===== SIDA 1 ===== Volati AB – Bokslutskommuniké januari–december 2022 – 1 – Delårsrapport januari–september 2023 Q3 ”Förbättrade marginaler och starkt kassaflöde” Andreas Stenbäck, vd och koncernchef ===== SIDA 2 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 2 – Delårsrapport januari–september 2023 Kvartalet juli–september 2023 • Nettoomsättningen minskade med 7 procent till 1 847 Mkr (1 977) • EBITA minskade med 6 procent till 191 Mkr (203) • Resultat efter skatt minskade med 19 procent till 101 Mkr (125) • Resultat per stamaktie minskade med 21 procent till 1,03 kr (1,30) • Under kvartalet har elstöd om 12 Mkr erhållits • Den 6 september slutfördes förvärvet av Gunnar Prefab AB, en ledande producent av prefabricerade betongprodukter riktade framför allt mot infrastruktur, till plattformen S:t Eriks Perioden januari–september 2023 • Nettoomsättningen ökade med 3 procent till 5 987 Mkr (5 822) • EBITA ökade med 13 procent till 599 Mkr (531) • Resultat efter skatt uppgick till 328 Mkr (329) • Resultat per stamaktie ökade med 1 procent till 3,40kr (3,36) Händelser efter rapportperioden • Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång Resultatutveckling i sammandrag Mkr Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 12 mån rullande Helår 2022 Nettoomsättning 1 847 1 977 5 987 5 822 7 917 7 751 EBITA1) 191 203 599 531 778 710 EBITA-marginal, % 10 10 10 9 10 9 Rörelseresultat (EBIT) 167 180 527 469 682 624 Resultat efter skatt 101 125 328 329 433 433 Operativt kassaflöde1) 244 144 537 108 860 431 Nettoskuld/justerad EBITDA, ggr1) 2,0 2,2 2,0 2,2 2,0 1,9 Resultat per stamaktie, före och efter utspädning, kr 1,03 1,30 3,40 3,36 4,48 4,44 Avkastning på justerat eget kapital, %1) 28 33 28 33 28 32 Nettoomsättning2), Mkr EBITA1),2), Mkr & EBITA-marginal, % 1) Se not 7 för definitioner av alternativt nyckeltal. 2) Nyckeltal exklusive avyttrade verksamheter 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 2020 2021 2022 2023 6 7 8 9 10 11 0 100 200 300 400 500 600 700 800 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning R12, Mkr EBITA R12, Mkr EBITA-marginal R12, % ===== SIDA 3 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 3 – Förbättrade marginaler och starkt kassaflöde Vi sammanfattar ett stabilt tredje kvartal som visar på goda resultat från vårt arbete med att förbättra lönsamheten, vilket stärkt resultaten och marginalerna inom fem av våra sex plattformar. Extra glädjande är att Salix Group ökar sin EBITA gentemot sitt jämförelsekvartal för första gången på fem kvartal. Samtidigt visar resultat- och marginalförbättringen i Ettiketto Group att vår förvärvsstrategi fungerar. Omsättningsutvecklingen i kvartalet har varit negativ, vilket främst förklaras av utvecklingen i Salix Group samt plattformen Communication inom affärsområde Industri. Inbromsningen i Communication har under kvartalet varit kraftigare än väntat, samtidigt som jämförelsetalet från förra årets tredje kvartal är starkt. Sammantaget är koncernen i gott skick och i linje med tidigare kvartal ser vi en fortsatt positiv trend med en minskad kapitalbindning, starka operativa kassaflöden och en skuldsättningsgrad som positionerar oss väl för fortsatt förvärvsdriven tillväxt. Marginalförstärkning i Ettiketto Group Ettiketto Group levererar ett mycket starkt kvartal. De visar igen tydligt att strategin att förvärva bolag för att sedan utvinna samordningsfördelar och arbeta med operativa förbättringar fungerar. I kvartalet stärktes EBITA-marginalen väsentligt från 16 till 21 procent, och justerat för elstöd uppgick marginalen till 20 procent. Omsättningen var i linje med föregående års tuffa jämförelsesiffror som påverkades positivt av ett uppdämt kundbehov till följd av en strejk. Ökad lönsamhet från operativa åtgärder i Salix Group Salix möter fortsatt en utmanande konjunktur med lägre volymer som följd. Det har bidragit till att omsättningen minskat med fem procent i kvartalet. Trots lägre efterfrågan lyckas vi förbättra marginalen jämfört med motsvarande kvartal föregående år, vilket ökat EBITA från 73 Mkr till 79 Mkr. Det visar att de åtgärder som vidtagits för att möta en lägre efterfrågan gett effekt. Glädjande är också att vi, genom förbättrad marginal, börjar se resultaten av de långsiktigt strategiska operativa åtgärderna. Vi kommer att ha stor nytta av detta arbete när volymerna väl återvänder och är trygga i att det finns ett starkt långsiktigt behov för våra produkter. Industri – stark utveckling i tre av fyra plattformar Sammantaget gör Industri ett godkänt kvartal. Plattformarna Tornum Group, Corroventa och S:t Eriks utvecklas starkt med både förbättrat resultat och lönsamhet. Tornum Group och Corroventa ser fortsatt goda marknadsutsikter, där Corroventa haft en gynnsam påverkan från översvämningarna i Europa under den senare delen av kvartalet. S:t Eriks har en fortsatt stark efterfrågan inom infrastruktur samtidigt som efterfrågan i den byggrelaterade delen fortsätter att vara svag. Plattformen Communication har haft ett utmanande kvartal. Communication hade en mycket god efterfrågan under andra halvåret 2022 och inledningen av 2023. Den inbromsning som vi flaggade för i förra kvartalet har blivit skarpare än väntat med lägre volymer som följd, vilket påverkat resultatet signifikant. Vi har vidtagit åtgärder och har processer på plats för att möta en förväntad lägre efterfrågan till dess att efterfrågan normaliserats. Förvärv och långsiktigt värdeskapande Volatis övergripande mål är att skapa långsiktig värdetillväxt. Vi har en affärsmodell som stödjer detta där förvärv är en central del. På senare år har vi framgångsrikt skiftat vår förvärvsstrategi mot värdeskapande tilläggsförvärv till befintliga plattformar. Samtidigt utvärderar vi kontinuerligt förvärv av nya plattformar som passar väl in i vår modell. Det är av stor vikt för oss att vara disciplinerade och göra rätt förvärv, vilket medför att förvärvstakten varierar något över tid. Sedan 2020 har vi förvärvat 21 bolag med en sammanlagd årsomsättning om 2,9 Mdr kronor. Av dessa var 20 tilläggsförvärv och ett var en ny plattform. De senaste 12 månaderna har vi genomfört fyra tilläggsförvärv. Ett av dessa var förvärvet av Gunnar Prefab till plattformen S:t Eriks, vilket genomfördes i det tredje kvartalet. Vi fortsätter att aktivt leta efter nya förvärv och har både plattformar och processer på plats för att agera när rätt möjligheter uppstår. Trots tuffare marknadsförutsättningar och en något lägre förvärvstakt under de senaste 12 månaderna uppgick vår EBITA-tillväxt per stamaktie till 13 procent vid utgången av kvartalet. Återigen vill jag påminna om att vi bäst utvärderas på längre sikt och över den senaste 10-årsperioden uppgår vår årliga genomsnittliga EBITA-tillväxt till 22 procent per år. Med en affärsmodell som stödjer långsiktigt värdeskapande, en skuldsättning i nedersta delen av vårt målintervall, samt en förvärvsmarknad som passar oss väl har vi goda möjligheter till fortsatt långsiktig tillväxt. Andreas Stenbäck, vd och koncernchef ===== SIDA 4 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 4 – Bevisad erfarenhet av långsiktigt värdeskapande EBITA-utveckling, 2012–2023 Kv3 R12 Finansiella mål Volatis finansiella mål ska stödja ett fortsatt framgångsrikt arbete i enlighet med vår affärsmodell. Målen bör utvärderas som en helhet. Resultattillväxt Målet är en genomsnittlig årlig tillväxt i EBITA1) per stamaktie om minst 15 procent över en konjunkturcykel. Avkastning på justerat eget kapital Långsiktiga målet är en avkastning på justerat eget kapital1) om 20 procent.2) Kapitalstruktur Målet är att nettoskulden i relation till justerad EBITDA1) ska vara 2 till 3 gånger, och inte överstiga 3,5 gånger. 1) Se not 7 för definitioner av alternativa nyckeltal 2) Inklusive avyttrade verksamheter 89 137* 215 227 318 377 433 490 488 664 710 778 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Kv3 Kvarvarande verksamheter Avyttrade verksamheter MSEK 23% 35% 58% 7% 13% 2019 2020 2021 2022 2023 Kv3 Tillväxt EBITA per stamaktie rullande 12 månader, % Finansiellt mål -4% 51% 40% 32% 28% 2019 2020 2021 2022 2023 Kv3 Avkastning på justerat eget kapital, % Finansiellt mål 1.5 -0.8 1.3 1.9 2.0 2019 2020 2021 2022 2023 Kv3 Nettoskuld/justerad EBITDA, ggr Finansiellt mål Detta är Volati Volati är en svensk industrigrupp med visionen att vara Sveriges bästa ägare av medelstora bolag. Genom värdeskapande tilläggsförvärv och långsiktigt hållbar bolagsutveckling har Volati levererat en uthållig och stark lönsamhetstillväxt sedan starten 2003. Koncernen består av affärsområdena Salix Group, Ettiketto Group och Industri. *Siffran exkluderar ett positivt realisationsresultat om 189 Mkr ===== SIDA 5 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 5 – Finansiell utveckling koncernen Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 12 mån rullande Helår 2022 Nettoomsättning, Mkr 1 847 1 977 5 987 5 822 7 917 7 751 EBITA1), Mkr 191 203 599 531 778 710 EBIT, Mkr 167 180 527 469 682 624 Resultat efter skatt, Mkr 101 125 328 329 433 433 1) Se not 7 för definitioner av alternativa nyckeltal Nettoomsättning Under det tredje kvartalet 2023 uppgick nettoomsättningen för koncernen till 1 847 Mkr (1 977), vilket innebär en minskning om 7 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Organiskt minskade omsättningen med 10 procent i kvartalet. Under perioden januari-september 2023 uppgick nettoomsättningen för koncernen till 5 987 Mkr (5 822), vilket innebär en ökning om 3 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Organiskt minskade omsättningen med 3 procent i samma period. Nettoomsättningen för rullande 12 månader ökade med 5 procent till 7 917 Mkr (7 544). Omsättningsökningen är främst hänförlig till effekter av genomförda förvärv. Organiskt minskade omsättningen med 2 procent under samma period. Resultat Rörelseresultatet före nedskrivningar och avskrivningar av förvärvade övervärden (EBITA) minskade med 6 procent till 191 Mkr (203) under det tredje kvartalet. Affärsområdena Salix Group samt Ettiketto Group bidrog positivt och redovisade ett ökat resultat jämfört med samma kvartal föregående år, samtidigt som Industris resultat minskade jämfört med samma kvartal föregående år. Jämförelsestörande poster påverkade negativt med 9 Mkr (9) under perioden. Resultat efter skatt minskade med 19 procent till 101 Mkr (125) under det tredje kvartalet. EBITA under perioden januari-september 2023 ökade med 13 procent till 599 Mkr (531). Resultat efter skatt under perioden januari-september 2023 uppgick till 328 Mkr (329). EBITA rullande 12 månader ökade med 13 procent till 778 Mkr (690). Resultat efter skatt rullande 12 månader uppgick till 433 Mkr (433). Nettoomsättning, Mkr EBITA, Mkr 0 500 1000 1500 2000 2500 Kv.1 Kv.2 Kv.3 Kv.4 2019 2020 2021 2022 2023 0 50 100 150 200 250 Kv.1 Kv.2 Kv.3 Kv.4 2019 2020 2021 2022 2023 -7% Nettoomsättning kvartal 3 2023 -6% EBITA kvartal 3 2023 ===== SIDA 6 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 6 – Säsongsvariationer Volatis omsättning, resultat och kassaflöde påverkas av säsongsvariationer. Det innebär att Volatis verksamhet, omsättnings- och resultatutveckling lämpligen analyseras på rullande 12 månader. Kassaflöde Det operativa kassaflödet (definition och beräkning, se sid 24–25) uppgick under det tredje kvartalet 2023 till 244 Mkr (144). Jämfört med samma kvartal föregående år påverkades det operativa kassaflödet positivt av en minskad rörelsekapitalbindning. Under perioden januari-september 2023 uppgick det operativa kassaflödet till 537 Mkr (108) vilket var en ökning med 429 Mkr, främst på grund av en lägre ökning av rörelsekapitalbindningen men också på grund av ett ökat resultat. Under de senaste 12 månaderna uppgick det operativa kassaflödet till 860 Mkr jämfört med 431 Mkr för helåret 2022. Ökningen jämfört med 2022 beror på ett ökat resultat, samt en minskning av kapitalbindningen i lagret jämfört med en signifikant ökning av lagret under 2022. Kassaflödet från den löpande verksamheten (se sid 16) uppgick under det tredje kvartalet till 233 Mkr (160). Jämfört med samma kvartal föregående år påverkas kassaflödet positivt av en minskad rörelsekapitalbindning. Under perioden januari-september 2023 uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 447 Mkr (135) vilket var en ökning med 312 Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten under de senaste 12 månaderna uppgick till 794 Mkr jämfört med 483 Mkr för helåret 2022. Kassaflödet har under de senaste 12 månaderna påverkats positivt av en minskad kapitalbindning. Investeringar i anläggningstillgångar uppgick under det tredje kvartalet till 17 Mkr (18) och avsåg främst investeringar i verksamheterna i form av löpande investeringar i maskiner, inventarier och IT- system. Därutöver påverkades kassaflödet i det tredje kvartalet av förvärv av bolag med 65 Mkr. Under det tredje kvartalet genomfördes utdelningar om totalt 16 Mkr (18). ~15% ~30% ~30% ~25% Historisk fördelning av EBITA per kvartal (kvarvarande verksamhet) Kv.1 Kv.2 Kv.3 Kv.4 860 Mkr Operativt kassaflöde R12 kvartal 3, 2023 ===== SIDA 7 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 7 – Eget kapital Eget kapital för koncernen uppgick vid periodens slut till 2 202 Mkr jämfört med 2 136 Mkr vid utgången av 2022. Förändringen är främst hänförlig till periodens resultat samt utdelningar. Soliditeten den 30 september 2023 uppgick till 33 procent jämfört med 32 procent den 31 december 2022. Avkastningen på justerat eget kapital uppgick till 28 procent jämfört med 32 procent vid utgången av 2022. Eget kapital och avkastning på justerat eget kapital Utveckling kapitalstruktur Skuldsättning Vid utgången av perioden hade koncernen en nettoskuld om 1 812 Mkr jämfört med en nettoskuld om 1 632 Mkr per 31 december 2022. Förändringen i skuldsättning beror främst på periodens resultat, utdelningar, förvärv samt rörelsekapitalförändringar. Nettoskuld/justerad EBITDA uppgick till 2,0 ggr vid utgången av kvartalet jämfört med 1,9 ggr per 31 december 2022. Totala skulder uppgick till 4 490 Mkr (4 550) den 30 september 2023, varav de räntebärande skulderna, inklusive pensionsåtaganden och leaseskulder, uppgick till 2 377 Mkr (2 381). Företagsförvärv och avyttringar Förvärv är en central del i Volatis strategi för att skapa långsiktig värdetillväxt och bolaget utvärderar löpande både kompletterande tilläggsförvärv och förvärv inom nya verksamhetsområden. Volati bedömer risken som lägre vid tilläggsförvärv än förvärv i nya verksamhetsområden då det redan finns en djup branschkunskap och en mottagarorganisation i det förvärvande bolaget. Tilläggsförvärv möjliggör även samordningsvinster. Den 6 september förvärvade Volati samtliga aktier i Gunnar Prefab AB, en ledande producent och leverantör av prefabricerade betongprodukter riktade framför allt mot infrastruktur. Förvärvet är ett tilläggsförvärv till plattformen S:t Eriks och tillsammans med den befintliga verksamheten stärker förvärvet S:t Eriks erbjudande inom barriärelement och fundament. Gunnar Prefab omsatte 81 Mkr under 2022. Förvärvet skedde med omedelbart tillträde till aktierna. För förvärv genomförda under första halvåret 2023 hänvisas till not 4. 1,583 1,794 1,155 1,164 1,336 -4% 51% 40% 32% 28% - 20% 0% 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % -200 200 600 1000 1400 1800 2019 2020 2021 2022 2023 Kv3 Genomsnittligt justerat EK, Mkr Avkastning på justerat EK, % 907 -485 1,024 1,632 1,812 1.5 -0.8 1.3 1.9 2.0 2019 2020 2021 2022 2023 Kv3 Nettoskuld, Mkr Nettoskuld/justerad EBITDA, ggr 2,0x Nettoskuld/ justerad EBITDA kvartal 3, 2023 ===== SIDA 8 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 8 – Volatis affärsområden Affärsområdenas andel av Volatis nettoomsättning och resultat Diagrammen avser tolvmånadersperioden 1 oktober 2022 till 30 september 2023. Förvärvade verksamheter ingår sedan tillträdesdagen i respektive affärsområde och andelen beräknas exklusive centrala kostnader och jämförelsestörande poster. Nettoomsättning per affärsområde EBITA per affärsområde Salix Group Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 12 mån rullande Helår 2022 Nettoomsättning, Mkr 826 868 2 643 2 775 3 466 3 598 EBITA, Mkr1) 79 73 224 252 269 296 EBITA-marginal, %1) 10 8 8 9 8 8 EBIT, Mkr 74 69 210 240 250 280 ROCE exkl. goodwill, %1) 24 29 24 29 24 26 ROCE inkl. goodwill, %1) 13 15 13 15 13 14 1) Se not 7 för definitioner av alternativa nyckeltal. Salix Group erbjuder produkter för bygg och industri, primärt beslag, förnödenheter, insatsvaror och emballage. Affärsområdet erbjuder vidare ett brett utbud av produkter för hem och trädgård samt lant- och skogsbruk. Erbjudandet omfattar både egna varumärken och externa varumärken. Salix Group ökar EBITA gentemot sitt jämförelsekvartal för första gången på fem kvartal, trots att omsättningen under det tredje kvartalet minskade med 5 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. EBITA- marginalen för det tredje kvartalet ökade till 10 procent från 8 procent motsvarande kvartal 2022. Under perioden januari-september minskade omsättningen med 5 procent och EBITA-marginalen sjönk med 1 procentenhet. Under de senaste 12 månaderna minskade Salix Groups omsättning med 3 procent och EBITA-marginalen med 1 procentenhet. Efterfrågan på marknaden för Salix Groups produkter fortsätter vara dämpad på grund av nuvarande konjunkturläge. Faktorer som högt inflationstryck, höga räntor och en ökad geopolitisk osäkerhet påverkar slutkunderna för Salix Groups produkter, och i kvartalet minskar Salix Groups försäljning. För att möta den lägre efterfrågan har man aktivt arbetat med kostnadskontroll. Genom detta arbete har man, trots minskad försäljning, ökat EBITA bidraget jämfört med föregående års kvartal. Det långsiktiga behovet av Salix Groups produkter är god, där bostadsbristen i Sverige på sikt driver efterfrågan på såväl nybyggnation, ombyggnation och renovering av bostäder. Genom arbetet med effektiviseringar är Salix Group mycket väl positionerade när volymerna återkommer. 44% 11% 45% 32% 19% 49% Salix Group Ettiketto Group Industri 0 3 6 9 12 0 1000 2000 3000 4000 2019 2020 2021 2022 2023 Kv3 Nettoomsättning, Mkr EBITA-marginal, % ===== SIDA 9 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 9 – Situationen med en ogynnsam valuta består, men effekten motverkas av att fraktpriserna och vissa råmaterialpriser har sjunkit. För att aktivt möta detta fortsätter Salix Group sitt disciplinerade arbete med kundkommunikation, prissättning samt fokus på tillväxt. Arbetet med att integrera och utveckla verksamheten inom Embo Import AB och Sweja industriförnödenheter fortsätter enligt plan. Förvärven stärker affärsområdets erbjudande riktat mot färgfackhandeln samt emballagemarknaden. Affärsområdet ser ytterligare förvärvsmöjligheter inom flertalet av sina verksamheter. Ettiketto Group Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 12 mån rullande Helår 2022 Nettoomsättning, Mkr 203 209 643 645 877 879 EBITA, Mkr1) 43 34 119 99 157 137 EBITA-marginal, %1) 21 16 19 15 18 16 EBIT, Mkr 38 28 104 83 136 116 ROCE exkl. goodwill, %1) 65 58 65 58 65 57 ROCE inkl. goodwill, %1) 33 27 33 27 33 28 1) Se not 7 för definitioner av alternativa nyckeltal. Ettiketto Group är en nordisk marknadsledande leverantör av självhäftande etiketter för en mängd olika applikationer som konsumentvaror, livsmedel och industri. Bolaget har också ett heltäckande sortiment av etiketteringsmaskiner som integreras i kundernas produktionslinjer. Ettiketto Groups omsättning minskade med 3% under det tredje kvartalet jämfört med ett starkt jämförelsekvartal 2022 som gynnades av det uppdämda behovet efter strejken vid materialleverantören UPM. EBITA- marginalen för det tredje kvartalet ökade med 5 procentenheter, främst drivet av operativ förbättring men till del också av elstöd. Under perioden januari-september var omsättningen i linje med samma period föregående år, och EBITA-marginalen ökade med 4 procentenheter. Under de senaste 12 månaderna ökade Ettiketto Groups omsättning med 5 procent och EBITA-marginalen steg med 2 procentenheter. I kvartalet har Ettiketto Group fortsatt sitt marginalförstärkande arbete och EBITA-marginalen i kvartalet kom in över 20 procent, vilket är den nivån Ettiketto Group presterade innan förvärvsresan påbörjades år 2020. Ettiketto Group har därmed lyckats väl med sin strategi att förvärva bolag, ofta med lägre marginal än Ettiketto Group, och därefter öka lönsamheten genom operativa förbättringar samt realisering av samordningsvinster. Efterfrågan på Ettiketto Groups produkter är fortsatt god och orderingången fortsätter vara stark. Bolagets verksamhet är relativt konjunkturokänslig då behovet av livsmedel och andra vardagsprodukter, där många etiketter används, påverkas mindre av den makroekonomiska utvecklingen. Ettiketto Group fortsätter att aktivt jobba med att realisera synergier och operativa förbättringar samt utöka produktionskapaciteten och bredda produktutbudet. Affärsområdet arbetar aktivt med att identifiera bolag att förvärva, både i Norden och övriga Europa. Möjligheterna till förvärvsdriven tillväxt är fortsatt goda. 0 5 10 15 20 25 0 200 400 600 800 1000 2019 2020 2021 2022 2023 Kv3 Nettoomsättning, Mkr EBITA-marginal, % ===== SIDA 10 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 10 – Industri1) 1) Perioderna är omräknade exklusive Ettiketto Group. 2) Se not 7 för definitioner av alternativt nyckeltal. Affärsområde Industri består av fyra verksamheter med ledande marknadspositioner i sina respektive nischer. Verksamheterna är tillverkande leverantörer av lösningar inom skilda branscher – spannmålshantering, fukt- och vattenskadehantering, infrastruktur för telekom och belysning, samt sten- och cementprodukter för infrastruktur och mark- och takbeläggning. Tre av fyra plattformar inom Industri presterar väl under kvartalet. Omsättningen för hela affärsområdet minskar med 9 procent det tredje kvartalet drivet av inbromsning i plattformen Communication. EBITA-marginalen för det tredje kvartalet sjönk med 2 procentenheter. Under perioden januari-september ökade omsättningen med 13 procent och EBITA-marginalen steg med 1 procentenhet. Under de senaste 12 månaderna ökade Industris omsättning med 14 procent och EBITA-marginalen med 1 procentenhet. Affärsområde Industri är relativt okänsligt för konjunktursvängningar då verksamheten är diversifierad och efterfrågan på enheternas produkter framför allt drivs av andra faktorer än konjunkturutvecklingen. Plattformen Tornum Group fortsätter utvecklas bra och ökar både resultatet och marginalen i kvartalet. Även plattformen Corroventa presterar väl, och har under andra delen av kvartalet påverkats positivt av följderna av de sena stormarna i Europa. Följden har blivit översvämningar i flera länder, vilket driver efterfrågan på Corroventas produkter för vattenskadesanering. Inom plattformen S:t Eriks möter segmentet riktat mot byggmarknaden en svag efterfrågan, speciellt för konsumentnära produkter, medan produkter mot segmentet infrastruktur har en god utveckling. I kvartalet ökar S:t Eriks sitt resultat samt EBITA-marginal jämfört med föregående år. Kvartalet påverkas negativt av inbromsningen i plattformen Communication, till följd av minskad takt på 5G utrullningen framför allt i Nordamerika och Indien. Communication möter också mycket starka jämförelsetal från god efterfrågan under det andra halvåret 2022 samt början av 2023. Kostnadsinflation fortsätter påverka under kvartalet och verksamheterna arbetar aktivt med prisdisciplin, produktivitetsförbättringar och god kostnadskontroll och möter därigenom dessa utmaningar på ett bra sätt. Arbetet med att integrera och utveckla JWI samt Gunnar Prefab fortlöper enligt plan. Förvärven stärker och kompletterar Volatis erbjudande inom plattformarna Tornum Group och S:t Eriks. Affärsområdet ser ytterligare förvärvsmöjligheter inom flertalet av sina verksamheter. Huvudkontor Huvudkontor omfattar de centrala kostnaderna i moderbolaget Volati AB och därtill relaterade verksamheter. Under kvartalet uppgick kostnaderna för huvudkontoret till 13 Mkr (12). Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 12 mån rullande Helår 2022 Nettoomsättning, Mkr 819 900 2 707 2 405 3 582 3 280 EBITA, Mkr2) 91 117 304 245 417 358 EBITA-marginal, %2) 11 13 11 10 12 11 EBIT, Mkr 77 103 262 211 360 310 ROCE exkl. goodwill, %2) 37 33 37 33 37 34 ROCE inkl. goodwill, %2) 24 22 24 22 24 22 0 4 8 12 16 0 1000 2000 3000 4000 2019 2020 2021 2022 2023 Kv3 Nettoomsättning, Mkr EBITA-marginal, % ===== SIDA 11 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 11 – Övrig information Aktiekapital Volati har två aktieslag, stamaktier och preferensaktier. Aktierna är noterade på Nasdaq Stockholm under kortnamnen VOLO respektive VOLO PREF. Antalet aktieägare vid utgången av det tredje kvartalet uppgick till 11 831. Antalet stamaktier uppgick till 79 406 571 och antalet preferensaktier till 1 603 774 per 30 september 2023. Aktiekapitalet uppgick till 10 Mkr vid samma datum. Transaktioner med närstående I september avyttrade Volati tre aktier i Volati Infrastruktur AB till nyckelperson i bolaget. Denna transaktion speglar Volatis modell att genom saminvesteringar skapa ett gemensamt intresse med nyckelpersoner inom Volati. Övriga transaktioner med närstående framgår av årsredovisningen för 2022 samt kvartalsrapporterna för det första och andra kvartalet 2023. Samtliga transaktioner har genomförts till marknadsmässiga villkor. Händelser efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. Finansiell kalender Bokslutskommuniké 2023 9 februari 2024 Delårsrapport januari-mars 2024 24 april 2024 Årsstämma 2024 25 april 2024 Delårsrapport januari-juni 2024 16 juli 2024 ===== SIDA 12 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 12 – Styrelsens försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Volati AB (publ) Styrelsen och verkställande direktören Stockholm den 25 oktober 2023 Patrik Wahlén Styrelsens ordförande Karl Perlhagen Styrelseledamot Björn Garat Styrelseledamot Anna-Karin Celsing Styrelseledamot Maria Edsman Styrelseledamot Christina Tillman Styrelseledamot Magnus Sundström Styrelseledamot Andreas Stenbäck Verkställande direktör Delårsrapporten har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Se revisorernas granskningsrapport, sid 30. Denna information är sådan information som Volati AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 25 oktober 2023 klockan 07.45 CEST. Telefonkonferens Vd Andreas Stenbäck samt CFO Martin Aronsson presenterar delårsrapporten vid en telefonkonferens den 25 oktober klockan 09.00. Presentationen hålls på engelska. För webbsändning av telefonkonferensen (möjlighet till skriftliga frågor): https://www.finwire.tv/webcast/volati/q3-2023/ För telefonkonferens gå in på (möjlighet till muntliga frågor): Telefonnummer +46 8 5016 3827, Meeting ID 893 8043 0639, *9 för att ställa en fråga. För mer information, kontakta: Andreas Stenbäck, VD Volati AB, 070-889 09 60, andreas.stenback@volati.se Martin Aronsson, CFO Volati AB, 070-741 20 12, martin.aronsson@volati.se Volati AB (publ) Organisationsnummer 556555–4317 Engelbrektsplan 1, 114 34 Stockholm Tel: 08-21 68 40 www.volati.se ===== SIDA 13 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 13 – Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning i sammandrag Mkr Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 12 mån rullande Helår 2022 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 1 847 1 977 5 987 5 822 7 917 7 751 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -1 151 -1 255 -3 713 -3 694 -4 886 -4 867 Övriga externa kostnader -99 -121 -364 -360 -501 -498 Personalkostnader -338 -335 -1 111 -1 052 -1 503 -1 443 Övriga rörelseintäkter och kostnader -1 -1 -4 2 8 14 EBITDA 258 266 796 717 1 036 956 Avskrivningar -67 -64 -197 -186 -258 -247 EBITA 191 203 599 531 778 710 Avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden -24 -23 -72 -62 -96 -85 Rörelseresultat/EBIT 167 180 527 469 682 624 Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter och kostnader -39 -19 -110 -41 -140 -72 Resultat före skatt 128 160 417 428 542 553 Skatt -26 -35 -89 -99 -109 -119 Periodens resultat 101 125 328 329 433 433 Hänförligt till: Moderbolagets ägare 98 119 318 315 420 417 Innehav utan bestämmande inflytande 4 6 10 14 13 17 Resultat per stamaktie Resultat per stamaktie före och efter utspädning, kr 1,03 1,30 3,40 3,36 4,48 4,44 Antal stamaktier 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 Genomsnittligt antal stamaktier 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 Genomsnittligt antal stamaktier efter utspädning 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 Antal preferensaktier 1 603 774 1 603 774 1 603 774 1 603 774 1 603 774 1 603 774 Utdelning per preferensaktie, kr 10,00 10,00 30,00 30,00 40,00 40,00 ===== SIDA 14 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 14 – Koncernens rapport över totalresultat Mkr Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 12 mån rullande Helår 2022 Periodens resultat 101 125 328 329 433 433 Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen Periodens omräkningsdifferenser -1 0 -1 11 20 32 Summa -1 0 -1 11 20 32 Periodens summa totalresultat 100 125 327 340 453 465 Moderbolagets ägare 97 119 317 326 439 449 Innehav utan bestämmande inflytande 4 6 10 14 13 17 ===== SIDA 15 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 15 – Rapport över finansiell ställning i sammandrag för koncernen Mkr 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 2 698 2 648 2 646 Materiella anläggningstillgångar 387 371 383 Nyttjanderättstillgångar 544 590 580 Finansiella anläggningstillgångar 11 11 11 Uppskjutna skattefordringar 46 41 43 Summa anläggningstillgångar 3 686 3 660 3 663 Omsättningstillgångar Varulager 1 369 1 518 1 474 Kundfordringar 1 133 1 241 1 073 Övriga kortfristiga fordringar 423 351 250 Likvida medel 80 183 227 Summa omsättningstillgångar 3 006 3 293 3 024 Summa tillgångar 6 692 6 953 6 686 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 191 1 992 2 119 Innehav utan bestämmande inflytande 11 17 17 Summa eget kapital 2 202 2 009 2 136 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 1 815 24 13 Långfristiga leaseskulder 398 463 440 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 227 274 266 Uppskjutna skatter 358 342 359 Summa långfristiga skulder 2 798 1 103 1 078 Kortfristiga räntebärande skulder 5 1 974 1 774 Kortfristiga leaseskulder 159 145 153 Leverantörsskulder 666 822 690 Övriga kortfristiga skulder 862 900 854 Summa kortfristiga skulder 1 692 3 841 3 472 Summa skulder 4 490 4 944 4 550 Summa eget kapital och skulder 6 692 6 953 6 686 ===== SIDA 16 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 16 – Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Mkr Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 12 mån rullande Helår 2022 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 128 160 417 428 542 553 Justering för övriga ej likvida poster 131 107 368 292 460 383 Erlagd och erhållen ränta exkl. ränta på leaseskulder -25 -8 -71 -18 -86 -34 Erlagd ränta på leasingskulder -8 -9 -25 -24 -31 -30 Betald inkomstskatt -38 -17 -182 -94 -206 -118 Kassaflöde från den löpande verksamheten 188 234 507 583 679 754 före förändringar av rörelsekapitalet Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet Förändring av varulager 105 -24 138 -232 191 -179 Förändring av rörelsefordringar 168 24 -104 -349 149 -96 Förändring av rörelseskulder -228 -74 -95 132 -224 3 Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet 45 -73 -61 -448 116 -272 Kassaflöde från den löpande verksamheten 233 160 447 135 794 483 Investeringsverksamheten Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar -15 -15 -64 -47 -97 -79 Förvärv och avyttringar -65 14 -187 -472 -187 -472 Nettoinvesteringar i finansiella tillgångar - 0 - 0 0 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -80 -2 -251 -519 -283 -551 Finansieringsverksamheten Utdelning -16 -18 -193 -187 -209 -203 Amortering och upptagande av lån exkl. leasing -73 -85 36 799 -179 585 Amortering av leasingskulder -48 -37 -138 -129 -179 -171 Övriga finansieringsverksamheter 1 -13 -48 -125 -50 -127 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -136 -152 -343 358 -618 84 Periodens kassaflöde 17 6 -148 -26 -106 15 Likvida medel vid periodens början 63 174 227 203 183 203 Kursdifferenser i likvida medel 0 3 1 6 4 8 Likvida medel vid periodens slut 80 183 80 183 80 227 ===== SIDA 17 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 17 – Koncernens förändring av eget kapital Mkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Balanserad vinst inkl. årets resultat Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Utgående balans 2021-12-31 10 1 995 29 -162 18 1 890 Periodens resultat - - - 315 14 329 Övrigt totalresultat - - 11 - 0 11 Periodens totalresultat - - 11 315 14 340 Teckningsoptioner - - - 2 - 2 Utdelning - - - -201 -2 -203 Omvärdering av innehav utan bestämmande inflytande - - - -7 -13 -20 Övriga transaktioner med ägare - - - 0 - 0 Utgående balans 2022-09-30 10 1 995 40 -54 17 2 009 Mkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Balanserad vinst inkl. årets resultat Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Utgående balans 2022-12-31 10 1 995 61 53 17 2 136 Periodens resultat - - - 318 10 328 Övrigt totalresultat - - -1 - 0 -1 Periodens totalresultat - - -1 318 10 327 Teckningsoptioner - - - 1 - 1 Utdelning - - - -208 0 -209 Omvärdering av innehav utan bestämmande inflytande - - - -37 -9 -47 Övriga transaktioner med ägare - - - - -7 -7 Utgående balans 2023-09-30 10 1 995 60 126 11 2 202 ===== SIDA 18 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 18 – Nyckeltal1) Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 12 mån rullande Helår 2022 Nettoomsättning, Mkr 1 847 1 977 5 987 5 822 7 917 7 751 Nettoomsättningstillväxt, % -7 17 3 27 5 23 Organisk omsättningstillväxt, % -10 2 -3 5 -2 3 EBITDA, Mkr 258 266 796 717 1 036 956 EBITA, Mkr 191 203 599 531 778 710 EBITA-marginal, % 10 10 10 9 10 9 EBITA-tillväxt, % -6 -4 13 5 13 7 Organisk EBITA-tillväxt, % -8 -11 0 -9 -1 -8 EBITA-tillväxt per stamaktie, % -6 -4 13 5 13 7 Rörelseresultat/EBIT, Mkr 167 180 527 469 682 624 Periodens resultat efter skatt, Mkr 101 125 328 329 433 433 Resultat/stamaktie före och efter utspädning, kr2) 1,03 1,30 3,40 3,36 4,48 4,44 Avkastning på eget kapital, % 20 22 20 22 20 22 Avkastning på justerat eget kapital, % 28 33 28 33 28 32 Soliditet, % 33 29 33 29 33 32 Kassaflödesgenerering R12, % 100 51 100 51 100 54 Operativt kassaflöde, Mkr 244 144 537 108 860 431 Nettoskuldsättning/EBITDA, ggr 2,0 2,2 2,0 2,2 2,0 1,9 Antal årsanställda 2 016 1 932 2 016 1 932 2 016 1 892 Utestående antal stamaktier 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 Genomsnittligt antal utestående stamaktier 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 Utestående antal preferensaktier 1 603 774 1 603 774 1 603 774 1 603 774 1 603 774 1 603 774 1) Samtliga nyckeltal utom nettoomsättning, rörelseresultat, resultat efter skatt och resultat per aktie är icke-IFRS nyckeltal – se vidare i Not 7 Alternativa nyckeltal. 2) Vid beräkningen av resultat per stamaktie avräknas utdelning till preferensaktier under perioden om 16 Mkr per kvartal. ===== SIDA 19 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 19 – Noter till koncernredovisningen Not 1 Redovisningsprinciper Koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets rapportering är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen (ÅRL) samt RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna överensstämmer med de som används av koncernen i årsredovisningen för 2022. Vissa siffror i denna rapport har avrundats vilket medför att vissa tabeller inte synes summera korrekt. Detta är fallet till exempel då belopp anges i tusen-, miljon- eller miljardtal. Sidorna 1–12 i denna rapport utgör en integrerad del av delårsrapporten. Not 2 Risker och osäkerhetsfaktorer Det rådande kriget mellan Ryssland och Ukraina påverkar oss alla men är framför allt en humanitär katastrof för det ukrainska folket. Volatis direkta ekonomiska exponering mot Ryssland och Ukraina är relativt begränsad, men kriget har också medfört turbulens på världsmarknaden och sedan starten av kriget har inflationen samt räntor ökat, vilket påverkar kostnaden för koncernens inköp samt ökar räntenettot. Volati följer denna utveckling noggrant. För en beskrivning av koncernens övriga väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer, som bedöms vara oförändrade, hänvisas till detaljerad redovisning i årsredovisningen för 2022. Not 3 Segmentsredovisning Volati bestod vid utgången av det tredje kvartalet av affärsområdena Salix Group, Ettiketto Group och Industri. Segmentredovisningen följer de principer som anges i årsredovisningen för 2022. Nettoomsättning, Mkr Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 12 mån rullande Helår 2022 Salix Group 826 868 2 643 2 775 3 466 3 598 Ettiketto Group 203 209 643 645 877 879 Industri 819 900 2 707 2 405 3 582 3 280 Intern eliminering -1 -1 -5 -4 -7 -6 Summa nettoomsättning 1 847 1 977 5 987 5 822 7 917 7 751 Försäljning mellan segmenten är oväsentlig. Intäkternas fördelning jul-sep 2023, Mkr Varuför- säljning Tjänster Övrigt Totala intäkter från avtal med kunder Uthyrning av maskiner Övrigt Totalt Salix Group 825 - 0 825 - 0 825 Ettiketto Group 201 2 - 203 - - 203 Industri 673 127 1 801 17 1 819 Totalt 1 699 128 1 1 829 17 2 1 847 Intäkternas fördelning jul-sep 2022, Mkr Varuför- säljning Tjänster Övrigt Totala intäkter från avtal med kunder Uthyrning av maskiner Övrigt Totalt Salix Group 867 - - 867 - 0 868 Ettiketto Group 208 1 - 209 - - 209 Industri 776 114 3 893 7 0 900 Totalt 1 852 115 3 1 970 7 1 1 977 ===== SIDA 20 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 20 – Intäkternas fördelning jan-sep 2023, Mkr Varuför- säljning Tjänster Övrigt Totala intäkter från avtal med kunder Uthyrning av maskiner Övrigt Totalt Salix Group 2 637 - 0 2 637 - 2 2 639 Ettiketto Group 636 6 - 642 - - 642 Industri 2 314 340 4 2 658 42 6 2 707 Totalt 5 588 346 3 5 938 42 8 5 987 Intäkternas fördelning jan-sep 2022, Mkr Varuför- säljning Tjänster Övrigt Totala intäkter från avtal med kunder Uthyrning av maskiner Övrigt Totalt Salix Group 2 771 - - 2 771 - 1 2 772 Ettiketto Group 641 4 - 645 - - 645 Industri 2 059 318 3 2 380 24 1 2 405 Totalt 5 471 322 3 5 796 24 2 5 822 EBITA, Mkr Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 12 mån rullande Helår 2022 Salix Group 79 73 224 252 269 296 Ettiketto Group 43 34 119 99 157 137 Industri 91 117 304 245 417 358 Jämförelsestörande poster1) -9 -9 -10 -26 -11 -28 Centrala kostnader -13 -12 -39 -39 -54 -54 Summa EBITA 191 203 599 531 778 710 Avskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden -24 -23 -72 -62 -96 -85 Finansnetto -39 -19 -110 -41 -140 -72 Resultat före skatt 128 160 417 428 542 553 EBIT, Mkr Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 12 mån rullande Helår 2022 Salix Group 74 69 210 240 250 280 Ettiketto Group 38 28 104 83 136 116 Industri 77 103 262 211 360 310 Jämförelsestörande poster1) -9 -9 -10 -26 -11 -28 Centrala kostnader -13 -12 -39 -40 -54 -54 Summa EBIT 167 180 527 469 682 624 1) För definition och specifikation se not 7. ===== SIDA 21 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 21 – Not 4 Förvärv av verksamheter Den 2 januari slutfördes förvärvet av verksamheten i måleriverktygsgrossisten Embo Import AB, ett tilläggsförvärv till affärsområde Salix Group. Embo Import AB omsatte cirka 25 Mkr under 2021. Avtalet tecknades den 17 november 2022. Den 28 mars förvärvade Volati samtliga aktier i JW Installations Ltd (JWI), en distributör av spannmålshanteringsutrustning i Storbritannien. Förvärvet är ett tilläggsförvärv till Tornum Group inom affärsområde Industri. Förvärvet konsolideras från 28 mars. Den 2 maj förvärvade Volati samtliga aktier emballageföretaget Sweja Industriförnödenheter AB. Förvärvet är ett tilläggsförvärv till affärsområde Salix Group. Förvärvet konsolideras från 2 maj. Den 6 september förvärvade Volati samtliga aktier i Gunnar Prefab AB, en ledande producent och leverantör av prefabricerade betongprodukter riktade framför allt mot infrastruktur. Förvärvet är ett tilläggsförvärv till plattformen S:t Eriks och tillsammans med den befintliga verksamheten stärker förvärvet S:t Eriks erbjudande inom barriärelement och fundament. Gunnar Prefab omsatte cirka 81 Mkr under 2022. Förvärvet skedde med omedelbart tillträde till aktierna. Transaktionskostnader för förvärven ovan har belastat koncernens resultat med 2 Mkr. Goodwill motsvarande 62 Mkr som uppkommit vid transaktionerna underbyggs av flera faktorer vilka till stor del kan hänföras till synergieffekter, anställda och marknadsandelar för de förvärvade bolagen. Under året har tilläggsköpeskillingar reglerats kontant till ett belopp om 50 Mkr. Nedan följer förvärvens påverkan på Volati koncernens balansräkning vid förvärvstillfället. Förvärvens påverkan på balansräkningen (Mkr) Totalt Immateriella tillgångar 59 Materiella tillgångar 6 Nyttjanderättstillgångar 3 Uppskjuten skattefordran 1 Varulager 32 Kundfordringar 25 Övriga fordringar 9 Likvida medel 37 Uppskjuten skatteskuld och andra avsättningar -11 Långfristiga leaseskulder -2 Kortfristiga leaseskulder -2 Kortfristiga skulder -35 Nettotillgångar 122 Goodwill 62 Köpeskilling för aktier 183 Köpeskilling för aktier -183 Avgår Uppskjuten rörlig köpeskilling 6 Avgår Likvida medel i förvärvade bolag vid förvärvstillfället 37 Påverkan på koncernens likvida medel vid förvärvstillfället -140 Nettoomsättning EBITDA EBITA EBIT Förvärvens påverkan på resultaträkningen (Mkr) Jul-sep 2023 Jan-sep 2023 Jul-sep 2023 Jan-sep 2023 Jul-sep 2023 Jan-sep 2023 Jul-sep 2023 Jan-sep 2023 Salix Group 18 45 0 3 0 3 -1 1 Ettiketto Group - - - - - - - - Industri 15 27 1 3 1 2 0 2 Volati koncernen 33 72 1 6 1 5 0 3 Om förvärven skulle ha konsoliderats från den 1 januari 2023 skulle bidraget till koncernens resultaträkning exklusive transaktionskostnader för perioden 1 januari till 30 september uppgått till en omsättning om 178 Mkr, EBITDA för perioden uppgått till 23 Mkr, EBITA för perioden uppgått till 19 Mkr, samt att rörelseresultatet för perioden uppgått till 15 Mkr. ===== SIDA 22 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 22 – Not 5 Finansiella instrument Finansiella instrument: redovisade värden och verkliga värden per värderingskategori 30 sep 2023 31 dec 2022 Mkr Klassi- ficering1) Redovisat värde Verkligt värde Klassifi- cering1) Redovisat värde Verkligt värde Finansiella tillgångar Andra aktier och andelar 2 2 2 2 2 2 Övriga långfristiga finansiella tillgångar 1,2 9 9 1,2 8 8 Derivatinstrument som innehavs för handel 2 - - 2 0 0 Finansiella skulder Lån från kreditinstitut 4 1 824 1 824 4 1 785 1 785 Derivatinstrument-innehav för handel 5 0 0 5 - - Tilläggsköpeskillingar 5 36 36 5 78 78 Säljoptioner 6 174 174 6 169 169 Övriga kortfristiga skulder 4 32 32 4 16 16 1) tillämpliga IFRS 9 kategorier 1= Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde 2=Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 3= Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via totalresultatet 4= Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 5= Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen 6=Finansiella skulder värderade till verkligt värde via eget kapital För beskrivning av vad som ingår i de olika posterna samt värderingsmetod, se årsredovisningen 2022, not 22. Finansiella instrument: värderade till verkligt värde 30 sep 2023 31 dec 2022 Mkr Redovisade värden Noterade priser Nivå 1 Observer- bar data Nivå 2 Ej observer- bar data Nivå 3 Redovisade värden Noterade priser Nivå 1 Observer- bar data Nivå 2 Ej observer- bar data Nivå 3 Finansiella tillgångar Andra aktier och andelar 2 - - 2 2 - - 2 Derivatinstrument - - - - 0 0 - - Finansiella skulder Derivatinstrument 0 0 - - - - - - Säljoptioner 174 - - 174 169 - - 169 Tilläggsköpeskillingar 1) 36 - - 36 78 - - 78 1) Tilläggsköpeskillingar är ofta avhängiga av resultatutvecklingen i förvärvad verksamhet under en viss tidsperiod och värdering av tilläggsköpeskillingen sker utifrån företagsledningens bästa bedömning. Specifikation till finansiella instrument Nivå 3: Finansiella Tillgångar Finansiella skulder Andra aktier och andelar Säljoptioner Tilläggsköpeskillingar Balans per 1 jan 2022 2 -280 -24 Tillkommande genom förvärv - - -63 Kontant reglerade - 127 13 Värdeförändring via total resultat 0 - -7 Värdeförändring redovisad i eget kapital - -20 - Investeringar - - - Balans per 30 sep 2022 2 -173 -81 Balans per 1 jan 2023 2 -169 -78 Tillkommande genom förvärv - - -6 Kontant reglerade 0 48 50 Värdeförändring via total resultat - - -3 Värdeförändring redovisad i eget kapital - -46 - Omklassificeringar -7 Investeringar - - - Balans per 30 sep 2023 2 -174 -36 ===== SIDA 23 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 23 – Not 7 Alternativa nyckeltal I de finansiella rapporter som Volati avger finns alternativa nyckeltal angivna, vilka kompletterar de mått som definieras eller specificeras i tillämpliga regler för finansiell rapportering såsom intäkter, vinst eller förlust eller vinst per aktie. Alternativa nyckeltal anges då de i sina sammanhang ger tydligare eller mer fördjupad information än de mått som definieras i tillämpliga regler för finansiell rapportering. Utgångspunkten för lämnade alternativa nyckeltal är att de används av företagsledningen för att bedöma den finansiella utvecklingen och därmed anses ge analytiker och andra intressenter värdefull information. Volati använder regelbundet alternativa nyckeltal som ett komplement till de nyckeltal som finns definierade i IFRS. De alternativa nyckeltalen härleds från Volatis koncernredovisning och är inte mått på finansiella resultat eller likviditet i enlighet med IFRS, varför de inte bör betraktas som alternativ till nettoresultat, rörelseresultat eller andra nyckeltal som härleds i enlighet med IFRS eller som ett alternativ till kassaflöde som ett mått på koncernens likviditet. Nedanstående tabell redogör för definitionen av Volatis nyckeltal. Beräkningen av nyckeltalen framgår separat nedan. Icke-IFRS nyckeltal och resultatmått Beskrivning Motivering EBITDA Avser rörelseresultatet före avskrivningar och nedskrivningar. EBITDA används tillsammans med EBITA för att tydliggöra resultatet före effekter från avskrivningar och nedskrivningar samt avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar, detta för att ge en bild av vinst genererad av den löpande verksamheten. Jämförelsestörande poster Transaktionsrelaterade kostnader, omstrukturerings- kostnader, omvärderingar av köpeskillingar, realisations- resultat vid försäljning av verksamheter och anläggnings- tillgångar, samt övriga intäkter och kostnader som betraktas att vara av engångsnatur. Jämförelsestörande poster representerar intäkter och kostnader som inte är hänförliga till den underliggande prestationen i verksamheten. Justerad EBITDA Beräknas som EBITDA exklusive IFRS 16 justeringar för de senaste tolv månaderna per aktuell bokslutstidpunkt för de bolag som ingick i koncernen vid bokslutsdagen, som om de varit ägda under senaste tolvmånadersperioden justerad för transaktionsrelaterade kostnader, omstruktureringskostnader, omvärderingar av tilläggsköpeskillingar, realisationsresultat vid försäljning av verksamheter och anläggningstillgångar samt andra intäkter och kostnader som betraktas att vara av engångsnatur. Justerad EBITDA ger ledningen och investerare en bild av storleken på verksamheterna som ingår i koncernen vid bokslutsdagen då denna är rensad för poster dom ej är direkt hänförliga till den löpande verksamheten. Nyckeltalet används även i våra covenantberäkningar till bank. EBITA Avser rörelseresultat före avskrivningar hänförliga till förvärvade materiella och immateriella övervärden och nedskrivningar. EBITA ger tillsammans med EBITDA en bild av vinst genererad av den löpande verksamheten. EBITA exkl. jämförelsestörande poster Beräknas som EBITA justerad för transaktionsrelaterade kostnader, omstruktureringskostnader, omvärderingar av köpeskillingar, realisationsresultat vid försäljning av verksamheter och anläggningstillgångar, samt övriga intäkter och kostnader som betraktas att vara av engångsnatur. Nyckeltalet används av ledningen vid övervakning av den underliggande resultattillväxten för koncernen. EBITA-tillväxt per stamaktie Beräknas som EBITA dividerat med antal utestående stamaktier vid periodens utgång jämfört med motsvarande period föregående år. Nyckeltalet används för att åskådliggöra vinst per stamaktie genererad av den löpande verksamheten. Organisk nettoomsättningstillväxt Beräknas som nettoomsättning, justerat för förvärvad och avyttrad nettoomsättning samt valutaeffekter, under perioden, jämfört med nettoomsättning motsvarande period föregående år som om enheterna varit ägda under motsvarande tid i jämförelseperioden som de ingår med i legal konsolidering innevarande period. Nyckeltalet används av ledningen vid övervakning av den underliggande nettoomsättningstillväxten i nuvarande verksamheter. Organisk EBITA-tillväxt Beräknas som EBITA, exkl. jämförelsestörande poster, justerat för totalt förvärvad och avyttrad EBITA och valutaeffekter, under perioden jämfört med EBITA exkl. jämförelsestörande poster motsvarande period föregående år, som om enheterna varit ägda under motsvarande tid i jämförelseperioden som de ingår med i legal konsolidering innevarande period. Nyckeltalet används av ledningen vid övervakning av den underliggande resultattillväxten i nuvarande verksamheter. Avkastning på eget kapital Periodens resultat (inklusive innehav utan bestämmande inflytandes andel) dividerat med genomsnittligt eget kapital för de senaste fyra kvartalen (inklusive innehav utan bestämmande inflytandes andel). Visar avkastningen som genererats på det totala kapital som aktieägarna har investerat i bolaget. Avkastning på justerat eget kapital Periodens resultat (inklusive innehav utan bestämmande inflytandes andel) minus preferensutdelning dividerat med genomsnittligt eget kapital för de senaste fyra kvartalen (inklusive innehav utan bestämmande inflytandes andel) minus preferensaktiekapital. Visar den underliggande avkastningen som genererats på det stamaktiekapital som stamaktieägarna har investerat i bolaget. Soliditet Eget kapital (inklusive innehav utan bestämmande inflytandes andel) i procent av balansomslutningen. Nyckeltalet kan användas för bedömning av finansiell risk. Kassaflödesgenerering Beräknas som operativt kassaflöde för de senaste tolv månaderna dividerat med EBITDA exklusive IFRS 16. Kassaflödesgenerering används av ledningen för att följa hur effektivt Bolaget ===== SIDA 24 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 24 – Icke-IFRS nyckeltal och resultatmått Beskrivning Motivering hanterar rörelsekapital och löpande investeringar. Operativt kassaflöde Beräknas som EBITDA exklusive IFRS 16 justerat för ej likvida poster minus nettot av investeringar i och sålda materiella och immateriella anläggningstillgångar samt justering för kassaflöde från förändring av rörelsekapital exklusive IFRS 16. Det operativa kassaflödet används av ledningen för att följa kassaflödet som den löpande verksamheten genererar. Nettoskuld/Justerad EBITDA Räntebärande nettoskuld exklusive IFRS 16 justeringar, tilläggsköpeskillingar och säljoptioner vid periodens utgång i förhållande till Justerad EBITDA för perioden. Nyckeltalet kan användas för bedömning av finansiell risk. Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE exkl. GW) Rörelseresultat före avskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden och nedskrivningar exklusive jämförelsestörande poster för de senaste tolv månaderna dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna. Visar avkastningen som affärsområdet respektive koncernen genererat på det sysselsatta kapitalet utan hänsyn till förvärvsrelaterade immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandetid. Avkastning på sysselsatt kapital inkl. goodwill (ROCE inkl. GW) Rörelseresultat före avskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden och nedskrivningar exklusive jämförelsestörande poster för de senaste tolv månaderna dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital inklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandetid för de senaste tolv månaderna. Visar avkastningen som affärsområdet respektive koncernen genererat på det sysselsatta kapitalet. Beräkning av de alternativa nyckeltalen framgår av nedanstående tabeller. Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 12 mån rullande Helår 2022 Jämförelsestörande poster, Mkr Transaktionskostnader -1 0 -3 -11 -3 -12 Omstruktureringskostnader -7 - -7 -1 -7 -1 Omvärdering tilläggsköpeskilling -1 -8 -3 -7 -4 -8 Realisationsresultat från avyttring verksamheter och anläggningstillgångar - 3 5 3 5 3 Nedskrivningar av tillgångar i Ukraina och Ryssland 0 - 1 -7 4 -4 Övriga intäkter och kostnader av engångsnatur -1 -4 -3 -3 -6 -6 Jämförelsestörande poster -9 -9 -10 -26 -11 -28 Justerad EBITDA R12, Mkr EBITDA rullande 12 månader 1 036 932 1 036 932 1 036 956 återlägg av IFRS16 effekt -176 -158 -176 -158 -176 -164 Förvärvade bolag 24 64 24 64 24 39 Återlägg av jämförelsestörande poster 11 35 11 35 11 28 Justerad EBITDA 895 873 895 873 895 859 Beräkning av organisk tillväxt i nettoomsättning, % Nettoomsättning 1 847 1 977 5 987 5 822 7 917 7 751 Total förvärvad/avyttrad nettoomsättning -44 -243 -303 -951 -521 -1 163 Valutaeffekt -21 -11 -52 -38 n/a -102 Jämförelsetal mot föregående år 1 782 1 723 5 633 4 833 7 396 6 486 Organisk tillväxt i nettoomsättning, % -10 2 -3 5 -2 3 Beräkning av organisk tillväxt i EBITA, % EBITA 191 203 599 531 778 710 Justering för jämförelsestörande poster 9 9 10 26 11 28 EBITA exkl. jämförelsestörande poster 200 212 609 557 789 737 Total förvärvad/avyttrad EBITA -6 -24 -49 -92 -72 -112 Valutaeffekt 0 -1 -4 -3 0 -8 Jämförelsetal mot föregående år 195 187 556 462 717 617 Organisk tillväxt i EBITA, % -8 -11 0 -9 -1 -8 ===== SIDA 25 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 25 – Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 12 mån rullande Helår 2022 Beräkning av EBITA- tillväxt per stamaktie, % EBITA 191 203 599 531 778 710 Antal utestående stamaktier vid periodens utgång 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 EBITA per stamaktie, kr 2,41 2,55 7,55 6,69 9,79 8,94 EBITA per stamaktie för motsvarande period föregående år 2,55 2,66 6,69 6,36 8,69 8,36 EBITA-tillväxt per stamaktie, % -6 -4 13 5 13 7 Resultat stamaktie före och efter utspädning Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare 98 119 318 315 420 417 Avdrag för utdelning preferensaktie 16 16 48 48 64 64 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare, justerat för preferensaktieutdelning 82 103 270 267 355 352 Genomsnittligt antal stamaktier 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 79 406 571 Resultat per stamaktie, kr 1,03 1,30 3,40 3,36 4,48 4,44 Beräkning av avkastning på eget kapital (A) Årets resultat, rullande 12 månader inklusive innehav utan bestämmande inflytande 433 433 433 433 433 433 Justering för preferensaktieutdelning, inklusive upplupen men ännu ej utdelad -64 -64 -64 -64 -64 -64 (B) Årets resultat, justerat 369 369 369 369 369 369 (C) Genomsnittligt totalt EK 2 164 1 930 2 164 1 930 2 164 1 992 (D) Genomsnittligt justerat EK 1 336 1 102 1 336 1 102 1 336 1 164 (A/C) Avkastning på totalt EK, % 20 22 20 22 20 22 (B/D) Avkastning på justerat EK, % 28 33 28 33 28 32 Beräkning av soliditet, % Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande 2 202 2 009 2 202 2 009 2 202 2 136 Balansomslutning 6 692 6 953 6 692 6 953 6 692 6 686 Soliditet, % 33 29 33 29 33 32 Beräkning av operativt kassaflöde och kassaflödesgenerering, % EBITDA 258 266 796 717 1 036 956 Återlägg IFRS 16 effekt -44 -42 -133 -121 -176 -164 (A) EBITDA exkl. IFRS 16 effekt 213 224 664 596 860 792 (B) justering för ej likvida poster 0 7 -1 9 -17 -7 Förändring av rörelsekapital 45 -73 -62 -450 114 -274 Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar -15 -15 -64 -47 -97 -79 (C) Operativt kassaflöde 244 144 537 108 860 431 (C/A) Kassaflödesgenerering, % 114 64 81 18 100 54 ===== SIDA 26 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 26 – Beräkning av nettoskuldsättning/justerad EBITDA R12, ggr Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 12 mån rullande Helår 2022 Nettoskuldsättning Likvida medel och övriga räntebärande tillgångar -84 -186 -84 -186 -84 -231 Långfristiga räntebärande skulder 1 870 75 1 870 75 1 870 61 Kortfristiga räntebärande skulder 27 2 000 27 2 000 27 1 801 Nettoskuldsättning 1 812 1 888 1 812 1 888 1 812 1 632 Justerad EBITDA 895 873 895 873 895 859 Nettoskuldsättning/justerad EBITDA, ggr 2,0 2,2 2,02 2,2 2,0 1,9 ROCE %, beräknad per sista september 2023 Salix Group Ettiketto Group Industri Centrala kostnader Volati KC 1) EBITA R12 269 157 417 -54 789 Sysselsatt kapital per sista september 2023 Immateriella anläggningstillgångar 1 192 383 1 123 2 698 Justering för GW, patent/teknologi, varumärken -1 184 -380 -1 083 -2 647 Materiella anläggningstillgångar 46 54 287 387 Nyttjanderättstillgångar 231 66 240 544 Rörelsefordringar 1 338 231 1 239 2 809 Rörelseskulder -577 -114 -629 -1326 Sysselsatt kapital per sista september 2023 1 047 240 1 177 2 465 Justering till genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna 78 2 -64 4 2) Genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna 1 125 242 1 113 2 469 ROCE exkl. GW 1)/2), % 24 65 37 32 3) Genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna inkl. GW och övriga immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandetid 2 137 480 1 717 4 279 ROCE inkl. GW 1)/3), % 13 33 24 18 ===== SIDA 27 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 27 – ROCE %, beräknad per sista december 2022 Salix Group Ettiketto Group Industri Centrala kostnader Volati KC 1) EBITA R12 296 137 358 -54 737 Sysselsatt kapital per sista december 2022 Immateriella anläggningstillgångar 1 165 399 1 081 2 646 Justering för GW, patent/teknologi, varumärken -1 159 -397 -1 046 -2 602 Materiella anläggningstillgångar 51 58 273 383 Nyttjanderättstillgångar 251 72 248 580 Rörelsefordringar 1 354 233 1 181 2 770 Rörelseskulder -572 -125 -675 -1 380 Sysselsatt kapital per sista december 2022 1 091 240 1 062 2 397 Justering till genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna 55 -1 -23 24 2) Genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna 1 146 240 1 039 2 421 ROCE exkl. GW 1)/2), % 26 57 34 30 3) Genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna inkl. GW och övriga immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandetid 2 113 496 1 599 4 160 ROCE inkl. GW 1)/3), % 14 28 22 18 ===== SIDA 28 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 28 – Moderbolaget Volati AB (publ) Moderbolaget Volati AB bedriver holdingbolagsverksamhet och Volatis ledning är anställda i moderbolaget. Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Mkr Jul-sep 2023 Jul-sep 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 12 mån rullande Helår 2022 Nettoomsättning 4 5 12 14 19 21 Rörelsens kostnader -13 -10 -39 -31 -54 -46 Rörelseresultat -9 -5 -27 -16 -35 -25 Resultat från finansiella investeringar 25 54 56 95 77 116 Resultat efter finansiella poster 15 50 29 78 42 91 Bokslutsdispositioner - - - - 45 45 Periodens skatt -3 0 -6 -3 -5 -2 Periodens resultat 12 49 23 75 82 134 Periodens totalresultat för moderbolaget Periodens totalresultat 12 49 23 75 82 134 Rapport över finansiell ställning för moderbolaget i sammandrag Mkr 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 Anläggningstillgångar 1 528 1 419 1 480 Omsättningstillgångar 3 335 3 563 3 577 Summa tillgångar 4 863 4 982 5 057 Eget kapital 2 282 2 408 2 467 Obeskattade reserver 49 48 49 Pensionsåtaganden 3 3 3 Långfristiga skulder 1 825 29 27 Kortfristiga skulder 705 2 494 2 512 Summa eget kapital och skulder 4 863 4 982 5 057 ===== SIDA 29 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 29 – Kvartalsöversikt Mkr Kv. 3 2023 Kv. 2 2023 Kv. 1 2023 Kv.4 2022 Kv.3 2022 Kv.2 2022 Kv.1 2022 Kv.4 2021 Kv.3 2021 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 1847 2251 1 890 1 930 1 977 2 180 1 665 1 722 1 693 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -1151 -1410 -1 152 -1 173 -1255 -1 387 -1 053 -1 049 -1 065 Övriga externa kostnader -99 -131 -134 -138 -121 -130 -110 -107 -91 Personalkostnader -338 -398 -375 -391 -335 -374 -343 -359 -277 Övriga rörelseintäkter och kostnader -1 4 -6 12 -1 2 1 7 6 EBITDA 258 315 223 239 266 290 161 215 266 Avskrivningar -67 -66 -64 -61 -64 -64 -58 -56 -54 EBITA 191 249 159 179 203 226 102 159 211 Avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden -24 -24 -24 -23 -23 -22 -17 -16 -13 Rörelseresultat/EBIT 167 225 135 155 180 204 86 143 199 Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter och kostnader -39 -29 -41 -30 -19 -12 -10 -11 -11 Resultat före skatt 128 196 94 125 160 192 76 132 188 Skatt -26 -42 -20 -20 -35 -42 -22 -28 -45 Periodens resultat 101 153 74 105 125 150 54 104 142 Hänförligt till: Moderbolagets ägare 98 149 71 102 119 146 50 99 134 Innehav utan bestämmande inflytande 4 4 3 3 6 4 4 5 9 Nettoomsättning, Mkr Kv. 3 2023 Kv. 2 2023 Kv. 1 2023 Kv. 4 2022 Kv.3 2022 Kv.2 2022 Kv.1 2022 Kv.4 2021 Kv.3 2021 Salix Group 826 962 855 823 868 1029 878 809 824 Ettiketto Group 203 219 221 234 209 220 216 188 167 Industri 819 1072 816 875 900 933 572 725 702 Intern eliminering -1 -2 -2 -2 -1 -2 -1 -1 -1 Summa Nettoomsättning 1847 2251 1890 1 930 1977 2180 1665 1722 1693 EBITA, Mkr Salix Group 79 92 53 45 73 107 71 65 93 Ettiketto Group 43 38 38 38 34 34 32 31 28 Industri 91 132 81 113 117 110 18 87 101 Jämförelsestörande poster -9 1 -2 -2 -9 -10 -7 -9 2 Centrala kostnader -13 -14 -12 -15 -12 -15 -12 -14 -12 Summa EBITA 191 249 159 179 203 226 102 159 211 EBITA-marginal, procent Salix Group 10 10 6 5 8 10 8 8 11 Ettiketto Group 21 17 17 16 16 15 15 16 17 Industri 11 12 10 13 13 12 3 12 14 Volatikoncernen 10 11 8 9 10 10 6 9 12 ===== SIDA 30 ===== Volati AB – Delårsrapport januari – september 2023 – 30 – Revisors granskningsrapport Till styrelsen för Volati AB (publ.), org.nr 556555–4317 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen (delårsrapporten) för Volati AB (publ.) per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 25 oktober 2023 Ernst & Young AB Rickard Andersson Auktoriserad revisor