===== SIDA 1 ===== Q4 ===== SIDA 2 ===== 2 | Wall to Wall Group DELÅRSPERIOD 1 OKTOBER – 31 DECEMBER • Koncernens nettoomsättning uppgick till 238,6 (274,7) Mkr, justerad EBITDA till 27,6 (26,1) Mkr motsvarande en justerad EBITDA-marginal om 11,6% (9,5%) och justerad EBITA till 12,6 (11,7) Mkr motsvarande en justerad EBITA-marginal om 5,3% (4,3%). På jämförbar och valutajusterad basis, samt justerat för avvecklade verksamheter, minskade nettoomsättningen med 10,2%. Kassaflödet från rörelsen under det fjärde kvartalet var starkt och uppgick till 65,9 (48,2) Mkr • Det fjärde kvartalet präglades av en fortsatt avvaktande marknad för planerat underhåll, vilket påverkade verksamheten för rörinfodring och energi, även om tecken på förbättring kunde noteras. Spolverksamheten utvecklades fortsatt positivt med stabil efterfrågan från kunder med löpande underhållsbehov • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 0,4 (9,1) Mkr. Jämförelse- störande poster uppgick under perioden till 8,9 (-0,4) Mkr och avser primärt omstruktureringskostnader och kostnader för systembyte och implementation • Koncernens nettoresultat uppgick till -11,0 (11,1) Mkr • Koncernens resultat per aktie före och efter utspädning var -0,82 (0,81) kr VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET • Den 21 oktober 2024 meddelades det att styrelsen i Wall to Wall Group AB har utsett André Strömgren till ny VD med omedelbar verkan. Bolagets tidigare VD Joachim Welin lämnar bolaget. André var tidigare finanschef i bolaget, en roll han behåller intill dess att en efterträdare utsetts • Under kvartalet har det genomförts återköp av egna aktier, motsvarande 50 109 stycken, och per 31 december 2024 uppgick innehavet av egna aktier till 291 553 stycken PERIODEN 1 JANUARI – 31 DECEMBER • Koncernens nettoomsättning uppgick till 918,5 (956,1) Mkr, justerad EBITDA till 97,2 (112,0) Mkr motsvarande en justerad EBITDA-marginal om 10,6% (11,7%) och justerad EBITA till 36,7 (58,3) Mkr motsvarande en justerad EBITA-marginal om 4,0% (6,1%). På jämförbar och valutajusterad basis, samt justerat för avvecklade verksamheter, minskade nettoomsättningen med 5,3%. Kassaflödet från rörelsen under året var starkt och uppgick till 102,0 (50,7) Mkr • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 33,5 (41,8) Mkr. Jämförelsestörande poster uppgick under perioden till -9,2 (4,7) Mkr och avser primärt nedvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar, omstruktureringskostnader och kostnader för systembyte och implementation • Koncernens nettoresultat uppgick till 13,8 (17,2) Mkr • Koncernens resultat per aktie före och efter utspädning var 1,01 (1,26) kr • Styrelsen föreslår en kontant utdelning om 1 kr per aktie UTSIKTER • Inför 2025 kan en gradvis återhämtning av marknaden för rörinfodring och energilösningar förväntas, medan spolverksamheten förväntas ha en fortsatt stark utveckling. Bolaget planerar att ytterligare stärka sin position inom detta tjänsteområde och därutöver minska bolagets samlade indirekta kostnader. Sammantaget förväntas ett betydligt bättre rörelseresultat (justerad EBITA) för 2025 i jämförelse med 2024 DELÅRSRAPPORT Q4 ===== SIDA 3 ===== 3 | Wall to Wall Group EKONOMISK UTVECKLING I SAMMANDRAG1 Mkr 1 oktober 2024 - 31 december 2024 1 oktober 2023 - 31 december 2023 1 januari 2024 - 31 december 2024 1 januari 2023 - 31 december 2023 Nettoomsättning 238,6 274,7 918,5 956,1 Justerad EBITDA 27,6 26,1 97,2 112,0 Justerad EBITDA-marginal, % 11,6% 9,5% 10,6% 11,7% Justerad EBITA 12,6 11,7 36,7 58,3 Justerad EBITA-marginal, % 5,3% 4,3% 4,0% 6,1% Rörelseresultat (EBIT) 0,4 9,1 33,5 41,8 Nettoresultat -11,0 11,1 13,8 17,2 Nettoskuld 186,6 137,8 186,6 137,8 Justerad EBITDA R122 109,7 115,9 109,7 115,9 Nettoskuld/justerad EBITDA R122 1,7 1,2 1,7 1,2 Genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, före och efter utspädning 13 550 316 13 785 333 13 671 361 13 678 259 Antal emitterade aktier vid periodens slut 13 817 291 13 817 291 13 817 291 13 817 291 Bolagets innehav av egna aktier 291 553 - 291 553 - Resultat per aktie före och efter utspädning baserat på genomsnittligt antal aktier, kr -0,82 0,81 1,01 1,26 1 Se avsnitt ”Definitioner”. 2 Avser proforma justerad EBITDA R12. ===== SIDA 4 ===== 4 | Wall to Wall Group FORTSATT AVVAKTANDE MARKNAD UNDER ÅRETS FJÄRDE KVARTAL Det fjärde kvartalet präglades av en fortsatt avvaktande marknad för fastighetsägares och bostadsrättsföreningars investeringsvilja med korresponderande påverkan på bolagets verksamhet inom rörinfodring och energi. Marknaden för dessa områden fortsätter att stärkas även om energisidan såg senareläggningar i pågående projekt över årsskiftet. Som tidigare under året utvecklades spolverksamheten fortsatt starkt med stabil efterfrågan från kunder med löpande underhållsbehov. Nettoomsättningen uppgick till 238,6 (274,7) miljoner kronor, en minskning med 10,2 procent på jämförbar och valutajusterad basis justerat för avvecklade verksamheter. Minskningen förklaras helt av lägre aktivitet inom rörinfodring och energi. Den justerade EBITA-marginalen förbättrades till 5,3 (4,3) procent tack vare en överlag god utveckling inom spolverksamheten och fortsatt förbättring i Finland. Vårt fokus på att trimma verksamheten resulterade i en minskning av de löpande indirekta kostnaderna med 11,1 procent jämfört med föregående år, en nivåförbättring som vi har med oss in i det nya året. Mer finns att göra inom detta område. HELÅRET 2024 Under 2024 navigerade vi genom en utmanande marknad som gradvis förbättrades under året. Trots denna trendförändring i försiktigt positiv riktning var aktivitetsnivån för året lägre, framför allt eftersom verksamheterna inom energi och rörinfodring arbetar med planerade affärer som tar viss tid innan de genomförs och leder till intäkter. För året som helhet uppgick nettoomsättningen till 918,5 (956,1) miljoner kronor, en minskning med 5,3 procent på jämförbar och valutajusterad basis justerat för avvecklade verksamheter. Geografiskt bidrog Danmark och Norge resultatmässigt positivt i jämförelse med föregående år medan Sverige och Finland visade en svagare utveckling. Spolverksamheten hade ett starkt år med både ökad nettoomsättning och marginaler. Som vi nämnt många gånger tidigare speglar detta marknaden väl då fastighetsägares återhållsamhet med investeringar i planerat underhåll får direkt påverkan på behovet av löpande underhåll. Detta leder också till ett uppdämt behov vilket talar för en betydligt starkare efterfrågan för rörinfodring och energi de närmaste åren. Trots en utmanande marknad har vårt fokus på lönsamma affärer och verksamheter gett resultat. Bruttomarginalen ökade till 34,7 procent, jämfört med 34,5 procent föregående år och 34,3 procent 2022. Vårt arbete med de löpande indirekta kostnaderna, som minskade med 5,7 procent under året, hade viss positiv påverkan men kunde inte fullt ut väga upp för den lägre aktivitetsnivån. Allt samman- taget resulterade det i en lägre justerad EBITA-marginal för året som helhet, 4,0 procent jämfört med 6,1 procent föregående år. Den lägre justerade EBITA-marginalen kan helt förklaras av negativ skalekonomin till följd av marknadsläget under året. Fortsatt förbättrade bruttomarginaler och lägre indirekta kostnader medför emellertid goda möjligheter till snabba förbättringar i ett förväntat starkare marknadsläge framöver. VD-KOMMENTAR ===== SIDA 5 ===== 5 | Wall to Wall Group STRATEGISKT SAMARBETE MED EN BRANSCHLEDANDE AKTÖR FÖR MATERIALINNOVATION Under inledningen av 2025 har vi ingått ett strategiskt samarbete med en branschledande aktör för att utveckla nästa generations material för rörinfodring. Med vår operativa expertis och ledande ställning inom rörinfodring i Norden och den branschledande aktörens världsledande expertis inom materialutveckling och innovation har vi hittat den perfekta kombinationen. De nya materialen kommer att användas och vidaresäljas av Wall to Wall Group under eget varumärke. Genom samarbetet en enhetlig materiallösning för Wall to Wall Groups verksamhet samtidigt som Wall to Wall Group tillförs en produkt som kan lanseras globalt för att möta en växande efterfrågan på avancerade lösningar i branschen. Detta förväntar jag mig kommer ha en positiv påverkan på våra marginaler redan under innevarande år och i tilltagande utsträckning över tid. INITIATIV FÖR FÖRBÄTTRAD LÖNSAMHET OCH KONSOLIDERING Utöver det strategiska materialsamarbetet har vi vidtagit flera åtgärder för att stärka vår försäljning och marginaler. Förbättrad central försäljning kompletterar lokal försäljning. Utöver detta har de ramavtal som Wall to Wall Group sedan mitten av 2024 har med Odevo-gruppen – representerade av SBC och Nabo – resulterat i att vi vunnit Nabos smart upphandling för stamspolning samt SBC:s gemensam upphandling stamspolning, båda för spoltjänster riktade till deras bostadsrättsföreningar. Under 2025 tar vi härtill steget mot en mer enhetlig närvaro på marknaden genom att vi tilltagande kommer att arbeta under Wall to Wall Groups varumärke. Att vi syns och känns igen överallt där vi är och ska vara är en självklarhet. Att minska våra indirekta kostnader i både absoluta och relativa tal är en central prioritering då deras andel av nettoomsättningen ökat kraftigt sedan gruppen etablerades 2022. Dessa kostnadsökningar är en följd av tidigare förvärv där integrationen ännu inte lett till förväntade skalfördelar. Vi har därför accelererat arbetet med att konsolidera och trimma vår kostnadsstruktur. Det initiala målet är att minska våra indirekta kostnader till under 20 procent av netto- omsättningen vilket kommer ha direkt positiv påverkan på rörelse- resultatet men samtidigt också skapa en mer effektiv organisation. UTSIKTER FÖR 2025 Jag ser med tillförsikt fram emot 2025, där marknaden för rörinfodring och energilösningar förväntas återhämta sig. Spolverksamheten bedöms fortsätta utvecklas starkt, och vi planerar att ytterligare stärka vår närvaro inom detta segment. Våra pågående initiativ för att minska indirekta kostnader och öka skalbarheten i vår organisation kommer att ha en positiv inverkan på rörelseresultatet. Våra långsiktiga finansiella mål kvarstår – en organisk tillväxt överstigande 10 procent och en justerad EBITA-marginal om 15 procent. Vår ambition under 2025, som delmål mot uppfyllande av de långsiktiga målen, är att uppnå en betydande förbättring av rörelseresultatet (justerad EBITA) i jämförelse med 2024. Detta ska uppnås genom att kombinera operativa förbättringar med en återhämtning i marknaden samtidigt som vi fortsätter att bygga för framtiden genom innovation, konsolidering och strategiska samarbeten. André Strömgren VD, Wall to Wall Group ===== SIDA 6 ===== 6 | Wall to Wall Group Wall to Wall Group är en nordisk marknadsledande aktör inom rörinfodring, rörspolning, underhåll och tätning av ventilations- kanaler, samt andra kompletterande tjänster som säljs och utförs i samma marknadskanaler som till exempel geovärmelösningar för flerbostadshus. Det enskilt största verksamhetsområdet utgörs av rörinfodring och rörspolning. Koncernens slutkunder utgörs av fastighetsägare, huvudsakligen kommersiella förvaltare av bostäder och lokaler, allmännyttan och bostadsrättsföreningar. Koncernen har höga kvalitets- och hållbarhetsambitioner, och strävar efter att vara den mest attraktiva arbetsgivaren i branschen. Sammantaget har koncernen cirka 500 anställda och över 20 kontor i Sverige, Norge, Danmark och Finland. Den nordiska marknaden för rörinfodring och rörspolning är fragmenterad och beräknas 2024 uppgå till drygt 10 miljarder SEK. Den årliga marknadstillväxten har den senaste femårsperioden uppgått till cirka 12 procent och förväntas växa i liknande takt även under de närmaste åren. Sverige är den enskilt största marknaden och utgör cirka 60 procent av den nordiska totalmarknaden. Koncernen har en tydlig tillväxtstrategi med goda möjligheter att växa såväl organiskt som genom förvärv samt genom etableringar på nya orter. VERKSAMHETSÖVERSIKT ===== SIDA 7 ===== 7 | Wall to Wall Group FJÄRDE KVARTALET 1 OKTOBER – 31 DECEMBER Rörelsens intäkter Rörelsens intäkter uppgick under kvartalet till 238,6 (274,7) Mkr och består huvudsakligen av intäkter från rörinfodring och energi (kanaltätning och geoenergi) uppgående till 152,3 (207,0) Mkr och rörspolning uppgående till 86,3 (67,8) Mkr. Rörelseresultat Justerad EBITDA uppgick till 27,6 (26,1) Mkr motsvarande en justerad EBITDA-marginal om 11,6% (9,5%). Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar (EBITDA) uppgick till 18,7 (26,5) Mkr motsvarande en EBITDA marginal om 7,8% (9,6%). Justerad EBITA uppgick till 12,6 (11,7) Mkr motsvarande en justerad EBITA-marginal om 5,3% (4,3%). Jämförelsestörande poster avser primärt omstrukturerings- kostnader och kostnader för systembyte och implementation. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 0,4 (9,1) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal om 0,2% (3,3%). Skillnaden mot föregående år förklaras främst av nedvärdering av villkorade tilläggsköpe- skillingar under fjärde kvartalet 2023. Mkr Q4 2024 Q4 2023 Rörelseresultat (EBIT) 0,4 9,1 Jämförelsestörande poster Transaktionskostnader 0,0 0,1 Omstruktureringskostnader 7,8 7,8 Kostnader relaterat till listbyte och namnbyte - 3,2 Kostnader relaterade till systembyte och implementation 1,1 - Nedvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar - -11,6 Summa jämförelsestörande poster 8,9 -0,4 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar samt nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 3,3 3,0 Justerat EBITA 12,6 11,7 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar 15,0 14,4 Justerat EBITDA 27,6 26,1 Finansiella poster Finansiella poster, netto, uppgick till -1,3 (9,9) Mkr. Kvartalets finansiella kostnader uppgick till -3,9 (-5,2) Mkr och avser primärt räntekostnader. De finansiella intäkterna uppgick till 2,6 (15,1) Mkr. Under motsvarande kvartal föregående år ingick intäkter hänförliga till omvärderingen av teckningsoptioner motsvarande 11,4 Mkr. Skatt Kvartalets skatt uppgick till -10,1 (-7,9) Mkr, varav -8,8 (-10,0) Mkr avser aktuell skatt och -1,3 (2,1) Mkr avser uppskjuten skatt. Skattesatsen har påverkats av omvärderingar av tecknings- optioner samt andra ej avdragsgilla kostnader. Kvartalets resultat Kvartalets resultat uppgick till -11,0 (11,1) Mkr. Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,82 (0,81) kr. Eget kapital Eget kapital uppgick vid periodens utgång till 1 057,4 (1 071,6 per 31 december 2023) Mkr. För detaljerad information om inlösen- förfaranden, emissioner, och andra händelser med påverkan på eget kapital, se nedan under ”Ägarstatistik och Aktiekapital”. Finansiell ställning Nettoskulden uppgick vid kvartalets utgång till 186,6 (137,8 per 31 december 2023) Mkr. Vid kvartalets utgång fanns en outnyttjad checkräkningskredit om 10,0 (10,0 per 31 december 2023) Mkr. Därutöver finns ett outnyttjat kreditutrymme om 171,5 (216,5 per 31 december 2023) Mkr inom ramen för existerande bankfacilitet. Bankfaciliteten innehåller villkor (s.k. covenanter) där koncernens belåning i förhållande till resultatet inte ska överstiga vissa nyckeltal, samt där koncernens räntetäckningsgrad ska överstiga vissa nyckeltal. Vid kvartalets slut uppfyllde Wall to Wall Group villkoren. Nettoskuld Mkr 31 december 2024 31 december 2023 Upplåning 196,3 159,1 Leasingskulder 92,0 84,9 Likvidamedel -101,7 -106,1 Nettoskuld 186,6 137,8 Rörelsekapital Mkr 31 december 2024 31 december 2023 Varulager 16,6 17,7 Kundfordringar 117,8 151,0 Övriga fordringar 45,5 42,4 Leverantörsskulder -54,2 -47,9 Övriga skulder -110,1 -110,0 Netto rörelsekapital 15,6 53,2 Företagsförvärv Under kvartalet har inga företagsförvärv gjorts FINANSIELL ÖVERSIKT ===== SIDA 8 ===== 8 | Wall to Wall Group PERIODEN 1 JANUARI – 31 DECEMBER Rörelsens intäkter Rörelsens intäkter uppgick under perioden till 918,5 (956,1) Mkr och består huvudsakligen av intäkter från rörinfodring och energi (kanaltätning och geoenergi) uppgående till 618,3 (712,4) Mkr och rörspolning uppgående till 300,2 (243,6) Mkr. Rörelseresultat Justerad EBITDA uppgick till 97,2 (112,0) Mkr, motsvarande en justerad EBITDA-marginal om 10,6% (11,7%). Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar (EBITDA) uppgick till 106,4 (107,4) Mkr, motsvarande en EBITDA-marginal om 11,6% (11,2%). Justerad EBITA uppgick till 36,7 (58,3) Mkr, motsvarande en justerad EBITA-marginal om 4,0% (6,1%). Jämförelsestörande poster består av nedvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar, omstruktureringskostnader, kostnader för systembyte och implementation och transaktions- kostnader. Avtal och villkor för villkorade tilläggsköpeskillingar bedöms kvartalsvis baserat på faktiskt utfall och prognoser, vilket kan leda till omvärderingar. Värdeförändringar redovisas i rörelseresultatet. För mer information, se not 7 om finansiella instrument värderade till verkligt värde. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 33,5 (41,8) Mkr motsvarande en rörelsemarginal om 3,7% (4,4%). Mkr 1 januari 2024 - 31 december 2024 1 januari 2023 - 31 december 2023 Rörelseresultat (EBIT) 33,5 41,8 Jämförelsestörande poster Transaktionskostnader 1,0 7,4 Omstruktureringskostnader 9,2 7,8 Kostnader relaterat till listbyte och namnbyte 0,1 7,5 Kostnader relaterade till systembyte och implementation 3,9 - Nedvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar -23,5 -18,1 Summa jämförelsestörande poster -9,2 4,7 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar samt nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 12,3 11,9 Justerat EBITA 36,7 58,3 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar 60,5 53,7 Justerat EBITDA 97,2 112,0 Finansiella poster Finansiella poster, netto, uppgick till -11,8 (-14,3) Mkr. Periodens finansiella kostnader uppgick till -18,3 (-20,6) Mkr och avser främst räntekostnader. De finansiella intäkterna uppgick till 6,5 (6,3) Mkr och avser främst omvärdering av teckningsoptioner för innevarande år. Skatt Periodens skatt uppgick till -7,9 (-10,3) Mkr, varav -8,5 (-14,4) Mkr avser aktuell skatt och 0,7 (4,1) Mkr avser uppskjuten skatt. Skattesatsen har påverkats av omvärderingar av tecknings- optioner och av villkorade tilläggsköpeskillingar samt andra ej avdragsgilla kostnader. Periodens resultat Periodens resultat uppgick till 13,8 (17,2) Mkr. Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till 1,01 (1,26) kr. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 102,0 (50,7) Mkr. Kassaflödet före förändringar i rörelsekapital uppgick till 56,5 (72,7) Mkr och förändringar i rörelsekapital uppgick till 45,5 (-22,0) Mkr. Minskade kundfordringar, varulager och övriga kortfristiga fordringar påverkade kassaflödet med 41,2 (-32,9) Mkr. Ökande leverantörsskulder påverkade kassaflödet med 6,8 (0,5) Mkr. Minskade övriga kortfristiga rörelseskulder påverkade kassaflödet med -2,5 (10,5) Mkr. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -64,9 (-114,4) Mkr. Främst bestående av förvärv av dotterbolag efter avdrag för förvärvade likvida medel om -60,5 (-104,1) Mkr, inklusive utbetalning av villkorade tilläggsköpeskillingar kopplade till tidigare förvärv motsvarande -28,8 (-24,0) Mkr. Investeringar i materiella, finansiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till -12,4 (-13,8) Mkr samt försäljningar av materiella anläggningstillgångar och avyttringar av finansiella anläggnings- tillgångar om 8,0 (3,4) Mkr. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -41,6 (-108,9) Mkr och är främst relaterat till upptagna lån om 45,4 (49,7) Mkr, amortering av leasingskuld och lån om -51,9 (-145,1) Mkr, utbetalning av utdelning om -13,8 (-13,6) Mkr samt återköp av egna aktier om -21,3 (-) Mkr. Periodens rapporterade kassaflöde uppgick till -4,5 (-172,6) Mkr. Eget kapital Eget kapital uppgick vid periodens utgång till 1 057,4 (1 071,6 per 31 december 2023) Mkr. För detaljerad information om inlösen- förfaranden, emissioner, och andra händelser med påverkan på eget kapital, se nedan under ”Ägarstatistik och Aktiekapital”. ===== SIDA 9 ===== 9 | Wall to Wall Group Moderbolaget 1 januari 2024 – 31 december 2024 Moderbolaget Wall to Wall Group AB har under perioden uppburit intäkter om 7,0 (4,9) Mkr främst beståendes av management- avgifter från dotterbolaget Spolargruppen Sverige AB. Moder- bolagets kostnader uppgick under perioden till -24,4 (-23,9) Mkr och har huvudsakligen bestått av konsult- och lönekostnader. Under perioden har dotterbolaget Spolargruppen Sverige AB inte tillskjutits något aktieägartillskott. Under samma period förra året tillsköts aktieägartillskott om 167,9 Mkr. ÄGARSTATISTIK OCH AKTIEKAPITAL Det egna kapitalet uppgick vid kvartalets slut till 995,7 (1 042,2 per 31 december 2023) Mkr, varav aktiekapital 3,5 (3,5 per 31 december 2023) Mkr med kvotvärde 0,25 (0,25 per 31 december 2023) kr. Bolagets tio största aktieägare vid periodens utgång var: AGB Kronolund AB 10,9% Servisen Investment Management AB 10,1% Carnegie Fonder 9,0% Staffan Persson 7,8% RoosGruppen 6,2% Tjärnvall Holding AB 5,1% Swedbank Robur Fonder 4,4% Familjen Nordström 4,2% Masonly AB 2,7% Nordnet Pensionsförsäkring 2,2% Totalt 62,6% Antalet emitterade aktier per 31 december 2024 var 13 817 291 (13 817 291 per 31 december 2023), samtliga stamaktier. Baserat på bemyndigande från årsstämman 2024 beslöt styrelsen att den 15 april 2024 att inleda återköp av högst 1 317 372 egna aktier av serie A. Under kvartalet har 50 109 (-) aktier återköpts och bolagets totala innehav av egna aktier per 31 december 2024 är 291 553 (-) stycken. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE För beskrivning av transaktioner med närstående under perioden, se not 3. MEDARBETARE Antal anställda (mätt som FTE) uppgick vid periodens slut till 477 (544). Medelantalet anställda (mätt som FTE) för perioden 1 januari till 31 december 2024 uppgick till 502 (490), varav 5 (4) i moderbolaget. VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer är oförändrade från de som presenterades i årsredovisningen för 2023. En utförlig beskrivning av koncernens väsentliga risker och osäkerhets- faktorer beskrivs i årsredovisningen 2023. För en uppdaterad beskrivning av finansiella risker, se not 1. FINANSIELL KALENDER Publicering av Årsredovisning – 27 mars 2025 Årsstämma 2024 – 29 april 2025 Delårsrapport Q1 2025 – 30 april 2025 Delårsrapport Q2 2025 – 15 augusti 2025 Delårsrapport Q3 2025 – 7 november 2025 Delårsrapport Q4 2025 – 13 februari 2026 ===== SIDA 10 ===== 10 | Wall to Wall Group Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 14 februari 2025 Wall to Wall Group AB (publ) _____________________________ Anders Böös Ordförande _____________________________ Anders Lönnqvist Ledamot _____________________________ Ingrid Bonde Ledamot _____________________________ Lars Wedenborn Ledamot _____________________________ Maria Sidén Ledamot _____________________________ André Strömgren VD Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. ===== SIDA 11 ===== 11 | Wall to Wall Group KONCERNENS RESULTATRÄKNING Mkr Not 1 oktober 2024 - 31 december 2024 1 oktober 2023 - 31 december 2023 1 januari 2024 - 31 december 2024 1 januari 2023 - 31 december 2023 Nettoomsättning 4 238,6 274,7 918,5 956,1 Övriga rörelseintäkter 5, 7 3,9 16,7 33,4 26,2 Rörelsekostnader Råvaror och förnödenheter -63,0 -84,8 -249,3 -298,2 Övriga externa kostnader -44,9 -53,8 -174,6 -181,1 Personalkostnader -115,2 -122,8 -419,1 -392,0 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar inkl. nyttjanderättstillgångar -18,3 -17,4 -72,8 -65,6 Övriga rörelsekostnader 6, 7 -0,8 -3,6 -2,7 -3,7 Summa rörelsekostnader -242,1 -282,4 -918,4 -940,5 Rörelseresultat 0,4 9,1 33,5 41,8 Finansiella intäkter 7 2,6 15,1 6,5 6,3 Finansiella kostnader 7 -3,9 -5,2 -18,3 -20,6 Finansiella poster – netto -1,3 9,9 -11,8 -14,3 Resultat efter finansiella poster -1,0 19,0 21,7 27,5 Skatt -10,1 -7,9 -7,9 -10,3 Periodens resultat -11,0 11,1 13,8 17,2 Resultat per aktie före och efter utspädning, kr -0,82 0,81 1,01 1,26 Genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, före och efter utspädning 13 550 316 13 785 333 13 671 361 13 678 259 Hela periodens resultat är hänförligt till moderbolagets ägare. ===== SIDA 12 ===== 12 | Wall to Wall Group KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Mkr Not 1 oktober 2024 - 31 december 2024 1 oktober 2023 - 31 december 2023 1 januari 2024 - 31 december 2024 1 januari 2023 - 31 december 2023 Periodens resultat -11,0 11,1 13,8 17,2 Övrigt totalresultat Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen Valutakursdifferenser 3,4 -7,9 6,9 -3,8 Summa övrigt totalresultat för perioden 3,4 -7,9 6,9 -3,8 Summa totalresultat för perioden -7,6 3,2 20,8 13,4 Totalresultatet för perioden är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. ===== SIDA 13 ===== 13 | Wall to Wall Group KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING Mkr Not 31 december 2024 31 december 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Varumärken 8 52,1 50,7 Kundkontrakt 8 27,1 38,7 Goodwill 8 1 043,2 1 012,1 Övriga immateriella tillgångar 2,3 0,9 Inventarier, verktyg och installationer 52,8 62,3 Nyttjanderättstillgångar 93,4 87,7 Uppskjuten skattefordran 2,8 - Andra långfristiga fordringar 1,8 2,6 Summa anläggningstillgångar 1 275,4 1 254,9 Omsättningstillgångar Varulager 16,6 17,7 Kundfordringar 117,8 151,0 Avtalstillgångar 23,9 25,5 Övriga fordringar 6,2 6,7 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 15,4 10,2 Likvida medel 101,7 106,1 Summa omsättningstillgångar 281,5 317,3 Summa tillgångar 1 556,9 1 572,2 ===== SIDA 14 ===== 14 | Wall to Wall Group KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING (FORTS.) Mkr Not 31 december 2024 31 december 2023 EGET KAPITAL Aktiekapital 3,5 3,5 Övrigt tillskjutet kapital 1 056,3 1 077,6 Valutakursdifferenser 4,7 -1,7 Balanserad vinst inklusive periodens resultat -7,1 -7,8 Summa eget kapital 1 057,4 1 071,6 SKULDER Långfristiga skulder Upplåning 190,0 152,1 Långfristig leasingskuld 57,5 49,6 Uppskjutna skatteskulder 32,0 28,9 Övriga skulder 7 - 21,0 Övriga avsättningar 7,5 6,2 Summa långfristiga skulder 287,0 257,9 Kortfristiga skulder Upplåning 6,3 7,0 Kortfristig leasingskuld 34,5 35,3 Leverantörsskulder 54,2 47,9 Avtalsskuld 11,1 6,1 Skatteskuld 5,0 6,5 Övriga skulder 7, 9 36,6 75,1 Övriga avsättningar 1,5 - Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 63,4 64,8 Summa kortfristiga skulder 212,5 242,7 Summa eget kapital och skulder 1 556,9 1 572,2 ===== SIDA 15 ===== 15 | Wall to Wall Group KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL Mkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Valutakurs -differenser Balanserat resultat inklusive periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 20233 3,3 1 042,5 1,6 -10,8 1 036,6 Periodens resultat - - - 17,2 17,2 Övrigt totalresultat för perioden - - -3,8 - -3,8 Summa totalresultat för perioden - - -3,8 17,2 13,4 Transaktioner med aktieägare Nyemission - 0,2 - - 0,2 Apport/kvittningsemission 0,1 28,8 - - 28,8 Emission mot teckningsoptioner 0,0 6,2 - - 6,2 Utdelning - - - -13,6 -13,6 Summa transaktioner med aktieägare 0,1 35,1 - -13,6 21,5 Utgående balans per 31 december 2023 3,5 1 077,6 -2,2 -7,2 1 071,6 Mkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Valutakurs -differenser Balanserat resultat inklusive periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 2024 3,5 1 077,6 -2,2 -7,2 1 071,6 Periodens resultat - - - 13,8 13,8 Övrigt totalresultat för perioden - - 6,9 - 6,9 Summa totalresultat för perioden - - 6,9 13,8 20,8 Transaktioner med aktieägare Köp av egna aktier - -21,3 - - -21,3 Personaloptioner - 0,0 - - 0,0 Utdelning - - - -13,8 -13,8 Summa transaktioner med aktieägare - -21,3 - -13,8 -35,0 Utgående balans per 31 december 2024 3,5 1 056,3 4,7 -7,1 1 057,4 3 Avser eget kapital i moderbolaget Wall to Wall Group AB. ===== SIDA 16 ===== 16 | Wall to Wall Group KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDE Mkr Not 1 oktober 2024 - 31 december 2024 1 oktober 2023 - 31 december 2023 1 januari 2024 - 31 december 2024 1 januari 2023 - 31 december 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 0,4 9,1 33,5 41,8 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 16,7 6,7 48,9 49,2 Erhållen ränta 1,3 2,8 1,9 3,4 Erlagd ränta -2,8 -3,6 -17,0 -13,1 Betald skatt 5,1 4,5 -10,7 -8,6 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 20,6 19,5 56,5 72,7 Ökning/minskning av varulager -0,8 3,4 1,4 -1,5 Ökning/minskning av kundfordringar 3,5 5,1 38,5 -26,3 Ökning/minskning av övriga kortfristiga fordringar 21,0 4,6 1,3 -5,2 Ökning/minskning av leverantörsskulder 3,7 -2,8 6,8 0,5 Ökning/minskning av övriga kortfristiga rörelseskulder 17,9 18,5 -2,5 10,5 Kassaflöde från den löpande verksamheten 65,9 48,2 102,0 50,7 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar -6,1 -5,4 -12,3 -13,5 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 3,5 1,0 7,9 2,7 Förvärv av dotterbolag efter avdrag för förvärvade likvida medel 8 - -0,1 -60,5 -104,1 Investeringar i finansiella anläggningstillgångar -0,0 -0,1 -0,1 -0,3 Avyttring av finansiella tillgångar 0,1 0,0 0,1 0,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2,5 -4,6 -64,9 -114,4 Finansieringsverksamheten Nyemission - 0,0 - 0,2 Upptagna lån 0,4 0,7 45,4 49,7 Amortering av lån -1,7 -1,9 -8,7 -108,4 Amortering av leasingskuld -10,9 -9,2 -43,3 -36,7 Köp av egna aktier -3,0 - -21,3 - Utdelning till företagets aktieägare - -13,6 -13,8 -13,6 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -15,2 -24,0 -41,6 -108,9 Minskning/ökning av likvida medel 48,2 19,6 -4,5 -172,6 Likvida medel vid periodens början 53,5 86,7 106,1 278,9 Kursdifferenser i likvida medel 0,0 -0,1 -0,0 -0,1 Likvida medel vid periodens slut 101,7 106,1 101,7 106,1 ===== SIDA 17 ===== 17 | Wall to Wall Group NOT 1 – REDOVISNINGSPRINCIPER Redovisningsprinciperna och beräkningsmetoderna som tillämpats i denna delårsrapport är i enlighet med principerna som beskrivs i årsredovisningen 2023. Grund för rapporternas upprättande Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, samt International Financial Reporting Standards (IFRS) och tolkningar från IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) så som de antagits av EU. Delårsrapporten är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Koncern- redovisningen har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden. Bolaget verkar genom ett verksamhetssegment. Risker Koncernen är genom sin verksamhet exponerat för generella affärs‐ och finansiella risker. Risker delas in i fyra kategorier: Strategiska risker, operativa risker, compliance-risker och finansiella risker. För ytterligare beskrivning av risker kopplade till koncernens verksamhet se årsredovisning för 2023, samt nedan tillägg. Konjunktur och ränta Koncernens slutkunder utgörs av fastighetsägare, huvudsakligen kommersiella förvaltare av bostäder och lokaler, allmännyttan och bostadsrättsföreningar. Därmed påverkas koncernen av makro- ekonomiska faktorer och cykler som påverkar fastighets- branschen. Till dags dato har vi ej sett ökad risk i kundfordringar eller längre betalningstider från våra kunder. Geopolitisk situation Under det senaste halvåret har den geopolitiska situationen präglats av betydande osäkerhet och instabilitet, detta har ökat osäkerheten för såväl utvecklingen i den globala ekonomin som störningar i leverans‐ och logistikkedjor. Som en konsekvens av detta finns risk för störningar i vår produktion och sådana störningar kan ha en direkt och indirekt påverkan på vår omsättning och lönsamhet. Trots en hög geopolitisk osäkerhet har distributionskedjor och materialförsörjning under senare tid återgått till en mer normal situation men detta kan förändras med kort varsel. NOT 2 – VÄSENTLIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Väsentliga uppskattningar och bedömningar är oförändrade från de som beskrivs i koncernens årsredovisning 2023 not 2. NOT 3 – TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga transaktioner mellan koncernen och dess närstående har väsentligt påverkat koncernens finansiella ställning eller resultat under perioden. NOT 4 – NETTOOMSÄTTNINGENS FÖRDELNING Koncernen Mkr 1 oktober 2024 - 31 december 2024 1 oktober 2023 - 31 december 2023 1 januari 2024 - 31 december 2024 1 januari 2023 - 31 december 2023 Intäkter fördelas enligt följande: Entreprenad, rörinfodring och service 152,3 207,0 618,3 712,4 Spolning 86,3 67,8 300,2 243,6 Summa 238,6 274,7 918,5 956,1 NOT 5 – ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER Koncernen Mkr 1 oktober 2024 - 31 december 2024 1 oktober 2023 - 31 december 2023 1 januari 2024 - 31 december 2024 1 januari 2023 - 31 december 2023 Omvärdering av villkorade tilläggs- köpeskilling - 14,7 23,5 21,1 Övriga poster 3,9 2,1 9,9 5,0 Summa 3,9 16,7 33,4 26,2 NOT 6 – ÖVRIGA RÖRELSEKOSTNADER Koncernen Mkr 1 oktober 2024 - 31 december 2024 1 oktober 2023 - 31 december 2023 1 januari 2024 - 31 december 2024 1 januari 2023 - 31 december 2023 Omvärdering av villkorade tilläggs- köpeskilling - -3,1 - -3,1 Övriga poster -0,8 -0,5 -2,7 -0,6 Summa -0,8 -3,6 -2,7 -3,7 NOTER TILL KONCERNREDOVISNINGEN ===== SIDA 18 ===== 18 | Wall to Wall Group NOT 7 – FINANSIELLA INSTRUMENT VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE Teckningsoptionerna av serie 2021:2 och 2021:3 som emitterats ger Bolaget en möjlighet att reglera via nettostrike. Detta innebär att det finns en variabilitet i antalet aktier som kommer att emitteras och ”fixed for fixed”-kriteriet i IAS 32 är därför inte uppfyllt. Vid nettoreglering används Bolagets egna aktier som betalmedel för att reglera den existerande förpliktelsen. Antalet aktier som emitteras är beroende av det verkliga värdet på Bolagets aktier vid tidpunkten för reglering. Teckningsoptionerna av serie 2021:2 och 2021:3 redovisas därför i enlighet med IAS 32 och klassificeras som en finansiell skuld och inte som eget kapital. Koncernens utfärdade investeraroptioner och villkorade tilläggs- köpeskillingar klassificeras som finansiella skulder och värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Värdeförändringen för investeraroptioner redovisas i resultat- räkningen i finansiella poster och värdeförändringen för villkorade tilläggsköpeskillingar redovisas i resultaträkningen i rörelse- resultatet. Mkr 31 december 2024 31 december 2023 Teckningsoptioner av serie 2021:2 0,4 4,0 Teckningsoptioner av serie 2021:3 0,6 2,0 Summa 1,0 6,0 Vid utgången av det fjärde kvartalet uppgick värdet av skulden kopplat till utestående teckningsoptioner av serie 2021:2 och 2021:3 till 1,0 (6,0 per 31 december 2023) Mkr. Teckningsoptioner av serie 2021:2 och 2021:3 är värderade enligt nivå 1 och är per balansdagen värderade till 0,4 Mkr, 1 200 960 á 0,36 kr, (4,0 Mkr, 1 200 960 á 3,30 kr per 31 december 2023) respektive 0,6 Mkr, 1 965 978 á 0,30 kr, (2,0 Mkr, 1 965 978 á 1,01 kr per 31 december 2023) och redovisas som övriga kortfristiga skulder. Under kvartalet 1 oktober – 31 december 2024 har 1,3 (11,4) Mkr resultatförts som en finansiell intäkt i koncernen och moderbolaget till följd av omvärdering av teckningsoptioner. Under perioden 1 januari – 31 december 2024 har 4,9 (1,5) Mkr resultatförts som finansiell intäkt i koncernen och moderbolaget till följd av omvärdering av teckningsoptioner. Per bokslutsdagen var 3 166 938 (8 855 585 per 31 december 2023) teckningsoptioner utestående (serie 2021:2 och 2021:3) varav 3 166 938 (3 166 938 per 31 december 2023) var möjliga att utnyttja. Villkorade tilläggsköpeskillingar Finansiella instrument nivå 3 Mkr 31 december 2024 31 december 2023 Ingående balans 51,2 68,9 Förvärv - 23,8 Omvärderingar -23,5 -17,9 Utbetalningar -28,8 -24,0 Diskonteringseffekt 0,8 0,7 Valutaeffekt 0,3 -0,3 Utgående balans - 51,2 varav långfristig del - 21,0 varav kortfristig del - 30,2 Villkorad tilläggsköpeskilling: Bolaget använder normalt en förvärvsstruktur med basköpeskilling och villkorad tilläggsköpe- skilling vid företagsförvärv. I varje kvartal bedöms avtalen och villkoren som styr de villkorade tilläggsköpeskillingarnas storlek. Baserat på dessa bedömningar kan det ske omvärderingar av de villkorade tilläggsköpe- skillingarnas storlek. I kvartalet har det gjorts omvärderingar, vilket gett en resultateffekt motsvarande 0,0 (11,6) Mkr. Under perioden 1 januari – 31 december 2024 har det gjorts omvärderingar, vilket gett en resultateffekt motsvarande 23,5 (18,1) Mkr. Bedömningarna är baserade på faktiskt utfall och prognoser, vilket kan leda till framtida omvärderingar. De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom tre år och utfallet kan maximalt uppgå till 6,5 (115,8 per 31 december 2023) Mkr. Under kvartalet 1 oktober – 31 december 2024 har 0,0 (-0,7) Mkr i ränta resultatförts i finansnettot avseende de villkorade tilläggsköpeskillingarna. Under perioden 1 januari – 31 december 2024 har -0,8 (-0,7) Mkr i ränta resultatförts i finansnettot avseende tilläggsköpeskillingar. ===== SIDA 19 ===== 19 | Wall to Wall Group NOT 8 – RÖRELSEFÖRVÄRV Den 30 april 2024 förvärvades 100% av aktiekapitalet i Molins i Kalmar AB. Mkr Molins i Kalmar AB Likvida medel 42,7 Summa erlagd köpeskilling 42,7 Verkligt värde på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder Likvida medel 16,5 Anläggningstillgångar 14,2 Varumärken 1,0 Omsättningstillgångar 5,1 Totala tillgångar 36,9 Långfristiga skulder (inkl leasingskuld) -10,3 Uppskjuten skatteskuld -0,9 Kortfristiga skulder -2,1 Totala skulder -13,3 Summa identifierbara nettotillgångar 23,6 Goodwill 19,2 Förvärvsanalyserna är per bokslutsdagen preliminära. Då de finansiella rapporterna godkändes för utfärdande, hade koncernen ännu inte slutfört redovisningen av rörelseförvärven. Verkligt värde på förvärvade tillgångar och skulder enligt ovan är preliminära i avvaktan på slutlig värdering. Intäkter och resultat i förvärvad rörelse Molins i Kalmar AB förvärvades den 30 april 2024 och har bidragit med 22,8 Mkr, varav 0,1 Mkr i intern försäljning, och 5,4 Mkr i nettoomsättning respektive rörelseresultat (EBIT) under perioden. Om förvärvet hade genomförts den 1 januari 2024 visar proforma för total nettoomsättning och rörelseresultat (EBIT) per den 31 december 2024 på 32,4 Mkr respektive 7,1 Mkr. Dessa belopp har beräknats genom användning av dotterföretagets resultat med justering för skillnader i redovisningsprinciper mellan koncernen och dotterföretaget och den ytterligare avskrivning som skulle ha uppstått under förutsättning att justeringar till verkligt värde hade tillämpats från 1 januari 2024, tillsammans med hänförliga skatteeffekter. Förvärvsrelaterade kostnader Förvärvsrelaterade kostnader under kvartalet 1 oktober – 31 december 2024 om -0,0 (-0,1) Mkr ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat samt i den löpande verksamheten i kassaflödesanalysen. Förvärvsrelaterade kostnader under perioden 1 januari – 31 december 2024 om -1,0 (-7,4) Mkr ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat samt i den löpande verksamheten i kassaflödesanalysen. Köpeskilling – kassautflöde Mkr 1 oktober 2024 - 31 december 2024 1 januari 2024 - 31 december 2024 Kontant köpeskilling förvärvade verksamheter Molins i Kalmar AB - -42,7 Förvärvad kassa Molins i Kalmar AB - 16,5 Utbetald tilläggsköpeskilling - -28,8 Justerad köpeskilling övriga dotterbolag - -5,5 Nettoutflöde av likvida medel – investerings- verksamheten - -60,5 NOT 9 – ÖVRIGA KORTFRISTIGA SKULDER Mkr 31 december 2024 31 december 2023 Villkorade tilläggsköpeskillingar - 30,2 Teckningsoptioner 1,0 6,0 Övriga skulder 35,6 39,0 Summa övriga kortfristiga skulder 36,6 75,1 ===== SIDA 20 ===== 20 | Wall to Wall Group MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Mkr Not 1 januari 2024 - 31 december 2024 1 januari 2023 - 31 december 2023 Nettoomsättning 7,0 4,9 Övriga rörelseintäkter 0,9 - Rörelsekostnader Övriga externa kostnader -9,4 -15,5 Personalkostnader -15,0 -8,5 Övriga rörelsekostnader -0,0 - Summa rörelsekostnader -24,4 -23,9 Rörelseresultat -16,4 -19,0 Finansiella intäkter och kostnader4 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 5,0 3,6 Räntekostnader och liknande resultatposter -0,0 0,0 Summa finansiella intäkter och kostnader 5,0 3,6 Resultat efter finansiella poster -11,4 -15,4 Bokslutsdispositioner Mottagna koncernbidrag - 15,9 Resultat före skatt -11,4 0,5 Skatt - 0,0 Periodens resultat -11,4 0,5 Det finns inga poster som redovisas som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat. 4 Se koncernens not 7. ===== SIDA 21 ===== 21 | Wall to Wall Group RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR MODERBOLAGET Mkr Not 31 december 2024 31 december 2023 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Övriga immateriella anläggningstillgångar 1,8 - Summa immateriella anläggningstillgångar 1,8 - Finansiella anläggningstillgångar Andelar i dotterföretag 989,3 989,3 Andra långfristiga fordringar 0,0 - Summa finansiella anläggningstillgångar 989,4 989,3 Summa anläggningstillgångar 991,1 989,3 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 17,2 16,8 Skattefordringar - 0,0 Övriga fordringar 0,4 2,6 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 0,8 - Summa kortfristiga fordringar 18,4 19,3 Kassa och bank - 43,3 Summa kassa och bank - 43,3 Summa omsättningstillgångar 18,4 62,6 Summa tillgångar 1 009,5 1 052,0 EGET KAPITAL Bundet eget kapital Aktiekapital 3,5 3,5 Summa bundet eget kapital 3,5 3,5 Fritt eget kapital Överkursfond 1 056,3 1 077,6 Balanserad vinst inklusive periodens resultat -64,0 -38,9 Summa fritt eget kapital 992,3 1 038,7 Summa eget kapital 995,7 1 042,2 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 1,8 0,4 Checkräkningskredit 3,7 - Övriga skulder 3,8 6,9 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4,6 2,4 Summa kortfristiga skulder 13,8 9,8 Summa skulder 13,8 9,8 Summa eget kapital och skulder 1 009,5 1 052,0 ===== SIDA 22 ===== 22 | Wall to Wall Group FLERÅRSÖVERSIKT KONCERNEN5 Mkr 1 januari 2024 - 31 december 2024 1 januari 2023 - 31 december 2023 28 april 2022 - 31 december 20226 Justerad EBITDA 97,2 112,0 65,8 Justerad EBITDA-marginal, % 10,6% 11,7% 15,4% Justerad EBITA 36,7 58,3 39,2 Justerad EBITA-marginal, % 4,0% 6,1% 9,2% Rörelseresultat (EBIT) 33,5 41,8 4,2 Nettoresultat 13,8 17,2 -5,8 Nettoskuld 186,6 137,8 -8,9 Justerad EBITDA R127 109,7 115,9 116,8 Nettoskuld/justerad EBITDA R127 1,7 1,2 -0,1 Genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, före och efter utspädning 13 671 361 13 678 259 13 348 394 Antal emitterade aktier vid periodens slut 13 817 291 13 817 291 13 348 394 Bolagets innehav av egna aktier 291 553 - - Resultat per aktie före och efter utspädning baserat på genomsnittligt antal aktier, kr 1,01 1,26 -0,43 Medeltal anställda, antal 502 490 331 5 Se avsnitt ”Definitioner”. 6 Koncernen bildades den 28 april 2022 när Wall to Wall Group AB förvärvade Spolargruppen Sverige AB. 7 Avser proforma justerad EBITDA. ===== SIDA 23 ===== 23 | Wall to Wall Group HÄRLEDNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL Mkr 1 oktober 2024 - 31 december 2024 1 oktober 2023 - 31 december 2023 1 januari 2024 - 31 december 2024 1 januari 2023 - 31 december 2023 Rörelsemarginal Nettoomsättning 238,6 274,7 918,5 956,1 Rörelseresultat (EBIT) 0,4 9,1 33,5 41,8 Rörelsemarginal 0,2% 3,3% 3,7% 4,4% EBITDA Rörelseresultat (EBIT) 0,4 9,1 33,5 41,8 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar 15,0 14,4 60,5 53,7 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar samt nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 3,3 3,0 12,3 11,9 EBITDA 18,7 26,5 106,4 107,4 EBITDA-marginal Nettoomsättning 238,6 274,7 918,5 956,1 EBITDA 18,7 26,5 106,4 107,4 EBITDA-marginal 7,8% 9,6% 11,6% 11,2% Justerad EBITDA Rörelseresultat (EBIT) 0,4 9,1 33,5 41,8 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar 15,0 14,4 60,5 53,7 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar samt nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 3,3 3,0 12,3 11,9 Jämförelsestörande poster 8,9 -0,4 -9,2 4,7 Justerad EBITDA 27,6 26,1 97,2 112,0 Justerad EBITDA-marginal Nettoomsättning 238,6 274,7 918,5 956,1 Justerad EBITDA 27,6 26,1 97,2 112,0 Justerad EBITDA-marginal 11,6% 9,5% 10,6% 11,7% ===== SIDA 24 ===== 24 | Wall to Wall Group HÄRLEDNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL (FORTS.) Mkr 1 oktober 2024 - 31 december 2024 1 oktober 2023 - 31 december 2023 1 januari 2024 - 31 december 2024 1 januari 2023 - 31 december 2023 EBITA Rörelseresultat (EBIT) 0,4 9,1 33,5 41,8 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar samt nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 3,3 3,0 12,3 11,9 EBITA 3,7 12,1 45,8 53,7 Justerad EBITA Rörelseresultat (EBIT) 0,4 9,1 33,5 41,8 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar samt nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 3,3 3,0 12,3 11,9 Jämförelsestörande poster 8,9 -0,4 -9,2 4,7 Justerad EBITA 12,6 11,7 36,7 58,3 Justerad EBITA-marginal Nettoomsättning 238,6 274,7 918,5 956,1 Justerad EBITA 12,6 11,7 36,7 58,3 Justerad EBITA-marginal 5,3% 4,3% 4,0% 6,1% ===== SIDA 25 ===== 25 | Wall to Wall Group DEFINITIONER IFRS-mått: Definition: Resultat per aktie Nettoresultat i kronor i relation till genomsnittligt antal aktier under perioden, enligt IAS 33. Resultat per aktie efter utspädning Nettoresultat i kronor i relation till genomsnittligt antal aktier under perioden efter utspädning, enligt IAS 33. Alternativa nyckeltal: Definition: Syfte: Nettoskuld Lång- och kortfristiga räntebärande skulder, exklusive förvärvsrelaterade skulder, minus likvida medel vid periodens slut. Visar koncernens totala skuld justerad för likvida medel. Används för att följa skuldutvecklingen och storleken på refinansieringsbehovet. EBITDA Resultat före ränteintäkter och räntekostnader, skatter, avskrivningar och nedskrivningar på materiella tillgångar, avskrivningar och nedskrivningar på immateriella tillgångar. Avspeglar verksamhetens lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamhet över tid, oavsett avskrivningar och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar samt oberoende av skatter och finansieringsstruktur. EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen. Avspeglar verksamhetens lönsamhet före avskrivningar och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar. Resultatmåttet är en viktig komponent för att följa koncernens värdeskapande och för att öka jämförbarheten över tid. Jämförelsestörande poster Transaktionsrelaterade kostnader, omvärderingar av villkorade tilläggsköpeskillingar, realisationsresultat vid försäljning av verksamheter samt andra intäkter och kostnader som betraktas att vara av jämförelsestörande karaktär. Att rapportera dessa poster separat ökar jämförbarheten mellan perioder och över tid oavsett när det sker i tid. Justerad EBITDA EBITDA justerad för jämförelsestörande poster Avspeglar verksamhetens lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamhet över tid, oavsett avskrivningar och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar samt oberoende av skatter, finansieringsstruktur och påverkan av jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA-marginal Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen. Avspeglar verksamhetens lönsamhet före avskrivningar och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar. Resultatmåttet är en viktig komponent för att följa koncernens värdeskapande justerat för påverkan av jämförelsestörande poster och för att öka jämförbarheten över tid. EBITA Resultat före ränteintäkter och räntekostnader, skatter, nedskrivningar på materiella tillgångar samt avskrivningar och nedskrivningar på immateriella tillgångar. Avspeglar verksamhetens lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamhet över tid, oavsett nedskrivningar på materiella tillgångar samt avskrivningar och nedskrivningar på immateriella tillgångar samt oberoende av skatter och finansieringsstruktur. ===== SIDA 26 ===== 26 | Wall to Wall Group DEFINITIONER (FORTS.) Alternativa nyckeltal: Definition: Syfte: Justerad EBITA EBITA justerad för jämförelsestörande poster Avspeglar verksamhetens lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamhet över tid, oavsett nedskrivningar på materiella tillgångar samt avskrivningar och nedskrivningar på immateriella tillgångar samt oberoende av skatter, finansieringsstruktur och påverkan av jämförelsestörande poster. Justerad EBITA-marginal Justerad EBITA i procent av nettoomsättningen. Avspeglar verksamhetens lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamhet över tid, oavsett nedskrivningar på materiella tillgångar samt avskrivningar och nedskrivningar på immateriella tillgångar samt oberoende av skatter, finansieringsstruktur och påverkan av jämförelsestörande poster och för att öka jämförbarheten över tid. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat efter avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar. Avspeglar verksamhetens lönsamhet möjliggör jämförelse av lönsamhet över tid. Rörelsemarginal EBIT i procent av nettoomsättningen. Avspeglar verksamhetens lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamhet och värdeskapande över tid. Nettoresultat Periodens resultat för koncernen. Avspeglar verksamhetens resultat och värdeskapande över tid. Nettoskuld / justerad EBITDA R12 Nettoskuld / i förhållande till justerad proforma EBITDA för den senaste tolvmånadersperioden. Används för att visa företagets totala skulder justerat för likvida medel samt företagets förmåga att betala av skulden. Proforma Proforma avser koncernen som om bolagen, inklusive förvärv, varit inkluderade under hela jämförelseperioden. Avspeglar hur koncernen hade sett ut om alla bolag ingått sedan 2021-01-01 och används för att öka jämförbarheten över tid. Då förvärv görs löpande. Rörelsekapital Summa omsättningstillgångar minus likvida medel, skattefordringar och kortfristiga icke räntebärande skulder exklusive villkorade tilläggsköpeskillingar kort del, skuld teckningsoptioner vid periodens slut, skatteskulder och kortfristiga avsättningar. Ett mått på koncernens kortsiktiga ekonomiska status. ===== SIDA 27 ===== 27 | Wall to Wall Group FÖR MER INFORMATION: André Strömgren, CEO, CFO +46 (0) 708 41 07 96 andre.stromgren@walltowallgroup.com Wall to Wall Group AB (publ), 559309-8790, är ett svenskt publikt aktiebolag med huvudkontor i Stockholm och Kristianstad. Styrelsens säte: Stockholm Företagets redovisningsvaluta: Svenska kronor (SEK) Tueängsvägen 15 291 92 Kristianstad Linnégatan 2 114 47 Stockholm Telefon: 044-35 24 02 Mail: info@walltowallgroup.com För ytterligare information se www.walltowallgroup.se