===== SIDA 1 ===== Kvartalsrapport januari – mars 2025 ––––––––––––––––––––––––––––––––––– Starkt förvaltnings- resultat ––––––––––––––––––––––––––––––––––– Hyresintäkterna ökade till 1 045 Mkr (1 040) Driftsöverskottet ökade till 731 Mkr (718) Förvaltningsresultatet ökade med 9 procent till 463 Mkr (424) Periodens resultat uppgick till 431 Mkr (348), motsvarande ett resultat per aktie* om 1,40 kr (1,13) EPRA NRV per aktie har på 12 månader ökat med 9 procent till 95,08 kr (90,39) justerat för utdelning om 3,15 kr per aktie *Resultat per aktie är samma före och efter utspädning Perrongen 1 (Hotell Sea-U), Helsingborg ===== SIDA 2 ===== Foto: Felix Gerlach, Josefin Widell Hultgren Detta är Wihlborgs Wihlborgs är det ledande fastighetsbolaget i Öresundsregionen. Över 50 000 människor har sin arbetsplats i våra lokaler. I Malmö, Lund, Helsingborg och Köpenhamn möts människor i stadsrum skapade av oss. Och i föreningslokaler, samhällsforum och styrelserum är vi med och bidrar till Öresundsregionens utveckling. Vi är både Regionsbyggare och Relationsbyggare. Fastigheternas redovisade värde uppgår till 59 miljarder kronor med ett årligt hyresvärde om 4,6 miljarder kronor. Wihlborgs är noterat på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Vår vision I mötet med oss blir ambitioner verklighet. Vår affärsidé Wihlborgs ska, med fokus på väl fungerande delmarknader i Öresundsregionen, äga, förvalta i egen regi och utveckla kommersiella fastigheter som gör det möjligt för hyresgäster att växa och utvecklas. Vår affärsmodell Vi arbetar kontinuerligt för att förbättra vår fastighetsportfölj genom att förädla och utveckla befintliga fastigheter, genomföra nya projekt samt förvärva och sälja fastigheter. Med goda resultat möjliggör vi värdetillväxt och utdelning till aktieägare. Vårt hållbarhetsramverk Wihlborgs ska agera för en långsiktigt hållbar utveckling av företaget och regionen. Vi har fokus på engagerade medarbetare, ansvarsfulla affärer, hållbara fastigheter och engagemang för region och samhälle. Fastighetsvärde Mdkr 59,1 Hyresintäkter Mkr jan-mar 1 045 Förvaltningsresultat Mkr jan-mar 463 Driftsöverskott Mkr jan-mar 731 ===== SIDA 3 ===== 3 Wihlborgs kvartalsrapport januari-mars 2025 Finansiella mål Mål Utfall januari-mars 2025 Räntabilitet på eget kapital ska överstiga den riskfria räntan* med minst sex procentenheter vilket vid ingången av 2025 innebar 8,19 procent 7,4 Soliditet lägst 30 procent 38,8 Räntetäckningsgrad minst 2,0 gånger 2,8 Belåningsgrad högst 60 procent 49,5 *) Riskfri ränta är definierad som räntan för en 5-årig svensk statsobligation. Januari – mars 2025 3 Koncernens nyckeltal, Mkr 2025 jan-mar 2024 jan-mar 2024/2025 apr–mar 2024 jan–dec Hyresintäkter 1 045 1 040 4 179 4 174 Driftsöverskott 731 718 3 009 2 996 Förvaltningsresultat 463 424 1 820 1 781 Värdeförändring fastigheter 69 -59 713 585 Värdeförändring derivat 38 103 -201 -136 Periodens resultat 431 348 1 789 1 706 Resultat per aktie, kr* 1,40 1,13 5,82 5,55 Överskottsgrad, % 70 69 72 72 Soliditet, % 38,8 38,8 38,8 38,1 Uthyrningsgrad, %** 90 93 90 91 EPRA NRV per aktie, kr 95,08 90,39 95,08 93,58 Hållbarhetscertifierad yta, % lokalarea, kontor Sverige 91 78 91 90 Energianvändning, kwh/m2 Atemp, normalårskorrigerad 30,6 32,6 78,0 80,0 *) Resultat per aktie är samma före och efter utspädning. **) Vid utgången av perioden, exklusive Projekt & Mark. Innehåll Kontakt 28 Kalender 27 Definitioner 26 Nyckeltal 24 Finansiella rapporter 19 Skulder och eget kapital 16 Hållbara affärer 14 Tillgångar 8 Intäkter, kostnader och resultat 6 Marknadskommentar 5 Vd-kommentar 4 ===== SIDA 4 ===== 4 Wihlborgs kvartalsrapport januari-mars 2025 Tillväxt genom investeringar och förvärv Vår investeringstakt fortsätter att vara hög och under kvarta- let har vi investerat 638 Mkr i olika projekt. Ett antal av dessa kommer att färdigställas under slutet av 2025 och under 2026, vilket då kommer bidra till vår tillväxt, liksom att minska vakan- serna som ligger något högre än vi önskar. Vi växer även genom förvärv. Den första april tillträdde vi de åtta fastigheter i Malmö, Lund och Helsingborg vi förvärvat från Granitor. Därigenom stärker vi vår position ytterligare på våra hemmamarknader och skaffar oss framtida potential via den mark och de byggrätter som ingår i förvärvet. Tillgången till finansiering är fortsatt god. Även om de senaste veckornas turbulens på de finansiella marknaderna gjort obligationsmarknaden något mindre attraktiv är det ändå en betydligt mer välfungerande marknad än för ett år sedan. Wihlborgs fortsätter att huvudsakligen finansiera verksamheten via bilaterala banklån. Balansräkningen har stärkts under det första kvartalet och belåningsgraden ligger nu på 49,5 procent. Den kommer att stiga något under det andra kvartalet då förvärvet från Granitor tillträtts och då föreslagen utdelning betalas. I kraft av vårt goda kassaflöde ser vi dock att belåningsgraden sjunker under därefter kommande kvartal. Nyckeltalet nettoskuld i förhållande till rörelseresultat ligger på 10,0 gånger, vilket visar på en god intjäningsförmåga jämfört med skuldsättningen. Tydlig kurs i en skiftande omvärld Mitt i ett snabbt skiftande omvärldsläge kan Wihlborgs leverera en stabil kvartalsrapport . Hyresintäkterna ökar något, även i beaktande av positiva engångsersättningar om 21 Mkr under första kvartalet 2024. Driftsöverskottet ökar till 731 Mkr vilket innebär att överskottsgraden är en procentenhet högre än motsvarande kvartal föregående år och förvaltningsresulta- tet ökar med 9 procent till 463 Mkr. Återigen har vi en positiv nettouthyrning i kvartalet, plus 35 Mkr, och det är nu vårt 40:e kvartal i rad med positiva tal. Det visar att med god marknadsnärvaro och investeringar i rätt lägen finns det möjligheter för tillväxt även genom olika konjunkturcykler. Periodens största avtal tecknade vi med Malmö universitet som under 2027 kommer att flytta in i en nyuppförd fastighet om 20 000 kvm, Amphitrite 1, på bästa läge i Malmö. Detta väger gott och väl upp den sedan två år väntade uppsägningen från SAAB som nästa år flyttar en stor del av sin verksamhet till Lund. Det andra kvartalet har dessutom fått en god start med uthyrningen av 24 000 kvm på Ejby Industrivej 41 i Glostrup till Per Aarsleff A/S. I flera år har olika osäkra omvärldsfaktorer präglat ekonomin med stora slag åt olika håll. Kanske är det ständiga förändringar som är det nya konstanta och det vi kan göra är att anpassa och hela tiden förbättra olika delar av verksamheten. Det är så vi arbetar på Wihlborgs och jag tycker att det bär frukt. ”Det vi kan göra är att ständigt anpassa och förbättra verksamheten ” Innovation och stabilitet I stora delar präglas Wihlborgs hållbarhetsarbete av en mängd åtgärder i det dagliga arbetet vilka tillsammans successivt ger oss en lägre miljöpåverkan. Men ibland behöver vi lyfta blicken. Det har vi gjort när vi under kvartalet undertecknat ett avtal med Öresundskraft om att köpa negativa utsläppscer- tifikat att använda som klimatbalansering i vår egen projekt- verksamhet. Öresundskrafts investering i Carbon Capture and Storage (CCS) ger oss möjlighet att minska branschens klimatpåverkan genom en lokal, innovativ lösning. Pandemi, krig, inflation, ränteturbulens och handelskrig – de senaste åren har inneburit stora utmaningar för samhället i stort och för många människor i deras vardag. Det är tider som kräver mer av oss alla. I näringslivet har vi i ett sådant läge ett särskilt ansvar att inte uppslukas av spekulationer eller lamslås av ovisshet. Att avvakta behöver inte vara det givna alterna- tivet i oroliga tider. Tvärtom spelar näringslivet en avgörande roll i att bygga ett robust och framtidsorienterat samhälle. På Wihlborgs möter vi ovissheten genom att fokusera på det vi kan påverka, stärka våra kundrelationer och investera långsiktigt i vår marknad. På så sätt skapar vi stabilitet, till- växt och värde både för oss själva och vår omvärld. Ulrika Hallengren, vd 4 Wihlborgs kvartalsrapport januari-mars 2025 Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentarVd-kommentar ===== SIDA 5 ===== 5 Wihlborgs kvartalsrapport januari-mars 2025 Marknads kommentar Störningarna i tullsystemet i omvärlden skapar global oro, påverkar räntemarknaden och innebär risker för den eko- nomiska utvecklingen. Tidigare ekonomiska prognoser har begränsat värde i den snabbt föränderliga miljön, vilket gör konsekvenserna för företag svåröverskådliga. När osäkerhe- ten i prognoserna ökar växer betydelsen av att följa faktiska ekonomiska indikatorer och utfall. Det svenska byggandet är fortsatt svagt enligt Handels- bankens Fastighetsrapport. Den demografiska förändringen påverkar marknaden för samhällsfastigheter negativt, bostadsbyggandet har stabiliserats på en lägre nivå till följd av höga byggkostnader och byggandet av kommersiella lokaler har mattats av. Under 2024 minskade även byggstarter för industri- och lagerlokaler på grund av en svalare global industrikonjunktur och förändrade marknadsförutsättningar, särskilt kopplat till gröna industrisatsningar. För försvaret och Kriminalvården syns redan ett uppsving i byggstatistiken. Med den historiskt kraftfulla utbyggnaden kommer siffrorna att vara höga under de kommande åren. Antalet platser i häkten och anstalter ska tredubblas – från dagens 11 000 till 29 000 platser – och Fortifikationsverkets investeringar har tredubblats mellan 2022 och 2024. Sverige har en robust ekonomi med låg statsskuld, vilket enligt regeringen möjliggör en lånefinansierad försvarssatsning på uppemot 300 miljarder kronor. Hyres- och fastighetsmarknad Enligt SEPREF:s (the Swedish Property Research Forum) konsensusprognos för det första kvartalet 2025 har topphyran sjunkit med 75 kr/m² jämfört med det fjärde kvartalet och uppgår nu till 3 300 kr/m² i Malmö. Avkastningskravet i bästa läge är fortsatt oförändrat på 5,0 %. I Storköpenhamnsområdet väst redovisar Colliers hyror för kontor på 1 250 DKK/m² för det första kvartalet 2025 och ett oförändrat direktavkastningskrav på 5,75 %. I Malmö redovisar Cushman & Wakefield topphyror på 3 600 kr/m² (3 500 hösten 2024), vakansgrad som ökat från 6,5 till 7,0% samt ett avkast- ningskrav som sjunkit från 4,9 till 4,85 %. Den svenska fastighetsmarknaden omsatte 21 miljarder kr under de två första månaderna 2025 (Colliers), vilket innebär en ökning med 34 % jämfört med samma period året innan. I Danmark uppgick transaktionsvolymen till 8 miljarder DKK, en ökning med 8 % jämfört med 2024. Wihlborgs har under kvartalet förvärvat åtta fastigheter från Granitor för ett underliggande fastighetsvärde på 2 425 mkr. De sex förvaltningsfastigheterna omfattar 51 000 m² LOA och de två markområdena avser 82 000 m² för verksamheter och 12 000 m² BTA för kontor. Det bedömda driftnettot för 2025 uppgår till 130 mkr. Acrinova avyttrade två tredjedelar av sitt fastighetsbe- stånd i en affär med Emilshus för 1,4 miljarder. Den totala uthyrningsbara arean uppgår till 124 000 m², varav 70 % avser lager/lättindustri, med ett årligt hyresvärde på 124 mkr. Därmed tar Emilshus steget in i Skåne. Catena har tecknat avtal om förvärv av en nybyggd logis- tikanläggning på 26 000 m² i Köge, söder om Köpenhamn. Priset är 289 mdkk med ett hyresvärde på 17,5 mdkk och byggnaden färdigställs i början av 2026. Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Marknadskommentar ===== SIDA 6 ===== 6 Wihlborgs kvartalsrapport januari-mars 2025 Nettouthyrning, kvartalsvis 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 >2030203020292028202720262025 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 >2030203020292028202720262025 Löptider för Wihlborgs hyreskontrakt per 31 mars 2025 Uppsägningsbart hyresvärde, Mkr Antal kontrakt per år, exkl. bostads- och parkeringsavtal: Terms of Wihlborgs’ contracts per 31 March 2025 Cancellable rental value, SEK m Number of contracts, excluding housing and parking contracts, per year: 844 880 661 367 137 82 123 844 880 661 367 137 82 123 Netto Nyuthyrning Uppsägning Mkr Net New leases Termination SEK m -140 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 120 140 160 -25-24-23-22-21-20-19-18-17-16-15-14-13-12-11-10-09-08 -140 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 120 140 160 -25-24-23-22-21-20-19-18-17-16-15-14-13-12-11-10-09-08 -140 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 120 140 160 -140 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 120 140 160 -140 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 120 140 160 -140 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 120 140 160 Tio största hyresgästerna 31 mars 2025 20 % av hyresintäkterna kommer från de tio största hyresgästerna 23 % av hyresintäkterna kommer från offentliga hyresgäster Bygningsstyrelsen Försäkringskassan Helsingborgs stad Lunds universitet Malmö stad Malmö universitet Novo Nordisk Region Skåne Skatteverket Trygg-Hansa Jämförelsetalen för resultatposter avser värden för mot svarande period 2024 och balansposter för tidpunkten 2024-12-31. Hyresintäkter Hyresintäkterna uppgick till 1 045 Mkr (1 040) vilket motsvarar en ökning med 0,5 procent. Engångsersättning vid frånträde påverkade intäkterna positivt med 21 Mkr under det första kvartalet 2024. Indexuppräkningarna i det svenska beståndet görs per den 1 januari, medan de i det danska beståndet sker vid olika tillfällen under året. Av hyres intäkterna utgjorde serviceintäkter 116 Mkr (111). En sammanställning av förändringen av hyresintäkterna jämfört med föregående år framgår av nedanstående tabell. Hyresintäkter januari-mars 2024 1 040 Index 10 Ersättning vid frånträde -21 Förvärv 3 Valutaeffekt -1 Tilläggsdebiteringar 7 Färdigställda projekt, nyuthyrningar samt omförhandlingar m.m 7 Hyresintäkter januari-mars 2025 1 045 Vid periodens slut är uthyrningsgraden för förvaltningsfastig- heterna, exklusive projekt och mark, 90 procent (91). Under perioden har nyteckning av hyresavtal på helårs- basis uppgått till 134 Mkr (177). Periodens uppsägningar har uppgått till 99 Mkr (148). Detta innebär en netto uthyrning om 35 Mkr (29). Intäkter, kostnader och resultat Januari– mars 2025 Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Intäkter, kostnader och resultat ===== SIDA 7 ===== 7 Wihlborgs kvartalsrapport januari-mars 2025 I mars tecknade Wihlborgs bindande avtal med Malmö universitet om uppförande och förhyrning av den nya byggnaden Amphitrite på Universitetsholmen. Byggnaden på 20 000 kvm ska bland annat ska inrymma undervisningslokaler, kontor, odontologiska fakulteten och studentkårer. Byggnaden planeras att stå klar i slutet av 2027 och blir en central pusselbit i utvecklingen av universitetets campus och av den historiska platsen direkt vid vattnet. Fastighetskostnader Totala fastighetskostnader minskade med 8 Mkr till 314 Mkr (322). Driftskostnaderna minskade med 9 Mkr vilket främst beror på lägre elkostnader. Hyresförlusterna uppgick under perioden till 1 Mkr (1). I kvartalshistoriken på sidan 21 framgår hur kostnaderna varierar under årets olika kvartal. Driftsöverskott Driftsöverskottet uppgick till 731 Mkr (718) vilket motsvarar en överskottsgrad om 70 procent (69). Valutakurseffekter har påverkat med -1 Mkr (1). Central administration Kostnader för central administration uppgick till 21 Mkr (22). Finansiella intäkter och kostnader Finansnettot uppgick till -253 Mkr (-272), varav ränteintäkt- erna uppgick till 6 Mkr (8). Periodens räntekostnader, inklusive realiserade effekter av räntederivat, uppgick till 259 Mkr (280). Tomträtts avgälder uppgick till 1 Mkr (1). Under perioden var nettoflödet hänförliga till ränte derivaten positiva med 19 Mkr (81). Vid  periodens slut uppgick den genomsnitt liga räntan inklusive kostnad för kredit avtal till 3,45 procent, vilket är oför- ändrat jämfört med föregående årsskifte. Förvaltningsresultat Resultatandel i joint ventures uppgår till 7 Mkr (1). Förvalt- ningsresultatet uppgick till 463 (424). Resultat efter skatt Resultat efter skatt uppgick till 431 Mkr (348). Den totala skatten uppgick till -139 Mkr (-120), varav aktuell skatt -10 Mkr (-10) och uppskjuten skatt -129 Mkr (-110). Resultat före skatt Resultat före skatt, d.v.s. efter värdeförändringar på fastig heter och derivat, uppgick till 570 Mkr (468). Värdeförändringar på fastig heter uppgick under perioden till 69 Mkr (-59). För- ändrade marknadsräntor har inneburit värdeförändringar på derivat om 38 Mkr (103), varav 41 Mkr (106) är hänförliga till ränte derivat och -3 Mkr (-3) till andra finansiella poster. Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Intäkter, kostnader och resultat ===== SIDA 8 ===== 8 Wihlborgs kvartalsrapport januari-mars 2025 Tillgångar Fastighetsbeståndet per 31 mars 2025 Följande sammanställningar baseras på Wihlborgs fastig hets bestånd per den 31 mars 2025. Hyresintäkter avser kontrakterade hyresintäkter på årsbasis per den 1 april 2025, exklusive fastig- heter förvärvade den 1 april 2025. Driftsöverskottet bygger på fastigheternas intjänings förmåga på årsbasis utgående från hyres intäkter för april 2025, drift- och under hållskostnader, fastighetsadministration rullande tolv månader samt fastighetsskatt. Wihlborgs fastighetsbestånd utgörs av kommersiella fastig heter i Öresundsregionen belägna i Malmö, Helsingborg, Lund och Köpenhamn. Fastighetsbeståndet bestod den 31 mars 2025 av 307 fastigheter (307) med en uthyrbar yta om 2 327 000 m2 (2 325 000). 6 av fastigheterna (6) innehas med tomträtt. Redovisat värde uppgick till 59 126 Mkr (59 168), vilket motsvarar bedömt marknadsvärde. Det totala hyresvärdet uppgick till 4 596 Mkr (4 646) och de kontrakterade hyresintäkterna på årsbasis till 4 102 Mkr (4 157). Jämfört med 12 månader tidigare ökade hyresvärdet, exklusive tilläggs debiteringar och parkeringsintäkter, med 2,4 procent i lika bestånd medan kontrakterade hyresintäkter minskade med 0,8 procent. Ekonomisk uthyrningsgrad för kontor/butik uppgick till 91 procent (91) och för logistik/ produktion till 88 procent (88). Hyresvärdet för kontor/butik samt logistik/produktion uppgick sammanlagt till 81 procent respek tive 17 procent av totalt hyres värde. Driftsöverskottet från förvaltningsfastigheterna, exklusive fastighetsadministration och projekt/mark, är 3 114 Mkr (3 140) vilket med ett redovisat fastighetsvärde om 55 453 Mkr (55 822) innebär en aktuell direktavkastning om 5,6 procent (5,6). Nedbrutet per fastighetskategori blir den 5,5 procent (5,5) för kontor/butik och 6,5 procent (6,5) för logistik/produktion. Projekt/Mark 2% Logistik/Produktion 17 % 81 % Kontor/Butik Hyresvärde per fastighetskategori 25 % Helsingborg Malmö 35% Projekt/Mark 6 % Logistik/Produktion 14 % 80 % Kontor/Butik Köpenhamn 23 % Redovisat värde per fastighetskategori 17 % Lund Hyresvärde per område 21 % Helsingborg Malmö 40 % Köpenhamn 22 % 17 % Lund Redovisat värde per område Project/Land 2% Logistics/Production 17 % 81 % Of/f_ice/Retail Rental value per property category 25 % Helsingborg Malmö 35% Project/Land 6 % Logistics/Production 14 % 80 % Of/f_ice/Retail Copenhagen 23 % Book value per property category 17 % Lund Rental value per area 21 % Helsingborg Malmö 40 % Copenhagen 22 % 17 % Lund Book value per area Projekt/Mark 2% Logistik/Produktion 17 % 81 % Kontor/Butik Hyresvärde per fastighetskategori 25 % Helsingborg Malmö 35% Projekt/Mark 6 % Logistik/Produktion 14 % 80 % Kontor/Butik Köpenhamn 23 % Redovisat värde per fastighetskategori 17 % Lund Hyresvärde per område 21 % Helsingborg Malmö 40 % Köpenhamn 22 % 17 % Lund Redovisat värde per område Project/Land 2% Logistics/Production 17 % 81 % Of/f_ice/Retail Rental value per property category 25 % Helsingborg Malmö 35% Project/Land 6 % Logistics/Production 14 % 80 % Of/f_ice/Retail Copenhagen 23 % Book value per property category 17 % Lund Rental value per area 21 % Helsingborg Malmö 40 % Copenhagen 22 % 17 % Lund Book value per area Hyresutveckling Hyresutveckling hela beståndet* 2025-04-01, Mkr 2024-04-01, Mkr Procent Hyresvärde 4 596 4 458 +3,1 Hyresintäkter 4 102 4 088 +0,3 *Exklusive fastigheter tillträdda den 1 april 2025. Hyresutveckling lika bestånd* 2025-04-01, Mkr 2024-04-01, Mkr Procent Hyresvärde 3 603 3 520 +2,4 Hyresintäkter 3 230 3 255 -0,8 *Exklusive projekt & mark samt exklusive tilläggsdebiteringar och parkeringsintäkter. Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Tillgångar ===== SIDA 9 ===== 9 Wihlborgs kvartalsrapport januari-mars 2025 Fördelning per fastighetskategori inom respektive förvaltningsområde Område/ Fastighetskategori Antal fastigheter Yta, tusen m2 Redovisat värde, Mkr Hyresvärde, Mkr Hyresvärde, kr/m2 Ekonomisk uthyrningsgrad, % Hyres- intäkter, Mkr Driftöverskott inkl. fastighetsadmin., Mkr Överskottsgrad, % Driftöverskott exkl. fastighetsadmin., Mkr Direktavkastn. exkl. fastighetsadmin., % Malmö Kontor/Butik 51 466 19 443 1 389 2 981 92 1 276 967 76 1 010 5,2 Logistik/Produktion 31 146 2 226 189 1 296 96 181 141 78 151 6,8 Projekt/Mark 13 22 1 936 30 1 337 - 8 -5 - 0 - Malmö Totalt 95 634 23 605 1 607 2 536 91 1 464 1 103 75 1 161 4,9 Helsingborg Kontor/Butik 37 277 8 265 673 2 432 87 587 450 77 466 5,6 Logistik/Produktion 61 428 4 672 470 1 098 82 388 281 72 302 6,5 Projekt/Mark 8 - 86 0 - - 0 0 - 0 - Helsingborg Totalt 106 705 13 022 1 144 1 622 85 975 731 75 768 5,9 Lund Kontor/Butik 26 235 8 801 728 3 095 91 659 475 72 516 5,9 Logistik/Produktion 6 37 583 47 1 258 99 46 37 79 39 6,7 Projekt/Mark 11 7 537 17 2 456 - 2 -2 - -1 - Lund Totalt 43 279 9 920 792 2 835 89 708 510 72 554 5,6 Köpenhamn Kontor/Butik 50 578 10 591 914 1 583 92 844 542 64 581 5,5 Logistik/Produktion 9 61 872 74 1 210 95 70 48 69 50 5,8 Projekt/Mark 4 69 1 115 65 934 - 41 31 - 33 - Köpenhamn Totalt 63 708 12 578 1 053 1 487 91 955 622 65 664 5,3 Totalt Wihlborgs 307 2 327 59 126 4 596 1 975 89 4 102 2 966 72 3 147 5,3 Totalt exkl Projekt/Mark 271 2 228 55 453 4 484 2 013 90 4 050 2 942 73 3 114 5,6 Fördelning av uthyrbar yta per område och lokaltyp Område Kontor m2 Butiker m2 Logistik/Produktion m2 Utbildning/vård m2 Övrigt m2 Totalt m2 Andel % Malmö1) 362 423 38 920 162 931 50 540 19 085 633 899 27 Helsingborg2) 219 521 74 887 351 920 44 392 14 524 705 244 30 Lund3) 209 233 12 923 42 083 5 554 9 575 279 368 12 Köpenhamn4) 507 537 6 057 138 130 13 930 42 393 708 047 31 Totalt 1 298 714 132 787 695 064 114 416 85 577 2 326 557 100 Andel, % 56 6 30 5 3 1) I övrig yta Malmö ingår 10 275 kvm hotell 2) I övrig yta Helsingborg ingår 1 819 kvm bostäder 3) I övrig yta Lund ingår 8 215 kvm hotell 4) I övrig yta Köpenhamn ingår 5 600 kvm hotell Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Tillgångar ===== SIDA 10 ===== 10 Wihlborgs kvartalsrapport januari-mars 2025 Projekt/Mark 2% Logistik/Produktion 17 % 81 % Kontor/Butik Hyresvärde per fastighetskategori 25 % Helsingborg Malmö 35% Projekt/Mark 6 % Logistik/Produktion 14 % 80 % Kontor/Butik Köpenhamn 23 % Redovisat värde per fastighetskategori 17 % Lund Hyresvärde per område 21 % Helsingborg Malmö 40 % Köpenhamn 22 % 17 % Lund Redovisat värde per område Project/Land 2% Logistics/Production 17 % 81 % Of/f_ice/Retail Rental value per property category 25 % Helsingborg Malmö 35% Project/Land 6 % Logistics/Production 14 % 80 % Of/f_ice/Retail Copenhagen 23 % Book value per property category 17 % Lund Rental value per area 21 % Helsingborg Malmö 40 % Copenhagen 22 % 17 % Lund Book value per area Projekt/Mark 2% Logistik/Produktion 17 % 81 % Kontor/Butik Hyresvärde per fastighetskategori 25 % Helsingborg Malmö 35% Projekt/Mark 6 % Logistik/Produktion 14 % 80 % Kontor/Butik Köpenhamn 23 % Redovisat värde per fastighetskategori 17 % Lund Hyresvärde per område 21 % Helsingborg Malmö 40 % Köpenhamn 22 % 17 % Lund Redovisat värde per område Project/Land 2% Logistics/Production 17 % 81 % Of/f_ice/Retail Rental value per property category 25 % Helsingborg Malmö 35% Project/Land 6 % Logistics/Production 14 % 80 % Of/f_ice/Retail Copenhagen 23 % Book value per property category 17 % Lund Rental value per area 21 % Helsingborg Malmö 40 % Copenhagen 22 % 17 % Lund Book value per area Förändring av fastigheternas redovisade värde Förändringspost Koncernen totalt, Mkr Redovisat värde 1 januari 2025 59 168 Investeringar 638 Avyttringar -13 Värdeförändring 69 Valutaomräkningar -736 Redovisat värde 31 mars 2025 59 126 Satsningen på ”Science Center Helsingborg” i anslutning till Campus Helsingborg i Fabriken1891 (Hermes 10) syftar till att stärka intresset för naturvetenskap, forskning och framtidsutmaningar i tidig ålder. Initiativet, som presenterades i januari, har tagits av Lunds universitet tillsammans med Helsingborgs stad och ett antal näringslivsaktörer, däribland Wihlborgs. Från vänster: Christian Orsing, kommunstyrelsens ordförande, Helsingborgs stad Anders Rosberg, Helsingborgs Handelsförening Göran Hellström, delägare och senior advisor Navet Analytics AB Monica Almqvist, verksamhetsledare, Vattenhallen Ulrika Hallengren, vd, Wihlborgs Lena Eskilsson, prorektor, Lunds universitet Charlotta Johansson, rektor Campus Helsingborg. Värdeförändringar fastigheter Vid värderingen per 31 mars 2025 har samtliga fastigheter värderats internt. Värderingen har inneburit en värdeförändring om 69 Mkr (-59). Sedan föregående årsskifte har antagandena om framtida index- eringar, marknadshyresutveckling, långsiktig vakans, driftskostnadsutveckling och avkastningskrav varit i huvudsak oförändrade. Positiv nettouthyrning samt färdigställande av projekt har haft en viss positiv inverkan på värderingarna medan underhållsinvesteringar och vissa avflyttningsrisker påverkat negativt. Vid värdering till verkligt värde tillämpas en kombination av avkastnings baserad metod och ortsprismetod där analyser av genomförda transaktioner på berörda delmarknader utnyttjas för att kalibrera parametrarna i den avkastningsbaserade metoden. Värdet bedöms motsvara det avkastnings värde som beräknas ur, i normalfallet femåriga, kassa flödesanalyser. Pågående nybyggnation värderas som om projektet vore färdigställt reducerat med budgeterad återstående projektkostnad. Obebyggd mark och andra förädlingsobjekt värderas enligt ortsprismetod. Värde- ringsmetodiken är oförändrad jämfört med tidigare. I årsredovisningen för 2024 sidorna 82-83 samt 106-107 finns en utförlig beskrivning av värderingen av förvaltningsfastigheterna. Per den 31 mars 2025 uppgår det redovisade värdet på fastig heterna till 59 126 Mkr (59 168). Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Tillgångar ===== SIDA 11 ===== Perrongen 1, Helsingborg Regula 1, Helsingborg Jöns Petter Borg 16, Lund Sjömannen 1 och 2 samt Kajutan 1, Malmö 11 Wihlborgs kvartalsrapport januari-mars 2025 Wihlborgs har stärkt sina kluster i Malmö, Lund och Helsingborg med sex moderna förvaltningsfastigheter - Perrongen 1 (Clarion Hotel SeaU) och Regula 1 (bl.a. Scandic hotels) i Helsingborg, Kajutan 1, Sjömannen 1 och Sjömannen 2 i Malmö och Jöns Petter Borg 16 i Lund – och utvecklingsfastigheterna Brysselkålen 1 och Jöns Petter Borg 15 i Lund. På så sätt har Wihlborgs tillfört intressanta komplement i alla tre svenska städer med bra lägen, innehåll och utvecklingsmöjligheter. Tillträdet ägde rum den 1 april. Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Tillgångar ===== SIDA 12 ===== Stora Råby 32:22 (illustration)Börshuset 1 (illustration) 12 Wihlborgs kvartalsrapport januari-mars 2025 Investeringar och pågående projekt Investeringar i fastighetsbeståndet har skett med 638 Mkr (470). Beslutade investeringar i pågående projekt uppgår till 5 331 Mkr, varav 1 868 Mkr var investerade vid slutet av perioden. Likviditet Koncernens likvida medel uppgick till 129 Mkr (412) vid periodens utgång. Outnyttjade kreditfaciliteter, inklusive outnyttjade checkräkningskrediter om 412 Mkr (454) uppgick vid periodens utgång till 4 498 Mkr (3 335). Pågående projekt >50 Mkr, urval 31 mars 2025 Fastighet Kategori Område Färdigt Uthyrbar yta, m2 Uthyrnings- grad, % Beräknad investering, Mkr Upparbetat 2025-03-31, Mkr Galoppen 1 Logistik/Produktion Malmö Q3 2025 10 000 100 264 152 Kranen 4 Kontor/Butik Malmö Q3 2025 4 900 100 106 38 Sunnanå 12:54 Logistik/Produktion Malmö Q4 2025 17 000 100 280 147 Börshuset 1 Kontor/Butik Malmö Q4 2025 6 000 90 289* 98 Christianhusvej 11 Kontor/Butik Köpenhamn Q4 2025 11 600 100 390 241 Giroströget 1 Kontor/Butik Köpenhamn Q4 2025 62 000 100 423 7 Bläckhornet 1 Ejby Industrivej 41 Kontor/Butik Kontor/Butik Malmö Köpenhamn Q1 2026 Q1 2026 16 600 24 000 25 100 884 231 596 23 Posthornet 1 Kontor/Butik Lund Q1 2026 10 100 40 448 136 Vätet 1 Tomaten 1 Kontor/Butik Logistik/Produktion Lund Lund Q1 2026 Q2 2026 5 700 3 600 100 100 145* 79 19 1 Stora Råby 32:22 Amphitrite 1 Logistik/Produktion Kontor/Butik Lund Malmö Q3 2026 Q4 2027 11 900 20 000 100 100 263 TBD 4 12 *Exklusive mark Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Tillgångar ===== SIDA 13 ===== Posthornet 1, etapp 2 (illustration)Vätet 1 (illustration) 13 Wihlborgs kvartalsrapport januari-mars 2025 Förteckning över fastighetstransaktioner januari–mars 2025 Kvartal Fastighet Kommun Kategori Yta, m2 Pris, Mkr Driftsöverskott 2025, Mkr 1 Förvärv Förvärv totalt 2025 0 0 0 Försäljningar Q1 Del av Bjärred 9:1 Lomma Projekt/mark - Försäljningar totalt 2025 0 13 0 1) Driftsöverskott som ingår i periodens resultat. Fastighetstransaktioner Under det första kvartalet har en del av projektfastigheten Bjärred 9:1 avyttrats. Den 10 februari tecknade Wihlborgs avtal om att förvärva fastigheter i Malmö, Lund och Helsingborg av Granitor. De sex förvaltningsfastigheterna omfattar totalt 51 000 kvm och de två utvecklingsfastigheterna 82 000 kvm mark för verksamheter och 12 000 kvm BTA för kontor. Det underliggande fastighetsvärdet var sammantaget 2 425 Mkr. Tillträde har skett den 1 april 2025. Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Tillgångar ===== SIDA 14 ===== 14 Wihlborgs kvartalsrapport januari-mars 2025 Utfall hållbarhetsmål Mått Mål (per dec 2025) 2025 jan-mar, 3 mån 2024 jan-mar, 3 mån 2024 jan-dec, 12 mån Hållbarhetscertifieringar1 % lokalarea, kontor > 90 91 78 90 Energianvändning2 kWh/m2 Atemp < 85/år 30,6 32,6 80,0 CO2 utsläpp (scope 1 & 2) kg CO2e/m2 LOA < 1,0/år 0,33 0,32 1,02 - Varav Sverige kg CO2e/m2 LOA 0,01 0,03 0,24 Utvärdering leverantörer3 % godkända 100 87 85 87 Kunders rekommendationsvilja1 % kunder > 75 84 83 84 Sponsring med samhällsinriktning1 % sponsring > 50 56 51 56 Förtroendeindex % medarbetare > 85 90 90 90 1) Sverige 2) Varav värme är normalårskorrigerad och svensk fjärrkyla är normalårskorrigerad fr.o.m. år 2024 Fr.o.m. år 2024 utesluts projektfastigheter ur mätningen av energiintensitet, då dessa har en lägre och icke representativ energipåverkan. 3) Strategiska leverantörer (ca 40% av antalet leverantörer) som utför projekt/arbetar på våra fastigheter Hållbara affärer Kvartalets resultat Wihlborgs hållbarhetsmål avseende energianvändning, direkta koldioxidutsläpp, miljöcertifieringar samt leverantörsutvärde- ring följs upp och redovisas kvartalsvis. Övriga hållbarhetsmål redovisas på årsbasis. Energianvändning Wihlborgs strävar efter att minska energianvändningen i hela beståndet. Målsättningen om att energin vid utgången av 2025 understiger 85 kWh/ kvm Atemp, år, uppnåddes i förtid. Mer långsiktigt, till år 2030, strävar verksamheten efter att energiintensiteten understiger 75 kWh/ kvm Atemp, år. Rullande tolvmånaders energianvändning uppgår till 78,0 kWh/kvm. Periodens användning uppgår till 30,6 kWh/ kvm, vilket är 6 procent lägre än samma period föregående år. Total energianvändning är 4 procent lägre. Under kvartalet har flera energirelaterade projekt rört ventilation genom utbyggnad av DCV-system (behovsstyrt ventilationssystem) i flera fastigheter. Ett DCV-system ökar förutsättningarna för ett bra inomhusklimat samtidigt som det möjliggör minskad energianvändning. Wihlborgs fortsätter investera i solcellsanläggningar med målet att installerad effekt ska uppgå till 10 MWp i utgången av år 2025. Total installerat effekt är 8,1 MWp. Anläggning- arna har under kvartalet genererat drygt 600 000 kWh vilket motsvarar nästan 6 procent av Wihlborgs totala behov av fastighetsel. Koldioxidutsläpp Wihlborgs målsättning är att utsläppen inom Scope 1 och 2 på helårsbasis är max 1 kg CO2e/ kvm LOA år 2025. Dessa utsläpp uppkommer vid energi- och bränsleanvändning samt eventu- ella köldmedialäckage. Periodens utsläpp uppgår till 0,33 kg CO2e/ kvm LOA (0,32). Majoriteten av dessa utsläpp härrör från energianvändning i den danska delen av verksamheten. För att begränsa utsläppen arbetar verksamheten med att minska energianvändningen och övergå till energislag med lägre klimatpåverkan. För att sänka utsläppen ytterligare är Wihl- borgs, utöver egna energibesparande insatser, beroende av att energileverantörerna minskar sina utsläpp. Wihlborgs arbetar kontinuerligt med att konvertera konventionella köldmedia till köldmedia som har betydligt mindre klimatpåverkan vid ett eventuellt läckage. Certifieringar Wihlborgs målsättning, att certifiera 90 procent av kontorsytan i det svenska beståndet år 2025, uppnåddes ett år i förtid. Vid slutet av perioden var 91 procent av den svenska kontorsytan certifierad. Certifieringsarbetet i det danska beståndet har intensi- fierats och under perioden har Lautrupvang 8, den första fastigheten i det beståndet, certifierats enligt DGNB, nivå silver. Certifiering av ytterligare 13 fastigheter, motsvarande 240 000 kvm, pågår i den danska portföljen. Under året ska 14 dessutom ytterligare 11 befintliga fastigheter i det svenska beståndet certifieras. Leverantörsutvärderingar För att säkerställa att det arbete som leverantörer utför åt Wihlborgs är i linje med bolagets hållbarhetsambitioner ställs krav kopplat till bland annat miljöpåverkan och sociala förhållanden. För att säkerställa att leverantörerna uppfyller kraven utvärderas de i en digital plattform. I nuvarande skede bedöms de leverantörer som bolaget har ramavtal med, och som därmed anlitas frekvent, samt de som anses tillhöra branscher som kan involvera större risker. Vid periodens slut uppgick antalet leverantörer som är godkända på samtliga ESG-krav till 87 procent. Genom dialog och samverkan med övriga leverantörer avser vi höja andelen ytterligare. Wihlborgs hållbarhetsrapportering Wihlborgs sammanställer en årlig hållbarhetsrapport upprättad enligt årsredovisnings lagen, GRI Standards, EPRA Sustainability Best Practice Recommendations (sBPR), samt TCFD:s riktlinjer för rapportering av klimat r elaterade risker. Wihlborgs hållbarhetsrapportering För ytterligare information om vårt hållbarhetsarbete: www.wihlborgs.se/sv/om-oss/hallbarhet/ Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Hållbara affärer ===== SIDA 15 ===== 15 Wihlborgs kvartalsrapport januari-mars 2025 Aktuellt under kvartalet ESG-områdets delar – miljömässig hållbarhet, social hållbar- het och bolagsstyrning – ska vara integrerade i hela Wihlborgs affär. Här ger vi aktuella exempel på hur vi jobbar med föränd- ringar i den egna verksamheten och påverkar värdekedjan och branschen i en positiv riktning. Avtal om negativa utsläpp Wihlborgs har som mål att halvera de klimatpåverkande utsläppen som uppstår i fastigheterna till år 2030 och att verk- samheten senast år 2045 ska vara klimatneutral. Det primära fokuset är att aktivt arbeta för att reducera de utsläpp som genereras av projekt- och förvaltningsverksamheten genom att exempelvis begränsa behovet av nya material, göra aktiva val av nödvändiga byggmaterial, energioptimera och konver- tera bort klimatskadlig köldmedia. För att balansera de utsläpp som i dagsläget inte kan undvikas, har Wihlborgs tecknat ett avtal om negativa utsläppscertifikat, från bio-CCS (Carbon Capture and Storage), med Öresundskraft. Leveransen påbörjas när Öresundskrafts anläggning för avskiljning av koldioxid vid Filbornaverket står klar preliminärt år 2028. Tekniken, CCS, går ut på att avskilja koldioxid från rökgasen som uppstår i fjärrvärmeproduktionen. Därefter komprimeras koldioxiden till flytande form, transporteras och lagras perma- nent djupt nere i berggrunden där koldioxiden omvandlas till sten. När denna process används för koldioxid med biogent ursprung, så kallat bio-CCS, utgör det ett negativt utsläpp. 15 Återbrukshubb Den absoluta majoriteten av Wihlborgs koldioxidutsläpp genereras i samband med projektverksamhet. Nybyggnatio- ner och ROT -projekt står för tre fjärdedelar av verksamhetens totala scope 3-utsläpp. De viktigaste åtgärderna för att minska dessa utsläpp är att välja material med låg klimatpåverkan och att bygga resurseffektivt. Andra åtgärder är att höja bevaran- degraden i ROT -projekt och att minska materialåtgången. Som ett led i arbetet med att minska materialåtgången och öka tillgången till återbrukade byggnadsmaterial etablerar Wihlborgs har tecknat avtal med Öresundskraft om negativa utsläppscertifikat. På bilden Ulrika Hallengren, vd Wihlborgs, Anders Östlund, senior advisor (f.d. vd) Öresundskraft AB, Stefan Håkansson, vd Öresundskraft AB, Arvid Liepe, vvd och ekonomi- och finanschef Wihlborgs. Wihlborgs nu en egen återbrukshubb som tas i bruk under senvåren. Återbrukshubben, som ligger i Persien 14 i Helsing- borg, omfattar 700 kvm och kommer att drivas av Wihlborgs medarbetare. Återbrukshubben kommer agera mellanlag- ringsutrymme för material, exempelvis dörrar och glaspartier, som ska kunna återbrukas i Wihlborgs andra projekt i alla tre svenska regioner. Produkterna ska lagras på ett säkert sätt, ges möjlighet till enklare rekonditionering samt förberedas för återbruk i nästa projekt. ”Även om vi ständigt strävar efter att begränsa våra egna utsläpp till ett minimum har vi en lång omställningsperiod framför oss där vi kommer att behöva klimat- balansera för utsläpp i våra byggprojekt. ” – Elsa Hagdahl, hållbarhetschef på Wihlborgs Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Hållbara affärer ===== SIDA 16 ===== 16 Wihlborgs kvartalsrapport januari-mars 2025 Skulder och eget kapital Eget kapital uppgick per den 31 mars 2025 till 23 521 Mkr (23 156). Soliditeten uppgick till 38,8 procent (38,1). Räntebärande skulder Koncernens låneskulder per den 31 mars uppgick till 29 277 Mkr (30 091) med en genomsnittsränta inklusive kostnad för kreditavtal om 3,45 procent (3,45). Med beaktande av koncernens låneskuld om 29,3 miljarder kronor, uppgår belåningsgraden till 49,5 procent (50,9) i procent av fastigheternas redovisade värde. Lånens genomsnittliga räntebindningstid, inklusive effekter av derivatinstrument, uppgick den 31 mars 2025 till 2,3 år (2,6). Genom snittlig kapitalbindningstid inklusive lånelöften uppgick till 5,3 år (5,5). 17 procent av utestående lån kommer från obligationsmarknaden. Ränte- och låneförfallostruktur 31 mars 2025 Ränteförfall Låneförfall Förfall, år Lånebelopp, Mkr Snittränta,* % Kreditavtal, Mkr Utnyttjat, Mkr 2025 14 612 3,51 840 840 2026 2 102 2,67 11 655 9 038 2027 2 224 3,61 8 828 7 828 2028 2 624 3,66 1 596 1 596 2029 2 372 3,34 2 698 1 817 >2029 5 341 3,08 8 158 8 158 Totalt 29 277 3,38 33 775 29 277 *) Exklusive kostnad för kreditavtal. Wihlborgs använder sig av räntederivatinstrument för att erhålla en lägre risknivå i låneportföljen. Se översiktliga villkor i tabellen nedan. Räntan som anges avser betald fast ränta, i samtliga avtal erhålles rörlig 3 månaders ränta. Räntederivatportfölj 31 mars 2025 Ränteswappar Slutförfall Belopp, Mkr Ränta, % 2025 1 288 0,54 2026 2 102 1,53 2027 2 224 2,46 2028 2 624 2,51 2029 2 372 2,20 >2029 3 872 2,45 Totalt 14 484 2,12 Förändringar i marknadsräntorna har inneburit ett ökat verkligt värde på Wihlborgs räntederivatportfölj, som vid utgången av perioden uppgick till 65 Mkr (24). Räntederivaten redovisas till verkligt värde i enlighet med IFRS 9. Samtliga derivat klassificeras i nivå 2 enligt IFRS 13. Se sid 100 i årsredovisningen för 2024 för värderings metodik ränte derivat. Genomsnittlig nettoskuld i förhållande till rullande 12-måna- ders rörelseresultat uppgick till 10,0 gånger (9,9). 0 2 4 6 8 10 12 2025 Q120242023202220212020201920182017 Finansiering, mars 2025 Total skuld: 29,3 Mdkr Låneskuld, netto/ EBITDA Svenska banker 45% Obligationer 17 % 38 % Danska banker Bank loans 45% Bonds 17 % 38 % Danish mortgage loans International Workplace Group (IWG), med varumärken som Spaces och Regus, etablerar vid årsskiftet ett nytt Spaces-center i Vista (Bläckhornet 1) i Hyllie, Malmö. I Vista kommer det därmed att finnas 1 500 kvm hybridarbetsyta och delade tjänster för såväl etablerade som nystartade företag, som till exempel bemannad reception och tillgång till stora konferensrum. Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Skulder och eget kapital ===== SIDA 17 ===== 17 Wihlborgs kvartalsrapport januari-mars 2025 Kursutveckling 2024-01-01 – 2025-03-31 Wihlborgs SX8600 OMX Stockholm Real Estate PI OMX Stockholm PI Omsättning, antal per månad Nasdaq Stockholm SEK Omsättning antal, ’000 2024 2025 0 10000 20000 30000 40000 marfebjandecnovoktsepaugjuljunmajaprmarfebjan0 30 60 90 120 2024 2025 0 10000 20000 30000 40000 marfebjandecnovoktsepaugjuljunmajaprmarfebjan0 30 60 90 120 SEK Wihlborgs SX8600 OMX Stockholm Real Estate PI OMX Stockholm PI Traded shares, no. per month Nasdaq Stockholm Number of traded shares, ’000 Största ägarna i Wihlborgs 31 mars 2025 Antal aktier, tusental Andel av kapital och röster, % Backahill 34 077 11,1 Swedbank Robur fonder 17 432 5,7 SEB Investment Management 17 388 5,7 Länsförsäkringar fondförvaltning 15 683 5,1 Handelsbanken fonder 9 804 3,2 Fjärde AP-fonden 6 010 2,0 Norges Bank 5 595 1,8 Lannebo fonder 4 522 1,5 Livförsäkringsbolaget Skandia 4 278 1,4 Nordea fonder 3 744 1,2 Övriga ägare registrerade i Sverige 94 037 30,5 Övriga ägare registrerade utomlands 94 855 30,8 Totalt antal utestående aktier 307 427 100,0 Övrigt Medarbetare Antalet heltidstjänster i Wihlborgs var 225 (228) vid periodens slut, varav 62 (68) inom fastighetsservice. Av heltidstjänsterna finns 86 (85) tjänster i Malmö, 35 (33) i Helsingborg, 31 (31) i Lund och 73 (79) i Köpenhamn. Medelåldern är 44 år och an delen kvinnor uppgår till 39 procent (38). Moderbolaget Moderbolaget innehar inga egna fastigheter utan hanterar frågor kring aktiemarknaden och koncerngemensamma funk- tioner för administration, förvaltning och upplåning. Omsätt- ningen i moderbolaget avser till största delen fakturering av tjänster till koncernbolag. Moderbolaget har under perioden investerat 0 Mkr (0), inklusive aktieägartillskott, i dotterbolagsaktier och andelar i joint ventures. Se sidan 21 för moderbolagets resultat- och balans räkningar. Andelar i andra bolag I årsredovisningen för 2024 på sidorna 108-109 finns en beskrivning av andelar i joint ventures samt innehav i gemen- samma verksamheter. Största ägare i Wihlborgs Den största ägaren i Wihlborgs är Backahill, knutet till familjen Paulsson, som äger 11,1 procent av de utestående aktierna. Andelen registrerade aktieägare i utlandet uppgår till 33 procent. Antalet aktieägare uppgår till cirka 32 000. Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Skulder och eget kapital ===== SIDA 18 ===== 18 Wihlborgs kvartalsrapport januari-mars 2025 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Wihlborgs framtida utveckling och förmåga att uppnå verksamhetens mål påverkas av en mängd risker och osäkerhetsfaktorer. Genom att belysa, analysera och hantera dessa risker och osä- kerhetsfaktorer på ett systematiskt sätt finns möjlighet att begränsa dem och samtidigt skapa förutsättningar för fortsatt tillväxt. De risker som bedöms ha ett avgörande inflytande på koncernens resultatutveckling samt kassaflöde är variationerna i hyresintäkter, fastighetskostnader och räntenivåer. Fastigheterna värderas till verkligt värde med värdeförändring i resultaträkningen vilket medför att resultatet kan variera såväl upp som ner under året. Fastighetsvärderingen påverkar även Wihlborgs finan- siella ställning och nyckeltal. Hur stora värdeförändringarna blir beror dels på Wihlborgs egen förmåga att, genom förändring och förädling av fastigheter samt avtals- och kundstruktur, höja fastigheternas marknadsvärde, dels på yttre faktorer som påverkar efterfrågan och utbudet på de fastighetsmarknader som bolaget verkar på. Vid fastighetsvärderingar bör hänsyn tas till ett osäkerhetsintervall som i en fungerande marknad oftast uppgår till +/- 5-10%, för att avspegla den osäkerhet som finns i gjorda antaganden och beräkningar. Utöver ovan tillkommer finansieringsrisken. Wihlborgs är beroende av externa lån för att kunna fullfölja åtaganden och genomföra affärer. Riskerna hanteras via Wihlborgs finanspolicy som anger målsättning, riktlinjer och risklimiter för finansverksamheten inom Wihlborgs. I årsredovisningen för 2024 på sidorna 84-89 samt 100–102 finns en ut förligare beskrivning av koncernens risker, hur dessa hanteras samt en gradering med hänsyn till bedömd påverkan på verksamheten och sannolikheten för att risken inträffar. Inga väsentliga förändringar har skett av bolagets riskbedömning jämfört med det som beskrivs i årsredovisningen för 2024. Redovisningsprinciper Wihlborgs följer de International Financial Reporting Standards (IFRS) som är utgivna av Interna- tional Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningar från IFRS Interpretations Committee sådana de antagits av EU. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårs- rapportering samt Årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 p.16A lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen. Wihlborgs bedömer att inga övriga av EU godkända nya och ändrade standarder samt tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee, som trätt i kraft efter 1 januari 2025, påverkar resultat eller finansiell ställning i väsentlig omfattning. Koncernen tillämpar Rådet för hållbarhets- och finansiell rapporterings rekommendation RFR1, Kompletterande redovisnings- regler för koncerner och moderbolaget tillämpar RFR2. Händelser efter balansdagens slut I april har Wihlborgs tecknat ett femtonårigt avtal med Per Aarsleff A/S om förhyrning av 24 000 kvm på Ejby Industrivej 41 i västra Köpenhamn. Tillträde sker i februari 2026. Den 1 april tillträdde Wihlborgs de fastigheter som Wihlborgs den 10 februari tecknade avtal med Granitor om att förvärva. Malmö den 28 april 2025 Wihlborgs Fastigheter AB (publ) Ulrika Hallengren, vd Denna delårsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Skulder och eget kapital ===== SIDA 19 ===== 19 Wihlborgs kvartalsrapport januari-mars 2025 Resultat och totalresultat för koncernen i sammandrag Mkr jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec 2025 2024 2024/2025 2024 Hyresintäkter 1 045 1 040 4 179 4 174 Driftskostnader -170 -179 -587 -596 Reparation och underhåll -33 -34 -136 -137 Fastighetsskatt -67 -68 -275 -276 Fastighetsadministration -44 -41 -172 -169 Summa fastighetskostnader -314 -322 -1 170 -1 178 Driftsöverskott 731 718 3 009 2 996 Central administration -21 -22 -93 -94 Ränteintäkter 6 8 27 29 Räntekostnader -259 -280 -1 137 -1 158 Tomträttsavgälder -1 -1 -4 -4 Resultatandel i joint ventures 7 1 18 12 Förvaltningsresultat 463 424 1 820 1 781 Värdeförändring fastigheter 69 -59 713 585 Värdeförändring derivat 38 103 -201 -136 Resultat före skatt 570 468 2 332 2 230 Aktuell skatt -10 -10 -50 -50 Uppskjuten skatt -129 -110 -493 -474 Periodens resultat 1) 431 348 1 789 1 706 ÖVRIGT TOTALRESULTAT 2) Poster som kommer att återföras till årets resultat: Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -310 191 -327 174 Säkring valutarisk i utlandsverksamhet 287 -191 305 -173 Skatt hänförligt till poster som kommer att återföras till årets resultat -43 30 -47 26 Summa övrigt totalresultat för perioden/året -66 30 -69 27 Summa totalresultat för perioden/året 1) 365 378 1 720 1 733 Resultat per aktie 2) 1,40 1,13 5,82 5,55 Antal aktier vid periodens slut, tusentals 307 427 307 427 307 427 307 427 Genomsnittligt antal aktier, tusentals 307 427 307 427 307 427 307 427 1) Hela resultatet/totalresultatet är hänförbart till moderbolagets aktieägare. 2) Nyckeltal per aktie har beräknats utifrån vägt genomsnitt under perioden. Det finns inga utestående teckningsoptioner, konvertibler eller andra potentiella stamaktier att beakta. Finansiella rapporter Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Finansiella rapporter ===== SIDA 20 ===== 20 Wihlborgs kvartalsrapport januari-mars 2025 Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag Mkr jan-mar jan-mar jan-dec 2025 2024 2024 Löpande verksamheten Driftsöverskott 731 718 2 996 Central administration -21 -22 -94 Ej kassaflödespåverkande poster 1 3 5 Erhållen ränta 3 8 28 Betald ränta -272 -330 -1 220 Betald inkomstskatt -47 -47 -37 Förändring rörelsefordringar -13 -80 -87 Förändring rörelseskulder 126 99 26 Kassaflöde löpande verksamheten 508 349 1 617 Investeringsverksamheten Förvärv av fastigheter - - -201 Investeringar i befintliga fastigheter -638 -470 -2 204 Avyttring av fastigheter 13 - 113 Förändring övriga anläggningstillgångar -6 -15 -28 Kassaflöde investeringsverksamheten -631 -485 -2 320 Finansieringsverksamheten Lämnad utdelning - - -968 Nya lån 1 090 5 018 14 293 Amortering lån -1 255 -4 756 -12 558 Förändring andra långfristiga skulder 5 0 -1 Kassaflöde finansieringsverksamheten -160 262 766 Periodens kassaflöde -283 126 63 Likvida medel vid periodens början 412 346 346 Valutaeffekt likvida medel 0 6 3 Likvida medel vid periodens slut 129 478 412 Finansiell ställning för koncernen i sammandrag Mkr 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 TILLGÅNGAR Förvaltningsfastigheter 59 126 56 750 59 168 Nyttjanderättstillgångar 142 135 137 Övriga anläggningstillgångar 475 454 469 Derivat 247 389 252 Kortfristiga fordringar 544 425 313 Likvida medel 129 478 412 Summa tillgångar 60 663 58 631 60 751 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 23 521 22 770 23 156 Uppskjuten skatteskuld 5 773 5 273 5 637 Låneskulder 29 277 28 652 30 091 Leasingskuld 142 135 137 Derivat 182 135 228 Övriga långfristiga skulder 65 70 65 Övriga kortfristiga skulder 1 703 1 596 1 437 Summa eget kapital och skulder 60 663 58 631 60 751 Förändringar i eget kapital för koncernen Mkr jan-mar 2025 jan-mar 2024 jan-dec 2024 Totalt eget kapital vid periodens början 23 156 22 391 22 391 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Belopp vid periodens början 23 156 22 391 22 391 Lämnad utdelning* - - -968 Periodens resultat 431 349 1 706 Övrigt totalresultat -66 30 27 Totalt eget kapital vid periodens slut 23 521 22 770 23 156 *Samtliga aktier är stamaktier Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Finansiella rapporter ===== SIDA 21 ===== 21 Wihlborgs kvartalsrapport januari-mars 2025 Kvartalshistorik senaste 8 kvartalen Mkr Q1 2025 Q4 2024 Q3 2024 Q2 2024 Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Hyresintäkter 1 045 1 059 1 043 1 032 1 040 969 977 964 Driftskostnader -170 -156 -136 -125 -179 -161 -126 -111 Reparation och underhåll -33 -35 -37 -31 -34 -41 -33 -30 Fastighetsskatt -67 -70 -70 -68 -68 -62 -63 -61 Fastighetsadministration -44 -46 -38 -44 -41 -46 -40 -40 Driftsöverskott 731 752 762 764 718 659 715 722 Förvaltningsresultat 463 452 445 460 424 366 433 491 Periodens resultat 431 860 148 350 348 -350 -302 370 Överskottsgrad, % 70,0 71,0 73,1 74,0 69,0 68,0 73,2 74,9 Direktavkastning, % 5,0 5,2 5,3 5,4 5,1 4,7 5,2 5,2 Soliditet, % 38,8 38,1 37,6 37,6 38,8 39,0 39,4 39,6 Räntabilitet på eget kapital, % 7,4 15,1 2,7 6,3 6,2 -6,1 -5,3 6,4 Resultat per aktie, kr 1,40 2,80 0,48 1,14 1,13 -1,14 -0,98 1,20 Förvaltningsresultat per aktie, kr 1,51 1,47 1,45 1,50 1,38 1,19 1,41 1,60 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 1,65 1,48 1,57 1,07 1,14 2,30 1,38 1,31 EPRA NRV per aktie, kr 95,08 93,58 90,47 88,74 90,39 89,17 89,07 90,41 Börskurs i % av EPRA NRV per aktie 103,9 112,0 129,5 110,3 109,7 105,7 85,8 86,3 Redovisat fastighetsvärde 59 126 59 168 57 898 57 159 56 750 55 872 56 036 56 629 Eget kapital 23 521 23 156 22 282 22 128 22 770 22 391 22 771 23 086 Balansomslutning 60 663 60 751 59 240 58 824 58 631 57 372 57 738 58 351 Se definitioner av nyckeltal på sidan 26. Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag Mkr jan-mar 2025 jan-mar 2024 jan-dec 2024 Intäkter 60 61 241 Kostnader -59 -57 -232 Rörelseresultat 1 4 9 Finansiella intäkter 446 363 1 559 Finansiella kostnader -225 -424 -1 272 Resultat efter finansiella poster 222 -57 296 Bokslutsdispositioner – – 154 Skatt -8 -20 38 Periodens resultat 214 -77 488 Balansräkning för moderbolaget i sammandrag Mkr 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 Andelar i koncernföretag 10 700 10 653 10 700 Fordringar hos koncernföretag 19 881 18 671 19 816 Derivat 247 389 252 Övriga tillgångar 318 298 325 Kassa och bank 54 148 332 Summa tillgångar 31 200 30 159 31 425 Eget kapital 6 450 6 640 6 236 Skulder till kreditinstitut 22 443 21 487 22 937 Derivat 182 135 228 Skulder till koncernföretag 2 034 1 754 1 917 Övriga skulder 91 143 107 Summa eget kapital och skulder 31 200 30 159 31 425 Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Finansiella rapporter ===== SIDA 22 ===== 22 Wihlborgs kvartalsrapport januari-mars 2025 I koncernens interna rapportering delas verksamheten in i marknadsområdena Malmö, Helsingborg, Lund och Köpenhamn. Varje marknadsområde motsvarar ett rörelsesegment vars intäkter och kost- nader följs upp regelbundet genom rapportering till vd som är koncernens högsta verkställande beslutsfattare. Koncernledningen följer upp driftsresultatet samt värdeförändringar i fastigheter, övriga resultatposter fördelas ej per marknadsområde. På tillgångssidan sker uppföljning av fastigheternas verkliga värde. För utförligare beskrivning av segmenten, se årsredovisningen för 2024 sid 45-67. I hyresintäkter, exkl tillägg, ingår sedvanlig utdebitering av hyra inklusive index, tilläggsdebiteringar för investeringar samt fastighetsskatter. I serviceintäkterna ingår all annan tilläggsdebitering såsom till exempel el, värme, vatten och service till hyresgästerna. Segmentsrapportering för koncernen januari-mars Fastighetsförvaltningen Malmö Helsingborg Lund Köpenhamn Totalt Mkr 2025 2024 2025 2024 2025 2024 2025 2024 2025 2024 Hyresintäkter, exkl tillägg 332 334 225 222 160 149 212 224 929 930 Serviceintäkter 37 34 20 19 22 21 37 36 116 110 Hyresintäkter 368 369 245 242 182 170 250 261 1 045 1 040 Fastighetskostnader -100 -102 -70 -75 -57 -56 -88 -89 -315 -322 Driftsöverskott 269 267 175 166 125 113 162 170 731 718 Tomträttsavgäld 0 0 -1 -1 0 0 0 0 -1 -1 Värdeförändring fastigheter 28 -17 9 -23 -2 29 33 -48 69 -59 Summa 297 250 183 143 123 142 195 122 798 658 Poster ej fördelade per segment Central administration - - - - - - - - -21 -22 Räntenetto exkl tomträttsavgäld - - - - - - - - -252 -272 Resultatandel i andra bolag - - - - - - - - 7 1 Värdeförändring derivat - - - - - - - - 38 103 Resultat före skatt 570 468 Marknadsvärde fastigheter 23 747 22 318 13 022 12 587 9 779 9 233 12 578 12 612 59 126 56 750 Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Finansiella rapporter ===== SIDA 23 ===== 23 Wihlborgs kvartalsrapport januari-mars 2025 Koncernens nyckeltal Mkr jan-mar 2025 jan-mar 2024 apr-mar 2024/2025 jan-dec 2024 Finansiella Räntabilitet på eget kapital, % 7,4 6,2 7,7 7,5 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 5,9 5,0 7,0 6,8 Soliditet, % 38,8 38,8 38,8 38,1 Räntetäckningsgrad, ggr 2,8 2,5 2,6 2,5 Belåningsgrad fastigheter, % 49,5 50,5 49,5 50,9 Skuldsättningsgrad, ggr 1,3 1,3 1,3 1,3 Aktierelaterade Resultat per aktie, kr 1,40 1,13 5,82 5,55 Resultat före skatt per aktie, kr 1,85 1,52 7,59 7,25 P/E-tal I, ggr 17,6 21,9 17,0 18,9 P/E-tal II, ggr 18,4 19,9 18,2 19,6 Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie, kr 1,65 1,14 5,78 5,26 Börskurs per aktie, kr 98,75 99,20 98,75 104,80 Föreslagen utdelning per aktie, kr - - - 3,20 Aktiens direktavkastning, % - - - 3,1 Aktiens totalavkastning, % - - - 14,5 Antal aktier vid periodens slut, tusental 307 427 307 427 307 427 307 427 Genomsnittligt antal aktier, tusental 307 427 307 427 307 427 307 427 Fastighetsrelaterade Antal fastigheter 307 305 307 307 Fastigheternas redovisade värde, Mkr 59 126 56 750 59 126 59 168 Estimerad direktavkastning, % - alla fastigheter 5,0 5,2 5,0 5,0 Estimerad direktavkastning, % - exkl projektfastigheter 5,3 5,5 5,3 5,3 Uthyrbar yta, kvm 2 326 558 2 279 244 2 326 558 2 325 309 Hyresvärde, kr per kvm 1 975 1 956 1 975 1 998 Driftsöverskott, kr per kvm 1 275 1 285 1 275 1 283 Ekonomisk uthyrningsgrad, % - alla fastigheter 89 92 89 89 Ekonomisk uthyrningsgrad, % - exkl projektfastigheter 90 93 90 91 Estimerad överskottsgrad, % 72 72 72 72 EPRA EPRA EPS, kr 1,34 1,24 5,43 5,34 EPRA NDV per aktie, kr 76,51 74,07 76,51 75,32 EPRA NRV (Långsiktigt substansvärde) per aktie, kr 95,08 90,39 95,08 93,58 EPRA LTV (Konsoliderad belåningsgrad), % 51,4 52,0 51,4 52,2 EPRA NIY 5,3 5,3 5,3 5,3 EPRA topped-up-NIY 5,4 5,5 5,4 5,4 Medarbetare Antal heltidstjänster vid periodens slut 225 225 225 228 Restaurang Varv Restaurangtäta Dockan i Malmö får ytterligare två tillskott. Bakom restaurangen och bageriet ”Varv” (Ubåten 2, illustration ovan) står flera välrenommerade profiler, bl.a. Benjamin van Stellingwerff som kommer senast från Daniel Berlins prisbelönta Michelinrestaurang Vyn. Restaurangen öppnar i maj 2025 och blir en knutpunkt för områdena Dockan, Västra hamnen och Varvsstaden, som utvecklas för fullt. I Dockporten 1 mittemot Wihlborgs huvudkontor har restaurang- och foodtruckverksamheten Fisky Business öppnat nytt i samarbete med det skånska bryggeriet Perfectly Squared Brewing. Under sommaren flyttar Thule sitt huvudkontor till samma fastighet. Från vänster: Glenn Pålsson, Hannes Kindeberg, Loa Ahlqvist, Sofia Lindmark. Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Finansiella rapporter ===== SIDA 24 ===== 24 Wihlborgs kvartalsrapport januari-mars 2025 Nyckeltal Härledning av nyckeltal Nedan redovisas härledning av de finansiella nyckeltal som Wihlborgs presenterar på sidan 23. Följande finansiella mål är fastslagna av styrelsen: • Räntabilitet på eget kapital ska överstiga den riskfria räntan* med minst sex procentenheter vilket vid ingången av 2025 innebar 8,19 procent • Soliditeten ska vara lägst 30 procent • Räntetäckningsgrad minst 2,0 • Belåningsgrad högst 60 procent *) Riskfri ränta är definierad som räntan för en 5-årig svensk statsobligation. 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 Soliditet Eget Kapital 23 521 22 770 23 156 Balansomslutning 60 663 58 631 60 751 Soliditet, % 38,8 38,8 38,1 Räntetäckningsgrad Förvaltningsresultat 463 424 1 781 Räntekostnader (inkl tomträttsavg.) 260 281 1 162 Summa 723 705 2 943 Räntekostnader 260 281 1 162 Räntetäckningsgrad, ggr 2,8 2,5 2,5 Belåningsgrad fastigheter Låneskulder 29 277 28 652 30 091 Redovisat värde förvaltningsfastigheter 59 126 56 750 59 168 Belåningsgrad fastigheter, % 49,5 50,5 50,9 Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder 29 419 28 787 30 228 Eget kapital 23 521 22 770 23 156 Skuldsättningsgrad, ggr 1,3 1,3 1,3 Resultat per aktie Periodens resultat 431 348 1 706 Genomsnittligt antal aktier, tusental 307 427 307 427 307 427 Resultat per aktie, kr 1,40 1,13 5,55 Resultat före skatt per aktie Resultat före skatt 570 468 2 230 Genomsnittligt antal aktier, tusental 307 427 307 427 307 427 Resultat före skatt per aktie, kr 1,85 1,52 7,25 Aktiens direktavkastning Föreslagen utdelning,kr - - 3,20 Börskurs vid årets slut - - 104,80 Aktiens direktavkastning,% - - 3,1 Belopp i Mkr om inget annat anges 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 Räntabilitet på eget kapital Periodens resultat 431 348 1 706 Omräknat till helårssiffror 1 724 1 392 1 706 Eget kapital, IB 23 156 22 391 22 391 Eget kapital, UB 23 521 22 770 23 156 Genomsnittligt eget kapital 23 339 22 581 22 774 Räntabilitet på eget kapital, % 7,4 6,2 7,5 Räntabilitet på sysselsatt kapital Resultat före skatt 570 468 2 230 Räntekostnader (inkl värdeförändring räntederivat) 221 177 1 294 Summa 791 645 3 524 Omräknat till helårssiffror 3 164 2 580 3 524 Balansomslutning, IB 60 751 57 372 57 372 Balansomslutning, UB 60 663 58 631 60 751 Ej räntebärande skulder och avsättningar, IB -7 139 -6 676 -6 676 Ej räntebärande skulder och avsättningar, UB -7 541 -6 939 -7 139 Genomsnittligt sysselsatt kapital 53 367 51 194 52 154 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 5,9 5,0 6,8 Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Nyckeltal ===== SIDA 25 ===== 25 Wihlborgs kvartalsrapport januari-mars 2025 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 Aktiens totalavkastning Börskurs vid årets början - - 94,25 Börskurs vid årets slut - - 104,80 Förändring aktiekurs under året, kr - - 10,55 Lämnad utdelning under året,kr - - 3,15 Aktiens totalavkastning,% - - 14,5 P/E-tal I Börskurs vid periodens slut 98,75 99,20 104,80 Resultat per aktie 1,40 1,14 5,55 Omräknat till helårssiffror 5,61 4,54 5,55 P/E tal I, ggr 17,6 21,8 18,9 P/E-tal II Börskurs vid periodens slut 98,75 99,20 104,80 EPRA EPS, kr 1,34 1,24 5,34 Omräknat till helårssiffror 5,36 4,98 5,34 P/E tal II, ggr 18,4 19,9 19,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr Kassaflöde löpande verksamheten 508 349 1 617 Genomsnittligt antal aktier, tusental 307 427 307 427 307 427 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 1,65 1,14 5,26 EPRA EPS Förvaltningsresultat 463 424 1 781 Skattemässiga avskrivningar, direktavdrag mm -219 -227 -1 115 Skattepliktigt förvaltningsresultat 244 197 666 Aktuell skatt på dito -51 -41 -140 Förvaltningsresultat efter avdrag för aktuell skatt 412 383 1 641 Genomsnittligt antal aktier, tusental 307 427 307 427 307 427 EPRA EPS, kr 1,34 1,24 5,34 EPRA NDV per aktie Eget kapital 23 521 22 770 23 156 Antal aktier vid periodens slut, tusental 307 427 307 427 307 427 EPRA NDV per aktie, kr 76,51 74,07 75,32 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 EPRA NRV (långsiktigt substansvärde) Eget Kapital 23 521 22 770 23 156 Uppskjuten skatteskuld 5 773 5 273 5 637 Derivat -65 -254 -24 Summa 29 229 27 789 28 769 Antal aktier vid periodens slut, tusental 307 427 307 427 307 427 EPRA NRV per aktie, kr 95,08 90,39 93,58 EPRA LTV Låneskulder* koncern 29 313 28 710 30 139 Låneskulder*, andel från joint ventures 1 046 1 099 1 057 Nettoskuld koncern 1 087 1 108 1 032 Nettofordran, andel från joint ventures -202 -188 -193 Summa 31 244 30 729 32 035 Avgår: Likvida medel, koncern -129 -478 -412 Likvida medel, andel joint ventures -67 -63 -66 Nettoskuld 31 048 30 188 31 557 Förvaltningsfastigheter, koncern 59 126 56 750 59 168 Förvaltningsfastigheter, andel joint ventures 1 302 1 328 1 298 Summa förvaltningsfastigheter 60 428 58 078 60 466 EPRA LTV, % 51,4 52,0 52,2 EPRA NYI and ”topped-up” NIY Förvaltningsfastigheter koncern 59 126 56 750 59 168 Förvaltningsfastigheter joint ventures 1 320 1 328 1 298 avgår projekt och mark -3 674 -3 078 -3 346 Summa 56 772 55 000 57 120 Hyresintäkter exkl tillägg och rabatter 3 293 3 484 3 540 Driftskostnader (exkl betalda via tillägg) -509 -551 -526 Årligt nettoinflöde hyror 2 984 2 933 3 014 EPRA NIY 5,3 5,3 5,3 Tillkommer rabatter 85 87 84 Årligt nettoinflöde efter rabatter 3 069 3 020 3 098 EPRA "topped-up" NIY 5,4 5,5 5,4 * inklusive upplupen ränta Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Nyckeltal ===== SIDA 26 ===== 26 Wihlborgs kvartalsrapport januari-mars 2025 *) Dessa nyckeltal är operationella och anses inte vara alternativa nyckeltal enligt ESMAs riktlinjer. Definitioner Wihlborgs presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte defi- nieras enligt IFRS. Wihlborgs anser att dessa mått ger värdefull komplet- terande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. På denna sida presenteras definitioner på mått som, med något undantag, inte definieras enligt IFRS. Finansiella nyckeltal Nyckeltalen är baserade på rapporter över resultat, finansiell ställning, förändring eget kapital och kassaflöde. Vissa historiska data hämtas från kvartalshistoriken på sid 21. Räntabilitet på eget kapital Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital, exklusive innehav utan bestämmande inflytande. Med genomsnittligt eget kapital avses genomsnittet av ingående och utgående värden för respek- tive period. Vid delårsbokslut omräknas avkastningen till helårsbasis utan hänsyn till säsongsvariationer. Nyckeltalet visar lönsamheten på aktieägarnas kapital. Räntabilitet på sysselsatt kapital Resultat före skatt, med återläggning av räntekostnader och derivat, i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Med sysselsatt kapital avses balansomslutning minskad med ej räntebärande skulder och avsättningar. Med genomsnittligt sysselsatt kapital avses genomsnittet av ingående och utgående värden för respektive period. Vid delårsbokslut omräknas avkast- ningen till helårsbasis utan hänsyn till säsongsvariationer. Nyckeltalet visar räntabiliteten oberoende av finansieringen, det vill säga hur det kapital som aktieägare och långivare tillsammans ställt till förfogande förräntas. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen vid periodens slut. Nyckeltalet är ett mått på den finansiella styrkan. Räntetäckningsgrad Förvaltningsresultat ökat med räntekostnader dividerat med räntekost- nader. Nyckeltalet är ett mått på hur mycket resultatet kan sjunka utan att räntebetalningarna kommer i fara, alternativt hur mycket räntekostnaden kan öka utan att förvaltningsresultatet blir negativt. Belåningsgrad fastigheter Låneskulder i procent av fastigheternas redovisade värde. Nyckeltalet visar hur högt/lågt fastighetsbeståndet är belånat. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerat med eget kapital. Räntebärande skulder inkluderar låneskulder, leasingskulder samt eventuella övriga räntebärande skulder. Nyckeltalet visar relationen mellan lånat och eget kapital och därmed hävstångseffekt och finansiell styrka. Överskottsgrad Driftsöverskott i procent av hyresintäkterna. Nyckeltalet visar hur mycket av hyresintäkterna som kvarstår efter avdrag för fastighetsförvaltningens kostnader. Direktavkastning Driftsöverskott i procent av genomsnittligt redovisat värde på fastigheterna. Med genomsnittligt redovisat värde avses genomsnittet av ingående och utgående värden för respektive period. Vid delårsbokslut omräknas avkast- ningen till helårsbasis utan hänsyn till säsongsvariationer. Nyckeltalet visar avkastningen på fastighetsbeståndet utan hänsyn till kostnader för dess finansiering. Låneskuld netto / rörelseresultat Låneskulder minus likvida medel i balansräkningen, mätt vid fem mättillfäl- len (kvartalsvis) de senaste tolv månaderna, dividerat med driftsöverskott minus central administration, rullande tolv månader. Nyckeltalet visar bolagets intjäningsförmåga relativt låneskuld, netto. Valutakursförändringar på nettoomsättning Vid beräkning av periodens intäktsökning används jämförbara valutor. Då varje period omräknas till aktuella kurser uppkommer valutakursdifferenser på nettoomsättningen i jämförelse mellan två perioder. Genomsnittlig räntebindningstid Återstående tid tills dess att hela den räntebärande skulden i genomsnitt haft räntejustering. Genomsnittlig kapitalbindningstid Återstående tid tills dess att hela den räntebärande skulden i genomsnitt har refinansierats. Aktierelaterade nyckeltal Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Resultat per aktie är detsamma före och efter utspädning. Definition enligt IFRS. Resultat före skatt per aktie Resultat före skatt dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. P/E-tal I, ggr Börskurs per aktie dividerad med resultat per aktie. Vid delårsbokslut omräknas nyckeltalet till helårsbasis utan hänsyn till säsongsvariationer. P/E-tal II, ggr Börskurs per aktie dividerad med EPRA EPS. Vid delårsbokslut omräknas nyckeltalet till helårsbasis utan hänsyn till säsongsvariationer. Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Aktiens direktavkastning Föreslagen utdelning i procent av börskursen vid årets slut. Aktiens totalavkastning Aktiens kursutveckling plus faktisk utdelning i relation till börskursen vid årets början. EPRA nyckeltal EPRA EPS Förvaltningsresultat med avdrag för beräknad skatt på skattepliktigt förvalt- ningsresultat, dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Med skattepliktigt förvaltningsresultat avses förvaltningsresultat med avdrag för bl.a. skattemässiga avskrivningar, direktavdrag och ej avdragsgilla räntor. Effekt av underskottsavdrag skall inte beaktats i beräkningen. EPRA NDV - Net Disposal Value, per aktie Redovisat eget kapital enligt balansräkningen dividerat med antal aktier vid periodens slut. EPRA NRV - Net Reinstatement Value per aktie Redovisat eget kapital med återläggning av räntederivat och uppskjuten skatt enligt balansräkningen, dividerat med antal aktier vid periodens slut. EPRA LTV - Konsoliderad belåningsgrad fastigheter Koncernens lång- och kortfristiga räntebärande skulder plus rörelsekapital netto (om negativt) minus likvida medel, i förhållande till fastigheternas redovisade värde inklusive rörelsekapital (om positivt). Med tillägg av koncernens andel av motsvarande poster i joint ventures. EPRA NIY Årshyra (exklusive tilläggdebiteringar) baserat på de hyror som betalas på balansdagen, minus ej återvinningsbara driftskostnader, dividerat med fastighetsvärdet. Med tillägg av koncernens andel av motsvarande poster i joint ventures EPRA Topped-up NIY EPRA NIY justerat med hänsyn till hyran efter utgången av rabatterade perioder. Fastighetsrelaterade nyckeltal* Dessa nyckeltal är baserade på fastighetstabellen på sidan 9. Tabellen visar estimerade hyresvärden, hyresintäkter och fastighetskostnader på helårsbasis vid oförändrad fastighetsportfölj, baserat på kontrakts- stocken första dagen efter periodens slut. Hyresvärde Hyresintäkter plus bedömd marknadshyra på outhyrda ytor. Estimerad direktavkastning Driftsöverskott inkl fastighetsadministration i procent av fastigheternas redovisade värde vid periodens slut. Hyresintäkter per m2 Hyresintäkter på årsbasis dividerat med uthyrbar yta. Driftsöverskott per m2 Driftsöverskott inkl fastighetsadministration dividerat med uthyrbar yta. Ekonomisk uthyrningsgrad Hyresintäkter i procent av hyresvärde. Estimerad överskottsgrad Driftsöverskott i procent av hyresintäkter. Nettouthyrning Tecknade nyuthyrningar under perioden minus uppsägningar för avflytt. Lika bestånd Exkluderar fastigheter som såväl innevarande som jämförande period klassificerats som projekt/mark, förvärvats eller avyttrats. Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Definitioner ===== SIDA 27 ===== 27 Wihlborgs kvartalsrapport januari-mars 2025 Kalender Årsstämma..........................................................................................................29 april 2025 Delårsrapport jan-jun..............................................................................................7 juli 2025 Delårsrapport jan-sep...................................................................................23 oktober 2025 Bokslutskommuniké 2025.............................................................................10 februari 2026 Wihlborgs delårsrapporter och årsredovisning distribueras elektr oniskt via www.wihlborgs.se. Årsredovisningen trycks på svenska och skickas till de aktieägare som anmält att de vill ha redovisningen i tryckt format. Pressmeddelanden Q1 2025 Wihlborgs tecknar avtal med Malmö universitet om 20 000 kvm....................................... 31 mars 2025 Wihlborgs tecknar avtal med IWG i ”Vista” i Hyllie.............................................................28 mars 2025 Kallelse till årsstämma i Wihlborgs Fastigheter (publ) ........................................................ 24 mars 2025 Advania samlokaliserar till Wihlborgs moderniserade magasinsbyggnad i Nyhamnen..27 februari 2025 Valberedningens förslag till styrelse, ordförande och revisorer (publ) ...........................26 februari 2025 Wihlborgs uppdaterar prospekt och utökar ram för MTN-program...............................13 februari 2025 Välrenommerade restaurangprofiler öppnar ”Varv” i Wihlborgsfastighet i Malmö.......12 februari 2025 Bokslutskommuniké 2024: Stark avslutning på året........................................................11 februari 2025 Wihlborgs stärker kluster i Malmö, Lund och Helsingborg med förvärv på 2,4 Mdkr....10 februari 2025 HSB Skåne tar plats i Wihlborgs nyproduktion i centrala Lund.........................................6 februari 2025 Wihlborgs bokslutskommuniké 2024 presenteras den 11 februari...................................4 februari 2025 Historisk Wihlborgsfastighet i Helsingborg lockar nya hyresgäster..................................28 januari 2025 Wihlborgs hyr ut 5 200 kvm till Smurfit Westrock OnWell i Helsingborg.........................23 januari 2025 Fiskrestaurang och taproom öppnar i Wihlborgsfastighet i Dockan i Malmö..................18 januari 2025 Wihlborgs bygger nytt till BPC Instruments i Lund.............................................................8 januari 2025 Denna delårsrapport är sådan information som Wihl bor gs Fastigheter AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom försorg av kontaktpersonerna på nästa sida, för offentlig görande den 28 april 2025 kl. 07.30 CEST. Fyra skäl att investera i Wihlborgs En a ttraktiv region V år hemmaplan Öresundsregionen har en kraftig befolkningstillväxt, ung och välutbildad befolkning, världsledande teknikutveckling, goda pendlings- möjligheter och krympande avstånd till kontinenten genom bland annat den kommande Fehmarn Bält-förbindelsen. Samtidigt stärker Copenhagen Malmö Port sin position. Detta är faktorer som får näringslivet att växa och lockar globala företag att lägga sina regionala huvudkontor här. Byg ger värdeskapande kluster W ihlborgs fastigheter finns på utvalda delmarknader med tillväxt och utvecklingsmöjligheter . Här skapar vi koncentrerade kluster av fastigheter, branscher och nätverk som gör det möjligt för hyresgäster att flytta, växa och utveck- las inom vårt bestånd. Vi känner marknaden och regionen väl och kan snabbt fånga upp nya behov och trender. I Malmö, Lund och Helsingborg är Wihlborgs det ledande fastighetsbolaget. Långsiktig och ansv arstagande fastighetsägare W ihlborgs är en långsiktig ägare som utvecklar och förvaltar fastigheterna i egen regi med hög servicegrad och lokala leverantörer. Vi satsar på flexibla lokaler som kan anpassas efter hyresgästernas skiftande behov med höga krav på kvalitet och hållbarhet, men också med låga driftskostnader. Vi tar hänsyn till ekonomi, människa och miljö i alla våra beslut och har erkänt låg ESG-risk. Vi har som mål att halvera utsläppen i scope 1, 2 och 3 till år 2030 och 2045 ska vi ha netto noll CO2-utsläpp. Stabil tillväxt och finansiering W ihlborgs har haft en stark tillväxt under många år och har höjt aktie- utdelningen arton år i rad. Grunden för detta är vårt fokus på att kontinuerligt förbättra kassaflödet. Vårt starka driftsresultat i förhållande till vår belåning skapar en god finansiell stabilitet. Detta gör att vi kan ha en attraktiv portfölj av pågående och planerade projekt och kan fånga nya affärsmöjligheter när de kommer. 1 2 3 4 Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Kalender ===== SIDA 28 ===== Malmö – Huvudkontor Wihlborgs Fastigheter AB Box 97, 201 20 Malmö Besök: Dockplatsen 16 Telefon: 040-690 57 00 Helsingborg Wihlborgs Fastigheter AB Terminalgatan 1 252 78 Helsingborg Telefon: 042-490 46 00 Lund Wihlborgs Fastigheter AB Ideon Science Park Scheelevägen 17 223 70 Lund Telefon: 046-590 62 00 Köpenhamn Wihlborgs A/S Mileparken 22A DK-2740 Skovlunde, Danmark Telefon: +45 396 161 57 Välkommen till oss. Vi är inte rädda för förändringar. Det har alltid varit vår styrka att kunna anpassa oss till samhällets utveckling, och fortsätta vara relevanta. Wihlborgs växer och utvecklas varje dag och särskilt i utmanande tider. Det är bara så vi kan verka och stå för att vara det kundnära, långsiktiga och regionsbyggande bolag vi är. Kontaktpersoner Ulrika Hallengren, vd 040-690 57 95, ulrika.hallengren@wihlborgs.se Arvid Liepe, ekonomi- och finanschef 040-690 57 31, arvid.liepe@wihlborgs.se