===== SIDA 1 ===== Kajutan 1, Malmö Kvartalsrapport januari – juni 2025 ––––––––––––––––––––––––––––––––––– Rekordkvartal och växande resultat i perioden ––––––––––––––––––––––––––––––––––– Hyresintäkterna ökade med 3 procent till 2 142 Mkr (2 072) Driftsöverskottet ökade med 4 procent till 1 544 Mkr (1 482) Förvaltningsresultatet ökade med 12 procent till 987 Mkr (884) Periodens resultat uppgick till 883 Mkr (698), motsvarande ett resultat per aktie* om 2,87 kr (2,27) EPRA NRV per aktie har på 12 månader ökat med 10 procent till 94,35 kr (88,74) justerat för utdelning om 3,20 kr per aktie *Resultat per aktie är samma före och efter utspädning ===== SIDA 2 ===== Foto: Werner Nystrand, Kasper Dudzik, Josefin Widell Hultgren Detta är Wihlborgs Wihlborgs är det ledande fastighetsbolaget i Öresundsregionen. Över 50 000 människor har sin arbetsplats i våra lokaler. I Malmö, Lund, Helsingborg och Köpenhamn möts människor i stadsrum skapade av oss. Och i föreningslokaler, samhällsforum och styrelserum är vi med och bidrar till Öresundsregionens utveck- ling. Vi är både Regionsbyggare och Relationsbyggare. Fastigheternas redovisade värde uppgår till 63 miljarder kronor med ett årligt hyresvärde om 4,8 miljarder kronor. Wihlborgs är noterat på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Vår vision I mötet med oss blir ambitioner verklighet. Vår affärsidé Wihlborgs ska, med fokus på väl fungerande delmarknader i Öresundsregionen, äga, förvalta i egen regi och utveckla kommersiella fastigheter som gör det möjligt för hyresgäster att växa och utvecklas. Vår affärsmodell Vi arbetar kontinuerligt för att förbättra vår fastighetsportfölj genom att förädla och utveckla befintliga fastigheter, genomföra nya projekt samt förvärva och sälja fastigheter. Med goda resultat möjliggör vi värdetillväxt och utdelning till aktieägare. Vårt hållbarhetsramverk Wihlborgs ska agera för en långsiktigt hållbar utveckling av företaget och regionen. Vi har fokus på engagerade medarbetare, ansvarsfulla affärer, hållbara fastigheter och engagemang för region och samhälle. Fastighetsvärde Mdkr 62,7 Hyresintäkter Mkr jan-jun 2 142 Driftsöverskott Mkr jan-jun 1 544 Förvaltningsresultat Mkr jan-jun 987 ===== SIDA 3 ===== 3 Wihlborgs kvartalsrapport januari-juni 2025 Finansiella mål Mål Utfall januari-juni 2025 Räntabilitet på eget kapital ska överstiga den riskfria räntan* med minst sex procentenheter vilket vid ingången av 2025 innebar 8,19 procent 7,6 Soliditet lägst 30 procent 35,8 Räntetäckningsgrad minst 2,0 gånger 2,8 Belåningsgrad högst 60 procent 53,0 *) Riskfri ränta är definierad som räntan för en 5-årig svensk statsobligation. 3 Koncernens nyckeltal, Mkr 2025 jan-jun 2024 jan-jun 2024/2025 jul–jun 2024 jan–dec Hyresintäkter 2 142 2 072 4 244 4 174 Driftsöverskott 1 544 1 482 3 058 2 996 Förvaltningsresultat 987 884 1 884 1 781 Värdeförändring fastigheter 312 -31 928 585 Värdeförändring derivat -122 74 -332 -136 Periodens resultat 883 698 1 891 1 706 Resultat per aktie, kr* 2,87 2,27 6,15 5,55 Överskottsgrad, % 72 72 72 72 Soliditet, % 35,8 37,6 35,8 38,1 Uthyrningsgrad, %** 90 93 90 91 EPRA NRV per aktie, kr 94,35 88,74 94,35 93,58 Hållbarhetscertifierad yta, % lokalarea, kontor Sverige 93 85 93 90 Energianvändning, kwh/m2 Atemp, normalårskorrigerad 42,5 45,4 77,1 80,0 *) Resultat per aktie är samma före och efter utspädning. **) Vid utgången av perioden, exklusive Projekt & Mark. Innehåll Kontakt 28 Kalender 27 Definitioner 26 Nyckeltal 23 Finansiella rapporter 19 Skulder och eget kapital 16 Hållbara affärer 14 Tillgångar 8 Intäkter, kostnader och resultat 6 Marknadskommentar 5 Vd-kommentar 4 Januari – juni 2025 ===== SIDA 4 ===== 4 Wihlborgs kvartalsrapport januari-juni 2025 så kallade Janne-lösningar har minskat vårt totala behov av fjärr- värme i vår svenska verksamhet med 6 procent och dessutom minskat behovet av toppeffekter. I tillägg till detta dagliga arbete vill jag nämna det avtal om köp av negativa utsläppscer- tifikat som vi tecknat med Öresundskraft, som i sin tur investerar i en anläggning för Carbon Capture and Storage i Helsingborg. Vi vill på detta sätt vara en del av en framtida lösning på de klimatutmaningar som vår bransch står inför. Goda resultat över tid var också temat när Wihlborgs i maj firade 20 år som börsnoterat bolag. Under dessa år har vi inves- terat 20 miljarder kronor i vår projektverksamhet, nettoförvärvat fastigheter för 14 miljarder, delat ut 9 miljarder till våra aktieä- gare och haft en årlig tillväxt i vårt resultat på nästan 10 procent. Aktiens totalavkastning inklusive återinvesterad utdelning har varit 1 735 procent, vilket motsvarar en årlig tillväxttakt på över 15 procent. Värdet på fastighetsportföljen har växt med nästan 9 gånger. Detta är resultat vi är stolta över och som vi uppmärksam- made särskilt på vår ”födelsedag” den 23 maj. Samtidigt är det framtiden som engagerar oss allra mest och vi har många viktiga uppgifter framför oss. Arbetet med att tillvarata poten- tialen i spänningsfältet mellan Sverige och Danmark fortsätter i både stort och smått. Volymen fortsätter växa samtidigt som vår framgång i hög grad bygger på ett uthålligt engagemang i varje enskild del. Det handlar inte om enskilda revolutioner utan om en mängd välavvägda pusselbitar som tillsammans skapar en robust och hållbar affär. Öresundsregionen - Sveriges entré till Europa - fortsätter att attrahera investeringar, kompetens och företagsetableringar. Det utgör grunden för vår tillväxt kommande 20 år. Ulrika Hallengren, vd Grund för fortsatt stabil tillväxt Kvartalet har naturligtvis också präglats av det förvärv av åtta fastigheter som vi genomförde i april. Det tillför oss 51 000 kvm uthyrningsbar yta med god kvalitet och bra lägen. Dessutom ingår 82 000 kvm utvecklingsbar mark i Lund, vilket positionerar oss väl för framtida tillväxt där. Fastighetsvärdet i transaktionen uppgick till 2 425 Mkr vilket gör det till det största förvärvet vi genomfört. Vi fortsätter med en hög investeringstakt i den egna pro- jektutvecklingen. Ett antal av dessa kommer avslutas under andra halvåret 2025 (Galoppen 1, Kranen 4, Sunnanå 12:54 och Börshuset 1) och ännu fler under det första kvartalet 2026. Det lägger grunden för fortsatt tillväxt. Efter genomfört förvärv och betald utdelning under det andra kvartalet har belåningsgraden ökat till 53 procent. Nivån ligger fortsatt väl inom de ramar vi internt fastställt och vi ser framför oss att nivån sjunker kommande kvartal i kraft av vår intjäning. Nettoskulden i förhållande till rörelseresultatet ligger på fortsatt starka 10,1 gånger. Tillgången till kapital är god och vi har under kvartalet utökat våra bankfaciliteter till väsentligt lägre marginaler än föregående år. Även obligationsmarknaden erbjuder i dagsläget attraktiv finansiering. Konkreta resultat och långsiktig riktning Hållbarhetsarbete kan ses som ett maratonlopp där många små steg över tid ger resultat. Sedan vi förvärvade fastigheten Värdshuset 2 i Hyllie, Malmö, för ett år sedan har vi tack vare våra medarbetares tekniska kompetens lyckats minska elför- brukningen med 22 procent utan nämnvärda investeringar. Våra Rekordkvartal med kraft från 20 år av utveckling I ett svagt konjunkturläge och i en värld präglad av geopolitisk oro kan Wihlborgs åter uppvisa ett starkt kvartal och ett antal nya rekord: • Hyresintäkterna steg med 6 procent till 1 097 Mkr. • Driftsöverskottet ökade med 6 procent till 813 Mkr. • Förvaltningsresultatet ökade med 14 procent till 524 Mkr. • Fastighetsvärde på 62,7 Mdkr. • Förvärv på 2 425 Mkr i fastighetsvärde. • Utdelning på 3,20 kr. Dessa rekord visar inte bara styrkan i vår affär, utan också vår organisations förmåga att skapa långsiktigt värde. Nettouthyrningen för kvartalet uppgick till +24 Mkr, vilket gör kvartalet till det 41:a i rad med en positiv nettouthyrning. Det är värt att särskilt lyfta fram avtalet om 24 000 kvm med Per Aarsleff A/S som vi tecknade i april på fastigheten Ejby Indus- trivej 41 i Glostrup. Det är en stor fastighet som vi nu successivt fyller upp med hyresgäster och som har potential för ytterligare utveckling. Generellt upplever vi en allt högre aktivitet på hyresmarkna- den i Köpenhamn jämfört med tidigare. På svenska sidan ser vi en svagare konjunktur men fortsatt ökande marknadshyror. Detta blir tydligt i ökningen av hyresvärdet i lika bestånd med 2,1 procent, något över nivån för indexeringarna. Trenden att hyresgäster efterfrågar kommunikationsnära lägen och hög standard fortsätter och vi noterar att det finns en betalningsvilja för kvalitet och innehåll. ”Trenden att hyresgäster efterfrågar kommunikationsnära lägen och hög standard fortsätter och vi noterar att det finns en betalningsvilja” Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentarVd-kommentar ===== SIDA 5 ===== 5 Wihlborgs kvartalsrapport januari-juni 2025 Marknads kommentar Det globala läget präglas av ökad osäkerhet med fortsatt oro i Mellanöstern och en alltmer protektionistisk handelspolitik i USA, vilket dämpar tillväxtutsikterna och påverkar svensk ekonomi negativt. Enligt Konjunkturinstitutets senaste rapport över konjunkturläget har investeringarna fallit, särskilt inom tjänste- och byggsektorn, men lägre finansieringskostnader och ett tillfälligt förhöjt ROT -avdrag skapar förutsättningar för en gradvis återhämtning. Arbetslösheten är hög på 8,8 % och förväntas sjunka först 2026 till 8,4 %. I SCB:s arbetskraftsundersökning över sysselsättningen efter arbetsställets belägenhet framgår att sysselsättningen toppade i både riket och Skåne under juli 2024. Sedan dess har sysselsättningen fallit i riket, Skåne, Malmö, Lund och Helsingborg. I mars 2025 kom de första siffrorna som visade en ökad sysselsättning, vilket kan indikera att trenden är på väg att vända. Sett till de kontorsintensiva näringsgrenarna har Malmö haft den stabilaste utvecklingen sedan sysselsätt- ningen toppade, medan utvecklingen varit något svagare i Lund och Helsingborg. Över en längre tidsperiod, från 2020, har Malmö haft en årlig tillväxttakt i de kontorsintensiva bran- scherna på 3,2 %, Lund 2,4 % och Helsingborg 1,7 %. Detta kan jämföras med Göteborg på 2,5 %, Stockholm 1,0 %, Skåne 2,3 % och Sverige som helhet på 1,8 %. Hyres- och fastighetsmarknad Enligt SEPREF:s (the Swedish Property Research Forum) kon- sensusprognos för det andra kvartalet 2025 har topphyran stigit med 100 SEK/m² jämfört med det första kvartalet och uppgår nu till 3 400 SEK/m² i Malmö. Avkastningskravet i bästa läge är fortsatt oförändrat på 5,0 %. I Storköpenhamnsområdet väst redovisar Colliers hyror för kontor på 1 250 DKK/m² för det andra kvartalet 2025 och ett oförändrat direktavkastningskrav på 5,75 %. Den svenska fastighetsmarknaden omsatte 61 miljarder SEK under de fem första månaderna 2025 (Colliers), vilket innebär en ökning med 48 % jämfört med samma period året innan. Under maj månad omsattes ca 13 miljarder SEK, där majoriteten av volymen avsåg bostäder. I Danmark uppgick transaktionsvolymen till 21,6 miljarder DKK under de fem första månaderna 2025, en ökning med 95 % jämfört med 2024. Hälften av volymen avsåg bostäder och andelen utländska investerare har ökat markant till över 50 %. Svenska Handelsfastigheter har förvärvat fyra fastigheter i handelsområdet Stora Bernstorp i Burlövs kommun för 928 miljoner SEK från Niam. Den uthyrningsbara arean är 48 000 m² och fastigheterna är fullt uthyrda. Den årliga hyresintäkten är 74 miljoner SEK och Fastighetsvärlden bedömer direktav- kastningen till 6,2 %. På Ideon i Lund har K2A förvärvat en bostadsbyggrätt på omkring 25 000 m² BTA från Akademiska hus. Där ska 600 student- och forskarbostäder uppföras. Priset motsvarar 5 500 SEK/m² BTA. Catena har förvärvat en logistikanläggning på 25 400 m² i Bröndby från PFA. Hela fastigheten är uthyrd till Postnord på ett hyresavtal till 2035 och ett årligt driftsöverskott på 16,7 miljoner DKK. Priset uppgår till 285 miljoner DKK vilket ger en direktavkastning på 5,9 %. 5Wihlborgs kvartalsrapport januari-juni 2025 Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Marknadskommentar ===== SIDA 6 ===== 6 Wihlborgs kvartalsrapport januari-juni 2025 Nettouthyrning, kvartalsvis 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 >2030203020292028202720262025 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 >2030203020292028202720262025 Löptider för Wihlborgs hyreskontrakt per 30 juni 2025 Uppsägningsbart hyresvärde, Mkr Antal kontrakt per år, exkl. bostads- och parkeringsavtal: Terms of Wihlborgs’ contracts per 30 June 2025 Cancellable rental value, SEK m Number of contracts, excluding housing and parking contracts, per year: 808 939 701 442 163 91 136 808 939 701 442 163 91 136 Netto Nyuthyrning Uppsägning Mkr Net New leases Termination SEK m -140 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 120 140 160 -25-24-23-22-21-20-19-18-17-16-15-14-13-12-11-10-09-08 -140 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 120 140 160 -25-24-23-22-21-20-19-18-17-16-15-14-13-12-11-10-09-08 -140 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 120 140 160 -140 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 120 140 160 -140 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 120 140 160 -140 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 120 140 160 19 % av hyresintäkterna kommer från de tio största hyresgästerna 22 % av hyresintäkterna kommer från offentliga hyresgäster Bygningsstyrelsen Choice Hotels Försäkringskassan Helsingborgs stad Lunds universitet Malmö stad Malmö universitet Novo Nordisk Region Skåne Trygg-Hansa Jämförelsetalen för resultatposter avser värden för mot svarande period 2024 och balansposter för tidpunkten 2024-12-31. Hyresintäkter Hyresintäkterna uppgick till 2 142 Mkr (2 072) vilket motsvarar en ökning med 3 procent. Engångsersättning vid frånträde påver- kade intäkterna positivt med 21 Mkr (21). Indexuppräkningarna i det svenska beståndet görs per den 1 januari, medan de i det danska beståndet sker vid olika tillfällen under året. Av hyres intäkterna utgjorde serviceintäkter 226 Mkr (215). En sammanställning av förändringen av hyresintäkterna jämfört med föregående år framgår av nedanstående tabell. Hyresintäkter januari-juni 2024 2 072 Index 21 Förvärv 47 Valutaeffekt -14 Tilläggsdebiteringar 11 Färdigställda projekt, nyuthyrningar samt omförhandlingar m.m 5 Hyresintäkter januari-juni 2025 2 142 Vid periodens slut är uthyrningsgraden för förvaltningsfastighe- terna, exklusive projekt och mark, 90 procent (91). Under perioden har nyteckning av hyresavtal på helårs- basis uppgått till 234 Mkr (271). Periodens uppsägningar har uppgått till 175 Mkr (221). Detta innebär en netto uthyrning om 59 Mkr (50). Tio största hyresgästerna 30 juni 2025 Intäkter, kostnader och resultat Januari–juni 2025 Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Intäkter, kostnader och resultat ===== SIDA 7 ===== 7 Wihlborgs kvartalsrapport januari-juni 2025 I början av kvartalet tecknade Wihlborgs avtal med entreprenörskoncernen Per Aarsleff A/S om 24 000 kvm på Ejby Industrivej 41 i västra Köpenhamn. Fastigheten på 50 000 kvm förvärvades av Wihlborgs 2015 och hyrdes fram till 2021 av Danske Bank. En av huskropparna hyrs av Bygningsstyrelsen som använder lokalerna för Rigspolitiet. Med sin placering intill Ringvägen, och utformning med stora kontorslokaler och stora tillhörande markytor, finns möjlighet till fortsatt utveckling. Fastighetskostnader Totala fastighetskostnader ökade med 8 Mkr till 598 Mkr (590) vilket till största delen är hänförligt till förvärvade och nybyggda fastigheter. Driftskostnaderna ligger i nivå med föregående år. Elkostnaderna har minskat jämfört med föregående år medan kostnaden för värme och vatten har ökat, liksom hyresförlus- terna som under perioden uppgick till 6 Mkr (0). I kvartalshisto- riken på sidan 21 framgår hur kostnaderna varierar under årets olika kvartal. Driftsöverskott Driftsöverskottet uppgick till 1 544 Mkr (1 482) vilket motsvarar en överskottsgrad om 72 procent (72). Valutakurseffekter har påverkat med 9 Mkr (2). Central administration Kostnader för central administration uppgick till 42 Mkr (45). Finansiella intäkter och kostnader Finansnettot uppgick till -524 Mkr (-557), varav ränteintäkt erna uppgick till 11 Mkr (16). Periodens räntekostnader, inklusive realiserade effekter av räntederivat, uppgick till 535 Mkr (573). Tomträtts avgälder uppgick till 2 Mkr (2). Under perioden var nettoflödet hänförliga till ränte derivaten positiva med 28 Mkr (155). Vid  periodens slut uppgick den genomsnitt liga räntan inklusive kostnad för kredit avtal till 3,30 procent (3,45). Förvaltningsresultat Resultatandel i joint ventures uppgår till 11 Mkr (6). Förvalt- ningsresultatet uppgick till 987 (884). Resultat efter skatt Resultat efter skatt uppgick till 883 Mkr (698). Den totala skatten uppgick till -294 Mkr (-229), varav aktuell skatt -36 Mkr (-15) och uppskjuten skatt -258 Mkr (-214). Resultat före skatt Resultat före skatt, d.v.s. efter värdeförändringar på fastig heter och derivat, uppgick till 1 177 Mkr (927). Värdeförändringar på fastig heter uppgick under perioden till 312 Mkr (-31). Föränd- rade marknadsräntor har inneburit värdeförändringar på derivat om -122 Mkr (+74), varav -116 Mkr (+80) är hänförliga till ränte- derivat och -6 Mkr (-6) till andra finansiella poster. Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Intäkter, kostnader och resultat ===== SIDA 8 ===== 8 Wihlborgs kvartalsrapport januari-juni 2025 Projekt/Mark 2% Logistik/Produktion 16 % 82 % Kontor/Butik Hyresvärde per fastighetskategori 26 % Helsingborg Malmö 35% Projekt/Mark 6 % Logistik/Produktion 14 % 80 % Kontor/Butik Köpenhamn 22 % Redovisat värde per fastighetskategori 17 % Lund Hyresvärde per område 23 % Helsingborg Malmö 40 % Köpenhamn 20 % 17 % Lund Redovisat värde per område Project/Land 2% Logistics/Production 16 % 82 % Of/f_ice/Retail Rental value per property category 26 % Helsingborg Malmö 35% Project/Land 6 % Logistics/Production 14 % 80 % Of/f_ice/Retail Copenhagen 22 % Book value per property category 17 % Lund Rental value per area 23 % Helsingborg Malmö 40 % Copenhagen 20 % 17 % Lund Book value per area Projekt/Mark 2% Logistik/Produktion 16 % 82 % Kontor/Butik Hyresvärde per fastighetskategori 26 % Helsingborg Malmö 35% Projekt/Mark 6 % Logistik/Produktion 14 % 80 % Kontor/Butik Köpenhamn 22 % Redovisat värde per fastighetskategori 17 % Lund Hyresvärde per område 23 % Helsingborg Malmö 40 % Köpenhamn 20 % 17 % Lund Redovisat värde per område Project/Land 2% Logistics/Production 16 % 82 % Of/f_ice/Retail Rental value per property category 26 % Helsingborg Malmö 35% Project/Land 6 % Logistics/Production 14 % 80 % Of/f_ice/Retail Copenhagen 22 % Book value per property category 17 % Lund Rental value per area 23 % Helsingborg Malmö 40 % Copenhagen 20 % 17 % Lund Book value per area Hyresutveckling Hyresutveckling hela beståndet 2025-07-01, Mkr 2024-07-01, Mkr Procent Hyresvärde 4 810 4 490 +7,1 Hyresintäkter 4 303 4 102 +4,9 Hyresutveckling lika bestånd* 2025-07-01, Mkr 2024-07-01, Mkr Procent Hyresvärde 3 667 3 593 +2,1 Hyresintäkter 3 284 3 302 -0,5 *Exklusive projekt & mark samt exklusive tilläggsdebiteringar och parkeringsintäkter. Tillgångar Fastighetsbeståndet per 30 juni 2025 Följande sammanställningar baseras på Wihlborgs fastig hets bestånd per den 30 juni 2025. Hyresintäkter avser kontrakterade hyresintäkter på årsbasis per den 1 juli 2025. Driftsöverskottet bygger på fastigheternas intjänings förmåga på årsbasis utgående från hyres intäkter för juli 2025, drift- och under hållskostnader, fastighetsadministration rullande tolv månader samt fastighetsskatt. Wihlborgs fastighetsbestånd utgörs av kommersiella fastig heter i Öresundsregionen belägna i Malmö, Helsingborg, Lund och Köpenhamn. Fastighetsbeståndet bestod den 30 juni 2025 av 316 fastigheter (307) med en uthyrbar yta om 2 375 000 m2 (2 325 000). 7 av fastigheterna (6) innehas med tomträtt. Redovisat värde uppgick till 62 731 Mkr (59 168), vilket motsvarar bedömt marknadsvärde. Det totala hyresvärdet uppgick till 4 810 Mkr (4 646) och de kontrakterade hyresintäkterna på årsbasis till 4 303 Mkr (4 157). Jämfört med 12 månader tidigare ökade hyresvärdet, exklusive tilläggs debiteringar och parkeringsintäkter, med 2,1 procent i lika bestånd medan kontrakterade hyresintäkter minskade med 0,5 procent. Ekonomisk uthyrningsgrad för kontor/butik uppgick till 91 procent (91) och för logistik/ produktion till 88 procent (88). Hyresvärdet för kontor/butik samt logistik/produktion uppgick sammanlagt till 82 procent respek tive 16 procent av totalt hyres värde. Driftsöverskottet från förvaltningsfastigheterna, exklusive fastighetsadministration och projekt/mark, är 3 273 Mkr (3 140) vilket med ett redovisat fastighetsvärde om 58 590 Mkr (55 822) innebär en aktuell direktavkastning om 5,6 procent (5,6). Nedbrutet per fastighetskategori blir den 5,4 procent (5,5) för kontor/butik och 6,4 procent (6,5) för logistik/produktion. Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Tillgångar ===== SIDA 9 ===== 9 Wihlborgs kvartalsrapport januari-juni 2025 Fördelning per fastighetskategori inom respektive förvaltningsområde Område/ Fastighetskategori Antal fastigheter Yta, tusen m2 Redovisat värde, Mkr Hyresvärde, Mkr Hyresvärde, kr/m2 Ekonomisk uthyrningsgrad, % Hyres- intäkter, Mkr Driftöverskott inkl. fastighetsadmin., Mkr Överskottsgrad, % Driftöverskott exkl. fastighetsadmin., Mkr Direktavkastn. exkl. fastighetsadmin., % Malmö Kontor/Butik 55 487 20 467 1 469 3 020 92 1 346 1 027 76 1 074 5,2 Logistik/Produktion 31 146 2 300 189 1 296 95 180 140 78 150 6,5 Projekt/Mark 13 18 2 062 25 1 397 - 8 -3 - 1 - Malmö Totalt 99 650 24 829 1 683 2 589 91 1 534 1 164 76 1 225 4,9 Helsingborg Kontor/Butik 39 304 9 720 768 2 528 89 681 528 78 547 5,6 Logistik/Produktion 61 428 4 689 471 1 099 83 389 282 73 302 6,4 Projekt/Mark 8 - 73 0 - - 0 0 - 0 - Helsingborg Totalt 108 732 14 482 1 239 1 692 86 1 070 810 76 849 5,9 Lund Kontor/Butik 27 240 9 070 745 3 098 90 672 485 72 524 5,8 Logistik/Produktion 6 37 583 47 1 258 99 46 36 78 39 6,7 Projekt/Mark 13 7 807 17 2 456 - 2 -2 - -1 - Lund Totalt 46 285 10 461 808 2 841 89 721 519 72 562 5,4 Köpenhamn Kontor/Butik 50 578 10 857 936 1 620 92 862 548 64 585 5,4 Logistik/Produktion 9 61 902 76 1 250 95 72 50 69 52 5,8 Projekt/Mark 4 69 1 199 67 970 - 44 21 - 22 - Köpenhamn Totalt 63 708 12 958 1 080 1 525 91 979 619 63 660 5,1 Totalt Wihlborgs 316 2 375 62 731 4 810 2 025 89 4 303 3 112 72 3 296 5,3 Totalt exkl Projekt/Mark 278 2 281 58 590 4 701 2 061 90 4 249 3 096 73 3 273 5,6 Fördelning av uthyrbar yta per område och lokaltyp Område Kontor m2 Butiker m2 Logistik/Produktion m2 Utbildning/vård m2 Övrigt m2 Totalt m2 Andel % Malmö1) 377 824 40 035 163 445 51 050 19 085 651 439 27 Helsingborg2) 222 851 74 887 351 970 44 392 38 810 732 910 31 Lund3) 215 538 12 923 42 319 5 554 9 575 285 909 12 Köpenhamn4) 509 133 6 057 140 704 12 194 40 032 708 121 30 Totalt 1 325 346 133 902 698 438 113 190 107 502 2 378 378 100 Andel, % 56 6 29 5 4 1) I övrig yta Malmö ingår 10 275 kvm hotell 2) I övrig yta Helsingborg ingår 1 819 kvm bostäder samt 24 286 kvm hotell 3) I övrig yta Lund ingår 8 215 kvm hotell 4) I övrig yta Köpenhamn ingår 5 600 kvm hotell Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Tillgångar ===== SIDA 10 ===== 10 Wihlborgs kvartalsrapport januari-juni 2025 Projekt/Mark 2% Logistik/Produktion 16 % 82 % Kontor/Butik Hyresvärde per fastighetskategori 26 % Helsingborg Malmö 35% Projekt/Mark 6 % Logistik/Produktion 14 % 80 % Kontor/Butik Köpenhamn 22 % Redovisat värde per fastighetskategori 17 % Lund Hyresvärde per område 23 % Helsingborg Malmö 40 % Köpenhamn 20 % 17 % Lund Redovisat värde per område Project/Land 2% Logistics/Production 16 % 82 % Of/f_ice/Retail Rental value per property category 26 % Helsingborg Malmö 35% Project/Land 6 % Logistics/Production 14 % 80 % Of/f_ice/Retail Copenhagen 22 % Book value per property category 17 % Lund Rental value per area 23 % Helsingborg Malmö 40 % Copenhagen 20 % 17 % Lund Book value per area Projekt/Mark 2% Logistik/Produktion 16 % 82 % Kontor/Butik Hyresvärde per fastighetskategori 26 % Helsingborg Malmö 35% Projekt/Mark 6 % Logistik/Produktion 14 % 80 % Kontor/Butik Köpenhamn 22 % Redovisat värde per fastighetskategori 17 % Lund Hyresvärde per område 23 % Helsingborg Malmö 40 % Köpenhamn 20 % 17 % Lund Redovisat värde per område Project/Land 2% Logistics/Production 16 % 82 % Of/f_ice/Retail Rental value per property category 26 % Helsingborg Malmö 35% Project/Land 6 % Logistics/Production 14 % 80 % Of/f_ice/Retail Copenhagen 22 % Book value per property category 17 % Lund Rental value per area 23 % Helsingborg Malmö 40 % Copenhagen 20 % 17 % Lund Book value per area Förändring av fastigheternas redovisade värde Förändringspost Koncernen totalt, Mkr Redovisat värde 1 januari 2025 59 168 Investeringar Förvärv 1 265 2 552 Avyttringar -90 Värdeförändring 312 Valutaomräkningar -476 Redovisat värde 30 juni 2025 62 731 Våren 2026 öppnar Segers Mat restaurang och konditori med eget bageri i den andra etappen av kontorshuset Posthornet (Posthornet 1) i Lund, vilket kommer bidra till liv och rörelse i området från morgon till kväll. Den första delen av Posthornet färdigställdes 2018 och är fullt uthyrd med en blandning av verksamheter som Trivector, Klaravik, Skandia, Veidekke och Folktandvården. Det är sedan tidigare klart att Åklagarmyndigheten och HSB Skåne kommer att flytta in i den andra etappen av kontorshuset som står klar 2026. Värdeförändringar fastigheter Vid värderingen per 30 juni 2025 värderas normalt samtliga fastigheter internt. Under andra kvartalet 2025 har även 37 fastigheter vilka står för drygt 20 procent av koncernens totala fastighetsvärde värde- rats externt. Värderingen har inneburit en värdeförändring om 312 Mkr (-31). Sedan föregående årsskifte har antagandena om framtida indexeringar, marknadshyresutveckling, långsiktig vakans, driftskostnads- utveckling och avkastningskrav varit i huvudsak oförändrade. Positiv nettouthyrning samt färdigställande av projekt har haft en viss positiv inverkan på värderingarna medan underhållsinvesteringar och vissa avflyttningsrisker påverkat negativt. Vid värdering till verkligt värde tillämpas en kombination av avkastnings baserad metod och ortsprismetod där analyser av genomförda transaktioner på berörda delmarknader utnyttjas för att kalibrera parametrarna i den avkastningsbaserade metoden. Värdet bedöms motsvara det avkastnings värde som beräknas ur, i normalfallet femåriga, kassa flödesanalyser. Pågående nybyggnation värderas som om projektet vore färdigställt reducerat med budgeterad återstående projektkostnad. Obebyggd mark och andra förädlingsobjekt värderas enligt ortsprismetod. Värde- ringsmetodiken är oförändrad jämfört med tidigare. I årsredovisningen för 2024 sidorna 82-83 samt 106-107 finns en utförlig beskrivning av värderingen av förvaltningsfastigheterna. Per den 30 juni 2025 uppgår det redovisade värdet på fastig heterna till 62 731 Mkr (59 168). Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Tillgångar ===== SIDA 11 ===== 11 Wihlborgs kvartalsrapport januari-juni 2025 I april togs det symboliska spadtaget för elektronikföretaget NOTEs nya anläggning, på det expansiva verksamhetsområdet Hasslanda i södra Lund precis intill E:22an. Den högteknologiska anläggningen på 9 000 kvm kommer att inrymma kontor, produktion och lager med målsättning om att certifieras enligt Miljöbyggnad Guld. På samma fastighet har Wihlborgs nu tecknat avtal med en offentlig hyresgäst. Fastigheten är också granne med Wihlborgs utvecklingsfastighet Brysselkålen 1 som förvärvades den 1 april. Skanna koden för att se filmen från spadtaget. Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Tillgångar ===== SIDA 12 ===== Amphitrite 1 (illustration) Börshuset 1 (illustration) 12 Wihlborgs kvartalsrapport januari-juni 2025 Investeringar och pågående projekt Investeringar i fastighetsbeståndet har skett med 1 265 Mkr (1 014). Beslutade investeringar i pågående projekt uppgår till 5 449 Mkr, varav 2 319 Mkr var investerade vid slutet av perioden. Likviditet Koncernens likvida medel uppgick till 232 Mkr (412) vid periodens utgång. Outnyttjade kreditfaciliteter, inklusive outnyttjade checkräkningskrediter om 83 Mkr (454) uppgick vid periodens utgång till 2 318 Mkr (3 335). Pågående projekt >50 Mkr, urval 30 juni 2025 Fastighet Kategori Område Färdigt Uthyrbar yta, m2 Uthyrnings- grad, % Beräknad investering, Mkr Upparbetat 2025-06-30, Mkr Galoppen 1 Logistik/Produktion Malmö Q3 2025 10 000 100 264 196 Kranen 4 Kontor/Butik Malmö Q3 2025 4 900 100 106 72 Sunnanå 12:54 Logistik/Produktion Malmö Q4 2025 17 000 100 280 191 Börshuset 1 Kontor/Butik Malmö Q4 2025 6 000 95 289* 146 Christianhusvej 11 Kontor/Butik Köpenhamn Q1 2026 11 600 100 390 300 Giroströget 1 Kontor/Butik Köpenhamn Q1 2026 62 000 100 423 9 Bläckhornet 1 Ejby Industrivej 41 Kontor/Butik Kontor/Butik Malmö Köpenhamn Q1 2026 Q1 2026 16 600 24 000 35 100 884 231 635 45 Vätet 1 Kontor/Butik Lund Q1 2026 5 700 100 145* 34 Posthornet 1 Kontor/Butik Lund Q2 2026 10 100 40 448 209 Tomaten 1 Logistik/Produktion Lund Q2 2026 3 600 100 79 1 Stora Råby 32:22 Amphitrite 1 Logistik/Produktion Kontor/Butik Lund Malmö Q2 2026 Q4 2027 14 500 20 000 100 100 260 TBD 17 18 *Exklusive mark Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Tillgångar ===== SIDA 13 ===== Jöns Petter Borg 15, LundRegula 1, Helsingborg 13 Wihlborgs kvartalsrapport januari-juni 2025 Förteckning över fastighetstransaktioner januari–juni 2025 Kvartal Fastighet Kommun Kategori Yta, m2 Pris, Mkr Driftsöverskott 2025, Mkr 1 Förvärv 2 Perrongen 1 Helsingborg Kontor/Butik 17 119 2 Regula 1 Helsingborg Kontor/Butik 10 794 2 Brysselkålen 1 Lund Projekt & Mark - 2 Jöns Petter Borg 15 Lund Projekt & Mark - 2 Jöns Petter Borg 16 Lund Kontor/Butik 6 502 2 Kajutan 1 Malmö Kontor/Butik 3 707 2 Sjömannen 1 Malmö Kontor/Butik 7 646 2 Sjömannen 2 Malmö Kontor/Butik 5 571 2 Amphitrite 1, del av Hamnen 21:137 och del av Hamnen 21:138 Malmö Projekt & Mark - Förvärv totalt 2025 51 339 2 552 34 Försäljningar 1 Del av Bjärred 9:1 Lomma Projekt/mark - 2 Del av Lautrupvang 3 Köpenhamn Projekt/mark - Försäljningar totalt 2025 0 90 0 1) Driftsöverskott som ingår i periodens resultat. Fastighetstransaktioner Under det första kvartalet har en del av projektfastigheten Bjärred 9:1 avyttrats. Den 10 februari tecknade Wihlborgs avtal om att förvärva fastigheter i Malmö, Lund och Helsingborg av Granitor. De sex förvaltningsfastigheterna omfattar totalt 51 000 kvm och de två utvecklingsfastigheterna 82 000 kvm mark för verksamheter och 12 000 kvm BTA för kontor. Det underliggande fastighetsvärdet var sammantaget 2 425 Mkr. Tillträde har skett den 1 april 2025. I juni har bostadsbyggrätter avyttrats på en del av fastigheten Lautrupvang 3 i Ballerup. Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Tillgångar ===== SIDA 14 ===== 14 Wihlborgs kvartalsrapport januari-juni 2025 Utfall hållbarhetsmål Mått Mål (per dec 2025) 2025 april-juni, 3 mån 2024 april-juni, 3 mån 2025 jan-juni, 6 mån 2024 jan-juni, 6 mån 2024 jan-dec, 12 mån Hållbarhetscertifieringar1 % lokalarea, kontor > 90 93 85 93 85 90 Energianvändning2 kWh/m2 Atemp < 85/år 12,7 14,0 42,5 45,4 80,0 CO2 utsläpp (scope 1 & 2) kg CO2e/m2 LOA < 1,0/år 0,19 0,21 0,55 0,53 1,02 - Varav Sverige kg CO2e/m2 LOA 0,08 0,07 0,13 0,11 0,24 Utvärdering leverantörer3 % godkända 100 88 89 88 89 87 Kunders rekommendationsvilja1 % kunder > 75 84 83 84 83 84 Sponsring med samhällsinriktning1 % sponsring > 50 56 51 56 51 56 Förtroendeindex % medarbetare > 85 90 90 90 90 90 1) Sverige 2) Varav värme är normalårskorrigerad och svensk fjärrkyla är normalårskorrigerad fr.o.m. år 2024 Fr.o.m. år 2024 utesluts projektfastigheter ur mätningen av energiintensitet, då dessa har en lägre och icke representativ energipåverkan. 3) Strategiska leverantörer (ca 40% av antalet leverantörer) som utför projekt/arbetar på våra fastigheter Hållbara affärer Kvartalets resultat Wihlborgs hållbarhetsmål avseende energianvändning, direkta koldioxidutsläpp, miljöcertifieringar samt leverantörsutvärde- ring följs upp och redovisas kvartalsvis. Övriga hållbarhetsmål redovisas på årsbasis. Energianvändning Wihlborgs strävar efter att minska energianvändningen i hela beståndet. Målsättningen om att energiintensiteten vid utgången av 2025 understiger 85 kWh/ kvm Atemp, år, uppnåd- des i förtid. Mer långsiktigt, till år 2030, strävar verksamheten efter att energiintensiteten understiger 75 kWh/ kvm Atemp, år. Rullande tolvmånaders energiintensitet uppgår till 77,1 kWh/kvm och periodens intensitet uppgår till 12,7 kWh/ kvm. Under kvartalet har fokus fortsatt legat på att driftopti- mera fastigheter för att säkerställa effektiv användning av värme, kyla och fastighetsel. För ytterligare positiv påverkan på vår energiprestanda har vi dessutom fortsatt att utöka vår energimätning, vilket även det väntas resultera i optimerad energianvändning. Wihlborgs fortsätter att investera i solcellsanläggningar med målet att installerad effekt ska uppgå till 10 MWp vid utgången av år 2025. Total installerat effekt är 8,2 MWp. Dessa anläggningar har under kvartalet genererat omkring 2 950 MWh vilket motsvarar 24 procent av Wihlborgs totala behov av fastighetsel. Koldioxidutsläpp Wihlborgs målsättning är att utsläppen inom Scope 1 och 2 på helårsbasis är max 1 kg CO2e/ kvm LOA år 2025. Dessa utsläpp uppkommer vid energi- och bränsleanvändning samt eventu- ella köldmedialäckage. Rullande tolvmånaders CO2-intensitet uppgår till 1,04 och periodens utsläpp uppgår till 0,19 kg CO2e/ kvm LOA (0,21). Majoriteten av dessa utsläpp härrör från energianvändning i den danska delen av verksamheten. För att begränsa utsläppen arbetar verksamheten med att minska energianvändningen och övergå till energislag med lägre klimatpåverkan. För att sänka utsläppen ytterligare är Wihlborgs beroende av att energileverantörerna minskar sina utsläpp. Wihlborgs arbetar kontinuerligt med att konvertera bort konventionella köldmedier med höga GWP-värden, vilka skulle ha stor klimatpåverkan vid ett eventuellt läckage. Under perioden har konventionella köldmedier motsvarande drygt 50 ton CO2e bortkonverterats. Certifieringar Wihlborgs målsättning, att certifiera 90 procent av kontorsytan i det svenska beståndet år 2025, uppnåddes ett år i förtid. Vid slutet av perioden var 93 procent av den svenska kontorsytan certifierad. En fastighet, Sparven 15 i Malmö nycertifierades under perioden. Dessutom tillkom sex certifierade fastigheter i samband med förvärvet från Granitor den 1 april 2025. Certifieringsarbetet i det danska beståndet har fortlöpt och under perioden har fyra fastigheter (96 000 kvm) nått den avslutande fasen i DGNBs certifieringsprocess. Parallellt pågår certifiering av ytterligare åtta fastigheter, motsvarande 14 175 000 kvm. Ytterligare 21 fastigheter i den danska portföljen är planerade att certifieras innan årets slut. Leverantörsutvärderingar För att säkerställa att det arbete som leverantörer utför åt Wihl- borgs är i linje med bolagets hållbarhetsambitioner ställs krav kopplat till bland annat miljöpåverkan och sociala förhållanden. För att säkerställa att leverantörerna uppfyller kraven utvär- deras de i en digital plattform. I nuvarande skede bedöms de leverantörer som bolaget har ramavtal med, och som därmed anlitas frekvent, samt de som anses tillhöra branscher som kan involvera större risker. Vid periodens slut uppgick andelen leve- rantörer som är godkända på samtliga ESG-krav till 88 procent. Genom dialog och samverkan med övriga leverantörer avser vi höja andelen ytterligare. Wihlborgs hållbarhetsrapportering Wihlborgs sammanställer en årlig hållbarhetsrapport upprättad enligt årsredovisnings lagen, GRI Standards, EPRA Sustainability Best Practice Recommendations (sBPR), samt TCFD:s riktlinjer för rapportering av klimat relaterade risker. Wihlborgs hållbarhetsrapportering För ytterligare information om vårt hållbarhetsarbete: www.wihlborgs.se/sv/om-oss/hallbarhet/ Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Hållbara affärer ===== SIDA 15 ===== 15 Wihlborgs kvartalsrapport januari-juni 202515 Aktuellt under kvartalet ESG-områdets delar – miljömässig hållbarhet, social hållbarhet och bolagsstyrning – ska vara integrerade i hela Wihlborgs affär. Här ger vi aktuella exempel på hur vi jobbar med föränd- ringar i den egna verksamheten och påverkar värdekedjan och branschen i en positiv riktning. Wihlborgs utsett till en av ”Europe’s climate leaders” av Financial Times För femte året i rad finns Wihlborgs med på rankingen ”Europe’s Climate Leaders” som sammanställs av Financial Times i samarbete med Statista. Rankningen inkluderar de europeiska bolag som har minskat sin koldioxidutsläppsinten- sitet inom scope 1 (utsläpp från den egna verksamheten) och 2 (indirekta utsläpp från köpt energi) mest. Wihlborgs har ökat i poäng jämfört med förra året och hamnar på en tredjeplats i Sverige inom området Property. Utöver minskningen av utsläppsintensitet inom scope 1 och 2, och dessa utsläpp i förhållande till omsättningen, bedöms i rankingen huruvida scope 3-utsläpp redovisas, om bolaget har netto noll-mål godkända enligt Science Based Targets inititative, samt om bolaget har anslutit sig till CDP . Wihlborgs uppfyller samtliga kriterier. Samverkansforum i Helsingborg med fokus på affärsetik och goda affärsrelationer Leverantörerna är ett avgörande led för att Wihlborgs ska kunna uppnå hållbarhetsmålen och bidra till att förflytta bran- schen i en positiv riktning. Förutom kontinuerliga uppföljnings- möten med varje leverantör anordnar Wihlborgs regelbundet ett så kallat samverkansforum med ramavtalade byggentrepre- nörer, som i sin tur har många leverantörer engagerade i sin värdekedja. Syftet är att få till en dialog, ett erfarenhetsutbyte och att ge leverantörer bättre förutsättningar att uppfylla Wihl- borgs krav. Under kvartalet genomfördes ett forum i Helsingborg med fokus på affärsetik och sunda affärsrelationer. Forumet samlade representanter från 20 leverantörsbolag och gav utrymme för öppen dialog kring uppförandekod, riktlinjer, ansvar och ömsesidiga förväntningar i samarbetet. Energibesparingar i Värdshuset 2 För ett år sedan förvärvade Wihlborgs kontorshuset Värds- huset 2, beläget ovanpå Hyllie station i Malmö. I samband med förvärvet påbörjades en översyn av fastigheten och ett åtgärdspaket bestående av fasadrenovering, energibespa- ring och skyltning togs fram. Hittills är det framför allt en effektivisering av driften som genomförts, vilket resulterat i att elanvändningen minskat med 22 procent. Vissa månader har den minskat med så mycket som 40 procent. Värdshuset är ett bra exempel på hur Wihlborgs tack vare sin breda interna kompetens kan förvärva även fastig- heter med höga driftskostnader och låg energiklass, och bidra med att förbättra energiprestandan – utan några större investeringar. Andreas Ivarsson, projekt- och utvecklingschef på Wihlborgs, signerade det förnyade klimatavtalet tillsammans med Sofia Hedén, ordförande i miljönämnden (t.v.) och Katrin Stjernfeldt Jammeh, kommunstyrelsens ordförande (t.h). Från vänster: Stefan Carlén, fastighetsvärd, Ivan Bicanic, drifttekniker, Philip Modig, förvaltare, Linus Karlsson, fastighetsvärd, Johanna Larsson, driftansvarig, Michael Keifer, drifttekniker, Jan Larsson, driftsansvarig, och Jenny Wahl, drift- och teknikchef Wihlborgs förnyar klimatkontrakt med Malmö stad Wihlborgs var en av de första aktörerna 2021 att skriva under Malmö stads så kallade Klimatkontrakt – ett initiativ som samlar näringsliv, akademi och civilsamhälle i syfte att öka takten på Malmös klimatomställning. I maj var det dags för Wihlborgs att förnya avtalet och återigen förbinda sig till att bidra med konkreta klimatinsatser inom områden som klimatneutralt byggande, energi- och effekt- behov och hållbara mobilitetslösningar. Wihlborgs har egna, ambitiösa mål, men det är till- sammans med andra som de riktigt stora förändringarna kan åstadkommas. Därtill står städer både för en stor del av världens koldioxidutsläpp och för de största möjlighe- terna till förändring. Som en långsiktig fastighetsägare med djupa rötter och över 100 fastigheter i Malmö, är det naturligt att vara en drivande part i det arbetet. Wihlborgs har även signerat motsvarande klimatkon- trakt för Helsingborg och Lund. Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Hållbara affärer ===== SIDA 16 ===== 16 Wihlborgs kvartalsrapport januari-juni 2025 Skulder och eget kapital Eget kapital uppgick per den 30 juni 2025 till 23 014 Mkr (23 156) efter det att utdelning om 984 Mkr utbetalats under det andra kvartalet. Soliditeten uppgick till 35,8 procent (38,1). Räntebärande skulder Koncernens låneskulder per den 30 juni uppgick till 33 271 Mkr (30 091) med en genomsnittsränta inklusive kostnad för kredi- tavtal om 3,30 procent (3,45). Med beaktande av koncernens låneskuld om 33,3 miljarder kronor, uppgår belåningsgraden till 53,0 procent (50,9) i procent av fastigheternas redovisade värde. Lånens genomsnittliga räntebindningstid, inklusive effekter av derivatinstrument, uppgick den 30 juni 2025 till 2,4 år (2,6). Genom snittlig kapitalbindningstid inklusive lånelöften uppgick till 4,7 år (5,5). 16 procent av utestående lån kommer från obligationsmarknaden. Ränte- och låneförfallostruktur 30 juni 2025 Ränteförfall Låneförfall Förfall, år Lånebelopp, Mkr Snittränta,* % Kreditavtal, Mkr Utnyttjat, Mkr 2025 16 077 3,28 840 840 2026 2 102 2,68 11 724 11 246 2027 2 242 3,62 9 251 8 551 2028 3 142 3,62 2 748 1 608 2029 2 390 3,36 2 708 2 708 >2029 7 317 3,20 8 318 8 318 Totalt 33 271 3,29 35 589 33 271 *) Exklusive kostnad för kreditavtal. Wihlborgs använder sig av räntederivatinstrument för att erhålla en lägre risknivå i låneportföljen. Se översiktliga villkor i tabellen nedan. Räntan som anges avser betald fast ränta, i samtliga avtal erhålles rörlig 3 månaders ränta. Räntederivatportfölj 30 juni 2025 Ränteswappar Slutförfall Belopp, Mkr Ränta, % 2025 894 0,42 2026 2 102 1,53 2027 2 742 2,38 2028 3 142 2,46 2029 2 390 2,20 >2029 5 835 2,41 Totalt 17 106 2,17 Förändringar i marknadsräntorna har inneburit ett minskat verkligt värde på Wihlborgs räntederivatportfölj, som vid utgången av perioden uppgick till -92 Mkr (24). Räntederivaten redovisas till verkligt värde i enlighet med IFRS 9. Samtliga derivat klassificeras i nivå 2 enligt IFRS 13. Se sid 100 i årsredovisningen för 2024 för värderings metodik ränte derivat. Genomsnittlig nettoskuld i förhållande till rullande 12-måna- ders rörelseresultat uppgick till 10,1 gånger (9,9). 0 2 4 6 8 10 12 2025 Q220242023202220212020201920182017 Finansiering, juni 2025 Total skuld: 33,3 Mdkr Låneskuld, netto/ EBITDA Svenska banker 50% Obligationer 16 % 34 % Danska banker Bank loans 50% Bonds 16 % 34 % Danish mortgage loans Broloppet den 15 juni bjöd inte bara på en extraordinär utsikt utan också en påminnelse om brons betydelse för Öresundsregionens utveckling. Flera Wihlborgsmedarbetare från både Sverige och Danmark deltog i loppet. Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Skulder och eget kapital ===== SIDA 17 ===== 17 Wihlborgs kvartalsrapport januari-juni 2025 Kursutveckling 2024-01-01 – 2025-06-30 Wihlborgs SX8600 OMX Stockholm Real Estate PI OMX Stockholm PI Omsättning, antal per månad Nasdaq Stockholm SEK Omsättning antal, ’000 2024 2025 0 10000 20000 30000 40000 junmajaprmarfebjandecnovoktsepaugjuljunmajaprmarfebjan0 30 60 90 120 0 10000 20000 30000 40000 junmayaprmarfebjandecnovoctsepaugjuljunmayaprmarfebjan0 30 60 90 120 2024 2025 SEK Wihlborgs SX8600 OMX Stockholm Real Estate PI OMX Stockholm PI Traded shares, no. per month Nasdaq Stockholm Number of traded shares, ’000 Största ägarna i Wihlborgs 31 maj 2025 Antal aktier, tusental Andel av kapital och röster, % Backahill 34 077 11,1 SEB Investment Management 17 761 5,8 Swedbank Robur fonder 16 610 5,4 Länsförsäkringar fondförvaltning 15 521 5,0 Handelsbanken fonder 10 369 3,4 Fjärde AP-fonden 6 010 2,0 Norges Bank 5 264 1,7 Lannebo fonder 4 663 1,5 Livförsäkringsbolaget Skandia 4 321 1,4 Nordea fonder 3 855 1,3 Övriga ägare registrerade i Sverige 94 561 30,8 Övriga ägare registrerade utomlands 94 416 30,7 Totalt antal utestående aktier 307 427 100,0 Övrigt Medarbetare Antalet heltidstjänster i Wihlborgs var 227 (228) vid periodens slut, varav 64 (68) inom fastighetsservice. Av heltidstjänsterna finns 86 (85) tjänster i Malmö, 35 (33) i Helsingborg, 31 (31) i Lund och 75 (79) i Köpenhamn. Medelåldern är 44 år och an delen kvinnor uppgår till 39 procent (38). Moderbolaget Moderbolaget innehar inga egna fastigheter utan hanterar frågor kring aktiemarknaden och koncerngemensamma funk- tioner för administration, förvaltning och upplåning. Omsätt- ningen i moderbolaget avser till största delen fakturering av tjänster till koncernbolag. Moderbolaget har under perioden investerat 0 Mkr (0), inklusive aktieägartillskott, i dotterbolagsaktier och andelar i joint ventures. Se sidan 21 för moderbolagets resultat- och balans räkningar. Andelar i andra bolag I årsredovisningen för 2024 på sidorna 108-109 finns en beskriv- ning av andelar i joint ventures samt innehav i gemensamma verksamheter. Största ägare i Wihlborgs Den största ägaren i Wihlborgs är Backahill, knutet till familjen Paulsson, som äger 11,1 procent av de utestående aktierna. Andelen registrerade aktieägare i utlandet uppgår till 32 procent. Antalet aktieägare uppgår till cirka 32 000. Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Skulder och eget kapital ===== SIDA 18 ===== 18 Wihlborgs kvartalsrapport januari-juni 2025 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Wihlborgs framtida utveckling och förmåga att uppnå verksamhetens mål påverkas av en mängd risker och osäkerhetsfaktorer. Genom att belysa, analysera och hantera dessa risker och osäker- hetsfaktorer på ett systematiskt sätt finns möjlighet att begränsa dem och samtidigt skapa förut- sättningar för fortsatt tillväxt. De risker som bedöms ha ett avgörande inflytande på koncernens resultatutveckling samt kassaflöde är variationerna i hyresintäkter, fastighetskostnader och räntenivåer. Fastigheterna värderas till verkligt värde med värdeförändring i resultaträkningen vilket medför att resultatet kan variera såväl upp som ner under året. Fastighetsvärderingen påverkar även Wihlborgs finan- siella ställning och nyckeltal. Hur stora värdeförändringarna blir beror dels på Wihlborgs egen förmåga att, genom förändring och förädling av fastigheter samt avtals- och kundstruktur, höja fastigheternas marknadsvärde, dels på yttre faktorer som påverkar efterfrågan och utbudet på de fastighetsmarknader som bolaget verkar på. Vid fastighetsvärderingar bör hänsyn tas till ett osäkerhetsintervall som i en fungerande marknad oftast uppgår till +/- 5-10%, för att avspegla den osäkerhet som finns i gjorda antaganden och beräkningar. Utöver ovan tillkommer finansieringsrisken. Wihlborgs är beroende av externa lån för att kunna fullfölja åtaganden och genomföra affärer. Riskerna hanteras via Wihlborgs finanspolicy som anger målsättning, riktlinjer och risklimiter för finansverksamheten inom Wihlborgs. I årsredovisningen för 2024 på sidorna 84-89 samt 100–102 finns en ut förligare beskrivning av koncernens risker, hur dessa hanteras samt en gradering med hänsyn till bedömd påverkan på verksamheten och sannolikheten för att risken inträffar. Inga väsentliga förändringar har skett av bolagets riskbedömning jämfört med det som beskrivs i årsredovisningen för 2024. Redovisningsprinciper Wihlborgs följer de International Financial Reporting Standards (IFRS) som är utgivna av Interna- tional Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningar från IFRS Interpretations Committee sådana de antagits av EU. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårs- rapportering samt Årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 p.16A lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen. Wihlborgs bedömer att inga övriga av EU godkända nya och ändrade standarder samt tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee, som trätt i kraft efter 1 januari 2025, påverkar resultat eller finansiell ställning i väsentlig omfattning. Koncernen tillämpar Rådet för hållbarhets- och finansiell rapporterings rekommendation RFR1, Kompletterande redovisnings- regler för koncerner och moderbolaget tillämpar RFR2. Malmö den 7 juli 2025 Wihlborgs Fastigheter AB (publ) Anders Jarl Lennart Mauritzson Amela Hodzic ordförande vice ordförande styrelseledamot Anneli Jansson Jan Litborn Johan Röstin styrelseledamot styrelseledamot styrelseledamot Anna Werntoft Ulrika Hallengren styrelseledamot vd Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Denna delårsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Skulder och eget kapital ===== SIDA 19 ===== 19 Wihlborgs kvartalsrapport januari-juni 2025 Finansiella rapporter Resultat och totalresultat för koncernen i sammandrag Mkr apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul-jun jan-dec 2025 2024 2025 2024 2024/2025 2024 Hyresintäkter 1 097 1 032 2 142 2 072 4 244 4 174 Driftskostnader -136 -125 -306 -304 -598 -596 Reparation och underhåll -30 -31 -63 -65 -135 -137 Fastighetsskatt -74 -68 -141 -136 -281 -276 Fastighetsadministration -44 -44 -88 -85 -172 -169 Summa fastighetskostnader -284 -268 -598 -590 -1 186 -1 178 Driftsöverskott 813 764 1 544 1 482 3 058 2 996 Central administration -21 -23 -42 -45 -91 -94 Ränteintäkter 5 8 11 16 24 29 Räntekostnader -276 -293 -535 -573 -1 120 -1 158 Tomträttsavgälder -1 -1 -2 -2 -4 -4 Resultatandel i joint ventures 4 5 11 6 17 12 Förvaltningsresultat 524 460 987 884 1 884 1 781 Värdeförändring fastigheter 243 28 312 -31 928 585 Värdeförändring derivat -160 -29 -122 74 -332 -136 Resultat före skatt 607 459 1 177 927 2 480 2 230 Aktuell skatt -26 -5 -36 -15 -71 -50 Uppskjuten skatt -129 -104 -258 -214 -518 -474 Periodens resultat 1) 452 350 883 698 1 891 1 706 ÖVRIGT TOTALRESULTAT 2) Poster som kommer att återföras till årets resultat: Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 109 -149 -201 42 -69 174 Säkring valutarisk i utlandsverksamhet -99 149 188 -42 57 -173 Skatt hänförligt till poster som kommer att återföras till årets resultat 15 -23 -28 7 -9 26 Summa övrigt totalresultat för perioden/året 25 -23 -41 7 -21 27 Summa totalresultat för perioden/året 1) 477 327 842 705 1 870 1 733 Resultat per aktie 2) 1,47 1,14 2,87 2,27 6,15 5,55 Antal aktier vid periodens slut, tusentals 307 427 307 427 307 427 307 427 307 427 307 427 Genomsnittligt antal aktier, tusentals 307 427 307 427 307 427 307 427 307 427 307 427 1) Hela resultatet/totalresultatet är hänförbart till moderbolagets aktieägare. 2) Nyckeltal per aktie har beräknats utifrån vägt genomsnitt under perioden. Det finns inga utestående teckningsoptioner, konvertibler eller andra potentiella stamaktier att beakta. Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Finansiella rapporter ===== SIDA 20 ===== 20 Wihlborgs kvartalsrapport januari-juni 2025 Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag Mkr apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec 2025 2024 2025 2024 2024 Löpande verksamheten Driftsöverskott 813 764 1 544 1 482 2 996 Central administration -21 -23 -42 -45 -94 Ej kassaflödespåverkande poster 2 2 3 5 5 Erhållen ränta 5 4 8 12 28 Betald ränta -211 -300 -483 -630 -1 220 Betald inkomstskatt 0 2 -46 -45 -37 Förändring rörelsefordringar 75 41 62 -39 -87 Förändring rörelseskulder -162 -160 -37 -61 26 Kassaflöde löpande verksamheten 501 330 1 009 679 1 617 Investeringsverksamheten Förvärv av fastigheter -2 552 -201 -2 552 -201 -201 Investeringar i befintliga fastigheter -627 -544 -1 265 -1 014 -2 204 Avyttring av fastigheter 0 0 14 0 113 Förändring övriga anläggningstillgångar -28 9 -35 -6 -28 Kassaflöde investeringsverksamheten -3 207 -736 -3 838 -1 221 -2 320 Finansieringsverksamheten Lämnad utdelning -984 -968 -984 -968 -968 Nya lån 4 326 6 580 5 416 11 598 14 293 Amortering lån -560 -5 274 -1 815 -10 030 -12 558 Förändring andra långfristiga skulder 27 -2 32 -2 -1 Kassaflöde finansieringsverksamheten 2 809 336 2 649 598 766 Periodens kassaflöde 103 -70 -180 56 63 Likvida medel vid periodens början 129 478 412 346 346 Valutaeffekt likvida medel 0 -5 0 1 3 Likvida medel vid periodens slut 232 403 232 403 412 Finansiell ställning för koncernen i sammandrag Mkr 2025-06-30 2024-06-30 2024-12-31 TILLGÅNGAR Förvaltningsfastigheter 62 731 57 159 59 168 Nyttjanderättstillgångar 161 134 137 Övriga anläggningstillgångar 507 444 469 Derivat 164 335 252 Kortfristiga fordringar 538 349 313 Likvida medel 232 403 412 Summa tillgångar 64 333 58 824 60 751 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 23 014 22 128 23 156 Uppskjuten skatteskuld 5 901 5 383 5 637 Låneskulder 33 271 29 622 30 091 Leasingskuld 161 134 137 Derivat 256 106 228 Övriga långfristiga skulder 91 66 65 Övriga kortfristiga skulder 1 639 1 385 1 437 Summa eget kapital och skulder 64 333 58 824 60 751 Förändringar i eget kapital för koncernen Mkr jan-jun 2025 jan-jun 2024 jan-dec 2024 Totalt eget kapital vid periodens början 23 156 22 391 22 391 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Belopp vid periodens början 23 156 22 391 22 391 Lämnad utdelning* -984 -968 -968 Periodens resultat 883 698 1 706 Övrigt totalresultat -41 7 27 Totalt eget kapital vid periodens slut 23 014 22 128 23 156 *Samtliga aktier är stamaktier Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Finansiella rapporter ===== SIDA 21 ===== 21 Wihlborgs kvartalsrapport januari-juni 2025 Kvartalshistorik senaste 8 kvartalen Mkr Q2 2025 Q1 2025 Q4 2024 Q3 2024 Q2 2024 Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023 Hyresintäkter 1 097 1 045 1 059 1 043 1 032 1 040 969 977 Driftskostnader -136 -170 -156 -136 -125 -179 -161 -126 Reparation och underhåll -30 -33 -35 -37 -31 -34 -41 -33 Fastighetsskatt -74 -67 -70 -70 -68 -68 -62 -63 Fastighetsadministration -44 -44 -46 -38 -44 -41 -46 -40 Driftsöverskott 813 731 752 762 764 718 659 715 Förvaltningsresultat 524 463 452 445 460 424 366 433 Periodens resultat 452 431 860 148 350 348 -350 -302 Överskottsgrad, % 74,1 70,0 71,0 73,1 74,0 69,0 68,0 73,2 Direktavkastning, % 5,4 5,0 5,2 5,3 5,4 5,1 4,7 5,2 Soliditet, % 35,8 38,8 38,1 37,6 37,6 38,8 39,0 39,4 Räntabilitet på eget kapital, % 8,0 7,4 15,1 2,7 6,3 6,2 -6,1 -5,3 Resultat per aktie, kr 1,47 1,40 2,80 0,48 1,14 1,13 -1,14 -0,98 Förvaltningsresultat per aktie, kr 1,70 1,51 1,47 1,45 1,50 1,38 1,19 1,41 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 1,63 1,65 1,48 1,57 1,07 1,14 2,30 1,38 EPRA NRV per aktie, kr 94,35 95,08 93,58 90,47 88,74 90,39 89,17 89,07 Börskurs i % av EPRA NRV per aktie 108,4 103,9 112,0 129,5 110,3 109,7 105,7 85,8 Redovisat fastighetsvärde 62 731 59 126 59 168 57 898 57 159 56 750 55 872 56 036 Eget kapital 23 014 23 521 23 156 22 282 22 128 22 770 22 391 22 771 Balansomslutning 64 333 60 663 60 751 59 240 58 824 58 631 57 372 57 738 Se definitioner av nyckeltal på sidan 26. Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag Mkr jan-jun 2025 jan-jun 2024 jan-dec 2024 Intäkter 123 121 241 Kostnader -120 -117 -232 Rörelseresultat 3 4 9 Finansiella intäkter 1 413 1 163 1 559 Finansiella kostnader -590 -521 -1 272 Resultat efter finansiella poster 826 646 296 Bokslutsdispositioner – – 154 Skatt 22 -16 38 Periodens resultat 848 -630 488 Balansräkning för moderbolaget i sammandrag Mkr 2025-06-30 2024-06-30 2024-12-31 Andelar i koncernföretag 10 700 10 653 10 700 Fordringar hos koncernföretag 23 589 19 618 19 816 Derivat 164 335 252 Övriga tillgångar 352 309 325 Kassa och bank 129 193 332 Summa tillgångar 34 934 31 108 31 425 Eget kapital 6 100 6 379 6 236 Skulder till kreditinstitut 25 739 22 688 22 937 Derivat 256 106 228 Skulder till koncernföretag 2 678 1 797 1 917 Övriga skulder 161 138 107 Summa eget kapital och skulder 34 934 31 108 31 425 Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Finansiella rapporter ===== SIDA 22 ===== 22 Wihlborgs kvartalsrapport januari-juni 2025 I koncernens interna rapportering delas verksamheten in i marknadsområdena Malmö, Helsingborg, Lund och Köpenhamn. Varje marknadsområde motsvarar ett rörelsesegment vars intäkter och kost- nader följs upp regelbundet genom rapportering till vd som är koncernens högsta verkställande beslutsfattare. Koncernledningen följer upp driftsresultatet samt värdeförändringar i fastigheter, övriga resultatposter fördelas ej per marknadsområde. På tillgångssidan sker uppföljning av fastigheternas verkliga värde. För utförligare beskrivning av segmenten, se årsredovisningen för 2024 sid 45-67. I hyresintäkter, exkl tillägg, ingår sedvanlig utdebitering av hyra inklusive index, tilläggsdebiteringar för investeringar samt fastighetsskatter. I serviceintäkterna ingår all annan tilläggsdebitering såsom till exempel el, värme, vatten och service till hyresgästerna. Segmentsrapportering för koncernen januari-juni Fastighetsförvaltningen Malmö Helsingborg Lund Köpenhamn Totalt Mkr 2025 2024 2025 2024 2025 2024 2025 2024 2025 2024 Hyresintäkter, exkl tillägg 678 672 474 448 323 300 441 437 1 916 1 856 Serviceintäkter 70 65 38 36 43 40 75 74 226 215 Hyresintäkter 748 737 512 484 366 340 516 511 2 142 2 072 Fastighetskostnader -183 -177 -130 -129 -106 -103 -179 -180 -598 -590 Driftsöverskott 565 559 382 355 259 237 338 331 1 544 1 482 Tomträttsavgäld 0 0 -2 -2 0 0 0 0 -2 -2 Värdeförändring fastigheter 75 41 159 -41 -18 29 97 -61 312 -31 Summa 640 601 539 312 241 266 434 270 1 855 1 449 Poster ej fördelade per segment Central administration - - - - - - - - -42 -45 Räntenetto exkl tomträttsavgäld - - - - - - - - -524 -557 Resultatandel i andra bolag - - - - - - - - 11 6 Värdeförändring derivat - - - - - - - - -122 74 Resultat före skatt 1 177 927 Marknadsvärde fastigheter 24 904 22 777 14 482 12 786 10 386 9 267 12 958 12 330 62 731 57 159 Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Finansiella rapporter ===== SIDA 23 ===== 23 Wihlborgs kvartalsrapport januari-juni 2025 Koncernens nyckeltal Mkr jan-jun 2025 jan-jun 2024 jul-jun 2024/2025 jan-dec 2024 Finansiella Räntabilitet på eget kapital, % 7,6 6,3 8,4 7,5 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 6,7 5,6 7,2 6,8 Soliditet, % 35,8 37,6 35,8 38,1 Räntetäckningsgrad, ggr 2,8 2,5 2,7 2,5 Belåningsgrad fastigheter, % 53,0 51,8 53,0 50,9 Skuldsättningsgrad, ggr 1,5 1,3 1,5 1,3 Aktierelaterade Resultat per aktie, kr 2,87 2,27 6,15 5,55 Resultat före skatt per aktie, kr 3,83 3,02 8,07 7,25 P/E-tal I, ggr 17,8 21,6 16,6 18,9 P/E-tal II, ggr 18,1 19,0 18,3 19,6 Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie, kr 1,63 2,21 4,68 5,26 Börskurs per aktie, kr 102,30 97,90 102,30 104,80 Föreslagen utdelning per aktie, kr - - - 3,20 Aktiens direktavkastning, % - - - 3,1 Aktiens totalavkastning, % - - - 14,5 Antal aktier vid periodens slut, tusental 307 427 307 427 307 427 307 427 Genomsnittligt antal aktier, tusental 307 427 307 427 307 427 307 427 Fastighetsrelaterade Antal fastigheter 316 307 316 307 Fastigheternas redovisade värde, Mkr 62 731 57 159 62 731 59 168 Estimerad direktavkastning, % - alla fastigheter 5,3 5,1 5,3 5,0 Estimerad direktavkastning, % - exkl projektfastigheter 5,6 5,4 5,6 5,3 Uthyrbar yta, kvm 2 375 167 2 285 867 2 375 167 2 325 309 Hyresvärde, kr per kvm 2 025 1 964 2 025 1 998 Driftsöverskott, kr per kvm 1 310 1 280 1 310 1 283 Ekonomisk uthyrningsgrad, % - alla fastigheter 89 91 89 89 Ekonomisk uthyrningsgrad, % - exkl projektfastigheter 90 93 90 91 Estimerad överskottsgrad, % 72 71 72 72 EPRA EPRA EPS, kr 2,83 2,58 5,59 5,34 EPRA NDV per aktie, kr 74,86 71,98 74,86 75,32 EPRA NRV (Långsiktigt substansvärde) per aktie, kr 94,35 88,74 94,35 93,58 EPRA LTV (Konsoliderad belåningsgrad), % 54,4 53,1 54,4 52,2 EPRA NIY 5,3 5,4 5,3 5,3 EPRA topped-up-NIY 5,4 5,5 5,4 5,4 Medarbetare Antal heltidstjänster vid periodens slut 227 226 227 228 Amager Strandvej 390 och Hedegaardsvej 88 utanför Köpenhamn och Värdshuset 2 i Hyllie, Malmö, är alla exempel på fastigheter som Wihlborgs förvärvat och förädlat genom modernisering och energieffektivisering. Både Amager Strandvej 390 och Hedegaardsvej 88 har genomgått en del ansiktslyftande renoveringar senaste åren i syfte att få till flexibla och moderna lokaler i varierande storlekar som matchar efterfrågan på marknaden. Värdshuset 2 är med sina mindre kontorslokaler ett viktigt komplement till Wihlborgs befintliga utbud i området. Läs mer om energibesparingsåtgärderna i fastigheten på s. 15. Hedegaardsvej 88 Amager Strandvej 390 Värdshuset 2 Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Finansiella rapporter ===== SIDA 24 ===== 24 Wihlborgs kvartalsrapport januari-juni 2025 Nyckeltal Härledning av nyckeltal Nedan redovisas härledning av de finansiella nyckeltal som Wihlborgs presenterar på sidan 23. Följande finansiella mål är fastslagna av styrelsen: • Räntabilitet på eget kapital ska överstiga den riskfria räntan* med minst sex procentenheter vilket vid ingången av 2025 innebar 8,19 procent • Soliditeten ska vara lägst 30 procent • Räntetäckningsgrad minst 2,0 • Belåningsgrad högst 60 procent *) Riskfri ränta är definierad som räntan för en 5-årig svensk statsobligation. 2025-06-30 2024-06-30 2024-12-31 Soliditet Eget Kapital 23 014 22 128 23 156 Balansomslutning 64 333 58 824 60 751 Soliditet, % 35,8 37,6 38,1 Räntetäckningsgrad Förvaltningsresultat 987 884 1 781 Räntekostnader (inkl tomträttsavg.) 537 575 1 162 Summa 1 524 1 459 2 943 Räntekostnader 537 575 1 162 Räntetäckningsgrad, ggr 2,8 2,5 2,5 Belåningsgrad fastigheter Låneskulder 33 271 29 622 30 091 Redovisat värde förvaltningsfastigheter 62 731 57 159 59 168 Belåningsgrad fastigheter, % 53,0 51,8 50,9 Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder 33 432 29 756 30 228 Eget kapital 23 014 22 128 23 156 Skuldsättningsgrad, ggr 1,5 1,3 1,3 Resultat per aktie Periodens resultat 883 698 1 706 Genomsnittligt antal aktier, tusental 307 427 307 427 307 427 Resultat per aktie, kr 2,87 2,27 5,55 Resultat före skatt per aktie Resultat före skatt 1 177 927 2 230 Genomsnittligt antal aktier, tusental 307 427 307 427 307 427 Resultat före skatt per aktie, kr 3,83 3,02 7,25 Aktiens direktavkastning Föreslagen utdelning,kr - - 3,20 Börskurs vid årets slut - - 104,80 Aktiens direktavkastning,% - - 3,1 Belopp i Mkr om inget annat anges 2025-06-30 2024-06-30 2024-12-31 Räntabilitet på eget kapital Periodens resultat 883 698 1 706 Omräknat till helårssiffror 1 766 1 396 1 706 Eget kapital, IB 23 156 22 391 22 391 Eget kapital, UB 23 014 22 128 23 156 Genomsnittligt eget kapital 23 085 22 260 22 774 Räntabilitet på eget kapital, % 7,6 6,3 7,5 Räntabilitet på sysselsatt kapital Resultat före skatt 1 177 927 2 230 Räntekostnader (inkl värdeförändring räntederivat) 657 499 1 294 Summa 1 834 1 426 3 524 Omräknat till helårssiffror 3 668 2 852 3 524 Balansomslutning, IB 60 751 57 372 57 372 Balansomslutning, UB 64 333 58 824 60 751 Ej räntebärande skulder och avsättningar, IB -7 139 -6 676 -6 676 Ej räntebärande skulder och avsättningar, UB -7 631 -6 834 -7 139 Genomsnittligt sysselsatt kapital 55 157 51 343 52 154 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 6,7 5,6 6,8 Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Nyckeltal ===== SIDA 25 ===== 25 Wihlborgs kvartalsrapport januari-juni 2025 2025-06-30 2024-06-30 2024-12-31 Aktiens totalavkastning Börskurs vid årets början - - 94,25 Börskurs vid årets slut - - 104,80 Förändring aktiekurs under året, kr - - 10,55 Lämnad utdelning under året,kr - - 3,15 Aktiens totalavkastning,% - - 14,5 P/E-tal I Börskurs vid periodens slut 102,30 97,90 104,80 Resultat per aktie 2,87 2,27 5,55 Omräknat till helårssiffror 5,74 4,54 5,55 P/E tal I, ggr 17,8 21,6 18,9 P/E-tal II Börskurs vid periodens slut 102,30 97,90 104,80 EPRA EPS, kr 2,83 2,58 5,34 Omräknat till helårssiffror 5,66 5,15 5,34 P/E tal II, ggr 18,07 19,0 19,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr Kassaflöde löpande verksamheten 501 679 1 617 Genomsnittligt antal aktier, tusental 307 427 307 427 307 427 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 1,63 2,21 5,26 EPRA EPS Förvaltningsresultat 987 884 1 781 Skattemässiga avskrivningar, direktavdrag mm -426 -443 -1 115 Skattepliktigt förvaltningsresultat 561 441 666 Aktuell skatt på dito -117 -92 -140 Förvaltningsresultat efter avdrag för aktuell skatt 870 792 1 641 Genomsnittligt antal aktier, tusental 307 427 307 427 307 427 EPRA EPS, kr 2,83 2,58 5,34 EPRA NDV per aktie Eget kapital 23 014 22 128 23 156 Antal aktier vid periodens slut, tusental 307 427 307 427 307 427 EPRA NDV per aktie, kr 74,86 71,98 75,32 2025-06-30 2024-06-30 2024-12-31 EPRA NRV (långsiktigt substansvärde) Eget Kapital 23 014 22 128 23 156 Uppskjuten skatteskuld 5 901 5 383 5 637 Derivat 92 -229 -24 Summa 29 007 27 282 28 769 Antal aktier vid periodens slut, tusental 307 427 307 427 307 427 EPRA NRV per aktie, kr 94,35 88,74 93,58 EPRA LTV Låneskulder* koncern 33 373 29 674 30 139 Låneskulder*, andel från joint ventures 1 029 1 083 1 057 Nettoskuld koncern 950 968 1 032 Nettofordran, andel från joint ventures -238 -209 -193 Summa 35 114 31 516 32 035 Avgår: Likvida medel, koncern -232 -403 -412 Likvida medel, andel joint ventures -48 -50 -66 Nettoskuld 34 834 31 063 31 557 Förvaltningsfastigheter, koncern 62 731 57 159 59 168 Förvaltningsfastigheter, andel joint ventures 1 296 1 323 1 298 Summa förvaltningsfastigheter 64 027 58 482 60 466 EPRA LTV, % 54,4 53,1 52,2 EPRA NYI and ”topped-up” NIY Förvaltningsfastigheter koncern 62 731 57 159 59 168 Förvaltningsfastigheter joint ventures 1 296 1 323 1 298 avgår projekt och mark -4 141 -3 292 -3 346 Summa 59 886 55 190 57 120 Hyresintäkter exkl tillägg, inkl rabatter 3 717 3 506 3 540 Driftskostnader (exkl betalda via tillägg) -531 -524 -526 Årligt nettoinflöde hyror 3 186 2 982 3 014 EPRA NIY 5,3 5,4 5,3 Tillkommer rabatter 69 60 84 Årligt nettoinflöde efter rabatter 3 255 3 042 3 098 EPRA "topped-up" NIY 5,4 5,5 5,4 * inklusive upplupen ränta Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Nyckeltal ===== SIDA 26 ===== 26 Wihlborgs kvartalsrapport januari-juni 2025 *) Dessa nyckeltal är operationella och anses inte vara alternativa nyckeltal enligt ESMAs riktlinjer. Definitioner Wihlborgs presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Wihlborgs anser att dessa mått ger värdefull komplet- terande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. På denna sida presenteras definitioner på mått som, med något undantag, inte definieras enligt IFRS. Finansiella nyckeltal Nyckeltalen är baserade på rapporter över resultat, finansiell ställning, förändring eget kapital och kassaflöde. Vissa historiska data hämtas från kvartalshistoriken på sid 21. Räntabilitet på eget kapital Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital, exklusive innehav utan bestämmande inflytande. Med genomsnittligt eget kapital avses genomsnittet av ingående och utgående värden för respektive period. Vid delårsbokslut omräknas avkastningen till helårsbasis utan hänsyn till säsongs- variationer. Nyckeltalet visar lönsamheten på aktieägarnas kapital. Räntabilitet på sysselsatt kapital Resultat före skatt, med återläggning av räntekostnader och derivat, i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Med sysselsatt kapital avses balansom- slutning minskad med ej räntebärande skulder och avsättningar. Med genom- snittligt sysselsatt kapital avses genomsnittet av ingående och utgående värden för respektive period. Vid delårsbokslut omräknas avkastningen till helårsbasis utan hänsyn till säsongsvariationer. Nyckeltalet visar räntabiliteten oberoende av finansieringen, det vill säga hur det kapital som aktieägare och långivare tillsammans ställt till förfogande förräntas. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen vid periodens slut. Nyckeltalet är ett mått på den finansiella styrkan. Räntetäckningsgrad Förvaltningsresultat ökat med räntekostnader dividerat med räntekostnader. Nyckeltalet är ett mått på hur mycket resultatet kan sjunka utan att räntebe- talningarna kommer i fara, alternativt hur mycket räntekostnaden kan öka utan att förvaltningsresultatet blir negativt. Belåningsgrad fastigheter Låneskulder i procent av fastigheternas redovisade värde. Nyckeltalet visar hur högt/lågt fastighetsbeståndet är belånat. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerat med eget kapital. Räntebärande skulder inkluderar låneskulder, leasingskulder samt eventuella övriga räntebärande skulder. Nyckeltalet visar relationen mellan lånat och eget kapital och därmed hävstångseffekt och finansiell styrka. Överskottsgrad Driftsöverskott i procent av hyresintäkterna. Nyckeltalet visar hur mycket av hyresintäkterna som kvarstår efter avdrag för fastighetsförvaltningens kostnader. Direktavkastning Driftsöverskott i procent av genomsnittligt redovisat värde på fastighe- terna. Med genomsnittligt redovisat värde avses genomsnittet av ingående och utgående värden för respektive period. Vid delårsbokslut omräknas avkastningen till helårsbasis utan hänsyn till säsongsvariationer. Nyckeltalet visar avkastningen på fastighetsbeståndet utan hänsyn till kostnader för dess finansiering. Låneskuld netto / rörelseresultat Låneskulder minus likvida medel i balansräkningen, mätt vid fem mättillfällen (kvartalsvis) de senaste tolv månaderna, dividerat med driftsöverskott minus central administration, rullande tolv månader. Nyckeltalet visar bolagets intjäningsförmåga relativt låneskuld, netto. Valutakursförändringar på nettoomsättning Vid beräkning av periodens intäktsökning används jämförbara valutor. Då varje period omräknas till aktuella kurser uppkommer valutakursdifferenser på nettoomsättningen i jämförelse mellan två perioder. Genomsnittlig räntebindningstid Återstående tid tills dess att hela den räntebärande skulden i genomsnitt haft räntejustering. Genomsnittlig kapitalbindningstid Återstående tid tills dess att hela den räntebärande skulden i genomsnitt har refinansierats. Aktierelaterade nyckeltal Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Resultat per aktie är detsamma före och efter utspädning. Definition enligt IFRS. Resultat före skatt per aktie Resultat före skatt dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. P/E-tal I, ggr Börskurs per aktie dividerad med resultat per aktie. Vid delårsbokslut omräknas nyckeltalet till helårsbasis utan hänsyn till säsongsvariationer. P/E-tal II, ggr Börskurs per aktie dividerad med EPRA EPS. Vid delårsbokslut omräknas nyckeltalet till helårsbasis utan hänsyn till säsongsvariationer. Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Aktiens direktavkastning Föreslagen utdelning i procent av börskursen vid årets slut. Aktiens totalavkastning Aktiens kursutveckling plus faktisk utdelning i relation till börskursen vid årets början. EPRA nyckeltal EPRA EPS Förvaltningsresultat med avdrag för beräknad skatt på skattepliktigt förvalt- ningsresultat, dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Med skattepliktigt förvaltningsresultat avses förvaltningsresultat med avdrag för bl.a. skattemässiga avskrivningar, direktavdrag och ej avdragsgilla räntor. Effekt av underskottsavdrag skall inte beaktats i beräkningen. EPRA NDV - Net Disposal Value, per aktie Redovisat eget kapital enligt balansräkningen dividerat med antal aktier vid periodens slut. EPRA NRV - Net Reinstatement Value per aktie Redovisat eget kapital med återläggning av räntederivat och uppskjuten skatt enligt balansräkningen, dividerat med antal aktier vid periodens slut. EPRA LTV - Konsoliderad belåningsgrad fastigheter Kon- cernens lång- och kortfristiga räntebärande skulder plus rörelsekapital netto (om negativt) minus likvida medel, i förhållande till fastigheternas redovisade värde inklusive rörelsekapital (om positivt). Med tillägg av koncernens andel av motsvarande poster i joint ventures. EPRA NIY Årshyra (exklusive tilläggdebiteringar) baserat på de hyror som betalas på balansdagen, minus ej återvinningsbara driftskostnader, dividerat med fastighetsvärdet. Med tillägg av koncernens andel av motsvarande poster i joint ventures EPRA Topped-up NIY EPRA NIY justerat med hänsyn till hyran efter utgången av rabatterade perioder. Fastighetsrelaterade nyckeltal* Dessa nyckeltal är baserade på fastighetstabellen på sidan 9. Tabellen visar estimerade hyresvärden, hyresintäkter och fastighetskostnader på helårsbasis vid oförändrad fastighetsportfölj, baserat på kontrakts- stocken första dagen efter periodens slut. Hyresvärde Hyresintäkter plus bedömd marknadshyra på outhyrda ytor. Estimerad direktavkastning Driftsöverskott inkl fastighetsadministration i procent av fastigheternas redo- visade värde vid periodens slut. Hyresintäkter per m2 Hyresintäkter på årsbasis dividerat med uthyrbar yta. Driftsöverskott per m2 Driftsöverskott inkl fastighetsadministration dividerat med uthyrbar yta. Ekonomisk uthyrningsgrad Hyresintäkter i procent av hyresvärde. Estimerad överskottsgrad Driftsöverskott i procent av hyresintäkter. Nettouthyrning Tecknade nyuthyrningar under perioden minus uppsägningar för avflytt. Lika bestånd Exkluderar fastigheter som såväl innevarande som jämförande period klassif- icerats som projekt/mark, förvärvats eller avyttrats. Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Definitioner ===== SIDA 27 ===== 27 Wihlborgs kvartalsrapport januari-juni 2025 Kalender Delårsrapport jan-sep .................................................................................. 23 oktober 2025 Bokslutskommuniké 2025 ............................................................................ 10 februari 2026 Delårsrapport jan-mar 2026 ...............................................................................21 april 2026 Wihlborgs delårsrapporter och årsredovisning distribueras elektroniskt via www.wihlborgs.se. Årsredovisningen trycks på svenska och skickas till de aktieägare som anmält att de vill ha redovisningen i tryckt format. Pressmeddelanden Q2 2025 Wihlborgs delårsrapport januari-juni 2025 presenteras den 7 juli ........................................30 juni 2025 Cybersäkerhetsföretaget Sciber utökar i Hyllie – flyttar till Wihlborgs ”Vista” .................... 25 juni 2025 Från sju till 60 miljarder i fastighetsvärde - Wihlborgs firar 20 år på börsen ........................22 maj 2025 Segers Mat öppnar nytt i Wihlborgs nyproduktion i centrala Lund ......................................21 maj 2025 Årsstämma i Wihlborgs Fastigheter AB (publ) 2025 ............................................................29 april 2025 Delårsrapport jan-mar 2025: Starkt förvaltningsresultat ......................................................28 april 2025 Wihlborgs delårsrapport januari-mars 2025 presenteras den 28 april ................................24 april 2025 Myndigheten för tillgängliga medier flyttar till Wihlborgsfastighet i Dockan .....................14 april 2025 Wihlborgs hyr ut 24 000 kvm till Aarsleff i Köpenhamn .........................................................8 april 2025 Wihlborgs tecknar avtal med Öresundskraft om negativa utsläppscertifikat ........................3 april 2025 Wihlborgs publicerar års- och hållbarhetsredovisning för 2024 ............................................1 april 2025 Denna delårsrapport är sådan information som Wihl borgs Fastigheter AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informa- tionen lämnades, genom försorg av kontaktpersonerna på nästa sida, för offentlig görande den 7 juli 2025 kl. 07.30 CEST. Fyra skäl att investera i Wihlborgs En attraktiv region Vår hemmaplan Öresundsregionen har en kraftig befolkningstillväxt, ung och välutbildad befolkning, världsledande teknikutveckling, goda pendlingsmöjlig- heter och krympande avstånd till kontinenten genom bland annat den kommande Fehmarn Bält-förbindelsen. Samtidigt stärker Copenhagen Malmö Port sin position. Detta är faktorer som får näringslivet att växa och lockar globala företag att lägga sina regionala huvud- kontor här. Bygger värdeskapande kluster Wihlborgs fastigheter finns på utvalda delmarknader med tillväxt och utvecklingsmöjligheter. Här skapar vi koncentrerade kluster av fastigheter, bran- scher och nätverk som gör det möjligt för hyresgäster att flytta, växa och utvecklas inom vårt bestånd. Vi känner marknaden och regionen väl och kan snabbt fånga upp nya behov och trender. I Malmö, Lund och Helsingborg är Wihlborgs det ledande fastighetsbolaget. Långsiktig och ansvarstagande fastighetsägare Wihlborgs är en långsiktig ägare som utvecklar och förvaltar fastigheterna i egen regi med hög servicegrad och lokala leverantörer. Vi satsar på flexibla lokaler som kan anpassas efter hyresgästernas skiftande behov med höga krav på kvalitet och hållbarhet, men också med låga driftskostnader. Vi tar hänsyn till ekonomi, människa och miljö i alla våra beslut och har erkänt låg ESG-risk. Vi har som mål att halvera utsläppen i scope 1, 2 och 3 till år 2030 och 2045 ska vi ha netto noll CO2-utsläpp. Stabil tillväxt och finansiering Wihlborgs har haft en stark tillväxt under många år och har höjt aktie- utdelningen arton år i rad. Grunden för detta är vårt fokus på att kontinuerligt förbättra kassaflödet. Vårt starka driftsresultat i förhållande till vår belåning skapar en god finansiell stabilitet. Detta gör att vi kan ha en attraktiv portfölj av pågående och planerade projekt och kan fånga nya affärsmöjligheter när de kommer. 1 2 3 4 Marknadskommentar Intäkter, kostnader och resultat Tillgångar Hållbara affärer Skulder och eget kapital Finansiella rapporter Nyckeltal Definitioner Kalender KontaktVd-kommentar Kalender ===== SIDA 28 ===== Malmö – Huvudkontor Wihlborgs Fastigheter AB Box 97, 201 20 Malmö Besök: Dockplatsen 16 Telefon: 040-690 57 00 Helsingborg Wihlborgs Fastigheter AB Terminalgatan 1 252 78 Helsingborg Telefon: 042-490 46 00 Lund Wihlborgs Fastigheter AB Ideon Science Park Scheelevägen 17 223 70 Lund Telefon: 046-590 62 00 Köpenhamn Wihlborgs A/S Mileparken 22A DK-2740 Skovlunde, Danmark Telefon: +45 396 161 57 Välkommen till oss. Vi är inte rädda för förändringar. Det har alltid varit vår styrka att kunna anpassa oss till samhällets utveckling, och fortsätta vara relevanta. Wihlborgs växer och utvecklas varje dag och särskilt i utmanande tider. Det är bara så vi kan verka och stå för att vara det kundnära, långsiktiga och regionsbyggande bolag vi är. Kontaktpersoner Ulrika Hallengren, vd 040-690 57 95, ulrika.hallengren@wihlborgs.se Arvid Liepe, ekonomi- och finanschef 040-690 57 31, arvid.liepe@wihlborgs.se