===== SIDA 1 ===== PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q2 Delårsrapport April – Juni 2024 ===== SIDA 2 ===== 2 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q2 Delårsrapport apr –jun 2024 Perioden i sammandrag Andra kvartalet – Nettoomsättningen ökade med 36,3 procent till 614,4 (450,8) mkr, motsvarande en ökning med 34,7 procent i lokala valutor – Omsättningen från prenumerationer stod för 9,7 (13,0) procent av nettoomsättningen – Bruttoresultatet uppgick till 493,4 (363,0) mkr, motsvarande en bruttomarginal på 80,3 (80,5) procent – EBIT uppgick till 130,8 (97,3) mkr, motsvarande en EBIT-marginal på 21,3 (21,6) procent – Vinst per aktie efter utspädning uppgick till 1,17 (1,52) kronor. Genomsnittligt antal aktier har ökat med 79 procent jämfört med föregående år, relaterat till samgåendet mellan ACQ Bure och Yubico i september 2023 – Orderingången ökade med 65,5 procent till 672,6 (406,4) mkr, motsvarande en ökning om 62,8 procent i lokala valuator – Prenumerationer, inklusive förnyelser, stod för 21,1 (14,8) procent av orderingången – ARR (årliga återkommande intäkter) uppgick till 287,6 (242,8) mkr, en ökning med 18,4 procent Januari - juni – Nettoomsättningen ökade med 28,8 procent till 1 113,3 (864,6) mkr, motsvarande en ökning med 28,2 procent i lokala valutor – Omsättningen från prenumerationer stod för 10,5 (12,2) procent av nettoomsättningen – Bruttoresultatet uppgick till 895,8 (693,3) mkr, motsvarande en bruttomarginal på 80,5 (80,2) procent – EBIT uppgick till 215,8 (166,0) mkr, motsvarande en EBIT-marginal på 19,4 (19,2) procent – Vinst per aktie efter utspädning uppgick till 2,01 (2,55) kronor – Orderingången ökade med 65,5 procent till 1 251,6 (756,3) mkr, motsvarande en ökning om 64,3 procent i lokala valuator – Prenumerationer stod för 19,7 (11,5) procent av orderingånen ===== SIDA 3 ===== 3 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q2 Delårsrapport apr –jun 2024 Perioden i sammandrag Viktiga händelser under kvartalet – Den 6 maj 2024 släppte Yubico en uppdaterad version av YubiKeys firmware, som introducerar förbättrade säkerhetsfunktioner för företag och stöd för Yubico Authenticator 7 – Den 14 maj 2024 höll Yubico sin årsstämma där Jaya Baloo valdes in som ny styrelseledamot. Vidare godkändes styrelsens förslag om att införa ett långsiktigt incitamentsprogram (LTIP) för 2024. Ytterligare detaljer om LTIP finns i denna rapport (s. 8) Viktiga händelser efter periodens utgång – Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång Korrigering av rapporterad prenumerationsförsäljning 2022-2024: En korrigering av tidigare rapporterad prenumerationsintäkt gjordes under Q2 2024. I denna delårsrapport har korrigeringen gjorts retroaktivt för jämförbarhet genom omräkning av varje kvartal som berörs av felet. Se not 4 för ytterligare information . 1 Justerat för transaktionsrelaterade kostnader hänförliga till samgåendet mellan ACQ och Yubico. 2 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning har ökat med 79 procent jämfört med föregående år, vilket är relaterat till samgåendet . R12 Helår MSEK 2024 2023 Δ% 2024 2023 Δ% 23/24 2023 Nettoomsättning 614,4 450,8 36,3 1 113,3 864,6 28,8 2 075,9 1 827,3 varav prenumerationsomsättning, % 9,7 13,0 10,5 12,2 12,0 12,8 Bruttovinst 493,4 363,0 35,9 895,8 693,3 29,2 1 661,1 1 458,6 Bruttomarginal, % 80,3 80,5 80,5 80,2 80,0 79,8 Justerad EBIT¹ 130,8 97,3 34,4 215,8 166,0 30,1 316,1 266,2 Justerad EBIT-marginal (%)¹ 21,3 21,6 19,4 19,2 15,2 14,6 Rörelseresultat (EBIT) 130,8 97,3 34,4 215,8 166,0 30,1 229,0 179,1 EBIT-marginal, % 21,3 21,6 19,4 19,2 11,0 9,8 Periodens resultat 103,6 75,2 37,8 177,4 125,9 40,9 182,0 130,6 Resultat per aktie, före utspädning² 1,20 1,52 -20,9 2,06 2,55 -19,2 1,70 2,19 Resultat per aktie, efter utspädning² 1,17 1,52 -22,9 2,01 2,55 -20,9 1,65 2,18 Nettokassa 645,7 370,5 74,3 645,7 370,5 74,3 508,3 Orderingång 672,6 406,4 65,5 1 251,6 756,3 65,5 2 335,2 1 840,0 varav orderingång prenumerationer, % 21,1 14,8 19,7 11,5 18,6 14,9 ARR 287,6 242,8 18,4 287,6 242,8 18,4 286,5 Q2 jan-jun ===== SIDA 4 ===== 4 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q2 Delårsrapport apr –jun 2024 VD-ord Fortsatt stark utveckling i Q2 Q2 var ännu ett starkt kvartal för Yubico. Orderingången fortsätter sin starka utveckling och ökade med 6 6 procent i kvartalet, jämfört med samma kvartal föregående år. Tillväxten kom från en bred kundbas inom olika branscher och geografiska områden. Finanssektorn utgör fortfarande en stark grund och befäster sin roll som en viktig drivkraft för vår tillväxt, med ett fortsatt starkt intresse från denna bransch. Vi ser också ett imponerande momentum i takt med att vi utökar vår närvaro bland de Globala 2000 -företagen. Nettoomsättningen ökade med 36 procent jämfört med Q2 2023 och uppgick till 614 mkr i kvartalet. Bruttomarginalen förblev stabil på cirka 80 procent under perioden. EBIT ökade med 34 procent till 131 mkr från 97 mkr i Q2 2023, motsvarande en EBIT -marginal om 21 procent. Tillväxten i årliga återkommande intäkter (ARR) visade återigen en positiv trend och uppgick till 28 8 mkr i slutet av Q2 2024, vilket var en ökning med 18 procent jämfört med samma kvartal föregående år och adderade Yubico 11 m kr i nya årliga återkommande intäkter netto under kvartalet. En betydande andel kom från en förnyelse från en stor kund inom den finansiella sektorn. Jaya Baloo tar plats i Yubicos styrelse I maj höll Yubico sin första årsstämma som noterat bolag. På stämman omvaldes de befintliga styrelseledamöterna och dessutom valdes en ny ledamot: Jaya Baloo. Personligen kunde jag inte vara gladare över att ha henne med i styrelsen. Med över två decenniers erfarenhet av informationssäkerhet kommer hennes expertis att vara en betydande tillgång för Yubico och vi är glada att kunna hälsa henne välkommen till Yubicos styrelse. Lansering av YubiKey Firmware 5.7 och strategiska samarbeten I maj lanserade vi framgångsrikt vår YubiKey firmware version 5.7, som är särskilt utvecklad för att möta företags behov. Denna uppdatering stärker vårt åtagande att leverera säkra, användarvänliga och skalbara autentiseringslösningar. Den nya inbyggda programvaran erbjuder förbättrade funktioner, såsom ökad PIN -komplexitet, företagsattestering och utökad lagring av nyckelup pgifter. Dessa förbättringar gör det möjligt för organisationer att implementera lösenordsfri, modern autentisering och främja nätfisk eresistenta metoder globalt. Funktionerna i YubiKey 5.7 är också i linje med de senaste kraven från den amerikanska regeringen om att införa nätfiskeresistent multifaktorautentisering (MFA) och erbjuder avancerade nyckelhanteringsfunktioner. Våra samarbeten med branschledare som Okta och Microsoft kommer ytterligare att påskynda implementeringen av lösenordsfria lösningar. Perioden då Okta-kunder haft en tidig tillgång till FIDO Pre -reg, och våra insatser med Microsoft, banar väg för företag att enkelt övergå till en säkrare och lösenordsfri framtid. Dessa partnerskap minskar inte bara bördan för kundernas IT-team utan ger också slutanvändarna en effektiv och säker upplevelse under sin introduktion. Yubico bland Time Magazines 100 mest inflytelserika företag Under årens lopp har Yubico belönats med en mängd olika utmärkelser. En av de jag är mest stolt över inträffade just under Q2, där Yubico utsågs till ett av TIME Magazines 100 mest inflytelserika företag under 2024. Utmärkelse är ett bevis på vårt teams hårda arbete och stödet från vår globala community i vårt uppdrag att göra internet säkert genom våra produkter. När vi nu går in i andra halvåret av 2024 fortsätter vi att fokusera på våra kunder och att utöka vår marknadsnärvaro. Det ökande globala fokuset på robusta cybersäkerhetsåtgärder fortsätter att driva efterfrågan på våra lösningar, och vi är väl positionerade för att möta detta växande behov. Mattias Danielsson, CEO ===== SIDA 5 ===== 5 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q2 Delårsrapport apr –jun 2024 Yubico i korthet Yubico är ett globalt cybersäkerhetsföretag som mellan 2019 och 2023 uppvisat en årlig ökning av nettoomsättningen (“CAGR”) om 36 procent. Genom sin kärnprodukt och uppfinning, YubiKey, löser Yubico det främsta cybersäkerhetsproblemet – användning av stulna identiteter. Dessa orsakar 8 av 10 cybersäkerhetsintrång, ofta genom så kallade nätfiskeattacker. YubiKey är en nyckel för multi -faktorautentisering (MFA) som säkerställer att endast auktoriserade användare har tillgång till känsliga konton och system. A utentiserings- lösningen omfattar en betydande portfölj av egen - utvecklade teknologier. Hittills har YubiKeys sålts och distribuerats till över 160 länder över hela världen. Yubicos kunder inkluderar företag inom teknologisektorn, finans, tillverkning och detaljhandel samt myndigheter och övrig offentlig sektor, med kunder som Amazon, Google, Microsoft och delstaten Washington som använder YubiKeys för att skydda personal och känslig information från cyberattacker. YubiKeys har historiskt sett bara sålts med en evig licens, vilket givit kunderna rätt till produkten under hela dess livstid. Sedan 2020 erbjuder Yubico även en prenumerationsbaserad modell, där Yubico tar ett större helhetsansvar och behåller ägandet av hårdvaran. Yubico har sitt huvudkontor i Stockholm och Santa Clara, Kalifornien med tillverkning i både USA och Sverige. Bolaget handlas på Nasdaq First North Growth Market i Stockholm sedan 20 september, 2023. 2.1 mdr Nettoomsättning de senaste tolv månaderna 459 medarbetare vid kvartalets utgång 80% Bruttomarginal de senaste tolv månaderna 160+ marknader Global närvaro VISION Att göra internet säkrare med stark autentisering för alla VÄRDEERBJUDANDE Stoppa phishing-attacker och kontoövertagande på enklast möjliga sätt Starkt växande marknad Underliggande trender som ökande antal cyberattacker, molnmigrering, digital transformation, reglering och större investeringar i cybersäkerhet driver efterfrågan på Yubicos lösningar Unik, beprövad teknologi Yubicos lösningar är den ledande standarden för modern nätfiske-resistent multifaktorautentisering och används av tusentals företag och miljontals personer i över 160 länder runt om i världen Attraktiv tillväxtpotential Stor potential att fortsätta växa med både befintliga och nya kunder genom: ­ Nya områden ­ Nya industrivertikaler ­ Kunders kunder och tredjepartsleverantörer Stabil organisation Yubico har en erfaren ledningsgrupp med djup sektorkunskap, där flertalet har varit med och utvecklat bolaget och branschen i mer än ett decennium YUBICO’S KONKURRENSFÖRDELAR, STYRKOR OCH MÖJLIGHETER ===== SIDA 6 ===== 6 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q2 Delårsrapport apr –jun 2024 Koncernens utveckling Nettoomsättning, per kvartal och rullande 12 månader, mkr Nettoomsättning April-Juni Nettoomsättningen ökade med 36,3 procent till 614,4 mkr (450,8), motsvarande en ökning med 34,7 procent i lokala valutor och prenumerations försäljningen stod för 9,7 procent (13,0) av nettoomsättningen. 66 procent (75) av nettoomsättningen kom från Amerika, 28 procent (19) från EMEA och 7 procent ( 6) från Asien och Stillahavsområdet . Samtliga geografier och kundsegment utvecklas väl. Vi fortsätter att se ett starkt intresse från finanssektorn, den high -tech sektorn och offentliga sektorn. Januari-Juni Nettoomsättningen ökade med 28,8 procent till 1 133,3 mkr (864,6), motsvarande en ökning med 28,2 procent i lokala valutor och prenumerationsförsäljningen stod för 10,5 procent (12,2) av nettoomsättningen. Justerad EBIT, per kvartal och rullande 12 månader, mkr Bruttoresultat April-Juni Bruttoresultatet ökade med 35,9 procent till 4 93,4 (363,0) mkr, vilket motsvarar en bruttomarginal om 80, 3 procent (80,5). Januari-Juni Bruttoresultatet ökade med 29,2 procent till 895, 8 (693,3) mkr, vilket motsvarar en bruttomarginal om 80,5 procent (80,2). EBIT April-Juni EBIT uppgick till 130,8 mkr (97,3), motsvarande en EBIT- marginal på 21,3 procent (21,6). Antalet anställda ökade till 4 59 ( 407) i kvartalet, en ökning med 1 3 procent jämfört med samma period föregående år. Försäljningskostnaderna ökade på grund av ökade provisionskostnader relaterade till den starka order - tillväxten. Kostnaden för det nya LTIP-programmet, som beviljades i juni belastade resultatet med 6,0 mkr. Orealiserade valutaeffekter påverkade resultatet med netto -7,2 (-4,8) mkr. Januari-Juni EBIT uppgick till 215,8 mkr (166,0) mkr, motsvarande en EBIT-marginal på 19,4 procent (19,2). Resultat efter skatt och vinst per aktie April-Juni Nettoresultatet uppgick till 103,6 ( 75,2) mkr. Den effektiva skatten för kvartalet var 20,1 procent (21,7). Vinst per aktie efter utspädning uppgick till 1,17 kronor (1,52). Genomsnittligt antal aktier har ökat med 79 procent jämfört med föregående år, relaterat till samgåendet mellan ACQ Bure och Yubico i september 2023 Januari-Juni Nettoresultatet uppgick till 177,4 (125,9) mkr. Vinst per aktie efter utspädning uppgick till 2,01 kronor (2,55). 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 0 100 200 300 400 500 600 700 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2022 2023 2024 Nettoomsättning R12 0 50 100 150 200 250 300 350 0 20 40 60 80 100 120 140 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2022 2023 2024 Justerad EBIT R12 ===== SIDA 7 ===== 7 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q2 Delårsrapport apr –jun 2024 Koncernens utveckling Orderingång April-Juni Under kvartalet ökade orderingången med 65,5 procent till 672,6 ( 406,4) mkr, vilket motsvarar en ökning med 62,8 procent i lokala valutor. Orderingången av prenumerationer uppgick till 1 42,2 ( 60,0) mkr, vilket motsvarar 21,1 (14,8) procent av orderingången En stor del av orderingånen relaterad till prenumerationer är avtalsförnyelser. Ökningen av orderingången kom från en bred kundbas, från olika branscher och geografiska områden. Några av våra största order är relaterade till finanssektorn och ledande teknikföretag. Vi ser ett fortsatt intresse från den europeiska försvarssektorn. Januari-Juni Orderingången ökade med 6 6,2 procent till 1 251,6 (756,3) mkr, vilket motsvarar en ökning med 64,3 procent i lokala valutor. Orderingången av prenumerationer uppgick till 246,3 (87,0) mkr, motsvarande 19,7 (11,5) procent av orderingången. Årliga återkommande intäkter, ARR ARR är tillbaka på en positiv trend och ökade med 18,4 procent jämfört med föregående år och uppgick till 287,6 (242,8) mkr vid periodens slut. Inom finanssektorn påbörjades, under kvartalet, ett nytt långsiktigt kontrakt och ett befintligt kontrakt förnyades till högre volym. En förlängning tecknades även med en stor amerikansk myndighet. Kassaflöde och finansiell ställning April-Juni Kassaflödet från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till 119,6 (93,4) mkr. Nettoförändringen av rörelsekapitalet uppgick till -0,8 (-121,1). Under 2023 och Q1 2024 fattades ett strategiskt beslut om att bygga upp lagernivåerna. Även om lagret fortsatte att öka detta kvartal har tillväxttakten avtagit jämfört med förra året och Q1 2024. Lagret i relation till nettoomsättningen uppgår nu till en något lägre andel jämfört med Q1 2024. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -15,9 (- 2,8) mkr. Kassaflödet från finansierings - verksamheten uppgick till -6,5 (-1,5) mkr, varav 3,3 mkr avser avskrivningar på hyresavtal för kontor. Totala räntebärande skulder vid periodens utgång uppgick till 59,8 (92,1) mkr, varav totala leasingskulder uppgick till 27,3 (46,6) mkr. Januari-Juni Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden uppgick till 181,2 (179,2) mkr. Nettoförändringen av rörelsekapitalet uppgick till - 33,0- mkr medan lagerökningen uppgick till 96,8 mkr . Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -20,6 ( -5,5) mkr . Kassaflödet från finansierings - verksamheten uppgick till netto -14,5 (-7,6) mkr. Likvida medel uppgick vid periodens slut till 678,2 (416,0) mkr . Nettokassan vid periodens slut uppgick till 645,7 (370,5) mkr . För helåret 2023 påverkas investerings - och finansieringsverksamheten av fusionen mellan ACQ Bure och Yubico i september 2023. Mer information finn s i delårsrapporten för Q3 2023. Orderingång per kvartal, mkr ARR, mkr 82% 82% 83% 92% 85% 85% 81% 82% 79% 18% 18% 17% 8% 15% 15% 19% 18% 21% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2022 2023 2024 Licensförsäljning Prenumerationer 0 50 100 150 200 250 300 350 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2022 2023 2024 ===== SIDA 8 ===== 8 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q2 Delårsrapport apr –jun 2024 Övrig information Hållbarhet Yubicos övergripande vision är att göra säker inloggning enkel och tillgänglig för alla. Ur ett samhällsperspektiv är IT-säkerhet väsentligt för att säkerställa säker kommunikation och för att skydda kunder, medborgare och i förlängningen demokratier. Yubi co lever upp till FN:s mål för hållbar utveckling (SDG) nr.9 genom att stödja en motståndskraftig infrastruktur, och SDG nr.16 genom att stödja effektiva, ansvarsfulla och transparenta institutioner och allmänhetens tillgång till information. För mer detal jerad information om vårt hållbarhetsarbete, se årsredovisningen för 2023. Anställda Antalet anställda i Yubico -koncernen var vid periodens slut 459 (407). Finansiella mål Bolaget antog under 2023 följande finansiella mål som ska uppnås inom 5 år: - Tillväxt: Årlig nettoomsättningstillväxt om, i genomsnitt, 25 procent. - Lönsamhet: 20 procent EBIT-marginal. - Utdelningspolicy: Bolaget kommer under överskådlig framtid i första hand att använda genererade kassaflöden för att investera i fortsatt tillväxt. Riskhantering Yubico arbetar kontinuerligt med att identifiera, utvärdera och hantera risker i olika system och processer. Riskanalyser genomförs löpande avseende normal verksamhet och i samband med aktiviteter som ligger utanför Yubicos ordinarie kvalitetssystem. Risk - och osäkerhetsfaktorerna för koncernen och moderbolaget, inklusive affärsmässiga och finansiella risker, beskrivs i årsredovisningen för räkenskapsåret 2023. Det har inte skett några förändringar i risk - och osäkerhetsfaktorerna för koncernen och moderbolaget. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning för perioden januari - juni uppgick till 319,3 (280,1) mkr . Resultatet före skatt uppgick till 113,8 (91,9) mkr. Likvida medel uppgick vid periodens slut till 570,5 (361,0) mkr. Antalet anställda i moderbolaget uppgick vid kvartalets slut till 134 (115). Ägande i aktien Yubico Group AB:s aktie är noterad på First North Growth Market under tickern YUBICO. Certifierad rådgivare är FNCA. Per den 3 0 juni 2024 var antalet emitterade aktier 86 114 017. Samtliga aktier var stamaktier. Byte av redovisningsstandarder och redovisningsprinciper Yubico påbörjade rapportering i enlighet med IFRS Accounting Standards och med det nya funktionsbaserade formatet för resultaträkning i och med delårsrapporten för det första kvartalet 2024, se Yubicos delårsrapport för det första kvartalet 2024 för ytterligare information. Långsiktigt incitamentsprogram På årsstämman den 14 maj beslutade s att införa ett långsiktigt incitamentsprogram för 2024 ("LTIP 2024"). Programmet är baserat på prestationsaktierätter (PSU) och omfattar upp till cirka 480 ledande befattningshavare, nyckelpersoner och övriga anställda inom koncernen. Det maximala antalet PSU:er som kan tilldelas är 700 000. Varje intjänad PSU ska ge innehavaren rätt att erhålla en aktie i bolaget. PSU:er intjänas årligen under en treårsperiod. Intjäning av PSU:er är villkorad av två prestationsvillkor oc h fortsatt anställning inom koncernen. Prestationsvillkoren omfattar bolagets omsättningstillväxt och EBIT-marginal för respektive prestationsperiod , motsvarande räkenskapsåren 2024, 2025 och 2026. Den maximala utspädningen för befintliga PSU:er är 0,80 procent av det nuvarande totala antalet utestående aktier. I juni tilldelades 612 850 PSU:er till 388 ledande befattningshavare, nyckelpersoner och övriga anställda i koncernen baserat på detta program. De återstående PSU:erna kan tilldelas nyanställda medarbetar e fram till årsskiftet. Lönekostnaderna för programmet (IFRS 2 , ej kassaflödespåverkande post) beräknas uppgå till 104,5 mkr för hela programmet, varav 63,9 m kr under det första året på grund av de årliga intjäningsvillkoren, och sociala avgifter beräknas uppgå till 13,9 m kr för hela programmet, varav 8,5 mkr under det första året, förutsatt att prestationsvillkoren är uppfyllda. De totala kostnaderna för sociala avgifter under LTI 2024:s löptid kommer att vara beroende av den geografiska fördelningen av deltagarna, antalet PSU:er som kommer att intjänas samt värdet av den förmån som deltagaren kommer att erhålla. Den totala kostnaden per månad under den första intjänandeperioden beräknas för närvarande uppgå till 6,0 mkr . ===== SIDA 9 ===== 9 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q2 Delårsrapport apr –jun 2024 Övrig information Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer för moderbolaget och de bolag som ingår i gruppen. Stockholm den 14 augusti 2024 Patrik Tigerschiöld Ordförande Ramanujam Shriram Stina Ehrensvärd Paul Madera Jaya Baloo Eola Änggård Runsten Gösta Johannesson Mattias Danielsson VD Webcast/telefonkonferens Yubico kommer att hålla en webbsändning/telefonkonferens den 15 augusti kl 09.00 CET. Mattias Danielsson, VD för Yubico och Camilla Öberg, CFO för Yubico kommer att presentera och svara på frågor. Om du önskar delta via webcasten gå in på följande länk: https://ir.financialhearings.com/yubico-q2-report-2024 . Om du önskar delta via telefonkonferens, med möjlighet att ställa muntliga frågor, registrerar du dig via länken: https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50049839 Finansiell kalender Delårsrapport januari – september: 13 november, 2024 Bokslutskommuniké januari-december: 13 februari, 2025 Kontakter Mattias Danielsson VD +46 70 287 00 03 mattias@yubico.com Camilla Öberg CFO +46 73 398 50 01 camilla.oberg@yubico.com Alexandra Barganowski IR +46 72 083 27 50 alexandra.barganowski@yubico.com Informationen i denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer. Delårsrapporten innehåller sådan information so m Yubico är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (MAR). Informationen lämnades för offentliggörande den 15 augusti 2024, kl. 07.00 CET. ===== SIDA 10 ===== 10 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q2 Delårsrapport apr –jun 2024 Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning i sammandrag Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag Totalt eget kapital och summa totalresultat är hänförligt till moderbolagets ägare, och det finns inga innehav utan bestämmande inflytande. R12 MSEK Not 2024 2023 2022 2024 2023 2022 23/24 2023 2022 Nettoomsättning 2 614,4 450,8 366,3 1 113,3 864,6 695,7 2 075,9 1 827,3 1 551,2 Kostnad för sålda varor och tjänster 3 -121,0 -87,7 -83,5 -217,5 -171,3 -158,6 -414,9 -368,7 -354,0 Bruttovinst 493,4 363,0 282,8 895,8 693,3 537,1 1 661,1 1 458,6 1 197,2 Forskning och utveckling 3 -82,7 -69,8 -62,6 -157,0 -133,6 -110,9 -297,5 -274,1 -235,0 Försäljningskostnader 3 -195,7 -146,8 -140,3 -382,8 -285,9 -256,5 -746,3 -649,4 -545,0 Administrationskostnader 3 -76,0 -62,3 -48,2 -145,2 -121,6 -123,6 -292,3 -268,8 -234,3 Transaktionsrelaterade kostnader - - - - - - -87,2 -87,2 - Övriga intäkter och kostnader -8,3 13,1 26,4 5,1 13,8 24,2 -8,8 -0,1 20,5 Rörelseresultat (EBIT) 130,8 97,3 58,0 215,8 166,0 70,2 229,0 179,1 203,4 Finansnetto -1,1 -1,3 -1,2 7,9 -2,6 3,5 11,7 1,1 2,4 Resultat före skatt 129,7 96,0 56,9 223,8 163,4 73,7 240,6 180,2 205,9 Skatt -26,1 -20,8 -1,3 -46,4 -37,4 -2,9 -58,6 -49,6 38,6 Periodens resultat 103,6 75,2 57,5 177,4 125,9 70,8 182,0 130,6 244,5 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 1,20 1,52 1,16 2,06 2,55 1,43 1,70 2,19 4,95 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 1,17 1,52 1,13 2,01 2,55 1,39 1,65 2,19 4,79 Genomsnittligt antal aktier före utspädning (milj) 86,1 49,4 49,4 86,1 49,4 49,4 72,3 59,7 49,4 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (milj) 88,4 49,4 51,0 88,1 49,4 51,0 73,3 59,7 51,0 Q2 jan-jun Helår R12 MSEK Not 2024 2023 2022 2024 2023 2022 23/24 2023 2022 Periodens resultat 103,6 75,2 57,5 177,4 125,9 70,8 182,0 130,6 244,5 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras till resultatet, efter Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska versamheter 1,6 7,1 7,0 14,9 6,4 8,7 6,1 -2,5 8,6 Skatt hänförlig till omräkningsdifferenser 1,4 - - 1,4 - - 1,4 - - Summa totalresultat 106,6 82,3 64,5 193,8 132,3 79,5 189,6 128,1 253,1 jan-junQ2 Helår ===== SIDA 11 ===== 11 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q2 Delårsrapport apr –jun 2024 Finansiella rapporter Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag 1 jan MSEK 2024 2023 2022 2023 2022 2022 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 17,3 8,7 12,0 7,2 10,2 13,2 Materiella anläggningstillgångar 56,5 78,8 87,8 63,1 83,2 83,0 Finansiella anläggningstillgångar 6,7 6,3 1,9 6,1 6,5 2,2 Uppskjuten skattefordran 69,0 53,6 7,0 61,2 53,2 6,1 Summa anläggningstillgångar 149,5 147,5 108,8 137,6 153,0 104,4 Varulager 605,3 352,8 199,6 501,0 168,3 208,4 Kundfordringar 410,5 268,5 211,2 191,9 408,6 133,0 Övriga kortfristiga fordringar 88,4 127,9 86,3 102,9 149,9 80,1 Likvida medel 678,2 416,0 260,4 547,3 283,5 264,5 Summa omsättningstillgångar 1 782,4 1 184,1 761,1 1 369,9 1 020,1 686,0 SUMMA TILLGÅNGAR 1 931,9 1 331,6 869,9 1 507,5 1 173,2 790,4 Eget kapital och skulder Eget kapital 1 328,4 873,4 533,7 1 122,8 725,8 435,7 LÅNGFRISTIGA SKULDER Långfristiga räntebärande skulder 34,1 60,4 88,0 44,7 73,7 111,4 Uppskjutna skatteskulder 2,7 4,0 3,3 2,6 3,8 2,9 Summa långfristiga skulder 36,9 64,4 91,3 47,3 77,5 114,3 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skkulder 25,6 31,7 29,3 29,3 29,9 13,0 Leverantörsskulder 53,3 64,4 43,8 66,7 85,7 40,1 Övriga kortfristiga skulder 487,8 278,8 168,2 214,6 244,5 187,3 Summa kortfristiga skulder 566,7 381,1 242,5 319,4 363,3 240,4 Totala skulder 603,5 445,5 333,8 366,7 440,8 354,6 Summa eget kapital och skulder 1 931,9 1 331,6 869,9 1 507,5 1 173,2 790,4 30 jun 31 dec ===== SIDA 12 ===== 12 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q2 Delårsrapport apr –jun 2024 Finansiella rapporter Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag MSEK 2024 2023 2022 2023 2022 Ingående eget kapital 1 122,8 725,8 435,7 725,8 435,7 Periodens resultat 177,4 125,9 70,8 130,6 244,5 Omräkningsdifferenser 16,4 6,4 8,7 -2,5 8,7 Summa totalresultat 193,8 132,3 79,5 128,1 253,2 Nyemission - 2,7 2,1 9,7 2,0 Pågående nyemission - 0,7 1,7 - 3,8 Försäljning av teckningsrätter - - 0,1 - 0,4 Personaloptioner - värde på anställdas intjäning 11,9 11,9 14,5 30,3 30,6 Fusionsrelaterade transaktioner - - - 229,0 - Utgående eget kapital 1 328,4 873,4 533,7 1 122,8 725,8 30 jun 31 dec R12 MSEK 2024 2023 2022 2024 2023 2022 23/24 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 129,7 96,0 56,9 223,8 163,4 73,7 240,6 180,2 205,9 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 12,4 2,6 2,7 14,2 20,2 12,0 88,7 94,7 26,9 Betald inkomstskatt -22,5 -5,1 -5,3 -56,9 -4,4 -1,9 -73,4 -21,0 -11,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av 119,6 93,4 54,3 181,2 179,2 83,8 256,0 254,0 221,3 Förändring av varulager -29,2 -63,2 16,5 -96,8 -180,9 27,4 -251,5 -335,7 61,8 Förändring av kortfristiga fordringar -67,5 -47,7 4,4 -173,4 180,3 -59,3 -51,0 302,7 -327,2 Förändring av kortfristiga skulder 95,9 -10,2 -21,5 237,2 -39,1 -44,5 169,4 -106,9 76,8 Kassaflöde från löpande verksamhet 118,9 -27,6 53,7 148,2 139,5 7,4 122,8 114,1 32,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -15,9 -2,8 -8,0 -20,6 -5,5 -10,6 3 395,5 3 410,6 18,8 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -6,5 -1,5 -3,4 -14,5 -7,6 -8,2 -3 266,3 -3 259,3 17,3 Periodens kassaflöde 96,4 -31,9 42,4 113,0 126,4 -11,4 252,0 265,4 7,2 Likvida medel vid periodens början 577,1 441,4 212,5 547,3 283,5 264,5 416,0 283,5 264,5 Kursdifferenser i likvida medel 3,6 6,5 5,5 17,9 6,1 7,3 10,2 -1,6 11,7 Likvida medel vid periodens slut 678,2 416,0 260,4 678,2 416,0 260,4 678,2 547,3 283,5 Q2 jan-jun Helår ===== SIDA 13 ===== 13 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q2 Delårsrapport apr –jun 2024 Finansiella rapporter Moderbolagets resultaträkning i sammandrag R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 Nettoomsättning 319,3 280,1 591,3 481,9 813,3 976,0 Kostnad för sålda varor och tjänster -69,5 -90,6 -158,1 -157,2 -323,7 -322,8 Bruttovinst 249,7 189,5 433,2 324,7 761,7 653,1 Forskning och utveckling -45,7 -49,9 -89,5 -62,2 -170,7 -143,4 Försäljningskostnader -51,0 -30,2 -90,2 -58,0 -174,4 -142,1 Administrationskostnader -39,6 -32,2 -77,1 -53,5 -154,2 -130,6 Transaktionsrelaterade kostnader - - - - -63,7 -63,7 Övriga intäkter och kostnader -9,2 12,8 3,8 26,7 -23,9 -1,1 Rörelseresultat (EBIT) 104,3 90,0 180,2 177,6 174,8 172,2 Finansnetto 9,5 1,9 21,8 3,9 32,3 14,4 Resultat före skatt 113,8 91,9 202,0 168,2 207,1 186,7 Skatt på periodens resultat -23,4 -18,9 -41,7 -34,6 -85,6 -78,5 Periodens resultat 90,4 73,0 160,2 133,5 121,5 108,1 Q2 jan-jun ===== SIDA 14 ===== 14 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q2 Delårsrapport apr –jun 2024 Finansiella rapporter Moderbolagets balansräkning i sammandrag 30 jun 30 jun 31 dec MSEK 2024 2023 2023 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 5,8 8,7 7,2 Materiella anläggningstillgångar 19,3 21,9 19,7 Andelar i koncernföretag 0,3 0,3 0,3 Fordringar hos koncernföretag 139,9 143,3 133,0 Övriga finansiella tillgångar 4,1 3,8 4,0 Uppskjuten skattefordran 48,3 45,6 47,6 Summa anläggningstillgångar 217,8 223,6 211,7 Varulager 449,9 219,7 358,0 Kundfordringar 86,0 39,8 86,0 Fordringar hos koncernföretag 221,7 98,2 27,6 Övriga kortfristiga fordringar 10,1 95,7 70,7 Likvida medel 570,5 361,0 476,6 Summa omsättningstillgångar 1 338,3 814,4 1 018,9 SUMMA TILLGÅNGAR 1 556,1 1 038,0 1 230,6 Eget kapital och skulder Bundet eget kapital 215,3 0,4 215,3 Fritt eget kapital 989,4 822,3 817,3 Summa eget kapital 1 204,7 822,7 1 032,6 LÅNGFRISTIGA SKULDER Långfristiga skulder till kreditinstitut 19,5 32,5 26,0 Summa långfristiga skulder 19,5 32,5 26,0 KORTFRISTIGA SKULDER Kortfristiga skulder till kreditinstitut 13,0 13,0 13,0 Leverantörsskulder 47,6 54,1 58,2 Skulder till koncernföretag 159,6 79,7 26,7 Övriga kortfristiga skulder 111,7 36,1 74,1 Summa omsättningstillgångar 331,9 182,8 172,0 Totala skulder 351,4 215,3 198,0 Summa eget kapital och skulder 1 556,1 1 038,0 1 230,6 ===== SIDA 15 ===== 15 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q2 Delårsrapport apr –jun 2024 Sammanfattade noter till de finansiella rapporterna Not 1. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport omfattar det svenska moderbolaget Yubico AB ("Yubico"), med organisationsnummer 559278- 6668, och dess dotterbolag. Yubico är ett globalt cybersäkerhetsföretag vars affärsidé är att göra internet säkrare för alla. Verksamheten ska bedriva cybersäkerhet och tillhandahålla säkerhetsprodukter och tjänster kopplade till autentisering och annan därmed förknippad verksamhet. Adressen till huvudkontoret är Kungsgatan 44, 111 35 Stockholm. Denna delårsrapport i sammandrag har upprättats i enlighet med IAS 34 "Delårsrapportering” med vissa ytterligare upplysningar i enlighet med årsredovisningslagen. Från och med den 1 januari 2022 upprättar Yubico sin koncernredovisning i enlighet med IFRS ® Accounting Standards. Koncernens övergångsdatum till IFRS Accounting Standards är den 1 januari 2022. Övergången till IFRS Accounting Standards har redovisats i enlighet med IFRS 1 "First-time Adoption of International Financial Reporting Standards". Den tidigare offentliggjo rda finansiella informationen för 2023 och 2022 upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och BFNAR 2012:1 (K3), har räknats om till IFRS Accounting Standards. För ytterligare information om övergången till IFRS, se Yubicos delårsrapport för det första kvartalet 2024, not 1, not 4, not 5 samt "Appendix Övergång till IFRS och funktionsindelad resultaträkning". Moderbolagets delårsrapport har upprättats i enlighet med å rsredovisningslagen (1995:1554) 9 kap "Delårsrapport" och standarden RFR 2 "Redovisning för juridiska personer". Övergången från tidigare tillämpning av standarden BFNAR 2012:1 (K3) till RFR 2 för 2024 har inte haft någon påverkan på moderbolagets resultat - och balansräkningar vare sig för den aktuella rapportperioden eller för presenterade jämförelsetal. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen med de undantag som anges i not 7 i Yubicos delårsrapport för det första kvartalet 2024. Utöver övergången till IFRS Redovisningsstandarder och RFR 2 har formatet för koncernens resultaträkning och moderbolagets resultaträkning ändrats, från kostnadsslagsindelad resultaträkning till funktionsindelad resultaträkning, det vill säga Kostnader för sålda varor och tjänter, Forskning och utveckling, Försäljningskostnader och Administrationskostnader. Förändringen har genomförts retroaktivt för 2022 och 2023. Detaljerad information om omräkning av jämförelseperioder finns i Yubicos delårsrapport för det första kvartalet 2024, i not 4, "Första gången IFRS tillämpas och övergång till funktionsindelad resultaträkning", och i "Appendix Övergång till IFRS och resultaträkning för funktionen" för koncernen och i "Appendix Övergång till funktionsindelad resultaträkning moderbolaget för moderbolaget. Upprättandet av finansiella rapporter kräver att företagsledningen gör uppskattningar för redovisningsändamål. Dessa uppskattningar och antaganden är baserade på historisk erfarenhet och andra faktorer som bedöms som rimliga under rådande omständigheter. Det faktiska utfallet kan avvika från uppskattningarna om uppskattningarna eller omständigheterna ändras. Dessa finansiella rapporter i sammandrag är uppställda i svenska kronor (SEK) som är moderbolagets funktionella valuta. Samtliga belopp redovisas i miljoner kronor ("MSEK"), om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Upplysningar i enlighet med IAS 34.16A lämnas i de finansiella rapporterna, noterna och övriga delar av denna delårsrapport. Korrigering av rapporterad prenumerationsomsättning 2022-2024 En korrigering av tidigare rapporterad prenumerationsomsättning gjordes under Q2 2024. I denna delårsrapport har rättelsen gjorts retroaktivt för jämförbarhet, genom omräkning av varje kvartal som berörs av felet. Se not 4 för ytterligare information. ===== SIDA 16 ===== 16 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q2 Delårsrapport apr –jun 2024 Not 2. Nettoomsättning Not 3. Personalkostnader koncernen Not 4. Korrigering av rapporterad prenumerationsomsättning 2022-2024 En korrigering av tidigare rapporterad prenumerationsomsättning gjordes under Q2 2024. Prenumerationsintäkten har under perioden 2022- 2024 överskattats med totalt 32,3 mkr, med en effekt på nettoresultatet om 21,7 mkr. För jämförbarhet har, i denna delårsrapport, rättelsen gjorts retroaktivt genom omräkning av varje kvartal som berörs av felet. Detta medför inga effekter på Q2 2024. Se tabellen nedan för detaljer om effekterna på resultaträkningen. Motsvarande omräkningar påverkar kundfordringar, övriga kortfristiga skulder och eget kapital i balansräkningen samt motsvarande effekter i kassaflödesanalysen. R12 Helår Helår MSEK 2024 2023 2022 2024 2023 2022 23/24 2023 2022 Amerika 403,8 336,8 281,8 765,9 569,0 500,3 1 398,5 1 201,6 1 155,1 EMEA 170,3 86,7 70,6 271,5 229,5 154,5 510,4 468,3 314,8 Asien-Stillahavsregionen 40,3 27,3 13,9 75,9 66,0 40,9 167,1 157,3 81,3 Summa 614,4 450,8 366,3 1 113,3 864,6 695,7 2 076,0 1 827,3 1 551,2 Q2 jan-jun R12 Helår Helår MSEK 2024 2023 2022 2024 2023 2022 23/24 2023 2022 Licensförsäljning 554,6 392,2 336,4 996,9 759,0 647,6 1 827,1 1 589,0 1 419,9 Prenumerationer 59,8 58,5 29,9 116,4 105,7 48,2 248,9 238,2 131,3 Summa 614,4 450,8 366,3 1 113,3 864,6 695,7 2 076,0 1 827,3 1 551,2 Q2 jan-jun R12 MSEK 2024 2023 2022 2024 2023 2022 23/24 2023 2022 Kostnad för sålda varor och tjänster 22,5 19,9 22,5 47,5 42,6 41,3 90,6 85,7 92,3 Forskning och utveckling 73,1 65,5 55,7 140,0 125,1 101,0 265,4 250,5 211,2 Försäljningskostnader 144,4 107,6 104,7 280,3 205,8 190,0 540,8 466,3 392,4 Administrationskostnader 44,0 35,7 26,8 85,5 73,8 78,5 181,0 169,3 138,9 Summa 284,0 228,7 209,7 553,3 447,3 410,9 1 077,7 971,7 834,8 Q2 Helårjan-jun 2024 MSEK Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Q1 Nettoomsättning och rörelseresultat (EBIT) -0,8 -2,8 -2,3 -3,9 -9,8 -5,2 -3,8 -3,4 -4,6 -17,0 -5,5 Skatt 0,3 0,9 0,7 1,3 3,2 1,7 1,3 1,1 1,5 5,6 1,8 Periodens resultat -0,5 -1,9 -1,5 -2,6 -6,6 -3,5 -2,6 -2,3 -3,1 -11,4 -3,7 Resultat/aktie före och efter utspädning (SEK) -0,01 -0,04 -0,03 -0,05 -0,13 -0,07 -0,05 -0,04 -0,04 -0,19 -0,04 2022 2023 ===== SIDA 17 ===== 17 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q2 Delårsrapport apr –jun 2024 Ytterligare information Kvartalssiffror MSEK Q2 2024 Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Nettoomsättning 614,4 498,9 555,3 407,3 450,8 413,8 464,6 390,9 366,3 Nettoomsättningstillväxt (%) 36,3 20,6 18,7 4,2 23,1 25,6 51,2 117,3 67,9 Nettoomsättningstillväxt (valutajusterad) (%) 34,7 20,6 18,0 1,6 16,1 16,1 33,2 87,8 59,5 Omsättning från prenumerationer 59,8 56,5 73,9 58,5 58,5 47,2 49,9 33,2 29,9 Andel av nettoomsättningen som utgörs av prenumerationer (%) 9,7 11,3 13,3 14,4 13,0 11,4 10,7 8,5 8,2 Bruttovinst 493,4 402,4 432,1 333,2 363,0 330,2 358,0 302,1 287,0 Justerat rörelseresultat (EBIT) 130,8 85,1 84,2 16,1 97,3 68,3 62,7 70,5 58,0 Rörelseresultat (EBIT) 130,8 85,1 90,9 -77,7 97,3 68,3 62,7 70,5 58,0 Periodens resultat 103,6 73,8 75,3 -70,7 75,2 68,7 105,5 68,2 55,6 Bruttomarginal (%) 80,3 80,7 77,8 81,8 80,5 79,8 77,1 77,3 78,4 Justerad EBIT-marginal (%) 21,3 17,0 15,2 4,0 21,6 16,5 13,5 18,0 15,8 EBIT-marginal (%) 21,3 17,0 16,4 -19,1 21,6 16,5 13,5 18,0 15,8 Nettokassa 645,7 541,3 508,3 539,1 370,5 392,7 231,5 198,4 201,9 Orderingång 672,6 578,9 684,1 399,6 406,4 350,0 372,9 334,7 572,1 Ökning i orderingång (%) 65,5 65,4 83,5 19,4 -29,0 14,9 11,7 40,0 98,0 Ökning i orderingång (valutajusterad) (%) 62,8 65,9 83,2 19,8 -34,9 3,0 -12,0 10,0 85,1 Orderingång från prenumerationer 142,2 104,1 129,2 57,9 60,0 27,0 64,1 61,3 102,3 Andel prenumerationer av total orderingång (%) 21,1 18,0 18,9 14,5 14,8 7,7 17,2 18,3 17,9 ARR 287,6 277,1 286,5 255,3 242,8 219,3 204,7 184,8 156,2 ===== SIDA 18 ===== 18 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q2 Delårsrapport apr –jun 2024 Ytterligare information Alternativa nyckeltal ej definierade i enlighet med IFRS Accounting Standards Nyckeltal Definition Syfte Omsättning från prenumerationer Nettoomsättning hänförlig till prenumerationer. Ge förståelse för omfattningen av intäkter från prenumerationer. Andel av nettoomsättningen som utgörs av prenumerationer Omsättning från prenumerationer i förhållande till nettoomsättningen. För att bedöma omfattningen av prenumerationer i förhållande till nettoomsättning. Nettoomsättningstillväxt Årlig tillväxt i nettoomsättning. Nyckeltalet används för att mäta bolagets nettoomsättningstillväxt. Nettoomsättningstillväxt (valutajusterad) Nettoomsättningstillväxt justerad för förändringar i utländska valutakurser. Nyckeltalet används för att mäta jämförbar nettoomsättningstillväxt exklusive effekter av omräkning till utländsk valuta. Kostnad för sålda varor och tjänster Direkta och indirekta kostnader för att producera de sålda varorna och tjänsterna Beräkning av bolagets bruttovinst enligt funktionsbaserad kostnadsindelning, för ökad jämförbarhet med andra liknande bolag. Bruttoresultat Nettoförsäljning för perioden minus kostnader för sålda varor och tjänster. Visar verksamhetens lönsamhet. Bruttomarginal Bruttoresultat i procentandel av nettoomsättningen. Nyckeltalet är ett komplement till bruttoresultatet, som endast anger förändringen i absoluta tal (när olika perioder jämförs). Bruttomarginalen är en indikator på bolagets intjäningsförmåga över tid. Justerad EBIT-marginal Rörelseresultat (EBIT) i förhållande till nettoomsättning justerat för för jämförelsestörande poster . Måttet är ett komplement till justerad EBIT (Rörelseresultat) som endast anger förändringen i absoluta tal (när olika perioder jämförs). Justerad EBIT-marginal används för att ge förståelse för koncernens finansiella resultat på både kort och lång sikt. EBIT-marginal EBIT i förhållande till nettoomsättningen. Nyckeltalet är ett komplement till EBIT, som endast anger förändringen i absoluta tal (när olika perioder jämförs). EBIT-marginal används för att ge en förståelse för koncernens finansiella resultat på både kort och lång sikt. Nettokassa Likvida medel minskade med räntebärande skulder (skulder till kreditinstitut). Nyckeltalet används för att bedöma bolagets förmåga att möta sina finansiella åtaganden och skuldsättningsgrad. Orderingång Totalt värde av orderingången som mottagits under perioden. Nyckeltalet används för att analysera omfattningen av ökningen i orderingång. Orderingång från prenumerationer Totala värdet av de prenumerationsbokningar som mottagits under perioden. Nyckeltalet används för att analysera den förväntade volymen av framtida intäkter från prenumerationer. Andel prenumerationer av total orderingång Orderingång som utgörs av prenumerationer i förhållande till total orderingång. Nyckeltalet används för att ge förståelse för förhållandet mellan orderingång som utgörs av prenumerationer och totala orderingång. Återkommande intäkter, årsvärde (ARR) Totalt kontraktsvärde relaterat till prenumerationsavtal vid periodens slut, exklusive engångsavgifter, delat på avtalets löptid omräknat baserat på den genomsnittliga valutakursen på en rullande tolvmånadersbasis. Ledningen följer detta nyckeltal eftersom det är viktigt för att förstå förväntade årliga intäkter från prenumeranter. ===== SIDA 19 ===== 19 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q2 Delårsrapport apr –jun 2024 Ytterligare information Avstämning av nyckeltal ej definierade enligt IFRS Accounting Standards R12 MSEK 2024 2023 2022 2024 2023 2022 23/24 2023 2022 Bruttoresultat och bruttomarginal Nettoomsättning 614,4 450,8 366,3 1 113,3 864,6 695,7 2 075,9 1 827,3 1 551,2 Kostnad för sålda varor och tjänster -121,0 -87,7 -83,5 -217,5 -171,3 -158,6 -414,9 -368,7 -354,0 Bruttovinst 493,4 363,0 282,8 895,8 693,3 537,1 1 661,1 1 458,6 1 197,2 Dividerat med Nettoomsättning 614,4 450,8 366,3 1 113,3 864,6 695,7 2 075,9 1 827,3 1 551,2 Bruttomarginal 80,3% 80,5% 77,2% 80,5% 80,2% 77,2% 80,0% 79,8% 77,2% Justerad EBIT och justerad EBIT-marginal Rörelseresultat (EBIT) 130,8 97,3 58,0 215,8 166,0 70,2 229,0 179,1 203,4 Justering för jämförelsestörande poster - transaktionsrelaterade kostnader - - - - - - 87,2 87,2 - Justerad EBIT 130,8 97,3 58,0 215,8 166,0 70,2 316,1 266,2 203,4 Dividerat med Nettoomsättning 614,4 450,8 366,3 1 113,3 864,6 695,7 2 075,9 1 827,3 1 551,2 Justerad EBIT-marginal 21,3% 21,6% 15,8% 19,4% 19,2% 10,1% 15,2% 14,6% 13,1% EBIT-marginal Rörelseresultat (EBIT) 130,8 97,3 58,0 215,8 166,0 70,2 229,0 179,1 203,4 Dividerat med Nettoomsättning 614,4 450,8 366,3 1 113,3 864,6 695,7 2 075,9 1 827,3 1 551,2 EBIT-marginal 21,3% 21,6% 15,8% 19,4% 19,2% 10,1% 11,0% 9,8% 13,1% Nettoomsättningstillväxt (valutajusterad) Total Nettoomsättningstillväxt 36,3% 28,8% varav förändringar i valutakurser 1,6% 0,6% varav tillväxt justerad för förändringar i valutakurser 34,7% 28,2% jan-junQ2 Helår ===== SIDA 20 ===== 20 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q2 Delårsrapport apr –jun 2024 Ytterligare information Avstämning av nyckeltal ej definierade enligt IFRS Accounting Standards MSEK 2024 2023 2022 2023 2022 Nettokassa Kassa och bank 678,2 416,0 260,4 547,3 283,5 Långfristiga räntebärande skulder -34,1 -60,4 -88,0 -44,7 -73,7 Kortfristiga räntebärande skkulder -25,6 -31,7 -29,3 -29,3 -29,9 Avgår: Leasingskulder 27,3 46,6 59,3 35,0 51,5 Nettokassa 645,7 370,5 202,4 508,3 231,5 30 jun 31 dec ===== SIDA 21 ===== Yubico AB Kungsgatan 44 SE-111 35 Stockholm Org.nr 559278-6668 Phone: 46 8 411 30 00 www.yubico.com