===== SIDA 1 ===== PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q3 Delårsrapport Juli – September 2024 ===== SIDA 2 ===== 2 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q3 Delårsrapport jul –sep 2024 Perioden i sammandrag Tredje kvartalet – Nettoomsättningen ökade med 44,8 procent till 589,9 (407,3) mkr, motsvarande en ökning med 49,0 procent i lokala valutor – Omsättningen från prenumerationer stod för 12,1 (14,4) procent av nettoomsättningen – Bruttoresultatet uppgick till 478,0 (333,2) mkr, motsvarande en bruttomarginal på 81,0 (81,8) procent – Justerad EBIT uppgick till 110,7 (16,1) mkr, motsvarande en justerad EBIT-marginal på 18,8 (4,0) procent – EBIT uppgick till 110,7 (-77,7) mkr, motsvarande en EBIT-marginal på 18,8 (-19,1) procent. Föregående års resultat påverkas av transaktionsrelaterade kostnader hänförliga till samgåendet mellan ACQ och Yubico – Vinst per aktie efter utspädning uppgick till 0,91 (-1,34) kronor. Genomsnittligt antal aktier har ökat med 68 procent jämfört med föregående år, relaterat till samgåendet mellan ACQ Bure och Yubico i september 2023 – Orderingången ökade med 52,6 procent till 609,7 (399,6) mkr, motsvarande en ökning om 58,5 procent i lokala valuator – Prenumerationer, inklusive förnyelser, stod för 14,6 (14,5) procent av orderingången – ARR (årliga återkommande intäkter) uppgick till 292,7 (255,3) mkr, en ökning med 14,6 procent Januari - september – Nettoomsättningen ökade med 33,9 procent till 1 703,2 (1 271,9) mkr, motsvarande en ökning med 34,7 procent i lokala valutor – Omsättningen från prenumerationer stod för 11,0 (12,9) procent av nettoomsättningen – Bruttoresultatet uppgick till 1 373,8 (1 026,4) mkr, motsvarande en bruttomarginal på 80,7 (80,7) procent – Justerad EBIT uppgick till 326,5 (182,1) mkr, motsvarande en justerad EBIT-marginal på 19,2 (14,3) procent – EBIT uppgick till 326,5 (88,2) mkr, motsvarande en EBIT-marginal på 19,2 (6,9) procent – Vinst per aktie efter utspädning uppgick till 2,96 (1,09) kronor – Orderingången ökade med 61,0 procent till 1 861,2 (1 155,9) mkr, motsvarande en ökning om 62,3 procent i lokala valuator – Prenumerationer stod för 18,0 (12,5) procent av orderingånen ===== SIDA 3 ===== 3 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q3 Delårsrapport jul –sep 2024 Perioden i sammandrag Viktiga händelser under kvartalet – Den 23 september offentliggjorde Yubico valberedningen inför årsstämman 2025. Viktiga händelser efter periodens utgång – Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång 1 Justerat för transaktionsrelaterade kostnader hänförliga till samgåendet mellan ACQ och Yubico. 2 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning har ökat med 68 procent jämfört med föregående år, vilket är relaterat till samgåendet . 3 Definitionen av Nettokassa har uppdaterats. Tidigare exkluderades leasingskulder från beräkningen, men enligt den nya definit ionen inkluderas leasingskulder. Jämförelseperioder har räknats om för att möjliggöra jämförbarhet. R12 Helår MSEK 2024 2023 Δ% 2024 2023 Δ% 23/24 2023 Nettoomsättning 589,9 407,3 44,8 1 703,2 1 271,9 33,9 2 258,5 1 827,3 varav prenumerationsomsättning, % 12,1 14,4 11,0 12,9 11,6 12,8 Bruttovinst 478,0 333,2 43,5 1 373,8 1 026,4 33,8 1 805,9 1 458,6 Bruttomarginal, % 81,0 81,8 80,7 80,7 80,0 79,8 Justerad EBIT¹ 110,7 16,1 586,8 326,5 182,1 79,3 410,7 266,2 Justerad EBIT-marginal (%)¹ 18,8 4,0 19,2 14,3 18,2 14,6 Rörelseresultat (EBIT) 110,7 -77,7 -242,4 326,5 88,2 270,2 417,4 179,1 EBIT-marginal, % 18,8 -19,1 19,2 6,9 18,5 9,8 Periodens resultat 81,2 -70,7 -214,9 258,6 55,3 367,6 333,8 130,6 Resultat per aktie, före utspädning² 0,94 -1,34 -170,5 3,00 1,09 176,6 4,10 2,19 Resultat per aktie, efter utspädning² 0,91 -1,34 -168,2 2,92 1,09 169,3 4,02 2,19 Nettokassa³ 676,1 496,9 36,1 676,1 496,9 36,1 473,3 Orderingång 609,7 399,6 52,6 1 861,2 1 155,9 61,0 2 545,4 1 840,0 varav orderingång prenumerationer, % 14,6 14,5 18,0 12,5 18,3 14,9 ARR 292,7 255,3 14,6 292,7 255,3 14,6 286,5 Q3 jan-sep ===== SIDA 4 ===== 4 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q3 Delårsrapport jul –sep 2024 VD-ord Stark utveckling under Q3 Det tredje kvartalet, som normalt är en säsongsmässigt svag period, uppvisade en stark tillväxt i orderingången med 53 procent jämfört med samma kvartal föregående år och uppgick till 610 Mkr. Försäljningskonverteringen var fortsatt stark och intäkterna för kvartalet uppgick till 590 MSEK, vilket motsvarar en tillväxt på 45 procent. Det finns dock ofta en fördröjning innan orderingången konverteras till nettoförsäljning, framför allt på grund av prenumerationsförsäljning, men även på grund av att stora kund er ofta vill sprida distributionen av sina YubiKeys över flera kvartal. Vår bruttomarginal var fortsatt stabil på 81 procent, vilket återspeglar vår operativa effektivitet, som också gav stöd åt en robust EBIT-marginal på 19 procent. Dessutom såg vi ett förbättrat kassaflöde under kvartalet, ett ytterligare tecken på vår finansiella styrka. Tillväxten kom från en bred kundbas inom olika branscher och geografiska områden, med en fortsatt stark efterfrågan från både tech- och den offentliga sektorn. Merparten av vår tillväxt fortsätter att komma från våra befintliga kunder som utökar den interna användningen av våra YubiKeys. Trender som driver efterfrågan på cybersäkerhetslösningar Flera viktiga trender har drivit på den ökande efterfrågan på cybersäkerhet ssektorn och därmed även Yubicos produkter. Enligt World Economic Forum har stora förändringar - som ökningen av AI-drivna cyberattacker, den växande klyftan inom cybersäkerhet och behovet av att skydda samhällsviktig infrastruktur - lett till striktare regler globalt och en större efterfrågan på avancerade säkerhetslösningar. Till exempel har EU:s NIS2 -direktiv och USA:s nationella cybersäkerhets -strategi ökat de n regulatoriska pressen på organisationer att stärka sitt skydd. Detta driver behovet av beprövade produkter som Yubicos säkerhetsnycklar, då företag strävar efter att möta allt högre krav på multifaktorautentisering och dataskydd. Strategiskt partnerskap med PKO Bank Finanssektorn har länge varit ett viktigt fokusområde för våra B2B2C-satsningar, och vi kan med glädje dela en stor milstolpe det här kvartalet: i september inledde vi ett samarbete med PKO Bank, Polens största bank, som nu gör det möjligt för sina 12 miljoner kunder att logga in tryggt med YubiKey. Det här samarbetet visar på den växande efterfrågan på säker autentisering inom finans och stärker Yubicos position som en pålitlig säkerhetspartner. Genom att säkra PKO Banks tjänster visar vi vårt engagemang f ör att skydda kunder och stärka vår närvaro inom finansbranschen. Engagemeng för säkerhet och transparens I september gick vi ut med information om en sårbarhet som upptäckts i Infineons kryptografiska bibliotek, vilket påverkar YubiKey 5 -serien, Security Key -serien och YubiHSM 2. Även om detta inte har utgjort ett problem för de flesta av våra kunder och bara haft en begränsad påverkan på Yubico, vill vi alltid vara öppna gentemot våra användare. För att stärka vår säkerhet ytterligare och minska vårt beroende av en extern leverantör har vi därför utvecklat ett eget kryptografiskt bibliotek som nu ersätter det tidigare och använd s i de senaste versionerna av våra säkerhetsnycklar. Utformning av framtida säkerhet för digitala identiteter När vi blickar framåt har Yubicos teknologi potential att bli en grundpelare inom identitetssäkerhet, långt bortom enbart inloggningsskydd. Detta gäller både intern företagsanvändning och konsumentanvändning. Yubico deltar redan i flera projekt som syftar till att skydda identiteter i USA, Europa och Asien. Just nu är Yubico engagerade i initiativet för den Europeiska Digitala Identiteten (EUDI) och har inom ramen för detta valts ut att aktivt bidra till Tysklands ID -projekt, lett av SPRIND, med målet att skapa prototyper för ettt universellt EUID. Dessa aktiviteter är exempel på vår starka vilja att driva utvecklingen av digital identitetssäkerhet och att bidra till en tryggare framtid för alla. Ett år som börsnoterat bolag 20 september firade Yubico ett år som börsnoterat företag. Under det senaste året har vi haft en stark tillväxt, och jag vill rikta ett stort tack till våra anhängare för deras förtroende för Yubico. Jag är övertygad om att detta bara är början på en spännande resa framåt. Mattias Danielsson, CEO ===== SIDA 5 ===== 5 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q3 Delårsrapport jul –sep 2024 Yubico i korthet Yubico är ett globalt cybersäkerhetsföretag som mellan 2019 och 2023 uppvisat en årlig genomsnittlig tillväxttakt (“CAGR”) om 36 procent. Genom sin kärnprodukt och uppfinning, YubiKey, löser Yubico det främsta cybersäkerhetsproblemet – användning av stulna identiteter. Dessa orsakar 8 av 10 cybersäkerhetsintrång, ofta genom så kallade nätfiskeattacker. YubiKey är en nyckel för multi -faktorautentisering (MFA) som säkerställer att endast auktoriserade användare har tillgång till känsliga konton och system. A utentiserings- lösningen omfattar en betydande portfölj av egen - utvecklade teknologier. Hittills har YubiKeys sålts och distribuerats till över 160 länder över hela världen. Yubicos kunder inkluderar företag inom teknologisektorn, finans, tillverkning och detaljhandel samt myndigheter och övrig offentlig sektor, med kunder som Amazon, Google, Microsoft och delstaten Washington som använder YubiKeys för att skydda personal och känslig information från cyberattacker. YubiKeys har historiskt sett bara sålts med en evig licens, vilket givit kunderna rätt till produkten under hela dess livstid. Sedan 2020 erbjuder Yubico även en prenumerationsbaserad modell, där Yubico tar ett större helhetsansvar och behåller ägandet av hårdvaran. Yubico har sitt huvudkontor i Stockholm och Santa Clara, Kalifornien med tillverkning i både USA och Sverige. Bolaget handlas på Nasdaq First North Growth Market i Stockholm sedan 20 september, 2023. 2.3 mdr Nettoomsättning de senaste tolv månaderna 474 medarbetare vid kvartalets utgång 80% Bruttomarginal de senaste tolv månaderna 160+ marknader Global närvaro VISION Att göra internet säkrare med stark autentisering för alla VÄRDEERBJUDANDE Stoppa phishing-attacker och kontoövertagande på enklast möjliga sätt Starkt växande marknad Underliggande trender som ökande antal cyberattacker, molnmigrering, digital transformation, reglering och större investeringar i cybersäkerhet driver efterfrågan på Yubicos lösningar Unik, beprövad teknologi Yubicos lösningar är den ledande standarden för modern nätfiske-resistent multifaktorautentisering och används av tusentals företag och miljontals personer i över 160 länder runt om i världen Attraktiv tillväxtpotential Stor potential att fortsätta växa med både befintliga och nya kunder genom: ­ Nya områden ­ Nya industrivertikaler ­ Kunders kunder och tredjepartsleverantörer Stabil organisation Yubico har en erfaren ledningsgrupp med djup sektorkunskap, där flertalet har varit med och utvecklat bolaget och branschen i mer än ett decennium YUBICO’S KONKURRENSFÖRDELAR, STYRKOR OCH MÖJLIGHETER ===== SIDA 6 ===== 6 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q3 Delårsrapport jul –sep 2024 Koncernens utveckling Nettoomsättning, per kvartal och rullande 12 månader, mkr Nettoomsättning Juli-September Nettoomsättningen ökade med 44,8 procent till 589,9 kr (407,3), motsvarande en ökning med 49,0 procent i lokala valutor och prenumerations försäljningen stod för 12,1 procent ( 14,4) av nettoomsättningen. Andelen prenumerationsförsäljning har minskat i takt med att perpetualförsäljningen har haft en starkare tillväxt, drivet av höga ordervolymer från enskilda tech -kunder. 66,7 (72,0) procent av nettoomsättningen kom från Amerika, 24,3 procent (20,5) från EMEA och 8,9 procent (7,4) kom från Asien och Stillahavsområdet vilket visar att Yubicos geografiska räckvidd förbättras. Vi fortsätter att se ett starkt intresse , särskilt från den offentliga sektorn och high-tech sektorn. Januari-September Nettoomsättningen ökade med 33,9 procent till 1 703,2 mkr (1 271,9), motsvarande en ökning med 34,7 procent i lokala valutor och prenumerationsförsäljningen stod för 11,0 procent (12,9) av nettoomsättningen. Justerad EBIT, per kvartal och rullande 12 månader, mkr Bruttoresultat Juli-September Bruttoresultatet ökade med 43,4 procent till 4 78,0 (333,2) mkr, vilket motsvarar en stabil bruttomarginal om 81,0 procent (81,8). Januari-September Bruttoresultatet ökade med 33,8 procent till 1 373 ,8 (1 026,4) mkr, vilket motsvarar en bruttomarginal om 80,7 procent (80,7). EBIT Juli-September Justerad EBIT uppgick till 110,7 (16,1) mkr vilket motsvarar en justerad EBIT -marginal om 18,8 (4,0) procent. Justeringen avser transaktionskostnader för samgåendet mellan ACQ och Yubico, se Årsredovisningen 2023 för mer information. EBIT uppgick till 110 ,7 mkr ( -77,1), motsvarande en EBIT-marginal på 18,8 procent (-19,1). Antalet anställda ökade till 4 74 (427 ) i kvartalet, en ökning med 1 1 procent jämfört med samma period föregående år. Kostnaden för LTIP-programmet 2024, som tilldelades i juni i år uppgick till 18,2 mkr för kvartalet. Trots fortsatta investeringar i utveckling - och försäljningorganisationerna, har justerad EBIT förbättrats avsevärt . Forsknings- o ch utvecklings - kostnader uppgick till 83,6 (68,9) mkr, försäljnings - kostnader uppgick till 198,0 (164,2) mkr och administrationskostnader uppgick till 74,9 (82,7) mkr under kvartalet. Orealiserade valutaeffekter påverkade resultatet med netto - 9,0 (3,3 ) mkr. Dessa redovisas under Övriga intäkter och kostnader i resultaträkningen. Januari-September Justerad EBIT uppgick till 326,5 mkr (1 82,1) mkr, motsvarande en justerad EBIT-marginal på 19,2 procent (14,3). EBIT uppgick till 326,5 mkr ( 88,2) mkr, motsvarande en EBIT-marginal på 19,2 procent (6,9). Resultat efter skatt och vinst per aktie Juli-September Nettoresultatet uppgick till 81,2 (- 70,7) mkr. Den effektiva skatten för kvartalet var 2 7,8 procent ( -4,5). Föregående periods effektiva skatt påverkades av samgående mellan Yubico AB och ACQ Bure. Vinst per aktie efter utspädning uppgick till 0, 91 kronor (-1,34). Genomsnittligt antal aktier har ökat med 68 procent jämfört med föregående år, relaterat till samgåendet mellan ACQ Bure och Yubico i september 2023. Januari-September Nettoresultatet uppgick till 258 ,6 (55,3 ) mkr. Vinst per aktie efter utspädning uppgick till 2,92 kronor (1,09). 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 0 100 200 300 400 500 600 700 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2022 2023 2024 Kvartal R12 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 0 20 40 60 80 100 120 140 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2022 2023 2024 Kvartal R12 ===== SIDA 7 ===== 7 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q3 Delårsrapport jul –sep 2024 Koncernens utveckling Orderingång Juli-September Under kvartalet ökade orderingången med 52,6 procent till 609,7 ( 399,6) mkr, vilket motsvarar en ökning med 58,5 procent i lokala valutor. Orderingången av prenumerationer uppgick till 89,3 ( 57,9) mkr, vilket motsvarar 14,6 (14,5) procent av orderingången. En stor del av orderingånen relaterad till prenumerationer , 61,9 mkr, är avtalsförnyelser. Ökningen av orderingången kom från en bre d kundbas, från olika branscher och geografiska områden. Några av våra största ordrar kom från publika - och high tech sektorn. Vi ser ett fortsatt intresse från den europeiska försvarssektorn. Januari-September Orderingången ökade med 61,0 procent till 1 861,2 (1 155,9) mkr, vilket motsvarar en ökning med 6 2,3 procent i lokala valutor. Orderingången av prenumerationer uppgick till 335 ,2 (1 44,9) mkr, motsvarande 18,0 (12,5) procent av orderingången. Av orderingången på prenumrationer utgör 187,1 mkr förnyelser. Årliga återkommande intäkter, ARR ARR ökade med 14,6 procent jämfört med föregående år och uppgick till 292,7 (255,3) mkr vid periodens slut. Kassaflöde och finansiell ställning Juli-September Kassaflödet från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till 142,2 (-20,8) mkr. Nettoförändringen av rörelsekapitalet uppgick till -74,5 (-3,3). Under 2023 och Q1 2024 fattades ett strategiskt beslut om att bygga upp lagernivåerna. I slutet av kvartalet uppgick lagret till 28,2 procent av de senaste tolv månadernas nettoomsättning, en minskning från 29,2 procent i Q2 2024. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 1,1 (3 420,1 ) mkr. Kassaflödet från finansierings - verksamheten uppgick till -8,0 (-3 232,5) mkr, varav -4,7 mkr avser amortering av leasingskulder och - 3,3 mkr avser amortering av lån. Totala räntebärande skulder vid periodens utgång uppgick till 51,4 ( 84,4) mkr, varav totala leasingskulder uppgick till 22,2 (42,2) mkr. Januari-September Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden uppgick till 323,3 ( 158,4) mkr. Nettoförändringen av rörelsekapitalet uppgick till -107,5 mkr medan lagerökningen uppgick till 134,8 mkr . Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -19,5 (3 414,6) mkr, varav -12,0 mkr avser utgifter för att erhålla ett avtal och -6,7 mkr avser investeringar i materiella anläggningstillgångar. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till netto - 22,5 (- 3 239,6) mkr , varav -12,8 mkr avser amortering av leasingskulder och - 9,7 mkr avser amortering av lån . Likvida medel uppgick vid periodens slut till 727 ,6 (581,4) mkr . Nettokassan vid periodens slut uppgick till 676,1 (469,9) mkr. För kvartalet och helåret 2023 påverkas investerings - och finansieringsverksamheten av fusionen mellan ACQ Bure och Yubico i september 2023. Mer information finns i årsredovisningen 2023. Orderingång per kvartal, mkr ARR, mkr 82% 83% 92% 85% 85% 81% 82% 79% 85% 18% 17% 8% 15% 15% 19% 18% 21% 15% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2022 2023 2024 Licensförsäljning Prenumerationer 0 50 100 150 200 250 300 350 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2022 2023 2024 ===== SIDA 8 ===== 8 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q3 Delårsrapport jul –sep 2024 Övrig information Hållbarhet Yubico befinner sig för närvarande i ett tidigt skede av anpassningen till CSRD -ramverket (Corporate Sustainability Reporting Directive), med ambitionen att rapportera i enlighet med dess riktlinjer för räkenskapsåret 2025. Detta initiativ ligger i linje m ed Yubicos åtagande om transparens och ansvarstagande i hållbarhetspraxis. Yubicos övergripande vision är att göra säker inloggning enkel och tillgänglig för alla. Ur ett samhällsperspektiv är IT -säkerhet väsentligt för att säkerställa säker kommunikation och för att skydda kunder, medborgare och i förlängningen demokratier. Yubico lever upp till FN:s mål för hållbar utveckling (SDG) nr.9 genom att stödja en motståndskraftig infrastruktur, och SDG nr.16 genom att stödja effektiva, ansvarsfulla och transparenta institutioner och allmänhetens tillgång till information. För mer detaljerad information om vårt hållbarhetsarbete, se årsredovisningen för 2023. Anställda Antalet anställda i Yubico -koncernen var vid periodens slut 474 (427). Finansiella mål Bolaget antog under 2023 följande finansiella mål som ska uppnås inom 5 år: - Tillväxt: Årlig nettoomsättningstillväxt om, i genomsnitt, 25 procent. - Lönsamhet: 20 procent EBIT-marginal. - Utdelningspolicy: Bolaget kommer under överskådlig framtid i första hand att använda genererade kassaflöden för att investera i fortsatt tillväxt. Riskhantering Yubico arbetar kontinuerligt med att identifiera, utvärdera och hantera risker i olika system och processer. Riskanalyser genomförs löpande avseende normal verksamhet och i samband med aktiviteter som ligger utanför Yubicos ordinarie kvalitetssystem. Risk - och osäkerhetsfaktorerna för koncernen och moderbolaget, inklusive affärsmässiga och finansiella risker, beskrivs i årsredovisningen för räkenskapsåret 2023. Det har inte skett några förändringar i risk - och osäkerhetsfaktorerna för koncernen och moderbolaget. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning för perioden januari - juni uppgick till 298 ,8 (168,1) mkr. Resultatet före skatt uppgick till 96, 4 (-64,2) mkr. Likvida medel uppgick vid periodens slut till 663 ,1 (482,2) mkr. Antalet anställda i moderbolaget uppgick vid kvartalets slut till 139 (121). Ägande i aktien Yubico Group AB:s aktie är noterad på First North Growth Market under tickern YUBICO. Certifierad rådgivare är FNCA. Per den 3 0 september 2024 var antalet emitterade aktier 86 114 017. Samtliga aktier var stamaktier. Byte av redovisningsstandarder och redovisningsprinciper Yubico påbörjade rapportering i enlighet med IFRS Accounting Standards och med det nya funktionsbaserade formatet för resultaträkning i och med delårsrapporten för det första kvartalet 2024, se Yubicos delårsrapport för det första kvartalet 2024 för ytterligare information. Långsiktigt incitamentsprogram Vid årsstämman den 14 maj beslutades att införa ett långsiktigt incitamentsprogram för 2024 (”LTIP 2024”). Programmet är baserat på prestationsbaserade aktierätter (”PSU”) och omfattar upp till cirka 480 ledande befattningshavare, nyckelpersoner och övriga anställda inom koncernen. Det maximala antalet PSU:er som kan tilldelas är 700.000. I augusti tilldelades ytterligare 13.500 PSU till 13 ledande befattningshavare, nyckelpersoner och andra anställda i koncernen baserat på detta program. Återstående PSU kan tilldelas nyanställda före årets slut. Valberedning Valberedningen inför Yubicos årsstämma 2025 har utsetts. Enligt nuvarande instruktion för valberedningen ska valberedningen bestå av fyra ledamöter utsedda av de fyra största aktieägarna i företaget. Följande ledamöter har utsetts till valberedningen: Carsten Browall, utsedd av Bure Equity AB Patricia Hedelius, utsedd av AMF Tjänstepension Fonder Stina Ehrensvärd, representerande sig själv Oscar Bergman, utsedd av Swedbank Robur Fonder Valberedningens ledamöter representerar tillsammans 42,96 procent av rösterna i företaget. Yubicos årsstämma kommer att hållas den 13 maj 2025. ===== SIDA 9 ===== 9 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q3 Delårsrapport jul –sep 2024 Övrig information Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer för moderbolaget och de bolag som ingår i gruppen. Stockholm den 12 november 2024 Patrik Tigerschiöld Ordförande Ramanujam Shriram Stina Ehrensvärd Paul Madera Jaya Baloo Eola Änggård Runsten Gösta Johannesson Mattias Danielsson VD Webcast/telefonkonferens Yubico kommer att hålla en webbsändning/telefonkonferens den 13 november, 2024, kl 09.00 CET. Mattias Danielsson, VD för Yubico och Camilla Öberg, CFO för Yubico kommer att presentera och svara på frågor. Om du önskar delta via webcasten gå in på följande länk: https://ir.financialhearings.com/yubico-q3-report-2024 . Om du önskar delta via telefonkonferens, med möjlighet att ställa muntliga frågor, registrerar du dig via länken: https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50049840 Finansiell kalender Bokslutskommuniké januari - december: 13 februari, 2025 Delårsrapport januari – mars: 13 maj, 2025 Årsstämma: 13 maj, 2025 Halvårsrapport januari – juni: 14 augusti, 2025 Delårsrapport januari – september: 12 november, 2025 Kontakter Mattias Danielsson VD +46 70 287 00 03 mattias@yubico.com Camilla Öberg CFO +46 73 398 50 01 camilla.oberg@yubico.com Alexandra Barganowski IR & Hållbarhet +46 72 083 27 50 alexandra.barganowski@yubico.com Delårsrapporten innehåller sådan information som Yubico är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (MAR). Informationen lämnades för offentliggörande den 13 november 2024, kl. 07.00 CET. ===== SIDA 10 ===== 10 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q3 Delårsrapport jul –sep 2024 Revisorns granskningsrapport Till styrelsen i Yubico AB (publ), org.nr 559278-6668 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Yubico AB (publ) per 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 12 november 2024 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Magnus Svensson Henryson Reita Seseri Huvudansvarig revisor Auktoriserad revisor ===== SIDA 11 ===== 11 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q3 Delårsrapport jul –sep 2024 Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning i sammandrag Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag Totalt eget kapital och summa totalresultat är hänförligt till moderbolagets ägare, och det finns inga innehav utan bestämmande inflytande. R12 MSEK Not 2024 2023 2022 2024 2023 2022 23/24 2023 2022 Nettoomsättning 2 589,9 407,3 390,9 1 703,2 1 271,9 1 086,6 2 258,5 1 827,3 1 551,2 Kostnad för sålda varor och tjänster 3 -111,9 -74,1 -88,9 -329,4 -245,5 -247,5 -452,6 -368,7 -354,0 Bruttovinst 478,0 333,2 302,1 1 373,8 1 026,4 839,1 1 805,9 1 458,6 1 197,2 Forskning och utveckling 3 -83,6 -68,9 -57,1 -240,6 -202,5 -168,1 -312,2 -274,1 -235,0 Försäljningskostnader 3 -198,0 -164,2 -145,1 -580,9 -450,1 -401,7 -780,2 -649,4 -545,0 Administrationskostnader 3 -74,9 -82,7 -56,1 -220,0 -204,4 -179,8 -284,4 -268,8 -234,3 Transaktionsrelaterade kostnader - -93,9 - - -93,9 - 6,7 -87,2 - Övriga intäkter och kostnader -10,8 -1,3 26,8 -5,7 12,6 51,0 -18,4 -0,1 20,5 Rörelseresultat (EBIT) 110,7 -77,7 70,5 326,5 88,2 140,7 417,4 179,1 203,4 Finansnetto 1,9 3,7 -1,2 9,8 1,1 2,3 9,9 1,1 2,4 Resultat före skatt 112,6 -74,0 69,3 336,4 89,3 143,0 427,3 180,2 205,9 Skatt -31,4 3,4 -1,1 -77,8 -34,0 -4,0 -93,4 -49,6 38,6 Periodens resultat 81,2 -70,7 68,2 258,6 55,3 139,0 333,8 130,6 244,5 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,94 -1,34 1,38 3,00 1,09 2,82 4,10 2,19 4,95 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,91 -1,34 1,34 2,92 1,09 2,72 4,02 2,19 4,79 Genomsnittligt antal aktier före utspädning (milj) 86,1 52,8 49,4 86,1 50,9 49,4 86,1 59,7 49,4 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (milj) 89,0 52,8 51,0 88,4 50,9 51,0 87,6 59,7 51,0 Q3 jan-sep Helår R12 MSEK Not 2024 2023 2022 2024 2023 2022 23/24 2023 2022 Periodens resultat 81,2 -70,7 68,2 258,6 55,3 139,0 333,8 130,6 244,5 Övrigt totalresultat skatt Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska versamheter -12,2 1,5 7,8 3,1 7,9 16,5 -7,3 -2,5 8,6 Skatt hänförlig till omräkningsdifferenser -1,4 - - 0,1 - - 0,1 - - Summa totalresultat 67,6 -69,1 76,0 261,7 63,2 155,5 326,6 128,1 253,1 jan-sepQ3 Helår ===== SIDA 12 ===== 12 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q3 Delårsrapport jul –sep 2024 Finansiella rapporter Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag 1 jan MSEK 2024 2023 2022 2023 2022 2022 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 15,9 7,8 11,3 7,2 10,2 13,2 Materiella anläggningstillgångar 47,5 75,0 88,9 63,1 83,2 83, 0 Finansiella anläggningstillgångar 6,7 6,4 2,9 6,1 6,5 1,7 Uppskjuten skattefordran 70,7 55,7 7,8 61,2 53,2 6,1 Summa anläggningstillgångar 140,7 144,9 111,0 137,6 153,0 103,9 Varulager 636,1 414,7 193,5 501,0 168,3 208,4 Kundfordringar 407,8 238,1 336,3 191,9 408,6 133,0 Övriga kortfristiga fordringar 101,2 206,0 87,9 102,9 149,9 88,2 Likvida medel 727,6 581,4 253,6 547,3 283,5 264,5 Summa omsättningstillgångar 1 872,7 1 440,3 871,3 1 343,2 1 010,3 694,1 SUMMA TILLGÅNGAR 2 013,4 1 585,1 982,3 1 480,7 1 163,3 798,0 Eget kapital och skulder Eget kapital 1 415,8 1 057,4 618,9 1 122,8 725,8 435,7 LÅNGFRISTIGA SKULDER Långfristiga räntebärande skulder 11,7 53,2 83,3 44,7 73,7 98,4 Övriga långfristiga skulder 5,3 - - - - - Uppskjutna skatteskulder 5,8 4,0 3,6 2,6 3,8 2,9 Summa långfristiga skulder 22,9 57,2 86,9 47,3 77,5 101,3 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skkulder 39,7 31,2 31,9 29,3 29,9 28,7 Leverantörsskulder 57,0 71,6 34,1 66,7 85,7 40,1 Övriga kortfristiga skulder 478,0 367,7 210,7 214,6 244,5 192,2 Summa kortfristiga skulder 574,8 470,5 276,6 310,6 360,1 261,0 Totala skulder 597,6 527,7 363,4 357,9 437,6 362,3 Summa eget kapital och skulder 2 013,4 1 585,1 982,3 1 480,7 1 163,3 798,0 30 sep 31 dec ===== SIDA 13 ===== 13 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q3 Delårsrapport jul –sep 2024 Finansiella rapporter Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag MSEK 2024 2023 2022 2023 2022 Ingående eget kapital 1 122,8 725,7 435,7 725,8 435,7 Periodens resultat 258,6 55,3 139,0 130,6 244,5 Omräkningsdifferenser 3,1 7,9 16,5 -2,5 8,7 Summa totalresultat 261,7 63,2 155,5 128,1 253,2 Nyemission - 9,7 2,1 9,7 2,0 Pågående nyemission - - 2,8 - 3,8 Försäljning av teckningsrätter - - 0,2 - 0,4 Personaloptioner - värde på anställdas intjäning 31,4 29,8 22,5 30,3 30,6 Fusionsrelaterade transaktioner - 229,0 - 229,0 - Utgående eget kapital 1 415,8 1 057,4 618,9 1 122,8 725,8 30 sep 31 dec R12 MSEK 2024 2023 2022 2024 2023 2022 23/24 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 112,6 -74,0 69,3 336,4 89,3 143,0 427,3 180,2 205,9 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 41,3 54,2 -1,6 55,6 74,4 8,0 75,8 94,7 30,4 Betald inkomstskatt -11,8 -1,0 -0,9 -68,6 -5,4 -2,7 -84,2 -21,0 -11,0 rörelsekapital 142,2 -20,8 66,9 323,3 158,4 148,3 419,0 254,0 225,3 Förändring av varulager -38,1 -61,3 21,3 -134,8 -242,3 48,7 -228,2 -335,7 61,8 Förändring av kortfristiga fordringar -16,9 6,1 -113,6 -190,3 186,4 -172,9 -74,1 302,7 -317,4 Förändring av kortfristiga skulder -19,5 51,9 14,4 217,6 12,8 -30,1 98,0 -106,9 73,6 Kassaflöde från löpande verksamhet 67,6 -24,2 -11,0 215,8 115,3 -5,9 214,6 114,1 43,3 Kassaflöde från investeringsverksamheten 1,1 3 420,1 -3,4 -19,5 3 414,6 -14,0 -23,5 3 410,6 -18,8 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -8,0 -3 232,1 -1,0 -22,5 -3 239,6 -6,9 -42,2 -3 259,3 -17,3 Periodens kassaflöde 60,7 163,9 -15,4 173,8 290,3 -26,8 148,9 265,4 7,2 Likvida medel vid periodens början 678,2 416,0 260,4 547,3 283,5 264,5 581,4 283,5 264,5 Kursdifferenser i likvida medel -11,5 1,5 8,6 6,4 7,6 15,9 -2,8 -1,6 11,7 Likvida medel vid periodens slut 727,6 581,4 253,6 727,6 581,4 253,6 727,6 547,3 283,5 Q3 jan-sep Helår ===== SIDA 14 ===== 14 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q3 Delårsrapport jul –sep 2024 Finansiella rapporter Moderbolagets resultaträkning i sammandrag R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 Nettoomsättning 289,8 168,1 881,1 650,0 615,8 976,0 Kostnad för sålda varor och tjänster -46,9 -54,3 -205,0 -390,4 -137,4 -322,8 Bruttovinst 242,9 113,8 676,1 438,5 890,8 653,1 Forskning och utveckling -44,8 -32,6 -134,3 -94,7 -183,0 -143,4 Försäljningskostnader -46,5 -38,2 -136,6 -96,2 -182,6 -142,1 Administrationskostnader -42,1 -42,5 -119,3 -96,0 -153,9 -130,6 Transaktionsrelaterade kostnader - -70,4 - -70,4 6,7 -63,7 Övriga intäkter och kostnader -10,9 -1,6 -7,0 23,9 -32,0 -1,1 Rörelseresultat (EBIT) 98,6 -71,4 278,8 105,0 346,1 172,2 Finansnetto -2,2 7,2 19,5 11,0 22,9 14,4 Resultat före skatt 96,4 -64,2 298,4 104,0 369,0 186,7 Skatt på periodens resultat -19,8 5,7 -61,6 -29,0 -111,1 -78,5 Periodens resultat 76,6 -58,5 236,8 75,0 257,9 108,1 Q3 jan-sep ===== SIDA 15 ===== 15 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q3 Delårsrapport jul –sep 2024 Finansiella rapporter Moderbolagets balansräkning i sammandrag 30 sep 30 sep 31 dec MSEK 2024 2023 2023 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 5,2 7,8 7,2 Materiella anläggningstillgångar 20,2 21,5 19,7 Andelar i koncernföretag 0,3 0,3 0,3 Fordringar hos koncernföretag 133,2 144,1 133,0 Övriga finansiella tillgångar 4,3 4,0 4,0 Uppskjuten skattefordran 49,4 47,6 47,6 Summa anläggningstillgångar 212,5 225,4 211,7 Varulager 520,9 275,9 358,0 Kundfordringar 86,8 34,9 86,0 Fordringar hos koncernföretag 311,1 133,6 27,6 Övriga kortfristiga fordringar 45,1 122,5 70,7 Likvida medel 663,1 482,2 476,6 Summa omsättningstillgångar 1 626,9 1 049,1 1 018,9 SUMMA TILLGÅNGAR 1 839,4 1 274,5 1 230,6 Eget kapital och skulder Bundet eget kapital 215,3 215,3 215,3 Fritt eget kapital 1 085,5 749,5 817,3 Summa eget kapital 1 300,8 964,8 1 032,6 LÅNGFRISTIGA SKULDER Avsättningar - - - Långfristiga skulder till kreditinstitut - 29,3 26,0 Övriga långfristiga skulder 4,4 - - Summa långfristiga skulder 4,4 29,3 26,0 KORTFRISTIGA SKULDER Kortfristiga skulder till kreditinstitut 29,3 13,0 13,0 Leverantörsskulder 45,2 67,0 58,2 Skulder till koncernföretag 352,1 102,1 26,7 Övriga kortfristiga skulder 107,6 98,5 74,1 Summa omsättningstillgångar 534,2 280,5 172,0 Totala skulder 538,6 309,7 198,0 Summa eget kapital och skulder 1 839,4 1 274,5 1 230,6 ===== SIDA 16 ===== 16 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q3 Delårsrapport jul –sep 2024 Sammanfattade noter till de finansiella rapporterna Not 1. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport omfattar det svenska moderbolaget Yubico AB ("Yubico"), med organisationsnummer 559278- 6668, och dess dotterbolag. Yubico är ett globalt cybersäkerhetsföretag vars affärsidé är att göra internet säkrare för alla. Verksamheten ska bedriva cybersäkerhet och tillhandahålla säkerhetsprodukter och tjänster kopplade till autentisering och annan därmed förknippad verksamhet. Adressen till huvudkontoret är Gävlegatan 22, 113 30 Stockholm. Denna delårsrapport i sammandrag har upprättats i enlighet med IAS 34 "Delårsrapportering” med vissa ytterligare upplysningar i enlighet med årsredovisningslagen. Från och med den 1 januari 2022 upprättar Yubico sin koncernredovisning i enlighet med IFRS ® Accounting Standards. Koncernens övergångsdatum till IFRS Accounting Standards är den 1 januari 2022. Övergången till IFRS Accounting Standards har redovisats i enlighet med IFRS 1 "First-time Adoption of International Financial Reporting Standards". Den tidigare offentliggjo rda finansiella informationen för 2023 och 2022 upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och BFNAR 2012:1 (K3), har räknats om till IFRS Accounting Standards . För ytterligare information om övergången till IFRS, se Yubicos delårsrapport för det första kvartalet 2024, not 1, not 4, not 5 samt "Appendix Övergång till IFRS och funktionsindelad resultaträkning". Moderbolagets delårsrapport har upprättats i enlighet med å rsredovisningslagen (1995:1554) 9 kap "Delårsrapport" och standarden RFR 2 "Redovisning för juridiska personer". Övergången från tidigare tillämpning av standarden BFNAR 2012:1 (K3) till RFR 2 för 2024 har inte haft någon påverkan på moderbolagets resultat - och balansräkningar vare sig för den aktuella rapportperioden eller för presenterade jämförelsetal. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen med de undantag som anges i not 7 i Yubicos delårsrapport för det första kvartalet 2024. Utöver övergången till IFRS Redovisningsstandarder och RFR 2 har formatet för koncernens resultaträkning och moderbolagets resultaträkning ändrats, från kostnadsslagsindelad resultaträkning till funktionsindelad resultaträkning, det vill säga Kostnader för sålda varor och tjänter, Forskning och utveckling, Försäljningskostnader och Administrationskostnader. Förändringen har genomförts retroaktivt för 2022 och 2023. Detaljerad information om omräkning av jämförelseperioder finns i Yubicos delårsrapport för det första kvartalet 2024, i not 4, "Första gången IFRS tillämpas och övergång till funktionsindelad resultaträkning", och i "Appendix Övergång till IFRS och resultaträkning för funktionen" för koncernen och i "Appendix Övergång till funktionsindelad resultaträkning moderbolaget för moderbolaget. Upprättandet av finansiella rapporter kräver att företagsledningen gör uppskattningar för redovisningsändamål. Dessa uppskattningar och antaganden är baserade på historisk erfarenhet och andra faktorer som bedöms som rimliga under rådande omständigheter. Det faktiska utfallet kan avvika från uppskattningarna om uppskattningarna eller omständigheterna ändras. Samtliga finansiella tillgångar och skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde, vilket bedöms vara en rimlig approximation av verkligt värde. Dessa finansiella rapporter i sammandrag är uppställda i svenska kronor (SEK) som är moderbolagets funktionella valuta. Samtliga belopp redovisas i miljoner kronor ("MSEK"), om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Upplysningar i enlighet med IAS 34.16A lämnas i de finansiella rapporterna, noterna och övriga delar av denna delårsrapport. Korrigering av rapporterad prenumerationsomsättning 2022-2024 i Q2 2024 En korrigering av tidigare rapporterad prenumerationsomsättning gjordes under Q2 2024. Rättelsen har gjorts retroaktivt för jämförbarhet, s e not 4 i interimsrapporten Q2 för ytterligare information. ===== SIDA 17 ===== 17 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q3 Delårsrapport jul –sep 2024 Not 2. Nettoomsättning Vid licensförsäljning är prestationsåtagandet uppfyllt vid tidpunkten för leverans och intäkten redovisas vid denna tidpunkt. Vid prenumerationsförsäljning konsumeras säkerhetslösningen av kunden genom kontinuerlig tillgång till säkerhetstjänsten, inklusive tillgång till Yubicos immateriella rättigheter genom licens och användning av hårdvaran under avtalsperioden. Följaktligen redovisas intäkten linjärt över avtalsperioden. Not 3. Personalkostnader koncernen R12 Helår Helår MSEK 2024 2023 2022 2024 2023 2022 23/24 2023 2022 Amerika 394,1 293,3 322,3 1 160,0 862,3 822,5 1 499,4 1 201,6 1 155,1 EMEA 143,7 83,8 56,5 415,2 313,3 211,1 570,2 468,3 314,8 Asien-Stillahavsregionen 52,1 30,2 12,1 128,0 96,2 53,0 189,0 157,3 81,3 Summa 589,9 407,3 390,9 1 703,2 1 271,9 1 086,6 2 258,6 1 827,3 1 551,2 Q3 jan-sep R12 Helår Helår MSEK 2024 2023 2022 2024 2023 2022 23/24 2023 2022 Licensförsäljning 518,7 348,3 357,7 1 515,6 1 107,3 1 005,3 1 997,4 1 589,0 1 419,9 Prenumerationer 71,2 59,0 33,2 187,6 164,7 81,4 261,2 238,2 131,3 Summa 589,9 407,3 390,9 1 703,2 1 271,9 1 086,6 2 258,6 1 827,3 1 551,2 Q3 jan-sep R12 MSEK 2024 2023 2022 2024 2023 2022 23/24 2023 2022 Kostnad för sålda varor och tjänster 25,8 19,3 28,6 73,3 61,9 70,0 97,1 85,7 92,3 Forskning och utveckling 76,1 62,3 51,8 216,2 187,4 152,8 279,2 250,5 211,2 Försäljningskostnader 146,0 117,3 104,8 426,3 323,1 294,8 569,5 466,3 392,4 Administrationskostnader 46,4 57,8 30,6 131,9 131,6 109,1 169,6 169,3 138,9 Summa 294,4 256,7 215,9 847,7 704,0 626,8 1 115,4 971,7 834,8 Q3 Helårjan-sep ===== SIDA 18 ===== 18 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q3 Delårsrapport jul –sep 2024 Ytterligare information Kvartalssiffror Detta avsnitt inkluderar vissa alternativa nyckeltal (APM) som inte är definierade enligt IFRS. Dessa används av Yubico eftersom Yubico anser att dessa nyckeltal ger värdefull information för investerare och andra intressenter för att utvärdera Yubicos finansiella prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är de inte alltid jämförbara med liknande mått som används av andra företag. Dessa mått bör därför inte betraktas som en ersättning för mått definierade enligt IFRS. 1 Definitionen av Nettokassa har uppdaterats. Tidigare exkluderades leasingskulder från beräkningen, men enligt den nya definit ionen inkluderas leasingskulder. Jämförelseperioder har räknats om för att möjliggöra jämförbarhet. MSEK Q3 2024 Q2 2024 Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Nettoomsättning 589,9 614,4 498,9 555,3 407,3 450,8 413,8 464,6 390,9 Nettoomsättningstillväxt (%) 44,8 36,3 20,6 19,5 4,2 23,1 25,6 51,2 117,3 Nettoomsättningstillväxt (valutajusterad) (%) 49,0 34,7 20,6 18,0 1,6 16, 1 16,1 33,2 87,8 Omsättning från prenumerationer 71,2 59,8 56,5 73,9 58,5 58,5 47,2 49,9 33,2 Andel av nettoomsättningen som utgörs av prenumerationer (%) 12,1 9,7 11,3 13,3 14,4 13,0 11,4 10,7 8,5 Bruttovinst 478,0 493,4 402,4 432,1 333,2 363,0 330,2 358,0 302,1 Justerat rörelseresultat (EBIT) 110,7 130,8 85,1 84,2 16,1 97,3 68,3 62,7 70,5 Rörelseresultat (EBIT) 110,7 130,8 85,1 90,9 -77,7 97,3 68,3 62,7 70,5 Periodens resultat 81,2 103,6 73,8 75,3 -70,7 75,2 50,8 105,5 68,2 Bruttomarginal (%) 81,0 80,3 80,7 77,8 81,8 80,5 79,8 77,1 77,3 Justerad EBIT-marginal (%) 18,8 21,3 17,0 15,2 4,0 21,6 16,5 13,5 18,0 EBIT-marginal (%) 18,8 21,3 17,0 16,4 -19,1 21,6 16,5 13,5 18,0 Nettokassa¹ 676,1 618,5 510,8 473,3 496,9 323,9 345,5 180,0 138,5 Orderingång 609,7 672,6 578,9 684,1 399,6 406,4 350,0 372,9 334,7 Ökning i orderingång (%) 52,6 65,5 65,4 83,5 19,4 -29,0 14,9 11,7 40,0 Ökning i orderingång (valutajusterad) (%) 58,5 62,8 65,9 83,2 19,8 - 34,9 3,0 -12,0 10,0 Orderingång från prenumerationer 89,3 142,2 104,1 129,2 57,9 60,0 27,0 64,1 61,3 Andel prenumerationer av total orderingång (%) 14,6 21,1 18,0 18,9 14,5 14,8 7,7 17,2 18,3 ARR 292,7 287,6 277,1 286,5 255,3 242,8 219,3 204,7 184,8 ===== SIDA 19 ===== 19 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q3 Delårsrapport jul –sep 2024 Ytterligare information Alternativa nyckeltal Nyckeltal Definition Syfte Omsättning från prenumerationer Nettoomsättning hänförlig till prenumerationer. Ge förståelse för omfattningen av intäkter från prenumerationer. Andel av nettoomsättningen som utgörs av prenumerationer Omsättning från prenumerationer i förhållande till nettoomsättningen. För att bedöma omfattningen av prenumerationer i förhållande till nettoomsättning. Nettoomsättningstillväxt Årlig tillväxt i nettoomsättning. Nyckeltalet används för att mäta bolagets nettoomsättningstillväxt. Nettoomsättningstillväxt (valutajusterad) Nettoomsättningstillväxt justerad för förändringar i utländska valutakurser. Nyckeltalet används för att mäta jämförbar nettoomsättningstillväxt exklusive effekter av omräkning till utländsk valuta. Bruttomarginal Bruttoresultat i procentandel av nettoomsättningen. Nyckeltalet är ett komplement till bruttoresultatet, som endast anger förändringen i absoluta tal (när olika perioder jämförs). Bruttomarginalen är en indikator på bolagets lönsamhet från kärnverksamheten samt hjälper till att bedöma effektiviteten i produktions- och leveranskedjan. Jämförelsestörande poster En transaktion eller händelse som har en väsentlig inverkan på företagets resultat och som inte förväntas återkomma regelbundet i framtiden. Syftet med att identifiera och redovisa jämförelsestörande poster är att ge investerare och andra användare av de finansiella rapporterna en tydligare bild av företagets underliggande resultat, genom att särskilja effekterna av händelser som inte är representativa för den normala verksamheten. Justerad EBIT-marginal Rörelseresultat (EBIT) i förhållande till nettoomsättning justerat för för jämförelsestörande poster . Måttet är ett komplement till justerad EBIT (Rörelseresultat) som endast anger förändringen i absoluta tal (när olika perioder jämförs). Justerad EBIT-marginal används för att ge en förståelse för koncernens övergripande lönsamhet, rensat för jämförelsestörande poster. EBIT-marginal EBIT i förhållande till nettoomsättningen. Nyckeltalet är ett komplement till EBIT, som endast anger förändringen i absoluta tal (när olika perioder jämförs). EBIT-marginal används för att ge en förståelse för koncernens övergripande lönsamhet. Nettokassa Likvida medel minskade med räntebärande skulder Nyckeltalet används för att bedöma bolagets förmåga att möta sina finansiella åtaganden och skuldsättningsgrad. Orderingång Totalt värde av orderingången som mottagits under perioden. Nyckeltalet används för att analysera omfattningen av ökningen i orderingång. Orderingång från prenumerationer Totala värdet av de prenumerationsbokningar som mottagits under perioden. Nyckeltalet används för att analysera den förväntade volymen av framtida intäkter från prenumerationer. Andel prenumerationer av total orderingång Orderingång som utgörs av prenumerationer i förhållande till total orderingång. Nyckeltalet används för att ge förståelse för förhållandet mellan orderingång som utgörs av prenumerationer och totala orderingång. Återkommande intäkter, årsvärde (ARR) Totalt kontraktsvärde relaterat till prenumerationsavtal vid periodens slut, exklusive engångsavgifter, delat på avtalets löptid omräknat baserat på den genomsnittliga valutakursen på en rullande tolvmånadersbasis. Ledningen följer detta nyckeltal eftersom det är viktigt för att förstå förväntade årliga intäkter från prenumeranter. ===== SIDA 20 ===== 20 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q3 Delårsrapport jul –sep 2024 Ytterligare information Avstämning av alternativa nyckeltal 1 Justerat för transaktionsrelaterade kostnader hänförliga till samgåendet mellan ACQ och Yubico. För vidare information, se Årsredovisningen 2023. R12 MSEK 2024 2023 2022 2024 2023 2022 23/24 2023 2022 Bruttoresultat och bruttomarginal Nettoomsättning 589,9 407,3 390,9 1 703,2 1 271,9 1 086,6 2 258,5 1 827,3 1 551,2 Kostnad för sålda varor och tjänster -111,9 -74,1 -88,9 -329,4 -245,5 -247,5 -452,6 -368,7 -354,0 Bruttovinst 478,0 333,2 302,1 1 373,8 1 026,4 839,1 1 805,9 1 458,6 1 197,2 Dividerat med Nettoomsättning 589,9 407,3 390,9 1 703,2 1 271,9 1 086,6 2 258,5 1 827,3 1 551,2 Bruttomarginal 81,0% 81,8% 77,3% 80,7% 80,7% 77,2% 80,0% 79,8% 77,2% Justerad EBIT och justerad EBIT-marginal Rörelseresultat (EBIT) 110,7 -77,7 70,5 326,5 88,2 140,7 417,4 179,1 203,4 Justering för jämförelsestörande poster - transaktionsrelaterade kostnader¹ - 93,9 - - 93,9 - -6,7 87,2 - Justerad EBIT 110,7 16,1 70,5 326,5 182,1 140,7 410,7 266,2 203,4 Dividerat med Nettoomsättning 589,9 407,3 390,9 1 703,2 1 271,9 1 086,6 2 258,5 1 827,3 1 551,2 Justerad EBIT-marginal 18,8% 4,0% 18,0% 19,2% 14,3% 12,9% 18,2% 14,6% 13,1% EBIT-marginal Rörelseresultat (EBIT) 110,7 -77,7 70,5 326,5 88,2 140,7 417,4 179,1 203,4 Dividerat med Nettoomsättning 589,9 407,3 390,9 1 703,2 1 271,9 1 086,6 2 258,5 1 827,3 1 551,2 EBIT-marginal 18,8% -19,1% 18,0% 19,2% 6,9% 12,9% 18,5% 9,8% 13,1% Nettoomsättningstillväxt (valutajusterad) Total Nettoomsättningstillväxt 182,6 431,3 varav förändringar i valutakurser -11,4 -7,7 varav tillväxt justerad för förändringar i valutakurser 194,0 439,0 Total Nettoomsättningstillväxt 44,8% 33,9% varav förändringar i valutakurser -4,2% -0,8% varav tillväxt justerad för förändringar i valutakurser 49,0% 34,7% jan-sepQ3 Helår ===== SIDA 21 ===== 21 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q3 Delårsrapport jul –sep 2024 Ytterligare information Avstämning av alternativa nyckeltal MSEK 2024 2023 2022 2023 2022 Nettokassa Kassa och bank 727,6 581,4 253,6 547,3 283,5 Långfristiga räntebärande skulder -11,7 -53,2 -83,3 -44,7 -73,7 Kortfristiga räntebärande skkulder -39,7 - 31,2 -31,9 -29,3 -29,9 Nettokassa 676,1 496,9 138,5 473,3 180,0 30 sep 31 dec ===== SIDA 22 ===== Yubico AB Gävlegatan 22 SE-113 30 Stockholm Org.nr 559278-6668 Phone: 46 8 411 30 00 www.yubico.com