===== SIDA 1 ===== PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q4 Delårsrapport Oktober-December 2024 ===== SIDA 2 ===== 2 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q4 Delårsrapport okt-dec 2024 Perioden i sammandrag Fjärde kvartalet – Nettoomsättningen ökade med 12,2 procent till 623,0 (555,3) mkr, motsvarande en ökning med 11,2 procent i lokala valutor – Omsättningen från prenumerationer stod för 11,4 (13,3) procent av nettoomsättningen – Bruttoresultatet uppgick till 524,3 (432,1) mkr, motsvarande en bruttomarginal på 84,1 (77,8) procent – Justerad EBIT uppgick till 110,9 (84,2) mkr, motsvarande en justerad EBIT-marginal på 17,8 (15,2) procent – EBIT uppgick till 110,9 (90,9) mkr, motsvarande en EBIT-marginal på 17,8 (16,4) procent. Föregående års resultat påverkas av transaktionsrelaterade kostnader hänförliga till samgåendet mellan ACQ och Yubico – Vinst per aktie efter utspädning uppgick till 1,27 (0,87) kronor. – Orderingången ökade med 12,8 procent till 771,3 (684,1) mkr, motsvarande en ökning om 11,5 procent i lokala valuator – Prenumerationer, inklusive förnyelser, stod för 18,9 (18,9) procent av orderingången – ARR (årliga återkommande intäkter) uppgick till 324,1 (286,5) mkr, en ökning med 13,1 procent Januari - december – Nettoomsättningen ökade med 27,3 procent till 2 326,2 (1 827,3) mkr, motsvarande en ökning med 27,6 procent i lokala valutor – Omsättningen från prenumerationer stod för 11,3 (12,9) procent av nettoomsättningen . – Bruttoresultatet uppgick till 1 897,5 (1 458,6) mkr, motsvarande en bruttomarginal på 81,6 (79,8) procent – Justerad EBIT uppgick till 437,5 (266,2) mkr, motsvarande en justerad EBIT-marginal på 18,8 (14,6) procent – EBIT uppgick till 437,5 (179,1) mkr, motsvarande en EBIT-marginal på 18,8 (9,8) procent – Vinst per aktie efter utspädning uppgick till 4,20 (2,19) kronor. Genomsnittligt antal aktier har ökat med 48,4 procent jämfört med föregående år, relaterat till samgåendet mellan ACQ Bure och Yubico i september 2023 – Orderingången ökade med 43,1 procent till 2 632,6 (1 840,0) mkr, motsvarande en ökning om 43,5 procent i lokala valutor – Prenumerationer stod för 18,3 (14,9) procent av orderingången – Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2024 och att balanserade vinstmedel överförs i ny räkning ===== SIDA 3 ===== 3 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q4 Delårsrapport okt-dec 2024 Perioden i sammandrag Viktiga händelser under kvartalet – Yubico genomförde ett listbyte från First North Growth Market och började handlas på Nasdaq Stockholm den 5 december 2024 Viktiga händelser efter periodens utgång – Camilla Öberg, Chief Financial Officer, har beslutat sig för att lämna sin roll efter fyra år på Yubico. Sökandet efter hennes efterträdare inleds omedelbart. Camilla fortsätter i sin roll tills den nya CFOn har tillträtt. För mer information, se pressmeddelandet publicerat den 13 februari 2025 1 Justerat för transaktionsrelaterade kostnader hänförliga till samgåendet mellan ACQ och Yubico i september 2023. 2 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning har ökat med 48,4 procent för helåret jämfört med föregående år, vilket är relaterat till samgåendet. MSEK 2024 2023 Δ% 2024 2023 Δ% Nettoomsättning 623,0 555,3 12,2 2 326,2 1 827,3 27,3 varav prenumerationsomsättning, % 11,4 13,3 11,3 12,9 Bruttovinst 524,3 432,1 21,3 1 897,5 1 458,6 30,1 Bruttomarginal, % 84,1 77,8 81,6 79,8 Justerad EBIT¹ 110,9 84,2 31,7 437,5 266,2 64,3 Justerad EBIT-marginal (%)¹ 17,8 15,2 18,8 14,6 Rörelseresultat (EBIT) 110,9 90,9 22,0 437,5 179,1 144,3 EBIT-marginal, % 17,8 16,4 18,8 9,8 Periodens resultat 113,1 75,3 50,2 371,7 130,6 184,7 Resultat per aktie, före utspädning² 1,31 0,87 50,1 4,32 2,19 97,3 Resultat per aktie, efter utspädning² 1,27 0,87 45,3 4,20 2,19 91,9 Nettokassa 787,6 473,3 66,4 787,6 473,3 66,4 Orderingång 771,3 684,1 12,8 2 632,6 1 840,0 43,1 varav orderingång prenumerationer, % 18,9 18,9 18,3 14,9 ARR 324,1 286,5 13,1 324,1 286,5 13,1 Q4 Helår ===== SIDA 4 ===== 4 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q4 Delårsrapport okt-dec 2024 VD-ord Ett starkt år går mot sitt slut 2024 har varit ett framgångsrikt år för Yubico. Vi har nått viktiga milstolpar som stärker vårt åtagande att leverera branschledande, nätfiskeresistenta autentiserings - lösningar. Genom strategiska initiativ, marknads - expansion och värdefulla partnerskap har vi befäst vår position som en global ledare inom identitetssäkerhet. När året nu går mot sitt slut ser jag med stolthet tillbaka på våra prestationer under fjärde kvartalet. Milstople uppnådd – listbyte xxxxxxxxx En av kvartalets viktigaste prestationer var vår övergång från Nasdaq First North Growth Market till Nasdaq Stockholm – ett löfte vi gav vid börsnoteringen 2023. Att genomföra detta tidigare än de utlovade 18 månaderna är ett bevis på vår förmåga att uppfylla regulatoriska krav samtidigt som vi driver vår affärsplan . Listbytet stärker vår trovärdighet, möjliggör för en bredare investerarbas och stärker vårt rykte hos kunder , partners och andra intressenter globalt. Finansiella höjdpunkter under kvartalet Trots tuffa jämförelsetal ökade orderingången under Q4 med 13 procent till 771 mkr, drivet främst av befintliga kunder som breddar sin användning av YubiKeys. Sedan fjärde kvartalet förra året har vi haft en ny period av tillväxt i orderingången för både perpetualmodellen och prenumerationsmodellen, som konsekvent har legat på högre nivåer under hela året. Nettoomsättningen uppgick till 623 mkr, en tillväxt på 1 2 procent. Vi hade förväntningar på en högre nettoomsättningstillväxt under Q4, men vi ser att en del av våra kunder har valt att få sina ordrar levererade under nästa kvartal. Det ger oss goda förutsättningar för en bra inledning på året 2025. Vår brutto marginal förbättrades till 84 procent, stärkt av positiv valutaeffekt som påverkar lagervärdet. Den starka orderingången ledde till högre försäljningskostnader i kvartalet. Vi såg även ökade kostnader för försäljning och marknadsföring relaterade till strategiska investeringar ämnade för att bredda kundbasen och bygga grunden för framtida tillväxt , särskilt i EMEA och APJ. Som ett resultat av lägre nettomomsättningstillväxt i kvartalet, uppgick EBIT till 111 mkr, med en EBIT-marginal på 18 procent. Stärkta relationer inom telekomsektorn Vår tillväxt kommer från flera branscher och regioner, och vi ser en tydlig utveckling inom telekomsektorn. Under januari i år kommunicerade vi vårt samarbete med T-Mobile för att distribuera över 200 000 YubiKeys till deras team, leverantörer och auktoriserade återförsäljare. T -Mobile har tagit bort behovet av att ändra lösenord eller ange koder, som kan kompromenteras. Istället autentiserar de sig säkert och sömlöst med sina YubiKeys. Detta är ännu ett exempel på dyn amiken i branschen när telekomföretag rör sig bort från lösenord, SMS -koder och äldre metoder för multifaktor-autentisering. Förändring i ledning sgruppen xxxxxx Under detta kvartal delar vi även en viktig ledningsuppdatering. Efter fyra år som CFO på Yubico har Camilla Öberg beslutat sig för att dra sig tillbaka från sin operativa roll för att fokusera på sina styrelseuppdrag. Under sin tid hos oss har hon haft en avgörande roll i att stärka vår finansiella strategi och bidragit till vår tillväxt. Rekryteringsprocessen för att hitta hennes efterträdare inleds omedelbart , och Camilla kommer att bli kvar i sin roll för att säkerställa en smidig övergång. Strategiskt fokus for 2025 och framåt När vi går in i 202 5 fortsätter Yubico att verka för ett säkrare internet. Med nätfiske resistent autentisering som global standard är vårt nästa mål att skydda användare genom hela deras digitala livscykel. Vår strategi bygger på tre nyckelområden: • Expandera: Stärka vår globala närvaro, optimera marknadsstrategier och fördjupa partnerskap för effektiv distribution av YubiKey. • Förenkla: Förbättra användarupplevelsen genom innovationer som Enrollment Suite och strategiska samarbeten. • Utveckla: Utforska digitala plånböcker, identitets- verifiering och hantering av inloggningsuppgifter för att möta den ökande efterfrågan på heltäckande säkerhetslösningar. I en tid där cybersäkerhet är viktigare än någonsin är Yubico väl positionerat att leda inom identitetsskydd. Vi ser fram emot att samarbeta med våra team, partners och kunder för att forma framtidens säkra autentisering. Mattias Danielsson, CEO ===== SIDA 5 ===== 5 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q4 Delårsrapport okt-dec 2024 Yubico i korthet Yubico är ett globalt cybersäkerhetsföretag som mellan 2020 och 2024 uppvisat en årlig genomsnittlig tillväxttakt (“CAGR”) om 40 procent. Genom sin kärnprodukt och uppfinning, YubiKey, löser Yubico det främsta cybersäkerhetsproblemet – användning av stulna identiteter. Dessa orsakar 8 av 10 cybersäkerhetsintrång, ofta genom så kallade nätfiskeattacker. YubiKey är en nyckel för multi -faktorautentisering (MFA) som säkerställer att endast auktoriserade användare har tillgång till känsliga konton och system. A utentiserings- lösningen omfattar en betydande portfölj av egen - utvecklade teknologier. Hittills har YubiKeys sålts och distribuerats till över 160 länder över hela världen. Yubicos kunder inkluderar företag inom teknologisektorn, finans, tillverkning och detaljhandel samt myndigheter och övrig offentlig sektor, med kunder som Amazon, Google, Microsoft och delstaten Washington som använder YubiKeys för att skydda personal och känslig information från cyberattacker. YubiKeys har historiskt sett bara sålts med en evig licens, vilket givit kunderna rätt till produkten under hela dess livstid. Sedan 2020 erbjuder Yubico även en prenumerationsbaserad modell, Yubikey as a Service, , där Yubico tar ett större helhetsansvar och behåller ägandet av hårdvaran. Yubico har sitt huvudkontor i Stockholm och Santa Clara, Kalifornien med tillverkning i både USA och Sverige. Bolaget handlas på Nasdaq Stockholm sedan 5 december 2024. 2.3 mdr Nettoomsättning de senaste tolv månaderna 473 medarbetare vid kvartalets utgång 82% Bruttomarginal de senaste tolv månaderna 160+ marknader Global närvaro VISION Att göra internet säkrare med stark autentisering för alla VÄRDEERBJUDANDE Stoppa phishing-attacker och kontoövertagande på enklast möjliga sätt Starkt växande marknad Underliggande trender som ökande antal cyberattacker, molnmigrering, digital transformation, reglering och större investeringar i cybersäkerhet driver efterfrågan på Yubicos lösningar Unik, beprövad teknologi Yubicos lösningar är den ledande standarden för modern nätfiske-resistent multifaktorautentisering och används av tusentals företag och miljontals personer i över 160 länder runt om i världen Attraktiv tillväxtpotential Stor potential att fortsätta växa med både befintliga och nya kunder genom: ­ Nya områden ­ Nya industrivertikaler ­ Kunders kunder och tredjepartsleverantörer Stabil organisation Yubico har en erfaren ledningsgrupp med djup sektorkunskap, där flertalet har varit med och utvecklat bolaget och branschen i mer än ett decennium YUBICO’S KONKURRENSFÖRDELAR, STYRKOR OCH MÖJLIGHETER ===== SIDA 6 ===== 6 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q4 Delårsrapport okt-dec 2024 Koncernens utveckling Nettoomsättning, per kvartal och rullande 12 månader, mkr Nettoomsättning Oktober-December Nettoomsättningen ökade i en långsammare takt under det fjärde kvartalet med 12,2 procent till 623,0 ( 555,3) mkr, motsvarande en ökning med 11,2 procent i lokala valutor och prenumerations försäljningen uppgick till 11,4 (1 3,3) procent av nettoomsättningen. Andelen prenumerationsförsäljning har minskat i takt med att perpetualförsäljningen har haft en starkare tillväxt, drivet av höga ordervolymer från enskilda tech -kunder. 66,9 (61,1) procent av netto-omsättningen kom från Amerika, 28,1 procent (27,9) från EMEA och 5,0 (11,0) procent från APJ. EMEA visade stark tillväxt i Polen, Frankrike och DACH-regionen, medan Amerika växte tack vare ökad efterfrågan inom tech- och offentlig sektor. Vi ser fortsatt stort intresse från den offentliga sektorn samt från tech - och finansiella sektorn. Januari-December Nettoomsättningen ökade med 27,3 procent till 2,326.2 (1 827.3) mkr, motsvarande en ökning med 27,6 procent Justerad EBIT, per kvartal och rullande 12 månader, mkr i lokala valutor och prenumerationsförsäljningen uppgick till 11,3 (12,9) procent av nettoomsättningen. Bruttoresultat Oktober-December Bruttoresultatet ökade med 21,3 procent till 524,3 (432,1) mkr, motsvarande en bruttomarginal på 84,1 (77,8) procent, stärkt av positiv valutaeffekt som påverkar lagervärdet. Januari-December Bruttoresultatet ökade med 3 0,1 procent till 1 897,5 (1 458,6) mkr, vilket motsvarar en bruttomarginal om 81,6 (79,8) procent. EBIT Oktober-December Justerad EBIT uppgick till 110, 9 ( 84,2) mkr vilket motsvarar en justerad EBIT -marginal om 1 7,8 ( 15,2) procent. Justeringen avser transaktionskostnader för samgåendet mellan ACQ och Yubico under föregående år, se Årsredovisningen 2023 för mer information. EBIT uppgick till 110,9 (90,9) mkr, motsvarande en EBIT- marginal på 17,8 ( 16,4) procent. Antalet anställda uppgick till 473 (437) i kvartalet, en ökning med 8 procent jämfört med samma period föregående år. Kostnaden för LTIP-programmet 2024, som tilldelades i juni i år uppgick till 19,8 (0,5) mkr för kvartalet. Forskning och utveckling uppgick t ill 91,8 (71,6) mkr under kvartalet. Försäljnings- och marknadsföringskostnaderna uppgick till 255,6 (199,3) mkr , drivet av högre försäljningskostnader från hög ordreringång och strategiska investeringar som syftar till att utöka kundanskaffningen och lägga grunden för framtida tillväxt i EMEA och APJ. Administrations -kostnader uppgick till 77,3 (64,4) mkr under kvartalet. Orealiserade valutaeffekter påverkade resultatet med netto 1 2,6 (- 14,2) mkr. Dessa redovisas under Övriga intäkter och kostnader i resultaträkningen. Januari-December Justerad EBIT uppgick till 437,5 ( 266,2) mkr, motsvarande en justerad EBIT-marginal på 18,8 (14,6) procent. EBIT uppgick till 437,5 ( 179,1) mkr, motsvarande en EBIT -marginal på 1 8,8 ( 9,8) procent. Kostnaden för LTIP-programmen uppgick under året till 51,2 (16,2) mkr. Resultat efter skatt och vinst per aktie Oktober-December Nettoresultatet uppgick till 113,1 (7 5,3) mkr. Den effektiva skatten för kvartalet var 10,0 (17,2) procent och påverkas av avdragsgilla kostnader , som inte påverkar resultatet, relaterade till utbetalning av PSU-program i USA. Vinst per aktie efter utspädning uppgick till 1,27 (0,87) kronor. Det genomsnittliga antalet aktier har ökat med 3,4 procent jämfört med föregående år. Januari-December Nettoresultatet uppgick till 371,7 ( 130,6) mkr. Vinst per aktie efter utspädning uppgick till 4,20 (2,19) kronor. 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 0 100 200 300 400 500 600 700 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2022 2023 2024 Kvartal R12 0 100 200 300 400 500 0 20 40 60 80 100 120 140 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2022 2023 2024 Kvartal R12 ===== SIDA 7 ===== 7 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q4 Delårsrapport okt-dec 2024 Koncernens utveckling Orderingång Oktober-December Under kvartalet ökade orderingången med 12,8 procent till 771,3 ( 684,1) mkr, vilket motsvarar en ökning med 11,5 procent i lokala valutor. Orderingången av prenumerationer uppgick till 146,0 ( 129,2) mkr, vilket motsvarar 18,9 (18,9) procent av orderingången. En stor del av orderingången från prenumerationer, 96,9 miljoner kronor, består av kontraktsförnyelser. Sedan fjärde kvartalet förra året har vi haft en ny period av tillväxt i orderingången för både perpetualmodellen och prenumerationsmodellen, som konsekvent har legat på högre nivåer under hela året. Därav är tillväxttakten i kvartalet något lägre än i tidigare kvartal under året. Denna tillväxt har drivits av en bred kundbas inom olika branscher och geografiska områden. Några av våra största ord rar har kommit från techsektorn, offentlig sektor och telekomindustrin. Januari-December Orderingången ökade med 43,1 procent till 2 632,6 (1 840,0) mkr, vilket motsvarar en ökning med 4 3,5 procent i lokala valutor. Orderingången av prenumerationer uppgick till 481.6 ( 274.1) mkr, motsvarande 18,3 (14.9) procent av orderingången. Av orderingången på prenumrationer utgör 284,0 mkr förnyelser. Årliga återkommande intäkter, ARR ARR ökade med 1 3,1 procent jämfört med föregående år och uppgick till 324,1 (286,5) mkr vid periodens slut . Ökningen kan hänföras till såväl nya kontrakt som förnyelser med utökad användning av Yubikeys. Kassaflöde och finansiell ställning Oktober-December Kassaflödet från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till 128,0 (-1,2) mkr. Nettoförändringen av rörelsekapital uppgick till 19,4 (-96,8) mkr, med bidrag från högre förskottsfakturering. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till - 40,5 (- 3,9) mkr bestående av ett nytt kontorshyresavtal i Stockholm om 33,2 mkr samt investeringar i maskiner och inventarier om 7,2 Mkr. Kassaflödet från finansierings - verksamheten uppgick till 0,8 (-19,7) mkr, varav 33,2 mkr avser an ny leasingskuld för det nya Stockholmskontoret, -3,2 mkr avser amortering av leasingskulder och - 29,3 mkr avser amortering av lån. Totala räntebärande skulder vid periodens utgång uppgick till 36,5 ( 74,0) mkr, varav totala leasingskulder uppgick till 36,5 (42,2) mkr. Januari-December Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden uppgick till 3 43,8 (1 14,1) mkr. Netto - förändringen av rörelsekapitalet uppgick till - 88,0 (-139,9) mkr medan lagerökningen uppgick till - 175,6 (-335,7) mkr. Under 2023 och Q1 2024 fattades ett strategiskt beslut om att öka lagernivåerna. I slutet av året nådde lagret 29, 7 procent av LTM- netto- omsättningen. Kassaflödet från investerings - verksamheten uppgick till -60,0 ( 3 41 0,6) mkr , varav -12,0 mkr avser utgifter för avtalsanskaffning -33,2 mkr avser nytt hyresavtal och -13,9 mkr avser investeringar i maskiner och inventarier. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till netto -2 1,8 (-3 529,3) mkr, varav -15,8 (-16,5) mkr avser amortering av leasingskulder och -39,0 (-13,0) mkr avser amortering av lån och 33.2 (0,0) mkr miljoner kronor i ny leasingskuld för Stockholmskontoret. Likvida medel uppgick vid periodens slut till 824,1 (5 47,3) mkr. Nettokassan vid periodens slut uppgick till 787,6 (473,3) mkr. För hel året 2023 påverkade s investerings- och finansieringsverksamheten av fusionen mellan ACQ Bure och Yubico i september 2023. Mer information finn s i årsredovisningen 2023. Orderingång per kvartal, mkr ARR, mkr 83% 92% 85% 85% 81% 82% 79% 85% 81% 17% 8% 15% 15% 19% 18% 21% 15% 19% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2022 2023 2024 Licensförsäljning Prenumerationer 0 50 100 150 200 250 300 350 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2022 2023 2024 ===== SIDA 8 ===== 8 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q4 Delårsrapport okt-dec 2024 Övrig information Hållbarhet Yubico befinner sig för närvarande i ett tidigt skede av anpassningen till CSRD -ramverket (Corporate Sustainability Reporting Directive), och kommer att rapportera i enlighet med dess riktlinjer för räkenskapsåret 2025. Detta initiativ ligger i linje med Yubicos åtagande om transparens och ansvarstagande i hållbarhetspraxis. Yubicos övergripande vision är att göra säker inloggning enkel och tillgänglig för alla. Ur ett samhällsperspektiv är IT -säkerhet väsentligt för att säkerställa säker kommunikation och för att skydda kunder, medborgare och i förlängningen demokratier. Yubico lever upp till FN:s mål för hållbar utveckling (SDG) nr.9 genom att stödja en motståndskraftig infrastruktur, och SDG nr.16 genom att stödja effektiva, ansvarsfulla och transparenta institutioner och allmänhetens tillgång till information. För mer detaljerad information om vårt hållbarhetsarbete, se årsredovisningen för 2023. Anställda Antalet anställda i Yubico -koncernen var vid periodens slut 473 (437). Finansiella mål Bolaget antog under 2023 följande finansiella mål som ska uppnås inom 5 år: - Tillväxt: Årlig nettoomsättningstillväxt om, i genomsnitt, 25 procent. - Lönsamhet: 20 procent EBIT-marginal. - Utdelningspolicy: Bolaget kommer under överskådlig framtid i första hand att använda genererade kassaflöden för att investera i fortsatt tillväxt. Riskhantering Yubico arbetar kontinuerligt med att identifiera, utvärdera och hantera risker i olika system och processer. Riskanalyser genomförs löpande avseende normal verksamhet och i samband med aktiviteter som ligger utanför Yubicos ordinarie kvalitetssystem. Risk - och osäkerhetsfaktorerna för koncernen och moderbolaget, inklusive affärsmässiga och finansiella risker, beskrivs i årsredovisningen för räkenskapsåret 2023. Det har inte skett några förändringar i risk - och osäkerhetsfaktorerna för koncernen och moderbolaget. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning för perioden januari - juni uppgick till 1 183,4 (976,0) mkr. Resultatet före skatt uppgick till 96, 4 (-64,2) mkr. Likvida medel uppgick vid periodens slut till 663 ,1 (482,2) mkr. Antalet anställda i moderbolaget uppgick vid kvartalets slut till 145 (127). Ägande i aktien Den 5 december 2024 bytte Yubico Group AB:s aktie börslista från First North Growth Market till Nasdaq Stockholm under tickern YUBICO. Per den 31 december 2024 var antalet emitterade aktier 86 265 718. Samtliga aktier var stamaktier. Byte av redovisningsstandarder och redovisningsprinciper Yubico påbörjade rapportering i enlighet med IFRS Accounting Standards och med det nya funktionsbaserade formatet för resultaträkning i och med delårsrapporten för det första kvartalet 2024, se Yubicos delårsrapport för det första kvartalet 2024 för ytterligare information. Långsiktigt incitamentsprogram Vid årsstämman den 14 maj beslutades att införa ett långsiktigt incitamentsprogram för 2024 (”LTIP 2024”). Programmet är baserat på prestationsbaserade aktierätter (”PSU”) och omfattar upp till cirka 480 ledande befattningshavare, nyckelpersoner och övriga anställda inom koncernen. Under kvartalet tilldelades ytterligare 51 150 aktierätter till 22 ledande befattningshavare, nyckelpersoner och övriga anställda i koncernen baserat på detta program. Totalt har 677 500 PSU:er tilldelats baserat på detta program under 2024. Under december 2024 emitterades och distribuerades 151 701 aktier till anställda i samband med programmet "LTIP 2023". Valberedning Valberedningen inför Yubicos årsstämma 2025 utsågs i september i enlighet med gällande instruktion. Följande ledamöter har utsetts till valberedningen: Carsten Browall, utsedd av Bure Equity AB Patricia Hedelius, utsedd av AMF Tjänstepension Fonder Stina Ehrensvärd, representerande sig själv Oscar Bergman, utsedd av Swedbank Robur Fonder Valberedningens ledamöter representerar tillsammans 46 procent av rösterna i företaget. Yubicos årsstämma kommer att hållas den 13 maj 2025. Utdelning 2024 För räkenskapsåret 2024 föreslår styrelsen att ingen utdelning lämnas och att disponibla vinstmedel balanseras i ny räkning. ===== SIDA 9 ===== 9 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q4 Delårsrapport okt-dec 2024 Övrig information Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer för moderbolaget och de bolag som ingår i gruppen. Stockholm den 12 februari 2025 Patrik Tigerschiöld Ordförande Ramanujam Shriram Stina Ehrensvärd Paul Madera Jaya Baloo Eola Änggård Runsten Gösta Johannesson Mattias Danielsson VD Webcast/telefonkonferens Yubico kommer att hålla en webbsändning/telefonkonferens den 13 februari, 2025, kl 09.00 CET. Mattias Danielsson, VD för Yubico och Camilla Öberg, CFO för Yubico kommer att presentera och svara på frågor. Om du önskar delta via webcasten gå in på följande länk: https://yubico.events.inderes.com/q4-report-2024 . Om du önskar delta via telefonkonferens, med möjlighet att ställa muntliga frågor, registrerar du dig via länken: https://conference.inderes.com/teleconference/?id=5002956 Finansiell kalender Delårsrapport januari – mars: 13 maj, 2025 Årsstämma: 13 maj, 2025 Halvårsrapport januari – juni: 14 augusti, 2025 Delårsrapport januari – september: 12 november, 2025 Bokslutskommunike januari December: 12 februari 2026 Kontakter Mattias Danielsson VD +46 70 287 00 03 mattias@yubico.com Camilla Öberg CFO +46 73 398 50 01 camilla.oberg@yubico.com Alexandra Barganowski IR & Hållbarhet +46 72 083 27 50 alexandra.barganowski@yubico.com Informationen i denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer. Delårsrapporten innehåller sådan information som Yubico är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (MAR). Informationen lämnades för offentliggörande den 13 februari 2025, kl. 07.00 CET. ===== SIDA 10 ===== 10 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q4 Delårsrapport okt-dec 2024 Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning i sammandrag Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag Totalt eget kapital och summa totalresultat är hänförligt till moderbolagets ägare, och det finns inga innehav utan bestämmande inflytande. MSEK Not 2024 2023 2022 2024 2023 2022 Nettoomsättning 2 623,0 555,3 464,6 2 326,2 1 827,3 1 551,2 Kostnad för sålda varor och tjänster 3 -98,8 -123,2 -106,5 -428,7 -368,7 -354,0 Bruttovinst 524,3 432,1 358,0 1 897,5 1 458,6 1 197,2 Forskning och utveckling 3 -91,8 -71,6 -66,9 -336,1 -274,1 -235,0 Försäljningskostnader 3 -255,6 -199,3 -143,3 -836,0 -649,4 -545,0 Administrationskostnader 3 -77,3 -64,4 -54,5 -293,5 -268,8 -234,3 Transaktionsrelaterade kostnader - 6,7 - - -87,2 - Övriga intäkter och kostnader 11,2 -12,6 -30,6 5,6 -0,1 20,5 Rörelseresultat (EBIT) 110,9 90,9 62,7 437,5 179,1 203,4 Finansnetto 14,7 0,0 0,1 24,6 1,1 2,4 Resultat före skatt 125,6 90,9 62,9 462,1 180,2 205,9 Skatt -12,5 -15,6 42,6 -90,4 -49,6 38,6 Periodens resultat 113,1 75,3 105,5 371,7 130,6 244,5 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 1,31 0,87 2,14 4,32 2,19 4,95 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 1,27 0,87 2,07 4,20 2,19 4,79 Genomsnittligt antal aktier före utspädning (milj) 86,2 86,1 49,4 86,1 59,7 49,4 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (milj) 89,1 86,1 51,1 88,6 59,7 51,0 Q4 Helår MSEK Not 2024 2023 2022 2024 2023 2022 Periodens resultat 113,1 75,3 105,5 371,7 130,6 244,5 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras till resultatet, efter skatt Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska versamheter 15,1 -10,4 -7,9 18,2 -2,5 8,6 Skatt hänförlig till omräkningsdifferenser 2,2 - - 2,3 - - Summa totalresultat 130,4 64,9 97,6 392,2 128,1 253,1 HelårQ4 ===== SIDA 11 ===== 11 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q4 Delårsrapport okt-dec 2024 Finansiella rapporter Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag 1 jan MSEK 2024 2023 2022 2022 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 14,7 7,2 10,2 13,2 Materiella anläggningstillgångar 82,5 63,1 83,2 83,0 Finansiella anläggningstillgångar 7,1 6,1 6, 5 1,7 Uppskjuten skattefordran 85,1 61,2 53,2 6,1 Summa anläggningstillgångar 189,4 137,6 153,0 103,9 Varulager 690,1 501,0 168,3 208,4 Kundfordringar 415,1 191,9 408,6 133,0 Övriga kortfristiga fordringar 90,2 102,9 149,9 88,2 Likvida medel 824,1 547,3 283,5 264,5 Summa omsättningstillgångar 2 019,6 1 343,2 1 010,3 694,1 SUMMA TILLGÅNGAR 2 209,0 1 480,7 1 163,3 798,0 Eget kapital och skulder Eget kapital 1 566,2 1 122,8 725,8 435,7 LÅNGFRISTIGA SKULDER Långfristiga räntebärande skulder 36,5 44,7 73,7 98,4 Övriga långfristiga skulder 6,9 - - - Uppskjutna skatteskulder 6,6 2,6 3, 8 2,9 Summa långfristiga skulder 50,0 47,3 77,5 101,3 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skkulder - 29,3 29,9 28,7 Leverantörsskulder 45,2 66,7 85,7 40,1 Övriga kortfristiga skulder 547,5 214,6 244,5 192,2 Summa kortfristiga skulder 592,7 310,6 360,1 261,0 Totala skulder 642,7 357,9 437,6 362,3 Summa eget kapital och skulder 2 209,0 1 480,7 1 163,3 798,0 31 dec ===== SIDA 12 ===== 12 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q4 Delårsrapport okt-dec 2024 Finansiella rapporter Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag MSEK 2024 2023 2022 Ingående eget kapital 1 122,8 725,8 435,7 Periodens resultat 371,7 130,6 244,5 Omräkningsdifferenser 20,5 -2,5 8,6 Summa totalresultat 392,2 128,1 253,1 Nyemission - 9,7 2,0 Pågående nyemission - - 3,8 Försäljning av teckningsrätter - - 0,4 Personaloptioner - värde på anställdas intjäning 51,2 30,3 30,6 Fusionsrelaterade transaktioner - 229,0 - Utgående eget kapital 1 566,2 1 122,8 725,8 31 dec MSEK 2024 2023 2022 2024 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 125,6 90,9 62,9 462,1 180,2 205,9 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 11,2 20,3 22,4 66,8 94,7 30,4 Betald inkomstskatt -28,4 -15,5 -8,3 -97,0 -21,0 -11,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 108,5 95,6 77,0 431,8 254,0 225,3 Förändring av varulager -40,8 -93,4 13,1 -175,6 -335,7 61,8 Förändring av kortfristiga fordringar 11,5 116,3 -144,5 -178,8 302,7 -317,4 Förändring av kortfristiga skulder 48,7 -119,7 103,6 266,4 -106,9 73,6 Kassaflöde från löpande verksamhet 128,0 -1,2 49,2 343,8 114,1 43,3 Kassaflöde från investeringsverksamheten -40,5 -3,9 -4,8 -60,0 3 410,6 -18,8 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0,8 -19,7 -10,4 -21,8 -3 259,3 -17,3 Periodens kassaflöde 88,2 -24,9 34,0 262,0 265,4 7,2 Likvida medel vid periodens början 727,6 581,4 253,6 547,3 283,5 264,5 Kursdifferenser i likvida medel 8,4 -9,2 -4,2 14,7 -1,6 11,7 Likvida medel vid periodens slut 824,1 547,3 283,5 824,1 547,3 283,5 Q4 Helår ===== SIDA 13 ===== 13 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q4 Delårsrapport okt-dec 2024 Finansiella rapporter Moderbolagets resultaträkning i sammandrag MSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 302,3 326,0 1 183,4 976,0 Kostnad för sålda varor och tjänster -87,4 -111,3 -292,7 -322,8 Bruttovinst 214,9 214,7 890,8 653,1 Forskning och utveckling -53,6 -48,7 -188,8 -143,4 Försäljningskostnader -68,3 -45,9 -204,7 -142,1 Administrationskostnader -44,0 -34,4 -162,3 -130,6 Transaktionsrelaterade kostnader - 6,6 - -63,7 Övriga intäkter och kostnader 12,1 -12,9 5,1 -1,1 Rörelseresultat (EBIT) 61,1 79,3 340,0 172,3 Finansnetto 27,3 3,4 46,9 14,4 Resultat före skatt 88,5 82,7 386,8 186,7 Skatt på periodens resultat -12,9 -14,9 -74,4 -43,9 Periodens resultat 75,6 67,8 312,4 142,8 Q4 Helår ===== SIDA 14 ===== 14 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q4 Delårsrapport okt-dec 2024 Finansiella rapporter Moderbolagets balansräkning i sammandrag 31 dec 31 dec MSEK 2024 2023 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 4,9 7,2 Materiella anläggningstillgångar 25,6 19,7 Andelar i koncernföretag 37,6 0,3 Fordringar hos koncernföretag - 133,0 Övriga finansiella tillgångar 4,8 4,0 Uppskjuten skattefordran 50,4 47,6 Summa anläggningstillgångar 123,3 211,7 Varulager 541,6 358,0 Kundfordringar 76,1 86,0 Fordringar hos koncernföretag 32,0 27,6 Övriga kortfristiga fordringar 31,8 70,7 Likvida medel 746,9 476,6 Summa omsättningstillgångar 1 428,5 1 018, 9 SUMMA TILLGÅNGAR 1 551,7 1 230,6 Eget kapital och skulder Bundet eget kapital 215,7 215,3 Fritt eget kapital 1 180,5 817,3 Summa eget kapital 1 396,2 1 032,6 LÅNGFRISTIGA SKULDER Avsättningar - - Långfristiga skulder till kreditinstitut - 26,0 Övriga långfristiga skulder 5,8 - Summa långfristiga skulder 5,8 26,0 KORTFRISTIGA SKULDER Kortfristiga skulder till kreditinstitut - 13,0 Leverantörsskulder 35,4 58,2 Skulder till koncernföretag 3,9 26,7 Övriga kortfristiga skulder 110,5 74,1 Summa omsättningstillgångar 149,8 172,0 T otala skulder 155,5 198,0 Summa eget kapital och skulder 1 551,7 1 230,6 ===== SIDA 15 ===== 15 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q4 Delårsrapport okt-dec 2024 Sammanfattade noter till de finansiella rapporterna Not 1. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport omfattar det svenska moderbolaget Yubico AB ("Yubico"), med organisationsnummer 559278- 6668, och dess dotterbolag. Yubico är ett globalt cybersäkerhetsföretag vars affärsidé är att göra internet säkrare för alla. Verksamheten ska bedriva cybersäkerhet och tillhandahålla säkerhetsprodukter och tjänster kopplade till autentisering och annan därmed förknippad verksamhet. Adressen till huvudkontoret är Gävlegatan 22, 113 30 Stockholm. Denna delårsrapport i sammandrag har upprättats i enlighet med IAS 34 "Delårsrapportering” med vissa ytterligare upplysningar i enlighet med årsredovisningslagen. Från och med den 1 januari 2022 upprättar Yubico sin koncernredovisning i enlighet med IFRS ® Accounting Standards. Koncernens övergångsdatum till IFRS Accounting Standards är den 1 januari 2022. Övergången till IFRS Accounting Standards har redovisats i enlighet med IFRS 1 "First-time Adoption of International Financial Reporting Standards". Den tidigare offentliggjo rda finansiella informationen för 2023 och 2022 upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och BFNAR 2012:1 (K3), har räknats om till IFRS Accounting Standards. För ytterligare information om övergången till IFRS, se Yubicos delårsrapport för det första kvartalet 2024, not 1, not 4, not 5 samt "Appendix Övergång till IFRS och funktionsindelad resultaträkning". Moderbolagets delårsrapport har upprättats i enlighet med å rsredovisningslagen (1995:1554) 9 kap "Delårsrapport" och standarden RFR 2 "Redovisning för juridiska personer". Övergången från tidigare tillämpning av standarden BFNAR 2012:1 (K3) till RFR 2 för 2024 har inte haft någon påverkan på moderbolagets resultat - och balansräkningar vare sig för den aktuella rapportperioden eller för presenterade jämförelsetal. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen med de undantag som anges i not 7 i Yubicos delårsrapport för det första kvartalet 2024. Utöver övergången till IFRS Redovisningsstandarder och RFR 2 har formatet för koncernens resultaträkning och moderbolagets resultaträkning ändrats, från kostnadsslagsindelad resultaträkning till funktionsindelad resultaträkning, det vill säga Kostnader för sålda varor och tjänter, Forskning och utveckling, Försäljningskostnader och Administrationskostnader. Förändringen har genomförts retroaktivt för 2022 och 2023. Detaljerad information om omräkning av jämförelseperioder finns i Yubicos delårsrapport för det första kvartalet 2024, i not 4, "Första gången IFRS tillämpas och övergång till funktionsindelad resultaträkning", och i "Appendix Övergång till IFRS och resultaträkning för funktionen" för koncernen och i "Appendix Övergång till funktionsindelad resultaträkning moderbolaget för moderbolaget. Upprättandet av finansiella rapporter kräver att företagsledningen gör uppskattningar för redovisningsändamål. Dessa uppskattningar och antaganden är baserade på historisk erfarenhet och andra faktorer som bedöms som rimliga under rådande omständigheter. Det faktiska utfallet kan avvika från uppskattningarna om uppskattningarna eller omständigheterna ändras. Samtliga finansiella tillgångar och skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde, vilket bedöms vara en rimlig approximation av verkligt värde. Dessa finansiella rapporter i sammandrag är uppställda i svenska kronor (SEK) som är moderbolagets funktionella valuta. Samtliga belopp redovisas i miljoner kronor ("MK R"), om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Upplysningar i enlighet med IAS 34.16A lämnas i de finansiella rapporterna, noterna och övriga delar av denna delårsrapport. Korrigering av rapporterad prenumerationsomsättning 2022-2024 i Q2 2024 En korrigering av tidigare rapporterad prenumerationsomsättning gjordes under Q2 2024. Rättelsen har gjorts retroaktivt för jämförbarhet, s e not 4 i interimsrapporten Q2 för ytterligare information. ===== SIDA 16 ===== 16 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q4 Delårsrapport okt-dec 2024 Not 2. Nettoomsättning Vid licensförsäljning är prestationsåtagandet uppfyllt vid tidpunkten för leverans och intäkten redovisas vid denna tidpunkt. Vid prenumerationsförsäljning konsumeras säkerhetslösningen av kunden genom kontinuerlig tillgång till säkerhetstjänsten, inklusive tillgång till Yubicos immateriella rättigheter genom licens och användning av hårdvaran under avtalsperioden. Följaktligen redovisas intäkten linjärt över avtalsperioden. Not 3. Personalkostnader koncernen MSEK 2024 2023 2022 2024 2023 2022 Amerika 417,1 339,3 332,6 1 577,1 1 201,6 1 155,1 EMEA 175,1 155,0 103,7 590,3 468,3 314,8 Asien-Stillahavsregionen 30,9 61,1 28,3 158,9 157,3 81,3 Summa 623,0 555,3 464,6 2 326,2 1 827,3 1 551,2 Q4 Helår MSEK 2024 2023 2022 2024 2023 2022 Licensförsäljning 548,8 481,4 414,6 2 064,3 1 589,0 1 419,9 Prenumerationer 74,3 73,9 49,9 261,9 238,2 131,3 Summa 623,0 555,3 464,6 2 326,2 1 827,3 1 551,2 Q4 jan-dec MSEK 2024 2023 2022 2024 2023 2022 Kostnad för sålda varor och tjänster 28,4 23,8 22,4 101,7 85,7 92,3 Forskning och utveckling 83,4 63,1 58,4 299,4 250,5 211,2 Försäljningskostnader 175,2 143,2 97,6 601,5 466,3 392,4 Administrationskostnader 46,9 37,7 29,7 179,0 169,3 138,9 Summa 334,0 267,7 208,0 1 181,7 971,7 834,8 Q4 Helår ===== SIDA 17 ===== 17 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q4 Delårsrapport okt-dec 2024 Ytterligare information Kvartalssiffror Detta avsnitt inkluderar vissa alternativa nyckeltal (APM) som inte är definierade enligt IFRS. Dessa används av Yubico eftersom Yubico anser att dessa nyckeltal ger värdefull information för investerare och andra intressenter för att utvärdera Yubicos finansiella prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är de inte alltid jämförbara med liknande mått som används av andra företag. Dessa mått bör därför inte betraktas som en ersättning för mått definierade enligt IFRS. MSEK Q4 2024 Q3 2024 Q2 2024 Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Nettoomsättning 623,0 589,9 614,4 498,9 555,3 407,3 450,8 413,8 464,6 Nettoomsättningstillväxt (%) 12,2 44,8 36,3 20,6 19,5 4,2 23,1 25,6 51,2 Nettoomsättningstillväxt (valutajusterad) (%) 11,2 49,0 34,7 20,6 18,0 1,6 16,1 16, 1 33,2 Omsättning från prenumerationer 74,3 71,2 59,8 56,5 73,9 58,5 58,5 47,2 49,9 Andel av nettoomsättningen som utgörs av prenumerationer (%) 11,9 12,1 9,7 11,3 13,3 14,4 13,0 11,4 10,7 Bruttovinst 524,3 478,0 493,4 402,4 432,1 333,2 363,0 330,2 358,0 Justerat rörelseresultat (EBIT) 110,9 110,7 130,8 85,1 84,2 16,1 97,3 68,3 62,7 Rörelseresultat (EBIT) 110,9 110,7 130,8 85,1 90,9 -77,7 97,3 68,3 62,7 Periodens resultat 113,1 81,2 103,6 73,8 75,3 -70,7 75,2 50,8 105,5 Bruttomarginal (%) 84,1 81,0 80,3 80,7 77,8 81,8 80,5 79,8 77,1 Justerad EBIT-marginal (%) 17,8 18,8 21,3 17,0 15,2 4,0 21,6 16,5 13,5 EBIT-marginal (%) 17,8 18,8 21,3 17,0 16,4 -19,1 21,6 16,5 13,5 Nettokassa 787,6 676,1 618,5 510,8 473,3 496,9 323,9 345,5 180,0 Orderingång 771,3 609,7 672,6 578,9 684,1 399,6 406,4 350,0 372,9 Ökning i orderingång (%) 12,8 52,6 65,5 65,4 83,5 19,4 -29,0 14,9 11,7 Ökning i orderingång (valutajusterad) (%) 11,5 58,5 62,8 65,9 83,2 19,8 -34,9 3, 0 -12,0 Orderingång från prenumerationer 146,0 89,3 142,2 104,1 129,2 57,9 60,0 27,0 64,1 Andel prenumerationer av total orderingång (%) 18,9 14,6 21,1 18,0 18,9 14,5 14,8 7,7 17,2 ARR 324,1 292,7 287,6 277,1 286,5 255,3 242,8 219,3 204,7 ===== SIDA 18 ===== 18 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q4 Delårsrapport okt-dec 2024 Ytterligare information Alternativa nyckeltal Nyckeltal Definition Syfte Omsättning från prenumerationer Nettoomsättning hänförlig till prenumerationer. Ge förståelse för omfattningen av intäkter från prenumerationer. Andel av nettoomsättningen som utgörs av prenumerationer Omsättning från prenumerationer i förhållande till nettoomsättningen. För att bedöma omfattningen av prenumerationer i förhållande till nettoomsättning. Nettoomsättningstillväxt Årlig tillväxt i nettoomsättning. Nyckeltalet används för att mäta bolagets nettoomsättningstillväxt. Nettoomsättningstillväxt (valutajusterad) Nettoomsättningstillväxt justerad för förändringar i utländska valutakurser. Nyckeltalet används för att mäta jämförbar nettoomsättningstillväxt exklusive effekter av omräkning till utländsk valuta. Bruttomarginal Bruttoresultat i procentandel av nettoomsättningen. Nyckeltalet är ett komplement till bruttoresultatet, som endast anger förändringen i absoluta tal (när olika perioder jämförs). Bruttomarginalen är en indikator på bolagets lönsamhet från kärnverksamheten samt hjälper till att bedöma effektiviteten i produktions- och leveranskedjan. Jämförelsestörande poster En transaktion eller händelse som har en väsentlig inverkan på företagets resultat och som inte förväntas återkomma regelbundet i framtiden. Syftet med att identifiera och redovisa jämförelsestörande poster är att ge investerare och andra användare av de finansiella rapporterna en tydligare bild av företagets underliggande resultat, genom att särskilja effekterna av händelser som inte är representativa för den normala verksamheten. Justerad EBIT-marginal Rörelseresultat (EBIT) i förhållande till nettoomsättning justerat för för jämförelsestörande poster . Måttet är ett komplement till justerad EBIT (Rörelseresultat) som endast anger förändringen i absoluta tal (när olika perioder jämförs). Justerad EBIT-marginal används för att ge en förståelse för koncernens övergripande lönsamhet, rensat för jämförelsestörande poster. EBIT-marginal EBIT i förhållande till nettoomsättningen. Nyckeltalet är ett komplement till EBIT, som endast anger förändringen i absoluta tal (när olika perioder jämförs). EBIT-marginal används för att ge en förståelse för koncernens övergripande lönsamhet. Nettokassa Likvida medel minskade med räntebärande skulder Nyckeltalet används för att bedöma bolagets förmåga att möta sina finansiella åtaganden och skuldsättningsgrad. Orderingång Totalt värde av orderingången som mottagits under perioden. Nyckeltalet används för att analysera omfattningen av ökningen i orderingång. Orderingång från prenumerationer Totala värdet av de prenumerationsbokningar som mottagits under perioden. Nyckeltalet används för att analysera den förväntade volymen av framtida intäkter från prenumerationer. Andel prenumerationer av total orderingång Orderingång som utgörs av prenumerationer i förhållande till total orderingång. Nyckeltalet används för att ge förståelse för förhållandet mellan orderingång som utgörs av prenumerationer och totala orderingång. Återkommande intäkter, årsvärde (ARR) Totalt kontraktsvärde relaterat till prenumerationsavtal vid periodens slut, exklusive engångsavgifter, delat på avtalets löptid omräknat baserat på den genomsnittliga valutakursen på en rullande tolvmånadersbasis. Ledningen följer detta nyckeltal eftersom det är viktigt för att förstå förväntade årliga intäkter från prenumeranter. ===== SIDA 19 ===== 19 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q4 Delårsrapport okt-dec 2024 Ytterligare information Avstämning av alternativa nyckeltal 1 Justerat för transaktionsrelaterade kostnader hänförliga till samgåendet mellan ACQ och Yubico. För vidare information, se Årsredovisningen 2023. MSEK 2024 2023 2022 2024 2023 2022 Bruttoresultat och bruttomarginal Nettoomsättning 623,0 555,3 464,6 2 326,2 1 827,3 1 551,2 Kostnad för sålda varor och tjänster -98,8 -123,2 -106,5 -428,7 -368,7 -354,0 Bruttovinst 524,3 432,1 358,0 1 897,5 1 458,6 1 197,2 Dividerat med Nettoomsättning 623,0 555,3 464,6 2 326,2 1 827,3 1 551,2 Bruttomarginal 84,1% 77,8% 77,1% 81,6% 79,8% 77,2% Justerad EBIT och justerad EBIT-marginal Rörelseresultat (EBIT) 110,9 90,9 62,7 437,5 179,1 203,4 Justering för jämförelsestörande poster - transaktionsrelaterade kostnader¹ - -6,7 - - 87,2 - Justerad EBIT 110,9 84,2 62,7 437,5 266,2 203,4 Dividerat med Nettoomsättning 623,0 555,3 464,6 2 326,2 1 827,3 1 551,2 Justerad EBIT-marginal 17,8% 15,2% 13,5% 18,8% 14,6% 13,1% EBIT-marginal Rörelseresultat (EBIT) 110,9 90,9 62,7 437,5 179,1 203,4 Dividerat med Nettoomsättning 623,0 555,3 464,6 2 326,2 1 827,3 1 551,2 EBIT-marginal 17,8% 16,4% 13,5% 18,8% 9,8% 13,1% Nettoomsättningstillväxt (valutajusterad) Total Nettoomsättningstillväxt 66,5 499,0 varav förändringar i valutakurser 4,0 -4,8 varav tillväxt justerad för förändringar i valutakurser 62,6 503,8 Total Nettoomsättningstillväxt 12,2% 27,3% varav förändringar i valutakurser 1,0% -0,3% varav tillväxt justerad för förändringar i valutakurser 11,2% 27,6% jan-decQ4 ===== SIDA 20 ===== 20 PERIODEN I SAMMANDRAG VD-ORD YUBICO I KORTHET KONCERNENS UTVECKLING ÖVRIG INFORMATION FINANSIELLA RAPPORTER YTTERLIGARE INFORMATION Q4 Delårsrapport okt-dec 2024 Ytterligare information Avstämning av alternativa nyckeltal MSEK 2024 2023 2022 Nettokassa Kassa och bank 824,1 547,3 283,5 Långfristiga räntebärande skulder -36,5 -44,7 -73,7 Kortfristiga räntebärande skkulder - -29,3 -29,9 Nettokassa 787,6 473,3 180,0 31 dec ===== SIDA 21 ===== Yubico AB Gävlegatan 22 SE-113 30 Stockholm Org.nr 559278-6668 Phone: 46 8 411 30 00 www.yubico.com