FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q4 2023
===== SIDA 1 ===== 1ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2023 – 31 MARS 2024 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2023 - 31 MARS 2024 FJÄRDE KVARTALET (1 JANUARI - 31 MARS 2024) Nettoomsättningen uppgick till 5 091 MSEK (5 267). Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) ökade med 1 procent och uppgick till 763 MSEK (758) motsvarande en EBITA-marginal om 15,0 procent (14,4). Rörelseresultatet uppgick till 649 MSEK (660) motsvarande en rörelsemarginal om 12,7 procent (12,5). Resultat efter skatt uppgick till 451 MSEK (461) och resultat per aktie före/efter utspädning uppgick till 1,60 SEK (1,65). HELÅR (1 APRIL 2023 - 31 MARS 2024) Nettoomsättningen ökade med 7 procent och uppgick till 20 019 MSEK (18 714). Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) ökade med 13 procent och uppgick till 2 860 MSEK (2 540) motsvarande en EBITA-marginal om 14,3 procent (13,6). Rörelseresultatet ökade med 12 procent och uppgick till 2 426 MSEK (2 167) motsvarande en rörelsemarginal om 12,1 procent (11,6). Resultat efter skatt ökade med 9 procent och uppgick till 1 691 MSEK (1 554) och resultat per aktie före/efter utspädning uppgick till 6,05 SEK (5,55). Avkastning på rörelsekapital (R/RK) uppgick till 68 procent (66). Avkastning på eget kapital uppgick till 28 procent (32) och soliditeten uppgick till 39 procent (36). Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 2 575 MSEK (1 911). Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie uppgick till 9,55 SEK (7,10). Under året har vi genomfört tio förvärv samt tillträtt ytterligare tre efter räkenskapsårets utgång. Totalt medför detta en total årsomsättning om cirka 1 100 MSEK. Styrelsen föreslår en utdelning om 2,80 SEK (2,50) per aktie. Koncernen i sammandrag 3 månader Rullande 12 månader Belopp i MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 ∆ 31 mar 2024 31 mar 2023 ∆ Nettoomsättning 5 091 5 267 -3% 20 019 18 714 7% EBITA 763 758 1% 2 860 2 540 13% EBITA-marginal % 15,0 14,4 14,3 13,6 Resultat efter finansiella poster 579 611 -5% 2 183 2 005 9% Periodens resultat 451 461 -2% 1 691 1 554 9% Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,60 1,65 6,05 5,55 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,60 1,65 6,05 5,55 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK - - 9,55 7,10 Avkastning eget kapital, % 28 32 28 32 Soliditet, % 39 36 39 36 Jämförelser inom parentes avser motsvarande period föregående år om inget annat anges. ===== SIDA 2 ===== 2ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2023 – 31 MARS 2024 VD-KOMMENTAR Fjärde kvartalet var en solid avslutning på ytterligare ett starkt år för Addtech. Verksamhetsåret har kännetecknats av fortsatt hög kundaktivitet, trots den generella oron i vår omvärld, och ökad lönsamhet i samtliga affärsområden. Våra starka positioner och väldiversifierade affär i kombination med stort engagemang och goda prestationer ute i bolagen har skapat en omsättningstillväxt om 7 procent samt en resultattillväxt på 13 procent och en stärkt EBITA-marginal om 14,3 procent (13,6). Vår unika kultur med fokus på entreprenörskap och decentraliserat ansvar fortsätter bevisa sig och skapa förutsättningar för lönsam tillväxt. FJÄRDE KVARTALET Övergripande var affärsläget fortsatt stabilt på höga nivåer i de flesta av våra viktigaste segment. Mot tuffa jämförelser sjönk omsättningen i kvartalet med 3 procent med lägre försäljning inom primärt affärsområdena Electrification och Energy. Periodens resultat påverkades negativt av en kundtvist där vi under kvartalet nådde en förlikning med en negativ engångseffekt på resultatet om totalt 39 MSEK. Trots detta steg vår totala EBITA-marginal till rekordhöga 15,0 procent i kvartalet och vi försvarade resultatnivåerna jämfört med samma kvartal förra året. HELÅRET Trots det utmanande omvärldsläget summerar vi ett år med goda marknadsförutsättningar totalt sett och där vi kan konstatera att koncernen passerat en omsättning på 20 miljarder SEK. Vi såg en allt mer normaliserad orderläggning hos kunderna samt en viss avvaktan i investeringsviljan för större projekt även om det varierade mellan och inom olika kundsegment. Marknaden för infrastrukturprodukter till stam- och regionnät var oförändrat stark samtidigt som efterfrågan av produkter och lösningar mot försvarsindustrin stärktes sekventiellt under året. Försäljningen inom segmenten medicinteknik samt verkstadsindustri var sammantaget kvar på stabilt höga nivåer medan affärsläget inom specialfordon successivt försvagades. Delar av bygg och installation samt data och telekom hade ett utmanande år medan marknadsläget inom elektronik försvagades framförallt under andra halvan av året. Investeringsviljan för nya projekt inom sågverksindustrin var kvar på låga nivåer medan vi såg en tydligt positiv utveckling inom marin och mot slutet av året även positiva signaler inom vindkraft. Ur ett geografiskt perspektiv var marknadsläget bra i Sverige, stabilt i Finland, svagt i Danmark och starkt i Norge. På våra huvudsakliga marknader utanför Norden var affärsläget stabilt i Benelux och svagt i DACH med tuffa jämförelser och för våra bolag i UK var utvecklingen positiv. I enlighet med vår strategi har koncernens internationella närvaro utanför Norden ökat under året och andelen uppgår nu till 38 procent av koncernens försäljning. På helåret var kassaflödet från den löpande verksamheten väsentligt bättre än föregående år, 2 575 MSEK (1 911), tack vare fortsatt resultattillväxt, högre rörelsemarginaler samt åtgärder för ett effektivare rörelsekapital där vi bland annat sänkt våra lagernivåer under perioden. Vårt långsiktiga finansiella mål R/RK stärktes från redan höga nivåer till 68 procent (66). Vårt fokus på att öka mervärdet i erbjudandet, stärka vår produktmix och inte minst lönsamma förvärv har resulterat i tydliga marginalförstärkningar under året. FÖRVÄRV Vi har fortsatt att leverera på vår tydliga strategi att på eget kassaflöde förvärva välskötta bolag med högt värdeskapande som stärker och kompletterar våra strategiskt valda nischer. Totalt har tio förvärv genomförts under året, följt av ytterligare tre efter periodens slut. Totalt har dessa adderat cirka 1 100 MSEK och vi har välkomnat 265 nya medarbetare till koncernen. Andelen förvärv utanför Norden ökade och stod för knappt hälften av den förvärvade omsättningen under det gångna året. Det är viktigt att understryka att strategisk och kulturell matchning alltid är avgörande när vi förvärvar, oavsett geografi. Förutom att vara en högpresterare inom en teknisk nisch, måste det förvärvade bolaget passa in kulturellt eftersom det är en avgörande faktor i vår affärsmodell som bygger på strikt decentraliserat ansvar. ===== SIDA 3 ===== 3ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2023 – 31 MARS 2024 UTBLICK Trots en viss osäkerhet i konjunkturläget så är utsikterna för de närmaste kvartalen goda med en stark tilltro till motståndskraften i våra strategiska positioner, vår diversifiering och inte minst de tydliga drivkrafterna kopplade till den gröna teknikomställningen. Den övergripande kundaktiviteten fortsätter på hög nivå även om det finns en avvaktan i investeringsviljan inom vissa segment. Vi går in i det nya verksamhetsåret med välfyllda orderböcker av hög kvalitet och en ambitiös plan för fortsatt tillväxt. Vår starka balansräkning i kombination med vår relationsbaserade process och en välfylld pipeline gör att vi förväntar oss att bibehålla en hög förvärvstakt även framgent. Det är med stor stolthet jag kan konstatera att våra uppdaterade klimatmål har blivit utvärderade och godkända enligt ramverket för Science Based Targets initiative. Det innebär ett förstärkt fokus på att minska klimatpåverkan i hela vår värdekedja. Avslutningsvis vill jag rikta ett stort tack till alla skickliga och engagerade medarbetare. Nu ser jag fram emot ett nytt verksamhetsår med fortsatt långsiktigt och hållbart värdeskapande. Niklas Stenberg VD och koncernchef ===== SIDA 4 ===== 4ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2023 – 31 MARS 2024 KONCERNENS UTVECKLING Försäljningsutveckling Addtechkoncernens nettoomsättning under det fjärde kvartalet uppgick till 5 091 MSEK (5 267). Den organiska effekten uppgick till -7 procent och den förvärvade tillväxten uppgick till 4 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen marginellt negativt, motsvarande 2 MSEK. Addtechkoncernens nettoomsättning under verksamhetsåret ökade med 7 procent till 20 019 MSEK (18 714). Den organiska tillväxten var marginellt positiv och den förvärvade tillväxten uppgick till 5 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 2 procent, motsvarande 438 MSEK. Resultatutveckling EBITA uppgick i kvartalet till 763 MSEK (758), vilket innebär en ökning med 1 procent. Rörelseresultatet uppgick i kvartalet till 649 MSEK (660) och rörelsemarginalen uppgick till 12,7 procent (12,5). Finansnettot uppgick till -70 MSEK (-49) och resultatet efter finansiella poster uppgick till 579 MSEK (611). Resultatet efter skatt uppgick i kvartalet till 451 MSEK (461) motsvarande ett resultat per aktie före/efter utspädning om 1,60 SEK (1,65). EBITA uppgick för verksamhetsåret till 2 860 MSEK (2 540), vilket innebär en ökning med 13 procent. Rörelseresultatet ökade under verksamhetsåret med 12 procent till 2 426 MSEK (2 167) och rörelsemarginalen uppgick till 12,1 procent (11,6). Finansnettot uppgick till -243 MSEK (-162) och resultatet efter finansiella poster ökade med 9 procent till 2 183 MSEK (2 005). Resultat efter skatt för verksamhetsåret ökade med 9 procent till 1 691 MSEK (1 554) och effektiv skattesats uppgick till 23 procent (22). Resultat per aktie före/efter utspädning för verksamhetsåret uppgick till 6,05 SEK (5,55). Nettoomsättning och EBITA-marginal, rullande 12 månader Omsättning per kundsegment Omsättning per geografisk marknad Bygg & Installation (8%) Data & Telekommunikation (4%) Elektronik (7%) Energi (19%) Fordon (12%) Medicinsk teknik (6%) Mekanisk industri (13%) Skog & Process (15%) Transport (7%) Övriga (9%) Sverige (26%) Danmark (12%) Finland (12%) Norge (12%) Övriga Europa (30%) Övriga länder (8%) ===== SIDA 5 ===== 5ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2023 – 31 MARS 2024 UTVECKLING PER AFFÄRSOMRÅDE AUTOMATION Automations nettoomsättning i det fjärde kvartalet uppgick till 957 MSEK (962) och EBITA ökade med 5 procent till 132 MSEK (126). Nettoomsättningen under verksamhetsåret ökade med 5 procent till 3 584 MSEK (3 410) och EBITA ökade med 8 procent till 459 MSEK (427). Marknad Fjärde kvartalet innebar en bra avslutning för affärsområdet Automation med stabil försäljningsutveckling. Marknadsläget varierade mellan de olika marknadssegmenten, det var bra för bolagen verksamma inom processindustrin och försvarsindustrin medan det var sammantaget stabilt för dem inom verkstadsindustri och medicinteknik. Omvärdering av tilläggsköpeskillingar påverkade resultatet i kvartalet positivt med cirka 7 MSEK. Omsättning per kundsegment Omsättning per geografisk marknad ELECTRIFICATION Electrifications nettoomsättning i det fjärde kvartalet uppgick till 1 040 MSEK (1 149) och EBITA uppgick till 135 MSEK (143). Nettoomsättningen under verksamhetsåret ökade med 2 procent till 4 100 MSEK (4 037) och EBITA ökade med 2 procent till 514 MSEK (501). Marknad Affärsområdet Electrification hade en svag avslutning på året med en försäljningsminskning framför allt inom elektronik och primärt i Battery Systems. Marknadsläget var sammantaget stabilt men med variationer mellan marknadssegmenten. Efterfrågan var stabil inom energi, specialfordon, verkstadsindustri samt medicinteknik. Starkast efterfrågan var det inom försvarsindustrin. Omvärdering av tilläggsköpeskillingar påverkade resultatet i kvartalet negativt med cirka 1 MSEK. Omsättning per kundsegment Omsättning per geografisk marknad Bygg & Installation (4%) Data & Telekommunikation (3%) Elektronik (6%) Energi (5%) Fordon (7%) Medicinsk teknik (16%) Mekanisk industri (28%) Skog & Process (13%) Transport (3%) Övriga (15%) Sverige (27%) Danmark (18%) Finland (17%) Norge (7%) Övriga Europa (27%) Övriga länder (4%) Bygg & Installation (6%) Data & Telekommunikation (4%) Elektronik (25%) Energi (15%) Fordon (14%) Medicinsk teknik (11%) Mekanisk industri (11%) Skog & Process (1%) Transport (2%) Övriga (11%) Sverige (28%) Danmark (8%) Finland (10%) Norge (9%) Övriga Europa (40%) Övriga länder (5%) ===== SIDA 6 ===== 6ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2023 – 31 MARS 2024 ENERGY Energys nettoomsättning i det fjärde kvartalet uppgick till 1 276 MSEK (1 355) och EBITA uppgick till 142 MSEK (176). Nettoomsättningen under verksamhetsåret ökade med 3 procent till 5 307 MSEK (5 129) och EBITA ökade med 4 procent till 683 MSEK (660). Marknad Affärsområdet Energy hade ett bra marknadsläge under kvartalet med god efterfrågan på infrastrukturprodukter till om- och utbyggnad av stam- och regionnät samt på nischade produkter för elkraftsdistribution. Efterfrågan var sammantaget stabil inom verkstadsindustrin, något ökande inom vindkraft medan den var svag inom fiberutbyggnad och bygg- och installation. Omsättningen påverkades negativt av minskad andel volymaffärer jämfört med samma period föregående år samt av en kundtvist där en förlikning uppnåddes under kvartalet. Förlikningen påverkade även resultatet i kvartalet negativt med 39 MSEK och omvärdering av tilläggsköpeskillingar påverkade resultatet i kvartalet negativt med cirka 2 MSEK. Omsättning per kundsegment Omsättning per geografisk marknad INDUSTRIAL SOLUTIONS Industrial Solutions nettoomsättning i det fjärde kvartalet uppgick till 930 MSEK (937) och EBITA ökade med 13 procent till 215 MSEK (190). Nettoomsättningen under verksamhetsåret ökade med 11 procent till 3 594 MSEK (3 236) och EBITA ökade med 29 procent till 754 MSEK (585). Marknad Affärsläget var svagt för affärsområdet Industrial Solutions under kvartalet med minskad försäljning framför allt inom specialfordon. För bolagen exponerade mot skogs- och sågverksindustrin var efterfrågan lägre än motsvarande period föregående år. Marknadsläget för bolagen verksamma inom verkstadsindustri var svagt medan det var bra inom avfall och återvinning. Resultat och rörelsemarginal ökade starkt tack vare ett flertal avslutade projekt samt bra bidrag från förvärv. Omvärdering av tilläggsköpeskillingar påverkade resultatet i kvartalet positivt med cirka 2 MSEK. Omsättning per kundsegment Omsättning per geografisk marknad Bygg & Installation (20%) Data & Telekommunikation (8%) Elektronik (3%) Energi (46%) Fordon (1%) Medicinsk teknik (1%) Mekanisk industri (6%) Skog & Process (2%) Transport (7%) Övriga (6%) Sverige (24%) Danmark (15%) Finland (7%) Norge (19%) Övriga Europa (28%) Övriga länder (7%) Bygg & Installation (3%) Data & Telekommunikation (0%) Elektronik (0%) Energi (1%) Fordon (35%) Medicinsk teknik (1%) Mekanisk industri (10%) Skog & Process (33%) Transport (7%) Övriga (10%) Sverige (33%) Danmark (1%) Finland (18%) Norge (9%) Övriga Europa (23%) Övriga länder (16%) ===== SIDA 7 ===== 7ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2023 – 31 MARS 2024 PROCESS TECHNOLOGY Process Technologys nettoomsättning ökade i det fjärde kvartalet med 3 procent till 899 MSEK (875) och EBITA ökade med 13 procent till 143 MSEK (125). Nettoomsättningen under verksamhetsåret ökade med 18 procent till 3 464 MSEK (2 932) och EBITA ökade med 25 procent till 498 MSEK (397). Marknad Marknadsläget var bra under fjärde kvartalet för affärsområdet Process Technology som helhet. Efterfrågan var god inom energisegmentet samt inom processindustrin, särskilt inom olja och gas. Marknadsläget var vidare stabilt för bolagen inom medicinteknik och i det marina segmentet medan det var svagt inom skogsindustrin, verkstadsindustrin samt specialfordon. Försäljningen av komponenter och lösningar till eftermarknad och service minskade mot mycket tuffa jämförelser. Omvärdering av tilläggsköpeskillingar påverkade resultatet i kvartalet positivt med cirka 13 MSEK. Omsättning per kundsegment Omsättning per geografisk marknad Bygg & Installation (2%) Data & Telekommunikation (0%) Elektronik (0%) Energi (18%) Fordon (5%) Medicinsk teknik (6%) Mekanisk industri (12%) Skog & Process (35%) Transport (16%) Övriga (6%) Sverige (20%) Danmark (16%) Finland (11%) Norge (15%) Övriga Europa (28%) Övriga länder (10%) ===== SIDA 8 ===== 8ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2023 – 31 MARS 2024 ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION Lönsamhet, finansiell ställning och kassaflöde Avkastning på eget kapital uppgick vid räkenskapsårets utgång till 28 procent (32) och avkastning på sysselsatt kapital till 22 procent (22). Avkastning på rörelsekapital, R/RK (EBITA i förhållande till rörelsekapital), uppgick till 68 procent (66). Soliditeten uppgick vid räkenskapsårets utgång till 39 procent (36). Eget kapital per aktie, exklusive innehav utan bestämmande inflytande, uppgick till 22,15 SEK (19,25). Koncernens nettoskuld uppgick vid räkenskapsårets utgång till 4 427 MSEK (4 107) exklusive pensionsskuld om 241 MSEK (218). Nettoskuldsättningsgraden, beräknad utifrån nettoskulden exklusive avsättningar till pensioner uppgick till 0,7 (0,7). Likvida medel bestående av kassa- och bankmedel samt beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick sammantaget till 2 167 MSEK (2 113) per 31 mars 2024. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under verksamhetsåret till 2 575 MSEK (1 911). Företagsförvärv och avyttringar inklusive reglering av villkorad köpeskilling avseende under tidigare år genomförda förvärv uppgick till 1 303 MSEK (1 204). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 188 MSEK (192) och avyttringar av anläggningstillgångar uppgick till 9 MSEK (9). Återköp av egna aktier uppgick till 0 MSEK (31) och återköp av köpoptioner uppgick till 41 MSEK (58). Inlösta och utfärdade köpoptioner uppgick till 50 MSEK (41). Utdelning till moderbolagets aktieägare uppgick till 674 MSEK (485), vilket motsvarar 2,50 SEK (1,80) per aktie. Utdelningen betalades under det andra kvartalet. Medarbetare Vid räkenskapsårets utgång uppgick antalet medarbetare till 4 175, vilket kan jämföras med 3 911 vid räkenskapsårets ingång. Under räkenskapsåret har genomförda förvärv ökat antalet medarbetare med 221. Medelantalet anställda uppgick under den senaste tolvmånadersperioden till 4 109. Aktiestruktur Aktiekapitalet uppgick vid periodens utgång till 51,1 MSEK. Aktieslag Antal aktier Antal röster Andel i % av kapital Andel i % av röster A-aktie, 10 röster per aktie 12 885 744 128 857 440 4,7% 33,1% B-aktie, 1 röst per aktie 259 908 240 259 908 240 95,3% 66,9% Totalt antal aktier före återköp 272 793 984 388 765 680 100,0% 100,0% Varav återköpta B-aktier -3 014 692 1,1% 0,8% Totalt antal aktier efter återköp 269 779 292 Addtech har fyra utestående köpoptionsprogram om totalt 2 353 880 aktier. Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier medför en utspädningseffekt på cirka 0,1 procent under den senaste tolvmånadersperioden. Addtechs eget innehav av aktier matchar fullt ut behovet i de utestående köpoptionsprogrammen. Utestående program Antal optioner Motsvarande antal aktier Andel av tot. aktier Lösenkurs per option Lösenkurs per aktie Lösenperiod 2023/2027 674 500 674 500 0,2% 221,00 221,00 7 sep 2026 - 9 jun 2027 2022/2026 825 910 825 910 0,3% 180,10 180,10 8 sep 2025 - 10 jun 2026 2021/2025 768 070 768 070 0,3% 214,40 214,40 9 sep 2024 - 11 jun 2025 2020/2024 21 350 85 400 0,0% 538,10 134,53 4 sep 2023 - 5 jun 2024 Totalt 2 289 830 2 353 880 ===== SIDA 9 ===== 9ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2023 – 31 MARS 2024 Förvärv och avyttring Under perioden 1 april till 31 december 2023 har följande förvärv genomförts; BV Teknik A/S, Danmark, till affärsområdet Automation. Electrum Automation AB, Sverige, till affärsområdet Electrification. S. Tygesen Energi A/S, Danmark, till affärsområdet Energy. Feritech Global Ltd., Storbritannien, Darby Manufacturing Ltd., Kanada, samt Control Cutter AS, Norge, till affärsområdet Industrial Solutions. INDAG Maschinenbau GmbH, Tyskland, samt Clyde Holding Ltd., Storbritannien, till affärsområdet Process Technology. Den 3 januari förvärvades 80 procent av aktierna i Kemic Vandrens A/S, Danmark, till affärsområdet Process Technology. Kemic är en ledande leverantör av anläggningar och lösningar för vattenrening. Bolaget erbjuder projektering och installation vid nybyggnation, mobil vattenrening samt renovering och serviceavtal, främst mot danska industrikunder och vattenverk. Bolaget har 20 anställda och omsätter cirka 60 MDKK. Den 29 februari förvärvades Crescocito AB, Sverige, till affärsområdet Industrial Solutions. Crescocito utvecklar och tillverkar komponenter och kompletta nyckelfärdiga anläggningar inom industriell målningsteknik. Bolaget har 10 anställda och omsätter cirka 60 MSEK. Förvärvskalkylerna för de förvärv som ingick i perioden 1 april 2022 till 31 mars 2023 har fastställts slutgiltigt. Inga väsentliga justeringar har gjorts i kalkylerna. De från och med räkenskapsåret 2022/2023 genomförda förvärven fördelar sig enligt följande: Förvärv 2022/2023 Tillträde Förvärvad andel, % Nettoomsättning, MSEK* Antal anställda* Affärsområde Intertrafo Oy, Finland April, 2022 100 30 15 Energy Electric Control Systems Automation AS, Norge April, 2022 100 75 31 Process Technology Impulseradar Sweden AB, Sverige April, 2022 88 80 27 Industrial Solutions C.K. Environment A/S, Danmark Maj, 2022 100 40 14 Process Technology Arruti Group, Spanien Juni, 2022 100 280 90 Energy Gotapack International AB, Sverige Juli, 2022 100 25 5 Process Technology Allied Insulators Ltd., Storbritannien Augusti, 2022 100 75 15 Energy Advanced Valve Solutions B.V., Nederländerna December, 2022 100 140 27 Process Technology MCS Europe Group B.V., Nederländerna Januari, 2023 100 75 19 Automation Drivhuset AB, Sverige Januari, 2023 100 35 7 Industrial Solutions Förvärv 2023/2024 Tillträde Förvärvad andel, % Nettoomsättning, MSEK* Antal anställda* Affärsområde INDAG Maschinenbau GmbH, Tyskland April, 2023 90 55 40 Process Technology Clyde Holding Ltd., Storbritannien April, 2023 100 150 49 Process Technology Feritech Global Ltd., Storbritannien Maj, 2023 90 55 21 Industrial Solutions Electrum Automation AB, Sverige Juni, 2023 100 80 22 Electrification Darby Manufacturing Ltd., Kanada Juni, 2023 100 50 14 Industrial Solutions S. Tygesen Energi A/S, Danmark Juni, 2023 100 75 3 Energy Control Cutter AS, Norge Oktober, 2023 89 160 18 Industrial Solutions BV Teknik A/S, Danmark November, 2023 100 85 24 Automation Kemic Vandrens A/S, Danmark Januari, 2024 80 95 20 Process Technology Crescocito AB, Sverige Februari, 2024 100 60 10 Industrial Solutions Förvärv 2024/2025 Tillträde Förvärvad andel, % Nettoomsättning, MSEK* Antal anställda* Affärsområde Novomotec GmbH, Tyskland April, 2024 100 80 9 Electrification Cell Pack Solutions Ltd., Storbritannien April, 2024 90 75 30 Electrification GoDrive AS, Norge April, 2024 100 75 5 Industrial Solutions * Avser bedömd situation på helårsbasis vid förvärvstidpunkten. ===== SIDA 10 ===== 10ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2023 – 31 MARS 2024 Om samtliga förvärv med tillträde under räkenskapsåret hade genomförts 1 april 2023 skulle de uppskattningsvis ha påverkat koncernens nettoomsättning med 910 MSEK, rörelseresultat med 160 MSEK och periodens resultat efter skatt med 125 MSEK. Addtech använder vanligtvis en förvärvsstruktur med basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Utfallet av villkorade köpeskillingar är beroende av framtida resultat som uppnås i bolagen och har en fastställd maxnivå. Av ännu ej utbetalda villkorade köpeskillingar för förvärv under räkenskapsåret uppgår diskonterat värde till 263 MSEK. De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom fyra år och utfallet kan maximalt bli 316 MSEK. Transaktionskostnader för förvärv med tillträde under räkenskapsåret uppgår till 26 MSEK (10) och redovisas i posten försäljningskostnader. Omvärdering av villkorade köpeskillingar har netto påverkat räkenskapsåret positivt med 15 MSEK (40). Resultateffekten redovisas i övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader. De tillgångar och skulder som ingick i räkenskapsårets förvärv uppgår enligt de preliminära förvärvsanalyserna till följande: Verkligt värde MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 Immateriella anläggningstillgångar 727 529 Övriga anläggningstillgångar 127 38 Varulager 156 155 Övriga omsättningstillgångar 425 389 Uppskjuten skatteskuld/skattefordran -186 -120 Övriga skulder -284 -187 Förvärvade nettotillgångar 965 804 Goodwill 722 523 Innehav utan bestämmande inflytande -105 -28 Köpeskilling 1 582 1 299 Avgår likvida medel i förvärvad verksamhet -220 -131 Avgår ej utbetald köpeskilling -254 -152 Påverkan på koncernens likvida medel 1 108 1 016 1) Goodwill motiveras av förväntad framtida försäljningsutveckling och lönsamhet samt den personal som ingår i de förvärvade bolagen. 2) Innehav utan bestämmande inflytande har redovisats till verkligt värde, vilket innebär att innehav utan bestämmande inflytande har andel i goodwill. 3) Köpeskilling anges exklusive transaktionskostnader för förvärven. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning under räkenskapsåret uppgick till 95 MSEK (83) och resultatet efter finansiella poster uppgick till 687 MSEK (676). Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 0 MSEK (0). Moderbolagets finansiella nettoskuld uppgick vid räkenskapsårets utgång till 189 MSEK (föregående år finansiell nettotillgång om 124). 1) 2) 3) ===== SIDA 11 ===== 11ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2023 – 31 MARS 2024 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats enligt IFRS såsom de antagits av EU med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i senaste årsredovisningen har tillämpats för delårsrapporten. Det finns inga nya av EU antagna IFRS-standarder eller IFRIC-uttalanden som är tillämpliga på Addtech, eller ger en väsentlig effekt på koncernens resultat och ställning 2023/2024. Alternativa nyckeltal Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. För definitioner och avstämningstabeller av de nyckeltal som Addtech använder se sid 21-24. Risker och osäkerhetsfaktorer Addtechs resultat och finansiella ställning liksom den strategiska positionen påverkas av ett antal interna faktorer som Addtech styr över samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka händelseförloppet är begränsad. De riskfaktorer som har störst betydelse för Addtech är konjunkturläget, eller andra händelser som påverkar ekonomin som till exempel geopolitiska konflikter såsom Rysslands invasion i Ukraina, i kombination med strukturförändringar och konkurrenssituationen. För mer information hänvisas till avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer i förvaltningsberättelsen (sid 59-61) i årsredovisningen 2022/2023. Moderbolaget påverkas indirekt av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion i koncernen. Transaktioner med närstående Inga transaktioner mellan Addtech och närstående som väsentligen påverkat koncernens eller moderbolagets ställning och resultat har ägt rum under perioden. Säsongseffekter Addtechs försäljning av högteknologiska produkter och lösningar inom tillverkande industri och infrastruktur har ingen väsentlig säsongsvariation. Antal produktionsdagar samt kundernas efterfrågan och investeringsvilja kan dock variera mellan kvartalen. Årsredovisning 2023/2024 Årsredovisning för 2023/2024 kommer publiceras på Addtechs hemsida i juli 2024 på www.addtech.se. En tryckt årsredovisning kommer att distribueras till de aktieägare som begär detta. Årsstämma 2024 Årsstämma i Addtech AB kommer att hållas torsdagen den 22 augusti 2024, klockan 16.00. Kallelse till årsstämman kommer att publiceras under juli 2024 och kommer också att vara tillgänglig på www.addtech.se. Styrelsen föreslår en utdelning om 2,80 SEK (2,50) per aktie, vilket motsvarar en utdelning om cirka 755 MSEK (674), vilket är i linje med Addtechs utdelningspolicy med målsättning om en utdelning som överstiger 30 procent av koncernens genomsnittliga resultat efter skatt över en konjunkturcykel. ===== SIDA 12 ===== 12ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2023 – 31 MARS 2024 Händelser efter periodens utgång Den 10 april förvärvades Novomotec GmbH, Tyskland, till affärsområdet Electrification. Novomotec är en ledande leverantör av kompakta elmotorer till OEM-kunder inom lätta elfordon, medicinteknik och automationsapplikationer. Bolaget har 9 anställda och omsätter cirka 7 MEUR. Den 15 april förvärvades 90 procent av aktierna i Cell Pack Solutions Ltd., Storbritannien, till affärsområdet Electrification. Cell Pack utvecklar, tillverkar och marknadsför internationellt batterilösningar under eget varumärke till kunder inom primärt vattenrening, säkerhet och medicinteknik. Bolaget har 30 anställda och omsätter cirka 5,6 MGBP. Den 29 april förvärvades GoDrive AS, Norge, till affärsområdet Industrial Solutions. GoDrive AS är en ledande leverantör av frekvensomriktare och tillbehör på den norska marknaden. GoDrive blir en del av och kompletterar väl vår verksamhet i BEVI-gruppen som är en leverantör av elektriska drivsystem. Bolaget har 5 anställda och omsätter cirka 75 MNOK. Preliminära förvärvsanalyser för dessa förvärv har ännu inte upprättats. Stockholm den 16 maj 2024 Niklas Stenberg VD och koncernchef Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. ÖVRIG INFORMATION Offentliggörande Denna information är sådan information som Addtech AB (publ.) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 16 maj 2024 kl. 08.15 CET. Finansiell kalender 2024-07-12 Delårsrapport 1 april - 30 juni 2024 2024-08-22 Årsstämma 2024 kommer att hållas på IVA, Grev Turegatan 16, Stockholm kl 16.00 2024-10-24 Delårsrapport 1 april - 30 september 2024 2025-02-04 Delårsrapport 1 april - 31 december 2024 Koncernens årsredovisning för 2023/2024 kommer publiceras på Addtechs hemsida i juli 2024. För ytterligare information kontakta Niklas Stenberg, VD och koncernchef, telefon +46 8 470 49 00 Malin Enarson, ekonomidirektör, telefon +46 705 979 473 ===== SIDA 13 ===== 13ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2023 – 31 MARS 2024 AFFÄRSOMRÅDEN Nettoomsättning per affärsområde 2023/2024 2022/2023 Kvartalsdata, MSEK Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Automation 957 868 862 897 962 877 810 761 Electrification 1 040 1 007 1 029 1 024 1 149 1 001 958 929 Energy 1 276 1 306 1 297 1 428 1 355 1 267 1 256 1 251 Industrial Solutions 930 906 835 923 937 802 709 788 Process Technology 899 878 863 824 875 713 690 654 Koncernposter -11 -5 -7 -7 -11 -7 -5 -7 Addtechkoncernen 5 091 4 960 4 879 5 089 5 267 4 653 4 418 4 376 EBITA per affärsområde 2023/2024 2022/2023 Kvartalsdata, MSEK Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Automation 132 104 114 109 126 105 105 91 Electrification 135 112 137 130 143 118 126 114 Energy 142 171 172 198 176 169 159 156 Industrial Solutions 215 188 194 157 190 148 115 132 Process Technology 143 119 124 112 125 94 91 87 Koncernposter -4 -20 -14 -10 -2 -4 -14 -10 EBITA 763 674 727 696 758 630 582 570 Avskr. på immateriella A.T. -114 -110 -109 -101 -98 -94 -93 -88 - varav förvärv -107 -104 -101 -96 -91 -88 -87 -84 Rörelseresultat 649 564 618 595 660 536 489 482 Nettoomsättning 3 månader Rullande 12 månader MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 31 mar 2024 31 mar 2023 Automation 957 962 3 584 3 410 Electrification 1 040 1 149 4 100 4 037 Energy 1 276 1 355 5 307 5 129 Industrial Solutions 930 937 3 594 3 236 Process Technology 899 875 3 464 2 932 Koncernposter -11 -11 -30 -30 Addtechkoncernen 5 091 5 267 20 019 18 714 EBITA och EBITA- marginal 3 månader Rullande 12 månader 31 mar 2024 31 mar 2023 31 mar 2024 31 mar 2023 MSEK % MSEK % MSEK % MSEK % Automation 132 13,9 126 13,1 459 12,8 427 12,5 Electrification 135 13,0 143 12,5 514 12,5 501 12,4 Energy 142 11,1 176 12,9 683 12,9 660 12,9 Industrial Solutions 215 23,1 190 20,2 754 21,0 585 18,1 Process Technology 143 15,9 125 14,4 498 14,4 397 13,5 Koncernposter -4 -2 -48 -30 EBITA 763 15,0 758 14,4 2 860 14,3 2 540 13,6 Avskr. på immateriella A.T. -114 -98 -434 -373 - varav förvärv -107 -91 -408 -350 Rörelseresultat 649 12,7 660 12,5 2 426 12,1 2 167 11,6 ===== SIDA 14 ===== 14ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2023 – 31 MARS 2024 INTÄKTERNAS FÖRDELNING Nettoomsättning per kundens geografiska hemvist 3 månader 31 mar 2024 MSEK Automation Electrification Energy Industrial Solutions Process Technology Koncern- poster Addtech koncernen Sverige 255 290 305 308 173 - 1 331 Danmark 173 82 196 8 144 0 603 Finland 161 107 92 170 101 0 631 Norge 69 92 236 83 134 - 614 Övriga Europa 260 415 354 215 254 - 1 498 Övriga länder 37 50 92 146 89 - 414 Koncernposter 2 4 1 0 4 -11 - Total 957 1 040 1 276 930 899 -11 5 091 Nettoomsättning per kundens geografiska hemvist 12 månader 31 mar 2024 MSEK Automation Electrification Energy Industrial Solutions Process Technology Koncern- poster Addtech koncernen Sverige 955 1 145 1 266 1 190 668 - 5 224 Danmark 650 322 816 32 555 0 2 375 Finland 603 423 385 657 389 0 2 457 Norge 258 362 982 319 518 - 2 439 Övriga Europa 975 1 642 1 474 830 979 - 5 900 Övriga länder 138 199 382 562 343 - 1 624 Koncernposter 5 7 2 4 12 -30 - Total 3 584 4 100 5 307 3 594 3 464 -30 20 019 Nettoomsättning per kundens geografiska hemvist 3 månader 31 mar 2023 MSEK Automation Electrification Energy Industrial Solutions Process Technology Koncern- poster Addtech koncernen Sverige 232 317 334 315 192 - 1 390 Danmark 185 107 247 7 142 0 688 Finland 167 118 106 190 115 - 696 Norge 58 102 274 44 131 - 609 Övriga Europa 274 445 317 216 215 - 1 467 Övriga länder 45 57 76 164 75 0 417 Koncernposter 1 3 1 1 5 -11 - Total 962 1 149 1 355 937 875 -11 5 267 Nettoomsättning per kundens geografiska hemvist 12 månader 31 mar 2023 MSEK Automation Electrification Energy Industrial Solutions Process Technology Koncern- poster Addtech koncernen Sverige 822 1 113 1 264 1 090 645 - 4 934 Danmark 654 376 934 24 475 1 2 464 Finland 591 416 401 656 385 0 2 449 Norge 206 358 1 038 152 441 - 2 195 Övriga Europa 971 1 564 1 201 746 721 - 5 203 Övriga länder 161 202 288 566 252 0 1 469 Koncernposter 5 8 3 2 13 -31 - Total 3 410 4 037 5 129 3 236 2 932 -30 18 714 ===== SIDA 15 ===== 15ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2023 – 31 MARS 2024 Nettoomsättning per kundens segment 3 månader 31 mar 2024 MSEK Automation Electrification Energy Industrial Solutions Process Technology Koncern- poster Addtech koncernen Bygg & Installation 42 67 255 25 15 - 404 Data & Telekommunikation 33 43 99 1 1 - 177 Elektronik 61 262 44 3 3 0 373 Energi 48 151 582 10 163 - 954 Fordon 64 147 14 328 45 - 598 Medicinsk teknik 148 113 8 4 57 - 330 Mekanisk industri 262 109 74 94 111 - 650 Skog & Process 122 13 28 309 312 - 784 Transport 32 21 97 61 139 - 350 Övriga 143 110 74 95 49 0 471 Koncernposter 2 4 1 0 4 -11 - Total 957 1 040 1 276 930 899 -11 5 091 Nettoomsättning per kundens segment 12 månader 31 mar 2024 MSEK Automation Electrification Energy Industrial Solutions Process Technology Koncern- poster Addtech koncernen Bygg & Installation 156 263 1 062 95 58 - 1 634 Data & Telekommunikation 122 170 412 2 5 - 711 Elektronik 230 1 035 183 13 13 0 1 474 Energi 179 595 2 421 40 630 - 3 865 Fordon 239 583 60 1 266 174 - 2 322 Medicinsk teknik 556 447 34 17 220 - 1 274 Mekanisk industri 983 429 306 363 427 - 2 508 Skog & Process 455 52 118 1 195 1 201 - 3 021 Transport 121 83 402 234 535 - 1 375 Övriga 538 436 307 365 189 0 1 835 Koncernposter 5 7 2 4 12 -30 - Total 3 584 4 100 5 307 3 594 3 464 -30 20 019 Nettoomsättning per kundens segment 3 månader 31 mar 2023 MSEK Automation Electrification Energy Industrial Solutions Process Technology Koncern- poster Addtech koncernen Bygg & Installation 41 92 279 26 17 - 455 Data & Telekommunikation 31 60 104 0 1 - 196 Elektronik 67 280 57 3 6 0 413 Energi 63 158 621 8 124 - 974 Fordon 59 153 15 351 56 - 634 Medicinsk teknik 163 145 9 4 58 - 379 Mekanisk industri 264 113 82 87 130 - 676 Skog & Process 112 17 32 294 314 - 769 Transport 46 14 101 68 128 - 357 Övriga 115 114 54 95 36 0 414 Koncernposter 1 3 1 1 5 -11 - Total 962 1 149 1 355 937 875 -11 5 267 Nettoomsättning per kundens segment 12 månader 31 mar 2023 MSEK Automation Electrification Energy Industrial Solutions Process Technology Koncern- poster Addtech koncernen Bygg & Installation 144 325 1 055 88 59 - 1 671 Data & Telekommunikation 109 211 394 2 3 - 719 Elektronik 238 987 217 10 21 1 1 474 Energi 224 555 2 350 27 416 - 3 572 Fordon 208 537 57 1 212 188 - 2 202 Medicinsk teknik 576 508 35 15 194 - 1 328 Mekanisk industri 936 397 311 300 436 - 2 380 Skog & Process 398 60 124 1 017 1 052 - 2 651 Transport 163 48 380 236 428 - 1 255 Övriga 409 401 203 327 122 0 1 462 Koncernposter 5 8 3 2 13 -31 - Total 3 410 4 037 5 129 3 236 2 932 -30 18 714 ===== SIDA 16 ===== 16ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2023 – 31 MARS 2024 KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG 3 månader Rullande 12 månader MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 31 mar 2024 31 mar 2023 Nettoomsättning 5 091 5 267 20 019 18 714 Kostnad för sålda varor -3 426 -3 665 -13 672 -13 091 Bruttoresultat 1 665 1 602 6 347 5 623 Försäljningskostnader -763 -702 -2 932 -2 593 Administrationskostnader -255 -270 -979 -922 Övriga rörelseintäkter och -kostnader 2 30 -10 59 Rörelseresultat 649 660 2 426 2 167 - i % av nettoomsättning 12,7 12,5 12,1 11,6 Finansiella intäkter och kostnader -70 -49 -243 -162 Resultat efter finansiella poster 579 611 2 183 2 005 - i % av nettoomsättning 11,4 11,6 10,9 10,7 Skatt -128 -150 -492 -451 Periodens resultat 451 461 1 691 1 554 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 433 442 1 632 1 495 Innehav utan bestämmande inflytande 18 19 59 59 Resultat efter skatt per aktie före utspädning, SEK 1,60 1,65 6,05 5,55 Resultat efter skatt per aktie efter utspädning, SEK 1,60 1,65 6,05 5,55 Genomsnittligt antal aktier efter återköp, ’000 269 741 269 565 269 634 269 557 Antal aktier efter återköp vid periodens utgång, ’000 269 779 269 565 269 779 269 565 KONCERNENS TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG 3 månader Rullande 12 månader MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 31 mar 2024 31 mar 2023 Periodens resultat 451 461 1 691 1 554 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Kassaflödessäkringar 4 -1 -3 1 Periodens omräkningsdifferenser 242 10 184 312 Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Aktuariella effekter av nettopensionsförpliktelsen 6 38 -18 82 Övrigt totalresultat 252 47 163 395 Periodens totalresultat 703 508 1 854 1 949 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 677 489 1 790 1 882 Innehav utan bestämmande inflytande 26 19 64 67 ===== SIDA 17 ===== 17ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2023 – 31 MARS 2024 KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 Goodwill 4 716 3 935 Övriga immateriella anläggningstillgångar 2 750 2 377 Materiella anläggningstillgångar 1 325 1 179 Övriga anläggningstillgångar 74 80 Summa anläggningstillgångar 8 865 7 571 Varulager 3 125 3 326 Kortfristiga fordringar 3 869 3 768 Likvida medel 798 606 Summa omsättningstillgångar 7 792 7 700 Summa tillgångar 16 657 15 271 Eget kapital 6 478 5 573 Räntebärande avsättningar 241 218 Icke räntebärande avsättningar 767 633 Räntebärande långfristiga skulder 3 892 3 617 Icke räntebärande långfristiga skulder 25 18 Summa långfristiga skulder 4 925 4 486 Icke räntebärande avsättningar 109 87 Räntebärande kortfristiga skulder 1 333 1 096 Icke räntebärande kortfristiga skulder 3 812 4 029 Summa kortfristiga skulder 5 254 5 212 Summa eget kapital och skulder 16 657 15 271 FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 Ingående balans 5 573 4 259 Inlösta, utfärdade och återköpta optioner 9 -17 Återköp av egna aktier - -31 Utdelning, ordinarie -674 -485 Utdelning, innehav utan bestämmande inflytande -48 -34 Förändring, innehav utan bestämmande inflytande 93 28 Optionsskuld, förvärv -329 -96 Periodens totalresultat 1 854 1 949 Utgående balans 6 478 5 573 ===== SIDA 18 ===== 18ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2023 – 31 MARS 2024 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG 3 månader Rullande 12 månader MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 31 mar 2024 31 mar 2023 Resultat efter finansiella poster 579 611 2 183 2 005 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 212 185 842 707 Betald inkomstskatt -210 -139 -522 -474 Förändringar i rörelsekapital 100 154 72 -327 Kassaflöde från den löpande verksamheten 681 811 2 575 1 911 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar -56 -88 -179 -183 Företagsförvärv och avyttringar -182 -69 -1 303 -1 204 Kassaflöde från investeringsverksamheten -238 -157 -1 482 -1 387 Utdelning till moderbolagets aktieägare - - -674 -485 Återköp av egna aktier/förändring av optioner -4 - 9 -48 Övrig finansieringsverksamhet -531 -637 -257 162 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -535 -637 -922 -371 Periodens kassaflöde -92 17 171 153 Likvida medel vid periodens ingång 859 587 606 437 Valutakursdifferens i likvida medel 31 2 21 16 Likvida medel vid periodens slut 798 606 798 606 VERKLIGT VÄRDE PÅ FINANSIELLA INSTRUMENT 31 mar 2024 31 mar 2023 MSEK Redovisat värde Nivå 2 Nivå 3 Redovisat värde Nivå 2 Nivå 3 Derivat - verkligt värde, säkringsinstrument - - - 9 9 - Derivat - verkligt värde via resultatet 7 7 - 9 9 - Summa finansiella tillgångar till verkligt värde per nivå 7 7 - 18 18 - Derivat - verkligt värde, säkringsinstrument - - - 3 3 - Derivat - verkligt värde via resultatet 20 20 - 38 38 - Villkorade köpeskillingar - verkligt värde via resultatet 360 - 360 295 - 295 Summa finansiella skulder till verkligt värde per nivå 380 20 360 336 41 295 Verkligt värde och redovisat värde redovisas i balansräkningen enligt tabellen ovan. För noterade värdepapper bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade kurs på en aktiv marknad, nivå 1. Per balansdagen hade koncernen inga poster i denna kategori. För valutakontrakt och inbäddade derivat bestäms det verkliga värdet baserat på observerbar marknadsdata, nivå 2. För villkorade köpeskillingar görs en kassaflödesbaserad värdering, som inte är baserad på observerbar marknadsdata, nivå 3. För koncernens övriga finansiella tillgångar och skulder uppskattas verkligt värde vara lika med redovisat värde. Villkorade köpeskillingar 31 mar 2024 31 mar 2023 Ingående balans 295 349 Årets förvärv 251 150 Förändring via resultaträkningen -15 -40 Utbetalda köpeskillingar -200 -192 Räntekostnader 15 11 Valutakursdifferenser 14 17 Utgående balans 360 295 ===== SIDA 19 ===== 19ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2023 – 31 MARS 2024 NYCKELTAL 12 månader t.o.m. 31 mar 2024 31 mar 2023 31 mar 2022 31 mar 2021 Nettoomsättning, MSEK 20 019 18 714 14 038 11 336 EBITDA, MSEK 3 245 2 872 2 077 1 501 EBITA, MSEK 2 860 2 540 1 803 1 251 EBITA-Marginal, % 14,3 13,6 12,8 11,0 Rörelseresultat, MSEK 2 426 2 167 1 501 989 Rörelsemarginal, % 12,1 11,6 10,7 8,7 Resultat efter finansiella poster, MSEK 2 183 2 005 1 433 937 Periodens resultat, MSEK 1 691 1 554 1 117 729 x Rörelsekapital 4 219 3 855 2 618 2 416 Avkastning rörelsekapital (R/RK), % 68 66 69 52 Avkastning eget kapital, % 28 32 30 23 Avkastning sysselsatt kapital, % 22 22 20 15 Soliditet, % 39 36 34 35 x Finansiell nettoskuld, MSEK 4 668 4 325 4 061 3 134 Skuldsättningsgrad, ggr 0,7 0,8 1,0 0,9 Finansiell nettoskuld/EBITDA, ggr 1,4 1,5 2,0 2,1 Nettoskuld exkl. pensioner, MSEK 4 427 4 107 3 747 2 798 Nettoskuldsättningsgrad, exkl pensioner, ggr 0,7 0,7 0,9 0,8 Räntetäckningsgrad, ggr 8,7 13,7 22,4 15,8 x Medelantal anställda 4 109 3 781 3 317 3 068 Antal anställda vid periodens slut 4 175 3 911 3 556 3 133 NYCKELTAL PER AKTIE 12 månader t.o.m. SEK 31 mar 2024 31 mar 2023 31 mar 2022 31 mar 2021 Resultat per aktie före utspädning 6,05 5,55 4,00 2,60 Resultat per aktie efter utspädning 6,05 5,55 3,95 2,60 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie 9,55 7,10 4,15 5,60 Eget kapital per aktie 22,15 19,25 14,60 11,95 Aktiekurs vid periodens slut 243,80 192,30 182,00 130,00 Genomsnittligt antal aktier efter återköp, ’000 269 634 269 557 269 400 269 051 Genomsnittligt antal aktier efter återköp justerat för utspädning, ’000 269 761 269 723 270 346 269 969 Antal utestående aktier efter återköp vid periodens utgång, ’000 269 779 269 565 269 528 269 275 För nyckeltalsdefinitioner, se sidan 21-23. ===== SIDA 20 ===== 20ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2023 – 31 MARS 2024 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG 3 månader Rullande 12 månader MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 31 mar 2024 31 mar 2023 Nettoomsättning 24 21 95 83 Administrationskostnader -32 -28 -143 -116 Rörelseresultat -8 -7 -48 -33 Ränteintäkter, räntekostnader och liknande resultatposter 699 747 735 709 Resultat efter finansiella poster 691 740 687 676 Bokslutsdispositioner 148 338 148 338 Resultat före skatt 839 1 078 835 1 014 Skatt -27 -67 -28 -55 Periodens resultat 812 1 011 807 959 Periodens totalresultat 812 1 011 807 959 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 Immateriella anläggningstillgångar 1 1 Materiella anläggningstillgångar 0 0 Finansiella anläggningstillgångar 5 726 5 503 Summa anläggningstillgångar 5 727 5 504 Kortfristiga fordringar 2 189 1 698 Kassa och bank 99 - Summa omsättningstillgångar 2 288 1 698 Summa tillgångar 8 015 7 202 Bundet eget kapital 69 69 Fritt eget kapital 1 242 1 100 Summa eget kapital 1 311 1 169 Obeskattade reserver 374 391 Avsättningar 14 14 Långfristiga skulder 3 424 3 410 Kortfristiga skulder 2 892 2 218 Summa eget kapital och skulder 8 015 7 202 ===== SIDA 21 ===== 21ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2023 – 31 MARS 2024 DEFINITIONER Avkastning på eget kapital¹ ² Resultat efter skatt dividerat med eget kapital. Komponenterna beräknas som snittet av de senaste 12 månaderna. Avkastning på eget kapital mäter ur ett ägarperspektiv den avkastningen som ges på ägarnas investerade kapital. Avkastning på rörelsekapital (R/RK)¹ EBITA dividerat med rörelsekapital. R/RK används för att analysera lönsamhet och är ett mått som premierar högt EBITA resultat och lågt rörelsekapitalbehov, se avstämningstabell på sida 24. Avkastning på sysselsatt kapital¹ Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av sysselsatt kapital. Komponenterna beräknas som snittet av de senaste 12 månaderna. Avkastning på sysselsatt kapital visar koncernens lönsamhet i förhållande till externt finansierat kapital och eget kapital, se avstämningstabell på sida 24. EBITA¹ Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. EBITA används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten, se avstämningstabell på sida 24. EBITA-marginal¹ EBITA i procent av nettoomsättningen. EBITA-marginal används för att visa den löpande verksamhetens lönsamhetsgrad. EBITDA¹ Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten, se avstämningstabell på sida 24. Eget kapital per aktie¹ Eget kapital dividerat med antal utestående aktier på balansdagen. Måttet mäter hur mycket eget kapital som är hänförligt till respektive aktie och presenteras för att underlätta investerares analyser och beslut. Finansiell nettoskuld¹ Nettot av räntebärande skulder och avsättningar minus likvida medel. Nettoskulden används för att följa skuldutvecklingen, analysera koncernens skuldsättning samt dess förmåga att återbetala sina skulder med likvida medel genererade från koncernens löpande verksamhet om samtliga skulder förföll idag och eventuell nödvändig återfinansiering. Finansiell nettoskuld/EBITDA¹ Den finansiella nettoskulden dividerat med EBITDA. Finansiell nettoskuld jämfört med EBITDA ger ett nyckeltal för nettoskulden i relation till kassagenererande resultat i rörelsen, det vill säga ger en indikation på verksamhetens förmåga att betala sina skulder. Detta mått används allmänt av finansiella institutioner för att mäta kreditvärdigheten. Finansnetto¹ Finansiella intäkter minus finansiella kostnader. Används för att beskriva utvecklingen av koncernens finansiella aktiviteter. Förvärvad tillväxt¹ Förändringar i nettoomsättning som är hänförlig till rörelseförvärv jämfört med samma period föregående år. Förvärvad tillväxt används som en komponent för att beskriva utvecklingen av koncernens nettoomsättning där förvärvad tillväxt särskiljs från organisk tillväxt, avyttringar samt valutakurseffekter, se avstämningstabell på sida 24. ===== SIDA 22 ===== 22ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2023 – 31 MARS 2024 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie¹ Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier efter återköp. Måttet används för att investerare enkelt ska kunna analysera hur stort överskott från den löpande verksamheten som genereras per aktie. Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar¹ Investeringar i anläggningstillgångar minus försäljningar av anläggningstillgångar. Måttet används för att analysera koncernens investeringar i förnyelse och utveckling av materiella anläggningstillgångar. Nettoskuld exklusive pensioner¹ Nettot av räntebärande skulder och avsättningar exklusive pensioner minus likvida medel. Ett mått som används för att analysera finansiell risk, se avstämningstabell på sida 24. Nettoskuldsättningsgrad, exklusive pensioner¹ ² Nettoskuld exklusive pensioner dividerat med eget kapital. Ett mått som används för att analysera finansiell risk, se avstämningstabell på sida 24. Organisk tillväxt¹ Förändringar i nettoomsättning exklusive valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt används för att analysera den underliggande försäljningstillväxten drivet av förändring i volym, produktutbud och pris för liknande produkter mellan olika perioder, se avstämningstabell på sida 24. Resultat efter finansiella poster¹ Periodens resultat före skatt. Används för att analysera verksamhetens lönsamhet inklusive finansiella aktiviteter. Resultat per aktie Aktieägarnas andel av periodens resultat efter skatt, dividerat med ett vägt genomsnitt av antal aktier under perioden. Resultat per aktie efter utspädning Aktieägarnas andel av periodens resultat efter skatt, dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier, justerat för tillkommande antal aktier vid nyttjande av utestående optioner. Räntetäckningsgrad¹ Resultat efter finansnetto plus räntekostnader och bankavgifter dividerat med räntekostnader och bankavgifter. Nyckeltalet mäter koncernens kapacitet att via sin verksamhet och finansiella intäkter generera ett tillräckligt stort överskott för att täcka sina finansiella kostnader, se avstämningstabell på sida 24. Rörelsekapital¹ Rörelsekapital (RK) mäts genom ett årsgenomsnitt definierat som varulager plus kundfordringar minus leverantörsskulder. Rörelsekapital används för att analysera hur mycket rörelsekapital som är bundet i verksamheten, se avstämningstabell på sida 24. Rörelsemarginal¹ Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Måttet används för att ange hur stor andel i procent av omsättningen som blir kvar för att täcka räntor och skatt samt ge vinst, efter att företagets kostnader har betalats. Rörelseresultat¹ Rörelseintäkter minus rörelsekostnader. Används för att beskriva koncernens resultat före räntor och skatter. ===== SIDA 23 ===== 23ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2023 – 31 MARS 2024 Skuldsättningsgrad¹ ² Finansiell nettoskuld dividerat med eget kapital. Ett mått som används för att analysera finansiell risk. Soliditet¹ ² Eget kapital i procent av balansomslutningen. Soliditet används för att analysera finansiell risk och visar hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital. Sysselsatt kapital¹ Balansomslutning minus icke räntebärande skulder och avsättningar. Sysselsatt kapital visar hur stor del av företagets tillgångar som lånats ut av företagets ägare eller som har lånats ut av långivare, se avstämningstabell på sida 24. Utestående antal aktier Totalt antal aktier reducerat med av bolaget återköpta egna aktier. ¹Nyckeltalet är ett alternativt nyckeltal enligt ESMAs riktlinjer. ²Minoriteten ingår i eget kapital när nyckeltalen beräknas. ===== SIDA 24 ===== 24ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2023 – 31 MARS 2024 AVSTÄMNINGSTABELLER ALTERNATIVA NYCKELTAL EBITA och EBITDA 12 månader t.o.m Koncernen, MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 31 mar 2022 31 mar 2021 Rörelseresultat enligt kvartalsrapporten 2 426 2 167 1 501 989 Avskrivningar, immateriella anläggningstillgångar (+) 434 373 302 262 EBITA 2 860 2 540 1 803 1 251 Avskrivningar, materiella anläggningstillgångar (+) 385 332 274 250 EBITDA 3 245 2 872 2 077 1 501 Rörelsekapital och avkastning på rörelsekapital (R/RK) 12 månader t.o.m Koncernen, MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 31 mar 2022 31 mar 2021 EBITA (rullande 12 månader) 2 860 2 540 1 803 1 251 Varulager, årsgenomsnitt (+) 3 359 3 154 2 058 1 722 Kundfordringar, årsgenomsnitt (+) 3 072 2 876 2 078 1 756 Leverantörsskulder, årsgenomsnitt (-) -2 212 -2 175 -1 518 -1 062 Rörelsekapital (årsgenomsnitt) 4 219 3 855 2 618 2 416 Avkastning på rörelsekapital (R/RK) (%) 68% 66% 69% 52% Förvärvad tillväxt och organisk tillväxt 3 månader 12 månader Koncernen 31 mar 2024 31 mar 2023 31 mar 2024 31 mar 2023 Förvärvad tillväxt (MSEK,%) 210 (4%) 412 (10%) 851 (5%) 1 655 (12%) Organisk tillväxt (MSEK,%) -384 (-7%) 812 (21%) 16 (0%) 2 486 (17%) Valutakurseffekter (MSEK,%) -2 (0%) 127 (3%) 438 (2%) 535 (4%) Total tillväxt (MSEK,%) -176 (-3%) 1 351 (34%) 1 305 (7%) 4 676 (33%) Räntetäckningsgrad 12 månader t.o.m Koncernen 31 mar 2024 31 mar 2023 31 mar 2022 31 mar 2021 Resultat efter finansiella poster, MSEK 2 183 2 005 1 433 937 Räntekostnader och bankavgifter, MSEK (+) 283 158 67 63 Total 2 466 2 163 1 500 1 000 Räntetäckningsgrad, ggr 8,7 13,7 22,4 15,8 Nettoskuld exkl. pensioner och nettoskuldsättningsgrad exkl. pensioner 12 månader t.o.m Koncernen 31 mar 2024 31 mar 2023 31 mar 2022 31 mar 2021 Finansiell nettoskuld, MSEK 4 668 4 325 4 061 3 134 Pensioner, MSEK (-) -241 -218 -314 -336 Nettoskuld exklusive pensioner, MSEK 4 427 4 107 3 747 2 798 Eget kapital, MSEK 6 478 5 573 4 259 3 450 Nettoskuldsättningsgrad exklusive pensioner, ggr 0,7 0,7 0,9 0,8 Sysselsatt kapital och avkastning på sysselsatt kapital 12 månader t.o.m Koncernen, MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 31 mar 2022 31 mar 2021 Resultat efter finansiella poster 2 183 2 005 1 433 937 Finansiella kostnader (+) 367 210 152 93 Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader 2 550 2 215 1 585 1 030 Balansomslutning, årsgenomsnitt (+) 16 170 14 280 11 001 9 309 Icke räntebärande skulder, årsgenomsnitt (-) -3 839 -3 581 -2 705 -2 153 Icke räntebärande avsättningar, årsgenomsnitt (-) -809 -655 -485 -413 Sysselsatt kapital 11 522 10 044 7 811 6 743 Avkastning på sysselsatt kapital, % 22% 22% 20% 15% ===== SIDA 25 ===== 25ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL 2023 – 31 MARS 2024 Detta är Addtech Addtech är en svensk, börsnoterad tekniklösningskoncern som förenar det lilla bolagets flexibilitet och snabbhet med det stora bolagets resurser. Vi förvärvar, äger och utvecklar självständiga dotterbolag som säljer olika högteknologiska produkter och lösningar till kunder inom framför allt tillverkande industri och infrastruktur. Med djup kompetens inom en rad olika nischer skapar våra dotterbolag tekniska, ekonomiska och hållbara mervärden för både kunder och leverantörer, och bidrar på så sätt till ökad effektivitet och konkurrenskraft för alla parter. Idag har vi över 150 bolag i cirka 20 länder, och en lång historik av uthållig, lönsam tillväxt. Vår vision Vi ska vara ledande inom värdeskapande tekniklösningar för en hållbar framtid och uppfattas som den mest kompetenta och långsiktiga samarbetspartnern av våra kunder, leverantörer och medarbetare. Affärsidén i korthet Addtech erbjuder högteknologiska produkter och lösningar till företag inom tillverkande industri och infrastruktur. Addtech tillför både tekniskt och ekonomiskt mervärde genom att vara en kompetent och affärsmässig samarbetspartner för kunder och tillverkare. Vi driver aktieägarvärde genom: de 150 dotterbolagen och deras förmåga att skapa vinsttillväxt bolagsstyrning som får bolagen att nå ännu bättre resultat och utveckling förvärv som tillför nya medarbetare, kunder och leverantörer ADDTECH AB (PUBL.) Org.nr: 556302-9726, Box 5112, 102 43 Stockholm, Besöksadress: Birger Jarlsgatan 43 Tel: +46 8 470 49 00, info@addtech.com