FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q3 2023
===== SIDA 1 =====
Finansiell översikt
SEK M Kv3 2023 Kv3 2022 Förändring, % Kv1-Kv3 2023 Kv1-Kv3 2022 Förändring, %
Orderingång 4 595 3 869 19 16 537 16 305 1
Organisk tillväxt, % 16 -10 – -4 20 –
Intäkter 4 617 4 270 8 15 631 13 246 18
Organisk tillväxt, % 5 12 – 12 13 –
Justerad EBITDA 583 403 45 2 233 1 756 27
Marginal, % 12,6 9,4 – 14,3 13,3 –
Justerat rörelseresultat (EBIT) 350 195 80 1 559 1 126 39
Marginal, % 7,6 4,6 – 10,0 8,5 –
Rörelseresultat (EBIT) 206 -26 – 1 601 1 715 -7
Periodens resultat 137 -154 – 1 170 1 070 9
Justerat resultat per aktie, efter utspäd -
ning, kronor 0,99 0,07 1 235 4,53 2,35 93
Resultat per aktie, efter utspädning,
kronor 0,55 -0,62 – 4,67 4,21 11
Fritt operativt kassaflöde 812 -323 – 1 288 -295 –
Rörelsekapital i relation till intäkter, % 1 40,2 40,2 – 34,3 33,2 –
Nettoskuld/Eget kapital -0,02 0,02 – -0,02 0,02 –
Kommentar till läsaren: Justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT) exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, se Not 2 samt
beskrivning av Alternativa resultatmått på sida 30 för mer information. Definitioner och ordlista finns på www.alleima.com/se/investerare
1) Kvartalet baseras på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran på genomsnittet för fyra kvartal. På grund av avrundningar summerar rapportens tabeller och
beräkningar inte alltid exakt. Kommentarer gäller resultat för kvartalet och jämförelse görs mot motsvarande period föregående år, om inte annat anges.
Animated render
Our metal element first exists as an animated render
of our symbol. For more information, please refer to
the motion directive.
Visual identity guidelines
Version 1.0
61Alleima
Kv3
2023
Delårsrapport
– Orderingången för den rullande 12-månadersperioden
visade en organisk tillväxt om 0 %. Orderboken var fortsatt
solid.
– Orderingången i kvartalet ökade med 19 % till 4 595 miljoner
kronor (3 869), med en organisk tillväxt om 16 %.
– Intäkterna ökade med 8 % till 4 617 miljoner kronor (4 270), med
en organisk tillväxt om 5 %.
– Justerat rörelseresultat (EBIT) ökade till 350 miljoner kronor
(195) med en marginal om 7,6 % (4,6), främst drivet av en
förbättrad produktmix, högre intäkter och prishöjningar.
– Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 206 miljoner kronor (-26),
med en marginal om 4,5 % (-0,6), och inkluderade metallpris-
effekter om -144 miljoner kronor (-131) och jämförelsestörande
poster om 0 miljoner kronor (-90).
– Justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,99
kronor (0,07). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till
0,55 kronor (-0,62).
– Kassaflöde från den löpande verksamheten ökade till
949 miljoner kronor (-297).
– Fritt operativt kassaflöde ökade till 812 miljoner kronor (-323).
– Beslut om att utöka kapaciteten för att möta efterfrågan
inom kemi- och petrokemisegmentet, genom en investe -
ring om cirka 250 miljoner kronor i en ny anläggning för kall -
bearbetning i Zhenjiang i Kina. Investeringen kommer att
genomföras under en treårsperiod och produktionen
kommer att öka successivt från och med 2025.
God intäktstillväxt samt stark resultat- och
kassaflödesutveckling
===== SIDA 2 =====
“ Justerad EBIT växte med
80 %, främst drivet av en
förbättrad produktmix, högre
intäkter och prishöjningar."
I kvartalet uppvisade vi en fortsatt god intäktstillväxt samt en
stark resultat- och kassaflödesutveckling. Justerad EBIT
växte med 80 % till 350 miljoner kronor och den justerade
EBIT-marginalen uppgick till 7,6 %, vilket motsvarar en rekord -
hög nivå för ett tredje kvartal. Högre intäkter, väl genomförda
prishöjningar och en förbättrad produktmix från segmenten
industriell värmning och medicinteknik inom Kanthal, samt
olje-och gassegmentet inom Tube bidrog till den goda resul -
tattillväxten. I linje med normala säsongsvariationer var både
försäljning och rörelsemarginal lägre än för årets övriga kvar -
tal, på grund av lägre aktivitet under sommarveckorna samt
planerade underhåll i produktionen.
Vår Kanthal-division forsatte att utvecklas positivt. Kvartalets
justerade EBIT-marginal om 18,6 % var ett resultat av bland
annat en stark produktmix, med lönsamma leveranser av lös -
ningar för elektrisk värmning till solenergibranschen och
inom medicintekniksegmentet, som återigen slog nytt
faktureringsrekord.
För koncernen uppgick den organiska orderingångstillväxten
till 16 %. Inom segmenten medicinteknik och transport (främst
flyg) fortsätter orderboken att växa från höga absoluta nivåer.
Inom industriell värmning var utvecklingen stabil, där efterfrå -
gan främst drevs av trender relaterade till den gröna omställ -
ningen, såsom tillverkning av utrustning för solenergi samt av
konverteringen mot en mer miljövänlig stålframställning. Även
inom olje- och gassegmentet var efterfrågan fortsatt hög,
och vi erhöll flera ordrar under kvartalet. Efterfrågan inom
den mer kortcykliska affären, främst relaterad till lågförädlade
produkter inom industrisegmentet, förblev dämpad. Även
marknadsläget för vår Strip-division var fortsatt utmanande,
främst hänförligt till konsumentsegmentet.
Under kvartalet växte efterfrågan på applikationsrör för kemi-
och petrokemisegmentet i Asien, där vi ser en stor potential
under de kommande åren. För att möta efterfrågan har vi
beslutat att utöka vår kapacitet genom en investering i en ny
anläggning i Zhenjiang i Kina, i anslutning till vår befintliga pro -
duktionsanläggning. Vår strategi i Kina kan sammanfattas
genom ett lokalt premiumerbjudande anpassat för kritiska
processer inom bland annat kemi- och petrokemisegmentet.
Investeringen är viktig för att säkra vår långsiktiga tillväxt på
denna lönsamma och växande marknad.
Genom vår Kanthal-division är vi en världsledande leverantör
av lösningar för elektrisk värmning och vi fortsätter att hjälpa
våra kunder att elektrifiera produktionen och minska sina kol -
dioxidutsläpp. Under kvartalet erhöll vi en pilotorder på elek -
triska processgasvärmare till stålindustrin, som ska användas
av en ståltillverkare i Asien för att förbättra en existerande
masugnsprocess. Denna ger både minskade koldioxidut -
släpp och förbättrad verkningsgrad i masugnsprocessen,
vilket ger en slutprodukt med mindre miljöpåverkan jämfört
med traditionell teknik.
Vi fortsätter vårt arbete med att förbättra säkerheten för våra
medarbetare. I kvartalet genomfördes ett flertal aktiviteter
för att öka medvetenheten om säkerhet, vilken alltid är vår
främsta prioritet.
Vår solida orderbok ger oss en god visibilitet framåt och vi är
fortsatt trygga med våra leveranser i närtid. Samtidigt är vi
vaksamma på det osäkra marknadsläget inom vissa av våra
kundsegment och dess potentiella påverkan på vår verksam -
het, och vidtar löpande åtgärder för att anpassa oss.
Den 14 november håller vi vår kapitalmarknadsdag i Stock -
holm, och jag hoppas att se många av er där. Varmt välkomna!
Göran Björkman, VD och koncernchef
VD-ord
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
2
===== SIDA 3 =====
Marknadsutveckling
Marknadsläget var fortsatt blandat i kvartalet, med dämpad
efterfrågan inom den kortcykliska affären samtidigt som
efterfrågan inom flertalet andra kundsegment drevs av
positiva långsiktiga trender, till exempel ett ökat energibehov.
Orderingången växte i våra tre större geografiska regioner
jämfört med samma period föregående år.
– Efterfrågan på lågförädlade produkter inom industri-
segmentet var fortsatt dämpad i alla regioner.
– I olje- och gassegmentet var efterfrågan stark och flera
ordrar på umbilical- och OCTG-rör erhölls.
– Efterfrågan inom kemi- och petrokemisegmentet var forsatt
god i Asien. I Nordamerika var effekter från lagerminskningar
hos distributörer samt generellt svagare marknadsförhållan -
den fortsatt tydliga, och osäkerhet kvarstod även i Europa.
– I segmentet industriell värmning noterades en god efterfrå -
gan på en hög nivå, drivet av ordrar till solenergi- och stål -
branschen. Efterfrågan inom övriga branscher var något
lägre än samma period föregående år.
– I konsumentsegmentet , där efterfrågan var svagare än
föregående år, syntes vissa tecken på stabilisering på låga
nivåer.
– Efterfrågan i gruv- och anläggningssegmentet var något
dämpad, påverkad av lagerjusteringar hos vissa kunder.
– I kraftproduktionssegmentet var aktivitetsnivån på
fortsatt stabil nivå.
– I transportsegmentet forsatte efterfrågan att växa, främst
drivet av titanrör till flygindustrin.
– I medicintekniksegmentet var efterfrågan stark för hela
produktportföljen, och framgångsrika lanseringar av nya
produkter fortsatte att driva tillväxt.
– Segmentet vätgas och förnybar energi noterade en positiv
underliggande trend hänförlig till tankstationer för vätgas
(HRS). Vissa kunder för ytbelagt bandstål till vätgasbränsle -
celler rapporterade om förseningar i upprampning av pro-
duktion.
Marknadsutveckling och utsikter
Utsikter för det fjärde kvartalet 2023
Trots att efterfrågan på våra marknader var blandad under
kvartalet, förväntas de underliggande megatrenderna fort -
sätta att mildra påverkan från den makroekonomiska osäker -
heten under resten av året. Genom vår solida orderbok har vi
god visibilitet i våra leveranser i närtid. Vi vidtar löpande
åtgärder för att mitigera potentiella effekter från kostnads-
inflation samt underabsorption av kostnader till följd av de
lägre produktionsvolymerna inom vissa segment.
Produktmixen förväntas vara densamma som under tredje
kvartalet. Kassaflödet är normalt högre under det andra halv -
året än under första halvåret.
Bedömning av underliggande marknadsefterfrågan jämfört med samma period föregående år
INDUSTRI OLJA OCH GAS
KEMI OCH
PETROKEMI
INDUSTRIELL
VÄRMNING KONSUMENT
Underliggande efter -
frågan jämfört med
föregående år
↘ ↗ → → ↘
% av koncernens
intäkter 2022 25 % 17 % 16 % 12 % 10 %
GRUV OCH
ANLÄGGNING
KR AF T-
PRODUKTION TRANSPORT
MEDICIN-
TEKNIK
VÄTGAS OCH
FÖRNYBAR
ENERGI
Underliggande efter -
frågan jämfört med
föregående år → → ↗ ↗ →
% av koncernens
intäkter 2022 7 % 5 % 4 % 3 % 1 %
Notera: Kommentarer om marknadsutveckling och utsikter är baserade på bolagets nuvarande bedömningar. Kommentarer om den underliggande efterfrågan inne -
fattar bolagets bedömingar av marknadsläget, och är inte baserad på utvecklingen av orderingången i enskilda kvartal.
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
3
===== SIDA 4 =====
Orderingången för den rullande 12-månadersperioden
visade en organisk tillväxt om 0 %. Orderingången för
kvartalet ökade med 19 % till 4 595 miljoner kronor (3 869),
med en organisk tillväxt om 16 %. Utvecklingen var främst
driven av medicintekniksegmentet inom Kanthal-divisionen,
olje- och gas-, kraftproduktionssegmenten, samt kemi- och
petrokemisegment i Asien, inom Tube-divisionen. Orderin -
gången ökade organiskt i samtliga större regioner, och tillväx -
ten i Europa uppgick till 1 %, Nordamerika till 39 % och Asien
till 32 %.
Intäkterna ökade med 8 % till 4 617 miljoner kronor (4 270),
med en organisk tillväxt om 5 %. Divisionerna Tube och
Kanthal visade en positiv utveckling, främst drivet av seg -
menten olja och gas, kemi och petrokemi, industriell värmning
samt medicinteknik, medan intäkterna i Strip-divisionen
minskade.
Orderingång i relation till intäkter uppgick till 100 % under
kvartalet, och till 108 % för den rullande 12-månadersperio -
den.
Struktur , dvs förvärv, hade en positiv påverkan om 1 % på
både orderingång och intäkter. Valuta hade en påverkan om
3 % på orderingång och intäkter. Legeringstillägg hade en
negativ påverkan om -1 % på orderingång och intäkter, främst
drivet av lägre nickelpriser jämfört med motsvarande period
föregående år.
Orderingång och intäkter
Orderingång och intäkter
SEK M Orderingång Intäkter
Kv3 2022 3 869 4 270
Organisk, % 16 5
Struktur, % 1 1
Valuta, % 3 3
Legering, % -1 -1
Total tillväxt, % 19 8
Kv3 2023 4 595 4 617
Förändring jämfört med samma kvartal föregående år.
5%
Organisk intäktstillväxt
Organisk intäktstillväxtOrderingång och intäkter
SEK M % %
0
20
40
60
80
100
120
140
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
2020 2021 2022 2023
Orderingång
Intäkter
Orderingång/Intäkter R12 , %
-14
-10
-6
-2
2
6
10
14
18
2020 2021 2022 2023
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
4
===== SIDA 5 =====
Bruttoresultatet uppgick till 820 miljoner kronor (572).
Justerat bruttoresultat ökade med 37 % till 964 miljoner
kronor (703), med en justerad bruttomarginal om 20,9 % (16,5).
Försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader uppgick
till -598 miljoner kronor (-639). Justerade försäljnings-,
administrations- och FoU-kostnader ökade med 9 % till -598
miljoner kronor (-549), främst på grund av högre aktivitet och
kostnadsinflation. Justerade försäljnings-, administrations-
och FoU-kostnader i relation till intäkter uppgick till 12,9 %
(12,9).
Justerad EBIT ökade med 80 % till 350 miljoner kronor (195),
med en marginal om 7,6 % (4,6). Ökningen var främst hänförlig
till en förbättrad produktmix, högre intäkter samt prishöj -
ningar som kompenserade för kostnadsinflationen. Valuta -
kurser hade en negativ påverkan om -32 miljoner kronor jäm -
fört med motsvarande period föregående år. Avskrivningar
uppgick till -233 miljoner kronor (-208).
Rapporterad EBIT ökade till 206 miljoner kronor (-26), med en
marginal om 4,5 % (-0,6). Metallpriseffekter hade en negativ
påverkan om -144 miljoner kronor (-131) under kvartalet. Jäm -
förelsestörande poster uppgick till 0 miljoner kronor (-90).
Finansnettot uppgick till -15 miljoner kronor (-187).
Den rapporterade skattesatsen var 28,3 % (27,6) i kvartalet.
Den normaliserade skattesatsen, exklusive effekten från
metallpriseffekter och jämförelsestörande poster i rörelsere -
sultatet, uppgick till 24,4 % (26,3) för de första nio månaderna.
Periodens resultat uppgick till 137 miljoner kronor (-154), mot -
svarande ett resultat per aktie efter utspädning om 0,55 kro -
nor (-0,62). Justerat resultat för perioden uppgick till 247 mil -
joner kronor (19), och justerat resultat per aktie efter
utspädning uppgick till 0,99 kronor (0,07). Se sida 31 för mer
information.
SEK M Justerad EBIT
Kv3 2022 195
Organisk 190
Valuta -32
Struktur -3
Kv3 2023 350
Förändring jämfört med samma kvartal föregående år.
7,6%
Resultat
Justerad EBITJusterat resultat per aktie,
efter utspädning
SEK M %SEK
0,99
Justerad EBIT-marginal
0
2
4
6
8
10
12
0
100
200
300
400
500
600
700
2020 2021 2022 2023
EBIT, justerad
EBIT-marginal, justerad
EBIT-marginal, justerad, R12
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
5
===== SIDA 6 =====
Rörelsekapital Nettoskuld/Eget kapital
Fritt operativt kassaflöde
SEK M
Kv3
2023
Kv3
2022
Kv1-Kv3
2023
Kv1-Kv3
2022
EBITDA 438 182 2 272 2 345
Ej kassagenererande poster 25 -91 1 -151
Förändring av rörelsekapitalet 567 -241 -445 -2 093
Capex¹ -187 -155 -453 -337
Amortering av leasingskulder -31 -17 -87 -60
Fritt operativt kassaflöde 2 812 -323 1 288 -295
1) Inklusive investeringar i materiella och immateriella tillgångar om -194 miljoner
kronor (-158) för Kv3 2023 och -462 miljoner kronor (-348) för Kv1-Kv3 2023.
2) Fritt operativt kassaflöde från verksamheten före förvärv och avyttringar av
bolag, finansnetto och betald skatt.
Kassaflöde och
finansiell ställning
Sysselsatt kapital exklusive likvida medel minskade till
15 610 miljoner kronor (16 409). Avkastningen på sysselsatt
kapital exklusive likvida medel minskade till 12,5 % (14,6), till
följd av förändrade metallpriser.
Rörelsekapitalet var relativt oförändrat jämfört med samma
period föregående år och uppgick till 7 108 miljoner kronor
(7 091) och minskade jämfört med föregående kvartal. Den
sekvensiella minskningen berodde främst på lägre lager-
nivåer, vilka minskade både i värde och volym jämfört med
föregående kvartal. Rörelsekapital i relation till intäkter
uppgick till 40,2 % (40,2).
Nettoinvesteringar (capex) uppgick till -187 miljoner kronor
(-155), och motsvarade 100,6 % (84,8) av planerade
avskrivningar och -4,0 % (-3,6) av intäkterna.
Den totala nettoskulden uppgick till 293 miljoner kronor
(-325), och övergick således till att bli en nettokassa jämfört
med föregående kvartal, främst till följd av ett starkt kassa -
flöde. Nettoskuld i förhållande till eget kapital var -0,02
(0,02). Den finansiella nettoskulden var 1 239 miljoner kronor
(384), dvs en nettokassa. Tillgängliga kreditfaciliteter var
outnyttjade i slutet av tredje kvartalet. Nettopensionsskul -
den minskade jämfört med samma period föregående år till
-449 miljoner kronor (-492), främst till följd av en högre lång -
siktig diskonteringsränta. Total nettoskuld i relation till rul l-
lande 12 månaders justerad EBITDA var -0,10 (0,14).
Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 949
miljoner kronor (-297).
Fritt operativt kassaflöde ökade till 812 miljoner kronor (-323).
NyckeltalSEK M %
-0,02X
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
9 000
2021 2022 2023
Rörelsekapital
Rörelsekapital % av intäkter
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
6
===== SIDA 7 =====
Orderingång och intäkter
Orderingången ökade med 30 % till 3 316 miljoner kronor
(2 552), med organisk tillväxt om 26 %, främst drivet av olje-
och gas- och kraftproduktionssegmenten, samt kemi- och
petrokemisegmentet i Asien. Orderingången var forsatt svag
för lågförädlade produkter till industrisegmentet samt inom
kemi- och petrokemisegmentet i Nordamerika. Organisk
orderingångstillväxt för den rullande 12-månadersperioden
uppgick till 2 %.
Intäkterna ökade med 7 % till 3 130 miljoner kronor (2 931),
med en organisk tillväxt om 4 %, främst drivet av olje- och
gassegmentet samt av kemi- och petrokemisegmentet i
Asien. Orderingång i relation till intäkter uppgick till 106 %
under kvartalet, och till 113 % för den rullande 12-månaders -
perioden.
Resultat
Justerad EBIT uppgick till 199 miljoner kronor (145), med en
marginal om 6,4 % (4,9). Ökningen var främst hänförlig till
högre intäkter, en gynnsam produktmix och prishöjningar.
EBIT uppgick till 94 miljoner kronor (12) och inkluderade
metallpriseffekter om -105 miljoner kronor (-129) och jämfö -
relsestörande poster om 0 miljoner kronor (-4). Förändrade
valutakurser hade en negativ påverkan om -63 miljoner kro -
nor (92). Avskrivningar uppgick till -184 miljoner kronor (-166).
Övriga händelser i kvartalet
Alleima utökar kapaciteten för applikationsrör genom en
investering om cirka 250 miljoner kronor i en ny anläggning
för kallbearbetning i Zhenjiang i Kina. Den nya anläggningen
kommer att ge Alleima möjlighet att möta den ökande
efterfrågan inom kemi- och petrokemisegmentet, ett av de
prioriterade segmenten i strategin för lönsam tillväxt.
Anläggningen kommer också att ha kapabilitet att producera
rör till utbyggnaden av kinesisk grön vätgasinfrastruktur.
Produktionen kommer att öka succesivt från och med 2025.
Tube utvecklar och tillverkar sömlösa rör och andra långa produkter av avancerat rostfritt stål och speciallegeringar som främst används inom kundsegmenten
industri, kemi och petrokemi, olja och gas, gruv och anläggning, kraftproduktion och transport. Erbjudandet omfattar även produkter och lösningar till det
växande segmentet för vätgas och förnybar energi.
Tu be
SEK M Orderingång Intäkter Justerad EBIT
Kv3 2022 2 552 2 931 145
Organisk 26% 4% 123
Struktur 0% 1% -5
Valuta 3% 3% -63
Legeringar 0% -1% N/A
Total tillväxt 30% 7% 54
Kv3 2023 3 316 3 130 199
Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och
intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska
multipliceras för att nå totaleffekten.
SEK M
Kv3
2023
Kv3
2022
För-
ändr.
%
Kv1-Kv3
2023
Kv1-Kv3
2022
För-
ändr.
%
Orderingång 3 316 2 552 30 12 282 11 840 4
Organisk
tillväxt, % 26 -16 – -2 27 –
Intäkter 3 130 2 931 7 10 917 9 157 19
Organisk
tillväxt, % 4 13 – 13 15 –
Justerad
EBITDA 383 311 23 1 596 1 361 17
Marginal, % 12,2 10,6 – 14,6 14,9 –
Justerad EBIT 199 145 38 1 060 855 24
Marginal, % 6,4 4,9 – 9,7 9,3 –
EBIT 94 12 671 1 121 1 433 -22
Marginal, % 3,0 0,4 – 10,3 15,6 –
Antal anställda 4 038 3 926 3 4 038 3 926 3
Justerad EBITDA och justerad EBIT exkluderar jämförelsestörande poster och
metallpriseffekter, för ytterligare information se sida 26.
Justerad EBITOrderingång och intäkter
Intäkter per kundsegment, 2022
SEK M SEK M% %
Industri
Olja & gas
Kemi & petrokemi
Gruv & anläggning
Kraftproduktion
Transport
Vätgas & förnybar energi
Medicinteknik
0
20
40
60
80
100
120
140
160
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
2020 2021 2022 2023
Orderingång
Intäkter
Orderingång/Intäkter R12 , %
0
2
4
6
8
10
12
14
0
100
200
300
400
500
2020 2021 2022 2023
EBIT, justerad
EBIT-marginal, justerad
EBIT-marginal, justerad, R12
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
7
===== SIDA 8 =====
Orderingång och intäkter
Orderingången ökade med 6 % till 1 003 miljoner kronor (945),
med en organisk tillväxt om 5 %. Den positiva utvecklingen
var främst driven av medicintekniksegmentet. Utvecklingen i
segmentet industriell värmning var sammantaget stabil på en
hög nivå, med flera betydande ordrar relaterade till sol-
energi- samt till stålbranschen. Orderingången för industriell
värmning inom övriga branscher var något lägre än samma
period föregående år. Organisk orderingångstillväxt för den
rullande 12-månadersperioden uppgick till 4 %.
Intäkterna ökade med 16 % till 1 153 miljoner kronor (995), med
en organisk tillväxt om 13 %. Tillväxten drevs av en positiv
utveckling för divisionen som helhet i samtliga regioner, och
medicintekniksegmentet noterade ännu ett kvartal med
rekordhöga intäkter. Orderingång i relation till intäkter upp -
gick till 87 % under kvartalet, och till 101 % för den rullande
12-månadersperioden.
Resultat
Justerad EBIT uppgick till 214 miljoner kronor (115), med en
marginal om 18,6 % (11,6). Den förbättrade marginalen var hän-
förlig till högre intäkter, en starkare produktmix och prishöj-
ningar. EBIT uppgick till 182 miljoner kronor (107) och inklude-
rade metallpriseffekter om -33 miljoner kronor (-7) och
jämförelsestörande poster om 0 miljoner kronor (-1). Föränd-
rade valutakurser hade en positiv påverkan om 23 miljoner
kronor (9). Avskrivningar uppgick till -30 miljoner kronor (-24).
Övriga händelser i kvartalet
Efterfrågan inom elektrifiering fortsätter växa drivet av flera
olika industrier. Under kvartalet erhöll Kanthal en order på
elektriska processgasvärmare till stålindustrin. Dessa ska
användas av en ståltillverkare i Asien för att förbättra en
existerande masugnsprocess. Elektrisk gasvärmning bidrar
till både minskade koldioxidutsläpp och förbättrad verknings -
grad i masugnsprocessen, vilket ger en slutprodukt med
mindre miljöpåverkan jämfört med traditionell teknik.
Kanthal är en leverantör av produkter och tjänster inom området industriell värmeteknologi och motståndsmaterial. Kunderna finns främst i segmenten
industriell värmning, konsument och industri. Kanthal erbjuder även utrafin tråd i rostfritt stål och ädelmetaller för det medicintekniska segmentet. Den
största andelen intäkter är relaterade till kundsegmentet industriell värmning.
Kanthal
SEK M Orderingång Intäkter Justerad EBIT
Kv3 2022 945 995 115
Organisk 5% 13% 74
Struktur 3% 3% 2
Valuta 3% 3% 23
Legeringar -4% -4% N/A
Total tillväxt 6% 16% 99
Kv3 2023 1 003 1 153 214
Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och
intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska
multipliceras för att nå totaleffekten.
SEK M
Kv3
2023
Kv3
2022
För-
ändr.
%
Kv1-Kv3
2023
Kv1-Kv3
2022
För-
ändr.
%
Orderingång 1 003 945 6 3 340 3 187 5
Organisk
tillväxt, % 5 2 – -1 4 –
Intäkter 1 153 995 16 3 527 2 942 20
Organisk
tillväxt, % 13 12 – 13 7 –
Justerad
EBITDA 245 139 76 724 491 47
Marginal, % 21,2 14,0 – 20,5 16,7 –
Justerad EBIT 214 115 86 637 419 52
Marginal, % 18,6 11,6 – 18,1 14,2 –
EBIT 182 107 71 618 638 -3
Marginal, % 15,8 10,7 – 17,5 21,7 –
Antal anställda 1 287 1 113 16 1 287 1 113 16
Justerad EBITDA och justerad EBIT exkluderar jämförelsestörande poster och
metallpriseffekter, för ytterligare information se sida 26.
Justerad EBITOrderingång och intäkter
SEK M SEK M %%
Intäker per kundsegment, 2022
Industriell värmning
Konsument
Medicinteknik
Industri
0
20
40
60
80
100
120
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
2020 2021 2022 2023
Orderingång
Intäkter
Orderingång/Intäkter R12 , %
0
5
10
15
20
25
0
50
100
150
200
250
2020 2021 2022 2023
EBIT, justerad
EBIT-marginal, justerad
EBIT-marginal, justerad, R12
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
8
===== SIDA 9 =====
Orderingång och intäkter
Orderingången minskade med -26 % till 276 miljoner kronor
(372), med en organisk tillväxt om -25 %. Utvecklingen var
främst hänförlig till det fortsatt svaga konsumentsegmentet.
Organisk orderingångstillväxt för den rullande 12-månaders -
perioden uppgick till -25 %.
Intäkterna minskade med -3 % till 334 miljoner kronor (344),
med en organisk tillväxt om -3 % drivet av den generella för -
svagningen i marknaden. Orderingång i relation till intäkter
uppgick till 83 % under kvartalet, och till 80 % för den rullande
12-månadersperioden.
Resultat
Justerad EBIT uppgick till -4 miljoner kronor (10), med en
marginal om -1,3 % (3,0). Den lägre marginalen var främst
hänförlig till effekter från underabsorption till följd av lägre
produktionsvolymer. Åtgärder för att justera kapaciteten och
sänka kostnaderna pågår. EBIT uppgick till -10 miljoner kronor
(15) och inkluderade metallpriseffekter om -6 miljoner kronor
(5). Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan om 2
miljoner kronor (18). Avskrivningar uppgick till -11 miljoner
kronor (-12).
Övriga händelser i kvartalet
För att ytterligare öka andelen återvunnet stål i produktionen
arbetar Alleima aktivt med återköpsprogram, där stålskrot
köps tillbaka från kunder. Under kvartalet erhöll Alleima sin
första leverans från en ny kund som anslutit sig till återköps -
programmet. Strip-divisionen har hittills i år mottagit 182 ton
stålskrot genom återköpsprogram.
Strip utvecklar och tillverkar ett brett utbud av precisionsbandstål främst till kundsegmenten konsument, industri, transport (främst fordonsindustrin) samt
medicinteknik. Exempel på viktiga konsumentprodukter är rakbladsstål och kompressorventilstål. Genom produktområdet Surface Technology har Strip
även intäker inom segmentet vätgas och förnybar energi, genom en portfölj av ytbelagt bandstål till en av de mest kritiska komponenterna i
vätgasbränsleceller – de bipolära plattorna.
Strip
SEK M Orderingång Intäkter Justerad EBIT
Kv3 2022 372 344 10
Organisk -25% -3% -16
Struktur – – –
Valuta -1% 0% 2
Legeringar 0% 1% N/A
Total tillväxt -26% -3% -15
Kv3 2023 276 334 -4
Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och
intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska
multipliceras för att nå totaleffekten.
SEK M
Kv3
2023
Kv3
2022
För-
ändr.
%
Kv1-Kv3
2023
Kv1-Kv3
2022
För-
ändr.
%
Orderingång 276 372 -26 915 1 278 -28
Organisk
tillväxt, % -25 10 – -30 7 –
Intäkter 334 344 -3 1 187 1 148 3
Organisk
tillväxt, % -3 3 – 0 8 –
Justerad
EBITDA 7 22 -70 112 162 -31
Marginal, % 2,0 6,5 – 9,5 14,1 –
Justerad EBIT -4 10 – 80 126 -36
Marginal, % -1,3 3,0 – 6,7 10,9 –
EBIT -10 15 – 81 161 -50
Marginal, % -3,1 4,4 – 6,8 14,0 –
Antal anställda 495 518 -4 495 518 -4
Justerad EBITDA och justerad EBIT exkluderar jämförelsestörande poster och
metallpriseffekter, för ytterligare information se sida 26.
Justerad EBIT Orderingång och intäkter
SEK M SEK M %%
Intäkter per kundsegment, 2022
Konsument
Industri
Transport
Vätgas & förnybar energi
Medicinteknik
0
20
40
60
80
100
120
140
0
100
200
300
400
500
600
2020 2021 2022 2023
Orderingång
Intäkter
Orderingång/Intäkter R12 , %
-2
2
6
10
14
18
-10
10
30
50
70
90
2020 2021 2022 2023
EBIT, justerad
EBIT-marginal, justerad
EBIT-marginal, justerad, R12
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
9
===== SIDA 10 =====
Hållbarhet
Påverkan genom produkterbjudandet
Efterfrågan på förnybara energikällor är tydlig, och solenergi är
ett exempel på ett område som har fortsatt att växa under året.
Genom Kanthal-divisionens erbjudande är Alleima väl positione -
rat för att möta denna efterfrågan. Under kvartalet erhöll Kanthal
flera ordrar från asiatiska kunder inom segmentet industriell
värmning, avseende utrustning som möjliggör tillverkning av sol -
celler. Denna tillverkningsprocess kräver högre temperaturer, och
de goda högtemperatur- och livslängdsegenskaperna i Kanthals
material gör divisionen till den föredragna samarbetspartnern i
övergången till den senaste produktionsteknologin.
Påverkan genom verksamheten
– Den totala skadefrekvensen, TRIFR, för den rullande
12-månadersperioden uppgick till 7,6 (6,6). Utkomsten för
kvartalet var 7,0 (7,9).
– Andelen återvunnet stål, dvs. skrot i ståltillverkningen, för
den rullande 12-månadersperioden, uppgick till 80,7 % (82,4).
För kvartalet minskade andelen till 81,0 % (83,3), hänförligt till
produktmixen.
– CO₂-utsläppen för den rullande 12-månadersperioden upp -
gick till 95 tusen ton (118), motsvarande en minskning om
20 %. CO₂-utsläppen under kvartalet uppgick till 15 tusen ton
(18), motsvarande en minskning om 18 %.
– Andelen kvinnliga chefer ökade till 23,4 % (22,7) för kvartalet.
Definitioner och ordlista finns på www.alleima.com/investerare.
Hållbarhetsöversikt
Kv3
2023
Kv3
2022
Föränd -
ring, %
R12M,
Kv3 2023
R12M,
Kv3 2022
Föränd -
ring, %
TRIFR 1 7,0 7,9 -12 7,6 6,6 16
CO₂-utsläpp
(tusen ton) 15 18 -18 95 118 -20
Återvunnet
stål, % 81,0 83,3 -3 80,7 82,4 -2
Andel
kvinnliga
chefer, % 23,4 22,7 3 - - -
1) Total recordable injury frequency rate (total skadefrekvens).
Normaliserat till 1 000 000 arbetade timmar.
Strategin för Alleima innefattar att vara ledande på marknaden ur ett hållbarhetsperspektiv, bidra till ökad cirkularitet och stödja allmän hälsa och
välbefinnande, både genom produkterbjudande och verksamhet. Att utveckla ett hållbart produkterbjudande, kombinerat med flera initiativ för att
minska produktionsprocessens totala miljöpåverkan är några av de viktigaste framgångsfaktorerna.
Andel kvinnliga chefer Återvunnet stål CO₂-utsläppHälsa och säkerhet
Antal
skador
Skadefrekvens,
R12M
Tusen
ton
%
R12M
Tusen
ton Tusen ton
R12M
Antal
chefer %
0
4
8
12
0
5
10
15
20
25
30
2020 2021 2022 2023
LTI RWI
MTI LTIFR, R12
TRIFR, R12
79
80
81
82
83
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
2020 2021 2022 2023
Primärt material
Sekundärt material
Återvinningsgrad, R12 %
0
20
40
60
80
100
120
140
160
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2020 2021 2022 2023
Scope 2
Scope 1 - bränslen
Scope 1 - råvarubaserat
Total CO2, R12
0
5
10
15
20
25
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
2020 2021 2022 2023
Övriga chefer
Kvinnliga chefer
Andel kvinnliga chefer
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
10
===== SIDA 11 =====
Första nio månaderna 2023
Marknadsutveckling, orderingång och intäkter
Marknadsutvecklingen var blandad för de olika segmenten
under de första nio månaderna. Den kortcykliska affären som
främst avser lågförädlade produkter i industri- och konsu -
mentsegmenten försvagades, medan efterfrågan inom
främst segmenten olja och gas, industriell värmning, trans -
port och medicinteknik ökade jämfört med samma period
föregående år.
Orderingången ökade med 1 % till 16 537 miljoner kronor
(16 305), med en organisk tillväxt om -4 %. Exklusive större
ordrar om 1 712 miljoner kronor (1 558) uppgick den organiska
tillväxten till -5 %.
Intäkterna ökade med 18 % till 15 631 miljoner kronor (13 246),
med en organisk tillväxt om 12 %. Divisionerna Tube och
Kanthal noterade en positiv utveckling, medan Strip
utvecklades i linje med samma period föregående år.
Orderingång i relation till intäkter var 106 %.
Resultat
Justerad EBIT ökade med 39 % till 1 559 miljoner kronor (1 126),
med en marginal om 10,0 % (8,5). Utvecklingen var hänförlig
till högre intäkter, en god produktmix och prishöjningar som
kompenserade för kostnadsinflationen. Avskrivningar upp -
gick till -674 miljoner kronor (-630).
Rapporterad EBIT minskade till 1 601 miljoner kronor (1 715),
med en marginal om 10,2 % (12,9). Metallpriseffekter hade en
positiv påverkan om 42 miljoner kronor (844). Jämförelse-
störande poster uppgick till 0 miljoner kronor (-254).
Periodens resultat uppgick till 1 170 miljoner kronor (1 070),
motsvarande ett resultat per aktie efter utspädning om 4,67
kronor (4,21). Justerat resultat för perioden uppgick till 1 136
miljoner kronor (602), och justerat resultat per aktie efter
utspädning uppgick till 4,53 kronor (2,35). Se sida 31 för mer
information.
Kassaflöde och finansiell ställning
Sysselsatt kapital exklusive likvida medel minskade till 15 610
miljoner kronor (16 409). Avkastningen på sysselsatt kapital
exklusive likvida medel minskade till 12,5 % (14,6).
Rörelsekapitalet uppgick till 7 108 miljoner kronor (7 091).
Rörelsekapital i relation till intäkter uppgick till 34,3 % (33,2).
Nettoinvesteringar (capex) ökade till -453 miljoner kronor
(-337), och motsvarade 81,2 % (62,2) av planerade
avskrivningar och -2,9 % (-2,5) av intäkterna.
Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 1 438
miljoner kronor (-419).
Fritt operativt kassaflöde ökade till 1 288 miljoner kronor
(-295).
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
11
===== SIDA 12 =====
Väsentliga händelser
Vägledning och finansiella mål
Under kvartalet
– Den 3 juli meddelades att Kerstin Konradsson, i samband
med att hon utsetts till vd för Erasteel, beslutat att lämna sin
plats i styrelsen med omedelbar verkan.
– Den 5 september meddelades att Alleima utökar kapacite -
ten för att möta ökad efterfrågan inom kemi- och petroke -
misegmentet, genom en investering om cirka 250 miljoner
kronor i en ny anläggning för kallbearbetning i Zhenjiang i
Kina. Investeringen kommer att genomföras under en treår -
speriod och produktionen kommer att öka successivt från
och med 2025.
Efter kvartalet
Inga väsentliga händelser efter kvartalets utgång har
meddelats.
Vägledning för vissa icke-operativa nyckeltal som kan vara användbara för modellering av den finansiella utvecklingen:
Vägledning
Nettoinvesteringar
(kassaflödespåverkande) (helår)
Uppskattas till omkring 800 miljoner kronor för 2023.
Valutaeffekter (kvartal)
Baserat på valutakurserna i slutet av september 2023 uppskattas transaktions- och
omräkningseffekter att ha en påverkan om cirka 0 miljoner kronor på rörelseresultatet (EBIT) för det
fjärde kvartalet 2023, jämfört med samma kvartal föregående år.
Metalpriseffekter (kvartal)
Baserat på valutakurser, lagernivåer och metallpriser i slutet av september 2023 uppskattas en
påverkan om omkring -200 miljoner kronor på rörelseresultatet (EBIT) för det fjärde kvartalet 2023.
Skattesats, normaliserad (helår) Uppskattas till 24-26% för 2023.
Finansiella mål
Alleima har fyra långsiktiga finansiella mål:
Organisk tillväxt Leverera lönsam organisk intäktstillväxt i linje med, eller överstigande, tillväxten i prioriterade
slutmarknader över en konjunkturcykel.
Resultat Justerad EBIT-marginal (exklusive jämförelsestörande poster och metallpriseffekter)
överstigande i genomsnitt 9 procent över en konjunkturcykel.
Kapitalstruktur Nettoskuld i förhållande till eget kapital understigande 0,3x.
Utdelningspolicy
Utdelning om i genomsnitt 50 procent av periodens resultat (justerat för metallpriseffekter)
över en konjunkturcykel. Utdelningen ska beakta finansiell ställning, kassaflöde och
framtidsutsikter.
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
12
===== SIDA 13 =====
Om oss
Alleima är en världsledande utvecklare, tillverkare och
leverantör av högförädlade produkter i avancerat rostfritt stål
och speciallegeringar samt produkter för industriell värmning,
med en global närvaro. Baserat på nära och långvariga sam -
arbeten med kunder utvecklar Alleima processer och
användningsområden i de mest krävande branscher genom
material som har lägre vikt, är slitstarka, korrosionsbestän -
diga och kan motstå extremt höga temperaturer och tryck.
Genom sitt erbjudande och omfattande kunskaper om
materialteknik, metallurgi och industriprocesser hjälper
Alleima sina kunder att bli mer effektiva, lönsamma, säkra och
hållbara.
Syfte
Vi avancerar industrier genom materialteknologi
Vår unika och ledande expertis möjliggör effektivare, mer
lönsamma och mer hållbara processer, produkter och
applikationer för våra kunder.
Värderingar
Vi utvecklasVi levererarVi bryr oss
Kanthal
Kanthal är en leverantör av produkter
och tjänster inom industriell värmning
och motståndsmaterial och tillverkar
även ultratunn tråd för medicinska
produk ter.
Tu be
Tube utvecklar och tillverkar sömlösa
rör och andra långa produkter av
avancerat rostfritt stål och
speciallegeringar.
Strip
Strip utvecklar och tillverkar ett brett utbud
av precisionsbandstål och
kompressorventilstål och erbjuder även en
portfölj av ytbelagt bandstål.
Affärsmodell
Affärsmodellen bygger på nära kund-
samarbete och omfattande bransch-
kunnande i kombination med mate-
rial- och processkompetens samt en
global närvaro. Kundrelationer
kännetecknas ofta av en hög grad av
tekniskt samarbete, som inkluderar att
identifiera kundernas behov och hitta
innovativa sätt att lösa komplexa
utmaningar. Cirka 80 procent av för-
säljningen sker direkt genom
ett eget globalt försäljningsnätverk
och resterande ofta via distributörer.
Alleima har en helt integrerad
värdekedja, inklusive egen FoU, två
stålverk med smältverk, fem extrude -
ringspressar och flera anläggningar
för varm- och kallbearbetning samt
efterbehandling.
Strategi
Strategin är baserad på fyra pelare:
– Driva lönsam tillväxt genom att dra nytta
av globala megatrender som energiom-
ställning, energieffektivitet, elektrifiering
och tillväxt inom medicinteknik.
– Kontinuerligt fokus på FoU-aktiviteter
och digitala innovationer mot nya
affärsmöjligheter, att försvara och
stärka den nuvarande verksamheten
och bredda materialportföljen.
– Operationell och kommersiell effekti -
vitet genom ständiga förbättringar,
prishantering, mixoptimering, kost -
nadsflexibilitet, optimering av foot -
print och ökad motståndskraft.
– Branschledande hållbarhet som ger
fördelar för klimatet, bidrar till ökad
cirkularitet och främjar allmän hälsa
och välbefinnande, både genom pro -
duktutbud och verksamhet.
Intäkter per kundsegment
Intäkter per kundsegment är baserat
på helåret 2022. Historiskt har dessa
procentsatser inte förändrats
nämnvärt mellan kvartalen och
helårssiffrorna för 2022 ger därför en
bra uppskattning.
Intäkter per kundsegment, helår 2022
Industri
Olja & gas
Kemi & petrokemi
Industriell värmning
Konsument
Gruv & anläggning
Kraftproduktion
Transport
Medicinteknik
Vätgas och förnybar energi
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
13
===== SIDA 14 =====
Övrig information
Risker och osäkerheter
Som en global koncern med stor geografisk spridning är
Alleima exponerad för ett antal strategiska, affärsmässiga och
finansiella risker. Strategisk risk inom Alleima definieras som
framväxande risker som påverkar verksamheten på lång sikt,
såsom förändringar i industrin, tekniska förändringar och
makroekonomisk utveckling. Affärsmässiga risker kan delas in i
operativa, hållbarhetsrelaterade, regelefterlevnadsrelaterade
samt juridiska och kommersiella risker. De finansiella riskerna
inkluderar valutarisker, ränterisker, prisrisker, skatterisker med
mera. Dessa riskområden kan alla påverka affären negativt
både på lång och kort sikt, men skapar ofta även affärsmöjlig-
heter om man kan hantera dem väl. Riskhanteringen inom
Alleima börjar med en bedömning i operativa ledningsgrupper
där de väsentliga riskerna för verksamheten identifieras, följt
av en bedömning av sannolikheten för att riskerna kommer
materialiseras och deras potentiella påverkan på koncernen.
När de materiella riskerna har identifierats och utvärderats
beslutas det om aktiviteter för att eliminera eller minska
riskerna. För en mer detaljerad beskrivning av Alleima samt
analys av risker och riskuniversum, se Alleimas årsredovisning
2022.
Konflikten i Ukraina
Osäkerheter i ekonomin orsakade av konflikten i Ukraina kan
fortfarande vara synliga, och den ständigt föränderliga
omvärlden till följd av konflikten gör det svårt att förutse den
slutliga negativa inverkan på Alleima. Trots att Alleima inte har
någon betydande direkt exponering mot Ryssland och
Ukraina fortsätter konflikten i Ukraina att medföra generell
osäkerhet och risk som kan ha väsentliga negativa effekter på
Alleimas intäkter, kassaflöden, finansiella ställning och
resultat.
Stockholm, 24 oktober 2023
Alleima AB (publ)
559224-1433
Göran Björkman
VD och koncernchef
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
14
===== SIDA 15 =====
Revisorns granskningsrapport
Alleima AB (publ) org nr 559224-1433
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för
Alleima AB (publ) per den 30 september 2023 och den
niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är
styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att
upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i
enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är
att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår
översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med
International Standard on Review Engagements ISRE 2410
Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av
företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att
göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga
för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra
analytisk granskning och att vidta andra översiktliga
granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan
inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den
inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god
revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas
vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att
skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga
omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en
revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en
översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en
uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit
fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att
delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncer-
nens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt
för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm den 24 oktober 2023
PricewaterhouseCoopers AB
Magnus Svensson Henryson
Auktoriserad revisor
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
15
===== SIDA 16 =====
Koncernen
Resultaträkning i sammandrag
SEK M Not
Kv3
2023
Kv3
2022
Kv1-Kv3
2023
Kv1-Kv3
2022
Intäkter 4 617 4 270 15 631 13 246
Kostnad för sålda varor -3 797 -3 698 -12 135 -9 642
Bruttoresultat 820 572 3 496 3 604
Försäljningskostnader -318 -277 -970 -863
Administrationskostnader -231 -313 -712 -958
Kostnader för forskning och utveckling -49 -50 -182 -156
Övriga rörelseintäkter 59 109 168 191
Övriga rörelsekostnader -75 -67 -199 -103
Rörelseresultat 2 206 -26 1 601 1 715
Finansiella intäkter 21 53 43 226
Finansiella kostnader -36 -240 -95 -512
Finansnetto -15 -187 -52 -286
Resultat efter finansiella poster 191 -213 1 550 1 429
Inkomstskatt 3 -54 59 -379 -360
Periodens resultat 137 -154 1 170 1 070
Periodens resultat hänförligt till
Moderbolagets aktieägare 137 -154 1 170 1 057
Innehav utan bestämmande inflytande - - - 12
Resultat per aktie, SEK
Före utspädning 6 0,55 -0,62 4,67 4,21
Efter utspädning 6 0,55 -0,62 4,67 4,21
Finansiella rapporter i sammandrag
Alleima Kv3
1 januari–30 september 2023
16
===== SIDA 17 =====
Koncernen
Rapport över totalresultat i sammandrag
SEK M Not
Kv3
2023
Kv3
2022
Kv1-Kv3
2023
Kv1-Kv3
2022
Periodens resultat 137 -154 1 170 1 070
Övrigt totalresultat
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträk -
ningen
Aktuariella vinster (förluster) på förmånsbestämda pen -
sionsplaner 119 -19 63 679
Skatt hänförligt till poster som inte kommer att omklassifice -
ras -25 11 -13 -134
Totalt poster som inte kommer att omklassificeras till
resultaträkningen 94 -8 50 545
Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträk -
ningen
Valutakursdifferenser -135 236 143 533
Justering säkringsreserv -167 661 -1 303 1 135
Skatt hänförligt till poster som kan komma att omklassifice -
ras 34 -136 268 -234
Totalt poster som kan komma att omklassificeras till resul -
taträkningen -268 761 -892 1 434
Övrigt totalresultat -174 753 -842 1 979
Totalresultat för perioden -37 599 328 3 049
Totalresultat hänförligt till
Moderbolagets aktieägare -37 599 328 3 035
Innehav utan bestämmande inflytande - - - 14
Alleima Kv3
1 januari–30 september 2023
17
===== SIDA 18 =====
Koncernen
Balansräkning i sammandrag
SEK M Not
30 sep
2023
30 sep
2022
31 dec
2022
Goodwill 1 686 1 479 1 615
Övriga immateriella tillgångar 269 141 194
Materiella anläggningstillgångar 7 290 7 311 7 350
Nyttjanderättstillgångar 495 221 392
Finansiella tillgångar 4 197 1 915 714
Uppskjutna skattefordringar 185 198 174
Anläggningstillgångar 10 123 11 266 10 440
Varulager 7 722 7 472 7 355
Kortfristiga fordringar 4 3 724 4 371 4 712
Likvida medel 1 245 1 086 892
Omsättningstillgångar 12 691 12 929 12 960
T otala tillgångar 22 814 24 195 23 399
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 6 15 815 15 993 15 901
Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0
Totalt eget kapital 15 815 15 993 15 901
Räntebärande skulder 919 740 916
Ej räntebärande skulder 4 1 061 1 884 1 398
Långfristiga skulder 1 980 2 624 2 314
Räntebärande skulder 120 763 94
Ej räntebärande skulder 4 4 898 4 815 5 090
Kortfristiga skulder 5 018 5 578 5 184
Totalt eget kapital och skulder 22 814 24 195 23 399
Alleima Kv3
1 januari–30 september 2023
18
===== SIDA 19 =====
Koncernen
Kassaflödesanalys i sammandrag
SEK M Not
Kv3
2023
Kv3
2022
Kv1-Kv3
2023
Kv1-Kv3
2022
Löpande verksamheten
Rörelseresultat 206 -26 1 601 1 715
Justeringar för ej kassagenererande poster:
Avskrivningar och nedskrivningar 231 208 671 629
Övriga ej kassagenererande poster 25 -91 1 -151
Erhållna och betalda räntor -20 -137 -9 -270
Betald skatt -60 -9 -381 -250
Förändringar av rörelsekapitalet 567 -241 -445 -2 093
Kassaflöde från den löpande verksamheten 949 -297 1 438 -419
Investeringsverksamhet
Investeringar i immateriella och materiella tillgångar -194 -158 -462 -348
Kassaflöde från avyttring av immateriella och materiella till -
gångar 7 2 9 11
Förvärv och avyttring av aktier och andelar 7 - 0 -170 -141
Övriga investeringar och finansiella tillgångar, netto -1 0 -1 5
Kassaflöde från investeringsverksamheten -188 -156 -625 -473
Finansieringsverksamhet
Upptagande av lån - 685 18 701
Amortering av lån -20 -469 -22 -1 637
Amortering av leasingskulder -31 -17 -87 -60
Nyemission och aktieägartillskott - - - 1 400
Aktieswap 1,6 - - -20 -
Utdelning 6 - - -351 -3
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -51 198 -461 401
Netto förändring av likvida medel 711 -254 352 -491
Likvida medel vid periodens början 542 1 328 892 1 661
Valutakursdifferenser i likvida medel -8 36 1 88
Övrigt kassaflöde från transaktioner med aktieägare - -23 - -171
Likvida medel vid periodens slut 1 245 1 086 1 245 1 086
Alleima Kv3
1 januari–30 september 2023
19
===== SIDA 20 =====
Koncernen
Förändringar i eget kapital i sammandrag
SEK M Not
Moderbola -
gets ägare
Innehav utan
bestäm -
mande infly -
tande
Summa eget
kapital
Eget kapital 1 januari 2022 11 663 97 11 761
Förändringar
Periodens resultat 1 057 12 1 070
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 1 977 2 1 979
Totalresultat för perioden 3 035 14 3 049
Kassaflödessäkring, överföring till säkrad post 53 - 53
Skatt på kassaflödessäkring, överföring till säkrad post -11 - -11
Netto kassaflödessäkring, överföring till säkrad post 42 - 42
Nyemission 251 - 251
Aktieägartillskott 1 149 - 1 149
Utdelning - -3 -3
Transaktioner med ägare 5 -111 0 -111
Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande -36 -109 -145
Summa transaktioner med ägare 1 253 -112 1 141
Eget kapital 30 sep 2022 15 993 0 15 993
Förändringar
Periodens resultat 413 - 413
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -481 - -481
Totalresultat för perioden -68 - -68
Kassaflödessäkring, överföring till säkrad post -15 - -15
Skatt på kassaflödessäkring, överföring till säkrad post 3 - 3
Netto kassaflödessäkring, överföring till säkrad post -12 - -12
Transaktioner med ägare 5 -12 - -12
Summa transaktioner med ägare -12 - -12
Eget kapital 31 december 2022 15 901 0 15 901
Förändringar
Periodens resultat 1 170 - 1 170
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -842 - -842
Totalresultat för perioden 328 - 328
Kassaflödessäkring, överföring till säkrad post -56 - -56
Skatt på kassaflödessäkring, överföring till säkrad post 12 - 12
Netto kassaflödessäkring, överföring till säkrad post -44 - -44
Aktierelaterade ersättningar 1,6 1 - 1
Aktieswap 1,6 -20 - -20
Utdelning 6 -351 - -351
Summa transaktioner med ägare -369 - -369
Eget kapital 30 september 2023 15 815 0 15 815
Alleima Kv3
1 januari–30 september 2023
20
===== SIDA 21 =====
Moderbolaget
Resultaträkning i sammandrag
SEK M Not
Kv3
2023
Kv3
2022
Kv1 -Kv3
2023
Kv1-Kv3
2022
Nettoomsättning 6 3 18 15
Bruttoresultat 6 3 18 15
Administrationskostnader -16 -25 -58 -89
Rörelseresultat -10 -22 -41 -75
Utdelning från koncernbolag - 500 - 500
Ränteintäkter och liknande resultatposter 8 1 23 1
Resultat efter finansiella poster -3 479 -18 426
Koncernbidrag 20 70 20 70
Inkomstskatt -4 -10 -1 1
Periodens resultat 14 539 1 496
Balansräkning i sammandrag
SEK M Not
30 sep
2023
30 sep
2022
31 dec
2022
Finansiella anläggningstillgångar 11 907 11 907 11 907
Uppskjuten skattefordran 0 1 1
Anläggningstillgångar 11 908 11 908 11 908
Kortfristiga fordringar 1 085 1 442 1 441
Omsättningstillgångar 1 085 1 442 1 442
Summa tillgångar 12 992 13 349 13 350
Bundet eget kapital 251 251 251
Fritt eget kapital 1,6 12 700 13 071 13 069
Summa eget kapital 12 951 13 322 13 320
Långfristiga ej räntebärande skulder 11 3 4
Långfristiga skulder 11 3 4
Kortfristiga ej räntebärande skulder 30 25 25
Kortfristiga skulder 30 25 26
Summa eget kapital och skulder 12 992 13 349 13 350
Alleima Kv3
1 januari–30 september 2023
21
===== SIDA 22 =====
Orderingång per division och region
SEK M Not
Kv3
2023
Kv3
2022
Organisk
%
Organisk
ex. stora
order¹
%
Kv1-Kv3
2023
Kv1-Kv3
2022
Organisk
%
Organisk
ex. stora
order¹
%
Tube
Europa 1 675 1 419 14 14 7 547 5 619 28 3
Nordamerika 859 508 63 63 2 072 2 792 -32 -3
Asien 557 436 28 28 1 666 2 084 -23 2
Övriga 225 190 9 9 997 1 345 -30 -40
Tota l t 3 316 2 552 26 26 12 282 11 840 -2 -3
Kanthal
Europa 268 357 -32 -32 1 045 1 009 -8 -8
Nordamerika 297 271 12 12 978 1 071 -12 -12
Asien 421 271 58 58 1 148 951 20 20
Övriga 16 46 -67 -67 169 156 -3 -3
Tota l t 1 003 945 5 5 3 340 3 187 -1 -1
Strip
Europa 106 167 -37 -37 367 593 -40 -40
Nordamerika 28 51 -48 -48 116 152 -30 -30
Asien 137 147 -4 -4 418 516 -20 -20
Övriga 6 6 2 2 15 17 -21 -21
Tota l t 276 372 -25 -25 915 1 278 -30 -30
KONCERNEN
Europa 2 049 1 943 1 1 8 959 7 221 17 -2
Nordamerika 1 184 830 39 39 3 166 4 015 -27 -8
Asien 1 115 854 32 32 3 232 3 551 -11 4
Övriga 247 241 -5 -5 1 180 1 518 -27 -35
Tota l t 4 595 3 869 16 16 16 537 16 305 -4 -5
1) Stora order definieras som order med ordervärde överstigande 200 miljoner kronor.
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
22
===== SIDA 23 =====
Intäkter per division och region
SEK M Not
Kv3
2023
Kv3
2022
Organisk
%
Kv1-Kv3
2023
Kv1-Kv3
2022
Organisk
%
Tube
Europa 1 659 1 522 7 5 977 5 151 11
Nordamerika 656 734 -13 2 193 2 304 -12
Asien 420 534 -22 1 491 1 256 14
Övriga 396 141 159 1 257 446 163
Tota l t 3 130 2 931 4 10 917 9 157 13
Kanthal
Europa 367 284 16 1 143 899 15
Nordamerika 374 373 1 1 218 1 078 7
Asien 359 285 29 1 025 845 21
Övriga 53 53 -3 141 120 8
Tota l t 1 153 995 13 3 527 2 942 13
Strip
Europa 137 181 -26 542 568 -7
Nordamerika 51 36 37 180 117 42
Asien 137 119 17 447 442 -1
Övriga 9 7 17 18 22 -23
Tota l t 334 344 -3 1 187 1 148 0
KONCERNEN
Europa 2 163 1 987 5 7 661 6 617 10
Nordamerika 1 081 1 144 -7 3 591 3 499 -4
Asien 916 938 -2 2 963 2 543 14
Övriga 457 200 112 1 416 587 125
Tota l t 4 617 4 270 5 15 631 13 246 12
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
23
===== SIDA 24 =====
Kvartalsvis per division
Alleima har tre rapporterbara rörelsesegment, Tube, Kanthal och Strip. Poster som ej inkluderats i rörelsesegmenten, i huvudsak hänförliga till
koncernstaben för koncernfunktioner eller poster som Alleima beslutat om centralt, redovisas i Common functions.
Not
K v 1 - K v 3
2023
Kv1-Kv3
2022
Helår
2022
Kv3
2023
Kv2
2023
Kv1
2023
Kv4
2022
Kv3
2022
Kv2
2022
Kv1
2022
Orderingång, SEK M
Tube 12 282 11 840 15 959 3 316 4 129 4 837 4 119 2 552 4 869 4 419
Kanthal 3 340 3 187 4 466 1 003 1 066 1 271 1 279 945 1 111 1 130
Strip 915 1 278 1 705 276 331 308 427 372 460 447
Tota l t¹ 16 537 16 305 22 130 4 595 5 526 6 416 5 825 3 869 6 440 5 996
Intäkter, SEK M
Tube 10 917 9 157 12 804 3 130 4 025 3 763 3 647 2 931 3 329 2 897
Kanthal 3 527 2 942 3 972 1 153 1 179 1 195 1 031 995 1 012 934
Strip 1 187 1 148 1 628 334 435 418 481 344 416 388
Tota l t¹ 15 631 13 246 18 405 4 617 5 638 5 376 5 159 4 270 4 757 4 219
Justerad EBITDA, SEK M 2
Tube 1 596 1 361 1 922 383 635 577 562 311 592 458
Kanthal 724 491 708 245 256 223 217 139 182 170
Strip 112 162 254 7 55 51 92 22 68 72
Common functions -199 -258 -344 -52 -80 -67 -86 -69 -90 -99
Tota l t¹ 2 233 1 756 2 540 583 866 785 785 403 751 601
Justerad EBITDA marginal,
%
Tube 14,6 14,9 15,0 12,2 15,8 15,3 15,4 10,6 17,8 15,8
Kanthal 20,5 16,7 17,8 21,2 21,7 18,7 21,1 14,0 18,0 18,2
Strip 9,5 14,1 15,6 2 12,6 12,3 19,2 6,5 16,2 18,6
Common functions N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M
Tota l t¹ 14,3 13,3 13,8 12,6 15,4 14,6 15,2 9,4 15,8 14,2
Justerad EBIT, SEK M 2
Tube 1 060 855 1 229 199 457 404 374 145 428 282
Kanthal 637 419 611 214 227 196 193 115 158 146
Strip 80 126 207 -4 44 41 82 10 55 60
Common functions -218 -274 -367 -59 -86 -73 -92 -75 -94 -105
Tota l t¹ 1 559 1 126 1 681 350 642 567 555 195 547 384
Justerad EBIT marginal, %
Tube 9,7 9,3 9,6 6,4 11,4 10,7 10,2 4,9 12,9 9,7
Kanthal 18,1 14,2 15,4 18,6 19,3 16,4 18,7 11,6 15,6 15,6
Strip 6,7 10,9 12,7 -1,3 10,0 9,7 17,0 3,0 13,3 15,5
Common functions N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M
Tota l t¹ 10,0 8,5 9,1 7,6 11,4 10,5 10,8 4,6 11,5 9,1
EBIT, SEK M
Tube 1 121 1 433 1 691 94 189 838 259 12 914 507
Kanthal 618 638 802 182 203 233 164 107 297 234
Strip 81 161 232 -10 44 48 71 15 73 73
Common functions -218 -516 -603 -59 -86 -73 -87 -160 -177 -179
Tota l t¹ 1 601 1 715 2 122 206 350 1 045 407 -26 1 106 635
1) Interna transaktioner hade försumbar effekt på divisionernas resultat.
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
24
===== SIDA 25 =====
Noter
Not 1 | Redovisningsprinciper
De finansiella rapporterna för koncernen har upprättats enligt International
Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av EU. Delårsrappor -
ten för koncernen har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering utgiven av
International Accounting Standards Board (IASB) samt årsredovisningslagen
och för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen och RFR 2 Redo -
visning för juridiska personer och uttalanden utgivna av Rådet för finansiell
rapportering. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tilläm -
pats vid upprättandet av denna delårsrapport är detsamma som de som til l-
lämpades i Årsredovisningen 2022 med tillägg för vad som anges nedan.
Samtliga belopp är i miljoner svenska kronor (SEK M) om inget annat anges.
Avrundningar kan förekomma.
Delårsinformationen på sidorna 1–34 är en integrerad del av dessa finan -
siella rapporter.
Aktierelaterade ersättningar
I enlighet med beslut på Alleimas årsstämma den 2 maj 2023, tilldelar Alleima,
enligt villkoren för incitamentsprogrammet, aktierelaterade ersättningar vilka
skall regleras med Alleima-aktier, så kallade egetkapitalreglerade ersätt -
ningar. Kostnaden för egetkapitalreglerade ersättningar baseras på det verk -
liga värdet på aktierätterna beräknat av oberoende tredje part vid tidpunkten
för utfärdandet av dessa program. Dessa ersättningar redovisas som perso -
nalkostnad under intjänandeperioden med en motsvarande ökning av eget
kapital. Intjäningsvillkoren i programmet är kopplade till icke marknadsbase -
rade intjäningsvillkor (vinst per aktie och reduktion av koldioxidutsläpp) och
tjänstevillkor (anställningsperiod) vilka påverkar personalkostnaden under
intjäningsperioden genom förändring av de antal aktier som slutligen förvän -
tas utgå. Alleima redovisar löpande en skuld för sociala avgifter för alla utestå -
ende aktierelaterade ersättningar. Sociala avgifter hänförliga till aktierelate -
rade instrument till anställda som ersättning för köpta tjänster kostnadsförs
fördelat på de perioder under vilka tjänsterna utförs. Avsättningen för sociala
avgifter baseras på aktierätternas verkliga värde vid varje rapporttillfälle.
Aktieswap som tas upp för att säkerställa leverans av aktier under incita -
mentsprogrammet redovisas mot eget kapital med justering för hänförliga
kostnader och eventuella utdelningar på aktierna.
Ändringar i IFRS standarder
IASB har publicerat ändringar av standarder som träder i kraft från och med
den 1 januari 2023 eller senare. Standarderna har inte haft någon väsentlig
inverkan på de finansiella rapporterna.
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
25
===== SIDA 26 =====
Not 2 | Justeringsposter inom EBITDA/EBIT
SEK M
Kv1-Kv3
2023
Kv1-Kv3
2022
Helår
2022
K v 3
2023
K v 2
2023
K v 1
2023
Kv4
2022
Kv3
2022
Kv2
2022
Kv1
2022
EBITDA
Jämförelsestörande poster
Tube 0 -9 -12 0 0 0 -3 -4 -3 -2
Kanthal 0 -3 -5 0 0 0 -2 -1 -3 1
Strip 0 0 -1 0 0 0 -1 0 0 0
Common functions 0 -242 -236 0 0 0 5 -85 -83 -74
Tota l t 0 -254 -254 0 0 0 0 -90 -89 -75
Metallpriseffekter
Tube 61 586 474 -105 -268 434 -112 -129 489 226
Kanthal -19 222 196 -33 -24 38 -26 -7 142 88
Strip 1 35 25 -6 0 7 -10 5 17 13
Tota l t 42 844 695 -144 -293 479 -149 -131 649 327
Summa justeringsposter EBITDA
Tube 61 577 462 -105 -268 434 -115 -133 486 224
Kanthal -19 219 190 -33 -24 38 -29 -8 139 88
Strip 1 35 24 -6 0 7 -11 5 17 13
Common functions 0 -242 -236 0 0 0 5 -85 -83 -74
Tota l t 42 590 441 -144 -293 479 -149 -221 559 252
EBIT
Nedskrivning av materiella och
immateriella anläggningstillgångar
Tube 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Tota l t 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Summa justeringsposter EBIT
Tube 61 577 462 -105 -268 434 -115 -133 486 224
Kanthal -19 219 190 -33 -24 38 -29 -8 139 88
Strip 1 35 24 -6 0 7 -11 5 17 13
Common functions 0 -242 -236 0 0 0 5 -85 -83 -74
Tota l t 42 590 441 -144 -293 479 -149 -221 559 252
Jämförelsestörande EBITDA poster
består av:
Separationskostnader 0 -254 -254 0 0 0 0 -90 -89 -75
Upplösning omstruktureringsreserver 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Realisationsvinst fastighetsavyttring 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Tota l t 0 -254 -254 0 0 0 0 -90 -89 -75
Jämförelsestörande nedskrivningar
består av:
Återföring nedskrivningar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Tota l t 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Totalt jämförelsestörande poster 0 -254 -254 0 0 0 0 -90 -89 -75
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
26
===== SIDA 27 =====
Not 3 | Skatter
SEK M Kv3 2023 Kv3 2022 Kv1-Kv3 2023 Kv1-Kv3 2022
Rapporterad skattekostnad -54 28,3% 59 27,6% -379 24,5% -360 25,2%
Skatt hänförlig till justeringsposter
(not 2) -34 -23,5% -48 -21,8% 8 -17,8% 122 -20,8%
Skattekostnad exklusive juste -
ringsposter -88 26,2% 11 -139,9% -372 24,7% -237 28,2%
Justering för engångsposter skatt 4 -1,1% -9 116,4% 4 -0,3% 16 -1,9%
Normaliserad skattesats -84 25,1% 2 -23,4% -368 24,4% -221 26,3%
Not 6 | Eget kapital, antal aktier och incita-
mentsprogram
Antal aktier
30 sep
2023
31 dec
2022
Totalt antal aktier 250 877 184 250 877 184
Antal aktier i eget förvar via aktieswap
(LTI) -410 620 -
Antal utestående aktier 250 466 564 250 877 184
Genomsnittligt antal utestående aktier 250 671 874 250 877 184
Antal aktier efter utspädning 250 877 184 250 877 184
Genomsnittligt antal aktier efter utspäd -
ning 250 877 184 250 877 184
Utestående aktierättsprogram
Alleimas årsstämma beslutade den 2 maj 2023, enligt styrelsens förslag, om
ett långsiktigt aktierelaterat incitamentsprogram för 30 ledande befattnings -
havare och nyckelpersoner inom koncernen (LTI 2023). Deltagandet förutsät -
ter en investering i Alleima-aktier. Varje förvärvad Alleima-aktie ger deltagaren
rätt att efter en treårsperiod vederlagsfritt tilldelas ett visst antal aktier, förut -
satt att vissa prestationsmål rörande vinst per aktie och reduktion av koldiox -
idutsläpp uppfylls. LTI 2023 omfattar per 30 september 2023, 410 620 aktie -
rätter. Leverans av dessa aktier har säkrats genom ett aktieswapavtal med
tredje part. Den totala kostnaden före skatt för utestående aktierätter i incita -
mentsprogrammet kostnadsförs löpande under den treåriga intjänandeperio -
den. Dessa kostnader beräknas uppgå till 16 miljoner kronor, varav sociala
avgifter till 4 miljoner kronor.
Utdelning
Alleimas årsstämma den 2 maj 2023 beslutade om en ordinarie utdelning för
räkenskapsåret 2022 på 1,40 kronor per aktie. Utdelningen om 351 miljoner
kronor utbetalades till aktieägarna den 9 maj 2023.
Justering för engångsposter skatt under första till tredje kvartalet 2023 består
av omvärdering av skattemässiga underskottsavdrag med -3 miljoner kronor
(-) och temporära skillnader med 17 miljoner kronor (-9) samt övriga skattepos -
ter om -10 miljoner kronor (25).
Not 4 | Finansiella tillgångar och skulder
Finansiering
Under andra kvartalet 2023 har Alleima förlängt den revolverande kreditfacili -
teten om 3 000 miljoner kronor till 2028 genom utnyttjande av en förläng -
ningsoption. Faciliteten var outnyttjad per den 30 september 2023.
Finansiella instrument - verkliga värden
För att minska de finansiella riskerna har koncernen nyttjat finansiella instru -
ment såsom valuta-, råvaru- och el- och gasderivat. Alla derivat tillhör nivå 2 i
verkligt-värde-hierarkin, dvs. observerbara marknadsdata har använts för att
fastställa verkligt värde. Verkligt värde, som är lika med det redovisade värdet,
av utestående derivat uppgick per respektive bokslutsdag till beloppen
nedan.
SEK M
30 sep
2023
30 sep
2022
31 dec
2022
Finansiella tillgångar derivat 169 2 454 1 540
Finansiella skulder derivat 683 1 277 623
Det redovisade värdet för övriga finansiella tillgångar och skulder anses vara
representativt för verkligt värde på grund av de korta löptiderna.
Not 5 | Närstående transaktioner
Koncernens bolag ingår transaktioner sinsemellan. Marknadsmässiga förhål -
landen och prissättning råder mellan parterna.
Den 31 augusti 2022 levererades Alleima-aktierna till aktieägarna i Sandvik.
Därmed är Alleima ej längre en del av Sandvik koncernen. Alleimas tidigare
aktieägare var Sandvik AB. Transaktioner med Sandvik-koncernen redogörs
för i Årsredovisningen 2022 i not 1 och not 27. Där framgår också ersättningar
till ledande befattningshavare för Alleima i not 3.
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
27
===== SIDA 28 =====
Not 7 | Rörelseförvärv
Den 2 maj 2023 förvärvade Alleima Söderfors Steel Operations AB ("Söderfors
Steel"). Förvärvet kommer att tillföra kapabiliteter inom varmvalsning av stång
i klena dimensioner och profiler för att expandera utbudet av avancerade
material för kundsegmenten medicinteknik och flyg. Bolaget kommer att rap -
porteras inom Tubedivisionen. Produktionsanläggningen och huvudkontoret
för Söderfors Steel är beläget i Söderfors, Sverige, med cirka 50 anställda.
Under 2022 hade Söderfors Steel en försäljning om cirka 145 miljoner kronor.
Bolagets påverkan på Alleimas intäkter för andra och tredje kvartalet uppgick
till 31 miljoner kronor med ett svagt negativt resultat för koncernen. Påverkan
på vinst per aktie förväntas framöver att vara positiv. Förvärvet genomfördes
genom förvärv av 100% av aktierna, tillika rösträtterna. Alleima erhöll kontroll
över verksamheten på transaktionsdagen. Inga eget kapital instrument har
ställts ut i samband med förvärvet. Förvärvet har redovisats enligt förvärvs -
metoden.
Den 30 november 2022 förvärvade Alleima Endosmart Gesellschaft für
Medizintechnik mbH (Endosmart), en Tysklandsbaserad tillverkare av medi -
cintekniska produkter och komponenter tillverkade av minnesmetallen nitinol.
Bolaget rapporteras i divisionen Kanthal. Den preliminära förvärvsredovis -
ningen som redovisades i Årsredovisningen 2022 har justerats under det för -
sta och andra kvartalet 2023 baserat på reglering av tilläggsköpeskillingen
och värderingen av identifierade immateriella tillgångar och hänförbar upp -
skjuten skatt. Det redovisade värdet för immateriella tillgångar har ökat med
30 miljoner kronor (varav kundrelationer 28 miljoner kronor) och dessutom har
några mindre justeringar gjorts. Relaterad uppskjuten skatteskuld om 10 miljo -
ner kronor har redovisats. Goodwill har minskats med det motsvarande netto -
beloppet om 16 miljoner kronor. Anskaffningsvärde, verkliga värden på förvär -
vade nettotillgångar och goodwill för förvärvet presenteras i nedanstående
tabell. För mer information om förvärvet av Endosmart se not 28 i Årsredovis -
ningen 2022.
Tillgångar, skulder och eventualförpliktelser i förvärvade verksamheter
framgår nedan. Värderingen av förvärvade tillgångar och övertagna skulder
är fortfarande preliminära för Kanthal förvärvet Endosmart och Tube förvär -
vet Söderfors.
SEK M Endosmart Söderfors
Immateriella anläggningstillgångar 30 42
Materiella anläggningstillgångar 12 55
Nyttjanderättstillgångar 20 83
Varulager 29 6
Fordringar 35 21
Likvida medel 8 -
Övriga skulder och avsättningar -77 -151
Uppskjutna skattefordringar/skulder,
netto -10 -12
Identifierbara nettotillgångar 48 44
Goodwill 142 55
Köpeskilling 189 99
Betalning för skuld i förvärvade bolag - 49
189 148
Skuld för tilläggsköpeskilling - -4
Avgår: likvida medel i förvärvad verksam -
het -8 -
Nettoutflöde av likvida medel (+) 180 144
Goodwill från förvärven är inte skattemässigt avdragsgill.
Not 8 | Väsentliga händelser efter kvartalets utgång
Inga väsentliga händelser efter kvartalets utgång har annonserats.
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
28
===== SIDA 29 =====
Nyckeltal
Kv3
2023
Kv3
2022
Kv1-Kv3
2023
Kv1-Kv3
2022
Helår
2022
Helår
2021
Helår
2020
Helår
2019
Justerad bruttomarginal, % 20,9 16,5 22,1 20,8 21,8 20,6 22,2 23,2
Justerad EBITDA-marginal, % 12,6 9,4 14,3 13,3 13,8 13,1 13,9 14,9
Justerad rörelsemarginal (EBIT), % 7,6 4,6 10,0 8,5 9,1 7,6 8,7 9,7
Rörelsemarginal (EBIT), % 4,5 -0,6 10,2 12,9 11,5 10,0 3,5 9,2
Normaliserad skattesats, % (not 3) 25,1 -23,4 24,4 26,3 24,3 24,9 31,6 35,2
Rörelsekapital i förhållande till intäkter, % 1 40,2 40,2 34,3 33,2 32,8 31,2 30,4 26,1
Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 11,9 13,6 11,9 13,6 13,2 10,4 3,8 10,7
Avkastning på sysselsatt kapital exklusive kassa, % 2 12,5 14,6 12,5 14,6 14,2 11,0 3,8 10,8
Nettoskuld/Justerad EBITDA -0,10 0,14 -0,10 0,14 0,01 0,73 0,90 2,04
Nettoskuldsättningsgrad -0,02 0,02 -0,02 0,02 0,00 0,11 0,17 0,54
Kassaflöde från löpande verksamheten, SEK M 949 -297 1 438 -419 687 1 151 1 671 1 617
Justerad vinst per aktie, efter utspädning, SEK 0,99 0,07 4,53 2,35 4,46 3,82 3,69 2,94
Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning, vid periodens
utgång (miljontal) 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877
Antal aktier vid periodens utgång (miljontal) 250,467 250,877 250,467 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877
Antal anställda 3 6 042 5 771 6 042 5 771 5 886 5 465 5 084 5 726
Antal konsulter 3 596 578 596 578 612 413 287 513
1) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran baserad på genomsnitt fyra kvartal.
2) Baserat på 12 månader rullande och genomsnitt fyra kvartal.
3) Omräknat till heltidstjänster.
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
29
===== SIDA 30 =====
Alternativa nyckeltal
Delårsrapporten innehåller vissa nyckeltal som inte definie -
ras av IFRS. Dessa finansiella mått ingår eftersom de anses
utgöra värdefull information för Alleimas operativa utveckling
och likviditet. Nyckeltalen skall inte ses som substitut för Allei -
mas finansiella rapporter som upprättats i enlighet med IFRS.
Definitioner av dessa nyckeltal beskrivs nedan, men andra
företag kan räkna ut dessa alternativa nyckeltal på ett annat
sätt och därför är dessa inte alltid jämförbara med liknande
nyckeltal som används av andra företag.
Organisk orderingång och tillväxttakt
Förändring i orderingång och intäkter efter justering för valu -
takurseffekter och strukturförändringar såsom avyttringar
och förvärv samt legeringstillägg. Organisk tillväxt används
för att analysera den underliggande försäljningsutvecklingen
i koncernen, eftersom de flesta av intäkterna är i andra valu -
tor än i rapporteringsvalutan (dvs. SEK, svenska kronor).
Legeringstillägg används som ett instrument för att föra
vidare förändringar i legeringskostnader längs värdekedjan
och effekterna av legeringstillägg kan fluktuera över tiden.
Justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT)
SEK M
Kv1-Kv3
2023
Kv1-Kv3
2022
Helår
2022
K v 3
2023
K v 2
2023
K v 1
2023
Kv4
2022
Kv3
2022
Kv2
2022
Kv1
2022
Rörelseresultat 1 601 1 715 2 122 206 350 1 045 407 -26 1 106 635
Återför (not 2):
Jämförelsestörande poster 0 254 254 0 0 0 0 90 89 75
Metallpriseffekt -42 -844 -695 144 293 -479 149 131 -649 -327
Nedskrivningar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Justerat rörelseresultat (EBIT) 1 559 1 126 1 681 350 642 567 555 195 547 384
Återför:
Avskrivningar 674 630 859 233 224 218 229 208 205 217
Justerad EBITDA 2 233 1 756 2 540 583 866 785 785 403 751 601
Intäkter 15 631 13 246 18 405 4 617 5 638 5 376 5 159 4 270 4 757 4 219
Justerat rörelseresultat (EBIT) marginal,
% 10,0 8,5 9,1 7,6 11,4 10,5 10,8 4,6 11,5 9,1
Justerad EBITDA marginal, % 14,3 13,3 13,8 12,6 15,4 14,6 15,2 9,4 15,8 14,2
Justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT)
Alleima anser att justerad EBITDA och justerat rörelseresultat
(EBIT) och den relaterade marginalen är relevanta mått för att
presentera lönsamheten i den underliggande verksamheten
exklusive metallpriseffekter och jämförelsestörande poster.
Metallpriseffekten är skillnaden mellan försäljningspris och
inköpspris på metaller som används vid tillverkning av pro -
dukter. Metallprispåverkan på rörelseresultat i en viss period
uppstår från förändringar i legeringspriser som uppkommer
från tiden mellan inköp, inkluderad i kostnad såld vara, och
försäljning av en legering, inkluderad i intäkten, när legerings -
tillägg appliceras. Jämförelsestörande poster inkluderar rea -
lisationsvinster och -förluster från avyttringar och större
omstruktureringsinitiativ, nedskrivningar, realisationsvinster
och -förluster från avyttringar av finansiella tillgångar samt
andra väsentliga poster som har en betydande inverkan på
jämförbarheten.
Justerad EBITDA och marginal: Rörelseresultat (EBIT) exklu -
sive avskrivningar, nedskrivningar av immateriella tillgångar,
jämförelsestörande poster och metallpriseffekter. Marginalen
uttrycks i procent av intäkterna.
Justerat rörelseresultat (EBIT) och marginal: Rörelseresultat
(EBIT) exklusive jämförelsestörande poster och metallprisef -
fekter. Marginalen uttrycks i procent av intäkterna.
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
30
===== SIDA 31 =====
Justerat resultat för perioden och justerat resultat per aktie efter utspädning
SEK M
K v 1 - K v 3
2023
Kv1-Kv3
2022
Helår
2022
K v 3
2023
K v 2
2023
K v 1
2023
K v 4
2022
Kv3
2022
Kv2
2022
Kv1
2022
Periodens resultat 1 170 1 070 1 483 137 218 815 413 -154 669 555
Återför:
Justeringsposter EBITDA/EBIT
(not 2) -42 -590 -441 144 293 -479 149 221 -559 -252
Skatt hänförlig till justerings -
poster (not 3) 8 122 89 -34 -61 103 -34 -48 118 52
Justerat resultat för perioden 1 136 602 1 131 247 449 439 528 19 228 356
Hänförligt till
Moderbolagets aktieägare 1 136 590 1 118 247 449 439 528 19 228 343
Innehav utan bestämmande
inflytande - 12 12 - - - - - - 12
Genomsnittligt antal aktier,
efter utspädning, vid perio -
dens utgång (miljontal) 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877
Justerat resultat per aktie efter
utspädning, SEK 4,53 2,35 4,46 0,99 1,79 1,75 2,11 0,07 0,91 1,37
Justerat resultat per aktie efter utspädning
Alleima anser att justerat resultat per aktie efter utspädning
är relevant för att förstå det underliggande resultatet som
exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter
mellan perioder.
Justerat resultat per aktie efter utspädning: Resultat justerat
för jämförelsestörande poster och metallpriseffekter hänför -
ligt till moderbolagets aktieägare i relation till det vägda
genomsnittligt antalet utestående aktier efter utspädning
under perioden.
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
31
===== SIDA 32 =====
Rörelsekapital (NWC) i förhållande till intäkter och avkast -
ning på sysselsatt kapital (ROCE)
Alleima anser att NWC i förhållande till intäkterna för kvartalet
är relevant både som mått för koncernens effektivitet och
dess kortsiktiga finansiella hälsotillstånd.
Rörelsekapital (NWC): Summa varulager, kundfordringar, leve -
rantörsskulder och andra kortfristiga icke räntebärande ford -
ringar och skulder, inklusive sådana som klassificeras som
skulder och tillgångar som innehas för försäljning, men exklu -
sive skattefordringar och skatteskulder samt avsättningar.
Rörelsekapital (NWC) i förhållande till intäkter: Kvartalet är
baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran är base -
rad på snittet för fyra kvartal.
SEK M
Kv3
2023
Kv3
2022
30 sep
2023
30 sep
2022
31 dec
2022
Varulager 7 722 7 472 7 722 7 472 7 355
Kundfordringar 2 864 2 948 2 864 2 948 2 981
Leverantörsskulder -1 955 -2 044 -1 955 -2 044 -2 619
Övriga fordringar 641 646 641 646 662
Övriga skulder -2 162 -1 930 -2 162 -1 930 -1 860
Rörelsekapital 7 108 7 091 7 108 7 091 6 519
Genomsnittligt rörelsekapital 7 423 6 866 7 141 5 700 6 044
Intäkter, annualiserade 18 469 17 079 20 790 17 181 18 405
Rörelsekapital i förhållande till intäkter, % 40,2 40,2 34,3 33,2 32,8
Materiella anläggningstillgångar 7 290 7 311 7 350
Immateriella anläggningstillgångar 1 955 1 621 1 809
Likvida medel 1 245 1 086 892
Övriga tillgångar 12 324 14 177 13 348
Övriga skulder -5 959 -6 699 -6 488
Sysselsatt kapital 16 854 17 496 16 911
Genomsnittligt sysselsatt kapital 17 073 15 763 16 280
Rörelseresultat, rullande 12 månader 2 008 2 108 2 122
Finansiella intäkter, exkl. derivat, rullande 12
månader 19 32 28
Summa avkastning, rullande 12 månader 2 026 2 139 2 150
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % 11,9 13,6 13,2
Genomsnittligt sysselsatt kapital exkl. likvida
medel 16 095 14 409 14 989
Avkastning på sysselsatt kapital exkl. likvida
medel, % 12,5 14,6 14,2
Alleima anser att ROCE är relevant och användbart för
läsare av de finansiella rapporterna som ett komplement
för att bedöma möjligheten till att genomföra strategiska
investeringar och beakta koncernens förmåga att
uppfylla sina finansiella åtaganden. I tillägg är det även
användbart att beakta ROCE exklusive likvida medel, då
det fokuserar på operativt sysselsatt kapital.
Sysselsatt kapital: Totala tillgångar minskat med icke rän -
tebärande skulder (inklusive uppskjuten skatteskuld)
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE): Rullande 12
månaders rörelseresultat plus finansiella intäkter (exkl.
derivat), i procent av fyra kvartals genomsnittligt syssel -
satt kapital.
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) exklusive likvida
medel: Rullande 12 månaders rörelseresultat, i procent
av fyra kvartals genomsnittligt sysselsatt kapital exklu -
sive likvida medel.
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
32
===== SIDA 33 =====
Operationellt fritt kassaflöde (FOCF)
Alleima anser att operationellt fritt kassaflöde (FOCF) är rele -
vant att presentera då det ger en indikation på det kapital
verksamheten genererar för att kunna genomföra strategiska
investeringar, amortera och betala utdelning till aktieägarna.
Operationellt fritt kassaflöde (FOCF): EBITDA justerat för icke
kassaflödespåverkande poster plus förändring i rörelsekapi -
talet minus investeringar och avyttringar av materiella och
immateriella anläggningstillgångar och plus amortering av
leasingskulder.
Nettoskuldsättningsgrad och nettoskuld till justerad
EBITDA
Alleima anser att både nettoskuldsättningsgrad och net -
toskuld till justerad EBITDA är relevant att presentera i de
finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma
Nettoskuldsättningsgrad och nettoskuld till justerad EBITDA
SEK M
30 sep
2023
3 0 s e p
2022
31 dec
2022
Räntebärande långfristiga skulder 919 740 916
Räntebärande kortfristiga skulder 120 763 94
Förskottsbetalning av pensioner -87 -92 -97
Likvida medel -1 245 -1 086 -892
Nettoskuld -293 325 21
Nettopensionsskuld -449 -492 -513
Leasingskulder -497 -216 -391
Finansiell nettoskuld -1 239 -384 -883
Justerad EBITDA ackumulerad innevarande år 2 233 1 756 2 540
Justerad EBITDA föregående år 785 557 -
Justerad EBITDA rullande 12 månader 3 018 2 313 2 540
Totalt eget kapital 15 815 15 993 15 901
Nettoskuldsättningsgrad -0,02 0,02 0,00
Nettoskuld/Justerad EBITDA (multipel) -0,10 0,14 0,01
möjligheterna till utdelning, att genomföra strategiska inves -
teringar samt koncernens förmåga att uppfylla de finansiella
åtagandena. Nettoskuldsättningsgraden är inkluderad i Allei -
mas finansiella mål.
Nettoskuld: Räntebärande korta och långfristiga skulder,
inklusive nettopensions- och leasingskuld, minskat med lik -
vida medel.
Finansiell nettoskuld
Alleima anser att finansiell nettoskuld är en användbar indika -
tor på verksamhetens förmåga att betala sina skulder, exklu -
sive pensionsskulder och leasingskulder, vid en viss tidpunkt.
Finansiell nettoskuld: Nettoskuld exklusive nettopensions-
och leasingskulder.
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
33
===== SIDA 34 =====
Aktieägarinformation
Framtidsinriktad information
Vissa uttalanden i denna rapport är framåtblickande
och det faktiska resultatet kan bli väsentligt
annorlunda. Utöver de faktorer som uttryckligen
kommenteras kan det faktiska utfallet påverkas
väsentligt av andra faktorer, till exempel effekten av
ekonomiska förhållanden, växelkurs- och
ränterörelser, politiska risker, påverkan från
konkurrerande produkter och prissättningen av dem,
produktutveckling, kommersialisering och tekniska
svårigheter, utbudsstörningar och stora kundkredit -
förluster.
Denna rapport publiceras på svenska och engelska.
Den svenska versionen ska gälla i de fall där de två
versionerna skiljer sig åt.
Årsstämma
Styrelsen har beslutat att årsstämman 2024 ska hållas
i Sandviken den 2 maj 2024. Kallelse kommer att utgå i
vederbörlig ordning.
Finansiell kalender
Kapitalmarknadsdag, Stockholm 14 november 2023
Kv4 helårsrapport januari - december 23 januari 2024
Kv1 delårsrapport januari - mars 23 april 2024
Årsstämma, Sandviken 2 maj 2024
Kv2 delårsrapport januari - juni 19 juli 2024
Kv3 delårsrapport januari - september 22 oktober 2024
Följ oss:
Denna information är sådan information som Alleima AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning.
Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 24 oktober 2023 kl. 11.30.
Alleima AB (publ), Org.nr. 559224-1433
Postadress: SE-811 81 Sandviken, Sverige
Besöksadress: Storgatan 2, Sandviken, Sverige
Telefon: +46 26 426 00 00
För ytterligare information, vänligen kontakta:
Emelie Alm, chef för investerarrelationer
+46 79 060 87 17, eller emelie.alm@alleima.com
Telefonkonferens och webcast:
En telefonkonferens kommer att hållas
kl 13:00 den 24 oktober 2023
Telefonnummer till telefonkonferensen:
Deltagare i Sverige: +46 (0)8 5051 0031
Deltagare i Storbritannien: +44 (0) 207 107 06 13
Deltagare i USA: +1 (1) 631 570 56 13
Presentation för nedladdning och länk till
webbsändning:
https://www.alleima.com/se/investerare/
Alleima Kv3
1 januari – 30 september 2023
34