FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q2 2023
===== SIDA 1 =====
V ä s t e r å s 20 2 3 - 0 7 - 14
AQ Group AB (publ )
Andra kvartalet , 20 23
www.aqgroup.com
===== SIDA 2 =====
Andra kvartalet, april-juni 2023 i sammandrag
▪ Stark tillväxt med god lönsamhet
▪ Nettoomsättningen ökade med 36% till 2 345 MSEK (1 721)
▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 90% till 203 MSEK (107)
▪ Resultat före skatt (EBT) ökade med 80% till 195 MSEK (108)
▪ Resultatmarginal före skatt (EBT %) uppgick till 8,3% (6,3)
▪ Resultat efter skatt ökade med 98% till 172 MSEK (87)
▪ Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 177 MSEK (22)
▪ Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 9,30 SEK (4,71)
Sex månader, januari-juni 2023 i sammandrag
▪ Nettoomsättningen ökade med 37% till 4 598 MSEK (3 367)
▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 81% till 398 MSEK (220)
▪ Resultat före skatt (EBT) ökade med 69% till 380 MSEK (225)
▪ Resultatmarginal före skatt (EBT %) uppgick till 8,3% (6,7)
▪ Resultat efter skatt ökade med 84% till 330 MSEK (180)
▪ Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 403 MSEK (65)
▪ Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 17,91 SEK (9,75)
▪ Soliditeten uppgick till 58% (55)
Koncernen i sammandrag, nyckeltal
MSEK där ej annat anges Q1 Q2 Ack Q1 Q2 Q3 Q4 Helår
Nettoomsättning 2 253 2 345 4 598 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053
Rörelseresultat (EBIT) 194 203 398 113 107 123 148 491
Resultat före skatt (EBT) 184 195 380 116 108 121 137 482
Periodens resultat 159 172 330 93 87 100 134 413
Eget kapital 3 391 3 671 3 671 2 756 2 865 3 010 3 180 3 180
Rörelsemarginal (EBIT), % 8,6 8,7 8,6 6,9 6,2 7,2 7,5 7,0
Resultatmarginal före skatt (EBT), % 8,2 8,3 8,3 7,1 6,3 7,1 6,9 6,8
Kassalikviditet, % 146 152 152 125 128 131 140 140
Soliditet, % 55 58 58 56 55 56 56 56
Avkastning på totalt kapital, % 1) 10,9 12,1 12,1 10,1 9,9 10,3 10,2 10,2
Avkastning på eget kapital, efter skatt, % 1) 15,6 17,3 17,3 13,8 12,9 13,3 14,2 14,2
Antal anställda i Sverige 860 862 862 834 853 847 851 851
Antal anställda utanför Sverige 6 716 6 868 6 868 6 233 6 269 6 293 6 371 6 371
Nyckeltal per aktie, SEK
Periodens resultat före utspädning 8,61 9,30 17,91 5,04 4,71 5,41 7,27 22,43
Eget kapital 185,38 200,66 200,66 150,65 156,62 164,52 173,82 173,82
Antal aktier, tusental 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294
1) Beräknad på 12 månaders rullande värden.
2023 2022
===== SIDA 3 =====
VD har ordet
Hög förändringshastighet i all enkelhet
Första halvåret går som planerat. Vi har stark organisk tillväxt och
förbättrad lönsamhet jämfört med 2022. Vår nettoomsättning ökar
med 36% jämfört med andra kvartalet föregående år. Vi ö kar
framför allt inom elektrifiering, försvarsindustri, järnväg och
kommersiella fordon . M en efterfrågan är fortsatt stark inom
samtliga marknader som vi är exponerade mot. Vi har under
kvartalet vunnit flera nya kundorder till befintliga och nya kunder
inom järnväg i Europa, Indien och USA samt nya projekt och
kundorder inom kommersiella elfordon. Samtidigt har vår kund
Nova Bus aviserat nedstängning av sin fabrik i USA om lite mindre än två år. Detta innebär en potentiell
minskad omsättning för oss i USA med 100 MSEK. Dock är efterfrågan på kablage stor så vi tror att vi
kan ersätta denna förlorade volym med andra nya kunder.
Vår leveransprecision mot kund var i kvartalet 90% vilket inte är bra . Vi har flera fabriker där
förbättringsprojekt pågår för att öka kapacitet och produktivitet.
Förändringar genomförda under kvartalet
Vår förändringshastighet är hög tack vare vår modell med decentraliserat ledarskap. Under andra
kvartalet har vi tagit beslutet att lägga ner vår tillverkningsenhet i Falköping och flyttat de kundprojekt
som tillverkades där till andra AQ fabriker. Våra nya fabriker i Bulgarien och Litauen är nu helt
färdigställda och levererar som tänkt. Vårt projekt med att minska vår kapitalbindning börjar ge effekt
och vårt lager minskar någo t trots starkt ökad omsättning. Expansionen av vår kablagefabrik i Lodz ,
Polen går enligt plan och den färdigställs under tredje kvartalet i år. Vi har under kvartalet installerat nya
energieffektiva stansmaskiner i Finland, Estland, Bulgarien, samt tagit i bruk svetsrobotceller för stora
produkter i Estland och Sverige. Vi har även beslutat om investeringar av fyra nya formsprutor för
produktion av komponenter till fordonsindustrin i Anderstorp, Sverige. Dessa åtgärder syftar till att öka
vår konkurrenskraft, förbättra vår leveransprecision samt vår lageromsättningshastighet.
Vi gör allt vi kan för att jobba smartare, automatisera, öka antalet anställda och förvärva ytterligare
produktionskapacitet. Det är kul att se att våra fantastiska kunder är så starka på sina marknader. Vi ser
många möjligheter att fortsätta växa organiskt och via förvärv.
Kassaflöde och balansräkning
Under kvartalet har vi fortsatt vårt arbete med att öka vår lageromsättningshastighet. Flera av våra bolag
visar på förbättringar v ilket resulterar i ett bättre kassaflöde från den löpande verksamheten som var
177 MSEK under kvartalet. Vi har fortsatt en låg nettoskuld , vilket möjliggör fortsatta investeringar i
utökad produktionskapacitet.
Styrkan i AQ
AQ:s medarbetare gör ett fantastiskt arbete med att leverera komponenter och system till krävande
industrikunder. Våra kunder levererar världsledande produkter som är kritiska för vår omställning mot
ett mer hållbart samhälle. Vi är stolta över att vi kan bidra med vår spetskompetens i hur man tillverkar
dessa komponenter och system på ett så resurssnålt sätt som möjligt. Det är våra fantastiska
medarbetare som hjälper våra världsledande kunder att lyckas och att vi genom entreprenörskap, gnet
och framåtanda lyckas skapa mer värde för varje år som går. Det gör mig full av tillförsikt att vi skall
fortsätta växa, göra vinst och ha kul!
James Ahrgren
VD och Koncernchef
===== SIDA 4 =====
Koncernens resultat och ställning
Andra kvartalet
Nettoomsättningen för andra kvartalet uppgick till 2 345 MSEK (1 721),
vilket innebär en ökning med 624 MSEK jämfört med motsvarande
period föregående år. För kvartalet var den totala tillväxten 36,3%, varav
organisk tillväxt 28,2% och valutaeffekt 8,1%. Valutaeffekten
motsvarade 139 MSEK och avsåg främst valutorna EUR, PLN och BGN.
Under andra kvartalet kommer ökningen av nettoomsättning jämfört
med andra kvartalet föregående år i huvudsak från komponenter och
system till lagring av förnybar energi , kablage till lastbilar, bussar och
fordon inom försvarsindustrin samt induktiva komponenter för
elektrifiering och till marinsegmentet.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick i det andra kvartalet till 203 MSEK
(107), en ökning om 97 MSEK. Vi har fortsatt förbättra rörelseresultatet
i de enheter som motsvarande period föregående år bidrog svagt till
rörelseresultatet samt ökat effektiviteten i de fabriker som växer kraftigt
med nya ordrar och projekt. Finansnettot i kvartalet uppgick till -8 MSEK
(2) och påverkas negativt av orealiserade valutakursförluster och högre
bankräntor. EBT-marginalen uppgick till 8,3%.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 177 MSEK (22)
och har framförallt påverkats av det förbättrade rörelseresultatet och
våra aktiviteter för att förbättra lageromsättningshastigheten i våra bolag
samtidigt som de ökade kundfordringarna påverkar negativt.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -67 MSEK (-45)
och avs er främst ersättnings- och kapacitetshöjande investeringar i form av materiella
anläggningstillgångar på -66 MSEK (-43).
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -182 MSEK (11) och avser främst amortering
av banklån och leasingskulder om -117 MSEK samt utdelning om -61 MSEK (-61).
Första halvåret
Nettoomsättningen för första halvåret uppgick till 4 598 MSEK (3 367), vilket innebär en ökning med
1 231 MSEK jämfört med föregående år. För första halvåret var den totala tillväxten 36,5%, varav
organisk tillväxt 29,6% och valutaeffekt 6,9%. Valutaeffekten motsvarade 234 MSEK och avsåg främst
valutorna EUR, BGN och PLN.
Omsättningsökningen är framförallt hänförlig till våra elskåpsfabriker i Bulgarien och Estland, våra
kablagefabriker i Litauen, Polen, Sverige, USA och Kanada samt våra fabriker för induktiva komponenter
globalt.
Rörelseresultatet (EBIT) för det första halvåret uppgick till 398 MSEK (220), en ökning om 178 MSEK.
Den organiska tillväxten har varit mycket hög under första halvåret i princip i alla av våra bolag vilket
gett högre volymer och kapacitetsutnyttjande som tillsammans med åtgärder i våra lågpresterande
bolag påverkat rörelseresultatet positivt. Finansnettot i det första halvåret uppgick till -18 MSEK (5) och
har påverkats negativt av orealiserade valutakurseffekter och högre bankräntor . EBT-marginalen
uppgick till 8,3%.
Koncernens räntebärande skulder uppgick till 940 MSEK (924) och likvida medel till 289 MSEK (217)
vilket innebär att koncernen har en nettolåneskuld på 651 MSEK (707). Koncernens räntebärande
skulder utan hänsyn till leasingskulder uppgick till 692 MSEK (715) vilket innebär en nettoskuld justerad
för leasingskulder på 403 MSEK (498).
MSEK %
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
0
25
50
75
100
125
150
175
200
Q2
2022
Q3
2022
Q4
2022
Q1
2023
Q2
2023
0
250
500
750
1 000
1 250
1 500
1 750
2 000
2 250
2 500
Q2
2022
Q3
2022
Q4
2022
Q1
2023
Q2
2023
MSEK
===== SIDA 5 =====
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 403 MSEK (65) och har framförallt påverkats
positivt av det förbättrade rörelseresultatet och våra aktiviteter för att förbättra lageromsättnings -
hastigheten i våra bolag samtidigt som de ökade kundfordringarna påverkar negativt.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -133 MSEK (-121) och avser främst ersättnings-
och kapacitetshöjande investeringar i form av materiella anläggningstillgångar på -132 MSEK (-119).
De enskilt största investeringarna under perioden består av ny fabriksbyggnad och
produktionsutrustning i Bulgarien på 31 MSEK och ny produktionsutrustning i Litauen på 15 MSEK.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -223 MSEK (-20) och avser främst amortering
av banklån och leasingskulder om -160 MSEK samt utdelning om -61 MSEK (-61).
Vid periodens utgång uppgick det egna kapitalet till 3 671 MSEK (2 865) i koncernen.
Väsentliga händelser under de första sex månaderna
Det första halvåret fortsätter att präglas av stor organisk tillväxt, fortsatta kapacitetsinvesteringar i våra
fabriker och aktiviteter för att öka lageromsättningshastigheten . I Litauen och Bulgarien är
serieproduktionen i full gång med förra å rets stora nya ordrar och åtgärdsprogrammen i våra
problembolag fortsätter ge effekt.
Årsstämman den 2 0 april fattade beslut i enlighet med valberedningens förslag att minska antalet
styrelseledamöter till sex och omvalde styrelseledamöterna Per Olof Andersson, Ulf Gundemark,
Gunilla Spongh, Claes Mellgren och Lars Wrebo, samt nyvalde styrelseledamoten Kristina Willgård.
Claes Mellgren nyvaldes som styrelsens ordförande. Stämman beslutade även att nyvälja
revisionsbolaget Ernst & Young AB som revisor för perioden till slutet av årsstämman 2024.
Väsentliga händelser efter periodens utgång
Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.
Mål
Koncernens mål är fortsatt lönsam tillväxt. Målet är en resultatmarginal före skatt (EBT) på minst 8%.
Styrelsen lämnar ingen prognos om framtida omsättning och resultat. Uttalanden i denna rapport kan
komma att uppfattas som framåtblickande och det verkliga utfallet kan bli väsentligt annorlunda.
AQ Groups styrelse har fastställda mål för koncernen. Målen innebär att koncernen styrs med avseende
på en god vinst, hög kvalitet och leveranssäkerhet samt tillväxt med en sund finansiell risknivå.
Utdelningspolicyn innebär att utdelningen motsvarar ca 25% av ett genomsnittligt resultat efter skatt
över en konjunkturcykel. Bolagets finansiella behov måste dock alltid beaktas.
Mål
jan-jun
2023
jan-jun
2022
Helår
2022
Produktkvalitet, % 100 99,6 99,6 99,6
Leveranssäkerhet, % 98 90,5 90,5 90,0
Soliditet, % >40 58 55 56
Resultatmarginal före skatt (EBT), % 8 8,3 6,7 6,8
Tillväxt, % 15 36,5 26,2 28,9
===== SIDA 6 =====
Transaktioner med närstående
Moderbolaget har en närståenderelation med sina dotterbolag. Viss försäljning sker mellan de
rörelsedrivande koncernbolagen avseende varor. Moderbolaget fakturerar en serviceavgift till
dotterbolagen. All fakturering sker till marknadsmässiga priser och ger upphov till fordringar och skulder
mellan koncernbolagen so m regleras löpande. Mellan moderbolaget och ett fåtal koncernbolag finns
långfristig utlåning och upplåning. Denna belastas med marknadsmässig ränta. Merparten av
koncernbolagen är därtill anslutna till en cash pool i moderbolaget. De anslutna bolagen erhåller/betalar
marknadsmässig ränta.
AQ Group AB lämnade aktieutdelning om 61 MSEK till sina aktieägare i april 202 3 efter beslut på
årsstämman 2023.
Årsstämman 2022 beslutade om att införa ett optionsprogram för ledande befattningshavare och andra
nyckelpersoner inom AQ. Teckningskursen fastställdes till 351,20 SEK per aktie. Totalt tecknades
52 500 teckningsoptioner i det treåriga optionsprogrammet som löper ut 12 maj 2025. Vid inlösen
berättigar varje option till en aktie. När den genomsnittliga aktiekursen under perioden är högre än den
fastställda teckningskursen beräknas uts pädningseffekt för resultat per aktie avseende dessa
teckningsoptioner.
Risker och osäkerhetsfaktorer
AQ är en global koncern med verksamhet i femton länder. I koncernen finns ett antal risker och
osäkerhetsfaktorer av både rörelse och finansiell karaktär, vilka beskrivs mer detaljerat i
årsredovisningen för 2022. Covid-19 pandemin liksom Rysslands anfallskrig mot Ukraina har skapat
stor oro i världen. De politiska spänningarna mellan Ryssland, Belarus och Ukraina/Nato har resulterat
i framför allt ökade energikostnader, sanktioner och andra risker och osäkerhetsfaktorer som kan få en
väsentlig påverkan på AQ:s kunder och leverantörer vilka i sin tur påverkar det verkliga utfallet för AQ.
Förutom de faktorer som har kommenterats kan det verkliga utfallet påverkas av till exempel andra
politiska händelser, konjunktureffekter, valutakurser och räntenivåer, konkurrerande produkter och
prissättningen av dem, produktutveckling, kommersiella och tekniska svårigheter, händelser kopplat till
cybersäkerhet och IT -infrastruktur, leveransproblem, utbrott av andra virussjukdomar samt stora
kreditförluster hos kunderna.
AQ har inte några produktionsenheter i Ukraina, Ryssland eller Belarus och inte heller några väsentliga
kunder eller leverantörer i dessa länder. De risker som är mest framträdande för AQ i ett kortare
perspektiv är komponentbristers påverkan på leveranssäkerheten, det pågående kriget mellan Ryssland
och Ukrainas påverkan på kunder, personal och leverantörer, den höga globala inflationen samt valuta-
och prisrisker på till exempel energi, transporter och material. Vi följer och utvärderar ständigt situationen
för att vara beredda på att snabbt agera för att begränsa eventuell påverkan på bolaget.
Transaktioner samt tillgångar och skulder i utländsk valuta övervakas cent ralt inom AQ för att skapa
balans i respektive valuta och därigenom uppnå största möjliga utjämningseffekt inom koncernen och
på så vis minimera valutakursdifferenser.
AQ köper inga direkta råvaror utan mest halvfabrikat för vidareproduktion, så som plåt av stål och
aluminium, kabel, isolerad lindningstråd m ed mera. Risken minimeras genom kundavtal innehållande
prisklausuler. Med råvaruprisrisk avses förändringen i priset på insatsvaror och dess påverkan på
resultatet. Bolagets inköp av material till olik a processer är betydande. Det finns en risk att kraftiga
prishöjningar på inköpt material , där bolaget inte har möjlighet att kompensera prisökningarna , kan
påverka bolagets resultat negativt.
Koncernens kreditrisker är främst knutna till kundfordringar.
Moderbolaget påverkas indirekt av samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen.
===== SIDA 7 =====
Kommande rapporttillfällen
Delårsrapport Q3, 2023 19 oktober 2023, kl. 08:00
Bokslutskommuniké, 2023 15 februari 2024, kl. 08:00
Övrig information
Informationen i denna delårsrapport är sådan information som AQ Group AB (publ) är skyldig att
offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden.
Informationen lämnades, genom James Ahrgrens försorg, för offentliggörande den 14 juli 2023 kl. 08.00.
AQ Group AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholms huvudmarknad.
Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Ytterligare information kan erhållas från AQ Group AB;
Koncernchef och IR, James Ahrgren, telefon 076-052 58 88, james.ahrgren@aqgroup.com
CFO, Christina Hegg, telefon 070-318 92 48, christina.hegg@aqgroup.com
Finansiella rapporter och pressmeddelanden publiceras på svenska och engelska. Vid variationer
mellan de två ska den svenska versionen gälla. De finns på hemsidan www.aqgroup.com.
===== SIDA 8 =====
Försäkran
Styrelsen och v erkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av
koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och
osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Västerås den 14 juli 2023
James Ahrgren
Koncernchef och verkställande direktör
Claes Mellgren PO Andersson Ulf Gundemark
Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot
Gunilla Spongh Lars Wrebo Kristina Willgård
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
===== SIDA 9 =====
Finansiella rapporter i sammandrag
Koncernens resultaträkning i sammandrag
Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag
R12
apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul 2022 Helår
MSEK Not 2023 2022 2023 2022 -jun 2023 2022
Nettoomsättning 2 345 1 721 4 598 3 367 8 283 7 053
Övriga rörelseintäkter 43 46 86 83 182 180
Totala intäkter 2 388 1 767 4 684 3 451 8 466 7 232
Förändring av lager och produkter i arbete -76 29 -74 77 -69 82
Råvaror och förnödenheter -1 137 -934 -2 325 -1 830 -4 255 -3 760
Handelsvaror -19 -14 -36 -33 -84 -81
Övriga externa kostnader -233 -193 -480 -370 -899 -789
Personalkostnader -615 -471 -1 165 -913 -2 101 -1 849
Avskrivningar och nedskrivningar -72 -65 -142 -129 -273 -261
Övriga rörelsekostnader -33 -14 -63 -33 -115 -85
Totala rörelsekostnader -2 184 -1 660 -4 287 -3 231 -7 797 -6 742
Rörelseresultat 203 107 398 220 669 491
Finansnetto 5 -8 2 -18 5 -32 -8
Resultat före skatt 195 108 380 225 637 482
Skatter -24 -21 -49 -45 -73 -69
Periodens resultat 172 87 330 180 564 413
PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
Moderbolagets aktieägare 170 86 328 178 560 410
Innehav utan bestämmande inflytande 2 1 3 1 4 3
RESULTAT PER AKTIE, SEK
Före utspädning 9,30 4,71 17,91 9,75 30,59 22,43
Efter utspädning 9,28 4,71 17,86 9,75 30,59 22,43
GENOMSNITTLIGT ANTAL AKTIER
Före utspädning, tusental 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294
Efter utspädning, tusental 18 347 18 294 18 347 18 294 18 294 18 294
R12
apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul 2022 Helår
MSEK Not 2023 2022 2023 2022 -jun 2023 2022
PERIODENS RESULTAT 172 87 330 180 564 413
ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Poster som inte kan omföras till periodens resultat
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 0 0 0 0 0 0
Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -0 -0 -0 -0 -0 -0
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet 169 81 221 117 302 198
Periodens övriga totalresultat efter skatt 169 81 221 117 303 198
Periodens totalresultat 340 168 552 297 867 611
PERIODENS TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
Moderbolagets aktieägare 338 167 548 295 861 607
Innehav utan bestämmande inflytande 2 1 4 2 6 4
===== SIDA 10 =====
Koncernens balansräkning i sammandrag
30 jun 30 jun 31 dec
MSEK Not 2023 2022 2022
TILLGÅNGAR
Goodwill 419 386 395
Övriga immateriella anläggningstillgångar 135 158 144
Nyttjanderättstillgångar 243 203 233
Materiella anläggningstillgångar 1 150 888 1 043
Långfristiga fordringar 5 4 5
Uppskjutna skattefordringar 80 65 76
Summa anläggningstillgångar 2 033 1 704 1 896
Varulager 1 610 1 525 1 629
Kundfordringar 2 098 1 515 1 745
Aktuella skattefordringar 30 18 22
Övriga fordringar 141 104 106
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 99 79 76
Likvida medel 289 217 231
Summa omsättningstillgångar 4 267 3 460 3 808
SUMMA TILLGÅNGAR 6 300 5 165 5 704
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 651 2 851 3 164
Innehav utan bestämmande inflytande 20 14 16
SUMMA EGET KAPITAL 3 671 2 865 3 180
Räntebärande skulder till kreditinstitut 765 686 861
Uppskjutna skatteskulder 89 80 90
Avsättningar 24 20 23
Övriga långfristiga skulder 0 0 0
Summa långfristiga skulder 878 787 973
Räntebärande skulder till kreditinstitut 175 238 180
Avsättningar 22 14 13
Avtalsskulder 123 70 94
Leverantörskulder 888 782 862
Aktuella skatteskulder 30 21 25
Övriga kortfristiga skulder 141 115 107
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 371 274 271
Summa kortfristiga skulder 1 751 1 513 1 551
SUMMA SKULDER 2 629 2 300 2 524
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 300 5 165 5 704
===== SIDA 11 =====
Koncernens rapport över förändring i eget kapital
Samtliga aktier, 18 294 058 st, är A-aktier med lika rösträtt, och har lika rätt i resultatet. Utspädningseffekt har beräknats under
perioden baserat på 52 500 teckningsoptioner.
MSEK Aktiekapital
Övrigt
tillskjutet
kapital Reserver
Balanserat
resultat inkl.
periodens
resultat Delsumma
Innehav utan
bestämmande
inflytande Eget kapital
Eget kapital, 2022-01-01 37 84 84 2 411 2 616 12 2 627
Årets resultat - - - 178 178 1 180
Omräkningsdifferens - -0 117 - 116 1 117
Omvärdering av
förmånsbestämda pensionsplaner - - - 0 0 - 0
Skatt på omvärdering av
förmånsbestämda pensionsplaner - - - -0 -0 - -0
Övrigt totalresultat - -0 117 - 116 1 117
Årets totalresultat - -0 117 178 295 2 297
Emission av teckningsoptioner - 2 - - 2 - 2
Lämnade utdelningar - - - -61 -61 - -61
Transaktioner med aktieägare - 2 - -61 -59 - -59
Eget kapital, 2022-06-30 37 86 201 2 528 2 851 14 2 865
Eget kapital 2023-01-01 37 86 280 2 761 3 164 16 3 180
Årets resultat - - - 328 328 3 330
Omräkningsdifferens - - 220 - 220 1 221
Omvärdering av
förmånsbestämda pensionsplaner - - - 0 0 - 0
Skatt på omvärdering av
förmånsbestämda pensionsplaner - - - -0 -0 - -0
Övrigt totalresultat - - 220 - 220 1 221
Årets totalresultat - - 220 328 548 4 552
Lämnade utdelningar - - - -61 -61 - -61
Transaktioner med aktieägare - - - -61 -61 - -61
Eget kapital, 2023-06-30 37 86 501 3 027 3 651 20 3 671
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
===== SIDA 12 =====
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag
apr - jun apr - jun jan - jun jan - jun Helår
MSEK Not 2023 2022 2023 2022 2022
Resultat före skatt 195 108 380 225 482
Justering för ej kassaflödespåverkande poster 66 63 138 131 264
Betald skatt -28 -20 -55 -68 -91
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring
av rörelsekapital
233 151 463 287 655
Förändring av varulager 74 -78 101 -167 -239
Förändring av kundfordringar -54 -56 -255 -163 -357
Förändring av övriga fordringar -7 -7 -40 -19 -9
Förändring av leverantörsskulder -95 -19 4 55 82
Förändring av övriga skulder 26 31 131 73 76
Förändring av rörelsekapital -56 -129 -60 -222 -447
Kassaflöde från den löpande verksamheten 177 22 403 65 208
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -1 -3 -1 -3 -4
Förvärv av materiella anläggningstillgångar -66 -43 -132 -119 -284
Försäljning av materiella anläggningstillgångar 0 2 1 2 6
Försäljning av immateriella anläggningstillgångar 0 0 0 0 -
Övriga förändringar i anläggningstillgångar 0 0 0 0 0
Kassaflöde från investeringsverksamheten -67 -45 -133 -121 -283
Nya lån bank - 107 - 116 234
Amorteringar -88 -16 -104 -31 -62
Betalning av leasingskulder -28 -25 -56 -52 -103
Förändring av checkräkningskredit -5 4 -3 6 2
Betalning teckningsoptioner - 2 - 2 2
Lämnad utdelning -61 -61 -61 -61 -61
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -182 11 -223 -20 12
Periodens kassaflöde -72 -12 47 -75 -63
Likvida medel vid periodens början 352 223 231 283 283
Kursdifferens i likvida medel 9 6 12 9 11
Likvida medel enligt balansräkningen 289 217 289 217 231
===== SIDA 13 =====
Moderbolagets resultat och ställning
Moderbolaget, AQ Group AB, är främst inriktat på ledning och utveckling av koncernen. Moderbolagets
intäkter utgörs, liksom tidigare år, så gott som uteslutande av försäljning av förvaltningstjänster till
dotterföretag. Några inköp från dotterföretag förekommer inte i nämnvärd omfattning.
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
Andra kvartalet
Intäkterna under andra kvartalet uppgick till 12 MSEK (11) och avsåg främst interna tjänster.
Finansnettot uppgick till 87 MSEK (-13). Periodens resultat uppgick till 84 MSEK (-16).
Första halvåret
Intäkterna under det först a halvåret uppgick till 26 MSEK (26) och avsåg främst interna tjänster.
Finansnettot uppgick till 84 MSEK (77). Periodens resultat uppgick till 82 MSEK (76).
R12
apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul 2022 Helår
MSEK Not 2023 2022 2023 2022 -jun 2023 2022
Nettoomsättning 12 11 26 26 49 49
Övriga rörelseintäkter 1 2 1 4 2 5
Totala intäkter 13 14 27 30 51 53
Övriga externa kostnader -7 -5 -12 -9 -22 -19
Personalkostnader -9 -10 -17 -18 -29 -31
Avskrivningar och nedskrivningar -0 - -0 - -0 -0
Övriga rörelsekostnader -0 -1 -0 -1 -1 -1
Totala rörelsekostnader -16 -16 -29 -28 -52 -51
Rörelseresultat -3 -2 -2 2 -2 2
Finansnetto 5 87 -13 84 77 60 53
Resultat efter finansnetto 83 -15 82 78 59 55
Bokslutsdispositioner - - - - -2 -2
Resultat före skatt 83 -15 82 78 56 53
Skatter 1 -1 1 -2 1 -2
Periodens resultat 84 -16 82 76 58 51
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET
Periodens resultat 84 -16 82 76 58 51
Övrigt totalresultat - - - - - -
Totalresultat för perioden 84 -16 82 76 58 51
===== SIDA 14 =====
Moderbolagets balansräkning i sammandrag
Fritt eget kapital uppgår till 700 MSEK. Förändringarna sedan 31 december 202 2 utgörs av periodens
resultat om 82 MSEK och utbetald utdelning om 61 MSEK.
30 jun 30 jun 31 dec
MSEK Not 2023 2022 2022
TILLGÅNGAR
Materiella anläggningstillgångar 0 - 0
Andelar i koncernföretag 1 220 1 217 1 222
Fordringar hos koncernföretag 202 211 211
Summa anläggningstillgångar 1 422 1 428 1 433
Kundfordringar - 0 -
Fordringar hos koncernföretag 431 234 356
Skattefordringar 10 5 2
Övriga fordringar -1 19 0
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 4 4 2
Kassa och bank 53 52 62
Summa omsättningstillgångar 497 313 423
SUMMA TILLGÅNGAR 1 919 1 741 1 856
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital 38 38 38
Fritt eget kapital 700 703 678
SUMMA EGET KAPITAL 738 741 716
Obeskattade reserver 8 6 8
Räntebärande skulder till kreditinstitut 575 557 683
Summa långfristiga skulder 575 557 683
Räntebärande skulder till kreditinstitut 59 74 59
Räntebärande skulder till koncernbolag 513 341 368
Leverantörskulder 4 4 3
Skulder till koncernföretag 0 - 0
Övriga kortfristiga skulder 9 9 9
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 14 8 10
Summa kortfristiga skulder 599 437 449
SUMMA SKULDER 1 174 994 1 132
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 919 1 741 1 856
===== SIDA 15 =====
Noter till de finansiella rapporterna
Not 1. Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 delårsrapportering samt
tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34.16A förekommer förutom i
de finansiella rapporterna och dess noter även i övriga delar av delårsrapporten. De lårsrapporten för
moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För
koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som
i den senaste årsredovisningen.
Samtliga tal, om inte annat anges, är avrundade till närmaste miljontal. Totalsumman i tabeller och
räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska
överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå.
Not 2. Segmentsrapportering och uppdelning av intäkter
Koncernen är verksam inom två affärssegmen t; Komponent som producerar transformatorer, kablage,
mekanikdetaljer, stansad plåt och formsprutad termoplast samt System som producerar system, kraft -
och automationslösningar samt monterar kompletta maskiner i nära samarbete med kunderna.
SEGMENTSRAPPORTERING
Andra kvartalet
För segmentet Komponent var den totala nettoomsättningen för andra kvartalet 2 006 MSEK (1 513)
varav 1 859 MSEK (1 405) utgörs av extern försäljning. Ökningen av den externa försäljningen uppgår
till 454 MSEK.
För segmentet System var den totala nettoomsättningen för andra kvartalet 539 MSEK (351), varav 486
MSEK (316) utgörs av extern försäljning. Ökningen av den externa försäljningen uppgår till 170 MSEK.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick i det andra kvartalet till 166 MSEK (66) för Komponent, vilket innebar
en ökning om 101 MSEK jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet (EBIT) för System
uppgick till 42 MSEK ( 45), vilket motsvarar en minskning om 3 MSEK jämfört med samma period
föregående år.
I kolumnen ”Koncerngemensamt” ingår poster som inte har fördelats ut på de två segmenten,
moderbolaget samt koncernelimineringar.
apr-jun 2023, MSEK Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Nettoomsättning, externt 1 859 486 - 2 345
Nettoomsättning, internt 147 53 -200 -
Total nettoomsättning 2 006 539 -200 2 345
Varukostnader, exkl. inköp eget segment -1 020 -382 171 -1 231
Avskrivningar -66 -7 -0 -72
Övriga rörelsekostnader/-intäkter -754 -108 23 -838
Rörelseresultat 166 42 -6 203
Finansnetto - - -8 -8
Resultat före skatt 166 42 -13 195
===== SIDA 16 =====
Första halvåret
För segmentet Komponent var den totala nettoomsättningen för första halvåret 3 954 MSEK (2 947)
varav 3 674 MSEK (2 734) utgörs av extern försäljning. Ökningen av den externa försäljningen uppgår
till 940 MSEK.
För segmentet System var den totala nettoomsättningen för första halvåret 1 031 MSEK (720), varav
924 MSEK (634) utgörs av extern försäljning. Ökning en av den externa försäljningen uppgår till 291
MSEK.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick i det första halvåret till 334 MSEK (124) för Komponent, vilket innebar
en ökning om 210 MSEK jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet (EBIT) för System
uppgick till 110 MSEK (95), vilket motsvarar en ökning om 15 MSEK jämfört med samma period
föregående år.
I kolumnen ”Koncerngemensamt” ingår poster som inte har fördelats ut på de två segmenten,
moderbolaget samt koncernelimineringar.
apr-jun 2022, MSEK Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Nettoomsättning, externt 1 405 316 - 1 721
Nettoomsättning, internt 108 35 -143 -
Total nettoomsättning 1 513 351 -143 1 721
Varukostnader, exkl. inköp eget segment -817 -221 120 -918
Avskrivningar -59 -6 -0 -65
Övriga rörelsekostnader/-intäkter -572 -79 19 -632
Rörelseresultat 66 45 -4 107
Finansnetto - - 2 2
Resultat före skatt 66 45 -2 108
jan-jun 2023, MSEK Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Nettoomsättning, externt 3 674 924 - 4 598
Nettoomsättning, internt 281 107 -387 -
Total nettoomsättning 3 954 1 031 -387 4 598
Varukostnader, exkl. inköp eget segment -2 033 -713 310 -2 435
Avskrivningar -129 -13 -0 -142
Övriga rörelsekostnader/-intäkter -1 459 -195 31 -1 623
Rörelseresultat 334 110 -46 398
Finansnetto - - -18 -18
Resultat före skatt 334 110 -64 380
jan-jun 2022, MSEK Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Nettoomsättning, externt 2 734 634 - 3 367
Nettoomsättning, internt 213 86 -299 -
Total nettoomsättning 2 947 720 -299 3 367
Varukostnader, exkl. inköp eget segment -1 585 -456 255 -1 786
Avskrivningar -117 -12 -0 -129
Övriga rörelsekostnader/-intäkter -1 121 -157 45 -1 233
Rörelseresultat 124 95 0 220
Finansnetto - - 5 5
Resultat före skatt 124 95 5 225
===== SIDA 17 =====
INTÄKTER FÖRDELADE PÅ RÖRELSESEGMENT OCH GEOGRAFISK MARKNAD
Andra kvartalet
Intäkterna uppdelade på geografiska marknader fördelades andra kvartalet; Sverige 25% (30), övriga
europeiska länder 58% (54) och övriga länder 17% (16).
Första halvåret
Intäkterna uppdelade på geografiska marknader fördelades under första halvåret; Sverige 26% (30),
övriga europeiska länder 57% (53) och övriga länder 17% (17).
apr-jun 2023 MSEK Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Sverige 381 253 12 646
Övriga europeiska länder 1 256 223 - 1 479
Övriga länder 370 63 - 432
Nettoomsättning 2 006 539 12 2 557
Koncernintern försäljning, eliminering - - -212 -212
Total nettoomsättning 2 006 539 -200 2 345
apr-jun 2022 MSEK Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Sverige 325 225 11 562
Övriga europeiska länder 927 84 - 1 010
Övriga länder 261 42 - 304
Nettoomsättning 1 513 351 11 1 876
Koncernintern försäljning, eliminering - - -155 -155
Total nettoomsättning 1 513 351 -143 1 721
Geografiska marknader baseras på var AQ:s dotterbolag har sina säten.
jan-jun 2023, MSEK Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Sverige 765 534 26 1 326
Övriga europeiska länder 2 466 364 - 2 830
Övriga länder 723 133 - 856
Nettoomsättning 3 954 1 031 26 5 012
Koncernintern försäljning, eliminering - - -414 -414
Total nettoomsättning 3 954 1 031 -387 4 598
jan-jun 2022, MSEK Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Sverige 635 453 26 1 115
Övriga europeiska länder 1 784 165 - 1 949
Övriga länder 527 102 - 629
Nettoomsättning 2 947 720 26 3 693
Koncernintern försäljning, eliminering - - -325 -325
Total nettoomsättning 2 947 720 -299 3 367
Geografiska marknader baseras på var AQ:s dotterbolag har sina säten.
===== SIDA 18 =====
Not 3. Personal
Antalet medarbetare (årsarbetare) i koncernen, fördelat per land:
Not 4. Rörelseförvärv
AQ:s strategi är att växa inom båda segmenten. Under perioden januari till juni 2023 gjordes inga
förvärv. Inga förvärv gjordes heller under 2022.
Not 5. Finansiella instrument
Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan huvudsakligen
likvida medel, kundfordringar och övriga fordringar. Motsatsen på skuldsidan är i första hand
leverantörsskulder, övriga skulder, låneskulder samt avsättningar för tilläggsköpeskillingar.
Verkligt värde särredovisas inte då vår bedömning är att de värden som redovisas är en godtagbar
uppskattning av det verkliga värdet på grund av kort löptid. Verkligt värde för tillgångar fastställs utifrån
gällande marknadsp riser där sådana finns tillgängliga . Verkligt värde baseras på noteringar hos
mäklare. Liknande kontrakt handlas på en aktiv marknad och kurserna speglar faktiska transaktioner på
jämförbara instrument.
Koncernen använder undantagsvis derivat, i form av terminskontrakt, för att minska valutarisker. Per 30
juni 2023 finns inga utestående derivat. Detsamma gäller för motsvarande period föregående år.
Not 6. Händelser efter periodens utgång
Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.
jan-jun jan-jun jan-jun
Land 2023 2022 2021
Bulgarien 1 544 1 370 1 235
Polen 1 318 1 184 982
Litauen 1 215 853 603
Sverige 862 853 792
Kina 604 693 632
Estland 599 583 566
Ungern 479 477 389
Mexiko 340 351 168
Finland 208 193 186
Kanada 189 164 172
Indien 186 179 140
USA 147 166 95
Italien 17 18 19
Tyskland 16 20 3
Brasilien 6 9 8
Serbien 0 9 8
Totalt 7 730 7 122 5 998
===== SIDA 19 =====
Nyckeltalsberäkningar
MSEK om inte annat anges Q1 Q2 Ack Q1 Q2 Q3 Q4 Helår
Rörelsemarginal, (EBIT %)
Rörelseresultat 194 203 398 113 107 123 148 491
Nettoomsättning 2 253 2 345 4 598 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053
Rörelsemarginal, % 8,6 8,7 8,6 6,9 6,2 7,2 7,5 7,0
EBITDA
Rörelseresultat 194 203 398 113 107 123 148 491
Avskrivningar/nedskrivningar -70 -72 -142 -65 -65 -64 -67 -261
EBITDA 264 276 540 178 171 187 215 751
Resultatmarginal före skatt, (EBT %)
Resultat före skatt 184 195 380 116 108 121 137 482
Nettoomsättning 2 253 2 345 4 598 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053
Resultatmarginal före skatt, % 8,2 8,3 8,3 7,1 6,3 7,1 6,9 6,8
Kassalikviditet, %
Kundfordringar 1 966 2 098 2 098 1 418 1 515 1 627 1 745 1 745
Övriga kortfristiga fordringar 248 270 270 187 203 197 204 204
Likvida medel 352 289 289 223 217 154 231 231
Kortfristiga skulder 1 761 1 751 1 751 1 459 1 513 1 513 1 551 1 551
Kassalikviditet, % 146 152 152 125 128 131 140 140
Soliditet, %
Summa eget kapital 3 391 3 671 3 671 2 756 2 865 3 010 3 180 3 180
Summa tillgångar 6 125 6 300 6 300 4 920 5 165 5 392 5 704 5 704
Soliditet, % 55 58 58 56 55 56 56 56
Avkastning på totalt kapital, %
Resultat före skatt, rullande 12 mån 550 637 637 431 426 456 482 482
Finansiella kostnader, rullande 12 mån -52 -56 -56 -31 -43 -59 -48 -48
Summa eget kapital och skulder, ing för 12 mån 4 920 5 165 5 165 4 196 4 281 4 577 4 699 4 699
Summa eget kapital och skulder, utgående 6 125 6 300 6 300 4 920 5 165 5 392 5 704 5 704
Summa eget kapital och skulder, genomsnitt 5 522 5 732 5 732 4 558 4 723 4 984 5 202 5 202
Avkastning på totalt kapital, % 10,9 12,1 12,1 10,1 9,9 10,3 10,2 10,2
Avkastning på eget kapital, efter skatt, %
Periodens resultat, rullande 12 mån 479 564 564 352 343 367 413 413
Summa eget kapital, ingående för 12 mån 2 756 2 865 2 865 2 352 2 438 2 526 2 627 2 627
Summa eget kapital, utgående 3 391 3 671 3 671 2 756 2 865 3 010 3 180 3 180
Summa eget kapital, genomsnitt 3 074 3 268 3 268 2 554 2 652 2 768 2 904 2 904
Avkastning på eget kapital, % 15,6 17,3 17,3 13,8 12,9 13,3 14,2 14,2
Nettokassa/Nettolåneskuld
Likvida medel 352 289 289 223 217 154 231 231
Långfristiga räntebärande skulder 860 765 765 605 686 769 861 861
Kortfristiga räntebärande skulder 181 175 175 226 238 234 180 180
Summa räntebärande skulder 1 041 940 940 831 924 1 003 1 040 1 040
Nettokassa/Nettolåneskuld -689 -651 -651 -608 -707 -849 -810 -810
Tillväxt, %
Organisk tillväxt
Nettoomsättning 2 253 2 345 4 598 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053
- Effekt av ändrade valutakurser 94 139 234 -30 -9 55 88 103
- Omsättning för motsvarande period föregående år 1 646 1 721 3 367 1 307 1 361 1 306 1 498 5 471
- Förvärvade bolags omsättning - - - 98 88 - - 185
= Organisk tillväxt 512 485 997 273 282 350 389 1 293
Organisk tillväxt dividerat med föregående års
omsättning, % 31,1 28,2 29,6 20,9 20,7 26,8 26,0 23,6
Tillväxt genom förvärv
Förvärvade bolags omsättning dividerat med föregående
års omsättning, % 0,0 0,0 0,0 7,5 6,4 0,0 0,0 3,4
2023 2022
===== SIDA 20 =====
Definitioner
Alternativa nyckeltal som inte definieras enligt IFRS
Delårsrapporten innehåller vissa nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. AQ:s uppfattning är att
presenterade nyckeltal är väsentliga för investerare, värdepappersanalytiker och andra intressenter.
Vidare är rörelsemarginal, kassalikviditet och soliditet viktiga mått i AQ:s uppföljning av resultat, ställning
respektive likviditet. AQ:s nyckeltal som inte beräknas enligt IFRS är inte nödvändigtvis jämförbara med
liknande mått som presenteras av andra bolag och har vissa begränsningar som analysverktyg. De bör
därför inte betraktas separat från, eller som ett substitut för AQ:s finansiella information som upprättats
enligt IFRS.
Rörelsemarginal, EBIT %
Beräknas som rörelseresultat dividerat med nettoomsättning.
Detta nyckeltal visar vilken lönsamhet som uppnås i den operativa verksamheten. Rörelsemarginalen
är ett användbart mått för att följa upp lönsamheten och effektiviteten i verksamheten före beaktande av
kapitalbindningen. Nyckeltalet används såväl internt i styrning och uppföljning av verksamheten samt
som en benchmarking med andra företag i branschen.
Resultatmarginal före skatt, EBT %
Beräknas som resultat före skatt dividerat med nettoomsättning.
Detta nyckeltal visar vilken lönsamhet som uppnås i verksamheten före skatt. Resultatmarginalen är ett
användbart mått för att följa upp lönsamheten och effektiviteten i verksamheten med beaktande av
kapitalbindningen. Nyckeltalet används såväl internt i styrning och uppföljning av verksamheten samt
som en benchmarking med andra företag i branschen.
Kassalikviditet, %
Beräknas som omsättningstillgångar (exkl. varulager) dividerat med kortfristiga skulder.
Detta nyckeltal speglar företagets kortsiktiga betalningsförmåga eftersom det ställer företagets
omsättningstillgångar (förutom lager) i relation till de kortfristiga skulderna. Om kassalikviditeten
överstiger 100 % innebär det att dessa tillgångar överstiger skulderna ifråga.
Soliditet, %
Beräknas som justerat eget kapital dividerat med balansomslutning.
Detta nyckeltal speglar företagets finansiella ställning och således dess långsiktiga betalningsförmåga.
Att ha en god soliditet och således en stark finansiell ställning är viktigt för att ha en beredskap för att
kunna hantera perioder med svag konjunktur. Att ha en stark finansiell ställning är också viktigt för att
kunna ha en finansiell beredskap för tillväxt.
Avkastning på totalt kapital, %
Beräknas som resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med genomsnittlig
balansomslutning.
Detta nyckeltal visar också vilken lönsamhet som uppnås i den operativa verksamheten. Detta nyckeltal
kompletterar rörelsemarginalen i så mått o att även kapitalbindningen beaktas. Det innebär således att
nyckeltalet ger en information om vilken avkastning som verksamheten ger i relation till det kapital som
binds i verksamheten. (I sammanhanget beaktas då även finansiella placeringar och likvida medel och
det överskott dessa ger i form av finansiella intäkter.)
Avkastning på eget kapital efter skatt, %
Beräknas som resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital, inklusive innehav utan
bestämmande inflytande.
Detta är ett nyckelta l som visar på företagets avkastning på det kapital som ägarna har investerat i
verksamheten (inklusive kvarhållna vinstmedel) efter att övriga intressenter har erhållit sin ersättning.
Detta nyckeltal visar därför på hur lönsamt företaget är för dess ägar e. Denna avkastning har också
betydelse för företagets möjligheter att växa i finansiell balans.
===== SIDA 21 =====
Rörelseresultat (EBIT), MSEK
Beräknas som periodens resultat före skatt och finansiella poster.
Rörelseresultatet visar vilket resultat som genereras i den operativa verksamheten och används
tillsammans med rörelsemarginalen och avkastning på totalt kapital för utvärdering och styrning av den
operativa verksamheten.
Resultat före skatt / Resultat efter finansnetto (EBT), MSEK
Beräknas som periodens resultat före skatt.
Resultatet visar på vilket resultat som genereras från den operativa verksamheten och finansiella
intäkter med beaktande av att långivarna har fått ersättning för det kapital som de bidrar med till
finansieringen av verksamhe ten. Måttet visar således kvarvarande resultat till ägarna men med
beaktande av att det allmänna erhåller en andel (skatt) av detta resultat.
EBITDA
Beräknas som periodens rörelseresultat med tillbakaläggande av avskrivningar och nedskrivningar på
materiella och immateriella tillgångar. Måttet används i beräkning av covenanter mot bank. EBITDA står
för ”earnings before interest, taxes, depreciation and amortization”.
Nettokassa/Nettolåneskuld, MSEK
Beräknas som skillnaden mellan räntebärande skulder och likvida medel.
Detta nyckeltal speglar hur stor upplåningen av räntebärande skulder som koncernen har med
beaktande av att det även finns likvida medel. Nyckeltalet ger därför en god bild av skuldsättningen.
Nettokassa innebär att likvida medel överstiger d e räntebärande skulderna. Nettolåneskuld innebär att
de räntebärande skulderna överstiger likvida medel.
Tillväxt, %
Företaget använder två nyckeltal för att beskriva tillväxt; 1) organisk tillväxt och 2) tillväxt genom förvärv.
Organisk tillväxt beräknas som skillnaden mellan periodens nettoomsättning och föregående periods
nettoomsättning med avdrag för effekt av ändrade valutakurser och förvärvade enheters
nettoomsättning. Organisk tillväxt i %, beräknas som organisk tillväxt dividerat med omsättningen för
motsvarande period förra året. Tillväxt genom förvärv beräknas som omsättningen genom förvärv
dividerat med föregående års omsättning.
Tillväxt är en viktig komponent i företagets strategi , som krävs för att vara en av de ledande akt örerna
på de marknader där företaget verkar. Tillväxten sker dels genom förvärv och dels organiskt. Det är
viktigt att följa upp och presentera vilken tillväxt som uppnås genom respektive tillväxtmetod eftersom
detta är två olika sätt att växa på. Förvärv görs när möjligheter öppnas att expandera verksamheten på
en viss geografisk marknad eller inom ett visst produktområde (som ligger i linje med företagets
strategiska plan). Organisk tillväxt har oftast karaktären av en kontinuerlig expansion inom den befintliga
verksamheten.
Utdelning per aktie, SEK
Utdelning per aktie beslutad på årsstämma där årsredovisning fastställs för det räkenskapsår som
anges. Antalet aktier är det antal tusental aktier som är utestående per dagen för utdelning.
Resultat per aktie före/efter utspädning, SEK
Periodens resultat hänförligt till innehavare av aktier i moderbolaget dividerat med genomsnittligt antal
aktier före respektive efter utspädning. När den genomsnittliga aktiekursen under perioden är högre än
den fastställda teckningskursen för utställda teckningsoptioner beräknas utspädningseffekt för resultat
per aktie.
===== SIDA 22 =====
===== SIDA 23 =====