FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q2 2024
===== SIDA 1 =====
AQ Group AB (publ )
D e l å r s r a p p o r t 2
j a n u a r i – j u n i 2024
1 2 j u l i 2 0 2 4
www.aqgroup.com
===== SIDA 2 =====
AQ Group Delårsrapport Q2 2024
Andra kvartalet, april-juni 2024 i sammandrag
▪ Förvärv i Robertsfors, Örnsköldsvik och England
▪ Nettoomsättningen minskade med 4% till 2 254 Mkr (2 345)
▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 9% till 222 Mkr (203)
▪ Resultat före skatt (EBT) ökade med 11% till 218 Mkr (195)
▪ Resultatmarginal före skatt (EBT %) uppgick till 9,7% (8,3)
▪ Resultat efter skatt uppgick till 181 Mkr (172)
▪ Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 301 Mkr (177)
▪ Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 1,97 kr (1,86)
Sex månader, januari-juni 2024 i sammandrag
▪ Nettoomsättningen minskade med 3% till 4 479 Mkr (4 598)
▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 12% till 445 Mkr (398)
▪ Resultat före skatt (EBT) ökade med 16% till 439 Mkr (380)
▪ Resultatmarginal före skatt (EBT %) uppgick till 9,8% (8,3)
▪ Resultat efter skatt uppgick till 366 Mkr (330)
▪ Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 545 Mkr (403)
▪ Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 3,98 kr (3,58)
▪ Soliditeten uppgick till 64% (58)
Koncernen i sammandrag, nyckeltal
Mkr där ej annat anges Q1 Q2 Ack Q1 Q2 Q3 Q4 Helår
Nettoomsättning 2 225 2 254 4 479 2 253 2 345 2 149 2 221 8 968
Rörelseresultat (EBIT) 223 222 445 194 203 201 193 792
Resultat före skatt (EBT) 221 218 439 184 195 195 182 757
Periodens resultat 185 181 366 159 172 172 134 636
Eget kapital 4 082 4 083 4 083 3 391 3 671 3 734 3 762 3 762
Rörelsemarginal (EBIT), % 10,0 9,8 9,9 8,6 8,7 9,3 8,7 8,8
Resultatmarginal före skatt (EBT), % 9,9 9,7 9,8 8,2 8,3 9,1 8,2 8,4
Kassalikviditet, % 163 174 174 146 152 161 162 162
Soliditet, % 64 64 64 55 58 61 63 63
Avkastning på totalt kapital, % 1) 13,5 13,4 13,4 10,9 12,1 13,0 13,8 13,8
Avkastning på eget kapital, efter skatt, % 1) 17,7 17,3 17,3 15,6 17,3 18,9 18,3 18,3
Antal anställda i Sverige 904 979 979 860 862 866 878 878
Antal anställda utanför Sverige 6 937 6 861 6 861 6 716 6 868 6 924 6 968 6 968
Nyckeltal per aktie, SEK
Resultat moderbolagets aktieägare 184 180 364 157 170 171 134 632
Periodens resultat före utspädning 2,01 1,97 3,98 1,72 1,86 1,87 1,46 6,91
Eget kapital 44,63 44,63 44,63 37,08 40,13 40,83 41,12 41,12
Antal aktier, tusental 91 470 91 470 91 470 91 470 91 470 91 470 91 470 91 470
1) Beräknad på 12 månaders rullande värden.
2024 2023
===== SIDA 3 =====
AQ Group Delårsrapport Q2 2024
VD har ordet
AQ i Robertsfors, Örnsköldsvik och England!
Andra kvartalet har fortsatt som det första. Vi fokuserar på att hjälpa våra
kunder. Vi är snabba på att anpassa vår kapacitet och kostnadsbas vilket,
tillsammans med produktivitetsförbättringar , ger ett bra resultat i andra
kvartalet.
Förvärv
Under mars månad kom vi överens med ägarna av JIT Mech att förvärva
deras två produktionsenheter i Robertsfors och Örnsköldsvik. Det ger AQ
unik kompetens inom svets och bearbetning av stora komplexa
komponenter för elektrifiering, försvarsindustri och skogsmekanisering. Tillträde var i början av maj månad
och även om integrationen precis börjat så utvecklas bolaget bättre än förväntat och omsätter nu ca 200
Mkr i årstakt . Därför har vi beslutat att genomföra större investeringar om 30 Mkr i ytterligare
bearbetningskapacitet med en stor bäddfräs och en stor fleroperationsmaskin för att tillgodose våra kunders
behov inom elektrifiering och till försvarsindustrin.
Den 10 juli förvärvade och tillträdde vi Rockford Components Ltd. , som tillverkar kablage och
elektromekaniska system till kunder inom flyg- försvars- och generell industri. Bolaget hade en omsättning
om ca 95 Mkr 2023 och en rörelsemarginal under AQ -snittet. Rockford har 1 12 anställda i Worksop,
Rendlesham och Salisbury, England. Vi har haft en dialog med Rockford i många år och nu var tillfället det
rätta att gå samman. Vi värdesätter Rockfords höga tekniska kunnande, fina kundbas och ser synergier
med AQ:s högproduktiva tillverkningsenheter runt om i världen.
Dessa två förvärv kommer innebära mer vinst, tillväxt och kul. Men vi är inte nöjda. Vi jobbar fortsatt vidare
och hoppas kunna genomföra ytterligare något eller några förvärv innan året är slut. Men förvärvsprocesser
är något vi gärna skyndar långsamt med. Det är av yttersta vikt att vi inte förhastar oss och gör kostsamma
misstag.
Marknad
I kvartalet hade vi en negativ organisk tillväxt på 6% mot samma kvartal föregående år. Det är delvis till
följd av att vi under motsvarande kvartal föregående år levererade flera stora energilagringsprojekt , men
precis som i första kvartalet ser vi en ökande inbromsning inom komponenter till anläggningsmaskiner och
lastbilar.
Positivt är att vi under kvartalet vunnit större projekt av vätskekylda induktorer till marknadsledande
vindkrafttillverkare i Nordamerika, tagit vår första större order på kapslingar till ledande växelriktarproducent
i Europa, vunnit flera projekt inom elektrisk automation till Ro -Ro fartyg i Kina, vunnit flera projekt på
induktorer till tåg i Europa och även tagit två större order på avancerade komponenter till försvarsfordon.
Detta visar att våra kunder uppskattar AQ’s globala närvaro där de har möjlighe t att få leveranser lokalt.
Under andra kvartalet har vår nya ledning i ett av våra indiska bolag fortsatt förbättringsarbetet. Detta har
medfört en nedskrivning av lagret med ca 10 Mkr, vilket var ett viktigt steg mot förbättrad lagerkontroll och
ökad leveransprecision mot våra kunder.
Kassaflöde och balansräkning
Vårt kassaflöde från den operativa verksamheten är i linje med vårt resultat. Vår nettoskuld är låg, 128 Mkr.
Under kvartalet har vi valt att teckna ett nytt avtal med vår bank, där vi förlängt löptiden med tre år på våra
krediter med fördelaktiga villkor. Detta medför att vi fortsatt har gott om kapital att använda för att växa med
våra kunder samt för att genomföra ytterligare förvärv.
AQ 30 år av tillväxt, vinst och skoj
2024 firar AQ som bolag 30 år. Vi vill göra det genom att återigen visa att vi är hårt arbetande entreprenörer
som med våra kärnvärden som ledstjärna kan växa, visa goda resultat och ha kul tillsammans på vägen.
Slutligen vill jag tacka våra medarbetare so m gör ett fantastiskt jobb med att tillfredsställa våra krävande
kunder.
James Ahrgren
Koncernchef och verkställande direktör
===== SIDA 4 =====
AQ Group Delårsrapport Q2 2024
Koncernens resultat och ställning
Andra kvartalet
Nettoomsättningen för andra kvartalet uppgick till 2 254 Mkr (2 345),
vilket innebär en minskning med 91 Mkr jämfört med motsvarande
period föregående år . För kvartalet var den totala tillväxten -3,9%,
varav organisk tillväxt -6,1%, förvärvade bolags omsättning +1,7% och
valutaeffekt +0,5%. Valutaeffekten motsvarade 12 Mkr och avs åg
främst valutorna PLN, HUF och EUR.
Kvartalets organiska tillväxt på -6,1% beror främst på minskad volym
avseende energilagringsprojekt samt komponenter inom anläggnings-
maskiner och lastbilar.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick i det andra kvartalet till 222 Mkr (203),
en ökning om 19 Mkr, vilket förklaras av produktmix, ökad produktivitet
och högre leveransprecision . Minskade räntekostnader till följd av
lägre nettoskuld gör att f inansnettot i kvartalet uppg ick till -4 Mkr (-8).
EBT-marginalen uppgick till 9,7% (8,3).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 301 Mkr (177)
och har påverkats positivt av det högre rörelseresultatet samt minskat
lager samtidigt som de minskade leverantörsskulderna påverkar
negativt.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -88 Mkr (-67)
och avser främst ersättnings - och kapacitetshöjande investeringar i
form av materiella anläggningstillgångar på -49 Mkr (-66) samt förvärv
av dotterföretag -40 Mkr (0).
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -193 Mkr
(-182) och avser främst amortering av banklån och leasingskulder om -122 Mkr (-117), samt utdelning
om -122 Mkr (-61).
Koncernens kreditfacilitet har i slutet av kvartalet omförhandlats med befintlig bank och befintliga villkor
i en ny 3-årsperiod.
Första halvåret
Nettoomsättningen för första halvåret uppgick till 4 479 Mkr (4 598), vilket innebär en minskning med
119 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. För kvartalet var den totala tillväxten -2,6%,
varav organisk tillväxt -4,2%, förvärvade bolags omsättning +0,8 och valutaeffekt +0,8%. Valutaeffekten
motsvarade 37 Mkr och avsåg främst valutorna PLN, CNY och EUR.
Första halvårets organiska tillväxt på -4,2%, förklaras främst av minskad volym avseende
energilagringsprojekt, komponenter inom anläggningsmaskiner, lastbilar och frekvensomriktare men
även av ökade volymer inom ingenjörstjänster samt induktiva komponente r till tåg - och
marinsegmenten.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick i det första halvåret till 445 Mkr (398), en ökning om 48 Mkr, vilket
förklaras av produktmix, ökad produktivitet och högre leveransprecision . Minskade räntekostnader till
följd av lägre nettoskuld gör att finansnettot under halvåret uppgick till -7 Mkr (-18). EBT-marginalen
uppgick till 9,8% (8,3).
Koncernens räntebärande skulder uppgick till 631 Mkr (940) och likvida medel till 503 Mkr (289) vilket
innebär att koncernen har en nettolåneskuld på 128 Mkr (651). Koncernens räntebärande skulder utan
hänsyn till leasingskulder uppgick till 298 Mkr ( 692) vilket innebär en nettoskuld justerad för
leasingskulder på -204 Mkr (403).
Mkr %
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
0
25
50
75
100
125
150
175
200
225
Q2
2023
Q3
2023
Q4
2023
Q1
2024
Q2
2024
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
Q2
2023
Q3
2023
Q4
2023
Q1
2024
Q2
2024
Mkr
===== SIDA 5 =====
AQ Group Delårsrapport Q2 2024
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 545 Mkr (403) och har påverkats positivt av det
högre rörelseresultatet och minskat lager, samtidigt som de ökade kundfordringarna påverkar negativt.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -121 Mkr (-133) och avser främst ersättnings -
och kapacitetshöjande investeringar i form av materiella anläggningstillgångar på -86 Mkr (-132). De
enskilt största investeringarna under perioden består av produktionsutrustning i Sverige på 28 Mkr och
i Estland på 20 Mkr.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -353 Mkr (-223) och avser främst amortering av
banklån och leasingskulder om -280 Mkr (-160), samt utdelning om -122 Mkr (-61).
Vid periodens utgång uppgick det egna kapitalet till 4 083 Mkr (3 671) i koncernen.
Väsentliga händelser under de första sex månaderna
Den 11 mars 2024 tecknade AQ Group AB ett avtal med JIT Mech se Förvaltning AB och Monen Holding
AB om att förvärva 100% av aktierna i JIT Mech se Industri AB med dotterbolagen JIT Mech i
Robertsfors AB och JIT Mech i Örnsköldsvik AB. Tillträdet skedde 2 maj 2024 . JIT Mech är en
framstående leverantör av stora och komplexa maskinbearbetade och svetsade komponenter till kunder
inom elektrifiering, skogsmekanisering och försvarsindustri. Bolagen har en konsoliderad omsättning för
2023 på ca 130 Mkr, en rörelsemarginal i nivå med AQ -snittet och har 75 anställda. Verksamheten
bedrivs i Robertsfors och Örnsköldsvik. Köpeskillingen består av 40 Mkr kontant vid tillträdet samt en
tilläggsköpeskilling baserad på bolagens resultat för åren 2024–2026.
Vid årsstämman den 18 april 2024 beslutades om uppdelning av bolagets aktier innebärande att varje
befintlig aktie delas upp i fem aktier, s.k. aktiesplit 5:1. Aktiespliten har genomförts under maj månad
2024. Till följd av aktiespliten har det totala anta let aktier under maj månad ökat från 18 294 058 till 91
470 290 och aktiens kvotvärde ändrats från 2 kronor till 0,40 kronor. Per den 31 maj 2024 uppgår det
totala antalet aktier och röster i bolaget till 91 470 290.
Vid årsstämman beslutades även om en ny omgång teckningsoptionsprogram för ledande befattnings -
havare och andra nyckelpersoner inom AQ. Teckningskursen fastställdes i maj till 760,50 kr per aktie
(före split) som efter genomförd aktiesplit 5:1 räknats om till 152,10 kr per aktie. Totalt tecknades 13 500
teckningsoptioner i det treåriga optionsprogrammet som löper ut 12 maj 2027. Vid inlöse n berättigar
varje option efter aktiespliten till fem aktier. När den genomsnittliga aktiekursen under perioden är högre
än den fastställda teckningskursen beräknas utspädningseffekt för resultat per aktie avseende dessa
teckningsoptioner.
===== SIDA 6 =====
AQ Group Delårsrapport Q2 2024
Väsentliga händelser efter periodens utgång
Den 10 juli 2024 förvärvade och tillträdde AQ Group AB 100% av aktierna i Rockford Components
Limited, som tillverkar och levererar kablage och elektromekaniska system till kunder inom försvars -,
flyg- och generell industri. Bolaget hade en omsättning 2023 på 95 Mkr, en rörelsemarginal under AQ -
snittet och har 112 anställda. Verksamheten bedrivs i Rendles ham, Worksop och Salisbury i England.
Köpeskillingen består av 18 Mkr kontant vid tillträdet samt en tilläggsköpeskilling baserad på bolagets
resultat för kommande 12 månader, maximalt uppgående till 14 Mkr.
Mål
Koncernens mål är fortsatt lönsam tillväxt. Målet är en resultatmarginal före skatt (EBT%) på minst 8%.
Styrelsen lämnar ingen prognos om framtida omsättning och resultat. Uttalanden i denna rapport kan
komma att uppfattas som framåtblickande och det verkliga utfallet kan bli väsentligt annorlunda.
AQ Groups styrelse har fastställda mål för koncernen. Målen innebär att koncernen styrs med avseende
på en god vinst, hög kvalitet och leveranssäkerhet samt tillväxt med en sund finansiell risknivå.
Utdelningspolicyn innebär att utdelningen motsvarar ca 25 % av ett genomsnittligt resultat efter skatt
över en konjunkturcykel. Bolagets finansiella behov måste dock alltid beaktas.
Transaktioner med närstående
Moderbolaget har en närståenderelation med sina dotterbolag. Viss försäljning sker mellan de
rörelsedrivande koncernbolagen avseende varor och tjänster. Moderbolaget fakturerar en serviceavgift
till dotterbolagen. All fakturering sker till marknadsmässiga priser och ger upphov till fordringar och
skulder mellan koncernbolagen som regleras löpande. Mellan moderbolaget och ett fåtal koncernbolag
finns långfristig utlåning och upplåning. Denna bela stas med marknadsmässig ränta. Merparten av
koncernbolagen är därtill anslutna till en cash pool i moderbolaget. De anslutna bolagen erhåller/betalar
marknadsmässig ränta.
Årsstämman 2022 beslutade om att införa ett optionsprogram för ledande befattningshavare och andra
nyckelpersoner inom AQ. Teckningskursen fastställdes till 70,24 kr per aktie (efter aktiesplit) . Totalt
tecknades 52 500 teckningsoptioner i det treåriga optionsprogrammet som löper ut 12 maj 2025. Vid
inlösen berättigar varje option till fem aktier. Årsstämman 2024 beslutade om en ny omgång tecknings-
optionsprogram för ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner inom AQ. Teckningskursen
fastställdes i maj till 760,50 kr per aktie (före split), som efter genomförd aktiesplit 5:1 räknats om till
152,10 kr per aktie . Totalt tecknades 13 500 teckningsoptioner i det treåriga optionsprogrammet som
löper ut 12 maj 2027 . Vid inlösen berättigar varje option efter aktiespliten till fem aktier. När den
genomsnittliga aktiekursen under perioden är högre än den fastställda teckningskursen beräknas
utspädningseffekt för resultat per aktie avseende dessa teckningsoptioner.
Utöver ovan förekommer sedvanliga ersättningar till styrelse och övriga ledande befattningshavare samt
enstaka närstående transaktioner avseende inköp av produkter och tjänster vilka sker på marknads -
mässiga villkor.
apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun Helår
Mål 2024 2023 2024 2023 2023
Produktkvalitet, % 100 99,7 99,6 99,7 99,6 99,5
Leveranssäkerhet, % 98 92,0 89,8 92,6 90,5 90,5
Soliditet, % >40 64 58 64 58 63
Resultatmarginal före skatt (EBT), % >8 9,7 8,3 9,8 8,3 8,4
Tillväxt, % >15 -3,9 36,3 -2,6 36,5 27,2
===== SIDA 7 =====
AQ Group Delårsrapport Q2 2024
Risker och osäkerhetsfaktorer
AQ är en global koncern med verksamhet i femton länder. I koncernen finns ett antal risker och
osäkerhetsfaktorer av både rörelse - och finansiell karaktär, vilka beskrivs mer detaljerat i
årsredovisningen för 2023. Pandemier och krigshandlingar skapar stor oro i världen med bl a ökade
energikostnader, sanktioner och andra risker och osäkerhetsfaktorer som kan få en väsentlig påverkan
på AQ:s kunder och leverantörer vilka i sin tur påverkar det verkliga utfallet för AQ. Förutom de faktorer
som har kommenterats kan det verkliga utfallet påverkas av till exempel politiska händelser,
konjunktureffekter, valutakurser och räntenivåer, konkurrerande produkter och prissättningen av dem,
produktutveckling, kommersiella och teknis ka svårigheter, händelser kopplat till cybersäkerhet och IT -
infrastruktur, leveransproblem samt stora kreditförluster hos kunderna.
AQ har inte några produktionsenheter i Mellanöstern, Ukraina, Ryssland eller Belarus och inte heller
några väsentliga kunder eller leverantörer i dessa länder. De risker som är mest framträdande för AQ i
ett kortare perspektiv är komponentbristers påverkan på leveranssäkerheten , det osäkra politiska och
ekonomiska globala läget samt valuta- och prisrisker på till exempel energi, transporter och material. Vi
följer och utvärderar ständigt situationen för att vara beredda på att snabbt agera för att begränsa
eventuell påverkan på AQ.
Transaktioner samt tillgångar och skulder i utländsk valuta övervakas centralt inom AQ för att skapa
balans i respektive valuta och därigenom uppnå största möjliga utjämningseffekt inom koncernen och
på så vis minimera valutakursdifferenser.
AQ köper inga direkta råvaror utan mest halvfabrikat för vidareproduktion, såsom plåt av stål och
aluminium, kabel, isolerad lindningstråd m ed mera. Risken minimeras genom kundavtal innehållande
prisklausuler. Med råvaruprisrisk avses förändringen i priset på insatsvaror och dess påverkan på
resultatet. Koncernens inköp av material till olika processer är betydande. Det finns en risk att kraftiga
prishöjningar på inköpt material , där koncernen inte har möjlighet att kompensera prisökningarna , kan
påverka koncernens resultat negativt.
Koncernens kreditrisker är främst knutna till kundfordringar.
Koncernens omsättning för 2023 överstiger för första året 750 mEUR varför analys har gjorts huruvida
rapporteringsreglerna enligt BEPS Pelare 2 kan bli tillämpliga . Eftersom omsättningskravet på 750
mEUR inte är uppfyllt för två av de senaste fyra åren omfattas inte koncernen av dessa regler varken
för räkenskapsåret 2023 eller 2024. Det kan dock bli aktuellt för räkenskapsår 2025 om koncernens
omsättning för 2024 överstiger tröskeln på 750 mEUR. Koncernen har idag väsentlig verksamhet i flera
länder som i dagsläget har lägre redovisad bolagsinkomstskatt än 15%, bl a Bulgarien, Estland, Litauen
och Ungern.
Moderbolaget påverkas indirekt av samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen.
Kommande rapporttillfällen
Delårsrapport januari-september, 2024 17 oktober 2024, kl. 08:00
Bokslutskommuniké, 2024 13 februari 2025, kl. 08:00
===== SIDA 8 =====
AQ Group Delårsrapport Q2 2024
Övrig information
Informationen i denna delårsrapport är sådan information som AQ Group AB är skyldigt att offentliggöra
enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lag (2007:528) om värdepappersmarknaden.
Informationen lämnades, genom James Ahrgrens försorg, för offentliggörande den 12 juli 2024 kl. 08.00.
AQ Group AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholms huvudmarknad.
Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Ytterligare information kan erhållas från AQ Group AB;
Koncernchef och IR, James Ahrgren, telefon +46 76 052 58 88, james.ahrgren@aqgroup.com
CFO, Christina Hegg, telefon +46 70 318 92 48, christina.hegg@aqgroup.com
Finansiella rapporter och pressmeddelanden publiceras på svenska och engelska. Vid variationer
mellan de två ska den svenska versionen gälla. De finns på hemsidan www.aqgroup.com.
Försäkran
Styrelsen och v erkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av
koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och
osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncern en står inför.
Västerås den 12 juli 2024
James Ahrgren
Koncernchef och verkställande direktör
Claes Mellgren PO Andersson Ulf Gundemark
Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot
Gunilla Spongh Lars Wrebo Kristina Willgård
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
===== SIDA 9 =====
AQ Group Delårsrapport Q2 2024
Finansiella rapporter
Koncernens resultaträkning i sammandrag
Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag
R12
apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul 2023 Helår
Mkr Not 2024 2023 2024 2023 -jun 2024 2023
Nettoomsättning 2 2 254 2 345 4 479 4 598 8 849 8 968
Övriga rörelseintäkter 33 43 71 86 149 165
Totala intäkter 2 287 2 388 4 550 4 684 8 998 9 133
Förändring av lager och produkter i arbete -46 -76 -52 -74 -39 -61
Råvaror och förnödenheter -1 058 -1 137 -2 145 -2 325 -4 331 -4 511
Handelsvaror -39 -19 -64 -36 -143 -115
Övriga externa kostnader -206 -233 -421 -480 -877 -936
Personalkostnader 3 -627 -615 -1 234 -1 165 -2 385 -2 316
Avskrivningar och nedskrivningar -75 -72 -147 -142 -293 -288
Övriga rörelsekostnader -15 -33 -40 -63 -92 -115
Totala kostnader -2 065 -2 184 -4 104 -4 287 -8 159 -8 341
Rörelseresultat 222 203 445 398 839 792
Finansnetto 5 -4 -8 -7 -18 -23 -35
Resultat före skatt 218 195 439 380 816 757
Skatter -37 -24 -73 -49 -145 -121
Periodens resultat 181 172 366 330 671 636
PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
Moderbolagets aktieägare 180 170 364 328 669 632
Innehav utan bestämmande inflytande 1 2 1 3 2 4
AKTIERELATERAD REDOVISNING, KR
Periodens resultat per aktie före utspädning 1,97 1,86 3,98 3,58 7,31 6,91
Periodens resultat per aktie efter utspädning 1,96 1,86 3,97 3,57 7,29 6,89
GENOMSNITTLIGT ANTAL AKTIER
Före utspädning, tusental 91 470 91 470 91 470 91 470 91 470 91 470
Efter utspädning, tusental 91 733 91 733 91 733 91 733 91 733 91 733
R12
apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul 2023 Helår
Mkr Not 2024 2023 2024 2023 -jun 2024 2023
PERIODENS RESULTAT 181 172 366 330 671 636
ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Poster som inte ska omföras till resultaträkningen
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 0 0 0 0 1 1
Skatt på omvärdering av förmånsbestämda
pensionsplaner -0 -0 -0 -0 -0 -0
Poster som senare kan omföras till resultaträkningen
Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet -60 169 76 221 -140 6
Periodens övriga totalresultat efter skatt -60 169 76 221 -139 7
Periodens totalresultat 121 340 441 552 532 643
PERIODENS TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
Moderbolagets aktieägare 120 338 439 548 531 639
Innehav utan bestämmande inflytande 0 2 2 4 2 3
===== SIDA 10 =====
AQ Group Delårsrapport Q2 2024
Koncernens balansräkning i sammandrag
30 jun 30 jun 31 dec
Mkr Not 2024 2023 2023
TILLGÅNGAR
Goodwill 412 419 393
Övriga immateriella anläggningstillgångar 110 135 110
Nyttjanderättstillgångar 327 243 262
Materiella anläggningstillgångar 1 169 1 150 1 117
Långfristiga fordringar 11 5 11
Uppskjutna skattefordringar 51 80 55
Summa anläggningstillgångar 2 079 2 033 1 950
Varulager 1 450 1 610 1 474
Kundfordringar 2 126 2 098 1 879
Aktuella skattefordringar 20 30 23
Övriga fordringar 106 141 145
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 101 99 63
Likvida medel 503 289 426
Summa omsättningstillgångar 4 306 4 267 4 010
SUMMA TILLGÅNGAR 6 385 6 300 5 960
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 4 061 3 651 3 742
Innehav utan bestämmande inflytande 21 20 19
SUMMA EGET KAPITAL 4 083 3 671 3 762
Räntebärande skulder till kreditinstitut 512 765 513
Uppskjutna skatteskulder 102 89 95
Avsättningar till pensioner och liknande förpliktelser 20 18 19
Övriga avsättningar 6 6 6
Övriga långfristiga skulder 17 0 -
Summa långfristiga skulder 657 878 633
Räntebärande skulder till kreditinstitut 119 175 204
Avsättningar 43 22 38
Avtalsskulder 121 123 112
Leverantörskulder 794 888 763
Aktuella skatteskulder 35 30 18
Övriga kortfristiga skulder 146 141 115
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 387 371 315
Summa kortfristiga skulder 1 645 1 751 1 565
SUMMA SKULDER 2 302 2 629 2 198
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 385 6 300 5 960
===== SIDA 11 =====
AQ Group Delårsrapport Q2 2024
Koncernens rapport över förändring i eget kapital
Samtliga aktier, 91 470 290 st, är A-aktier med lika rösträtt, och har lika rätt i resultatet. Utspädningseffekt har beräknats under
perioden baserat på 52 500 teckningsoptioner.
Mkr
Aktie-
kapital
Övrigt
tillskjutet
kapital Reserver
Balanserat
resultat
inkl.
periodens Delsumma
Innehav
utan
bestäm-
mande
Eget
kapital
Eget kapital, 2022-12-31 37 86 280 2 761 3 164 16 3 180
Årets resultat - - - 328 328 3 330
Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet - - 220 - 220 1 221
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner - - - 0 0 0 0
Skatt på omvärdering av förmånsbestämda
pensionsplaner - - - -0 -0 -0 -0
Årets övriga totalresultat efter skatt - - 220 0 220 1 221
Årets totalresultat - - 220 328 548 4 552
Lämnad utdelning - - - -61 -61 - -61
Transaktioner med aktieägare - - - -61 -61 - -61
Eget kapital, 2023-06-30 37 86 501 3 027 3 651 20 3 671
Eget kapital 2023-12-31 37 86 286 3 333 3 742 19 3 762
Årets resultat - - - 364 364 1 366
Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet - - 78 -3 75 0 76
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner - - - 0 0 0 0
Skatt på omvärdering av förmånsbestämda
pensionsplaner - - - -0 -0 -0 -0
Årets övriga totalresultat efter skatt - - 78 -3 75 0 76
Årets totalresultat - - 78 362 439 2 441
Emission av teckningsoptioner - 2 - - 2 - 2
Lämnad utdelning - - - -122 -122 - -122
Transaktioner med aktieägare - 2 - -122 -120 - -120
Eget kapital, 2024-06-30 37 88 364 3 573 4 061 21 4 083
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
===== SIDA 12 =====
AQ Group Delårsrapport Q2 2024
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag
apr - jun apr - jun jan - jun jan - jun Helår
Mkr Not 2024 2023 2024 2023 2023
Resultat före skatt 218 195 439 380 757
Justering för ej kassaflödespåverkande poster 93 66 157 138 319
Betald skatt -34 -28 -51 -55 -98
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring
av rörelsekapital
277 233 545 463 978
Förändring av varulager 62 74 97 101 166
Förändring av kundfordringar 18 -54 -180 -255 -141
Förändring av övriga fordringar -9 -7 15 -40 -28
Förändring av leverantörsskulder -47 -95 -5 4 -64
Förändring av övriga skulder 0 26 73 131 70
Förändring av rörelsekapital 25 -56 0 -60 3
Kassaflöde från den löpande verksamheten 301 177 545 403 980
Förvärv av dotterföretag och andra verksamheter 4 -40 - -40 - -
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -0 -1 -1 -1 -4
Förvärv av materiella anläggningstillgångar -49 -66 -86 -132 -251
Försäljning av immateriella anläggningstillgångar - 0 - 0 0
Försäljning av materiella anläggningstillgångar 1 0 5 1 2
Övriga förändringar i anläggningstillgångar - 0 - 0 0
Kassaflöde från investeringsverksamheten -88 -67 -121 -133 -252
Upptagna lån bank 60 - 60 - -
Amorteringar -91 -88 -220 -104 -358
Betalning av leasingskulder -31 -28 -60 -56 -110
Förändring av checkräkningskredit -11 -5 -13 -3 1
Betalning teckningsoptioner 2 - 2 - -
Lämnad utdelning -122 -61 -122 -61 -61
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -193 -182 -353 -223 -528
Periodens kassaflöde 20 -72 71 47 201
Likvida medel vid periodens början 488 352 426 231 231
Kursdifferens i likvida medel -5 9 5 12 -6
Likvida medel vid periodens slut 503 289 503 289 426
===== SIDA 13 =====
AQ Group Delårsrapport Q2 2024
Moderbolagets resultat och ställning
Moderbolaget, AQ Group AB, är främst inriktat på ledning och utveckling av koncernen. Moderbolagets
intäkter utgörs, liksom tidigare år, så gott som uteslutande av försäljning av förvaltningstjänster till
dotterföretag. Några inköp från dotterföretag förekommer inte i nämnvärd omfattning.
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
Andra kvartalet
Intäkterna under andra kvartalet uppgick till 15 Mkr (12) och avsåg främst interna tjänster. Finansnettot
uppgick till 52 Mkr (87). Periodens resultat uppgick till 48 Mkr (84).
Första halvåret
Intäkterna under första halvåret uppgick till 31 Mkr (26) och avsåg främst interna tjänster. Finansnettot
uppgick till 81 Mkr (84). Periodens resultat uppgick till 79 Mkr (82).
R12
apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul 2023 Helår
Mkr Not 2024 2023 2024 2023 -jun 2024 2023
Nettoomsättning 15 12 31 26 62 57
Övriga rörelseintäkter -0 1 1 1 2 2
Totala intäkter 15 13 32 27 64 59
Övriga externa kostnader -9 -7 -14 -12 -28 -26
Personalkostnader -11 -9 -20 -17 -39 -35
Avskrivningar och nedskrivningar -0 -0 -0 -0 -0 -0
Övriga rörelsekostnader -1 -0 -1 -0 -1 -1
Totala kostnader -20 -16 -35 -29 -68 -62
Rörelseresultat -5 -3 -3 -2 -4 -3
Finansnetto 5 52 87 81 84 118 121
Resultat efter finansnetto 47 83 78 82 115 118
Bokslutsdispositioner - - - - 50 50
Resultat före skatt 47 83 78 82 164 168
Skatter 1 1 1 1 -12 -13
Periodens resultat 48 84 79 82 152 155
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
Periodens resultat 48 84 79 82 152 155
Periodens övriga totalresultat efter skatt - - - - - -
Periodens totalresultat 48 84 79 82 152 155
===== SIDA 14 =====
AQ Group Delårsrapport Q2 2024
Moderbolagets balansräkning i sammandrag
Fritt eget kapital uppgår till 731 Mkr. Förändringarna s edan 31 december 202 3 utgörs av periodens
resultat om 79 Mkr, utbetald utdelning om -122 Mkr samt inbetalt kapital vid tecknande av tecknings -
optioner om 2 Mkr.
30 jun 30 jun 31 dec
Mkr Not 2024 2023 2023
TILLGÅNGAR
Materiella anläggningstillgångar 0 0 0
Andelar i koncernföretag 1 280 1 220 1 227
Fordringar hos koncernföretag 120 202 147
Summa anläggningstillgångar 1 399 1 422 1 374
Fordringar hos koncernföretag 258 431 409
Aktuell skattefordran 5 10 0
Övriga fordringar 0 -1 0
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 5 4 4
Kassa och bank 255 53 192
Summa omsättningstillgångar 523 497 604
SUMMA TILLGÅNGAR 1 922 1 919 1 978
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital 38 38 38
Fritt eget kapital 731 700 773
SUMMA EGET KAPITAL 769 738 810
Obeskattade reserver 22 8 22
Avsättningar 4 25 - -
Räntebärande skulder till kreditinstitut 270 575 334
Summa långfristiga skulder 270 575 334
Räntebärande skulder till kreditinstitut -2 59 90
Räntebärande skulder till koncernföretag 810 513 689
Leverantörskulder 5 4 4
Skulder till koncernföretag - 0 1
Aktuell skatteskuld - - 1
Övriga kortfristiga skulder 9 9 9
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 13 14 17
Summa kortfristiga skulder 836 599 811
SUMMA SKULDER 1 106 1 174 1 146
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 922 1 919 1 978
===== SIDA 15 =====
AQ Group Delårsrapport Q2 2024
Noter till de finansiella rapporterna
Not 1. Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 delårsrapportering samt
tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34.16A förekommer förutom i
de finansiella rapporterna och dess noter även i övriga dela r av delårsrapporten. Delårsrapporten för
moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För
koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som
i den senaste årsredovisningen.
Samtliga tal, om inte annat anges, är avrundade till närmaste miljontal. Totalsumman i tabeller och
räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska
överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå.
Not 2. Segmentsrapportering och uppdelning av intäkter
Koncernen är verksam inom två affärssegmen t; Komponent som producerar transformatorer, kablage,
mekanikdetaljer, stansad plåt och formsprutad termoplast samt System som producerar system, kraft -
och automationslösningar samt monterar kompletta maskiner i nära samarbete med kunderna. Ingen
uppdelning eller analys sker av tillgångar och skulder per segment.
SEGMENTSRAPPORTERING
Andra kvartalet
För segmentet Komponent var den totala nettoomsättningen för andra kvartalet 1 992 Mkr (2 006) varav
1 850 Mkr (1 859) utgörs av extern försäljning. Minskningen av den externa försäljningen uppgår till 9
Mkr.
För segmentet System var den totala nettoomsättningen för andra kvartalet 443 Mkr (539), varav 404
Mkr (486) utgörs av extern försäljning. Minskningen av den externa försäljningen uppgår till 82 Mkr.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick i det andra kvartalet till 170 Mkr (166) för Komponent , vilket innebar
en ökning om 3 Mkr jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet (EBIT) för System
uppgick till 57 Mkr (42), vilket motsvarar en ökning om 14 Mkr jämfört med samma period föregående
år.
I kolumnen ”Koncerngemensamt” ingår poster som inte har fördelats ut på de två segmenten,
moderbolaget samt koncernelimineringar.
apr-jun 2024, Mkr Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Nettoomsättning, externt 1 850 404 - 2 254
Nettoomsättning, internt 142 39 -181 -
Total nettoomsättning 1 992 443 -181 2 254
Varukostnader, exkl. inköp eget segment -1 006 -291 155 -1 143
Avskrivningar -69 -6 -0 -75
Övriga rörelsekostnader/-intäkter -748 -89 22 -815
Rörelseresultat 170 57 -4 222
Finansnetto - - -4 -4
Resultat före skatt 170 57 -9 218
Skatter - - -37 -37
Periodens resultat 170 57 -46 181
===== SIDA 16 =====
AQ Group Delårsrapport Q2 2024
Första halvåret
För segmentet Komponent var den totala nettoomsättningen för första halvåret 3 988 Mkr (3 954) varav
3 703 Mkr (3 674) utgörs av extern försäljning. Ökningen av den externa försäljningen uppgår till 29 Mkr.
För segmentet System var den totala nettoomsättningen för första halvåret 854 Mkr (1 031), varav 776
Mkr (924) utgörs av extern försäljning. Minskningen av den externa försäljningen uppgår till 148 Mkr.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick i det första halvåret till 371 Mkr (334) för Komponent, vilket innebar en
ökning om 37 Mkr jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet (EBIT) för System
uppgick till 109 Mkr ( 110), vilket motsvarar en minskning om 1 Mkr jämfört med samma period
föregående år.
I kolumnen ”Koncerngemensamt” ingår poster som inte har fördelats ut på de två segmenten,
moderbolaget samt koncernelimineringar.
apr-jun 2023, Mkr Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Nettoomsättning, externt 1 859 486 - 2 345
Nettoomsättning, internt 147 53 -200 -
Total nettoomsättning 2 006 539 -200 2 345
Varukostnader, exkl. inköp eget segment -1 020 -382 171 -1 231
Avskrivningar -66 -7 -0 -72
Övriga rörelsekostnader/-intäkter -754 -108 23 -838
Rörelseresultat 166 42 -6 203
Finansnetto - - -8 -8
Resultat före skatt 166 42 -13 195
Skatter - - -24 -24
Periodens resultat 166 42 -37 172
jan-jun 2024, Mkr Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Nettoomsättning, externt 3 703 776 - 4 479
Nettoomsättning, internt 285 78 -364 -
Total nettoomsättning 3 988 854 -364 4 479
Varukostnader, exkl. inköp eget segment -1 994 -557 290 -2 261
Avskrivningar -135 -12 -0 -147
Övriga rörelsekostnader/-intäkter -1 488 -176 39 -1 625
Rörelseresultat 371 109 -35 445
Finansnetto - - -7 -7
Resultat före skatt 371 109 -41 439
Skatter - - -73 -73
Periodens resultat 371 109 -114 366
jan-jun 2023, Mkr Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Nettoomsättning, externt 3 674 924 - 4 598
Nettoomsättning, internt 281 107 -387 -
Total nettoomsättning 3 954 1 031 -387 4 598
Varukostnader, exkl. inköp eget segment -2 033 -713 310 -2 435
Avskrivningar -129 -13 -0 -142
Övriga rörelsekostnader/-intäkter -1 459 -195 31 -1 623
Rörelseresultat 334 110 -46 398
Finansnetto - - -18 -18
Resultat före skatt 334 110 -64 380
Skatter - - -49 -49
Periodens resultat 334 110 -113 330
===== SIDA 17 =====
AQ Group Delårsrapport Q2 2024
INTÄKTER FÖRDELADE PÅ RÖRELSESEGMENT OCH GEOGRAFISK MARKNAD
Andra kvartalet
Intäkterna uppdelade på geografiska marknader fördelades andra kvartalet; Sverige 28% (25), övriga
europeiska länder 54% (58) och övriga länder 18% (17).
Första halvåret
Intäkterna uppdelade på geografiska marknader fördelades under första halvåret ; Sverige 28% (26),
övriga europeiska länder 56% (57) och övriga länder 16% (17).
apr-jun 2024, Mkr Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Sverige 420 252 15 687
Övriga europeiska länder 1 200 131 - 1 330
Övriga länder 372 61 - 433
Nettoomsättning 1 992 443 15 2 451
Koncernintern försäljning, eliminering - - -197 -197
Total nettoomsättning 1 992 443 -181 2 254
apr-jun 2023, Mkr Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Sverige 381 253 12 646
Övriga europeiska länder 1 256 223 - 1 479
Övriga länder 370 63 - 432
Nettoomsättning 2 006 539 12 2 557
Koncernintern försäljning, eliminering - - -212 -212
Total nettoomsättning 2 006 539 -200 2 345
Geografiska marknader baseras på var AQ:s dotterbolag har sina säten.
jan-jun 2024, Mkr Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Sverige 820 502 31 1 353
Övriga europeiska länder 2 481 235 - 2 716
Övriga länder 688 117 - 805
Nettoomsättning 3 988 854 31 4 874
Koncernintern försäljning, eliminering - - -395 -395
Total nettoomsättning 3 988 854 -364 4 479
jan-jun 2023, Mkr Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Sverige 765 534 26 1 326
Övriga europeiska länder 2 466 364 - 2 830
Övriga länder 723 133 - 856
Nettoomsättning 3 954 1 031 26 5 012
Koncernintern försäljning, eliminering - - -414 -414
Total nettoomsättning 3 954 1 031 -387 4 598
Geografiska marknader baseras på var AQ:s dotterbolag har sina säten.
===== SIDA 18 =====
AQ Group Delårsrapport Q2 2024
Not 3. Personal
Antalet medarbetare (årsarbetare) i koncernen, fördelat per land:
Not 4. Rörelseförvärv
AQ:s strategi är att växa inom båda segmenten. I maj 2024 förvärvades JIT Mech koncernen , som
kommer att ingå i segmentet Komponent. Inga avyttringar har gjorts. Under 2023 gjordes inga förvärv.
Förvärv under första halvåret
JIT Mech koncernen
Den 2 maj 2024 tillträdde och slutförde AQ Group AB affären med JIT Mech se Förvaltning AB och
Monen Holding AB om att förvärva 100% av aktierna i JIT Mech se Industri AB med dotterbolagen JIT
Mech i Robertsfors AB och JIT Mech i Örnsköldsvik AB. Bolagen har efter förvärvet namnändrats till AQ
JIT Mech AB, AQ JIT Mech Robertsfors AB och AQ JIT Mech Örnsköldsvik AB. Verksamheten bedrivs
i Robertsfors och Örnsköldsvik. Vid förvärvet övertogs ca 75 anställda.
Syftet med förvärvet är att utöka AQ:s kundbas och bredda erbjudandet inom plåtbearbetning. JIT Mech
är en framstående leverantör av stora och komplexa maskinbearbetade och svetsade komponenter till
kunder inom elektrifiering, skogsmekanisering och försvarsindustri.
Köpeskillingen uppgick till 40 Mkr kontant på tillträdesdagen , plus en tilläggsköpeskilling baserad på
bolagens resultat under de tre kommande åren (uppskattat till 25 Mkr). En preliminär förvärvsanalys har
upprättats vilken utvisar koncernmässiga övervärden om 25 Mkr fördelat på kundrelationer 17 Mkr,
teknologier 3 Mkr och goodwill 9 Mkr samt en uppskjuten skatteskuld på 4 Mkr. Avskrivningstakten
uppskattas till 10 år för kundrelationer och 7 år för teknologier. I goodwillvärdet på 9 Mkr ingår
synergieffekter i form av effektivare produktionsprocesser samt personalens tekniska kunskaper.
Förvärvsanalysen är preliminär till följd av att kort tid har förflutit sedan förvärvet.
Det uppstod externa förvärvsrelaterade utgifter i samband med förvärvet på 0, 4 Mkr, vilka ingår i
koncernens övriga externa kostnader. Rörelsefordringar är upptagna till bruttovärde, då det inte finns
några kundfordringsreserveringar, vilket överensstämmer med verkligt värde . Förvärvet finansierades
med egna medel och befintliga kreditfaciliteter.
Under perioden maj till juni bidrog den förvärvade verksamheten med 39 Mkr till koncernens intäkter
och 4 Mkr till koncernens resultat efter skatt med hänsyn till koncernmässiga förvärvsavskrivningar.
jan-jun jan-jun jan-jun
Land 2024 2023 2022
Bulgarien 1 555 1 544 1 370
Polen 1 372 1 318 1 184
Litauen 1 300 1 215 853
Sverige 979 862 853
Estland 587 599 583
Ungern 496 479 477
Kina 439 604 693
Mexiko 293 340 351
USA 216 147 166
Finland 206 208 193
Kanada 182 189 164
Indien 178 186 179
Italien 17 17 18
Tyskland 15 16 20
Brasilien 5 6 9
Serbien 0 0 9
Totalt 7 840 7 730 7 122
===== SIDA 19 =====
AQ Group Delårsrapport Q2 2024
Bidraget till koncernens resultat efter skatt utan hänsyn till koncernmässiga förvärvsavskrivningar är 4
Mkr.
Om förvärvet hade inträffat per den 1 januari 2024, dvs. inkluderat januari till april, uppskattar företags-
ledningen att koncernens intäkter skulle ha blivit 84 Mkr högre och periodens resultat efter skatt med
hänsyn till koncernmässiga förvärvsavskrivningar skulle ha blivit 10 Mkr högre för perioden januari-juni
2024. Bidraget till koncernens resultat efter skatt utan hänsyn till koncernmässiga förvärvsavskrivningar
skulle ha varit 10 Mkr högre.
Not 5. Finansiella instrument
Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan huvudsakligen
likvida medel, kundfordringar och övriga fordringar. Motsatsen på skuldsidan är i första hand
leverantörsskulder, övriga skulder, låneskulder samt avsättningar för tilläggsköpeskillingar.
Verkligt värde särredovisas inte då vår bedömning är att de värden som redovisas är en godtagbar
uppskattning av det verkliga värdet på grund av kort löptid. Verkligt värde för tillgångar fastställs utifrån
gällande marknadspriser där sådana finns tillgängliga . Verkligt värde baseras på noteringar hos
mäklare. Liknande kontrakt handlas på en aktiv marknad och kurserna speglar faktiska transaktioner på
jämförbara instrument.
Koncernen använder undantagsvis derivat, i form av terminskontrakt, för att minska valutarisker. Per 30
juni 2024 finns inga utestående derivat. Detsamma gäller för motsvarande period föregående år.
Not 6. Händelser efter periodens utgång
Den 10 juli 2024 förvärvade och tillträdde AQ Group AB 100% av aktierna i Rockford Components
Limited, som tillverkar och levererar kablage och elektromekaniska system till kunder inom försvars -,
flyg- och generell industri. Bolaget hade en omsättning 2023 på 95 Mkr, en rörelsemarginal under AQ -
snittet och har 112 anställda. Verksamheten bedrivs i Rendles ham, Worksop och Salisbury i England.
Köpeskillingen består av 18 Mkr kontant vid tillträdet samt en tilläggsköpeskilling baserad på bolagets
resultat för kommande 12 månader, maximalt uppgående till 14 Mkr.
Förvärvade företags nettotillgångar vid förvärvstidpunkten:
Mkr JIT Mech
Materiella anläggningstillgångar, inkl IFRS 16 36
Varulager 47
Rörelsefordringar 31
Rörelseskulder -42
Likvida medel 0
Avsättningar -5
Finansiell skuld, inkl IFRS 16 -27
Förvärvade nettotillgångar 40
Kundrelationer 17
Teknologier 3
Uppskjuten skatt på övervärden -4
Goodwill 9
Köpeskilling nettotillgångar 65
Skuld köpeskilling -25-
Kassaflödeseffekt
Utbetald del av överförd ersättning -40
Förvärvskostnader -0
Likvida medel i det förvärvade företaget 0
Total kassaflödeseffekt -40
===== SIDA 20 =====
AQ Group Delårsrapport Q2 2024
Nyckeltalsberäkningar
Mkr om inte annat anges Q1 Q2 Ack Q1 Q2 Q3 Q4 Helår
Rörelsemarginal, (EBIT %)
Rörelseresultat 223 222 445 194 203 201 193 792
Nettoomsättning 2 225 2 254 4 479 2 253 2 345 2 149 2 221 8 968
Rörelsemarginal, % 10,0 9,8 9,9 8,6 8,7 9,3 8,7 8,8
EBITDA
Rörelseresultat 223 222 445 194 203 201 193 792
Avskrivningar/nedskrivningar -73 -75 -147 -70 -72 -74 -72 -288
EBITDA 296 297 593 264 276 275 265 1 079
Resultatmarginal före skatt, (EBT %)
Resultat före skatt 221 218 439 184 195 195 182 757
Nettoomsättning 2 225 2 254 4 479 2 253 2 345 2 149 2 221 8 968
Resultatmarginal före skatt, % 9,9 9,7 9,8 8,2 8,3 9,1 8,2 8,4
Kassalikviditet, %
Kundfordringar 2 145 2 126 2 126 1 966 2 098 1 929 1 879 1 879
Övriga kortfristiga fordringar 210 227 227 248 270 277 231 231
Likvida medel 488 503 503 352 289 436 426 426
Kortfristiga skulder 1 743 1 645 1 645 1 761 1 751 1 636 1 565 1 565
Kassalikviditet, % 163 174 174 146 152 161 162 162
Soliditet, %
Summa eget kapital 4 082 4 083 4 083 3 391 3 671 3 734 3 762 3 762
Summa tillgångar 6 367 6 385 6 385 6 125 6 300 6 160 5 960 5 960
Soliditet, % 64 64 64 55 58 61 63 63
Avkastning på totalt kapital, %
Resultat före skatt, rullande 12 mån 794 816 816 550 637 711 757 757
Finansiella kostnader, rullande 12 mån -51 -36 -36 -52 -56 -39 -50 -50
Summa eget kapital och skulder, ing för 12 mån 6 125 6 300 6 300 4 920 5 165 5 392 5 704 5 704
Summa eget kapital och skulder, utgående 6 367 6 385 6 385 6 125 6 300 6 160 5 960 5 960
Summa eget kapital och skulder, genomsnitt 6 246 6 342 6 342 5 522 5 732 5 776 5 832 5 832
Avkastning på totalt kapital, % 13,5 13,4 13,4 10,9 12,1 13,0 13,8 13,8
Avkastning på eget kapital, efter skatt, %
Periodens resultat, rullande 12 mån 662 671 671 479 564 636 636 636
Summa eget kapital, ingående för 12 mån 3 391 3 671 3 671 2 756 2 865 3 010 3 180 3 180
Summa eget kapital, utgående 4 082 4 083 4 083 3 391 3 671 3 734 3 762 3 762
Summa eget kapital, genomsnitt 3 737 3 877 3 877 3 074 3 268 3 372 3 471 3 471
Avkastning på eget kapital, % 17,7 17,3 17,3 15,6 17,3 18,9 18,3 18,3
Nettokassa/Nettolåneskuld
Likvida medel 488 503 503 352 289 436 426 426
Långfristiga räntebärande skulder 419 512 512 860 765 679 513 513
Kortfristiga räntebärande skulder 195 119 119 181 175 166 204 204
Summa räntebärande skulder 614 631 631 1 041 940 845 717 717
Nettokassa/Nettolåneskuld -126 -128 -128 -689 -651 -409 -291 -291
Tillväxt, %
Organisk tillväxt
Nettoomsättning 2 225 2 254 4 479 2 253 2 345 2 149 2 221 8 968
- Effekt av ändrade valutakurser 25 12 37 94 139 144 76 454
- Omsättning för motsvarande period föregående år 2 253 2 345 4 598 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053
- Förvärvade bolags omsättning - 39 39 - - - - -
= Organisk tillväxt -53 -142 -195 512 485 294 170 1 461
Organisk tillväxt dividerat med föregående års
omsättning, % -2,3 -6,1 -4,2 31,1 28,2 17,2 8,6 20,7
Tillväxt genom förvärv
Förvärvade bolags omsättning dividerat med föregående
års omsättning, % 0,0 1,7 0,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
2024 2023
===== SIDA 21 =====
AQ Group Delårsrapport Q2 2024
Definitioner
Alternativa nyckeltal som inte definieras enligt IFRS
Delårsrapporten innehåller vissa nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. AQ:s uppfattning är att presenterade nyckeltal är
väsentliga för investerare, värdepappersanalytiker och andra intressenter. Vidare är rörelsemarginal, kassalikviditet och soliditet
viktiga mått i AQ:s uppföljning av resultat, ställning respektive likviditet. AQ:s nyckeltal som inte beräknas enligt IFRS är inte
nödvändigtvis jämförbara med liknande mått som presenteras av andra bolag och har vissa begränsningar som analysverktyg.
De bör därför inte betraktas separat från, eller som ett substitut för AQ:s finansiella information som upprättats enligt IFRS.
Rörelsemarginal, EBIT %
Beräknas som rörelseresultat dividerat med nettoomsättning.
Detta nyckeltal visar vilken lönsamhet som uppnås i den operativa verksamheten. Rörelsemarginalen är ett användbart mått för
att följa upp lönsamheten och effektiviteten i verksamheten före beaktande av kapitalbindningen. Nyckeltalet används såväl internt
i styrning och uppföljning av verksamheten samt som en benchmarking med andra företag i branschen.
Resultatmarginal före skatt, EBT %
Beräknas som resultat före skatt dividerat med nettoomsättning.
Detta nyckeltal visar vilken lönsamhet som uppnås i verksamheten före skatt. Resultatmarginalen är ett användbart mått för att
följa upp lönsamheten och effektiviteten i verksamheten med beaktande av kapitalbindningen. Nyckeltalet används såväl internt
i styrning och uppföljning av verksamheten samt som en benchmarking med andra företag i branschen.
Kassalikviditet, %
Beräknas som omsättningstillgångar (exkl. varulager) dividerat med kortfristiga skulder.
Detta nyckeltal speglar företagets kortsiktiga betalningsförmåga eftersom det ställer företagets omsättningstillgångar (förut om
lager) i relation till de kortfristiga skulderna. Om kassalikviditeten överstiger 100 % innebär det att dessa tillgångar översti ger
skulderna ifråga.
Soliditet, %
Beräknas som justerat eget kapital dividerat med balansomslutning.
Detta nyckeltal speglar företagets finansiella ställning och således dess långsiktiga betalningsförmåga. Att ha en god soliditet och
således en stark finansiell ställning är viktigt för att ha en beredskap för att kunna hantera perioder med svag konjunktur. Att ha
en stark finansiell ställning är också viktigt för att kunna ha en finansiell beredskap för tillväxt.
Avkastning på totalt kapital, %
Beräknas som resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med genomsnittlig balansomslutning.
Detta nyckeltal visar också vilken lönsamhet som uppnås i den operativa verksamheten. Detta nyckeltal kompletterar
rörelsemarginalen i så måtto att även kapitalbindningen beaktas. Det innebär således att nyckeltalet ger en information om vilken
avkastning som verksamheten ger i relation till det kapital som binds i verksamheten. (I sammanhanget beaktas då även finansiella
placeringar och likvida medel och det överskott dessa ger i form av finansiella intäkter.)
Avkastning på eget kapital efter skatt, %
Beräknas som resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital, inklusive innehav utan bestämmande inflytande.
Detta är ett nyckeltal som visar på företagets avkastning på det kapital som ägarna har investerat i verksamheten (inklusive
kvarhållna vinstmedel) efter att övriga intressenter har erhållit sin ersättning. Detta nyckeltal visar därför på hur lönsamt företaget
är för dess ägare. Denna avkastning har också betydelse för företagets möjligheter att växa i finansiell balans.
Rörelseresultat (EBIT), MSEK
Beräknas som periodens resultat före skatt och finansiella poster.
Rörelseresultatet visar vilket resultat som genereras i den operativa verksamheten och används tillsammans med
rörelsemarginalen och avkastning på totalt kapital för utvärdering och styrning av den operativa verksamheten.
Resultat före skatt / Resultat efter finansnetto (EBT), MSEK
Beräknas som periodens resultat före skatt.
Resultatet visar på vilket resultat som genereras från den operativa verksamheten och finansiella intäkter med beaktande av att
långivarna har fått ersättning för det kapital som de bidrar med till finansieringen av verksamheten. Måttet visar således
kvarvarande resultat till ägarna men med beaktande av att det allmänna erhåller en andel (skatt) av detta resultat.
EBITDA
Beräknas som periodens rörelseresultat med tillbakaläggande av avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella
tillgångar. Måttet används i beräkning av covenanter mot bank. EBITDA står för ”earnings before interest, taxes, depreciation and
amortization”.
Nettokassa/Nettolåneskuld, MSEK
Beräknas som skillnaden mellan räntebärande skulder och likvida medel.
Detta nyckeltal speglar hur stor upplåningen av räntebärande skulder som koncernen har med beaktande av att det även finns
likvida medel. Nyckeltalet ger därför en god bild av skuldsättningen. Nettokassa innebär att likvida medel överstiger de
räntebärande skulderna. Nettolåneskuld innebär att de räntebärande skulderna överstiger likvida medel.
===== SIDA 22 =====
AQ Group Delårsrapport Q2 2024
Tillväxt, %
Företaget använder två nyckeltal för att beskriva tillväxt; 1) organisk tillväxt och 2) tillväxt genom förvärv.
Organisk tillväxt beräknas som skillnaden mellan periodens nettoomsättning och föregående periods nettoomsättning med avdrag
för effekt av ändrade valutakurser och förvärvade enheters nettoomsättning. Organisk tillväxt i %, beräknas som organisk tillväxt
dividerat med omsättningen för motsvarande period förra året. Tillväxt genom förvärv beräknas som omsättningen genom förvärv
dividerat med föregående års omsättning.
Tillväxt är en viktig komponent i företagets strategi , som krävs för att vara en av de ledande aktörerna på de marknader där
företaget verkar. Tillväxten sker dels genom förvärv och dels organiskt. Det är viktigt att följa upp och presentera vilken tillväxt
som uppnås genom respektive tillväxtmetod eftersom detta är två olika sätt att växa på. Förvärv görs när möjligheter öppnas att
expandera verksamheten på en viss geografisk marknad ell er inom ett visst produktområde (som ligger i linje med företagets
strategiska plan). Organisk tillväxt har oftast karaktären av en kontinuerlig expansion inom den befintliga verksamheten.
Utdelning per aktie, SEK
Utdelning per aktie beslutad på årsstämma där årsredovisning fastställs för det räkenskapsår som anges. Antalet aktier är det
antal tusental aktier som är utestående per dagen för utdelning.
Resultat per aktie före/efter utspädning, SEK
Periodens resultat hänförligt till innehavare av aktier i moderbolaget dividerat med genomsnittligt antal aktier före respektive efter
utspädning. När den genomsnittliga aktiekursen under perioden är högre än den fastställda teckningskursen för utställda
teckningsoptioner beräknas utspädningseffekt för resultat per aktie.
Kort om AQ
AQ är en global tillverkare av komponenter och system till krävande industrikunder och är noterat på
Nasdaq Stockholms huvudmarknad. Koncernen består till största delen av rörelsedrivande bolag som
vart och ett utvecklar sin speciella kompetens och i samarbete med övriga bolag, strävar efter att
erbjuda kostnadseffektiva lösningar i nära samarbete med kunden.
Huvudkontoret ligger i Västerås. AQ har 8 000 anställda i Bulgarien, Polen, Litauen, Sverige, Kina,
Estland, Ungern, Mexiko, Finland, Indien, Kanada, USA, Tyskland, Italien, Brasilien och England. År
2023 hade AQ en omsättning på 9 miljarder kr, och sedan koncernen startade år 1994 har AQ redovisat
positivt resultat varje kvartal.
0
100
200
300
400
500
600
700
800
-94 -95 -96 -97 -98 -99 -00 -01 -02 -03 -04 -05 -06 -07 -08 -09 -10 -11 -12 -13 -14 -15 -16 -17 -18 -19 -20 -21 -22 -23
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
9 000
AQ Groups försäljning och EBT 1994-2023
Nettoomsättning Mkr
EBT Mkr
===== SIDA 23 =====
AQ Group Delårsrapport Q2 2024