FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q3 2023
===== SIDA 1 =====
V ä s t e r å s 20 2 3 - 10 - 19
AQ Group AB (publ )
Tredje kvartalet , 20 23
www.aqgroup.com
===== SIDA 2 =====
Tredje kvartalet, juli-september 2023 i sammandrag
▪ Hög omsättning och starkt kassaflöde
▪ Nettoomsättningen ökade med 26% till 2 149 MSEK (1 711)
▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 63% till 201 MSEK (123)
▪ Resultat före skatt (EBT) ökade med 61% till 195 MSEK (121)
▪ Resultatmarginal före skatt (EBT %) uppgick till 9,1% (7,1)
▪ Resultat efter skatt ökade med 72% till 172 MSEK (100)
▪ Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 339 MSEK (3)
▪ Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 9,34 SEK (5,41)
Nio månader, januari-september 2023 i sammandrag
▪ Nettoomsättningen ökade med 33% till 6 747 MSEK (5 078)
▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 75% till 599 MSEK (343)
▪ Resultat före skatt (EBT) ökade med 66% till 575 MSEK (346)
▪ Resultatmarginal före skatt (EBT %) uppgick till 8,5% (6,8)
▪ Resultat efter skatt ökade med 79% till 502 MSEK (280)
▪ Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 742 MSEK (69)
▪ Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 27,25 SEK (15,16)
▪ Soliditeten uppgick till 61% (56)
Koncernen i sammandrag, nyckeltal
MSEK där ej annat anges Q1 Q2 Q3 Ack Q1 Q2 Q3 Q4 Helår
Nettoomsättning 2 253 2 345 2 149 6 747 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053
Rörelseresultat (EBIT) 194 203 201 599 113 107 123 148 491
Resultat före skatt (EBT) 184 195 195 575 116 108 121 137 482
Periodens resultat 159 172 172 502 93 87 100 134 413
Eget kapital 3 391 3 671 3 734 3 734 2 756 2 865 3 010 3 180 3 180
Rörelsemarginal (EBIT), % 8,6 8,7 9,3 8,9 6,9 6,2 7,2 7,5 7,0
Resultatmarginal före skatt (EBT), % 8,2 8,3 9,1 8,5 7,1 6,3 7,1 6,9 6,8
Kassalikviditet, % 146 152 161 161 125 128 131 140 140
Soliditet, % 55 58 61 61 56 55 56 56 56
Avkastning på totalt kapital, % 1) 10,9 12,1 13,0 13,0 10,1 9,9 10,3 10,2 10,2
Avkastning på eget kapital, efter skatt, % 1) 15,6 17,3 18,9 18,9 13,8 12,9 13,3 14,2 14,2
Antal anställda i Sverige 860 862 866 866 834 853 847 851 851
Antal anställda utanför Sverige 6 716 6 868 6 924 6 924 6 233 6 269 6 293 6 371 6 371
Nyckeltal per aktie, SEK
Periodens resultat före utspädning 8,61 9,30 9,34 27,25 5,04 4,71 5,41 7,27 22,43
Eget kapital 185,38 200,66 204,13 204,13 150,65 156,62 164,52 173,82 173,82
Antal aktier, tusental 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294
1) Beräknad på 12 månaders rullande värden.
2023 2022
===== SIDA 3 =====
VD har ordet
Hög omsättning och starkt kassaflöde
Under kvartalet har vi levererat på den stora efterfrågan från våra
kunder inom elektrifiering, kommersiella fordon, försvarsindustri,
tåg och fartyg. Vi vinner nya projekt och produkter till nya och
befintliga krävande industrikunder. Det är otroligt kul att se att vår
decentraliserade styrmodell med eget kundansvar fortsätter att
fungera.
Lönsamhet
Vår lönsamhet förbättrades jämfört med förra året och vi ligger
fortsatt något över vår målsättning om en lönsamhet över 8% vinst före skatt. Förbättringen är starkt
sammankopplad med produktivitetsförbättringar i våra bolag i Mexiko, Estland, Polen, USA och Kanada.
Förändringar genomförda under kvartalet
Vår förändringshastighet är hög tack vare vår modell med decentraliserat ledarskap. Under tredje
kvartalet har vi färdigstäl lt utbyggnaden av vår kablagefabrik i Lodz , Polen. Det ger utökad kapacitet.
Vår kablagefabrik i Litauen har eliminerat sin backlogg och levererar nu i tid. Vi har kraftigt ökat vår
kapacitet i Bulgarien för att klara den stora tillväxten vi ser där.
Transformatorer och induktorer för framtiden
Vårt affärsområde induktiva komponenter är speciellt. Det är där vi gör störst andel design till våra
kunder. Induktiva komponenter behövs överallt där det finns el, på allt ifrån kretskort till tåg, båtar, och
för drivning/laddning/konvertering av el. Vi har under de senaste tio åren varit delaktiga i att konsolidera
marknaden för avancerade induktiva komponenter och kan i dagsläget erbjuda design och produktion i
Europa, Kina, Indien, och USA. AQ har inom några nischer induktiva komponenter uppnått en position
att vara en av fem ledande företag globalt. Vi tror mycket på detta affärsområde inför framtiden, att det
kan vara drivande i vår fortsatta tillväxt. Exempelvis har vi under kvartalet utvecklat och producerat
vätskekylda induktorer med högre frekvens och lägre vikt för drivning av gruvlastbilar till en välkänd
amerikansk tillverkare. Det är kul med induktiva komponenter.
Kassaflöde och balansräkning
Under kvartalet har vi fortsatt vårt arbete med att öka vår lageromsättningshastighet. Vi har vid tredje
kvartalets utgång en lageromsättningshastighet om 3 ggr/per år. Det är en förbättring från 2,3 ggr/år i
början på året. Detta resulterar i ett avsevärt bättre kassaflöde från den löpande verksamheten som var
339 MSEK under kvartalet. Nu arbetar vi vidare mot en lageromsättningshastighet på 3,5 ggr/år. Vi har
fortsatt en låg nettoskuld, vilket möjliggör fortsatta investeringar i utökad produktionskapacite t och
förvärv.
Kvalitets- och leveransproblem
Vi får fortsatt kämpa för att i tid leverera allt det våra kunder vill ha. Att växa med nya kunder och
produkter med nya krav är svårt. Vi har ett antal kunder som för närvarande inte är nöjda med vår kvalitet
och vår leveransprecision. Vi investerar och använder våra smartaste medarbetare för att förbättra vår
kvalitet och leveransförmåga.
För AQ – i tiden
Vi börjar nu möta vår egen snabba tillväxt från fjolåret i jämförelsetalen. Vår bedömning är att v i, trots
politiskt och ekonomiskt osäkra tider, har goda förutsättningar att fortsätta vår tillväxtresa. Detta baserat
på att många av våra kunder finns inom elektrifiering och energieffektivisering. Vi är fortfarande ett
relativt litet bolag som genom entreprenörskap och beslutsamhet även fortsättningsvis skall kunna växa
vår omsättning och vinst med 15% per år. Detta gäller självklart även för 2024.
AQ:s fantastiska medarbetare står redo att hjälpa våra kunder att leverera världsledande produkter som
är kritiska för vår omställning mot ett bättre samhälle. Vi är stolta över att vi kan bidra med vår
spetskompetens i hur man tillverkar dessa komponenter och system på ett så resurssnålt sätt som
möjligt. Det gör mig full av tillförsikt att vi skall fortsätta växa, göra vinst och ha kul!
James Ahrgren
VD och Koncernchef
===== SIDA 4 =====
Koncernens resultat och ställning
Tredje kvartalet
Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till 2 149 MSEK (1 711),
vilket innebär en ökning med 439 MSEK jämfört med motsvarande
period föregående år. För kvartalet var den totala tillväxten 25,6%, varav
organisk tillväxt 17,2% och valutaeffekt 8,4%. Valutaeffekten
motsvarade 144 MSEK och avsåg främst valutorna EUR, PLN och BGN.
Liksom föregående kvartal kommer ökningen av nettoomsättning
jämfört med tredje kvartalet föregående år i huvudsak från komponenter
och system till lagring av förnybar energi , kablage till lastbilar, bussar
och fordon inom försvarsindustrin samt induktiva komponenter för
elektrifiering och till marinsegmentet.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick i det tredje kvartalet till 201 MSEK
(123), en ökning om 78 MSEK. Vi fortsätter förbättra rörelseresultatet i
de enheter som motsvarande period föregående år bidrog svagt till
rörelseresultatet samt ökar effektiviteten i de fabriker som växer kraftigt
med nya ordrar och projekt. Finansnettot i kvartalet uppgick till -6 MSEK
(-2) och påverkas negativt av de fortsatt högre bankräntorna. EBT-
marginalen uppgick till 9,1%.
Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 339 MSEK (3)
vilket framförallt beror på d et förbättrade rörelseresultatet , lägre
kundfordringar i slutet av perioden än i början samt den högre
lageromsättningshastigheten.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -59 MSEK (-91)
och avs er främst ersättnings- och kapacitetshöjande investeringar i form av materiella
anläggningstillgångar på -58 MSEK (-92).
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -127 MSEK (23) och avser främst amortering
av banklån och leasingskulder om -125 MSEK.
Första nio månaderna
Nettoomsättningen för de nio månaderna uppgick till 6 747 MSEK (5 078), vilket innebär en ökning med
1 669 MSEK jämfört med föregående år. För de första nio månaderna var den totala tillväxten 32,9%,
varav organisk tillväxt 25,4% och valutaeffekt 7,4%. Valutaeffekten motsvarade 378 MSEK och avsåg
främst valutorna EUR, PLN och BGN.
Vi har omsättningsökningar i alla våra fabriker förutom Kina där våra kunder är mer avvaktande.
Rörelseresultatet (EBIT) för de första nio månaderna uppgick till 599 MSEK (343), en ökning om 256
MSEK. Den organiska tillväxten fortsätter vara mycket hög i princip i alla av våra bolag vilket gett högre
volymer och kapacitetsutnyttjande som tillsammans med åtgärder i våra lågpresterande bolag påverkat
rörelseresultatet positivt. Finansnettot uppgick till -24 MSEK ( 3) och har påverkats negativt av
orealiserade valutakurseffekter och högre bankräntor. EBT-marginalen uppgick till 8,5%.
Koncernens räntebärande skulder uppgick till 845 MSEK (1 003) och likvida medel till 436 MSEK (154)
vilket innebär att koncernen har en nettolåneskuld på 409 MSEK ( 849). Koncernens räntebärande
skulder utan hänsyn till leasingskulder uppgick till 606 MSEK (776) vilket innebär en nettoskuld justerad
för leasingskulder på 170 MSEK (623).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 742 MSEK (69) och har framförallt påverkats
positivt av det förbättrade rörelseresultatet och den högre lageromsättningshastigheten samtidigt som
de ökade kundfordringarna påverkar negativt.
MSEK %
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
0
25
50
75
100
125
150
175
200
Q3
2022
Q4
2022
Q1
2023
Q2
2023
Q3
2023
0
250
500
750
1 000
1 250
1 500
1 750
2 000
2 250
2 500
Q3
2022
Q4
2022
Q1
2023
Q2
2023
Q3
2023
MSEK
===== SIDA 5 =====
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -191 MSEK (-212) och avser främst ersättnings-
och kapacitetshöjande investeringar i form av materiella anläggningstillgångar på -190 MSEK (-211).
De enskilt största investeringarna under perioden består av fabriksbyggnad och produktionsutrustning i
Bulgarien på 42 MSEK, produktionsutrustning i Litauen på 25 MSEK samt fabriksbyggnad och
produktionsutrustning i Polen på 23 MSEK.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -351 MSEK (4) och avser främst amortering av
banklån och leasingskulder om -284 MSEK (-123) samt utdelning om -61 MSEK (-61).
Vid periodens utgång uppgick det egna kapitalet till 3 734 MSEK (3 010) i koncernen.
Väsentliga händelser under de första nio månaderna
Årets första nio månader präglas fortsatt av stor organisk tillväxt, fortsatta kapacitetsinvesteringar i våra
fabriker och aktiviteter för att öka leveransprecisionen och lageromsättningshastigheten. I Litauen och
Bulgarien är serieproduktionen i full gång med förra årets stora nya ordrar och åtgärdsprogrammen i
våra problembolag fortsätter ge effekt.
Årsstämman den 2 0 april fattade beslut i enlighet med valberedningens förslag att minska antalet
styrelseledamöter till sex och omvalde styrelseledamöterna Per Olof Andersson, Ulf Gundemark,
Gunilla Spongh, Claes Mellgren och Lars Wrebo, samt nyvalde styrelseledamoten Kristina Willgård.
Claes Mellgren nyvaldes som styrelsens ordförande. Stämman beslutade även att nyvälja
revisionsbolaget Ernst & Young AB som revisor för perioden till slutet av årsstämman 2024.
Väsentliga händelser efter periodens utgång
Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.
Mål
Koncernens mål är fortsatt lönsam tillväxt. Målet är en resultatmarginal före skatt (EBT) på minst 8%.
Styrelsen lämnar ingen prognos om framtida omsättning och resultat. Uttalanden i denna rapport kan
komma att uppfattas som framåtblickande och det verkliga utfallet kan bli väsentligt annorlunda.
AQ Groups styrelse har fastställda mål för koncernen. Målen innebär att koncernen styrs med avseende
på en god vinst, hög kvalitet och leveranssäkerhet samt tillväxt med en sund finansiell risknivå.
Utdelningspolicyn innebär att utdelningen motsvarar ca 25% av ett genomsnittligt resultat efter skatt
över en konjunkturcykel. Bolagets finansiella behov måste dock alltid beaktas.
Mål
jan-sep
2023
jan-sep
2022
Helår
2022
Produktkvalitet, % 100 99,6 99,5 99,6
Leveranssäkerhet, % 98 90,5 89,7 90,0
Soliditet, % >40 61 56 56
Resultatmarginal före skatt (EBT), % 8 8,5 6,8 6,8
Tillväxt, % 15 32,9 27,8 28,9
===== SIDA 6 =====
Transaktioner med närstående
Moderbolaget har en närståenderelation med sina dotterbolag. Viss försäljning sker mellan de
rörelsedrivande koncernbolagen avseende varor och tjänster. Moderbolaget fakturerar en serviceavgift
till dotterbolagen. All fakturering sker till marknadsmässiga priser och ger upphov till fordringar och
skulder mellan koncernbolagen som regleras löpande. Mellan moderbolaget och ett fåtal koncernbolag
finns lång fristig utlåning och upplåning. Denna belastas med marknadsmässig ränta. Merparten av
koncernbolagen är därtill anslutna till en cash pool i moderbolaget. De anslutna bolagen erhåller/betalar
marknadsmässig ränta.
AQ Group AB lämnade aktieutdelning om 61 MSEK till sina aktieägare i april 202 3 efter beslut på
årsstämman 2023.
Årsstämman 2022 beslutade om att införa ett optionsprogram för ledande befattningshavare och andra
nyckelpersoner inom AQ. Teckningskursen fastställdes till 351,20 SEK per aktie. Totalt tecknades
52 500 teckningsoptioner i det treåriga optionsprogrammet som löper ut 12 maj 2025. Vid inlösen
berättigar varje option till en aktie. När den genomsnittliga aktiekursen under perioden är högre än den
fastställda teckningskursen beräknas uts pädningseffekt för resultat per aktie avseende dessa
teckningsoptioner.
Risker och osäkerhetsfaktorer
AQ är en global koncern med verksamhet i femton länder. I koncernen finns ett antal risker och
osäkerhetsfaktorer av både rörelse - och finansiell karaktär, vilka beskrivs mer detaljerat i
årsredovisningen för 2022. Pandemier och krigshandlingar skapar stor oro i världen med bl a ökade
energikostnader, sanktioner och andra risker och osäkerhetsfaktorer som kan få en väsentlig påverkan
på AQ:s kunder och leverantörer vilka i sin tur påverkar det verkliga utfallet för AQ. Förutom de faktorer
som har kommenterats kan det verkliga utfallet påverkas av till exempel politiska händelser,
konjunktureffekter, valutakurser och räntenivåer, konkurrerande produkter och prissättningen av dem,
produktutveckling, kommersiella och tekniska svårighe ter, händelser kopplat till cybersäkerhet och IT -
infrastruktur, leveransproblem samt stora kreditförluster hos kunderna.
AQ har inte några produktionsenheter i Mellanöstern, Ukraina, Ryssland eller Belarus och inte heller
några väsentliga kunder eller leverantörer i dessa länder. De risker som är mest framträdande för AQ i
ett kortare perspektiv är komponentbristers påverkan på leveranssäkerheten , det osäkra politiska och
ekonomiska globala läget samt valuta- och prisrisker på till exempel energi, transporter och material. Vi
följer och utvärderar ständigt situationen för att vara beredda på att snabbt agera för att begränsa
eventuell påverkan på bolaget.
Transaktioner samt tillgångar och skulder i utländsk valuta övervakas centralt inom AQ för att skapa
balans i respektive valuta och därigenom uppnå största möjliga utjämningseffekt inom koncernen och
på så vis minimera valutakursdifferenser.
AQ köper ing a direkta råvaror utan mest halvfabrikat för vidareproduktion, så som plåt av stål och
aluminium, kabel, isolerad lindningstråd m ed mera. Risken minimeras genom kundavtal innehållande
prisklausuler. Med råvaruprisrisk avses förändringen i priset på insatsv aror och dess påverkan på
resultatet. Bolagets inköp av material till olika processer är betydande. Det finns en risk att kraftiga
prishöjningar på inköpt material , där bolaget inte har möjlighet att kompensera prisökningarna , kan
påverka bolagets resultat negativt.
Koncernens kreditrisker är främst knutna till kundfordringar.
Moderbolaget påverkas indirekt av samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen.
===== SIDA 7 =====
Valberedning
Valberedningen representerar aktieägarna och består av ledamöter som utses av de fyra röstmässigt
största aktieägarna. Valberedningens mandatperiod sträcker sig fram till dess att ny valberedning
utsetts. Valberedningen inför årsstämman 202 4 offentliggjordes 17 oktober 2023 och består av Björn
Henriksson (Nordea Fonder ), Ha ns Christian Bratterud (ODIN Fonder), Per Olof Andersson (eget
innehav) och Claes Mellgren (eget innehav) med Björn Henriksson som ordförande.
Kommande rapporttillfällen
Bokslutskommuniké, 2023 15 februari 2024, kl. 08:00
Delårsrapport Q1, 2024 18 april 2024, kl. 08:00
Årsstämma 18 april 2024, kl. 18:00 i Västerås
Delårsrapport Q2, 2024 12 juli 2024, kl. 08:00
Delårsrapport Q3, 2024 17 oktober 2024, kl. 08:00
Övrig information
Informationen i denna delårsrapport är sådan information som AQ Group AB (publ) är skyldig att
offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden.
Informationen lämnades, genom James Ahrgrens försorg, för offentliggörande den 19 oktober 2023 kl.
08.00.
AQ Group AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholms huvudmarknad.
Ytterligare information kan erhållas från AQ Group AB;
Koncernchef och IR, James Ahrgren, telefon 076-052 58 88, james.ahrgren@aqgroup.com
CFO, Christina Hegg, telefon 070-318 92 48, christina.hegg@aqgroup.com
Finansiella rapporter och pressmeddelanden publiceras på svenska och engelska. Vid variationer
mellan de två ska den svenska versionen gälla. De finns på hemsidan www.aqgroup.com.
Försäkran
Verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och
moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och
osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Västerås den 19 oktober 2023
James Ahrgren
Koncernchef och verkställande direktör
===== SIDA 8 =====
Granskningsrapport
Till styrelsen i AQ Group AB (publ)
Org nr 556281-8830
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag
(delårsrapporten) för AQ Group AB (publ) per den 30 september 2023 och den niomånadersperiod som
slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta
och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att
uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements
ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor . En
översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för
finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga
granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre
omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i
övrigt har.
De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa
oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständi gheter som skulle kunna ha blivit
identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har
därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga gran skning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss
anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet
med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Västerås den 19 oktober 2023
Ernst & Young AB
Jennifer Rock-Baley
Auktoriserad revisor
===== SIDA 9 =====
Finansiella rapporter i sammandrag
Koncernens resultaträkning i sammandrag
Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag
R12
jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep okt 2022 Helår
MSEK Not 2023 2022 2023 2022 -sep 2023 2022
Nettoomsättning 2 2 149 1 711 6 747 5 078 8 722 7 053
Övriga rörelseintäkter 41 53 127 137 170 180
Totala intäkter 2 190 1 764 6 874 5 215 8 892 7 232
Förändring av lager och produkter i arbete -3 13 -77 90 -85 82
Råvaror och förnödenheter -1 079 -918 -3 405 -2 747 -4 417 -3 760
Handelsvaror -40 -18 -76 -51 -106 -81
Övriga externa kostnader -226 -208 -706 -578 -917 -789
Personalkostnader -547 -426 -1 712 -1 339 -2 221 -1 849
Avskrivningar och nedskrivningar -74 -64 -216 -194 -283 -261
Övriga rörelsekostnader -21 -20 -84 -53 -116 -85
Totala rörelsekostnader -1 989 -1 641 -6 276 -4 872 -8 145 -6 742
Rörelseresultat 201 123 599 343 747 491
Finansnetto 5 -6 -2 -24 3 -35 -8
Resultat före skatt 195 121 575 346 711 482
Skatter -23 -21 -73 -66 -76 -69
Periodens resultat 172 100 502 280 636 413
PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
Moderbolagets aktieägare 171 99 499 277 632 410
Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 4 2 4 3
RESULTAT PER AKTIE, SEK
Före utspädning 9,34 5,41 27,25 15,16 34,53 22,43
Efter utspädning 9,32 5,41 27,17 15,16 34,43 22,43
GENOMSNITTLIGT ANTAL AKTIER
Före utspädning, tusental 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294
Efter utspädning, tusental 18 347 18 294 18 347 18 294 18 347 18 294
R12
jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep okt 2022 Helår
MSEK Not 2023 2022 2023 2022 -sep 2023 2022
PERIODENS RESULTAT 172 100 502 280 636 413
ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Poster som inte kan omföras till periodens resultat
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 0 0 0 0 0 0
Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -0 -0 -0 -0 -0 -0
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet -108 45 113 161 150 198
Periodens övriga totalresultat efter skatt -108 45 113 161 150 198
Periodens totalresultat 64 145 615 441 786 611
PERIODENS TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
Moderbolagets aktieägare 63 143 611 438 781 607
Innehav utan bestämmande inflytande 0 1 4 3 5 4
===== SIDA 10 =====
Koncernens balansräkning i sammandrag
30 sep 30 sep 31 dec
MSEK Not 2023 2022 2022
TILLGÅNGAR
Goodwill 409 394 395
Övriga immateriella anläggningstillgångar 123 153 144
Nyttjanderättstillgångar 235 222 233
Materiella anläggningstillgångar 1 127 972 1 043
Långfristiga fordringar 5 4 5
Uppskjutna skattefordringar 76 65 76
Summa anläggningstillgångar 1 975 1 809 1 896
Varulager 1 543 1 604 1 629
Kundfordringar 1 929 1 627 1 745
Aktuella skattefordringar 28 20 22
Övriga fordringar 131 98 106
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 118 79 76
Likvida medel 436 154 231
Summa omsättningstillgångar 4 185 3 582 3 808
SUMMA TILLGÅNGAR 6 160 5 392 5 704
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 714 2 995 3 164
Innehav utan bestämmande inflytande 20 15 16
SUMMA EGET KAPITAL 3 734 3 010 3 180
Räntebärande skulder till kreditinstitut 679 769 861
Uppskjutna skatteskulder 86 80 90
Avsättningar 24 20 23
Övriga långfristiga skulder - 0 0
Summa långfristiga skulder 789 869 973
Räntebärande skulder till kreditinstitut 166 234 180
Avsättningar 22 14 13
Avtalsskulder 128 71 94
Leverantörskulder 817 774 862
Aktuella skatteskulder 30 30 25
Övriga kortfristiga skulder 133 112 107
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 341 277 271
Summa kortfristiga skulder 1 636 1 513 1 551
SUMMA SKULDER 2 426 2 382 2 524
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 160 5 392 5 704
===== SIDA 11 =====
Koncernens rapport över förändring i eget kapital
Samtliga aktier, 18 294 058 st, är A-aktier med lika rösträtt, och har lika rätt i resultatet. Utspädningseffekt har beräknats under
perioden baserat på 52 500 teckningsoptioner.
MSEK Aktiekapital
Övrigt
tillskjutet
kapital Reserver
Balanserat resultat
inklusive
periodens resultat Delsumma
Innehav utan
bestämmande
inflytande Eget kapital
Eget kapital, 2022-01-01 37 84 84 2 411 2 616 12 2 627
Årets resultat - - - 277 277 2 280
Omräkningsdifferens - -1 161 - 160 1 161
Omvärdering av förmånsbestämda
pensionsplaner - - - 0 0 - 0
Skatt på omvärdering av
förmånsbestämda pensionsplaner - - - -0 -0 - -0
Övrigt totalresultat - -1 161 0 160 1 161
Årets totalresultat - -1 161 277 438 3 441
Emission av teckningsoptioner - 2 - - 2 - 2
Lämnade utdelningar - - - -61 -61 - -61
Transaktioner med aktieägare - 2 - -61 -59 - -59
Eget kapital, 2022-09-30 37 86 245 2 627 2 995 15 3 010
Eget kapital 2023-01-01 37 86 280 2 761 3 164 16 3 180
Årets resultat - - - 499 499 4 502
Omräkningsdifferens - - 113 - 113 1 113
Omvärdering av förmånsbestämda
pensionsplaner - - - 0 0 - 0
Skatt på omvärdering av
förmånsbestämda pensionsplaner - - - -0 -0 - -0
Övrigt totalresultat - - 113 0 113 1 113
Årets totalresultat - - 113 499 611 4 615
Lämnade utdelningar - - - -61 -61 - -61
Transaktioner med aktieägare - - - -61 -61 - -61
Eget kapital, 2023-09-30 37 86 393 3 198 3 714 20 3 734
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
===== SIDA 12 =====
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag
jul - sep jul - sep jan - sep jan - sep Helår
MSEK Not 2023 2022 2023 2022 2022
Resultat före skatt 195 121 575 346 482
Justering för ej kassaflödespåverkande poster 89 57 226 188 264
Betald skatt -17 -14 -71 -82 -91
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring
av rörelsekapital
267 164 730 451 655
Förändring av varulager 31 -53 131 -221 -239
Förändring av kundfordringar 115 -83 -140 -246 -357
Förändring av övriga fordringar -17 14 -57 -5 -9
Förändring av leverantörsskulder -42 -36 -38 19 82
Förändring av övriga skulder -15 -3 115 70 76
Förändring av rörelsekapital 72 -161 12 -383 -447
Kassaflöde från den löpande verksamheten 339 3 742 69 208
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -0 -0 -2 -4 -4
Förvärv av materiella anläggningstillgångar -58 -92 -190 -211 -284
Försäljning av materiella anläggningstillgångar 0 1 0 3 6
Försäljning av immateriella anläggningstillgångar 0 -0 0 0 0
Övriga förändringar i anläggningstillgångar 0 -0 0 -0 0
Kassaflöde från investeringsverksamheten -59 -91 -191 -212 -283
Nya lån bank - 62 - 179 234
Amorteringar -98 -15 -202 -47 -62
Betalning av leasingskulder -27 -24 -83 -76 -103
Förändring av checkräkningskredit -2 1 -5 7 2
Betalning teckningsoptioner - - - 2 2
Lämnad utdelning - - -61 -61 -61
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -127 23 -351 4 12
Periodens kassaflöde 153 -65 200 -140 -63
Likvida medel vid periodens början 289 217 231 283 283
Kursdifferens i likvida medel -6 1 5 11 11
Likvida medel enligt balansräkningen 436 154 436 154 231
===== SIDA 13 =====
Moderbolagets resultat och ställning
Moderbolaget, AQ Group AB, är främst inriktat på ledning och utveckling av koncernen. Moderbolagets
intäkter utgörs, liksom tidigare år, så gott som uteslutande av försäljning av förvaltningstjänster till
dotterföretag. Några inköp från dotterföretag förekommer inte i nämnvärd omfattning.
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
Tredje kvartalet
Intäkterna under tredje kvartalet uppgick till 16 MSEK (14) och avsåg främst interna tjänster.
Finansnettot uppgick till 35 MSEK (-19). Periodens resultat uppgick till 34 MSEK (-17).
Första nio månaderna
Intäkterna under de första nio månaderna uppgick till 42 MSEK (40) och avsåg främst interna tjänster.
Finansnettot uppgick till 119 MSEK (57). Periodens resultat uppgick till 117 MSEK (59).
R12
jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep okt 2022 Helår
MSEK Not 2023 2022 2023 2022 -sep 2023 2022
Nettoomsättning 16 14 42 40 51 49
Övriga rörelseintäkter 1 1 2 4 2 5
Totala intäkter 17 15 44 45 53 53
Övriga externa kostnader -7 -4 -19 -14 -25 -19
Personalkostnader -8 -7 -24 -25 -30 -31
Avskrivningar och nedskrivningar -0 -0 -0 -0 -0 -0
Övriga rörelsekostnader -0 -0 -0 -1 -0 -1
Totala rörelsekostnader -15 -11 -43 -40 -55 -51
Rörelseresultat 3 3 1 5 -2 2
Finansnetto 5 35 -19 119 57 114 53
Resultat efter finansnetto 38 -16 119 62 112 55
Bokslutsdispositioner - - - - -2 -2
Resultat före skatt 38 -16 119 62 110 53
Skatter -3 -1 -3 -3 -1 -2
Periodens resultat 34 -17 117 59 109 51
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET
Periodens resultat 34 -17 117 59 109 51
Övrigt totalresultat - - - - - -
Totalresultat för perioden 34 -17 117 59 109 51
===== SIDA 14 =====
Moderbolagets balansräkning i sammandrag
Fritt eget kapital uppgår till 734 MSEK. Förändringarna sedan 31 december 202 2 utgörs av periodens
resultat om 117 MSEK och utbetald utdelning om 61 MSEK.
30 sep 30 sep 31 dec
MSEK Not 2023 2022 2022
TILLGÅNGAR
Materiella anläggningstillgångar 0 0 0
Andelar i koncernföretag 1 227 1 222 1 222
Fordringar hos koncernföretag 184 218 211
Summa anläggningstillgångar 1 411 1 440 1 433
Fordringar hos koncernföretag 370 324 356
Skattefordringar 7 5 2
Övriga fordringar 1 0 0
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 4 3 2
Kassa och bank 194 23 62
Summa omsättningstillgångar 575 354 423
SUMMA TILLGÅNGAR 1 986 1 793 1 856
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital 38 38 38
Fritt eget kapital 734 686 678
SUMMA EGET KAPITAL 772 724 716
Obeskattade reserver 8 6 8
Räntebärande skulder till kreditinstitut 508 614 683
Summa långfristiga skulder 508 614 683
Räntebärande skulder till kreditinstitut 59 75 59
Räntebärande skulder till koncernbolag 612 354 368
Leverantörskulder 4 2 3
Skulder till koncernföretag 0 - 0
Övriga kortfristiga skulder 9 9 9
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 15 10 10
Summa kortfristiga skulder 699 450 449
SUMMA SKULDER 1 206 1 064 1 132
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 986 1 793 1 856
===== SIDA 15 =====
Noter till de finansiella rapporterna
Not 1. Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 delårsrapportering samt
tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34.16A förekommer förutom i
de finansiella rapporterna och dess noter även i övriga delar av delårsrapporten. Delårsrapporten för
moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För
koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som
i den senaste årsredovisningen.
Samtliga tal, om inte annat anges, är avrundade till närmaste miljontal. Totalsumman i tabeller och
räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser . Syftet är att varje delrad ska
överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå.
Not 2. Segmentsrapportering och uppdelning av intäkter
Koncernen är verksam inom två affärssegmen t; Komponent som producerar transformatorer, kablage,
mekanikdetaljer, stansad plåt och formsprutad termoplast samt System som producerar system, kraft -
och automationslösningar samt monterar kompletta maskiner i nära samarbete med kunderna.
SEGMENTSRAPPORTERING
Tredje kvartalet
För segmentet Komponent var den totala nettoomsättningen för tredje kvartalet 1 865 MSEK (1 494)
varav 1 714 MSEK (1 381) utgörs av extern försäljning. Ökningen av den externa försäljningen uppgår
till 332 MSEK.
För segmentet System var den totala nettoomsättningen för tredje kvartalet 487 MSEK (372), varav 436
MSEK (329) utgörs av extern försäljning. Ökningen av den externa försäljningen uppgår till 106 MSEK.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick i det tredje kvartalet till 174 MSEK (84) för Komponent, vilket innebar
en ökning om 90 MSEK jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet (EBIT) för System
uppgick till 37 MSEK ( 44), vilket motsvarar en minskning om 8 MSEK jämfört med samma period
föregående år.
I kolumnen ”Koncerngemensamt” ingår poster som inte har fördelats ut på de två segmenten,
moderbolaget samt koncernelimineringar.
jul-sep 2023, MSEK Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Nettoomsättning, externt 1 714 436 - 2 149
Nettoomsättning, internt 151 51 -202 -
Total nettoomsättning 1 865 487 -202 2 149
Varukostnader, exkl. inköp eget segment -928 -359 164 -1 122
Avskrivningar -67 -7 -0 -74
Övriga rörelsekostnader/-intäkter -696 -85 28 -753
Rörelseresultat 174 37 -10 201
Finansnetto - - -6 -6
Resultat före skatt 174 37 -15 195
===== SIDA 16 =====
Första nio månaderna
För segmentet Komponent var den totala nettoomsättningen för första nio månaderna 5 819 MSEK
(4 441) varav 5 387 MSEK (4 115) utgörs av extern försäljning. Ökningen av den externa försäljningen
uppgår till 1 272 MSEK.
För segmentet System var den totala nettoomsättningen för första nio månaderna 1 518 MSEK (1 092),
varav 1 360 MSEK (963) utgörs av extern försäljning. Ökningen av den externa försäljningen uppgår till
397 MSEK.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick för de första nio månaderna till 508 MSEK (208) för Komponent, vilket
innebar en ökning om 300 MSEK jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet (EBIT)
för System uppgick till 147 MSEK (140), vilket motsvarar en ökning om 7 MSEK jämfört med samma
period föregående år.
I kolumnen ”Koncerngemensamt” ingår poster som inte har fördelats ut på de två segmenten,
moderbolaget samt koncernelimineringar.
jul-sep 2022, MSEK Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Nettoomsättning, externt 1 381 329 - 1 711
Nettoomsättning, internt 113 42 -155 -
Total nettoomsättning 1 494 372 -155 1 711
Varukostnader, exkl. inköp eget segment -797 -250 125 -923
Avskrivningar -58 -6 -0 -64
Övriga rörelsekostnader/-intäkter -555 -71 25 -601
Rörelseresultat 84 44 -5 123
Finansnetto - - -2 -2
Resultat före skatt 84 44 -7 121
jan-sep 2023, MSEK Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Nettoomsättning, externt 5 387 1 360 - 6 747
Nettoomsättning, internt 432 158 -590 -
Total nettoomsättning 5 819 1 518 -590 6 747
Varukostnader, exkl. inköp eget segment -2 961 -1 072 475 -3 558
Avskrivningar -196 -20 -0 -216
Övriga rörelsekostnader/-intäkter -2 155 -280 59 -2 376
Rörelseresultat 508 147 -56 599
Finansnetto - - -24 -24
Resultat före skatt 508 147 -80 575
jan-sep 2022, MSEK Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Nettoomsättning, externt 4 115 963 - 5 078
Nettoomsättning, internt 326 128 -454 -
Total nettoomsättning 4 441 1 092 -454 5 078
Varukostnader, exkl. inköp eget segment -2 382 -707 380 -2 708
Avskrivningar -176 -18 -0 -194
Övriga rörelsekostnader/-intäkter -1 676 -228 70 -1 834
Rörelseresultat 208 140 -5 343
Finansnetto - - 3 3
Resultat före skatt 208 140 -2 346
===== SIDA 17 =====
INTÄKTER FÖRDELADE PÅ RÖRELSESEGMENT OCH GEOGRAFISK MARKNAD
Tredje kvartalet
Intäkterna uppdelade på geografiska marknader fördelades tredje kvartalet; Sverige 24% (26), övriga
europeiska länder 57% (54) och övriga länder 19% (20).
Första nio månaderna
Intäkterna uppdelade på geografiska marknader fördelades under de första nio månaderna; Sverige
26% (29), övriga europeiska länder 57% (53) och övriga länder 17% (18).
jul-sep 2023 MSEK Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Sverige 338 218 16 572
Övriga europeiska länder 1 167 189 - 1 356
Övriga länder 359 80 - 439
Nettoomsättning 1 865 487 16 2 368
Koncernintern försäljning, eliminering - - -218 -218
Total nettoomsättning 1 865 487 -202 2 149
jul-sep 2022 MSEK Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Sverige 273 203 14 491
Övriga europeiska länder 909 103 - 1 012
Övriga länder 312 65 - 377
Nettoomsättning 1 494 372 14 1 880
Koncernintern försäljning, eliminering - - -169 -169
Total nettoomsättning 1 494 372 -155 1 711
Geografiska marknader baseras på var AQ:s dotterbolag har sina säten.
jan-sep 2023, MSEK Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Sverige 1 103 752 42 1 898
Övriga europeiska länder 3 633 553 - 4 186
Övriga länder 1 083 213 - 1 295
Nettoomsättning 5 819 1 518 42 7 379
Koncernintern försäljning, eliminering - - -632 -632
Total nettoomsättning 5 819 1 518 -590 6 747
jan-sep 2022, MSEK Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Sverige 909 657 40 1 606
Övriga europeiska länder 2 693 268 - 2 961
Övriga länder 839 167 - 1 006
Nettoomsättning 4 441 1 092 40 5 573
Koncernintern försäljning, eliminering - - -495 -495
Total nettoomsättning 4 441 1 092 -454 5 078
Geografiska marknader baseras på var AQ:s dotterbolag har sina säten.
===== SIDA 18 =====
Not 3. Personal
Antalet medarbetare (årsarbetare) i koncernen, fördelat per land:
Not 4. Rörelseförvärv
AQ:s strategi är att växa inom båda segmenten. Under perioden januari till september 2023 gjordes inga
förvärv. Inga förvärv gjordes heller under 2022.
Not 5. Finansiella instrument
Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan huvudsakligen
likvida medel, kundfordringar och övriga fordringar. Motsatsen på skuldsidan är i första hand
leverantörsskulder, övriga skulder, låneskulder samt avsättningar för tilläggsköpeskillingar.
Verkligt värde särredovisas inte då vår bedömning är att de värden som redovisas är en godtagbar
uppskattning av det verkliga värdet på grund av kort löptid. Verkligt värde för tillgångar fastställs utifrån
gällande marknadsp riser där sådana finns tillgängliga . Verkligt värde baseras på noteringar hos
mäklare. Liknande kontrakt handlas på en aktiv marknad och kurserna speglar faktiska transaktioner på
jämförbara instrument.
Koncernen använder undantagsvis derivat, i form av terminskontrakt, för att minska valutarisker. Per 30
september 2023 finns inga utestående derivat. Detsamma gäller för motsvarande period föregående år.
Not 6. Händelser efter periodens utgång
Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.
jan-sep jan-sep jan-sep
Land 2023 2022 2021
Bulgarien 1 565 1 369 1 263
Polen 1 330 1 136 1 015
Litauen 1 236 946 633
Sverige 866 847 794
Estland 602 568 554
Kina 591 708 767
Ungern 481 481 544
Mexiko 333 347 202
Finland 209 187 185
Indien 193 173 149
Kanada 192 161 167
USA 153 162 171
Italien 17 18 19
Tyskland 16 21 23
Brasilien 6 9 9
Serbien 0 9 10
Totalt 7 790 7 140 6 505
===== SIDA 19 =====
Nyckeltalsberäkningar
MSEK om inte annat anges Q1 Q2 Q3 Ack Q1 Q2 Q3 Q4 Helår
Rörelsemarginal, (EBIT %)
Rörelseresultat 194 203 201 599 113 107 123 148 491
Nettoomsättning 2 253 2 345 2 149 6 747 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053
Rörelsemarginal, % 8,6 8,7 9,3 8,9 6,9 6,2 7,2 7,5 7,0
EBITDA
Rörelseresultat 194 203 201 599 113 107 123 148 491
Avskrivningar/nedskrivningar -70 -72 -74 -216 -65 -65 -64 -67 -261
EBITDA 264 276 275 814 178 171 187 215 751
Resultatmarginal före skatt, (EBT %)
Resultat före skatt 184 195 195 575 116 108 121 137 482
Nettoomsättning 2 253 2 345 2 149 6 747 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053
Resultatmarginal före skatt, % 8,2 8,3 9,1 8,5 7,1 6,3 7,1 6,9 6,8
Kassalikviditet, %
Kundfordringar 1 966 2 098 1 929 1 929 1 418 1 515 1 627 1 745 1 745
Övriga kortfristiga fordringar 248 270 277 277 187 203 197 204 204
Likvida medel 352 289 436 436 223 217 154 231 231
Kortfristiga skulder 1 761 1 751 1 636 1 636 1 459 1 513 1 513 1 551 1 551
Kassalikviditet, % 146 152 161 161 125 128 131 140 140
Soliditet, %
Summa eget kapital 3 391 3 671 3 734 3 734 2 756 2 865 3 010 3 180 3 180
Summa tillgångar 6 125 6 300 6 160 6 160 4 920 5 165 5 392 5 704 5 704
Soliditet, % 55 58 61 61 56 55 56 56 56
Avkastning på totalt kapital, %
Resultat före skatt, rullande 12 mån 550 637 711 711 431 426 456 482 482
Finansiella kostnader, rullande 12 mån -52 -56 -39 -39 -31 -43 -59 -48 -48
Summa eget kapital och skulder, ing för 12 mån 4 920 5 165 5 392 5 392 4 196 4 281 4 577 4 699 4 699
Summa eget kapital och skulder, utgående 6 125 6 300 6 160 6 160 4 920 5 165 5 392 5 704 5 704
Summa eget kapital och skulder, genomsnitt 5 522 5 732 5 776 5 776 4 558 4 723 4 984 5 202 5 202
Avkastning på totalt kapital, % 10,9 12,1 13,0 13,0 10,1 9,9 10,3 10,2 10,2
Avkastning på eget kapital, efter skatt, %
Periodens resultat, rullande 12 mån 479 564 636 636 352 343 367 413 413
Summa eget kapital, ingående för 12 mån 2 756 2 865 3 010 3 010 2 352 2 438 2 526 2 627 2 627
Summa eget kapital, utgående 3 391 3 671 3 734 3 734 2 756 2 865 3 010 3 180 3 180
Summa eget kapital, genomsnitt 3 074 3 268 3 372 3 372 2 554 2 652 2 768 2 904 2 904
Avkastning på eget kapital, % 15,6 17,3 18,9 18,9 13,8 12,9 13,3 14,2 14,2
Nettokassa/Nettolåneskuld
Likvida medel 352 289 436 436 223 217 154 231 231
Långfristiga räntebärande skulder 860 765 679 679 605 686 769 861 861
Kortfristiga räntebärande skulder 181 175 166 166 226 238 234 180 180
Summa räntebärande skulder 1 041 940 845 845 831 924 1 003 1 040 1 040
Nettokassa/Nettolåneskuld -689 -651 -409 -409 -608 -707 -849 -810 -810
Tillväxt, %
Organisk tillväxt
Nettoomsättning 2 253 2 345 2 149 6 747 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053
- Effekt av ändrade valutakurser 94 139 144 378 -30 -9 55 88 103
- Omsättning för motsvarande period föregående år 1 646 1 721 1 711 5 078 1 307 1 361 1 306 1 498 5 471
- Förvärvade bolags omsättning - - - 98 88 - - 185
= Organisk tillväxt 512 485 294 1 291 273 282 350 389 1 293
Organisk tillväxt dividerat med föregående års
omsättning, % 31,1 28,2 17,2 25,4 20,9 20,7 26,8 26,0 23,6
Tillväxt genom förvärv
Förvärvade bolags omsättning dividerat med föregående
års omsättning, % 0,0 0,0 0,0 0,0 7,5 6,4 0,0 0,0 3,4
2023 2022
===== SIDA 20 =====
Definitioner
Alternativa nyckeltal som inte definieras enligt IFRS
Delårsrapporten innehåller vissa nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. AQ:s uppfattning är att
presenterade nyckeltal är väsentliga för investerare, värdepappersanalytiker och andra intressenter.
Vidare är rörelsemarginal, kassalikviditet och soliditet viktiga mått i AQ:s uppföljning av resultat, ställning
respektive likviditet. AQ:s nyckeltal som inte beräknas enligt IFRS är inte nödvändigtvis jämförbara med
liknande mått som presenteras av andra bolag och har vissa begränsningar som analysverktyg. De bör
därför inte betraktas separat från, eller som ett substitut för AQ:s finansiella information som upprättats
enligt IFRS.
Rörelsemarginal, EBIT %
Beräknas som rörelseresultat dividerat med nettoomsättning.
Detta nyckeltal visar vilken lönsamhet som u ppnås i den operativa verksamheten. Rörelsemarginalen
är ett användbart mått för att följa upp lönsamheten och effektiviteten i verksamheten före beaktande av
kapitalbindningen. Nyckeltalet används såväl internt i styrning och uppföljning av verksamheten s amt
som en benchmarking med andra företag i branschen.
Resultatmarginal före skatt, EBT %
Beräknas som resultat före skatt dividerat med nettoomsättning.
Detta nyckeltal visar vilken lönsamhet som uppnås i verksamheten före skatt. Resultatmarginalen är ett
användbart mått för att följa upp lönsamheten och effektiviteten i verksamheten med beaktande av
kapitalbindningen. Nyckeltalet används såväl internt i styrning och uppföljning av verksamheten samt
som en benchmarking med andra företag i branschen.
Kassalikviditet, %
Beräknas som omsättningstillgångar (exkl. varulager) dividerat med kortfristiga skulder.
Detta nyckeltal speglar företagets kortsiktiga betalningsförmåga eftersom det ställer företagets
omsättningstillgångar (förutom lager) i relation till de kortfristiga skulderna. Om kassalikviditeten
överstiger 100 % innebär det att dessa tillgångar överstiger skulderna ifråga.
Soliditet, %
Beräknas som justerat eget kapital dividerat med balansomslutning.
Detta nyckeltal speglar företagets finansiella ställning och således dess långsiktiga betalningsförmåga.
Att ha en god soliditet och således en stark finansiell ställning är viktigt för att ha en beredskap för att
kunna hantera perioder med svag konjunktur. Att ha en stark fina nsiell ställning är också viktigt för att
kunna ha en finansiell beredskap för tillväxt.
Avkastning på totalt kapital, %
Beräknas som resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med genomsnittlig
balansomslutning.
Detta nyckeltal visar också vilken lönsamhet som uppnås i den operativa verksamheten. Detta nyckeltal
kompletterar rörelsemarginalen i så måtto att även kapitalbindningen beaktas. Det innebär således att
nyckeltalet ger en information om vilken avkastning som verksamheten ger i relation till det kapital som
binds i verksamheten. (I sammanhanget beaktas då även finansiella placeringar och likvida medel och
det överskott dessa ger i form av finansiella intäkter.)
Avkastning på eget kapital efter skatt, %
Beräknas som resu ltat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital, inklusive innehav utan
bestämmande inflytande.
Detta är ett nyckeltal som visar på företagets avkastning på det kapital som ägarna har investerat i
verksamheten (inklusive kvarhållna vinstmedel) e fter att övriga intressenter har erhållit sin ersättning.
Detta nyckeltal visar därför på hur lönsamt företaget är för dess ägare. Denna avkastning har också
betydelse för företagets möjligheter att växa i finansiell balans.
===== SIDA 21 =====
Rörelseresultat (EBIT), MSEK
Beräknas som periodens resultat före skatt och finansiella poster.
Rörelseresultatet visar vilket resultat som genereras i den operativa verksamheten och används
tillsammans med rörelsemarginalen och avkastning på totalt kapital för utvärdering och styrning av den
operativa verksamheten.
Resultat före skatt / Resultat efter finansnetto (EBT), MSEK
Beräknas som periodens resultat före skatt.
Resultatet visar på vilket resultat som genereras från den operativa verksamheten och finansiella
intäkter med beakt ande av att långivarna har fått ersättning för det kapital som de bidrar med till
finansieringen av verksamheten. Måttet visar således kvarvarande resultat till ägarna men med
beaktande av att det allmänna erhåller en andel (skatt) av detta resultat.
EBITDA
Beräknas som periodens rörelseresultat med tillbakaläggande av avskrivningar och nedskrivningar på
materiella och immateriella tillgångar. Måttet används i beräkning av covenanter mot bank. EBITDA står
för ”earnings before interest, taxes, depreciation and amortization”.
Nettokassa/Nettolåneskuld, MSEK
Beräknas som skillnaden mellan räntebärande skulder och likvida medel.
Detta nyckeltal speglar hur stor upplåningen av räntebärande skulder som koncernen har med
beaktande av att det även finns likvid a medel. Nyckeltalet ger därför en god bild av skuldsättningen.
Nettokassa innebär att likvida medel överstiger de räntebärande skulderna. Nettolåneskuld innebär att
de räntebärande skulderna överstiger likvida medel.
Tillväxt, %
Företaget använder två nyckeltal för att beskriva tillväxt; 1) organisk tillväxt och 2) tillväxt genom förvärv.
Organisk tillväxt beräknas som skillnaden mellan periodens nettoomsättning och föregående periods
nettoomsättning med avdrag för effekt av ändrade valutakurser och f örvärvade enheters
nettoomsättning. Organisk tillväxt i %, beräknas som organisk tillväxt dividerat med omsättningen för
motsvarande period förra året. Tillväxt genom förvärv beräknas som omsättningen genom förvärv
dividerat med föregående års omsättning.
Tillväxt är en viktig komponent i företagets strategi , som krävs för att vara en av de ledande aktörerna
på de marknader där företaget verkar. Tillväxten sker dels genom förvärv och dels organiskt. Det är
viktigt att följa upp och presentera vilken tillväxt som uppnås genom respektive tillväxtmetod eftersom
detta är två olika sätt att växa på. Förvärv görs när möjligheter öppnas att expandera verksamheten på
en viss geografisk marknad eller inom ett visst produktområde (som ligger i linje med företagets
strategiska plan). Organisk tillväxt har oftast karaktären av en kontinuerlig expansion inom den befintliga
verksamheten.
Utdelning per aktie, SEK
Utdelning per aktie beslutad på årsstämma där årsredovisning fastställs för det räkenskapsår som
anges. Antalet aktier är det antal tusental aktier som är utestående per dagen för utdelning.
Resultat per aktie före/efter utspädning, SEK
Periodens resultat hänförligt till innehavare av aktier i moderbolaget dividerat med genomsnittligt antal
aktier före respektive efter utspädning. När den genomsnittliga aktiekursen under perioden är högre än
den fastställda teckningskursen för utställda teckningsoptioner beräknas utspädningseffekt för resultat
per aktie.
===== SIDA 22 =====
Kort om AQ
AQ är en global tillverkare av komponenter och system till krävande industrikunder och är
noterat på Nasdaq Stockholms huvudmarknad.
Koncernen består till största delen av rörelsedrivande bolag som vart och ett utvecklar sin
speciella kompetens och i samarbete med övriga bolag, strävar efter att erbjuda
kostnadseffektiva lösningar i nära samarbete med kunden.
Huvudkontoret ligger i Västerås. AQ har totalt den 31 december 2022 7 200 anställda i
Bulgarien, Polen, Litauen, Sverige, Kina, Estland, Ungern, Mexiko, Finland, Indien, Kanada,
USA, Tyskland, Italien och Brasilien.
År 2022 hade AQ en omsättning på 7 miljarder SEK, och sedan koncernen startade år 1994 har
AQ redovisat positivt resultat varje kvartal.
===== SIDA 23 =====