FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q4 2023
===== SIDA 1 =====
V ä s t e r å s 20 2 4 - 02 - 1 5
AQ Group AB (publ )
Bokslutskommuniké , 20 23
www.aqgroup.com
===== SIDA 2 =====
AQ Group Bokslutskommuniké 2023 1
Fjärde kvartalet, oktober-december 2023 i sammandrag
▪ Starkt kassaflöde och styrelsen föreslår fördubblad utdelning
▪ Nettoomsättningen ökade med 12% till 2 221 Mkr (1 974)
▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 30% till 193 Mkr (148)
▪ Resultat före skatt (EBT) ökade med 33% till 182 Mkr (137)
▪ Resultatmarginal före skatt (EBT %) uppgick till 8,2% (6,9)
▪ Resultat efter skatt uppgick till 134 Mkr (134)
▪ Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 239 Mkr (140)
▪ Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 7,32 kr (7,27)
Helåret 2023 i sammandrag
▪ Nettoomsättningen ökade med 27% till 8 968 Mkr (7 053)
▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 61% till 792 Mkr (491)
▪ Resultat före skatt (EBT) ökade med 57% till 757 Mkr (482)
▪ Resultatmarginal före skatt (EBT %) uppgick till 8,4% (6,8)
▪ Resultat efter skatt ökade med 54% till 636 Mkr (413)
▪ Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 980 Mkr (208)
▪ Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 34,57 kr (22,43)
▪ Soliditeten uppgick till 63% (56)
▪ Styrelsen föreslår en utdelning på 6,66 kr/aktie (3,33 kr/aktie)
Koncernen i sammandrag, nyckeltal
Mkr där ej annat anges Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår
Nettoomsättning 2 253 2 345 2 149 2 221 8 968 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053
Rörelseresultat (EBIT) 194 203 201 193 792 113 107 123 148 491
Resultat före skatt (EBT) 184 195 195 182 757 116 108 121 137 482
Periodens resultat 159 172 172 134 636 93 87 100 134 413
Eget kapital 3 391 3 671 3 734 3 762 3 762 2 756 2 865 3 010 3 180 3 180
Rörelsemarginal (EBIT), % 8,6 8,7 9,3 8,7 8,8 6,9 6,2 7,2 7,5 7,0
Resultatmarginal före skatt (EBT), % 8,2 8,3 9,1 8,2 8,4 7,1 6,3 7,1 6,9 6,8
Kassalikviditet, % 146 152 161 162 162 125 128 131 140 140
Soliditet, % 55 58 61 63 63 56 55 56 56 56
Avkastning på totalt kapital, % 1) 10,9 12,1 13,0 13,8 13,8 10,1 9,9 10,3 10,2 10,2
Avkastning på eget kapital, efter skatt, % 1) 15,6 17,3 18,9 18,3 18,3 13,8 12,9 13,3 14,2 14,2
Antal anställda i Sverige 860 862 866 878 878 834 853 847 851 851
Antal anställda utanför Sverige 6 716 6 868 6 924 6 968 6 968 6 233 6 269 6 293 6 371 6 371
Nyckeltal per aktie, SEK
Periodens resultat före utspädning 8,61 9,30 9,34 7,32 34,57 5,04 4,71 5,41 7,27 22,43
Eget kapital 185,38 200,66 204,13 205,62 205,62 150,65 156,62 164,52 173,82 173,82
Antal aktier, tusental 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294
1) Beräknad på 12 månaders rullande värden.
2023 2022
===== SIDA 3 =====
AQ Group Bokslutskommuniké 2023 2
VD har ordet
Starkt kassaflöde och hög omsättning
trots produktionsstörningar
Även detta år slog vi våra rekord vad gäller omsättning och
lönsamhet. Detta år var även det bästa vad gäller operativt
kassaflöde. Vi har visat tillväxt 28 av 29 år och varit lönsamma varje
kvartal sedan vi grundades 1994. Det är 117 kvartal i rad. Det är en
bedrift i vår kontraktstillverkarvärld där vi konstant är utsatta för
stenhård konkurrens av duktiga konkurrenter. Vår viktigaste
konkurrensfördel är våra medarbetare som arbetar med kunden i
fokus i enlighet med våra kärnvärden där vi låter individen ta stort ansvar och få stor frihet att påverka.
Produktionsstörningar
Under 2023 har vi växt omsättningen med nästan 2 Mdr. Tillväxten har skett inom samtliga
marknadssegment men framför allt inom elektrifiering, kommersiella fordon och försvarsindustri. Vi
älskar tillväxt på AQ! Dessvärre har vi inte lyckats höja vår kapacitet i så snabb takt som våra kunder
önskat vilket lett till leveransförseningar. Vi har som en följd av vår snabba expansion även haft
kvalitetsproblem till vissa av våra kunder. Detta är inte ok! Vi både kan och måste bli bättre på att skala
upp vår verksamhet utan att leverera sent. Vi har flera initiativ s om kommer verkställas under året för
att förbättra kvalitets- och leveransprecisionen till våra kunder.
För en av våra kunder inom batteri-system har vi haft kvalitetsproblem under slutet av 2023. Vi har en
tät dialog med kunden men just nu ser vi inga ytterligare projekt under 2024. De projekt som vi hade har
färdigställts i slutet av kvartal 4 med god kvalitet. Under 2023 omsa tte vi 250 Mkr med denna kund.
Kapaciteten som frigörs i vår fabrik i Bulgarien kommer användas till andra kunder som växer inom
elektrifiering.
Dessa störningar påverkar vår lönsamhet i fjärde kvartalet. Främst i form av högre produktionskostnader
men även i form av kvalitetskostnader. Därför är resultatet i kvartalet en besvikelse även om vi
överträffar vårt mål med en vinst före skatt över 8%.
Marknad och förvärv
Vi ser positivt på utveckling en för våra kunder under 2024. Vi är en liten del av omställningen mot ett
mer elektrifierat samhälle och där är det god tillväxt. Vi ser också stark tillväxt inom försvarsindustri n,
och vi upplever att vi tar marknadsandelar inom kommersiella fordon. Vi har också en fin lista på
potentiella förvärv som vi vill genomföra. Så allt som allt är vi fortsatt positiva till AQ’s utveckling under
2024.
Kassaflöde och balansräkning
Under året har vi som planerat förbättrat lageromsättningshastighet en från 2,3 till 3,2 ggr/år. Detta
resulterar i ett avsevärt bättre kassaflöde från den löpande verksamheten som var 980 Mkr under året.
Vi har låg nettoskuld (25 Mkr), vilket möjliggör fortsatta investeringar i utökad produktionskapacitet och
förvärv. Vår starka balansräkning möjliggör även att vi i år, om årsstämman väljer att göra så, kan dubbla
utdelningen från föregående år till 6,66kr/aktie.
2023 var kanon, siktar mot nya rekord 2024
2023 var vårt bästa år finansiellt någonsin. Det finns goda förutsättningar för att nästa år blir ännu bättre.
Vi är fortfarande ett relativt litet bolag som genom entreprenörskap och beslutsamhet även
fortsättningsvis skall kunna växa vår omsättning och vinst med 15% per år så som vi gjort de senaste
10 åren.
AQ:s fantastiska medarbetare står redo att hjälpa våra kunder att leverera världsledande produkter som
är kritiska för vår omställning mot ett bättre samhälle. Vi är stolta över att vi kan bidra med vår
spetskompetens i hur man tillverkar dessa komponenter och system på ett så resurssnålt sätt som
möjligt. Det gör mig full av tillförsikt att vi skall fortsätta växa, göra vinst och ha kul!
James Ahrgren
VD och Koncernchef
===== SIDA 4 =====
AQ Group Bokslutskommuniké 2023 3
Koncernens resultat och ställning
Fjärde kvartalet
Nettoomsättningen för fjärde kvartalet uppgick till 2 221 Mkr (1 974),
vilket innebär en ökning med 246 Mkr jämfört med motsvarande
period föregående år. För kvartalet var den totala tillväxten 12,5%,
varav organisk tillväxt 8,6% och valutaeffekt 3,9%. Valutaeffekten
motsvarade 76 Mkr och avs åg främst valutorna EUR, PLN och
HUF.
Även i detta kvartal kommer ökningen av nettoomsättning jämfört
med motsvarande kvartal föregående år i huvudsak från
komponenter och system för elektrifiering , kablage till lastbilar,
bussar och fordon inom försvarsindustrin samt induktiva
komponenter för elektrifiering och till marinsegmentet.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick i det fjärde kvartalet till 193 Mkr
(148), en ökning om 45 Mkr. Vi fortsätter förbättra rörelseresultatet
i de enheter som motsvarande period föregående år bidrog svagt
till rörelseresultatet samt ökar effektiviteten i de fabriker som växer
kraftigt med nya ordrar och projekt. Finansnettot i kvartalet uppgick
till -11 Mkr (-11) och påverkas negativt av de fortsatt högre
bankräntorna. EBT-marginalen uppgick till 8,2%.
Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 239 Mkr
(140) vilket framförallt beror på d et förbättrade rörelseresultatet ,
lägre kundfordringar i slutet av perioden än i början samt den högre
lageromsättningshastigheten.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -61 Mkr
(-71) och avs er främst ersättnings- och kapacitetshöjande
investeringar i form av materiella anläggningstillgångar på -61 Mkr
(-74).
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -177 Mkr (8) och avser främst amortering av
banklån och leasingskulder om -184 Mkr.
Helåret
Nettoomsättningen för helåret uppgick till 8 968 Mkr (7 053), vilket innebär en ökning med 1 916 Mkr
jämfört med föregående år. För helåret var den totala tillväxten 27,2%, varav organisk tillväxt 20,7% och
valutaeffekt 6,4%. Valutaeffekten motsvarade 454 Mkr och avsåg främst valutorna EUR, PLN och BGN.
Vi har omsättningsökningar i alla våra fabriker förutom Kina där våra kunder är mer avvaktande.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick för helåret till 792 Mkr (491), en ökning om 301 Mkr. Den organiska
tillväxten fortsätter vara mycket hög i princip i alla av våra bolag vilket ge tt högre volymer och
kapacitetsutnyttjande som tillsammans med åtgärder i våra lågpresterande bolag påverkat
rörelseresultatet positivt. Finansnettot uppgick till -35 Mkr (-8) och har påverkats negativt av högre
bankräntor. EBT-marginalen uppgick till 8,4%.
Koncernens räntebärande skulder uppgick till 717 Mkr (1 040) och likvida medel till 426 Mkr (231) vilket
innebär att koncernen har en nettolåneskuld på 291 Mkr (810). Koncernens räntebärande skulder utan
hänsyn till leasingskulder uppgick till 451 Mkr (803) vilket innebär en nettoskuld justerad för
leasingskulder på 25 Mkr (572).
Nettoomsättning
EBT
Mkr %
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
0
25
50
75
100
125
150
175
200
Q4
2022
Q1
2023
Q2
2023
Q3
2023
Q4
2023
0
250
500
750
1 000
1 250
1 500
1 750
2 000
2 250
2 500
Q4
2022
Q1
2023
Q2
2023
Q3
2023
Q4
2023
Mkr
===== SIDA 5 =====
AQ Group Bokslutskommuniké 2023 4
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 980 Mkr (208) och har framförallt påverkats
positivt av det förbättrade rörelseresultatet och den högre lageromsättningshastigheten samtidigt som
de ökade kundfordringarna påverkar negativt.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -252 Mkr (-283) och avser främst ersättnings -
och kapacitetshöjande investeringar i form av materiella anläggningstillgångar på -251 Mkr (-284). De
enskilt största investeringarna under perioden består av fabriksbyggnad och produktionsutrustning i
Bulgarien på 51 Mkr, produktionsutrustning i Litauen på 31 Mkr samt fabriksbyggnad och
produktionsutrustning i Polen på 20 Mkr.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -528 Mkr (12) och avser främst amortering av
banklån och leasingskulder om -468 Mkr (-165) samt utdelning om -61 Mkr (-61).
Vid periodens utgång uppgick det egna kapitalet till 3 762 Mkr (3 180) i koncernen.
Väsentliga händelser under året
Året har präglats av stor organisk tillväxt, fortsatta kapacitetsinvesteringar i våra fabriker och aktiviteter
för att öka leveransprecisionen och lageromsättningshastigheten. I Litauen och Bulgarien har
serieproduktionen varit i full gång med förra årets stora nya ordrar och åtgärdsprogrammen i våra
problembolag fortsätter ge effekt.
Årsstämman den 2 0 april fattade beslut i enlighet med valberedningens förslag att minska antalet
styrelseledamöter till sex och omvalde styrelseledamöterna Per Olof Andersson, Ulf Gundemark,
Gunilla Spongh, Claes Mellgren och Lars Wrebo, samt nyvalde styrelseledamoten Kristina Willgård.
Claes Mellgren nyvaldes som styrelsens ordförande. Stämman beslutade även att nyvälja
revisionsbolaget Ernst & Young AB som revisor för perioden till slutet av årsstämman 2024.
Väsentliga händelser efter periodens utgång
Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.
Mål
Koncernens mål är fortsatt lönsam tillväxt. Målet är en resultatmarginal före skatt (EBT%) på minst 8%.
Styrelsen lämnar ingen prognos om framtida omsättning och resultat. Uttalanden i denna rapport kan
komma att uppfattas som framåtblickande och det verkliga utfallet kan bli väsentligt annorlunda.
AQ Groups styrelse har fastställda mål för koncernen. Målen innebär att koncernen styrs med avseende
på en god vinst, hög kvalitet och leveranssäkerhet samt tillväxt med en sund finansiell risknivå.
Utdelningspolicyn innebär att utdelningen motsvarar ca 25% av ett genomsnittligt resultat efter skat t
över en konjunkturcykel. Bolagets finansiella behov måste dock alltid beaktas.
okt-dec okt-dec Helår Helår
Mål 2023 2022 2023 2022
Produktkvalitet, % 100 99,5 99,6 99,5 99,6
Leveranssäkerhet, % 98 91,3 89,7 90,5 90,0
Soliditet, % >40 63 56 63 56
Resultatmarginal före skatt (EBT), % >8 8,2 6,9 8,4 6,8
Tillväxt, % >15 12,5 31,8 27,2 28,9
===== SIDA 6 =====
AQ Group Bokslutskommuniké 2023 5
Transaktioner med närstående
Moderbolaget har en närståenderelation med sina dotterbolag. Viss försäljning sker mellan de
rörelsedrivande koncernbolagen avseende varor och tjänster. Moderbolaget fakturerar en serviceavgift
till dotterbolagen. All fakturering sker till marknadsmässiga priser och ger upphov till fordringar och
skulder mellan koncernbolagen som regleras löpande. Mellan moderbolaget och ett fåtal koncernbolag
finns långfristig utlåning och upplåning. Denna bela stas med marknadsmässig ränta. Merparten av
koncernbolagen är därtill anslutna till en cash pool i moderbolaget. De anslutna bolagen erhåller/betalar
marknadsmässig ränta.
AQ Group AB lämnade aktieutdelning om 61 M kr till sina aktieägare i april 202 3 efter beslut på
årsstämman 2023.
Årsstämman 2022 beslutade om att införa ett optionsprogram för ledande befattningshavare och andra
nyckelpersoner inom AQ. Teckningskursen fastställdes till 351,20 kr per aktie. Totalt tecknades 52 500
teckningsoptioner i det treåriga optionsprogrammet som löper ut 12 maj 2025. Vid inlösen berättigar
varje option till en aktie. När den genomsnittliga aktiekursen under perioden är högre än den fastställda
teckningskursen beräknas utspädningseffekt för resultat per aktie avseende dessa teckningsoptioner.
Utöver ovan förekommer sedvanliga ersättningar till styrelse och övriga ledande befattningshavare samt
enstaka närstående transaktioner avseende inköp av produkter och konsulttjänster vilka sker på
marknadsmässiga villkor.
Risker och osäkerhetsfaktorer
AQ är en global koncern med verksamhet i femton länder. I koncernen finns ett antal risker och
osäkerhetsfaktorer av både rörelse - och finansiell karaktär, vilka beskrivs mer detaljerat i
årsredovisningen för 2022. Pandemier och krigshandlingar skapar stor oro i världen med bl a ökade
energikostnader, sanktioner och andra risker och osäkerhetsfaktorer som kan få en väsentlig påverkan
på AQ:s kunder och leverantörer vilka i sin tur påverkar det verkliga utfallet för AQ. Förutom de faktorer
som har kommenterats kan det verkliga utfallet påverkas av till exempel politiska händelser,
konjunktureffekter, valutakurser och räntenivåer, konkurrerande produkter och prissättningen av dem,
produktutveckling, kommersiella och teknis ka svårigheter, händelser kopplat till cybersäkerhet och IT -
infrastruktur, leveransproblem samt stora kreditförluster hos kunderna.
AQ har inte några produktionsenheter i Mellanöstern, Ukraina, Ryssland eller Belarus och inte heller
några väsentliga kunder eller leverantörer i dessa länder. De risker som är mest framträdande för AQ i
ett kortare perspektiv är komponentbristers påverkan på leveranssäkerheten , det osäkra politiska och
ekonomiska globala läget samt valuta- och prisrisker på till exempel energi, transporter och material. Vi
följer och utvärderar ständigt situationen för att vara beredda på att snabbt agera för att begränsa
eventuell påverkan på bolaget.
Transaktioner samt tillgångar och skulder i utländsk valuta övervakas centralt inom AQ för att skapa
balans i respektive valuta och därigenom uppnå största möjliga utjämningseffekt inom koncernen och
på så vis minimera valutakursdifferenser.
AQ köper inga direkta råvaror utan mest halvfabrikat för vidareproduktion, såsom plåt av stål och
aluminium, kabel, isolerad lindningstråd m ed mera. Risken minimeras genom kundavtal innehållande
prisklausuler. Med råvaruprisrisk avses förändringen i priset på insatsvaror och dess påverkan på
resultatet. Bolagets inköp av material till olika processer är betydande. Det finns en risk att kraftiga
prishöjningar på inköpt material , där bolaget inte har möjlighet att kompensera prisökningarna , kan
påverka bolagets resultat negativt.
Koncernens kreditrisker är främst knutna till kundfordringar.
Koncernens omsättning för 2023 överstiger för första året 750 mEUR varför analys har gjorts huruvida
rapporteringsreglerna enligt BEPS Pelare 2 kan bli tillämpliga . Eftersom omsättningskravet på 750
mEUR inte är uppfyllt för två av de senaste fyra åren omfattas inte koncernen av dessa regler varken
för räkenskapsåret 2023 eller 2024. Det kan dock bli aktuellt för räkenskapsår 2025 om koncernens
omsättning för 2024 överstiger tröskeln på 750 mEUR. Koncernen har idag väsentlig verksamhet i flera
===== SIDA 7 =====
AQ Group Bokslutskommuniké 2023 6
länder som i dagsläget har lägre bolagsinkomstskatt än 15%, bl a Bulgarien, Estland, Litauen och
Ungern.
Moderbolaget påverkas indirekt av samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen.
Valberedning
Valberedningen representerar aktieägarna och består av ledamöter som utses av de fyra röstmässigt
största aktieägarna. Valberedningens mandatperiod sträcker sig fram till dess att ny valberedning
utsetts. Valberedningen inför årsstämman 202 4 offentliggjordes 17 oktober 2023 och består av Björn
Henriksson (Nordea Fonder ), Hans Christian Bratterud (ODIN Fonder), Per Olof Andersson (eget
innehav) och Claes Mellgren (eget innehav) med Björn Henriksson som ordförande.
Kommande rapporttillfällen
Årsredovisning, 2023 Vecka 13, 2024
Delårsrapport Q1, 2024 18 april 2024, kl. 08:00
Årsstämma 18 april 2024, kl. 18:00 i Västerås
Delårsrapport Q2, 2024 12 juli 2024, kl. 08:00
Delårsrapport Q3, 2024 17 oktober 2024, kl. 08:00
Årsredovisningen, årsstämma och utdelning
Årsredovisningen för 2023 kommer att finnas tillgänglig på bolagets hemsida senast den 28 mars 2024.
Årsstämman kommer att hållas den 18 april 2024 kl. 18:00 i Västerås. Mer information kommer att finnas
i kallelsen till årsstämman som publiceras på bolagets hemsida www.aqgroup.com senast 4 veckor
innan årsstämman.
Styrelsen föreslår en utdelning för räkenskapsåret 2023 om 6,66 kr per aktie på totalt 121 838 426 kr.
Övrig information
Informationen i denna delårsrapport är sådan information som AQ Group AB (publ) är skyldig att
offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden.
Informationen lämnades, genom James Ahrgrens försorg, för offentliggörande den 15 februari 2024 kl.
08.00.
AQ Group AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholms huvudmarknad.
Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Ytterligare information kan erhållas från AQ Group AB;
Koncernchef och IR, James Ahrgren, telefon 076-052 58 88, james.ahrgren@aqgroup.com
CFO, Christina Hegg, telefon 070-318 92 48, christina.hegg@aqgroup.com
Finansiella rapporter och pressmeddelanden publiceras på svenska och engelska. Vid variationer
mellan de två ska den svenska versionen gälla. De finns på hemsidan www.aqgroup.com.
===== SIDA 8 =====
AQ Group Bokslutskommuniké 2023 7
Försäkran
Verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och
moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och
osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Västerås den 15 februari 2024
James Ahrgren
Koncernchef och verkställande direktör
===== SIDA 9 =====
AQ Group Bokslutskommuniké 2023 8
Finansiella rapporter
Koncernens resultaträkning i sammandrag
Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag
okt-dec okt-dec Helår Helår
Mkr Not 2023 2022 2023 2022
Nettoomsättning 2 2 221 1 974 8 968 7 053
Övriga rörelseintäkter 38 43 165 180
Totala intäkter 2 258 2 017 9 133 7 232
Förändring av lager och produkter i arbete 16 -8 -61 82
Råvaror och förnödenheter -1 106 -1 012 -4 511 -3 760
Handelsvaror -39 -30 -115 -81
Övriga externa kostnader -229 -211 -936 -789
Personalkostnader 3 -604 -509 -2 316 -1 849
Avskrivningar och nedskrivningar -72 -67 -288 -261
Övriga rörelsekostnader -31 -32 -115 -85
Totala kostnader -2 065 -1 869 -8 341 -6 742
Rörelseresultat 193 148 792 491
Finansnetto 5 -11 -11 -35 -8
Resultat före skatt 182 137 757 482
Skatter -49 -3 -121 -69
Periodens resultat 134 134 636 413
PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
Moderbolagets aktieägare 134 133 632 410
Innehav utan bestämmande inflytande -0 1 4 3
AKTIERELATERAD REDOVISNING, SEK
Periodens resultat per aktie före utspädning 7,32 7,27 34,57 22,43
Periodens resultat per aktie efter utspädning 7,30 7,27 34,47 22,43
GENOMSNITTLIGT ANTAL AKTIER
Före utspädning, tusental 18 294 18 294 18 294 18 294
Efter utspädning, tusental 18 347 18 294 18 347 18 294
okt-dec okt-dec Helår Helår
Mkr Not 2023 2022 2023 2022
PERIODENS RESULTAT 134 134 636 413
ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Poster som inte ska omföras till resultaträkningen
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 1 0 1 0
Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -0 -0 -0 -0
Poster som senare kan omföras till resultaträkningen
Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet -107 36 6 198
Periodens övriga totalresultat efter skatt -107 37 7 198
Periodens totalresultat 27 170 643 611
PERIODENS TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
Moderbolagets aktieägare 28 169 639 607
Innehav utan bestämmande inflytande -1 1 3 4
===== SIDA 10 =====
AQ Group Bokslutskommuniké 2023 9
Koncernens balansräkning i sammandrag
31 dec 31 dec
Mkr Not 2023 2022
TILLGÅNGAR
Goodwill 393 395
Övriga immateriella anläggningstillgångar 110 144
Nyttjanderättstillgångar 262 233
Materiella anläggningstillgångar 1 117 1 043
Långfristiga fordringar 11 5
Uppskjutna skattefordringar 55 76
Summa anläggningstillgångar 1 950 1 896
Varulager 1 474 1 629
Kundfordringar 1 879 1 745
Aktuella skattefordringar 23 22
Övriga fordringar 145 106
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 63 76
Likvida medel 426 231
Summa omsättningstillgångar 4 010 3 808
SUMMA TILLGÅNGAR 5 960 5 704
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 742 3 164
Innehav utan bestämmande inflytande 19 16
SUMMA EGET KAPITAL 3 762 3 180
Räntebärande skulder till kreditinstitut 513 861
Uppskjutna skatteskulder 95 90
Avsättningar till pensioner och liknande förpliktelser 19 17
Övriga avsättningar 6 6
Övriga långfristiga skulder - 0
Summa långfristiga skulder 633 973
Räntebärande skulder till kreditinstitut 204 180
Avsättningar 38 13
Avtalsskulder 112 94
Leverantörskulder 763 862
Aktuella skatteskulder 18 25
Övriga kortfristiga skulder 115 107
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 315 271
Summa kortfristiga skulder 1 565 1 551
SUMMA SKULDER 2 198 2 524
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 960 5 704
===== SIDA 11 =====
AQ Group Bokslutskommuniké 2023 10
Koncernens rapport över förändring i eget kapital
Samtliga aktier, 18 294 058 st, är A-aktier med lika rösträtt, och har lika rätt i resultatet. Utspädningseffekt har beräknats under
perioden baserat på 52 500 teckningsoptioner.
Mkr Aktiekapital
Övrigt
tillskjutet
kapital Reserver
Balanserat resultat
inklusive
periodens resultat Delsumma
Innehav utan
bestämmande
inflytande Eget kapital
Eget kapital, 2021-12-31 37 84 84 2 411 2 616 12 2 627
Årets resultat - - - 410 410 3 413
Omräkningsdifferens - 0 196 - 196 1 198
Omvärdering av förmånsbestämda
pensionsplaner - - - 0 0 0 0
Skatt på omvärdering av
förmånsbestämda pensionsplaner - - - -0 -0 -0 -0
Övrigt totalresultat - 0 196 0 197 1 198
Årets totalresultat - 0 196 411 607 4 611
Emission av teckningsoptioner - 2 - - 2 - 2
Lämnad utdelning - - - -61 -61 - -61
Transaktioner med aktieägare - 2 - -61 -59 - -59
Eget kapital, 2022-12-31 37 86 280 2 761 3 164 16 3 180
Eget kapital 2022-12-31 37 86 280 2 761 3 164 16 3 180
Årets resultat - - - 632 632 4 636
Omräkningsdifferens - - 6 - 6 -0 6
Omvärdering av förmånsbestämda
pensionsplaner - - - 1 1 0 1
Skatt på omvärdering av
förmånsbestämda pensionsplaner - - - -0 -0 -0 -0
Övrigt totalresultat -0 - 6 1 7 -0 7
Årets totalresultat -0 - 6 633 639 3 643
Emission av teckningsoptioner - - - - - - -
Lämnad utdelning - - - -61 -61 - -61
Transaktioner med aktieägare - - - -61 -61 - -61
Eget kapital, 2023-12-31 37 86 286 3 333 3 742 19 3 762
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
===== SIDA 12 =====
AQ Group Bokslutskommuniké 2023 11
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag
okt - dec okt - dec jan - dec jan - dec
Mkr Not 2023 2022 2023 2022
Resultat före skatt 182 137 757 482
Justering för ej kassaflödespåverkande poster 92 76 319 264
Betald skatt -27 -9 -98 -91
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring
av rörelsekapital
248 204 978 655
Förändring av varulager 35 -19 166 -239
Förändring av kundfordringar -0 -111 -141 -357
Förändring av övriga fordringar 28 -5 -28 -9
Förändring av leverantörsskulder -26 64 -64 82
Förändring av övriga skulder -46 6 70 76
Förändring av rörelsekapital -9 -64 3 -447
Kassaflöde från den löpande verksamheten 239 140 980 208
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -2 -1 -4 -4
Förvärv av materiella anläggningstillgångar -61 -74 -251 -284
Försäljning av immateriella anläggningstillgångar 0 0 0 0
Försäljning av materiella anläggningstillgångar 2 3 2 6
Övriga förändringar i anläggningstillgångar -0 0 0 0
Kassaflöde från investeringsverksamheten -61 -71 -252 -283
Upptagna lån bank - 55 - 234
Amorteringar -156 -16 -358 -62
Betalning av leasingskulder -27 -26 -110 -103
Förändring av checkräkningskredit 7 -5 1 2
Betalning teckningsoptioner - - - 2
Lämnad utdelning - - -61 -61
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -177 8 -528 12
Periodens kassaflöde 1 77 201 -63
Likvida medel vid periodens början 436 154 231 283
Kursdifferens i likvida medel -11 0 -6 11
Likvida medel vid periodens slut 426 231 426 231
===== SIDA 13 =====
AQ Group Bokslutskommuniké 2023 12
Moderbolagets resultat och ställning
Moderbolaget, AQ Group AB, är främst inriktat på ledning och utveckling av koncernen. Moderbolagets
intäkter utgörs, liksom tidigare år, så gott som uteslutande av försäljning av förvaltningstjänster till
dotterföretag. Några inköp från dotterföretag förekommer inte i nämnvärd omfattning.
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
Fjärde kvartalet
Intäkterna under fjärde kvartalet uppgick till 15 Mkr (8) och avsåg främst interna tjänster. Finansnettot
uppgick till 2 Mkr (-4). Periodens resultat uppgick till 39 Mkr (-8).
Helåret
Intäkterna under året uppgick till 57 Mkr (49) och avsåg främst interna tjänster. Finansnettot uppgick till
121 Mkr (53). Årets resultat uppgick till 155 Mkr (51).
okt-dec okt-dec Helår Helår
Mkr Not 2023 2022 2023 2022
Nettoomsättning 15 8 57 49
Övriga rörelseintäkter 0 0 2 5
Totala intäkter 15 9 59 53
Övriga externa kostnader -7 -6 -26 -19
Personalkostnader -11 -6 -35 -31
Avskrivningar och nedskrivningar -0 -0 -0 -0
Övriga rörelsekostnader -1 -0 -1 -1
Totala kostnader -19 -12 -62 -51
Rörelseresultat -3 -3 -3 2
Finansnetto 5 2 -4 121 53
Resultat efter finansnetto -1 -7 118 55
Bokslutsdispositioner 50 -2 50 -2
Resultat före skatt 49 -9 168 53
Skatter -10 2 -13 -2
Periodens resultat 39 -8 155 51
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
Periodens resultat 39 -8 155 51
Periodens övriga totalresultat efter skatt - - - -
Periodens totalresultat 39 -8 155 51
===== SIDA 14 =====
AQ Group Bokslutskommuniké 2023 13
Moderbolagets balansräkning i sammandrag
Fritt eget kapital uppgår till 773 Mkr. Förändringarna s edan 31 december 202 2 utgörs av periodens
resultat om 155 Mkr och utbetald utdelning om 61 Mkr.
31 dec 31 dec
Mkr Not 2023 2022
TILLGÅNGAR
Materiella anläggningstillgångar 0 0
Andelar i koncernföretag 1 227 1 222
Fordringar hos koncernföretag 147 211
Summa anläggningstillgångar 1 374 1 433
Fordringar hos koncernföretag 409 356
Aktuell skattefordran 0 2
Övriga fordringar 0 0
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 4 2
Kassa och bank 192 62
Summa omsättningstillgångar 604 423
SUMMA TILLGÅNGAR 1 978 1 856
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital 38 38
Fritt eget kapital 773 678
SUMMA EGET KAPITAL 810 716
Obeskattade reserver 22 8
Räntebärande skulder till kreditinstitut 334 683
Summa långfristiga skulder 334 683
Räntebärande skulder till kreditinstitut 90 59
Räntebärande skulder till koncernföretag 689 368
Leverantörskulder 4 3
Skulder till koncernföretag 1 0
Aktuell skatteskuld 1 -
Övriga kortfristiga skulder 9 9
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 17 10
Summa kortfristiga skulder 811 449
SUMMA SKULDER 1 146 1 132
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 978 1 856
===== SIDA 15 =====
AQ Group Bokslutskommuniké 2023 14
Noter till de finansiella rapporterna
Not 1. Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 delårsrapportering samt
tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34.16A förekommer förutom i
de finansiella rapporterna och dess noter även i övriga delar av delårsrapporten. Delårsrapporten för
moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovis ningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För
koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som
i den senaste årsredovisningen.
Samtliga tal, om inte annat anges, är avrundade till närmaste miljontal. Totalsumman i tabeller och
räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska
överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå.
Not 2. Segmentsrapportering och uppdelning av intäkter
Koncernen är verksam inom två affärssegmen t; Komponent som producerar transformatorer, kablage,
mekanikdetaljer, stansad plåt och formsprutad termoplast samt System som producerar system, kraft -
och automationslösningar samt monterar kompletta maskiner i nära samarbete med kunderna.
SEGMENTSRAPPORTERING
Fjärde kvartalet
För segmentet Komponent var den totala nettoomsättningen för fjärde kvartalet 2 019 Mkr (1 724) varav
1 823 Mkr (1 595) utgörs av extern försäljning. Ökningen av den externa försäljningen uppgår till 228
Mkr.
För segmentet System var den totala nettoomsättningen för fjärde kvartalet 437 Mkr (429), varav 398
Mkr (379) utgörs av extern försäljning. Ökningen av den externa försäljningen uppgår till 19 Mkr.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick i det fjärde kvartalet till 156 Mkr (108) för Komponent , vilket innebar
en ökning om 48 Mkr jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet (EBIT) för System
uppgick till 23 Mkr (31), vilket motsvarar en minskning om 8 Mkr jämfört med samma period föregående
år.
I kolumnen ”Koncerngemensamt” ingår poster som inte har fördelats ut på de två segmenten,
moderbolaget samt koncernelimineringar.
okt-dec 2023, Mkr Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Nettoomsättning, externt 1 823 398 - 2 221
Nettoomsättning, internt 196 40 -236 -
Total nettoomsättning 2 019 437 -236 2 221
Varukostnader, exkl. inköp eget segment -990 -312 173 -1 129
Avskrivningar -65 -7 -0 -72
Övriga rörelsekostnader/-intäkter -808 -96 78 -827
Rörelseresultat 156 23 15 193
Finansnetto - - -11 -11
Resultat före skatt 156 23 4 182
Skatt - - -49 -49
Periodens resultat 156 23 -44 134
===== SIDA 16 =====
AQ Group Bokslutskommuniké 2023 15
Helåret
För segmentet Komponent var den totala nettoomsättningen för året 7 838 Mkr (6 165) varav 7 210 Mkr
(5 710) utgörs av extern försäljning. Ökningen av den externa försäljningen uppgår till 1 500 Mkr.
För segmentet System var den totala nettoomsättningen för året 1 955 Mkr (1 521), varav 1 758 Mkr
(1 342) utgörs av extern försäljning. Ökningen av den externa försäljningen uppgår till 415 Mkr.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick för året till 663 Mkr (315) för Komponent, vilket innebar en ökning om
348 Mkr jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet (EBIT) för System uppgick till 169
Mkr (171), vilket motsvarar en minskning om 1 Mkr jämfört med samma period föregående år.
I kolumnen ”Koncerngemensamt” ingår poster som inte har fördelats ut på de två segmenten,
moderbolaget samt koncernelimineringar.
okt-dec 2022, Mkr Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Nettoomsättning, externt 1 595 379 - 1 974
Nettoomsättning, internt 129 50 -179 -
Total nettoomsättning 1 724 429 -179 1 974
Varukostnader, exkl. inköp eget segment -908 -301 158 -1 050
Avskrivningar -61 -6 -0 -67
Övriga rörelsekostnader/-intäkter -648 -91 31 -709
Rörelseresultat 108 31 10 148
Finansnetto - - -11 -11
Resultat före skatt 108 31 -2 137
Skatter - - -3 -3
Periodens resultat 108 31 -5 134
jan-dec 2023, Mkr Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Nettoomsättning, externt 7 210 1 758 - 8 968
Nettoomsättning, internt 628 198 -825 -
Total nettoomsättning 7 838 1 955 -825 8 968
Varukostnader, exkl. inköp eget segment -3 951 -1 384 648 -4 687
Avskrivningar -261 -26 -0 -288
Övriga rörelsekostnader/-intäkter -2 963 -376 137 -3 202
Rörelseresultat 663 169 -41 792
Finansnetto - - -35 -35
Resultat före skatt 663 169 -75 757
Skatt - - -121 -121
Periodens resultat 663 169 -197 636
jan-dec 2022, Mkr Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Nettoomsättning, externt 5 710 1 342 - 7 053
Nettoomsättning, internt 455 178 -633 -
Total nettoomsättning 6 165 1 521 -633 7 053
Varukostnader, exkl. inköp eget segment -3 289 -1 007 538 -3 759
Avskrivningar -236 -24 -1 -261
Övriga rörelsekostnader/-intäkter -2 324 -319 101 -2 542
Rörelseresultat 315 171 5 491
Finansnetto - - -8 -8
Resultat före skatt 315 171 -3 482
Skatter - - -69 -69
Periodens resultat 315 171 -72 413
===== SIDA 17 =====
AQ Group Bokslutskommuniké 2023 16
INTÄKTER FÖRDELADE PÅ RÖRELSESEGMENT OCH GEOGRAFISK MARKNAD
Fjärde kvartalet
Intäkterna uppdelade på geografiska marknader fördelades fjärde kvartalet; Sverige 27% (29), övriga
europeiska länder 57% (54) och övriga länder 16% (17).
Helåret
Intäkterna uppdelade på geografiska marknader fördelades under året; Sverige 26% ( 29), övriga
europeiska länder 57% (53) och övriga länder 17% (18).
okt-dec 2023, Mkr Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Sverige 431 228 15 673
Övriga europeiska länder 1 257 154 - 1 411
Övriga länder 332 56 - 387
Nettoomsättning 2 019 437 15 2 471
Koncernintern försäljning, eliminering - - -251 -251
Total nettoomsättning 2 019 437 -236 2 221
okt-dec 2022, Mkr Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Sverige 352 258 8 618
Övriga europeiska länder 1 057 111 - 1 167
Övriga länder 316 60 - 376
Nettoomsättning 1 724 429 8 2 162
Koncernintern försäljning, eliminering - - -187 -187
Total nettoomsättning 1 724 429 -179 1 974
Geografiska marknader baseras på var AQ:s dotterbolag har sina säten.
jan-dec 2023, Mkr Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Sverige 1 533 980 57 2 571
Övriga europeiska länder 4 890 707 - 5 597
Övriga länder 1 414 269 - 1 683
Nettoomsättning 7 838 1 955 57 9 851
Koncernintern försäljning, eliminering - - -883 -883
Total nettoomsättning 7 838 1 955 -825 8 968
jan-dec 2022, Mkr Komponent System
Koncern-
gemensamt Koncernen
Sverige 1 261 915 49 2 224
Övriga europeiska länder 3 749 379 - 4 128
Övriga länder 1 155 227 - 1 382
Nettoomsättning 6 165 1 521 49 7 734
Koncernintern försäljning, eliminering - - -682 -682
Total nettoomsättning 6 165 1 521 -633 7 053
Geografiska marknader baseras på var AQ:s dotterbolag har sina säten.
===== SIDA 18 =====
AQ Group Bokslutskommuniké 2023 17
Not 3. Personal
Antalet medarbetare (årsarbetare) i koncernen, fördelat per land:
Not 4. Rörelseförvärv
AQ:s strategi är att växa inom båda segmenten. Under perioden januari till december 2023 gjordes inga
förvärv. Inga förvärv gjordes heller under 2022.
Not 5. Finansiella instrument
Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan huvudsakligen
likvida medel, kundfordringar och övriga fordringar. Motsatsen på skuldsidan är i första hand
leverantörsskulder, övriga skulder, låneskulder samt avsättningar för tilläggsköpeskillingar.
Verkligt värde särredovisas inte då vår bedömning är att de värden som redovisas är en godtagbar
uppskattning av det verkliga värdet på grund av kort löptid. Verkligt värde för tillgångar fastställs utifrån
gällande marknadspriser där sådana finns tillgängliga . Verkligt värde baseras på noteringar hos
mäklare. Liknande kontrakt handlas på en aktiv marknad och kurserna speglar faktiska transaktioner på
jämförbara instrument.
Koncernen använder undantagsvis derivat, i form av terminskontrakt, för att minska valutarisker. Per 31
december 2023 finns inga utestående derivat. Detsamma gäller för motsvarande period föregående år.
Not 6. Händelser efter periodens utgång
Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.
jan-dec jan-dec jan-dec
Land 2023 2022 2021
Bulgarien 1 584 1 394 1 303
Polen 1 338 1 157 1 027
Litauen 1 259 998 678
Sverige 878 851 821
Kina 574 702 637
Estland 604 574 547
Ungern 484 477 500
Mexiko 330 335 229
Finland 207 188 185
Indien 193 174 156
Kanada 194 161 167
USA 162 158 167
Tyskland 16 20 22
Italien 17 18 18
Brasilien 6 8 9
Serbien 0 7 11
Totalt 7 846 7 222 6 477
===== SIDA 19 =====
AQ Group Bokslutskommuniké 2023 18
Nyckeltalsberäkningar
Mkr om inte annat anges Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår
Rörelsemarginal, (EBIT %)
Rörelseresultat 194 203 201 193 792 113 107 123 148 491
Nettoomsättning 2 253 2 345 2 149 2 221 8 968 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053
Rörelsemarginal, % 8,6 8,7 9,3 8,7 8,8 6,9 6,2 7,2 7,5 7,0
EBITDA
Rörelseresultat 194 203 201 193 792 113 107 123 148 491
Avskrivningar/nedskrivningar -70 -72 -74 -72 -288 -65 -65 -64 -67 -261
EBITDA 264 276 275 265 1 079 178 171 187 215 751
Resultatmarginal före skatt, (EBT %)
Resultat före skatt 184 195 195 182 757 116 108 121 137 482
Nettoomsättning 2 253 2 345 2 149 2 221 8 968 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053
Resultatmarginal före skatt, % 8,2 8,3 9,1 8,2 8,4 7,1 6,3 7,1 6,9 6,8
Kassalikviditet, %
Kundfordringar 1 966 2 098 1 929 1 879 1 879 1 418 1 515 1 627 1 745 1 745
Övriga kortfristiga fordringar 248 270 277 231 231 187 203 197 204 204
Likvida medel 352 289 436 426 426 223 217 154 231 231
Kortfristiga skulder 1 761 1 751 1 636 1 565 1 565 1 459 1 513 1 513 1 551 1 551
Kassalikviditet, % 146 152 161 162 162 125 128 131 140 140
Soliditet, %
Summa eget kapital 3 391 3 671 3 734 3 762 3 762 2 756 2 865 3 010 3 180 3 180
Summa tillgångar 6 125 6 300 6 160 5 960 5 960 4 920 5 165 5 392 5 704 5 704
Soliditet, % 55 58 61 63 63 56 55 56 56 56
Avkastning på totalt kapital, %
Resultat före skatt, rullande 12 mån 550 637 711 757 757 431 426 456 482 482
Finansiella kostnader, rullande 12 mån -52 -56 -39 -50 -50 -31 -43 -59 -48 -48
Summa eget kapital och skulder, ing för 12 mån 4 920 5 165 5 392 5 704 5 704 4 196 4 281 4 577 4 699 4 699
Summa eget kapital och skulder, utgående 6 125 6 300 6 160 5 960 5 960 4 920 5 165 5 392 5 704 5 704
Summa eget kapital och skulder, genomsnitt 5 522 5 732 5 776 5 832 5 832 4 558 4 723 4 984 5 202 5 202
Avkastning på totalt kapital, % 10,9 12,1 13,0 13,8 13,8 10,1 9,9 10,3 10,2 10,2
Avkastning på eget kapital, efter skatt, %
Periodens resultat, rullande 12 mån 479 564 636 636 636 352 343 367 413 413
Summa eget kapital, ingående för 12 mån 2 756 2 865 3 010 3 180 3 180 2 352 2 438 2 526 2 627 2 627
Summa eget kapital, utgående 3 391 3 671 3 734 3 762 3 762 2 756 2 865 3 010 3 180 3 180
Summa eget kapital, genomsnitt 3 074 3 268 3 372 3 471 3 471 2 554 2 652 2 768 2 904 2 904
Avkastning på eget kapital, % 15,6 17,3 18,9 18,3 18,3 13,8 12,9 13,3 14,2 14,2
Nettokassa/Nettolåneskuld
Likvida medel 352 289 436 426 426 223 217 154 231 231
Långfristiga räntebärande skulder 860 765 679 513 513 605 686 769 861 861
Kortfristiga räntebärande skulder 181 175 166 204 204 226 238 234 180 180
Summa räntebärande skulder 1 041 940 845 717 717 831 924 1 003 1 040 1 040
Nettokassa/Nettolåneskuld -689 -651 -409 -291 -291 -608 -707 -849 -810 -810
Tillväxt, %
Organisk tillväxt
Nettoomsättning 2 253 2 345 2 149 2 221 8 968 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053
- Effekt av ändrade valutakurser 94 139 144 76 454 -30 -9 55 88 103
- Omsättning för motsvarande period föregående år 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053 1 307 1 361 1 306 1 498 5 471
- Förvärvade bolags omsättning - - - 98 88 - - 185
= Organisk tillväxt 512 485 294 170 1 461 273 282 350 389 1 293
Organisk tillväxt dividerat med föregående års
omsättning, % 31,1 28,2 17,2 8,6 20,7 20,9 20,7 26,8 26,0 23,6
Tillväxt genom förvärv
Förvärvade bolags omsättning dividerat med föregående
års omsättning, % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 7,5 6,4 0,0 0,0 3,4
2023 2022
===== SIDA 20 =====
AQ Group Bokslutskommuniké 2023 19
Definitioner
Alternativa nyckeltal som inte definieras enligt IFRS
Delårsrapporten innehåller vissa nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. AQ:s uppfattning är att
presenterade nyckeltal är väsentliga för investerare, värdepappersanalytiker och andra intressenter.
Vidare är rörelsemarginal, kassalikviditet och soliditet viktiga mått i AQ:s uppföljning av resultat, ställning
respektive likviditet. AQ:s nyckeltal som inte beräknas enligt IFRS är inte nödvändigtvis jämförbara med
liknande mått som presenteras av andra bolag och har vissa begränsningar som analysverktyg. De bör
därför inte betraktas separat från, eller som ett substitut för AQ:s finansiella information som upprättats
enligt IFRS.
Rörelsemarginal, EBIT %
Beräknas som rörelseresultat dividerat med nettoomsättning.
Detta nyckeltal visar vilken lönsamhet som uppnås i den operativa verksamheten. Rörelsemarginalen
är ett användbart mått för att följa upp lönsamheten och effektiviteten i verksamheten före beaktande av
kapitalbindningen. Nyckeltalet används såväl internt i styrning och uppföljning av verksamheten samt
som en benchmarking med andra företag i branschen.
Resultatmarginal före skatt, EBT %
Beräknas som resultat före skatt dividerat med nettoomsättning.
Detta nyckeltal visar vilken lönsamhet som uppnås i verksamheten före skatt. Resultatmarginalen är ett
användbart mått för att följa upp lönsamheten och effektiviteten i verksamheten med beaktande av
kapitalbindningen. Nyckeltalet används såväl internt i s tyrning och uppföljning av verksamheten samt
som en benchmarking med andra företag i branschen.
Kassalikviditet, %
Beräknas som omsättningstillgångar (exkl. varulager) dividerat med kortfristiga skulder.
Detta nyckeltal speglar företagets kortsiktiga betalningsförmåga eftersom det ställer företagets
omsättningstillgångar (förutom lager) i relation till de kortfristiga skulderna. Om kassalikviditeten
överstiger 100 % innebär det att dessa tillgångar överstiger skulderna ifråga.
Soliditet, %
Beräknas som justerat eget kapital dividerat med balansomslutning.
Detta nyckeltal speglar företagets finansiella ställning och således dess långsiktiga betalningsförmåga.
Att ha en god soliditet och således en stark finansiell ställning är viktigt för att ha en beredskap för att
kunna hantera perioder med svag konjunktur . Att ha en stark finansiell ställning är också viktigt för att
kunna ha en finansiell beredskap för tillväxt.
Avkastning på totalt kapital, %
Beräknas som resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med genomsnittlig
balansomslutning.
Detta nyckeltal visar också vilken lönsamhet som uppnås i den operativa verksamheten. Detta nyckeltal
kompletterar rörelsemarginalen i så måtto att även kapitalbindningen beaktas. Det innebär således att
nyckeltalet ger en information om vilken avkastning som verksamheten ger i relation till det kapital som
binds i verksamheten. (I sammanhanget beaktas då även finansiella placeringar och likvida medel och
det överskott dessa ger i form av finansiella intäkter.)
Avkastning på eget kapital efter skatt, %
Beräknas som resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital, inklusive innehav utan
bestämmande inflytande.
Detta är ett nyckeltal som visar på företagets avkastning på det kapital som ägarna har investerat i
verksamheten (inklusive kvarhållna vinstmedel) efter att övriga intressenter har erhållit sin ersättning.
Detta nyckeltal visar därför på hur lönsamt föret aget är för dess ägare. Denna avkastning har också
betydelse för företagets möjligheter att växa i finansiell balans.
===== SIDA 21 =====
AQ Group Bokslutskommuniké 2023 20
Rörelseresultat (EBIT), MSEK
Beräknas som periodens resultat före skatt och finansiella poster.
Rörelseresultatet visar vilket resultat som genereras i den operativa verksamheten och används
tillsammans med rörelsemarginalen och avkastning på totalt kapital för utvärdering och styrning av den
operativa verksamheten.
Resultat före skatt / Resultat efter finansnetto (EBT), MSEK
Beräknas som periodens resultat före skatt.
Resultatet visar på vilket resultat som genereras från den operativa verksamheten och finansiella
intäkter med beaktande av att långivarna har fått ersättning för det kapital som de bidrar med till
finansieringen av verksamheten. Måttet visar således kvarvarande resultat till ägarna men med
beaktande av att det allmänna erhåller en andel (skatt) av detta resultat.
EBITDA
Beräknas som periodens rörelseresultat med tillbakaläggande av avskrivningar och nedskrivningar på
materiella och immateriella tillgångar. Måttet används i beräkning av covenanter mot bank. EBITDA står
för ”earnings before interest, taxes, depreciation and amortization”.
Nettokassa/Nettolåneskuld, MSEK
Beräknas som skillnaden mellan räntebärande skulder och likvida medel.
Detta nyckeltal speglar hur stor upplåningen av räntebärande skulder som koncernen har med
beaktande av att det även finns likvida medel. Nyckeltalet ger därför en god bild av skuldsättningen.
Nettokassa innebär att likvida medel överstiger de räntebärande skulderna. Nettolåneskuld innebär att
de räntebärande skulderna överstiger likvida medel.
Tillväxt, %
Företaget använder två nyckeltal för att beskriva tillväxt; 1) organisk tillväxt och 2) tillväxt genom förvärv.
Organisk tillväxt beräknas som skillnaden mellan periodens nettoomsättning och föregående periods
nettoomsättning med avdrag för effekt av ändrade valutakurser och förvärvade enheters
nettoomsättning. Organisk tillväxt i %, beräknas som organisk tillväxt dividerat med omsättningen för
motsvarande period förra året. Tillväxt genom förvärv beräknas som omsättningen genom förvärv
dividerat med föregående års omsättning.
Tillväxt är en viktig komponent i företagets strategi , som krävs för att vara en av de ledande aktörerna
på de marknader där företaget verkar. Tillväxten sker dels genom förvärv och dels organiskt. Det är
viktigt att följa upp och presentera vilken tillväxt som uppnås genom respektive tillväxtmetod eftersom
detta är två olika sätt att växa på. Förvärv görs när möjligheter öppnas att expandera verksamheten på
en viss geografisk marknad eller inom ett visst produktområde (som ligger i linje med företagets
strategiska plan). Organisk tillväxt har oftast karaktären av en kontinuerlig expansion inom den befintliga
verksamheten.
Utdelning per aktie, SEK
Utdelning per aktie beslutad på årsstämma där årsredovisning fastställs för det räkenskapsår som
anges. Antalet aktier är det antal tusental aktier som är utestående per dagen för utdelning.
Resultat per aktie före/efter utspädning, SEK
Periodens resultat hänförligt till innehavare av aktier i moderbolaget dividerat med genomsnittligt antal
aktier före respektive efter utspädning. När den genomsnittliga aktiekursen under perioden är högre än
den fastställda teckningskursen för utställda teckningsoptioner beräknas utspädningseffekt för resultat
per aktie.
===== SIDA 22 =====
AQ Group Bokslutskommuniké 2023 21
Kort om AQ
AQ är en global tillverkare av komponenter och system till krävande industrikunder och är
noterat på Nasdaq Stockholms huvudmarknad.
Koncernen består till största delen av rörelsedrivande bolag som vart och ett utvecklar sin
speciella kompetens och i samarbete med övriga bolag, strävar efter att erbjuda
kostnadseffektiva lösningar i nära samarbete med kunden.
Huvudkontoret ligger i Västerås. AQ har 8 000 anställda i Bulgarien, Polen, Litauen, Sverige,
Kina, Estland, Ungern, Mexiko, Finland, Indien, Kanada, USA, Tyskland, Italien och Brasilien.
År 2023 hade AQ en omsättning på 9 miljarder kr, och sedan koncernen startade år 1994 har
AQ redovisat positivt resultat varje kvartal.
===== SIDA 23 =====
AQ Group Bokslutskommuniké 2023 22