FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q3 2023
===== SIDA 1 =====
Q3
ARTIKELNAMN
DELÅRSRAPPORT
JANUARI–SEPTEMBER 2023
JOACIM LINDOFF
VD OCH KONCERNCHEF
"Bakom oss lägger vi ett kvartal med
tillväxt och lönsamhetsförbättring i
linje med våra ambitioner och därtill
ett starkt kassaflöde. Uthyrning och
service utvecklas väl globalt och vi
ser fortsatta tecken på en successiv
förbättring i USA, trots en utmanade
marknadssituation. Med hög
aktivitetsnivå fortsätter vi arbetet
för att stärka Arjos positioner på
både kort och lång sikt.”
Q3
Juli-september 2023 i korthet
• Nettoomsättningen ökade till 2 777 Mkr (2 519).
Organiskt ökade nettoomsättningen med 4,6 %.
• Det justerade EBITDA-resultatet ökade med 19,8 % till
504 Mkr (420).
• Det justerade rörelseresultatet ökade med 41,2 % till
207 Mkr (147).
• Resultat efter finansiella poster ökade till 130 Mkr (115).
• Resultat per aktie ökade till 0,36 kr (0,32).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till
598 Mkr (280), motsvarande en cash conversion om
120,8 % (67,7).
• Lansering av Evenda - en ny säng anpassad för människor
med demens, som uppskattas utgöra omkring 60 % av
alla vårdtagare inom äldrevården.
Mkr
Kvartal 3
2023
Kvartal 3
2022
Jan–Sep
2023
Jan – Sep
2022
Rullande
12 mån
Helår
2022
Nettoomsättning 2 777 2 519 8 101 7 293 10 787 9 979
Bruttoresultat1) 1 170 1 023 3 426 3 079 4 527 4 180
Bruttomarginal, %1) 42,1 40,6 42,3 42,2 42,0 41,9
EBITA, justerad2) 280 217 823 756 1 112 1 044
EBITA-marginal, justerad, %2) 10,1 8,6 10,2 10,4 10,3 10,5
EBITDA, justerad2) 504 420 1 468 1 340 1 968 1 841
EBITDA-marginal, justerad, %2) 18,1 16,7 18,1 18,4 18,2 18,4
Rörelseresultat (EBIT) 199 140 561 529 722 691
Rörelseresultat (EBIT), justerat2) 207 147 609 549 826 765
Resultat efter finansiella poster 130 115 392 472 517 597
Periodens resultat 98 86 294 354 388 447
Antal aktier, tusental 272 370 272 370 272 370 272 370 272 370 272 370
Resultat per aktie, kronor 0,36 0,32 1,08 1,30 1,42 1,64
Kassaflöde från den löpande verksamheten 598 280 1 397 464 1 849 915
Cash conversion, % 120,8 67,7 98,2 35,1 98,9 51,8
1. Jämförelsetalen för 2022 har justerats för en felklassificering från övriga rörelsekostnader +31 Mkr till kostnad för sålda varor –31 Mkr. Av justeringen hänför sig 13 Mkr till
första kvartalet och 18 Mkr till andra kvartalet. Detta har påverkat bruttomarginalen för 2022 med –0,4 % för perioden januari - september, samt med –0,3 % för helåret.
2. Före jämförelsestörande poster. Se Alternativa nyckeltal på sidan 18 och definitioner på sidan 21.
Finansiellt sammandrag
Ett starkt
tredje kvartal
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 1
===== SIDA 2 =====
Q3
ARTIKELNAMN
möjliggöra ökad försäljning av bland annat trycksårslösningar. Sängen
är ytterligare ett led i arbetet med att stärka Arjos position inom lång -
tidsvård, där vi ser fortsatt goda tillväxtmöjligheter framåt. Evenda följs
av en rad kommande produktlanseringar och vi ser fram emot att
presentera fler av dessa under 2024 och framåt.
Hög aktivitetsnivå framåt
Avslutningsvis kan jag konstatera att vi lägger ett stabilt kvartal till
handlingarna. Strategiutrullningen fortgår enligt plan och vi fortsätter
att balansera kort- och långsiktiga prioriteringar och arbeta nära våra
kunder. Återhämtningen efter ett turbulent fjolår fortsätter och vi går in
i årets sista kvartal med hög aktivitetsnivå.
JOACIM LINDOFF
VD OCH KONCERNCHEF
Stark
kärnverksamhet
driver tillväxt
Vi ser en fortsatt god efterfrågan på våra produkter och lösningar och
koncernen växer med 4,6 % organiskt i det tredje kvartalet. Utveckling -
en var övergripande positiv inom Global Sales, med en blandad bild ute i
marknaderna. I Nordamerika levererar vi ett starkt kvartal med fortsatt
lönsam tillväxt i Kanada. USA växer med 8 % organiskt jämfört med ett
turbulent tredje kvartal föregående år, vilket stärker vår bedömning om
en successiv förbättring på denna viktiga marknad, trots den utmanande
marknadssituationen.
Steg mot förbättrad lönsamhet
Bruttomarginalen fortsätter att gradvis förbättras. Uthyrning och fram -
förallt service bidrar positivt under kvartalet och med goda tillväxtmöj -
ligheter framåt är de båda viktiga drivkrafter för att fortsatt förbättra
bruttomarginalen över tid. Stabiliseringen av leveranskedjorna fortgår
och koncernens produktionseffektivitet är nu i nivå med läget före pan -
demin. Samtidigt ser vi tydligt både direkta och indirekta effekter från
den fortsatt höga inflationen. Genomförda prisjusteringar och effektivi -
seringar av verksamheten kompenserar delvis för det högre kostnads-
trycket och vi fortsätter att arbeta fokuserat inom dessa områden även
framåt.
Arbetet med att sänka lagernivåerna fortgår enligt plan och driver ett
starkt operativt kassaflöde i kvartalet. Det höga ränteläget ger betydligt
högre finansiella kostnader, men vi arbetar aktivt för att långsiktigt
sänka såväl koncernens kapitalbindning som nettoskuld.
Lösningar för framtidens vård
Med utmaningar som personalbrist och begränsade resurser präglas
vårdens fokus fortsatt i hög grad av att lösa kortsiktiga utmaningar.
Trots att detta gör att utrullningen av resultatbaserade program går
långsammare än vi skulle önska så ser vi nu ett gradvis tilltagande
intresse för våra program och för att stärka det förebyggande arbetet
i vården. Under kvartalet har vi säkrat viktiga kontrakt kring våra pro -
gram för trycksårsprevention, som kommer att implementeras steg för
steg under det fjärde kvartalet.
Under kvartalet har vi även lanserat Evenda, en ny säng för långtids -
vård. Sängen är speciellt anpassad för människor med demens, som
uppskattas utgöra omkring 60 % av alla vårdtagare inom äldrevården.
Evenda förväntas fungera som en dörröppnare på många marknader och
Fortsatt god tillväxt
4,6 %
organisk försäljningstillväxt i det tredje kvartalet 2023
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 2
===== SIDA 3 =====
Q3
KONCERNENS UTVECKLING
Koncernens utveckling
Nettoomsättning och resultat
Tredje kvartalet 2023
Nettoomsättningen uppgick till 2 777 Mkr (2 519) i kvartalet, vilket
motsvarar en organisk ökning med 4,6 %.
I Nordamerika ökade tillväxten med 8,2 % organiskt med ytterligare
ett starkt kvartal i Kanada. Tillväxten var även god i USA trots att
utmanande marknadsförhållanden höll tillbaka försäljningen av främst
patienthanteringsutrustning. Områden som uthyrning och service
utvecklades fortsatt väl under kvartalet.
Global Sales växte organiskt med 2,5 % med fortsatt god efterfrågan
inom uthyrning och service. Västeuropeiska marknader som Frankrike,
Spanien, Österrike och Irland utvecklades väl under kvartalet medan
marknader som Tyskland och Nederländerna sjönk tillbaka något. Även
i övriga världen var bilden blandad med stark utveckling i marknader
som Singapore, Afrika och Nya Zeeland, och svagare i Australien.
Bruttomarginalen ökade till 42,1 % (40,6) i kvartalet trots höga
materialkostnader samt fortsatta inflationseffekter, främst avseende
löner. Transportkostnaderna har planenligt fortsatt att stabiliseras
under kvartalet. Prisjusteringar och effektiviseringar genererar
förväntad effekt och kompenserar delvis för de högre kostnaderna.
Rörelsekostnaderna utvecklas enligt plan och kostnadskontrollen är
fortsatt god genom värdekedjan. Merparten av ökningen jämfört med
motsvarande kvartal föregående år härrör till ökade lönekostnader till
följd av inflationstrycket, högre IT-kostnader relaterat till licenser och
IT-säkerhetsåtgärder, samt hög aktivitetsnivå inom både produktut -
vecklings- och försäljningsorganisationen.
Jämförelsestörande poster uppgick till –9 Mkr i kvartalet och avser
omstruktureringsaktiviteter kopplat till bland annat försäljningsorgani -
sationen i USA.
Det justerade EBITDA-resultatet ökade till 504 Mkr (420). Den
justerade EBITDA-marginalen ökade till 18,1 % (16,7).
Kvartalets finansnetto uppgick till –68 Mkr (–25). Positiva valuta -
effekter uppgick till 2 Mkr (1) i kvartalet.
Mkr
Kvartal 3
2023
Kvartal 3
2022
Organisk
förändring
Jan–Sep
2023
Jan–Sep
2022
Organisk
förändring
Rullande
12 mån
Helår
2022
Global sales 1 597 1 445 2,5% 4 657 4 182 4,4% 6 228 5 753
Nordamerika 1 085 986 8,2% 3 124 2 841 4,2% 4 146 3 864
Övrigt 98 90 –0,6% 333 278 12,7% 427 372
Elimineringar –3 –2 — –12 –8 — –11 –10
Totalt 2 777 2 519 4,6% 8 101 7 293 4,6% 10 787 9 979
Nettoomsättning per segment
Januari-september 2023
Under perioden ökade nettoomsättningen organiskt med 4,6 % till 8 101
Mkr (7 293). Försäljningen var särskilt god inom service och uthyrnings -
verksamheten, och volymerna ökade även inom Hygien och DVT.
I Nordamerika ökade tillväxten med 4,2 % organiskt, med god utveck -
ling i Kanada. USA har utvecklats starkare i periodens andra och tredje
kvartal, trots fortsatt utmanande marknadsförhållanden. Under det
första kvartalet hölls tillväxten i USA tillbaka av bland annat lägre
uthyrning av intensivvårdslösningar.
Global Sales växte organiskt med 4,4 % i perioden med god
efterfrågan främst inom uthyrning och service. Tillväxten var god på
flera västeuropeiska marknader som exempelvis Österrike, Frankrike,
Belgien, Spanien och Irland. Även i övriga världen utvecklades flera
marknader väl, med särskilt god tillväxt i Indien, Nya Zeeland och
Singapore.
Bruttomarginalen uppgick till 42,3 % (42,2) i perioden, med god
effekt från genomförda prisjusteringar och effektiviseringar. Ogynnsam
produktmix med lägre volymer inom patienthantering i USA samt högre
kostnader för material och löner höll tillbaka bruttomarginalen under
perioden.
Periodens rörelsekostnader uppgick till 2 834 Mkr (2 528).
Det justerade EBITDA-resultatet för perioden ökade till 1 468 Mkr
(1 340). Den justerade EBITDA-marginalen uppgick till 18,1 % (18,4).
Finansnettot uppgick till –169 Mkr i perioden (–57). Positiva valuta -
effekter i finansnettot uppgick till 13 Mkr (19) i perioden.
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 3
===== SIDA 4 =====
Q3
KONCERNENS UTVECKLING
Forskning och utveckling
Arjos bruttokostnader för forskning och utveckling uppgick i kvartalet
till 73 Mkr (57), varav 36 Mkr (30) har belastat rörelseresultatet. Brutto -
kostnaderna motsvarar 2,6 % (2,3) av koncernens nettoomsättning.
Utsikter 2023
Den organiska omsättningstillväxten för 2023 förväntas landa inom
koncernens målsättning om 3–5 %.
Valberedning inför årsstämma 2024
I enlighet med beslut på Arjos årsstämma 2020 ska valberedningen
inför årsstämma utgöras av ledamöter utsedda av de tre röstmässigt
största aktieägarna på grundval av en förteckning över ägarregistrerade
aktieägare från Euroclear Sweden AB eller annan tillförlitlig ägarinfor -
mation, per den 31 augusti varje år, samt styrelsens ordförande. Därut -
över ska det, om styrelsens ordförande i samråd med ledamoten utsedd
av den röstmässigt största aktieägaren bedömer det lämpligt, ingå en i
förhållande till bolaget och dess större ägare oberoende representant
för de mindre aktieägarna som ledamot av valberedningen. Inför års -
stämman 2024 utgörs Arjos valberedning av ordföranden Carl Bennet
(Carl Bennet AB), Jannis Kitsakis (Fjärde AP-fonden), Anna Magnusson
(Första AP-fonden), samt styrelsens ordförande Johan Malmquist.
Aktieägare som önskar lämna förslag till Arjos valberedning
inför årsstämman 2024 kan vända sig till valberedningen på e-mail:
nominating.committee@arjo.com eller på adress: Arjo AB,
Att: Valberedningen, Hans Michelsensgatan 10, 211 20 Malmö.
Årsstämma 2024
Arjos årsstämma kommer att hållas den 18 april 2024 i Malmö.
Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman den 18
april 2024 kan lämna förslaget till Arjos styrelseordförande på email:
agm@arjo.com eller på adress: Arjo AB, Att: Bolagsstämmoärenden,
Hans Michelsensgatan 10, 211 20 Malmö. Förslagen måste, för att med
säkerhet kunna tas in i kallelsen och därmed på årsstämmans dagord -
ning, ha inkommit till bolaget senast den 29 februari 2024.
Valutakurseffekt
MSEK
Kvartal 3
2023
Jan–Sep
2023
Translationseffekt (vs 2022)
Försäljning +143 +471
Kostnad för sålda varor –96 –328
Bruttovinst +47 +143
Rörelsekostnader –45 –142
Omstrukturering och övriga rörelse-
intäkter/kostnader 0 –1
Total translationseffekt, EBIT +2 0
Transaktionseffekt (vs 2022)
Kostnad för sålda varor +16 +54
Bokförda omvärderingseffekter
Övriga rörelseintäkter/kostnader +2 +4
I kvartalet uppgår translationseffekterna till +2 Mkr och transaktions -
effekterna till +16 Mkr. Utöver det uppgår bokförda omvärderingseffek -
ter av rörelsefordringar och skulder till +2 Mkr i kvartalet.
Kassaflöde och finansiell ställning
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 598 Mkr (280)
i kvartalet. Det förbättrade kassaflödet beror i all väsentlighet på en
minskning av rörelsekapitalet –201 Mkr (+103). För fjärde kvartalet i
följd minskar lagerbindningen vilket har gett en positiv effekt om 34 Mkr
(–104), men även fordringar och skulder bidrar till förbättringen. Det
förbättrade kassaflödet gör att koncernens cash conversion ökade
betydligt jämfört med föregående år och uppgick under kvartalet till
120,8 % (67,7). För niomånadersperioden uppgår cash conversion till
98,2 % (35,1) vilket är över koncernens målsättning om 80 %.
Nettoinvesteringarna för kvartalet uppgick till 143 Mkr (204) och
fördelas på materiella anläggningstillgångar om 79 Mkr (154) respektive
immateriella anläggningstillgångar om 63 Mkr (50). Investeringarna i
materiella anläggningstillgångar inkluderar investeringar i uthyrnings -
flottan om 62 Mkr (122). Arjo har under kvartalet lämnat ett kapitaltill -
skott till intresseföretaget BBI om 24 Mkr.
Koncernens likvida medel uppgick till 567 Mkr (736) och räntebärande
nettoskuld uppgick till 4 735 Mkr (5 138). Arjo har avtalade outnyttjade
kreditfaciliteter om 4 651 Mkr (4 104) tillgängliga för att refinansiera
utestående företagscertifikat. Soliditeten uppgick till 50,2 % (47,4).
Nettoskuld/justerad EBITDA minskade till 2,5 (2,7).
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 4
===== SIDA 5 =====
Arjos nya säng för långtidsvård, Evenda, är speciellt
anpassad för patienter med demens
Q3
KONCERNENS UTVECKLING
Övriga händelser under kvartalet
Lansering av ny säng anpassad för långtidsvård
Arjo har under kvartalet lanserat sängen Evenda på utvalda marknader.
Evenda kommer i tre utföranden som kan anpassas efter både vård -
tagares och vårdgivares olika behov och utmaningar. Sängen riktar
sig främst till människor som lever med demens, något som uppskat -
tas drabba över 60 procent av alla vårdtagare inom äldreomsorgen.
Evenda har tack vare sin innovativa design tilldelats högsta möjliga
ackrediteringsbetyg (klass 1a) av det internationella kunskaps- och
kompetenscentret DSDC (Dementia Services Development Centre) vid
Stirlinguniversitetet i Skottland.
Genom lanseringen stärker Arjo sitt erbjudande inom det viktiga
segmentet långtidsvård ytterligare.
Bidrag till forskning om trycksårsprevention
och förbättrade behandlingsresultat
Under kvartalet presenterade Arjo tillsammans med Bruin Biometrcis
(BBI) flertalet bidrag till forskningen om trycksårsprevention och
förbättrade behandlingsresultat vid den årliga EPUAP-konferensen
(European Pressure Ulcer Advisory Panel). Årets möte hölls i Leeds i
Storbritannien i september och Arjo och BBI arrangerade bland annat
välbesökta föredrag och symposium.
EPUAP är en framstående oberoende organisation som arbetar för att
öka kompetensen kring behandling av trycksår och vars riktlinjer för att
förebygga trycksår idag används över hela Europa.
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 5
===== SIDA 6 =====
Q3
ÖVRIG INFORMATION
Riskhantering
Kunder och vårdens ersättningssystem
En betydande del av Arjos intäkter härrör från försäljning av produkter
till enheter inom den offentliga sektorn. En särskild politisk diskussion
som förs i en del länder handlar om tillåtandet för privata vårdaktörer
att utföra offentligt finansierade sjukvårdstjänster. Det finns en risk att
myndigheter i länder där Arjo bedriver verksamhet beslutar att offentlig
finansiering av privat utförd sjukvård ska begränsas eller helt upphöra,
vilket kan påverka etableringen av nya sjukhus och andra vårdinrättning -
ar och deras inköp av sjukvårdsprodukter, såsom Arjos produkter inom
akut- och långtidsvård. Försäljningen av koncernens produkter är även
beroende av olika ersättningssystem på Arjos olika marknader. På
flera av Arjos marknader, såsom i USA, är det i många fall exempelvis
patientens försäkringsbolag som inom ramen för befintliga politiska
ersättningssystem finansierar eller subventionerar inköp av produkter
till patienten för bland annat akut- och långtidsvård. En del av framgång -
en för försäljningen av Arjos produkter på dessa marknader är beroende
av huruvida Arjos produkter kvalificerar sig för att ersättas genom dessa
olika ersättningssystem. Genom att Arjo bedriver verksamhet i många
olika länder och marknader begränsas ovan nämnda risker för koncer -
nen som helhet. Som del av Arjos strategi satsar koncernen allt mer på
att bevisa den kliniska och finansiella nyttan med koncernens produkter
och lösningar, något som ytterligare begränsar ovan nämnda risker.
Forskning och utveckling
Arjos framtida tillväxt är även beroende av en fortsatt expansion genom
nya produktområden och nya produkttyper inom befintliga produkt -
områden, vilket är beroende av koncernens förmåga att påverka, förutse,
identifiera och svara på förändrade kundpreferenser och behov. Arjo
investerar i forskning och utveckling för att ta fram och lansera nya
produkter men det finns inga garantier för att nya produkter kommer att
uppnå samma grad av framgång som tidigare. Det är inte heller säkert
att Arjo lyckas förutse eller identifiera trender i kundpreferenser och
behov, eller att Arjo identifierar dem senare än vad konkurrenter gör.
För att maximera avkastningen av forsknings- och utvecklingsansträng -
ningarna har koncernen en mycket strukturerad urvals- och planerings -
process för att säkerställa att koncernen prioriterar rätt i valet mellan
potentiella projekt. Denna process omfattar noggranna analyser av
marknad, teknikutveckling, cirkularitet, produktens livscykel, val av
produktionsmetod och val av underleverantörer. Utvecklingsarbetet
bedrivs på ett strukturerat sätt och varje enskilt projekt genomgår ett
antal fasta kontrollpunkter. Arjo fokuserar på produkter och lösningar
som leder till en effektivare vård där fler patienter kan behandlas, vilket
förväntas driva efterfrågan från slutkunder och således tillväxten på
marknaden. Produktutveckling som leder till breddning av produktsorti -
mentet är ett medel för att öka den organiska tillväxten i den marknad
Arjo är verksam inom.
Produktansvar och skadeståndskrav
Som leverantör av medicintekniska produkter kan Arjo, likt andra aktörer
inom sjuk- och hälsovård, emellanåt bli föremål för anspråk avseende
produktansvar och andra skadeståndskrav. Sådana anspråk kan röra
stora belopp, leda till betydande juridiska kostnader och påverka bolagets
anseende och kundrelationer negativt. Arjo begränsar risken för produk-
tansvar och andra skadeståndskrav relaterade till produkterna och dess
användning genom bolagets omfattande kvalitets- och säkerhetsarbete.
För de ansvarsrisker (däribland produktansvar) som koncernen är utsatt
för finns omfattande försäkringsprogram.
Skydd av immateriella rättigheter och hantering
av immaterialrättsintrång
Arjo investerar betydande belopp i forskning och utveckling, och
utvecklar kontinuerligt nya produkter och tekniska lösningar. För att
säkra intäkterna från dessa investeringar är det av avgörande betydelse
att nya produkter och ny teknik är skyddade från olovligt användande
av konkurrenter. Om det är möjligt och lämpligt skyddar Arjo sina
im materiella rättigheter genom patent, design- och varumärkesregistre-
ring. Vidare är koncernen beroende av know-how och affärshemligheter
som inte kan skyddas immaterialrättsligt.
Det finns tydliga anvisningar inom koncernen för hur man kan
förebygga, utreda och hantera potentiella intrång. Därutöver finns
rutiner för att säkerställa ett effektivt underhåll av den befintliga
rättighetsportföljen.
Förändringar avseende allmänna ekonomiska
och politiska förutsättningar
Arjo bedriver verksamhet i flera delar av världen och påverkas, i likhet
med andra företag, av allmänna globala ekonomiska, finansiella och
politiska förutsättningar. Efterfrågan på Arjos medicintekniska
produkter och lösningar beror bland annat på allmänna makroekono -
miska trender. Osäkerhet när det gäller framtida ekonomiska utsikter,
inklusive politisk oro, kan ha en negativ inverkan på kunders inköp av
Arjos produkter och lösningar, vilket skulle få en negativ inverkan på
Arjos verksamhet, finansiella ställning och resultat. Vidare skulle
förändringar i det politiska läget i en region eller i ett land, eller politiska
beslut som påverkar en bransch eller ett land, också kunna få en
väsentlig inverkan på försäljningen av Arjos produkter. Genom att Arjo
bedriver verksamhet på ett stort antal geografiska marknader begrän -
sas denna risk för koncernen som helhet.
Arjo har sedan 2:e mars 2022 stoppat alla leveranser och produktion
av utrustning till Ryssland tills vidare, med anledning av Rysslands
pågående invasion av Ukraina. Detta i linje med omvärldens kraftfulla
sanktioner mot landet. Under 2021 stod Ryssland för 0,2 % av Arjos
totala omsättning. Enligt bolagets prognoser skulle utrustning mot -
svarande cirka 50 Mkr levererats till Ryssland 2022, främst under
första halvåret. Givet det turbulenta ekonomiska läge som följt sedan
invasionen av Ukraina inleddes, följer Arjo marknadsutvecklingen noga.
Övrig information
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 6
===== SIDA 7 =====
Q3
Finansiell riskhantering
Arjo är i sin verksamhet utsatt för en rad finansiella risker. Arjos
riskhantering regleras av en finanspolicy som fastställts av styrelsen.
Det övergripande ansvaret för att hantera koncernens finansiella risker
samt utveckla metoder och principer för att hantera dessa risker ligger
inom koncernledningen och finansfunktionen. Koncernens finansiella
risker består av valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker
samt skatterisker, där valutarisken är den mest väsentliga.
Risk för cyberattacker
Arjo är beroende av IT och den infrastruktur som omgärdar detta
område och är därmed exponerad för risk för cyberattacker samt övriga
former av intrång och datasäkerhet. För att motverka potentiella risker
inom detta område finns en definierad styrande process på plats och
man arbetar aktivt med riskbedömning avseende IT infrastrukturen och
känslig data, samt testning av dessa områden. Detta inkluderar även
definierade förebyggande processer och kontroller s.k. ITGC (IT General
Control) för att skydda bolaget. Den interna kontrollmiljön utvärderas
årligen, både av bolagets CISO samt av de externa revisorerna. Känslig -
hetsanalyser samt penetrations- och återställandetest utförs löpande
under året för att säkerställa tillräckliga säkerhetsnivåer på system,
processer och data. Samtliga anställda genomgår utbildning inom
området IT-säkerhet och för nyanställda ingår utbildningen som del
i deras onboarding-process.
Transaktioner med närstående
Transaktioner mellan Arjo och bolag inom Getingekoncernen
specificeras i not 10.
Framtidsinriktad information
Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på
Arjos koncernlednings nuvarande förväntningar. Även om ledningen
bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad
information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förvänt -
ningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt
framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den
framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade
förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, föränd -
ringar i lagkrav och regulatoriska krav samt andra politiska åtgärder
och variationer i valutakurser.
ÖVRIG INFORMATION
Med anledning av den upptrappning av våldsamheter i Israel och
Gaza som skett under oktober 2023 följer koncernen även utvecklingen
i Mellanösternregionen.
Arjo följer även noga den globala inflationsutvecklingen.
Risker i värdekedjan
Oförutsedda och plötsliga händelser kan medföra störningar i produktion
eller leveranskedja, vilket kan leda till såväl ökade kostnader som
försenade eller uteblivna leveranser till Arjos kunder. Detta kan i sin tur
få en negativ påverkan på koncernens resultat.
Bland annat som en följd av coronapandemin har Arjo, i likhet med
många andra bolag, påverkats av en försämrad tillgänglighet till kritiska
komponenter som exempelvis elektronikkomponenter. För att mitigera
risken och säkerställa tillgänglighet och leveranssäkerhet gentemot
Arjos kunder har en rad åtgärder implementerats och området hanteras
med hög prioritet.
Hållbarhetsrelaterade risker
Arjo arbetar aktivt med att monitorera och löpande utvärdera hållbarhets-
relaterade risker och dess påverkan på koncernens verksamhet eller
resultat. Detta görs bland annat genom en återkommande väsentlig -
hetsanalys, uppföljning av mål och åtaganden samt genom granskning
av olika enheter i företaget såsom säkerhetsaspekter inom koncernens
produktionsanläggningar eller stickprov för regelefterlevnad. Koncernen
har en etablerad struktur för styrning som involverar både företagsled -
ning och styrelse, och arbetar löpande med att förbättra företagets
hållbarhetsarbete och minimera relaterade risker.
Myndigheter och kontrollorgan
Sjukvårdsmarknaden är starkt reglerad i samtliga länder där Arjo har
verksamhet. Arjos produktsortiment omfattas av lagstiftning, såsom
EU-direktiv och implementeringsakter om medicintekniska produkter,
samt amerikanska FDA:s (Food and Drug Administration) regelverk
och relaterade krav på kvalitetssystem, vilket även omfattar betydande
utvärdering, kvalitetskontroll och dokumentation av produkter.
Arjo lägger ner betydande ansträngningar och resurser på att
implementera och tillämpa riktlinjer för att säkerställa regelefterlevnad.
Årligen görs revisioner av utsedda ackrediterade organ för att säkerställa
efterlevnad för både fortsatt CE-märkning av Arjos produkter samt
internationella lagstadgade krav som inkluderar FDA, MDSAP och EU
MDR.
Samtliga av koncernens produktionsanläggningar är dessutom
certifierade enligt den medicintekniska kvalitetsstandarden ISO 13485
och/eller den allmänna kvalitetsstandarden ISO 9001 från BSI
Nederländerna.
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 7
===== SIDA 8 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 8
Q3
FÖRSÄKRAN
Eva Sandling Gralén Joacim Lindoff
VD och koncernchef
Försäkran
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger
en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet,
ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhets -
faktorer som moderbolaget och koncernen står inför.
Malmö, 19 okt 2023
Johan Malmquist
Styrelsens ordförande
Carl Bennet
Vice ordförande
Dan Frohm
Eva Elmstedt
Carola Lemne
Ulf Grunander Kajsa Haraldsson
===== SIDA 9 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 20239
Revisorns granskningsrapport
Arjo AB (publ) org nr 559092-8064
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Arjo AB (publ) per 30 september
2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och
presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna
delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell
delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är
ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En
översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt
ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en
sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade
slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i
allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med
årsredovisningslagen.
Malmö, den 19 oktober 2023
Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB
Cecilia Andrén Dorselius Vicky Johansson
Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor
Huvudansvarig revisor
===== SIDA 10 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202310
Q3
Koncernens finansiella
rapporter
RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN
Mkr Not
Kvartal 3
2023
Kvartal 3
2022
Jan - Sep
2023
Jan - Sep
2022
Helår
2022
Nettoomsättning 2 2 777 2 519 8 101 7 293 9 979
Kostnad för sålda varor1) -1 607 -1 496 -4 675 -4 214 -5 799
Bruttoresultat1) 1 170 1 023 3 426 3 079 4 180
Försäljningskostnader -557 -507 -1 629 -1 455 -1 969
Administrationskostnader -378 -336 -1 097 -982 -1 329
Forsknings- och utvecklingskostnader 4 -36 -30 -108 -91 -115
Jämförelsestörande poster 5 -9 -7 -48 -20 -74
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader1) 11 0 26 5 8
Resultat från andelar i intresseföretag -3 -3 -9 -7 -10
Rörelseresultat (EBIT) 3 199 140 561 529 691
Finansnetto -68 -25 -169 -57 -94
Resultat efter finansiella poster 130 115 392 472 597
Skatt -33 -29 -98 -118 -149
Periodens resultat 98 86 294 354 447
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare 98 86 294 354 447
Antal aktier, tusental 272 370 272 370 272 370 272 370 272 370
Resultat per aktie, kronor2) 0,36 0,32 1,08 1,30 1,64
1. Jämförelsetalen för 2022 har justerats genom en omklassificering från övriga rörelsekostnader +31 Mkr till kostnad för sålda varor -31 Mkr. Av justeringen hänför
sig 13 Mkr till första kvartalet och 18 Mkr till andra kvartalet.
2. Före och efter utspädning, för definition se sidan 21.
===== SIDA 11 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202311
Q3
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN
Mkr
Kvartal 3
2023
Kvartal 3
2022
Jan - Sep
2023
Jan - Sep
2022
Helår
2022
Periodens resultat 98 86 294 354 447
Övrigt totalresultat
Poster som inte kan omföras till resultatet
Aktuariella vinster/förluster avseende förmånsbestämda pensionsplaner 108 -38 -34 -19 -34
Skatt hänförlig till poster som inte kan omföras till resultatet -27 10 9 5 10
Poster som vid senare tidpunkt kan omföras till resultatet
Omräkningsdifferenser -192 326 348 933 756
Säkring av nettoinvesteringar 46 -24 -52 -83 -112
Skatt hänförlig till poster som kan omföras till resultatet 8 -18 -15 -35 -15
Periodens övriga totalresultat netto efter skatt -57 256 255 802 605
Summa totalresultat för perioden 41 343 549 1 156 1 053
Totalresultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare 41 343 549 1 156 1 053
===== SIDA 12 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202312
Q3
BALANSRÄKNING FÖR KONCERNEN
Mkr Not 30 Sep 2023 30 Sep 2022 31 Dec 2022
Tillgångar
Immateriella tillgångar 7 527 7 478 7 391
Materiella anläggningstillgångar 1 832 1 782 1 802
Materiella leasingtillgångar 1 127 1 143 1 107
Finansiella anläggningstillgångar 7 767 756 705
Andelar i intresseföretag 153 143 132
Varulager 1 594 1 900 1 674
Kundfordringar 1 668 1 655 1 708
Kortfristiga finansiella fordringar 7 20 23 21
Övriga kortfristiga fordringar 558 703 678
Likvida medel 7 567 736 949
Summa tillgångar 15 813 16 318 16 167
Eget kapital och skulder
Eget kapital 7 941 7 727 7 624
Långfristiga finansiella skulder 7 2 295 2 704 2 823
Långfristiga leasingskulder 7 814 843 809
Avsättningar för pensioner, räntebärande 7 31 34 29
Övriga avsättningar 256 312 328
Kortfristiga finansiella skulder 7 2 085 2 300 2 322
Kortfristiga leasingskulder 7 368 362 359
Leverantörsskulder 537 733 587
Andra icke räntebärande skulder 1 485 1 303 1 286
Summa eget kapital och skulder 15 813 16 318 16 167
FÖRÄNDRING EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN
Mkr
Aktie-
kapital Reserver
Balanserad
vinst
Summa eget
kapital1)
Ingående balans per 1 januari 2022 91 766 6 028 6 885
Summa totalresultat för perioden - 629 423 1 053
Utdelning - - -313 -313
Utgående balans per 31 december 2022 91 1 395 6 138 7 624
Ingående balans per 1 januari 2023 91 1 395 6 138 7 624
Summa totalresultat för perioden - 280 269 549
Utdelning - - -232 -232
Utgående balans per 30 september 2023 91 1 675 6 175 7 941
1. I sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare.
===== SIDA 13 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202313
Q3
KASSAFLÖDESANALYS FÖR KONCERNEN
Mkr Not
Kvartal 3
2023
Kvartal 3
2022
Jan - Sep
2023
Jan - Sep
2022
Helår
2022
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat (EBIT) 199 140 561 529 691
Återläggning av av- och nedskrivningar 3 296 274 861 792 1 077
Övriga icke kassaflödespåverkande poster -2 1 -16 17 -7
Kostnadsförda jämförelsestörande poster1) 8 7 45 18 72
Utbetalda jämförelsestörande poster -9 -9 -40 -24 -78
Finansiella poster -63 0 -174 -33 -94
Betald skatt -32 -30 -154 -204 -233
Kassaflöde före förändringar av rörelsekapital 397 383 1 082 1 095 1 426
Förändringar i rörelsekapital
Varulager 34 -104 114 -357 -165
Kortfristiga fordringar 72 -78 124 -115 -76
Kortfristiga skulder 95 79 77 -160 -270
Kassaflöde från den löpande verksamheten 598 280 1 397 464 915
Investeringsverksamheten
Förvärv av andelar i intresseföretag2) -24 - -24 - -
Förvärvade finansiella anläggningstillgångar - - -10 -21 -21
Investeringar, netto -143 -204 -496 -622 -880
Kassaflöde från investeringsverksamheten -167 -204 -530 -643 -902
Finansieringsverksamheten
Upptagande av lån 4 221 6 141 15 800 17 742 24 328
Återbetalning av finansiella skulder -5 080 -6 947 -16 703 -17 234 -23 747
Återbetalning av leasingskulder -108 -97 -307 -280 -377
Förändring av pensionstillgångar/skulder -1 -7 -7 -6 1
Förändring av räntebärande fordringar 8 -8 14 -7 4
Utdelning - - -232 -313 -313
Realiserade derivat hänförliga till
finansieringsverksamheten 54 66 192 171 241
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -907 -851 -1 242 74 136
Periodens kassaflöde -475 -775 -375 -105 150
Likvida medel vid periodens början 1 068 1 475 949 757 757
Omräkningsdifferenser -26 35 -8 84 42
Likvida medel vid periodens slut 567 736 567 736 949
1. Exklusive nedskrivning av anläggningstillgångar.
2. Kapitaltillskott till intresseföretaget BBI.
===== SIDA 14 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202314
Q3
1 Redovisningsprinciper
Koncernens delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34
Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen.
Moderbolaget har upprättat delårsrapporten enligt Årsredovisningslagen
(1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2
Redovisning för juridiska personer.
De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna
delårsrapport gäller för samtliga perioder och överensstämmer med de
redovisningsprinciper som presenterats i Not 1 Väsentliga redovisnings-
principer i årsredovisningen 2022, vilken finns publicerat på
www.arjo.com. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid
på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska
överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan
avrundningsdifferenser uppstå på totalsumman.
Nya redovisningsstandarder
Ingen av de nya eller förändrade redovisningsstandarder som trätt i kraft 1
januari 2023 har haft någon väsentlig inverkan på Arjo. Inga andra av de
IFRS eller IFRIC-tolkningar som ännu inte har trätt i kraft förväntas ha
någon väsentlig inverkan på Arjo.
2 Segmentsredovisning
Kvartal 3 2023 Kvartal 3 2022
Mkr
Global
sales
Nord-
amerika Övrigt
Koncern-
funktioner
Elimi-
neringar
Arjo
Koncern
Global
sales
Nord-
amerika Övrigt
Koncern-
funktioner
Elimi-
neringar
Arjo
Koncern
Produktförsäljning 831 668 91 - -2 1 588 782 603 87 - -2 1 470
Service inklusive
reservdelar 345 168 7 - 0 519 286 157 3 - 0 445
Uthyrning 421 249 - - - 671 378 226 0 - - 604
Total nettoomsättning 1 597 1 085 98 - -3 2 777 1 445 986 90 - -2 2 519
Rörelseresultat 234 241 15 -291 - 199 189 208 15 -272 - 140
Finansnetto -68 -25
Resultat efter
finansiella poster 130 115
Skatt -33 -29
Periodens resultat 98 86
Jan - Sep 2023 Jan - Sep 2022
Mkr
Global
sales
Nord-
amerika Övrigt
Koncern-
funktioner
Elimi-
neringar
Arjo
Koncern
Global
sales
Nord-
amerika Övrigt
Koncern-
funktioner
Elimi-
neringar
Arjo
Koncern
Produktförsäljning 2 419 1 898 314 - -12 4 619 2 237 1 746 266 - -7 4 242
Service inklusive
reservdelar 996 488 19 - 0 1 503 833 423 12 - 0 1 267
Uthyrning 1 241 737 - - - 1 979 1 111 672 0 - - 1 783
Total nettoomsättning 4 657 3 124 333 - -12 8 101 4 182 2 841 278 - -8 7 293
Rörelseresultat 725 663 42 -869 - 561 615 682 67 -835 - 529
Finansnetto -169 -57
Resultat efter
finansiella poster 392 472
Skatt -98 -118
Periodens resultat 294 354
===== SIDA 15 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202315
Q3
Helår 2022
Mkr
Global
sales
Nord-
amerika Övrigt
Koncern-
funktioner
Elimi-
neringar
Arjo
Koncern
Produktförsäljning 3 095 2 364 357 - -10 5 806
Service inklusive reservdelar 1 149 587 15 - - 1 751
Uthyrning 1 510 913 - - - 2 423
Total nettoomsättning 5 753 3 864 372 - -10 9 979
Rörelseresultat 811 926 85 -1 131 - 691
Finansnetto -94
Resultat efter finansiella poster 597
Skatt -149
Periodens resultat 447
Arjo följer upp verksamheten på segmenten Global Sales, Nordamerika
och Övrigt, i vilken Arjos verksamhet för Diagnostik redovisas. Arjo har
betydande centrala koncernfunktioner inom områdena Supply Chain
(produktförsörjning, lagerhållning och distribution), IT, Kvalitet, Forskning
och Utveckling. Det är bara en viss del av Supply Chains kostnader som
allokerats ut till respektive segment. Resterande del av kostnaderna för
koncernfunktionerna redovisas som koncernkostnader. Segments-
indelningen och sättet att mäta segmentens resultat är gjord på likartat
sätt i denna kvartalsrapport som i 2022 årsredovisning. Ingen uppdelning
av tillgångar och skulder sker per segment då inget sådant belopp
regelbundet redovisas för den högste verkställande beslutsfattaren.
3 Av- och nedskrivningar
Mkr
Kvartal 3
2023
Kvartal 3
2022
Jan - Sep
2023
Jan - Sep
2022
Helår
2022
Immateriella tillgångar -73 -70 -214 -207 -280
Varav hänförliga till förvärv -22 -22 -66 -64 -86
Materiella anläggningstillgångar -118 -109 -350 -310 -425
Materiella leasingtillgångar -106 -94 -297 -274 -371
Totalt -296 -274 -861 -792 -1 077
Varav nedskrivningar 0 - -2 - -1
Av- och nedskrivningar per funktion, Mkr
Kvartal 3
2023
Kvartal 3
2022
Jan - Sep
2023
Jan - Sep
2022
Helår
2022
Kostnad för sålda varor -192 -177 -554 -507 -690
Försäljningskostnader -44 -38 -127 -111 -150
Administrationskostnader -58 -57 -171 -167 -228
Forsknings- och utvecklingskostnader -2 -2 -7 -5 -7
Övriga rörelsekostnader 0 - 0 - -
Jämförelsestörande poster 0 - -2 - -1
Totalt -296 -274 -861 -792 -1 077
Varav nedskrivningar 0 - -2 - -1
4 Aktiverade utvecklingskostnader
Mkr
Kvartal 3
2023
Kvartal 3
2022
Jan - Sep
2023
Jan - Sep
2022
Helår
2022
Utvecklingskostnader, brutto -73 -57 -214 -179 -244
Aktiverade utvecklingskostnader 36 28 106 89 129
Utvecklingskostnader, netto -36 -30 -108 -91 -115
===== SIDA 16 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202316
Q3
5 Jämförelsestörande poster
Mkr
Kvartal 3
2023
Kvartal 3
2022
Jan - Sep
2023
Jan - Sep
2022
Helår
2022
Förvärvskostnader -1 0 -1 -1 -1
Skadestånd och tvister - -5 - -10 -28
Omstruktureringskostnader -8 -2 -47 -3 -16
Övrigt1) - 0 - -5 -30
Totalt -9 -7 -48 -20 -74
1. Beloppet 2022 avser 25 Mkr nedskrivning av tillgångar inom uthyrningsverksamheten i Frankrike och resterande belopp avser stöd till Ukraina.
Jämförelsestörande poster per funktion, Mkr
Kvartal 3
2023
Kvartal 3
2022
Jan - Sep
2023
Jan - Sep
2022
Helår
2022
Kostnad för sålda varor 0 -2 -15 -2 -30
Försäljningskostnader -7 -1 -23 -1 -3
Administrationskostnader -2 -4 -11 -12 -35
Övriga rörelsekostnader - 0 - -5 -6
Totalt -9 -7 -48 -20 -74
I tabellen ovan visas i vilken funktion posterna hade redovisats om de inte hade klassificerats som jämförelsestörande post.
6 Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen
Mkr 30 Sep 2023 30 Sep 2022 31 Dec 2022
Övriga kortfristiga fordringar 1 32 45
Övriga finansiella anläggningstillgångar 129 124 119
Summa tillgångar 130 156 163
Övriga icke räntebärande skulder 62 17 26
Tilläggsköpeskilling - 46 57
Summa skulder 62 63 83
Verkligt värde för derivatinstrumenten fastställs med hjälp av värderingstekniker, härvid används observerbar marknadsinformation. Samtliga derivat
återfinns inom nivå 2 i värdehierarkin och koncernen har inga derivat som används för säkringsändamål. Koncernen har innehav i onoterade bolag som
återfinns inom nivå 3 i värdehierarkin. Innehavens bokförda värde överensstämmer med verkligt värde. Koncernens tidigare skuld för tilläggsköpeskilling
relaterat till förvärv återfanns inom nivå 3 i värdehierarkin.
7 Koncernens räntebärande nettoskuld
Mkr 30 Sep 2023 30 Sep 2022 31 Dec 2022
Långfristiga finansiella skulder 2 295 2 704 2 823
Långfristiga leasingskulder 814 843 809
Kortfristiga finansiella skulder 2 085 2 254 2 265
Kortfristiga leasingskulder 368 362 359
Pensionsavsättningar 31 34 29
Räntebärande skulder 5 593 6 198 6 285
Avgår finansiella fordringar -102 -95 -87
Avgår pensionstillgångar -189 -229 -205
Avgår likvida medel -567 -736 -949
Räntebärande nettoskuld 4 735 5 138 5 044
===== SIDA 17 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202317
Q3
8 Koncernens nyckeltal
Mkr
Kvartal 3
2023
Kvartal 3
2022
Jan - Sep
2023
Jan - Sep
2022
Helår
2022
Försäljningsmått
Nettoomsättning 2 777 2 519 8 101 7 293 9 979
Nettoomsättningstillväxt, % 10,3 12,1 11,1 10,3 10,0
Organisk försäljningstillväxt, % 4,6 0,3 4,6 0,6 -0,2
Kostnadsmått
Försäljningskostnader i procent av nettoomsättning, % 20,1 20,1 20,1 20,0 19,7
Administrationskostnader i procent av nettoomsättning, % 13,6 13,3 13,5 13,5 13,3
Forsknings- och utvecklingskostnader brutto i procent av
nettoomsättningen, % 2,6 2,3 2,6 2,5 2,4
Resultatmått
Rörelseresultat (EBIT) 199 140 561 529 691
Rörelseresultat (EBIT) justerat1) 207 147 609 549 765
EBITA 272 211 775 736 971
EBITA justerad1) 280 217 823 756 1 044
EBITDA 495 414 1 422 1 321 1 767
EBITDA-tillväxt, % 19,6 -20,3 7,7 -12,7 -13,1
EBITDA justerad1) 504 420 1 468 1 340 1 841
Resultat per aktie, kronor 0,36 0,32 1,08 1,30 1,64
Marginalmått
Bruttomarginal, %2) 42,1 40,6 42,3 42,2 41,9
Rörelsemarginal, % 7,2 5,6 6,9 7,3 6,9
Rörelsemarginal justerad, %1) 7,5 5,8 7,5 7,5 7,7
EBITA-marginal, % 9,8 8,4 9,6 10,1 9,7
EBITA-marginal justerad, %1) 10,1 8,6 10,2 10,4 10,5
EBITDA-marginal, % 17,8 16,4 17,6 18,1 17,7
EBITDA-marginal justerad, %1) 18,1 16,7 18,1 18,4 18,4
Kassaflödes- och avkastningsmått
Avkastning på eget kapital, %3) 4,9 7,7 6,2
Cash Conversion, % 120,8 67,7 98,2 35,1 51,8
Arbetande kapital 13 101 12 397 12 314
Avkastning på arbetande kapital, %3) 6,3 6,9 6,2
Kapitalstruktur
Räntebärande nettoskuld 4 735 5 138 5 044
Räntetäckningsgrad, ggr3) 3,6 9,0 6,8
Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,6 0,7 0,7
Nettoskuld / justerad EBITDA, ggr1, 3) 2,5 2,7 2,5
Soliditet, % 50,2 47,4 47,2
Eget kapital per aktie, kronor 29,2 28,4 28,0
Övrigt
Antal aktier, st 272 369 573 272 369 573 272 369 573
Antal anställda, medel 6 735 6 687 6 751
1. Före jämförelsestörande poster. Se Alternativa nyckeltal på sidan 18 och definition på sidan 21.
2. Jämförelsetalen för 2022 har justerats genom en omklassificering från övriga rörelsekostnader +31 Mkr till kostnad för sålda varor -31 Mkr. Av justeringen hänför
sig 13 Mkr till första kvartalet och 18 Mkr till andra kvartalet. Detta har påverkat bruttomarginalen för 2022 med -0.4 % för perioden januari - september samt
med -0.3 % för helåret.
3. Rullande 12 månader.
===== SIDA 18 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202318
Q3
ALTERNATIVA NYCKELTAL
Alternativa nyckeltal avser finansiella mått som används av företagets
ledning och investerare för att utvärdera koncernens resultat och
ställning, vilka inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finansiella
rapporterna. Dessa finansiella mått är avsedda att underlätta analys av
koncernens utveckling. De alternativa nyckeltalen ska inte betraktas som
substitut utan snarare som komplement till den finansiella rapportering
som upprättats i enlighet med IFRS. De finansiella mått som redovisas i
denna rapport kan skilja sig från liknande mått som används av andra
bolag. De alternativa nyckeltalen redovisade nedan är inte beräknade
enligt IFRS men tillhandahålls då Arjo anser att de är viktiga i samband
med investerares bedömning av Bolaget och Bolagets aktie.
EBIT/EBITA/EBITDA justerad, Mkr
Kvartal 3
2023
Kvartal 3
2022
Jan - Sep
2023
Jan - Sep
2022
Helår
2022
Rörelseresultat (EBIT) 199 140 561 529 691
Återläggning av- och nedskrivningar immateriella
tillgångar 73 70 214 207 280
EBITA 272 211 775 736 971
Återläggning av- och nedskrivningar materiella
anläggningstillgångar 223 203 647 584 796
EBITDA 495 414 1 422 1 321 1 767
Jämförelsestörande poster1) 9 7 48 20 74
Återläggning av nedskrivningar av jämförelsestörande
poster -0 - -2 - -1
Justerat Rörelseresultat (EBIT) 207 147 609 549 765
Justerad EBITA 280 217 823 756 1 044
Justerad EBITDA 504 420 1 468 1 340 1 841
1. Se not 5 Jämförelsestörande poster sidan 16.
Cash conversion
Kvartal 3
2023
Kvartal 3
2022
Jan - Sep
2023
Jan - Sep
2022
Helår
2022
Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr 598 280 1 397 464 915
Rörelseresultat (EBIT), Mkr 199 140 561 529 691
Återläggning av av- och nedskrivningar på immateriella
och materiella anläggningstillgångar, Mkr 296 274 861 792 1 077
EBITDA, Mkr 495 414 1 422 1 321 1 767
Cash Conversion, % 120,8 67,7 98,2 35,1 51,8
Nettoskuldsättningsgrad 30 Sep 2023 30 Sep 2022 31 Dec 2022
Räntebärande nettoskuld, Mkr 4 735 5 138 5 044
Eget kapital, Mkr 7 941 7 727 7 624
Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,6 0,7 0,7
Beräkning av avkastning på arbetande kapital Jan - Sep
2023
Jan - Sep
2022
Helår
2022
Balansomslutning vid periodens början, Mkr 16 318 14 263 14 612
Balansomslutning vid periodens slut, Mkr 15 813 16 318 16 167
Genomsnittlig balansomslutning, Mkr 16 065 15 290 15 390
Genomsnittlig balansomslutning, Mkr 16 065 15 290 15 390
Avgår genomsnittliga likvida medel, Mkr -651 -701 -853
Avgår genomsnittliga övriga avsättningar, Mkr -284 -267 -322
Avgår genomsnittliga andra icke räntebärande skulder, Mkr -2 029 -1 925 -1 901
Genomsnittligt arbetande kapital, Mkr 13 101 12 397 12 314
Rörelseresultat (EBIT), Mkr1) 722 809 691
Återläggning av jämförelsestörande poster, Mkr1) 103 41 74
EBIT efter återläggning av jämförelsestörande poster, Mkr 826 850 765
Avkastning på arbetande kapital, % 6,3 6,9 6,2
1. Rullande 12 månader.
===== SIDA 19 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202319
Q3
9 Finansiell data per kvartal
Mkr
Kvartal 1
2022
Kvartal 2
2022
Kvartal 3
2022
Kvartal 4
2022
Kvartal 1
2023
Kvartal 2
2023
Kvartal 3
2023
Nettoomsättning 2 370 2 404 2 519 2 686 2 638 2 686 2 777
Kostnad för sålda varor 1) -1 328 -1 390 -1 496 -1 585 -1 524 -1 544 -1 607
Bruttoresultat 1 042 1 014 1 023 1 101 1 113 1 142 1 170
Rörelsekostnader -807 -849 -872 -884 -912 -951 -971
Jämförelsestörande poster -6 -7 -7 -55 -19 -21 -9
Övriga rörelseintäkter, rörelsekostnader
och resultatandelar från
intresseföretag1)
2 -1 -3 0 -6 15 8
Rörelseresultat (EBIT) 231 158 140 161 176 186 199
Finansnetto -13 -20 -25 -37 -50 -50 -68
Resultat efter finansiella poster 218 139 115 124 126 135 130
Skatt -55 -35 -29 -31 -32 -34 -33
Periodens resultat 164 104 86 93 95 102 98
EBITDA justerad2) 490 430 420 500 474 490 504
EBITDA-marginal justerad, %2) 20,7 17,9 16,7 18,6 18,0 18,3 18,1
1. Jämförelsetalen för 2022 har justerats genom en omklassificering från övriga rörelsekostnader +31 Mkr till kostnad för sålda varor -31 Mkr. Av justeringen hänför
sig 13 Mkr till första kvartalet och 18 Mkr till andra kvartalet.
2. EBITDA före jämförelsestörande poster. Se not 5 Jämförelsestörande poster på sidan 16, Alternativa nyckeltal på sidan 18 och definitioner på sidan 21.
10 Transaktioner med närstående
Mkr
Kvartal 3
2023
Kvartal 3
2022
Jan - Sep
2023
Jan - Sep
2022
Helår
2022
Försäljning 9 9 24 19 30
Inköp av varor -5 -2 -10 -4 -10
Kundfordringar 0 0 3 2 3
Leverantörsskulder 0 0 1 1 1
Transaktioner mellan Arjo och bolag inom Getingekoncernen specificeras i tabellen ovan. Utöver ovanstående har inga övriga väsentliga transaktioner
med närstående ägt rum. Arjo använder Getinge som distributör på vissa marknader. Vid leverans av produkter och tjänster mellan koncernerna
tillämpas affärsmässiga villkor och marknadsprissättning.
===== SIDA 20 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202320
Q3
Moderbolagets finansiella
rapporter
RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET
Mkr
Kvartal 3
2023
Kvartal 3
2022
Jan - Sep
2023
Jan - Sep
2022
Helår
2022
Administrationskostnader -50 -45 -156 -144 -195
Jämförelsestörande poster1) -5 0 -5 0 0
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 3 0 3 0 105
Rörelseresultat (EBIT) -52 -45 -159 -144 -90
Resultat från andelar i koncernföretag 128 54 283 81 158
Finansnetto2) -25 -8 -63 -34 -55
Resultat efter finansiella poster 50 1 60 -98 13
Skatt 15 10 43 34 0
Periodens resultat 65 11 103 -64 13
1. Jämförelsestörande poster avser omstruktureringskostnader -4 Mkr (-), varav i kvartalet -4 Mkr (-) samt förvärvskostnader -1 Mkr (0), varav i kvartalet -1 Mkr (0).
2. Finansnetto innehåller ränteintäkter, räntekostnader, övriga finansiella kostnader samt valutakursvinster / -förluster hänförliga till omräkning av finansiella
fordringar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs.
BALANSRÄKNING FÖR MODERBOLAGET
Mkr 30 Sep 2023 30 Sep 2022 31 Dec 2022
Tillgångar
Immateriella tillgångar 304 343 337
Materiella anläggningstillgångar 1 1 1
Finansiella anläggningstillgångar 5 946 5 960 5 896
Övriga kortfristiga fordringar koncernföretag 89 20 86
Kortfristiga fordringar 12 24 28
Summa tillgångar 6 353 6 348 6 348
Eget kapital och skulder
Eget kapital 3 800 3 851 3 928
Avsättningar 6 2 2
Kortfristiga finansiella skulder 2 032 2 243 2 253
Kortfristiga finansiella skulder koncernföretag 473 211 133
Övriga kortfristiga skulder koncernföretag 9 10 5
Andra icke räntebärande skulder 33 31 28
Summa eget kapital och skulder 6 353 6 348 6 348
Vid utgången av perioden uppgår bokfört värde till 5 807 Mkr (5 832) på aktier och andelar i dotterbolag. Ingen förändring har skett under perioden.
Moderbolagets företagscertifikatsprogram har ett rambelopp om 5 000 Mkr (5 000). Totalt emitterat belopp vid utgången av perioden uppgår till
2 047 Mkr (2 253). Immateriella tillgångar består av programvaror.
===== SIDA 21 =====
Q3
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 21
Definitioner
FINANSIELLA TERMER
Arbetande kapital
Genomsnittlig balansomslutning minskat med likvida medel, övriga
avsättningar, leverantörsskulder och övriga icke räntebärande skulder.
Avkastning på arbetande kapital
Rullande tolv månaders rörelseresultat med återläggning av jämförelse
störande poster i förhållande till arbetande kapital.
Avkastning på eget kapital
Rullande tolv månaders resultat efter skatt i förhållande till genom
snittligt eget kapital.
Cash conversion
Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till EBITDA.
EBIT
Rörelseresultat.
EBIT/Rörelseresultat, justerat
Rörelseresultat med återläggning av jämförelsestörande poster.
EBITA
Rörelseresultat före av och nedskrivningar av immateriella tillgångar.
EBITA, justerad
EBITA med återläggning av jämförelsestörande poster.
EBITA-marginal
EBITA i förhållande till nettoomsättning.
EBITA-marginal, justerad
EBITA justerad i förhållande till nettoomsättning.
EBITDA
Rörelseresultat före av och nedskrivningar.
EBITDA, justerad
EBITDA med återläggning av jämförelsestörande poster.
EBITDA-marginal
EBITDA i förhållande till nettoomsättning.
EBITDA-marginal, justerad
EBITDA justerad i förhållande till nettoomsättning.
Jämförelsestörande poster
Summan av förvärvs och omstruktureringskostnader samt engångs
poster av större karaktär.
Nettoskuldsättningsgrad
Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital.
Nettoskuld/justerad EBITDA, ggr
Genomsnittlig nettoskuld i förhållande till rullande tolv månaders
justerad EBITDA.
Organisk förändring
En finansiell förändring justerad för valutaförändringar, förvärv och
avyttringar.
Resultat per aktie
Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare i förhållande
till genomsnittligt antal aktier. Vid beräkning av periodens resultat per
aktie har följande data använts:
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 98 Mkr
Antal aktier, tusental 272 370
Resultat per aktie 0,36 kr
Räntetäckningsgrad
Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader och
återläggning av jämförelsestörande poster i förhållande till ränte
kost nader. Beräknas på rullande 12 månaders data.
Rörelsekostnader
Försäljningskostnader, administrationskostnader och forsknings
och utvecklingskostnader.
Rörelsemarginal
Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.
Soliditet
Eget kapital i förhållande till balansomslutning.
MEDICINSKA OCH ÖVRIGA TERMER
DVT (djup ventrombos)
Blodpropp i benens djupa vener.
Ergonomi
Läran om anpassning av arbete och miljö till människans förutsättningar
för att förebygga ohälsa och olycksfall.
FDA (US Food and Drug Administration)
Den amerikanska myndigheten ansvarig för att skydda och främja
folkhälsan genom regelbundna inspektioner av bland annat medicin
tekniska produkter.
IPC (intermittent pneumatic compression)
En etablerad metod för bland annat behandling av venösa bensår.
Genom aktiv kompression av exempelvis vadmuskulaturen imiteras
den pumpmekanism som annars sker vid naturlig rörelse, vilket ökar
blodflödet i benen.
Kompressionsbehandling
Behandlingsteknik som innebär att man med hjälp av tryck utifrån med
viss frekvens och under viss tid behandlar och förebygger venösa bensår.
MDR (EU Medical Device Regulation)
Ett regelverk skapat av EU för att säkerställa ett bättre skydd för
folk hälsan och patientsäkerhet genom att inrätta en moderniserad
och mer robust EU lagstiftning. Alla medicintekniska tillverkare och
distributörer måste följa de nya bestämmelserna.
Prevention
Förebyggande aktivitet/behandling.
Sekventiell VTE-prevention
En behandlingsform som syftar till att öka blodcirkulationen i benens
djupliggande vener, vilket bidrar till att förhindra att så kallad djup
ventrombos/DVT (blodpropp i benens djupa vener) bildas.
SEM-skanner (sub-epidermal moisture)
En handhållen och trådlös enhet som mäter vätskeansamling i hudens
undre lager, för att tidigt identifiera risk för utveckling av trycksår.
Trycksår
Sår som uppkommer på grund av blodflödet i huden begränsas av yttre
tryck. Drabbar oftast patienter med nedsatt rörlighet.
VTE (venös tromboembolism)
Förkortningen VTE kommer från engelskans ”venous thromboembolism”
och innebär blodpropp i vensystemet, i likhet med DVT (se ovan).
Ödem
Svullnad på grund av ansamling av vätska i vävnaderna.
===== SIDA 22 =====
Q3
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 22
TELEFONKONFERENS
Fondförvaltare, analytiker och media bjuds in till telefonkonferens
den 19 oktober kl. 08.00 svensk tid.
Under telefonkonferensen kommer en presentation att hållas. För att
ta del av denna via webcast, vänligen klicka på följande länk:
https:/ /ir.financialhearings.com/arjoq32023
Deltagare som önskar ställa muntliga frågor via telefonkonferensen
behöver registrera sig via länken nedan. Efter registreringen erhålls ett
telefonnummer och konferens ID för att logga in till konferensen. Länk
för registrering:
https:/ /conference.financialhearings.com/teleconference/?id=5004761
Alternativt, använd följande länk för att ladda ned presentationen:
https:/ /www.arjo.com/svse/omoss/investerare/rapporter presenta
tioner/2023/
En inspelning av konferensen finns tillgänglig i 3 år via följande länk:
https:/ /ir.financialhearings.com/arjoq32023
FINANSIELL INFORMATION
Uppdaterad information rörande exempelvis Arjos aktie och bolags
styrning finns på www.arjo.com. Årsredovisning, bokslutskommuniké
och kvartalsrapporter publiceras på svenska och engelska och finns
tillgängliga för nedladdning på www.arjo.com.
Följande finansiella rapporter kommer att publiceras under 2024:
30 januari 2024 Bokslutskommuniké 2023
Mars 2024 Årsredovisning 2023
18 april 2024 Delårsrapport jan–mar 2024
18 april 2024 Årsstämma 2024
KONTAKT
Maria Nilsson
EVP Communication & Public Relations
Tel: +46 734 244 515
maria.nilsson@arjo.com
Sara Ehinger
VP Investor Relations & Corporate Communications
Tel: +46 723 597 794
sara.ehinger@arjo.com
Denna information är sådan information som Arjo AB är skyldigt att
offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen
lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för
offentliggörande den 19 oktober 2023 kl. 07:00 CEST.
På Arjo är vi övertygade om att goda förutsättningar för mobilitet i vårdmiljöer är en central del
av att erbjuda vård av hög kvalitet. Våra produkter och lösningar för patientförflyttning, hygien,
desinfektion, diagnostik, behandling av bensår, förebyggande av trycksår och ventrombos
samt våra sjukvårdssängar, är utformade för att främja mobilitet, säkerhet och värdighet i alla
vårdsituationer. Med 65 års erfarenhet av att förbättra vardagen för patienter och vårdgivare,
och ett globalt team på över 6 500 personer arbetar vi ständigt för att skapa bättre resultat för
människor som möter utmaningar inom mobilitet.
Arjo AB · Org.Nr. 559092 8064 · Hans Michelsensgatan 10 · 211 20 Malmö · Sverige
www.arjo.com