FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q3 2024
===== SIDA 1 =====
.
DELÅRSRAPPORT
JANUARI–SEPTEMBER 2024
Q3
Juli–september 2024 i korthet
• Nettoomsättningen uppgick till 2 734 Mkr (2 777).
Organiskt ökade nettoomsättningen med 1,5%.
• Bruttomarginalen ökade till 42,0 % (41,4).
• Det justerade EBITDA-resultatet uppgick till 434 Mkr (457).
• Det justerade rörelseresultatet uppgick till 164 Mkr (186). Totala
valutaeffekter i jämförelse med motsvarande kvartal föregående
år uppgår till –34 Mkr.
• Resultat efter finansiella poster uppgick till 100 Mkr (109).
• Resultat per aktie uppgick till 0,27 kr (0,30).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 437 Mkr
(565), motsvarande en cash conversion om 102,0 % (126,2).
• Två europeiska förvärv stärker Arjos positioner inom diagnostik
och uthyrning.
Finansiellt sammandrag
JOACIM LINDOFF
VD OCH KONCERNCHEF
”Tillväxten fortsätter i kvartalet
med stärkt orderbok och förbätt-
rad bruttomarginal. Utvecklingen
hölls dock tillbaka av svagare
efterfrågan i Europa. Vi växlar nu
upp arbetet för lönsamhetsförbätt-
ring på både kort och lång sikt.
Vi går in i årets sista kvartal med
hög aktivitetsnivå och vår bedöm-
ning är att vi kommer att nå vår
målsättning om 3–5 % organisk
försäljningstillväxt för helåret.”
Fortsatt tillväxt
men svagare
i Europa
Mkr
Kvartal 3
2024
Kvartal 3
2023
Jan–Sep
2024
Jan–Sep
2023
Rullande
12 mån
Helår
2023
Nettoomsättning 2 734 2 777 8 303 8 101 11 182 10 980
Bruttoresultat1) 1 147 1 149 3 571 3 431 4 875 4 735
Bruttomarginal, %1) 42,0 41,4 43,0 42,4 43,6 43,1
EBITA, justerad1, 2) 226 259 828 829 1 242 1 244
EBITA-marginal, justerad, %1, 2) 8,3 9,3 10,0 10,2 11,1 11,3
EBITDA, justerad1, 2) 434 457 1 433 1 403 2 047 2 017
EBITDA-marginal, justerad, %1, 2) 15,9 16,4 17,3 17,3 18,3 18,4
Rörelseresultat (EBIT)1) 158 177 607 567 923 884
Rörelseresultat (EBIT), justerat1, 2) 164 186 644 615 986 957
Resultat efter finansiella poster1) 100 109 439 398 682 640
Periodens resultat1) 73 81 324 299 505 480
Antal aktier, tusental 272 370 272 370 272 370 272 370 272 370 272 370
Resultat per aktie, kronor1) 0,27 0,30 1,19 1,10 1,85 1,76
Kassaflöde från den löpande verksamheten1) 437 565 1 037 1 327 1 771 2 061
Cash conversion, %1) 102,0 126,2 74,3 97,8 89,3 105,9
1. Jämf örelsetalen för Kvartal 1 – 3 2023 har räknats om, se not 12 Omräkning gällande internvinstberäkning samt not 9 Finansiell data per kvartal.
2. F öre jämförelsestörande poster. Se Alternativa nyckeltal på sidan 18 och Definitioner på sidan 22.
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2024 1
===== SIDA 2 =====
Q3
VD-ORD
vårdpersonal. Under kvartalet påbörjades också den första fasen i
lanseringen av vårt nya badsystem och inom kort följer även nya
produkter inom patienthantering och trycksårsprevention.
Nyligen genomförde vi två mindre förvärv som passar väl in i vår
befintliga verksamhet och stärker våra positioner inom uthyrning och
diagnostik i Europa. Vi ser även att våra satsningar för en mer hållbar
vård ger resultat. Under kvartalet öppnade vi en ny ReNu-anläggning i
USA som ökar vår kapacitet med över 50 % och gör att vi kan möta en
ökande efterfrågan av återanvändning av medicintekniska förbruknings -
artiklar och i tillägg hjälpa kunder att nå sina hållbarhetsmål.
Det är glädjande att vi i början av nästa år välkomnar Maria Fagerberg
som ny Executive Vice President Quality & Regulatory Compliance. Jag är
också väldigt glad att Jonas Cederhage, Executive Vice President Product
Development, Supply Chain & Operations, som tidigare beslutat sig för
att lämna koncernen nu har valt att stanna på Arjo, och ser fram emot att
arbeta med dem båda som en del av koncernledningen.
Vi fortsätter att balansera kort- och långsiktiga prioriteringar och går
in i det fjärde kvartalet med hög aktivitetsnivå, stärkt orderbok och
oförändrade utsikter för helåret.
JOACIM LINDOFF
VD OCH KONCERNCHEF
Fortsatt tillväxt
men svagare i
Europa
Koncernen växer med 1,5 % organiskt i kvartalet. Efterfrågan var
fortsatt god inom service och uthyrning men tillväxten hölls tillbaka av
lägre kapitalvaruförsäljning i Europa under delar av kvartalet, medan
avslutningen utvecklades mer enligt plan. I Nordamerika levererar vi
ytterligare ett kvartal med tillväxt i USA, där marknadsförhållandena
gradvis förbättras och öppnar upp för möjligheter framåt, samtidigt
som utvecklingen var fortsatt god i Kanada. Trots osäkerheten kring
efterfrågan i Europa är vår bedömning att vi kommer att nå vår
målsättning om 3–5 % organisk försäljningtillväxt för helåret.
Fokus på förbättrad lönsamhet
Vi fortsätter att förbättra bruttomarginalen trots en ogynnsam
produktmix med lägre volymer inom kapitalutrustning, något försämrat
resursutnyttjande i koncernens fabriker samt negativa valutaeffekter.
Vi har en fortsatt god kostnadskontroll men osäkerheten kring
marknadsutvecklingen i Europa gör att vi bedömer att bruttomargi -
nalutvecklingen kommer att hållas tillbaka något under kommande
kvartal. Med det som bakgrund tidigarelägger vi nu vissa planerade
åtgärder för att anpassa kostnadsbasen och säkerställa fortsatt
lönsamhetsförbättring framåt.
Organisationen gör fortsatt ett bra arbete med rörelsekapitalet och
cash conversion landar väl över vår målsättning. Även arbetet med att
minska nettoskulden ger resultat och vid kvartalets utgång noterades
den lägsta nivån sedan Arjo blev ett självständigt bolag.
Tillväxtmöjligheter framåt
Investeringsbehovet inom hälso- och sjukvården kvarstår och bristen på
vårdpersonal fortsätter vara en av vårdens främsta utmaningar. Här står
Arjo för en viktig del av lösningen, och vi är övertygade om att det
kommer att innebära ytterligare tillväxtmöjligheter för oss framåt.
Vi ser ett växande intresse från kunder för vårt evidensbaserade
analysverktyg Arjo Insight, som gör att vi kan kartlägga vårdenheter och
identifiera risker, vilket sedan ligger till grund för en rekommendation
kring vilken utrustning som behövs för att leva upp till gällande
standarder och minska risken för exempelvis belastningsskador hos
Utsikterna kvarstår
3–5%
organisk omsättningstillväxt för helåret 2024
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2024 2
===== SIDA 3 =====
Q3
KONCERNENS UTVECKLING
Koncernens utveckling
Nettoomsättning och resultat
Tredje kvartalet 2024
Nettoomsättningen uppgick till 2 734 Mkr (2 777) i kvartalet, vilket
motsvarar en organisk ökning med 1,5 %.
I Nordamerika ökade tillväxten med 2,4 % organiskt, med tillväxt i
både USA och Kanada och fortsatt god efterfrågan inom uthyrning och
service.
Försäljningen inom Global Sales sjönk tillbaka med 0,2 % organiskt,
främst hänförligt till svagare efterfrågan av kapitalutrustning i bland
annat Storbritannien, Frankrike och Nederländerna. Försäljningen var
däremot god i Tyskland, Italien, Belgien och Österrike. I övriga världen
utvecklades marknader som Australien, Afrika och Indien väl under
kvartalet, medan Kina och Japan sjönk tillbaka.
Bruttomarginalen ökade till 42,0 % (41,4) i kvartalet. Bruttomargina -
len hölls dock tillbaka av en ofördelaktig produktmix med högre andel
uthyrning och lägre kapitalvaruförsäljning, liksom lägre resursutnytt -
jande i koncernens fabriker. I tillägg hade valutaeffekter en negativ
påverkan på bruttomarginalen i kvartalet. Genomförda prisjusteringar
och fortsatta effektiviseringar av verksamheten gav förväntad effekt
under kvartalet.
Rörelsekostnaderna utvecklades enligt plan.
Jämförelsestörande poster uppgick till –5 Mkr i kvartalet.
Det justerade EBITDA-resultatet uppgick till 434 Mkr (457) och den
justerade EBITDA-marginalen uppgick till 15,9 % (16,4).
Kvartalets finansnetto uppgick till –59 Mkr (–68). Negativa valuta -
effekter i finansnettot uppgick till –1 Mkr (2) i kvartalet.
Mkr
Kvartal 3
2024
Kvartal 3
2023
Organisk
förändring
Jan–Sep
2024
Jan–Sep
2023
Organisk
förändring
Rullande
12 mån
Helår
2023
Global Sales 1 558 1 597 –0,2% 4 756 4 657 2,4% 6 451 6 352
Nordamerika 1 065 1 085 2,4% 3 240 3 124 4,9% 4 336 4 219
Övrigt 113 98 17,5% 315 333 –5,2% 406 424
Elimineringar –2 –3 — –7 –12 — –10 –15
Totalt 2 734 2 777 1,5% 8 303 8 101 3,1% 11 182 10 980
Nettoomsättning per segment
Januari–september 2024
Nettoomsättningen ökade organiskt med 3,1 % till 8 303 Mkr (8 101) i
perioden. Service och uthyrning utvecklades fortsatt väl samtidigt som
koncernen noterade en inbromsning av efterfrågan av kapital utrustning
i Europa och övriga världen i slutet av perioden.
I Nordamerika ökade tillväxten med 4,9 % organiskt, med positiv
utveckling i både USA och Kanada. Utmanande marknadsförhållanden i
USA höll fortsatt tillbaka försäljningen av resultatbaserade program
under perioden. Global Sales växte organiskt med 2,4 % med god
försäljningsutveckling på marknader som exempelvis Italien och Irland.
Även i övriga världen utvecklades flera marknader väl, med särskilt god
tillväxt i Australien och Indien.
Bruttomarginalen ökade till 43,0 % (42,4), främst drivet av marginal -
förbättring inom patienthantering. Genomförda prisjusteringar och
fortsatta effektiviseringar av verksamheten kompenserade delvis för
högre kostnadsnivåer.
Periodens rörelsekostnader uppgick till 2 915 Mkr (2 834).
Det justerade EBITDA-resultatet för perioden ökade till 1 433 Mkr
(1 403) med en oförändrad justerad EBITDA-marginal om 17,3 %.
Finansnettot uppgick till –168 Mkr i perioden ( –169). Positiva
valutaeffekter i finansnettot uppgick till 12 Mkr (13) i perioden.
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2024 3
===== SIDA 4 =====
Q3
Forskning och utveckling
Arjos bruttokostnader för forskning och utveckling uppgick i kvartalet
till 79 Mkr (73), varav 37 Mkr (36) har belastat rörelseresultatet. Brutto-
kostnaderna motsvarar 2,9 % (2,6) av koncernens nettoomsättning.
Utsikter 2024
Den organiska omsättningstillväxten för 2024 förväntas landa inom
koncernens målsättning om 3–5 %.
Valberedning inför årsstämma 2025
I enlighet med beslut på Arjos årsstämma 2020 ska valberedningen
inför årsstämma utgöras av ledamöter utsedda av de tre röstmässigt
största aktieägarna på grundval av en förteckning över ägarregistrerade
aktieägare från Euroclear Sweden AB eller annan tillförlitlig ägarinforma -
tion, per den 31 augusti varje år, samt styrelsens ordförande. Därutöver
ska det, om styrelsens ordförande i samråd med ledamoten utsedd av den
röstmässigt största aktieägaren bedömer det lämpligt, ingå en i förhållande
till bolaget och dess större ägare oberoende representant för de mindre
aktieägarna som ledamot av valberedningen. Inför årsstämman 2025
utgörs Arjos valberedning av ordföranden Carl Bennet (Carl Bennet AB),
Jannis Kitsakis (Fjärde AP-fonden), Tomas Risbecker (Svolder), samt
styrelsens ordförande Johan Malmquist. Aktieägare som önskar lämna
förslag till Arjos valberedning inför årsstämman 2025 kan vända sig till
valberedningen på e-mail: nominating.committee@arjo.com eller på
adress: Arjo AB, Att: Valberedningen, Hans Michelsensgatan 10,
211 20 Malmö.
Årsstämma 2025
Arjos årsstämma kommer att hållas den 29 april 2025 i Malmö.
Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman kan
lämna förslaget till Arjos styrelseordförande på email: agm@arjo.com
eller på adress: Arjo AB, Att: Bolagsstämmoärenden, Hans Michelsens -
gatan 10, 211 20 Malmö. Förslagen måste, för att med säkerhet kunna tas
in i kallelsen och därmed på årsstämmans dagordning, ha inkommit till
bolaget senast den 11 mars 2025.
Valutakurseffekt
MSEK
Kvartal 3
2024
Jan–Sep
2024
Translationseffekt (vs 2023)
Försäljning –86 –52
Kostnad för sålda varor +56 +35
Bruttovinst –30 –16
Rörelsekostnader +24 +10
Omstrukturering och övriga rörelse-
intäkter/kostnader 0 0
Total translationseffekt, EBIT –6 –6
Transaktionseffekt (vs 2023)
Kostnad för sålda varor –13 –14
Bokförda omvärderingseffekter
Övriga rörelseintäkter/kostnader –13 –10
I kvartalet uppgår translationseffekterna till –6 Mkr och transaktions -
effekterna till –13 Mkr. Utöver det uppgår bokförda omvärderingseffek -
ter av rörelsefordringar och skulder till –13 Mkr i kvartalet.
Kassaflöde och finansiell ställning
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 437 Mkr (565) i
kvartalet och kassaflödet från rörelsekapitalet utvecklades fortsatt
positivt med 101 Mkr. Cash conversion uppgick till 102,0 % (126,2).
Nettoinvesteringarna för kvartalet uppgick till 147 Mkr (110) och
fördelas på materiella anläggningstillgångar om 72 Mkr (47) respektive
immateriella anläggningstillgångar om 75 Mkr (63). Investeringarna i
materiella anläggningstillgångar inkluderar investeringar i uthyrnings -
flottan om 43 Mkr (29).
Koncernens likvida medel uppgick till 718 Mkr (567) och räntebärande
nettoskuld uppgick till 4 357 Mkr (4 735). Arjo har avtalade outnyttjade
kreditfaciliteter om 4 917 Mkr (4 651) tillgängliga för att refinansiera
utestående företagscertifikat. Soliditeten uppgick till 50,2 % (49,6).
Nettoskuld/justerad EBITDA minskade till 2,2 (2,6).
KONCERNENS UTVECKLING
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2024 4
===== SIDA 5 =====
Arjo ReNus nya produktionsenhet
i Everett, WA, USA.
Q3
ÖVRIGA HÄNDELSER
Övriga händelser under kvartalet
Stärkta positioner genom två europeiska förvärv
Arjo har under kvartalet tecknat avtal om att förvärva franska Tech Med,
en av koncernens befintliga distributörer inom diagnostik, samt det tyska
bolaget GerroMed, som tillhandahåller uthyrningslösningar inom
trycksårsprevention. Tech Med hade under 2023 en omsättning om cirka
25 Mkr, och GerroMeds omsättning under samma period uppgick till
cirka 30 Mkr.
Förvärven väntas bidra positivt till resultatet från 2025 och framåt,
men bedöms inte ha någon betydande påverkan på Arjos finansiella
utveckling och resultat per aktie under 2024.
Ny medlem i koncernledningen
Maria Fagerberg har utsetts till ny Executive Vice President Quality &
Regulatory Compliance och medlem av Arjos koncernledning. Maria har
omfattande erfarenhet från ledande befattningar inom kvalitets- och
regelefterlevnadsarbete och kommer närmast från rollen som Senior
Director RA/QA på Hemocue.
Ökad kapacitet för Arjo ReNu i USA
För att kunna möta en växande efterfrågan av hållbara lösningar och
samtidigt nå en högre produktionseffektivitet öppnade Arjo ReNu i
september en ny och större produktionsanläggning i Everett, WA, USA.
Arjo ReNu möjliggör återanvändning av medicintekniska förbruknings -
artiklar genom en miljövänlig och vattenbaserad högtemperaturprocess
för dekontaminering, där inga kemikalier eller cancerframkallande
ämnen används. På så vis kan Arjo bidra till en mer hållbar vård och
samtidigt hjälpa kunder inom hälso- och sjukvården att nå sina hållbar -
hetsmål.
Arjo får utmärkelser för transparens och
jämställdhet
Arjo ingår för sjunde året i rad på Allbrights gröna lista över Sveriges
mest jämställda börsbolag. Med gröna bolag avses de bolag som uppnår
jämn könsfördelning i ledningen (40/60). Allbright är en politiskt
oberoende och icke-vinstdrivande stiftelse som arbetar för jämställdhet
och mångfald på ledande positioner.
Arjo har även återcertifierats som en Nasdaq ESG Transparency
Partner för räkenskapsåret 2023. Certifieringen används av Nasdaq för
att signalera engagemang i marknadstransparens och för att höja
miljöstandarderna.
Kapitalmarknadsuppdatering i januari 2025
Arjo kommer att bjuda in analytiker, investerare och finansiell media till en
kapitalmarknadsuppdatering i Stockholm i samband med publiceringen
av bokslutskommunikén den 30 januari 2025, med möjlighet till både
fysiskt och digitalt deltagande. Inbjudan och mer information kommer
att skickas ut i god tid.
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2024 5
===== SIDA 6 =====
Q3
ÖVRIG INFORMATION
Riskhantering
Kunder och vårdens ersättningssystem
En betydande del av Arjos intäkter härrör från försäljning av produkter
till enheter inom den offentliga sektorn. En särskild politisk diskussion
som förs i en del länder handlar om tillåtandet för privata vårdaktörer
att utföra offentligt finansierade sjukvårdstjänster. Det finns en risk att
myndigheter i länder där Arjo bedriver verksamhet beslutar att offentlig
finansiering av privat utförd sjukvård ska begränsas eller helt upphöra,
vilket kan påverka etableringen av nya sjukhus och andra vårdinrättningar
och deras inköp av sjukvårdsprodukter, såsom Arjos produkter inom
akut- och långtidsvård. Försäljningen av koncernens produkter är även
beroende av olika ersättningssystem på Arjos olika marknader. På
flera av Arjos marknader, såsom i USA, är det i många fall exempelvis
patientens försäkringsbolag som inom ramen för befintliga politiska
ersättningssystem finansierar eller subventionerar inköp av produkter
till patienten för bland annat akut- och långtidsvård. En del av framgången
för försäljningen av Arjos produkter på dessa marknader är beroende av
huruvida Arjos produkter kvalificerar sig för att ersättas genom dessa
olika ersättningssystem. Genom att Arjo bedriver verksamhet i många
olika länder och marknader begränsas ovan nämnda risker för koncernen
som helhet. Som del av Arjos strategi satsar koncernen allt mer på att
bevisa den kliniska och finansiella nyttan med koncernens produkter
och lösningar, något som ytterligare begränsar ovan nämnda risker.
Forskning och utveckling
Arjos framtida tillväxt är även beroende av en fortsatt expansion genom
nya produktområden och nya produkttyper inom befintliga produkt -
områden, vilket är beroende av koncernens förmåga att påverka, förutse,
identifiera och svara på förändrade kundpreferenser och behov. Arjo
investerar i forskning och utveckling för att ta fram och lansera nya
produkter men det finns inga garantier för att nya produkter kommer att
uppnå samma grad av framgång som tidigare. Det är inte heller säkert
att Arjo lyckas förutse eller identifiera trender i kundpreferenser och
behov, eller att Arjo identifierar dem senare än vad konkurrenter gör.
För att maximera avkastningen av forsknings- och utvecklingsansträng -
ningarna har koncernen en mycket strukturerad urvals- och planerings -
process för att säkerställa att koncernen prioriterar rätt i valet mellan
potentiella projekt. Denna process omfattar noggranna analyser av
marknad, teknikutveckling, cirkularitet, produktens livscykel, val av
produktionsmetod och val av underleverantörer. Utvecklingsarbetet
bedrivs på ett strukturerat sätt och varje enskilt projekt genomgår ett
antal fasta kontrollpunkter. Arjo fokuserar på produkter och lösningar
som leder till en effektivare vård där fler patienter kan behandlas, vilket
förväntas driva efterfrågan från slutkunder och således tillväxten på
marknaden. Produktutveckling som leder till breddning av produktsorti -
mentet är ett medel för att öka den organiska tillväxten i den marknad
Arjo är verksam inom.
Produktansvar och skadeståndskrav
Som leverantör av medicintekniska produkter kan Arjo, likt andra aktörer
inom sjuk- och hälsovård, emellanåt bli föremål för anspråk avseende
produktansvar och andra skadeståndskrav. Sådana anspråk kan röra
stora belopp, leda till betydande juridiska kostnader och påverka bolagets
anseende och kundrelationer negativt. Arjo begränsar risken för produkt-
ansvar och andra skadeståndskrav relaterade till produkterna och dess
användning genom bolagets omfattande kvalitets- och säkerhetsarbete.
För de ansvarsrisker (däribland produktansvar) som koncernen är utsatt
för finns omfattande försäkringsprogram.
Skydd av immateriella rättigheter och hantering
av immaterialrättsintrång
Arjo investerar betydande belopp i forskning och utveckling, och utvecklar
kontinuerligt nya produkter och tekniska lösningar. För att säkra
intäkterna från dessa investeringar är det av avgörande betydelse
att nya produkter och ny teknik är skyddade från olovligt användande
av konkurrenter. Om det är möjligt och lämpligt skyddar Arjo sina
immateriella rättigheter genom patent, design- och varumärkesregistre -
ring. Vidare är koncernen beroende av know-how och affärshemligheter
som inte kan skyddas immaterialrättsligt.
Det finns tydliga anvisningar inom koncernen för hur man kan
före bygga, utreda och hantera potentiella intrång. Därutöver finns
rutiner för att säkerställa ett effektivt underhåll av den befintliga
rättighetsportföljen.
Förändringar avseende allmänna ekonomiska
och politiska förutsättningar
Arjo bedriver verksamhet i flera delar av världen och påverkas, i likhet
med andra företag, av allmänna globala ekonomiska, finansiella och
politiska förutsättningar. Efterfrågan på Arjos medicintekniska
produkter och lösningar beror bland annat på allmänna makroekono -
miska trender. Osäkerhet när det gäller framtida ekonomiska utsikter,
inklusive politisk oro, kan ha en negativ inverkan på kunders inköp av
Arjos produkter och lösningar, vilket skulle få en negativ inverkan på
Arjos verksamhet, finansiella ställning och resultat. Vidare skulle
förändringar i det politiska läget i en region eller i ett land, eller politiska
beslut som påverkar en bransch eller ett land, också kunna få en
väsentlig inverkan på försäljningen av Arjos produkter. Genom att Arjo
bedriver verksamhet på ett stort antal geografiska marknader begränsas
denna risk för koncernen som helhet.
Arjo har sedan 2:e mars 2022 stoppat alla leveranser och produktion
av utrustning till Ryssland tills vidare, med anledning av Rysslands
invasion av Ukraina. Detta i linje med omvärldens sanktioner mot landet.
Givet den geopolitiska, och i vissa avseenden ekonomiska, instabilitet
som följt sedan anfallskriget inleddes följer Arjo utvecklingen noga.
Koncernen följer även utvecklingen i Mellanösternregionen noga.
Övrig information
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2024 6
===== SIDA 7 =====
Q3
Control) för att skydda bolaget. Den interna kontrollmiljön utvärderas
årligen, både av bolagets CISO samt av de externa revisorerna. Känslig -
hetsanalyser samt penetrations- och återställandetest utförs löpande
under året för att säkerställa tillräckliga säkerhetsnivåer på system,
processer och data. Samtliga anställda genomgår utbildning inom
området IT-säkerhet och för nyanställda ingår utbildningen som del
i deras onboarding-process.
Transaktioner med närstående
Transaktioner mellan Arjo och bolag inom Getingekoncernen
specificeras i not 10.
Framtidsinriktad information
Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på
Arjos koncernlednings nuvarande förväntningar. Även om ledningen
bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad
information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förvänt -
ningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt
framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den
framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade
förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, föränd -
ringar i lagkrav och regulatoriska krav samt andra politiska åtgärder
och variationer i valutakurser.
ÖVRIG INFORMATION
Risker i värdekedjan
Oförutsedda och plötsliga händelser kan medföra störningar i produktion
eller leveranskedja, vilket kan leda till såväl ökade kostnader som
försenade eller uteblivna leveranser till Arjos kunder. Detta kan i sin tur
få en negativ påverkan på koncernens resultat.
Hållbarhetsrelaterade risker
Arjo arbetar aktivt med att monitorera och löpande utvärdera hållbarhets-
relaterade risker och dess påverkan på koncernens verksamhet eller
resultat. Detta görs bland annat genom en återkommande väsentlig -
hetsanalys, uppföljning av mål och åtaganden samt genom granskning
av olika enheter i företaget såsom säkerhetsaspekter inom koncernens
produktionsanläggningar eller stickprov för regelefterlevnad. Koncernen
har en etablerad struktur för styrning som involverar både företagsledning
och styrelse, och arbetar löpande med att förbättra företagets
hållbarhetsarbete och minimera relaterade risker.
Myndigheter och kontrollorgan
Sjukvårdsmarknaden är starkt reglerad i samtliga länder där Arjo har
verksamhet. Arjos produktsortiment omfattas av lagstiftning, såsom
EU-direktiv och implementeringsakter om medicintekniska produkter,
samt amerikanska FDA:s (Food and Drug Administration) regelverk
och relaterade krav på kvalitetssystem, vilket även omfattar betydande
utvärdering, kvalitetskontroll och dokumentation av produkter.
Arjo lägger ner betydande ansträngningar och resurser på att imple -
mentera och tillämpa riktlinjer för att säkerställa regelefterlevnad.
Årligen görs revisioner av utsedda ackrediterade organ för att säkerställa
efterlevnad för både fortsatt CE-märkning av Arjos produkter samt
internationella lagstadgade krav som inkluderar FDA, MDSAP, EU MDR
och UK MDR.
Samtliga av koncernens produktionsanläggningar är dessutom
certifierade enligt den medicintekniska kvalitetsstandarden ISO 13485
och den allmänna kvalitetsstandarden ISO 9001 från BSI.
Finansiell riskhantering
Arjo är i sin verksamhet utsatt för en rad finansiella risker. Arjos
riskhantering regleras av en policy som fastställts av styrelsen. Det
övergripande ansvaret för att hantera koncernens finansiella risker samt
utveckla metoder och principer för att hantera dessa risker ligger inom
koncernledningen och finansfunktionen. Koncernens finansiella risker
består av valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker samt
skatterisker, där valutarisken är den mest väsentliga.
Risk för cyberattacker
Arjo är beroende av IT och den infrastruktur som omgärdar detta
område och är därmed exponerad för risk för cyberattacker samt övriga
former av intrång och datasäkerhet. För att motverka potentiella risker
inom detta område finns en definierad styrande process på plats och
man arbetar aktivt med riskbedömning avseende IT infrastrukturen och
känslig data, samt testning av dessa områden. Detta inkluderar även
definierade förebyggande processer och kontroller s.k. ITGC (IT General
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2024 7
===== SIDA 8 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2024 8
Q3
FÖRSÄKRAN
Försäkran
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en
rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning
och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhets faktorer som
moderbolaget och koncernen står inför.
Malmö, 17 oktober 2024
Johan Malmquist
Styrelsens
ordförande
Carl Bennet
Styrelsens
vice ordförande
Ulrika Dellby
Styrelseledamot
Eva Elmstedt
Styrelseledamot
Dan Frohm
Styrelseledamot
Ulf Grunander
Styrelseledamot
Carola Lemne
Styrelseledamot
Joacim Lindoff
Styrelseledamot
VD och koncernchef
Sten Börjesson
Styrelseledamot
Arbetstagarrepresentant
Kajsa Haraldsson
Styrelseledamot
Arbetstagarrepresentant
===== SIDA 9 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 20249
Revisorns granskningsrapport
Arjo AB (publ) org nr 559092-8064
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Arjo AB (publ) per 30 september
2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och
presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna
delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell
delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är
ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En
översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt
ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en
sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade
slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i
allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med
årsredovisningslagen.
Malmö, den 17 oktober 2024
Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB
Vicky Johansson Alexander Ståhl
Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor
Huvudansvarig revisor
===== SIDA 10 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202410
Q3
Koncernens finansiella
rapporter
RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN
Mkr Not
Kvartal 3
2024
Kvartal 3
20231)
Jan - Sep
2024
Jan - Sep
20231)
Helår
2023
Nettoomsättning 2 2 734 2 777 8 303 8 101 10 980
Kostnad för sålda varor1) 12 -1 587 -1 629 -4 733 -4 669 -6 244
Bruttoresultat1) 12 1 147 1 149 3 571 3 431 4 735
Försäljningskostnader -557 -557 -1 674 -1 629 -2 163
Administrationskostnader -376 -378 -1 125 -1 097 -1 462
Forsknings- och utvecklingskostnader 4 -37 -36 -116 -108 -149
Jämförelsestörande poster 5 -5 -9 -38 -48 -73
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -10 11 -2 26 7
Resultat från andelar i intresseföretag -3 -3 -9 -9 -11
Rörelseresultat (EBIT)1) 3, 12 158 177 607 567 884
Finansnetto -59 -68 -168 -169 -243
Resultat efter finansiella poster1) 12 100 109 439 398 640
Skatt1) 12 -27 -28 -115 -99 -160
Periodens resultat1) 12 73 81 324 299 480
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare1) 12 73 81 324 299 480
Antal aktier, tusental 272 370 272 370 272 370 272 370 272 370
Resultat per aktie, kronor1, 2) 12 0,27 0,30 1,19 1,10 1,76
1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 - 3 2023 har räknats om, se not 12 Omräkning gällande internvinstberäkning.
2. Före och efter utspädning, för definition se sidan 22.
===== SIDA 11 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202411
Q3
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN
Mkr Not
Kvartal 3
2024
Kvartal 3
20231)
Jan - Sep
2024
Jan - Sep
20231)
Helår
2023
Periodens resultat1) 12 73 81 324 299 480
Övrigt totalresultat
Poster som inte kan omföras till resultatet
Aktuariella vinster/förluster avseende förmånsbestämda
pensionsplaner 17 108 20 -34 -32
Skatt hänförlig till poster som inte kan omföras till resultatet -6 -27 -7 9 -10
Poster som vid senare tidpunkt kan omföras till resultatet
Omräkningsdifferenser1) 12 -187 -190 247 341 -63
Säkring av nettoinvesteringar 18 46 -35 -52 4
Kassaflödessäkringar -6 - -6 - -
Skatt hänförlig till poster som kan omföras till resultatet 4 8 -15 -15 2
Periodens övriga totalresultat netto efter skatt1) 12 -161 -55 204 248 -99
Summa totalresultat för perioden1) 12 -88 26 527 547 382
Totalresultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare1) 12 -88 26 527 547 382
1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 - 3 2023 har räknats om, se not 12 Omräkning gällande internvinstberäkning.
===== SIDA 12 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202412
Q3
BALANSRÄKNING FÖR KONCERNEN
Mkr Not 30 Sep 2024 30 Sep 20231) 31 Dec 2023
Tillgångar
Immateriella tillgångar 7 500 7 527 7 343
Materiella anläggningstillgångar 12 1 672 1 738 1 669
Materiella leasingtillgångar 1 190 1 127 1 111
Finansiella anläggningstillgångar 7, 12 875 829 763
Andelar i intresseföretag 132 153 139
Varulager 12 1 354 1 421 1 301
Kundfordringar 1 630 1 668 1 632
Kortfristiga finansiella fordringar 7 28 20 14
Övriga kortfristiga fordringar 578 558 548
Likvida medel 7 718 567 923
Summa tillgångar 12 15 677 15 607 15 444
Eget kapital och skulder
Eget kapital 12 7 864 7 747 7 582
Långfristiga finansiella skulder 7 1 964 2 295 2 391
Långfristiga leasingskulder 7 846 814 796
Avsättningar för pensioner, räntebärande 7 33 31 31
Övriga avsättningar 12 252 245 305
Kortfristiga finansiella skulder 7 2 192 2 085 1 934
Kortfristiga leasingskulder 7 403 368 365
Leverantörsskulder 589 537 612
Andra icke räntebärande skulder 1 535 1 485 1 427
Summa eget kapital och skulder 12 15 677 15 607 15 444
1. Jämförelsetalen för 30 september 2023 har räknats om, se not 12 Omräkning gällande internvinstberäkning.
FÖRÄNDRING EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN
Mkr
Aktie-
kapital Reserver
Balanserad
vinst
Summa eget
kapital1)
Ingående balans per 1 januari 2023 (omräknat)2) 91 1 372 5 969 7 432
Summa totalresultat för perioden - -57 438 382
Utdelning - - -232 -232
Utgående balans per 31 december 2023 91 1 315 6 176 7 582
Ingående balans per 1 januari 2024 91 1 315 6 176 7 582
Summa totalresultat för perioden - 191 337 527
Utdelning - - -245 -245
Utgående balans per 30 september 2024 91 1 505 6 268 7 864
1. I sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare.
2. Ingående balans 2023 har räknats om, se årsredovisning 2023.
===== SIDA 13 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202413
Q3
KASSAFLÖDESANALYS FÖR KONCERNEN
Mkr Not
Kvartal 3
2024
Kvartal 3
20231)
Jan - Sep
2024
Jan - Sep
20231)
Helår
2023
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat (EBIT)1) 12 158 177 607 567 884
Återläggning av av- och nedskrivningar1) 3, 12 270 271 788 790 1 062
Övriga icke kassaflödespåverkande poster1) 12 7 8 -15 -15 -22
Kostnadsförda jämförelsestörande poster2) 5 8 37 45 70
Utbetalda jämförelsestörande poster -7 -9 -41 -40 -60
Finansiella poster -57 -63 -172 -174 -230
Betald skatt -41 -32 -149 -154 -166
Kassaflöde före förändringar av rörelsekapital1) 12 336 360 1 055 1 017 1 536
Förändringar i rörelsekapital
Varulager1) 12 -13 38 -18 109 192
Kortfristiga fordringar 37 72 -15 124 130
Kortfristiga skulder 77 95 16 77 203
Kassaflöde från den löpande verksamheten1) 12 437 565 1 037 1 327 2 061
Investeringsverksamheten
Förvärvade verksamheter 11 -43 - -43 - -
Kapitaltillskott till intresseföretag - -24 - -24 -24
Förvärvade finansiella anläggningstillgångar - - - -10 -10
Investeringar, netto1) 12 -147 -110 -401 -427 -604
Kassaflöde från investeringsverksamheten1) 12 -190 -134 -444 -460 -637
Finansieringsverksamheten
Upptagande av lån 5 364 4 221 21 799 15 800 23 730
Återbetalning av finansiella skulder -5 534 -5 080 -22 079 -16 703 -24 618
Återbetalning av leasingskulder -106 -108 -310 -307 -412
Förändring av pensionstillgångar/skulder -1 -1 -4 -7 -3
Förändring av räntebärande fordringar 6 8 9 14 22
Utdelning - - -245 -232 -232
Realiserade derivat hänförliga till
finansieringsverksamheten 20 54 50 192 86
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -252 -907 -780 -1 242 -1 427
Periodens kassaflöde -5 -475 -187 -375 -4
Likvida medel vid periodens början 740 1 068 923 949 949
Omräkningsdifferenser -17 -26 -18 -8 -22
Likvida medel vid periodens slut 718 567 718 567 923
1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 - 3 2023 har räknats om, se not 12 Omräkning gällande internvinstberäkning.
2. Exklusive nedskrivning av anläggningstillgångar.
===== SIDA 14 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202414
Q3
1 Redovisningsprinciper
Koncernens delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34
Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen.
Moderbolaget har upprättat delårsrapporten enligt Årsredovisningslagen
(1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2
Redovisning för juridiska personer.
De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna
delårsrapport gäller för samtliga perioder och överensstämmer med de
redovisningsprinciper som presenterats i årsredovisningen 2023, vilken
finns publicerad på www.arjo.com.
Under kvartal fyra 2023 gjordes en retroaktiv omräkning avseende
internvinster i varulager och materiella anläggningstillgångar i
uthyrningsverksamheten. Detta innebär att jämförelsetalen för kvartal
1 – 3 2023 i denna rapport är omräknade. För ytterligare information
hänvisas till not 12 samt till årsredovisningen 2023.
Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av
avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma
med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå på
totalsumman.
Nya redovisningsstandarder
Ingen av de nya eller förändrade redovisningsstandarder som trätt i kraft
1 januari 2024 har haft någon väsentlig inverkan på Arjo. Inga andra av de
IFRS eller IFRIC-tolkningar som ännu inte har trätt i kraft förväntas ha
någon väsentlig inverkan på Arjo.
2 Segmentsredovisning
Kvartal 3 2024 Kvartal 3 2023
Mkr
Global
sales
Nord-
amerika Övrigt
Koncern-
funktioner
Elimi-
neringar
Arjo
Koncern
Global
sales
Nord-
amerika Övrigt
Koncern-
funktioner
Elimi-
neringar
Arjo
Koncern
Produktförsäljning 765 630 107 - -2 1 500 831 668 91 - -2 1 588
Service inklusive
reservdelar 363 174 6 - 0 543 345 168 7 - 0 519
Uthyrning 430 261 - - - 691 421 249 - - - 671
Total nettoomsättning 1 558 1 065 113 - -2 2 734 1 597 1 085 98 - -3 2 777
Rörelseresultat1) 206 234 16 -298 - 158 221 232 15 -291 - 177
Finansnetto -59 -68
Resultat efter
finansiella poster1) 100 109
Skatt1) -27 -28
Periodens resultat1) 73 81
1. Jämförelsetalen för Kvartal 3 2023 har räknats om, se not 12 Omräkning gällande internvinstberäkning.
Jan - Sep 2024 Jan - Sep 2023
Mkr
Global
sales
Nord-
amerika Övrigt
Koncern-
funktioner
Elimi-
neringar
Arjo
Koncern
Global
sales
Nord-
amerika Övrigt
Koncern-
funktioner
Elimi-
neringar
Arjo
Koncern
Produktförsäljning 2 391 1 922 298 - -7 4 604 2 419 1 898 314 - -12 4 619
Service inklusive
reservdelar 1 079 524 17 - 0 1 619 996 488 19 - 0 1 503
Uthyrning 1 286 794 - - - 2 079 1 241 737 - - - 1 979
Total nettoomsättning 4 756 3 240 315 - -7 8 303 4 657 3 124 333 - -12 8 101
Rörelseresultat1) 722 731 33 -879 - 607 729 665 42 -869 - 567
Finansnetto -168 -169
Resultat efter
finansiella poster1) 439 398
Skatt1) -115 -99
Periodens resultat1) 324 299
1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 - 3 2023 har räknats om, se not 12 Omräkning gällande internvinstberäkning.
===== SIDA 15 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202415
Q3
Helår 2023
Mkr
Global
sales
Nord-
amerika Övrigt
Koncern-
funktioner
Elimi-
neringar
Arjo
Koncern
Produktförsäljning 3 325 2 555 399 - -15 6 264
Service inklusive reservdelar 1 361 663 25 - 0 2 048
Uthyrning 1 667 1 001 - - - 2 668
Total nettoomsättning 6 352 4 219 424 - -15 10 980
Rörelseresultat 1 143 896 50 -1 206 - 884
Finansnetto -243
Resultat efter finansiella poster 640
Skatt -160
Periodens resultat 480
Arjo följer upp verksamheten på segmenten Global Sales, Nordamerika
och Övrigt, i vilken Arjos verksamhet för Diagnostik redovisas. Arjo har
betydande centrala koncernfunktioner inom områdena Supply Chain
(produktförsörjning, lagerhållning och distribution), IT, Kvalitet, Forskning
och Utveckling. Det är bara en viss del av Supply Chains kostnader som
allokerats ut till respektive segment. Resterande del av kostnaderna för
koncernfunktionerna redovisas som koncernkostnader. Segments-
indelningen och sättet att mäta segmentens resultat är gjord på likartat
sätt i denna kvartalsrapport som i 2023 årsredovisning. Ingen uppdelning
av tillgångar och skulder sker per segment då inget sådant belopp
regelbundet redovisas för den högste verkställande beslutsfattaren.
3 Av- och nedskrivningar
Mkr
Kvartal 3
2024
Kvartal 3
2023
Jan - Sep
2024
Jan - Sep
2023
Helår
2023
Immateriella tillgångar -62 -73 -183 -214 -287
Varav hänförliga till förvärv -21 -22 -63 -66 -88
Materiella anläggningstillgångar1) -100 -92 -289 -279 -376
Materiella leasingtillgångar -108 -106 -316 -297 -399
Totalt1) -270 -271 -788 -790 -1 062
Varav nedskrivningar - 0 - -2 -3
1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 - 3 2023 har räknats om, se not 12 Omräkning gällande internvinstberäkning.
Av- och nedskrivningar per funktion, Mkr
Kvartal 3
2024
Kvartal 3
2023
Jan - Sep
2024
Jan - Sep
2023
Helår
2023
Kostnad för sålda varor1) -178 -166 -516 -483 -652
Försäljningskostnader -41 -44 -123 -127 -168
Administrationskostnader -49 -58 -143 -171 -229
Forsknings- och utvecklingskostnader -2 -2 -7 -7 -9
Övriga rörelsekostnader - 0 - 0 -1
Jämförelsestörande poster - 0 - -2 -2
Totalt1) -270 -271 -788 -790 -1 062
Varav nedskrivningar - 0 - -2 -3
1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 - 3 2023 har räknats om, se not 12 Omräkning gällande internvinstberäkning.
4 Aktiverade utvecklingskostnader
Mkr
Kvartal 3
2024
Kvartal 3
2023
Jan - Sep
2024
Jan - Sep
2023
Helår
2023
Utvecklingskostnader, brutto -79 -73 -240 -214 -297
Aktiverade utvecklingskostnader 42 36 124 106 148
Utvecklingskostnader, netto -37 -36 -116 -108 -149
===== SIDA 16 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202416
Q3
5 Jämförelsestörande poster
Mkr
Kvartal 3
2024
Kvartal 3
2023
Jan - Sep
2024
Jan - Sep
2023
Helår
2023
Förvärvskostnader 0 -1 0 -1 -2
Omstruktureringskostnader -5 -8 -37 -47 -72
Totalt -5 -9 -38 -48 -73
Jämförelsestörande poster per funktion, Mkr
Kvartal 3
2024
Kvartal 3
2023
Jan - Sep
2024
Jan - Sep
2023
Helår
2023
Kostnad för sålda varor -2 0 -13 -15 -18
Försäljningskostnader -3 -7 -11 -23 -44
Administrationskostnader 0 -2 -14 -11 -11
Totalt -5 -9 -38 -48 -73
I tabellen ovan visas i vilken funktion posterna hade redovisats om de inte hade klassificerats som jämförelsestörande post.
6 Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen
Mkr 30 Sep 2024 30 Sep 2023 31 Dec 2023
Övriga kortfristiga fordringar 12 1 6
Övriga finansiella anläggningstillgångar 129 129 129
Summa tillgångar 140 130 135
Övriga icke räntebärande skulder 14 62 39
Tilläggsköpeskilling 11 - -
Summa skulder 24 62 39
Verkligt värde för derivatinstrumenten fastställs med hjälp av värderingstekniker, härvid används observerbar marknadsinformation. Samtliga derivat
återfinns inom nivå 2 i värdehierarkin. Koncernen har innehav i onoterade bolag som återfinns inom nivå 3 i värdehierarkin. Innehavens bokförda värde
överensstämmer med verkligt värde. Koncernen har en skuld för tilläggsköpeskilling relaterat till förvärv som återfinns inom nivå 3 i värdehierarkin.
7 Koncernens räntebärande nettoskuld
Mkr 30 Sep 2024 30 Sep 2023 31 Dec 2023
Långfristiga finansiella skulder 1 964 2 295 2 391
Långfristiga leasingskulder 846 814 796
Kortfristiga finansiella skulder 2 192 2 085 1 934
Kortfristiga leasingskulder 403 368 365
Pensionsavsättningar 33 31 31
Räntebärande skulder 5 437 5 593 5 517
Avgår finansiella fordringar -142 -102 -91
Avgår pensionstillgångar -220 -189 -183
Avgår likvida medel -718 -567 -923
Räntebärande nettoskuld 4 357 4 735 4 320
===== SIDA 17 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202417
Q3
8 Koncernens nyckeltal
Mkr
Kvartal 3
2024
Kvartal 3
2023
Jan - Sep
2024
Jan - Sep
2023
Helår
2023
Försäljningsmått
Nettoomsättning 2 734 2 777 8 303 8 101 10 980
Nettoomsättningstillväxt, % -1,6 10,3 2,5 11,1 10,0
Organisk försäljningstillväxt, % 1,5 4,6 3,1 4,6 4,7
Kostnadsmått
Försäljningskostnader i procent av nettoomsättning, % 20,4 20,1 20,2 20,1 19,7
Administrationskostnader i procent av nettoomsättning, % 13,8 13,6 13,6 13,5 13,3
Forsknings- och utvecklingskostnader brutto i procent av
nettoomsättningen, % 2,9 2,6 2,9 2,6 2,7
Resultatmått
Rörelseresultat (EBIT)1) 158 177 607 567 884
Rörelseresultat (EBIT) justerat1, 2) 164 186 644 615 957
EBITA1) 220 250 790 781 1 170
EBITA justerad1, 2) 226 259 828 829 1 244
EBITDA1) 428 448 1 395 1 357 1 946
EBITDA-tillväxt, %1) -4,3 13,1 2,8 8,4 15,9
EBITDA justerad1, 2) 434 457 1 433 1 403 2 017
Resultat per aktie, kronor1) 0,27 0,30 1,19 1,10 1,76
Marginalmått
Bruttomarginal, %1, 2) 42,0 41,4 43,0 42,4 43,1
Rörelsemarginal, %1) 5,8 6,4 7,3 7,0 8,0
Rörelsemarginal justerad, %1, 2) 6,0 6,7 7,8 7,6 8,7
EBITA-marginal, %1) 8,1 9,0 9,5 9,6 10,7
EBITA-marginal justerad, %1, 2) 8,3 9,3 10,0 10,2 11,3
EBITDA-marginal, %1) 15,7 16,1 16,8 16,7 17,7
EBITDA-marginal justerad, %1, 2) 15,9 16,4 17,3 17,3 18,4
Kassaflödes- och avkastningsmått
Avkastning på eget kapital, %1, 3) 6,5 5,2 6,4
Cash Conversion, %1) 102,0 126,2 74,3 97,8 105,9
Arbetande kapital1) 12 681 12 899 12 500
Avkastning på arbetande kapital, %1, 3) 7,8 6,5 7,7
Kapitalstruktur
Räntebärande nettoskuld 4 357 4 735 4 320
Räntetäckningsgrad, ggr1, 3) 3,8 3,7 3,7
Nettoskuldsättningsgrad, ggr1) 0,6 0,6 0,6
Nettoskuld / justerad EBITDA, ggr1, 2, 3) 2,2 2,6 2,3
Soliditet, %1) 50,2 49,6 49,1
Eget kapital per aktie, kronor1) 28,9 28,4 27,8
Övrigt
Antal aktier, st 272 369 573 272 369 573 272 369 573
Antal anställda, medel 6 854 6 735 6 679
1. Jämförelsetalen för kvartal 1 - 3 2023 har räknats om, se not 12 Omräkning gällande internvinstberäkning.
2. Före jämförelsestörande poster. Se Alternativa nyckeltal på sidan 18 och definition på sidan 22.
3. Rullande 12 månader.
===== SIDA 18 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202418
Q3
ALTERNATIVA NYCKELTAL
Alternativa nyckeltal avser finansiella mått som används av företagets
ledning och investerare för att utvärdera koncernens resultat och
ställning, vilka inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finansiella
rapporterna. Dessa finansiella mått är avsedda att underlätta analys av
koncernens utveckling. De alternativa nyckeltalen ska inte betraktas som
substitut utan snarare som komplement till den finansiella rapportering
som upprättats i enlighet med IFRS. De finansiella mått som redovisas i
denna rapport kan skilja sig från liknande mått som används av andra
bolag. De alternativa nyckeltalen redovisade nedan är inte beräknade
enligt IFRS men tillhandahålls då Arjo anser att de är viktiga i samband
med investerares bedömning av Bolaget och Bolagets aktie.
EBIT/EBITA/EBITDA justerad, Mkr
Kvartal 3
2024
Kvartal 3
2023
Jan - Sep
2024
Jan - Sep
2023
Helår
2023
Rörelseresultat (EBIT)1) 158 177 607 567 884
Återläggning av- och nedskrivningar immateriella
tillgångar 62 73 183 214 287
EBITA1) 220 250 790 781 1 170
Återläggning av- och nedskrivningar materiella
anläggningstillgångar1) 208 198 605 576 775
EBITDA1) 428 448 1 395 1 357 1 946
Jämförelsestörande poster2) 5 9 38 48 73
Återläggning av nedskrivningar av jämförelsestörande
poster - 0 - -2 -2
Justerat Rörelseresultat (EBIT)1) 164 186 644 615 957
Justerad EBITA1) 226 259 828 829 1 244
Justerad EBITDA1) 434 457 1 433 1 403 2 017
Cash conversion
Kvartal 3
2024
Kvartal 3
2023
Jan - Sep
2024
Jan - Sep
2023
Helår
2023
Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr1) 437 565 1 037 1 327 2 061
Rörelseresultat (EBIT), Mkr1) 158 177 607 567 884
Återläggning av av- och nedskrivningar på immateriella
och materiella anläggningstillgångar, Mkr1) 270 271 788 790 1 062
EBITDA, Mkr1) 428 448 1 395 1 357 1 946
Cash Conversion, %1) 102,0 126,2 74,3 97,8 105,9
Nettoskuldsättningsgrad 30 Sep 2024 30 Sep 2023 31 Dec 2023
Räntebärande nettoskuld, Mkr 4 357 4 735 4 320
Eget kapital, Mkr1) 7 864 7 747 7 582
Nettoskuldsättningsgrad, ggr1) 0,6 0,6 0,6
Beräkning av avkastning på arbetande kapital
Jan - Sep
2024
Jan - Sep
2023
Helår
2023
Balansomslutning vid periodens början, Mkr1) 15 607 16 096 15 966
Balansomslutning vid periodens slut, Mkr1) 15 677 15 607 15 444
Genomsnittlig balansomslutning, Mkr1) 15 642 15 852 15 705
Genomsnittlig balansomslutning, Mkr1) 15 642 15 852 15 705
Avgår genomsnittliga likvida medel, Mkr -642 -651 -936
Avgår genomsnittliga övriga avsättningar, Mkr1) -248 -273 -312
Avgår genomsnittliga andra icke räntebärande skulder, Mkr -2 070 -2 029 -1 956
Genomsnittligt arbetande kapital, Mkr1) 12 681 12 899 12 500
Rörelseresultat (EBIT), Mkr1, 3) 923 736 884
Återläggning av jämförelsestörande poster, Mkr3) 63 103 73
EBIT efter återläggning av jämförelsestörande poster, Mkr1) 986 839 957
Avkastning på arbetande kapital, %1) 7,8 6,5 7,7
1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 - 3 2023 har räknats om, se not 12 Omräkning gällande internvinstberäkning.
2. Se not 5 Jämförelsestörande poster.
3. Rullande 12 månader.
===== SIDA 19 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202419
Q3
9 Finansiell data per kvartal
Mkr
Kvartal 1
2023
Kvartal 2
2023
Kvartal 3
2023
Kvartal 4
2023
Kvartal 1
2024
Kvartal 2
2024
Kvartal 3
2024
Nettoomsättning 2 638 2 686 2 777 2 879 2 759 2 810 2 734
Kostnad för sålda varor1) -1 501 -1 540 -1 629 -1 575 -1 560 -1 586 -1 587
Bruttoresultat1) 1 137 1 146 1 149 1 304 1 199 1 224 1 147
Rörelsekostnader -912 -951 -971 -940 -960 -985 -970
Jämförelsestörande poster -19 -21 -9 -25 -29 -3 -5
Övriga rörelseintäkter, rörelsekostnader
och resultatandelar från intresseföretag -6 15 8 -22 9 -7 -13
Rörelseresultat (EBIT)1) 200 189 177 317 219 229 158
Finansnetto -50 -50 -68 -74 -44 -65 -59
Resultat efter finansiella poster 150 139 109 242 175 164 100
Skatt1) -37 -35 -28 -61 -44 -44 -27
Periodens resultat1) 113 104 81 181 132 120 73
EBIT efter omräkning1) 200 189 177 317 219 229 158
EBIT före omräkning1) 176 186 199 306
EBITDA justerad efter omräkning1, 2) 475 471 457 614 502 496 434
EBITDA justerad före omräkning1, 2) 474 490 504 630
EBITDA-marginal justerad efter
omräkning, %1, 2) 18,0 17,5 16,4 21,3 18,2 17,7 15,9
EBITDA-marginal justerad före
omräkning, %1, 2) 18,0 18,3 18,1 21,9
1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 - 3 2023 har räknats om, se not 12 Omräkning gällande internvinstberäkning.
2. EBITDA före jämförelsestörande poster. Se not 5 Jämförelsestörande poster, Alternativa nyckeltal på sidan 18 och definitioner på sidan 22.
10 Transaktioner med närstående
Mkr
Kvartal 3
2024
Kvartal 3
2023
Jan - Sep
2024
Jan - Sep
2023
Helår
2023
Försäljning 3 9 17 24 32
Inköp av varor -3 -5 -7 -10 -14
Kundfordringar 0 0 1 3 2
Leverantörsskulder 0 0 1 1 1
Transaktioner mellan Arjo och bolag inom Getingekoncernen specificeras i tabellen ovan. Utöver ovanstående har inga övriga väsentliga transaktioner
med närstående ägt rum. Arjo använder Getinge som distributör på vissa marknader. Vid leverans av produkter och tjänster mellan koncernerna
tillämpas affärsmässiga villkor och marknadsprissättning.
11 Förvärv
Förvärv av GerroMed Pflege- und Medizintechnik GmbH samt SAS Tech Med
Arjo förvärvade under det tredje kvartalet samtliga aktier i det tyska bolaget GerroMed Pflege- und Medizintechnik GmbH som bedriver
uthyrningsverksamhet med inriktning på trycksårsprevention. Den årliga omsättningen uppgår till cirka 30 Mkr.
Efter kvartalets utgång har samtliga aktier i det franska bolaget SAS Tech Med förvärvats som är en av Arjos distributörer av diagnostiklösningar. Den
årliga omsättningen uppgår till cirka 25 Mkr. Slutförandet av förvärvet är föremål för sedvanliga godkännanden från myndigheter som förväntas under
det fjärde kvartalet 2024.
Köpeskillingen för båda förvärven uppgår till cirka 70 Mkr inklusive tilläggsköpeskillingar.
===== SIDA 20 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202420
Q3
12 Omräkning gällande internvinstberäkning
Under kvartal 4 2023 gjordes en omräkning avseende eliminering av
koncernmässiga internvinster för varulager samt materiella
anläggningstillgångar i uthyrningsverksamheten. Omräkningen gjordes
retroaktivt vilket innebär att jämförelsetalen och ingående balans för
2022 samt kvartal 1 – 3 2023 räknades om, se årsredovisningen 2023.
Samtliga påverkade poster som räknats om retroaktivt kvartal 3 2023
redovisas nedan. För kvartal 1 och 2 hänvisas till not 9 Finansiell data per
kvartal.
Balansräkning (utdrag), Mkr 30 Sep 2023
Ökning/
minskning
30 Sep 2023
efter
omräkning
Materiella anläggningstillgångar 1 832 -95 1 738
Finansiella anläggningstillgångar1) 767 62 829
Varulager 1 594 -174 1 421
Summa tillgångar 15 813 -206 15 607
Eget Kapital 7 941 -194 7 747
Övriga avsättningar1) 256 -12 245
Summa eget kapital och skulder 15 813 -206 15 607
1. Omräkningen avser uppskjuten skatt.
Resultaträkning (utdrag), Mkr
Kvartal 3
2023
Ökning/
minskning
Kvartal 3
2023 efter
omräkning
Kostnad för sålda varor1) -1 607 -22 -1 629
Bruttoresultat 1 170 -22 1 149
Rörelseresultat (EBIT) 199 -22 177
Resultat efter finansiella poster 130 -22 109
Skatt -33 5 -28
Periodens resultat 98 -17 81
1. Varav avskrivningar 25
Periodens resultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare 98 -17 81
Resultat per aktie, kronor (före och efter utspädning) 0,36 -0,06 0,30
Rapport över totalresultat (utdrag), Mkr
Kvartal 3
2023
Ökning/
minskning
Kvartal 3
2023 efter
omräkning
Periodens resultat 98 -17 81
Poster som vid senare tidpunkt kan omföras till resultatet
Omräkningsdifferenser -192 2 -190
Periodens övriga totalresultat netto efter skatt -57 2 -55
Summa totalresultat för perioden 41 -15 26
Totalresultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare 41 -15 26
Kassaflödesanalys (utdrag), Mkr
Kvartal 3
2023
Ökning/
minskning
Kvartal 3
2023 efter
omräkning
Rörelseresultat (EBIT) 199 -22 177
Återläggning av av- och nedskrivningar 296 -25 271
Övriga icke kassaflödespåverkande poster -2 11 8
Kassaflöde före förändringar av rörelsekapital 397 -37 360
Varulager 34 4 38
Kassaflöde från den löpande verksamheten 598 -33 565
Investeringar, netto -143 33 -110
Kassaflöde från investeringsverksamheten -167 33 -134
Periodens kassaflöde -475 - -475
===== SIDA 21 =====
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202421
Q3
Moderbolagets finansiella
rapporter
RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET
Mkr
Kvartal 3
2024
Kvartal 3
2023
Jan - Sep
2024
Jan - Sep
2023
Helår
2023
Administrationskostnader -43 -50 -137 -156 -205
Jämförelsestörande poster1) 0 -5 0 -5 -5
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 0 3 -1 3 120
Rörelseresultat (EBIT) -43 -52 -138 -159 -91
Resultat från andelar i koncernföretag 362 128 892 283 449
Finansnetto2) -26 -25 -81 -63 -87
Resultat efter finansiella poster 293 50 672 60 271
Skatt 14 15 42 43 6
Periodens resultat 307 65 715 103 277
1. Jämförelsestörande poster avser förvärvskostnader 0 Mkr (-1), varav i kvartalet 0 Mkr (-1) samt omstruktureringskostnader - (-4), varav i kvartalet - (-4).
Helåret 2023 avser förvärvskostnader (-1) och omstruktureringskostnader (-4).
2. Finansnetto innehåller ränteintäkter, räntekostnader, övriga finansiella kostnader samt valutakursvinster / -förluster hänförliga till omräkning av finansiella
fordringar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs.
BALANSRÄKNING FÖR MODERBOLAGET
Mkr 30 Sep 2024 30 Sep 2023 31 Dec 2023
Tillgångar
Immateriella tillgångar 330 304 335
Materiella anläggningstillgångar 0 1 1
Finansiella anläggningstillgångar 6 090 5 946 5 911
Kortfristiga finansiella fordringar koncernföretag 22 - -
Övriga kortfristiga fordringar koncernföretag 174 89 170
Kortfristiga fordringar 36 12 29
Likvida medel 0 - -
Summa tillgångar 6 652 6 353 6 446
Eget kapital och skulder
Eget kapital 4 443 3 800 3 973
Avsättningar 3 6 5
Kortfristiga finansiella skulder 2 157 2 032 1 902
Kortfristiga finansiella skulder koncernföretag - 473 484
Övriga kortfristiga skulder koncernföretag 15 9 47
Andra icke räntebärande skulder 35 33 34
Summa eget kapital och skulder 6 652 6 353 6 446
Vid utgången av perioden uppgår bokfört värde till 5 940 Mkr (5 807) på aktier och andelar i dotterbolag. Årets förändring är 133 Mkr och består av
aktieägartillskott. Moderbolagets företagscertifikatsprogram har ett rambelopp om 5 000 Mkr (5 000). Totalt emitterat belopp vid utgången av
perioden uppgår till 2 175 Mkr (2 047). Immateriella tillgångar består av programvaror.
===== SIDA 22 =====
Q3
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2024 22
Definitioner
FINANSIELLA TERMER
Arbetande kapital
Genomsnittlig balansomslutning minskat med likvida medel, övriga
avsättningar, leverantörsskulder och övriga icke räntebärande skulder.
Avkastning på arbetande kapital
Rullande tolv månaders rörelseresultat med återläggning av
jämförelse störande poster i förhållande till arbetande kapital.
Avkastning på eget kapital
Rullande tolv månaders resultat efter skatt i förhållande till genom snittligt
eget kapital.
Cash conversion
Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till EBITDA.
EBIT
Rörelseresultat.
EBIT/Rörelseresultat, justerat
Rörelseresultat med återläggning av jämförelsestörande poster.
EBITA
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar.
EBITA, justerad
EBITA med återläggning av jämförelsestörande poster.
EBITA-marginal
EBITA i förhållande till nettoomsättning.
EBITA-marginal, justerad
EBITA justerad i förhållande till nettoomsättning.
EBITDA
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar.
EBITDA, justerad
EBITDA med återläggning av jämförelsestörande poster.
EBITDA-marginal
EBITDA i förhållande till nettoomsättning.
EBITDA-marginal, justerad
EBITDA justerad i förhållande till nettoomsättning.
Jämförelsestörande poster
Summan av förvärvs- och omstruktureringskostnader samt engångs poster
av större karaktär.
Nettoskuldsättningsgrad
Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital.
Nettoskuld/justerad EBITDA, ggr
Genomsnittlig nettoskuld i förhållande till rullande tolv månaders justerad
EBITDA.
Organisk förändring
En finansiell förändring justerad för valutaförändringar, förvärv och
avyttringar.
Resultat per aktie
Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare i förhållande
till genomsnittligt antal aktier. Vid beräkning av periodens resultat per
aktie har följande data använts:
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 324 Mkr
Antal aktier, tusental 272 370
Resultat per aktie 1,19 kr
Räntetäckningsgrad
Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader och återläggning
av jämförelsestörande poster i förhållande till ränte kost nader. Beräknas på
rullande 12 månaders data.
Rörelsekostnader
Försäljningskostnader, administrationskostnader och forsknings-
och utvecklingskostnader.
Rörelsemarginal
Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.
Soliditet
Eget kapital i förhållande till balansomslutning.
MEDICINSKA OCH ÖVRIGA TERMER
DVT (djup ventrombos)
Blodpropp i benens djupa vener.
Ergonomi
Läran om anpassning av arbete och miljö till människans förutsättningar för
att förebygga ohälsa och olycksfall.
ESG
En förkortning för de engelska orden Environmental, Social och Governance
vilka utgör områden för företagsanalys ur ett icke-finansiellt perspektiv.
FDA (US Food and Drug Administration)
Den amerikanska myndigheten ansvarig för att skydda och främja folkhälsan
genom regelbundna inspektioner av bland annat medicin tekniska produkter.
IPC (intermittent pneumatic compression)
En etablerad metod för bland annat behandling av venösa bensår. Genom
aktiv kompression av exempelvis vadmuskulaturen imiteras den pumpmeka -
nism som annars sker vid naturlig rörelse, vilket ökar blodflödet i benen.
Kompressionsbehandling
Behandlingsteknik som innebär att man med hjälp av tryck utifrån med viss
frekvens och under viss tid behandlar och förebygger venösa bensår.
MDR (EU Medical Device Regulation)
Ett regelverk skapat av EU för att säkerställa ett bättre skydd för folk hälsan
och patientsäkerhet genom att inrätta en moderniserad och mer robust
EU-lagstiftning. Alla medicintekniska tillverkare och distributörer måste följa
de nya bestämmelserna.
Prevention
Förebyggande aktivitet/behandling.
Sekventiell VTE-prevention
En behandlingsform som syftar till att öka blodcirkulationen i benens
djupliggande vener, vilket bidrar till att förhindra att så kallad djup
ventrombos/DVT (blodpropp i benens djupa vener) bildas.
Trycksår
Sår som uppkommer på grund av blodflödet i huden begränsas av yttre tryck.
Drabbar oftast patienter med nedsatt rörlighet.
VTE (venös tromboembolism)
Förkortningen VTE kommer från engelskans ”venous thromboembolism”
och innebär blodpropp i vensystemet, i likhet med DVT (se ovan).
Ödem
Svullnad på grund av ansamling av vätska i vävnaderna.
===== SIDA 23 =====
Q3
ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2024 23
TELEFONKONFERENS
Fondförvaltare, analytiker och media bjuds in till telefonkonferens
den 17 oktober kl. 08:00 CEST.
Under telefonkonferensen kommer en presentation att hållas.
För att ta del av denna via webcast, vänligen klicka på följande länk:
https:/ /ir.financialhearings.com/arjo-q3-report-2024
Deltagare som önskar ställa muntliga frågor via telefonkonferensen
behöver registrera sig via länken nedan. Efter registreringen erhålls ett
telefonnummer och konferens-ID för att logga in till konferensen. Länk
för registrering:
https:/ /conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50049842
Alternativt, använd följande länk för att ladda ned presentationen:
https:/ /www.arjo.com/sv-se/om-oss/investerare/
rapporter--presentationer/2024/
En inspelning av konferensen finns tillgänglig i 3 år via följande länk:
https:/ /ir.financialhearings.com/arjo-q3-report-2024
FINANSIELL INFORMATION
Uppdaterad information rörande exempelvis Arjos aktie och bolags -
styrning finns på www.arjo.com. Årsredovisning, bokslutskommuniké
och kvartalsrapporter publiceras på svenska och engelska och finns
tillgängliga för nedladdning på www.arjo.com
Följande finansiella rapporter kommer att publiceras under 2024/2025:
30 januari 2025 Bokslutskommuniké 2024
30 januari 2025 Kapitalmarknadsuppdatering 2025
April 2025 Årsredovisning 2024
29 april 2025 Delårsrapport jan–mar 2025
29 april 2025 Årsstämma 2025
KONTAKT
Maria Nilsson
EVP Communication & Public Relations
Tel: +46 734 244 515
maria.nilsson@arjo.com
Sara Ehinger
VP Investor Relations & Corporate Communications
Tel: +46 723 597 794
sara.ehinger@arjo.com
Denna information är sådan information som Arjo AB är skyldigt att
offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen
lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentlig-
görande den 17 oktober 2024 kl. 07:00 CEST.
På Arjo är vi övertygade om att goda förutsättningar för mobilitet i vårdmiljöer är en central del
av att erbjuda vård av hög kvalitet. Våra produkter och lösningar för patientförflyttning, hygien,
desinfektion, diagnostik, behandling av bensår, förebyggande av trycksår och ventrombos
samt våra sjukvårdssängar, är utformade för att främja mobilitet, säkerhet och värdighet i alla
vårdsituationer. Med 65 års erfarenhet av att förbättra vardagen för patienter och vårdgivare,
och ett globalt team på över 6 500 personer arbetar vi ständigt för att skapa bättre resultat för
människor som möter utmaningar inom mobilitet.
Arjo AB · Org.Nr. 559092-8064 · Hans Michelsensgatan 10 · 211 20 Malmö · Sverige
www.arjo.com