Nasdaq Nordic · interim-report

Kvartalsrapport Q1 2023

100990 tecken · 1 HTML-del(ar)

Fulltext som ren TXT · Öppna originalkällan

Automatiskt nyckeltalsindex

Detta är sökträffar och textkontext, inte verifierade eller normaliserade redovisningsvärden.

Omsättning

ökade från föregående kvartal, medan marknadsandelarna för | omsättning minskade något. | Enligt data från Fondbolagens förening sågs ett
Antal avslut, % 19,1 17,6 17,6 17,3 | Omsättning, % 8,1 8,3 8,4 8,1 | Fondmarknaden (exkl
Courtagegenererande notor/handelsdag, st 158 200 135 500 17 208 600 –24 161 100 | Courtagegenererande omsättning/handelsdag, | MSEK 4 020 3 670 10 5 840 –31 4 260
MSEK 4 020 3 670 10 5 840 –31 4 260 | Courtagegenererande omsättning | utland/handelsdag, MSEK 570 420 36 900 –37 610
Courtagebrutto/courtagegenererande | omsättning, % 0,105 0,099 0,006 0,104 0,000 0,104 | Handelsdagar, st 63,5 63,5 – 62,5 2 251,0
antal courtagegenererande notor och högre courtagegene- | rerande omsättning, vilka ökade med 17 respektive 10 | procent. Även courtagebrutto per courtagegenererande om-
Valutanettot ökade med 28 procent till 83 (65) MSEK, en | följd av högre omsättning i utländska värdepapper. Omsätt- | ningen i courtagegenererande utländska värdepapper ökade
notor 23 procent lägre. Courtagebrutto per courtagegenere- | rande omsättning ökade något från 10,4 till 10,5 punkter. | Valutanettot minskade med 38 procent som en följd av

Återkommande intäkter

parera svängningar i marknaden är ambitionen att bredda | erbjudandet och öka andelen återkommande intäkter. | Avanza värnar en enkel, transparent och kapitaleffektiv

Rörelseresultat

Rörelsens kostnader, MSEK –289 –273 6 –249 16 | Rörelseresultat, MSEK 579 573 1 521 11 | Periodens resultat, MSEK 501 494 1 443 13
Kreditförluster, netto 0 –1 — 2 – –1 | Rörelseresultat 579 573 1 521 11 1 940 | Skatt på periodens resultat –78 –78 0 –78 0 –274
Kreditförluster, netto 0 –1 0 –1 2 0 –1 –1 1 | Rörelseresultat 579 573 502 345 521 571 574 536 756 | Justerat rörelseresultat 2 579 573 502 345 521 571 574 536 746
Rörelseresultat 579 573 502 345 521 571 574 536 756 | Justerat rörelseresultat 2 579 573 502 345 521 571 574 536 746 | Rörelsemarginal, % 67 68 68 56 68 69 75 71 79
Kreditförluster, netto 0 2 –1 | Rörelseresultat 579 521 1 940 | Skatt på periodens resultat –78 –78 –274
Övriga rörelsekostnader –3 –4 | Rörelseresultat –9 –9 | Resultat från finansiella investeringar
Rörelsemarginal2) | Rörelseresultat i förhållande till rörelsens | intäkter.

Periodens resultat

● Rörelseresultatet uppgick till 579 MSEK, en ökning med 11 procent | ● Periodens resultat var 501 MSEK, en ökning med 13 procent | ● Resultat per aktie före utspädning uppgick till 3,20 SEK, en ökning med 12 procent
Rörelseresultat, MSEK 579 573 1 521 11 | Periodens resultat, MSEK 501 494 1 443 13 | Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,20 3,16 1 2,85 12
Rörelseresultat 579 573 1 521 11 1 940 | Skatt på periodens resultat –78 –78 0 –78 0 –274 | Periodens resultat 501 494 1 443 13 1 666
Skatt på periodens resultat –78 –78 0 –78 0 –274 | Periodens resultat 501 494 1 443 13 1 666 | Nyckeltal
Rörelseresultat 579 521 1 940 | Skatt på periodens resultat –78 –78 –274 | Periodens resultat1 501 443 1 666
MSEK kv 1 kv 1 jan-dec | Periodens resultat 501 443 1 666 | Poster som skall återföras till resultatet
Eget kapital 2021-12-31 78 477 157 3 989 4 700 | Periodens resultat – – – 1 666 1 666 | Periodens övriga totalresultat – – –92 – –92
Eget kapital 2022-12-31 78 579 65 4 229 4 951 | Periodens resultat – – – 501 501 | Periodens övriga totalresultat – – 5 – 5

Resultat per aktie

● Periodens resultat var 501 MSEK, en ökning med 13 procent | ● Resultat per aktie före utspädning uppgick till 3,20 SEK, en ökning med 12 procent | ● På årsstämman i mars beslutades om omval av samtliga styrelseledamöter. John Hedberg valdes som
Periodens resultat, MSEK 501 494 1 443 13 | Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,20 3,16 1 2,85 12 | Rörelsemarginal, % 67 68 –1 68 –1
Avkastning på eget kapital, % 38 42 –4 36 2 36 | Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,20 3,16 1 2,85 12 10,69 | Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,18 3,15 1 2,81 13 10,67
Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,20 3,16 1 2,85 12 10,69 | Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,18 3,15 1 2,81 13 10,67 | Kreditförlustnivå, % 0,00 0,00 – 0,01 –0,01 0,00
Rörelsemarginal, % 67 68 68 56 68 69 75 71 79 | Resultat per aktie före utsp., SEK 3,20 3,16 2,78 1,90 2,85 3,11 3,10 2,91 4,08 | Eget kapital per aktie före utsp., SEK 34,84 31,61 28,23 25,00 32,78 30,21 30,04 26,58 23,68
Periodens resultat1 501 443 1 666 | Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,20 2,85 10,69 | Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,18 2,81 10,67
Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,20 2,85 10,69 | Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,18 2,81 10,67 | Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental 156 619 155 572 155 916
P/E-tal2) | Börskurs i förhållande till resultat per aktie. | Resultat per aktie1)

Kassaflöde

Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder –2 022 3 131 | Kassaflöde från den löpande verksamheten –1 990 3 056 | Investeringsverksamheten
Investering i obligationer 4 110 –3 277 | Kassaflöde från investeringsverksamheten 4 110 –2 824 | Finansieringsverksamheten
Amortering leasingskulder –11 –10 | Kassaflöde från finansieringsverksamheten –11 –10 | Periodens kassaflöde 2 109 222
Kassaflöde från finansieringsverksamheten –11 –10 | Periodens kassaflöde 2 109 222 | Likvida medel vid periodens början1 6 942 5 030

Likvida medel

skottslikviditeten som i allt väsentligt är placerad i säkerställda | obligationer samt i likvida medel hos systemviktiga nordiska | banker. Obligationsportföljen är kopplad till Stibor med 3
månaders räntebindningstid. Den del som placeras i riks- | bankscertifikat och likvida medel hos Riksbanken följer styr- | räntan. Avanzas internt finansierade utlåning omfattas av
kunder avseende inlåning. Sedan 1 januari 2023 betalar | Avanza ränta på likvida medel på Aktie - och fondkonto, | Investeringssparkonto samt Kapitalförsäkringar. Inlåning på
Överskottslikviditeten placeras i allt väsentligt i säkerställda | bostadsobligationer, riksbankscertifikat samt likvida medel | hos Riksbanken och hos systemviktiga nordiska banker, samt
första kvartalet 2023 uppgick till 1 972 (1 981 per 31 | december 2022) MSEK och likvida medel uppgick till 4 (6 per | 31 december 2022) MSEK.
Periodens kassaflöde 2 109 222 | Likvida medel vid periodens början1 6 942 5 030 | Likvida medel vid periodens slut1 9 050 5 252
Likvida medel vid periodens början1 6 942 5 030 | Likvida medel vid periodens slut1 9 050 5 252 | Förändring 2 109 222
Förändring 2 109 222 | 1) Likvida medel utgörs av tillgodohavanden hos centralbanker samt utlåning till kreditinstitut exklusive ställda säkerheter. Vid periodens slut är 19 | (549) MSEK av koncernens likvida medel ställda som säkerhet.

Eget kapital

Rörelsemarginal, % 67 68 –1 68 –1 | Avkastning på eget kapital, % 38 42 –4 36 2 | Nettoinflöde, MSEK 17 000 –7 450 –328 16 600 3
vilket kan påverka måttet enskilda år | ● Årlig avkastning på eget kapital på minst 35 procent | ● Utdelning om 70 procent av årets vinst med hänsyn
Vinstmarginal, % 58 58 –1 58 0 56 | Avkastning på eget kapital, % 38 42 –4 36 2 36 | Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,20 3,16 1 2,85 12 10,69
Nyckeltal 2023-03-31 2022-12-31 % 2022-03-31 % | Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 34,84 31,61 10 32,78 6 | Utestående antal aktier före utspädning, tusental 156 619 156 619 – 155 572 0,7
Rörelsemarginalen minskade med en procentenhet till 67 | procent och a vkastningen på eget kapital uppgick till 38 | procent.
Rörelsemarginalen minskade med en procentenhet till 67 | procent, medan avkastningen på eget kapital steg till 38 | procent.
Resultat per aktie före utsp., SEK 3,20 3,16 2,78 1,90 2,85 3,11 3,10 2,91 4,08 | Eget kapital per aktie före utsp., SEK 34,84 31,61 28,23 25,00 32,78 30,21 30,04 26,58 23,68 | Avkastning på eget kapital, % 38 42 42 26 36 41 44 46 74
Eget kapital per aktie före utsp., SEK 34,84 31,61 28,23 25,00 32,78 30,21 30,04 26,58 23,68 | Avkastning på eget kapital, % 38 42 42 26 36 41 44 46 74 | Nettoinflöde 17 000 –7 450 6 030 8 400 16 600 17 900 18 400 22 900 30 500

Antal aktier

Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 34,84 31,61 10 32,78 6 | Utestående antal aktier före utspädning, tusental 156 619 156 619 – 155 572 0,7 | Utestående antal aktier efter utspädning, tusental 157 240 156 994 0,2 157 386 –0,1
Utestående antal aktier före utspädning, tusental 156 619 156 619 – 155 572 0,7 | Utestående antal aktier efter utspädning, tusental 157 240 156 994 0,2 157 386 –0,1 | Antal aktier vid full utspädning, tusental 161 269 161 269 – 161 272 0,0
Utestående antal aktier efter utspädning, tusental 157 240 156 994 0,2 157 386 –0,1 | Antal aktier vid full utspädning, tusental 161 269 161 269 – 161 272 0,0 | Antal anställda, st 648 635 2 598 8
nyemission av aktier. Antalet aktier som ska kunna emitteras | ska sammanlagt kunna uppgå till högst ett antal aktier som | innebär en ökning av aktiekapitalet om högst 10 procent
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,18 2,81 10,67 | Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental 156 619 155 572 155 916 | Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 157 297 157 650 156 209
Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental 156 619 155 572 155 916 | Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 157 297 157 650 156 209 | 1) Hela resultatet tillfaller moderbolagets aktieägare.
Resultat efter skatt i förhållande till | genomsnittligt antal aktier under perioden | före och efter utspädning.

Antal anställda

Investeringar, MSEK 3 9 –67 15 –80 43 | Genomsnittligt antal anställda, st 642 642 0 601 7 622 | Drifttillgänglighet plattform, % 99,9 99,8 0,1 99,8 0,1 99,9
Antal aktier vid full utspädning, tusental 161 269 161 269 – 161 272 0,0 | Antal anställda, st 648 635 2 598 8 | Börskurs, SEK 243,00 223,60 9 242,00 0

Fulltext

===== SIDA 1 =====

Delårsrapport januari—mars 2023
Första kvartalet 2023 jämfört med första kvartalet 2022
● Rörelseintäkterna ökade med 13 procent till 868 MSEK. Räntenettot var högre, främst till följd av högre
marknadsräntor. Courtage- och valutanettot samt övriga intäkter minskade som en följd av lägre
handelsaktivitet. Även fondprovisionerna var lägre
● Rörelsekostnaderna ökade med 16 procent till 289 MSEK, främst som en följd av högre
personalkostnader och högre övriga kostnader. Kostnaderna för helåret 2023 bedöms uppgå till
maximalt 1 160 MSEK, vilket tidigare kommunicerats
● Rörelseresultatet uppgick till 579 MSEK, en ökning med 11 procent
● Periodens resultat var 501 MSEK, en ökning med 13 procent
● Resultat per aktie före utspädning uppgick till 3,20 SEK, en ökning med 12 procent
● På årsstämman i mars beslutades om omval av samtliga styrelseledamöter. John Hedberg valdes som
ny styrelseledamot. Utdelningen beslutades enligt förslag till 7,50 SEK per aktie, motsvarande 70 procent
av vinsten för 2022
Händelser under kvartalet
● Avanza Disruptive Innovation by ARK Invest lanserades. Fonden är ett samarbete med ARK Investment
Management LLC som leds av förvaltaren Cathie Wood
● Avanza Fonder lanserade även sin första artikel 9-fond, Avanza Impact by Circulus, i samarbete med
Coeli Asset Management. Målsättningen är att majoriteten av bolagens intäkter ska ha en direkt
koppling till ett eller flera av FN:s hållbarhetsmål
● I Universums årliga mätning, Sveriges mest attraktiva arbetsgivare för studenter, rankades Avanza för
andra året i rad på plats 3 inom Ekonomi

Siffror inom parentes avser motsvarande period eller datum föregående år om inte annat anges. För nyckeltal angivna i procent anges förändringen i
procentenheter. För definitioner se sid 27.
Kv 1 Kv 4 förändr Kv 1 förändr
2023 2022 % 2022 %
Rörelsens intäkter, MSEK 868 847 2 768 13
Rörelsens kostnader, MSEK –289 –273 6 –249 16
Rörelseresultat, MSEK 579 573 1 521 11
Periodens resultat, MSEK 501 494 1 443 13
Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,20 3,16 1 2,85 12
Rörelsemarginal, % 67 68 –1 68 –1
Avkastning på eget kapital, % 38 42 –4 36 2
Nettoinflöde, MSEK 17 000 –7 450 –328 16 600 3
Nykundsinflöde (netto), st 41 100 12 700 225 60 100 –32
Kunder vid periodens slut, st 1 817 800 1 776 700 2 1 720 200 6
Sparkapital vid periodens slut, MSEK 715 700 663 900 8 740 900 –3
Intäkt per sparkrona, % 0,50 0,52 –0,02 0,40 0,11
Kostnad per sparkrona, % 0,17 0,17 0,00 0,13 0,04
Antal kunder
+6%
Totalt 1 817 800
Sparkapital
-3%
Totalt 716 Mdkr
”Kvartalet bjöd på ökad kundaktivitet och investeringsvilja, vilket minskade
likviditeten. Lägre likviditet och förbättrade räntor på kunders inlåning påverkade
räntenettot negativt. Trots detta redovisar vi det näst bästa kvartalet någonsin.
Ökad investeringsvilja och tro på marknaden är positivt för vår långsiktiga tillväxt,
även om makroutvecklingen i år med största sannolikhet kommer att vara
fortsatt osäker. Kundtillväxten och det starka nettoinflödet i kvartalet visar ändå
att de som kan prioriterar sitt sparande,” kommenterar Rikard Josefson, VD.

===== SIDA 2 =====

2 Delårsrapport januari—mars 2023, Avanza Bank Holding AB (publ)
Kort om Avanza
Det här är Avanza
Avanza grundades 1999 och har sedan dess vuxit från att vara
en renodlad aktiemäklare på nätet till att bli Sveriges ledande
plattform för sparande och investeringar. Avanza erbjuder
marknadens bredaste utbud av spar produkter, konkurrens-
kraftiga tjänstepensionslösningar och bolån.
Avanza utmanar etablerade strukturer hos storbanker och
pensionsbolag på den svenska sparmarknaden samt driver på
den långsiktiga utvecklingen av finansiella produkter och
tjänster. Kunderna har möjlighet att spara i såväl svenska som
utländska värdepapper och på sparkonton, helt utan fasta
avgifter och till mycket lågt courtage. Avanza riktar sig primärt
till privatsparare, men har även tjänster för professionella
investerare, företagskunder, banker och kapitalförvaltare.
Avanza omfattas av den statliga insättningsgarantin och
står under Finansinspektionens tillsyn. Moderbolaget Avanza
Bank Holding AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm Large
Cap under kortnamnet AZA.
En investering i tillväxt
För att skapa långsiktigt aktieägarvärde är tillväxt i kunder och
sparkapital avgörande, eftersom det finns ett underliggande
samband mellan sparkapital och intäkter. Intäkterna i sin tur
drivs och påverkas av:
● attraktiva erbjudanden och en stark användarupplevelse
● marknadsläget och dess avtryck på handelsaktivitet och
fondvolymer, samt
● ränteläge och förändringar i in- och utlåningsvolymer

Känsligheten vid en nedgång i sparkapitalet till följd av
börsnedgång är svår att bedöma då intäkterna bland annat
beror på hur kunderna väljer att placera sitt sparkapital. För att
parera svängningar i marknaden är ambitionen att bredda
erbjudandet och öka andelen återkommande intäkter.
Avanza värnar en enkel, transparent och kapitaleffektiv
balansräkning med låg risk.
Vision & affärsmodell
Avanzas vision är att skapa en bättre framtid för miljoner
människor genom ett billigare, bättre och enklare erbjudande.
Detta bygger på kundfokus, ett brett produkt utbud, bra
beslutsstöd och att genom utbildning öka kunskapen inom
sparande och investeringar. Nöjda kunder och en kundupp-
levelse i världsklass är grunden i Avanzas affär.
Avanza drivs med ett ständigt fokus på att skapa kundnytta
och löftet till kunder är att de hos Avanza ska få mer pengar
över till sig själva än hos någo n annan bank eller något
försäkringsbolag. Det gör såväl innovation som skalbarhet
och effektivitet till viktiga delar i Avanzas strategi. Avanzas
affärsmodell bygger på skalbarhet och branschens lägsta
kostnad per sparkrona. En stark kundtillväxt kombinerad med
låga kostnader är det som långsiktigt skapar tillväxt och gör
att Avanza kan leverera både kundnytta och aktieägarvärde.
Ständig utveckling, digitalisering och interna effektiviseringar,
minskar även operativa risker och ökar stabiliteten.

Avanzas hållbarhetsarbete är inriktat på tre fokusområden:
Hållbara investeringar, Utbilda & Utmana samt Hållbar organi-
sation.
För att kunna leverera på visionen krävs också engagerade
medarbetare och en stark företagskultur som hämtar sin
energi ur viljan att skapa förändring. Avanzas företagsklimat
karaktäriseras av samarbete, prestigelöshet samt att ständigt
utmana och våga tänka nytt.
Långsiktiga mål 2025
Nöjda kunder
● Sveriges nöjdaste sparkunder enligt SKI:s (Svenskt
Kvalitetsindex) årliga utmärkelse
Engagerade medarbetare
● eNPS (Employee Net Promoter Score) på minst 50
Värdetillväxt
● Marknadsandel på 10 procent av den svenska
sparmarknaden vid utgången av 2025
● Kostnad per sparkrona på maximalt 12 punkter över tid.
Kostnaderna kan styras, medan utvecklingen i
sparkapitalet är avhängigt marknadsförutsättningarna
vilket kan påverka måttet enskilda år
● Årlig avkastning på eget kapital på minst 35 procent
● Utdelning om 70 procent av årets vinst med hänsyn
tagen till bruttosoliditetskravet, inklusive Pelare 2-
vägledning och internt buffertkrav
Hållbarhet
● Stärka hållbarhetsvärdet i kundernas investeringar
● Öka jämställdheten i sparandet
● Nettonollutsläpp enligt Science Based Target

Mer information finns på avanza.se, avanza.se/ir och i
årsredovisningen.

===== SIDA 3 =====

Delårsrapport januari—mars 2023, Avanza Bank Holding AB (publ) 3
VD-kommentar
Avanzas låga riskprofil – ett aktivt strategiskt val
Första kvartalet blev händelserikt. Det inleddes starkt med
positiv börs, men under mars uppstod turbulens i framför allt
några amerikanska banker när kunder tog ut pengar i stor
omfattning. Att detta skapade problem berodde i grund och
botten på att dessa banker inte hade en sund hantering av sin
ränterisk. Räntebindningstiden i bankernas obligationsport-
följer var alldeles för lång och när räntorna stigit så har värdet
i portföljerna sjunkit. För att möta kunduttagen var de tvungna
att sälja obligationer i förtid, vilket renderade stora förluster.
Avanza har också en obligationsportfölj för att hantera
överskottslikviditeten. Europa och Sverige har dock strängare
regelverk att förhålla sig till och härutöver har Avanza
ytterligare limiter. Genomsnittlig räntebindningstid i Avanzas
obligationsportfölj ligger på maximalt endast 90 dagar, att
jämföra med över tre år som vi såg hos bankerna i USA. Detta
betyder att om vi vore tvungna att sälja obligationer i förtid så
är den negativa resultateffekten marginell och inget som
påverkar våra kunder. Den låga risken i Avanzas balansräkning
är ett aktivt strategiskt val vi gjorde för många, många år sedan
och som vi alltjämt jobbar aktivt med att bibehålla. Jag känner
mig mycket trygg med Avanzas låga risk, både avseende
ränterisk och kreditrisk, vilket i dessa tider är betryggande för
såväl kunder som aktieägare.
Våra kunder förstår vikten av sparande
Kvartalets kundtillväxt landade på över 41 000 kunder och vi
hade ett nettoinflöde på 17 miljarder kronor. Detta trots oron
hos många att kunna hantera de ökade utgifter som inflation
och räntor fört med sig. Vi ser att våra kunder ändå försöker
att hålla igång sitt sparande, och de som kan amorterar på sitt
bolån. Detta ger avtryck i volymutvecklingen i bolånet som haft
en låg ökningstakt, trots nyutlåning och att vi nu erbjuder
Sveriges billigaste bolån till våra kunder inom Private Banking.
Sett till det löpande månadssparandet ligger detta stabilt
sedan förra kvartalet på 1,5 miljarder kronor. Det gör mig glad
att våra kunder insett vikten av sparande och verkligen
försöker att hålla i den goda vanan. Att under goda år – och så
länge vi kan – hålla igång vårt sparande gör oss bättre
förberedda för svårare tider.
Makroutvecklingen kommer med största sannolikhet att
vara fortsatt osäker under 2023, med ränt ehöjningar,
inflationsoro och osäkerhet kopplat till kriget i Ukraina. Vi
kommer att göra allt vi kan för att fortsätta stötta våra kunder
med information, insikter och nya tjänster.
Två spännande fondlanseringar och bättre
beslutsstöd
Under kvartalet har vi lanserat två nya aktivt förvaltade fonder.
Den ena är Avanza Disruptive Innovation by A RK Invest.
Förvaltaren Cathie Wood är kontroversiell och fonden har
väckt känslor hos många, både positiva och negativa. Det
visste vi att den skulle göra. Det är en fond med hög risk, men
där vi sett en efterfrågan från kunder som tror på disruptiva
teknologier. Fonden har hittills attraherat närmare 26 000
sparare och 230 miljoner kronor i förvaltat kapital. Den andra
fonden – Avanza Impact by Circulus – är en artikel 9-fond, det
vill säga en fond med hållbara investeringar som mål. Fonden,
som även är Svanenmärkt, investerar uteslutande i mikro- och
småbolag som bidrar till att uppfylla de globala målen för en
hållbar utveckling. För att lösa världens hållbarhetsutmaningar
krävs enligt FN:s beräkningar investeringar på 5 000–7 000
miljarder USD – varje år! Det känns därför extra bra att kunna

erbjuda våra kunder en fond som på riktigt ger dem möjlighet
att själva investera i denna gigantiska satsning.
Hållbarhet har alltid varit en viktig del av Avanza. Alltsedan
start har vi arbetat för att demokratisera sparande genom låga
avgifter, transparens, information och folkbildning inom
privatekonomi. Under januari gjorde vi det enklare att skapa
sig en bild av företaget man vill investera i genom att
tillgängliggöra över tusen aktieanalyser från Morningstar med
tonvikt på amerikanska bolag. Vårt hållbarhetsarbete handlar
också om att skapa förutsättningar för miljömässigt hållbara
investeringar genom att inspirera till mer hållbara val genom
bättre information och beslutsstöd. Inom fondsparande har vi
utvecklat detta länge och nu kan man oc kså filtrera fonder
baserat på vilka av FN:s hållbarhetsmål de underliggande
bolagen bidrar till att lösa. Under kvartalet tog vi de första små
stegen kring hållbarhetsdata på aktier genom att lägga till hur
jämställda bolagen är sett till könsfördelning i styrelse, ledning
och i bolaget som helhet. Här finns betydligt mer att göra.
Näst starkaste kvartalsresultatet någonsin
Resultatet för första kvartalet var det starkaste sedan första
kvartalet 2021. Handelsintäkterna förbättrades sedan förra
kvartalet som en följd av ökad kundaktivitet och investerings-
vilja, vilket också bidrog till att inlåningen minskade med drygt
4 miljarder kronor. Detta samt att vi sedan januari betalar ränta
på kunders likviditet på de flesta konton, bidrog till lite lägre
räntenetto än föregående kvartal. Vi ser också att vårt eget
sparkonto, som nu är tillgängligt för alla, har attraherat större
volymer – särskilt i slutet av kvartalet då vi höjde räntan till
2,3%. Övriga konton erbjuder lite olika räntesatser beroende på
konto och kundsegment. I de allra flesta fall är det inte
fördelaktigt att ha större likvider liggandes på ett schablon-
beskattat konto, vilket återspeglas i våra olika räntesatser. Hur
vi kommer att agera vid kommande räntehöjningar är svårt att
säga något om. Tidigare styrräntehöjningar har vi hanterat på
lite olika sätt, och kommer troligtvis att göra så framöver
också – med hänsyn tagen till kundefterfrågan och
konkurrenssituation.
Kostnaderna ökade med 6% jämfört med föregående
kvartal, vilket främst var en följd av lönerevisionen från januari
enligt tidigare kommunikation. Jämfört med första kvartalet
2022 ökade kostnaderna med 16%, vilket till stor del förklaras
av arbetet med det nya backoffice-systemet som aktiverades
under våren 2022. Vi är komfortabla med vårt kostnadstak på
1 160 MSEK för helåret. Kapitaliseringen är stark med mycket
goda marginaler till kapitalkraven och där vi som det ser ut nu
kan hantera ökad inlåning på hela 27 miljarder kronor. Vi har
tidigare kommunicerat planer på att emittera AT1 -kapital,
vilket vi fortfarande diskuterar ur ett kapitaleffektiviserings-
perspektiv men där vi lugnt kan vänta tills marknads förut-
sättningarna ser bättre ut.
Avanzas kunder är prismedvetna och tar beslut
därefter
En debatt som kommit och gått de senaste åren är den om ett
eventuellt provisionsförbud vid förmedling av andras fonder.
Inom EU pågår denna diskussion på nytt, även om det finns
många starka motståndare. Det jag tycker saknas i den
debatten är vikten av transparens. Enligt min mening riskerar
de affärsmodeller som skulle växa fram under ett sådant
förbud att minska transparensen. På Avanza redovisar vi
tydligt den totala kostnaden för kunden och vad Avanza får i
ersättning för distributionen. Under 2021 betalade Avanzas

===== SIDA 4 =====

4 Delårsrapport januari—mars 2023, Avanza Bank Holding AB (publ)
kunder i snitt 0,7% i fondavgifter på aktiefonder, motsvarande
siffra generellt i Sverige var 1,06%. För 2022 hade kostnaden
bland våra kunder sjunkit till 0,6%. Detta understryker det
faktum att Avanzas kunder är väl medvetna om avgifterna och
deras betydelse och tar också beslut därefter. Kommer det ett
provisionsförbud i branschen kommer vi att kunna ändra vår
betalningsmodell, men frågan är om kunderna verkligen
kommer att gynnas av ett sådant förbud.
Avanza har det som krävs för att fortsätta
utvecklas starkt
I bokslutskommunikén informerade vi om att Peter Strömberg
under januari lämnade sin plats i koncernledningen och som
chef för området Product & Tech. Det är med stor glädje jag
nu kan berätta att vi har rekryterat Anders Karlsson till den
posten. Anders tillträder sin tjänst under juni och arbetar idag
som produktchef hos Klarna. Han har en gedigen erfarenhet
av utveckling med särskilt fokus på produktledning, kundupp-
levelse och förändringsarbete samt en djup erfarenhet från
ledande roller inom Handelsbanken och Nasdaq. Det ska bli
kul att arbeta med Anders och jag hoppas att han ska trivas
hos oss.
Avanza är ett fantastiskt företag och har utvecklats starkt
de senaste åren. Vi har gått från tonåring till ung vuxen med
lekfullheten och utmanarhungern kvar, men med en stark
mognad och struktur vad gäller den interna styrningen. Jag är
övertygad om att Avanza har allt det som behövs för att
fortsätta utvecklas starkt framöver och vi har bara skrapat på
ytan vad gäller vår tillväxt i Sverige. Jag är trygg med att
Avanza står stadigt, med mina m agiska medarbetare som
finns här för våra kunder. Därför känner jag mig också trygg
med att själv ta nästa steg i livet och trappa ner på det
operativa arbetet, och kunna styra min tid i högre utsträckning
och ägna mig åt andra typer av uppdrag. Jag kommer dock att
arbeta kvar till dess att en ny VD är på plats. Och som den
gamla hockeyspelare jag är kan ni vara fullkomligt trygga i att
jag med full energi kommer att spela tredje perioden ut – och
i förlängning om så behövs.

Stockholm den 23 april 2023

Rikard Josefson, VD Avanza

===== SIDA 5 =====

Delårsrapport januari—mars 2023, Avanza Bank Holding AB (publ) 5
Verksamheten
Aktivitet och marknad
Stockholmsbörsen, OMX Stockholm Gross Index, ökade med
knappt 9 procent under kvartalet. Volatiliteten minskade.
Den totala omsättningen på Stockholmsbörsen inklusive
First North ökade med 8 procent medan antalet transaktioner
var oförändrad jämfört med föregående kvartal . Bland
Avanzas kunder ökade omsättningen med 4 procent och
antalet transaktioner med 8 procent. Avanza var fortsatt den
klart största svenska aktören på Stockholmsbörsen inklusive
First North avseende såväl antal transaktioner som omsätt-
ning. Avanzas marknadsandelar avseende antal transaktioner
ökade från föregående kvartal, medan marknadsandelarna för
omsättning minskade något.
Enligt data från Fondbolagens förening sågs ett
nettoinflöde i fondmarknaden på 25 miljarder kronor under
kvartalet. Avanzas nettoinflöde till fonder uppgick till närmare
7 miljarder kronor.
Styrräntan höjdes i mitten på februari med 0,5 procent-
enheter till 3,0 procent och väntas höjas ytterligare under
våren. Nästa räntebesked publiceras den 26 april 2023.

I februari kom statistik avseende den svenska sparmark-
naden för fjärde kvartalet 2022. Sparmarknaden uppgick vid
2022 års slut till 10 400 miljarder kronor, en minskning med
drygt 10 procent jämfört med ett år tidigare . Även tjänste-
pensionsmarknaden minskade, med drygt 7 procent, och
uppgick till 3 690 miljarder kronor. Under samma period min-
skade Avanzas sparkapital med 18 procent, medan tjänste-
pensionskapitalet minskade med 4 procent. Sparkapitalet på
Avanzas plattform är till stor andel placerat i aktier och fonder
vilka påverkats negativt av börsutvecklingen under 2022.
Avanzas marknadsandel på den svenska sparmarknaden
ökade något och uppgick till 6,4 procent vid 2022 års utgång,
vilket dock var en minskning från 7,0 procent vid utgången av
2021. Marknadsandelen avseende nettoinflödet för tolvmåna-
dersperioden minskade till 5,8 procent. Merparten av nettoin-
flödet på sparmarknaden under fjärde kvartalet avsåg tjänste-
pension, där Avanzas marknadsandel är lägre. Avanzas
marknadsandel på tjänstepensionsmarknaden var oförändrad
på 1,2 procent. Ett fortsatt utflöde från fonder noterades.

Marknadsandelen för den senaste tolv månadersperioden
avseende premieinbetalningar till icke-kollektivavtalad tjänste-
pension ökade något jämfört med föregående kvartal. Andelen
premieinflöden på den så kallade konkurrensutsatta pensions-
och livmarknaden, det vill säga inklusive kapitalförsäkring,
minskade.
Lanseringar och händelser under kvartalet
Användarupplevelsen uppdateras löpande på såväl sajten
som för mobila enheter. Nedan följer ett axplock av lanse -
ringarna samt andra händelser som skett under kvartalet.
Två nya aktivt förvaltade fonder lanserades, Avanza
Disruptive Innovation by ARK Invest och Avanza Impact by
Circulus. Avanza Disruptive Innovation är ett samarbete med
ARK Investment Management LCC som leds av förvaltaren
Cathie Wood. Fonden har som mål att tidigt hitta innovativa
bolag som förändrar branscher och samhällen i grunden.
Avanza Impact by Circulus är en artikel 9-fond som placerar i
globala mikro - och småbolag med målsättningen att
majoriteten av bolagens intäkter ska ha en direkt koppling till
ett eller flera av FN:s hållbarhetsmål. Förvaltningen sker i
samarbete med Coeli Asset Management AB.
Avanzas Sparkonto, som tidigare varit riktat mot företags-
kunder, öppnades upp för privatkunder. Det blev även möjligt
att skapa automatiskt månadssparande till sparkontot.
Funktionen Sparmål utvecklades med möjligheten att skapa
gemensamma sparmål med familj och vänner. Syftet är att ge
en bättre överblick över det gemensamma sparandet och
förhoppningsvis motivera dem ytterligare att nå sina mål.
Aktieanalyser från Morningstar lades till på över 1 000
amerikanska och europeiska bolag. Analyserna är ett sedan
länge efterfrågat beslutsstöd och innehåller bland mycket
annat köp - och säljrekommendationer, riktkurser och
hållbarhetsanalyser. Rutinen för återbetalning av utländsk
källskatt på pensions- och försäkringskonton förbättrades så
att dragen källskatt betalas tillbaka redan nästkommande år, i
stället för som tidigare efter tre år. Dessutom återbetalades
skatten för åren 2020, 2021 och 2022. För första kvartalet har
också 26 MSEK betalats ut till kunder avseende Aktielån.
För att underlätta hållbara investeringar utvecklades håll-
barhetsdatan för fonder till att inkludera information om
huruvida fonden investerar mot något av FN:s hållbarhetsmål
samt om fonden har hållbarhet i sina investeringar som uttalat
fokus eller inte. I fondlistan finns filtreringsmöjligheter baserat
på dessa kriterier. Som ett första steg i utvecklingen av
hållbarhetsdata på aktier lades information till om hur
jämställda bolagen är sett till könsfördelning.
För att lättare kunna jämföra bolåneräntor kompletterades
det externa bolåneerbjudandet med en ny räntesida. Här kan
man fylla i uppgifter om sin bostad för att enkelt få fram vilken
ränta man kan få hos Avanza.
I Universums årliga mätning, Sveriges mest attraktiva
arbetsgivare för studenter, rankades Avanza för andra året i
rad på plats 3 (3) inom Ekonomi. För den hårt konkurrensut-
satta kategorin IT placerade Avanza sig fortsatt på plats 14
(14).
Avanza förbättrade under kvartalet sin placering i Brilliant
Awards – Customer Experience till plats 2 (3) i kategorin Bästa
kundservice inom Ba nk. Brilliant Awards – Customer
Experience är en årlig utmärkelse för de organisationer som
lyckats skapa exceptionella kundupplevelser via organisa -
tionens kundservice.
2023 2022 2022 2022
Marknadsandelar kv 1 kv 4 kv 1 jan–dec
Nasdaq Stockholm och
First North
Antal avslut, % 19,1 17,6 17,6 17,3
Omsättning, % 8,1 8,3 8,4 8,1
Fondmarknaden (exkl
PPM)
Nettosparande, %1 26,4 6,9 11,9 N/A
1 Fondmarknaden rapporterade ett nettoutflöde första kvartalet 2022 varav
Avanzas andel var 11.9 procent. För helåret 2022 var nettoutflödet i
fondmarknaden 4 miljarder kronor, men Avanzas nettoinflöde var närmare 2
miljarder kronor.
Marknadsandelar
jan 2022-
dec 2022
okt 2021-
sep 2022
jan 2021-
dec 2021
Sparmarknaden
Marknadsandel periodens utgång, % 6,4 6,3 7,0
Nettoinflöde, % 5,8 10,7 17,2
Liv- och försäkringsmarknaden
Premieinflöde, % 9,6 10,4 12,0
Premieinflöde icke-kollektivavtalad
tjänstepension, % 8,5 8,4 7,8

===== SIDA 6 =====

6 Delårsrapport januari—mars 2023, Avanza Bank Holding AB (publ)
Utveckling av kunder och sparkapital
Under kvartalet ökade antalet kunder med 41 100 och antal
kunder vid kvartalets slut uppgick till 1 817 800 . Andelen
kvinnor bland nya kunder var 43 procent under första kvartalet
och utgjorde 38 procent av totalt antal kunder. Av totalt antal
kunder var 8 procent tjänstepensionskunder. Antalet kunder
inom Private Banking och Pro minskade, vilket beror på en
översyn av kunder i de olika förmånsklasserna. Kundomsätt-
ningen var 1,6 procent.
Antalet genomsnittliga dagliga aktiva användare på platt-
formen ökade till närmare 391 000, helgdagar inräknade.
Nettoinflödet under kvartalet uppgick till 17,0 miljarder
kronor, varav nya kunder stod för 13 procent. Dessutom
påverkade börsuppgången sparkapitalet positivt, vilket ökade
till 716 miljarder kronor.
Totalt löpande månads sparande, exklusive tjänstepen-
sion, rullande 12 månader, bland Avanzas kunder uppgick till
1,5 miljarder kronor, i linje med föregående kvartal. Det löpande
premieinflödet till tjänstepension uppgick i genomsnitt till 345
MSEK per månad under den senaste 12-månadersperioden.
Det är en ökning med 15 procent jämfört med motsvarande
period ett år tidigare . Förra å rets oroliga marknadsläge
påverkade nettoinflödet avseende tjänstepensionsflyttar som
minskade med 13 procent under de senaste 12-månaderna
jämfört med motsvarande period ett år tidigare.
Vid kvartalets utgång var 29 procent av kundernas kapital
placerat i fonder, vilket var i linje med årets ingång. Drygt 34
procent av fondkapitalet var placerat i Avanzas egna fonder.
Totalt ökade fondkapitalet med 9 procent under kvartalet, ett
resultat av börsutvecklingen och nettoinflöde. Nettoinflödet till
fonder uppgick till närmare 7 miljarder kronor.
Kundernas totala inlåning, det vill säga inlåning som andel
av sparkapitalet, var 13 procent, en minskning med 2 procent-
enheter jämfört med utgången av fjärde kvartalet och en följd
av kunders ökade investeringar i värdepapper. Inlåningen på
Avanzas eget sparkonto, som numera är tillgängligt för
samtliga kunder och där räntan per sista mars var 2,3 procent,
ökade kraftigt under slutet av kvartalet till 6,8 miljarder kronor,
näst intill en dubblering sedan årsskiftet. Inlåningen på konto
med ränta utgör 93 procent av den totala inlåningen på
Avanzas balansräkning.
Utlåningen inom värdepapperskrediten ökade, liksom den
internt finansierade bolånevolymen – trots högre amorte-
ringar. Den externa bolånevolymen minskade som ett resultat
av ökade amorteringar och ökad priskonkurrens.

2023 2022 förändr 2022 förändr 2022
Nettoinflöde, MSEK kv 1 kv 4 % kv 1 % jan–dec
Grunderbjudande 13 320 1 940 587 15 780 –15 35 350
Private Banking 2 840 –8 640 –133 430 557 –11 500
Pro 840 –750 –212 390 116 –250
Nettoinflöde 17 000 –7 450 –328 16 600 3 23 600
Aktie-, fond-, och sparkonton 11 890 –1 880 –734 10 840 10 18 560
Pensions- och försäkringskonton 5 110 –5 570 –192 5 760 –11 5 040
varav kapitalförsäkring 3 310 –4 840 –168 4 280 –23 1 760
varav tjänstepension 1 690 1 600 6 1 450 16 5 740
Nettoinflöde 17 000 –7 450 –328 16 600 3 23 600
förändr förändr
2023-03-31 2022-12-31 % 2022-03-31 %
Grunderbjudande, st 1 784 480 1 741 530 2 1 685 430 6
Private Banking, st 29 900 31 700 –6 31 200 –4
Pro, st 3 420 3 470 –1 3 570 –4
Kunder, st 1 817 800 1 776 700 2 1 720 200 6
varav Tjänstepensionskunder, st 153 600 148 300 4 133 100 15
Grunderbjudande 406 900 377 200 8 416 300 –2
Private Banking 264 800 257 900 3 292 400 –9
Pro 44 000 28 800 53 32 200 37
Sparkapital 715 700 663 900 8 740 900 –3
Aktie-, fond-, och sparkonton 511 700 476 200 7 530 400 –4
Pensions- och försäkringskonton 204 000 187 700 9 210 500 –3
varav kapitalförsäkring 139 000 127 800 9 147 100 –6
varav tjänstepension 49 900 45 800 9 45 400 0
Sparkapital 715 700 663 900 8 740 900 –3
Aktier, obligationer, derivat m m 417 000 377 700 10 441 900 –6
Fonder 208 500 191 700 9 202 200 3
Inlåning 90 200 94 500 –5 96 800 –7
varav extern inlåning (Sparkonto+) 34 900 36 000 –3 31 400 11
Sparkapital 715 700 663 900 8 740 900 –3
Internt finansierad utlåning 19 900 19 300 3 21 100 –6
varav värdepapperskrediter 8 500 8 040 6 10 400 –18
varav bolån (Bolån PB) 11 400 11 200 2 10 700 7
Externa bolån (Bolån+) 23 300 24 100 –3 21 700 7
Utlåning 43 200 43 400 0 42 900 1
Avkastning genomsnittligt konto sedan årsskiftet, % 5 –21 26 –10 15
OMX Stockholm GI sedan årsskiftet, % 9 –22 31 –14 23
Kunder, sparkapital och utlåning, MSEK

===== SIDA 7 =====

Delårsrapport januari—mars 2023 Avanza Bank Holding AB (publ) 7

Ekonomisk översikt

2023 2022 förändr 2022 förändr 2022
kv 1 kv 4 % kv 1 % jan–dec
Resultaträkning, MSEK
Courtagenetto 229 196 17 328 –30 956
Fondprovisionsnetto 144 137 5 157 –9 577
Valutanetto 83 65 28 133 –38 364
Räntenetto 349 369 –5 83 321 789
Övriga intäkter, netto 64 81 –21 66 –3 286
Rörelsens intäkter 868 847 2 768 13 2 973
Personal –178 –166 7 –159 11 –636
Marknadsföring –11 –7 54 –9 22 –28
Avskrivningar –22 –21 4 –18 25 –81
Övriga kostnader –79 –79 0 –63 26 –286
Rörelsens kostnader före kreditförluster –289 –273 6 –249 16 –1 031
Resultat före kreditförluster 579 574 1 519 11 1 941
Kreditförluster, netto 0 –1 — 2 – –1
Rörelseresultat 579 573 1 521 11 1 940
Skatt på periodens resultat –78 –78 0 –78 0 –274
Periodens resultat 501 494 1 443 13 1 666
Nyckeltal
Rörelsemarginal, % 67 68 –1 68 –1 65
Vinstmarginal, % 58 58 –1 58 0 56
Avkastning på eget kapital, % 38 42 –4 36 2 36
Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,20 3,16 1 2,85 12 10,69
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,18 3,15 1 2,81 13 10,67
Kreditförlustnivå, % 0,00 0,00 – 0,01 –0,01 0,00
Intäkt per sparkrona, % 0,50 0,52 –0,02 0,40 0,11 0,42
Kostnad per sparkrona, % 0,17 0,17 0,00 0,13 0,04 0,15
Sparkapital per kund, SEK 393 730 373 650 5 430 700 –9 373 650
Intäkt per kund, SEK 1 930 1 910 1 1 820 6 1 720
Kostnad per kund, SEK –640 –620 4 –590 9 –600
Courtagenetto/handelsdag, MSEK 3,6 3,1 17 5,3 –31 3,8
Courtagegenererande notor/handelsdag, st 158 200 135 500 17 208 600 –24 161 100
Courtagegenererande omsättning/handelsdag,
MSEK 4 020 3 670 10 5 840 –31 4 260
Courtagegenererande omsättning
utland/handelsdag, MSEK 570 420 36 900 –37 610
Courtagebrutto/courtagegenererande
omsättning, % 0,105 0,099 0,006 0,104 0,000 0,104
Handelsdagar, st 63,5 63,5 – 62,5 2 251,0
Investeringar, MSEK 3 9 –67 15 –80 43
Genomsnittligt antal anställda, st 642 642 0 601 7 622
Drifttillgänglighet plattform, % 99,9 99,8 0,1 99,8 0,1 99,9
förändr förändr
Nyckeltal 2023-03-31 2022-12-31 % 2022-03-31 %
Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 34,84 31,61 10 32,78 6
Utestående antal aktier före utspädning, tusental 156 619 156 619 – 155 572 0,7
Utestående antal aktier efter utspädning, tusental 157 240 156 994 0,2 157 386 –0,1
Antal aktier vid full utspädning, tusental 161 269 161 269 – 161 272 0,0
Antal anställda, st 648 635 2 598 8
Börskurs, SEK 243,00 223,60 9 242,00 0
Börsvärde, MSEK 38 100 35 000 9 37 600 1

===== SIDA 8 =====

8 Delårsrapport januari—mars 2023, Avanza Bank Holding AB (publ)
Första kvartalet jämfört med föregående kvartal
Rörelseresultatet för första kvartalet ökade med 1 procent,
såväl rörelseintäkterna som rörelsekostnaderna var högre.
Rörelsemarginalen minskade med en procentenhet till 67
procent och a vkastningen på eget kapital uppgick till 38
procent.
Intäkter
Rörelseintäkterna ökade med 2 procent jämfört med före-
gående kvartal. Courtage- och valutanettot samt fondprovi-
sioner ökade, medan räntenettot och övriga intäkt er
minskade.
Courtagenettot ökade med 17 procent som en följd av ökat
antal courtagegenererande notor och högre courtagegene-
rerande omsättning, vilka ökade med 17 respektive 10
procent. Även courtagebrutto per courtagegenererande om-
sättning ökade från 9,9 till 10,5 punkter, främst till följd av ökad
utlandshandel. Kunder inom de högre courtageklasserna, vilka
betalar lägre courtage per omsättningskro na, stod för 26
procent av courtageintäkterna, oförändrat sedan föregående
kvartal.
Valutanettot ökade med 28 procent till 83 (65) MSEK, en
följd av högre omsättning i utländska värdepapper. Omsätt-
ningen i courtagegenererande utländska värdepapper ökade
med 37 procent och omsättningen i utländska fonder med 3
procent. Den courtagegenerande handeln på utländska mark-
nader stod för 14 procent av den totala courtagegenererande
omsättningen, närmare 3 procentenheter högre än före-
gående kvartal.
Fondprovisionsnettot ökade med 5 procent, till följd av
högre genomsnittligt fondkapital. Fondkapitalet vid utgången
av kvartalet var 9 procent högre än vid fjärde kvartalets utgång.
Intäkt per fondkrona minskade fortsatt, som en följd av ökat
kapital i indexfonder. Andelen indexfonder uppgick till närmare
41 procent, motsvarande en ökning med 1 procentenhet
sedan föregående kvartal. Intäkten per fondkrona minskade
till 28 punkter i slutet av kvartalet. Nettoinflödet till fonder var
närmare 7 miljarder kronor.
Räntenettot minskade med 5 procent, vilket främst var ett
resultat av högre räntekostnader även om ränteintäkterna
ökade. Den 1 januari 2023 införde Avanza ränta på likvida
medel på merparten av kunders konton, vilket kommuni-
cerades i november. Räntekostnaderna uppgick till 159 MSEK,
varav 95 MSEK var hänförliga till inlåningsräntan på Aktie- och
fondkonto, Investeringssparkonto, Kapitalförsäkringar samt
Sparkonto. Snitträntan på inlåning i kvartalet uppgick till 0,66
procent. Kostnaden för resolutions avgift och insättning s-
garanti var 11 (8) MSEK. Ränteintäkterna ökade framför allt
som ett resultat av ökad avkastning på överskottslikviditeten
till följd av högre genomsnittlig Stibor, även om volymen
överskottslikviditet minskade som ett resultat av minskad
inlåning, i takt med kunders investeringar i värdepapper .
Obligationsportföljen är kopplad till Stibor och har en ränte-
bindningstid på 3 månader . Avseende Avanzas internt
finansierade bolån, som villkorsmässigt är direkt kopplat till
styrräntan, genomfördes styrräntehöjningen på 75 punkter i
november först i februari 2023, enligt tidigare kommunikation.
Detta bidrog till ökade intäkter under kvartalet. Även
styrräntehöjningen i februari har skjutits upp, till 1 maj.
Snitträntan på internt finansierad utlåning , inklusive
värdepapperskrediten, uppgick till 3,60 procent för första
kvartalet, att jämföra med 3,20 procent föregående kvartal.
Övriga intäkter minskade med 21 procent. Det var framför
allt en följd av lägre intäkter från Avanza Markets, Corporate
Finance och Aktielån . Intäkterna inom Avanza Markets
minskade till 39 (46) MSEK på grund av lägre handelsaktivitet.
Intäkterna från Aktielån minskade till 18 (21) MSEK och de från
Corporate Finance till 0 (5) MSEK, vilket var en följd av fortsatt
låg aktivitet till följd av det osäkra marknadsläget.
Rörelsekostnader
Rörelsekostnaderna ökade med 6 procent, främst som ett
resultat av högre personalkostnader, en följd av lönerevisionen
på 4 procent från 1 januari som tidigare kommunicerats. Även
marknadsföringskostnaderna, som är säsongsmässigt högre
i början på året, ökade.
Kreditförluster
Redovisade kreditförluster är hänförliga till beräkningar av
förväntade kreditförluster enligt IFRS 9. Läs mer i not 5.
Skatt
Den effektiva skattesatsen under kvartalet minskade något till
13,5 ( 13,7) procent. Att skattesatsen fluktuerar mellan
kvartalen beror på hur stor andel av intäkterna som har
genererats i banken respektive försäkringsbolaget. I banken
gäller vanlig bolagsskatt, till skillnad från försäkringsbolaget
där merparten belastas med avkastningsskatt, vilket minskar
den effektiva skattesatsen.
Första kvartalet 2023 jämfört med första kvartalet
2022
Rörelseresultatet ökade med 11 procent jämfört med första
kvartalet 2022. Såväl r örelseintäkterna som rörelse-
kostnaderna steg.
Rörelsemarginalen minskade med en procentenhet till 67
procent, medan avkastningen på eget kapital steg till 38
procent.
Intäkter
Rörelseintäkterna ökade med 13 procent, vilket framför allt var
en följd av högre räntenetto. C ourtage- och valutanetto,
fondprovisioner samt övriga intäkter minskade.
Courtagenettot minskade med 30 procent, vilket var en
följd av lägre kundaktivitet. Den courtagegenererande omsätt-
ningen var 30 procent lägre och antalet courtagegenererande
notor 23 procent lägre. Courtagebrutto per courtagegenere-
rande omsättning ökade något från 10,4 till 10,5 punkter.
Valutanettot minskade med 38 procent som en följd av
lägre omsättning i courtagegenererande utländska värde-
papper, vilken minskade med 36 procent.
Fondprovisionsnettot minskade med 9 procent till följd av
lägre snittintäkt per fondkrona, vilken minskade från 31 till 29
punkter. Detta var en följd av en ökad andel kapital i
indexfonder. Andelen indexfonder uppgick till närmare 41
procent att jämföra med strax över 36 procent ett år tidigare.
Genomsnittligt fondkapital var något högre under första
kvartalet i år än under fjolårets första kvartal.
Räntenettot ökade med 321 procent, främst som en följd
av högre marknadsräntor och ökad avkastning på överskotts-
likviditeten, men även högre intäkter från den internt
finansierade utlåningen. Detta trots att utlånings volymen
minskade med 6 procent. Även räntekostnaderna ökade som
en följd av att Avanza införde ränta på kunders inlåning 1
januari 2023. Räntekostnaderna uppgick till 159 MSEK, varav
95 MSEK var hänförliga till inlåningsräntan på Aktie- och
fondkonto, Investeringssparkonto, Kapitalförsäkringar samt
Sparkonto. Snitträntan på inlåning i kvartalet uppgick till 0,66
procent, att jämföra med 0 procent för ett år sedan. Kostnaden
för resolutionsavgift och insättningsgaranti var 11 (12) MSEK.

===== SIDA 9 =====

Delårsrapport januari—mars 2023 Avanza Bank Holding AB (publ) 9
Övriga intäkter minskade med 3 procent, vilket främst
förklaras av lägre intäkter från Avanza Markets på grund av
lägre handelsaktivitet. Intäkterna från Avanza Markets var 39
(51) MSEK. Intäkterna från Aktielån däremot ökade till 18 (8)
MSEK. Limiten för hur mycket som kan lånas ut höjdes från 5
till 10 miljarder kronor i tredje kvartalet 2022 och även antalet
aktier och konton som ingår i programmet för Aktielån har
utökats sedan dess.
Rörelsekostnader
Rörelsekostnaderna ökade med 16 procent till 289 MSEK,
främst på grund av ökade personalkostnader och högre övriga
kostnader. Personalkostnaderna ökade med 11 procent, som
ett resultat av fler medarbetare och lönerevision om 4 procent
per 1 januari 2023. Genomsnittligt antal medarbetare ökade
med 7 procent. Övriga kostnader ökade med 26 procent, vilket
främst förklaras av arbetet med det nya backoffice-systemet
som aktiverades fram till april 2022.
Kostnaden per sparkrona ökade till 17 (13) punkter, en följd
av ökade kostnader men även marknadsrörelsernas inverkan
på sparkapitalet. Sparkapitalet var 3 procent lägre än för ett år
sedan. Det långsiktiga målet för att belysa effektivitet och
kostnadsfokus kvarstår med en kostnad per sparkrona på
maximalt 12 punkter över tid. Hög kostnadseffektivitet gör
Avanza motståndskraftig för olika marknadslägen samtidigt
som det är en viktig konkurrensfördel.
Kostnaderna för 2023 uppskattas inte överstiga 1 160
MSEK. I kostnadsuppskattningen ingår lönerevideringar om 4
procent från 1 januari 202 3. Personalkostnaderna kommer
även att öka till följd av helårseffekten av medarbetare som
börjat under 2022 samt pågående rekryteringar, enligt
bemanningsplanen för 2022. Även kostnaderna för IT bedöms
öka, främst som en följd av högre licenskostnader , samt
svagare krona och inflation. Härutöver bidrar helårseffekten av
avskrivningen av det nya backoffice -systemet till högre
kostnader 2023.
Kreditförluster
Redovisade kreditförluster är hänförliga till beräkningar av
förväntade kreditförluster enligt IFRS 9. Läs mer i not 5.
Skatt
Den effektiva skattesatsen minskade till 13,5 (15,0) procent
som ett resultat av att en högre andel av intäkterna
genererades i försäkringsbolaget, där merparten belastas
med avkastningsskatt vilket gör skattesatsen lägre.
Risk- eller bankskatten, som infördes 2022 för kreditinstitut,
träffar inte Avanza eftersom de sammanlagda skulderna i
banken understiger tröskelvärdet på 150 miljarder.
Räntenettokänslighet
Styrräntan höjdes i slutet av november med 0,75 procent-
enheter och en ytterligare höjning med 0,50 procentenheter
gjordes i mitten av februari då styrräntan nådde 3,0 procent.
Styrräntan väntas höjas ytterligare under våren. Nästa ränte-
besked publiceras den 26 april 2023.
Förändringar i styrräntan påverkar avkastningen på över-
skottslikviditeten som i allt väsentligt är placerad i säkerställda
obligationer samt i likvida medel hos systemviktiga nordiska
banker. Obligationsportföljen är kopplad till Stibor med 3
månaders räntebindningstid. Den del som placeras i riks-
bankscertifikat och likvida medel hos Riksbanken följer styr-
räntan. Avanzas internt finansierade utlåning omfattas av
bolån till kunder inom Private Banking samt värdepappers-
krediter. Räntan på bolånet är direkt kopplad till styrräntan,
men de senaste styrräntehöjningarna har skjutits upp till 1
februari respektive 1 maj 2023 . R äntan på värdepap pers-
krediten styrs av efterfrågan och konkurrenssituation.
Kostnadssidan i räntenettot utgörs främst av ränta til l
kunder avseende inlåning. Sedan 1 januari 2023 betalar
Avanza ränta på likvida medel på Aktie - och fondkonto,
Investeringssparkonto samt Kapitalförsäkringar. Inlåning på
dessa konton, inklusive Sparkontot, utgör 93 procent av den
totala inlåningen på balansräkningen. Inlåningen på Avanzas
eget sparkonto, som nu riktar sig till alla kunder, uppgick per
sista mars till 6,8 miljarder kronor och räntan var 2,3 procent.
I ett stigande ränteläge blir det allt svårare att bedöma
effekterna av en räntehöjning. Prissättningen på såväl inlåning
som utlåning blir i allt högre grad avhängig kundbeteenden
och konkurrenssituation.
Allt annat lika, utan hänsyn tagen till volymförändringar
ändrat kundbeteende, konkurrenssituation eller obligations-
portföljens räntebindningstid, skulle 1 procentenhets sänkning
eller höjning av styrräntan innebära en helårseffekt på
räntenettot på mellan –260 och 560 MSEK. Beräkningen
baseras på räntan vid utgången av första kvartalet och belyser
endast känsligheten i räntenettot. Att nedsidan är mindre än
uppsidan beror på att alla räntenivåer på inlåning inte uppgår
till 1 procentenhet och därmed inte kan sänkas så mycket.
Säsongsvariationer
Avanza har inga större säsongsvariationer, förutom att tredje
kvartalet kännetecknas av lägre personalkostnader, till följd av
medarbetarnas sommarsemestrar, samt lägre aktivitet inom
Corporate Finance. Avanzas finansiella resultat påverkas
snarare av börsutveckling, volatilitet och styrränta. Kund- och
nettoinflödet är normalt högre i början av året.

===== SIDA 10 =====

10 Delårsrapport januari—mars 2023, Avanza Bank Holding AB (publ)
Framtidsutsikter
Förutsättningarna på sparmarknaden förändrades dramatiskt
under 2022 med både minskad kundaktivitet och lägre
nettoinflöde, som en följd av makroläget och marknadsturbu-
lensen. Det nya makroekonomiska läget ställer höga krav på
anpassningsförmåga och visar på vikten av en hållbar
affärsmodell. Avanzas kundfokuserade företagskultur och
moderna organisation är väl lämpad för att ta tillvara på de
möjligheter som förändrade marknadsförhållanden innebär
och kan komma att innebära framöver.
● Sverige har en välfungerande börs och en stark spar -
tradition med en hög andel aktie- och fondsparare bland
befolkningen. Även om Avanza redan har en hög mark-
nadsandel av den aktieägande delen av befolkningen
finns fortfarande en god tillväxtpotential. Alla i Sverige
med ett bankkonto och som förstår vikten av ett eget
sparande är en potentiell Avanzakund. I Avanzas tillväxt-
ambitioner ingår att attrahera bredare målgrupper, såväl
erfarna och etablerade sparare som nya, samt genom
nya produkter och tjänster även attrahera en större andel
av befintliga kunders sparande. Tillväxten bland nya
kunder väntas öka andelen fondsparande hos Avanza,
vilket tillsam mans med tillväxtambitionerna inom
pensionsområdet och bolån minskar känsligheten för
marknadssvängningar.
● Under en längre tid har vi rört oss mot ett samhälle där
individen väntas ta ett stö rre ansvar för den egna
ekonomin. Alla behöver en buffert som kan användas vid
oförutsedda händelser. Dessutom behövs ett sparande
för livets alla faser . Det finns också ett stort spargap
mellan kvinnor och män. Kvinnor sparar förhållandevis
mindre och i högre utsträckning på sparkonto. Samtidigt
ökar antalet kvinnliga aktieägare i Sverige och hos
Avanza. Sparkapitalet bland kvinnor på Avanzas platt -
form uppgår dock endast till 25 procent. Avanza har
stärkt sitt arbete med att motivera och inspirera fler
kvinnor att spara.
● Digitaliseringen skapar nya förutsättningar och här är
Avanzas starka varumärke, användarupplevelse och
höga kundnöjdhet viktiga styrkor när nya aktörer slår sig
in på sparmarknaden. Samtidigt utgör Avanzas kost-
nadseffektivitet och väl beprövade och motstånds -
kraftiga affärsmodell en stark utgångspunkt.
● Avanza ligger även väl positionerat avseende regler kring
ökad transparens, stärkt konsumentskydd och stärkt
digital utveckling på finansmarknaderna. För Avanza är
det centralt att sätta kundernas intressen först samtidigt
som Avanza värnar tydlighet och transparens i prissätt-
ningen. Avanza har alltid förordat låga a vgifter och
långsiktighet samt avstått från provisionsdriven rådgiv-
ning och istället utvecklat verktyg på plattformen som
hjälper kunder till egna investeringsbeslut och att skapa
ett sparande utifrån enskilda behov.
● Avanzas pensionserbjudande, utan skalavgifter, tillsam-
mans med bredden i erbjudandet och de digitala
verktygen är starka konkurrensfördelar när flytträtten för
fondförsäkringar under 2021 och 2022 utökades och
stärktes. Ny teknik och regelverk inom Open Finance
möjliggör samtidigt att fler verktyg och tjänster kan
utvecklas.
● Transferering av tillgångar från äldre till yngre genera -
tioner sker löpande. Äldre generationer som byggt upp
stora förmögenheter kommer att påverka många yngre
människor på ett positivt sätt, men också den framtida
utvecklingen på kapitalmarknaden och efterfrågan på
Avanzas tjänster . Avanza har under den senaste
tioårsperioden attraherat en stor andel yngre kunder.
Även om yngre kunder generellt har mindre ekonomiska
resurser än äldre, vilket påverkar förhållan det mellan
kundinflöde och tillväxt i sparkapital och intäkter här och
nu, finns en stor potential om Avanza fortsätter att skapa
attraktiva erbjudanden och bra anledningar för dem att
stanna på plattformen. Avanza har en låg kundomsätt-
ning på 1,6 procent.
● Avanza har sedan start jobbat för lägre priser och folk-
bildning inom områdena spara och investera. Användar-
upplevelsen och satsningarna på information och utbild-
ning är viktiga pusselbitar när intresset för och efter -
frågan på hållbara investeringar ökar. Detta möjliggör
också intresse från en bredare grupp sparare.
● Avanzas stora kundbas och starka varumärke utgör en
attraktiv plattform för intressanta samarbeten som kan
stärka erbjudandet och användarupplevelsen.

Mer information om de långsiktiga trenderna finns i Avanzas
årsredovisning på avanza.se/ir. Läs även om väsentliga risker
och osäkerhetsfaktorer på sidan 12.

===== SIDA 11 =====

Delårsrapport januari—mars 2023 Avanza Bank Holding AB (publ) 11
Nio kvartal i sammandrag

Kvartalsöversikt, MSEK Kv 1 2023 Kv 4 2022 Kv 3 2022 Kv 2 2022 Kv 1 2022 Kv 4 2021 Kv 3 2021 Kv 2 2021 Kv 1 2021
Courtagenetto 229 196 216 215 328 354 330 334 439
Fondprovisionsnetto 144 137 141 143 157 176 173 161 150
Valutanetto 83 65 80 86 133 135 114 129 247
Räntenetto 349 369 222 115 83 82 83 80 76
Övriga intäkter, netto1 64 81 81 58 66 78 67 50 44
Rörelsens intäkter 868 847 740 618 768 824 767 754 957
Personal –178 –166 –141 –170 –159 –159 –125 –145 –137
Marknadsföring –11 –7 –8 –5 –9 –7 –5 –3 –9
Avskrivningar –22 –21 –21 –21 –18 –18 –18 –17 –17
Övriga kostnader –79 –79 –68 –77 –63 –68 –45 –51 –39
Rörelsens kostnader före kreditförluster –289 –273 –238 –272 –249 –253 –192 –216 –202
Kreditförluster, netto 0 –1 0 –1 2 0 –1 –1 1
Rörelseresultat 579 573 502 345 521 571 574 536 756
Justerat rörelseresultat 2 579 573 502 345 521 571 574 536 746
Rörelsemarginal, % 67 68 68 56 68 69 75 71 79
Resultat per aktie före utsp., SEK 3,20 3,16 2,78 1,90 2,85 3,11 3,10 2,91 4,08
Eget kapital per aktie före utsp., SEK 34,84 31,61 28,23 25,00 32,78 30,21 30,04 26,58 23,68
Avkastning på eget kapital, % 38 42 42 26 36 41 44 46 74
Nettoinflöde 17 000 –7 450 6 030 8 400 16 600 17 900 18 400 22 900 30 500
Nykundsinflöde (netto), st 41 100 12 700 24 100 19 700 60 100 71 800 70 100 85 100 152 800
Kunder vid periodens slut, st 1 817 800 1 776 700 1 764 000 1 739 900 1 720 200 1 660 100 1 588 400 1 518 200 1 433 200
Sparkapital vid periodens slut 715 700 663 900 639 900 652 700 740 900 809 600 735 000 713 600 653 900
Intäkt per sparkrona, % 0,50 0,52 0,46 0,35 0,40 0,43 0,42 0,44 0,63
Kostnad per sparkrona, % 0,17 0,17 0,15 0,16 0,13 0,13 0,11 0,13 0,13
2) Se tabell Jämförelsestörande poster.
1) Valutanetto har separerats från övriga intäkter. Historiska siffror har justerats.
Jämförelsestörande poster, MSEK Kv 1 2023 Kv 4 2022 Kv 3 2022 Kv 2 2022 Kv 1 2022 Kv 4 2021 Kv 3 2021 Kv 2 2021 Kv 1 2021
Rörelsens kostnader
Övriga kostnader (återvinning
nedskrivning Vasagatan) 10
Summa jämförelsestörande poster – – – – – – – – 10

===== SIDA 12 =====

12 Delårsrapport januari—mars 2023, Avanza Bank Holding AB (publ)
Finansiell ställning
Avanza är självfinansierat via eget kapital och inlåning från
kunderna. Inlåningen är spridd på ett mycket stort antal
hushåll och uppgick per 31 mars 2023 till 53,9 miljarder SEK,
en minskning med 1 procent sedan årsskiftet. Majoriteten av
inlåningen täcks av den statliga insättningsgarantin. Internt
finansierad utlåning ökade med 3 procent och uppgick per 31
mars till 19,9 miljarder SEK. All utlåning är säkerställd med
pant i marknadsnoterade värdepapper eller bostäder.
Utlåningen som andel av inlåningen uppgick per 31 mars till
38,6 procent, att jämföra med 35,5 procent vid årsskiftet.
Överskottslikviditeten placeras i allt väsentligt i säkerställda
bostadsobligationer, riksbankscertifikat samt likvida medel
hos Riksbanken och hos systemviktiga nordiska banker, samt
till mindre del i stats - och kommunobligationer. Samtliga
Avanzas tillgångar har hög likviditet och samtliga säkerställda
bostadsobligationer har högsta obligationsrating hos
Standard & Poor (AAA) eller Moody’s ( Aaa). Genomsnittlig
räntebindningstid gällande räntebärande värdepapper uppgår
till maximalt 3 månader, varav 93 procent hade rörlig kupong
(FRN – Floating Rate Notes) per sista mars. Ränterisken är
också begränsad av att Avanza avser, samt normalt sett har
kapacitet, att hålla obligationsinnehaven till förfall. För att
hantera kortsiktiga svängningar i allmänhetens in - och
utlåning placeras en betydande del av tillgångarna på konto
tillgängliga på dagen eller vid deponering nästkommande
bankdag. Avanzas obligationsinnehav har en jämn
förfallostruktur dels årsvis, dels kvartalsvis samt till viss del
även månadsvis. Större negativa förändringar i
överskottslikviditeten täcks i normalfallet av löpande förfall.
Avanza är också Riksbanksansluten och samtliga obligationer
är pantsättningsbara hos Riksbanken. Risken att behöva sälja
obligationsinnehav i förtid till förändrat marknadsvärde är
därmed begränsad, vilket minskar risken för negativa
kursrörelser till följd av ändrade kreditspreadar eller räntor.
Skulle Avanza ändå behöva sälja obligationer i förtid är
resultateffekten begränsad . Obligationernas upplupna
anskaffningsvärde per utgången av kvartalet var 125 MSEK
högre än det verkliga värdet.
Avanzas kapitalisering styrs av det regulatoriska kravet för
bruttosoliditetsgraden på 3 procent samt Finansinspek-
tionens (FI) pelare 2-vägledning på gruppnivå på ytterligare 0,9
procent. Bruttosoliditeten påverkas till stor del av förändring i
kunders inlåning. Vid utgången av första kvartalet uppgick
Avanzas bruttosoliditetsgrad för konsoliderad situation till 5,6
procent. Detta innebär att inlåningen kan öka med 27 miljarder
SEK utan att understiga kravet inklusive vägledning om 3,9
procent. Marginalen till bruttosoliditetskravet är god, men ur
ett kapitaleffektiviseringsperspektiv finns fortfarande planer
på att emittera övrigt primärkapital när marknadsläget
förbättrats. Detaljer kring kapitalbas och kapitalkrav för
konsoliderad situation framgår av not 8.
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
Risktagande är en väsentlig del av Avanzas verksamhet.
Avanzas förmåga att identifiera, analysera, hantera och följa
upp dessa risker är avgörande för verksamhetens sundhet,
anseende och långsiktiga lönsamhet.
I Avanzas årsredovisning för 2022, på sidorna 18–19, i not
35 samt på sidorna 44–47, ges en utförlig beskrivning av
koncernens risker, riskexponering och riskhantering. Det
bedöms inte ha tillkommit några väsentliga risker utöver de
risker som beskrivits i årsredovisningen och i denna rapport.
Avanza bedriver inte och har inte heller bedrivit handel med
värdepapper för egen räkning.
Den svenska finansmarknaden har under många år
utvecklats starkt med ett högt sparande. Det senaste årets
stigande inflation, högre energipriser och högre räntor
påverkar hushållens möjligheter att spara. Om det förändrade
sparmönstret blir långvarigt riskerar det att slå hårt mot
finanssektorn. I ett historiskt perspektiv har dock hushållens
sparkvot över tid alltid återhämtat sig. Samtidigt har
marknadsturbulensen påverkat riskviljan negativt och därmed
aktiviteten och investeringarna på börsen. Detta tillsammans
med högre inlåningsräntor skulle kunna leda till att kapital
flyttas från risktillgångar till sparkonton och värdepapper med
lägre risk, och där Avanzas ersättning är lägre.
Osäkerhet på marknaden och förändrade makro -
ekonomiska faktorer skulle också kunna påverka Avanzas
kreditrisk och finansiella ställning.

Finansiell ställning1 Kv 1 2023 Kv 4 2022 Kv 3 2022 Kv 2 2022 Kv 1 2022 Kv 4 2021 Kv 3 2021 Kv 2 2021 Kv 1 2021
Kärnprimärkapital, MSEK 3 504 3 402 3 148 2 979 3 000 2 966 2 799 2 647 2 410
Totalt kapital, MSEK 3 504 3 402 3 148 2 979 3 000 2 966 2 799 2 647 2 410
Kärnprimärkapitalrelation, % 26,3 26,2 25,3 24,0 23,1 24,0 26,2 25,0 23,9
Total kapitalrelation, % 26,3 26,2 25,3 24,0 23,1 24,0 26,2 25,0 23,9
Samlat riskbaserat kapitalkrav, %3 15,1 15,1 15,1 12,6 12,5 12,6 12,9 13,0 13,1
Bruttosoliditetsgrad, %2, 3 5,6 5,5 4,6 4,4 4,5 4,8 4,5 4,7 4,3
Utlåning/inlåning, % 38,6 35,5 37,2 38,2 38,9 37,8 38,3 40,7 37,6
1) Avser konsoliderad situation.
2) Regulatoriskt krav på 3 procent från 28 juni 2021.
3) Från och med tredje kvartalet 2022 har Finansinspektionen beslutat om ett riskbaserat pelare 2-krav på 3,59 procent samt en pelare 2-vägledning
på 0,9 procent gällande bruttosoliditetsgraden.
Förfallostruktur i räntebärande värdepapper per 31 mars 2023
(MSEK, nominellt värde)
4% 3%
14% 14%
16%
34%
15%
4 950 4 870
4 418
9 681
4 200
0–1 år 1–2 år 2–3 år 3–4 år 4–5 år
Fast ränta Rörlig ränta (FRN)

===== SIDA 13 =====

Delårsrapport januari—mars 2023 Avanza Bank Holding AB (publ) 13
Under första kvartalet har bankoro brutit ut världen, efter bland
annat bankkollapserna i USA samt UBS övertagande av Credit
Suisse. Avanzas finansiella ställning skiljer sig markant från de
banker som fått problem och riskerna bedöms inte ha ökat, läs
mer under avsnittet Finansiell ställning ovan.
Under andra kvartalet 2021 anmälde dotterbolaget Avanza
Bank AB sig till Integritetsskyddsmyndigheten (IMY) för att
eventuellt ha brutit mot Dataskyddsförordningen (GDPR).
Detta efter att Avanza på grund av ett handhavandefel
oavsiktligt haft funktioner påslagna som gjorde att Facebook
över en krypterad kommunikationsväg kunde inhämta
personuppgifter från Avanzas sajt. Facebook har bekräftat att
uppgifterna inte använts för egen eller andra aktörers
affärsmässiga syften samt att uppgifterna som inhämtats har
raderats. Om Facebook har använt uppgifterna, vilket vi inte
vet, så har det endast avsett Avanzas egen marknadsföring.
Avanza stängde av funktionerna omedelbart efter att felet
uppdagats. Avanzas bedömning är att inga kunder utsatts för
skada. Ärendet hos IMY är pågående och det är ännu för tidigt
att avgöra om det kan få några ekonomiska konsekvenser,
vilket dock inte kan uteslutas.
Moderbolaget Avanza Bank Holding AB (publ)
Avanza Bank Holding AB (publ) är moderbolag i Avanza -
koncernen och bedriver ingen verksamhet utöver rollen som
ägare av sina dotterbolag . Moderbolaget redovisar ingen
omsättning. Rörelseresultatet för första kvartalet 2023 var –9
(–9) MSEK. Moderbolagets eget kapital per utgången av
första kvartalet 2023 uppgick till 1 972 (1 981 per 31
december 2022) MSEK och likvida medel uppgick till 4 (6 per
31 december 2022) MSEK.
Utdelning avseende 2022 har i april 2023 efter beslut på
årsstämman i mars lämnats till aktieägarna med 1 175 (1 431)
MSEK.

===== SIDA 14 =====

14 Delårsrapport januari—mars 2023, Avanza Bank Holding AB (publ)
Övriga bolagshändelser
Verkställande ledning
Peter Strömberg, Chief Product & Tech Officer (CPTO) och
medlem i koncernledningen avslutar sin tjänst på Avanza i
slutet av april. Peter lämnade sin plats i koncernledningen i
januari. Anders Karlsson har rekryterats som ny CPTO efter
Peter Strömberg. Anders kommer närmast från en tjänst som
produktchef hos Klarna och har en gedigen erfarenhet av
utveckling med särskilt fokus på pro duktledning, kundupp-
levelse och förändringsarbete. Hans erfarenhet från finans-
sektorn sträcker sig långt tillbaka till roller inom både
Handelsbanken och Nasdaq. Anders påbörjar sin tjänst under
juni. Avanzas koncernledning består idag av nio medlemmar,
med 56 procent kvinnor.
Årsstämma 2023
Årsstämman 30 mars 2023 beslutade att styrelsen ska bestå
av tio ordinarie ledamöter utan suppleanter.
Styrelsens ordförande och styrelseledamöter omvaldes.
John Hedberg valdes in i styrelsen.
Utdelningen fastställdes till 7,50 SEK per aktie enligt
förslag.
Framlagda resultat- och balansräkningar för moderbolaget
och koncernen avseende verksamhetsåret 2022 fastställdes.
Avanzas Års- och hållbarhetsrapport för 2022 offentlig-
gjordes 24 februari 2023.

Incitamentsprogram
Vid årsstämman 2020 beslutades om ett nytt incitaments-
program baserat på teckningsoptioner (2020/2023).
Incitamentsprogrammet löper på tre år och omfattar högst
2 250 000 teckningsoptioner som ger rätt till teckning av lika
många aktier. Om samtliga optioner utnyttjas resulterar det i
en utspädning om maximalt 1,44 procent.
Vid årsstämman 2021 beslutades om tre nya incitaments-
program baserat på teckningsoptioner (2021/2024,
2022/2025 och 2023/2026). Varje incitamentsprogram löper
på tre år och omfattar högst 1 200 000 teckningsoptioner som
ger rätt till teckning av lika många aktier. Om samtliga
teckningsoptioner utnyttjas resulterar respektive
incitamentsprogram i en utspädning om maximalt 0,77
procent.
Återköp av egna aktier
Styrelsen har från årsstämman 2023 ett bemyndigande att
genomföra förvärv av egna aktier uppgående till maximalt 10
procent av aktierna i Avanza Bank Holding AB (publ).
Bemyndigandet gäller fram till nästa årsstämma. Inga aktier
har återköpts under 2023 och inga egna aktier innehas per den
31 mars 2023.
Nyemission av aktier
Årsstämman 2023 beslutade att bemyndiga styrelsen att, vid
ett eller flera tillfällen före nästa årsstämma, med eller utan
avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, besluta om
nyemission av aktier. Antalet aktier som ska kunna emitteras
ska sammanlagt kunna uppgå till högst ett antal aktier som
innebär en ökning av aktiekapitalet om högst 10 procent
baserat på det sammanlagda aktiekapitalet i bolaget vid
tidpunkten för årsstämman 2023. Betalning får ske kontant
och/eller med bestämmelse om apport eller kvittning eller i
övrigt med villkor.
Närståendetransaktioner
Avanzas närståendetransaktioner framgår av årsredovis -
ningen för 20 22, not 36. Inga väsentliga förändringar har
uppstått härefter.
Väsentliga händelser som inträffat efter
rapportperiodens slut
I början av april meddelade Rikard Josefson, Avanzas VD, att
han avser lämna Avanza. För att få en ordnad succession
avser han att säga upp sin anställning först när en ny VD tillträtt
och överlämningen är slutförd, dock senast sista juni 2024.
När en ny VD tillträtt övergår Rikard i anställning utan lednings-
befattning under sin fortsatta anställningstid, på i övrigt
oförändrade villkor.

===== SIDA 15 =====

Finansiella rapporter

Delårsrapport januari—mars 2023 Avanza Bank Holding AB (publ) 15
Koncernens resultaträkning

Koncernens rapport över totalresultat

2023 2022 2022
MSEK Not kv 1 kv 1 jan-dec
Rörelsens intäkter
Provisionsintäkter 1, 2 606 783 2 512
Provisionskostnader 2 –85 –97 –331
Ränteintäkter enligt effektivräntemetoden 3 507 115 935
Övriga ränteintäkter 3 1 – 1
Räntekostnader 3 –159 –32 –147
Nettoresultat av finansiella transaktioner –1 –1 –1
Övriga rörelseintäkter 0 – 4
Summa rörelsens intäkter 868 768 2 973
Rörelsens kostnader
Allmänna administrationskostnader –251 –216 –900
Avskrivningar –22 –18 –81
Övriga rörelsekostnader –16 –15 –50
Summa rörelsens kostnader före kreditförluster –289 –249 –1 031
Resultat före kreditförluster 579 519 1 941
Kreditförluster, netto 0 2 –1
Rörelseresultat 579 521 1 940
Skatt på periodens resultat –78 –78 –274
Periodens resultat1 501 443 1 666
Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,20 2,85 10,69
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,18 2,81 10,67
Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental 156 619 155 572 155 916
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 157 297 157 650 156 209
1) Hela resultatet tillfaller moderbolagets aktieägare.
2023 2022 2022
MSEK kv 1 kv 1 jan-dec
Periodens resultat 501 443 1 666
Poster som skall återföras till resultatet
Förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar 1 6 –55 –116
–1 11 24
Övrigt totalresultat efter skatt 5 –44 –92
Totalresultat efter skatt2 506 399 1 574
1) Avser finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat.
2) Hela resultatet tillfaller moderbolagets aktieägare.
Skatt på förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar 1

===== SIDA 16 =====

Finansiella rapporter
16 Delårsrapport januari—mars 2023, Avanza Bank Holding AB (publ)
Koncernens balansräkning i sammandrag

Förändringar i koncernens eget kapital

Det finns inga intressen i innehav utan bestämmande inflytande i eget kapital.
MSEK Not 2023-03-31 2022-12-31
Tillgångar
Tillgodohavanden hos centralbanker 7 248 4 915
Belåningsbara statsskuldförbindelser 800 802
Utlåning till kreditinstitut 4 1 821 2 052
Utlåning till allmänheten 5 20 830 19 259
Obligationer 27 685 31 789
Aktier och andelar 238 237
Tillgångar i försäkringsrörelsen 197 088 180 337
Immateriella anläggningstillgångar 102 107
Nyttjanderättstillgångar 87 87
Materiella anläggningstillgångar 56 60
Övriga tillgångar 696 837
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 455 608
Summa tillgångar 257 107 241 091
Skulder och eget kapital
Inlåning från allmänheten 53 927 54 308
Skulder i försäkringsrörelsen 197 090 180 339
Leasingskulder 83 83
Övriga skulder 401 1 260
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 149 150
Eget kapital 5 456 4 951
Summa skulder och eget kapital 257 107 241 091
MSEK Aktiekapital
Övrigt tillskjutet
kapital
Reserv för
verkligt värde
Balanserade
vinstmedel
Totalt eget
kapital
Januari - december 2022
Eget kapital 2021-12-31 78 477 157 3 989 4 700
Periodens resultat – – – 1 666 1 666
Periodens övriga totalresultat – – –92 – –92
Periodens totalresultat – – –92 1 666 1 574
Transaktioner med ägare
Lämnad utdelning – – – –1 431 –1 431
Nyemission (genom utnyttjande av teckningsoptioner) 1 90 – 5 96
Emission av teckningsoptioner – 12 – – 12
Eget kapital 2022-12-31 78 579 65 4 229 4 951
Januari - mars 2023
Eget kapital 2022-12-31 78 579 65 4 229 4 951
Periodens resultat – – – 501 501
Periodens övriga totalresultat – – 5 – 5
Periodens totalresultat – – 5 501 506
Transaktioner med ägare
Emission av teckningsoptioner – –4 – 4 –
Eget kapital 2023-03-31 78 574 70 4 734 5 456

===== SIDA 17 =====

Finansiella rapporter

Delårsrapport januari—mars 2023 Avanza Bank Holding AB (publ) 17
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

Moderbolagets rapport över totalresultatet

2023 2022
MSEK kv 1 kv 1
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt 579 521
Justering för poster som ej ingår i kassaflödet 22 18
Betald skatt –569 –614
Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder –2 022 3 131
Kassaflöde från den löpande verksamheten –1 990 3 056
Investeringsverksamheten
Förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar –3 –15
Investering i belåningsbara statsskuldförbindelser 2 468
Investering i obligationer 4 110 –3 277
Kassaflöde från investeringsverksamheten 4 110 –2 824
Finansieringsverksamheten
Amortering leasingskulder –11 –10
Kassaflöde från finansieringsverksamheten –11 –10
Periodens kassaflöde 2 109 222
Likvida medel vid periodens början1 6 942 5 030
Likvida medel vid periodens slut1 9 050 5 252
Förändring 2 109 222
1) Likvida medel utgörs av tillgodohavanden hos centralbanker samt utlåning till kreditinstitut exklusive ställda säkerheter. Vid periodens slut är 19
(549) MSEK av koncernens likvida medel ställda som säkerhet.
2023 2022
MSEK jan-mar jan-mar
Rörelsens kostnader
Administrationskostnader –6 –5
Övriga rörelsekostnader –3 –4
Rörelseresultat –9 –9
Resultat från finansiella investeringar
Resultat från andelar i koncernbolag – –
Ränteintäkter och liknande resultatposter 0 –
Räntekostnader och liknande resultatposter 0 0
Resultat före skatt och bokslutsdispositioner –9 –9
Bokslutsdispositioner
Koncernbidrag –3 –3
Resultat före skatt –12 –12
Skatt på periodens resultat 2 3
Periodens resultat –9 –10
2023 2022
MSEK jan-mar jan-mar
Periodens resultat –9 –10
Övrigt totalresultat efter skatt – –
Totalresultat efter skatt –9 –10

===== SIDA 18 =====

Finansiella rapporter
18 Delårsrapport januari—mars 2023, Avanza Bank Holding AB (publ)
Moderbolagets balansräkning i sammandrag

Noter
Redovisningsprinciper
Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, lag (1995:1559) om årsredovisning i
kreditinstitut och värdepappersbolag samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut
och värdepappersbolag (FFFS 2008:25) samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncernen. Delårsrapporten för
moderbolaget har utformats i enlighet med årsredovisningslagen (1995:1544) samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder för både koncernen och moderbolaget är oförändrade från de som har tillämpats
i årsredovisningen för 2022.

Informationen på sidorna 1–14 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport.
Not 1 Intäkter från avtal med kunder

Intäkter från avtal med kunder kommer huvudsakligen från värdepappershandel där valutaresultat ingår i raderna Handel med
courtagegenererande värdepapper och Fondsparande.
Not 2 Provisionsnetto

MSEK 2023-03-31 2022-12-31
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar 666 663
Kortfristiga fordringar1 1 306 1 331
Kassa och bank 4 6
Summa tillgångar 1 976 2 000
Eget kapital och skulder
Bundet eget kapital 78 78
Fritt eget kapital 1 893 1 903
Kortfristiga skulder 4 19
Summa eget kapital och skulder 1 976 2 000
1) Varav fordringar på dotterbolag 1 297 MSEK (1 321 MSEK per den 31 december 2022).
2023 2022 2022
MSEK kv 1 kv 1 jan-dec
Handel med courtagegenererande värdepapper 342 500 1 438
Fondsparande 157 176 635
Företagstjänster 0 2 11
Övriga provisionsintäkter 107 105 429
Summa 606 783 2 512
Tidpunkt för intäktsredovisning
Tjänst eller vara överförd till kund vid en tidpunkt 606 783 2 512
Tjänst eller vara överförd till kund över tid – – –
Summa 606 783 2 512
2023 2022 2022
MSEK kv 1 kv 1 jan-dec
Provisionsintäkter
Courtageintäkter 267 381 1 111
Fondprovisioner 149 162 596
Valutaintäkter 83 133 365
Övriga provisionsintäkter1 107 107 439
Summa provisionsintäkter 606 783 2 512
Provisionskostnader
Transaktionskostnader2 –38 –52 –156
Betalningsförmedlingsprovisioner –25 –26 –91
Övriga provisionskostnader3 –22 –19 –84
Summa provisionskostnader –85 –97 –331
Summa provisionsnetto 520 685 2 181
1) Inkluderar främst intäkter från Avanza Markets, men också Corporate Finance, aktielån, diverse distributionsintäkter samt intäkter från
annonsförsäljning, prenumerationer och kunders tilläggstjänster.
2) Kostnader som är direkt relaterade till courtageintäkterna.
3) Inkluderar ansökningskostnader för bolån, kostnader för sökordsoptimering, tradersystem, återbetalning av fondavgifter samt diverse andra
mindre poster.

===== SIDA 19 =====

Finansiella rapporter

Delårsrapport januari—mars 2023 Avanza Bank Holding AB (publ) 19
Not 3 Räntenetto

Not 4 Utlåning till kreditinstitut
Klientmedelsfordringar hänförliga till bankrörelsen uppgick vid periodens slut till 1 374 (1 667 per den 31 december 2022) MSEK
vilka redovisats netto mot klientmedelsskulder om 1 374 (1 667 per den 31 december 2022) MSEK. Av koncernens likvida medel
på 9 069 MSEK vid rapportperiodens utgång, var 19 MSEK ställda som säkerhet, främst hos svenska kreditinstitut och börsen.
Not 5 Utlåning till allmänheten
Utlåning till allmänheten redovisas efter avdrag för konstaterade och förväntade kreditförluster. Vid periodens utgång uppgick
den ackumulerade avsättningen för förväntade kreditförluster till 9 (9 per den 31 december 2022) MSEK. Således har
förändringen av den ackumulerade avsättningen för förväntade kreditförluster påverkat periodens resultat med 0 MSEK. Mellan
2001 och första kvartalet 2023 uppgick konstaterade och förväntade kreditförluster till 16 MSEK, vilket i genomsnitt motsvarar
0,02 procent per år.
941 (0 per den 31 december 2022) MSEK av utlåningen till allmänheten vid periodens utgång täcktes i sin helhet av pantsatta
likvida medel på kapitalförsäkringar. Denna del av utlåningen påverkar inte räntenettot då inlåningsräntan är densamma som
utlåningsräntan. Resterande del av utlåning till allmänheten uppgick vid periodens utgång till 19 889 MSEK varav 8 495 (8 037
per den 31 december 2022) MSEK med värdepapper som säkerhet och 11 394 (11 222 per den 31 december 2022) MSEK med
bostäder som säkerhet. Avseende bolån hade 12 852 (13 081 per den 31 december 2022) MSEK beviljats vid periodens utgång
varav åtaganden för beviljade ej utbetalda bolån uppgick till 1 452 (1 853 per den 31 december 2022) MSEK. Den genomsnittliga
belåningsgraden avseende bolån uppgick vid periodens utgång till 38 (38) procent.
Not 6 Finansiella instrument
Klassificering av finansiella instrument

2023 2022 2022
MSEK kv 1 kv 1 jan-dec
Ränteintäkter
Ränteintäkter från utlåning till kreditinstitut 70 0 86
Ränteintäkter från utlåning till allmänheten1 228 107 558
Ränteintäkter för räntebärande värdepapper 210 8 290
Övriga ränteintäkter 1 – 1
Summa ränteintäkter 508 115 936
Räntekostnader
Ränteavgifter för utlåning till kreditinstitut 0 –3 –6
Räntekostnader för inlåning från allmänheten1 –146 –15 –94
Avgift för Insättningsgaranti och resolutionsavgift –11 –12 –44
Övriga räntekostnader –2 –1 –2
Summa räntekostnader –159 –32 –147
Summa räntenetto 349 83 789
1 För kvartal 1 2023 ingår ränteintäkter relaterade till kunders kreditkonton om 51 MSEK vilka motsvaras av en räntekostnad uppgående till
motsvarande belopp inom räntekostnaderna. För kvartal 1 2022 var motsvarande belopp 15 MSEK och 85 MSEK för helåret 2022.
2023-03-31
MSEK
Tillgångar
Tillgodohavanden hos centralbanker – 7 248 – – 7 248
Belåningsbara statsskuldförbindelser – 800 – – 800
Utlåning till kreditinstitut – 1 821 – – 1 821
Utlåning till allmänheten – 20 830 – – 20 830
Obligationer – 22 109 1 5 577 – 27 685
Aktier och andelar 1 - 237 – 238
Tillgångar i försäkringsrörelsen 182 567 14 522 – – 197 088
Immateriella anläggningstillgångar – – – 102 102
Nyttjanderättstillgångar – – – 87 87
Materiella anläggningstillgångar – – – 56 56
Övriga tillgångar – 696 – – 696
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter – 337 – 118 455
Summa tillgångar 182 568 68 362 5 814 363 257 107
Skulder
Inlåning från allmänheten – 53 927 – – 53 927
Skulder i försäkringsrörelsen 197 088 – – 2 197 090
Leasingskulder – – – 83 83
Övriga skulder – 369 – 32 401
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter – 72 – 77 149
Summa skulder 197 088 54 368 – 194 251 650
1) Det verkliga värdet uppgår till 21 984 MSEK.
Verkligt värde via
resultaträkningen
Verkligt värde via
övrigt totalresultat
Ej finansiella
instrument Totalt
Upplupet
anskaffningsvärde

===== SIDA 20 =====

Finansiella rapporter
20 Delårsrapport januari—mars 2023, Avanza Bank Holding AB (publ)
Finansiella instrument värderade till verkligt värde i balansräkningen

Verkligt värde
Samtliga finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde förutom obligationer (den del av
obligationsportföljen som värderas till upplupet anskaffningsvärde) löper med rörlig ränta eller har kort löptid varför bokfört värde
och verklig t värde överensstämmer. För finansiella instrument som redovisas till verkligt värde , främst tillgångar i
försäkringsrörelsen och obligationer i Avanzas likviditetsportfölj, bestäms verkligt värde enligt nedan.
Det har inte förekommit några förflyttningar mellan nivåerna under perioden. Pensions- och försäkringskunder (tillgångar i
försäkringsrörelsen) är i huvudsak endast tillåtna att inneha värdepapper som handlas på en reglerad marknad eller multilateral
trading facility (MTF), investeringsfonder och värdepapper på OTC-marknader som handlas elektroniskt via Avanza.
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen eller via övrigt totalresultat
Huvuddelen av värdepapper i denna kategori, främst tillgångar i försäkringsrörelsen och obligationer (den del av
obligationsportföljen som värderas till verkligt värde via övrigt totalresultat) i Avanzas likviditetsportfölj, utgörs av noterade
värdepapper och det verkliga värdet fastställs genom den officiella köpkursen vid stängning på balansdagen. För de värdepapper
som saknar en aktiv marknad fastställs verkligt värde genom att i första hand erhålla prisuppgifter från aktörer som ställer
dagliga priser, huvudsakligen fondbolagens NAV-kurser, där emittenten värderar varje enskilt värdepapper och i andra hand enligt
senast kända transaktion mellan två oberoende parter.
Värdeförändring avseende resultateffekter av tillgångar i försäkringsrörelsen motsvarar värdeförändringen av skulder i
försäkringsrörelsen och blir därför netto noll.
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde klassificeras genom användning av en hierarki för verkligt värde som
återspeglar betydelsen av de indata som använts i värderingarna. Hierarkin innehåller följande nivåer:
● Nivå 1 – Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder. Det verkliga värdet
fastställs genom den officiella köpkursen vid stängning på balansdagen. Merparten av aktier och fonder tillhörande
tillgångarna i försäkringsrörelsen samt obligationer och andra räntebärande värdepapper i Avanzas likviditetsportfölj
återfinns inom denna kategori. Pensions- och försäkringskunder (tillgångar i försäkringsrörelsen) är i huvudsak endast
tillåtna att inneha värdepapper som ha ndlas på en reglerad marknad eller multilateral trading facility (MTF),
investeringsfonder och värdepapper på OTC-marknader som handlas elektroniskt via Avanza.
● Nivå 2 – För de värdepapper som saknar en aktiv marknad fastställs verkligt värde genom att i f örsta hand erhålla
prisuppgifter från aktörer som ställer dagliga priser där emittenten värderar varje enskilt värdepapper och i andra hand
enligt senast kända transaktion mellan två oberoende parter. Obligationer som är mindre likvida finns inom denna nivå
och värderas på avkastningskurvan för räntor. Skulder i försäkringsrörelsen återfinns i denna kategori eftersom hela
balansposten indirekt värderas från tillgångarna i försäkringsrörelsen.
● Nivå 3 – Indata avseende tillgången eller skulden i fråga som inte bygger på observerbar marknadsdata (icke observerbara
indata). Aktieinnehav inom denna kategori avser ett onoterat innehav i Stabelo Group AB. När det saknas en aktiv marknad
styrs valet av värderingsmodell i nivå 3 av vad som bedöms lämpligt för det en skilda instrumentet. I dessa fall kan
antaganden som inte direkt kan härledas till en marknad tillämpas. Dessa antaganden baseras då på erfarenhet och
kunskap kring värdering på de finansiella marknaderna. I de fall som det anses nödvändigt görs relevanta justeringar för
att spegla ett verkligt värde, för att på ett korrekt sätt återspegla de parametrar som finns i de finansiella instrumenten och
som ska återspeglas i dess värdering.

Nivån i hierarkin för verkligt värde till vilken ett finansiellt instrument klassificeras bestäms baserat på den lägsta nivån av indata
som är väsentligt för det verkliga värdet i sin helhet. Inga instrument har bytt klassificering sedan årsskiftet.

2023-03-31, MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt
Tillgångar
Aktier 105 099 – 237 105 337
Fondandelar 74 044 – – 74 044
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 7 440 79 – 7 520
Övriga värdepapper 1 429 52 – 1 481
Summa tillgångar 188 013 132 237 188 381
Skulder
Skulder i försäkringsrörelsen (investeringsavtal) – 197 088 – 197 088
Summa skulder – 197 088 – 197 088

===== SIDA 21 =====

Finansiella rapporter

Delårsrapport januari—mars 2023 Avanza Bank Holding AB (publ) 21
Not 7 Kapitalkrav för det finansiella konglomeratet
Nedan tabell avser det finansiella konglomeratet vilket inkluderar Avanza Bank Holding AB (publ) och samtliga dess dotterbolag
Avanza Bank AB (publ), Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension, Avanza Fonder AB, Placera Media Stockholm AB och Avanza
Förvaltning AB. Det finansiella konglomeratets kapitalbas och kapitalkrav är beräknat enligt konsolideringsmetoden (fullständigt
konsoliderade).

MSEK 2023-03-31 2022-12-31
Kapitalbas per sektor
Kapitalbas för reglerade enheter inom försäkringssektorn 1 3 259 3 006
Kapitalbas för reglerade enheter inom bank- och värdepapperssektorn 3 123 2 990
Total kapitalbas 6 381 5 996
Kapitalkrav per sektor
Kapitalkrav för reglerade enheter inom försäkringssektorn 1 2 037 1 795
Kapitalkrav för reglerade enheter inom bank- och värdepapperssektorn 1 824 1 863
Totalt kapitalkrav 3 862 3 658
Överskott av kapital 2 520 2 338
Kapitalbas/Kapitalkrav 1,65 1,64
1) Avanza Pensions solvenskapitalkrav och kapitalbas beräknas med Solvens 2-direktivets standardmodell. Standardmodellen kräver antaganden
som bestäms dels av myndigheter, dels av Avanza Pensions styrelse.

===== SIDA 22 =====

Finansiella rapporter
22 Delårsrapport januari—mars 2023, Avanza Bank Holding AB (publ)
Not 8 Information om kapitaltäckning och likviditet i den konsoliderade situationen
Informationen som anges i detta avsnitt avser den konsoliderade situationen, vilken består av Avanza Bank Holding AB, Avanza
Bank AB och Avanza Fonder AB, och redogör för det samlade totala kapitalbaskravet och kapitalbasen. Redogörelsen följer
Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar, (FFFS 2008:25) om
årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och förordning (EU) 575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och
värdepappersföretag (Tillsynsförordningen) samt ( FFFS 2010:7) om hantering av likviditetsrisker för kreditinstitut och
värdepappersbolag. Ytterligare information som lämnas årligen framgår på www.avanza.se/ir.
I oktober 2021 publicerade EU-kommissionen ett förslag på hur delar av Basel 3 ska genomföras i EU med förändringar i
Tillsynsförordningen och direktiv 2013/36/EU. Delar som kan komma att påverka kapitalkraven för Avanza rör främst revidering
av schablonmetoden för kreditrisk relaterat till bolån och schablonmetoden för operativ risk. Andra förändringar anses få en
mindre påverkan.
Finansinspektionen slutförde under tredje kvartalet 2022 sin översyn och utvärdering (ÖuP) av Avanza. Finansinspektionen
beslutade om ett pelare 2 -krav om totalt 3, 59 procent för den konsoliderade situationen fördelat på kreditrelaterad
koncentrationsrisk (0,96 procent) och ränterisk i bankboken (2,63 procent). Kapitalbaskravet ska uppfyllas med tre fjärdedelar
primärkapital, varav minst tre fjärdedelar ska bestå av kärnprimärkapital. Vidare har Finansinspektionen underrättat Avanza om
en pelare 2-vägledning avseende bruttosoliditetsgrad på gruppnivå på 0,9 procent, utöver minimikravet för bruttosoliditetsgrad
på 3,0 procent. Vägledningen ska uppfyllas med kärnprimärkapital. Finansinspektionen har även beslutat att likviditetsbufferten
på gruppnivå, vid beräkning av likviditetstäckningskvoten, får bestå av högst 50 procent säkerställda obligationer utgivna av
svenska emissionsinstitut. Avanza har en god likviditetssituation och en hög likviditetstäckningskvot jämfört med
likviditetskravet.
Finansinspektionen beslutade i september 2021 att höja det kontracykliska buffertvärdet till 1 procent, att börja gälla från 29
september 2022. Avanza har beaktat det nya buffertvärdet i kapitalkraven. Finansinspektionen har beslutat att höja det
kontracykliska buffertvärdet till 2 procent, vilket börjar tillämpas 22 juni 2023. Avanza har i sin kapitalplanering beaktat detta.
För att säkerställa att Avanza uppfyller de riskbaserade kapitalbas- och bruttosoliditetskraven följer bolaget såväl externa
som internt uppsatta buffertkrav. Avanza är väl kapitaliserat för att hantera nuvarande och kommande krav.
Avanza har godkännande från Finansinspektionen att vid beräkning av dess kapitaltäckningskvot inkludera intäkter
redovisade under året.

Kapitalbas, MSEK 2023-03-31 2022-12-31
Kärnprimärkapital
Eget kapital enligt balansräkningen 4 995 4 694
Förutsebar utdelning –1 382 –1 175
Kärnprimärkapital före lagstiftningsjusteringar 3 613 3 519
Ytterligare värdejusteringar –7 –9
Immateriella tillgångar (netto efter minskning för tillhörande skatteskulder) –102 –107
Institutets direkta, indirekta och syntetiska innehav av kärnprimärkapitalinstrument i enheter i den finansiella
sektorn i vilka institutet har en väsentlig investering (belopp över tröskelvärdet på 10% netto, eller godtagbara
korta positioner)
– –
Sammanlagda lagstiftningsjusteringar av kärnprimärkapital –109 –117
Kärnprimärkapital 3 504 3 402
Primärkapitaltillskott – –
Primärkapital (primärkapital = kärnprimärkapital + primärkapitaltillskott) 3 504 3 402
Supplementärkapital: instrument och avsättningar
Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder – –
Supplementärkapital – –
Totalt kapital (totalt kapital = primärkapital + supplementärkapital) 3 504 3 402

===== SIDA 23 =====

Finansiella rapporter

Delårsrapport januari—mars 2023 Avanza Bank Holding AB (publ) 23

Riskvägt exponeringsbelopp och kapitalkrav, MSEK 2023-03-31 2022-12-31
Riskvägda exponeringsbelopp
Kreditrisk enligt schablonmetoden 9 500 9 182
varav exponeringar mot institut 339 396
varav exponeringar mot företag 47 83
varav exponeringar mot hushåll 251 320
varav exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 4 007 3 959
varav fallerande exponeringar 43 44
varav exponeringar i form av säkerställda obligationer 2 632 3 016
varav aktieexponeringar 689 689
varav övriga poster 1 492 676
Marknadsrisk (positionsrisk) 2 0
Avvecklingsrisk 0 3
Kreditvärdighetsjusteringsrisk enligt schablonmetoden – –
Operativ risk enligt schablonmetoden 3 812 3 812
Totala riskvägda exponeringsbelopp 13 314 12 998
Kapitalkrav
Kreditrisk enligt schablonmetoden 760 5,7% 735 5,7%
varav exponeringar mot institut 27 0,2% 32 0,2%
varav exponeringar mot företag 4 0,0% 7 0,1%
varav exponeringar mot hushåll 20 0,2% 26 0,2%
varav exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 321 2,4% 317 2,4%
varav fallerande exponeringar 3 0,0% 4 0,0%
varav exponeringar i form av säkerställda obligationer 211 1,6% 241 1,9%
varav aktieexponeringar 55 0,4% 55 0,4%
varav övriga poster 119 0,9% 54 0,4%
Marknadsrisk (positionsrisk) 0 0,0% 0 0,0%
Avvecklingsrisk 0 0,0% 0 0,0%
Kreditvärdighetsjusteringsrisk enligt schablonmetoden – 0,0% – 0,0%
Operativ risk enligt schablonmetoden 305 2,3% 305 2,3%
Kapitalkrav pelare 1 1 065 8,0% 1 040 8,0%
Total kapitalbas 3 504 26,3% 3 402 26,2%
Minimikapitalkrav (pelare 1) 1 065 8,0% 1 040 8,0%
Kombinerade buffertkravet 466 3,5% 455 3,5%
Det särskilda kapitalbaskravet (pelare 2)1 478 3,6% 467 3,6%
Pelare 2-vägledning – – – –
Summa riskbaserat kapitalkrav (total lämplig kapitalbasnivå) 2 009 15,1% 1 961 15,1%
Kapitalöverskott efter riskbaserat kapitalkrav 1 495 11,2% 1 441 11,1%
Bruttosoliditet
Totalt exponeringsmått för bruttosoliditetsgrad 62 607 62 464
Bruttosoliditetsgrad, % 5,6% 5,5%
Primärkapital 3 504 5,6% 3 402 5,5%
Minimikrav (pelare 1) 1 878 3,0% 1 874 3,0%
Det särskilda kapitalbaskravet (pelare 2) – – – –
Bruttosoliditetsvägledning 563 0,9% 562 0,9%
Summa bruttosoliditetskrav (total lämplig kapitalbasnivå) 2 442 3,9% 2 436 3,9%
Kapitalöverskott efter bruttosoliditetskrav 1 063 1,7% 966 1,5%
1) Det särskilda kapitalbaskravet är likställt med Finansinspektionens bedömda kapitalbehov inom ramen för pelare 2. Det kvartalsvisa internt
bedömda kapitalbehovet i pelare 2 visas nedan i en separat tabell.

===== SIDA 24 =====

Finansiella rapporter
24 Delårsrapport januari—mars 2023, Avanza Bank Holding AB (publ)

Nyckeltal, MSEK 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30 2022-03-31
Tillgänglig kapitalbas (belopp)
1 Kärnprimärkapital 3 504 3 402 3 148 2 979 3 000
2 Primärkapital 3 504 3 402 3 148 2 979 3 000
3 Totalt kapital 3 504 3 402 3 148 2 979 3 000
Riskvägda exponeringsbelopp
4 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 13 314 12 998 12 448 12 395 12 979
Kapitalrelationer (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet)
5 Kärnprimärkapitalrelation (i %) 26,3% 26,2% 25,3% 24,0% 23,1%
6 Primärkapitalrelation (i %) 26,3% 26,2% 25,3% 24,0% 23,1%
7 Total kapitalrelation (i %) 26,3% 26,2% 25,3% 24,0% 23,1%
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (som en
procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet)
EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (i %) 3,6% 3,6% 3,6% 2,1% 2,0%
EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) 2,0% 2,0% 2,0% 1,2% 1,1%
EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital (i procentenheter) 2,7% 2,7% 2,7% 1,6% 1,5%
EU 7d Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 11,6% 11,6% 11,6% 10,1% 10,0%
Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet)
8 Kapitalkonserveringsbuffert (i %) 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5%
EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå (i %) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (i %) 1,0% 1,0% 1,0% 0,0% 0,0%
EU 9a Systemriskbuffert (i %) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
10 Buffert för globalt systemviktigt institut (i %) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut (i %) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
11 Kombinerat buffertkrav (i %) 3,5% 3,5% 3,5% 2,5% 2,5%
EU 11a Samlade kapitalkrav (i %) 15,1% 15,1% 15,1% 12,6% 12,5%
12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för översyns - och
utvärderingsprocessen (i %) 14,7% 14,6% 13,7% 13,9% 13,1%
Bruttosoliditetsgrad
13 Totalt exponeringsmått 62 607 62 464 67 844 67 061 67 442
14 Bruttosoliditetsgrad (i %) 5,6% 5,5% 4,6% 4,4% 4,5%
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet (som en procentandel av det
totala exponeringsmåttet)
EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet (i %) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
EU 14b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
EU 14c Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%
BruttosoliditetsBuffertKrav Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet)
EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert (i %) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%
Likviditetstäckningskvot
15 Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 16 370 17 464 18 169 17 539 16 833
EU 16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 6 650 6 687 6 552 6 322 6 044
EU 16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 3 225 4 303 5 321 6 349 6 777
16 Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 3 586 3 075 2 545 1 931 1 511
17 Likviditetstäckningskvot (i %) 469% 649% 820% 962% 1061%
Stabil nettofinansieringskvot
18 Total tillgänglig stabil finansiering 50 924 51 878 55 050 54 877 53 670
19 Totalt behov av stabil finansiering 28 731 29 317 31 104 31 773 32 766
20 Stabil nettofinansieringskvot (i %) 177% 177% 177% 173% 164%
Internt bedömt kapital i pelare 2 2023-03-31 2022-12-31
Kreditrelaterad koncentrationsrisk
Branschkoncentration 53 50
Geografisk koncentration 61 59
Namnkoncentration 8 8
Summa kreditrelaterad koncentrationsrisk 122 117
Ränterisk och andra marknadsrisker i övrig verksamhet - kreditspreadrisk 233 275
Ränterisk och andra marknadsrisker i övrig verksamhet - ränterisk i bankboken (IRRBB) 185 236
Pensionsrisk – –
Summa internt bedömt kapital i pelare 2 540 628

===== SIDA 25 =====

Finansiella rapporter

Delårsrapport januari—mars 2023 Avanza Bank Holding AB (publ) 25
Ytterligare om likviditet
I enlighet med Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2010:7) redovisar Avanza information avseende likviditetsriskpositioner
för konsoliderad situation.
Likviditetsrisk är risken att inte kunna infria betalningsförpliktelser vid förfallotidpunkten utan att kostnaden för att erhålla
betalningsmedel ökar avsevärt. Avanzas betalningsförpliktelser kommer i huvudsak från den inlåning som Avanza Banks kunder
ej placerar i finansiella instrument eller produkter. När så sker uppstår inlåning som Avanza förvaltar.
För att hantera likviditet har Avanzas styrelse fastställt interna regler avseende urval och godkännande av motparter samt
placeringsalternativ och löptider. Därutöver fastställs ansvarsfördelning och rapportering.
Likviditetsreserven finansieras genom inlåning från allmänheten och eget kapital. Avanzas likviditet placeras huvudsakligen i
säkerställda obligationer, samt obligationer emitterade av svenska staten eller av svenska kommuner. En viss andel placeras
hos systemviktiga banker och Riksbanken. Avanza Bank AB är medlem i Sveriges Riksbank.
Avanza bedriver ingen egen handel med värdepapper och alla räntebärande finansiella instrument hålls till förfall. Den
övergripande omsorgen vid förvaltning av likviditet är att Avanzas kunder när som helst ska kunna få tillbaka sin inlåning. Det
innebär att inlåning fördelas över olika motparter, instrument och löptider så att portföljen förfaller i jämn takt. Avanzas
betalningsförpliktelser är i SEK och Avanzas överskottslikviditet placeras därför i SEK. Avanza tar ingen valutarisk.

Likviditetsreserv, MSEK 2023-03-31 2022-12-31
Likvida medel 8 652 6 376
Svenska säkerställda obligationer och obligationer från stat/landsting/kommuner 25 616 29 090
Summa likviditetsreserv 34 268 35 466
Finansieringskällor, MSEK 2023-03-31 2022-12-31
In- och upplåning från allmänheten 53 927 54 308
Leasingskulder 83 83
Övriga skulder 1 521 1 306
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 139 140
Eget kapital 4 995 4 694
Summa skulder och eget kapital 60 665 60 531

===== SIDA 26 =====

26 Delårsrapport januari—mars 2023, Avanza Bank Holding AB (publ)
Den verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet,
ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i
koncernen står inför.
Stockholm den 23 april 2023

Rikard Josefson
Verkställande direktör

För ytterligare information

Rikard Josefson, VD
+46 (0)70 206 69 55

Anna Casselblad, CFO
+46 (0)8 409 420 11

Sofia Svavar, Chef Kommunikation & IR
+46 (0)8 409 420 17
sofia.svavar@avanza.se

Denna information är sådan information som Avanza Bank Holding AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s
marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den
24 april 2023 kl. 07.45.

En presentation av rapporten kommer att lämnas av Rikard Josefson, VD, och Anna Casselblad, CFO, den 24 april 2023 kl. 10.00.
Presentationen hålls på engelska och det kommer att finnas utrymme för frågor. Presentationen kan följas på avanza.se/ir. Mer
information om anmälan och deltagande finns att hitta på investors.avanza.se/ir/kalender/kommande-handelser/.

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Avanza publicerar även ett Excel-dokument med finansiell historik. Informationen är på engelska och uppdateras kvartalsvis.
Sökvägen är avanza.se/keydata.

Kontaktuppgifter
Besöksadress: Regeringsgatan 103, Stockholm
Postadress: Box 1399, SE-111 93 Stockholm
Telefon: +46 (0)8 562 250 00
Mejl: ir@avanza.se, info@avanza.se
Org.nr: 556274-8458
Styrelsens säte: Stockholm
Hemsida: avanza.se
Företagshemsida: avanza.se/ir

Kommande datum för månadsstatistik
April 2023 4 maj 2023
Maj 2023 5 juni 2023
Juni 2023 5 juli 2023
Kommande rapporttillfällen
Delårsrapport januari—juni 14 juli 2023
Delårsrapport januari—september (ändrat) 20 oktober 2023
Bokslutskommuniké 2024 19 januari 2024

===== SIDA 27 =====

Delårsrapport januari—mars 2023 Avanza Bank Holding AB (publ) 27
Definitioner
Nedan definieras mått och nyckeltal som förekommer i delårsrapporten. Vissa är alternativa nyckeltal (APM), vilka är finansiella mått
som inte definieras inom IFRS eller i andra tillämpliga regelverk såsom kapitaltäckning och solvens. APM används när det är relevant för
att beskriva Avanzas verksamhet och finansiella situation. APM är inte direkt jämförbara mot andra bolag. Finansiella nyckeltal och APM
framgår av nothänvisningarna nedan.

Avkastning på eget kapital2)
Resultat efter skatt i förhållande till
genomsnittligt eget kapital under perioden,
beräknas på helårsbasis.
Bruttosoliditetsgrad3)
Bruttosoliditetsgrad är ett icke-riskviktat mått
som anger kvoten mellan primärkapital och
totalt exponeringsmått enligt artikel 429 i
CRR.
Courtagenetto2)
Courtagebrutto med avdrag för direkta
kostnader.
Courtagebrutto/omsättning i
courtagegenererande värdepapper 2)
Courtagebrutto i förhållande till omsättning
exklusive fondaffärer och courtagefri
omsättning inom Avanza Markets.
Nyckeltalet visar effekten av handel i olika
courtageklasser.
Eget kapital per aktie2)
Eget kapital i förhållande till antalet
utestående aktier före utspädning vid
periodens utgång.
eNPS
Employee Net Promoter Score, dvs
medarbetarnas rekommendationsgrad, enligt
Avanzas pulsmätningar.
Extern inlåning2)
Sparkonton hos externa banker och kredit-
marknadsbolag (Sparkonto+), som har öpp-
nats och hanteras via Avanzas plattform.
Extern utlåning2)
Bolån hos externa finansiella aktörer
(Bolån+), som har öppnats och hanteras via
Avanzas plattform.
Fondprovisionsnetto2)
Distributionsersättning från fondbolag
(utgörs av provision baserad på fondvolym)
samt förvaltningsarvoden från Avanzas egna
fonder, med avdrag för återbetalning av
fondprovisioner till kunder inom förmånsnivå
Start för fonder.
Inlåning2)
Inlåning från allmänheten enligt
balansräkningen, med avdrag för den del
som i sin helhet täcks av pantsatta likvida
medel på kapitalförsäkringar vilka i sin helhet
motsvaras av utlåning till allmänheten samt
med tillägg för klientmedelskonton och
extern inlåning.
Internt finansierad utlåning2)
Utlåning till allmänheten enligt
balansräkningen, med avdrag för den del
som i sin helhet täcks av pantsatta likvida
medel på kapitalförsäkringar och utan avdrag
för reserv för förväntade kreditförluster.
Intäkt per kund2)
Rörelseintäkter i förhållande till
genomsnittligt antal kunder under perioden.
Nyckeltalet visar effekten av handelsaktivitet,
handel i olika courtageklasser samt
prisförändringar.
Intäkt per sparkrona2)
Rörelseintäkter på årsbasis i förhållande till
genomsnittligt sparkapital under perioden.
Det finns en stark korrelation mellan spar-
kapital och intäkter. Måttet reflekterar
prissänkningar, mixeffekter i sparkapital och
effekten av ränteförändringar samt
kundaktivitet.
Kapitalbas3)
Eget kapital justerat för avdrag enligt
bestämmelserna för kreditinstitut, fondbolag
respektive försäkringsbolag om hur
kapitalbasen och kapitalkravet bestäms.
Klientmedel2)
Likvida medel hos Avanza som innehas för
tredje mans räkning och som därmed inte
redovisas i balansräkningen.
Kostnad per kund2)
Rörelsekostnader på årsbasis i förhållande till
genomsnittligt antal kunder under perioden.
Nyckeltalet visar hur fokus på skalbarhet och
kostnadseffektivitet ger resultat.
Kostnad per sparkrona2)
Rörelsekostnader på årsbasis i förhållande till
genomsnittligt sparkapital under perioden.
Nyckeltalet visar hur fokus på skalbarhet och
kostnadseffektivitet ger resultat. En låg
relation visar på en högre konkurrenskraft
och behövs för att kunna leverera goda
marginaler oavsett ränteläge.
Kreditförlustnivå1)
Kreditförluster netto i förhållande till
ingående balans för utlåning till kreditinstitut
och utlåning till allmänheten.
Kund2)
Privatperson eller företag med minst ett
konto med likvid, innehav eller externt bolån
(Bolån+).
Nettoinflöde2)
Insättningar, med avdrag för uttag, av likvida
medel och värdepapper.
Nota2)
En kunds genomförda köp eller säljavslut i
ett specifikt värdepapper. En nota kan bestå
av ett eller flera avslut.
Omsättning2)
Omsättning avseende värdepappershandel.
P/E-tal2)
Börskurs i förhållande till resultat per aktie.
Resultat per aktie1)
Resultat efter skatt i förhållande till
genomsnittligt antal aktier under perioden
före och efter utspädning.
Rörelsemarginal2)
Rörelseresultat i förhållande till rörelsens
intäkter.
Solvenskapital3)
Det beräknade framtida nuvärdet av Avanza
Pensions vinster genererade av
försäkringstagarnas kapital.
Solvenskapitalkrav3)
Beräknat kapitalkrav enligt Solvens 2-
regelverket.
Sparkapital2)
Det sammanlagda värdet på kunders
tillgångar på konton hos Avanza.
Sparkapitalet påverkas av in- och utflöden
samt värdeutveckling.
Sparkapital per kund2)
Sparkapital i förhållande till antal kunder vid
periodens slut. Nyckeltalet visar hur mycket
sparkapital en genomsnittlig kund har och
hur kundbasens kapital utvecklas över tid.
Svenska liv- och försäkringsmarknaden
Totalt kapital på tjänstepensionsmarknaden
enligt SCB Sparbarometer. Premieinflöden
enligt statistik från Svensk försäkring.
Premieinflöden till icke-kollektivavtalad
tjänstepension justerat för ej distribuerade
premier i planavtal. Statistiken publiceras
med kvartalsvis eftersläpning.
Svenska sparmarknaden
Totalt kapital på den svenska
sparmarknaden enligt SCB Sparbarometer,
med avdrag för Avanzas icke adresserbara
tillgångar. Statistiken publiceras med
kvartalsvis eftersläpning.
Utlåning/inlåning1)
Utlåning till allmänheten enligt
balansräkningen, med avdrag för den del
som i sin helhet täcks av pantsatta likvida
medel på kapitalförsäkringar och utan avdrag
för reserv för förväntade kreditförluster, i
förhållande till inlåning från allmänheten
enligt balansräkningen, med avdrag för den
del som i sin helhet täcks av pantsatta likvida
medel på kapital-försäkringar vilka i sin
helhet motsvaras av utlåning till allmänheten
samt med tillägg för klientmedelskonton.
Valutanetto2)
Valutaväxlingsintäkter genererade från
kunders handel i värdepapper, med avdrag
för återbetalning av valutakostnader till
kunder inom förmånsnivå Start för fonder.
Vinstmarginal2)
Resultat efter skatt i förhållande till rörelsens
intäkter.
1) Finansiella nyckeltal som är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna.
2) Finansiella- eller andra nyckeltal som går att härleda i finansiell historik och som publiceras kvartalsvis på avanza.se/keydata.
3) Nyckeltal som rapporteras med avseende på FI:s föreskrifter och allmänna råd, se not 7 och 8 om kapitaltäckning.