Nasdaq Nordic · interim-report

Kvartalsrapport Q2 2024

108960 tecken · 1 HTML-del(ar)

Fulltext som ren TXT · Öppna originalkällan

Automatiskt nyckeltalsindex

Detta är sökträffar och textkontext, inte verifierade eller normaliserade redovisningsvärden.

Omsättning

med 4 procent jämfört med föregående kvartal . Bland | Avanzas kunder minskade såväl omsättning som antal | transaktioner med 4 procent. Avanza var fortsatt den klart
största svenska aktören på Stockholmsbörsen inklusive First | North avseende transaktioner som omsättning, även om | marknadsandelarna minskade något jämfört med föregående
Antal avslut, % 20,2 20,3 19,2 19,1 | Omsättning, % 7,1 7,4 6,3 7,0 | Fondmarknaden (exkl. PPM)
Courtagegenererande notor/handelsdag, st 152 600 149 500 2 145 300 5 151 000 152 000 –1 134 900 | Courtagegenererande omsättning/handelsdag, | MSEK 3 750 3 720 1 3 200 17 3 730 3 630 3 3 200
MSEK 3 750 3 720 1 3 200 17 3 730 3 630 3 3 200 | Courtagegenererande omsättning | utland/handelsdag, MSEK 780 720 8 500 56 750 530 39 510
Courtagebrutto/courtagegenererande | omsättning, % 0,112 0,110 0,002 0,111 0,001 0,111 0,107 0,004 0,108 | Handelsdagar, st 59,0 62,0 –5 58,0 2 121,0 121,5 0 249,0
per handelsdag var i princip oförändrad. Sett till totalt antal | notor och omsättning i kvartalet minskade dessa med 3 | respektive 4 procent. Antalet courtagegenererarande kunder
ökade med 2 procent. Ökat c ourtagebrutto per cour - | tagegenererande omsättning till 11,2 (11,0) punkter bidrog | positivt, vilket var en följd av ökad utlandshandel. A ndelen

Återkommande intäkter

parera svängningar i marknaden är ambitionen att bredda | erbjudandet och öka andelen återkommande intäkter. | Avanza värnar en enkel, transparent och kapitaleffektiv

Rörelseresultat

Rörelsens kostnader, MSEK –341 –303 12 –287 19 –644 –577 12 | Rörelseresultat, MSEK 588 647 –9 546 8 1 235 1 125 10 | Periodens resultat, MSEK 506 555 –9 472 7 1 061 973 9
Kreditförluster, netto 0 –1 — 0 0 0 0 0 3 | Rörelseresultat 588 647 –9 546 8 1 235 1 125 10 2 292 | Justerat rörelseresultat 6181,2) 647 –4 546 13 12651,2) 1 125 12 2 292
Rörelseresultat 588 647 –9 546 8 1 235 1 125 10 2 292 | Justerat rörelseresultat 6181,2) 647 –4 546 13 12651,2) 1 125 12 2 292 | Skatt på periodens resultat –82 –92 –12 –74 11 –174 –152 15 –310
Kreditförluster, netto 0 –1 3 0 0 0 –1 0 –1 | Rörelseresultat 588 647 580 588 546 579 573 502 345 | Justerat rörelseresultat 3) 618 1,2) 647 580 588 546 579 573 502 345
Rörelseresultat 588 647 580 588 546 579 573 502 345 | Justerat rörelseresultat 3) 618 1,2) 647 580 588 546 579 573 502 345 | Rörelsemarginal, % 63 68 66 69 66 67 68 68 56
Kreditförluster, netto 0 0 0 0 3 | Rörelseresultat 588 546 1 235 1 125 2 292 | Skatt på periodens resultat –82 –74 –174 –152 –310
Övriga rörelsekostnader –6 –5 | Rörelseresultat –24 –20 | Resultat från finansiella investeringar
Rörelsemarginal2) | Rörelseresultat i förhållande till rörelsens | intäkter.

Periodens resultat

ökning med 13 procent | ● Periodens resultat var 506 MSEK, en ökning med 7 procent | ● Resultat per aktie före utspädning uppgick till 3,22 SEK, en ökning med 7 procent
Rörelseresultat, MSEK 588 647 –9 546 8 1 235 1 125 10 | Periodens resultat, MSEK 506 555 –9 472 7 1 061 973 9 | Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,22 3,53 –9 3,02 7 6,75 6,21 9
Justerat rörelseresultat 6181,2) 647 –4 546 13 12651,2) 1 125 12 2 292 | Skatt på periodens resultat –82 –92 –12 –74 11 –174 –152 15 –310 | Periodens resultat 506 555 –9 472 7 1 061 973 9 1 982
Skatt på periodens resultat –82 –92 –12 –74 11 –174 –152 15 –310 | Periodens resultat 506 555 –9 472 7 1 061 973 9 1 982 | Nyckeltal
Rörelseresultat 588 546 1 235 1 125 2 292 | Skatt på periodens resultat –82 –74 –174 –152 –310 | Periodens resultat1) 506 472 1 061 973 1 982
MSEK kv 2 kv 2 jan-jun jan-jun jan-dec | Periodens resultat 506 472 1 061 973 1 982 | Poster som skall återföras till resultatet
Eget kapital 2022-12-31 78 579 65 4 229 4 950 | Periodens resultat – – – 973 973 | Periodens övriga totalresultat – – –11 – –11
Eget kapital 2022-12-31 78 579 65 4 229 4 951 | Periodens resultat – – – 1 982 1 982 | Periodens övriga totalresultat – – –53 – –53

Resultat per aktie

● Periodens resultat var 506 MSEK, en ökning med 7 procent | ● Resultat per aktie före utspädning uppgick till 3,22 SEK, en ökning med 7 procent
Periodens resultat, MSEK 506 555 –9 472 7 1 061 973 9 | Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,22 3,53 –9 3,02 7 6,75 6,21 9 | Rörelsemarginal, % 63 68 –5 66 –2 66 66 0
Avkastning på eget kapital, % 35 36 –1 37 –2 37 39 –2 38 | Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,22 3,53 –9 3,02 7 6,75 6,21 9 12,64 | Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,21 3,53 –9 3,01 7 6,74 6,19 9 12,64
Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,22 3,53 –9 3,02 7 6,75 6,21 9 12,64 | Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,21 3,53 –9 3,01 7 6,74 6,19 9 12,64 | Kreditförlustnivå, % 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 –0,01 0,02
Rörelsemarginal, % 63 68 66 69 66 67 68 68 56 | Resultat per aktie före utsp., SEK 3,22 3,53 3,18 3,25 3,02 3,20 3,16 2,78 1,90 | Eget kapital per aktie före utsp., SEK 32,61 40,70 37,09 33,72 30,25 34,84 31,61 28,23 25,00
Periodens resultat1) 506 472 1 061 973 1 982 | Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,22 3,02 6,75 6,21 12,64 | Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,21 3,01 6,74 6,19 12,64
Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,22 3,02 6,75 6,21 12,64 | Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,21 3,01 6,74 6,19 12,64 | Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental 157 237 156 619 157 237 156 619 156 754
P/E-tal2) | Börskurs i förhållande till resultat per aktie. | Resultat per aktie2)

Kassaflöde

Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder –1 488 5 221 –3 359 3 199 | Kassaflöde från den löpande verksamheten –744 5 758 –1 690 3 768 | Investeringsverksamheten
Nettoinvestering i obligationer –448 –655 –1 320 3 456 | Kassaflöde från investeringsverksamheten 521 –3 877 2 046 233 | Finansieringsverksamheten
Emission av teckningsoptioner 16 – 16 – | Kassaflöde från finansieringsverksamheten –1 803 –1 185 –1 815 –1 196 | Periodens kassaflöde –2 026 696 –1 459 2 805
Kassaflöde från finansieringsverksamheten –1 803 –1 185 –1 815 –1 196 | Periodens kassaflöde –2 026 696 –1 459 2 805 | Likvida medel vid periodens början1) 11 778 9 050 11 211 6 942

Likvida medel

räntebindningstid. Den del som placeras i riksbankscertifikat | och likvida medel hos Riksbanken följer styrräntan. Avanzas | internt finansierade utlåning utgörs av bolån till kunder inom
43,6 miljarder SEK, placeras i allt väsentligt i säkerställda | bostadsobligationer, riksbankscertifikat samt likvida medel | hos Riksbanken och hos systemviktiga nordiska banker, samt
andra kvartalet 2024 uppgick till 808 (2 642 per 31 december | 2023) MSEK och likvida medel uppgick till 6 (6 per 31 | december 2023) MSEK.
Periodens kassaflöde –2 026 696 –1 459 2 805 | Likvida medel vid periodens början1) 11 778 9 050 11 211 6 942 | Likvida medel vid periodens slut1) 9 752 9 747 9 752 9 747
Likvida medel vid periodens början1) 11 778 9 050 11 211 6 942 | Likvida medel vid periodens slut1) 9 752 9 747 9 752 9 747 | Förändring –2 026 696 –1 459 2 805
Förändring –2 026 696 –1 459 2 805 | 1) Likvida medel utgörs av tillgodohavanden hos centralbanker samt utlåning till kreditinstitut exklusive ställda säkerheter. Vid periodens slut är 19 (19) | MSEK av koncernens likvida medel ställda som säkerhet.
1) Likvida medel utgörs av tillgodohavanden hos centralbanker samt utlåning till kreditinstitut exklusive ställda säkerheter. Vid periodens slut är 19 (19) | MSEK av koncernens likvida medel ställda som säkerhet. | 2024 2023
klassificeras som klientmedel. Orsaken till förändringen var att de gamla villkoren för IPS-konton inte var enligt branschstandard. | Av koncernens likvida medel på 9 771 MSEK vid rapportperiodens utgång, var 19 MSEK ställda som säkerhet. | Not 5 Utlåning till allmänheten

Eget kapital

Rörelsemarginal, % 63 68 –5 66 –2 66 66 0 | Avkastning på eget kapital, % 35 36 –1 37 –2 37 39 –2 | Nettoinflöde, MSEK 17 200 22 000 –22 16 100 7 39 200 33 100 18
vilket kan påverka måttet enskilda år | ● Årlig avkastning på eget kapital på minst 35 procent | ● Utdelning om 70 procent av årets vinst med hänsyn
Vinstmarginal, % 55 58 –4 57 –2 56 57 –1 58 | Avkastning på eget kapital, % 35 36 –1 37 –2 37 39 –2 38 | Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,22 3,53 –9 3,02 7 6,75 6,21 9 12,64
Nyckeltal 2024-06-30 2024-03-31 % 2023-12-31 % 2023-06-30 % | Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 32,61 40,70 –20 37,09 –12 30,25 8 | Utestående antal aktier före utspädning, tusental 157 237 157 237 0,0 157 237 0,0 156 619 0,4
Rörelsemarginalen minskade med fem procentenheter till | 63 procent och avkastningen på eget kapital uppgick till 35 | procent.
Rörelsemarginalen var oförändrad på 66 procent. Avkast- | ningen på eget kapital minskade till 37 procent. | Intäkter
Resultat per aktie före utsp., SEK 3,22 3,53 3,18 3,25 3,02 3,20 3,16 2,78 1,90 | Eget kapital per aktie före utsp., SEK 32,61 40,70 37,09 33,72 30,25 34,84 31,61 28,23 25,00 | Avkastning på eget kapital, % 35 36 36 41 37 38 42 42 26
Eget kapital per aktie före utsp., SEK 32,61 40,70 37,09 33,72 30,25 34,84 31,61 28,23 25,00 | Avkastning på eget kapital, % 35 36 36 41 37 38 42 42 26 | Nettoinflöde 17 200 22 000 18 100 21 200 16 100 17 000 –7 450 6 030 8 400

Antal aktier

Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 32,61 40,70 –20 37,09 –12 30,25 8 | Utestående antal aktier före utspädning, tusental 157 237 157 237 0,0 157 237 0,0 156 619 0,4 | Utestående antal aktier efter utspädning, tusental 157 463 157 351 0,1 157 363 0,1 156 937 0,3
Utestående antal aktier före utspädning, tusental 157 237 157 237 0,0 157 237 0,0 156 619 0,4 | Utestående antal aktier efter utspädning, tusental 157 463 157 351 0,1 157 363 0,1 156 937 0,3 | Antal aktier vid full utspädning, tusental 161 512 160 012 0,9 160 837 0,4 161 269 0,2
Utestående antal aktier efter utspädning, tusental 157 463 157 351 0,1 157 363 0,1 156 937 0,3 | Antal aktier vid full utspädning, tusental 161 512 160 012 0,9 160 837 0,4 161 269 0,2 | Antal anställda, st 677 662 2 661 2 655 3
nyemission av aktier. Antalet aktier som ska kunna emitteras | ska sammanlagt kunna uppgå till högst ett antal aktier som | innebär en ökning av aktiekapitalet om högst 10 procent
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,21 3,01 6,74 6,19 12,64 | Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental 157 237 156 619 157 237 156 619 156 754 | Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 157 453 157 017 157 379 157 169 156 838
Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental 157 237 156 619 157 237 156 619 156 754 | Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 157 453 157 017 157 379 157 169 156 838 | 1) Hela resultatet tillfaller moderbolagets aktieägare.
Resultat efter skatt i förhållande till vägt | genomsnittligt antal aktier under perioden | före och efter utspädning.

Antal anställda

Investeringar, MSEK 30 3 1 000 9 255 33 12 188 24 | Genomsnittligt antal anställda, st 670 662 1 652 3 667 646 3 654 | Drifttillgänglighet plattform, % 99,98 100,00 -0,02 99,10 0,88 100,00 99,50 0,50 99,80
Antal aktier vid full utspädning, tusental 161 512 160 012 0,9 160 837 0,4 161 269 0,2 | Antal anställda, st 677 662 2 661 2 655 3 | Börskurs, SEK 257,50 230,90 12 233,50 10 219,50 17
och information ökar, främst som ett resultat av | inflationsjusteringar men även ökat antal anställda. Denna del | står för cirka en tredjedel av den totala kostnadsökningen.

Fulltext

===== SIDA 1 =====

Delårsrapport januari—juni 2024
Andra kvartalet 2024 jämfört med andra kvartalet 2023
● Rörelseintäkterna ökade med 11 procent till 929 MSEK, främst som ett resultat av högre courtage- och
valutanetto samt högre fondprovisioner. Övriga intäkter minskade framför allt på grund av 15,3 MSEK i
kundkompensationer kopplat till ränta på ISK . Exklusive kundkompensationerna steg rörelseintäkterna
med 13 procent
● Rörelsekostnaderna ökade med 19 procent till 341 MSEK, främst till följd av högre personalkostnader
och sanktionsavgift från IMY på 15 MSEK vilket tidigare kommunicerats. Exklusive sanktionsavgiften
från IMY ökade rörelsekostnaderna med 13 procent
● Rörelseresultatet uppgick till 588 MSEK, en ökning med 8 procent. Exklusive kostnaderna för IMY -
sanktionen och kundkompensationer om totalt 30 MSEK uppgick rörelseresultatet till 618 MSEK, en
ökning med 13 procent
● Periodens resultat var 506 MSEK, en ökning med 7 procent
● Resultat per aktie före utspädning uppgick till 3,22 SEK, en ökning med 7 procent

Händelser under kvartalet
● Fredrik Broman rekryterades som Chief Technology Officer och medlem i koncernledningen. Han tillträder
den 19 augusti. Härutöver har Karin Åge tillträtt som HR -chef och Erik Gjötterberg som chef för affärs-
utveckling, båda ingår i koncernledningen
● Förbättrade analysmöjligheter lanserades på plattformen med mer rapportdata och historiska nyckeltal
samt möjlighet till avancerad teknisk analys
● Aktier på pensionskonto under utbetalning erbjuds nu kunder inom Private Banking och Pro
● Avanza rankades som Sveriges mest ansedda företag i finansbranschen och det åttonde mest ansedda
företaget alla kategorier i Verians Anseendeindex 2024

Siffror inom parentes avser motsvarande period eller datum föregående år om inte annat anges. För nyckeltal angivna i procent anges förändringen i
procentenheter. För definitioner se sidan 27.
Kv 2 Kv 1 förändr Kv 2 förändr jan-jun jan-jun förändr
2024 2024 % 2023 % 2024 2023 %
Rörelsens intäkter, MSEK 929 951 –2 833 11 1 879 1 701 10
Rörelsens kostnader, MSEK –341 –303 12 –287 19 –644 –577 12
Rörelseresultat, MSEK 588 647 –9 546 8 1 235 1 125 10
Periodens resultat, MSEK 506 555 –9 472 7 1 061 973 9
Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,22 3,53 –9 3,02 7 6,75 6,21 9
Rörelsemarginal, % 63 68 –5 66 –2 66 66 0
Avkastning på eget kapital, % 35 36 –1 37 –2 37 39 –2
Nettoinflöde, MSEK 17 200 22 000 –22 16 100 7 39 200 33 100 18
Nykundsinflöde (netto), st 33 700 49 800 –32 24 000 40 83 500 65 200 28
Kunder vid periodens slut, st 1 984 500 1 950 800 2 1 841 900 8 1 984 500 1 841 900 8
Sparkapital vid periodens slut, MSEK 893 700 858 900 4 736 900 21 893 700 736 900 21
Intäkt per sparkrona, % 0,42 0,46 –0,04 0,46 –0,03 0,44 0,48 –0,04
Kostnad per sparkrona, % 0,16 0,15 0,01 0,16 0,00 0,15 0,16 –0,01
Antal kunder
+8%
Totalt 1 984 500
Sparkapital
+21%
Totalt 894 Mdkr
”Vi har god vind i seglen med många uppskattade lanseringar i kvartalet och
fina externa erkännanden. Kundaktiviteten var inledningsvis stark, men avtog
något under andra halvan av kvartalet med en sidledes börs och låg volatilitet.
Engångseffekter påverkade rörelseresultatet negativt med sammanlagt 30
miljoner kronor, medan handelsintäkter, räntenetto och fondmarginal var stabila
jämfört med första kvartalet,” kommenterar Gustaf Unger, vd.

===== SIDA 2 =====

2 Delårsrapport januari—juni 2024, Avanza Bank Holding AB (publ)
Kort om Avanza
Det här är Avanza
Avanza grundades 1999 och har sedan dess vuxit från att vara
en renodlad aktiemäklare på nätet till att bli Sveriges ledande
plattform för sparande och investeringar. Avanza erbjuder
marknadens bredaste utbud av spar produkter, konkurrens-
kraftiga tjänstepensionslösningar och bolån.
Avanza utmanar etablerade strukturer hos storbanker och
pensionsbolag på den svenska sparmarknaden samt driver på
den långsiktiga utvecklingen av finansiella produkter och
tjänster. Kunderna har möjlighet att spara i såväl svenska som
utländska värdepapper och på sparkonton, helt utan fasta
avgifter och till mycket lågt courtage. Avanza riktar sig primärt
till privatsparare, men har även tjänster för professionella
investerare och företagskunder, såsom egenföretagare,
kapitalförvaltare och de som vill teckna tjänstepension.
Avanza omfattas av den statliga insättningsgarantin och
står under Finansinspektionens tillsyn. Moderbolaget Avanza
Bank Holding AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm Large
Cap under kortnamnet AZA.
En investering i tillväxt
För att skapa långsiktigt aktieägarvärde är tillväxt i kunder och
sparkapital avgörande, eftersom det finns ett underliggande
samband mellan tillväxt i sparkapital och intäkter. Intäkterna i
sin tur drivs och påverkas av:
● attraktiva erbjudanden och en stark användarupplevelse
● marknadsläget och dess avtryck på handelsaktivitet och
fondvolymer, samt
● ränteläge och förändringar i in- och utlåningsvolymer

Känsligheten vid en nedgång i sparkapitalet till följd av
börsnedgång är svår att bedöma då intäkterna bland annat
beror på hur kunderna väljer att placera sitt kapital. För att
parera svängningar i marknaden är ambitionen att bredda
erbjudandet och öka andelen återkommande intäkter.
Avanza värnar en enkel, transparent och kapitaleffektiv
balansräkning med låg risk.
Vision & affärsmodell
Avanzas vision är att skapa en bättre framtid för miljoner
människor genom ett billigare, bättre och enklare erbjudande.
Detta bygger på kundfokus, ett brett produkt utbud, bra
beslutsstöd och att genom utbildning öka kunskapen inom
sparande och investeringar. Nöjda kunder och en kundupp-
levelse i världsklass är grunden i Avanzas affär.
Avanza drivs med ett ständigt fokus på att skapa kundnytta
och löftet till kunder är att de hos Avanza ska få mer pengar
över till sig själva än hos någo n annan bank eller något
försäkringsbolag. Det gör såväl innovation som skalbarhet
och effektivitet till viktiga delar i Avanzas strategi. Avanzas
affärsmodell bygger på skalbarhet och hög kostnads-
effektivitet. En stark kund tillväxt kombinerad med låga
kostnader är det som långsiktigt skapar tillväxt och gör att
Avanza kan leverera både kundnytta och akti eägarvärde.
Ständig utveckling, digitalisering och interna effektiviseringar,
minskar även operativa risker och ökar stabiliteten.

Avanzas hållbarhetsarbete är inriktat på tre fokusområden:
Hållbara investeringar, Utbilda & Utmana samt Hållbar organi-
sation.
För att kunna leverera på visionen krävs också engagerade
medarbetare och en stark företagskultur som hämtar sin
energi ur viljan att skapa förändring. Avanzas företagsklimat
karaktäriseras av samarbete, prestigelöshet samt att ständigt
utmana och våga tänka nytt.
Långsiktiga mål 2025
Nöjda kunder
● Sveriges nöjdaste sparkunder enligt SKI:s (Svenskt
Kvalitetsindex) årliga utmärkelse
Engagerade medarbetare
● eNPS (Employee Net Promoter Score) på minst 50
Värdetillväxt
● Marknadsandel på 10 procent av den svenska
sparmarknaden vid utgången av 2025
● Kostnad per sparkrona på maximalt 12 punkter över tid.
Kostnaderna kan styras, medan utvecklingen i
sparkapitalet är avhängigt marknadsförutsättningarna
vilket kan påverka måttet enskilda år
● Årlig avkastning på eget kapital på minst 35 procent
● Utdelning om 70 procent av årets vinst med hänsyn
tagen till kapitalkrav, inklusive Pelare 2-krav och -
vägledning samt internt buffertkrav
Hållbarhet
● Stärka hållbarhetsvärdet i kundernas investeringar
● Öka jämställdheten i sparandet
● Nettonollutsläpp enligt Science Based Target
Prioriteringar 2024
● Stabilitet och tillgänglighet
● En användarupplevelse och ett erbjudande i världsklass
för aktiva kunder och de med mycket kapital
● Hjälpa nya kunder att komma igång med sitt sparande
● Förbättrat pensionserbjudande
● Intern effektivisering för att frigöra resurser till
satsningsområden

Mer information finns på avanza.se, avanza.se/ir och i
årsredovisningen.

===== SIDA 3 =====

Delårsrapport januari—juni 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 3
Vd-kommentar

God tillväxt och stabil fondmarginal i kvartalet
Fortsatt god tillväxt i kvartalet med en kundtillväxt på 33 700
kunder och ett nettoinflöde på 17 miljarder kronor. Under
första halvåret har därmed 28% fler kunder än förra året valt
Avanza för sitt sparande och sina investeringar. De har tillsam-
mans med våra tidigare kunder genererat ett 18% högre
nettoinflöde än i fjol. Vi ser ett stort intresse för fonder med ett
nettoinflöde på 11 miljarder kronor även detta kvartal. Fond-
marginalen var stabil, även om andelen indexfonder fortsatte
att öka i kvartalet. Tillväxten i fondaffären är en viktig del i vår
tillväxtstrategi och för att minska volatiliteten i intäkterna.
Stärkt användarupplevelse för de riktiga
börsentusiasterna
Det är mycket som händer på utvecklingsfronten och vi har
haft ett aktivt kvartal när det kommer till lanseringar. Fokus har
främst legat på funktioner och beslutsstöd för de vi kallar
börsentusiaster, vilket är ett prioriterat område för året. Flera
förbättringar har gjorts både inom fundamental och teknisk
analys. Härtill har vi förbättrat stop loss på börshandlade
produkter samt möjliggjort algoritmiska handelsstrategier vid
orderläggning. När det kommer till Private Banking kan våra
kunder nu hålla aktier på pensionskonto under utbetalning,
vilket varit efterfrågat under en tid.
Den fortsatt goda tillväxten för Avanza och alla de positiva
omnämnanden vi fått från kunder efter våra lanseringar ser jag
som ett kvitto på att våra kunder uppskattar det vi gör. I det
nyligen publicerade anseendeindexet för 2024 placerar vi oss
också fortsatt som nummer 8 totalt sett och högst inom
finans. Jag är övertygad om att Avanzas starka varumärke, det
vi gör för att förbättra sparmarknaden och den nära relation vi
har med våra kunder har bidragit till denna fina utmärkelse.
Engångseffekter påverkade kvartalet negativt med
30 miljoner kronor
Marknadssentimentet var positivt i början av kvartalet och vi
såg en ökad riskvilja bland kunder i samband med hopp om
sänkta räntor i USA och Europa. I Sverige sänkte Riksbanken
styrräntan i början av maj. Andra halvan av kvartalet var mer
avvaktande med en börs i sidled och låg volatilitet. Det senare
är inget gynnsamt klimat för börshandeln, men resulterade
ändå i att handelsintäkterna, inräknat courtage och valuta-
växlingsavgifter, låg i linje med första kvartalet. Totalt sett
minskade dock intäkterna jämfört med förra kvartalet på
grund av provisionskostnader i form av kundkompensationer
på drygt 15 miljoner kronor till följd av att Avanza erbjudit
kunder för hög ränta på ISK. Detta på grund av en
lagändringsmiss som kommer att rättas till från och med
2025, vilket vi informerade om i rapporten för första kvartalet.
Det är svårt att bedöma hur mycket som återstår, men alla
kunder ska ha fått sina skattebeslut för en dryg månad sedan
och vi ser en avtagande takt i ersättningsanspråk. Rörelse-
kostnaderna ökade jämfört med förra kvartalet och
påverkades av jämförelsestörande kostnader på 15 miljoner
kronor relaterat till sanktionsavgiften från IMY . I
personalkostnaderna ingår även kostnader relaterade till de
ledningsförändringar som skett under våren. Den uppskattade
kostnadsökningen på 9,5% jämfört med 2023 består, men
exklusive sanktionen från IMY. Rörelseresultatet exklusive
kundkompensationer och sanktion minskade med 4 procent
jämfört med första kvartalet.
En bakåtsträvande pensionsbransch där politiken
behöver kliva in
Förra kvartalet uttryckte jag min oro kring regeringens förslag
om att begränsa ränteavdragen på värdepapperskrediter.
Olyckligtvis ser det ut som att våra kunder och alla andra
svenska sparare får acceptera de begränsade ränteavdragen.
Det är inte rätt utveckling för sparmarknaden. Å andra sidan
ser det ut som om spararna från årsskiftet kommer att kunna
ta del av ett skattefritt sparande på ISK och kapitalförsäkringar
på ett sammanlagt kapital på upp till 300 000 kronor. Det är
gynnsamt för såväl Sverige som för enskilda sparare och i
förlängningen även för Avanza, då min bedömning är att det
kommer att öka sparandet.
Ett annat område som däremot rör sig bakåt och i fel
riktning är flytträtten av pensioner. Alltför många svenskar
sitter idag fast i ett dyrt och begränsat pensionssparande och
skulle om flyttmarknaden fungerade ordentligt ha ett betydligt
bättre liv som pensionärer om de hade möjlighet att flytta sitt
sparande. Tyvärr sätter många pensionsbolag käppar i hjulen
för flyttarna. Jag hoppas därför – för alla pensionssparares
skull – att regeringen moderniserar flyttreglerna så att vi
äntligen får en konkurrensutsatt pensionsindustri på riktigt.
Varför inte börja med att ta bort kravet på den tidigare
arbetsgivarens underskrift?
Nära komplett ledningsteam
Det händer som sagt mycket inom Avanza i form av utveckling
och nu är snart också ledningsteamet komplett. Vi har nyligen
kommunicerat rekryteringen av Fredrik Broman som vår nye
CTO. Fredrik blir ett viktigt tillskott i ledningen och Avanza,
speciellt med tanke på vår fortsatta ambition att gå till molnet
med vår produktionsmiljö. Vid sidan av att s tärka vår
användarupplevelse ytterligare blir en central uppgift för
honom också att öka andelen tid som våra utvecklingsteam
kan lägga på kundförbättringar genom ytterligare tekn ikut-
veckling. När Fredrik börjar i augusti kommer vi också att
påbörja den organisationsförändring som jag nämnt tidigare
för att skapa renodlade teknik- och produktorganisationer. Vi
är fortfarande i rekryteringsprocessen av en produktchef
(CPO). Den 1 juli började Erik Gjötterberg som chef för affärs-
utveckling och medlem av koncernledningen. Han kommer
initialt att arbeta med den långsiktiga strategin och hålla
ögonen på framtida intressanta affärer. Förhoppningen är att
kunna presentera en uppdaterad o ch tydligare strategi så
snart som möjligt, men senast i januari. Avanzas högsta
prioritet är alltjämt att vårda, värna och utveckla den fina
sparandeaffär vi har och våra snart 2 miljoner kunder.

Trevlig sommar!

Stockholm 11 juli 2024

Gustaf Unger,
vd Avanza

===== SIDA 4 =====

4 Delårsrapport januari—juni 2024, Avanza Bank Holding AB (publ)
Verksamheten under kvartalet
Aktivitet och marknad
Stockholmsbörsen, OMX Stockholm Gross Index, steg med 2
procent under kvartalet. Volatiliteten var fortsatt låg, framför
allt under maj och juni.
Den totala omsättningen på Stockholmsbörsen inklusive
First North minskade med 1 procent och antalet transaktioner
med 4 procent jämfört med föregående kvartal . Bland
Avanzas kunder minskade såväl omsättning som antal
transaktioner med 4 procent. Avanza var fortsatt den klart
största svenska aktören på Stockholmsbörsen inklusive First
North avseende transaktioner som omsättning, även om
marknadsandelarna minskade något jämfört med föregående
kvartal. Detta var en följd av något högre marknadsandelar
bland aktörer med institutionell handel.
Enligt data från Fondbolagens förening sågs ett nettoin-
flöde i fondmarknaden på drygt 76 miljarder kronor i kvartalet.
Avanzas nettoinflöde till fonder uppgick till 11 miljarder kronor.

Riksbanken sänkte räntan med 25 punkter i maj, men
lämnade den oförändrad i juni med hänvisning till att
inflationen är nära målet men utsikterna fortfarande osäkra.
Om inflationsutsikterna står sig är Riksbankens prognos att
räntan kan sänkas två eller tre gånger under andra halvåret.
Styrräntan var 3,75 procent vid halvårsskiftet . Nästa
räntebesked publiceras 20 augusti 2024.
I maj kom statistik avseende den svenska sparmarknaden
för första kvartalet 2024, vilken uppgick till drygt 11 470
miljarder kronor, en ökning med 7 procent jämfört med ett år
tidigare. Tjänstepensionsmarknaden ökade med 6 procent
och uppgick till 3 930 miljarder kronor. Under samma period
ökade Avanzas sparkapital med 20 procent, medan
tjänstepensionskapitalet ökade med 31 procent.
Avanzas marknadsandel på den svenska sparmarknaden
steg till 7,5 procent. Marknadsandelen avseende nettoflödet
för första kvartalet var 20,5 procent.

Marknadsandelen för den senaste tolvmånadersperioden
avseende premieinbetalningar till icke-kollektivavtalad tjänste-
pension minskade något jämfört med motsvarande kvartal
föregående år. Marknadsandelen för premieinflöden på den så
kallade konkurrensutsatta pensions- och livmarknaden, det vill
säga inklusive kapitalförsäkring, ökade.

Lanseringar och händelser
Under andra kvartalet 2021 anmälde dotterbolaget Avanza
Bank AB sig till Integritetsskyddsmyndigheten (IMY) för att
eventuellt ha brutit mot Dataskyddsförordningen (GDPR).
Detta efter att Avanza på grund av ett handhavandefel
oavsiktligt haft funktioner på slagna som gjorde att Meta
(tidigare Facebook) över en krypterad kommunikationsväg
kunnat inhämta personuppgifter från Avanzas plattform. Meta
har bekräftat att uppgifterna inte använts för egen eller andra
aktörers affärsmässiga syften samt att uppgiftern a som
inhämtats har raderats. I juni fattade IMY beslut i ärendet och
utfärdade en sanktion på 15 miljoner kronor som belastar
kvartalets resultat. Beloppet ingår inte i den kommunicerade
prognosen om en kostnadsökningstakt på 9,5 procent jämfört
med helåret 2023.
I april skickade Avanza in kompletterande kontrolluppgifter
till Skatteverket för kunder som någon gång haft outnyttjad
kredit på ISK. Avanza har valt att ersätta de kunder som hört
av sig och kunnat redovisa att Skatteverket påfört dem extra
skatt. Totalt har kundkompensationer om 15,3 miljoner kronor
betalats ut, läs mer på sidan 13.
Användarupplevelsen på plattformen uppdateras mer eller
mindre dagligen. Nedan följer ett axplock av lanseringar och
händelser som skett under kvartalet.
För att förbättra upplevelsen och analysmöjligheterna för
de mest aktieintresserade kunderna lanserades mer rapport-
data och historiska nyckeltal på en separat analysflik.
Funktionen har löpande utvecklats under kvartalets gång efter
feedback och önskemål från kunder. Även möjligheten till
avancerad teknisk analys via TradingViews grafverktyg
lanserades med ett brett utbud av stödlinjer, indikatorer och
ritverktyg. Vidare förbättrades marknadsdatan för över 1 200
börshandlade fonder via en ny leverantör. Det innebär bättre
kvalitet i priser och ett ännu bredare utbud . Stop loss -
funktionen på börshandlade produkter förbättrades till att
triggas av instrumentets köp- respektive säljkurs, i stället för
på faktiska avslut. Möjligheterna till avancerad orderläggning
utökades med algoritmisk orderläggning, TWAP och VWAP.
TWAP delar upp en stor order i flera mindre delordrar som
sprids ut jämnt över ett förutbestämt tidsintervall. VWAP
använder historiska handelsmönster för att bestämma hur
delordrarna ska portioneras ut under en angiven tidsperiod.
Som en del i arbetet att förbättra pensionsupplevelsen kan
kunder inom Private Banking och Pro nu ha aktier på
pensionskonto som är under utbetalning. Det har länge varit en
efterlängtad funktion.
I syfte att underlätta för nya kunder att komma igång med
sitt sparande lanserades en ny version av sidan ”handla
fonder”, specialanpassad för kunder som ännu inte gjort sin
första placering. Flödet för att sätta upp månadssparande
gjordes om och innehålle r nu färre steg i syfte att sänka
trösklarna för månadssparande via autogiro. Processen för
företag att bli kunder är numera helt digital och adressen
kommer förifylld vid registrering , vilket ger en smidigare
upplevelse samt minskar manuell involvering och risk för fel.
Ökad intern effektivitet skapas genom kontinuerliga
förbättringar av processer. Under kvartalet utvecklades
bolånesidorna så att kunder löpande kan se status på sin
bolåneansökan, vilket förbättrar kundupp levelsen samt
minskar belastningen hos kundservice. Det är nu också möjligt
att helt digitalt ändra amorteringsbelopp och autogiro för det
interna Private Banking-bolånet, vilket det tidigare krävts fysisk
blankett för. Vidare lanserades den första AI-tillämpningen i
2024 2024 2023 2023
Marknadsandelar kv 2 kv 1 kv 2 jan–dec
Nasdaq Stockholm och
First North
Antal avslut, % 20,2 20,3 19,2 19,1
Omsättning, % 7,1 7,4 6,3 7,0
Fondmarknaden (exkl. PPM)
Nettosparande, % 14,5 33,5 20,0 35,2
Marknadsandelar
apr 2023-
mar 2024
jan 2023-
dec 2023
apr 2022-
mar 2023
Sparmarknaden
Marknadsandel periodens utgång, % 7,5 7,1 6,6
Nettoinflöde, % 21,7 22,5 6,41)
Liv- och försäkringsmarknaden
Premieinflöde, % 9,5 9,2 8,9
Premieinflöde icke-kollektivavtalad
tjänstepension, % 8,3 8,5 8,5
1) Marknadsandelen påverkades i fjärde kvartalet 2022 negativt av ett utflöde
på –4,4 miljarder SEK kopplat till förvaltaraffären samt en beståndsöverlåtelse
av avtalspensioner om –2,4 miljarder SEK till Futur Pension.

===== SIDA 5 =====

Delårsrapport januari—juni 2024, Avanza Bank Holding AB (publ)
5
produktion. Numera används generativ AI för att samman-
ställa de mängder av kommentarer och förslag som kunder
skickar genom funktionen ”Feedback buddy”.
Kontosidorna har uppdaterats för bättre och stabilare
teknik, och innehåller nu även flera nya, smarta funktioner för
en mer personaliserad upplevelse. Det går bland annat att
anpassa radavståndet i sin innehavslista, dölja verktygsikoner
och köp- och säljknappar samt lägga till eller ta bort kolumner.
De nya sidorna innehåller även en expanderbar graf med flera
olika tidsperioder och jämförelseindex.
En anseendestudie genomförd av Reputation&Trust visade
att Avanza är det mest ansedda bolaget inom banksektorn i
Sverige. Detta bekräftades i Verians (tidigare Kantar Public)
Anseendeindex 2024 där Avanza härutöver rankades som
Sveriges åttonde mest ansedda företag i konkurrens med
stora internationella företag såsom IKEA, Volvo och Spotify.
Indexet tas fram baserat frågor som rör allmänt rykte,
personliga intryck, tillit, framgång och kvalitet. Avanzas
anseendeindex för 2024 var 62, o förändrat från 2023. Ett
anseendeindex över 60 räknas som högt och Avanza är ett av
totalt 12 bolag med högt anseende enligt Verians mätning.
Årets upplaga av Avanzas innovationsdagar ”Brainy Days”
genomfördes, där över 30 nya idéer presenterades varav några
redan lanserats.

Utveckling av kunder och sparkapital
Under kvartalet ökade antalet kunder med 33 700 netto och
antal kunder vid kvartalets slut uppgick till 1 984 500. Andelen
kvinnor bland nya kunder var 46 procent under andra kvartalet
och kvinnor utgjorde vid halvårsskiftet 39 procent av totalt
antal kunder. Av totalt antal kunder var 9 procent tjänste-
pensionskunder. Kundomsättningen rullande 12 månader var
0,7 procent. Antalet genomsnittliga dagliga aktiva användare
på plattformen ökade något under kvartalet till 412 000,
helgdagar inräknade.
Nettoinflödet under kvartalet uppgick till 17 miljarder
kronor, vilket tillsammans med värdeökning gav ett totalt
sparkapital på 894 miljarder kronor – en ökning med 4 procent.
Kunder inom grunder bjudandet stod för nettoinflödet.
Utflöden inom Private Banking och Pro var framför allt en följd
av kunders köp av tillgångar utanför börsen och Avanza. Nya
kunder stod för 25 procent av nettoinflödet.
Totalt löpande månads sparande, exklusive tjänstepen-
sion, bland Avanzas kunder ökade till 1,6 miljarder kronor. Det
löpande premiein flödet till tjänste pension uppgick i
genomsnitt till 357 MSEK per månad under den senaste 12-
månadersperioden. Det är en ökning med 1 procent jämfört
med motsvarande period ett år tidigare men till e n lägre
ökningstakt, vilket är ett resultat av konjunkturläget och
personalneddragningar inom framför allt teknikbranschen.
Vid kvartalets utgång var 34 procent av kundernas kapital
placerat i fonder, vilket var knappt 1 procentenhet högre än vid
kvartalets ingång. Av fondkapitalet var 36 procent placerat i
Avanzas egna fonder. Totalt fondkapital ökade med 7 procent
under kvartalet och n ettoinflödet uppgick till 11 miljarder
kronor.
Kundernas inlåning som andel av sparkapitalet minskade
fortsatt och stod för 11,6 procent, inklusive externa
sparkonton, vilket var en följd av fortsatta nettoköp. Inlåningen
på Avanzas eget sparkonto, där räntan under kvartalet sänkts
till 3,25 procent, ökade till 28,5 miljarder kronor men
ökningstakten har tydligt bromsat in. Inlåningen på konto med
ränta, exklusive extern inlåning, utgör 65 procent av kunders
totala inlåning, att jämföra med 93 procent vid kvartalets
början. En följd av att räntan för bassegmentet på 0,25 procent
togs bort på transaktionskonton i samband med
styrräntesänkningen.
Utlåningen av internt finansierade bolån ökade .
Värdepapperskrediten ökade med 9 procent . Den externa
bolånevolymen minskade fortsatt i ljuset av en alltjämt
avvaktande bolånemarknad.

===== SIDA 6 =====

6 Delårsrapport januari—juni 2024, Avanza Bank Holding AB (publ)

2024 2024 förändr 2023 förändr 2024 2023 förändr 2023
Nettoinflöde, MSEK kv 2 kv 1 % kv 2 % jan-jun jan-jun % jan–dec
Grunderbjudande 17 530 19 610 –11 17 260 2 37 130 30 580 21 65 870
Private Banking –130 2 030 – –1 380 91 1 900 1 460 30 4 770
Pro –200 360 – 220 –189 170 1 060 –84 1 660
Nettoinflöde 17 200 22 000 –22 16 100 7 39 200 33 100 18 72 300
Aktie-, fond-, och sparkonton 13 200 15 770 –16 13 070 1 29 000 24 970 16 62 100
Pensions- och försäkringskonton 4 000 6 230 –36 3 030 32 10 200 8 130 26 10 200
varav kapitalförsäkring 2 110 4 750 –56 1 290 63 6 860 4 600 49 3 510
varav tjänstepension 1 820 1 470 24 1 650 10 3 280 3 340 –2 6 340
Nettoinflöde 17 200 22 000 –22 16 100 7 39 200 33 100 18 72 300
förändr förändr förändr
2024-06-30 2024-03-31 % 2023-12-31 % 2023-06-30 %
Grunderbjudande, st 1 946 780 1 914 380 2 1 865 590 4 1 807 720 8
Private Banking, st 34 200 33 000 3 31 900 7 30 700 11
Pro, st 3 520 3 420 3 3 610 –2 3 480 1
Kunder, st 1 984 500 1 950 800 2 1 901 100 4 1 841 900 8
varav Tjänstepensionskunder, st 172 600 168 700 2 165 300 4 157 900 9
Grunderbjudande 510 700 490 500 4 446 500 14 424 400 20
Private Banking 324 900 311 600 4 285 600 14 268 600 21
Pro 58 100 56 800 2 49 600 17 43 900 32
Sparkapital 893 700 858 900 4 781 700 14 736 900 21
Aktie-, fond-, och sparkonton 635 400 611 600 4 559 600 14 524 300 21
Pensions- och försäkringskonton 258 300 247 300 4 222 100 16 212 600 22
varav kapitalförsäkring 171 100 164 300 4 147 400 16 142 500 20
varav tjänstepension 68 700 65 100 5 58 300 18 54 400 26
Sparkapital 893 700 858 900 4 781 700 14 736 900 21
Aktier, obligationer, derivat m m 490 300 474 300 3 432 500 13 412 900 19
Fonder 299 700 280 800 7 243 100 23 228 100 31
Inlåning 103 700 103 800 0 106 100 –2 95 900 8
varav sparkonto 28 500 27 800 3 26 800 6 14 800 92
varav extern inlåning (Sparkonto+) 42 000 41 900 0 42 700 –2 36 700 15
Sparkapital 893 700 858 900 4 781 700 14 736 900 21
Internt finansierad utlåning 21 300 20 300 5 19 600 9 19 100 11
varav värdepapperskrediter 9 510 8 740 9 8 100 17 7 900 20
varav bolån (Bolån PB) 11 800 11 600 2 11 500 3 11 200 5
Externa bolån (Bolån+) 19 400 19 600 –1 20 300 –4 22 200 –13
Utlåning 40 700 39 900 2 39 900 2 41 400 –2
Avkastning genomsnittligt konto sedan årsskiftet, % 9 7 2 7 2 6 3
OMX Stockholm GI sedan årsskiftet, % 11 8 3 19 –8 11 0
Kunder, sparkapital och utlåning, MSEK

===== SIDA 7 =====

Delårsrapport januari—juni 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 7
Ekonomisk översikt

2024 2024 förändr 2023 förändr 2024 2023 förändr 2023
kv 2 kv 1 % kv 2 % jan-jun jan-jun % jan–dec
Resultaträkning, MSEK
Courtagenetto 212 217 –2 172 23 428 401 7 724
Fondprovisionsnetto 185 166 11 147 26 352 291 21 594
Valutanetto 100 99 2 65 55 199 147 35 287
Räntenetto 398 409 –3 390 2 807 739 9 1 574
Övriga intäkter, netto 331) 60 –45 59 –44 931) 123 –24 258
Rörelsens intäkter 929 951 –2 833 11 1 879 1 701 10 3 437
Personal –210 –191 10 –183 15 –402 –361 11 –704
Marknadsföring –4 –10 –60 –2 64 –13 –13 3 –28
Av- och nedskrivningar –23 –22 4 –22 4 –45 –44 3 –88
Övriga kostnader –1042) –80 29 –80 30 –1842) –159 16 –328
Rörelsens kostnader före kreditförluster –341 –303 12 –287 19 –644 –577 12 –1 148
Resultat före kreditförluster 588 648 –9 546 8 1 235 1 125 10 2 289
Kreditförluster, netto 0 –1 — 0 0 0 0 0 3
Rörelseresultat 588 647 –9 546 8 1 235 1 125 10 2 292
Justerat rörelseresultat 6181,2) 647 –4 546 13 12651,2) 1 125 12 2 292
Skatt på periodens resultat –82 –92 –12 –74 11 –174 –152 15 –310
Periodens resultat 506 555 –9 472 7 1 061 973 9 1 982
Nyckeltal
Rörelsemarginal, % 63 68 –5 66 –2 66 66 0 67
Vinstmarginal, % 55 58 –4 57 –2 56 57 –1 58
Avkastning på eget kapital, % 35 36 –1 37 –2 37 39 –2 38
Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,22 3,53 –9 3,02 7 6,75 6,21 9 12,64
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,21 3,53 –9 3,01 7 6,74 6,19 9 12,64
Kreditförlustnivå, % 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 –0,01 0,02
Intäkt per sparkrona, % 0,42 0,46 –0,04 0,46 –0,03 0,44 0,48 –0,04 0,48
Kostnad per sparkrona, % 0,16 0,15 0,01 0,16 0,00 0,15 0,16 –0,01 0,16
Sparkapital per kund, SEK 450 340 440 270 2 400 080 13 450 340 400 080 13 411 190
Intäkt per kund, SEK 1 890 1 970 –4 1 820 4 1 930 1 880 3 1 870
Kostnad per kund, SEK –690 –630 10 –630 10 –660 –640 4 –620
Courtagenetto/handelsdag, MSEK 3,6 3,5 3 3,0 21 3,5 3,3 7 2,9
Courtagegenererande notor/handelsdag, st 152 600 149 500 2 145 300 5 151 000 152 000 –1 134 900
Courtagegenererande omsättning/handelsdag,
MSEK 3 750 3 720 1 3 200 17 3 730 3 630 3 3 200
Courtagegenererande omsättning
utland/handelsdag, MSEK 780 720 8 500 56 750 530 39 510
Courtagebrutto/courtagegenererande
omsättning, % 0,112 0,110 0,002 0,111 0,001 0,111 0,107 0,004 0,108
Handelsdagar, st 59,0 62,0 –5 58,0 2 121,0 121,5 0 249,0
Investeringar, MSEK 30 3 1 000 9 255 33 12 188 24
Genomsnittligt antal anställda, st 670 662 1 652 3 667 646 3 654
Drifttillgänglighet plattform, % 99,98 100,00 -0,02 99,10 0,88 100,00 99,50 0,50 99,80
2) I andra kvartalet 2024 ingår sanktionsavgiften från IMY om 15 MSEK.
1) I andra kvartalet 2024 ingår kundkompensationer om 15,3 MSEK relaterade till att Avanza erbjudit kunder för hög ränta på ISK.
förändr förändr förändr
Nyckeltal 2024-06-30 2024-03-31 % 2023-12-31 % 2023-06-30 %
Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 32,61 40,70 –20 37,09 –12 30,25 8
Utestående antal aktier före utspädning, tusental 157 237 157 237 0,0 157 237 0,0 156 619 0,4
Utestående antal aktier efter utspädning, tusental 157 463 157 351 0,1 157 363 0,1 156 937 0,3
Antal aktier vid full utspädning, tusental 161 512 160 012 0,9 160 837 0,4 161 269 0,2
Antal anställda, st 677 662 2 661 2 655 3
Börskurs, SEK 257,50 230,90 12 233,50 10 219,50 17
Börsvärde, MSEK 40 500 36 300 12 36 700 10 34 400 18

===== SIDA 8 =====

8 Delårsrapport januari—juni 2024, Avanza Bank Holding AB (publ)
Andra kvartalet jämfört med föregående kvartal
Rörelseresultatet för andra kvartalet minskade med 9 procent,
vilket främst var en följd av ökade rörelsekostnader, även om
rörelseintäkterna minskade.
Rörelsemarginalen minskade med fem procentenheter till
63 procent och avkastningen på eget kapital uppgick till 35
procent.
Intäkter
Rörelseintäkterna minskade med 2 procent jämfört med före-
gående kvartal. Courtage- och räntenetto samt övriga intäkter
minskade medan valuta- och fondprovisionsnetto ökade.
Courtagenettot minskade med 2 procent till följd av 3
handelsdagar färre i kvartalet. A ntal courtagegenererande
notor per handelsdag ökade med 2 procent och omsättningen
per handelsdag var i princip oförändrad. Sett till totalt antal
notor och omsättning i kvartalet minskade dessa med 3
respektive 4 procent. Antalet courtagegenererarande kunder
ökade med 2 procent. Ökat c ourtagebrutto per cour -
tagegenererande omsättning till 11,2 (11,0) punkter bidrog
positivt, vilket var en följd av ökad utlandshandel. A ndelen
courtageintäkter från Private Banking och Pro var oförändrad
på 26 procent.
Valutanettot ökade med 2 procent till 100 (99) MSEK, en
följd av högre omsättning i utländska värdepapper, varav den
courtagegenererande ökade med 3 procent. Den courtage-
generande handeln på utländska marknader stod för 21 (19)
procent av den totala courtagegenererande omsättningen i
kvartalet, vilket är den högsta andelen sedan första kvartalet
2021.
Fondprovisionsnettot ökade med 11 procent till följd av
högre genomsnittligt fondkapital. Fondkapitalet vid utgången
av kvartalet var 7 procent högre än vid kvartalets inledning.
Nettoinflödet till fonder uppgick till 11 miljarder kronor.
Snittintäkten per fondkrona minskade till 25,9 (26,1) punkter,
vilket var i linje med utgången av första kvartalet. Per sista juni
var intäkten per fondkrona 25,8 punkter. A ndelen kapital i
indexfonder ökade med 0,9 procentenheter till drygt 46
procent.
Räntenettot minskade med 3 procent, på grund av lägre
marknadsräntor, vilket påverkade Treasuryportföljen negativt
och där avkastningen var 471 (480) MSEK. Även intäkterna
från det internt finansierade bolånet minskade medan
intäkterna från värdepapperskrediten ökade. Volymen
värdepapperskredit ökade med 9 procent. Intäkterna från
Avanzas internt finansierade utlåning uppgick till 231 (233)
MSEK. Räntan på bolånet sänktes med i snitt 0,17
procentenheter i mitten av april och med ytterligare 0,25
procentenheter i mitten av maj, medan bolånevolymen ökade
med 2 procent . Snitträntan för internt finansierad utlåning
minskade till 4,44 (4,67) procent. Årlig snittränta på inlåning i
kvartalet var 1,88 (1,86) procent och räntekostnaden uppgick
till 290 (291) MSEK. K ostnaden för resolutionsavgift och
insättningsgaranti ökade till 13 (12) MSEK och uppskattas för
helåret 2024 till omkring 50 (36) MSEK.
Övriga intäkter minskade med 45 procent, vilket var en följd
av lägre provisionsintäkter, men framför allt högre
provisionskostnader. Provisionskostnaderna ökade främst
som ett resultat av att Avanza erbjudit för hög ränta på ISK och
i kvartalet kompenserat kunder med 15,3 MSEK, läs mer på
sidan 13. Kostnaden för betalningsförmedling ökade till 30
(28) MSEK, en följd av ökad utlandshandel. Övriga
provisionsintäkter minskade med 9 procent framför allt
hänförligt till lägre intäkter från Avanza Markets vilka
minskade till 37 (42) MSEK , men även lägre intäkter från
externa bolån. Intäkterna från Corporate Finance ökade till 4
(2) MSEK och intäkterna från Aktielånet uppgick till 10 (9)
MSEK.
Rörelsekostnader
Rörelsekostnaderna ökade med 12 procent, främst som en
följd av högre övriga kostnader och personalkostnader. Övriga
kostnader ökade på grund av sanktionsavgiften från IMY på
15 MSEK som tidigare kommunicerats, läs mer på sidan 4. I
de ökade personalkostnaderna ingår framför allt fler tim-
anställda samt kostnader relaterade till ledningsförändringar.
Marknadsföringskostnaderna var säsongsmässigt lägre i
kvartalet.
Kreditförluster
Redovisade kreditförluster är hänförliga till beräkningar av
förväntade kreditförluster enligt IFRS 9. Läs mer i not 5.
Skatt
Den effektiva skattesatsen under kvartalet minskade till 13,9
(14,3) procent. Att skattesatsen fluktuerar mellan kvartalen
beror på hur stor andel av intäkterna som generera r
bolagsskatt respektive avkastningsskatt. I banken gäller
vanlig bolagsskatt, till skillnad från försäkringsbolaget där
merparten belastas med avkastningsskatt, vilket minskar den
effektiva skattesatsen.
Januari–juni 2024 jämfört med januari–juni 2023
Rörelseresultatet ökade med 10 procent jämfört med första
halvåret 2023. Såväl r örelseintäkter som rörelsekostnader
steg.
Rörelsemarginalen var oförändrad på 66 procent. Avkast-
ningen på eget kapital minskade till 37 procent.
Intäkter
Rörelseintäkterna ökade med 10 procent, som en följd av
högre courtage-, valuta - och räntenetto liksom fondprovi-
sioner, medan övriga intäkter minskade.
Courtagenettot ökade med 7 procent. Courtagebrutto per
courtagegenererande omsättning ökade till 11, 1 (10,7)
punkter, främst på grund av ökad utlandshandel . D en
courtagegenererande omsättningen ökade med 2 procent,
medan antalet courtagegenererande notor minskade med 1
procent.
Valutanettot ökade med 35 procent som en följd av högre
omsättning i courtagegenererande utländska värdepapper,
vilken ökade med 39 procent.
Fondprovisionsnettot ökade med 21 procent till följd av 31
procent högre fondkapital, medan snittintäkt per fondkrona
minskade från 28,2 till 26,0 punkter – en följd av en högre
andel kapital i indexfonder. Intäkten per fondkrona var 25,8
punkter i slutet av första halvåret 2024.
Räntenettot ökade med 9 procent, främst som en följd av
högre marknadsräntor och ökad avkastning i Treasury-
portföljen, vilken ökade till 951 (635) MSEK. Detta var även ett
resultat av ökad inlåning. Intäkterna från internt finansierad
utlåning ökade och uppgick till 464 (372) MSEK. Snitträntan på
internt finansierad utlåning steg till 4,55 (3,82) procent. Högre
ränta samt ö kad inlåning svolym bidrog även till högre
räntekostnader. Räntekostnaden för inlåning uppgick till 581
(245) MSEK. Årlig snittränta på inlåning ökade till 1,86 (0,85)
procent.
Övriga intäkter minskade med 24 procent, främst som ett
resultat av högre provisionskostnader vilka ökade med 37
procent främst på grund av kundkompensationer relaterade
till ISK-skatt på 15,3 MSEK, läs mer på sidan 13, samt högre
kostnader för betalningsförmedling 58 (48) MSEK . På

===== SIDA 9 =====

Delårsrapport januari—juni 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 9
intäktssidan minskade framför allt intäkterna från Aktielånet
19 ( 33) MSEK och externa bolån , medan intäkterna från
Avanza Markets ökade 79 (66) MSEK.
Rörelsekostnader
Rörelsekostnaderna ökade med 12 procent, främst på grund
av högre personalkostnader och övriga kostnader. Personal-
kostnaderna ökade med 11 procent, som ett resultat av fler
medarbetare, årlig lönejustering samt kostnader med
anledning av ledningsförändringarna. Genomsnittligt antal
medarbetare ökade med 3 procent. I övriga kostnader ingår
sanktionsavgiften från IMY på 15 MSEK, läs mer på sidan 4,
samt högre licenskostnader.
Kostnaden per sparkrona för första halvåret minskade till
15 (16) punkter. Det långsiktiga målet för att belysa effektivitet
och kostnadsfokus kvarstår med en kostnad per sparkrona på
maximalt 12 punkter över tid. Hög kostnadseffektivitet är
prioriterat och har under åren bidragit till Avanzas mot-
ståndskraft i olika marknadslägen samtidigt som det utgör en
viktig konkurrensfördel.
Kostnadsökningen för 202 4 uppskattas, enligt tidigare
kommunikation, till 9,5 procent. Mer än hälften av kostnads-
ökningen är högre personalkostnader där merparten hänförs
till totala lönejusteringar om 4 procent , förstärkt tjänste-
pensionspremie för anställda, samt ökade kostnader med
anledning av VD-bytet. Personalökningar för 2024 kommer
inte att ske annat än i undantagsfall. Kostnaderna för licenser
och information ökar, främst som ett resultat av
inflationsjusteringar men även ökat antal anställda. Denna del
står för cirka en tredjedel av den totala kostnadsökningen.
Kreditförluster
Redovisade kreditförluster är hänförliga till beräkningar av
förväntade kreditförluster enligt IFRS 9. Läs mer i not 5.
Skatt
Den effektiva skattesatsen ökade till 14,1 (13,5) procent. Att
skattesatsen fluktuerar mellan kvartalen beror på hur stor
andel av intäkterna som genererar bolagsskatt respektive
avkastningsskatt. I banken gäller vanlig bolagsskatt, till
skillnad från försäkringsbolaget där merparten belastas med
avkastningsskatt, vilket minskar den effektiva skattesatsen.
Räntenettokänslighet
Styrräntan sänktes med 0,25 procentenheter till 3,75 procent i
maj samt lämnades oförändrad vid Riksbankens möte i juni.
Inflationen är nära målet och om utsikterna står sig är
Riksbankens prognos att styrräntan kan komma att sänkas
två eller tre gånger under andra halvåret. Nästa räntebesked
publiceras 20 augusti 2024.
Förändringar i styrräntan påverkar a vkastningen på
Treasuryportföljen, det vill säga överskottslikviditeten, som i
allt väsentligt är placerad i säkerställda obligationer, i likvida
medel hos Riksbanken samt systemviktiga nordiska banker.
Obligationsportföljen är kopplad till Stibor med 3 månaders
räntebindningstid. Den del som placeras i riksbankscertifikat
och likvida medel hos Riksbanken följer styrräntan. Avanzas
internt finansierade utlåning utgörs av bolån till kunder inom
Private Banking samt värdepappers krediter. Räntan på
bolånet är kopplad till styrräntan. Räntan på värdepappers-
krediten styrs av efterfrågan och konkurrenssituation.
Kostnadssidan i räntenettot utgörs främst av ränta till
kunder avseende inlåning. Avanza betalar ränta på likvida
medel på Sparkonto, men gällande Aktie- och fondkonto,
Investeringssparkonto samt Kapitalförsäkring betalas ränta
endast till kunder inom Private Banking och Pro. Inlåning på
konton med inlåningsränta utgör 65 procent av kunders totala
inlåning exklusive externa inlåningskonton. Inlåningen på
Avanzas eget sparkonto uppgick per sista juni till 28,5
miljarder kronor och räntan sänktes i slutet på maj till 3,25
procent.
Allt annat lika, utan hänsyn tagen till volymförändringar,
ändrat kundbeteende, konkurrenssituation eller obligations-
portföljens räntebindningstid, skulle 1 procentenhets sänkning
eller höjning av styrräntan innebära en helårseffekt på
räntenettot på mellan –250 och 640 MSEK. Beräkningen
baseras på räntan vid utgången av andra kvartalet och belyser
endast känsligheten i räntenettot. På uppsidan har Avanza
tagit del av hela höjningen utan att dela med sig till kunderna,
vilket vore osannolikt, och på nedsidan sänkt räntorna på såväl
inlåning som utlåning.
Säsongsvariationer
Avanza har inga större säsongsvariationer, förutom att tredje
kvartalet kännetecknas av lägre personalkostnader, till följd av
medarbetarnas sommarsemestrar, samt normalt lägre
aktivitet inom Corporate Finance. Marknadsföringskost-
naderna är normalt högre under första och tredje kvartalet,
även om detta kan påverkas av produktlanseringar under
övriga kvartal. Avanzas finansiella resultat påverkas snarare
av börsutveckling , volatilitet och styrränta. Kund- och
nettoinflödet är normalt högre i början av året.

===== SIDA 10 =====

10 Delårsrapport januari—juni 2024, Avanza Bank Holding AB (publ)
Framtidsutsikter
Hushållens förutsättningar för sparande har de senare åren
förändrats till följd av hög inflation samt stigande räntor.
Samtidigt ökar förståelsen för och behovet av sparande i
samhället. Makroläget under dessa år påverkade marknads-
aktiviteten negativt, men lägre inflation och påbörjade
räntesänkningar i år har bidragit till ökad optimism och högre
kundaktivitet. Olika ekonomiska lägen ställer krav på anpass-
ningsförmåga och visar också på vikten av en hållbar affärs-
modell. Avanzas kundfokuserade företagskultur och moderna
organisation är väl lämpad att parera, men också ta till vara på
de möjligheter som förändrade marknadsförhållanden inne-
bär och kan komma att innebära framöver.
En stark spartradition och goda tillväxtmöjligheter
Sverige har en hög andel aktie- och fondsparare bland befolk-
ningen. Även om Avanza redan har en hög marknadsandel
inom aktiehandel finns fortfarande god tillväxtpotential. Alla i
Sverige med ett bankkonto och som förstår vikten av ett eget
sparande är en potentiell Avanzakund. I Avanzas tillväxtambi-
tioner ingår att attrahera bredare målgrupper, såväl erfarna
och etablerade sparare som nya, samt genom nya produkter
och tjänster även attrahera en större andel av befintliga
kunders sparande. Tillväxten bland nya kunder väntas öka
andelen fondsparande hos Avanza, vilket tillsammans med
tillväxtambitionerna inom pensionsområdet minskar känslig-
heten för marknadssvängningar.
Ökat ansvar för den egna ekonomin
Individen väntas ta ett allt större ansvar för den egna ekono-
min. Alla behöver en buffert som kan användas vid oförut -
sedda händelser och ett sparande behövs för livets alla faser.
Behovet av privat pensionssparande är stort och väntas förbli
så, så länge pensionssystemet är utformat enligt dagens
modell där kompensationsgraden beräknas sjunka komman-
de decennier. För individen innebär detta antingen att
pensioneringen förskjuts eller att försämringen måste kom-
penseras genom privat sparande. Ett annat ex empel är
strukturen på bostadsmarknaden där närmare 80 procent av
de som äger sin bostad har ett bostadslån. Höga bolåneräntor,
inflation och reallönesänkningar ökar incitamenten att spara
till kontantinsatsen. Det finns också ett stort spargap mellan
kvinnor och män. Kvinnor sparar förhållandevis mindre och i
högre utsträckning på sparkonto. Avanza arbetar aktivt med
att nå ut till bredare målgrupper och främja kvinnors sparande.
Digitalisering och ökad konkurrens
Digitaliseringen leder till en mer rörlig finansmarknad med ett
större utbud, prispressade produkter och tjänster samt högre
krav på användarupplevelse. Detta, tillsammans med makro-
läget och insikten om potentialen för privatsparande, har ökat
konkurrensen på sparmarknaden – inte minst avseende mer
kapitalstarka och handelsintensiva kunder. Avanzas starka
varumärke, höga kundnöjdhet samt skalbarhet och kostnads-
kontroll är viktiga styrkor i konkurrensen. Som Sveriges största
plattform för sparande och investeringar har Avanza också en
gedigen databas och stor kunskap om privatsparande, vilket
är en konkurrensfördel i framdrivandet av nya produkter och
tjänster som bidrar till relevans och personifierade tjänster
samt ger spännande möjligheter inom AI. Avanzas stora
kundbas utgör också en attraktiv plattform för intressanta
samarbeten som kan stärka erbjudandet och användar -
upplevelsen ytterligare.
Nya regelverk och ökat konsumentskydd
Sedan många år pågår ett arbete inom EU med att stärka de
europeiska kapitalmarknaderna, där regelverken harmoni -
seras och tydliggörs. Avanza är väl positionerad avseende
regler kring ökad transparens, stärkt konsumentskydd och
digital utveckling. För Avanza är det centralt att sätta
kundernas intressen först och i prissättningen värnas tydlighet
och transparens. Avanza har alltid förordat låga avgifter och
långsiktighet samt avstått från provisionsdriven rådgivning
och istället utvecklat verktyg på plattfo rmen som hjälper
kunder till egna investeringsbeslut och att skapa ett sparande
utifrån enskilda behov.
Under flera år har Sveriges regering haft ambitionen att
effektivisera flyttmarknaden, vilket gjorts genom en utvidgad
flytträtt och begränsning av avgiftsuttagen vid flytt av tjänste-
pension. Samtidigt kvarstår komplicerade och administrativt
tidskrävande processer kring själva flytten och mer arbete
krävs för att skapa en välfungerande och friare pensions -
marknad. Skulle flyttmarknaden förenklas har Avanza ett
konkurrenskraftigt pensionserbjudande utan skalavgifter, en
stor bredd av investeringsmöjlighet er och en användar -
upplevelse i världsklass.
ISK har sedan införandet 2012 blivit den populäraste konto-
formen för investeringar i aktier och fonder. Införandet av
kontoformen har förenklat sparande på börsen och sänkt
inträdesbarriären. Under slutet av 2023 lade regeringen fram
ett förslag om en skattefri grundnivå på både ISK och
Kapitalförsäkring om sammanlagt 300 000 kronor. Denna
föreslås träda ikraft 1 januari 2025. En skattefri grundnivå
skulle ytterligare sänka barriärerna och väntas få en positiv
inverkan på sparandet.
Överföringar av tillgångar över generationer
Den stora generationen 40- och 50-talister har byggt upp stora
förmögenheter och innehar i dag en stor del av det totala
sparkapitalet. Inom några år kommer det ske en transferering
av tillgångar från äldre till yngre generationer. Avanza har
under den sen aste tioårsperioden attraherat en stor andel
yngre kunder. Yngre kunder har generellt mindre ekonomiska
resurser än äldre vilket påverkar förhållandet mellan kundin-
flöde och tillväxt i sparkapital och intäkter här och nu. Om
Avanza fortsätter skapa attrak tiva erbjudanden och bra
anledningar för kunderna att stanna på plattformen finns det
dock en stor potential i de unga spararna som tidigt har lärt sig
och intresserar sig för sparandemarknaden. Avanza har en låg
kundomsättning på under 1 procent.
Finansbranschens roll för en hållbar utveckling
Finansbranschen har med sin förmåga att styra kapital till
hållbara ekonomiska aktiviteter en nyckelroll för samhällets
omställning till en hållbar ekonomi. För Avanza är det viktigt
att leva upp till detta och att ha en plattform med hållbara
produkter inom varje område samt väl utbyggda beslutsstöd
för att möjliggöra för kunder att integrera ESG-aspekter i sina
investeringsbeslut. Detta blir en allt viktigare konkurrensfördel
då efterfrågan på hållbara sparprodukter stadigt ökar. Att
utveckla hållbarhetserbjudandet och öka transparensen på
plattformen, är även i linje med EU:s handlingsplan för hållbar
tillväxt och flertalet hållbarhetsregelverk som implementerats
under de senaste åren , och som kommer att förbättra
underlagen i de verktyg och den information som finns på
Avanzas plattform.

Mer information om de långsiktiga trenderna finns i Avanzas
årsredovisning på avanza.se/ir. Läs även om väsentliga risker
och osäkerhetsfaktorer på sidan 13.

===== SIDA 11 =====

Delårsrapport januari—juni 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 11
Nio kvartal i sammandrag

Kvartalsöversikt, MSEK Kv 2 2024 Kv 1 2024 Kv 4 2023 Kv 3 2023 Kv 2 2023 Kv 1 2023 Kv 4 2022 Kv 3 2022 Kv 2 2022
Courtagenetto 212 217 161 162 172 229 196 216 215
Fondprovisionsnetto 185 166 150 153 147 144 137 141 143
Valutanetto 100 99 69 71 65 83 65 80 86
Räntenetto 398 409 431 404 390 349 369 222 115
Övriga intäkter, netto 331) 60 72 64 59 64 81 81 58
Rörelsens intäkter 929 951 882 854 833 868 847 740 618
Personal –210 –191 –189 –154 –183 –178 –166 –141 –170
Marknadsföring –4 –10 –6 –9 –2 –11 –7 –8 –5
Av- och nedskrivningar –23 –22 –23 –22 –22 –22 –21 –21 –21
Övriga kostnader –1042) –80 –89 –80 –80 –79 –79 –68 –77
Rörelsens kostnader före kreditförluster –341 –303 –306 –266 –287 –289 –273 –238 –272
Kreditförluster, netto 0 –1 3 0 0 0 –1 0 –1
Rörelseresultat 588 647 580 588 546 579 573 502 345
Justerat rörelseresultat 3) 618 1,2) 647 580 588 546 579 573 502 345
Rörelsemarginal, % 63 68 66 69 66 67 68 68 56
Resultat per aktie före utsp., SEK 3,22 3,53 3,18 3,25 3,02 3,20 3,16 2,78 1,90
Eget kapital per aktie före utsp., SEK 32,61 40,70 37,09 33,72 30,25 34,84 31,61 28,23 25,00
Avkastning på eget kapital, % 35 36 36 41 37 38 42 42 26
Nettoinflöde 17 200 22 000 18 100 21 200 16 100 17 000 –7 450 6 030 8 400
Nykundsinflöde (netto), st 33 700 49 800 27 900 31 300 24 000 41 100 12 700 24 100 19 700
Kunder vid periodens slut, st 1 984 500 1 950 800 1 901 100 1 873 200 1 841 900 1 817 800 1 776 700 1 764 000 1 739 900
Sparkapital vid periodens slut 893 700 858 900 781 700 715 400 736 900 715 700 663 900 639 900 652 700
Intäkt per sparkrona, % 0,42 0,46 0,47 0,47 0,46 0,50 0,52 0,46 0,35
Kostnad per sparkrona, % 0,16 0,15 0,16 0,15 0,16 0,17 0,17 0,15 0,16
3) Se tabell Jämförelsestörande poster.
2) I andra kvartalet 2024 ingår sanktionsavgiften från IMY om 15 MSEK.
1) I andra kvartalet 2024 ingår kundkompensationer om 15,3 MSEK relaterade till att Avanza erbjudit kunder för hög ränta på ISK.
Jämförelsestörande poster, MSEK Kv 2 2024 Kv 1 2024 Kv 4 2023 Kv 3 2023 Kv 2 2023 Kv 1 2023 Kv 4 2022 Kv 3 2022 Kv 2 2022
Rörelsens intäkter
Övriga intäkter (kundkompensationer
tilläggsskatt efter att Avanza erbjudit för
hög ränta på ISK)
–15
Rörelsens kostnader
Övriga kostnader (sanktionsavgift IMY) –15
Summa jämförelsestörande poster –30 – – – – – – – –

===== SIDA 12 =====

12 Delårsrapport januari—juni 2024, Avanza Bank Holding AB (publ)
Finansiell ställning
Avanza är självfinansierat via eget kapital och inlåning från
kunder. Majoriteten av inlåning från allmänheten täcks av den
statliga insättningsgarantin och är spridd på ett mycket stort
antal hushåll. Per 30 juni 2024 uppgick inlåningen till 62,0
miljarder SEK och utlåning till allmänheten till 22,6 miljarder
SEK. All utlåning är säkerställd med pant i marknadsnoterade
värdepapper eller bostäder och kreditkvaliteten bedöms som
god. Den genomsnittliga belåningsgraden avseende bolån
uppgick till 40 procent per 3 0 juni 2024 och för
värdepapperskrediten till 25 procent. Mellan 2001 och andra
kvartalet 2024 uppgick konstaterade och förväntade
kreditförluster till 12 MSEK, vilket i genomsnitt motsvarar 0,02
procent per år. Avanza har inga konstaterade kreditförluster
hänförliga till händelser efter 2011. Utlåningen som andel av
inlåningen uppgick per 30 juni 2024 till 36,5 procent.
Överskottslikviditeten, som per den sista juni uppgick till
43,6 miljarder SEK, placeras i allt väsentligt i säkerställda
bostadsobligationer, riksbankscertifikat samt likvida medel
hos Riksbanken och hos systemviktiga nordiska banker, samt
till mindre del i stats - och kommunobligationer. Samtliga
Avanzas tillgångar har hög likviditet och samtliga säkerställda
obligationer har högsta obligationsrating hos Standard & Poor
(AAA) eller Moody’s (Aaa). Genomsnittlig räntebindningstid
gällande räntebärande värdepapper uppgår till maximalt 3
månader. Räntebärande värdepapper med fast
räntebindningstid, exklusive Riksbankscertifikat med endast
en veckas räntebindningstid, utgjorde 4 procent av
räntebärande värdepapper per 30 juni 2024. Ränterisken är
också begränsad av att Avanza avser, samt normalt sett har
kapacitet, att hålla obligationsinnehaven till förfall. För att
hantera kortsiktiga svängningar i allmänhetens in - och
utlåning placeras en betydande del av tillgångarna på konto
tillgängliga på dagen eller vid deponering nästkom mande
bankdag. I obligationsinnehaven strävar Avanza efter en jämn
förfallostruktur dels årsvis, dels kvartalsvis samt till viss del
även månadsvis. Större negativa förändringar i överskotts-
likviditeten täcks i normalfallet av löpande förfall. Avanza är
också Riksbanksansluten och samtliga obliga tioner är
pantsättningsbara hos Riksbanken. Risken att behöva sälja
obligationsinnehav i förtid till förändrat marknadsvärde är
därmed begränsad, vilket minskar risken för negativa
kursrörelser till följd av ändrade kreditspreadar eller räntor.
Skulle Avanza ändå behöva sälja obligationer i förtid är
resultateffekten begränsad . Obligation ernas upp lupna
anskaffningsvärde per utgången av kvartalet var 25 MSEK
högre än det verkliga värdet.
Avanza har en stark kapitalsituation, med goda marginaler
till de regulatoriska kraven, samt en låg risk i balansräkningen.
Utdelningspolicyn stipulerar en utdelning på 70 procent av
årets vinst, men med hänvisning till Avanzas starka kapitali-
sering beslutade årsstämman om en utdelning på 11,50
kronor per aktie, motsvarande en utdelningsandel om 91
procent av 2023 års vinst. Till skillnad från tidigare år har
Avanza inte låtit externrevisorerna revidera kvartalsresultaten
för 2024 varför kapitalbasen inte har förstärkts med
upparbetat resultat. Vid utgången av andra kvartalet uppgick
Avanzas bruttosoliditetsgrad för konsoliderad situation till 5,2
procent. Med nuvarande bruttosoliditetsgrad kan inlåningen
öka med 33 miljarder SEK utan att understiga kravet inklusive
vägledning om 3, 5 procent. Detaljer kring kapitalbas och
kapitalkrav för konsoliderad situation framgår av not 8.

Finansiell ställning1) Kv 2 2024 Kv 1 2024 Kv 4 2023 Kv 3 2023 Kv 2 2023 Kv 1 2023 Kv 4 2022 Kv 3 2022 Kv 2 2022
Kärnprimärkapital, MSEK 3 615 3 594 3 574 3 696 3 572 3 504 3 402 3 148 2 979
Totalt kapital, MSEK 3 615 3 594 3 574 3 696 3 572 3 504 3 402 3 148 2 979
Kärnprimärkapitalrelation, % 25,5 24,3 24,7 29,1 28,2 26,3 26,2 25,3 24,0
Total kapitalrelation, % 25,5 24,3 24,7 29,1 28,2 26,3 26,2 25,3 24,0
Samlat riskbaserat kapitalkrav, %2) 18,2 18,2 18,2 18,2 16,1 15,1 15,1 15,1 12,6
Bruttosoliditetsgrad, %2) 5,2 5,0 5,0 5,4 5,4 5,6 5,5 4,6 4,4
Utlåning/inlåning, % 36,5 34,4 31,7 34,6 35,0 38,6 35,5 37,2 38,2
1) Avser konsoliderad situation.
2) Från och med tredje kvartalet 2023 har Finansinspektionen beslutat om ett riskbaserat pelare 2-krav på 5,71 procent samt en pelare 2-vägledning
på 0,5 procent gällande bruttosoliditetsgraden.
Förfallostruktur i räntebärande värdepapper per 30 juni 2024 (MSEK,
nominellt värde)
8%
17%
16%
28%
14%
18%
8 172
5 462
9 457
4 536
5 956
0–1 år 1–2 år 2–3 år 3–4 år 4–5 år
Fast Rörlig (FRN)

===== SIDA 13 =====

Delårsrapport januari—juni 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 13
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
Risktagande är en väsentlig del av Avanzas verksamhet.
Avanzas förmåga att identifiera, analysera, hantera och följa
upp dessa risker är avgörande för verksamhetens sundhet,
anseende och långsiktiga lönsamhet.
I Avanzas årsredovisning för 2023, på sidorna 4, 19–21 och
46–48 samt i not 34 ges en utförlig beskrivning av koncernens
risker, riskexponering och riskhantering. Det bedöms inte ha
tillkommit några väsentliga risker utöver de risker som
beskrivits i årsredovisningen och i denna rapport.
Avanza bedriver inte och har inte heller bedrivit handel med
värdepapper för egen räkning.
I januari 2024 kom ett lagförslag för att motverka
överskuldsättning, vilket innebär avtrappade ränteavdrag på
konsumtionslån utan trygga säkerheter. Promemorian om-
fattar även värdepapperskrediter, där dock belåningsgraden i
praktiken aldrig överstiger 90 procent och där säkerheterna
tenderar att öka i värde över tid. Dessutom finns tillgång till
marknadsdata och daglig värdering av säkerheterna, vilka
också kan avyttras med omedelbar verkan för att förhindra
överskuldsättning. Avanza anser att värdepapperskrediter bör
undantas i förslaget då det missgynnar de sparare som önskar
högre exponering och större möjlighet till avkastning i sitt
sparkapital. Avanza har tillsammans med övriga banker via
Bankföreningen och Svensk Värdepappersmarknad lämnat in
remissvar som motsätter sig förslaget. Skulle förslaget ändå
gå igenom, skulle detta påverka attraktionskraften i Avanzas
värdepapperskredit, vilket skulle kunna påverka volymtill -
växten eller intjäningen i produkten.
I maj 2023 kom EU-kommissionen med förslag om förbud
mot provisioner för alla utförandetjänster utan rådgivning.
Både förslaget om provisionsförbud samt det om EU -
gemensamma benchmarks för kostnader och avgifter har fått
mycket kritik från branschen och det pågår fortsatt
förhandlingar inom och emellan de tre beslutsfattande
organen i EU. Parlamentet har än så länge inte kunnat enas om
ett provisionsförbud och i den kompromisstext som senast
röstades igenom fanns inget provisionsförbud med. Avanza
har såväl tillsammans med Föreningen för svensk värde -
pappersmarknad som enskilt framfört detta hos lagstiftaren.
Sverige som land har också meddelat att man inte står bakom
ett partiellt förbud, även om det står medlemsstaterna fritt att
välja att införa ett totalt förbud. Skulle ett provisionsförbud
ändå införas träffas framför allt Avanzas affär med externa
fonder och Avanza Markets. Avanza har då olika alternativ för
att anpassa affärsmodellen.
När ISK lanserades 2012 lagstiftades det att
inlåningsräntan på ISK inte får överstiga schablonintäkten, det
vill säga statslåneräntan 30 november föregående år. Detta för
att inga arbitragemöjligheter skulle uppstå. Det innebar att
räntor som översteg schablonintäkten skulle tas upp som
inkomst av kapital och därmed dubbe lbeskattas. 2016
ändrades schablonintäkten till st atslåneräntan plus en
procentenhet, men när detta genomfördes gjorde lagstiftaren
inte motsvarande ändring för hur hög ränta som får ges innan
man dubbelbeskattas. Lagens lydelse överensstämde då inte
längre med det ursprungliga syftet. Ingen uppmärksammade
att det behövdes en följdändring i inkomstskattelagen och det
fanns heller inte beskrivet i förarbetena till lagen. Liksom
lagstiftaren har Avanza alltså missat att ränteregeln inte
ändrats samtidigt som skatten, vilket Avanza upplyst såväl
Regeringskansliet som Skatteverket om. Lagstiftaren har nu
lagt fram ett förslag om att lagen ändras tillbaka till sitt
ursprungliga syfte från och med 2025 , men sedan
lagändringen har Avanza erbjudit en för hög ränta på ISK. Detta
har medfört att Avanza under kvartalet har skickat in
kompletterande kontrolluppgifter för åren 2018 –2023 till
Skatteverket för kunder med kreditavtal och som någon gång
haft outnyttjad kredit på ISK. Outnyttjad kredit uppstår om
portföljen belånats och värdepapper sedan sålts. Det är
mindre än 2 procent av totalt antal kunder som använder
kredit. Avanza har ersatt de kunder som hört av sig och kunnat
redovisa att Skatteverket påfört dem extra skatt. Per sista juni
uppgick ersättningen till kunder till 15,3 MSEK och antalet
inkomna ersättningsanspråk har avtagit. Det går inte att säga
hur många som kommer att omprövas av Skatteverket, men
alla berörda ska sedan i början av juni ha fått sina
slutskattebesked och för de allra flesta rör det sig om små
belopp.
Moderbolaget Avanza Bank Holding AB (publ)
Avanza Bank Holding AB (publ) är moderbolag i Avanza -
koncernen och bedriver ingen verksamhet utöver rollen som
ägare av sina dotterbolag . Moderbolaget redovisar ingen
omsättning. Rörelseresultatet för första halvåret 2024 var –24
(–20) MSEK. Moderbolagets eget kapital per utgången av
andra kvartalet 2024 uppgick till 808 (2 642 per 31 december
2023) MSEK och likvida medel uppgick till 6 (6 per 31
december 2023) MSEK.
Utdelning avseende 2023 har i april 2024 efter beslut på
årsstämman i april lämnats till aktieägarna med 1 808 (1 175)
MSEK.

===== SIDA 14 =====

14 Delårsrapport januari—juni 2024, Avanza Bank Holding AB (publ)
Övriga bolagshändelser
Verkställande ledning
Gunnar Olsson utsågs 13 november 2023 till tillförordnad VD.
Den 25 mars tillträdde Gustaf Unger som ny VD. Gustaf har en
bred bankerfarenhet från tidigare ledande befattningar inom
framför allt SEB och Nordea där fokus har legat på sparande
och investeringar genom förmögenhetsförvaltning och private
banking samt pension.
I december 2023 meddelade Peter Almqvist, CIO, att han
lämnar Avanza efter 13 år. Peter lämnade sin anställning 31
mars och koncernledningen 31 januari. I mars lämnade
Anders Karlsson sin tjänst som Chief Product & Technology
Officer (CPTO) och medlem i koncernledningen efter en
ömsesidig överenskommelse mellan Anders och Avanza på
grund av olika syn på ledarskap . Den 19 augusti tillträder
Fredrik Broman som CTO, med bakgrund som teknikchef på
Tink och flera andra ledande befattningar inom teknikut -
veckling. I samband med att Fredrik börjar sker en förändring
av organisationen som innebär en renodlad teknik- respektive
produktorganisation. Fredrik blir ansvarig för IT - och
teknikdelen medan rekrytering av en Chief Product Officer
(CPO) pågår.
Den 2 maj tillträdde Karin Åge som ny HR-chef och ersatte
därmed Camilla Hedenfelt som haft rollen sedan 2019. Karin
har de senaste nio åren arbetat med chefsrekrytering och
dessförinnan försäljning och affärsutveckling på SEB.
Den 1 juli tillträdde Erik Gjötterberg som chef för affärs-
utveckling, vilket är en ny roll i koncernledningen. Erik har
genomgående under sin karriär arbetat med affärsutveckling i
flera ledande befattningar på bland annat Nordea och SEB där
han närmast kommer från en roll som chef för strategi och
styrning på Nordea Liv & Pension.
Efter Eriks tillträde består Avanzas koncernledning av nio
medlemmar, varav fem kvinnor.
Årsstämma 2024
Årsstämman 11 april 2024 beslutade att styrelsen ska bestå
av nio ordinarie ledamöter utan suppleanter.
Styrelsens ordförande och styrelseledamöter omvaldes,
med undantag för Catharina Eklöf, Hans Toll och Sofia
Sundström som undanbett sig omval. John Hedberg valdes till
styrelsens vice ordförande, en roll som är ny för i år. Julia
Haglind och Lisa Åberg valdes in i styrelsen.
Utdelningen fastställdes till 11,50 SEK per aktie enligt
förslag.
Framlagda resultat- och balansräkningar för moderbolaget
och koncernen avseende verksamhetsåret 2023 fastställdes.
Avanzas Års- och hållbarhetsrapport för 2023 offentlig-
gjordes 23 februari 2024.

Incitamentsprogram
Vid årsstämman 2021 beslutades om tre incitamentsprogram
baserat på teckningsoptioner (2021/2024, 2022/2025 och
2023/2026). Varje program löper på tre år och omfattar högst
1 200 000 teckningsoptioner som ger rätt till teckning av lika
många aktier. Om samtliga vidareöverlåtna teckningsoptioner
nyttjas resulterar det i en utspädning om 1,7 procent.
Vid årsstämman 2024 beslutades om ett nytt incitaments-
program baserat på teckningsoptioner (2024/2027). Incita-
mentsprogrammet tecknades i maj 2024 och löper till och
med 30 november 2027 med en teckningskurs om 282,12
SEK. Programmet omfattar högst 1 500 000 tecknings-
optioner som ger rätt till teckning av lika många aktier. Om
samtliga teckningsoptioner utnyttjas resulterar det i en
utspädning om 0,95 procent. Optionsprogrammet har genom-
förts på marknadsmässiga villkor. Läs mer på avanza.se/ir.
Återköp av egna aktier
Styrelsen har från årsstämman 2024 ett förnyat bemyn-
digande att genomföra förvärv av egna aktier uppgående till
maximalt 10 procent av aktierna i Avanza Bank Holding AB
(publ). Bemyndigandet gäller fram till nästa årsstämma. Inga
aktier har återköpts under 2024 och inga egna aktier innehas
per den 30 juni 2024.
Nyemission av aktier
Årsstämman 2024 beslutade att bemyndiga styrelsen att, vid
ett eller flera tillfällen före nästa årsstämma, med eller utan
avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, besluta om
nyemission av aktier. Antalet aktier som ska kunna emitteras
ska sammanlagt kunna uppgå till högst ett antal aktier som
innebär en ökning av aktiekapitalet om högst 10 procent
baserat på det sammanlagda aktiekapitalet i bolaget vid
tidpunkten för årsstämman 2024. Betalning får ske kontant
och/eller med bestämmelse om apport eller kvittning eller i
övrigt med villkor.
Närståendetransaktioner
Avanzas närståendetransaktioner framgår av årsredovis -
ningen för 20 23, not 35. Inga väsentliga förändringar har
uppstått härefter.
Väsentliga händelser som inträffat efter
rapportperiodens slut
Det har inte inträffat några väsentliga händelser efter
periodens slut.

===== SIDA 15 =====

Finansiella rapporter

Delårsrapport januari—juni 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 15

Koncernens resultaträkning

Koncernens rapport över totalresultat

2024 2023 2024 2023 2023
MSEK Not kv 2 kv 2 jan-jun jan-jun jan-dec
Provisionsintäkter 1, 2 631 517 1 257 1 122 2 176
Provisionskostnader 2 –99 –73 –187 –159 –311
Ränteintäkter enligt effektivräntemetoden 3 710 608 1 425 1 115 2 537
Övriga ränteintäkter 3 2 0 5 1 3
Räntekostnader 3 –314 –218 –623 –377 –966
Nettoresultat av finansiella transaktioner –2 0 2 –2 –1
Övriga rörelseintäkter 0 0 0 0 0
Rörelsens intäkter 929 833 1 879 1 701 3 437
Allmänna administrationskostnader –293 –257 –558 –508 –1 007
Av- och nedskrivningar –23 –22 –45 –44 –88
Övriga rörelsekostnader –25 –8 –41 –25 –53
Rörelsens kostnader före kreditförluster –341 –287 –644 –577 –1 148
Resultat före kreditförluster 588 546 1 235 1 125 2 289
Kreditförluster, netto 0 0 0 0 3
Rörelseresultat 588 546 1 235 1 125 2 292
Skatt på periodens resultat –82 –74 –174 –152 –310
Periodens resultat1) 506 472 1 061 973 1 982
Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,22 3,02 6,75 6,21 12,64
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,21 3,01 6,74 6,19 12,64
Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental 157 237 156 619 157 237 156 619 156 754
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 157 453 157 017 157 379 157 169 156 838
1) Hela resultatet tillfaller moderbolagets aktieägare.
2024 2023 2024 2023 2023
MSEK kv 2 kv 2 jan-jun jan-jun jan-dec
Periodens resultat 506 472 1 061 973 1 982
Poster som skall återföras till resultatet
Förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar 1) 19 7 34 13 58
–4 –1 –7 –3 –12
Poster som inte skall omklassificeras till resultaträkningen
Värdeförändringar av aktier och andelar – –21 – –21 –99
Skatt på värdeförändringar av aktier och andelar – – – – –
Övrigt totalresultat efter skatt 15 –16 27 –11 –53
Totalresultat efter skatt2) 521 457 1 088 962 1 929
1) Avser finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat.
2) Hela resultatet tillfaller moderbolagets aktieägare.
Skatt på förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar 1)

===== SIDA 16 =====

Finansiella rapporter
16 Delårsrapport januari—juni 2024, Avanza Bank Holding AB (publ)
Koncernens balansräkning i sammandrag

Förändringar i koncernens eget kapital

Det finns inga intressen i innehav utan bestämmande inflytande i eget kapital.
MSEK Not 2024-06-30 2023-12-31
Tillgångar
Tillgodohavanden hos centralbanker 6 702 8 630
Belåningsbara statsskuldförbindelser 1 300 4 698
Utlåning till kreditinstitut 4 3 068 2 599
Utlåning till allmänheten 5 22 611 19 583
Obligationer 32 549 31 195
Aktier och andelar 154 154
Tillgångar i försäkringsrörelsen 250 413 213 713
Immateriella anläggningstillgångar 76 87
Nyttjanderättstillgångar 81 96
Materiella anläggningstillgångar 77 58
Övriga tillgångar 1 880 774
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 568 866
Summa tillgångar 319 480 282 453
Skulder och eget kapital
Inlåning från allmänheten 62 022 61 728
Skulder i försäkringsrörelsen 250 415 213 715
Leasingskulder 77 92
Övriga skulder 1 629 922
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 209 164
Eget kapital 5 128 5 832
Summa skulder och eget kapital 319 480 282 453
MSEK Aktiekapital
Övrigt tillskjutet
kapital
Reserv för
verkligt värde
Balanserade
vinstmedel
Totalt eget
kapital
Januari - juni 2023
Eget kapital 2022-12-31 78 579 65 4 229 4 950
Periodens resultat – – – 973 973
Periodens övriga totalresultat – – –11 – –11
Periodens totalresultat – – –11 973 962
Transaktioner med ägare
Lämnad utdelning – – – –1 175 –1 175
Emission av teckningsoptioner – –4 – 4 –
Eget kapital 2023-06-30 79 574 54 4 032 4 738
Januari - december 2023
Eget kapital 2022-12-31 78 579 65 4 229 4 951
Periodens resultat – – – 1 982 1 982
Periodens övriga totalresultat – – –53 – –53
Periodens totalresultat – – –53 1 982 1 929
Transaktioner med ägare
Lämnad utdelning – – – –1 175 –1 175
Nyemission (genom utnyttjande av teckningsoptioner) 0 114 – – 115
Emission av teckningsoptioner – 8 – 4 13
Eget kapital 2023-12-31 79 701 12 5 041 5 832
Januari - juni 2024
Eget kapital 2023-12-31 79 701 12 5 041 5 832
Periodens resultat – – – 1 061 1 061
Periodens övriga totalresultat – – 27 – 27
Periodens totalresultat – – 27 1 061 1 088
Transaktioner med ägare
Lämnad utdelning – – – –1 808 –1 808
Emission av teckningsoptioner – 10 – 6 16
Eget kapital 2024-06-30 79 712 39 4 299 5 128

===== SIDA 17 =====

Finansiella rapporter

Delårsrapport januari—juni 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 17
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

Moderbolagets rapport över totalresultatet

2024 2023 2024 2023
MSEK kv 2 kv 2 jan-jun jan-jun
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt 588 546 1 235 1 125
Justering för poster som ej ingår i kassaflödet 23 22 46 45
Betald skatt 133 –31 388 –600
Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder –1 488 5 221 –3 359 3 199
Kassaflöde från den löpande verksamheten –744 5 758 –1 690 3 768
Investeringsverksamheten
Förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar –30 –8 –33 –11
Förvärv av aktier och andelar – –15 – –15
Nettoinvestering i belåningsbara statsskuldförbindelser 1 000 –3 198 3 399 –3 196
Nettoinvestering i obligationer –448 –655 –1 320 3 456
Kassaflöde från investeringsverksamheten 521 –3 877 2 046 233
Finansieringsverksamheten
Amortering leasingskulder –11 –11 –23 –21
Utdelning kontant –1 808 –1 175 –1 808 –1 175
Nyemission (genom utnyttjande av teckningsoptioner) – – – –
Emission av teckningsoptioner 16 – 16 –
Kassaflöde från finansieringsverksamheten –1 803 –1 185 –1 815 –1 196
Periodens kassaflöde –2 026 696 –1 459 2 805
Likvida medel vid periodens början1) 11 778 9 050 11 211 6 942
Likvida medel vid periodens slut1) 9 752 9 747 9 752 9 747
Förändring –2 026 696 –1 459 2 805
1) Likvida medel utgörs av tillgodohavanden hos centralbanker samt utlåning till kreditinstitut exklusive ställda säkerheter. Vid periodens slut är 19 (19)
MSEK av koncernens likvida medel ställda som säkerhet.
2024 2023
MSEK jan-jun jan-jun
Rörelsens kostnader
Administrationskostnader –18 –15
Övriga rörelsekostnader –6 –5
Rörelseresultat –24 –20
Resultat från finansiella investeringar
Resultat från andelar i koncernbolag – –
Ränteintäkter och liknande resultatposter 2 1
Räntekostnader och liknande resultatposter 0 0
Resultat före skatt och bokslutsdispositioner –21 –19
Bokslutsdispositioner
Koncernbidrag –11 –7
Resultat före skatt –32 –26
Skatt på periodens resultat 6 5
Periodens resultat –26 –21
2024 2023
MSEK jan-jun jan-jun
Periodens resultat –26 –21
Poster som inte skall omklassificeras till resultaträkningen
Värdeförändringar av aktier och andelar – –21
Skatt på värdeförändringar av aktier och andelar – –
Övrigt totalresultat efter skatt – –21
Totalresultat efter skatt –26 –42

===== SIDA 18 =====

Finansiella rapporter
18 Delårsrapport januari—juni 2024, Avanza Bank Holding AB (publ)
Moderbolagets balansräkning i sammandrag

Noter
Redovisningsprinciper
Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, lag (1995:1559) om årsredovisning i
kreditinstitut och värdepappersbolag samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut
och värdepappersbolag (FFFS 2008:25) samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncernen. Delårsrapporten för
moderbolaget har utformats i enlighet med årsredovisningslagen (1995:1544) samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder för både koncernen och moderbolaget är oförändrade från de som har tillämpats
i årsredovisningen för 2023.

Informationen på sidorna 1–14 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport.
Not 1 Intäkter från avtal med kunder

Intäkter från avtal med kunder kommer huvudsakligen från värdepappershandel där valutaresultat ingår i raderna Handel med
courtagegenererande värdepapper och Fondsparande.
Not 2 Provisionsnetto

MSEK 2024-06-30 2023-12-31
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar 591 582
Kortfristiga fordringar1) 219 2 066
Kassa och bank 6 6
Summa tillgångar 816 2 653
Eget kapital och skulder
Bundet eget kapital 79 79
Fritt eget kapital 729 2 564
Kortfristiga skulder 7 11
Summa eget kapital och skulder 816 2 653
1) Varav fordringar på dotterbolag 193 MSEK (2 053 MSEK per den 31 december 2023).
2024 2023 2024 2023 2023
MSEK kv 2 kv 2 jan-jun jan-jun jan-dec
Handel med courtagegenererande värdepapper 341 266 686 607 1 125
Fondsparande 198 158 376 315 639
Företagstjänster 4 2 6 2 16
Övriga provisionsintäkter 89 91 189 197 395
Summa 631 517 1 257 1 122 2 176
Tidpunkt för intäktsredovisning
Tjänst eller vara överförd till kund vid en tidpunkt 631 517 1 257 1 122 2 176
Tjänst eller vara överförd till kund över tid – – – – –
Summa 631 517 1 257 1 122 2 176
2024 2023 2024 2023 2023
MSEK kv 2 kv 2 jan-jun jan-jun jan-dec
Provisionsintäkter
Courtageintäkter 248 207 501 473 862
Fondprovisioner 191 153 362 302 615
Valutaintäkter 100 65 199 147 288
Övriga provisionsintäkter1) 93 93 195 200 412
Summa provisionsintäkter 631 517 1 257 1 122 2 176
Provisionskostnader
Transaktionskostnader2) –36 –34 –73 –72 –138
Betalningsförmedlingsprovisioner –30 –23 –58 –48 –94
Övriga provisionskostnader3) -334) –16 -564) –39 –80
Summa provisionskostnader –99 –73 –187 –159 –311
Summa provisionsnetto 532 443 1 070 964 1 864
1) Inkluderar främst intäkter från Avanza Markets, men också Corporate Finance, aktielån, diverse distributionsintäkter samt intäkter från
annonsförsäljning, prenumerationer och kunders tilläggstjänster.
2) Kostnader som är direkt relaterade till courtageintäkterna.
3) Inkluderar ansökningskostnader för bolån, kostnader för sökordsoptimering, tradersystem, återbetalning av fondavgifter samt diverse andra mindre
poster.
4) I andra kvartalet 2024 ingår kundkompensationer om 15,3 MSEK relaterade till att Avanza erbjudit kunder för hög ränta på ISK.

===== SIDA 19 =====

Finansiella rapporter

Delårsrapport januari—juni 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 19
Not 3 Räntenetto

Not 4 Utlåning till kreditinstitut
Klientmedelsfordringar hänförliga till bankrörelsen uppgick vid periodens slut till – (716 per den 31 december 2023) MSEK vilka
redovisats netto mot klientmedelsskulder om – (716 per den 31 december 2023) MSEK. Under första kvartalet 2024 förändrade
Avanza villkoren för inlåning på IPS -konton (Individuellt pensionssparande) med följden att denna inlåning inte längre
klassificeras som klientmedel. Orsaken till förändringen var att de gamla villkoren för IPS-konton inte var enligt branschstandard.
Av koncernens likvida medel på 9 771 MSEK vid rapportperiodens utgång, var 19 MSEK ställda som säkerhet.
Not 5 Utlåning till allmänheten
Utlåning till allmänheten redovisas efter avdrag för konstaterade och förväntade kreditförluster. Vid periodens utgång uppgick
den ackumulerade avsättningen för förväntade kreditförluster till 6 (6 per den 31 december 2023) MSEK. Således har
förändringen av den ackumulerade avsättningen för förväntade kreditförluster påverkat periodens resultat med 0 MSEK.
1 353 (0 per den 31 december 2023) MSEK av utlåningen till allmänheten vid periodens utgång täcktes i sin helhet av
pantsatta likvida medel på kapitalförsäkringar. Denna del av utlåningen påverkar inte räntenettot då inlåningsräntan är
densamma som utlåningsräntan. Resterande del av utlåning till allmänheten uppgick vid periodens utgång till 21 258 MSEK varav
9 510 (8 096 per den 31 december 2023) MSEK med värdepapper som säkerhet och 11 747 (11 486 per den 31 december 2023)
MSEK med bostäder som säkerhet. Avseende bolån hade 13 429 (12 809 per den 31 december 2023) MSEK beviljats vid
periodens utgång varav åtaganden för beviljade ej utbetalda bolån uppgick till 1 677 (1 319 per den 31 december 2023) MSEK.

2024 2023 2024 2023 2023
MSEK kv 2 kv 2 jan-jun jan-jun jan-dec
Ränteintäkter
Ränteintäkter från utlåning till kreditinstitut 104 93 214 162 389
Ränteintäkter från utlåning till allmänheten1) 242 254 479 481 986
Ränteintäkter för räntebärande värdepapper 364 262 732 472 1 162
Övriga ränteintäkter 2 0 5 1 3
Summa ränteintäkter 713 608 1 431 1 116 2 540
Räntekostnader
Ränteavgifter för utlåning till kreditinstitut 0 0 0 0 0
Räntekostnader för inlåning från allmänheten1) –301 –209 –597 –354 –922
Avgift för Insättningsgaranti och resolutionsavgift –13 –11 –25 –22 –36
Övriga räntekostnader 0 1 –1 –1 –8
Summa räntekostnader –314 –218 –623 –377 –966
Summa räntenetto 399 390 807 739 1 574
1) För kvartal 2 2024 ingår ränteintäkter relaterade till kunders kreditkonton om 11 MSEK vilka motsvaras av en räntekostnad uppgående till motsvarande
belopp. För kvartal 2 2023 var motsvarande belopp 58 MSEK och 185 MSEK för helåret 2023.

===== SIDA 20 =====

Finansiella rapporter
20 Delårsrapport januari—juni 2024, Avanza Bank Holding AB (publ)
Not 6 Finansiella instrument
Klassificering av finansiella instrument

Finansiella instrument värderade till verkligt värde i balansräkningen

Verkligt värde
Samtliga finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde förutom obligationer (den del av
obligationsportföljen som värderas till upplupet anskaffningsvärde) löper med rörlig ränta eller har kort löptid varför bokfört värde
och verkligt värde överensstämmer. För finansiella instrument som redovisas till verkligt värde , främst tillgångar i
försäkringsrörelsen och obligationer i Avanzas likviditetsportfölj, bestäms verkligt värde enligt nedan.
Det har inte förekommit några förflyttningar mellan nivåerna under perioden. Pensions- och försäkringskunder (tillgångar i
försäkringsrörelsen) är i huvudsak endast tillåtna att inneha värdepapper som handlas på en reglerad marknad eller multilateral
trading facility (MTF), investeringsfonder och värdepapper på OTC-marknader som handlas elektroniskt via Avanza.
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen eller via övrigt totalresultat
Huvuddelen av värdepapper i denna kategori, främst tillgångar i försäkringsrörelsen och obligationer (den del av
obligationsportföljen som värderas till verkligt värde via övrigt totalresultat) i Avanzas likviditetsportfölj, utgörs av noterade
värdepapper och det verkliga värdet fastställs genom den officiella köpkursen vid stängning på balansdagen. För de värdepapper
som saknar en aktiv marknad fastställs verkligt värde genom att i första hand erhålla prisuppgifter från aktörer som ställer
dagliga priser, huvudsakligen fondbolagens NAV-kurser, där emittenten värderar varje enskilt värdepapper och i andra hand enligt
senast kända transaktion mellan två oberoende parter.
Värdeförändring avseende resultateffekter av tillgångar i försäkringsrörelsen motsvarar värdeförändringen av skulder i
försäkringsrörelsen och blir därför netto noll.
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde klassificeras genom användning av en hierarki för verkligt värde som
återspeglar betydelsen av de indata som använts i värderingarna. Hierarkin innehåller följande nivåer:
● Nivå 1 – Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder. Det verkliga värdet
fastställs genom den officiella köpkursen vid stängning på balansdagen. Merparten av aktier och fonder tillhörande
tillgångarna i försäkringsrörelsen samt obligationer och andra räntebärande värdepapper i Avanzas likviditetsportfölj
återfinns inom denna kategori. Pensions- och försäkringskunder (tillgångar i försäkringsrörelsen) är i huvudsak endast
tillåtna att inneha värdepapper som handlas på en reglerad marknad eller multilateral trading facility (MTF),
investeringsfonder och värdepapper på OTC-marknader som handlas elektroniskt via Avanza.
2024-06-30
MSEK
Tillgångar
Tillgodohavanden hos centralbanker – 6 702 – – 6 702
Belåningsbara statsskuldförbindelser – 1 300 – – 1 300
Utlåning till kreditinstitut – 3 068 – – 3 068
Utlåning till allmänheten – 22 611 – – 22 611
Obligationer – 24 167 1) 8 383 – 32 549
Aktier och andelar 1 15 138 – 154
Tillgångar i försäkringsrörelsen 239 393 11 020 – – 250 413
Immateriella anläggningstillgångar – – – 76 76
Nyttjanderättstillgångar – – – 81 81
Materiella anläggningstillgångar – – – 77 77
Övriga tillgångar – 1 880 – – 1 880
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter – 439 – 129 568
Summa tillgångar 239 393 71 202 8 521 364 319 480
Skulder
Inlåning från allmänheten – 62 022 – – 62 022
Skulder i försäkringsrörelsen 250 413 – – 3 250 415
Leasingskulder – – – 77 77
Övriga skulder – 424 – 1 205 1 629
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter – 104 – 104 209
Summa skulder 250 413 62 550 – 1 389 314 352
1) Det verkliga värdet uppgår till 24 192 MSEK.
Verkligt värde via
resultaträkningen
Verkligt värde via
övrigt totalresultat
Ej finansiella
instrument Totalt
Upplupet
anskaffningsvärde
2024-06-30, MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt
Tillgångar
Aktier 128 131 – 138 128 270
Fondandelar 106 377 – – 106 377
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 10 166 225 – 10 391
Övriga värdepapper 2 738 138 – 2 876
Summa tillgångar 247 413 363 138 247 914
Skulder
Skulder i försäkringsrörelsen (investeringsavtal) – 250 413 – 250 413
Summa skulder – 250 413 – 250 413

===== SIDA 21 =====

Finansiella rapporter

Delårsrapport januari—juni 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 21
● Nivå 2 – För de värdepapper som saknar en aktiv marknad fastställs verkligt värde genom att i första hand erhålla
prisuppgifter från aktörer som ställer dagliga priser där emittenten värderar varje enskilt värdepapper och i andra hand
enligt senast kända transaktion mellan två oberoende parter. Obligationer som är mindre likvida finns inom denna nivå
och värderas på avkastningskurvan för räntor. Skulder i försäkringsrörelsen återfinns i denna kategori eftersom hela
balansposten indirekt värderas från tillgångarna i försäkringsrörelsen.
● Nivå 3 – Indata avseende tillgången eller skulden i fråga som inte bygger på observerbar marknadsdata (icke observerbara
indata). Aktieinnehav inom denna kategori avser ett onoterat innehav i Stabelo Group AB. När det saknas en aktiv marknad
styrs valet av värderin gsmodell i nivå 3 av vad som bedöms lämpligt för det enskilda instrumentet. I dessa fall kan
antaganden som inte direkt kan härledas till en marknad tillämpas. Dessa antaganden baseras då på erfarenhet och
kunskap kring värdering på de finansiella marknaderna. I de fall som det anses nödvändigt görs relevanta justeringar för
att spegla ett verkligt värde, för att på ett korrekt sätt återspegla de parametrar som finns i de finansiella instrumenten och
som ska återspeglas i dess värdering.

Nivån i hierarkin för verkligt värde till vilken ett finansiellt instrument klassificeras bestäms baserat på den lägsta nivån av indata
som är väsentligt för det verkliga värdet i sin helhet. Inga instrument har bytt klassificering sedan årsskiftet.

Not 7 Kapitalkrav för det finansiella konglomeratet
Nedan tabell avser det finansiella konglomeratet vilket inkluderar Avanza Bank Holding AB (publ) och samtliga dess dotterbolag
Avanza Bank AB (publ), Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension, Avanza Fonder AB, Placera Media Stockholm AB och Avanza
Förvaltning AB. Det finansiella konglomeratets kapitalbas och kapitalkrav är beräknat enligt konsolideringsmetoden (fullständigt
konsoliderade).
Vid beräkning av kapitalbasen för reglerade enheter inom bank- och värdepapperssektorn inkluderas bara vinster som har
varit föremål för granskning av revisorerna. Om periodens resultat har varit föremål för granskning justeras detta för antagen
eller föreslagen utdelning. För det andra kvartalet 2024 har periodens resultat inte varit föremål för granskning av revisorerna och
ingår således inte i kapitalbasen.

MSEK 2024-06-30 2023-12-31
Kapitalbas per sektor
Kapitalbas för reglerade enheter inom försäkringssektorn 1) 4 220 3 532
Kapitalbas för reglerade enheter inom bank- och värdepapperssektorn 3 187 3 138
Total kapitalbas 7 408 6 670
Kapitalkrav per sektor
Kapitalkrav för reglerade enheter inom försäkringssektorn 1) 2 711 2 213
Kapitalkrav för reglerade enheter inom bank- och värdepapperssektorn 2 442 2 345
Totalt kapitalkrav 5 153 4 557
Överskott av kapital 2 255 2 113
Kapitalbas/Kapitalkrav 1,44 1,46
1) Avanza Pensions solvenskapitalkrav och kapitalbas beräknas med Solvens 2-direktivets standardmodell. Standardmodellen kräver antaganden
som bestäms dels av myndigheter, dels av Avanza Pensions styrelse.

===== SIDA 22 =====

Finansiella rapporter
22 Delårsrapport januari—juni 2024, Avanza Bank Holding AB (publ)
Not 8 Information om kapitaltäckning och likviditet i den konsoliderade situationen
Informationen som anges i detta avsnitt avser den konsoliderade situationen, vilken består av Avanza Bank Holding AB, Avanza
Bank AB och Avanza Fonder AB, och redogör för det samlade totala kapitalbaskravet och kapitalbasen. Redogörelsen följer
Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar, (FFFS 2008:25) om
årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och förordning (EU) 575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och
värdepappersföretag (Tillsynsförordningen) samt (FFFS 2010:7) om hantering av likviditetsrisker för kreditinstitut och
värdepappersbolag. Ytterligare information som lämnas årligen framgår på avanza.se/ir.
Kapitalbasen ska täcka minimikapitalkrav (8 procent), Pelare 2-krav och det kombinerade buffertkravet. Det kombinerade
buffertkravet består av en kapitalkonserveringsbuffert (2,5 procent) samt en kontracyklisk buffert (2 procent) och ska uppfyllas
med kärnprimärkapital. Finansinspektionen slutförde under tredje kvartalet 2023 sin översyn och utvärdering (ÖuP) av Avanza
och beslutade om ett riskbaserat Pelare 2 -krav om totalt 5,71 procent för den konsoliderade situationen fördelat på
kreditrelaterad koncentrationsrisk (0,90 procent) och ränterisk i bankboken (4,81 procent). Kapitalbaskravet ska uppfyllas med
tre fjärdedelar primärkapital, varav minst tre fjärdedelar ska bestå av kärnprimärkapital. Vidare har Finansinspektionen
underrättat Avanza om en pelare 2-vägledning avseende bruttosoliditetsgrad på gruppnivå på 0,5 procent, utöver minimikravet
för bruttosoliditetsgrad på 3,0 procent. Vägledningen ska uppfyllas med kärnprimärkapital. Finansinspektionen har även beslutat
att likviditetsbufferten på gruppnivå, vid beräkning av likviditetstäckningskvoten, får bestå av högst 50 procent säkerställda
obligationer utgivna av svenska emissionsinstitut.
Avanza har godkännande från Finansinspektionen att vid beräkning av kapitalbasen inkludera intäkter redovisade under året.
För kvartalet har periodens resultat inte granskats av externa revisorer varför delårsresultatet inte ingår i kapitalbasen, således
är den förutsebara utdelningen för innevarande år också noll.
Den 19 juni 2024 publicerades i EU:s officiella tidning förändringarna i Tillsynsförordningen och direktiv 2013/36/EU för hur
delar av Basel 3 ska implementeras i EU . Områden som påverkar kapitalkraven för Avanza rör främst revidering av
schablonmetoden för kreditrisk relaterat till bolån och schablonmetoden för operativ risk. Andra förändringar får en mindre
påverkan. För att säkerställa att Avanza uppfyller de riskbaserade kapitalbas- och bruttosoliditetskraven följer bolaget såväl
externa som internt uppsatta buffertkrav. Avanza är väl kapitaliserat för att hantera nuvarande och kommande krav.

Kapitalbas, MSEK 2024-06-30 2023-12-31
Kärnprimärkapital
Eget kapital enligt balansräkningen 4 328 5 482
Förutsebar utdelning – –1 808
Delårsresultat som inte har verifierats av personer som har oberoende ställning –628 –
Kärnprimärkapital före lagstiftningsjusteringar 3 701 3 674
Ytterligare värdejusteringar –10 –13
Immateriella tillgångar (netto efter minskning för tillhörande skatteskulder) –76 –87
Institutets direkta, indirekta och syntetiska innehav av kärnprimärkapitalinstrument i enheter i den finansiella
sektorn i vilka institutet har en väsentlig investering (belopp över tröskelvärdet på 10% netto, eller godtagbara
korta positioner)
– –
Sammanlagda lagstiftningsjusteringar av kärnprimärkapital –86 –99
Kärnprimärkapital 3 615 3 574
Primärkapitaltillskott – –
Primärkapital (primärkapital = kärnprimärkapital + primärkapitaltillskott) 3 615 3 574
Supplementärkapital: instrument och avsättningar
Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder – –
Supplementärkapital – –
Totalt kapital (totalt kapital = primärkapital + supplementärkapital) 3 615 3 574

===== SIDA 23 =====

Finansiella rapporter

Delårsrapport januari—juni 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 23

Riskvägt exponeringsbelopp och kapitalkrav, MSEK 2024-06-30 2023-12-31
Riskvägda exponeringsbelopp
Kreditrisk enligt schablonmetoden 9 291 9 570
varav exponeringar mot institut 604 499
varav exponeringar mot företag 38 39
varav exponeringar mot hushåll 223 237
varav exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 4 149 4 036
varav fallerande exponeringar 21 17
varav exponeringar i form av säkerställda obligationer 2 968 2 813
varav aktieexponeringar 479 479
varav övriga poster 809 1 450
Motpartsrisk 1 1
Marknadsrisk (positionsrisk) 1 1
Avvecklingsrisk 28 0
Kreditvärdighetsjusteringsrisk enligt schablonmetoden – –
Operativ risk enligt schablonmetoden 4 877 4 877
Totala riskvägda exponeringsbelopp 14 199 14 450
Kapitalkrav
Kreditrisk enligt schablonmetoden 743 5,2% 766 5,3%
varav exponeringar mot institut 48 0,3% 40 0,3%
varav exponeringar mot företag 3 0,0% 3 0,0%
varav exponeringar mot hushåll 18 0,1% 19 0,1%
varav exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 332 2,3% 323 2,2%
varav fallerande exponeringar 2 0,0% 1 0,0%
varav exponeringar i form av säkerställda obligationer 237 1,7% 225 1,6%
varav aktieexponeringar 38 0,3% 38 0,3%
varav övriga poster 65 0,5% 116 0,8%
Motpartsrisk 0 0,0% 0 0,0%
Marknadsrisk (positionsrisk) 0 0,0% 0 0,0%
Avvecklingsrisk 2 0,0% 0 0,0%
Kreditvärdighetsjusteringsrisk enligt schablonmetoden – 0,0% – 0,0%
Operativ risk enligt schablonmetoden 390 2,7% 390 2,7%
Kapitalkrav pelare 1 1 136 8,0% 1 156 8,0%
Total kapitalbas 3 615 25,5% 3 574 24,7%
Minimikapitalkrav (pelare 1) 1 136 8,0% 1 156 8,0%
Kombinerade buffertkravet 639 4,5% 650 4,5%
Det särskilda kapitalbaskravet (pelare 2)1) 811 5,7% 825 5,7%
Pelare 2-vägledning – – – –
Summa riskbaserat kapitalkrav (total lämplig kapitalbasnivå) 2 586 18,2% 2 631 18,2%
Kapitalöverskott efter riskbaserat kapitalkrav 1 029 7,2% 943 6,5%
Bruttosoliditet
Totalt exponeringsmått för bruttosoliditetsgrad 69 913 71 011
Bruttosoliditetsgrad, % 5,2% 5,0%
Primärkapital 3 615 5,2% 3 574 5,0%
Minimikrav (pelare 1) 2 097 3,0% 2 130 3,0%
Det särskilda kapitalbaskravet (pelare 2) – - – -
Bruttosoliditetsvägledning 350 0,5% 355 0,5%
Summa bruttosoliditetskrav (total lämplig kapitalbasnivå) 2 447 3,5% 2 485 3,5%
Kapitalöverskott efter bruttosoliditetskrav 1 168 1,7% 1 089 1,5%
1) Det särskilda kapitalbaskravet är likställt med Finansinspektionens bedömda kapitalbehov inom ramen för pelare 2.

===== SIDA 24 =====

Finansiella rapporter
24 Delårsrapport januari—juni 2024, Avanza Bank Holding AB (publ)

Ytterligare om likviditet
I enlighet med Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2010:7) redovisar Avanza information avseende likviditetsriskpositioner
för konsoliderad situation.
Likviditetsrisk är risken att inte kunna infria betalningsförpliktelser vid förfallotidpunkten utan att kostnaden för att erhålla
betalningsmedel ökar avsevärt. Avanzas betalningsförpliktelser kommer i huvudsak från den inlåning som Avanza Banks kunder
ej placerar i finansiella instrument eller produkter. När så sker uppstår inlåning som Avanza förvaltar.
För att hantera likviditet har Avanzas styrelse fastställt interna regler avseende urval och godkännande av motparter samt
placeringsalternativ och löptider. Därutöver fastställs ansvarsfördelning och rapportering.
Likviditetsreserven finansieras genom inlåning från allmänheten och eget kapital. Avanzas likviditet placeras huvudsakligen i
säkerställda obligationer, samt obligationer emitterade av svenska staten eller av svenska kommuner. En viss andel placeras
hos systemviktiga banker och Riksbanken. Avanza Bank AB är medlem i Sveriges Riksbank.
Avanza bedriver ingen egen handel med värdepapper och alla räntebärande finansiella instrument hålls till förfall. Den
övergripande omsorgen vid förvaltning av likviditet är att Avanzas kunder när som helst ska kunna få tillbaka sin inlåning. Det
innebär att inlåning fördelas över olika motparter, instrument och löptider så att portföljen förfaller i jämn takt. Avanzas
betalningsförpliktelser är i SEK och Avanzas överskottslikviditet placeras därför i SEK. Avanza tar ingen valutarisk.

Nyckeltal, MSEK 2024-06-30 2024-03-31 2023-09-30 2023-06-30 2023-06-30
Tillgänglig kapitalbas (belopp)
1 Kärnprimärkapital 3 615 3 594 3 574 3 696 3 572
2 Primärkapital 3 615 3 594 3 574 3 696 3 572
3 Totalt kapital 3 615 3 594 3 574 3 696 3 572
Riskvägda exponeringsbelopp
4 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 14 199 14 793 14 450 12 718 12 676
Kapitalrelationer (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet)
5 Kärnprimärkapitalrelation (i %) 25,5% 24,3% 24,7% 29,1% 28,2%
6 Primärkapitalrelation (i %) 25,5% 24,3% 24,7% 29,1% 28,2%
7 Total kapitalrelation (i %) 25,5% 24,3% 24,7% 29,1% 28,2%
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (som en
procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet)
EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (i %) 5,7% 5,7% 5,7% 5,7% 3,6%
EU 7b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) 3,2% 3,2% 3,2% 3,2% 2,0%
EU 7c varav: ska utgöras av primärkapital (i procentenheter) 4,3% 4,3% 4,3% 4,3% 2,7%
EU 7d Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 13,7% 13,7% 13,7% 13,7% 11,6%
Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet)
8 Kapitalkonserveringsbuffert (i %) 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5%
EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå (i %) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (i %) 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0%
EU 9a Systemriskbuffert (i %) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
10 Buffert för globalt systemviktigt institut (i %) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut (i %) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
11 Kombinerat buffertkrav (i %) 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5%
EU 11a Samlade kapitalkrav (i %) 18,2% 18,2% 18,2% 18,2% 16,1%
12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för översyns - och
utvärderingsprocessen (i %) 11,8% 10,6% 11,0% 15,4% 16,6%
Bruttosoliditetsgrad
13 Totalt exponeringsmått 69 913 71 659 71 011 69 009 66 318
14 Bruttosoliditetsgrad (i %) 5,2% 5,0% 5,0% 5,4% 5,4%
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet (som en procentandel av det
totala exponeringsmåttet)
EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet (i %) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
EU 14b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
EU 14c Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%
BruttosoliditetsBuffertKrav Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet)
EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert (i %) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%
Likviditetstäckningskvot
15 Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 26 522 25 633 22 390 19 328 17 339
EU 16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 6 899 6 784 6 591 6 552 6 598
EU 16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 3 431 3 148 2 893 2 904 2 891
16 Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 3 469 3 636 3 699 3 648 3 707
17 Likviditetstäckningskvot (i %) 778% 710% 606% 531% 471%
Stabil nettofinansieringskvot
18 Total tillgänglig stabil finansiering 58 271 58 277 58 699 57 120 55 097
19 Totalt behov av stabil finansiering 29 602 29 696 29 341 29 187 28 347
20 Stabil nettofinansieringskvot (i %) 197% 196% 200% 196% 194%
Likviditetsreserv, MSEK 2024-06-30 2023-12-31
Likvida medel 10 460 10 484
Svenska säkerställda obligationer och obligationer från stat/landsting/kommuner 29 303 33 094
Summa likviditetsreserv 39 763 43 579
Finansieringskällor, MSEK 2024-06-30 2023-12-31
In- och upplåning från allmänheten 62 022 61 728
Leasingskulder 77 92
Övriga skulder 1 099 1 562
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 195 146
Eget kapital 4 328 5 482
Summa skulder och eget kapital 67 721 69 011

===== SIDA 25 =====

Delårsrapport januari—juni 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 25
Styrelsen och d en verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och
koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de
företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 11 juli 2024

Sven Hagströmer
Styrelsens ordförande

Magnus Dybeck Julia Haglind Jonas Hagströmer
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

John Hedberg Linda Hellström Johan Roos
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Leemon Wu Lisa Åberg
Styrelseledamot Styrelseledamot

Gustaf Unger
Verkställande direktör

===== SIDA 26 =====

26 Delårsrapport januari—juni 2024, Avanza Bank Holding AB (publ)
För ytterligare information

Gustaf Unger, vd
+46 (0)72 142 96 53

Anna Casselblad, CFO
+46 (0)8 409 420 11

Sofia Svavar, Chef Kommunikation & IR
+46 (0)8 409 420 17
ir@avanza.se

Denna information är sådan information som Avanza Bank Holding AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s
marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden . Informationen lämnades, genom ovanstående
kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 12 juli 2024 kl. 07.45.

En presentation av rapporten kommer att lämnas av Gustaf Unger, VD, och Anna Casselblad, CFO, den 12 juli 2024 kl. 10.00.
Presentationen hålls på engelska och det kommer att finnas utrymme för frågor. Presentationen kan följas på avanza.se/ir. Mer
information om anmälan och deltagande finns att hitta på investors.avanza.se/ir/kalender/kommande-handelser/.

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Avanza publicerar även ett Excel-dokument med finansiell historik. Informationen är på engelska och uppdateras kvartalsvis.
Sökvägen är avanza.se/keydata.

Kontaktuppgifter
Besöksadress: Regeringsgatan 103, Stockholm
Postadress: Box 1399, SE-111 93 Stockholm
Telefon: +46 (0)8 562 250 00
Mejl: ir@avanza.se
Org.nr: 556274-8458
Styrelsens säte: Stockholm
Hemsida: avanza.se
Företagshemsida: avanza.se/ir

Kommande datum för månadsstatistik
Juli 2024 5 augusti 2024
Augusti 2024 4 september 2024
September 2024 3 oktober 2024
Kommande rapporttillfällen
Delårsrapport januari—september 2024 18 oktober 2024
Bokslutskommuniké 2024 21 januari 2025

===== SIDA 27 =====

Delårsrapport januari—juni 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 27
Definitioner
Nedan definieras mått och nyckeltal som förekommer i delårsrapporten. Vissa är alternativa nyckeltal (APM), vilka är finansiella mått
som inte definieras inom IFRS eller i andra tillämpliga regelverk såsom kapitaltäckning och solvens. APM används när det är relevant för
att beskriva Avanzas verksamhet och finansiella situation. APM är inte direkt jämförbara mot andra bolag. Finansiella nyckeltal och APM
framgår av nothänvisningarna nedan.

Avkastning på eget kapital1)
Resultat efter skatt i förhållande till
genomsnittligt eget kapital under perioden,
beräknas på helårsbasis.
Bruttosoliditetsgrad3)
Bruttosoliditetsgrad är ett icke-riskviktat mått
som anger kvoten mellan primärkapital och
totalt exponeringsmått enligt artikel 429 i
CRR.
Courtagenetto2)
Courtagebrutto med avdrag för direkta
kostnader.
Courtagebrutto/omsättning i
courtagegenererande värdepapper 2)
Courtagebrutto i förhållande till omsättning
exklusive fondaffärer och courtagefri
omsättning inom Avanza Markets.
Nyckeltalet visar effekten av handel i olika
courtageklasser.
Eget kapital per aktie2)
Eget kapital i förhållande till antalet
utestående aktier före utspädning vid
periodens utgång.
eNPS
Employee Net Promoter Score, dvs
medarbetarnas rekommendationsgrad, enligt
Avanzas pulsmätningar.
Extern inlåning2)
Sparkonton hos externa banker och kredit-
marknadsbolag (Sparkonto+), som har öpp-
nats och hanteras via Avanzas plattform.
Extern utlåning2)
Bolån hos externa finansiella aktörer
(Bolån+), som har öppnats och hanteras via
Avanzas plattform.
Fondprovisionsnetto2)
Distributionsersättning från fondbolag
(utgörs av provision baserad på fondvolym)
samt förvaltningsarvoden från Avanzas egna
fonder, med avdrag för återbetalning av
fondprovisioner till kunder inom förmånsnivå
Start för fonder.
Inlåning2)
Inlåning från allmänheten enligt
balansräkningen, med avdrag för den del
som i sin helhet täcks av pantsatta likvida
medel på kapitalförsäkringar vilka i sin helhet
motsvaras av utlåning till allmänheten samt
med tillägg för klientmedelskonton och
extern inlåning.
Internt finansierad utlåning2)
Utlåning till allmänheten enligt
balansräkningen, med avdrag för den del
som i sin helhet täcks av pantsatta likvida
medel på kapitalförsäkringar och utan avdrag
för reserv för förväntade kreditförluster.
Intäkt per kund2)
Rörelseintäkter på årsbasis i förhållande till
genomsnittligt antal kunder under perioden.
Nyckeltalet visar effekten av handelsaktivitet,
handel i olika courtageklasser samt
prisförändringar.
Intäkt per sparkrona2)
Rörelseintäkter på årsbasis i förhållande till
genomsnittligt sparkapital under perioden.
Det finns en stark korrelation mellan spar-
kapital och intäkter. Måttet reflekterar
prissänkningar, mixeffekter i sparkapital och
effekten av ränteförändringar samt
kundaktivitet.
Kapitalbas3)
Eget kapital justerat för avdrag enligt
bestämmelserna för kreditinstitut, fondbolag
respektive försäkringsbolag om hur
kapitalbasen och kapitalkravet bestäms.
Klientmedel2)
Likvida medel hos Avanza som innehas för
tredje mans räkning och som därmed inte
redovisas i balansräkningen.
Kostnad per kund2)
Rörelsekostnader på årsbasis i förhållande till
genomsnittligt antal kunder under perioden.
Nyckeltalet visar hur fokus på skalbarhet och
kostnadseffektivitet ger resultat.
Kostnad per sparkrona2)
Rörelsekostnader på årsbasis i förhållande till
genomsnittligt sparkapital under perioden.
Nyckeltalet visar hur fokus på skalbarhet och
kostnadseffektivitet ger resultat. En låg
relation visar på en högre konkurrenskraft
och behövs för att kunna leverera goda
marginaler oavsett ränteläge.
Kreditförlustnivå1)
Kreditförluster netto i förhållande till
ingående balans för utlåning till kreditinstitut
och utlåning till allmänheten.
Kund2)
Privatperson eller företag med minst ett
konto med likvid, innehav eller externt bolån
(Bolån+).
Nettoinflöde2)
Insättningar, med avdrag för uttag, av likvida
medel och värdepapper.
Nota2)
En kunds genomförda köp eller säljavslut i
ett specifikt värdepapper. En nota kan bestå
av ett eller flera avslut.
Omsättning2)
Omsättning avseende värdepappershandel.
P/E-tal2)
Börskurs i förhållande till resultat per aktie.
Resultat per aktie2)
Resultat efter skatt i förhållande till vägt
genomsnittligt antal aktier under perioden
före och efter utspädning.
Rörelsemarginal2)
Rörelseresultat i förhållande till rörelsens
intäkter.
Solvenskapital3)
Det beräknade framtida nuvärdet av Avanza
Pensions vinster genererade av
försäkringstagarnas kapital.
Solvenskapitalkrav3)
Beräknat kapitalkrav enligt Solvens 2-
regelverket.
Sparkapital2)
Det sammanlagda värdet på kunders
tillgångar på konton hos Avanza.
Sparkapitalet påverkas av in- och utflöden
samt värdeutveckling.
Sparkapital per kund2)
Sparkapital i förhållande till antal kunder vid
periodens slut. Nyckeltalet visar hur mycket
sparkapital en genomsnittlig kund har och
hur kundbasens kapital utvecklas över tid.
Svenska liv- och försäkringsmarknaden
Totalt kapital på tjänstepensionsmarknaden
enligt SCB Sparbarometer. Premieinflöden
enligt statistik från Svensk Försäkring.
Premieinflöden till icke-kollektivavtalad
tjänstepension justerat för ej distribuerade
premier i planavtal. Statistiken publiceras
med kvartalsvis eftersläpning.
Svenska sparmarknaden
Totalt kapital på den svenska
sparmarknaden enligt SCB Sparbarometer,
med avdrag för Avanzas icke adresserbara
tillgångar. Statistiken publiceras med
kvartalsvis eftersläpning.
Utlåning/inlåning1)
Utlåning till allmänheten enligt
balansräkningen i förhållande till inlåning från
allmänheten enligt balansräkningen.
Valutanetto2)
Valutaväxlingsintäkter genererade från
kunders handel i värdepapper, med avdrag
för återbetalning av valutakostnader till
kunder inom förmånsnivå Start för fonder.
Vinstmarginal2)
Resultat efter skatt i förhållande till rörelsens
intäkter.
Överskottslikviditet2)
Överskottslikviditeten utgörs av kassa och
tillgodohavanden hos centralbanker,
belåningsbara statsskuldförbindelser,
utlåning till kreditinstitut, obligationer och
andra räntebärande värdepapper på
balansräkningen, samt klientmedelskonton.
1) Finansiella nyckeltal som är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna.
2) Finansiella- eller andra nyckeltal som går att härleda i finansiell historik och som publiceras kvartalsvis på avanza.se/keydata.
3) Nyckeltal som rapporteras med avseende på FI:s föreskrifter och allmänna råd, se not 7 och 8 om kapitaltäckning.