Kvartalsrapport Q3 2024

===== SIDA 1 =====

Delårsrapport januari—september 2024  
Tredje kvartalet 2024 jämfört med tredje kvartalet 2023 
● Rörelseintäkterna ökade med 12 procent till 959 MSEK, främst som ett resultat av högre courtage- och 
valutanetto samt högre fondprovisioner. Övriga intäkter minskade på grund av högre provisions-
kostnader framför allt hänförligt till kundkompensationer kopplat till ränta på ISK på 10,5 MSEK. 
Exklusive kundkompensationerna steg rörelseintäkterna med 14 procent 
● Rörelsekostnaderna ökade med 13 procent till 300 MSEK, främst till följd av högre personalkostnader.  
I dessa ingår en engångskostnad på 10,6 MSEK kopplat till Avanzas mediebolag Placera. Exklusive 
denna ökade kostnaderna med 9 procent. Den kommunicerade kostnadsökningen för helåret på 9,5 
procent kvarstår, exklusive kostnaden för Placera samt sanktionsavgiften från IMY på 15 MSEK, vilken 
kommunicerades i andra kvartalet  
● Rörelseresultatet uppgick till 658 MSEK, en ökning med 12 procent 
● Periodens resultat var 568 MSEK, en ökning med 11 procent 
● Resultat per aktie före utspädning uppgick till 3,61 SEK, en ökning med 11 procent 
Händelser under kvartalet  
● En strategisk översyn har gjorts med nya prioriterade fokusområden och uppdaterade långsiktiga mål 
fram till och med 2030. Avanzas fokus är stärkt marknadsledarskap i Sverige, att bli störst inom Private 
Banking och tjänstepension, förbättra skalbarheten och expandera geografiskt. Läs mer på sid 2 och 3 
● Olov Eriksson rekryterades som Chief Product Officer och medlem i koncernledningen. Fredrik Broman 
tillträdde som Chief Technology Officer och medlem i koncernledningen, vilket tidigare kommunicerats. 
Gunnar Olsson, vice vd och COO, meddelade att han kommer att lämna Avanza 
● Ett exklusivt samarbete med Affärsvärlden har ingåtts med syftet att stärka kunderbjudandet av 
aktieanalys och nyheter på Placera. Som en konsekvens läggs Placeras egen redaktion ned 
● Ett nytt fondtorg med onoterade tillgångar som Private Equity lanserades till kunder inom Private Banking  
● Avanza rankades som en av Sveriges mest attraktiva arbetsgivare bland yrkesverksamma inom 
kategorierna IT och Business/Economics i Universums årliga mätning. Inom IT rankas Avanza högst i 
finansbranschen 
 
 
 
 
 
 
 
Siffror inom parentes avser motsvarande period eller datum föregående år om inte annat anges. För nyckeltal angivna i procent anges förändringen i 
procentenheter. För definitioner se sidan 27.  
Kv 3 Kv 2 förändr Kv 3 förändr jan-sep jan-sep förändr
2024 2024 % 2023 % 2024 2023 %
Rörelsens intäkter, MSEK 959 929 3 854 12 2 838 2 555 11
Rörelsens kostnader, MSEK –300 –341 –12 –266 13 –944 –842 12
Rörelseresultat, MSEK 658 588 12 588 12 1 893 1 713 11
Periodens resultat, MSEK 568 506 12 510 11 1 629 1 483 10
Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,61 3,22 12 3,25 11 10,36 9,47 9
Rörelsemarginal, % 69 63 5 69 0 67 67 0
Avkastning på eget kapital, % 42 35 7 41 1 38 39 –1
Nettoinflöde, MSEK 22 000 17 200 28 21 200 4 61 200 54 300 13
Nykundsinflöde (netto), st 40 500 33 700 20 31 300 29 123 900 96 500 28
Kunder vid periodens slut, st 2 025 000 1 984 500 2 1 873 200 8 2 025 000 1 873 200 8
Sparkapital vid periodens slut, MSEK 927 500 893 700 4 715 400 30 927 500 715 400 30
Intäkt per sparkrona, % 0,42 0,42 0,00 0,47 –0,05 0,44 0,48 –0,04
Kostnad per sparkrona, % 0,13 0,16 –0,02 0,15 –0,01 0,15 0,16 –0,01
Antal kunder 
+8 %  
Totalt 2 025 000  
Sparkapital 
+30 % 
Totalt 928 Mdkr 
”Sverige har den mest utvecklade och avancerade sparmarknaden i Europa och 
Avanza är den överlägset största spar- och investeringsplattformen i Sverige. 
Det är också här vi kommer att fortsätta vår tillväxtresa, men även med siktet 
inställt på att före utgången av 2030 ha gått utanför Sveriges gränser. 
Målsättningen är att växa vårt sparkapital i Sverige med i genomsnitt 15% per år 
och nå över 2 000 miljarder i sparkapital 2030. För att kunna leverera på vår 
ambition krävs fortsatta satsningar samtidigt som vi är inriktade på operationell 
effektivitet,” kommenterar Gustaf Unger, vd.

===== SIDA 2 =====

2 Delårsrapport januari—september 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 
Kort om Avanza 
Avanza – en investering i tillväxt 
Sverige har den mest avancerade och utvecklade spar -
marknaden i Europa . Ingen  annanstans är fonder en så 
populär sparform och ungefär en fjärdedel av befolkningen är 
investerade i aktier. I takt med att de sociala skyddsnäten 
försämras kommer allt fler behöva ett privat sparande. Avanza 
har också en stor andel unga kunder som gagnas av 
generationsväxlingen från de äldre, som byggt upp stora 
förmögenheter. Den svenska sparmarknaden är stor  och 
växande. 
Avanza är den överlägset största spar- och investerings-
plattformen i Sverige och kommer att fortsätta sin tillväxtresa. 
Det kräver fortsatt starkt kundfokus och innovation , en 
överlägsen kundupplevelse och ledande kostnadseffektivitet. 
Erbjudandet utvecklas ständigt för att tilltala såväl börsentu-
siaster som mindre insatta sparare.  
Övergripande strategiska prioriteringar till utgången av 2030 
● Stärka Avanzas ledande svenska marknadsposition med 
ökat fokus på fördjupad affär med befintliga kunder  
● Marknadsledarskap inom Private Banking i antal kunder 
● Störst inom icke kollektivavtalad tjänstepension för 
fond- och depåförsäkring 
● Utökade satsningar för att öka skalbarhet, kostnads-
effektivitet och flexibilitet för att stödja fortsatt stark 
tillväxt. Här ingår accelererad molnmigrering  
● Geografisk expansion till minst ett land i Europa  
 
Tillväxt i intäkter skapas genom tillväxt i sparkapital. Intäkterna 
drivs och påverkas också av: 
● marknadsläget och dess avtryck på handelsaktivitet och 
fondvolymer, samt 
● ränteläge och förändringar i in- och utlåningsvolymer 
 
Avanza värnar en enkel, transparent och kapitaleffektiv 
balansräkning med låg risk , och har inga konstaterade 
kreditförluster hänförliga till händelser efter 2011. 
Vision & affärsmodell 
Avanza startades med en enkel idé – att bygga ett företag där 
man själv vill vara kund. Detta har format den unika kulturen 
där nöjda kunder och en kundupplevelse i världsklass utgör 
grunden. Visionen är att skapa en bättre framtid för miljoner 
människor genom ett billigare, bättre och enklare erbjudande. 
Attraktiva produkter och tjänster och en stark användarupp-
levelse nås genom kundfokus och passionerade medarbetare. 
Medarbetare som har intresse, kunskap och förståelse för 
kunders behov samt driver utvecklingsarbetet hypotes- och 
datadrivet.  
En stark tillväxt i sparkapital och kunder kombinerat med 
låga kostnader är det som gör att Avanza kan leverera både 
kundnytta och aktieägarvärde.  
Våra produkter och tjänster 
Avanza erbjuder marknadens bredaste utbud av spar -
produkter, konkurrenskraftiga tjänstepensionslösningar samt 
värdepapperskredit och bolån. För att öka kunskapen inom 
sparande och investeringar och möjliggöra för kunder att ta 
välgrundade beslut erbjuds omfattande information och 
utbildning samt nyheter och beslutsstöd. Löftet till kunder är 
att de hos Avanza ska få mer pengar över till sig själva än hos 
någon annan bank eller något försäkringsbolag. Avanza vill 
också inspirera till mer hållbara investeringar. Hållbarhetsom-
rådet är inriktat på tre fokusområden: Hållbara investeringar, 
Utbilda & Utmana samt Hållbar organisation. Avanza ska vara 
det självklara valet för den som vill spara hållbart.  
Avanza utmanar etablerade strukturer hos storbanker och 
pensionsbolag på den svenska sparmarknaden samt driver på 
den långsiktiga utvecklingen av finansiella produkter och 
tjänster. Kunder har möjlighet att spara i såväl svenska som 
utländska värdepapper och på sparkonton, till mycket låga 
avgifter och konkurrenskraftiga räntor. Avanza riktar sig till 
privatsparare, professionella investerare och företagskunder 
såsom egenföretagare, kapitalförvaltare och företag som vill 
teckna tjänstepension för sina anställda.  
Avanza omfattas av den statliga insättningsgarantin och 
står under Finansinspektionens tillsyn. 
Långsiktiga mål 2030 
I samband med den strategiska översynen som gjorts under 
2024 har de långsiktiga målen för 2025 delvis uppdaterats och 
bytts ut. De nya målen gäller till och med 2030. Målen som 
tagits bort eller justerats är att nå en marknadsandel på 10 
procent av den svenska sparmarknaden 2025 samt en 
kostnad per sparkrona på 12 punkter över tid.  
Nöjda kunder (oförändrat) 
● Sveriges nöjdaste sparkunder enligt Svenskt 
Kvalitetsindex (SKI) årliga utmärkelse 
Engagerade medarbetare (oförändrat) 
● Employee Net Promoter Score (eNPS) på minst 50 
Värdetillväxt 
● Genomsnittlig årlig tillväxt i sparkapital på 15 procent i 
Sverige (nytt) 
● Genomsnittlig årlig kostnadstillväxt på 8 procent, 
exklusive utlandsetablering. Kostnadstillväxten kommer 
att vara högre i början av perioden till följd av 
accelererad molnmigration och nå 5 procent 2030 (nytt) 
● Minskad kostnad per sparkrona över tid (justerat) 
● Årlig avkastning på eget kapital på minst 35 procent 
(oförändrat) 
● Utdelning om 70 procent av årets vinst med hänsyn 
tagen till kapitalkrav, inklusive Pelare 2-krav och -
vägledning samt internt buffertkrav (oförändrat) 
Hållbarhet (oförändrade) 
● Stärka hållbarhetsvärdet i kundernas investeringar 
● Öka jämställdheten i sparandet  
● Nettonollutsläpp enligt Science Based Target 
 
 
Mer information finns på avanza.se, avanza.se/ir och i 
årsredovisningen.

===== SIDA 3 =====

Delårsrapport januari—september 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 3 
Vd-kommentar 
Strategiöversyn med fokus på fortsatt stark tillväxt 
Kärnaffären och vår starka kundnöjdhet är det viktigaste vi har 
Avanza är ett fantastiskt bolag som åstadkommit väldigt 
mycket. Inte bara för våra kunder utan för alla svenska sparare 
och hela den svenska sparmarknaden genom lägre priser, 
bredare produktutbud samt en bättre och enklare användar-
upplevelse med mer beslutsstöd. I augusti fick vi välkomna vår 
två miljonte kund. Det är fantastiskt, och vi har fortfarande 
massor kvar att göra i Sverige. Vi har nu stakat ut vår väg mot 
2030 där vår vision är och förblir att skapa en bättre framtid för 
miljoner människor. Sparande och investeringar är vår 
kärnaffär och vi vill att fler kunder ska hitta till oss, men vi ökar 
också vårt arbete med att fördj upa relationen med de två 
miljoner kunder vi redan har. Vi har inga ambitioner att bredda 
oss till att bli en traditionell fullsortimentsbank. Vi har 
fortfarande mycket att uträtta på sparandesidan, där alltför 
många idag omedvetet har ett för ensidigt sparande och en för 
stor andel i lösningar med för höga avgifter hos andra aktörer.  
Avanza lanserades för de sanna börsentusiasterna som 
alltid kommer att vara kärnan i Avanza. U nder åren har 
erbjudandet breddats till de som behöver lite mer hjälp och 
stöd i sina investeringar, det vill vi nu ta ett steg längre. Här 
finns mycket sparande som vi tidigare inte adresserat, men 
där vi kan göra betydligt mer.  
Ökade satsningar på Private Banking, tjänstepension och 
operationell effektivitet 
Vi kommer att satsa mer inom både Private Banking och 
tjänstepension där målet är att bli marknadsledande genom 
att attrahera många nya kunder. Vi accelererar också arbetet 
med att bli mer skalbara, bland annat genom snabbare 
molnförflyttning och ökat fokus på operationell effektivitet. 
Det kommer att förbättra vår redan ledande kostnad per 
sparkrona, öka flexibiliteten och skapa bättre förutsättningar 
för en smidig och fortsatt stark tillväxtresa. 
Utlandsetablering innan utgången av 2030 
Sverige är den mest utvecklade och avancerade marknaden i 
Europa och Avanza är störst och ledande i Sverige inom 
sparande och investeringar. Därför är det vår ambition att 
senast i slutet av 2030 ha etablerat oss utomlands för att 
demokratisera sparandet och bidra till en bättre framtid även 
utanför Sveriges gränser. Vi intensifierar nu arbetet kring 
utlandsetablering och utforskar bästa sättet att göra det på.  
Nya långsiktiga mål 2030 
För att kunna följa vår väg framåt och visa på vår höga 
ambition har vi satt nya finansiella mål. Målsättningen är att 
växa vårt sparkapital i Sverige med i genomsnitt 15% per år 
och nå över 2 000 miljarder i sparkapital 2030. För att kunna 
leverera på vår ambition krävs fortsatta satsningar . Det 
innebär att vi kommer att öka våra kostnader med i 
genomsnitt 8% och nå en ökning på endast 5% 2030. 
Kostnadsmålet inkluderar samtliga strategiska satsningar i 
Sverige. Även fortsättningsvis kommer vi att föredra att ta 
kostnaderna i så hög utsträckning som möjligt över 
resultaträkningen. Nuvarande teknikstack underlättar vid 
molnförflyttningen. Vi har en modern och homogen teknik -
stack med ett programmeringsspråk, ett API-ramverk och ett 
sätt att bygga och distribuera tjänster på. Molnförflyttningen 
kommer ändå göra att våra kostnader kommer att vara högre 
i början av perioden. Bedömningen är att molnförflyttningen 
kommer att öka kostnaderna med omkring 300 MSEK under 
perioden till och med 2030. 
Ett starkt kvartal 
Vi rapporterar ännu ett kvartal av stark tillväxt med ett netto-
inflöde på 22 miljarder kronor och 40 500 nya kunder. Intresset 
för fonder är fortsatt stort med ett nettoinflöde på 9 miljarder. 
Fondmarginalen ökade för första gången sedan början av 
2021 trots att andelen indexfonder vid kvartalets slut var 
högre.  
Utvecklingen på aktiemarknaden har under kvartalet varit 
slagig med ökad volatilitet. Stockholmsbörsen (OMXSGI) 
avslutade uppåt på drygt 4%, hjälpt av kommuni cerade 
räntesänkningar i både USA och Sverige.  
Sedan i maj har Riksbanken sänkt räntan från 4% till dagens 
3,25%, där den sista sänkningen på 25 punkter tillämpades 
först från den 2 oktober. Det lägre ränteläget sätter press på 
räntenettot som minskade med 3%  under kvartalet. 
Riksbanken prognostiserar ytterligare sänkningar under året 
och i början på nästa, vilket fortsatt kommer att pressa 
räntenettot.  
Våra totala intäkter steg jämfört med andra kvartalet och är 
de högsta någonsin. Rörelsekostnaderna var som vanligt 
säsongsmässigt låga i tredje kvartalet och resultatet efter 
skatt landade på starka 568 MSEK, en ökning med 11% jämfört 
med motsvarande kvartal i fjol och 12% högre än andra 
kvartalet.  
Expanderat erbjudande  
Avanza har framgångsrikt demokratiserat sparandet i Sverige. 
En marknad som dock inte är lika tillgänglig är den för 
onoterade tillgångar. Samtidigt har utvecklingen de senaste 
åren gått mot att bolag med stark tillväxt stannar allt längre 
utanför den noterade miljön. Vi har därför lanserat sex fonder 
inom Private Equity, Private Credits och reala tillgångar. Denna 
typ av tillgångar är semi-likvida och kräver större investeringar 
och riktas endast till våra kunder inom Private Banking. En 
annan efterlängtad lansering är att vi nu erbjuder flera 
börshandlade fonder som handlas i dollar.  
En av de mest attraktiva arbetsgivarna  
Avanza har i Universums årliga undersökning återigen rankats 
som en av Sveriges mest attraktiva arbetsgivare av yrkesverk-
samma, både i kategorin IT och Business/Economics. Inom IT 
har vi dessutom klättrat ännu högre upp på listan och är 
branschbäst, vilket är ett starkt kvitto på vår attraktionskraft 
inte bara gentemot kunder utan också de bästa medarbetarna.  
Två glädjande besked för Sveriges sparare, men 
stor förbättringsmöjlighet inom pension 
På regelverksfronten har det kommit två glädjande nyheter för 
Avanzas kunder och Sveriges sparare. Förra kvartalet 
uttryckte jag oro över regeringens förslag om att begränsa 
avdragsrätten för värdepapperskrediter. I augusti blev det klart 
att avdragsrätten trots allt behålls. Dessvärre har lagtexten 
uttryckts på ett sådant sätt att avdragsrätten inte kommer att 
vara möjlig inom kapitalförsäkringar. Jag förutsätter att detta 
är ett misstag från lagstiftarens sida och att det nu skyndsamt 
åtgärdas innan riksdagen tar beslut  i frågan. Effekten blir 
annars en tydlig nackdel för sparare som valt ett försäkrings-
sparande och använder värdepapperskredit.  
Utöver detta är det nu även klart att det införs ett skattefritt 
golv på ISK och kapitalförsäkring på upp till 150 000 kronor 
från januari nästa år, vilket sedan höjs upp till 300 000 kronor i 
januari 2026. Om jag fick önska en ytterligare markant 
förbättring för spararna i vårt land så vore det att ta bort kravet

===== SIDA 4 =====

4 Delårsrapport januari—september 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 
på den tidigare arbetsgivarens underskrift för att kunna flytta 
sin pension. Detta krav används idag som en effektiv metod 
av pensionsindustrin för att låsa in spararnas pensionskapital 
i alltför dyra lösningar. 
Nu ska vi leverera på vår strategi och fortsätta 
förbättra framtiden för miljoner människor 
I augusti började Fredrik Broman som teknikchef och under 
september blev rekryteringen av Olov Eriksson klar som 
produktchef. Han börjar på Avanza i april 2025. Samtidigt har 
Gunnar Olsson, COO och vice VD, tyvärr valt att anta en ny 
utmaning utanför Avanza. Arbetet med att hitta en ersättare 
för honom pågår. 
Internt börjar vår kraftsamling för att leverera på vår 
strategi och våra ambitiösa mål. Genom de strategiska 
prioriteringarna ska vi fortsätta vår starka tillväxtresa  
tillsammans med alla fantastiska medarbetare och 
engagerade kunder. 
 
 
Stockholm  
18 oktober 2024 
 
Gustaf Unger,  
vd Avanza

===== SIDA 5 =====

Delårsrapport januari—september 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 5 
Verksamheten under kvartalet 
Aktivitet och marknad 
Stockholmsbörsen, OMX Stockholm Gross Index, steg med 
4,3 procent under kvartalet. Volatiliteten ökade och var särskilt 
hög i början av augusti och september. 
Den totala omsättningen på Stockholmsbörsen inklusive 
First North minskade med 10 procent, medan  antalet 
transaktioner ökade med 2 procent jämfört med föregående 
kvartal. Bland Avanzas kunder ökade såväl omsättning som 
antal transaktioner med 11 respektive 13 procent. Avanza var 
fortsatt den klart största svenska aktören på Stockholms-
börsen inklusive First North avseende såväl transaktioner som 
omsättning. Marknadsandelarna ökade jämfört med före-
gående kvartal.  
Enligt data från Fondbolagens förening sågs ett nettoin-
flöde i fondmarknaden på drygt 44 miljarder kronor i kvartalet. 
Avanzas nettoinflöde till fonder uppgick till 9 miljarder kronor. 
  
  
Riksbanken sänkte räntan med 25 punkter både i augusti 
och oktober. Om inflations- och konjunkturutsikterna står sig 
är Riksbankens prognos att räntan kan sänkas även vid de två 
kommande penningpolitiska mötena under fjärde kvartalet. 
Eventuellt kan även en dubbelsänkning med 0,5 procent -
enheter bli aktuell vid ett av dessa möten. Styrräntan väntas 
sänkas ytterligare en eller två gånger under första halvåret 
2025. Styrräntan var 3,50 procent vid tredje kvartalets slut och 
3,25 procent från 2 oktober. Nästa räntebesked publiceras 7 
november 2024. 
I augusti kom statistik avseende den svenska sparmark-
naden för andra kvartalet 2024, vilken uppgick till närmare 
12 000 miljarder kronor, en ökning med 8 procent jämfört med 
ett år tidigare . Tjänstepensionsmarknaden ökade med 4 
procent och uppgick till 4 120 miljarder kronor. Under samma 
period ökade Avanzas sparkapital med 21 procent, medan 
tjänstepensionskapitalet ökade med 26 procent.  
Avanzas marknadsandel på den svenska sparmarknaden 
steg till 7,5 procent. Marknadsandelen avseende nettoflödet 
under andra kvartalet  är alltid lägre  på grund av 
skatteåterbäring samt högre inflöde till tjänstepension och 
uppgick till 9,8 procent. 
 
 
  
 
Lanseringar och händelser  
Användarupplevelsen på plattformen uppdateras i princip  
dagligen. Nedan följer ett axplock av lanseringar och händelser 
som skett under kvartalet. 
För att möta kunders behov av mer beslutsstöd ingick 
Avanza ett exklusivt samarbete med Affärsvärlden som 
kommer att ge tillgång till dubbelt så många nyhetsartiklar och 
analyser via Avanzas mediesajt Placera. Samarbetet innebär 
att Placera kommer att köpa in allt redaktionellt innehåll från 
Affärsvärlden och att Placeras egna redaktion läggs ned. 
Som en del i arbetet med att förbättra upplevelsen för de 
mest aktiva kunderna utökades Private Banking-erbjudandet 
med ett nytt fondtorg med onoterade tillgångar. Det nya 
fondtorget går under namnet Private Markets  och består 
initialt av sex fonder, med planer på att utökas på sikt. 
Fonderna ger exponering mot olika stadier inom Private Equity 
(onoterade bolag), men även Private Credit (företagslån och 
krediter) och Real Assets (fysiska tillgångar). Kunder har länge 
efterfrågat att kunna investera i denna typ av tillgångar, som 
tidigare varit svåra för privata investerare att köpa. 
Utöver detta lanserades även ett antal börshandlade fonder 
(ETF:er) som handlas i amerikanska dollar, men är noterade i 
Europa. Efter införandet av nya regelverk 2018 har det inte varit 
möjligt för privatpersoner att köpa ETF:er på den amerikanska 
och kanadensiska marknaden. 
För att förenkla användarupplevelsen förbättrades sök-
funktionen till att även inkludera bredare kundfrågor. 
Ökad intern effektivitet skapas genom kontinuerliga större 
och mindre  förbättringar, vilket ökar skalbarheten . Under 
kvartalet har automatiseringar genomförts , processer 
förbättrats och ny funktionalitet implementerats. 
Avanza utsågs till en av Sveriges mest attraktiva arbets-
givare inom kategorierna Business/Economics och IT i 
Universums årliga mätning bland yrkesverksamma med upp 
till 6 års yrkeserfarenhet. Inom kategorin IT rankas Avanza på 
plats 7 (9) vilket är bäst i  finansbranschen. I kategorin 
Business/Economics ligger Avanza på plats 16 (11). 
  
 
2024 2024 2023 2023
Marknadsandelar kv 3 kv 2 kv 3 jan–dec
Nasdaq Stockholm och
First North
Antal avslut, % 22,3 20,2 19,9 19,1
Omsättning, % 8,8 7,1 7,2 7,0
Fondmarknaden (exkl. PPM)
Nettosparande, % 20,3 14,5 45,4 35,2
Marknadsandelar
jul 2023-
jun 2024
apr 2023-
mar 2024
jan 2023-
dec 2023
Sparmarknaden
Marknadsandel periodens utgång, % 7,5 7,5 7,1
Nettoinflöde, % 21,2 21,7 22,5
Liv- och försäkringsmarknaden
Premieinflöde, % 9,3 9,5 9,2
Premieinflöde icke-kollektivavtalad 
tjänstepension, % 8,2 8,3 8,5

===== SIDA 6 =====

6 Delårsrapport januari—september 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 
Utveckling av kunder och sparkapital 
Under kvartalet ökade antalet kunder med 40 500 netto och 
antal kunder vid kvartalets slut uppgick till 2 025 000. Andelen 
kvinnor bland nya kunder låg stabil på 46 procent under kvar-
talet och kvinnor utgjorde vid periodens utgång 39 procent av 
totalt antal kunder. Av totalt antal kunder var 9 procent tjänste-
pensionskunder. Kundomsättningen rullande 12 månader var 
1,1 procent. Antalet genomsnittliga dagliga aktiva användare 
på plattformen uppgick till 399 000. 
Nettoinflödet under kvartalet uppgick till 22 miljarder 
kronor, vilket tillsammans med värdeökning gav ett totalt 
sparkapital på 928 miljarder kronor – en ökning med 4 procent. 
Kunder inom grunder bjudandet stod för majoriteten av 
nettoinflödet. Nya kunder stod för 24 procent av nettoinflödet.  
 Totalt löpande månads sparande, exklusive tjänstepen-
sion, bland Avanzas kunder uppgick till 1,5 miljarder kronor. 
Det löpande premieinflödet till tjänste pension uppgick i 
genomsnitt till 388 MSEK per månad under den senaste 12-
månadersperioden. Det är en ökning med 12 procent jämfört 
med motsvarande period ett år tidigare.  
Vid kvartalets utgång var alltjämt 34 procent av kundernas 
kapital placerat i fonder, varav 36 procent i Avanzas egna 
fonder. Totalt f ondkapital ökade med 5 procent under 
kvartalet. Nettoinflödet uppgick till 9 miljarder kronor.  
Kundernas inlåning som andel av sparkapitalet ökade 
något och stod för 11,7 procent, inklusive externa sparkonton, 
trots fortsatta nettoköp. Inlåningen på Avanzas  eget 
sparkonto, där räntan i augusti sänkts med 25 punkter till 3,00 
procent, ökade till 31 miljarder kronor. Efter kvartalets utgång 
och i samband med att styrräntan sänktes, justerades räntan 
på sparkontot ned ytterligare 25 punkter till 2,75 procent. 
Inlåningen på konto med ränta utgjorde oförändrat 65 procent 
av kunders totala inlåning, exklusive extern inlåning.  
De internt finansierade bolånen och värdepapperskrediten 
samt även den externa bolånevolymen ökade. 
 
 
 
 
 
 
2024 2024 förändr 2023 förändr 2024 2023 förändr 2023
Nettoinflöde, MSEK kv 3 kv 2 % kv 3 % jan-sep jan-sep % jan–dec
Grunderbjudande 20 180 17 530 16 19 180 6 57 310 49 770 15 65 870
Private Banking 1 080 –130 – 1 800 –40 2 980 3 260 –9 4 770
Pro 740 –200 – 220 245 910 1 270 –29 1 660
Nettoinflöde 22 000 17 200 28 21 200 4 61 200 54 300 13 72 300
Aktie-, fond-, och sparkonton 16 830 13 200 28 18 230 –7 45 800 43 200 6 62 100
Pensions- och försäkringskonton 5 170 4 000 29 2 970 74 15 400 11 100 39 10 200
   varav kapitalförsäkring 3 200 2 110 52 1 570 104 10 100 6 170 63 3 510
   varav tjänstepension 1 830 1 820 1 1 330 38 5 110 4 670 9 6 340
Nettoinflöde 22 000 17 200 28 21 200 4 61 200 54 300 13 72 300
förändr förändr förändr
2024-09-30 2024-06-30 % 2023-12-31 % 2023-09-30 %
Grunderbjudande, st 1 986 110 1 946 780 2 1 865 590 6 1 838 420 8
Private Banking, st 35 300 34 200 3 31 900 11 31 200 13
Pro, st 3 590 3 520 2 3 610 –1 3 580 1
Kunder, st 2 025 000 1 984 500 2 1 901 100 7 1 873 200 8
   varav Tjänstepensionskunder, st 176 500 172 600 2 165 300 7 160 700 10
Grunderbjudande 531 300 510 700 4 446 500 19 412 400 29
Private Banking 335 800 324 900 3 285 600 18 259 600 29
Pro 60 400 58 100 4 49 600 22 43 400 39
Sparkapital 927 500 893 700 4 781 700 19 715 400 30
Aktie-, fond-, och sparkonton 658 900 635 400 4 559 600 18 510 000 29
Pensions- och försäkringskonton 268 600 258 300 4 222 100 21 205 400 31
   varav kapitalförsäkring 177 400 171 100 4 147 400 20 136 800 30
   varav tjänstepension 72 100 68 700 5 58 300 24 53 500 35
Sparkapital 927 500 893 700 4 781 700 19 715 400 30
Aktier, obligationer, derivat m m 503 300 490 300 3 432 500 16 390 600 29
Fonder 315 400 299 700 5 243 100 30 223 400 41
Inlåning 108 800 103 700 5 106 100 3 101 400 7
   varav sparkonto 31 000 28 500 9 26 800 16 22 500 38
   varav extern inlåning (Sparkonto+) 43 000 42 000 2 42 700 1 40 100 7
Sparkapital 927 500 893 700 4 781 700 19 715 400 30
Internt finansierad utlåning 22 100 21 300 4 19 600 13 19 500 13
   varav värdepapperskrediter 9 670 9 510 2 8 100 19 8 120 19
   varav bolån (Bolån PB) 12 400 11 800 6 11 500 8 11 400 9
Externa bolån (Bolån+) 19 500 19 400 0 20 300 –4 21 300 –8
Utlåning 41 600 40 700 2 39 900 4 40 800 2
Avkastning genomsnittligt konto sedan årsskiftet, % 10 9 1 7 3 0 11
OMX Stockholm GI sedan årsskiftet, % 15 11 5 19 –4 4 11
Kunder, sparkapital och utlåning, MSEK

===== SIDA 7 =====

Delårsrapport januari—september 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 7 
Ekonomisk översikt 
 
 
  
2024 2024 förändr 2023 förändr 2024 2023 förändr 2023
kv 3 kv 2 % kv 3 % jan-sep jan-sep % jan–dec
Resultaträkning, MSEK
Courtagenetto 227 212 7 162 40 655 562 16 724
Fondprovisionsnetto 194 185 5 153 27 546 444 23 594
Valutanetto 105 100 4 71 47 304 218 39 287
Räntenetto 388 398 –3 404 –4 1 195 1 143 5 1 574
Övriga intäkter, netto1) 46 33 39 64 –29 139 187 –26 258
Rörelsens intäkter 959 929 3 854 12 2 838 2 555 11 3 437
Personal2) –179 –210 –15 –154 16 –581 –515 13 –704
Marknadsföring –9 –4 143 –9 –2 –23 –22 1 –28
Av- och nedskrivningar –24 –23 3 –22 8 –69 –66 4 –88
Övriga kostnader3) –88 –104 –15 –80 10 –272 –239 14 –328
Rörelsens kostnader före kreditförluster –300 –341 –12 –266 13 –944 –842 12 –1 148
Resultat före kreditförluster 659 588 12 588 12 1 894 1 713 11 2 289
Kreditförluster, netto –1 0 — 0 — –1 0 — 3
Rörelseresultat 658 588 12 588 12 1 893 1 713 11 2 292
Justerat rörelseresultat 1,2,3) 679 618 10 588 16 1 944 1 713 14 2 292
Skatt på periodens resultat –90 –82 10 –78 15 –264 –230 15 –310
Periodens resultat 568 506 12 510 11 1 629 1 483 10 1 982
Nyckeltal
Rörelsemarginal, % 69 63 5 69 0 67 67 0 67
Vinstmarginal, % 59 55 5 60 0 57 58 –1 58
Avkastning på eget kapital, % 42 35 7 41 1 38 39 –1 38
Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,61 3,22 12 3,25 11 10,36 9,47 9 12,64
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,61 3,21 12 3,25 11 10,35 9,44 10 12,64
Kreditförlustnivå, % 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,02
Intäkt per sparkrona, % 0,42 0,42 0,00 0,47 –0,05 0,44 0,48 –0,04 0,48
Kostnad per sparkrona, % 0,13 0,16 –0,02 0,15 –0,01 0,15 0,16 –0,01 0,16
Sparkapital per kund, SEK 458 040 450 340 2 381 940 20 458 040 381 940 20 411 190
Intäkt per kund, SEK 1 910 1 890 1 1 840 4 1 930 1 860 3 1 870
Kostnad per kund, SEK –600 –690 –14 –570 5 –640 –610 4 –620
Courtagenetto/handelsdag, MSEK 3,4 3,6 –4 2,5 38 3,5 3,0 16 2,9
Courtagegenererande notor/handelsdag, st 144 700 152 600 –5 118 400 22 148 800 140 300 6 134 900
Courtagegenererande omsättning/handelsdag, 
MSEK 3 590 3 750 –4 2 700 33 3 680 3 310 11 3 200
Courtagegenererande omsättning 
utland/handelsdag, MSEK 760 780 –3 490 56 750 520 45 510
Courtagebrutto/courtagegenererande
omsättning, % 0,112 0,112 0,000 0,112 0,000 0,111 0,109 0,003 0,108
Handelsdagar, st 66,0 59,0 12 65,0 2 187,0 186,5 0 249,0
Investeringar, MSEK 4 30 –88 8 –55 37 20 89 24
Genomsnittligt antal anställda, st 684 670 2 663 3 677 652 4 654
Drifttillgänglighet plattform, % 99,99 99,98 0,01 100,00 –0,01 99,99 99,70 0,29 99,80
2) I tredje kvartalet 2024 ingår kostnader om 10,6 MSEK kopplat till förändringar inom Avanzas mediabolag Placera. 
3)  I andra kvartalet 2024 ingår sanktionsavgiften från IMY om 15 MSEK.
1) I tredje kvartalet 2024 ingår kundkompensationer om 10,5 MSEK relaterade till att Avanza erbjudit kunder för hög ränta på ISK. 
I andra kvartalet 2024 ingår kundkompensationer om 15,3 MSEK. 
förändr förändr förändr
Nyckeltal 2024-09-30 2024-06-30 % 2023-12-31 % 2023-09-30 %
Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 36,25 32,61 11 37,09 –2 33,72 7
Utestående antal aktier före utspädning, tusental 157 237 157 237 – 157 237 – 156 957 0,2
Utestående antal aktier efter utspädning, tusental 157 440 157 463 0,0 157 363 0,0 156 998 0,3
Antal aktier vid full utspädning, tusental 161 512 161 512 – 160 837 0,4 162 469 –0,6
Antal anställda, st 691 677 2 661 5 671 3
Börskurs, SEK 251,50 257,50 –2 233,50 8 189,40 33
Börsvärde, MSEK 39 500 40 500 –2 36 700 8 29 700 33

===== SIDA 8 =====

8 Delårsrapport januari—september 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 
Tredje kvartalet jämfört med föregående kvartal 
Rörelseresultatet för tredje kvartalet ökade med 12 procent, 
vilket främst var en följd av minskade rörelsekostnader, även 
om rörelseintäkterna ökade. 
Rörelsemarginalen ökade med 5 procentenheter till 69 
procent och a vkastningen på eget kapital uppgick till 42 
procent. 
Intäkter 
Rörelseintäkterna ökade med 3 procent jämfört med före-
gående kvartal. Courtage- och valutanetto samt fondprovi-
sioner och övriga intäkter ökade medan räntenettot minskade. 
Courtagenettot ökade med 7 procent till följd av 7 handels-
dagar fler i kvartalet. Totalt antal courtagegenererande notor 
och omsättning ökade med 6 respektive 7 procent i kvartalet. 
Antal courtage genererande notor och omsättning per 
handelsdag minskade dock med 5 respektive 4 procent. 
Antalet courtagegenererarande kunder var oförändrat liksom 
courtagebrutto per courtagegenererande omsättning på 11,2 
punkter. Även andelen courtageintäkter från Private Banking 
och Pro låg oförändrad på 26 procent. 
Valutanettot ökade med 4 procent till 105 (100) MSEK, en 
följd av högre omsättning i utländska värdepapper, varav den 
courtagegenererande omsättningen ökade med 10 procent. 
Den courtagegenerande handeln på utländska mark nader 
stod likt föregående kvartal för 21 procent av den totala 
courtagegenererande omsättningen, vilket är den högsta 
andelen sedan första kvartalet 2021. 
Fondprovisionsnettot ökade med 5 procent, främst till följd 
av högre genomsnittligt fondkapital. Fondkapitalet ökade med 
5 procent. Nettoinflödet till fonder uppgick till 9 miljarder 
kronor. Snittintäkten per fondkrona i kvartalet ökade till 26,4 
(25,9) punkter och låg per sista september på 26,3 punkter. 
Andelen kapital i indexfonder uppgick vid periodens slut till 
strax under 47 procent, en ökning med 0,5 procentenheter.  
Räntenettot minskade med 3 procent, på grund av lägre 
marknadsräntor, vilket påverkade Treasuryportföljen negativt 
och avkastningen sjönk till 439 (471) MSEK. Även intäkterna 
från det internt finansierade bolånet  minskade medan 
intäkterna från värdepapperskrediten steg. Volymen för 
värdepapperskredit ökade med 2 procent och bolånevolymen 
med 6 procent. Räntan på bolånet sänktes i samband med 
styrräntesänkningen i augusti med 0,25 procentenheter och 
värdepapperskrediten med i snitt 0, 17 procentenheter. 
Snitträntan för internt finansierad utlåning minskade därmed 
till 4, 30 (4,44) procent och i ntäkterna från den internt 
finansierade utlåningen uppgick till 233 (231) MSEK. Årlig 
snittränta på inlåning i kvartalet var 1,70 (1,88) procent och 
räntekostnaden uppgick till 271 (290) MSEK. Kostnaden för 
resolutionsavgift och insättningsgaranti var 13 (13) MSEK och 
uppskattas för helåret 2024 till omkring 50 MSEK jämfört med 
36 MSEK för 2023. 
Övriga intäkter ökade med 39 procent. Främst ökade 
intäkterna inom Avanza Markets, vilka uppgick till 51 (37) 
MSEK. Intäkterna från Aktielånet var 11 (10) MSEK och de från 
Corporate Finance oförändrade på 4 MSEK. I övriga intäkter 
ingår även kundkompensationer relaterade till ISK-skatt. 
Dessa uppgick till 10,5 (15,3) MSEK, läs mer på sidan 13.  
Rörelsekostnader 
Rörelsekostnaderna minskade med 12 procent, främst som 
en följd av säsongsmässigt lägre personalkostnader och trots 
kostnader relaterade till avveckling av redaktionen  inom 
Placera på 10,6 MSEK. Även övriga kostnader var lägre, där en 
sanktionsavgift från Integritetsmyndigheten (IMY) på 15 
MSEK ingick i andra kvartalet relaterad till brott mot data -
skyddsförordningen 2021. Marknadsföringskostnaderna var 
säsongsmässigt högre i kvartalet. 
Kreditförluster 
Redovisade kreditförluster är hänförliga till beräkningar av 
förväntade kreditförluster enligt IFRS 9. Läs mer i not 5. 
Skatt 
Den effektiva skattesatsen under kvartalet minskade till 13,6 
(13,9) procent. Att skattesatsen fluktuerar mellan kvartalen 
beror på hur stor  andel av intäkterna som generera r 
bolagsskatt respektive avkastningsskatt. I  banken gäller 
vanlig bolagsskatt, till skillnad från försäkringsbolaget där 
merparten belastas med avkastningsskatt, vilket minskar den 
effektiva skattesatsen. 
Januari–september 2024 jämfört med januari–
september 2023 
Rörelseresultatet ökade med 11 procent jämfört med de 
första nio månaderna  2023. Såväl r örelseintäkter som 
rörelsekostnader steg. 
Rörelsemarginalen var oförändrad på 67 procent. Avkast-
ningen på eget kapital minskade till 38 procent. 
Intäkter 
Rörelseintäkterna ökade med 11 procent, som en följd av 
högre fondprovisioner liksom courtage-, valuta - och 
räntenetto, medan övriga intäkter minskade. 
Courtagenettot ökade med 16 procent. Courtagebrutto per 
courtagegenererande omsättning ökade till 11,1 (10,9) 
punkter, främst på grund av ökad utlandshandel . Den 
courtagegenererande omsättningen ökade med 12 procent 
och antalet courtagegenererande notor med 6 procent.  
Valutanettot ökade med 39 procent som en följd av högre 
omsättning i courtagegenererande utländska värdepapper, 
vilken ökade med 45 procent. 
Fondprovisionsnettot ökade med 23 procent till följd av 41 
procent högre fondkapital, medan snittintäkt per fondkrona 
minskade från 27,9 till 26,1 punkter – en följd av en högre 
andel kapital i indexfonder. Intäkten per fondkrona var 26,3 
punkter i slutet av september 2024.  
Räntenettot ökade med 5 procent, främst som en följd av 
högre marknadsräntor och ökad avkastning i Treasury-
portföljen, vilken även påverkades positivt av högre 
inlåningsvolymer. Avkastningen i Treasuryportföljen uppgick 
till 1 390 (1 063) MSEK. Räntenettot påverkades även positivt 
av intäkterna från internt finansierad utlåning som ökade till 
697 (576) MSEK. Snitträntan på internt finansierad utlåning 
steg till 4, 46 (3,95) procent och volymen ökade med 1 3 
procent. Högre ränta samt ökad inlåningsvolym bidrog även 
till högre räntekostnader. Räntekostnaden för inlåning uppgick 
till 852 (462) MSEK. Årlig snittränta på inlåning ökade till 1,80 
(1,05) procent. 
Övriga intäkter minskade med 26 procent till följd av 
kundkompensationer relaterade till ISK-skatt om 25,8 MSEK, 
läs mer på sidan 13. Även kostnaderna för betalningsför-
medling ökade och uppgick till 86 (72) MSEK. Intäkterna från 
Avanza Markets ökade till 131 (99) MSEK, medan framför allt 
intäkterna från Aktielånet 30 (50) minskade.  
Rörelsekostnader 
Rörelsekostnaderna ökade med 12 procent, främst på grund 
av högre personalkostnader och högre övriga kostnader. 
Personalkostnaderna ökade med 13 procent, som ett resultat 
av fler medarbetare , årlig lönejustering samt kostnader

===== SIDA 9 =====

Delårsrapport januari—september 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 9 
relaterade till  ledningsförändringarna. Här ingår även 
engångskostnader hänförliga till avvecklingen av redaktionen 
i Avanzas mediebolag Placera på 10,6 MSEK, vilket är högre 
än tidigare uppskattade 8 MSEK . Genomsnittligt antal 
medarbetare ökade med 4 procent. Övriga kostnader ökade 
med 14 procent framför allt hänförligt till sanktionsavgiften 
från IMY på 15 MSEK relaterad till brott mot 
dataskyddsförordningen 2021, samt högre licenskostnader. 
Exklusive kostnaderna för IMY och Placera var 
kostnadsökningen 9 procent, i linje med kostnadsguidningen 
för 2024. 
Kostnaden per sparkrona för niomånadersperioden 
minskade till 15 (16) punkter. Det långsiktiga målet för att 
belysa effektivitet och kostnadsfokus har uppdaterats och 
målet är nu en minskad  kostnad per sparkrona över tid. 
Avanza har idag en ledande kostnadseffektivitet och ämnar 
behålla den positionen. Det har under åren bidragit till Avanzas 
motståndskraft i olika marknadslägen samtidigt som det 
utgör en viktig konkurrensfördel. 
Kostnadsökningen för 202 4 uppskattas, enligt tidigare 
kommunikation, till 9,5 procent. Mer än hälften av kostnads-
ökningen är högre personalkostnader där merparten hänförs 
till totala lönejusteringar om 4 procent , förstärkt tjänste-
pensionspremie för anställda, samt ökade kostnader med 
anledning av VD-bytet. Personalökningar för 2024  kommer 
inte att ske annat än i undantagsfall. Kostnaderna för licenser 
och information ökar, främst som ett resultat av inflations-
justeringar men även ökat antal anställda. Denna del står för 
cirka en tredjedel av den totala kostnadsökningen.  
Det nya målet fram till 2030 är en genomsnittlig kostnads-
tillväxt på 8 procent, vilket inkluderar de strategiska sats-
ningarna i Sverige. Kostnadsökningen belyser fokus på tillväxt 
och kommer att vara högre i början av perioden till följd av en 
accelererad molnmigrering. Målet är att nå en ökningstakt på 
endast 5 procent 2030. 
Kreditförluster 
Redovisade kreditförluster är hänförliga till beräkningar av 
förväntade kreditförluster enligt IFRS 9. Läs mer i not 5. 
Skatt 
Den effektiva skattesatsen uppgick till 13,9 (13,4) procent. Att 
skattesatsen fluktuerar mellan kvartalen beror på hur stor 
andel av intäkterna som genererar bolagsskatt respektive 
avkastningsskatt. I banken gäller vanlig bolagsskatt, till 
skillnad från försäkringsbolaget där merparten belastas med 
avkastningsskatt, vilket minskar den effektiva skattesatsen.  
Räntenettokänslighet 
Styrräntan sänktes med 0,25 procentenheter till 3,50 procent i 
augusti samt med ytterligare 0,25 procentenheter  efter 
Riksbankens möte i slutet av september. Styrräntan uppgick 
per 2 oktober till 3,25 procent. Inflationen har nått nästan ned 
till målet och om utsikterna står sig är Riksbankens prognos 
att styrräntan kan komma att sänkas ytterligare två gånger 
innan årsskiftet, även en dubbelsänkning kan bli aktuell . 
Styrräntan väntas härefter sänkas ytterligare en eller två 
gånger under första halvåret 2025. Nästa räntebesked 
publiceras 7 november 2024. 
Förändringar i styrräntan påverkar a vkastningen på 
Treasuryportföljen, det vill säga överskottslikviditeten, som i 
allt väsentligt är placerad i säkerställda obligationer, i likvida 
medel hos Riksbanken samt systemviktiga nordiska banker. 
Obligationsportföljen är kopplad till Stibor med 3 månaders 
räntebindningstid. Den del som placeras i riksbankscertifikat 
och likvida medel hos Riksbanken följer styrräntan. Avanzas 
internt finansierade utlåning utgörs av bolån till kunder inom 
Private Banking samt värdepappers krediter. Räntan på 
bolånet är kopplad till styrräntan. Räntan på värdepappers-
krediten styrs av efterfrågan och konkurrenssituation.  
Kostnadssidan i räntenettot utgörs främst av ränta till 
kunder avseende inlåning. Avanza betalar ränta på likvida 
medel på Sparkonto. På Aktie- och fondkonto, Investerings-
sparkonto samt Kapitalförsäkring betalas ränta endast till 
kunder inom Private Banking och Pro. Inlåning på konton med 
inlåningsränta utgör 65 procent av kunders totala inlåning 
exklusive externa inlåningskonton. Inlåningen på Avanzas 
eget sparkonto uppgick per sista september till 31 miljarder 
kronor. Räntan sänktes i augusti till 3,00 procent och i oktober 
till 2,75 procent.  
Allt annat lika, utan hänsyn tagen till volymförändringar, 
ändrat kundbeteende, konkurrenssituation eller obligations-
portföljens räntebindningstid, skulle 1 procentenhets sänkning 
eller höjning av styrräntan innebära en helårseffekt på 
räntenettot på mellan –290 och 700 MSEK. Beräkningen 
baseras på räntan vid utgången av tredje kvartalet och belyser 
endast känsligheten i räntenettot. På uppsidan har Avanza 
tagit del av hela höjningen utan att dela med sig till kunderna, 
vilket vore osannolikt, och på nedsidan sänkt räntorna på såväl 
inlåning som utlåning.  
Säsongsvariationer 
Avanza har inga större säsongsvariationer. Tredje kvartalet 
kännetecknas av lägre personal kostnader, till följd av 
medarbetarnas sommarsemestrar, samt normalt lägre 
aktivitet inom  Corporate Finance. Marknadsföringskost-
naderna är normalt högre under första och tredje kvartalet, 
även om detta kan påverkas av produktlanseringar under 
övriga kvartal. Avanzas finansiella resultat påverkas snarare 
av börsutveckling , volatilitet  och styrränta. Kund- och 
nettoinflödet är normalt högre i början av året.

===== SIDA 10 =====

10 Delårsrapport januari—september 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 
Framtidsutsikter 
Avanza, med sin starka kundfokuserade företagskultur och 
mycket engagerade medarbetare är väl positionerad för att 
tillvarata framtida möjligheter på spar marknaden samt att 
parera förändrade marknadsförhållanden. Målsättningen är 
att växa sparkapitalet med i genomsnitt 15 procent per år och 
nå över 2 000 miljarder kronor i sparkapital 2030.  
Marknadsförutsättningar som konjunkturläge, geopolitik 
och börshumör påverkar Avanzas intäkter, sam tidigt finns 
strukturella trender och förändringar som gynnar sparande-
marknaden och Avanza långsiktigt. De senaste åren har såväl 
hushållens förutsätt ningar för sparande som riskvilja 
förändrats till följd av hög inflation och stigande räntor. 
Samtidigt ökar detta förståelsen för och belyser behovet av 
sparande. Lägre inflation och påbörjade räntesänkningar i år 
har bidragit till ökad optimism och kundaktivitet.  
Fortsatt starka tillväxtmöjligheter i Sverige  
Sverige har en unik kultur av sparande på börsen – ingenstans 
i världen är fonder en så populär sparform och ungefär en 
fjärdedel av befolkningen är investerad i aktier. Avanza har en 
marknadsandel i Sverige sett till antal kunder på 20 procent, 
men potentialen är fortsatt stor – särskilt när det kommer till 
att attrahera en större andel av kunders sparande. Avanzas 
marknadsandel på den svenska sparmarknaden  räknat i 
kapital var 7,5 procent vid halvårsskiftet, medan andelen av 
nettoinflödet uppgick till 21  procent för den senaste 
tolvmånadersperioden. I undersökningar framgår att ungefär 
två tredjedelar av kunders sparande ligger utanför Avanza, 
bedömningen är att hälften av detta är adresserbart. För att 
attrahera det kapitalet kommer Avanza utveckla sitt 
erbjudande ett steg längre för de som behöver mer hjälp och 
stöd i sitt sparande. I Avanzas tillväxtambitioner ingår även att 
genom nya och vidareutvecklade produkter attrahera fler 
kunder med särskilt fokus på Private Banking och tjänste -
pension. 
Ansvaret för den egna ekonomin ökar i samhället  
Individen förväntas ta ett allt större ansvar för den egna eko-
nomin. Behovet av privat pensionssparande är stort och 
väntas förbli så när kompensationsgraden beräknas sjunka 
kommande decennier. För individen innebär detta en senare 
pension eller att försämringen måste kompenseras genom 
privat sparande. Ett annat exempel är strukturen på 
bostadsmarknaden där närmare 80 procent av de som äger 
sin bostad har ett bostadslån. Hög a bostadspriser, lägre 
disponibel inkomst samt höga bolåneräntor har ökat incita-
menten att spara till kontantinsatsen.  
Låg kundomsättning med stor potential bland unga kunder  
Den stora generationen 40- och 50-talister har byggt upp stora 
förmögenheter och innehar i dag en stor del av det totala spar-
kapitalet. Inom några år kommer det att ske en transferering 
av tillgångar från äldre till yngre generationer. Avanza har en 
stor andel unga kunder, medianåldern är 38 år vilket är 10 år 
yngre än befolkningen i stort. Yngre kunder har generellt 
mindre ekonomiska resurser än äldre vilket gör att tillväxten i 
sparkapital och intäkter ökar över tid. Om Avanza fortsätter 
skapa attraktiva erbjudanden och bra anledningar för kunder 
att stanna på plattformen finns en stor potential i de unga 
spararna, vilka tidigt lärt och intresserat sig för sparande och 
investeringar. Avanza har en låg kundomsättning omkring 
1 procent.  
Ökad adresserbar marknad genom geografisk expansion  
Sverige är en av de mest utvecklade och avancerade marknad-
erna i Europa och där är Avanza den överlägset mest 
framgångsrika spar- och investeringsplattformen. Att ha 
lyckats med det och nått en sådan position talar för att Avanza 
har stora möjlig heter att vara framgångsrik även i andra 
länder. Ambitionen är att 2030 vara etablerad på en eller flera 
europeiska marknader utanför Sverige. Detta kommer att ge 
fördelar i form av större tillväxtmöjligheter med utökad 
adresserbar marknad och minskad risk genom diversifiering.  
Positionen inom privatsparande ger stora konkurrensfördelar  
Digitaliseringen har lett till en mer rörlig finansmarknad med 
ett större utbud, prispressade produkter och tjänster samt 
högre krav på användarupplevelse. Detta tillsammans med 
insikten om potentialen för privatsparande har ökat konkurren-
sen på sparmarknaden – inte minst avseende mer kapital-
starka och handelsintensiva kunder. Avanzas starka varu -
märke, konkurrenskraftiga erbjudande, höga kundnöjdhet 
samt skalbarhet och kostnadskontroll är viktiga styrkor. Som 
Sveriges största plattform för sparande och investeringar har 
Avanza också en gedigen databas och stor kunskap om 
privatsparande, vilket är en konkurrensfördel i framdrivandet 
av nya produkter som kan bidra till relevanta och 
personifierade tjänster, samt skapar möjlighet er inom AI. 
Avanzas stora kundbas utgör också en attraktiv plattform för 
intressanta samarbeten som kan stärka erbjudandet och 
användarupplevelsen ytterligare.  
Väl positionerad avseende nya regelverk 
Avanza är väl positionerad för regler kring ökad transparens, 
stärkt konsumentskydd och digital utveckling. Avanza har 
alltid förordat låga avgifter och långsiktighet samt avstått från 
provisionsdriven rådgivning och istället utvecklat verktyg som 
hjälper kunder att fatta egna investeringsbeslut och att skapa 
ett sparande utifrån enskilda behov. Hos Avanza sätt s 
kundens intresse först samt värnas tydlighet och transparens. 
Under flera år har Sveriges regering haft ambitionen att 
effektivisera flyttmarknaden inom pension, men komplicerade 
och administrativt tidskrävande processer kvarstår och mer 
arbete krävs för att skapa en välfungerande marknad. 
Förenklas flyttmarknaden väntas Avanzas konkurrenskraftiga 
pensionserbjudande utan skalavgifter, en bredd av investe-
ringsmöjligheter och en användarupplevelse i världsklass att 
få ännu större genomslag.  
ISK och KF har blivit den populäraste kontoformen för 
investeringar samt förenklat sparande på börsen och sänkt 
inträdesbarriären. I januari 2025 träder regeringens förslag om 
en skattefri grundnivå på ISK om 150 000 kronor ikraft och 
2026 höjs gränsen till 300 000 kronor, vilket sänker barriärerna 
ytterligare. Det är positivt både för spararna och Avanza. 
Avanza ska vara det självklara valet för hållbart sparande 
Finansbranschen har med sin förmåga att styra kapital till 
hållbara ekonomiska aktiviteter en nyckelroll för samhällets 
omställning till en hållbar ekonomi. Kvinnor sparar förhållande-
vis mindre och i högre utsträckning på sparkonto än män och 
spargapet behöver minskas. För Avanza är det också viktigt 
att erbjuda  hållbara alternativ och beslutsstöd för att 
möjliggöra för kunder att integrera ESG -aspekter i sina 
investeringsbeslut. Detta blir en allt viktigare konkurrensfördel 
i takt med att efterfrågan på hållbara sparprodukter ökar. Det 
ligger även i linje med EU:s handlingsplan för hållbar tillväxt 
och flertalet hållbarhetsregelverk som implementerats på 
senare år, och som kommer att förbättra underlagen i de 
verktyg och den information som finns på Avanzas plattform.

===== SIDA 11 =====

Delårsrapport januari—september 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 11 
  
Nio kvartal i sammandrag 
 
 
 
 
  
Kvartalsöversikt, MSEK Kv 3 2024 Kv 2 2024 Kv 1 2024 Kv 4 2023 Kv 3 2023 Kv 2 2023 Kv 1 2023 Kv 4 2022 Kv 3 2022
Courtagenetto 227 212 217 161 162 172 229 196 216
Fondprovisionsnetto 194 185 166 150 153 147 144 137 141
Valutanetto 105 100 99 69 71 65 83 65 80
Räntenetto 388 398 409 431 404 390 349 369 222
Övriga intäkter, netto1) 46 33 60 72 64 59 64 81 81
Rörelsens intäkter 959 929 951 882 854 833 868 847 740
Personal2) –179 –210 –191 –189 –154 –183 –178 –166 –141
Marknadsföring –9 –4 –10 –6 –9 –2 –11 –7 –8
Av- och nedskrivningar –24 –23 –22 –23 –22 –22 –22 –21 –21
Övriga kostnader3) –88 –104 –80 –89 –80 –80 –79 –79 –68
Rörelsens kostnader före kreditförluster –300 –341 –303 –306 –266 –287 –289 –273 –238
Kreditförluster, netto –1 0 –1 3 0 0 0 –1 0
Rörelseresultat 658 588 647 580 588 546 579 573 502
Justerat rörelseresultat 1,2,3) 679 618 647 580 588 546 579 573 502
Rörelsemarginal, % 69 63 68 66 69 66 67 68 68
Resultat per aktie före utsp., SEK 3,61 3,22 3,53 3,18 3,25 3,02 3,20 3,16 2,78
Eget kapital per aktie före utsp., SEK 36,25 32,61 40,70 37,09 33,72 30,25 34,84 31,61 28,23
Avkastning på eget kapital, % 42 35 36 36 41 37 38 42 42
Nettoinflöde 22 000 17 200 22 000 18 100 21 200 16 100 17 000 –7 450 6 030
Nykundsinflöde (netto), st 40 500 33 700 49 800 27 900 31 300 24 000 41 100 12 700 24 100
Kunder vid periodens slut, st 2 025 000 1 984 500 1 950 800 1 901 100 1 873 200 1 841 900 1 817 800 1 776 700 1 764 000
Sparkapital vid periodens slut 927 500 893 700 858 900 781 700 715 400 736 900 715 700 663 900 639 900
Intäkt per sparkrona, % 0,42 0,42 0,46 0,47 0,47 0,46 0,50 0,52 0,46
Kostnad per sparkrona, % 0,13 0,16 0,15 0,16 0,15 0,16 0,17 0,17 0,15
1) I tredje kvartalet 2024 ingår kundkompensationer om 10,5 MSEK relaterade till att Avanza erbjudit kunder för hög ränta på ISK. I andra kvartalet 2024 ingår kundkompensationer 
om 15,3 MSEK. 
2) I tredje kvartalet 2024 ingår kostnader om 10,6 MSEK kopplat till förändringar inom Avanzas mediabolag Placera. 
3)  I andra kvartalet 2024 ingår sanktionsavgiften från IMY om 15 MSEK.
Jämförelsestörande poster, MSEK Kv 3 2024 Kv 2 2024 Kv 1 2024 Kv 4 2023 Kv 3 2023 Kv 2 2023 Kv 1 2023 Kv 4 2022 Kv 3 2022
Rörelsens intäkter
Övriga intäkter (kundkompensationer 
tilläggsskatt efter att Avanza erbjudit för 
hög ränta på ISK)
–11 –15
Rörelsens kostnader
Övriga kostnader (sanktionsavgift IMY) –15
Personalkostnader (Placera) –11
Summa jämförelsestörande poster –21 –30 – – – – – – –

===== SIDA 12 =====

12 Delårsrapport januari—september 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 
Finansiell ställning 
Avanza är självfinansierat via eget kapital och kundinlåning. 
Majoriteten av inlåning från allmänheten täcks av den statliga 
insättningsgarantin och är spridd på ett mycket stort antal 
hushåll. Per 30 september 2024 uppgick inlåningen till 67,2 
miljarder SEK och utlåning till allmänheten till 24,0 miljarder 
SEK. All utlåning är säkerställd med pant i marknadsnoterade 
värdepapper eller bostäder och kreditkvaliteten bedöms som 
god. Den genomsnittliga belåningsgraden avseende bolån 
uppgick till 40 procent per 3 0 september 2024 och för 
värdepapperskrediten till 25 procent. Mellan 2001 och tredje 
kvartalet 2024 uppgick konstaterade och förväntade 
kreditförluster till 11 MSEK, vilket i genomsnitt motsvarar 0,02 
procent per år. Konstaterade kreditförluster är hänförliga till 
händelser 2011. Utlåningen som andel av inlåningen uppgick 
per 30 september 2024 till 35,7 procent.  
Överskottslikviditeten, som per den sista september 
uppgick till 48,1 miljarder SEK, placeras i allt väsentligt i säker-
ställda bostadsobligationer, riksbankscertifikat samt likvida 
medel hos Riksbanken och hos system viktiga nordiska 
banker, samt till mindre del i stats- och kommunobligationer. 
  
 
 
 
Samtliga Avanzas tillgångar har hög likviditet och samtliga 
säkerställda obligationer har högsta obligationsrating hos 
Standard & Poor (AAA) eller Moody’s (Aaa) . Genomsnittlig 
räntebindningstid gällande räntebärande värdepapper uppgår 
till maximalt 3 månader. Räntebärande värdepapper med fast 
räntebindningstid, exklusive Riksbankscertifikat med endast 
en veckas räntebindningstid,  utgjorde 4 procent av 
räntebärande värdepapper per 30 september 2024. 
Ränterisken är också begränsad av att Avanza avser, samt 
normalt sett har kapacitet, att hålla obligationsinnehaven till 
förfall. För att hantera kortsiktiga svängningar i allmänhetens 
in- och utlåning placeras en betydande del av tillgångarna på 
konto tillgängliga på dagen eller vid deponering nästkom -
mande bankdag. I obligationsinnehaven strävar Avanza efter 
en jämn förfallostruktur dels årsvis, dels kvartalsvis samt till 
viss del även månadsvis. Större negativa förändringar i 
överskottslikviditeten täcks i normalfallet av löpande förfall. 
Avanza är också Riksbanksansluten och samtliga obligationer 
är pantsättningsbara hos Riksbanken. Risken att behöva sälja 
obligationsinnehav i förtid till förändrat marknadsvärde är 
därmed begränsad, vilket minskar risken för negativa 
kursrörelser till följd av ändrade kreditspreadar eller räntor. 
Skulle Avanza ändå behöva sälja obligationer i förtid är 
resultateffekten begränsad. Obligationernas marknadsvärde 
var 36 MSEK högre än det upplupna anskaffningsvärdet per 
utgången av kvartalet.  
Avanza har en stark kapitalsituation, med goda marginaler 
till de regulatoriska kraven, samt en låg risk i balansräkningen. 
Utdelningspolicyn stipulerar en utdelning på 70 procent av 
årets vinst, men med hänvisning till Avanzas starka kapitali-
sering beslutade årsstämman om en utdelning på 11,50 
kronor per aktie, motsvarande en utdelningsandel om 91 
procent av 2023 års vinst. Resultatet för 2024 har inte 
reviderats av externrevisorerna varför kapitalbasen inte har 
förstärkts med det upparbetade resultatet för året . Vid 
utgången av  tredje kvartalet uppgick Avanzas brutto -
soliditetsgrad för konsoliderad situation till 4,8 procent. Med 
nuvarande bruttosoliditetsgrad kan inlåningen öka med 28 
miljarder SEK utan att understiga kravet inklusive vägledning 
om 3,5 procent. Detaljer kring kapitalbas och kapitalkrav för 
konsoliderad situation framgår av not 8. 
 
 
 
 
  
10%
18%
16%
24%
16% 16%
10 050
5 694
8 407
5 582 5 774
0–1 år 1–2 år 2–3 år 3–4 år 4–5 år
Fast Rörlig (FRN)
Finansiell ställning1) Kv 3 2024 Kv 2 2024 Kv 1 2024 Kv 4 2023 Kv 3 2023 Kv 2 2023 Kv 1 2023 Kv 4 2022 Kv 3 2022
Kärnprimärkapital, MSEK 3 622 3 615 3 594 3 574 3 696 3 572 3 504 3 402 3 148
Totalt kapital, MSEK 3 622 3 615 3 594 3 574 3 696 3 572 3 504 3 402 3 148
Kärnprimärkapitalrelation, % 24,7 25,5 24,3 24,7 29,1 28,2 26,3 26,2 25,3
Total kapitalrelation, % 24,7 25,5 24,3 24,7 29,1 28,2 26,3 26,2 25,3
Samlat riskbaserat kapitalkrav, %2) 18,2 18,2 18,2 18,2 18,2 16,1 15,1 15,1 15,1
Bruttosoliditetsgrad, %2) 4,8 5,2 5,0 5,0 5,4 5,4 5,6 5,5 4,6
Utlåning/inlåning, % 35,7 36,5 34,4 31,7 34,6 35,0 38,6 35,5 37,2
1) Avser konsoliderad situation.
2) Från och med tredje kvartalet 2023 har Finansinspektionen beslutat om ett riskbaserat pelare 2-krav på 5,71 procent samt en pelare 2-vägledning 
på 0,5 procent gällande bruttosoliditetsgraden.
Förfallostruktur i räntebärande värdepapper per 30 september 2024 
(MSEK, nominellt värde)

===== SIDA 13 =====

Delårsrapport januari—september 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 13 
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer 
Risktagande är en väsentlig del av Avanzas verksamhet. 
Avanzas förmåga att identifiera, analysera, hantera och följa 
upp dessa risker är avgörande för verksamhetens sundhet, 
anseende och långsiktiga lönsamhet.  
I Avanzas årsredovisning för 2023, på sidorna 4, 19–21 och 
46–48 samt i not 34 ges en utförlig beskrivning av koncernens 
risker, riskexponering och riskhantering. Det bedöms inte ha 
tillkommit några väsentliga risker utöver de risker som 
beskrivits i årsredovisningen och i denna rapport. 
Avanza bedriver inte och har inte heller bedrivit handel med 
värdepapper för egen räkning. 
I januari 2024 kom ett lagförslag för att motverka 
överskuldsättning, vilket innebär avtrappade ränteavdrag på 
konsumtionslån utan trygga säkerheter. Förslaget omfattade 
även värdepapperskrediter. Avanza motsatte sig förslaget, 
bland annat via Bankföreningen och Svensk Värdepappers-
marknad. Under kvartalet meddelade Regeringen att man 
ändrat sig. Det betyder att det även fortsättningsvis är möjligt 
att få avdrag för ränta på krediter med värdepapper som 
säkerhet, åtminstone vid direkt ägande. Dock återstår en del 
analys av förslaget för att avgöra hur det påverkar Avanzas 
värdepapperskredit på kapitalförsäkring, där värdepapper ägs 
indirekt. 
I maj 2023 kom EU-kommissionen med förslag om förbud 
mot provisioner för alla utförandetjänster utan rådgivning , 
Retail Investment Strategy (RIS). EU:s institutioner förhandlar 
för närvarande förslaget, men Rådet s och Parlamentets 
förslag inför förhandlingarna innehöll inga motsvarande 
förbud. Detta talar för att något generellt förbud för provisioner 
på EU -nivå inte blir verklighet. I Sverige har emellertid 
Finansinspektionen länge efterfrågat nationella regler kring 
provisioner och det kommer sannolikt att ske en utredning av 
förutsättningarna för detta oavsett vad EU slutligen landar i. 
Skulle ett provisionsförbud införas träffas framför allt Avanzas 
affär med externa fonder och Avanza Markets. Avanza har då 
olika alternativ för att anpassa affärsmodellen. 
När ISK lanserades 2012 lagstiftades det att inlånings -
räntan på ISK inte får överstiga schablonintäkten, det vill säga 
statslåneräntan 30 november föregående år. Detta för att inga 
arbitragemöjligheter skulle uppstå. Det innebar att räntor som 
översteg schablonintäkten skulle tas upp som inkomst av 
kapital och därmed dubbelbeskattas. 2016 ändrades scha-
blonintäkten till statslåneräntan plus en procentenhet, men när 
detta genomfördes gjorde lagstiftaren inte motsvarande 
ändring för hur hög ränta som får ges innan man dubbel -
beskattas. Lagens lydelse överensstämde då inte längre med 
det ursprungliga syftet. Ingen uppmärksam made att det 
behövdes en följdändring i inkomstskattelagen och det fanns 
heller inte beskrivet i förarbetena till lagen. Liksom lagstiftaren 
har Avanza alltså missat att ränteregeln inte ändrats samtidigt 
som skatten, vilket Avanza upplyst såväl Regeringskansliet 
som Skatteverket om. Lagstiftaren har nu lagt fram ett förslag 
om att lagen ändras tillbaka till sitt ursprungliga syfte från och 
med 2025, men sedan lagändringen har Avanza erbjudit en för 
hög ränta på ISK. Detta medförde att Avanza under andra 
kvartalet skickade in kompletterande kontrolluppgifter för åren 
2018–2023 till Skatteverket för kunder med kreditavtal och 
som någon gång haft outnyttjad kredit på ISK. Outnyttjad 
kredit uppstår om portföljen belånats och värdepapper sedan 
sålts. Det är mindre än 2 procent av totalt antal kunder som 
använder kredit. Avanza har ersatt de kunder som hört av sig 
och kunnat redovisa att Skatteverket påfört dem extra skatt. 
Per sista september uppgick ersättningen till kunder till 25,8 
MSEK. A ntalet inkomna ersättnings anspråk har avtagit  
markant efter sommaren och bedömningen är att de kommer 
att vara lägre i fjärde kvartalet. Det går inte att säga hur många 
som omprövats av Skatteverket, men alla berörda ska sedan i 
början av juni ha fått sina slutskattebesked.  
Moderbolaget Avanza Bank Holding AB (publ) 
Avanza Bank Holding AB (publ) är moderbolag i Avanza -
koncernen och bedriver ingen verksamhet utöver rollen som 
ägare av sina dotterbolag . Moderbolaget redovisar ingen 
omsättning. Rörelseresultatet för niomånadersperioden 2024 
var –34 (–29) MSEK. Moderbolagets eget kapital per 
utgången av tredje kvartalet 2024 uppgick till 788 (2 642 per 
31 december 2023) MSEK och likvida medel uppgick till 4 (6 
per 31 december 2023) MSEK.  
Utdelning avseende 2023 har i april 2024 efter beslut på 
årsstämman i april lämnats till aktieägarna med 1 808 (1 175) 
MSEK. 
Avanza Bank Holding AB (publ) är noterat på Nasdaq 
Stockholm Large Cap under kortnamnet AZA.

===== SIDA 14 =====

14 Delårsrapport januari—september 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 
Övriga bolagshändelser 
Verkställande ledning 
Den 25 mars tillträdde Gustaf Unger som VD efter Gunnar 
Olsson som sedan november 2023 varit tillförordnad VD. 
Gustaf har en bred bankerfarenhet från tidigare ledande 
befattningar inom framför allt SEB och Nordea där fokus har 
legat på sparande och investeringar genom förmögenhets-
förvaltning och Private Banking samt pension. 
I december 2023 meddelade Peter Almqvist, CIO, att han 
lämnar Avanza efter 13 år. Peter lämnade sin anställning 31 
mars och koncernledningen 31 januari. I mars lämnade 
Anders Karlsson sin tjänst som Chief Product & Technology 
Officer (CPTO) och medlem i koncernledningen  efter en 
ömsesidig överenskommelse mellan Anders och Avanza på 
grund av olika syn på ledarskap . Den 19 augusti tillträdde 
Fredrik Broman som CTO, med bakgrund som teknikchef på 
Tink och flera andra ledande befattningar inom teknikut -
veckling. I samband med att Fredrik börja t har en 
organisationsförändring gjorts som innebär en renodlad 
teknik- respektive produktorganisation. Fredrik blir ansvarig 
för IT- och teknikdelen. Olov Eriksson börjar 1 april 2025 som 
Chief Product Officer ( CPO) och har lång erfarenhet från 
fintech och digital transformation från bland annat Klarna och 
närmast Volvo Cars. 
Den 2 maj tillträdde Karin Åge som ny HR-chef och ersatte 
därmed Camilla Hedenfelt som haft rollen sedan 2019. Karin 
har de senaste nio åren arbetat med chefsrekrytering och 
dessförinnan försäljning och affärsutveckling på SEB. 
Den 1 juli tillträdde Erik Gjötterberg som chef för affärs-
utveckling, vilket är en ny roll i koncernledningen. Erik har 
genomgående under sin karriär arbetat med affärsutveckling i 
flera ledande befattningar på bland annat Nordea och SEB där 
han närmast kommer från en roll som chef för strategi och 
styrning på Nordea Liv & Pension. 
Den 15 september meddelade Gunnar Olsson att han 
lämnar Avanza. Gunnar arbetar kvar året ut. Rekryteringen av 
en ersättare har påbörjats.  
Avanzas koncernledning består av tio medlemmar, varav 
hälften kvinnor. 
Årsstämma 2024  
Årsstämman 11 april 2024 beslutade att styrelsen ska bestå 
av nio ordinarie ledamöter utan suppleanter.  
Styrelsens ordförande och styrelseledamöter omvaldes, 
med undantag för Catharina Eklöf, Hans Toll och Sofia 
Sundström som undanbett sig omval. John Hedberg valdes till 
styrelsens vice ordförande, en roll som är ny för i år. Julia 
Haglind och Lisa Åberg valdes in i styrelsen. 
Utdelningen fastställdes till 11,50 SEK per aktie enligt 
förslag.  
Framlagda resultat- och balansräkningar för moderbolaget 
och koncernen avseende verksamhetsåret 2023 fastställdes. 
Avanzas Års- och hållbarhetsrapport för 2023 offentlig-
gjordes 23 februari 2024.  
Återköp av egna aktier 
Styrelsen har från årsstämman 2024 ett förnyat bemyn-
digande att genomföra förvärv av egna aktier uppgående till 
maximalt 10 procent av aktierna i Avanza Bank Holding AB 
(publ). Bemyndigandet gäller fram till nästa årsstämma. Inga  
aktier har återköpts under 2024 och inga egna aktier innehas 
per den 30 september 2024. 
Nyemission av aktier 
Årsstämman 2024 beslutade att bemyndiga styrelsen att, vid 
ett eller flera tillfällen före nästa årsstämma, med eller utan 
avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, besluta om 
nyemission av aktier. Antalet aktier som ska kunna emitteras 
ska sammanlagt kunna uppgå till högst ett antal aktier som 
innebär en ökning av aktiekapitalet om högst 10 procent 
baserat på det sammanlagda aktiekapitalet i bolaget vid 
tidpunkten för årsstämman 2024. Betalning får ske kontant 
och/eller med bestämmelse om apport eller kvittning eller i 
övrigt med villkor. 
Incitamentsprogram 
Vid årsstämman 2021 beslutades om tre incitamentsprogram 
baserat på teckningsoptioner (2021/2024, 2022/2025 och 
2023/2026). Varje program löper på tre år och omfattar högst 
1 200 000 teckningsoptioner som ger rätt till teckning av lika 
många aktier. Om samtliga vidareöverlåtna teckningsoptioner 
nyttjas resulterar det i en utspädning om 1,7 procent.  
Vid årsstämman 2024 beslutades om ett nytt incitaments-
program baserat på teckningsoptioner (2024/2027). Incita-
mentsprogrammet tecknades i maj 2024 och löper till och 
med 30 november 2027 med en teckningskurs om 282,12 
SEK. Programmet omfattar högst 1  500 000 tecknings-
optioner som ger rätt till teckning av lika många aktier. Om 
samtliga teckningsoptioner utnyttjas resulterar det i en 
utspädning om 0,95 procent. Optionsprogrammet har genom-
förts på marknadsmässiga villkor. Läs mer på avanza.se/ir. 
Årsstämma 2025  
Årsstämma kommer att hållas i Stockholm den 24 april 2025. 
Årsredovisningen kommer att finnas tillgänglig på bolagets 
kontor och hemsida, avanza.se/ir, den 21 februari 2025.  
Valberedning  
Valberedningen består av styrelseordföranden Sven Hag -
strömer som representerar sig själv med familj och bolag, Erik 
Törnberg som representerar Creades AB, Dick Bergqvist som 
representerar AMF - Tjänstepensioner och Fonder, samt 
Magnus Dybeck som representerar Sten Dybeck med familj 
och bolag. Erik Törnberg har utsetts till ordförande i 
valberedningen. Information om valberedningen finns på 
avanza.se/ir. 
Närståendetransaktioner 
Avanzas närståendetransaktioner framgår av årsredovis -
ningen för 20 23, not 35. Inga väsentliga förändringar har 
uppstått härefter.  
Väsentliga händelser som inträffat efter 
rapportperiodens slut 
Det har inte inträffat några väsentliga händelser efter 
periodens slut.

===== SIDA 15 =====

Finansiella rapporter 
 
Delårsrapport januari—september 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 15 
 
Koncernens resultaträkning 
 
Koncernens rapport över totalresultat 
 
 
2024 2023 2024 2023 2023
MSEK Not kv 3 kv 3 jan-sep jan-sep jan-dec
Provisionsintäkter 1, 2 677 528 1 933 1 650 2 176
Provisionskostnader 2 –104 –78 –291 –237 –311
Ränteintäkter enligt effektivräntemetoden 3 685 694 2 111 1 809 2 537
Övriga ränteintäkter 3 2 2 6 3 3
Räntekostnader 3 –299 –291 –922 –669 –966
Nettoresultat av finansiella transaktioner –1 0 1 –1 –1
Övriga rörelseintäkter 0 0 0 0 0
Rörelsens intäkter 959 854 2 838 2 555 3 437
Allmänna administrationskostnader –262 –229 –819 –737 –1 007
Av- och nedskrivningar –24 –22 –69 –66 –88
Övriga rörelsekostnader –15 –15 –56 –40 –53
Rörelsens kostnader före kreditförluster –300 –266 –944 –842 –1 148
Resultat före kreditförluster 659 588 1 894 1 713 2 289
Kreditförluster, netto –1 0 –1 0 3
Rörelseresultat 658 588 1 893 1 713 2 292
Skatt på periodens resultat –90 –78 –264 –230 –310
Periodens resultat1) 568 510 1 629 1 483 1 982
Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,61 3,25 10,36 9,47 12,64
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,61 3,25 10,35 9,44 12,64
Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental 157 237 156 715 157 237 156 651 156 754
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 157 403 157 057 157 387 157 140 156 838
1) Hela resultatet tillfaller moderbolagets aktieägare.
2024 2023 2024 2023 2023
MSEK kv 3 kv 3 jan-sep jan-sep jan-dec
Periodens resultat 568 510 1 629 1 483 1 982
Poster som skall återföras till resultatet
Förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar 1) 14 19 48 33 58
–3 –4 –10 –7 –12
Poster som inte skall omklassificeras till resultaträkningen
Värdeförändringar av aktier och andelar –8 –47 –8 –68 –99
Skatt på värdeförändringar av aktier och andelar – – – – –
Övrigt totalresultat efter skatt 3 –31 30 –42 –53
Totalresultat efter skatt2) 572 479 1 659 1 441 1 929
1) Avser finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat.
2) Hela resultatet tillfaller moderbolagets aktieägare.
Skatt på förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar 1)

===== SIDA 16 =====

Finansiella rapporter 
16 Delårsrapport januari—september 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 
Koncernens balansräkning i sammandrag 
 
Förändringar i koncernens eget kapital 
 
Det finns inga intressen i innehav utan bestämmande inflytande i eget kapital. 
MSEK Not 2024-09-30 2023-12-31
Tillgångar
Tillgodohavanden hos centralbanker 8 690 8 630
Belåningsbara statsskuldförbindelser 2 100 4 698
Utlåning till kreditinstitut 4 3 705 2 599
Utlåning till allmänheten 5 23 961 19 583
Obligationer 33 645 31 195
Aktier och andelar 146 154
Tillgångar i försäkringsrörelsen 261 485 213 713
Immateriella anläggningstillgångar 71 87
Nyttjanderättstillgångar 71 96
Materiella anläggningstillgångar 73 58
Övriga tillgångar 2 004 774
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 582 866
Summa tillgångar 336 533 282 453
Skulder och eget kapital
Inlåning från allmänheten 67 213 61 728
Skulder i försäkringsrörelsen 261 488 213 715
Leasingskulder 66 92
Övriga skulder 1 863 922
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 203 164
Eget kapital 5 700 5 832
Summa skulder och eget kapital 336 533 282 453
MSEK Aktiekapital
Övrigt tillskjutet 
kapital
Reserv för 
verkligt värde
Balanserade 
vinstmedel
Totalt eget 
kapital
Januari - september 2023
Eget kapital 2022-12-31 78 579 65 4 229 4 951
Periodens resultat – – – 1 483 1 483
Periodens övriga totalresultat – – –42 – –42
Periodens totalresultat – – –42 1 483 1 441
Transaktioner med ägare
Lämnad utdelning – – – –1 175 –1 175
Nyemission (genom utnyttjande av teckningsoptioner) 0 62 – – 63
Emission av teckningsoptioner – 9 – 4 14
Eget kapital 2023-09-30 78 650 23 4 542 5 293
Januari - december 2023
Eget kapital 2022-12-31 78 579 65 4 229 4 951
Periodens resultat – – – 1 982 1 982
Periodens övriga totalresultat – – –53 – –53
Periodens totalresultat – – –53 1 982 1 929
Transaktioner med ägare
Lämnad utdelning – – – –1 175 –1 175
Nyemission (genom utnyttjande av teckningsoptioner) 0 114 – – 115
Emission av teckningsoptioner – 8 – 4 13
Eget kapital 2023-12-31 79 701 12 5 041 5 832
Januari - september 2024
Eget kapital 2023-12-31 79 701 12 5 041 5 832
Periodens resultat – – – 1 629 1 629
Periodens övriga totalresultat – – 30 – 30
Periodens totalresultat – – 30 1 629 1 659
Transaktioner med ägare
Lämnad utdelning – – – –1 808 –1 808
Emission av teckningsoptioner – 10 – 6 16
Eget kapital 2024-09-30 79 712 42 4 867 5 700

===== SIDA 17 =====

Finansiella rapporter 
 
Delårsrapport januari—september 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 17 
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag 
 
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag 
 
Moderbolagets rapport över totalresultatet 
 
2024 2023 2024 2023
MSEK kv 3 kv 3 jan-sep jan-sep
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt 658 588 1 893 1 713
Justering för poster som ej ingår i kassaflödet 24 22 70 67
Betald skatt 159 258 548 –343
Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder 3 687 1 432 328 4 631
Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 529 2 300 2 839 6 068
Investeringsverksamheten
Förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar –4 –8 –37 –19
Förvärv av aktier och andelar – – – –15
Nettoinvestering i belåningsbara statsskuldförbindelser –800 –200 2 599 –3 396
Nettoinvestering i obligationer –1 089 –1 220 –2 409 2 236
Kassaflöde från investeringsverksamheten –1 893 –1 428 153 –1 195
Finansieringsverksamheten
Amortering leasingskulder –11 –11 –34 –32
Utdelning kontant – – –1 808 –1 175
Nyemission (genom utnyttjande av teckningsoptioner) – 63 – 63
Emission av teckningsoptioner – 14 16 14
Kassaflöde från finansieringsverksamheten –11 66 –1 826 –1 130
Periodens kassaflöde 2 625 938 1 166 3 743
Likvida medel vid periodens början1) 9 752 9 747 11 211 6 942
Likvida medel vid periodens slut1) 12 377 10 685 12 377 10 685
Förändring 2 625 938 1 166 3 743
1) Likvida medel utgörs av tillgodohavanden hos centralbanker samt utlåning till kreditinstitut exklusive ställda säkerheter. Vid periodens slut är 19 (29) 
MSEK av koncernens likvida medel ställda som säkerhet.
2024 2023
MSEK jan-sep jan-sep
Rörelsens kostnader
Administrationskostnader –26 –21
Övriga rörelsekostnader –8 –7
Rörelseresultat –34 –29
Resultat från finansiella investeringar
Resultat från andelar i koncernbolag – –
Ränteintäkter och liknande resultatposter 3 1
Räntekostnader och liknande resultatposter 0 –1
Resultat före skatt och bokslutsdispositioner –30 –28
Bokslutsdispositioner
Koncernbidrag –17 –12
Resultat före skatt –47 –40
Skatt på periodens resultat 10 8
Periodens resultat –38 –32
2024 2023
MSEK jan-sep jan-sep
Periodens resultat –38 –32
Poster som inte skall omklassificeras till resultaträkningen
Värdeförändringar av aktier och andelar –8 –68
Skatt på värdeförändringar av aktier och andelar – –
Övrigt totalresultat efter skatt –8 –68
Totalresultat efter skatt –46 –100

===== SIDA 18 =====

Finansiella rapporter 
18 Delårsrapport januari—september 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 
Moderbolagets balansräkning i sammandrag 
 
Noter 
Redovisningsprinciper 
Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, lag (1995:1559) om årsredovisning i 
kreditinstitut och värdepappersbolag samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut 
och värdepappersbolag (FFFS 2008:25) samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncernen. Delårsrapporten för 
moderbolaget har utformats i enlighet med årsredovisningslagen (1995:1544) samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer.  
 
Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder för både koncernen och moderbolaget är oförändrade från de som har tillämpats 
i årsredovisningen för 2023. 
 
Informationen på sidorna 1–14 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. 
Not 1 Intäkter från avtal med kunder 
 
Intäkter från avtal med kunder kommer huvudsakligen från värdepappershandel där valutaresultat ingår i raderna Handel med 
courtagegenererande värdepapper och Fondsparande. 
Not 2 Provisionsnetto 
 
MSEK 2024-09-30 2023-12-31
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar 586 582
Kortfristiga fordringar1) 207 2 066
Kassa och bank 4 6
Summa tillgångar 797 2 653
Eget kapital och skulder
Bundet eget kapital 79 79
Fritt eget kapital 709 2 564
Kortfristiga skulder 9 11
Summa eget kapital och skulder 797 2 653
1) Varav fordringar på dotterbolag 177 MSEK (2 053 MSEK per den 31 december 2023).
2024 2023 2024 2023 2023
MSEK kv 3 kv 3 jan-sep jan-sep jan-dec
Handel med courtagegenererande värdepapper 363 262 1 049 869 1 125
Fondsparande 206 164 582 479 639
Företagstjänster 4 1 10 3 16
Övriga provisionsintäkter 103 101 292 298 395
Summa 677 528 1 933 1 650 2 176
Tidpunkt för intäktsredovisning
Tjänst eller vara överförd till kund vid en tidpunkt 677 528 1 933 1 650 2 176
Tjänst eller vara överförd till kund över tid – – – – –
Summa 677 528 1 933 1 650 2 176
2024 2023 2024 2023 2023
MSEK kv 3 kv 3 jan-sep jan-sep jan-dec
Provisionsintäkter
Courtageintäkter 265 196 766 670 862
Fondprovisioner 199 158 561 460 615
Valutaintäkter 105 71 304 219 288
Övriga provisionsintäkter1) 107 102 302 302 412
Summa provisionsintäkter 677 528 1 933 1 650 2 176
Provisionskostnader
Transaktionskostnader2) –38 –35 –111 –107 –138
Betalningsförmedlingsprovisioner –28 –24 –86 –72 –94
Övriga provisionskostnader3) –38 –19 –94 –58 –80
Summa provisionskostnader –104 –78 –291 –237 –311
Summa provisionsnetto 572 450 1 642 1 413 1 864
1) Inkluderar främst intäkter från Avanza Markets, men också Corporate Finance, aktielån, diverse distributionsintäkter samt intäkter från 
annonsförsäljning, prenumerationer och kunders tilläggstjänster.
2) Kostnader som är direkt relaterade till courtageintäkterna.
3) Inkluderar ansökningskostnader för bolån, kostnader för sökordsoptimering, tradersystem, återbetalning av fondavgifter samt diverse andra mindre 
poster. I tredje kvartalet 2024 ingår kundkompensationer om 10,5 MSEK relaterade till att Avanza erbjudit kunder för hög ränta på ISK. I andra kvartalet 
2024 ingår kundkompensationer om 15,3 MSEK.

===== SIDA 19 =====

Finansiella rapporter 
 
Delårsrapport januari—september 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 19 
Not 3 Räntenetto 
 
Not 4 Utlåning till kreditinstitut 
Klientmedelsfordringar hänförliga till bankrörelsen uppgick vid periodens slut till – (716 per den 31 december 2023) MSEK vilka 
redovisats netto mot klientmedelsskulder om – (716 per den 31 december 2023) MSEK. Under första kvartalet 2024 förändrade 
Avanza villkoren för inlåning på IPS -konton (Individuellt pensionssparande) med följden att denna inlåning inte längre 
klassificeras som klientmedel. Orsaken till förändringen var att de gamla villkoren för IPS-konton inte var enligt branschstandard. 
Av koncernens likvida medel på 12 395 MSEK vid rapportperiodens utgång, var 19 MSEK ställda som säkerhet. 
Not 5 Utlåning till allmänheten 
Utlåning till allmänheten redovisas efter avdrag för konstaterade och förväntade kreditförluster. Vid periodens utgång uppgick 
den ackumulerade avsättningen för förväntade kreditförluster till 7 (6 per den 31 december 2023) MSEK. Således har 
förändringen av den ackumulerade avsättningen för förväntade kreditförluster påverkat periodens resultat med –1 MSEK. 
1 874 (0 per den 31 december 2023) MSEK av utlåningen till allmänheten vid periodens utgång täcktes i sin helhet av 
pantsatta likvida medel på kapitalförsäkringar. Denna del av utlåningen påverkar inte räntenettot då inlåningsräntan är 
densamma som utlåningsräntan. Resterande del av utlåning till allmänheten uppgick vid periodens utgång till 22 087 MSEK varav 
9 665 (8 096 per den 31 december 2023) MSEK med värdepapper som säkerhet och 12 422 (11 486 per den 31 december 2023) 
MSEK med bostäder som säkerhet. Avseende bolån hade 14 195 (12 809 per den 31 december 2023) MSEK beviljats vid 
periodens utgång varav åtaganden för beviljade ej utbetalda bolån uppgick till 1 769 (1 319 per den 31 december 2023) MSEK.  
  
2024 2023 2024 2023 2023
MSEK kv 3 kv 3 jan-sep jan-sep jan-dec
Ränteintäkter
Ränteintäkter från utlåning till kreditinstitut 100 106 314 269 389
Ränteintäkter från utlåning till allmänheten1) 248 267 727 748 986
Ränteintäkter för räntebärande värdepapper 337 320 1 070 792 1 162
Övriga ränteintäkter 2 2 6 3 3
Summa ränteintäkter 687 696 2 117 1 812 2 540
Räntekostnader
Ränteavgifter för utlåning till kreditinstitut 0 0 0 0 0
Räntekostnader för inlåning från allmänheten1) –286 –280 –883 –635 –922
Avgift för Insättningsgaranti och resolutionsavgift –13 –11 –38 –32 –36
Övriga räntekostnader 0 0 –1 –1 –8
Summa räntekostnader –299 –291 –922 –669 –966
Summa räntenetto 388 404 1 195 1 143 1 574
1) I tredje kvartalet 2024 ingår ränteintäkter relaterade till kunders kreditkonton om 15 (63) MSEK vilka motsvaras av en räntekostnad uppgående till 
motsvarande belopp. För januari-september 2024 uppgick beloppet till 30 (173) och 185 MSEK för helåret 2023.

===== SIDA 20 =====

Finansiella rapporter 
20 Delårsrapport januari—september 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 
Not 6 Finansiella instrument 
Klassificering av finansiella instrument 
 
 
 
Finansiella instrument värderade till verkligt värde i balansräkningen 
 
 
Verkligt värde 
Samtliga finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde förutom obligationer (den del av 
obligationsportföljen som värderas till upplupet anskaffningsvärde) löper med rörlig ränta eller har kort löptid varför bokfört värde 
och verkligt värde överensstämmer.  För finansiella instrument som redovisas till verkligt värde , främst tillgångar i 
försäkringsrörelsen och obligationer i Avanzas likviditetsportfölj, bestäms verkligt värde enligt nedan.  
Det har inte förekommit några förflyttningar mellan nivåerna under perioden. Pensions- och försäkringskunder (tillgångar i 
försäkringsrörelsen) är i huvudsak endast tillåtna att inneha värdepapper som handlas på en reglerad marknad eller multilateral 
trading facility (MTF), investeringsfonder och värdepapper på OTC-marknader som handlas elektroniskt via Avanza. 
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen eller via övrigt totalresultat 
Huvuddelen av värdepapper i denna kategori, främst tillgångar i försäkringsrörelsen  och obligationer (den del av 
obligationsportföljen som värderas till verkligt värde via övrigt totalresultat) i Avanzas likviditetsportfölj, utgörs av noterade 
värdepapper och det verkliga värdet fastställs genom den officiella köpkursen vid stängning på balansdagen. För de värdepapper 
som saknar en aktiv marknad fastställs verkligt värde genom att i första hand erhålla prisuppgifter från aktörer som ställer 
dagliga priser, huvudsakligen fondbolagens NAV-kurser, där emittenten värderar varje enskilt värdepapper och i andra hand enligt 
senast kända transaktion mellan två oberoende parter. 
Värdeförändring avseende resultateffekter av tillgångar i försäkringsrörelsen motsvarar värdeförändringen av skulder i 
försäkringsrörelsen och blir därför netto noll. 
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde klassificeras genom användning av en hierarki för verkligt värde som 
återspeglar betydelsen av de indata som använts i värderingarna. Hierarkin innehåller följande nivåer: 
● Nivå 1 – Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder.  Det verkliga värdet 
fastställs genom den officiella köpkursen vid stängning på balansdagen. Merparten av aktier och fonder tillhörande 
tillgångarna i försäkringsrörelsen samt obligationer och andra räntebärande värdepapper i Avanzas likviditetsportfölj 
återfinns inom denna kategori. Pensions- och försäkringskunder (tillgångar i försäkringsrörelsen) är i huvudsak endast 
tillåtna att inneha värdepapper som handla s på en reglerad marknad eller multilateral trading facility (MTF), 
investeringsfonder och värdepapper på OTC-marknader som handlas elektroniskt via Avanza. 
2024-09-30
MSEK
Tillgångar
Tillgodohavanden hos centralbanker – 8 690 – – 8 690
Belåningsbara statsskuldförbindelser – 2 100 – – 2 100
Utlåning till kreditinstitut – 3 705 – – 3 705
Utlåning till allmänheten – 23 961 – – 23 961
Obligationer – 25 039 1) 8 606 – 33 645
Aktier och andelar 1 15 130 – 146
Tillgångar i försäkringsrörelsen 248 956 12 529 – – 261 485
Immateriella anläggningstillgångar – – – 71 71
Nyttjanderättstillgångar – – – 71 71
Materiella anläggningstillgångar – – – 73 73
Övriga tillgångar – 2 004 – – 2 004
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter – 458 – 125 582
Summa tillgångar 248 957 78 500 8 736 340 336 533
Skulder
Inlåning från allmänheten – 67 213 – – 67 213
Skulder i försäkringsrörelsen 261 485 – – 3 261 488
Leasingskulder – – – 66 66
Övriga skulder – 384 – 1 479 1 863
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter – 113 – 90 203
Summa skulder 261 485 67 710 – 1 638 330 834
1) Det verkliga värdet uppgår till 25 075 MSEK.
Verkligt värde via 
resultaträkningen
Verkligt värde via 
övrigt totalresultat
Ej finansiella 
instrument Totalt
Upplupet 
anskaffningsvärde
2024-09-30, MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt
Tillgångar 
Aktier 132 269 – 130 132 400
Fondandelar 111 751 – – 111 751
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 10 304 422 – 10 726
Övriga värdepapper 2 635 182 – 2 816
Summa tillgångar 256 959 604 130 257 693
Skulder
Skulder i försäkringsrörelsen (investeringsavtal) – 261 485 – 261 485
Summa skulder – 261 485 – 261 485

===== SIDA 21 =====

Finansiella rapporter 
 
Delårsrapport januari—september 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 21 
● Nivå 2 – För de värdepapper som saknar en aktiv marknad fastställs verkligt värde genom att i första hand erhålla 
prisuppgifter från aktörer som ställer dagliga priser där emittenten värderar varje enskilt värdepapper och i andra hand 
enligt senast kända transaktion mellan två oberoende parter. Obligationer som är mindre likvida finns inom denna nivå 
och värderas på avkastningskurvan för räntor. Skulder i försäkringsrörelsen återfinns i denna kategori eftersom hela 
balansposten indirekt värderas från tillgångarna i försäkringsrörelsen.  
● Nivå 3 – Indata avseende tillgången eller skulden i fråga som inte bygger på observerbar marknadsdata (icke observerbara 
indata). Aktieinnehav inom denna kategori avser ett onoterat innehav i Stabelo Group AB. När det saknas en aktiv marknad 
styrs valet av värderin gsmodell i nivå 3 av vad som bedöms lämpligt för det enskilda instrumentet. I dessa fall kan 
antaganden som inte direkt kan härledas till en marknad tillämpas. Dessa antaganden baseras då på erfarenhet och 
kunskap kring värdering på de finansiella marknaderna. I de fall som det anses nödvändigt görs relevanta justeringar för 
att spegla ett verkligt värde, för att på ett korrekt sätt återspegla de parametrar som finns i de finansiella instrumenten och 
som ska återspeglas i dess värdering. 
 
Nivån i hierarkin för verkligt värde till vilken ett finansiellt instrument klassificeras bestäms baserat på den lägsta nivån av indata 
som är väsentligt för det verkliga värdet i sin helhet. Inga instrument har bytt klassificering sedan årsskiftet.  
 
Not 7 Kapitalkrav för det finansiella konglomeratet 
Nedan tabell avser det finansiella konglomeratet vilket inkluderar Avanza Bank Holding AB (publ) och samtliga dess dotterbolag 
Avanza Bank AB (publ), Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension, Avanza Fonder AB, Placera Media Stockholm AB och Avanza 
Förvaltning AB. Det finansiella konglomeratets kapitalbas och kapitalkrav är beräknat enligt konsolideringsmetoden (fullständigt 
konsoliderade). 
Vid beräkning av kapitalbasen för reglerade enheter inom bank- och värdepapperssektorn inkluderas bara vinster som har 
varit föremål för granskning av revisorerna. Om periodens resultat har varit föremål för granskning justeras detta för antagen 
eller föreslagen utdelning. För det tredje kvartalet 2024 har periodens resultat inte varit föremål för granskning av revisorerna och 
ingår således inte i kapitalbasen. 
 
 
 
  
MSEK 2024-09-30 2023-12-31
Kapitalbas per sektor
Kapitalbas för reglerade enheter inom försäkringssektorn 1) 4 436 3 532
Kapitalbas för reglerade enheter inom bank- och värdepapperssektorn 3 206 3 138
Total kapitalbas 7 642 6 670
Kapitalkrav per sektor
Kapitalkrav för reglerade enheter inom försäkringssektorn 1) 2 850 2 213
Kapitalkrav för reglerade enheter inom bank- och värdepapperssektorn 2 539 2 345
Totalt kapitalkrav 5 390 4 557
Överskott av kapital 2 253 2 113
Kapitalbas/Kapitalkrav 1,42 1,46
1) Avanza Pensions solvenskapitalkrav och kapitalbas beräknas med Solvens 2-direktivets standardmodell. Standardmodellen kräver antaganden 
som bestäms dels av myndigheter, dels av Avanza Pensions styrelse.

===== SIDA 22 =====

Finansiella rapporter 
22 Delårsrapport januari—september 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 
Not 8 Information om kapitaltäckning och likviditet i den konsoliderade situationen 
Informationen som anges i detta avsnitt avser den konsoliderade situationen, vilken består av Avanza Bank Holding AB, Avanza 
Bank AB och Avanza Fonder AB, och redogör för det samlade totala kapitalbaskravet och kapitalbasen. Redogörelsen följer 
Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar, (FFFS 2008:25) om 
årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och förordning (EU) 575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och 
värdepappersföretag (Tillsynsförordningen) samt (FFFS 2010:7) om hantering av likviditetsrisker för kreditinstitut och 
värdepappersbolag. Ytterligare information som lämnas årligen framgår på avanza.se/ir. 
Kapitalbasen ska täcka minimikapitalkrav (8 procent), Pelare 2-krav och det kombinerade buffertkravet. Det kombinerade 
buffertkravet består av en kapitalkonserveringsbuffert (2,5 procent) samt en kontracyklisk buffert (2 procent) och ska uppfyllas 
med kärnprimärkapital. Finansinspektionen slutförde under tredje kvartalet 2023 sin översyn och utvärdering (ÖuP) av Avanza 
och beslutade om ett riskbaserat Pelare 2 -krav om totalt 5,71 procent för den konsoliderade situationen fördelat på 
kreditrelaterad koncentrationsrisk (0,90 procent) och ränterisk i bankboken (4,81 procent). Kapitalbaskravet ska uppfyllas med 
tre fjärdedelar primärkapital, varav minst tre fjärdedelar ska bestå av kärnprimärkapital. Vidare har Finansinspektionen 
underrättat Avanza om en pelare 2-vägledning avseende bruttosoliditetsgrad på gruppnivå på 0,5 procent, utöver minimikravet 
för bruttosoliditetsgrad på 3,0 procent. Vägledningen ska uppfyllas med kärnprimärkapital. Finansinspektionen har även beslutat 
att likviditetsbufferten på gruppnivå, vid beräkning av likviditetstäckningskvoten, får bestå av högst 50 procent säkerställda 
obligationer utgivna av svenska emissionsinstitut. 
Avanza har godkännande från Finansinspektionen att vid beräkning av kapitalbasen inkludera intäkter redovisade under året. 
Periodens resultat har inte granskats av externa revisorer varför det upparbetade resultatet för 2024 inte ingår i kapitalbasen, 
således är den förutsebara utdelningen för innevarande år också noll.  
Den 19 juni 2024 publicerades i EU:s officiella tidning förändringarna i Tillsynsförordningen och direktiv 2013/36/EU för hur 
delar av Basel 3 ska implementeras i EU . Områden som påverkar kapitalkraven för Avanza rör främst revidering av 
schablonmetoden för kreditrisk relaterat till bolån och schablonmetoden för operativ risk. Andra förändringar får en mindre 
påverkan. För att säkerställa att Avanza uppfyller de riskbaserade kapitalbas- och bruttosoliditetskraven följer bolaget såväl 
externa som internt uppsatta buffertkrav. Avanza är väl kapitaliserat för att hantera nuvarande och kommande krav. 
Kapitalbasen har under året ökat med 48 MSEK, huvudsakligen till följd av ett högre resultat i årets övriga totalresultat. 
Periodens resultat för 2024 har inte granskats av externa revisorer, vilket innebär att ingen förutsebar utdelning ingår i 
kapitalbasen. Det riskvägda exponeringsbeloppet (REA) för kreditrisker har ökat med 195 MSEK, där ökningen huvudsakligen 
drivs av Avanzas innehav i säkerställda obligationer och egen utgivna bolån. Bruttosoliditetsgraden har under året minskat från 
5,0 procent till 4,8 procent. Förändringen är främst ett resultat av att Avanza har tagit emot mer inlåning från allmänheten jämfört 
med årsskiftet. 
 
 
 
 
Kapitalbas, MSEK 2024-09-30 2023-12-31
Kärnprimärkapital
Eget kapital enligt balansräkningen 4 676 5 482
Förutsebar utdelning – –1 808
Delårsresultat som inte har verifierats av personer som har oberoende ställning –972 –
Kärnprimärkapital före lagstiftningsjusteringar 3 704 3 674
Ytterligare värdejusteringar –11 –13
Immateriella tillgångar (netto efter minskning för tillhörande skatteskulder) –71 –87
Institutets direkta, indirekta och syntetiska innehav av kärnprimärkapitalinstrument i enheter i den finansiella 
sektorn i vilka institutet har en väsentlig investering (belopp över tröskelvärdet på 10% netto, eller godtagbara 
korta positioner)
– –
Sammanlagda lagstiftningsjusteringar av kärnprimärkapital –82 –99
Kärnprimärkapital 3 622 3 574
Primärkapitaltillskott – –
Primärkapital (primärkapital = kärnprimärkapital + primärkapitaltillskott) 3 622 3 574
Supplementärkapital: instrument och avsättningar
Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder – –
Supplementärkapital – –
Totalt kapital (totalt kapital = primärkapital + supplementärkapital) 3 622 3 574

===== SIDA 23 =====

Finansiella rapporter 
 
Delårsrapport januari—september 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 23 
 
 
 
 
Riskvägt exponeringsbelopp och kapitalkrav, MSEK 2024-09-30 2023-12-31
Riskvägda exponeringsbelopp
Kreditrisk enligt schablonmetoden 9 763 9 570
varav exponeringar mot institut 726 499
varav exponeringar mot företag 32 39
varav exponeringar mot hushåll 263 237
varav exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 4 403 4 036
varav fallerande exponeringar 36 17
varav exponeringar i form av säkerställda obligationer 3 051 2 813
varav aktieexponeringar 459 479
varav övriga poster 793 1 450
Motpartsrisk 2 1
Marknadsrisk (positionsrisk) 2 1
Avvecklingsrisk 1 0
Kreditvärdighetsjusteringsrisk enligt schablonmetoden – –
Operativ risk enligt schablonmetoden 4 877 4 877
Totala riskvägda exponeringsbelopp 14 645 14 450
Kapitalkrav
Kreditrisk enligt schablonmetoden 781 5,3% 766 5,3%
varav exponeringar mot institut 58 0,4% 40 0,3%
varav exponeringar mot företag 3 0,0% 3 0,0%
varav exponeringar mot hushåll 21 0,1% 19 0,1%
varav exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 352 2,4% 323 2,2%
varav fallerande exponeringar 3 0,0% 1 0,0%
varav exponeringar i form av säkerställda obligationer 244 1,7% 225 1,6%
varav aktieexponeringar 37 0,3% 38 0,3%
varav övriga poster 63 0,4% 116 0,8%
Motpartsrisk 0 0,0% 0 0,0%
Marknadsrisk (positionsrisk) 0 0,0% 0 0,0%
Avvecklingsrisk 0 0,0% 0 0,0%
Kreditvärdighetsjusteringsrisk enligt schablonmetoden – 0,0% – 0,0%
Operativ risk enligt schablonmetoden 390 2,7% 390 2,7%
Kapitalkrav pelare 1 1 171 8,0% 1 156 8,0%
Total kapitalbas 3 622 24,7% 3 574 24,7%
Minimikapitalkrav (pelare 1) 1 171 8,0% 1 156 8,0%
Kombinerade buffertkravet 659 4,5% 650 4,5%
Det särskilda kapitalbaskravet (pelare 2)1) 836 5,7% 825 5,7%
Pelare 2-vägledning – – – –
Summa riskbaserat kapitalkrav (total lämplig kapitalbasnivå) 2 667 18,2% 2 631 18,2%
Kapitalöverskott efter riskbaserat kapitalkrav 955 6,5% 943 6,5%
Bruttosoliditet
Totalt exponeringsmått för bruttosoliditetsgrad 75 962 71 011
Bruttosoliditetsgrad, % 4,8% 5,0%
Primärkapital 3 622 4,8% 3 574 5,0%
Minimikrav (pelare 1) 2 279 3,0% 2 130 3,0%
Det särskilda kapitalbaskravet (pelare 2) – - – -
Bruttosoliditetsvägledning 380 0,5% 355 0,5%
Summa bruttosoliditetskrav (total lämplig kapitalbasnivå) 2 659 3,5% 2 485 3,5%
Kapitalöverskott efter bruttosoliditetskrav 963 1,3% 1 089 1,5%
1) Det särskilda kapitalbaskravet är likställt med Finansinspektionens bedömda kapitalbehov inom ramen för pelare 2.

===== SIDA 24 =====

Finansiella rapporter 
24 Delårsrapport januari—september 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 
 
 
Ytterligare om likviditet 
I enlighet med Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2010:7) redovisar Avanza information avseende likviditetsriskpositioner 
för konsoliderad situation.  
Likviditetsrisk är risken att inte kunna infria betalningsförpliktelser vid förfallotidpunkten utan att kostnaden för att erhålla 
betalningsmedel ökar avsevärt. Avanzas betalningsförpliktelser kommer i huvudsak från den inlåning som Avanza Banks kunder 
ej placerar i finansiella instrument eller produkter. När så sker uppstår inlåning som Avanza förvaltar. 
För att hantera likviditet har Avanzas styrelse fastställt interna regler avseende urval och godkännande av motparter samt 
placeringsalternativ och löptider. Därutöver fastställs ansvarsfördelning och rapportering. 
Likviditetsreserven finansieras genom inlåning från allmänheten och eget kapital. Avanzas likviditet placeras huvudsakligen i 
säkerställda obligationer, samt obligationer emitterade av svenska staten eller av svenska kommuner. En viss andel placeras 
hos systemviktiga banker och Riksbanken. Avanza Bank AB är medlem i Sveriges Riksbank. 
Avanza bedriver ingen egen handel med värdepapper och alla räntebärande finansiella instrument hålls till förfall. Den 
övergripande omsorgen vid förvaltning av likviditet är att Avanzas kunder när som helst ska kunna få tillbaka sin inlåning. Det 
innebär att inlåning fördelas över olika motparter, instrument och löptider så att portföljen förfaller i jämn takt. Avanzas 
betalningsförpliktelser är i SEK och Avanzas överskottslikviditet placeras därför i SEK. Avanza tar ingen valutarisk. 
 
 
  
Nyckeltal, MSEK 2024-09-30 2024-06-30 2024-03-31 2023-12-31 2023-09-30
Tillgänglig kapitalbas (belopp)
1 Kärnprimärkapital 3 622 3 615 3 594 3 574 3 696
2 Primärkapital 3 622 3 615 3 594 3 574 3 696
3 Totalt kapital 3 622 3 615 3 594 3 574 3 696
Riskvägda exponeringsbelopp
4 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 14 645 14 199 14 793 14 450 12 718
Kapitalrelationer (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet)
5 Kärnprimärkapitalrelation (i %) 24,7% 25,5% 24,3% 24,7% 29,1%
6 Primärkapitalrelation (i %) 24,7% 25,5% 24,3% 24,7% 29,1%
7 Total kapitalrelation (i %) 24,7% 25,5% 24,3% 24,7% 29,1%
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (som en 
procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet)
EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (i %) 5,7% 5,7% 5,7% 5,7% 5,7%
EU 7b      varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) 3,2% 3,2% 3,2% 3,2% 3,2%
EU 7c      varav: ska utgöras av primärkapital (i procentenheter) 4,3% 4,3% 4,3% 4,3% 4,3%
EU 7d Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 13,7% 13,7% 13,7% 13,7% 13,7%
Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet)
8 Kapitalkonserveringsbuffert (i %) 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5%
EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå (i %) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (i %) 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0%
EU 9a Systemriskbuffert (i %) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
10 Buffert för globalt systemviktigt institut (i %) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut (i %) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
11 Kombinerat buffertkrav (i %) 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5%
EU 11a Samlade kapitalkrav (i %) 18,2% 18,2% 18,2% 18,2% 18,2%
12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för översyns - och 
utvärderingsprocessen (i %) 11,0% 11,8% 10,6% 11,0% 15,4%
Bruttosoliditetsgrad
13 Totalt exponeringsmått 75 962 69 913 71 659 71 011 69 009
14 Bruttosoliditetsgrad (i %) 4,8% 5,2% 5,0% 5,0% 5,4%
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet (som en procentandel av det 
totala exponeringsmåttet)
EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet (i %) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
EU 14b      varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
EU 14c Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%
BruttosoliditetsBuffertKrav Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet)
EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert (i %) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%
Likviditetstäckningskvot
15 Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 26 718 26 522 25 633 22 390 19 328
EU 16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 7 041 6 899 6 784 6 591 6 552
EU 16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 3 658 3 431 3 148 2 893 2 904
16 Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 3 383 3 469 3 636 3 699 3 648
17 Likviditetstäckningskvot (i %) 802% 778% 710% 606% 531%
Stabil nettofinansieringskvot
18 Total tillgänglig stabil finansiering 62 205 58 271 58 277 58 699 57 120
19 Totalt behov av stabil finansiering 29 923 29 602 29 696 29 341 29 187
20 Stabil nettofinansieringskvot (i %) 208% 197% 196% 200% 196%
Likviditetsreserv, MSEK 2024-09-30 2023-12-31
Likvida medel 11 458 10 484
Belåningsbara statsskuldförbindelser 2 099 4 698
Svenska säkerställda obligationer och obligationer från stat/landsting/kommuner 30 414 28 396
Summa likviditetsreserv 43 970 43 579
Finansieringskällor, MSEK 2024-09-30 2023-12-31
In- och upplåning från allmänheten 67 213 61 728
Leasingskulder 66 92
Övriga skulder 1 523 1 562
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 180 146
Eget kapital 4 676 5 482
Summa skulder och eget kapital 73 658 69 011

===== SIDA 25 =====

Delårsrapport januari—september 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 25 
Den verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, 
ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i 
koncernen står inför. 
Stockholm den 18 oktober 2024 
Gustaf Unger 
Verkställande direktör 
 
För ytterligare information 
 
 
 
 
 
 
 
Gustaf Unger, vd 
+46 (0)72 142 96 53 
 
Anna Casselblad, CFO 
+46 (0)8 409 420 11 
 
Sofia Svavar, Chef Kommunikation & IR 
+46 (0)8 409 420 17 
  ir@avanza.se 
 
 
Denna information är sådan information som Avanza Bank Holding AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s 
marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden . Informationen lämnades, genom ovanstående 
kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 18 oktober 2024 kl. 07.45.  
 
 
En presentation av rapporten kommer att lämnas av Gustaf Unger, VD, och Anna Casselblad, CFO, den 18 oktober 2024 kl. 10.00. 
Presentationen hålls på engelska och det kommer att finnas utrymme för frågor. Presentationen kan följas på avanza.se/ir. Mer 
information om anmälan och deltagande finns att hitta på investors.avanza.se/ir/kalender/kommande-handelser/.  
 
 
Denna rapport har översiktligt granskats av bolagets revisorer. 
 
 
Avanza publicerar även ett Excel-dokument med finansiell historik. Informationen är på engelska och uppdateras kvartalsvis. 
Sökvägen är avanza.se/keydata. 
 
Kontaktuppgifter 
Besöksadress: Regeringsgatan 103, Stockholm 
Postadress: Box 1399, SE-111 93 Stockholm 
Telefon: +46 (0)8 562 250 00 
Mejl: ir@avanza.se 
Org.nr:  556274-8458 
Styrelsens säte:  Stockholm 
Hemsida: avanza.se 
Företagshemsida: avanza.se/ir  
 
 
Kommande datum för månadsstatistik 
Oktober 2024 5 november 2024 
November 2024 4 december 2024 
December 2024 7 januari 2025 
Kommande rapporttillfällen  
Bokslutskommuniké 2024 21 januari 2025 
Årsredovisning 21 februari 2025 
Årsstämma  24 april 2025 
Delårsrapport januari-mars 2025 15 april 2025 
Delårsrapport januari-juni 2025 11 juli 2025 
Delårsrapport januari-september 2025 17 oktober 2025

===== SIDA 26 =====

26 Delårsrapport januari—september 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 
Revisorns granskningsrapport 
Till styrelsen i Avanza Bank Holding AB 
Org. nr 556274-8458 
Inledning 
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Avanza Bank 
Holding AB per den 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och 
verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och med 
lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag för koncernen och i enlighet med årsredovisningslagen för 
moderbolaget. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. 
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning 
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig 
granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra 
förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk 
granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en 
betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt 
har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet 
att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade 
slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. 
Slutsats 
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att 
delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och lagen om årsredovisning i 
kreditinstitut och värdepappersbolag samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.  
 
 
Stockholm den 18 oktober 2024 
 
KPMG AB  
  
  
  
Dan Beitner  
Auktoriserad revisor

===== SIDA 27 =====

Delårsrapport januari—september 2024, Avanza Bank Holding AB (publ) 27 
Definitioner 
Nedan definieras mått och nyckeltal som förekommer i delårsrapporten. Vissa är alternativa nyckeltal (APM), vilka är finansiella mått 
som inte definieras inom IFRS eller i andra tillämpliga regelverk såsom kapitaltäckning och solvens. APM används när det är relevant för 
att beskriva Avanzas verksamhet och finansiella situation. APM är inte direkt jämförbara mot andra bolag. Finansiella nyckeltal och APM 
framgår av nothänvisningarna nedan. 
 
Avkastning på eget kapital1) 
Resultat efter skatt i förhållande till 
genomsnittligt eget kapital under perioden, 
beräknas på helårsbasis.  
Bruttosoliditetsgrad3) 
Bruttosoliditetsgrad är ett icke-riskviktat mått 
som anger kvoten mellan primärkapital och 
totalt exponeringsmått enligt artikel 429 i 
CRR. 
Courtagenetto2) 
Courtagebrutto med avdrag för direkta 
kostnader. 
Courtagebrutto/omsättning i 
courtagegenererande värdepapper 2) 
Courtagebrutto i förhållande till omsättning 
exklusive fondaffärer och courtagefri 
omsättning inom Avanza Markets. 
Nyckeltalet visar effekten av handel i olika 
courtageklasser. 
Eget kapital per aktie2) 
Eget kapital i förhållande till antalet 
utestående aktier före utspädning vid 
periodens utgång. 
eNPS 
Employee Net Promoter Score, dvs 
medarbetarnas rekommendationsgrad, enligt 
Avanzas pulsmätningar. 
Extern inlåning2) 
Sparkonton hos externa banker och kredit-
marknadsbolag (Sparkonto+), som har öpp-
nats och hanteras via Avanzas plattform. 
Extern utlåning2) 
Bolån hos externa finansiella aktörer 
(Bolån+), som har öppnats och hanteras via 
Avanzas plattform. 
Fondprovisionsnetto2) 
Distributionsersättning från fondbolag 
(utgörs av provision baserad på fondvolym) 
samt förvaltningsarvoden från Avanzas egna 
fonder, med avdrag för återbetalning av 
fondprovisioner till kunder inom förmånsnivå 
Start för fonder. 
Inlåning2) 
Inlåning från allmänheten enligt 
balansräkningen, med avdrag för den del 
som i sin helhet täcks av pantsatta likvida 
medel på kapitalförsäkringar vilka i sin helhet 
motsvaras av utlåning till allmänheten samt 
med tillägg för klientmedelskonton och 
extern inlåning. 
Internt finansierad utlåning2) 
Utlåning till allmänheten enligt 
balansräkningen, med avdrag för den del 
som i sin helhet täcks av pantsatta likvida 
medel på kapitalförsäkringar och utan avdrag 
för reserv för förväntade kreditförluster. 
Intäkt per kund2) 
Rörelseintäkter på årsbasis i förhållande till 
genomsnittligt antal kunder under perioden. 
Nyckeltalet visar effekten av handelsaktivitet, 
handel i olika courtageklasser samt 
prisförändringar. 
Intäkt per sparkrona2) 
Rörelseintäkter på årsbasis i förhållande till 
genomsnittligt sparkapital under perioden. 
Det finns en stark korrelation mellan spar-
kapital och intäkter. Måttet reflekterar 
prissänkningar, mixeffekter i sparkapital och 
effekten av ränteförändringar samt 
kundaktivitet. 
Kapitalbas3) 
Eget kapital justerat för avdrag enligt 
bestämmelserna för kreditinstitut, fondbolag 
respektive försäkringsbolag om hur 
kapitalbasen och kapitalkravet bestäms. 
Klientmedel2) 
Likvida medel hos Avanza som innehas för 
tredje mans räkning och som därmed inte 
redovisas i balansräkningen.  
Kostnad per kund2) 
Rörelsekostnader på årsbasis i förhållande till 
genomsnittligt antal kunder under perioden. 
Nyckeltalet visar hur fokus på skalbarhet och 
kostnadseffektivitet ger resultat.  
Kostnad per sparkrona2) 
Rörelsekostnader på årsbasis i förhållande till 
genomsnittligt sparkapital under perioden. 
Nyckeltalet visar hur fokus på skalbarhet och 
kostnadseffektivitet ger resultat. En låg 
relation visar på en högre konkurrenskraft 
och behövs för att kunna leverera goda 
marginaler oavsett ränteläge. 
Kreditförlustnivå1) 
Kreditförluster netto i förhållande till 
ingående balans för utlåning till kreditinstitut 
och utlåning till allmänheten. 
Kund2) 
Privatperson eller företag med minst ett 
konto med likvid, innehav eller externt bolån 
(Bolån+). 
Nettoinflöde2) 
Insättningar, med avdrag för uttag, av likvida 
medel och värdepapper. 
Nota2) 
En kunds genomförda köp­ eller säljavslut i 
ett specifikt värdepapper. En nota kan bestå 
av ett eller flera avslut. 
Omsättning2) 
Omsättning avseende värdepappershandel.  
P/E-tal2) 
Börskurs i förhållande till resultat per aktie. 
Resultat per aktie2) 
Resultat efter skatt i förhållande till vägt 
genomsnittligt antal aktier under perioden 
före och efter utspädning. 
Rörelsemarginal2) 
Rörelseresultat i förhållande till rörelsens 
intäkter.
Solvenskapital3) 
Det beräknade framtida nuvärdet av Avanza 
Pensions vinster genererade av 
försäkringstagarnas kapital. 
Solvenskapitalkrav3) 
Beräknat kapitalkrav enligt Solvens 2-
regelverket. 
Sparkapital2) 
Det sammanlagda värdet på kunders 
tillgångar på konton hos Avanza. 
Sparkapitalet påverkas av in- och utflöden 
samt värdeutveckling. 
Sparkapital per kund2) 
Sparkapital i förhållande till antal kunder vid 
periodens slut. Nyckeltalet visar hur mycket 
sparkapital en genomsnittlig kund har och 
hur kundbasens kapital utvecklas över tid.  
Svenska liv- och försäkringsmarknaden 
Totalt kapital på tjänstepensionsmarknaden 
enligt SCB Sparbarometer. Premieinflöden 
enligt statistik från Svensk Försäkring. 
Premieinflöden till icke-kollektivavtalad 
tjänstepension justerat för ej distribuerade 
premier i planavtal. Statistiken publiceras 
med kvartalsvis eftersläpning.  
Svenska sparmarknaden 
Totalt kapital på den svenska 
sparmarknaden enligt SCB Sparbarometer, 
med avdrag för Avanzas icke adresserbara 
tillgångar. Statistiken publiceras med 
kvartalsvis eftersläpning. 
Utlåning/inlåning1) 
Utlåning till allmänheten enligt 
balansräkningen i förhållande till inlåning från 
allmänheten enligt balansräkningen. 
Valutanetto2) 
Valutaväxlingsintäkter genererade från 
kunders handel i värdepapper, med avdrag 
för återbetalning av valutakostnader till 
kunder inom förmånsnivå Start för fonder. 
Vinstmarginal2) 
Resultat efter skatt i förhållande till rörelsens 
intäkter. 
Överskottslikviditet2) 
Överskottslikviditeten utgörs av kassa och 
tillgodohavanden hos centralbanker, 
belåningsbara statsskuldförbindelser, 
utlåning till kreditinstitut, obligationer och 
andra räntebärande värdepapper på 
balansräkningen, samt klientmedelskonton. 
1) Finansiella nyckeltal som är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna. 
2) Finansiella- eller andra nyckeltal som går att härleda i finansiell historik och som publiceras kvartalsvis på avanza.se/keydata.  
3) Nyckeltal som rapporteras med avseende på FI:s föreskrifter och allmänna råd, se not 7 och 8 om kapitaltäckning.