Kvartalsrapport Q1 2026

Automatiskt nyckeltalsindex

Detta är sökträffar och textkontext, inte verifierade eller normaliserade redovisningsvärden.

Fulltext

===== SIDA 1 =====

Januari – mars 2026
Delårsrapport

===== SIDA 2 =====

1
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
"Vårt löfte till våra ägare 
är fortsatt tydligt – vi ska 
kombinera hög kundnytta 
med stark tillväxt och uthållig 
lönsamhet på flera geografiska 
marknader och därigenom 
skapa långsiktigt värde."
Delårsrapport januari - mars 2026
Avarda tydliggör bolagets struktur och 
erbjudande för framtiden
Januari - mars 2026
Jämfört med januari - mars 2025
• Utlåning till allmänheten uppgick till 24 549 MSEK, jämfört      
med mars 2025 är ökningen i lokala valutor 20 %
• Rörelseresultatet ökade med 30 % till 244,6 MSEK
• Resultat per aktie ökade med 47 % till 3,17 SEK
• Justerat resultat per aktie ökade med 32 % till 2,89 SEK
• K/I-talet förbättrades till 35,3 % (37,3)
• Avkastning på eget kapital uppgick till 26,1 % (21,5) 
• Justerad avkastning på eget kapital uppgick till 23,8 % (21,8) 
• Total kapitalrelation har ökat till 16,3 % (16,1) sedan årsskiftet 
Joakim Jansson, Group CEO
Viktigt att ta med sig
• Per den 9 april 2026 har TF Bank AB formellt 
bytt bolagsnamn till Avarda Bank AB.
• Avarda Group har ändrat segments-
redovisning till två segment från och med 
2026. Credit Cards och Ecommerce Solutions 
har bildat ett segment, Everyday Finance, 
och segmentet Consumer Lending kvarstår.
• Everyday Finance har haft en organisk låne-
bokstillväxt om 35 % till 15 309 MSEK och ett 
väsentligt förbättrat rörelseresultat om 61 % 
till 167 MSEK.
9703,48,9
Januari - mars 2026Per 31 mars 2026Januari - mars 2026
500
Riskjusterad marginal i procent Antal miljoner kunder Intäkt per kund i SEKVarav antal tusen 
appanvändare
+28 %+30 bp

===== SIDA 3 =====

2
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Om Avarda Group
Vi driver kunder och investeringar 
framåt - mot nya möjligheter
24 549
26,1
16,3
Per 31 mars 2026
Januari - mars 2026
Per 31 mars 2026
Avarda Group gör det enkelt för privatpersoner i Europa 
att betala, spara och låna. Sedan 2016 är vi noterade på 
Nasdaq Stockholm med Borås som en fortsatt viktig del av 
vår identitet. Vi kombinerar sunt förnuft och ett disciplinerat 
affärsmannaskap med innovation och teknik i framkant, 
alltid med ett fokus på kostnadseffektivitet och lönsamhet. 
Vår egenutvecklade, skalbara plattform och infrastruktur 
möjliggör effektiv tillväxt på flera marknader.
För konsumenter erbjuder vi kundanpassade betalnings-, 
spar- och lånelösningar, närhelst kunderna behöver det.
För partnerbolag gör vi affärer enklare, ger dem bättre 
kontroll samt möjlighet att bygga starkare kundrelationer 
och växa på nya marknader.
För investerare skapar vi ett system som bygger värde, med 
fokus på långsiktig lönsamhet, tillväxt och utveckling.
Vi driver kunder, partners, investeringar och oss själva framåt 
– mot nya möjligheter och behov.
Forward. Avarda.
+21 %
Goda anledningar att
investera i Avarda 
Avarda är en digital leverantör av finansiella tjänster till privatpersoner 
i Europa. Med innovation och teknik i framkant är Avarda ständigt 
tillgänglig med kundanpassade betalnings-, spar- och lånelösningar, 
närhelst kunderna behöver det.
Genom kreditkort, betalningslösningar och lån betjänar Avarda både 
konsumenter och affärspartners genom att främja långa kundrelationer, 
snarare än att betjäna enstaka transaktioner. Affärsmodellen kombinerar 
en egenutvecklad, skalbar plattform med disciplinerad kreditgivning 
och bankmässig riskhantering, vilket möjliggör lönsam tillväxt och stabil 
riskjusterad avkastning på flera marknader.
• Högavkastande utlåningsmodell med fokus på stabila 
kreditförluster och robust riskjusterad marginal
• Skalbar digital plattform som möjliggör lönsam 
tillväxt på europeiska marknader
• Stark exponering mot strukturell tillväxt inom betal-
ningar och finansiering
• Återkommande kundrelationer som driver livstids-
värde och förutsägbara intäkter
• Teknikdriven skalbarhet kombinerad med bankmässig 
riskhantering och kapitalstyrka
Låneportfölj (MSEK)
Avkastning på eget kapital i procent
Total kapitalrelation i procent
Oförändrade finansiella mål där 
Avarda Group förväntas generera:
• Låneportfölj om SEK 35 miljarder senast under andra halvåret 2027.
• Bibehållen avkastning på eget kapital som väl överstiger 20 %.
• Kapitalrelationer om minst 2,5 % överstigande regulatoriska krav.
Finansiella mål

===== SIDA 4 =====

3
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Höjdpunkter från
de senaste åren
2026 – Skalbar och teknikdriven produktplattform
• Kunddriven tillväxt som främsta värdeskapande motor.
• Riskjusterad avkastning som visar kvalitet i stor skala.
• Tydlig ompositionering från nischbank till modernt finansiellt ekosystem.
• ”Kombinerar plattformens skalbarhet med bankmässig riskhantering."
2025 – Lönsam tillväxt med disciplinerad risk
• Operativ hävstång genom automatisering och digitala processer.
• Utvecklingen av en gemensam plattform möjliggör skalbar infrastruktur.
• ”Skalbar, teknikdriven konsumentbankmodell. ”
2024 – Stärkt europeisk närvaro
• Strategiskt fokus på aktiva kunder och långsiktigt värdeskapande.
• Tydlig ambition att bredda uppfattning om bolaget bortom traditionell utlåning.
• ”Från utlåningstillväxt till kundekonomi. ”
2023 – Effektiv balansräkningsstruktur och stabil kapitalbas
• Ökad andel återkommande kunder.
• Förstärkt kreditanalys och ökad automatisering.
• ”Lönsam tillväxt utan att kompromissa med risk. ”
2022 – Högpresterande nischbank
• Erkänd för hög avkastning på eget kapital och disciplinerad kreditgivning.
• Ökad motståndskraft i en makroekonomiskt osäker miljö.
• ”Branschledande lönsamhet inom konsumentkrediter. ”
Avarda Groups utveckling över tid
Lönsam tillväxt sedan börsintroduktionen 2016 (MSEK)
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
0
50
100
150
200
250
Q2 16 Q1 17 Q4 17 Q3 18 Q2 19 Q1 20 Q4 20 Q3 21 Q2 22 Q1 23 Q4 23 Q3 24 Q2 25 Q1 26
Utlåning till allmänheten Rörelseresultat

===== SIDA 5 =====

4
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Nyckeltal
Koncernens nyckeltal
TSEK jan-mar 2026 jan-mar 2025 Δ jan-dec 2025
Resultaträkning
Rörelseintäkter 826 807 668 495 24% 2 904 504
Rörelsekostnader -292 172 -249 040 17% -1 052 892
Kreditförluster, netto -290 000 -231 598 25% -995 804
Rörelseresultat 244 635 187 857 30% 855 808
Periodens resultat 210 769 145 472 45% 667 046
Resultat per aktie, SEK 3,17 2,15 47% 9,92
Balansräkning
Utlåning till allmänheten 24 548 898 20 220 380 21% 23 678 282
Inlåning från allmänheten 25 193 075 21 164 520 19% 24 856 055
Transaktionsvolym 11 870 270 9 246 274 28% 45 728 510
Nyckeltal
Rörelseintäktsmarginal, % 13,7 13,2 13,2
Kreditförlustnivå, % 4,8 4,6 4,5
Riskjusterad marginal, % 8,9 8,6 8,7
K/I-tal, % 35,3 37,3 36,3
Avkastning på eget kapital, % 26,1 21,5 23,1
Avkastning på utlåning till allmänheten, % 3,4 2,7 2,9
Kärnprimärkapitalrelation, % 13,2 14,3 13,0
Primärkapitalrelation, % 14,4 15,8 14,2
Total kapitalrelation, % 16,3 17,7 16,1
Medeltal anställda 497 443 12% 471
Justerade nyckeltal
Resultaträkning
Periodens resultat 210 769 145 472 45% 667 046
Jämförelsestörande poster 1 -21 637 2 251 2 251
Avsättning för skattetillägg 4 000 - -
Periodens justerade resultat 193 132 147 723 31% 669 297
Periodens justerade resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 187 146 141 299 32% 643 459
Justerat resultat per aktie, SEK 2,89 2,19 32% 9,95
Nyckeltal
Justerad avkastning på eget kapital, % 23,8 21,8 23,1
Justerad avkastning på utlåning till allmänheten, % 3,1 2,8 2,9
1 Justeringar för jämförelsestörande poster är relaterat till transaktioner enligt aktieöverlåtelseavtalet med Alektum Holding AB och Erik Selin Fastigheter AB avseende avyttring av  
 aktierna i det tidigare dotterbolaget Rediem Capital AB.
Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller, sida 41-42.

===== SIDA 6 =====

5
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
VD-ord
Avarda 
- framåt 
mot fortsatt 
expansion
Positionerar oss för fortsatt expansion
Historiskt har vi uppfattats som en nischbank som kon-
sekvent levererat hög avkastning på eget kapital med 
stöd av disciplinerad kreditgivning – en styrkeposition 
vi är stolta över. Vår verksamhet är idag kraftigt föränd-
rad – mot ett mer integrerat erbjudande och därmed en 
mer kundcentrerad verksamhet med fortsatt fokus på 
lönsamhet. 
För att tydliggöra vår strategiska förflyttning fokuserar 
vi därför i högre grad i vår finansiella rapportering på 
hur värde per kund skapas över tid. Vi kompletterar 
därför våra nyckeltal med antal appanvändare och 
intäkt per kund. 
Vår app blir en allt viktigare interaktionspunkt för 
våra kunder och vår affärsutveckling. Samtliga 
affärsområden drivs i allt större utsträckning på en 
gemensam plattform, vilket stärker vår förmåga att 
vara närvarande i kundernas dagliga ekonomi. Mot 
denna bakgrund förändrar vi vår segmentredovisning 
från produktbaserad till en struktur som i högre grad 
speglar hur kunderna använder våra tjänster. Detta 
innebär en tydligare uppdelning mellan segmentet 
Everyday Finance, där vi bygger långsiktiga och 
kontinuerliga relationer kopplat till kundens dagliga 
ekonomi och segmentet Consumer Lending, som 
möter kundens kreditbehov vid ett enskilt tillfälle.
Under det första kvartalet har vi tagit viktiga steg i 
koncernens utveckling. Förutom att ändra koncernens 
namn till Avarda tydliggörs bolagets struktur och 
erbjudande för framtiden. 
För oss är namnet Avarda nära förknippat med att 
utveckla, bredda och expandera, vilket väl speglar 
koncernens framåtanda. Namnbytet innebär en 
bestämd riktning framåt: att vara ständigt tillgängliga 
för våra kunder med kundanpassade betalnings-, spar- 
och lånelösningar, när helst de behöver det. 
Vårt löfte till våra ägare är fortsatt tydligt – vi ska 
kombinera hög kundnytta med stark tillväxt och 
uthållig lönsamhet på flera geografiska marknader 
och därigenom skapa långsiktigt värde. Detta 
är kärnan i vår strategi och det som vägleder vår 
fortsatta utveckling.
Fortsatt stark finansiell utveckling
Det första kvartalet präglades av fortsatt stark 
finansiell utveckling. Vi levererade en avkastning på 
eget kapital om 26 %, samtidigt som låneportföljen 
växte med 20 % i lokala valutor, vilket visar på vår 
förmåga att förena tillväxt med hög lönsamhet. 
Transaktionsvolymen ökade med 28 % jämfört med 
motsvarande period föregående år, fortsatt med 
kreditkortsverksamheten i Tyskland som främsta 
drivkraft. Resultat per aktie ökade med 47 % jämfört 
med första kvartalet 2025.
Avyttring av Rediem-aktier
I januari avyttrades de återstående 19,9 % av aktierna 
i de tidigare dotterbolaget Rediem Capital. I utbyte 
har vi fått ett minoritetsägande i Myntro – ett kredit-
marknadsbolag med status som specialiserad skuld-
omstrukturerare. Transaktionen medför en positiv 
engångseffekt på koncernens resultat före skatt om 
22 MSEK under kvartalet.
"Vårt löfte till våra ägare 
är fortsatt tydligt – vi ska 
kombinera hög kundnytta 
med stark tillväxt och uthållig 
lönsamhet på flera geografiska 
marknader och därigenom 
skapa långsiktigt värde."

===== SIDA 7 =====

6
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Everyday Finance – kunddriven tillväxt
Segmentet Everyday Finance står för koncernens huvud-
sakliga tillväxt. Segmentet utgör 74 % av koncernens 
samlade intäkter och 62 % av låneportföljen. Under det 
första kvartalet ökade låneportföljen i lokala valutor med 
4 %. Den tyska låneportföljen driver såväl volymtillväxt 
som lönsamhet. Rörelseresultatet uppgick till 167 MSEK 
under kvartalet, vilket motsvarar en ökning med 61 % 
jämfört med föregående år. Den underliggande affären 
i segmentet visar fortsatt god skalbarhet, vilket tydliggör 
styrkan i vår affärsmodell. Vi ser goda möjligheter för 
tillväxt framåt, både i Tyskland och i övriga europeiska 
länder.
Consumer Lending – riskjusterad disciplin
Segmentet Consumer Lending utvecklas med fortsatt 
starka marginaler. Förflyttningen av den nordiska verk-
samheten till TF Bank Nordic AB bidrar ytterligare till 
att renodla verksamheten och skapa ett tydligt fokus 
på Consumer Lending, detta parallellt med att en allt 
större andel av koncernens verksamhet bedrivs inom 
Everyday Finance. Under det första kvartalet minskade 
låneportföljen med 2 % i lokala valutor. Fokus inom 
segmentet är kreditkvalitet och riskjusterad marginal 
framför snabb volymtillväxt, allt för att säkerställa en 
lönsamt uthållig utveckling.
VD-ord
Strukturell tillväxt
Årets första kvartal visar att vi levererar enligt vår 
strategi: kundcentrerad och lönsam tillväxt med stabil 
riskjusterad marginal. 
Vi bygger en verksamhet präglad av framåtanda, där 
hög avkastning är resultatet av en skalbar och effektiv 
affärsmodell. Vi står finansiellt starka, operativt 
fokuserade och strategiskt tydliga.
Forward. Avarda.
Joakim Jansson, Group CEO
 
Joakim

===== SIDA 8 =====

7
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
+31 %
Utveckling i segmentet
Everyday Finance
Everyday Finance är ett segment där vi bygger lång-
siktiga och kontinuerliga relationer kopplat till kundens 
dagliga ekonomi med kundlöftet att vara tillgängliga 
närhelst kunderna behöver det. Relationer byggs 
såväl direkt via bolagets egna mötesplatser som via 
bolagets affärspartners. Segmentet består fram-
för allt av kreditkort och digitala checkoutlösningar 
vilka erbjuds genom ett modernt användargränssnitt 
med stor flexibilitet. Erbjudandet bygger på Avardas 
egenutvecklade plattform, där integrerade kundre-
sor och datadrivet beslutsfattande möjliggör snabb 
utveckling och att effektivt nå skalfördelar över flera 
marknader.
Vid kvartalets slut uppgick antalet appanvändare, vilket 
likställs med antalet aktiva kreditkort, till 499 808 som 
motsvarar en tillväxt om 28 % jämfört med föregående år. 
Antalet nyutgivna kreditkort uppgick till 70 400 (53 815) 
under kvartalet. Transaktionsvolymen inom segmentet 
ökade med 34 % till 10 498 MSEK (7 823).
Låneportföljen
Den totala låneportföljen uppgick till 15 309 MSEK (11 249). 
Jämfört med mars 2025 motsvarar detta en ökning i lokala 
valutor om 35 %. Positiva valutaeffekter har påverkat låne-
portföljens tillväxt med ytterligare 1 %. Tillväxten är främst 
hänförlig till kreditkortsverksamheten i Tyskland. Låne-
portföljerna i Tyskland och Österrike har totalt ökat med 
49 % till 1 068 MEUR (716) det senaste året. Låneportföljen i 
Norden uppgick till 3 446 MSEK (3 062), jämfört med mars 
2025 är det en ökning i lokala valutor med 11 %. I de nya 
marknaderna Spanien och Italien uppgick låneportföljen till 
totalt 5 MEUR (3).  
Resultatet
Rörelseresultatet uppgick till 167,3 MSEK (104,1), en ökning med 
61 %. Förbättringen drivs främst av högre intäkter från den 
växande kreditkortsportföljen i Tyskland samt fortsatta skal-
fördelar i affärsmodellen. Rörelseintäkterna ökade med 33 % 
till 608,6 MSEK (457,6) och rörelseintäktsmarginalen uppgick till 
16,3 % (16,3) under kvartalet. Rörelsekostnaderna ökade med 
23 % till 225,5 MSEK (183,9) och påverkas framförallt av ett 
större kundinflöde. Kreditförlusterna uppgick till 215,8 MSEK 
(169,6). Kreditförlustnivån förbättrades till 5,8 % (6,0).
10 498
70 400
Januari - mars 2026
Januari - mars 2026
+34 %
Transaktionsvolym (MSEK)
Nyutgivna kreditkort
Andel av låneportfölj per land
Tyskland Norge Sverige
Finland Österrike Övriga

===== SIDA 9 =====

8
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Utveckling i segmentet
Consumer Lending
Consumer Lending möter kundens kreditbehov vid 
ett enskilt tillfälle. Segmentet består huvudsakligen 
av bankens erbjudande inom konsumentkrediter utan 
säkerhet till kreditvärdiga privatkunder. Erbjudandet  
anpassas efter lokala marknadsförutsättningar, där 
produktutbudet varierar mellan olika marknader. 
Den nordiska andelen av låneportföljen uppgick till 63 % 
vid kvartalets utgång. Under hösten 2025 återupptogs 
nyförsäljningen i Sverige i liten skala. Låneportföljen utanför 
Norden utgör 37 % av segmentet, varav merparten finns i 
Baltikum. Under 2025 lanserades utlåning även i Tyskland.
Låneportföljen
Låneportföljen uppgick till 9 240 MSEK (8 971), jämfört med 
mars 2025 är ökningen i lokala valutor 2 %. Positiva valuta-
effekter har påverkat låneportföljens tillväxt med ytterligare 
1 %. Nyutlåningen har minskat med 4 % till 1 372 MSEK 
(1 423). Låneportföljen i Norden uppgick till 5 794 MSEK 
(5 686), jämfört med mars 2025 är ökningen i lokala valutor 
2 %. Låneportföljen i Baltikum har ökat med 8 % till 297 
MEUR (276) under det senaste året. 
Resultatet
Rörelseresultatet uppgick till 77,3 MSEK (83,7), en minskning 
med 8 %. Minskningen förklaras framförallt av ökade kredit-
förluster. Rörelseintäkterna har ökat med 3 % till 218,2 MSEK 
(210,9) och rörelseintäktsmarginalen uppgick till 9,5 % (9,3). 
Rörelsekostnaderna har ökat med 2 % till 66,7 MSEK (65,1) och 
K/I-talet förbättrades till 30,6 % (30,9). Kreditförlusterna har 
ökat med 20 % till 74,2 MSEK (62,0) som en följd av försämrad 
kreditkvalitet i Norden. Kreditförlustnivån uppgick till 3,2 % 
(2,8). 
Rörelseresultat (MSEK)
Andel av låneportfölj per land
Norge Finland Lettland Litauen
Estland Danmark Övriga
0
20
40
60
80
100
Jan-mar 2025 Jan-mar 2026

===== SIDA 10 =====

9
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Intervju från verksamheten
Möt Avarda Groups 
Chief Commercial Officer  
– Vilma Sool
Efter över ett decennium i organisationen har jag haft förmå-
nen att följa Avarda Groups utveckling på nära håll. När jag 
började 2014 var vi ett litet, entreprenöriellt team i Borås med 
cirka 40 medarbetare och ett tydligt fokus på Norden. Kulturen 
präglades av starkt ägarskap, snabba beslutsvägar och ett 
nära samarbete där alla hade god insyn i verksamheten. Idag 
har Avarda Group vuxit till ett skalbart och teknikdrivet bolag 
med ett bredare erbjudande och närvaro på flera europeiska 
marknader. 
Det mest anmärkningsvärda är dock hur vi har vuxit – utan att 
tappa våra grundläggande värderingar kring disciplin, kostnads-
medvetenhet, flexibilitet och ett operativt "hands on"- arbetssätt.
I min roll som Chief Commercial Officer bygger jag vidare på en 
djup förståelse för vår affär, både kommersiellt och kulturellt. 
Min bakgrund inom kreditgivning och produktutveckling har gett 
mig erfarenhet av att skala affären med bibehållen kontroll över 
risk och lönsamhet. Jag drivs av ett lösningsorienterat arbetssätt 
och en vilja att ständigt utveckla verksamheten.
Framåt är ambitionen att växa portföljen till 35 miljarder kronor 
en tydlig riktning. För att nå dit fokuserar vi på lokal marknads-
anpassning, ökad skalbarhet och automatisering. Samtidigt är 
lönsam tillväxt avgörande, där nyckeltal som intäkt per kund 
hjälper oss att upprätthålla en stark avkastning på eget kapital i 
det dagliga arbetet.
Hållbarhet - Ansvarsfull kreditgivning
"Jag drivs av ett lösningsorienterat 
arbetssätt och en vilja att ständigt 
utveckla verksamheten."
2022
Bolaget 
undertecknade 
FN:s Global 
Compact 2023
Bolagets 
hållbarhetspolicy 
antogs
2024
Dubbel 
väsentlighetsanalys 
genomförd
Hållbarhetsstrategi 
godkänd av styrelse 2025
Uppdaterad hållbarhetspolicy
Struktur för hållbarhetsstyrnig 
upprättad
Fullständig 
utsläppsbedömning, Scope 1-3
2026
Integrering 
av väsentliga 
hållbarhetsfrågor 
i riskhantering och 
styrningsprocesser
I en väl fungerande ekonomi spelar ansvarsfull kreditgivning 
en viktig roll genom att ge individer tillgång till grundläggande 
finansiella tjänster på ett säkert, transparent och hållbart sätt. 
I Avarda Group arbetar vi aktivt för att kontinuerligt stärka 
vårt hållbarhetsarbete och därmed stödja FN:s globala mål för 
hållbar utveckling (FN:s SDG:er). 
Tidslinjen ovan presenterar de viktigaste hållbarhetsrelaterade initiativen under perioden 2022 - 2026
Vi integrerar miljömässiga, sociala och styrningsrelaterade 
aspekter i vår affärsmodell, i vår riskhantering och i 
vårt beslutsfattande. Detta uppnås genom ansvarsfulla 
utlåningsrutiner, transparent kunddialog och ett långsiktigt 
perspektiv på värdeskapande.

===== SIDA 11 =====

10
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Finansiell översikt
Koncernens utveckling 
januari - mars 2026
Jämfört med januari - mars 2025
Rörelseresultat
Rörelseresultatet ökade med 30 % till 244,6 MSEK (187,9). Den risk-
justerade marginalen förbättrades till 8,9 % (8,6) och har tillsammans 
med den växande låneportföljen bidragit till det stigande rörelse-
resultatet. Justerat resultat per aktie ökade med 32 % till 2,89 SEK 
(2,19) och den justerade avkastningen på eget kapital uppgick till 
23,8 % (21,8).
Rörelseintäkter
Rörelseintäkterna har ökat med 24 % till 826,8 MSEK (668,5). Ökningen 
är relaterad till den växande låneportföljen och geografiskt är det 
framförallt Tyskland som har haft högre rörelseintäkter. Rörelse-
intäktsmarginalen har förbättrats och uppgick till 13,7 % (13,2). Intäkt 
per kund uppgick i årstakt till 970 SEK (954) vilket varit en starkt bidra-
gande faktor till den förstärkta rörelseintäktsmarginalen. Periodens 
rörelseintäkter utgjordes till 93 % av räntenetto och till 7 % av 
provisionsnetto). 
Ränteintäkterna ökade med 18 % till 969,0 MSEK (819,3) vilket 
framförallt förklaras av en växande låneportfölj.
Räntekostnaderna minskade till 202,2 MSEK (202,5) trots ökade 
inlåningsbalanser. Detta förklaras av att ny inlåning tagits in till lägre 
ränta.
Provisionsnettot ökade med 13 % till 58,7 MSEK (52,1). Ökningen är 
främst hänförlig till högre försäkringspremier och högre transak-
tionsvolymer inom segment Everyday Finance. Under kvartalet 
utgjordes 42 % av provisionsintäkterna av försäkringspremier, 29 % 
av kravavgifter och 29 % av andra provisionsintäkter.
Rörelsekostnader
Rörelsekostnaderna har ökat med 17 % till 292,2 MSEK (249,0). 
Merparten av ökningen förklaras av högre försäljningsrelaterade 
kostnader som en följd av stigande antal kunder och fler anställda. 
K/I-talet förbättrades till 35,3 % (37,3), som en följd av fortsatta 
skalfördelar inom segmentet Everyday Finance.
Kreditförluster
Kreditförlusterna ökade med 25 % till 290,0 MSEK (231,6) vilket främst 
hänförs till den växande låneportföljen i segment Everyday Finance. 
Kreditförlustnivån uppgick till 4,8 % (4,6).
Skattekostnader
Skattekostnader för koncernen ökade med 38 % till 55,5 MSEK 
(40,1). Den ökade skattekostnaden är framförallt hänförlig ett högre 
rörelseresultat.
Jämfört med 31 december 2025 
(om inget annat anges)
Utlåning till allmänheten
Låneportföljen uppgick till 24 549 MSEK (20 220) och jämfört med 
mars 2025 är ökningen i lokala valutor 20 %. Positiva valutaeffekter 
har påverkat låneportföljens tillväxt med ytterligare 1 %. Tillväxten 
drivs primärt av antalet kunder som ökade med 23 % till 3,4 miljoner 
(2,8). Transaktionsvolymen har ökat med 28 % till 11 870 MSEK (9 246) 
jämfört med första kvartalet 2025. Ökningen förklaras i huvudsak av 
ökad transaktionsvolym inom segmentet Everyday Finance.
Avarda Groups låneportfölj är väl diversifierad med relativt låga 
exponeringar på flera olika geografiska marknader. Vid utgången av 
kvartalet var exponeringen mot de tre största länderna: Tyskland 
45 %, Norge 19 % och Finland 11 %.
Inlåning från allmänheten
Inlåningen från allmänheten uppgick till 25 193 MSEK (21 165), jämfört 
med mars 2025 är ökningen i lokala valutor 18 %. Positiva valuta-
effekter har påverkat inlåningsbalansen med ytterligare 1 %. Vid ut-
gången av kvartalet fördelades inlåningen geografiskt på Tyskland 
74 %, Nederländerna 17 % och övriga länder 9 %. 
Ökningen av inlåningsbalansen det senaste året är främst hänförlig 
till Tyskland och Nederländerna. Vid utgången av kvartalet utgjorde 
fasträntekonton 45 % (44) av Avarda Groups totala inlåning.
Likvida medel
Likvida medel har ökat till 4 671 MSEK (4 660) under kvartalet. Vid 
utgången av kvartalet uppgick den tillgängliga likviditetsreserven till 
17 % (17) 1 av inlåningen från allmänheten. 
Kapitaltäckning
Kapitalrelationerna har ökat något och vid utgången av det första 
kvartalet uppgick kärnprimärkapitalrelationen till 13,2 % (13,0), 
primärkapitalrelationen till 14,4 % (14,2) och den totala kapital-
relationen till 16,3 % (16,1). Under det första kvartalet har kapital-
relationerna påverkats positivt av försäljningen av återstående 
Rediem-aktier och tillhörande amortering av företagslån på 
366 MSEK. Samtliga kapitalrelationer belastas av att kapitalbasen 
innehåller avdrag för förutsebar aktieutdelning. 
Avarda Groups regulatoriska kärnprimärkapitalkrav uppgick till 8,8 % 
vid utgången av det första kvartalet, primärkapitalkravet uppgick till 
10,6 % och det totala kapitalkravet uppgick till 12,9 %. 
1 Exklusive bundna likvida medel som inte är tillgängliga påföljande dag.

===== SIDA 12 =====

11
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Övrig information
Översikt
Avarda Group gör det enkelt för privatpersoner i Europa att betala, 
spara och låna. Sedan 2016 är vi noterade på Nasdaq Stockholm 
med Borås som en fortsatt viktig del av vår identitet. Vi kombinerar 
sunt förnuft och ett disciplinerat affärsmannaskap med innovation 
och teknik i framkant, alltid med ett fokus på kostnadseffektivitet 
och lönsamhet. Vår egenutvecklade, skalbara plattform och 
infrastruktur möjliggör effektiv tillväxt på flera marknader.
Redovisningsprinciper
Delårsrapporten är upprättad i enlighet med International Accoun-
ting Standards (IAS) 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen 
har upprättats i enlighet med International Financial Reporting 
Standards (IFRS) som antagits av Europeiska unionen. Därutöver 
tillämpas de tillägg som följer av lag (1995:1559) om årsredovisning i 
kreditinstitut och värdepappersbolag, RFR 1 Kompletterande redo-
visningsregler för koncerner, utgiven av Rådet för hållbarhets- och 
finansiell rapportering, samt Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 
2008:25). 
Moderbolagets redovisning har upprättats enligt lag (1995:1559) 
om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, RFR 2 
Redovisning för juridiska personer, utgiven av Rådet för hållbarhets- 
och finansiell rapportering, samt Finansinspektionens föreskrifter 
(FFFS 2008:25).
Avarda Groups redovisningsprinciper, beräkningsgrunder 
och presentation är i allt väsentligt oförändrade jämfört med 
årsredovisningen 2025. Under perioden har dock omklassificeringar 
genomförts inom balansräkningen, vilka påverkar posterna Övriga 
tillgångar, Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter, In- 
och upplåning från allmänheten, Övriga skulder samt Upplupna 
kostnader och förutbetalda intäkter. 
Risker och osäkerhetsfaktorer
Inom koncernens verksamhet uppstår olika typer av risker. Riskerna 
kan aktualiseras på olika sätt inom verksamheten. Följande huvud-
sakliga riskkategorier har identifierats:
• Kreditrisker (inklusive kreditrisker hänförliga till låneportföljen, 
kreditrelaterade koncentrationsrisker och motpartsrisker) 
• Marknadsrisker (inklusive ränte- och valutakursrisker) 
• Likviditetsrisker
• Operativa risker (inklusive processrisker, IT- och systemrisker 
och externa risker) 
• Övriga verksamhetsrisker (inklusive affärsrisker, konjunkturella 
risker och ryktesrisker) 
Koncernen bedömer att kreditrisker, likviditetsrisker och operativa 
risker är de mest betydande riskerna. I syfte att begränsa och 
kontrollera risktagande i verksamheten har styrelsen, som är ytterst 
ansvarig för den interna kontrollen, fastställt policyer och instruktio-
ner för kreditgivningen och den övriga verksamheten. 
Bankverksamhet är föremål för omfattande reglering rörande kapi-
taltäcknings- och likviditetskrav, vilket främst regleras av regelpake-
tet bestående av Capital Requirements Directive (CRD) och Capital 
Requirements Regulation (CRR), vilka tillsammans implementerar 
Basel-överenskommelsen inom Europeiska unionen (tillsammans 
”Baselregelverket”). Baselregelverket innehåller vissa kapitalkrav 
som är avsedda att vara föränderliga över tid och bland annat vara 
beroende av förekomsten av cykliska och strukturella systemrisker. 
Bolaget måste vid varje given tidpunkt uppfylla de specificerade 
kapital- och likviditetskvoterna samt ha kapital och tillgång till 
likviditet. Avarda Group bevakar förändringar avseende kapital- och 
likviditetskrav och beaktar detta i bolagets finansiella mål. 
Mer information kring koncernens kreditrisker och kapitaltäckning 
finns i not 2 och 9 samt på sida 43 i delårsrapporten. För en mer 
utförlig beskrivning av finansiella risker och användningen av finan-
siella instrument samt kapitaltäckning, se not K3 och K34 i årsredo-
visningen för 2025. 
Övrig information

===== SIDA 13 =====

12
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Moderbolaget
Moderbolaget Avarda Bank AB (publ) har sitt huvudkontor i Borås. 
Rörelseintäkterna i moderbolaget ökade med 11 % till 738,9 MSEK 
(664,0), vilket huvudsakligen förklaras av en den växande låneport-
följen inom segment Everyday Finance. Rörelseresultatet ökade med 
31 % till 237,6 MSEK (181,1).
Geopolitiska och makroekonomiska 
osäkerhetsfaktorer
Det föränderliga omvärldsläget, präglat av såväl geopolitiska 
spänningar som makroekonomisk osäkerhet, kan påverka Avarda 
Groups verksamhet. Den geopolitiska situationen är fortsatt osäker i 
delar av Europa, vilket även bidrar till en mer volatil makroekonomisk 
utveckling. Sammantaget kan dessa faktorer påverka såväl efter-
frågan på krediter som kundernas återbetalningsförmåga. Det kan 
därför inte uteslutas att Avarda Groups verksamhet, nyutlåning och 
kreditförluster framgent kan påverkas negativt av geopolitiska och 
makroekonomiska händelser.
Väsentliga händelser under perioden
Den 18 mars 2026 presenterade bolagets valberedning sitt förslag 
om styrelsens sammansättning för beslut vid årsstämman den 5 maj 
2026.
Den 20 mars 2026 publicerade bolaget sin års- och hållbarhets-
redovisning för 2025.
Bolagets styrelse beslutade den 27 mars 2026 att kalla till årsstämma 
tisdagen den 5 maj 2026.
Den 27 mars 2026 beviljades det brittiska dotterbolaget, TFBN 
Services Ltd, tillstånd av tillsynsmyndigheten (Financial Conduct 
Authority) att bedriva konsumentkreditverksamhet och tillhandahålla 
betaltjänster i Storbritannien.
Väsentliga händelser efter periodens slut
Per den 9 april 2026 har TF Bank AB formellt bytt bolagsnamn till 
Avarda Bank AB. Samtidigt meddelade bolaget om en uppdaterad 
segmentsredovisning från och med räkenskapsåret 2026. De 
tidigare segmenten Credit Cards och Ecommerce Solutions 
redovisas gemensamt i segmentet Everyday Finance och segmentet 
Consumer Lending kvarstår. Everyday Finance är ett segment där 
bolaget bygger långsiktiga och kontinuerliga relationer kopplat till 
kundens dagliga ekonomi medan segmentet Consumer Lending 
möter kundens kreditbehov vid ett enskilt tillfälle.
Närståendetransaktioner
Transaktioner mellan koncernbolag avser fakturering av tjänster som 
tillhandahålls av dotterbolag. Transaktioner med andra närstående 
parter avser transaktioner mellan Avarda Group och bolag som i stor 
utsträckning har samma ägare som Avarda Groups största ägare, 
TFB Holding AB, med organisationsnummer 556705-2997. Samtliga 
transaktioner sker till marknadsmässiga villkor.
Aktien
Avarda Group börsnoterades den 14 juni 2016 på Nasdaq Stock-
holm, MidCap. Aktien handlades till och med den 9 april 2026 under 
kortnamnet TF BANK och ISIN-koden är SE0025666969. Från den 10 
april 2026 i samband med namnändring till Avarda Bank AB handlas 
aktien under nytt kortnamn: AVARDA med oförändrad ISIN-kod, 
SE0025666969.
Per den 31 mars 2026 uppgick antal aktier till 64 650 000. Stäng-
ningskursen per den 31 mars 2026 uppgick till 165,14 SEK och antalet 
aktieägare till 5 576.
Aktieägare
Övrig information
Ägarstruktur i Avarda Bank AB per den 2026-03-31
Aktieägare %
TFB Holding AB 29,54
Tiberon AB 15,00
Erik Selin Fastigheter AB 12,53
Proventus Aktiebolag 4,17
Maud Umberg Weil 3,91
Carnegie Fonder AB 3,64
Nordnet Pensionsförsäkring AB 3,64
Goldman Sachs International 2,33
Försäkringsbolaget Avanza Pension 1,35
Amidak AB 1,24
Övriga aktieägare 22,65
Totalt 100,00
Källa: Euroclear

===== SIDA 14 =====

13
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Finansiella mål
Avarda Banks styrelse beslutade den 13 april 2025 att anta följande 
finansiella mål:
• Tillväxt – Avarda Banks mål är att uppnå en låneportfölj på 35 
miljarder SEK senast under andra halvåret 2027.
• Lönsamhet – Avarda Banks mål är att bibehålla en avkastning 
på eget kapital som väl överstiger 20 %.
• Kapitalstruktur – Avarda Banks mål är att samtliga kapitalre-
lationer ska överstiga det regulatoriska kravet (inklusive pelare 
2- och buffertkrav) med minst 2,5 %-enheter.
Utdelning
Avarda Banks utdelningspolicy är att dela ut överskottskapital i 
förhållande till bolagets mål för kapitalstruktur, med beaktande av 
bolagets kapitalplanering.
Styrelsen föreslår till årsstämman 2026 en utdelning om 5,00 SEK per 
aktie för räkenskapsåret 2025. Den totala utdelningen till aktieägarna 
enligt förslaget blir ca 323 MSEK. 
Styrelse
Styrelsen i Avarda Bank AB (publ) består av John Brehmer, styrelse-
ordförande, samt styrelseledamöterna Niklas Johansson, Michael 
Lindengren, Sara Mindus, Fredrik Oweson och Arti Zeighami.
Executive Directors
Executive Directors i Avarda Bank AB (publ) består av Group CEO 
Joakim Jansson, Group CFO Mikael Meomuttel och CCO Vilma Sool.
Anställda
Det genomsnittliga antalet heltidsanställda i koncernen uppgick till 
497 (443) under perioden 1 januari – 31 mars 2026. Av dessa utgjorde 
andelen kvinnor 48 % och andelen män 52 %.
Valberedning
Den 1 december 2025 meddelade Avarda Bank AB att bolagets 
största ägare har utsett en valberedning för årsstämman 
2026. Valberedningen, som utses i enlighet med de principer 
som antagits av årsstämman 2021, har utsetts baserat på 
ägarförhållanden per den 31 augusti 2025 och består av följande 
ledamöter: 
Paul Källenius, representerar TFB Holding AB, Eriks Selin, represen-
terar Erik Selin Fastigheter AB, Jonas Weil, representerar Proventus 
Aktiebolag och John Brehmer, styrelseordförande Avarda Bank. Paul 
Källenius har utsetts till valberedningens ordförande.
Årsstämma 2026
Årsstämman 2026 kommer att hållas kl. 14.00 tisdagen den 5 maj 
2026 på Avarda Groups huvudkontor, Lilla Brogatan 6, 503 30 Borås. 
Kallelse till årsstämman offentliggjordes onsdagen den 27 mars 
2026. Mer information om årsstämman finns på bolagets hemsida, 
group.avarda.com.
Övrig information

===== SIDA 15 =====

14
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Presentation för investerare, 
analytiker och media
En telefonkonferens kommer att hållas tisdagen den 14 april 
2026 kl. 8.15 CET där Group CEO Joakim Jansson och
Group CFO Mikael Meomuttel kommer att presentera 
delårsrapporten för det första kvartalet. Efter presentationen 
kommer det även att finnas möjlighet att ställa frågor om 
delårsrapporten inklusive uppdaterad segmentsrapportering. 
Presentationen är skriven på engelska medan 
telefonkonferensen kommer att hållas på svenska.
För att lyssna och ställa frågor ring telefonnummer +46 (0)8 5053 9728 och 
ange möteskoden 853 0914 5395. För internationella investerare finns det även 
möjlighet att ställa frågor på engelska under den avslutande frågestunden. 
En inspelning av telefonkonferensen och presentationsmaterialet kommer att 
finnas tillgängligt i efterhand på Bolagets hemsida, group.avarda.com.
Denna rapport har ej blivit granskad av bolagets revisorer.
Denna information är sådan information som Avarda Bank är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s 
marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 14 april 2026 kl 07:00 
CET.
Group CEO
Joakim Jansson
joakim.jansson@avarda.com
Group CFO
Mikael Meomuttel
mikael.meomuttel@avarda.com
Säte
Lilla Brogatan 6, 503 30 Borås
Phone: +46 33 722 35 00
group.avarda.com
För mer information 
vänligen kontakta
Styrelsens och 
VDs försäkran
Styrelsen och den verkställande direktören intygar att delårsrappor-
ten ger en rättvisande översikt av utvecklingen av verksamheten, 
den finansiella ställningen och resultatet för moderbolaget och 
koncernen samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfakto-
rer som moderbolaget och koncernen står inför.
Borås den 13 april 2026
John Brehmer
Styrelseordförande
Joakim Jansson
Group CEO och VD
Niklas Johansson
Arti ZeighamiFredrik Oweson
Michael Lindengren Sara Mindus
Kommande händelser
5 maj 2026
Årsstämma 2026
10 juli 2026
Delårsrapport,
januari - juni 2026
14 oktober 2026
Delårsrapport,
januari - september 2026
Övrig information

===== SIDA 16 =====

15
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Koncernens finansiella
information
Finansiell information

===== SIDA 17 =====

16
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
TSEK Not jan-mar 2026 jan-mar 2025 jan-dec 2025
Rörelsens intäkter
Ränteintäkter 969 014 819 349 3 487 581
Räntekostnader -202 178 -202 537 -808 621
Räntenetto 766 836 616 812 2 678 960
Provisionsintäkter 117 629 105 359 441 994
Provisionskostnader -58 970 -53 239 -220 139
Provisionsnetto 58 659 52 120 221 855
Nettoresultat från finansiella transaktioner 1 312 -437 3 689
Summa rörelseintäkter 826 807 668 495 2 904 504
Rörelsens kostnader
Allmänna administrationskostnader -258 834 -215 445 -917 765
Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -17 152 -17 203 -70 467
Övriga rörelsekostnader -16 186 -16 392 -64 660
Summa rörelsekostnader -292 172 -249 040 -1 052 892
Resultat före kreditförluster 534 635 419 455 1 851 612
Kreditförluster, netto 4 -290 000 -231 598 -995 804
Rörelseresultat 244 635 187 857 855 808
Jämförelsestörande poster 21 637 -2 251 -2 251
Skatt på periodens resultat -55 503 -40 134 -186 511
Periodens resultat 210 769 145 472 667 046
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 204 783 139 048 641 208
Ägare av primärkapitalinstrument 5 986 6 424 25 838
Periodens resultat per aktie före utspädning (SEK) 3,17 2,15 9,92
Periodens resultat per aktie efter utspädning (SEK) 3,17 2,15 9,92
Finansiell information
Resultaträkning, koncernen
TSEK jan-mar 2026 jan-mar 2025 jan-dec 2025
Periodens resultat 210 769 145 472 667 046
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Omräkningsdifferenser, brutto -656 -118 -6 296
Skatt på omräkningsdifferenser för perioden - - -15 668
Periodens övriga totalresultat -656 -118 -21 964
Summa totalresultat för perioden 210 113 145 354 645 082
Totalresultat för perioden hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 204 127 138 930 619 244
Ägare av primärkapitalinstrument 5 986 6 424 25 838
Rapport över övrigt totalresultat, koncernen

===== SIDA 18 =====

17
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
TSEK Not 2026-03-31 2025-12-31
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 13 166 17 576
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 2 941 197 2 489 437
Utlåning till kreditinstitut 1 789 910 2 236 407
Utlåning till allmänheten 3,7 24 548 898 23 678 282
Aktier och andelar 139 398 117 267
Goodwill 20 011 20 011
Immateriella tillgångar 77 593 82 703
Materiella tillgångar 69 412 75 182
Övriga tillgångar 148 808 176 311
Aktuell skattefordran - 4 368
Uppskjuten skattefordran 132 243 86 129
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 59 653 90 188
Summa tillgångar 29 940 289 29 073 861
Skulder och eget kapital
Skulder
In- och upplåning från allmänheten 8 25 193 075 24 856 055
Övriga skulder 499 113 228 496
Aktuell skatteskuld 89 231 81 100
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 269 612 220 660
Uppskjuten skatteskuld 13 1 120
Avsättningar 1 919 3 589
Efterställda skulder 11 394 790 394 844
Summa skulder 26 447 753 25 785 864
Eget kapital
Aktiekapital 107 750 107 750
Omräkningsreserv -20 426 -19 770
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat 3 155 212 2 950 017
Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 242 536 3 037 997
Primärkapitalinstrument 250 000 250 000
Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 3 492 536 3 287 997
Summa skulder och eget kapital 29 940 289 29 073 861
Balansräkning, koncernen
Finansiell information

===== SIDA 19 =====

18
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
TSEK Aktiekapital 1
Omräknings-
reserv
Balanserade 
vinstmedel 
inklusive årets 
resultat
Primärkapital-
instrument 2
Summa eget 
kapital
Eget kapital 2025-01-01 107 500 2 194 2 412 986 250 000 2 772 680
Årets resultat - - 667 046 - 667 046
Årets övriga totalresultat - -21 964 - - -21 964
Årets totalresultat - -21 964 667 046 - 645 082
Transaktioner med koncernens ägare
Tillskott från och värdeöverföringar till ägare
Riktad nyemission 250 - - - 250
Utdelning till aktieägare - - -107 750 - -107 750
Ränta på primärkapitalinstrument - - -25 838 - -25 838
Aktierelaterade ersättningar - - 3 573 - 3 573
Summa tillskott från och värdeöverföringar till ägare 250 - -130 015 - -129 765
Eget kapital 2025-12-31 107 750 -19 770 2 950 017 250 000 3 287 997
Eget kapital 2026-01-01 107 750 -19 770 2 950 017 250 000 3 287 997
Periodens resultat - - 210 769 - 210 769
Periodens övriga totalresultat - -656 - - -656
Periodens totalresultat - -656 210 769 - 210 113
Transaktioner med koncernens ägare
Tillskott från och värdeöverföringar till ägare
Ränta på primärkapitalinstrument - - -5 986 - -5 986
Aktierelaterade ersättningar - - 412 412
Summa transaktioner med koncernens ägare - - -5 574 - -5 574
Eget kapital 2026-03-31 107 750 -20 426 3 155 212 250 000 3 492 536
Förändringar i eget kapital, koncernen
1 Aktiekapitalet utgörs av 64 650 000 aktier med ett kvotvärde om 1,67 SEK.
2 Förlagslån med evig löptid, 100 MSEK med räntevillkor STIBOR 3 månader +6,25 % och första möjliga inlösen 2026-12-01 samt 150 MSEK med räntevillkor STIBOR 3 månader +8,75 % 
och första möjliga inlösen 2028-09-06.
Finansiell information

===== SIDA 20 =====

19
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
TSEK jan-mar 2026 jan-mar 2025 jan-dec 2025
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt 244 635 187 857 855 808
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet m.m.
Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 17 152 17 203 70 467
Upplupna ränteintäkter och räntekostnader -38 878 -28 344 -76 630
Övriga ej likviditetspåverkande poster 77 1 482 -2 043
Betald inkomstskatt -43 004 -67 929 -188 622
Kassaflöden från verksamheten före förändringar i rörelsekapital 179 982 110 269 658 980
Ökning/minskning utlåning till allmänheten -870 616 45 078 -3 412 824
Ökning/minskning övriga kortfristiga fordringar -96 309 137 287 87 259
Ökning/minskning in- och upplåning från allmänheten 337 020 -33 461 3 658 074
Ökning/minskning övriga kortfristiga skulder 355 506 -27 172 -115 997
Förändring spärrade bankmedel 10 596 433 -71 549
Kassaflöde från den löpande verksamheten -83 821 232 434 803 943
Investeringsverksamheten
Investeringar i materiella tillgångar -554 -1 879 -7 281
Investeringar i immateriella tillgångar -5 207 -3 766 -34 566
Förändring av innehav i intresseföretag 21 637 -2 251 -2 251
Kassaflöde från investeringsverksamheten 15 876 -7 896 -44 098
Finansieringsverksamheten
Betald ränta på leasingskulder -375 -398 -1 345
Amortering av leasingskuld -4 645 -4 251 -17 619
Nyemission - 250 250
Inlösen av supplementärkapitalinstrument - - -100 000
Emission av supplementärkapitalinstrument - - 150 000
Ränta på primärkapitalinstrument -5 986 -6 424 -25 838
Utdelning till aktieägare - - -107 750
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -11 006 -10 823 -102 302
Periodens kassaflöde -78 951 213 715 657 543
Likvida medel vid periodens början 4 659 646 4 246 859 4 246 859
Valutakursdifferens i likvida medel 90 400 -147 153 -244 756
Likvida medel vid periodens slut 4 671 095 4 313 421 4 659 646
Betalda och erhållna räntor som ingår i kassaflödet från den löpande verksamheten
Betalda räntor -240 892 -230 842 -884 412
Erhållna räntor 901 801 789 509 3 390 106
Sammanställning av likvida medel
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 13 166 17 729 17 576
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 2 941 197 2 000 712 2 489 437
Utlåning till kreditinstitut 1 789 910 2 306 772 2 236 407
Spärrade bankmedel -73 178 -11 792 -83 774
Summa likvida medel 4 671 095 4 313 421 4 659 646
Kassaflödesanalys, koncernen
Finansiell information

===== SIDA 21 =====

20
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Termen ”Bolaget” /”Koncernen” hänvisar till Avarda Bank AB tillsammans med filialer och dotterbolag. 
Ägarstruktur i Avarda Bank AB per 2026-03-31
Aktieägare %
TFB Holding AB 29,54
Tiberon AB 15,00
Erik Selin Fastigheter AB 12,53
Proventus Aktiebolag 4,17
Maud Umberg Weil 3,91
Carnegie Fonder AB 3,64
Nordnet Pensionsförsäkring AB 3,64
Goldman Sachs International 2,33
Försäkringsbolaget Avanza Pension 1,35
Amidak AB 1,24
Övriga aktieägare 22,65
Totalt 100,00
Källa: Euroclear
Bolagsstruktur
Bolag Org.nr
Moderbolag
Avarda Bank AB 556158-1041
Filialer
TF Bank AB, filial Finland 2594352-3
TF Bank AB, filial Polen PL9571076774
TF Bank AB, filial Estland 14304235
TF Bank AB, filial Norge 923 194 592
TF Bank AB, filial Lettland 50203334311
TF Bank AB, filial Litauen 306989111
TF Bank AB, filial Spanien W0298854A
Dotterbolag
TF Bank Nordic AB 559476-6379
TF Bank Nordic AB NUF, filial Norge 935 301 734
TF Bank Nordic AB, filial Finland 3529515-2
TFB Service GmbH HRB 208869 B
TFBN Services Ltd 15924773
TFB Holding Ltd C 112948
TFB Service UAB 304785170
Yieldloop AB 559526-1859
Avarda AS 931 481 169
Credento Bank AB 559530-1945
Samtliga dotterbolag ägs till 100 %.
Avarda Bank AB, org.nr. 556158-1041, är ett aktiebolag med säte i Borås, Sverige, som har tillstånd att bedriva bankverksamhet. Bolaget bedriver 
ut- och/eller inlåningsverksamhet mot privatpersoner i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Estland, Lettland, Litauen, Polen, Tyskland, Österrike, 
Spanien, Irland, Nederländerna och Italien via dotterbolag, filial eller gränsöverskridande med stöd av det svenska banktillståndet.
Not 1   Allmän information
Finansiella riskfaktorer
Avarda Group utsätts genom sin verksamhet för flera olika finansiella risker: kreditrisk, marknadsrisk (innefattande valutarisk och ränterisk), och 
likviditetsrisk men också operativ risk och övriga verksamhetsrisker såsom affärsrisker, konjunkturella risker samt ryktesrisker. Avarda Group har 
utformat en verksamhetsstruktur för att säkerställa en god riskhantering. Den övergripande riskpolicyn utgör styrelsens och företagsledningens 
grundläggande styrdokument avseende riskhantering och syftar till att minimera potentiella ogynnsamma effekter på bolagets finansiella 
resultat. Styrelsen fastställer skriftligen policyer avseende såväl den övergripande riskhanteringen som för specifika områden.
Kreditrisk är risken att en motpart orsakar Avarda Group en finansiell förlust genom att inte uppfylla sina kontraktuella åtaganden gentemot 
bolaget. Området inkluderar kreditrisker hänförliga till låneportföljen, kreditrelaterade koncentrationsrisker och motpartsrisker. Kreditrisk uppstår 
främst genom utlåning till allmänheten och är den största risken i Avarda Group. Vidare finns kreditrisker i form av placeringar av likvida medel och 
derivatinstrument. Kreditrisk följs noga av ansvariga funktioner. Styrelsen har det övergripande ansvaret och har i särskild kreditpolicy fastslagit 
ramarna för bolagets kreditgivning. En kreditkommitté följer kontinuerligt utvecklingen av respektive kreditportföljs risknivå och beslutar och 
genomför förändringar i Avarda Groups kreditgivning inom den uppställda policyn samt föreslår ändringar i denna till styrelsen. Utvecklingen 
rapporteras på varje ordinarie styrelsemöte. 
Avarda Groups kreditgivning präglas av högt uppställda mål med avseende på etik, kvalitet och kontroll. Andelen förfallna fordringar i kategori 
3 påverkas av att förfallna fordringar säljs fortlöpande på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bolagets 
utveckling och riskprofil. Bolagets utlåning till allmänheten består till övervägande del av blancokrediter och av den anledningen gör Avarda 
Group ingen uppställning över kreditriskexponeringen då det finns få säkerheter. 
Kreditrisk uppstår även genom placering av likvida medel och derivatinstrument med positivt värde. Genom att fastställa maximal exponering 
till varje motpart begränsas kreditrisken i likvida medel. Enligt bolagets finanspolicy är maximal placering hos Avarda Groups tillåtna motparter 
15 % av primärkapitalet, med undantag för institut som maximalt kan uppgå till 85 % av primärkapitalet. Statsskuldväxlar, statsobligationer och 
tillgodohavanden på centralbanker samt exponering mot dotterbolag är undantagna från de båda gränserna.
Not 2   Kreditrisk
Noter

===== SIDA 22 =====

21
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Verksamheten delas in i två rörelsesegment: Everyday Finance och Consumer Lending. Inom segment Everyday Finance erbjuder Avarda Group 
kreditkort och digitala betalningslösningar och inom Consumer Lending erbjuds konsumentkrediter utan säkerhet. Målgruppen för alla tjänster är 
kreditvärdiga privatpersoner.
jan-mar 2026
Resultaträkning, TSEK Everyday Finance Consumer Lending Koncernen
Räntenetto 563 826 203 010 766 836
Provisionsnetto 43 996 14 663 58 659
Nettoresultat från finansiella transaktioner 791 521 1 312
Summa rörelseintäkter 608 613 218 194 826 807
Allmänna administrationskostnader -197 909 -60 925 -258 834
Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -14 297 -2 855 -17 152
Övriga rörelsekostnader -13 292 -2 894 -16 186
Summa rörelsekostnader -225 498 -66 674 -292 172
Resultat före kreditförluster 383 115 151 520 534 635
Kreditförluster, netto -215 769 -74 231 -290 000
Rörelseresultat 167 346 77 289 244 635
2026-03-31
Balansräkning, TSEK Everyday Finance Consumer Lending Koncernen
Utlåning till allmänheten
Hushållssektorn 15 289 090 9 219 455 24 508 545
Företagssektorn 1 19 410 20 943 40 353
Summa utlåning till allmänheten 15 308 500 9 240 398 24 548 898
Hushållssektorn
Kategori 1, netto 14 132 049 8 516 798 22 648 847
Kategori 2, netto 459 371 452 432 911 803
Kategori 3, netto 2 697 670 250 225 947 895
Summa hushållssektorn 15 289 090 9 219 455 24 508 545
jan-mar 2026
Nyckeltal 3 Everyday Finance Consumer Lending Koncernen
Rörelseintäktsmarginal, % 16,3 9,5 13,7
Kreditförlustnivå, % 5,8 3,2 4,8
Riskjusterad marginal, % 10,5 6,3 8,9
K/I-tal, % 37,1 30,6 35,3
Avkastning på utlåning till allmänheten, % 3,5 2,6 3,4
Transaktionsvolym, TSEK 10 498 211 1 372 059 11 870 270
Not 3   Segmentsredovisning
1 Utlåning till företagssektorn består av lån i kategori 1 till motparter vid försäljning av förfallna fordringar.
2 Bolaget säljer fortlöpande förfallna fordringar på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bolagets utveckling och riskprofil.
3 Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 41-42.
Noter

===== SIDA 23 =====

22
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
jan-mar 2025
Resultaträkning, TSEK Everyday Finance Consumer Lending Koncernen
Räntenetto 421 047 195 765 616 812
Provisionsnetto 36 793 15 327 52 120
Nettoresultat från finansiella transaktioner -240 -197 -437
Summa rörelseintäkter 457 600 210 895 668 495
Allmänna administrationskostnader -156 345 -59 100 -215 445
Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -13 856 -3 347 -17 203
Övriga rörelsekostnader -13 732 -2 660 -16 392
Summa rörelsekostnader -183 933 -65 107 -249 040
Resultat före kreditförluster 273 667 145 788 419 455
Kreditförluster, netto -169 555 -62 043 -231 598
Rörelseresultat 104 112 83 745 187 857
2025-03-31
Balansräkning, TSEK Everyday Finance Consumer Lending Koncernen
Utlåning till allmänheten
Hushållssektorn 11 042 910 8 703 417 19 746 327
Företagssektorn 1 205 986 268 067 474 053
Summa utlåning till allmänheten 11 248 896 8 971 484 20 220 380
Hushållssektorn
Kategori 1, netto 10 473 444 8 190 894 18 664 338
Kategori 2, netto 396 082 434 974 831 056
Kategori 3, netto 2 173 384 77 549 250 933
Summa hushållssektorn 11 042 910 8 703 417 19 746 327
jan-mar 2025
Nyckeltal 3 Everyday Finance Consumer Lending Koncernen
Rörelseintäktsmarginal, % 16,3 9,3 13,2
Kreditförlustnivå, % 6,0 2,8 4,6
Riskjusterad marginal, % 10,3 6,5 8,6
K/I-tal, % 40,2 30,9 37,3
Avkastning på utlåning till allmänheten, % 2,9 2,9 2,7
Transaktionsvolym, TSEK 7 823 394 1 422 880 9 246 274
1 Utlåning till företagssektorn består av lån i kategori 1 till motparter vid försäljning av förfallna fordringar.
2 Bolaget säljer fortlöpande förfallna fordringar på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bolagets utveckling och riskprofil.
3 Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 41-42.
Noter

===== SIDA 24 =====

23
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
TSEK jan-mar 2026 jan-mar 2025 jan-dec 2025
Förändring av reserv för sålda förfallna fordringar -24 065 -48 699 -109 272
Konstaterade  kreditförluster -27 841 -7 153 -28 404
Influtet på  tidigare konstaterade  kreditförluster 106 98 1 225
Förändring av reserv för förväntade kreditförluster, kategori 1 - 3 -238 200 -175 844 -859 353
Kreditförluster, netto -290 000 -231 598 -995 804
Kreditförluster är hänförliga till Utlåning till allmänheten och klassificeras till upplupet anskaffningsvärde.
jan-dec 2025
Resultaträkning, TSEK Everyday Finance Consumer Lending Koncernen
Räntenetto 1 886 011 792 949 2 678 960
Provisionsnetto 158 688 63 167 221 855
Nettoresultat från finansiella transaktioner 2 140 1 549 3 689
Summa rörelseintäkter 2 046 839 857 665 2 904 504
Allmänna administrationskostnader -664 674 -253 091 -917 765
Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -58 498 -11 969 -70 467
Övriga rörelsekostnader -53 835 -10 825 -64 660
Summa rörelsekostnader -777 007 -275 885 -1 052 892
Resultat före kreditförluster 1 269 832 581 780 1 851 612
Kreditförluster, netto -752 090 -243 714 -995 804
Rörelseresultat 517 742 338 066 855 808
2025-12-31
Balansräkning, TSEK Everyday Finance Consumer Lending Koncernen
Utlåning till allmänheten
Hushållssektorn 14 327 554 8 925 694 23 253 248
Företagssektorn 1 228 864 196 170 425 034
Summa utlåning till allmänheten 14 556 418 9 121 864 23 678 282
Hushållssektorn
Kategori 1, netto 13 330 532 8 281 790 21 612 322
Kategori 2, netto 437 335 429 732 867 067
Kategori 3, netto 2 559 687 214 172 773 859
Summa hushållssektorn 14 327 554 8 925 694 23 253 248
jan-dec 2025
Nyckeltal 3 Everyday Finance Consumer Lending Koncernen
Rörelseintäktsmarginal, % 15,9 9,4 13,2
Kreditförlustnivå, % 5,8 2,7 4,5
Riskjusterad marginal, % 10,1 6,7 8,7
K/I-tal, % 38,0 32,2 36,3
Avkastning på utlåning till allmänheten, % 3,0 2,8 2,9
Transaktionsvolym, TSEK 40 192 284 5 536 226 45 728 510
1 Utlåning till företagssektorn består av lån i kategori 1 till motparter vid försäljning av förfallna fordringar.
2 Bolaget säljer fortlöpande förfallna fordringar på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bolagets utveckling och riskprofil.
3 Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 41-42.
Not 4   Kreditförluster, netto
Noter

===== SIDA 25 =====

24
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Not 5   Klassificering av finansiella tillgångar  
   och skulder
2026-03-31
TSEK
Finansiella instru-
ment värderade 
till verkligt värde 
via resultat-
räkningen
Verkligt
värde via 
övrigt total-
resultat
Upplupet 
anskaffnings -
värde
Derivat-
instrument 
för säkring
Icke 
finansiella 
tillgångar 
och skulder SummaObligatorisk
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker - - 13 166 - - 13 166
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. - - 2 941 197 - - 2 941 197
Utlåning till kreditinstitut - - 1 789 910 - - 1 789 910
Utlåning till allmänheten - - 24 548 898 - - 24 548 898
Aktier och andelar 139 398 - - - - 139 398
Derivat - - - - - -
Övriga tillgångar - - - - 507 720 507 720
Summa tillgångar 139 398 - 29 293 171 - 507 720 29 940 289
Skulder
In- och upplåning från allmänheten - - 25 193 075 - - 25 193 075
Efterställda skulder - - 394 790 - - 394 790
Derivat 248 792 - - 39 - 248 831
Övriga skulder - - - - 611 057 611 057
Summa skulder 248 792 - 25 587 865 39 611 057 26 447 753
2025-12-31
TSEK
Finansiella instru-
ment värderade 
till verkligt värde 
via resultat-
räkningen
Verkligt
värde via 
övrigt total-
resultat
Upplupet 
anskaffnings -
värde
Derivat-
instrument 
för säkring
Icke 
finansiella 
tillgångar 
och skulder SummaObligatorisk
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker - - 17 576 - - 17 576
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. - - 2 489 437 - - 2 489 437
Utlåning till kreditinstitut - - 2 236 407 - - 2 236 407
Utlåning till allmänheten - - 23 678 282 - - 23 678 282
Aktier och andelar 117 267 - - - - 117 267
Derivat 52 874 - - - - 52 874
Övriga tillgångar - - - - 482 018 482 018
Summa tillgångar 170 141 - 28 421 702 - 482 018 29 073 861
Skulder
In- och upplåning från allmänheten - - 24 856 055 - - 24 856 055
Efterställda skulder - - 394 844 - - 394 844
Derivat 48 435 - - 92 - 48 527
Övriga skulder - - - - 486 438 486 438
Summa skulder 48 435 - 25 250 899 92 486 438 25 785 864
Noter

===== SIDA 26 =====

25
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Verkligt värde
För finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen krävs upplysningar om värdering till verkligt värde per nivå i nedan 
verkligt värde-hierarki:
• Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1).
• Andra observerbara data för tillgångar eller skulder är noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (d.v.s. som prisnoteringar) eller 
indirekt (d.v.s. härledda från prisnoteringar) (nivå 2).
• Data för tillgångar eller skulder som inte baseras på observer  bara marknadsdata (d.v.s. ej observerbara data) (nivå 3).
Koncernen lämnar även information om verkligt värde för vissa tillgångar för upplysningsändamål.
2026-03-31  
TSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker - 13 166 - 13 166
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 2 939 509 - - 2 939 509
Utlåning till kreditinstitut - 1 789 910 - 1 789 910
Utlåning till allmänheten - - 24 548 898 24 548 898
Aktier och andelar - 139 398 - 139 398
Derivat - - - -
Summa tillgångar 2 939 509 1 942 474 24 548 898 29 430 881
Skulder
In- och upplåning från allmänheten - - 25 193 075 25 193 075
Efterställda skulder - 394 790 - 394 790
Derivat - 248 831 - 248 831
Summa skulder - 643 621 25 193 075 25 836 696
2025-12-31 
TSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker - 17 576 - 17 576
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 2 489 169 - - 2 489 169
Utlåning till kreditinstitut - 2 236 407 - 2 236 407
Utlåning till allmänheten - - 23 678 282 23 678 282
Aktier och andelar - 117 267 - 117 267
Derivat - 52 874 - 52 874
Summa tillgångar 2 489 169 2 424 124 23 678 282 28 551 248
Skulder
In- och upplåning från allmänheten - - 24 856 055 24 856 055
Efterställda skulder - 394 844 - 394 844
Derivat - 48 527 - 48 527
Summa skulder - 443 371 24 856 055 25 299 426
Not 6   Finansiella tillgångar och skulders   
   verkliga värden
Noter

===== SIDA 27 =====

26
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (t.ex. OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderingstekniker. I 
så stor utsträckning som möjligt används marknadsinformation om den finns tillgänglig medan företagsspecifik information används i så liten 
utsträckning som möjligt. 
Specifika värderingstekniker som används för att värdera finansiella instrument inkluderar:
• Noterade marknadspriser eller mäklarnoteringar för liknande instrument.
• Verkligt värde för valutaswapkontrakt fastställs genom användning av valutakurser på balansdagen.
Utlåning till allmänheten består till övervägande del av fordringar med rörlig ränta och relativt korta löptider. Mot denna bakgrund bedöms det 
redovisade värdet utgöra en rimlig approximation av tillgångarnas verkliga värde vid rapportperiodens slut.
2026-03-31
TSEK Bokfört värde Verkligt värde
Övervärde (+)/ 
undervärde (–)
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 13 166 13 166 -
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 2 941 197 2 939 509 -1 688
Utlåning till kreditinstitut 1 789 910 1 789 910 -
Utlåning till allmänheten 24 548 898 24 548 898 -
Aktier och andelar 139 398 139 398 -
Derivat - - -
Summa tillgångar 29 432 569 29 430 881 -1 688
Skulder
Inlåning från allmänheten 25 193 075 25 193 075 -
Efterställda skulder 394 790 394 790 -
Derivat 248 831 248 831 -
Summa skulder 25 836 696 25 836 696 -
2025-12-31 
TSEK Bokfört värde Verkligt värde
Övervärde (+)/ 
undervärde (–)
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 17 576 17 576 -
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 2 489 437 2 489 169 -268
Utlåning till kreditinstitut 2 236 407 2 236 407 -
Utlåning till allmänheten 23 678 282 23 678 282 -
Aktier och andelar 117 267 117 267 -
Derivat 52 874 52 874 -
Summa tillgångar 28 591 843 28 591 575 -268
Skulder
Inlåning från allmänheten 24 856 055 24 856 055 -
Efterställda skulder 394 844 394 844 -
Derivat 48 527 48 527 -
Summa skulder 25 299 426 25 299 426 -
Noter

===== SIDA 28 =====

27
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
TSEK 2026-03-31 2025-12-31
Utlåning till hushållssektorn 24 508 545 23 253 248
Utlåning till företagssektorn 1 40 353 425 034
Summa utlåning till allmänheten 24 548 898 23 678 282
Utlåning till hushållssektorn, brutto
Kategori 1, brutto 23 121 635 22 059 400
Kategori 2, brutto 1 171 252 1 109 745
Kategori 3, brutto 2 2 085 396 1 637 391
Summa utlåning till hushållssektorn, brutto 26 378 283 24 806 536
Reserveringar för förväntade kreditförluster, hushållssektorn
Kategori 1 -472 788 -447 078
Kategori 2 -259 449 -242 678
Kategori 3 2 -1 137 501 -863 532
Summa reserveringar för förväntade kreditförluster, hushållssektorn -1 869 738 -1 553 288
Utlåning till hushållssektorn, netto
Kategori 1, netto 22 648 847 21 612 322
Kategori 2, netto 911 803 867 067
Kategori 3, netto 2 947 895 773 859
Summa utlåning till hushållssektorn, netto 24 508 545 23 253 248
Utlåning till företagssektorn
Lånefordringar, netto 40 353 425 034
Summa utlåning till företagssektorn, netto 40 353 425 034
Lånefordringarnas geografiska fördelning, netto
Tyskland 11 017 620 9 989 603
Norge 4 698 959 4 448 229
Finland 2 608 570 2 765 592
Sverige 1 374 472 1 834 039
Lettland 1 228 680 1 206 803
Litauen 1 082 153 1 067 036
Estland 969 134 962 077
Österrike 813 995 705 694
Danmark 574 953 499 540
Polen 84 982 108 241
Spanien 68 230 75 605
Italien 27 150 15 823
Summa utlåning till allmänheten 24 548 898 23 678 282
Förändring av reservering för kreditförluster
TSEK 2026-03-31 2025-12-31
Ingående balans -1 553 288 -798 192
Förändring av reserv för sålda fordringar -24 064 -109 272
Återföring av reserv för sålda fordringar 24 064 109 272
Förändring av reserv för förväntade kreditförluster i kategori 1 -17 806 -101 764
Förändring av reserv för förväntade kreditförluster i kategori 2 -12 148 -29 848
Förändring av reserv för förväntade kreditförluster i kategori 3 -211 798 -728 388
Valutakursförändringar -74 698 104 904
Utgående balans -1 869 738 -1 553 288
Not 7   Utlåning till allmänheten
1 Utlåning till företagssektorn består av lån i kategori 1 till motparter vid försäljning av förfallna fordringar.
2 Bolaget säljer fortlöpande förfallna fordringar på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bolagets utveckling och riskprofil.
Noter

===== SIDA 29 =====

28
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
TSEK 2026-03-31 2025-12-31
Tyskland 18 751 198 17 551 177
Nederländerna 4 315 850 4 861 195
Irland 804 735 840 053
Spanien 765 996 1 031 658
Finland 268 668 286 491
Sverige 167 541 170 667
Norge 119 087 114 814
Summa in- och upplåning från allmänheten 25 193 075 24 856 055
Inlåning från allmänheten sker endast inom hushållssektorn och 99 % (99) täcks av en statlig insättningsgaranti. Inlåning i Finland är betalbar på 
anfordran. Övriga länders inlåning är betalbar på anfordran och med fast löptid. Inlåning med fast löptid utgör 45 % (44) av total inlåning från 
allmänheten.
Förändring av in- och upplåning från allmänheten
TSEK 2026-03-31 2025-12-31
Ingående balans 24 856 055 21 197 981
Förändring 46 502 5 173 182
Valutakursförändringar 290 518 -1 515 108
Utgående balans 25 193 075 24 856 055
Not 8   In- och upplåning från allmänheten
Noter

===== SIDA 30 =====

29
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Bakgrund
Informationen om bolagets kapitaltäckning i detta dokument avser sådan information som ska lämnas enligt 6 kap. 3-4 §§ Finansinspektionens 
föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och som avser information som framgår 
av del åtta i Förordning (EU) nr 575/2013 och av 8 kap. 1§ i Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och 
kapitalbuffertar. Avarda Bank AB är ansvarigt finansiellt institut och står under Finansinspektionens tillsyn. Företaget omfattas därmed av de 
regelverk som reglerar kreditinstitut i Sverige. Avarda Bank AB är ett börsnoterat företag vilket medför att även börsens regler är tillämpliga. 
Avarda Bank klassificeras som litet och icke-komplext institut enligt artikel 4.1.145 i Förordning (EU) nr 575/2013. För fastställande av bolagets 
lagstadgade kapitalkrav gäller lag (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag, Förordning (EU) nr 575/2013, lag 
(2014:966) om kapitalbuffertar och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar.
Kapitalbas
Avarda Groups kapitalbas består av eget kapital hänförligt till aktieägarna samt emitterade obligationer. Aktieägarnas egna kapital efter 
regulatoriska justeringar utgör kärnprimärkapital. Emitterade obligationer utgör övrigt primärkapital eller supplementärkapital. Obligationerna 
är efterställda bolagets övriga fordringsägare och obligationer som utgör övrigt primärkapital kan under vissa förutsättningar omvandlas till 
aktiekapital. Finansinspektionen har den 12 mars 2026 godkänt koncernens ansökan om att inkludera upparbetat resultat i kapitalbasen.
Riskexponeringsbelopp
Avarda Groups riskexponeringsbelopp består huvudsakligen av kreditrisk och operativ risk. Riskexponeringsbeloppet för kreditrisk 
beräknas enligt schablonmetoden och bolagets exponeringar viktas utifrån olika procentsatser som anges i Förordning (EU) nr 575/2013. 
Riskexponeringsbeloppet för operativ risk beräknas med den alternativa schablonmetoden enligt punkt 4, artikel 314, Förordning
(EU) nr 575/2013.
Kapitalkrav och pelare 2-vägledning
Det regulatoriska kapitalkravet i pelare 1 innebär att den totala kapitalbasen måste uppgå till minst 8 % av det riskvägda exponeringsbeloppet 
för kreditrisk, kreditvärdighetsjusteringsrisk, marknadsrisk och operativ risk. Därefter tillkommer ytterligare kapitalkrav för de risker som inte 
täcks via pelare 1, vilket är exempelvis koncentrationsrisk, valutakursrisk och ränterisk. Kapitalkraven för dessa risker täcks via pelare 2. Utöver 
detta allokeras kapital för kapitalkonserveringsbuffert om 2,5 % av det riskvägda exponeringsbeloppet samt en institutspecifik kontracyklisk 
kapitalbuffert som viktas utifrån geografiska exponeringar. Per den 31 mars 2026 är Avarda Groups kontracykliska buffertkrav på 1,1 % relaterat 
till 2,5 % för exponeringar i Norge och Danmark, 2,0 % för exponeringar i Sverige, 1,5 % för exponeringar i Estland, 1,0 % för exponeringar i 
Lettland, Litauen och Polen, 0,75 % för exponeringar i Tyskland samt 0,5 % för exponeringar i Spanien. Finansinspektionen beslutade den 
19 mars 2025 om särskilda kapitalbaskrav och pelare 2-vägledning. Koncernens tidigare internt bedömda kapitalbaskrav fastställdes och 
Finansinspektionen har beslutat om en pelare 2-vägledning om 0 % av totalt riskvägt exponeringsbelopp och 0,5 % av totalt exponeringsbelopp 
för bruttosoliditet.
Internt bedömt kapitalbehov
Avarda Group genomför minst årligen en process för att bedöma om bolagets kapital- och likviditetsprognos under den kommande 
treårsperioden är tillräcklig för att hantera de risker som bolaget är, eller kan komma att bli, exponerat för. Processen genomförs i enlighet med 
artikel 73 i EU direktivet EU/2013/36 och benämns intern kapital- och likviditetsutvärdering (IKLU).
Koncernens kapitalsituation 1
TSEK 2026-03-31 2025-12-31
Kärnprimärkapital 2 767 226 2 670 000
Primärkapitalinstrument 250 000 250 000
Supplementärkapitalinstrument 394 790 394 844
Kapitalbas 3 412 016 3 314 844
Riskexponeringsbelopp 20 971 225 20 601 319
- varav: kreditrisk 19 583 353 19 209 888
- varav:  kreditvärdighetsjusteringsrisk 70 856 74 415
- varav: operativ risk 1 317 016 1 317 016
Kapitalrelationer
Kärnprimärkapitalrelation, % 13,2 13,0
Primärkapitalrelation, % 14,4 14,2
Total kapitalrelation, % 16,3 16,1
Not 9   Kapitaltäckning
1 I enlighet med (EU) 2021/637 offentliggör Avarda Bank information om kapitaltäckning samt övrig information enligt Mall ”EU KM1” på sidan 43. 
Noter

===== SIDA 31 =====

30
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Koncernens kapitalkrav och pelare 2-vägledning
2026-03-31 2025-12-31
TSEK Belopp Procent 1 Belopp Procent 1
Kapitalkrav i pelare 1
Kärnprimärkapital 943 705 4,5 927 059 4,5
Primärkapital 1 258 274 6,0 1 236 079 6,0
Totalt kapital 1 677 698 8,0 1 648 106 8,0
Kapitalkrav i pelare 2
Kärnprimärkapital 145 095 0,7 142 536 0,7
Primärkapital 193 460 0,9 190 048 0,9
Totalt kapital 257 946 1,2 253 397 1,2
- varav: koncentrationsrisk 199 227 1,0 195 713 1,0
- varav: marknadsrisk 58 719 0,3 57 684 0,3
Totalt kapitalkrav i pelare 1 och pelare 2
Kärnprimärkapital 1 088 800 5,2 1 069 595 5,2
Primärkapital 1 451 733 6,9 1 426 127 6,9
Totalt kapital 1 935 644 9,2 1 901 503 9,2
Institutspecifika buffertkrav
Totalt buffertkrav 761 256 3,6 758 129 3,7
- varav: kapitalkonserveringsbuffert 524 281 2,5 515 033 2,5
- varav: kontracyklisk kapitalbuffert 236 975 1,1 243 096 1,2
Totalt kapitalkrav inklusive buffertkrav
Kärnprimärkapital 1 850 055 8,8 1 827 724 8,9
Primärkapital 2 212 989 10,6 2 184 256 10,6
Totalt kapital 2 696 900 12,9 2 659 631 12,9
Pelare 2-vägledning
Kärnprimärkapital 0 0,0 0 0,0
Totalt kapitalbehov inklusive pelare 2-vägledning
Kärnprimärkapital 1 850 055 8,8 1 827 724 8,9
Primärkapital 2 212 989 10,6 2 184 256 10,6
Totalt kapital 2 696 900 12,9 2 659 631 12,9
1 Kapitalkravet uttryckt som en procentandel av riskexponeringsbeloppet.
Noter

===== SIDA 32 =====

31
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Koncernens kapitalbas 
TSEK 2026-03-31 2025-12-31
Kärnprimärkapital
Aktiekapital 107 750 107 750
Övriga reserver -20 426 -19 771
Balanserade vinstmedel inklusive periodens totalresultat granskat av revisor 3 155 212 2 950 018
Kärnprimärkapital före regulatoriska justeringar 3 242 536 3 037 997
Regulatoriska justeringar kärnprimärkapital:
- Avdrag för förutsebara kostnader och utdelningar 1 -425 438 -323 250
- Immateriella tillgångar 2 -18 589 -11 893
- Goodwill -20 011 -20 011
- Otillräcklig täckning för fallerande exponeringar 3 -11 272 -12 843
Summa regulatoriska justeringar kärnprimärkapital -475 310 -367 997
Summa kärnprimärkapital 2 767 226 2 670 000
Primärkapitalinstrument
Eviga förlagslån 250 000 250 000
Supplementärkapitalinstrument
Tidsbundna förlagslån 394 790 394 844
Kapitalbas 3 412 016 3 314 844
Koncernens specifikation av riskexponeringsbelopp och kapitalkrav
2026-03-31 2025-12-31
TSEK
Riskexponerings-
belopp Kapitalkrav 8 %
Riskexponerings-
belopp Kapitalkrav 8 %
Kreditrisk enligt schablonmetoden
Exponeringar mot företag 40 353 3 228 420 843 33 667
Exponeringar mot hushåll 17 648 569 1 411 886 16 839 859 1 347 189
Exponeringar som är säkrade genom panträtt i fast egendom 5 845 468 6 087 487
Fallerande exponeringar 947 896 75 832 773 859 61 909
Exponeringar mot institut 362 552 29 004 492 305 39 384
Aktieexponeringar 181 217 14 497 293 084 23 447
Övriga poster 396 921 31 754 383 851 30 708
Summa 19 583 353 1 566 668 19 209 888 1 536 791
Kreditvärdighetsjusteringsrisk
Förenklad metod 70 856 5 668 74 415 5 953
Summa 70 856 5 668 74 415 5 953
Marknadsrisk
Valutakursrisk - - - -
Summa - - - -
Operativ risk
Alternativa schablonmetoden 1 317 016 105 361 1 317 016 105 361
Summa 1 317 016 105 361 1 317 016 105 361
Totalt riskexponeringsbelopp och kapitalkrav 20 971 225 1 677 698 20 601 319 1 648 106
1 Avdrag har gjorts för utdelningar i enlighet med styrelsens förslag till årsstämman och utdelningspolicyn för delårsresultatet.
2 Avdrag har gjorts enligt kommissionens delegerade Förordning (EU) 2020/2176.
3 Avdrag har gjorts enligt Förordning (EU) 2019/630.
Noter

===== SIDA 33 =====

32
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Bakgrund
Informationen om bolagets likviditetstäckning i detta dokument avser sådan information som ska lämnas enligt 5 kap. 9 § Finansinspektionens 
föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2010:7) om offentliggörande av information om likviditetsrisk. Information om regulatoriska likviditetskrav i 
detta dokument avser sådan information som anges i del sex av Förordning (EU) nr 575/2013.
Likviditetsreserv
I enlighet med FFFS 2010:7 är ett ansvarigt institut skyldigt att hålla en avskild reserv av högkvalitativa likvida tillgångar som kan användas för 
att säkra den kortsiktiga betalningsförmågan vid bortfall eller försämrad tillgång till vanligtvis tillgängliga finansieringskällor. Avarda Groups 
tillgängliga likviditetsreserv består av statsskuldsväxlar, statsobligationer, kassa hos centralbanker och utlåning till kreditinstitut. Endast belopp 
som är tillgängliga påföljande dag räknas med i den tillgängliga likviditetsreserven. 
Finansieringskällor
Avarda Groups huvudsakliga finansieringskälla är inlåning från allmänheten. Inlåningen sker endast inom hushållssektorn och 99 % (99) täcks 
av en statlig insättningsgaranti. De övriga finansieringskällorna är efterställda skulder, primärkapitalinstrument och eget kapital hänförligt till 
aktieägarna.
Koncernens likviditetssituation
TSEK 2026-03-31 2025-12-31
Likviditetsreserv 1
Belåningsbara statsskuldsväxlar - EU-kommissionen 2 981 222 806 639
Belåningsbara statsskuldsväxlar - Finland  2 815 466 215 104
Belåningsbara statsskuldsväxlar - Sverige 2 617 781 272 804
Belåningsbara statsskuldsväxlar och statsobligationer - Norge  2 526 728 764 682
Belåningsbara statsskuldsväxlar - Nederländerna  2 - 430 208
Summa likviditetsreserv 2 941 197 2 489 437
Övrig tillgänglig likviditetsreserv
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker  3 13 166 6 096
Utlåning till kreditinstitut  3 1 252 428 1 834 953
Summa övrig tillgänglig likviditetsreserv 1 265 594 1 841 049
Summa tillgänglig likviditetsreserv 4 206 791 4 330 486
Finansieringskällor
Inlåning från allmänheten 25 193 075 24 856 055
Efterställda skulder 394 790 394 844
Primärkapitalinstrument 250 000 250 000
Eget kapital hänförligt till aktieägarna 3 242 536 3 037 997
Summa finansieringskällor 29 080 401 28 538 896
Nyckeltal
Tillgänglig likviditetsreserv / inlåning från allmänheten, % 17 17
Likviditetstäckningskvot, % 213 222
Stabil nettofinansieringskvot, % 117 115
Regulatoriska likviditetskrav
2026-03-31 2025-12-31
Nyckeltal
Likviditetstäckningskvot, % 100 100
Stabil nettofinansieringskvot, % 100 100
Not 10  Likviditetstäckning
1 Enligt definition i FFFS 2010:7.
2 Återstående löptid är högst 12 månader.
3 Exklusive bundna likvida medel som inte är tillgängliga påföljande dag.
Noter

===== SIDA 34 =====

33
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
TSEK 2026-03-31 2025-12-31
Tidsbundna förlagslån 394 790 394 844
Summa 394 790 394 844
Förlagslån är efterställda i förhållande till övriga skulder. I nedan tabell framgår villkoren för respektive obligation. Prospekten finns tillgängliga 
på bolagets hemsida, group.avarda.com.
Utgivningsdag Nominellt belopp (TSEK) Räntevillkor Förfallodag
2023-02-28 150 000 STIBOR 3 månader +6,50% 2033-02-28
2024-09-18 100 000 STIBOR 3 månader +4,00% 2034-09-18
2025-11-27 150 000 STIBOR 3 månader +3,50% 2036-02-27
Not 11   Efterställda skulder
1 Spärrade bankmedel avser minimikassakrav hos centralbanker i Sverige, Finland och Polen.
TSEK 2026-03-31 2025-12-31
Ställda säkerheter
Spärrade bankmedel 1 73 178 83 774
Summa 73 178 83 774
TSEK 2026-03-31 2025-12-31
Åtaganden
Outnyttjade kreditlimiter 15 454 859 13 999 381
Summa 15 454 859 13 999 381
Enligt styrelsens bedömning har Avarda Bank AB inga eventualförpliktelser.
Not 12   Ställda säkerheter, eventual-    
   förpliktelser och åtaganden
Noter

===== SIDA 35 =====

34
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Transaktioner mellan koncernföretag avser fakturering av utförda tjänster i dotterbolag. Transaktioner med andra närstående i tabellen nedan 
avser transaktioner mellan Avarda Group och bolag som till stora delar har samma ägare som Avarda Bank ABs största ägare TFB Holding AB, 
org.nr. 556705-2997, eller bolag som Avarda Bank AB äger en mindre andel av. Samtliga mellanhavanden prissätts marknadsmässigt.
TSEK jan-mar 2026 jan-mar 2025 jan-dec 2025
Följande transaktioner har skett mellan koncernföretag:
Allmänna administrationskostnader -2 830 -1 808 -7 112
Summa -2 830 -1 808 -7 112
Följande transaktioner har skett med andra närstående:
Ränteintäkter (transaktionskostnader) -8 463 -8 742 -34 615
Provisionsintäkter 757 727 2 045
Allmänna administrationskostnader -427 -420 -1 434
Kreditförluster, netto - -23 552 -23 552
Summa -8 133 -31 987 -57 556
Köp av tillgångar och skulder från andra närstående:
Everyday Finance 106 769 114 053 459 777
Summa 106 769 114 053 459 777
Försäljning av tillgångar och skulder till andra närstående:
Förfallna fordringar - 87 559 87 559
Summa - 87 559 87 559
TSEK 2026-03-31 2025-12-31
Tillgångar och skulder vid periodens slut till följd av transaktioner med andra närstående:
Övriga tillgångar 34 405
Övriga skulder 3 334 931
Not 13   Transaktioner med närstående
Noter

===== SIDA 36 =====

35
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Jämfört med januari - mars 2025
Rörelseresultat
Rörelseresultatet ökade med 31 % till 237,6 MSEK (181,1). Resultatet 
har påverkats positivt av en förbättrad skalbarhet i affärsmodellen.
Rörelseintäkter
Rörelseintäkterna har ökat med 11 % till 738,9 MSEK (664,0). Ökningen 
förklaras framförallt av högre ränteintäkter till följd av en växande 
låneportfölj.
Rörelsekostnader
Rörelsekostnaderna har ökat med 2 % till 257,5 MSEK (251,3).
Kreditförluster
Kreditförlusterna ökade med 5 % till 243,8 MSEK (231,6). Ökningen 
förklaras framförallt av en växande låneportfölj.
Skattekostnader
Skattekostnaderna ökade till 48,7 MSEK (40,1). Den ökade skatte-
kostnaden är hänförlig till ett högre rörelseresultat.
Jämfört med 31 december 2025 
Utlåning till allmänheten
Utlåningen till allmänheten har ökat med 4 % till 18 762 MSEK (18 074) 
vilket primärt drivs av en ökning i antalet kunder.
Inlåning från allmänheten
Inlåningen från allmänheten har minskat till 24 285 MSEK (24 300).
Utlåning till kreditinstitut
Utlåningen till kreditinstitut uppgick till 5 947 MSEK (6 720) vid 
utgången av kvartalet. Utlåningen består till största del av en kre-
ditfacilitet mot dotterbolaget TF Bank Nordic AB och konton utan 
bindningstid hos flera olika nordiska banker. 
Aktier i dotterbolag
Aktier i dotterbolag uppgick till 872 MSEK (859) vid utgången av 
kvartalet och har påverkats av en nyemission i dotterbolaget TFBN 
Services Ltd. 
Kapitaltäckning
Kapitalrelationerna har förändrats marginellt under det första 
kvartalet och vid utgången av kvartalet uppgick moderbolagets 
totala kapitalrelation till 18,7 % (18,8), primärkapitalrelationen till 
16,5 % (16,5) och kärnprimärkapitalrelationen till 15,2 % (15,1).
Allmän information
Avarda Bank AB, org.nr. 556158-1041, är ett aktiebolag med säte i Borås, Sverige, som har tillstånd att bedriva 
bankverksamhet. Bolaget bedriver ut- och/eller inlåningsverksamhet mot privatpersoner i Sverige, Finland, Norge, 
Danmark, Estland, Lettland, Litauen, Polen, Tyskland, Österrike, Spanien, Irland, Nederländerna och Italien via 
dotterbolag, filial eller gränsöverskridande med stöd av det svenska banktillståndet .
Finansiell information
Januari - mars 2026
Moderbolaget

===== SIDA 37 =====

36
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
TSEK jan-mar 2026 jan-mar 2025 jan-dec 2025
Rörelsens intäkter
Ränteintäkter 865 071 819 340 3 452 826
Räntekostnader -197 598 -204 015 -808 084
Räntenetto 667 473 615 325 2 644 742
Provisionsintäkter 100 029 105 359 435 984
Provisionskostnader -54 298 -53 239 -218 663
Provisionsnetto 45 731 52 120 217 321
Nettoresultat från finansiella transaktioner 25 659 -3 451 703
Summa rörelseintäkter 738 863 663 994 2 862 766
Rörelsens kostnader
Allmänna administrationskostnader -227 823 -221 007 -900 867
Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -13 486 -13 946 -57 549
Övriga rörelsekostnader -16 186 -16 392 -64 660
Summa rörelsekostnader -257 495 -251 345 -1 023 076
Resultat före kreditförluster 481 368 412 649 1 839 690
Kreditförluster, netto -243 757 -231 598 -983 410
Rörelseresultat 237 611 181 051 856 280
Bokslutsdispositioner - - -18 500
Skatt på periodens resultat -48 697 -40 073 -181 795
Periodens resultat 188 914 140 978 655 985
Resultaträkning
Rapport över övrigt totalresultat
TSEK jan-mar 2026 jan-mar 2025 jan-dec 2025
Periodens resultat 188 914 140 978 655 985
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Valutakursdifferenser, brutto -2 841 1 498 -4 385
Skatt på valutakursdifferenser under perioden - - -15 668
Periodens övriga totalresultat -2 841 1 498 -20 053
Summa totalresultat för perioden 186 073 142 476 635 932
Moderbolaget

===== SIDA 38 =====

37
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
TSEK 2026-03-31 2025-12-31
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 13 166 17 576
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 2 724 890 2 177 053
Utlåning till kreditinstitut 5 946 908 6 720 692
Utlåning till allmänheten 18 762 133 18 074 416
Aktier och andelar 139 398 117 267
Aktier i dotterbolag 871 532 859 365
Goodwill 19 228 20 465
Immateriella tillgångar 77 593 82 703
Materiella tillgångar 6 790 7 219
Övriga tillgångar 147 113 169 472
Uppskjuten skattefordran 124 761 80 451
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 47 101 79 597
Summa tillgångar 28 880 613 28 406 276
Skulder och eget kapital
Skulder
In- och upplåning från allmänheten 24 285 860 24 300 167
Övriga skulder 419 976 154 930
Aktuell skatteskuld 84 430 78 544
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 228 154 188 662
Avsättningar 1 364 3 589
Efterställda skulder 394 790 394 844
Summa skulder 25 414 574 25 120 736
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital 107 750 107 750
Reservfond 1 000 1 000
Fond för utvecklingsutgifter 77 593 82 703
Summa bundet eget kapital 186 343 191 453
Fritt eget kapital
Primärkapitalinstrument 250 000 250 000
Omräkningsreserv -24 121 -21 280
Balanserade vinstmedel 2 864 903 2 209 382
Periodens resultat 188 914 655 985
Summa fritt eget kapital 3 279 696 3 094 087
Summa eget kapital 3 466 039 3 285 540
Summa skulder och eget kapital 28 880 613 28 406 276
Balansräkning
Moderbolaget

===== SIDA 39 =====

38
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Moderbolagets kapitalsituation
TSEK 2026-03-31 2025-12-31
Kärnprimärkapital 2 741 512 2 667 594
Primärkapitalinstrument 250 000 250 000
Supplementärkapitalinstrument 394 790 394 844
Kapitalbas 3 386 302 3 312 438
Riskexponeringsbelopp 18 092 866 17 651 029
- varav: kreditrisk 17 074 988 16 630 664
- varav:  kreditvärdighetsjusteringsrisk 64 662 67 149
- varav: operativ risk 953 216 953 216
Kapitalrelationer
Kärnprimärkapitalrelation, % 15,2 15,1
Primärkapitalrelation, % 16,5 16,5
Total kapitalrelation, % 18,7 18,8
Moderbolagets kapitalkrav och pelare 2-vägledning
2026-03-31 2025-12-31
TSEK Belopp Procent 1 Belopp Procent 1
Kapitalkrav i pelare 1
Kärnprimärkapital 814 179 4,5 794 296 4,5
Primärkapital 1 085 572 6,0 1 059 062 6,0
Totalt kapital 1 447 429 8,0 1 412 082 8,0
Kapitalkrav i pelare 2
Kärnprimärkapital 125 180 0,7 122 123 0,7
Primärkapital 166 907 0,9 162 831 0,9
Totalt kapital 222 542 1,2 217 108 1,2
- varav: koncentrationsrisk 171 882 0,9 167 685 1,0
- varav: marknadsrisk 50 660 0,3 49 423 0,3
Totalt kapitalkrav i pelare 1 och pelare 2
Kärnprimärkapital 939 359 5,2 916 420 5,2
Primärkapital 1 252 478 6,9 1 221 893 6,9
Totalt kapital 1 669 971 9,2 1 629 190 9,2
Institutspecifika buffertkrav
Totalt buffertkrav 653 153 3,6 642 498 3,6
- varav: kapitalkonserveringsbuffert 452 322 2,5 441 276 2,5
- varav: kontracyklisk kapitalbuffert 200 831 1,1 201 222 1,1
Totalt kapitalkrav inklusive buffertkrav
Kärnprimärkapital 1 592 511 8,8 1 558 917 8,8
Primärkapital 1 905 631 10,5 1 864 390 10,6
Totalt kapital 2 323 124 12,8 2 271 688 12,9
Pelare 2-vägledning
Kärnprimärkapital 0 0,0 0 0,0
Totalt kapitalbehov inklusive pelare 2-vägledning
Kärnprimärkapital 1 592 511 8,8 1 558 917 8,8
Primärkapital 1 905 631 10,5 1 864 390 10,6
Totalt kapital 2 323 124 12,8 2 271 688 12,9
Not 14  Kapitaltäckning
1 Kapitalkravet uttryckt som en procentandel av riskexponeringsbeloppet.
Noter

===== SIDA 40 =====

39
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Moderbolagets kapitalbas
TSEK 2026-03-31 2025-12-31
Kärnprimärkapital
Aktiekapital 107 750 107 750
Övriga reserver 54 472 68 393
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat granskat av revisor 3 053 817 2 859 397
Kärnprimärkapital före regulatoriska justeringar 3 216 039 3 035 540
Regulatoriska justeringar kärnprimärkapital:
- Avdrag för förutsebara kostnader och utdelningar 1 -425 438 -323 250
- Immateriella tillgångar 2 -18 589 -11 893
- Goodwill -19 228 -20 465
- Otillräcklig täckning för fallerande exponeringar 3 -11 272 -12 338
Summa regulatoriska justeringar kärnprimärkapital -474 527 -367 946
Summa kärnprimärkapital 2 741 512 2 667 594
Primärkapitalinstrument
Eviga förlagslån 250 000 250 000
Supplementärkapitalinstrument
Tidsbundna förlagslån 394 790 394 844
Kapitalbas 3 386 302 3 312 438
Moderbolagets specifikation av riskexponeringsbelopp och kapitalkrav
2026-03-31 2025-12-31
TSEK
Riskexponerings-
belopp Kapitalkrav 8 %
Riskexponerings-
belopp Kapitalkrav 8 %
Kreditrisk enligt schablonmetoden
Exponeringar mot företag 22 432 1 795 387 549 31 004
Exponeringar mot hushåll 13 463 535 1 077 083 12 774 563 1 021 965
Exponeringar som är säkrade genom panträtt i fast egendom 5 845 468 6 087 487
Fallerande exponeringar 759 097 60 728 623 681 49 894
Exponeringar mot institut 1 189 816 95 185 1 382 497 110 600
Aktieexponeringar 1 314 210 105 137 1 152 447 92 196
Övriga poster 320 053 25 604 303 840 24 307
Summa 17 074 988 1 365 999 16 630 664 1 330 453
Kreditvärdighetsjusteringsrisk
Förenklad metod 64 662 5 173 67 149 5 372
Summa 64 662 5 173 67 149 5 372
Marknadsrisk
Valutakursrisk - - - -
Summa - - - -
Operativ risk
Alternativa schablonmetoden 953 216 76 257 953 216 76 257
Summa 953 216 76 257 953 216 76 257
Totalt riskexponeringsbelopp och kapitalkrav 18 092 866 1 447 429 17 651 029 1 412 082
1 Avdrag har gjorts för utdelningar i enlighet med styrelsens förslag till årsstämman och utdelningspolicyn för delårsresultatet.
2 Avdrag har gjorts enligt kommissionens delegerade Förordning (EU) 2020/2176.
3 Avdrag har gjorts enligt Förordning (EU) 2019/630.
Noter

===== SIDA 41 =====

40
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Moderbolagets likviditetssituation  
TSEK 2026-03-31 2025-12-31
Likviditetsreserv 1
Belåningsbara statsskuldsväxlar - Finland 2 815 466 215 104
Belåningsbara statsskuldsväxlar - EU-kommissionen 2 764 915 593 869
Belåningsbara statsskuldsväxlar - Sverige 2 617 781 173 190
Belåningsbara statsskuldsväxlar och statsobligationer - Norge 2 526 728 764 682
Belåningsbara statsskuldsväxlar - Nederländerna  2 - 430 208
Summa likviditetsreserv 2 724 890 2 177 053
Övrig tillgänglig likviditetsreserv
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker  3 13 166 6 096
Utlåning till kreditinstitut  3 1 090 326 1 694 047
Summa övrig tillgänglig likviditetsreserv 1 103 492 1 700 143
Summa tillgänglig likviditetsreserv 3 828 382 3 877 196
Finansieringskällor
Inlåning från allmänheten 24 285 860 24 300 167
Efterställda skulder 394 790 394 844
Primärkapitalinstrument 250 000 250 000
Eget kapital hänförligt till aktieägarna 3 216 039 3 035 540
Summa finansieringskällor 28 146 689 27 980 551
Nyckeltal
Tillgänglig likviditetsreserv / inlåning från allmänheten, % 16 16
Likviditetstäckningskvot, % 159 152
Stabil nettofinansieringskvot, % 116 112
Regulatoriska likviditetskrav
2026-03-31 2025-12-31
Nyckeltal
Likviditetstäckningskvot, % 100 100
Stabil nettofinansieringskvot, % 100 100
1 Enligt definition i FFFS 2010:7.
2 Återstående löptid är högst 12 månader.
3 Exklusive bundna likvida medel som inte är tillgängliga påföljande dag.
Noter
Not 15   Likviditetstäckning

===== SIDA 42 =====

41
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Aktiva kreditkort, antal
Alla utgivna kort per sista dagen i perioden med balans 
över 0 eller transaktion under de senaste tolv månaderna 
före rapporteringsdatum.
Appanvändare, antal
Antal appanvändare likställs med antalet aktiva 
kreditkort.
Avkastning på eget kapital
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets 
aktieägare dividerat med genomsnittligt eget kapital 
hänförligt till moderbolagets aktieägare.
Avkastning på utlåning till allmänheten 
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktie-
ägare dividerat med genomsnittlig utlåning till allmän-
heten. För segmenten beräknas periodens resultat med ett 
schablonavdrag för ränta på primärkapitalinstrument 
samt schablonskatt.
Intäkt per kund
Periodens rörelseintäkter dividerat med det genom-
snittliga antalet kunder under perioden.
Justerad avkastning på eget kapital
Periodens justerade resultat hänförligt till moderbolagets 
aktieägare dividerat med genomsnittligt eget kapital 
hänförligt till moderbolagets aktieägare. 
Justerad avkastning på utlåning till allmänheten 
Periodens justerade resultat hänförligt till moderbolagets 
aktieägare dividerat med genomsnittlig utlåning till 
allmänheten. 
Justerat resultat per aktie
Periodens justerade resultat hänförligt till moderbolagets 
aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående 
aktier.
K/I-tal
Rörelsekostnader dividerat med rörelseintäkter.
Kreditförlustnivå 
Periodens kreditförluster dividerat med genomsnittlig 
utlåning till allmänheten.
Kärnprimärkapitalrelation 
Kärnprimärkapital dividerat med riskexponeringsbeloppet.
Likviditetstäckningskvot
Totala nettolikviditetsutflöden dividerat med totala 
högkvalitativa likvida tillgångar.
Medelantal anställda
Medeltalet anställda under perioden fördelat på heltider. 
Nyutlåning
Utbetalda lån under perioden (kassaflödet).
Primärkapitalrelation
Primärkapital dividerat med riskexponeringsbeloppet.
Riskjusterad marginal
Rörelseintäktsmarginal subtraherat med kreditförlustnivå. 
Resultat per aktie
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktie-
ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående 
aktier.
Rörelseintäktsmarginal
Periodens rörelseintäkter dividerat med genomsnittlig 
utlåning till allmänheten.
Stabil nettofinansieringskvot
Total tillgänglig stabil finansiering dividerat med totalt 
behov av stabil finansiering.
Total kapitalrelation
Kapitalbasen dividerat med riskexponeringsbeloppet.
Transaktionsvolym
Summan av alla köp som hanteras via Avarda Groups 
plattformar samt nyutlåning inom segment Consumer 
Lending.
Avarda Group använder alternativa nyckeltal som inte definieras i tillämpligt regelverk för redovisning (IFRS). De alter-
nativa nyckeltalen används för att öka förståelsen för bolagets ekonomiska utveckling hos läsarna av de finansiella 
rapporterna. Alternativa nyckeltal kan beräknas på olika sätt och behöver inte vara jämförbara med liknande nyckeltal 
som presenteras av andra bolag. Avarda Group definierar de alternativa nyckeltalen enligt nedan.
Definitioner
Definitioner, avstämningstabeller och regulatoriska nyckeltal

===== SIDA 43 =====

42
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Koncernens nyckeltal 1
TSEK jan-mar 2026 jan-mar 2025 jan-dec 2025
Resultaträkning
Resultat per aktie, SEK 3,17 2,15 9,92
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 204 783 139 048 641 208
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental 64 650 64 599 64 638
Nyckeltal 2
Rörelseintäktsmarginal, % 13,7 13,2 13,2
Summa rörelseintäkter, omräknat till årstakt 3 307 228 2 673 980 2 904 504
Genomsnittlig utlåning till allmänheten 24 113 590 20 242 919 21 971 870
Kreditförlustnivå, % 4,8 4,6 4,5
Kreditförluster, netto, omräknat till årstakt 1 160 000 926 392 995 804
Genomsnittlig utlåning till allmänheten 24 113 590 20 242 919 21 971 870
K/I-tal, % 35,3 37,3 36,3
Summa rörelsekostnader 292 172 249 040 1 052 892
Summa rörelseintäkter 826 807 668 495 2 904 504
Avkastning på eget kapital, % 26,1 21,5 23,1
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, omräknat till årstakt 819 132 556 192 641 208
Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 140 267 2 592 576 2 780 339
Avkastning på utlåning till allmänheten, % 3,4 2,7 2,9
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, omräknat till årstakt 819 132 556 192 641 208
Genomsnittlig utlåning till allmänheten 24 113 590 20 242 919 21 971 870
Intäkt per kund 970 954 938
Summa rörelseintäkter, omräknat till årstakt 3 307 228 2 673 980 2 904 504
Summa antal kunder, tusental 3 410 2 803 3 097
Justerad resultaträkning 3
Justerat resultat per aktie, SEK 2,89 2,19 9,95
Periodens justerade resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 187 146 141 299 643 459
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental 64 650 64 599 64 633
Justerade nyckeltal 3
Justerad avkastning på eget kapital, % 23,8 21,8 23,1
Periodens justerade resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, omräknat till årstakt 748 584 565 196 643 459
Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 140 267 2 592 576 2 780 339
Justerad avkastning på utlåning till allmänheten, % 3,1 2,8 2,9
Periodens justerade resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, omräknat till årstakt 748 584 565 196 643 459
Genomsnittlig utlåning till allmänheten 24 113 590 20 242 919 21 971 870
Definitioner, avstämningstabeller och regulatoriska nyckeltal
Avstämningstabeller
1 Omräkning till årstakt har beräknats genom att multiplicera kvartalets utfall med fyra. Genomsnitt har beräknats som periodens ingående balans plus utgående balans, dividerat  
 med två.
2 Beräkning av kapitalrelationer framgår av not 9.
3 Justeringar för jämförelsestörande poster är relaterat till transaktioner enligt aktieöverlåtelseavtalet med Alektum Holding AB och Erik Selin Fastigheter AB avseende avyttring av  
 aktierna i det tidigare dotterbolaget Rediem Capital AB.

===== SIDA 44 =====

43
Delårsrapport | januari - mars 2026Avarda Bank AB (publ)
Mall ”EU KM1 – Mall för nyckeltal” rapporteras nedan som föreskrivet i kommissionens genomförande-förordning 2021/637.
TSEK 2026-03-31 2025-12-31
Tillgänglig kapitalbas
1 Kärnprimärkapital 2 767 226 2 670 000
2 Primärkapital 3 017 226 2 920 000
3 Totalt kapital 3 412 016 3 314 844
Riskvägda exponeringsbelopp
4 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 20 971 225 20 601 319
Kapitalrelationer (% av det riskvägda exponeringsbeloppet)
5 Kärnprimärkapitalrelation, % 13,2 13,0
6 Primärkapitalrelation, % 14,4 14,2
7 Total kapitalrelation, % 16,3 16,1
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (% av det 
riskvägda exponeringsbeloppet)
EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet, % 1,2 1,2
EU 7b - varav: ska utgöras av kärnprimärkapital, % 0,7 0,7
EU 7c - varav: ska utgöras av primärkapital, % 0,9 0,9
EU 7d Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen, % 9,2 9,2
Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (% av det riskvägda exponeringsbeloppet)
8 Kapitalkonserveringsbuffert, % 2,5 2,5
EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på 
medlemsstatsnivå, % E/T E/T
9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert, % 1,1 1,2
EU 9a Systemriskbuffert, % E/T E/T
10 Buffert för globalt systemviktigt institut, % E/T E/T
EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut, % E/T E/T
11 Kombinerat buffertkrav, % 3,6 3,7
EU 11a Samlade kapitalkrav, % 12,9 12,9
12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för översyns- och utvärde-
ringsprocessen, %
7,0 6,9
Bruttosoliditetsgrad
13 Totalt exponeringsmått 31 376 015 30 447 061
14 Bruttosoliditetsgrad, % 9,6 9,6
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet (% av det totala expone-
ringsmåttet)
EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet, % E/T E/T
EU 14b - varav: ska utgöras av kärnprimärkapital, % E/T E/T
EU 14c Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderingsprocessen, % 3,0 3,0
Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (% av det totala exponeringsmåttet)
EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert, % E/T E/T
EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav, % 3,0 3,0
Likviditetstäckningskvot
15 Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 2 954 363 2 495 533
EU 16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 2 887 745 3 307 619
EU 16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 1 498 054 2 184 023
16 Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 1 389 691 1 123 596
17 Likviditetstäckningskvot, % 213 222
Stabil nettofinansieringskvot
18 Total tillgänglig stabil finansiering 21 918 808 21 045 436
19 Totalt behov av stabil finansiering 18 672 131 18 340 719
20 Stabil nettofinansieringskvot, % 117 115
Definitioner, avstämningstabeller och regulatoriska nyckeltal
Regulatoriska nyckeltal

===== SIDA 45 =====

Avarda Bank AB (publ) 
Box 947, 501 10 Borås
Telefon: +46 33 722 35 00
E-mail: ir@avarda.com
group.avarda.com