Kvartalsrapport Q3 2025

Automatiskt nyckeltalsindex

Detta är sökträffar och textkontext, inte verifierade eller normaliserade redovisningsvärden.

Fulltext

===== SIDA 1 =====

TF Bank AB (publ)  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  1
DELÅRSRAPPORT
januari-september 2025

===== SIDA 2 =====

2  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  TF Bank AB (publ)
JANUARI - SEPTEMBER 2025
JÄMFÖRT MED JANUARI - SEPTEMBER 2024 (om inte annat anges)
• Utlåning till allmänheten uppgick till 22 797 MSEK, 
jämfört med september 2024 är ökningen i lokala 
valutor 20 % 1 
• Rörelseresultatet ökade med 24 % till 613,8 MSEK
• Resultat per aktie ökade med 25 % till 7,09 SEK
• Justerat resultat per aktie ökade med 26 % till 
7,13 SEK
• K/I-talet förbättrades till 36,7 % (38,7)
• Avkastning på eget kapital uppgick till 22,7 % (23,3)
• Justerad avkastning på eget kapital uppgick till 
22,8 % (23.3)
• Totala kapitalrelationen har ökat till 17,4 % (16,7) 
sedan årsskiftet
”
Under hösten har styrelsen 
föreslagit att bolagsnamnet 
ändras till Avarda Bank AB, 
vilket markerar nästa steg i vår 
strategiska förändring. Namn-
bytet speglar utvecklingen 
från nordisk nischbank till en 
pan-europeisk aktör.  
1 Låneportföljens utveckling i lokala valutor exklusive förfallna fordringar i kategori 3 .
Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 45-46.
PERIODEN I KORTHET
VÄSENTLIGA HÄNDELSER
JANUARI - SEPTEMBER 2025
• Kreditkortsverksamheten har haft en under-
liggande organisk lånebokstillväxt om 41 % under 
det senaste året och skalfördelar i affärsmodellen 
har bidragit till ett väsentligt förbättrat rörelse-
resultat om 77 % jämfört med 2024.
• Inom segment Ecommerce Solutions har 
samarbete inletts med Brandsdal Group och 
Bagaren & Kocken. Affärerna förväntas generera 
en årlig transaktionsvolym om cirka 2 700 MSEK.
• Den 19 september meddelade bolaget en avsikt 
om namnändring av TF Bank AB samt dess 
dotterbolag. Avarda Bank AB föreslås som nytt 
bolagsnamn.
EFTER RAPPORTPERIODENS SLUT
• Bolaget har den 13 oktober kallat till en extra 
bolagsstämma som kommer att hållas den 17 
november för att besluta om namnändring till 
Avarda Bank AB.
22,8 MILJARDER SEK +20 % 1
30 SEPTEMBER 2025 JÄMFÖRT MED 30 SEPTEMBER 2024
LÅNEPORTFÖLJ 
17,4 %   +0,7
30 SEPTEMBER 2025 JÄMFÖRT MED 31 DECEMBER 2024
TOTAL KAPITALRELATION
PROCENT- 
ENHETER
614 MSEK +24 %
JAN-SEP 2025 JÄMFÖRT MED JAN-SEP 2024
RÖRELSERESULTAT
22,8 %   -0,5
JAN-SEP 2025 JÄMFÖRT MED JAN-SEP 2024
JUSTERAD AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL
PROCENT- 
ENHETER
JULI - SEPTEMBER 2025
JÄMFÖRT MED JULI - SEPTEMBER 2024 (om inte annat anges)
• Utlåning till allmänheten uppgick till 22 797 MSEK, 
jämfört med september 2024 är ökningen i lokala 
valutor 20 % 1 
• Rörelseresultatet ökade med 21 % till 230,9 MSEK
• Resultat per aktie ökade med 24 % till 2,70 SEK
• K/I-talet förbättrades till 35,4 % (36,7)
• Avkastning på eget kapital uppgick till 25,0 % (25,5)

===== SIDA 3 =====

TF Bank AB (publ)  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  3
BAKGRUND
Vi är en snabbväxande digital kredit- och betal-
plattform verksam i 14 europeiska länder. Genom vår 
egenutvecklade IT-infrastruktur skapar vi enkla och 
flexibla betal- och finansieringslösningar för miljontals 
kunder. Sedan starten 1987 har vi kombinerat tillväxt 
och lönsamhet, och sedan börsintroduktionen 2016 
har denna utveckling fortsatt med starkt fokus på 
skalbarhet och automatisering. Bolaget är noterat på 
Nasdaq Stockholm. 
Ut- och inlåningsverksamhet bedrivs i Norden, 
Baltikum, Polen, Tyskland, Österrike, Spanien, Irland, 
Nederländerna och Italien via dotterbolag, filial 
eller gränsöverskridande med stöd av det svenska 
banktillståndet. Verksamheten delas in i tre segment: 
Credit Cards, Ecommerce Solutions och Consumer 
Lending. Målgruppen för alla tjänster är kreditvärdiga 
privatpersoner och kreditbeloppen är relativt små 
med korta återbetalningstider.
DET HÄR ÄR TF BANK
Consumer LendingEcommerce SolutionsCredit Cards
I segmentet Credit Cards erbjuder 
TF Bank kreditkort till kreditvärdiga 
privatpersoner. Verksamheten inom 
segmentet bedrivs i fem länder i Europa.
I segmentet Ecommerce Solutions 
erbjuder TF Bank digitala 
betalningslösningar framförallt inom 
e-handel till kreditvärdiga privatpersoner. 
Verksamheten inom segmentet bedrivs i 
nio länder i Europa.
I segmentet Consumer Lending erbjuder 
TF Bank konsumentkrediter utan 
säkerhet till kreditvärdiga privatpersoner. 
Verksamheten inom segmentet bedrivs i 
elva länder i Europa.
FINANSIELL KALENDER
20 januari 2026 Bokslutskommuniké 2025
20 mars 2026 Årsredovisning 2025 publiceras 
14 april 2026  Delårsrapport januari-mars 2026
Denna information är sådan information som TF Bank 
är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknads-
missbruksförordning. Informationen lämnades för 
offentliggörande den 14 oktober 2025 kl 07.00 CET.
ANDEL AV BANKENS LÅNEPORTFÖLJ
48 % 11 % 41 %

===== SIDA 4 =====

4  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  TF Bank AB (publ)
KONCERNENS NYCKELTAL
TSEK jul-sep 2025 jul-sep 2024 Δ jan-sep 2025 jan-sep 2024 Δ jan-dec 2024
Resultaträkning
Rörelseintäkter 747 571 625 207 20% 2 106 170 1 781 548 18% 2 438 516
Rörelsekostnader -264 400 -229 303 15% -773 330 -689 262 12% -934 005
Kreditförluster, netto -252 312 -204 604 23% -719 033 -595 343 21% -819 606
Rörelseresultat 230 859 191 300 21% 613 807 496 943 24% 684 905
Periodens resultat 180 787 147 666 22% 477 599 387 795 23% 632 349
Resultat per aktie, SEK 2,70 2,17 24% 7,09 5,66 25% 9,33
Balansräkning
Utlåning till allmänheten 22 796 663 20 279 451 12% 22 796 663 20 279 451 12% 20 265 458
Inlåning från allmänheten 23 422 894 21 641 149 8% 23 422 894 21 641 149 8% 21 197 981
Nyutlåning 9 533 834 7 207 665 32% 25 439 538 19 270 496 32% 27 149 250
Nyckeltal
Rörelseintäktsmarginal, % 13,4 12,6 13,0 12,5 12,8
Kreditförlustnivå, % 4,5 4,1 4,5 4,2 4,3
K/I-tal, % 35,4 36,7 36,7 38,7 38,3
Avkastning på eget kapital, % 25,0 25,5 22,7 23,3 27,2
Avkastning på utlåning till allmänheten, % 3,1 2,8 2,8 2,6 3,2
Kärnprimärkapitalrelation, % 14,3 12,2 14,3 12,2 13,3
Primärkapitalrelation, % 15,6 13,7 15,6 13,7 14,7
Total kapitalrelation, % 17,4 15,7 17,4 15,7 16,7
Medeltal anställda 483 418 16% 466 413 13% 417
KONCERNENS JUSTERADE NYCKELTAL
Resultaträkning
Periodens resultat 180 787 147 666 22% 477 599 387 795 23% 632 349
Jämförelsestörande poster 1 - - 2 251 - -103 084
Skatt på jämförelsestörande poster - - - - -12 378
Avsättning för skattetillägg - - - - 11 723
Periodens justerade resultat 180 787 147 666 22% 479 850 387 795 24% 528 610
Periodens justerade resultat hänförligt till 
moderbolagets aktieägare
174 472 140 463 24% 460 634 365 596 26% 499 481
Justerat resultat per aktie, SEK 2,70 2,17 24% 7,13 5,66 26% 7,73
Nyckeltal
Justerad avkastning på eget kapital, % 25,0 25,5 22,8 23,3 22,5
Justerad avkastning på utlåning till 
allmänheten, % 3,1 2,8 2,9 2,6 2,6
VALUTAKURSER
SEK jul-sep 2025 jul-sep 2024 jan-sep 2025 jan-sep 2024 jan-dec 2024
EUR Resultaträkning (genomsnitt) 11,12 11,45 11,10 11,41 11,43
EUR Balansräkning (vid periodens slut) 11,06 11,30 11,06 11,30 11,49
NOK Resultaträkning (genomsnitt) 0,94 0,97 0,95 0,99 0,98
NOK Balansräkning (vid periodens slut) 0,94 0,96 0,94 0,96 0,97
PLN Resultaträkning (genomsnitt) 2,61 2,67 2,62 2,65 2,66
PLN Balansräkning (vid periodens slut) 2,59 2,64 2,59 2,64 2,69
1 Justeringar för jämförelsestörande poster är relaterat till transaktioner enligt aktieöverlåtelseavtalet med Alektum Holding AB och Erik Selin Fastigheter AB avseende  
 avyttring av 80,1 procent av aktierna i det tidigare dotterbolaget Rediem Capital AB den 20 december 2024.
Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 45-46.
KONCERNENS NYCKELTAL

===== SIDA 5 =====

TF Bank AB (publ)  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  5
 
Under det tredje kvartalet har TF Banks 
nyutlåning ökat med 32 % jämfört med 
samma period 2024. Kreditkortsverksam-
heten i Tyskland är fortsatt den främsta 
drivkraften för bankens organiska till-
växt. Bankens rörelseresultat ökade med 
21 % jämfört med tredje kvartalet 2024 
och kvartalets avkastning på eget kapital 
uppgick till 25 %.
Sedan börsintroduktionen 2016 har banken 
genomgått en betydande transformation med både 
geografisk och produktmässig breddning. Vi är 
idag en pan-europeisk kredit- och betalplattform 
med verksamhet i 14 länder och tre affärsområden: 
Credit Cards, Ecommerce Solutions och Consumer 
Lending. Under hösten har styrelsen föreslagit att 
bolagsnamnet ändras till Avarda Bank AB, vilket 
markerar nästa steg i vår strategiska förändring. 
Namnbytet speglar utvecklingen från nordisk nisch-
bank till en pan-europeisk aktör och är villkorat av 
beslut på extra bolagsstämma samt nödvändiga 
myndighetsgodkännanden. 
Tillväxten inom Credit Cards är fortsatt stark och i 
lokala valutor har låneportföljen ökat med 41 % det 
senaste året. Kreditkortsportföljen i Tyskland driver 
tillväxten och antalet aktiva kreditkort i landet upp-
gick till cirka 379 000. Intäkterna i segmentet växer 
snabbare än kostnaderna och rörelseresultatet upp-
gick till 296 MSEK under delårsperioden – en ökning 
med 77 % mot föregående år. Vi ser fortsatt goda 
möjligheter till ytterligare skalbarhet i Tyskland och 
på andra europeiska marknader.
Ecommerce Solutions bedrivs under varumärket 
Avarda, som sedan 2015 byggt upp en stark position 
inom betal- och checkoutlösningar i Norden. Seg-
mentet har uppvisat god lönsamhet och under året 
har nya avtal tecknats med flera större e-handlare. 
Vi ser nu en stark tillväxt i transaktionsvolym – en 
ökning med 51 % mot tredje kvartalet föregående år. 
Vi förväntar oss att den ökade transaktionsvolymen 
bidrar till ökade intäkter under kommande kvartal.
Inom Consumer Lending har låneboken ökat med 7 % 
i lokala valutor under det senaste året. Tillväxten har 
skett med fokus på kontrollerad risknivå och selektiv 
expansion. TF Bank kommer att fortsätta användas 
som varumärke inom detta segment trots namnbytet 
till Avarda Bank för koncernen. Den nordiska verk-
samheten kommer under 2025 att samlas i ett nytt 
dotterbolag, TF Bank Nordic AB.
Trots att försiktighet och osäkerhet präglar konsum-
tionsbeteendet, särskilt i den tyska ekonomin, fort-
sätter banken att utvecklas väl. Tillväxten är lönsam, 
kreditkvaliteten är stabil och vi ligger i fas med de 
finansiella mål som fastställdes tidigare i år. Bankens 
kapitalrelationer har samtidigt ett betydande avstånd 
till de regulatoriska kapitalkraven på samtliga tre 
nivåer. Efter Finansinspektionens beslut tidigare i 
år om en pelare 2-vägledning på 0 % av riskexpo-
neringsbeloppet har vi även en god visibilitet i vår 
framtida kapitalplanering, vilket skapar stabilitet och 
ger utrymme för fortsatt utveckling av verksamheten.
Joakim Jansson
Koncernchef och VD 
VD HAR ORDET

===== SIDA 6 =====

6  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  TF Bank AB (publ)
Provisionsnetto
Provisionsnettot ökade med 23 % till 161.4 MSEK 
(130,9). Ökningen är främst hänförlig till högre 
försäkringspremier inom segment Credit Cards men 
även högre transaktionsvolymer inom segment 
Ecommerce Solutions. Under delårsperioden 
utgjordes 42 % av TF Banks provisionsintäkter av 
försäkringspremier, 30 % av kravavgifter och 28 % av 
andra provisionsintäkter.
Rörelsekostnader
Rörelsekostnaderna har ökat med 12 % till 773,3 MSEK 
(689,3). Merparten av ökningen förklaras av högre 
försäljningsrelaterade kostnader som en följd av den 
stigande nyutlåningen och fler anställda. K/I-talet 
förbättrades dock till 36,7 % (38,7), framförallt som en 
följd av fortsatta skalfördelar inom segment Credit 
Cards.
Kreditförluster
Kreditförlusterna ökade med 21 % till 719,0 MSEK 
(595,3) vilket förklaras av att den växande låneport-
följen i segment Credit Cards har en högre kredit-
förlustnivå relativt andra segment. Kreditförlustnivån 
uppgick till 4,5 % (4,2).
Skattekostnader
Skattekostnaderna ökade med 23 % till 134,0 MSEK 
(109,1). Den ökade skattekostnaden är hänförlig till ett 
högre rörelseresultat.
Rörelseresultat
Rörelseresultatet ökade med 24 % till 613,8 MSEK 
(496,9). Högre rörelseintäkter från den växande 
låneportföljen har bidragit till det stigande rörelse-
resultatet. Justerat resultat per aktie ökade med 26 % 
till 7,13 SEK (5,66) och den justerade avkastningen på 
eget kapital uppgick till 22,8 % (23,3).
Rörelseintäkter
Rörelseintäkterna har ökat med 18 % till 2 106 MSEK 
(1 782). Ökningen är relaterad till den växande 
låneportföljen och geografiskt är det framförallt 
Tyskland som har haft högre rörelseintäkter. Periodens 
rörelseintäkter utgjordes till 92 % av räntenetto och till 
8 % av provisionsnetto. Rörelseintäktsmarginalen har 
förbättrats och uppgick till 13,0 % (12,5).
Ränteintäkter
Ränteintäkterna ökade med 12 % till 2 542 MSEK 
(2 264) vilket framförallt förklaras av en växande låne-
portfölj.
Räntekostnader
Räntekostnaderna minskade med 2 % till 599,7 MSEK 
(614,2) trots ökade inlåningsbalanser. Detta förklaras 
av att ny inlåning tagits in till lägre ränta. 
RÖRELSEINTÄKTER (MSEK) RÖRELSERESULTAT (MSEK)
RESULTAT OCH FINANSIELL STÄLLNING
KONCERNEN  JANUARI - SEPTEMBER 2025
JÄMFÖRT MED JANUARI - SEPTEMBER 2024 (om inte annat anges)
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
jan-sept 2024 jan-sept 2025
0
150
300
450
600
750
jan-sept 2024 jan-sept 2025

===== SIDA 7 =====

TF Bank AB (publ)  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  7
UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN (MSEK) TOTAL KAPITALRELATION (%)
Utlåning till allmänheten
Låneportföljen uppgick till 22 797 MSEK (20 279), 
jämfört med september 2024 är ökningen i lokala 
valutor 20 % 1. Negativa valutaeffekter har påverkat 
låneportföljens tillväxt med 2 %. Nyutlåningen har 
ökat med 32 % till 25 440 MSEK (19 270) jämfört med 
de första nio månaderna av 2024. Ökningen förklaras 
framförallt av rekordvolymer inom segment Credit 
Cards.
TF Banks låneportfölj är väl diversifierad med relativt 
låga exponeringar på flera olika geografiska markna-
der. Vid utgången av delårsperioden var exponeringen 
mot de tre största länderna: Tyskland 41 %, Norge 20 % 
och Finland 12 %. 
Inlåning från allmänheten
Inlåningen från allmänheten uppgick till 23 423 MSEK 
(21 641), jämfört med september 2024 är ökningen 
i lokala valutor 10 %. Negativa valutaeffekter har 
påverkat inlåningsbalansen med 2 %. Vid utgången 
av delårsperioden fördelades inlåningen geografiskt 
mellan Tyskland 70 %, Nederländerna 22 % och 
övriga länder 8 %. 
Ökningen av inlåningsbalansen det senaste året 
är främst hänförlig till Nederländerna och avser 
sparkonton med både fast och rörlig ränta. Vid 
utgången av delårsperioden utgjorde fasträntekonton 
49 % (70) av TF Banks totala inlåning.
Likvida medel
Likvida medel har ökat till 4 263 MSEK (4 259) under 
delårsperioden. Ökningen är bland annat hänförlig 
till kassaflödet från den löpande verksamheten. Vid 
utgången av delårsperioden uppgick den tillgängliga 
likviditetsreserven till 17 % (19) 2 av inlåningen från 
allmänheten. 
Kapitaltäckning
Kapitalrelationerna har förbättrats under delårs-
perioden och vid utgången av det tredje kvartalet 
uppgick kärnprimärkapitalrelationen till 14,3 % (13,3), 
primärkapitalrelationen till 15,6 % (14,7) och den 
totala kapitalrelationen till 17,4 % (16,7). Ökningen 
är främst relaterad till att riskexponeringsbeloppet 
har påverkats av en starkare svensk krona under 
inledningen av året. 
Finansinspektionen har genomfört en översyn 
och utvärdering av TF Bank AB och beslutat om 
särskilda kapitalbaskrav och pelare 2-vägledning. 
Bankens tidigare internt bedömda kapitalbaskrav 
fastställdes och Finansinspektionen beslutade den 
19 mars om en pelare 2-vägledning om 0 % av totalt 
riskvägt exponeringsbelopp. TF Banks regulatoriska 
kärnprimärkapitalkrav uppgick till 8,9 % vid utgången 
av det tredje kvartalet, primärkapitalkravet uppgick 
till 10,6 % och det totala kapitalkravet uppgick till 
12,9 %.
1 Låneportföljens utveckling i lokala valutor exklusive förfallna fordringar i kategori 3 .
2 Exklusive bundna likvida medel som inte är tillgängliga påföljande dag.
KONCERNEN  JANUARI - SEPTEMBER 2025
JÄMFÖRT MED 31 DECEMBER 2024 (om inte annat anges)
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
sept 2024 sept 2025
0
4
8
12
16
20
dec 2024 sept 2025

===== SIDA 8 =====

8  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  TF Bank AB (publ)
Rörelseresultat
Rörelseresultatet ökade med 21 % till 230,9 MSEK 
(191,3). Stigande rörelseintäkter från den växande 
låneportföljen har påverkat rörelseresultatet positivt. 
Resultat per aktie ökade med 24 % till 2,70 SEK (2,17). 
Avkastning på eget kapital uppgick till 25,0 % (25,5).
Rörelseintäkter
Rörelseintäkterna har ökat med 20 % till 747,6 MSEK 
(625,2). Ökningen förklaras främst av låneportföljens 
tillväxt inom segment Credit Cards. Rörelseintäkts-
marginalen har ökat jämfört med det tredje kvartalet 
2024 och uppgick till 13,4 % (12,6). Ökningen är 
hänförlig till segmenten Credit Cards och Ecommerce 
Solutions.
Rörelsekostnader
Rörelsekostnaderna har ökat med 15 % till 264,4 MSEK 
(229,3). Kvartalets kostnader påverkas bland annat 
av att ökade nyutlåningsvolymer har medfört högre 
försäljningsrelaterade kostnader samt ökade 
personalkostnader. K/I-talet förbättrades dock till 
35,4 % (36,7).
Kreditförluster
Kreditförlusterna ökade med 23 % till 252,3 MSEK 
(204,6) och kreditförlustnivån uppgick till 4,5 % (4,1). 
Kvartalets kreditförlustnivå påverkas av att en större 
andel av låneportföljen utgörs av segment Credit 
Cards.
Utlåning till allmänheten
Låneportföljen uppgick till 22 797 MSEK (20 279), 
jämfört med september 2024 är ökningen i lokala 
valutor 20 % 1. Negativa valutaeffekter har påverkat 
låneportföljens tillväxt med 2 %. Tillväxten för den 
tyska kreditkortsportföljen var den främsta drivkraften 
under kvartalet. Nyutlåningen har ökat med 32 % till 
9 534 MSEK (7 208).
1 Låneportföljens utveckling i lokala valutor exklusive förfallna fordringar i kategori 3 .
KONCERNEN  JULI - SEPTEMBER 2025
JÄMFÖRT MED JULI - SEPTEMBER 2024 (om inte annat anges)
RÖRELSEINTÄKTER (MSEK) RÖRELSERESULTAT (MSEK)
0
160
320
480
640
800
jul-sept 2024 jul-sept 2025
0
50
100
150
200
250
jul-sept 2024 jul-sept 2025

===== SIDA 9 =====

TF Bank AB (publ)  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  9
Resultatet
Rörelseresultatet har ökat med 77 % till 296,2 MSEK 
(167,7). Högre intäkter från den växande låneportföljen 
och skalfördelar i affärsmodellen har bidragit till att 
rörelseresultatet kraftigt förbättrats.
Rörelseintäkterna har ökat med 45 % till 1 102 MSEK 
(760,2). Ökningen är främst hänförlig till den höga 
tillväxten i Tyskland. Rörelseintäktsmarginalen 
förbättrades till 15,1 % (14,5) framförallt till följd 
av högre försäkringspremier och en något lägre 
finansieringskostnad.
Rörelsekostnaderna har ökat med 26 % till 341,8 MSEK 
(270,8) och har bland annat påverkats av ett större 
fokus på direktmarknadsföring. K/I-talet förbättrades 
dock till 31,0 % (35,6) till följd av fortsatta skalfördelar i 
affärsmodellen.
Kreditförlusterna har ökat med 44 % till 463,9 MSEK 
(321,7). Ökningen påverkas främst av reserveringar för 
förväntade framtida kreditförluster relaterat till den 
växande låneportföljen i Tyskland. Kreditförlustnivån 
uppgick till 6,4 % (6,1).
För ytterligare information om segmentets låneportfölj 
och resultat, se not 3 Segmentsredovisning.
Låneportföljen
Låneportföljen uppgick till 10 949 MSEK (8 220), jäm-
fört med september 2024 är ökningen i lokala valutor 
41 % 1. Negativa valutaeffekter har påverkat låneport-
följens tillväxt med 3 %. Nyutlåningen har ökat med 
42 % till 16 665 MSEK (11 750). Ökningen är huvudsak-
ligen relaterad till verksamheten i Tyskland.
Låneportföljen i Tyskland har ökat med 37 % till 
834 MEUR (610) det senaste året. Tillväxten har 
främst genererats av ett ökat antal aktiva kreditkort. 
Låneportföljen i Norge har ökat med 1 % till 958 MNOK 
(952) det senaste året. Låneportföljen i Österrike har 
ökat med 57 % till 57 MEUR (36) under samma period. 
Tillväxten i respektive låneportfölj har drivits av en 
ökning i antal utgivna kort. Låneportföljerna i de nya 
marknaderna Spanien och Italien uppgick tillsammans 
till 3 MEUR (0).
I segmentet Credit Cards erbjuder TF Bank kreditkort 
till kreditvärdiga privatpersoner i Tyskland, Norge, 
Österrike, Spanien och Italien. Kreditkortserbjudandet 
har funnits i banken sedan 2015 på den norska 
marknaden. Kreditkort lanserades i Tyskland under 
2018 och Österrike under 2022. Utlåningsverksamhet 
i Spanien och Italien har etablerats under 2024. 
Kreditkortet är kompatibelt med både Google Pay 
och Apple Pay på samtliga marknader.
Vid utgången av kvartalet uppgick antalet aktiva 
tyska kreditkort till ca 379 000, vilket är den snabbast 
växande marknaden inom segmentet. Antalet aktiva 
kreditkort vid utgången av det tredje kvartalet uppgick 
i Norge till ca 34 000, i Österrike till ca 24 000 och på 
de nyetablerade marknaderna i Spanien och Italien till 
sammanlagt ca 4 000. 
ANDEL AV BANKENS RÖRELSEINTÄKTER
10 949 MSEK
Låneportfölj
296,2 MSEK
Rörelseresultat
RÖRELSERESULTAT (MSEK)
JANUARI - SEPTEMBER 2025
JÄMFÖRT MED JANUARI - SEPTEMBER 2024 (om inte annat anges)
1 Låneportföljens utveckling i lokala valutor exklusive förfallna fordringar i kategori 3 .
CREDIT CARDS
0
70
140
210
280
350
jan-sept 2024 jan-sept 2025
52 %

===== SIDA 10 =====

10  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  TF Bank AB (publ)
Resultatet
Rörelseresultatet har minskat med 2 % till 72,6 MSEK 
(74,3). Förändringen är främst relaterad till en minskad 
låneportfölj.
Rörelseintäkterna har minskat med 3 % till 364,6 MSEK 
(374,6), främst relaterat till sjunkande utlåningsbalan-
ser i Baltikum och Polen. Rörelseintäktsmarginalen 
förbättrades dock till 18,4 % (17,7) framförallt till följd 
av att den nordiska verksamheten har högre marginal 
och utgör en större del av segmentet men också en 
något lägre finansieringskostnad.
Rörelsekostnaderna har ökat med 3 % till 222,6 MSEK 
(215,7). K/I-talet uppgick till 61,1 % (57,6) som en 
följd av något lägre rörelseintäkter.
Kreditförlusterna har minskat med 18 % till 69,4 MSEK 
(84,5) till följd av en förbättrad kreditkvalitet. Kredit -
förlustnivån förbättrades till 3,5 % (4,0).
För ytterligare information om segmentets låneportfölj 
och resultat, se not 3 Segmentsredovisning.
ANDEL AV BANKENS RÖRELSEINTÄKTER
Låneportföljen
Låneportföljen uppgick till 2 537 MSEK (2 623), 
jämfört med september 2024 är låneportföljen 
oförändrad 1. Negativa valutaeffekter har påverkat 
låneportföljens utveckling med 1 %. Nyutlåningen har 
ökat med 14 % till 4 562 MSEK (4 011). Ökningen beror 
främst på ett inflöde av större handelspartners.
Låneportföljen i Norden uppgick till 2 372 MSEK 
(2 319), jämfört med september 2024 är ökningen i 
lokala valutor 5 %. Den svenska portföljen har ökat 
med 17 % till 1 040 MSEK (887) efter en stark försälj-
ningsutveckling under det senaste året. I Finland har 
portföljen minskat med 12 % till 86 MEUR (98). I Norge 
har portföljen ökat med 20 % till 398 MNOK (332). I 
Danmark har låneportföljen minskat till 2 MDKK (3).
Låneportföljen i Baltikum har minskat med 70 % till 
4 MEUR (12) och låneportföljen i Polen har minskat 
med 44 % till 34 MPLN (62). De sjunkande låneport-
följerna förklaras av att verksamheten är under 
avveckling.
I segmentet Ecommerce Solutions erbjuder TF Bank 
digitala betalningslösningar framförallt inom 
e-handel till kreditvärdiga privatpersoner. De digitala 
betalningslösningarna erbjuds i Norden under 
varumärket Avarda. Utlåningen i Polen och Baltikum 
är under avveckling. Den nordiska låneportföljen 
utgjorde 95 % av segmentet och resterande 
marknader utgjorde tillsammans 5 % vid utgången av 
det tredje kvartalet.
Avarda som varumärke har funnits sedan 2015 med 
inriktning mot digitala betalningslösningar i Norden. 
Målet är att erbjuda en betallösning för e-handlare 
som vill bygga och stärka sitt eget varumärke 
genom hela köpresan, från checkout till betalning. 
Betalningslösningarna erbjuds för e-handel och 
fysisk handel i Norden. Banken ser fortsatt utveckling 
av verksamheten i Norden och lanserade under 
slutet av det fjärde kvartalet 2024 kreditprodukter i 
Tyskland i liten skala.
2 537 MSEK
Låneportfölj
72,6 MSEK
Rörelseresultat
RÖRELSERESULTAT (MSEK)
JANUARI - SEPTEMBER 2025
JÄMFÖRT MED JANUARI - SEPTEMBER 2024 (om inte annat anges)
1 Låneportföljens utveckling i lokala valutor exklusive förfallna fordringar i kategori 3 .
ECOMMERCE SOLUTIONS
0
20
40
60
80
100
jan-sept 2024 jan-sept 2025
17 %

===== SIDA 11 =====

TF Bank AB (publ)  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  11
ANDEL AV BANKENS RÖRELSEINTÄKTER
I segmentet Consumer Lending erbjuder TF Bank 
konsumentkrediter utan säkerhet till kreditvärdiga 
privatpersoner. Produktutbudet skiljer sig mellan 
olika marknader och anpassas efter de specifika 
förutsättningarna i varje land. Genomsnittligt lånebe-
lopp per kund uppgick till ca 74 TSEK vid utgången 
av det tredje kvartalet.
Den nordiska låneportföljen utgör 63 % av segmentet. 
Marknaden för konsumentkrediter i Norden känne-
tecknas av lättillgänglig kreditinformation, en hög 
andel låneförmedlare och ett väl fungerande system 
för indrivning av obetalda skulder. 
Låneportföljen utanför Norden utgör 37 % av segmen-
tet, varav merparten finns i Baltikum. De baltiska län-
derna har snabbväxande kreditmarknader med flera 
etablerade nordiska aktörer på plats. Under det andra 
kvartalet 2025 lanserades utlåning även i Tyskland.
Banken har pausat nyutlåningen i Spanien sedan det 
andra halvåret 2023. 
Låneportföljen
Låneportföljen uppgick till 9 310 MSEK (9 436) jäm-
fört med september 2024 är ökningen i lokala valutor 
7 % 1. Negativa valutaeffekter har påverkat låneport-
följens tillväxt med 2 %. Nyutlåningen har ökat med 
20 % till 4 212 MSEK (3 509).
Låneportföljen i Norden uppgick till 5 779 MSEK 
(6 218), jämfört med september 2024 är det en 
minskning i lokala valutor med 5 %. Låneportföljen i 
Norge har minskat med 2 % till 3 453 MNOK (3 528). 
Den finska låneportföljen har minskat med 15 % till 
165 MEUR (193). Låneportföljen i Sverige har minskat 
med 40 % till 258 MSEK (431). Låneportföljen i Danmark 
har ökat med 103 % till 296 MDKK (146) efter en stark 
försäljningstillväxt under året. 
Låneportföljen i Baltikum har ökat med 9 % till 
295 MEUR (270) det senaste året. Tillväxten är stabil i 
samtliga baltiska länder men ökningen är störst i Lett-
land. Den polska låneportföljen minskade till 15 MPLN 
(20) och låneportföljen i Spanien minskade till 5 MEUR 
(10). Den tyska portföljen uppgick till 4 MEUR (-).
Resultatet
Rörelseresultatet har minskat med 4 % till 245,0 MSEK 
(254,9) vilket hänförs till ökade rörelsekostnader i 
Norden samt ett något lägre räntenetto.
Rörelseintäkterna har minskat med 1 % till 639,7 MSEK 
(646,8) i linje med den minskande låneportföljen. 
Rörelseintäktsmarginalen var oförändrad och uppgick 
till 9,3 % (9,3). 
Rörelsekostnaderna har ökat med 3 % till 208,9 
MSEK (202,7) vilket bland annat förklaras av ökade 
kostnader i Norden i samband med etableringen av 
det nya dotterbolaget TF Bank Nordic AB. K/I-talet 
uppgick till 32.7 % (31,3). 
Kreditförlusterna har minskat med 2 % till 185,8 MSEK 
(189,1) och kreditförlustnivån uppgick till 2,7 % (2,7).
För ytterligare information om segmentets låneportfölj 
och resultat, se not 3 Segmentsredovisning.
9 310 MSEK
Låneportfölj
245,0 MSEK
Rörelseresultat
RÖRELSERESULTAT (MSEK)
JANUARI - SEPTEMBER 2025
JÄMFÖRT MED JANUARI - SEPTEMBER 2024 (om inte annat anges)
1 Låneportföljens utveckling i lokala valutor exklusive förfallna fordringar i kategori 3 .
31 %
CONSUMER LENDING
0
60
120
180
240
300
jan-sept 2024 jan-sept 2025

===== SIDA 12 =====

12  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  TF Bank AB (publ)
Aktien
TF Bank börsnoterades den 14 juni 2016 på Nasdaq 
Stockholms segment Mid Cap. Aktien handlas
under kortnamnet TFBANK och ISIN-koden är 
SE0025666969. Per den sista handelsdagen under 
det tredje kvartalet 2025 stängde aktiekursen på 
181.00 SEK (efter aktiesplit 3:1 som genomfördes i juli 
2025), en uppgång om 49 % under delårsperioden. 
Totalt har det under de första nio månaderna omsatts 
ca 10,9 miljoner aktier i TF Bank på Nasdaq Stock-
holm till ett värde av ca 1 482 MSEK. 
Institut som följer TF Bank
ABG Sundal Collier, DNB Carnegie och SEB bevakar 
bolaget. Samtliga institut har en köprekommendation 
på TF Banks aktie. 
Finansiella mål
TF Banks styrelse beslutade den 13 april 2025 att anta 
följande finansiella mål:
Tillväxt
TF Banks mål är att uppnå en låneportfölj på 35 
miljarder SEK senast under andra halvåret 2027.
Lönsamhet
TF Banks mål är att bibehålla en avkastning på eget 
kapital som väl överstiger 20 %.
Kapitalstruktur
TF Banks mål är att samtliga kapitalrelationer ska 
överstiga det regulatoriska kravet (inklusive pelare 2- 
och buffertkrav) med minst 2,5%-enheter.
Utdelningspolicy
TF Banks utdelningspolicy är att dela ut överskottska-
pital relativt målet för kapitalstrukturen och bankens 
kapitalplanering.
Geopolitisk och makroekonomisk oro
TF Bank påverkas av omvärldsförändringar som 
är kopplade till geopolitik och makroekonomi. Det 
geopolitiska läget är fortsatt osäkert i delar av Europa 
och det makroekonomiska läget påverkas bland 
annat av handelshinder. Det kan inte uteslutas att 
TF Banks verksamhet, nyutlåning eller kreditförluster 
kan komma att påverkas negativt av geopolitiska och 
makroekonomiska händelser i framtiden.
Presentation för investerare, analytiker och media
En direktsänd telefonkonferens kommer att hållas 
tisdag den 14 oktober 2025 kl 08.15 CET där VD 
Joakim Jansson och CFO Mikael Meomuttel 
presenterar delårsrapporten. Efter presentationen 
kommer det även finnas möjlighet att ställa frågor. 
Presentationsmaterialet är skrivet på engelska 
medan telefonkonferensen kommer att hållas på 
svenska. 
För att delta och ställa frågor ring telefonnummer 
+46 (0)8 5050 0829 och ange möteskoden 
872 3618 5593. För internationella investerare finns 
det möjlighet att ställa frågor på engelska under 
den avslutande frågestunden. En inspelning av 
telefonkonferensen och presentationsmaterialet 
kommer att finnas tillgängligt i efterhand på bankens 
hemsida, www.tfbankgroup.com.
ÖVRIG INFORMATION

===== SIDA 13 =====

TF Bank AB (publ)  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  13
Väsentliga händelser, januari – september 2025
Den 27 januari genomfördes en riktad nyemission 
om 50 000 aktier relaterat till aktieleverans enligt 
aktieprogram 2021. Totalt antal aktier uppgår därefter 
till 21 550 000 och aktiekapitalet till 107 750 000 SEK.
Under februari offentliggjordes ledningsförändringar 
från den 1 mars. Claudia Wiese, tidigare Head of Card 
Product and Operations, tillträdde som Chief Operating 
Officer (COO) och efterträdde Espen Johannesen, 
som utsågs till VD för dotterbolaget TF Bank Nordic AB. 
Samtidigt utsågs Rasmus Rolén till Chief Commercial 
Officer (CCO) och Executive Director.
Den 19 mars meddelade Finansinspektionen resultatet 
av sin översyn och utvärdering av TF Bank AB. Bankens 
tidigare internt bedömda kapitalbaskrav fastställdes 
och Finansinspektionen beslutade om en pelare 2-väg-
ledning om 0 % av totalt riskvägt exponeringsbelopp 
och 0,5 % av totalt exponeringsbelopp för bruttosolidi-
tet.
TF Banks styrelse har beslutat om nya finansiella mål. 
Senast under det andra halvåret 2027 ska banken 
uppnå en låneportfölj på 35 miljarder SEK med bibe-
hållen hög lönsamhet.
Inom segment Ecommerce Solutions har samarbete 
inletts med Brandsdal Group och Bagaren & Kocken. 
Affärerna förväntas generera en årlig transaktions-
volym om cirka 2 700 MSEK.
Årsstämman den 17 juni beslutade om en extraordinär 
utdelning till aktieägarna om 5,00 SEK per aktie. John 
Brehmer omvaldes till styrelsens ordförande. Övriga 
styrelseledamöter omvaldes på stämman. Stämman 
beslutade också att genomföra en uppdelning av 
bolagets aktier, där en befintlig aktie delas upp i tre 
nya aktier (aktiesplit 3:1). Avstämningsdag för uppdel-
ningen fastställdes till den 21 juli 2025.
Dotterbolaget TFBN Services Ltd har under juni månad 
ansökt hos tillsynsmyndigheten i Storbritannien om 
att etablera verksamhet i landet.
Kreditkortsverksamheten har haft en underliggande 
organisk lånebokstillväxt om 41 % under det senaste 
året och skalfördelar i affärsmodellen har bidragit 
till ett väsentligt förbättrat rörelseresultat om 77 % 
jämfört med 2024.
Avtal om likviditetsgaranti har avslutats mot bak-
grund av att handeln och likviditeten i aktien är god 
och att nyttan av en likviditetsgarant inte längre 
föreligger. Likviditetsgarantin upphörde vid utgången 
av augusti.
Den 19 september meddelade bolaget en avsikt om 
namnändring av TF Bank AB samt dess dotterbolag. Till 
nytt bolagsnamn föreslås Avarda Bank AB (publ).
Händelser efter rapportperiodens slut
Bolaget har den 13 oktober kallat till en extra bolags-
stämma som kommer att hållas den 17 november för 
att besluta om namnändring till Avarda Bank AB.

===== SIDA 14 =====

14  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  TF Bank AB (publ)
Risker och osäkerhetsfaktorer
Inom koncernens verksamhet uppstår olika typer av 
risker. Riskerna kan aktualiseras på olika sätt inom 
verksamheten. Följande huvudsakliga riskkategorier 
har identifierats:
• Kreditrisker (inklusive kreditrisker hänförliga 
till låneportföljen, kreditrelaterade 
koncentrationsrisker och motpartsrisker) 
• Marknadsrisker (inklusive ränte- och valutakursrisker) 
• Likviditetsrisker
• Operativa risker (inklusive processrisker, IT- och 
systemrisker och externa risker) 
• Övriga verksamhetsrisker (inklusive affärsrisker, 
konjunkturella risker och ryktesrisker)
Banken bedömer att kreditrisker, likviditetsrisker och 
operativa risker är de mest betydande riskerna. I syfte 
att begränsa och kontrollera risktagande i verksam-
heten har styrelsen, som är ytterst ansvarig för den 
interna kontrollen, fastställt policyer och instruktioner 
för kreditgivningen och den övriga verksamheten. 
Bankverksamheten är föremål för omfattande regler-
ing rörande kapitaltäcknings- och likviditetskrav, 
vilket främst regleras av regelpaketet bestående av 
Capital Requirements Directive (CRD) och Capital 
Requirements Regulation (CRR), vilka tillsammans 
implementerar Basel-överenskommelsen inom 
Europeiska unionen (tillsammans ”Baselregelverket”). 
Baselregelverket innehåller vissa kapitalkrav som 
är avsedda att vara föränderliga över tid och, bland 
annat, vara beroende av förekomsten av cykliska och 
strukturella systemrisker. Banken måste vid varje given 
tidpunkt uppfylla de specificerade kapital- och likvid-
itetskvoterna samt ha kapital och tillgång till likviditet. 
TF Bank bevakar förändringar avseende kapital- och 
likviditetskrav och beaktar detta i bankens finansiella 
mål.
Mer information kring bankens kreditrisker och 
kapitaltäckning finns i not 2 och 9 samt på sida 46 
i delårsrapporten. För en mer utförlig beskrivning 
av finansiella risker och användningen av finansiella 
instrument samt kapitaltäckning, se not K3 och K33 i 
årsredovisningen för 2024.
Hållbarhet
TF Bank arbetar aktivt med att bedriva en ansvarsfull 
verksamhet där avsikten är att ha en så begränsad 
negativ påverkan på miljö och människa som möjligt. 
Miljöresurser används ansvarsfullt och försiktigt i hela 
bankens verksamhet. Banken bedriver verksamheten 
på ett miljömässigt hållbart sätt genom att till exem-
pel förbättra effektiviteten och investera i hållbara 
produkter och tjänster. Affärsmodellen är i möjligaste 
mån digital och automatiserad vilket gör bankens till-
gänglighet mycket hög och det miljömässiga avtrycket 
begränsat. Mer utförlig information om koncernens 
hållbarhetsarbete återfinns i TF Banks hållbarhets-
rapport för 2024 som är publicerad på koncernens 
hemsida, www.tfbankgroup.com. 
Från och med räkenskapsåret 2025 omfattas TF Bank 
av det nya EU-direktivet för hållbarhetsrapportering, 
CSRD, med första rapportering 2026. Det innebär 
att banken kommer att rapportera enligt European 
Sustainability Reporting Standards (ESRS). Direktivet 
innebär ökade krav på mer omfattande upplysningar 
och information kopplad till hållbarhet än vad som 
tidigare krävts. Den 25 februari 2025 presenterade 
EU-kommissionen det så kallade Omnibuspaketet 
som innebär lättnader för våg 2- och våg 3-företag 
gällande det nya hållbarhetsdirektiven. Det så kallade 
”stop-the-clock”-direktivet har godkänts av EU-parla-
menten den 3 april 2025. Förslaget innebär att 
TF Bank istället ska rapportera enligt CSRD för räken-
skapsåret 2027 med första rapportering 2028. Banken 
fortsätter dock att arbeta med CSRD och inväntar 
information kring exakta lättnader gällande vilken 
rapportering som kommer att krävas. 
Redovisningsprinciper
Delårsrapporten är upprättad i enlighet med Interna-
tional Accounting Standards (IAS) 34 Delårsrapporte-
ring. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet 
med International Financial Reporting Standards 
(IFRS) som antagits av Europeiska Unionen (EU). Där-
utöver tillämpas de tillägg som följer av lag (1995:1559) 
om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappers-
bolag, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för 
koncerner, utgiven av Rådet för finansiell rapportering, 
samt Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:25). 
Moderbolagets redovisning har upprättats enligt 
lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och 
värdepappersbolag, RFR 2 Redovisning för juridiska 
personer, utgiven av Rådet för finansiell rapportering, 
samt Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:25).
Bankens redovisningsprinciper, beräkningsgrunder 
och presentation är i allt väsentligt oförändrade jäm-
fört med årsredovisningen 2024. Delårsinformationen 
på sidorna 3-46 utgör en integrerad del av denna 
finansiella rapport.

===== SIDA 15 =====

TF Bank AB (publ)  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  15
TF Banks strategi bygger på att driva lönsam tillväxt genom en diversifierad geografisk 
närvaro på utvalda europeiska marknader. För att möta den ökande efterfrågan och 
maximera kundvärdet, arbetar banken kontinuerligt med att förbättra effektiviteten och 
stärka sin konkurrenskraft. Utvecklingen inom Credit Cards och Ecommerce Solutions 
accelereras.
30 %
Genomsnittlig 
årlig tillväxttakt 
i låneportföljen 
2016-2024
22 %
Genomsnittlig 
årlig tillväxttakt i 
rörelseresultatet 
2016-2024
14
Geografiska 
marknader 2024
55 %
Andel av låneportföljen som 
utgjordes av segmenten 
Credit Cards och Ecommerce 
Solutions 2024
MSEK
TF Bank AB (publ)  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  15
MSEK
0
4 000
8 000
12 000
16 000
20 000
24 000
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Utlåning till allmänheten Rörelseresultat
KORT OM TF BANK

===== SIDA 16 =====

16  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  TF Bank AB (publ)
16  •  Delårsrapport januari-september- 2025  •  TF Bank AB (publ)
FINANSIELL INFORMATION

===== SIDA 17 =====

TF Bank AB (publ)  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  17
RESULTATRÄKNING - KONCERNEN 
TSEK Not jul-sep 2025 jul-sep 2024 jan-sep 2025 jan-sep 2024 jan-dec 2024
3
Rörelsens intäkter
Ränteintäkter 890 806 791 878 2 542 376 2 264 396 3 101 203
Räntekostnader -198 888 -212 158 -599 654 -614 222 -845 447
Räntenetto 691 918 579 720 1 942 722 1 650 174 2 255 756
Provisionsintäkter 112 310 92 746 324 555 260 422 362 750
Provisionskostnader -56 694 -48 366 -163 181 -129 474 -179 437
Provisionsnetto 55 616 44 380 161 374 130 948 183 313
Nettoresultat från finansiella transaktioner 37 1 107 2 074 426 -553
Summa rörelseintäkter 747 571 625 207 2 106 170 1 781 548 2 438 516
Rörelsens kostnader
Allmänna administrationskostnader -229 613 -200 869 -672 892 -603 753 -821 371
Avskrivningar av materiella och immateriella 
tillgångar
-17 232 -16 797 -51 362 -50 238 -68 402
Övriga rörelsekostnader -17 555 -11 637 -49 076 -35 271 -44 232
Summa rörelsekostnader -264 400 -229 303 -773 330 -689 262 -934 005
Resultat före kreditförluster 483 171 395 904 1 332 840 1 092 286 1 504 511
Kreditförluster, netto 4 -252 312 -204 604 -719 033 -595 343 -819 606
Rörelseresultat 230 859 191 300 613 807 496 943 684 905
Jämförelsestörande poster - - -2 251 - 103 084
Skatt på periodens resultat -50 072 -43 634 -133 957 -109 148 -155 640
Periodens resultat 180 787 147 666 477 599 387 795 632 349
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 174 472 140 463 458 383 365 596 603 220
Ägare av primärkapitalinstrument 6 315 7 203 19 216 22 199 29 129
Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,70 2,17 7,09 5,66 9,33
Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,70 2,17 7,09 5,66 9,33
RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT - KONCERNEN 
TSEK jul-sep 2025 jul-sep 2024 jan-sep 2025 jan-sep 2024 jan-dec 2024
Periodens resultat 180 787 147 666 477 599 387 795 632 349
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Omräkningsdifferenser, brutto -1 696 -2 851 -3 025 -3 151 222
Skatt på omräkningsdifferenser för perioden - - - - -
Periodens övriga totalresultat -1 696 -2 851 -3 025 -3 151 222
Summa totalresultat för perioden 179 091 144 815 474 574 384 644 632 571
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 172 776 137 612 455 358 362 445 603 442
Ägare av primärkapitalinstrument 6 315 7 203 19 216 22 199 29 129

===== SIDA 18 =====

18  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  TF Bank AB (publ)
BALANSRÄKNING - KONCERNEN
TSEK Not 2025-09-30 2024-12-31
2,5,6
TILLGÅNGAR
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 17 858 18 563
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 2 532 604 1 792 652
Utlåning till kreditinstitut 1 712 247 2 447 869
Utlåning till allmänheten 3,7 22 796 663 20 265 458
Aktier och andelar 117 307 117 309
Goodwill 20 011 20 011
Immateriella tillgångar 88 674 97 572
Materiella tillgångar 68 954 71 370
Övriga tillgångar 150 242 145 196
Aktuell skattefordran 3 194 -
Uppskjuten skattefordran 95 183 7 659
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 173 085 85 946
SUMMA TILLGÅNGAR 27 776 022 25 069 605
SKULDER OCH EGET KAPITAL
Skulder
In- och upplåning från allmänheten 8 23 422 894 21 197 981
Övriga skulder 349 894 232 528
Aktuell skatteskuld 23 788 63 175
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 509 832 436 552
Uppskjuten skatteskuld - 19 606
Avsättningar - 1 574
Efterställda skulder 11 346 534 345 509
Summa skulder 24 652 942 22 296 925
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital 107 750 107 500
Summa bundet eget kapital 107 750 107 500
Fritt eget kapital
Omräkningsreserv -831 2 194
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat 2 766 161 2 412 986
Summa fritt eget kapital 2 765 330 2 415 180
Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 873 080 2 522 680
Primärkapitalinstrument 250 000 250 000
Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 3 123 080 2 772 680
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 27 776 022 25 069 605

===== SIDA 19 =====

TF Bank AB (publ)  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  19
FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL - KONCERNEN
Bundet eget 
kapital Fritt eget kapital
TSEK Aktiekapital 1
Omräknings-
reserv
Balanserade 
vinstmedel 
inklusive årets 
resultat
Primärkapital-
instrument 2
Summa eget 
kapital
Eget kapital 2024-01-01 107 500 1 972 1 801 442 250 000 2 160 914
Årets resultat - - 632 349 - 632 349
Årets övriga totalresultat - 222 - - 222
Årets totalresultat - 222 632 349 - 632 571
Transaktioner med koncernens ägare
Tillskott från och värdeöverföringar till ägare
Ränta på primärkapitalinstrument - - -29 129 - -29 129
Summa tillskott från och värdeöverföringar till ägare - - -29 129 - -29 129
Övriga transaktioner i eget kapital
Aktierelaterade ersättningar - - 8 324 - 8 324
Summa övriga transaktioner i eget kapital - - 8 324 - 8 324
Eget kapital 2024-12-31 107 500 2 194 2 412 986 250 000 2 772 680
Eget kapital 2025-01-01 107 500 2 194 2 412 986 250 000 2 772 680
Periodens resultat - - 477 599 - 477 599
Periodens övriga totalresultat - -3 025 - - -3 025
Periodens totalresultat - -3 025 477 599 - 474 574
Transaktioner med koncernens ägare
Tillskott från och värdeöverföringar till ägare
Utdelning till aktieägare - - -107 750 - -107 750
Ränta på primärkapitalinstrument - - -19 216 - -19 216
Summa tillskott från och värdeöverföringar till ägare - - -126 966 - -126 966
Övriga transaktioner i eget kapital
Riktad nyemission 250 - -250 - -
Aktierelaterade ersättningar - - 2 792 - 2 792
Summa övriga transaktioner i eget kapital 250 - 2 542 - 2 792
Eget kapital 2025-09-30 107 750 -831 2 766 161 250 000 3 123 080
1 Aktiekapitalet utgörs av 64 650 000 aktier med kvotvärde 5 SEK.
2 Förlagslån med evig löptid, 100 MSEK med räntevillkor STIBOR 3 månader +6,75% och första möjliga inlösen 2023-06-07 samt 100 MSEK med räntevillkor STIBOR 3 
månader +6,25% och första möjliga inlösen 2026-12-01.

===== SIDA 20 =====

20  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  TF Bank AB (publ)
KASSAFLÖDESANALYS - KONCERNEN
TSEK jan-sep 2025 jan-sep 2024 jan-dec 2024
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt 613 807 496 943 684 905
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet m.m.
Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 51 362 50 238 68 402
Upplupna ränteintäkter och räntekostnader 2 529 140 937 134 635
Övriga ej likviditetspåverkande poster 1 717 -1 321 5 973
Betald inkomstskatt -176 538 -143 533 -187 972
Kassaflöden från verksamheten före förändringar i rörelsekapital 492 877 543 264 705 943
Ökning/minskning utlåning till allmänheten -2 531 205 -2 408 818 -2 394 825
Ökning/minskning övriga kortfristiga fordringar -30 259 -45 893 -271 355
Ökning/minskning in- och upplåning från allmänheten 2 224 913 988 152 544 984
Ökning/minskning övriga kortfristiga skulder 166 554 -74 111 -134 524
Kassaflöde från den löpande verksamheten 322 880 -997 406 -1 549 777
Investeringsverksamheten
Investeringar i materiella tillgångar -4 961 -15 712 -30 999
Investeringar i immateriella tillgångar -27 075 -41 292 -53 264
Betald ränta på leasingskulder -925 -978 -1 443
Amortering av leasingskuld -13 221 -11 190 -15 514
Försäljning av aktier i dotterbolag -2 251 - 105 700
Kassaflöde från investeringsverksamheten -48 433 -69 172 4 480
Finansieringsverksamheten
Inlösen av supplementärkapitalinstrument - -100 000 -100 000
Emission av supplementärkapitalinstrument - 100 000 100 000
Ränta på primärkapitalinstrument -19 216 -22 199 -29 129
Utdelning till aktieägare -107 750 - -
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -126 966 -22 199 -29 129
Periodens kassaflöde 147 481 -1 088 777 -1 574 426
Likvida medel vid periodens början 4 259 084 5 744 117 5 744 117
Valutakursdifferens i likvida medel -143 856 43 350 89 393
Likvida medel vid periodens slut 4 262 709 4 698 690 4 259 084
Betalda och erhållna räntor som ingår i kassaflödet från den löpande verksamheten
Betalda räntor -596 742 -474 842 -713 452
Erhållna räntor 2 447 716 2 138 367 2 935 092
Sammanställning av likvida medel
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 17 858 18 238 18 563
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 2 532 604 2 719 640 1 792 652
Utlåning till kreditinstitut 1 712 247 1 960 812 2 447 869
Summa likvida medel 4 262 709 4 698 690 4 259 084

===== SIDA 21 =====

TF Bank AB (publ)  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  21
Samtliga dotterbolag ägs till 100 %.
Termen ”banken” /”koncernen” hänvisar till TF Bank AB tillsammans med filialer och dotterbolag. 
NOT 2 Kreditrisk
Finansiella riskfaktorer
TF Bank utsätts genom sin verksamhet för flera olika finansiella risker: kreditrisk, marknadsrisk (innefattande valutarisk och ränterisk), 
och likviditetsrisk men också operativ risk och övriga verksamhetsrisker såsom affärsrisker, konjunkturella risker samt ryktesrisker. 
TF Bank har utformat en verksamhetsstruktur för att säkerställa en god riskhantering. Den övergripande riskpolicyn utgör styrelsens 
och företagsledningens grundläggande styrdokument avseende riskhantering och syftar till att minimera potentiella ogynnsamma 
effekter på bankens finansiella resultat. Styrelsen fastställer skriftligen policyer avseende såväl den övergripande riskhanteringen som 
för specifika områden.
Kreditrisk är risken att en motpart orsakar TF Bank en finansiell förlust genom att inte uppfylla sina kontraktuella åtaganden gentemot 
banken. Området inkluderar kreditrisker hänförliga till låneportföljen, kreditrelaterade koncentrationsrisker och motpartsrisker. Kreditrisk 
uppstår främst genom utlåning till allmänheten och är den största risken i TF Bank. Vidare finns kreditrisker i form av placeringar av likvida 
medel och derivatinstrument. Kreditrisk följs noga av ansvariga funktioner. Styrelsen har det övergripande ansvaret och har i särskild 
kreditpolicy fastslagit ramarna för bankens kreditgivning. En kreditkommitté följer kontinuerligt utvecklingen av respektive kreditportföljs 
risknivå och beslutar och genomför förändringar i TF Banks kreditgivning inom den uppställda policyn samt föreslår ändringar i denna till 
styrelsen. Utvecklingen rapporteras på varje ordinarie styrelsemöte. 
TF Banks kreditgivning präglas av högt uppställda mål med avseende på etik, kvalitet och kontroll. Andelen förfallna fordringar i kategori 
3 påverkas av att förfallna fordringar säljs fortlöpande på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för 
bankens utveckling och riskprofil. Merparten av bankens förfallna fordringar i kategori 3 lämnade koncernen när 80,1 procent av aktierna i 
det tidigare dotterbolaget Rediem Capital avyttrades den 20 december 2024. Bankens utlåning till allmänheten består till övervägande del 
av blancokrediter och av den anledningen gör TF Bank ingen uppställning över kreditriskexponeringen då det finns få säkerheter. 
Kreditrisk uppstår även genom placering av likvida medel och derivatinstrument med positivt värde. Genom att fastställa maximal 
exponering till varje motpart begränsas kreditrisken i likvida medel. Enligt bankens finanspolicy är maximal placering hos TF Banks 
tillåtna motparter 15 % av primärkapitalet, med undantag för institut som maximalt kan uppgå till 85 % av primärkapitalet. Statsskuldväxlar, 
statsobligationer och tillgodohavanden på centralbanker samt exponering mot dotterbolag är undantagna från de båda gränserna.
ÄGARSTRUKTUR I TF BANK AB PER 2025-09-30
Aktieägare %
TFB Holding AB 29,54
Tiberon AB 15,00
Erik Selin Fastigheter AB 12,51
Proventus Aktiebolag 5,41
Carnegie Fonder AB 4,97
Nordnet Pensionsförsäkring AB 4,82
Maud Umberg Weil 3,89
Goldman Sachs International 2,33
Försäkringsbolaget Avanza Pension 1,36
Anders Klein 1,07
Övriga aktieägare 19,10
Totalt 100,00
Källa: Euroclear
BOLAGSSTRUKTUR
Bolag Org.nr
Moderbolag
TF Bank AB 556158-1041
Filialer
TF Bank AB, filial Finland 2594352-3
TF Bank AB, filial Polen PL9571076774
TF Bank AB, filial Estland 14304235
TF Bank AB, filial Norge 923 194 592
TF Bank AB, filial Lettland 50203334311
TF Bank AB, filial Litauen 306989111
TF Bank AB, filial Spanien W0298854A
Dotterbolag
TF Bank Nordic AB 559476-6379
TFB Service GmbH HRB 208869 B
TFBN Services Ltd 15924773
TFB Holding Ltd C 112948
TFB Service UAB 304785170
Yieldloop AB 559526-1859
Avarda AS 931 481 169
Goldcup 37337 AB 559530-1945
NOT 1 Allmän information
TF Bank AB, org.nr. 556158-1041, är ett bankaktiebolag med säte i Borås, Sverige, som har tillstånd att bedriva bankverksamhet. Banken 
bedriver ut- och/eller inlåningsverksamhet mot privatpersoner i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Estland, Lettland, Litauen, Polen, 
Tyskland, Österrike, Spanien, Irland, Nederländerna och Italien via dotterbolag, filial eller gränsöverskridande med stöd av det svenska 
banktillståndet.
NOTER

===== SIDA 22 =====

22  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  TF Bank AB (publ)
NOT 3 Segmentsredovisning
VD är bankens högste verkställande beslutsfattare. Företagsledningen har fastställt rörelsesegmenten baserat på den information 
som behandlas av VD och som används som underlag för att fördela resurser och utvärdera resultat. Företagsledningen utvärderar 
rörelsesegmentens utveckling baserat på rörelseresultatet.
CREDIT CARDS
Resultaträkning, TSEK jul-sep 2025 jul-sep 2024 jan-sep 2025 jan-sep 2024 jan-dec 2024
Räntenetto 403 361 286 240 1 086 414 769 022 1 085 019
Provisionsnetto 6 577 -425 14 516 -8 938 -5 060
Nettoresultat från finansiella transaktioner 16 354 925 136 -177
Summa rörelseintäkter 409 954 286 169 1 101 855 760 220 1 079 782
Allmänna administrationskostnader -97 718 -83 227 -285 832 -230 300 -321 120
Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -6 001 -4 594 -16 966 -13 981 -19 194
Övriga rörelsekostnader -14 465 -9 499 -39 023 -26 558 -32 964
Summa rörelsekostnader -118 184 -97 320 -341 821 -270 839 -373 278
Resultat före  kreditförluster 291 770 188 849 760 034 489 381 706 504
Kreditförluster, netto -172 055 -118 670 -463 872 -321 715 -463 475
Rörelseresultat 119 715 70 179 296 162 167 666 243 029
Balansräkning, TSEK 2025-09-30 2024-09-30 2024-12-31
Utlåning till allmänheten
Hushållssektorn 10 773 703 8 219 904 8 297 766
Företagssektorn 1 175 722 - 152 709
Summa utlåning till allmänheten 10 949 425 8 219 904 8 450 475
Hushållssektorn
Kategori 1, netto 10 215 129 7 490 713 8 062 411
Kategori 2, netto 208 533 185 015 232 897
Kategori 3, netto 2 350 041 544 176 2 458
Summa hushållssektorn 10 773 703 8 219 904 8 297 766
Nyckeltal 3 jul-sep 2025 jul-sep 2024 jan-sep 2025 jan-sep 2024 jan-dec 2024
Rörelseintäktsmarginal, % 15,8 14,7 15,1 14,5 15,1
Kreditförlustnivå, % 6,6 6,1 6,4 6,1 6,5
K/I-tal, % 28,8 34,0 31,0 35,6 34,6
Avkastning på utlåning till allmänheten, % 3,6 2,8 3,1 2,4 2,5
Nyutlåning, TSEK 6 414 486 4 588 810 16 665 286 11 750 247 16 435 047
Aktiva kreditkort, antal 440 509 332 350 440 509 332 350 359 792
1 Utlåning till företagssektorn består av lån i kategori 1 till motpart vid försäljning av förfallna fordringar.
2 Banken säljer fortlöpande förfallna fordringar på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bankens utveckling och riskprofil.
3 Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 45-46.

===== SIDA 23 =====

TF Bank AB (publ)  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  23
ECOMMERCE SOLUTIONS
Resultaträkning, TSEK jul-sep 2025 jul-sep 2024 jan-sep 2025 jan-sep 2024 jan-dec 2024
Räntenetto 85 621 93 194 263 760 282 835 372 426
Provisionsnetto 33 416 29 154 100 617 91 668 123 976
Nettoresultat från finansiella transaktioner 5 188 246 73 -94
Summa rörelse  intäkter 119 042 122 536 364 623 374 576 496 308
Allmänna admini  strationskostnader -63 836 -58 457 -195 541 -186 800 -246 845
Avskrivningar av materiella och  immateriella tillgångar -8 379 -8 922 -25 153 -26 306 -35 672
Övriga rörelse  kostnader -268 -423 -1 919 -2 594 -3 495
Summa rörelsekostnader -72 483 -67 802 -222 613 -215 700 -286 012
Resultat före  kreditförluster 46 559 54 734 142 010 158 876 210 296
Kreditförluster, netto -20 810 -25 884 -69 383 -84 533 -102 968
Rörelseresultat 25 749 28 850 72 627 74 343 107 328
Balansräkning, TSEK 2025-09-30 2024-09-30 2024-12-31
Utlåning till allmänheten
Hushållssektorn 2 496 713 2 613 609 2 687 816
Företagssektorn 1 40 270 9 632 53 820
Summa utlåning till allmänheten 2 536 983 2 623 241 2 741 636
Hushållssektorn
Kategori 1, netto 2 183 267 2 272 989 2 538 800
Kategori 2, netto 162 007 150 174 134 291
Kategori 3, netto 2 151 439 190 446 14 725
Summa hushållssektorn 2 496 713 2 613 609 2 687 816
Nyckeltal 3 jul-sep 2025 jul-sep 2024 jan-sep 2025 jan-sep 2024 jan-dec 2024
Rörelseintäktsmarginal, % 18,8 18,3 18,4 17,7 17,3
Kreditförlustnivå, % 3,3 3,9 3,5 4,0 3,6
K/I-tal, % 60,9 55,3 61,1 57,6 57,6
Avkastning på utlåning till allmänheten, % 3,1 3,3 2,8 2,6 2,7
Nyutlåning, TSEK 1 668 253 1 349 332 4 561 979 4 010 908 5 994 495
Transaktionsvolym, TSEK 4 565 189 3 021 743 11 323 844 9 206 400 13 363 621
1 Utlåning till företagssektorn består av lån i kategori 1 till motpart vid försäljning av förfallna fordringar samt lån i kategori 1 till en av segmentets utländska samarbetspartners.
2 Banken säljer fortlöpande förfallna fordringar på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bankens utveckling och riskprofil.
3 Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 45-46.
Forts. not 3

===== SIDA 24 =====

24  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  TF Bank AB (publ)
CONSUMER LENDING
Resultaträkning, TSEK jul-sep 2025 jul-sep 2024 jan-sep 2025 jan-sep 2024 jan-dec 2024
Räntenetto 202 936 200 286 592 548 598 317 798 311
Provisionsnetto 15 623 15 651 46 241 48 218 64 397
Nettoresultat från finansiella transaktioner 16 565 903 217 -282
Summa rörelse  intäkter 218 575 216 502 639 692 646 752 862 426
Allmänna admini  strationskostnader -68 059 -59 185 -191 519 -186 653 -253 406
Avskrivningar av materiella och  immateriella tillgångar -2 852 -3 281 -9 243 -9 951 -13 536
Övriga rörelse  kostnader -2 822 -1 715 -8 134 -6 119 -7 773
Summa rörelsekostnader -73 733 -64 181 -208 896 -202 723 -274 715
Resultat före  kreditförluster 144 842 152 321 430 796 444 029 587 711
Kreditförluster, netto -59 447 -60 050 -185 778 -189 095 -253 163
Rörelseresultat 85 395 92 271 245 018 254 934 334 548
Balansräkning, TSEK  2025-09-30 2024-09-30 2024-12-31
Utlåning till allmänheten
Hushållssektorn 9 102 769 9 322 446 8 793 889
Företagssektorn 1 207 486 113 860 279 459
Summa utlåning till allmänheten 9 310 255 9 436 306 9 073 348
Hushållssektorn
Kategori 1, netto 8 504 484 8 279 378 8 288 633
Kategori 2, netto 426 268 334 253 444 127
Kategori 3, netto 2 172 017 708 815 61 129
Summa hushållssektorn 9 102 769 9 322 446 8 793 889
Nyckeltal 3 jul-sep 2025 jul-sep 2024 jan-sep 2025 jan-sep 2024 jan-dec 2024
Rörelseintäktsmarginal, % 9,4 9,2 9,3 9,3 9,5
Kreditförlustnivå, % 2,6 2,6 2,7 2,7 2,8
K/I-tal, % 33,7 29,6 32,7 31,3 31,9
Avkastning på utlåning till allmänheten, % 2,8 3,0 2,7 2,7 2,7
Nyutlåning, TSEK 1 451 095 1 269 523 4 212 273 3 509 341 4 719 708
1 Utlåning till företagssektorn består av lån i kategori 1 till motparter vid försäljning av förfallna fordringar.
2 Banken säljer fortlöpande förfallna fordringar på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bankens utveckling och riskprofil.
3 Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 45-46.
Forts. not 3

===== SIDA 25 =====

TF Bank AB (publ)  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  25
AVSTÄMNING MOT FINANSIELL INFORMATION 
Resultaträkning, TSEK jul-sep 2025 jul-sep 2024 jan-sep 2025 jan-sep 2024 jan-dec 2024
Rörelseintäkter
Credit Cards 409 954 286 169 1 101 855 760 220 1 079 782
Ecommerce Solutions 119 042 122 536 364 623 374 576 496 308
Consumer Lending 218 575 216 502 639 692 646 752 862 426
Summa rörelseintäkter 747 571 625 207 2 106 170 1 781 548 2 438 516
Rörelseresultat
Credit Cards 119 715 70 179 296 162 167 666 243 029
Ecommerce Solutions 25 749 28 850 72 627 74 343 107 328
Consumer Lending 85 395 92 271 245 018 254 934 334 548
Summa rörelseresultat 230 859 191 300 613 807 496 943 684 905
Balansräkning, TSEK  2025-09-30 2024-09-30 2024-12-31
Utlåning till allmänheten
Credit Cards 10 949 425 8 219 904 8 450 475
Ecommerce Solutions 2 536 983 2 623 241 2 741 636
Consumer Lending 9 310 255 9 436 306 9 073 348
Summa utlåning till allmänheten 22 796 663 20 279 451 20 265 458
NOT 4 Kreditförluster, netto
TSEK jul-sep 2025 jul-sep 2024 jan-sep 2025 jan-sep 2024 jan-dec 2024
Förändring av reserv för sålda förfallna fordringar -16 617 -31 305 -89 170 -98 036 -1 019 868
Konstaterade  kreditförluster -9 223 -16 982 -20 901 -44 728 -52 885
Influtet på  tidigare konstaterade  kreditförluster 170 171 361 369 392
Förändring av reserv för förväntade kreditförluster, 
kategori 1 - 3 -226 642 -156 488 -609 323 -452 948 252 755
Kreditförluster, netto -252 312 -204 604 -719 033 -595 343 -819 606
Kreditförluster är hänförliga till Utlåning till allmänheten och klassificeras till upplupet anskaffningsvärde.
Forts. not 3

===== SIDA 26 =====

26  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  TF Bank AB (publ)
NOT 5 Klassificering av finansiella tillgångar och skulder
2025-09-30
TSEK
Finansiella 
instrument 
värderade till 
verkligt värde via 
resultat-
räkningen
Verkligt
värde via 
övrigt total-
resultat
Upplupet 
anskaff -
ningsvärde
Derivat-
instrument 
för säkring
Icke 
finansiella 
tillgångar 
och skulder SummaObligatorisk
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker - - 17 858 - - 17 858
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. - - 2 532 604 - - 2 532 604
Utlåning till kreditinstitut - - 1 712 247 - - 1 712 247
Utlåning till allmänheten - - 22 796 663 - - 22 796 663
Aktier och andelar 117 307 - - - - 117 307
Derivat 957 - - - - 957
Övriga tillgångar - - - - 598 386 598 386
Summa tillgångar 118 264 - 27 059 372 - 598 386 27 776 022
Skulder
In- och upplåning från allmänheten - - 23 422 894 - - 23 422 894
Efterställda skulder - - 346 534 - - 346 534
Derivat 88 375 - - 129 - 88 504
Övriga skulder - - - - 795 010 795 010
Summa skulder 88 375 - 23 769 428 129 795 010 24 652 942
2024-12-31
TSEK
Finansiella 
instrument 
värderade till 
verkligt värde via 
resultat-
räkningen
Verkligt
värde via 
övrigt total-
resultat
Upplupet 
anskaff -
ningsvärde
Derivat-
instrument 
för säkring
Icke 
finansiella 
tillgångar 
och skulder SummaObligatorisk
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker - - 18 563 - - 18 563
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. - - 1 792 652 - - 1 792 652
Utlåning till kreditinstitut - - 2 447 869 - - 2 447 869
Utlåning till allmänheten - - 20 265 458 - - 20 265 458
Aktier och andelar 117 309 - - - - 117 309
Derivat 59 435 - - 786 - 60 221
Övriga tillgångar - - - - 367 533 367 533
Summa tillgångar 176 744 - 24 524 542 786 367 533 25 069 605
Skulder
In- och upplåning från allmänheten - - 21 197 981 - - 21 197 981
Efterställda skulder - - 345 509 - - 345 509
Derivat 21 954 - - - - 21 954
Övriga skulder - - - - 731 481 731 481
Summa skulder 21 954 - 21 543 490 - 731 481 22 296 925

===== SIDA 27 =====

TF Bank AB (publ)  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  27
NOT 6 Finansiella tillgångar och skulders verkliga värden
Verkligt värde
För finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen krävs upplysningar om värdering till verkligt värde per nivå i 
nedan verkligt värde-hierarki:
• Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1).
• Andra observerbara data för tillgångar eller skulder är noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (d.v.s. som prisnoteringar) 
eller indirekt (d.v.s. härledda från prisnoteringar) (nivå 2).
• Data för tillgångar eller skulder som inte baseras på observer  bara marknadsdata (d.v.s. ej observerbara data) (nivå 3).
Banken lämnar även information om verkligt värde för vissa tillgångar för upplysningsändamål.
2025-09-30  
TSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker - - 17 858 17 858
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 2 531 719 - - 2 531 719
Utlåning till kreditinstitut - - 1 712 247 1 712 247
Utlåning till allmänheten - - 31 626 118 31 626 118
Aktier och andelar - 117 307 - 117 307
Derivat - 957 - 957
Summa tillgångar 2 531 719 118 264 33 356 223 36 006 206
Skulder
In- och upplåning från allmänheten - - 23 422 894 23 422 894
Efterställda skulder - 346 534 - 346 534
Derivat - 88 504 - 88 504
Summa skulder - 435 038 23 422 894 23 857 932
2024-12-31 
TSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker - - 18 563 18 563
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 1 785 666 - - 1 785 666
Utlåning till kreditinstitut - - 2 447 869 2 447 869
Utlåning till allmänheten - - 25 597 265 25 597 265
Aktier och andelar - 117 309 - 117 309
Derivat - 60 221 - 60 221
Summa tillgångar 1 785 666 177 530 28 063 697 30 026 893
Skulder
In- och upplåning från allmänheten - - 21 197 981 21 197 981
Efterställda skulder - 345 509 - 345 509
Derivat - 21 954 - 21 954
Summa skulder - 367 463 21 197 981 21 565 444

===== SIDA 28 =====

28  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  TF Bank AB (publ)
Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (t.ex. OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderings -
tekniker. I så stor utsträckning som möjligt används marknadsinformation om den finns tillgänglig medan företagsspecifik information 
används i så liten utsträckning som möjligt. Om samtliga väsentliga indata som krävs för värdering till verkligt värde av ett instrument 
är observerbara återfinns instrumentet i nivå 2.
Specifika värderingstekniker som används för att värdera finansiella instrument inkluderar:
• Noterade marknadspriser eller mäklarnoteringar för liknande instrument.
• Verkligt värde för valutaswapkontrakt fastställs genom användning av valutakurser på balansdagen.
I de fall ett eller flera väsentliga indata inte baseras på observerbar marknadsinformation klassificeras det berörda instrumentet i nivå 3.
För utlåning till allmänheten har marknadsvärdet beräknats som skillnaden mellan TF Bank-aktiens börsvärde på bokslutsdatum och 
aktieägarnas egna kapital justerat för övriga över- och undervärden på tillgångar och skulder i balansräkningen.
2025-09-30
TSEK Bokfört värde Verkligt värde
Övervärde (+)/ 
undervärde 
(–)
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 17 858 17 858 -
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 2 532 604 2 531 719 -885
Utlåning till kreditinstitut 1 712 247 1 712 247 -
Utlåning till allmänheten 22 796 663 31 626 118 8 829 455
Aktier och andelar 117 307 117 307 -
Derivat 957 957 -
Summa tillgångar 27 177 636 36 006 206 8 828 570
Skulder
Inlåning från allmänheten 23 422 894 23 422 894 -
Efterställda skulder 346 534 346 534 -
Derivat 88 504 88 504 -
Summa skulder 23 857 932 23 857 932 -
2024-12-31 
TSEK Bokfört värde Verkligt värde
Övervärde (+)/ 
undervärde 
(–)
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 18 563 18 563 -
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 1 792 652 1 785 666 -6 986
Utlåning till kreditinstitut 2 447 869 2 447 869 -
Utlåning till allmänheten 20 265 458 25 597 265 5 331 807
Aktier och andelar 117 309 117 309 -
Derivat 60 221 60 221 -
Summa tillgångar 24 702 072 30 026 893 5 324 821
Skulder
Inlåning från allmänheten 21 197 981 21 197 981 -
Efterställda skulder 345 509 345 509 -
Derivat 21 954 21 954 -
Summa skulder 21 565 444 21 565 444 -
Forts. not 6

===== SIDA 29 =====

TF Bank AB (publ)  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  29
NOT 7 Utlåning till allmänheten
TSEK 2025-09-30 2024-12-31
Utlåning till hushållssektorn 22 373 185 19 779 471
Utlåning till företagssektorn 1 423 478 485 987
Summa utlåning till allmänheten 22 796 663 20 265 458
Utlåning till hushållssektorn, brutto
Kategori 1, brutto 21 331 432 19 258 023
Kategori 2, brutto 1 032 377 1 037 063
Kategori 3, brutto 2 1 392 296 282 577
Summa utlåning till hushållssektorn, brutto 23 756 105 20 577 663
Reserveringar för förväntade kreditförluster, hushållssektorn
Kategori 1 -428 552 -368 179
Kategori 2 -235 569 -225 748
Kategori 3 2 -718 799 -204 265
Summa reserveringar för förväntade kreditförluster, hushållssektorn -1 382 920 -798 192
Utlåning till hushållssektorn, netto
Kategori 1, netto 20 902 880 18 889 844
Kategori 2, netto 796 808 811 315
Kategori 3, netto 2 673 497 78 312
Summa utlåning till hushållssektorn, netto 22 373 185 19 779 471
Utlåning till företagssektorn
Lånefordringar, netto 423 478 485 987
Summa utlåning till företagssektorn, netto 423 478 485 987
Lånefordringarnas geografiska fördelning, netto
Tyskland 9 275 199 7 030 609
Norge 4 534 635 4 229 526
Finland 2 780 891 3 142 408
Sverige 1 605 579 1 736 303
Lettland 1 229 686 1 131 108
Litauen 1 094 486 1 044 378
Estland 977 548 968 250
Österrike 634 582 433 274
Danmark 440 845 230 049
Polen 128 416 197 074
Spanien 84 763 118 867
Italien 10 033 3 612
Summa utlåning till allmänheten 22 796 663 20 265 458
1 Utlåning till företagssektorn består av lån i kategori 1 till motparter vid försäljning av förfallna fordringar samt lån i kategori 1 till en utländsk samarbetspartner inom  
 segment Ecommerce Solutions.
2 Banken säljer fortlöpande förfallna fordringar på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bankens utveckling och riskprofil.

===== SIDA 30 =====

30  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  TF Bank AB (publ)
FÖRÄNDRING AV RESERVERING FÖR KREDITFÖRLUSTER
TSEK 2025-09-30 2024-12-31
Ingående balans -798 192 -1 054 707
Förändring av reserv för sålda fordringar -89 170 -1 019 868
Återföring av reserv för sålda fordringar 89 170 1 019 868
Förändring av reserv för förväntade kreditförluster i kategori 1 -73 537 -69 534
Förändring av reserv för förväntade kreditförluster i kategori 2 -17 370 -76 073
Förändring av reserv för förväntade kreditförluster i kategori 3 -521 967 385 223
Valutakursförändringar 28 146 16 899
Utgående balans -1 382 920 -798 192
NOT 8 In- och upplåning från allmänheten
TSEK 2025-09-30 2024-12-31
Tyskland 16 430 587 16 825 163
Nederländerna 5 052 647 2 781 360
Spanien 822 963 309 363
Irland 513 006 614 673
Finland 307 820 334 850
Sverige 169 902 151 702
Norge 125 969 180 870
Summa in- och upplåning från allmänheten 23 422 894 21 197 981
Inlåning från allmänheten sker endast inom hushållssektorn och 99 % (98) täcks av en statlig insättningsgaranti. Inlåning i Finland är betalbar 
på anfordran. Övriga länders inlåning är betalbar på anfordran och med fast löptid. Inlåning med fast löptid utgör 49 % (70) av total inlåning 
från allmänheten.
FÖRÄNDRING AV IN- OCH UPPLÅNING FRÅN ALLMÄNHETEN
TSEK 2025-09-30 2024-12-31
Ingående balans 21 197 981 20 652 997
Förändring 3 127 935 -161 118
Valutakursförändringar -903 022 706 102
Utgående balans 23 422 894 21 197 981
Forts. not 7

===== SIDA 31 =====

TF Bank AB (publ)  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  31
NOT 9 Kapitaltäckning
Bakgrund
Informationen om bankens kapitaltäckning i detta dokument avser sådan information som ska lämnas enligt 6 kap. 3-4 §§ Finans-
inspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och som avser 
information som framgår av del åtta i Förordning (EU) nr 575/2013 och av 8 kap. 1§ i Finansinspektionens föreskrifter och allmänna 
råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar. TF Bank AB är ansvarigt finansiellt institut och står under Finansinspektionens 
tillsyn. Företaget omfattas därmed av de regelverk som reglerar kreditinstitut i Sverige. TF Bank AB är ett börsnoterat företag vilket 
medför att även börsens regler är tillämpliga. TF Bank klassificeras som litet och icke-komplext institut enligt artikel 4.1.145 i Förordning 
(EU) nr 575/2013. För fastställande av bolagets lagstadgade kapitalkrav gäller lag (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och 
värdepappersbolag, Förordning (EU) nr 575/2013, lag (2014:966) om kapitalbuffertar och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna 
råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar.
Kapitalbas
TF Banks kapitalbas består av eget kapital hänförligt till aktieägarna samt emitterade obligationer. Aktieägarnas egna kapital efter 
regulatoriska justeringar utgör kärnprimärkapital. Emitterade obligationer utgör övrigt primärkapital eller supplementärkapital. 
Obligationerna är efterställda bankens övriga fordringsägare och obligationer som utgör övrigt primärkapital kan under vissa 
förutsättningar omvandlas till aktiekapital. Finansinspektionen har den 21 februari 2025 godkänt TF Banks ansökan om att inkludera 
upparbetat resultat i kapitalbasen.
Riskexponeringsbelopp
TF Banks riskexponeringsbelopp består huvudsakligen av kreditrisk och operativ risk. Riskexponeringsbeloppet för kreditrisk beräknas 
enligt schablonmetoden och bankens exponeringar viktas utifrån olika procentsatser som anges i Förordning (EU) nr 575/2013. 
Riskexponeringsbeloppet för operativ risk beräknas med den alternativa schablonmetoden enligt punkt 4, artikel 314, Förordning
(EU) nr 575/2013.
Kapitalkrav och pelare 2-vägledning
Det regulatoriska kapitalkravet i pelare 1 innebär att den totala kapitalbasen måste uppgå till minst 8 % av det riskvägda exponerings-
beloppet för kreditrisk, kreditvärdighetsjusteringsrisk, marknadsrisk och operativ risk. Därefter tillkommer ytterligare kapitalkrav för 
de risker som inte täcks via pelare 1, vilket är exempelvis koncentrationsrisk och marknadsrisk. Kapitalkraven för dessa risker täcks 
via pelare 2. Utöver detta allokeras kapital för kapitalkonserveringsbuffert om 2,5 % av det riskvägda exponeringsbeloppet samt en 
institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert som viktas utifrån geografiska exponeringar. Per den 30 september 2025 är TF Banks 
kontracykliska buffertkrav på 1,2 % relaterat till 2,5 % för exponeringar i Norge och Danmark, 2,0 % för exponeringar i Sverige, 1,5 % för 
exponeringar i Estland, 1,0% för exponeringar i Lettland, Litauen och Polen samt 0,75 % för exponeringar i Tyskland. Finansinspektionen 
har avslutat en översyn och utvärdering av TF Bank AB och beslutade den 19 mars 2025 om särskilda kapitalbaskrav och pelare 
2-vägledning. Bankens tidigare internt bedömda kapitalbaskrav fastställdes och Finansinspektionen har beslutat om en pelare 
2-vägledning om 0 % av totalt riskvägt exponeringsbelopp och 0,5 % av totalt exponeringsbelopp för bruttosoliditet.
Internt bedömt kapitalbehov
TF Bank genomför minst årligen en process för att bedöma om bankens kapital- och likviditetsprognos under den kommande 
treårsperioden är tillräcklig för att hantera de risker som banken är, eller kan komma att bli, exponerad för. Processen genomförs i 
enlighet med artikel 73 i EU direktivet EU/2013/36 och benämns intern kapital- och likviditetsutvärdering (IKLU).
KONCERNENS KAPITALSITUATION 1
TSEK 2025-09-30 2024-12-31
Kärnprimärkapital 2 816 734 2 354 631
Primärkapitalinstrument 250 000 250 000
Supplementärkapitalinstrument 346 534 345 509
Kapitalbas 3 413 268 2 950 140
Riskexponeringsbelopp 19 646 746 17 700 941
- varav: kreditrisk 18 453 177 16 493 873
- varav:  kreditvärdighetsjusteringsrisk 65 461 78 960
- varav: operativ risk 1 128 108 1 128 108
Kapitalrelationer
Kärnprimärkapitalrelation, % 14,3 13,3
Primärkapitalrelation, % 15,6 14,7
Total kapitalrelation, % 17,4 16,7
1 I enlighet med (EU) 2021/637 offentliggör TF Bank information om kapitaltäckning samt övrig information enligt Mall ”EU KM1” på sidan 47.

===== SIDA 32 =====

32  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  TF Bank AB (publ)
KONCERNENS KAPITALKRAV OCH PELARE 2-VÄGLEDNING
2025-09-30 2024-12-31
TSEK Belopp Procent 1 Belopp Procent 1
Kapitalkrav i pelare 1
Kärnprimärkapital 884 104 4,5 796 542 4,5
Primärkapital 1 178 805 6,0 1 062 056 6,0
Totalt kapital 1 571 740 8,0 1 416 075 8,0
Kapitalkrav i pelare 2
Kärnprimärkapital 135 931 0,7 124 854 0,7
Primärkapital 181 241 0,9 166 472 0,9
Totalt kapital 241 655 1,2 221 962 1,3
- varav: koncentrationsrisk 186 644 0,9 166 989 0,9
- varav: marknadsrisk 55 011 0,3 54 973 0,3
Totalt kapitalkrav i pelare 1 och pelare 2
Kärnprimärkapital 1 020 035 5,2 921 396 5,2
Primärkapital 1 360 046 6,9 1 228 528 6,9
Totalt kapital 1 813 395 9,2 1 638 037 9,3
Institutspecifika buffertkrav
Totalt buffertkrav 728 895 3,7 646 085 3,7
- varav: kapitalkonserveringsbuffert 491 169 2,5 442 524 2,5
- varav: kontracyklisk kapitalbuffert 237 726 1,2 203 561 1,2
Totalt kapitalkrav inklusive buffertkrav
Kärnprimärkapital 1 748 929 8,9 1 567 480 8,9
Primärkapital 2 088 941 10,6 1 874 612 10,6
Totalt kapital 2 542 289 12,9 2 284 122 12,9
Pelare 2-vägledning
Kärnprimärkapital 0 0,0 E/T E/T
Totalt kapitalbehov inklusive pelare 2-vägledning
Kärnprimärkapital 1 748 929 8,9 1 567 480 8,9
Primärkapital 2 088 941 10,6 1 874 612 10,6
Totalt kapital 2 542 289 12,9 2 284 122 12,9
1 Kapitalkravet uttryckt som en procentandel av riskexponeringsbeloppet.
Forts. not 9

===== SIDA 33 =====

TF Bank AB (publ)  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  33
KONCERNENS KAPITALBAS 
TSEK 2025-09-30 2024-12-31
Kärnprimärkapital
Aktiekapital 107 750 107 500
Övriga reserver -831 2 194
Balanserade vinstmedel inklusive periodens totalresultat granskat av revisor 2 766 161 2 412 986
Kärnprimärkapital före regulatoriska justeringar 2 873 080 2 522 680
Regulatoriska justeringar kärnprimärkapital:
- Avdrag för förutsebara kostnader och utdelningar 1 - -107 500
- Immateriella tillgångar 2 -24 679 -35 101
- Goodwill -20 011 -20 011
- Otillräcklig täckning för fallerande exponeringar 3 -11 656 -5 437
Summa kärnprimärkapital 2 816 734 2 354 631
Primärkapitalinstrument
Eviga förlagslån 250 000 250 000
Supplementärkapitalinstrument
Tidsbundna förlagslån 346 534 345 509
Kapitalbas 3 413 268 2 950 140
KONCERNENS SPECIFIKATION AV RISKEXPONERINGSBELOPP OCH KAPITALKRAV
2025-09-30 2024-12-31
TSEK
Riskexpone-
ringsbelopp Kapitalkrav 8 %
Riskexpone-
ringsbelopp Kapitalkrav 8 %
Kreditrisk enligt schablonmetoden
Exponeringar mot företag 439 703 35 176 485 987 38 879
Exponeringar mot hushåll 16 238 601 1 299 088 14 745 870 1 179 670
Exponeringar som är säkrade genom panträtt i fast egendom 6 333 507 13 999 1 120
Fallerande exponeringar 673 828 53 906 78 313 6 265
Exponeringar mot institut 383 185 30 655 571 818 45 745
Aktieexponeringar 293 123 23 450 293 126 23 450
Övriga poster 418 404 33 472 304 760 24 381
Summa 18 453 177 1 476 254 16 493 873 1 319 510
Kreditvärdighetsjusteringsrisk
Förenklad metod 65 461 5 237 78 960 6 317
Summa 65 461 5 237 78 960 6 317
Marknadsrisk
Valutakursrisk - - - -
Summa - - - -
Operativ risk
Alternativa schablonmetoden 1 128 108 90 249 1 128 108 90 249
Summa 1 128 108 90 249 1 128 108 90 249
Totalt riskexponeringsbelopp och kapitalkrav 19 646 746 1 571 740 17 700 941 1 416 075
1 Avdrag har gjorts för utdelningar i enlighet med styrelsens förslag till årsstämman och utdelningspolicyn för delårsresultatet.
2 Avdrag har gjorts enligt kommissionens delegerade Förordning (EU) 2020/2176.
3 Avdrag har gjorts enligt Förordning (EU) 2019/630.
Forts. not 9

===== SIDA 34 =====

34  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  TF Bank AB (publ)
NOT 10 Likviditetstäckning
Bakgrund
Informationen om bankens likviditetstäckning i detta dokument avser sådan information som ska lämnas enligt 5 kap. 9 § Finans-
inspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2010:7) om offentliggörande av information om likviditetsrisk. Information om 
regulatoriska likviditetskrav i detta dokument avser sådan information som anges i del sex av Förordning (EU) nr 575/2013.
Likviditetsreserv
I enlighet med FFFS 2010:7 är ett ansvarigt institut skyldigt att hålla en avskild reserv av högkvalitativa likvida tillgångar som kan användas 
för att säkra den kortsiktiga betalningsförmågan vid bortfall eller försämrad tillgång till vanligtvis tillgängliga finansieringskällor. TF Banks 
tillgängliga likviditetsreserv består av statsskuldsväxlar, statsobligationer, kassa hos centralbanker och utlåning till kreditinstitut. Endast 
belopp som är tillgängliga påföljande dag räknas med i den tillgängliga likviditetsreserven.
Finansieringskällor
TF Banks huvudsakliga finansieringskälla är inlåning från allmänheten. Inlåningen sker endast inom hushållssektorn och 99 % (98) täcks av 
en statlig insättningsgaranti. De övriga finansieringskällorna är efterställda skulder, primärkapitalinstrument och eget kapital hänförligt till 
aktieägarna.
KONCERNENS LIKVIDITETSSITUATION 
TSEK 2025-09-30 2024-12-31
Likviditetsreserv 1
Belåningsbara statsskuldsväxlar - EU-kommissionen 2 1 101 566 858 318
Belåningsbara statsskuldsväxlar och statsobligationer - Norge 2 604 110 527 901
Belåningsbara statsskuldsväxlar - Nederländerna 2 440 626 -
Belåningsbara statsskuldsväxlar - Finland 2 275 392 -
Belåningsbara statsskuldsväxlar - Sverige 2 110 910 406 433
Summa likviditetsreserv 2 532 604 1 792 652
Övrig tillgänglig likviditetsreserv
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker  3 6 038 6 338
Utlåning till kreditinstitut  3 1 380 213 2 254 307
Summa övrig tillgänglig likviditetsreserv 1 386 251 2 260 645
Summa tillgänglig likviditetsreserv 3 918 855 4 053 297
Finansieringskällor
Inlåning från allmänheten 23 422 894 21 197 981
Efterställda skulder 346 534 345 509
Primärkapitalinstrument 250 000 250 000
Eget kapital hänförligt till aktieägarna 2 873 080 2 522 680
Summa finansieringskällor 26 892 508 24 316 170
Nyckeltal
Tillgänglig likviditetsreserv / inlåning från allmänheten, % 17 19
Likviditetstäckningskvot, % 172 406
Stabil nettofinansieringskvot, % 113 109
REGULATORISKA LIKVIDITETSKRAV 
2025-09-30 2024-12-31
Nyckeltal
Likviditetstäckningskvot, % 100 100
Stabil nettofinansieringskvot, % 100 100
1 Enligt definition i FFFS 2010:7.
2 Återstående löptid är högst 12 månader.
3 Exklusive bundna likvida medel som inte är tillgängliga påföljande dag.

===== SIDA 35 =====

TF Bank AB (publ)  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  35
NOT 11 Efterställda skulder
TSEK 2025-09-30 2024-12-31
Tidsbundna förlagslån 346 534 345 509
Summa 346 534 345 509
Förlagslån är efterställda i förhållande till övriga skulder. I nedan tabell framgår villkoren för respektive obligation. Prospekten finns 
tillgängliga på bankens hemsida, www.tfbankgroup.com.
Utgivningsdag Nominellt belopp (TSEK) Räntevillkor Förfallodag
2020-12-14 100 000 STIBOR 3 månader +5,50% 2030-12-14
2023-02-28 150 000 STIBOR 3 månader +6,50% 2033-02-28
2024-09-18 100 000 STIBOR 3 månader +4,00% 2034-09-18
NOT 12 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden
TSEK 2025-09-30 2024-12-31
Ställda säkerheter
Spärrade bankmedel 1 11 820 12 225
Summa 11 820 12 225
TSEK 2025-09-30 2024-12-31
Åtaganden
Outnyttjade kreditlimiter 12 948 351 10 050 350
Summa 12 948 351 10 050 350
Enligt styrelsens bedömning har TF Bank AB inga eventualförpliktelser.
1 Spärrade bankmedel avser minimikassakrav hos centralbanker i Finland och Polen.

===== SIDA 36 =====

36  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  TF Bank AB (publ)
NOT 13 Transaktioner med närstående
Transaktioner mellan koncernföretag avser fakturering av utförda tjänster i dotterbolag. Transaktioner med andra närstående i tabellen 
nedan avser transaktioner mellan TF Bank och bolag som till stora delar har samma ägare som TF Banks största ägare TFB Holding AB, 
org.nr. 556705-2997, eller bolag som TF Bank AB äger en mindre andel av. Samtliga mellanhavanden prissätts marknadsmässigt.
TSEK jul-sep 2025 jul-sep 2024 jan-sep 2025 jan-sep 2024 jan-dec 2024
Följande transaktioner har skett mellan koncernföretag:
Allmänna administrationskostnader -1 583 -4 806 -5 099 -14 238 -17 377
Summa -1 583 -4 806 -5 099 -14 238 -17 377
Följande transaktioner har skett med andra närstående:
Ränteintäkter (transaktionskostnader) -7 864 -8 518 -26 161 -28 466 -36 177
Provisionsintäkter 473 608 1 571 1 857 2 287
Allmänna administrationskostnader -417 -423 -1 339 -1 360 -1 729
Kreditförluster, netto - - -23 552 - -3 503
Summa -7 808 -8 333 -49 481 -27 969 -39 122
Köp av tillgångar och skulder från andra närstående:
Ecommerce Solutions 100 044 102 444 353 016 349 340 465 019
Summa 100 044 102 444 353 016 349 340 465 019
Försäljning av tillgångar och skulder till andra närstående:
Förfallna fordringar - - 87 559 - 20 368
Summa - - 87 559 - 20 368
TSEK 2025-09-30 2024-12-31
Tillgångar och skulder vid periodens slut till följd av transaktioner med andra närstående:
Utlåning till kreditinstitut - 54 959
Övriga tillgångar 5 496
Övriga skulder 3 235 1 807

===== SIDA 37 =====

TF Bank AB (publ)  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  37
JANUARI - SEPTEMBER 2025
JÄMFÖRT MED JANUARI - SEPTEMBER 2024 (om inte annat anges)
Rörelseresultat
Rörelseresultatet ökade med 39 % till 620,4 MSEK 
(446,1). Resultatet har påverkats positivt av att 
verksamheten inom Ecommerce Solutions i Norden 
under delårsperioden bedrivits i moderbolaget.
Rörelseintäkter
Rörelseintäkterna har minskat med 17 % till 2 102 MSEK 
(2 534). Minskningen förklaras framförallt av att en 
större utdelning erhölls under det första halvåret 2024. 
Rörelsekostnader
Rörelsekostnaderna har ökat med 49 % till 762,5 MSEK 
(512,2). Ökningen förklaras dels av den växande 
låneportföljen men också av att verksamheten inom 
Ecommerce Solutions i Norden under delårsperioden 
bedrivits i moderbolaget.
Kreditförluster
Kreditförlusterna ökade med 36 % till 718,9 MSEK 
(528,0). Ökningen förklaras dels av den växande 
låneportföljen men också av att verksamheten inom 
Ecommerce Solutions i Norden under delårsperio-
den bedrivits i moderbolaget.
Skattekostnader
Skattekostnaderna ökade till 133,9 MSEK (98,3). Den 
ökade skattekostnaden är hänförlig till ett högre 
rörelseresultat.
JANUARI - SEPTEMBER 2025
JÄMFÖRT MED 31 DECEMBER 2024 ( om inte annat anges)
Utlåning till allmänheten
Utlåningen till allmänheten har ökat med 12 % till 
22 788 MSEK (20 265) där tillväxt i den tyska låne-
portföljen är den största förklaringen.
Inlåning från allmänheten
Inlåningen från allmänheten har ökat med 10 % till 
23 321 MSEK (21 198). 
Utlåning till kreditinstitut
Utlåningen till kreditinstitut uppgick till 1 691 MSEK 
(2 443) vid utgången av delårsperioden Utlåningen 
består till största del av konton utan bindningstid hos 
flera olika nordiska banker.
Skulder till kreditinstitut
Skulder till kreditinstitut uppgick till 229 MSEK (-) 
vid utgången av delårsperioden. Skulden består av 
en kreditfacilitet gentemot dotterbolaget TF Bank 
Nordic AB.
Aktier i dotterbolag
Aktier i dotterbolag uppgick till 284 MSEK (1) vid 
utgången av delårsperioden och har påverkats av 
nyemissioner i dotterbolagen TF Bank Nordic AB och 
TFBN Services Ltd.
Kapitaltäckning
Kapitalrelationerna har ökat under året och vid 
utgången av delårsperioden uppgick moderbolagets 
totala kapitalrelation till 17,3 % (16,7), primärkapital-
relationen till 15,5 % (14,8) och kärnprimärkapitalrela-
tionen till 14,3 % (13,4).
Allmän information
TF Bank AB, org.nr. 556158-1041, är ett bankaktiebolag med säte i Borås, Sverige, som har tillstånd att bedriva 
bankverksamhet. Banken bedriver ut- och/eller inlåningsverksamhet mot privatpersoner i Sverige, Finland, 
Norge, Danmark, Estland, Lettland, Litauen, Polen, Tyskland, Österrike, Spanien, Irland, Nederländerna och 
Italien via dotterbolag, filial eller gränsöverskridande med stöd av det svenska banktillståndet .
MODERBOLAGET

===== SIDA 38 =====

38  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  TF Bank AB (publ)
RESULTATRÄKNING - MODERBOLAGET
TSEK jul-sep 2025 jul-sep 2024 jan-sep 2025 jan-sep 2024 jan-dec 2024
Rörelsens intäkter
Ränteintäkter 890 457 734 023 2 541 933 2 049 434 2 859 916
Räntekostnader -198 974 -210 584 -600 831 -614 464 -804 374
Räntenetto 691 483 523 439 1 941 102 1 434 970 2 055 542
Provisionsintäkter 112 310 73 176 324 555 179 174 281 456
Provisionskostnader -56 694 -48 014 -163 181 -127 721 -177 684
Provisionsnetto 55 616 25 162 161 374 51 453 103 772
Erhållna utdelningar - - - 1 048 000 1 451 500
Nettoresultat från finansiella transaktioner -49 645 -673 -181 41 885
Övriga rörelseintäkter - - - - 169 524
Summa rörelseintäkter 747 050 549 246 2 101 803 2 534 242 3 822 223
Rörelsens kostnader
Allmänna administrationskostnader -227 291 -161 550 -671 461 -459 528 -669 710
Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -14 012 -8 177 -41 949 -19 614 -34 671
Övriga rörelsekostnader -17 555 -11 404 -49 076 -33 008 -41 939
Summa rörelsekostnader -258 858 -181 131 -762 486 -512 150 -746 320
Resultat före kreditförluster 488 192 368 115 1 339 317 2 022 092 3 075 903
Kreditförluster, netto -252 194 -190 900 -718 915 -528 008 -832 359
Nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar - - - -1 048 000 -1 451 500
Rörelseresultat 235 998 177 215 620 402 446 084 792 044
Skatt på periodens resultat -50 156 -39 936 -133 921 -98 269 -137 729
Periodens resultat 185 842 137 279 486 481 347 815 654 315
RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT - MODERBOLAGET 
TSEK jul-sep 2025 jul-sep 2024 jan-sep 2025 jan-sep 2024 jan-dec 2024
Periodens resultat 185 842 137 279 486 481 347 815 654 315
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Valutakursdifferenser, brutto -1 135 -2 449 -1 795 -2 851 50
Skatt på valutakursdifferenser under perioden - - - - -
Periodens övriga totalresultat -1 135 -2 449 -1 795 -2 851 50
Summa totalresultat för perioden 184 707 134 830 484 686 344 964 654 365

===== SIDA 39 =====

TF Bank AB (publ)  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  39
BALANSRÄKNING - MODERBOLAGET
TSEK 2025-09-30 2024-12-31
TILLGÅNGAR
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 17 858 18 563
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 2 432 685 1 792 652
Utlåning till kreditinstitut 1 690 568 2 442 923
Utlåning till allmänheten 22 788 420 20 265 458
Aktier och andelar 117 307 117 309
Aktier i dotterbolag 284 337 1 244
Goodwill 22 035 26 593
Immateriella tillgångar 88 674 97 572
Materiella tillgångar 7 772 5 784
Övriga tillgångar 150 979 145 736
Uppskjuten skattefordran 89 918 2 395
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 164 386 85 668
SUMMA TILLGÅNGAR 27 854 939 25 001 897
SKULDER OCH EGET KAPITAL
Skulder
Skulder till kreditinstitut 228 980 -
In- och upplåning från allmänheten 23 320 630 21 197 981
Övriga skulder 289 123 163 030
Aktuell skatteskuld 22 738 61 917
Uppskjuten skatteskuld - 19 606
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 507 049 432 908
Avsättningar - 1 574
Efterställda skulder 346 534 345 509
Summa skulder 24 715 054 22 222 525
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital 107 750 107 500
Reservfond 1 000 1 000
Fond för utvecklingsutgifter 88 674 97 572
Summa bundet eget kapital 197 424 206 072
Fritt eget kapital
Primärkapitalinstrument 250 000 250 000
Omräkningsreserv -3 023 -1 227
Balanserade vinstmedel 2 209 003 1 670 212
Periodens resultat 486 481 654 315
Summa fritt eget kapital 2 942 461 2 573 300
Summa eget kapital 3 139 885 2 779 372
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 27 854 939 25 001 897

===== SIDA 40 =====

40  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  TF Bank AB (publ)
NOT 14 Kapitaltäckning
MODERBOLAGETS KAPITALSITUATION
TSEK 2025-09-30 2024-12-31
Kärnprimärkapital 2 831 517 2 354 741
Primärkapitalinstrument 250 000 250 000
Supplementärkapitalinstrument 346 534 345 509
Kapitalbas 3 428 051 2 950 250
Riskexponeringsbelopp 19 850 057 17 635 872
- varav: kreditrisk 18 656 488 16 428 804
- varav:  kreditvärdighetsjusteringsrisk 65 461 78 960
- varav: operativ risk 1 128 108 1 128 108
Kapitalrelationer
Kärnprimärkapitalrelation, % 14,3 13,4
Primärkapitalrelation, % 15,5 14,8
Total kapitalrelation, % 17,3 16,7
MODERBOLAGETS KAPITALKRAV OCH PELARE 2-VÄGLEDNING
2025-09-30 2024-12-31
TSEK Belopp Procent 1 Belopp Procent 1
Kapitalkrav i pelare 1
Kärnprimärkapital 893 253 4,5 793 614 4,5
Primärkapital 1 191 003 6,0 1 058 152 6,0
Totalt kapital 1 588 005 8,0 1 410 870 8,0
Kapitalkrav i pelare 2
Kärnprimärkapital 137 337 0,7 124 247 0,7
Primärkapital 183 116 0,9 165 662 0,9
Totalt kapital 244 155 1,2 220 883 1,3
- varav: koncentrationsrisk 188 576 1,0 166 377 0,9
- varav: marknadsrisk 55 579 0,3 54 506 0,3
Totalt kapitalkrav i pelare 1 och pelare 2
Kärnprimärkapital 1 030 590 5,2 917 861 5,2
Primärkapital 1 374 120 6,9 1 223 815 6,9
Totalt kapital 1 832 160 9,2 1 631 753 9,3
Institutspecifika buffertkrav
Totalt buffertkrav 738 422 3,7 643 710 3,7
- varav: kapitalkonserveringsbuffert 496 251 2,5 440 897 2,5
- varav: kontracyklisk kapitalbuffert 242 171 1,2 202 813 1,2
Totalt kapitalkrav inklusive buffertkrav
Kärnprimärkapital 1 769 012 8,9 1 561 571 8,9
Primärkapital 2 112 542 10,6 1 867 524 10,6
Totalt kapital 2 570 582 12,9 2 275 463 12,9
Pelare 2-vägledning
Kärnprimärkapital 0 0,0 E/T E/T
Totalt kapitalbehov inklusive pelare 2-vägledning
Kärnprimärkapital 1 769 012 8,9 1 561 571 8,9
Primärkapital 2 112 542 10,6 1 867 524 10,6
Totalt kapital 2 570 582 12,9 2 275 463 12,9
1 Kapitalkravet uttryckt som en procentandel av riskexponeringsbeloppet.

===== SIDA 41 =====

TF Bank AB (publ)  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  41
MODERBOLAGETS KAPITALBAS
TSEK 2025-09-30 2024-12-31
Kärnprimärkapital
Aktiekapital 107 750 107 500
Övriga reserver 86 651 97 345
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat granskat av revisor 2 695 484 2 324 527
Kärnprimärkapital före regulatoriska justeringar 2 889 885 2 529 372
Regulatoriska justeringar kärnprimärkapital:
- Avdrag för förutsebara kostnader och utdelningar 1 - -107 500
- Immateriella tillgångar 2 -24 679 -35 101
- Goodwill -22 035 -26 593
- Otillräcklig täckning för fallerande exponeringar 3 -11 654 -5 437
Summa kärnprimärkapital 2 831 517 2 354 741
Primärkapitalinstrument
Eviga förlagslån 250 000 250 000
Supplementärkapitalinstrument
Tidsbundna förlagslån 346 534 345 509
Kapitalbas 3 428 051 2 950 250
MODERBOLAGETS SPECIFIKATION AV RISKEXPONERINGSBELOPP OCH KAPITALKRAV
2025-09-30 2024-12-31
TSEK
Riskexpone-
ringsbelopp Kapitalkrav 8 %
Riskexpone-
ringsbelopp Kapitalkrav 8 %
Kreditrisk enligt schablonmetoden
Exponeringar mot företag 439 703 35 176 485 987 38 879
Exponeringar mot hushåll 16 232 560 1 298 605 14 745 870 1 179 670
Exponeringar som är säkrade genom panträtt i fast egendom 6 333 507 13 999 1 120
Fallerande exponeringar 673 640 53 891 78 313 6 265
Exponeringar mot institut 377 532 30 203 570 829 45 666
Aktieexponeringar 577 423 46 194 294 370 23 550
Övriga poster 349 297 27 944 239 436 19 155
Summa 18 656 488 1 492 519 16 428 804 1 314 304
Kreditvärdighetsjusteringsrisk
Förenklad metod 65 461 5 237 78 960 6 317
Summa 65 461 5 237 78 960 6 317
Marknadsrisk
Valutakursrisk - - - -
Summa - - - -
Operativ risk
Alternativa schablonmetoden 1 128 108 90 249 1 128 108 90 249
Summa 1 128 108 90 249 1 128 108 90 249
Totalt riskexponeringsbelopp och kapitalkrav 19 850 057 1 588 005 17 635 872 1 410 870
1 Avdrag har gjorts för utdelningar i enlighet med styrelsens förslag till årsstämman och utdelningspolicyn för delårsresultatet.
2 Avdrag har gjorts enligt kommissionens delegerade Förordning (EU) 2020/2176.
3 Avdrag har gjorts enligt Förordning (EU) 2019/630.
Forts. not 14

===== SIDA 42 =====

42  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  TF Bank AB (publ)
NOT 15 Likviditetstäckning
MODERBOLAGETS LIKVIDITETSSITUATION 
TSEK 2025-09-30 2024-12-31
Likviditetsreserv 1
Belåningsbara statsskuldsväxlar - EU-kommissionen 2 1 101 566 858 318
Belåningsbara statsskuldsväxlar och statsobligationer - Norge 2 604 110 527 901
Belåningsbara statsskuldsväxlar - Nederländerna 2 440 626 -
Belåningsbara statsskuldsväxlar - Finland 2 275 392 -
Belåningsbara statsskuldsväxlar - Sverige 2 10 991 406 433
Summa likviditetsreserv 2 432 685 1 792 652
Övrig tillgänglig likviditetsreserv
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker  3 6 038 6 338
Utlåning till kreditinstitut  3 1 351 837 2 249 324
Summa övrig tillgänglig likviditetsreserv 1 357 875 2 255 662
Summa tillgänglig likviditetsreserv 3 790 560 4 048 314
Finansieringskällor
Inlåning från allmänheten 23 320 630 21 197 981
Efterställda skulder 346 534 345 509
Primärkapitalinstrument 250 000 250 000
Eget kapital hänförligt till aktieägarna 2 889 885 2 529 372
Summa finansieringskällor 26 807 049 24 322 862
Nyckeltal
Tillgänglig likviditetsreserv / inlåning från allmänheten, % 16 19
Likviditetstäckningskvot, % 162 406
Stabil nettofinansieringskvot, % 112 109
REGULATORISKA LIKVIDITETSKRAV 
2025-09-30 2024-12-31
Nyckeltal
Likviditetstäckningskvot, % 100 100
Stabil nettofinansieringskvot, % 100 100
1 Enligt definition i FFFS 2010:7.
2 Återstående löptid är högst 12 månader.
3 Exklusive bundna likvida medel som inte är tillgängliga påföljande dag.

===== SIDA 43 =====

TF Bank AB (publ)  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  43
Styrelsen och VD försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och 
koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer 
som moderbolaget och koncernen står inför. 
Borås den 13 oktober 2025
 John Brehmer
 Ordförande
 Niklas Johansson Michael Lindengren
 Sara Mindus Fredrik Oweson      Arti Zeighami
 Joakim Jansson
 Koncernchef och VD
STYRELSENS OCH VD:s  FÖRSÄKRAN

===== SIDA 44 =====

44  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  TF Bank AB (publ)
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) 
för TF Bank AB (publ) per 30 september 2025 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. 
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna 
delårsrapport i enlighet med IAS 34 och Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vårt 
ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. 
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements 
ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En 
översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för 
finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga 
granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfatt-
ning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt 
har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa 
oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit 
identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har 
därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss 
anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet 
med IAS 34 och Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag samt för moderbolagets 
del i enlighet med Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag.
 Stockholm den 13 oktober 2025
 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB
 Frida Main
 Auktoriserad revisor
REVISORS RAPPORT ÖVER 
ÖVERSIKTLIG GRANSKNING

===== SIDA 45 =====

TF Bank AB (publ)  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  45
AKTIVA KREDITKORT, ANTAL
Alla utgivna kort per sista dagen i perioden med 
balans över 0 eller transaktion under de senaste tolv 
månaderna före rapporteringsdatum.
AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets 
aktieägare dividerat med genomsnittligt eget kapital 
hänförligt till moderbolagets aktieägare.
AVKASTNING PÅ UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN 
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets 
aktieägare dividerat med genomsnittlig utlåning till 
allmänheten. För segmenten beräknas periodens 
resultat med ett schablonavdrag för ränta på primär-
kapitalinstrument samt schablonskatt.
JUSTERAD AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL
Periodens justerade resultat hänförligt till moderbo-
lagets aktieägare dividerat med genomsnittligt eget 
kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. 
JUSTERAD AVKASTNING PÅ UTLÅNING TILL 
ALLMÄNHETEN
Periodens justerade resultat hänförligt till moder-
bolagets aktieägare dividerat med genomsnittlig 
utlåning till allmänheten. 
JUSTERAT RESULTAT PER AKTIE
Periodens justerade resultat hänförligt till moderbo-
lagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal 
utestående aktier.
K/I-TAL
Rörelsekostnader dividerat med rörelseintäkter.
KREDITFÖRLUSTNIVÅ 
Periodens kreditförluster dividerat med genomsnittlig 
utlåning till allmänheten.
KÄRNPRIMÄRKAPITALRELATION
Kärnprimärkapital dividerat med riskexponerings-
beloppet.
LIKVIDITETSTÄCKNINGSKVOT
Totala nettolikviditetsutflöden dividerat med totala 
högkvalitativa likvida tillgångar.
MEDELTAL ANSTÄLLDA
Medeltalet anställda under perioden fördelat på 
heltider. Föräldralediga är inkluderade.
NYUTLÅNING
Utbetalda lån under perioden (kassaflödet), beloppen 
har reducerats med returer.
PRIMÄRKAPITALRELATION
Primärkapital dividerat med riskexponeringsbeloppet.
RESULTAT PER AKTIE
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktie-
ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående 
aktier.
RÖRELSEINTÄKTSMARGINAL
Periodens rörelseintäkter dividerat med genomsnittlig 
utlåning till allmänheten.
STABIL NETTOFINANSIERINGSKVOT
Total tillgänglig stabil finansiering dividerat med 
totalt behov av stabil finansiering.
TOTAL KAPITALRELATION
Kapitalbasen dividerat med riskexponeringsbeloppet.
TRANSAKTIONSVOLYM
Summan av alla köp som går via TF Banks betalnings-
lösningar.
TF Bank använder alternativa nyckeltal som inte definieras i tillämpligt regelverk för redovisning (IFRS). De 
alternativa nyckeltalen används för att öka förståelsen för bankens ekonomiska utveckling hos läsarna av de 
finansiella rapporterna. Alternativa nyckeltal kan beräknas på olika sätt och behöver inte vara jämförbara med 
liknande nyckeltal som presenteras av andra bolag. TF Bank definierar de alternativa nyckeltalen enligt nedan.
KONTAKTUPPGIFTER
Investor Relations
Mikael Meomuttel
Tel: +46 (0)70 626 95 33
ir@tfbank.se
TF Bank AB (publ)
Box 947, 501 10 Borås
www.tfbankgroup.com
DEFINITIONER

===== SIDA 46 =====

46  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  TF Bank AB (publ)
KONCERNENS NYCKELTAL 1
TSEK jul-sep 2025 jul-sep 2024 jan-sep 2025 jan-sep 2024 jan-dec 2024
Resultaträkning
Resultat per aktie, SEK 2,70 2,17 7,09 5,66 9,33
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 174 472 140 463 458 383 365 596 603 220
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental 64 650 64 650 64 633 64 633 64 638
Nyckeltal 2
Rörelseintäktsmarginal, % 13,4 12,6 13,0 12,5 12,8
Summa rörelseintäkter, omräknat till årstakt 2 990 284 2 500 828 2 808 227 2 375 397 2 438 516
Genomsnittlig utlåning till allmänheten 22 233 588 19 851 225 21 531 061 19 075 042 19 068 046
Kreditförlustnivå, % 4,5 4,1 4,5 4,2 4,3
Kreditförluster, netto, omräknat till årstakt 1 009 248 818 416 958 711 793 791 819 606
Genomsnittlig utlåning till allmänheten 22 233 588 19 851 225 21 531 061 19 075 042 19 068 046
K/I-tal, % 35,4 36,7 36,7 38,7 38,3
Summa rörelsekostnader 264 400 229 303 773 330 689 262 934 005
Summa rörelseintäkter 747 571 625 207 2 106 170 1 781 548 2 438 516
Avkastning på eget kapital, % 25,0 25,5 22,7 23,3 27,2
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, 
omräknat till årstakt
697 888 561 852 611 177 487 461 603 220
Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets 
aktieägare
2 786 210 2 204 553 2 697 880 2 092 137 2 216 797
Avkastning på utlåning till allmänheten, % 3,1 2,8 2,8 2,6 3,2
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, 
omräknat till årstakt
697 888 561 852 611 177 487 461 603 220
Genomsnittlig utlåning till allmänheten 22 233 588 19 851 225 21 531 061 19 075 042 19 068 046
Justerad resultaträkning 3
Justerat resultat per aktie, SEK 2,70 2,17 7,13 5,66 7,73
Periodens justerade resultat hänförligt till moderbolagets 
aktieägare
174 472 140 463 460 634 365 596 499 481
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental 64 650 64 650 64 633 64 633 64 638
Justerade nyckeltal 3
Justerad avkastning på eget kapital, % 25,0 25,5 22,8 23,3 22,5
Periodens justerade resultat hänförligt till moderbolagets 
aktieägare, omräknat till årstakt
697 888 561 852 614 179 487 461 499 481
Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets 
aktieägare
2 786 210 2 204 553 2 697 880 2 092 137 2 216 797
Justerad avkastning på utlåning till allmänheten, % 3,1 2,8 2,9 2,6 2,6
Periodens justerade resultat hänförligt till moderbolagets 
aktieägare, omräknat till årstakt
697 888 561 852 614 179 487 461 499 481
Genomsnittlig utlåning till allmänheten 22 233 588 19 851 225 21 531 061 19 075 042 19 068 046
1 Omräkning till årstakt har beräknats genom att multiplicera kvartalets utfall med 12/9. Genomsnitt har beräknats som periodens ingående balans plus utgående balans,  
 dividerat med två.
2 Beräkning av kapitalrelationer framgår av not 9.
3 Justerat för jämförelsestörande poster relaterat till transaktioner enligt aktieöverlåtelseavtalet med Alektum Holding AB och Erik Selin Fastigheter AB avseende  
 avyttring av 80,1 procent av aktierna i det tidigare dotterbolaget Rediem Capital AB den 20 december 2024.
AVSTÄMNINGSTABELLER

===== SIDA 47 =====

TF Bank AB (publ)  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  47
MALL ”EU KM1 – MALL FÖR NYCKELTAL ” RAPPORTERAS NEDAN SOM FÖRESKRIVET I KOMMISSIONENS GENOMFÖRANDE-
FÖRORDNING 2021/637.
TSEK 2025-09-30 2024-12-31
Tillgänglig kapitalbas
1 Kärnprimärkapital 2 816 734 2 354 631
2 Primärkapital 3 066 734 2 604 631
3 Totalt kapital 3 413 268 2 950 140
Riskvägda exponeringsbelopp
4 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 19 646 746 17 700 941
Kapitalrelationer (% av det riskvägda exponeringsbeloppet)
5 Kärnprimärkapitalrelation, % 14,3 13,3
6 Primärkapitalrelation, % 15,6 14,7
7 Total kapitalrelation, % 17,4 16,7
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet 
(% av det riskvägda exponeringsbeloppet)
EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet, % 1,2 1,3
EU 7b - varav: ska utgöras av kärnprimärkapital, % 0,7 0,7
EU 7c - varav: ska utgöras av primärkapital, % 0,9 0,9
EU 7d Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen, % 9,2 9,3
Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (% av det riskvägda exponeringsbeloppet)
8 Kapitalkonserveringsbuffert, % 2,5 2,5
EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på 
medlemsstatsnivå, % E/T E/T
9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert, % 1,2 1,2
EU 9a Systemriskbuffert, % E/T E/T
10 Buffert för globalt systemviktigt institut, % E/T E/T
EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut, % E/T E/T
11 Kombinerat buffertkrav, % 3,7 3,7
EU 11a Samlade kapitalkrav, % 12,9 12,9
12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för översyns- och 
utvärderingsprocessen, %
8,1 8,1
Bruttosoliditetsgrad
13 Totalt exponeringsmått 29 228 886 26 262 931
14 Bruttosoliditetsgrad, % 10,5 9,9
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet (% av det totala 
exponeringsmåttet)
EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet, % E/T E/T
EU 14b - varav: ska utgöras av kärnprimärkapital, % E/T E/T
EU 14c Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderingsprocessen, % 3,0 3,0
Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (% av det totala exponeringsmåttet)
EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert, % E/T E/T
EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav, % 3,0 3,0
Likviditetstäckningskvot
15 Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 2 538 643 1 798 991
EU 16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 2 922 389 1 771 891
EU 16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 1 446 874 1 328 918
16 Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 1 475 515 442 973
17 Likviditetstäckningskvot, % 172 406
Stabil nettofinansieringskvot
18 Total tillgänglig stabil finansiering 19 774 107 17 626 638
19 Totalt behov av stabil finansiering 17 568 935 16 206 901
20 Stabil nettofinansieringskvot, % 113 109
REGULATORISKA NYCKELTAL

===== SIDA 48 =====

48  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  TF Bank AB (publ)
0%
15%
30%
45%
60%
75%
Norden Baltikum och Polen Västra och centrala Europa
Andel av låneportfölj
Q4 2024
Q1 2025
Q2 2025
Q3 2025
ANDEL AV LÅNEPORTFÖLJ PER KVARTAL
GEOGRAFISK NÄRVARO

===== SIDA 49 =====

TF Bank AB (publ)  •  Delårsrapport januari-september 2025  •  49
TF Bank AB (publ)
Box 947, 501 10 Borås
Telefon: +46 33 722 35 00
E-mail: ir@tfbank.se
www.tfbankgroup.com