Kvartalsrapport Q4 2023

Automatiskt nyckeltalsindex

Detta är sökträffar och textkontext, inte verifierade eller normaliserade redovisningsvärden.

Fulltext

===== SIDA 1 =====

TF Bank AB (publ)  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  1
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ
januari-december 2023

===== SIDA 2 =====

2  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  TF Bank AB (publ)
LÅNEPORTFÖLJ 1 
31 DECEMBER 2023 JÄMFÖRT MED 31 DECEMBER 2022
17,9 MILJARDER SEK +24 %
RÖRELSERESULTAT 
JAN-DEC 2023 JÄMFÖRT MED JAN-DEC 2022
510 MSEK +17 %
TOTAL KAPITALRELATION 
31 DECEMBER 2023 JÄMFÖRT MED 31 DECEMBER 2022
15,9 % +0,3
AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL 
JAN-DEC 2023 JÄMFÖRT MED JAN-DEC 2022
21,9 % -1,8 PROCENT- 
ENHETER
JANUARI - DECEMBER 2023
JÄMFÖRT MED JANUARI - DECEMBER 2022 (om inte annat anges)
• Utlåning till allmänheten uppgick till 17 871 MSEK, 
jämfört med december 2022 är ökningen i lokala  
valutor 24 % 
• Rörelseresultatet ökade med 17 % till 509,6 MSEK, 
inklusive omstruktureringskostnader under det tredje 
kvartalet om 15,9 MSEK
• Resultat per aktie ökade med 15 % till 17,53 SEK
• K/I-talet minskade till 41,6 % (43,1)
• Avkastning på eget kapital uppgick till 21,9 % (23,7)
• Totala kapitalrelationen har ökat till 15,9 % (15,6)
”
Våra digitala betalnings-
lösningar inom segment 
Ecommerce Solutions har 
haft ett framgångsrikt kvar-
tal. I Norden tar vårt varu-
märke Avarda marknadsan-
delar och volymerna under 
Black week och julhandeln 
låg på rekordnivåer. 
VÄSENTLIGA HÄNDELSER
JANUARI - DECEMBER 2023
• Kreditkortsverksamheten har haft en lånebokstillväxt 
om 78 % och skalfördelar i affärsmodellen har bidragit 
till att rörelseresultatet förbättrats väsentligt.
• Under inledningen av oktober överfördes den nordiska 
verksamheten inom segment Ecommerce Solutions till 
bankens helägda dotterbolag Avarda AB.
• I slutet av det fjärde kvartalet lanserade banken inlå -
ningsprodukter i Spanien, Irland och Nederländerna.
1 Låneportföljens utveckling i lokala valutor.
Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 40-41.
PROCENT- 
ENHETER
PERIODEN I KORTHET
OKTOBER - DECEMBER 2023
JÄMFÖRT MED OKTOBER - DECEMBER 2022 (om inte annat anges)
• Utlåning till allmänheten uppgick till 17 871 MSEK, 
jämfört med september 2023 är ökningen i lokala 
valutor 6 % 
• Rörelseresultatet ökade med 21 % till 138,6 MSEK 
• Resultat per aktie ökade med 18 % till 4,66 SEK
• K/I-talet minskade till 40,4 % (42,0)
• Avkastning på eget kapital uppgick till 21,5 % (22,8)

===== SIDA 3 =====

TF Bank AB (publ)  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  3
BAKGRUND
TF Bank bildades 1987 och är en digital bank som erbjuder konsumentbanktjänster och e-handelslösningar 
genom en egenutvecklad IT-plattform med hög grad av automatisering. In- och/eller utlåningsverksamhet 
bedrivs i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Estland, Lettland, Litauen, Polen, Tyskland, Österrike, Spanien, 
Irland och Nederländerna via dotterbolag, filial eller gränsöverskridande med stöd av det svenska bank-
tillståndet. Verksamheten är indelad i tre segment: Consumer Lending, Credit Cards och Ecommerce 
Solutions. TF Bank är noterat på Nasdaq Stockholm.
I segmentet Consumer Lending erbjuder TF Bank konsumentkrediter utan säkerhet till kreditvärdiga pri-
vatpersoner. Produktutbudet kan skilja mellan olika marknader och anpassas efter de specifika förutsätt-
ningarna i varje land. I segmentet Credit Cards erbjuder TF Bank kreditkort till kreditvärdiga privatpersoner i 
Tyskland, Norge och Österrike. I segmentet Ecommerce Solutions erbjuder TF Bank digitala betalningslös-
ningar framförallt inom e-handel till kreditvärdiga privatpersoner. 
DET HÄR ÄR TF BANK
KONCERNENS NYCKELTAL
TSEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 Δ jan-dec 2023 jan-dec 2022 Δ
Resultaträkning
Rörelseintäkter 545 429 396 726 37% 1 998 121 1 412 324 41%
Rörelsekostnader -220 587 -166 778 32% -831 671 -609 027 37%
Kreditförluster -186 193 -115 711 61% -656 851 -367 569 79%
Rörelseresultat 138 649 114 237 21% 509 599 435 728 17%
Periodens resultat 107 667 89 396 20% 396 700 342 459 16%
Resultat per aktie, SEK 4,66 3,96 18% 17,53 15,26 15%
Balansräkning
Utlåning till allmänheten 17 870 633 14 654 373 22% 17 870 633 14 654 373 22%
Inlåning från allmänheten 20 652 997 16 108 130 28% 20 652 997 16 108 130 28%
Nyutlåning 5 863 897 4 765 037 23% 22 046 078 16 318 310 35%
Nyckeltal
Rörelseintäktsmarginal, % 12,4 11,2 12,3 11,1
Kreditförlustnivå, % 4,2 3,3 4,0 2,9
K/I-tal, % 40,4 42,0 41,6 43,1
Avkastning på eget kapital, % 21,5 22,8 21,9 23,7
Avkastning på utlåning till allmänheten, % 2,3 2,4 2,3 2,6
Kärnprimärkapitalrelation, % 1 12,0 12,3 12,0 12,3
Primärkapitalrelation, % 1 13,6 13,9 13,6 13,9
Total kapitalrelation, % 1 15,9 15,6 15,9 15,6
Medeltal anställda 402 345 17% 380 318 19%
VALUTAKURSER
SEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022
EUR Resultaträkning (genomsnitt) 11,48 10,93 11,48 10,63
EUR Balansräkning (vid periodens slut) 11,10 11,13 11,10 11,13
NOK Resultaträkning (genomsnitt) 0,98 1,05 1,01 1,05
NOK Balansräkning (vid periodens slut) 0,99 1,06 0,99 1,06
PLN Resultaträkning (genomsnitt) 2,60 2,31 2,53 2,27
PLN Balansräkning (vid periodens slut) 2,56 2,37 2,56 2,37
1 Jämförelsetal 2022 avser moderbolaget TF Bank AB med anledning av att den konsoliderade situationen uppstod under det fjärde kvartalet 2023.
Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 40-41.

===== SIDA 4 =====

4  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  TF Bank AB (publ)
 
Den organiska tillväxten för bankens 
låneportfölj uppgick till 6 % under det 
fjärde kvartalet efter rekordvolymer för 
segmenten Ecommerce Solutions och 
Credit Cards. Bankens rörelseresultat 
ökade med 21 % jämfört med motsvaran-
de kvartal 2022. Under 2024 planerar vi 
att lansera digitala betalningslösningar i 
Tyskland och expandera kreditkortsverk-
samheten till Spanien.
Den växande kreditkortsbalansen i Tyskland fortsätter 
att vara den viktigaste drivkraften för vår organiska 
tillväxt. Vid utgången av fjärde kvartalet uppgick den 
tyska låneportföljen till 4,8 miljarder kronor, vilket 
utgör 27 % av bankens totala låneportfölj. Lönsamhe-
ten för Credit Cards har också förbättrats kraftigt och 
segmentets rörelseresultat ökade med 109 % jämfört 
med motsvarande kvartal 2022. Under kvartalet har vi 
även utvecklat våra kundprocesser med nya digi-
tala lösningar som både förbättrar konvertering och 
stärker säkerheten, vilket kommer att vara positivt för 
erbjudandet framöver. Vi ser goda möjligheter att över 
tid generera en attraktiv riskjusterad avkastning för 
kreditkort i fler länder och under 2024 planerar vi för 
lansering i Spanien. Som alltid när vi lanserar nya 
produkter kommer volymerna dock vara små initialt 
tills vi känner oss trygga med kreditkvaliteten.
Våra digitala betalningslösningar inom segment 
Ecommerce Solutions har haft ett framgångsrikt 
kvartal. I Norden tar vårt varumärke Avarda mark-
nadsandelar och volymerna under black week och 
julhandeln låg på rekordnivåer. Lönsamheten har 
även försvarats under kvartalet trots det utmanande 
ekonomiska läget. Bankens starka nordiska erbju-
dande får ytterligare ett unikt försäljningsargument 
genom en planerad expansion till Tyskland under 
2024. Att kunna erbjuda våra nordiska partners tjäns-
ter på den tyska marknaden skapar ett starkt kund-
värde som förenklar en lönsam expansion.
En allt större del av bankens samlade verksamhet 
bedrivs nu i segmenten Credit Cards och Ecommerce 
Solutions där själva affärsflödet i större utsträckning 
hanteras gemensamt över olika länder. Som vi kom-
municerade i samband med rapporten för det tredje 
kvartalet har därför ett arbete med att anpassa organi-
sationen inletts. Ett första steg togs genom att etablera 
Avarda som ett eget kreditmarknadsbolag och nästa 
steg blir att skapa samordningsfördelar med kredit-
kortsverksamheten när digitala betalningslösningar 
etableras i Tyskland. 
Inom segment Consumer Lending minskade nyutlå-
ningen under det fjärde kvartalet, vilket är en med-
veten prioritering för att allokera kapital till övriga 
segment. Rörelseresultatet för Consumer Lending 
belastades under kvartalet även av en negativ 
engångseffekt relaterad till ett avslutat avtal om 
löpande försäljning av förfallna fordringar. Det avslu-
tade avtalet har också påverkat bankens kapitalrela-
tioner rgenom att andelen förfallna fordringar med 
högre riskvikt har ökat.
Den lägre nyutlåningen för konsumentlånen har 
tillsammans med en starkare svensk krona emellertid 
påverkat bankens kapitalrelationer positivt under kvar-
talet. Detta ska ses i ljuset av regelverket för reserve-
ringar på förfallna fordringar som kommer att innebära 
en väsentligt högre reserveringsgrad i kapitaltäck-
ningen än i redovisningen. För vår del ligger emellertid 
de potentiellt större effekterna av regelverket några 
år framåt i tiden eftersom en övervägande del av våra 
förfallna fordringar tidigare har sålts till tredje part. 
Vi kommer framöver både stärka kapitalrelationerna 
gradvis och parallellt arbeta med olika lösningar som 
kan dämpa de negativa effekterna av regelverket.
Under slutet av kvartalet lanserade banken inlånings-
produkter i Spanien, Irland och Nederländerna, vilket 
bidrar till en ökad geografisk diversifiering samt fler 
valmöjligheter för att optimera vår finansieringskost-
nad. Konkurrensen om insättarnas pengar har ökat 
under året och vi bedömer att denna trend håller i sig. 
Inlåningsverksamheten har därför fått ett ökat fokus 
och vår ambition är att vässa vårt erbjudande inom 
området ytterligare framöver.
Avslutningsvis några ord om de makroekonomiska 
utsikterna. De senaste månadernas utveckling på de 
finansiella marknaderna indikerar en ökad framtids-
tro kopplat till att inflation och räntenivåer förväntas 
sjunka under 2024. Samtidigt är det geopolitiska 
läget och dess potentiella ekonomiska konsekvenser 
oförutsägbara. Den makroekonomiska bilden är inte 
heller helt likartad mellan länder och de något mer 
dystra ekonomiska prognoserna för Sverige avviker 
något mot den generella bilden för hela Europa. 
Sammanfattningsvis går vi in i det nya året med en 
tydlig färdriktning men är som alltid ödmjuka inför att 
förutsättningarna snabbt kan förändras.
Joakim Jansson
Koncernchef och VD 
VD HAR ORDET

===== SIDA 5 =====

TF Bank AB (publ)  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  5
Provisionsnetto
Provisionsnettot ökade med 18 % till 176,9 MSEK 
(149,5). Ökningen är främst hänförlig till högre 
kravavgifter inom segment Ecommerce Solutions 
och stigande transaktionsintäkter till följd av stigande 
transaktionsvolymer inom både segment Credit 
Cards och Ecommerce Solutions. Under året utgjor-
des 44 % av TF Banks provisionsintäkter av kravav-
gifter och 56 % av försäkringspremier och andra 
provisionsintäkter.
Rörelsekostnader
Rörelsekostnaderna har ökat med 37 % till 
831,7 MSEK (609,0) inklusive omstruktureringskost-
nader under det tredje kvartalet om 15,9 MSEK. 
Merparten av ökningen förklaras av högre försälj-
ningsrelaterade kostnader och fler anställda som 
en följd av den stigande nyutlåningen. K/I-talet 
minskade till 41,6 % (43,1) som en följd av skalfördelar 
inom segment Credit Cards.
Kreditförluster
Kreditförlusterna ökade med 79 % till 656,9 MSEK 
(367,6). Den växande låneportföljen i segment Credit 
Cards och högre kreditförluster både inom segment 
Consumer Lending och Ecommerce Solutions har 
bidragit till att kreditförlusterna ökat. Kreditförlustnivån 
uppgick till 4,0 % (2,9).
Skattekostnader
Skattekostnaderna ökade till 112,9 MSEK (93,3). Den 
ökade skattekostnaden är hänförlig till ett högre 
rörelseresultat.
KONCERN
JANUARI - DECEMBER 2023
JÄMFÖRT MED JANUARI - DECEMBER 2022
Rörelseresultat
Rörelseresultatet ökade med 17 % till 509,6 MSEK 
(435,7) inklusive omstruktureringskostnader under 
det tredje kvartalet om 15,9 MSEK. Högre rörelsein-
täkter från den växande låneportföljen har bidragit 
till det stigande rörelseresultatet. Resultat per aktie 
ökade med 15 % till 17,53 SEK (15,26). Avkastning på 
eget kapital uppgick till 21,9 % (23,7).
Rörelseintäkter
Rörelseintäkterna har ökat med 41 % till 1 998 MSEK 
(1 412). Ökningen är relaterad till den växande låne-
portföljen och geografiskt är det framförallt Tyskland 
som har haft högre rörelseintäkter. Periodens rörelse-
intäkter utgjordes till 91 % av räntenetto och 9 % av 
provisionsnetto. Rörelseintäktsmarginalen har ökat 
jämfört med 2022 och uppgick till 12,3 % (11,1).
Ränteintäkter
Ränteintäkterna ökade med 61 % till 2 369 MSEK (1 473) 
och det förklaras bland annat av att stigande finansie-
ringskostnader har förts över till bankens utlånings-
kunder. Valutakurseffekter har också påverkat räntein-
täkterna positivt.
Räntekostnader
Räntekostnaderna har ökat med 160 % till 
547,6 MSEK (210,8). Stigande finansieringskostnader 
och växande inlåningsbalanser under året har bidragit 
till att räntekostnaderna har ökat.
RÖRELSEINTÄKTER (MSEK) RÖRELSERESULTAT (MSEK)
RESULTAT OCH FINANSIELL STÄLLNING
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
jan-dec 2022 jan-dec 2023
0
120
240
360
480
600
jan-dec 2022 jan-dec 2023

===== SIDA 6 =====

6  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  TF Bank AB (publ)
UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN (MSEK) TOTAL KAPITALRELATION (%)
KONCERN
JANUARI - DECEMBER 2023
JÄMFÖRT MED 31 DECEMBER 2022 ( om inte annat anges)
Utlåning till allmänheten
Låneportföljen uppgick till 17 871 MSEK (14 654), jäm-
fört med december 2022 är ökningen i lokala valutor 
24 %. Negativa valutaeffekter har påverkat låneportföl-
jens tillväxt med 2 %. Nyutlåningen har ökat med 35 % 
till 22 046 MSEK (16 318) jämfört med 2022. Ökningen 
påverkas av rekordvolymer inom segmenten Credit 
Cards och Ecommerce Solutions.
TF Banks låneportfölj är väl diversifierad med relativt 
små exponeringar på många olika geografiska 
marknader. Vid utgången av kvartalet var expone-
ringen mot de tre största länderna: Tyskland 27 %, 
Norge 23 % och Finland 19 %. Den främsta drivkraften 
för det senaste årets lånebokstillväxt har varit tyska 
kreditkort.
Inlåning från allmänheten
Inlåningen från allmänheten uppgick till 
20 653 MSEK (16 108), jämfört med december 2022 
är ökningen i lokala valutor 29 %. Negativa valuta-
effekter har påverkat inlåningsbalansen med 1 %. Vid 
utgången av året fördelades inlåningen geografiskt 
på Tyskland med 93 % och på övriga länder med 7 %. 
Under slutet av det fjärde kvartalet lanserade banken 
inlåningsprodukter i Spanien, Irland och Nederlän-
derna.
Ökningen av inlåningsbalansen det senaste året är 
hänförlig till Tyskland och avser sparkonton med 
både fast och rörlig ränta. Vid utgången av året 
utgjorde fasträntekonton 40 % (32) av TF Banks totala 
inlåning.
Likvida medel
Likvida medel har ökat till 5 744 MSEK (3 528) under 
året. Ökningen är främst hänförlig till kassaflödet från 
den löpande verksamheten som uppgick till 
2 201 MSEK. Vid utgången av året uppgick den 
tillgängliga likviditetsreserven till 25 % (20) 1 av inlå-
ningen från allmänheten. 
Kapitaltäckning
Vid utgången av året uppgick kärnprimärkapitalre-
lationen till 12,0 % (12,3), primärkapitalrelationen till 
13,6 % (13,9) och den totala kapitalrelationen till 15,9 % 
(15,6). Kapitalrelationerna har påverkats positivt av att 
både supplementärkapitalinstrument och primärkapi-
talinstrument om 150 MSEK vardera har emitterats. En 
förtida inlösen av primärkapitalinstrument om 
100 MSEK har däremot påverkat relationerna negativt.
TF Banks lagstadgade kärnprimärkapitalkrav uppgick 
till 8,8 % vid utgången av året, primärkapitalkravet 
uppgick till 10,5 % och det totala kapitalkravet uppgick 
till 12,7 %.
RESULTAT OCH FINANSIELL STÄLLNING
1 Exklusive bundna likvida medel som inte är tillgängliga påföljande dag.
0
4 000
8 000
12 000
16 000
20 000
dec 2022 dec 2023
0
5
10
15
20
dec 2022 dec 2023

===== SIDA 7 =====

TF Bank AB (publ)  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  7
KONCERN
OKTOBER - DECEMBER 2023
JÄMFÖRT MED OKTOBER - DECEMBER 2022 (om inte annat anges)
Rörelseresultat 
Rörelseresultatet ökade med 21 % till 138,6 MSEK 
(114,2). Stigande rörelseintäkter från den växande 
låneportföljen har påverkat rörelseresultatet positivt. 
Resultat per aktie ökade med 18 % till 4,66 SEK (3,96). 
Avkastning på eget kapital uppgick till 21,5 % (22,8).
Rörelseintäkter 
Rörelseintäkterna har ökat med 37 % till 545,4 MSEK 
(396,7). Ökningen förklaras av att låneportföljens 
tillväxt genererar högre intäkter i samtliga segment. 
Rörelseintäktsmarginalen har ökat jämfört med det 
fjärde kvartalet 2022 och uppgick till 12,4 % (11,2). 
Rörelseintäktsmarginalen har förstärkts inom Credit 
Cards och Ecommerce Solutions jämfört med före-
gående år.
Rörelsekostnader 
Rörelsekostnaderna har ökat med 32 % till 220,6 MSEK 
(166,8). Kvartalets kostnader påverkas bland annat av 
att höga volymer för nyutlåningen har medfört högre 
försäljningsrelaterade kostnader. K/I-talet minskade 
till 40,4 % (42,0). 
RESULTAT OCH FINANSIELL STÄLLNING
Kreditförluster 
Kreditförlusterna ökade med 61 % till 186,2 MSEK 
(115,7) och kreditförlustnivån uppgick till 4,2 % (3,3). 
Kvartalets utfall påverkas bland annat av reserve-
ringar för förväntade framtida kreditförluster relaterat 
till den rekordhöga nyutlåningen inom segmenten 
Credit Cards och Ecommerce Solutions samt högre 
kreditförlustnivå inom alla segment. 
Utlåning till allmänheten 
Låneportföljen uppgick till 17 871 MSEK (17 404), 
jämfört med september 2023 är ökningen i lokala 
valutor 6 %. Negativa valutaeffekter har påverkat 
låneportföljens tillväxt med 3 %. Tillväxten för den 
tyska kreditkortsportföljen är den främsta drivkraften 
under kvartalet. Nyutlåningen har ökat med 23 % till 
5 864 MSEK (4 765).
RÖRELSEINTÄKTER (MSEK) RÖRELSERESULTAT (MSEK)
0
120
240
360
480
600
okt-dec 2022 okt-dec 2023
0
30
60
90
120
150
okt-dec 2022 okt-dec 2023

===== SIDA 8 =====

8  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  TF Bank AB (publ)
svenska låneportföljen har minskat med 5 % och 
uppgick vid utgången av året till 539 MSEK (567). 
Låneportföljen i Danmark uppgick till 114 MDKK (36). 
Låneportföljen i Baltikum har ökat med 18 % till 
238 MEUR (202) det senaste året. Tillväxten har främst 
genererats i Litauen. Den polska låneportföljen 
minskade till 27 MPLN (37). Låneportföljen i Spanien 
uppgick till 14 MEUR (4).
Resultatet
Rörelseresultatet har minskat med 4 % till 
328,7 MSEK (344,0). Rörelsekostnaderna har bibehållits 
på en relativt stabil nivå men kreditförlusterna har 
ökat under året.
Rörelseintäkterna har ökat med 18 % till 880,0 MSEK 
(746,1), vilket främst är relaterat till ett högre ränte-
netto. Rörelseintäktsmarginalen har ökat till 9,9 % (9,4). 
De stigande finansieringskostnaderna har under året i 
stor utsträckning kunnat föras över till kund, vilket har 
påverkat rörelseintäktsmarginalen positivt.
Rörelsekostnaderna har ökat med 14 % till 278,0 MSEK 
(243,9), däremot minskade K/I-talet till 31,6 % (32,7).
Kreditförlusterna ökade med 73 % till 273,3 MSEK 
(158,2). Kreditförlustnivån ökade till 3,1 % (2,0). Kredit-
förlusterna har ökat i både Baltikum och Norden.
För ytterligare information om segmentets låneport-
följ och resultat, se not 3 Segmentsredovisning.
JANUARI - DECEMBER 2023
JÄMFÖRT MED JANUARI - DECEMBER 2022 (om inte annat anges)
I segmentet Consumer Lending erbjuder TF Bank 
konsumentkrediter utan säkerhet till kreditvärdiga 
privatpersoner. Produktutbudet skiljer sig mellan 
olika marknader och anpassas efter de specifika för-
utsättningarna i varje land. Genomsnittligt lånebelopp 
per kund uppgick till ca 69 TSEK vid utgången av det 
fjärde kvartalet. 
Den nordiska låneportföljen utgör 67 % av segmentet. 
Marknaden för konsumentkrediter i Norden känne-
tecknas av lättillgänglig kreditinformation, en hög 
andel låneförmedlare och ett väl fungerande system 
för indrivning av obetalda skulder. 
Låneportföljen utanför Norden utgör 33 % av 
segmentet, varav merparten finns i Baltikum. De 
baltiska länderna har snabbväxande kreditmarknader 
med flera etablerade nordiska aktörer på plats. Banken 
har valt att pausa nyutlåningen i Spanien och Sverige 
under det andra halvåret 2023. 
Låneportföljen
Låneportföljen uppgick till 9 052 MSEK (8 681). Jäm-
fört med december 2022 är ökningen i lokala valutor 
7 %. Negativa valutaeffekter har påverkat låneport-
följens tillväxt med 3 %. Nyutlåningen har minskat 
med 10 % till 5 340 MSEK (5 913) jämfört med 2022. 
Minskningen förklaras främst av ett ökat fokus på 
andra segment och mindre kapital har allokerats till 
segmentet.
I Norden uppgick låneportföljen till 6 181 MSEK 
(6 301), jämfört med december 2022 är ökningen i 
lokala valutor 2 %. Låneportföljen i Norge är i stort 
sett oförändrad, 3 231 MNOK (3 243). Låneportföljen 
i Finland har ökat med 2 % till 206 MEUR (202). Den 
ANDEL AV BANKENS UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN ANDEL AV BANKENS RÖRELSEINTÄKTER
CONSUMER LENDING
51 % 44 %

===== SIDA 9 =====

TF Bank AB (publ)  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  9
ANDEL AV BANKENS UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN ANDEL AV BANKENS RÖRELSEINTÄKTER
Låneportföljen i Norge har ökat med 58 % till 
745 MNOK (470) det senaste året. Volymerna har ökat 
betydligt genom en förändrad kreditstrategi som har 
medfört att nyttjandegraden på kreditkorten ökat 
väsentligt. Låneportföljen i Österrike har ökat med 
186 % till 26 MEUR (9) det senaste året.
Resultatet
Rörelseresultatet har ökat med 250 % till 137,4 MSEK 
(39,3). Högre intäkter från den växande låneportföljen 
och skalfördelar i affärsmodellen har bidragit till att 
resultatet förbättrades kraftigt.
Rörelseintäkterna har ökat med 98 % till 702,3 MSEK 
(355,0). Ökningen är främst hänförlig till den höga 
tillväxten i Tyskland. Rörelseintäktsmarginalen ökade 
till 15,5 % (14,3) framförallt genom att ökade finansie-
ringskostnader i större utsträckning har förts över till 
kund.
Rörelsekostnaderna har ökat med 61 % till 
277,5 MSEK (172,8) och kostnaderna har bland annat 
påverkats av en ökad satsning på direktmarknads-
föring. K/I-talet har ändå minskat till 39,5 % (48,7) till 
följd av skalfördelar i affärsmodellen.
Kreditförlusterna har ökat med 101 % till 287,4 MSEK 
(142,9). Ökningen påverkas främst av reserveringar för 
förväntade framtida kreditförluster relaterat till den 
växande låneportföljen i Tyskland. Kreditförlustnivån 
uppgick till 6,3 % (5,8).
För ytterligare information om segmentets låneport-
följ och resultat, se not 3 Segmentsredovisning.
JANUARI - DECEMBER 2023
JÄMFÖRT MED JANUARI - DECEMBER 2022 (om inte annat anges)
I segmentet Credit Cards erbjuder TF Bank kreditkort 
till kreditvärdiga privatpersoner i Tyskland, Norge och 
Österrike. Verksamheten i Tyskland startade under 
slutet av 2018. På kontoren i Berlin och Szczecin arbetar 
personalen med marknadsföring och kundtjänst. 
Tjänster som riskanalys, ekonomi och IT tillhandahålls 
av centrala funktioner inom banken. I september 2020 
lanserades en egenutvecklad mobilapp för tyska 
kreditkortskunder och kreditkortet är kompatibelt med 
både Google Pay och Apple Pay. Vid utgången av det 
fjärde kvartalet uppgick antalet aktiva tyska kreditkort 
till ca 203 000.
Erbjudandet i Norge har funnits i banken sedan 2015. 
Vid utgången av det fjärde kvartalet uppgick antalet 
aktiva norska kreditkort till ca 26 000. I början av 2022 
lanserades kreditkort i Österrike med ett liknande 
erbjudande som i Tyskland. Vid utgången av det 
fjärde kvartalet uppgick antalet aktiva kreditkort i 
Österrike till ca 12 000.
Låneportföljen
Låneportföljen uppgick till 5 808 MSEK (3 264), jäm-
fört med december 2022 är ökningen i lokala valutor 
80 %. Negativa valutaeffekter har påverkat låneport-
följens tillväxt med 2 %. Nyutlåningen har ökat med 
94 % till 10 304 MSEK (5 306). Ökningen är huvudsak-
ligen relaterad till verksamheten i Tyskland.
Låneportföljen i Tyskland har ökat med 80 % till 
431 MEUR (240) det senaste året. Tillväxten har 
främst genererats av ett ökat antal utgivna kreditkort. 
Ökad direktmarknadsföring i digitala kanaler samt 
en modifierad kreditstrategi har också haft en positiv 
effekt på tillväxten.
CREDIT CARDS
32 % 35 %

===== SIDA 10 =====

10  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  TF Bank AB (publ)
ANDEL AV BANKENS UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN ANDEL AV BANKENS RÖRELSEINTÄKTER
JANUARI - DECEMBER 2023
JÄMFÖRT MED JANUARI - DECEMBER 2022 (om inte annat anges)
I segmentet Ecommerce Solutions erbjuder TF Bank 
digitala betalningslösningar framförallt inom e-handel 
till kreditvärdiga privatpersoner. De digitala betal-
ningslösningarna erbjuds i Norden via dotterföretaget 
Avarda och i Baltikum samt Polen via TF Bank AB. 
Under hösten 2023 har nyutlåningen i Polen upphört. 
Den nordiska låneportföljen utgör 82 % av segmentet 
och resterande marknader utgör tillsammans 18 %.
Varumärket Avarda fortsätter att växa på de nordiska 
marknaderna. Under det senaste året har positionen 
stärkts ytterligare och verksamheten fortsätter att ta 
marknadsandelar. Genom en attraktiv ”white label”-
lösning har kunderbjudandet fokus på att stödja 
handlarna i deras tillväxt och ambition att bygga sina 
varumärken.
Låneportföljen
Låneportföljen uppgick till 3 011 MSEK (2 710), jämfört 
med december 2022 är ökningen i lokala valutor 11 %. 
Negativa valutaeffekter har påverkat låneportföljens 
tillväxt marginellt. Nyutlåningen har ökat med 26 % 
till 6 402 MSEK (5 099). Ökningen beror främst på ett 
ökat antal samarbetspartners samt utvidgade samar-
beten med befintliga handlare.
Låneportföljen i Norden har ökat med 25 % i lokala 
valutor jämfört med december 2022 och uppgår 
till 2 470 MSEK (1 995). I Finland har portföljen ökat 
med 20 % till 107 MEUR (89) under det senaste året. 
Ökningen är relaterad till fortsatt tillväxt inom e-han-
deln och att fler nya samarbeten har implementerats. 
Den svenska portföljen har ökat med 31 % till 947 
MSEK (724) efter en stark försäljningsutveckling 
under det senaste året. I Norge har portföljen ökat 
med 34 % till 329 MNOK (246). I Danmark har låneport-
följen minskat till 5 MDKK (10).
Låneportföljen i Baltikum har minskat med 20 % till 
27 MEUR (35) under det senaste året. Minskningen 
förklaras huvudsakligen av ett lägre inflöde av nya 
kunder i Estland. I Polen har låneportföljen minskat 
med 34 % till 96 MPLN (145).
Resultatet
Rörelseresultatet har ökat med 13 % till 59,5 MSEK 
(52,4). Ökningen är främst relaterad till stigande rörelse-
intäkter i Norden. 
Rörelseintäkterna har ökat med 34 % till 415,8 MSEK 
(311,2). Hög tillväxt för låneportföljen och en väsentlig 
ökning i transaktionsvolymer på flera olika geografiska 
marknader har medfört både högre ränteintäkter och 
stigande provisionsintäkter. Rörelseintäktsmarginalen 
ökade till 14,5 % (13,0), främst genom att ökade finan-
sieringskostnader i större utsträckning har förts över 
till kund.
Rörelsekostnaderna har ökat med 35 % till 260,2 MSEK 
(192,3). Detta förklaras av högre försäljningsrelaterade 
kostnader, fler anställda och ökade investeringar i pro-
duktutveckling. K/I-talet ökade till 62,6 % (61,8).
Kreditförlusterna har ökat med 45 % till 96,1 MSEK (66,4) 
vilket bland annat förklaras av tillväxten under det 
senaste året. Kreditförlustnivån ökade till 3,4 % (2,8).
För ytterligare information om segmentets låneport-
följ och resultat, se not 3 Segmentsredovisning.
ECOMMERCE SOLUTIONS
17 % 21 %

===== SIDA 11 =====

TF Bank AB (publ)  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  11
Årsstämma 2024
Årsstämman 2024 kommer att hållas torsdagen den 
2 maj 2024. Aktieägare som vill ha ett ärende uppfört i 
kallelsen till årsstämman måste skicka in en förfrågan 
till styrelsen senast torsdagen den 14 mars 2024. För-
frågan ska skickas via e-post till ir@tfbank.se eller med 
vanlig post till TF Bank AB, Att: Investor Relations, Box 
947, SE-501 10 Borås. Kallelse till årsstämman kommer 
att publiceras senast torsdagen den 4 april 2024.
Föreslagen utdelning
Styrelsen föreslår årsstämman att ingen utdelning 
lämnas för 2023.
Aktien
TF Bank börsnoterades den 14 juni 2016 på Nasdaq 
Stockholms segment Mid Cap. Aktien handlas under 
kortnamnet TFBANK, ISIN-koden är SE0007331608. 
Per den sista handelsdagen 2023 stängde aktiekursen 
på 170,40 SEK, en nedgång om 4 % under 2023. Totalt 
har det omsatts ca 1,9 miljoner aktier i TF Bank på 
Nasdaq Stockholm under 2023 till ett värde av 
ca 280 MSEK.
Institut som följer TF Bank
ABG Sundal Collier, Carnegie, Nordea och DNB bevakar 
bolaget. Samtliga institut hade en köprekommendation 
på TF Banks aktie vid utgången av året.
Finansiella mål
TF Banks styrelse beslutade den 17 oktober 2021 att 
anta följande finansiella mål:
Tillväxt
TF Banks mål är att uppnå en låneportfölj på 
20 miljarder SEK senast under första halvåret 2025.
Lönsamhet
TF Banks mål är att uppnå en avkastning på eget 
kapital som väl överstiger 20 %.
Kapitalstruktur
TF Banks mål är att samtliga kapitalrelationer ska 
överstiga det lagstadgade kravet (inklusive pelare 2- 
och buffertkrav) med minst 2,5%-enheter.
Utdelningspolicy
TF Banks utdelningspolicy är att dela ut överskottska-
pital relativt målet för kapitalstrukturen och bankens 
kapitalplanering.
Väsentliga händelser, januari – december 2023
Finansinspektionen har givit TF Bank tillstånd att 
använda den alternativa schablonmetoden för att 
beräkna kapitalkravet för operativ risk. Förändringen 
innebär att kapitalkravet för operativ risk ligger 
betydligt närmare verksamhetens egen uppfattning 
om dess operativa risker. 
TF Bank har emitterat supplementärkapitalinstrument 
om 150 MSEK, primärkapitalinstrument om 150 MSEK 
samt genomfört en förtida inlösen av primärkapitalin-
strument om 100 MSEK.
Årsstämman den 3 maj beslutade att stämmans 
förfogade stående medel överförs i ny räkning. 
John Brehmer omvaldes till styrelsens ordförande 
samtidigt som Arti Zeighami genom nyval utsågs till 
styrelseledamot. Mari Thjømøe hade avböjt omval. 
Övriga styrelseledamöter omvaldes på stämman.
Joakim Jansson har tillträtt som ny VD den 15 maj 
2023 och samtidigt utsågs Rasmus Rolén till Head 
of Ecommerce Solutions. 
Kreditkortsverksamheten har haft en lånebokstillväxt 
om 78 % och skalfördelar i affärsmodellen har 
bidragit till att rörelseresultatet förbättrats väsentligt.
För att ta tillvara framtida möjligheter till expansion 
och göra nödvändiga anpassningar i nuvarande 
organisation har banken per den 30 september gjort 
en avsättning för omstruktureringskostnader om 
15,9 MSEK. 
Under inledningen av oktober överfördes den nordiska 
verksamheten inom segment Ecommerce Solutions till 
bankens helägda dotterbolag Avarda AB.
I slutet av det fjärde kvartalet lanserade banken inlå-
ningsprodukter i Spanien, Irland och Nederländerna.
Presentation för investerare, analytiker och media
En direktsänd telefonkonferens kommer att hållas 
fredagen den 19 januari 2024 kl 08.15 CET där 
VD Joakim Jansson och CFO Mikael Meomuttel 
presenterar delårsrapporten. Efter presentationen 
kommer det även finnas möjlighet att ställa frågor. 
Presentationsmaterialet är skrivet på engelska medan 
telefonkonferensen kommer att hållas på svenska. 
För att delta och ställa frågor ring telefonnummer 
+46 (0)8 4468 2488 och ange möteskoden 
854 9458 8030. För internationella investerare finns 
det möjlighet att ställa frågor på engelska under den 
avslutande frågestunden. En inspelning av telefon-
konferensen och presentationsmaterialet kommer 
att finnas tillgängligt i efterhand på bankens 
hemsida, www.tfbankgroup.com. 
ÖVRIG INFORMATION

===== SIDA 12 =====

12  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  TF Bank AB (publ)
Risker och osäkerhetsfaktorer
Inom koncernen verksamhet uppstår olika typer av 
risker. Riskerna kan aktualiseras på olika sätt inom 
verksamheten. Följande huvudsakliga riskkategorier 
har identifierats:
• Kreditrisker (inklusive kreditrisker hänförliga till 
låneportföljen, kreditrelaterade koncentrationsrisk-
er och motpartsrisker) 
• Marknadsrisker (inklusive ränte- och valutakursrisker) 
• Likviditetsrisker
• Operativa risker, (inklusive processrisker, IT- och 
systemrisker och externa risker) 
• Övriga verksamhetsrisker (inklusive affärsrisker, 
konjunkturella risker och ryktesrisker)
Banken bedömer att kreditrisker, likviditetsrisker och 
operativa risker är de mest betydande riskerna. I syfte 
att begränsa och kontrollera risktagande i verksam-
heten har styrelsen, som är ytterst ansvarig för den 
interna kontrollen, fastställt policys och instruktioner 
för kreditgivningen och den övriga verksamheten. 
Bankverksamheten är föremål för omfattande regler-
ing rörande kapitaltäcknings- och likviditetskrav, 
vilket främst regleras av regelpaketet bestående av 
Capital Requirements Directive (CRD) och Capital 
Requirements Regulation (CRR), vilka tillsammans 
implementerar Basel-överenskommelsen inom 
Europeiska unionen (tillsammans ”Baselregelverket”). 
Baselregelverket innehåller vissa kapitalkrav som 
är avsedda att vara föränderliga över tid och, bland 
annat, vara beroende av förekomsten av cykliska 
och strukturella systemrisker. Banken måste vid varje 
given tidpunkt uppfylla de specificerade kapital- och 
likviditetskvoterna samt ha kapital och tillgång till 
likviditet. TF Bank bevakar förändringar avseende 
kapital- och likviditetskrav och beaktar detta i bankens 
finansiella mål.
Mer information kring bankens kreditrisker och 
kapitaltäckning finns i not 2 och 9 samt på sida 42 i 
delårsrapporten. För en mer utförlig beskrivning av 
finansiella risker och användningen av finansiella 
instrument samt kapitaltäckning, se not 3 och 31 i 
årsredovisningen för 2022.
Geopolitisk och makroekonomisk oro
Rysslands invasion av Ukraina har inneburit en kraf-
tigt ökad geopolitisk oro och osäkerhet både i den 
europeiska och den globala ekonomin. Samtidigt har 
finansmarknaden uppvisat stor volatilitet med höjda 
räntor, försvagad svensk krona och stigande inflation 
under det senaste året. TF Bank har inga exponering-
ar mot Ukraina, Ryssland eller Belarus. Det kan dock 
inte uteslutas att TF Banks verksamhet, nyutlåning 
eller kreditförluster kan komma att påverkas negativt 
av den geopolitiska oron i framtiden.
Miljö
TF Bank arbetar aktivt med att bedriva en ansvarsfull 
verksamhet där avsikten är att ha en så begränsad 
negativ påverkan på miljö och människa som möjligt. 
Miljöresurser används ansvarsfullt och försiktigt i 
hela bankens verksamhet. Banken bedriver verk-
samheten på ett miljömässigt hållbart sätt genom 
att till exempel förbättra effektiviteten och investera 
i hållbara produkter och tjänster. Affärsmodellen är i 
möjligaste mån digital och automatiserad vilket gör 
bankens tillgänglighet mycket hög och miljömässiga 
avtryck begränsat.
Redovisningsprinciper
Delårsrapporten är upprättad i enlighet med Inter-
national Accounting Standards (IAS) 34 Delårsrappor-
tering. Bankens redovisning har upprättats enligt 
lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och 
värdepappersbolag, RFR 2 Redovisning för juridiska 
personer utgiven av Rådet för finansiell rapportering 
samt Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:25).
Under det fjärde kvartalet har banken förfinat sin 
modell för beräkning av framtida förväntade kredit-
förluster. Koncernens beräkning av framtida förvän-
tade kreditförluster inkluderar även framåtblickande 
makroekonomisk information som baseras på tre 
olika scenarier, ett basscenario, ett positivt scenario 
och ett negativt scenario. Dessa scenarier har sedan 
viktats in i modellen utifrån koncernens bedömning av 
sannolikheten för att respektive scenario ska inträffa. 
Indata som används kommer från den Europeiska 
Centralbankens (ECB) prognoser och inkluderar 
uppskattningar av makroekonomiska variabler som 
bland annat BNP, inflation och arbetslöshet. Bassce-
nariot baseras på ECB:s så kallade ”Staff projections” 
som presenteras i samband med att nya räntebeslut 
offentliggörs. Det positiva scenariot utgår ifrån fördel-
aktiga utfall enligt konfidensintervallen i ECB:s ”Staff 
projections” som enligt bedömning av bolaget skulle 
innebära en minskning av reservering för förväntade 
kreditförluster med 10 %. Det negativa scenariot 
utgår ifrån ECB:s stresstest av europeiska banker och 
baseras på en kraftfull försvagning av den makroeko-
nomiska utvecklingen under en treårsperiod. Detta 
scenario skulle innebära en ökning av bankens förvän-
tade kreditförluster med 50 %. Per den 31 december 
2023 är viktningen 79 % på basscenariot, 20 % på det 
positiva scenariot och 1 % på det negativa scenariot.
Från och med bokslutskommunikén 2023 presenterar 
banken en koncernredovisning med anledning av att 
verksamheten inom segment Ecommerce Solutions 
Norden har överförst till det helägda dotterbolaget 
Avarda. I övrigt är bankens redovisningsprinciper, 
bekräkningsgrunder och presentation i allt vänsentligt 
oförändrade jämfört med årsredovisningen 2022. Del-
årsinformationen på sidorna 3-42 utgör en integrerad 
del av denna finansiella rapport.
ÖVRIG INFORMATION

===== SIDA 13 =====

TF Bank AB (publ)  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  13
LÅNEPORTFÖLJENS UTVECKLING UNDER 
2021-2023 (MSEK)
TF Bank AB (publ)  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  13
10 872
11 518
12 570
13 598
14 654
15 286
17 012
17 404
17 871
10 000
11 000
12 000
13 000
14 000
15 000
16 000
17 000
18 000
19 000
20 000
Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023

===== SIDA 14 =====

14  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  TF Bank AB (publ)
FINANSIELL INFORMATION
14  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  TF Bank AB (publ)

===== SIDA 15 =====

TF Bank AB (publ)  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  15
RESULTATRÄKNING - KONCERNEN 
TSEK Not okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022
3
Rörelsens intäkter
Ränteintäkter 689 620 429 806 2 368 918 1 472 979
Räntekostnader -189 307 -74 966 -547 605 -210 795
Räntenetto 500 313 354 840 1 821 313 1 262 184
Provisionsintäkter 78 496 57 116 280 246 204 316
Provisionskostnader -33 772 -14 088 -103 335 -54 859
Provisionsnetto 44 724 43 028 176 911 149 457
Nettoresultat från finansiella transaktioner 392 -1 142 -103 683
Summa rörelseintäkter 545 429 396 726 1 998 121 1 412 324
Rörelsens kostnader
Allmänna administrationskostnader -195 205 -143 294 -706 846 -504 033
Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -16 517 -9 859 -60 466 -37 398
Övriga rörelsekostnader -8 865 -13 625 -64 359 -67 596
Summa rörelsekostnader -220 587 -166 778 -831 671 -609 027
Resultat före kreditförluster 324 842 229 948 1 166 450 803 297
Kreditförluster, netto 4 -186 193 -115 711 -656 851 -367 569
Rörelseresultat 138 649 114 237 509 599 435 728
Skatt på periodens resultat -30 982 -24 841 -112 899 -93 269
Periodens resultat 107 667 89 396 396 700 342 459
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 100 164 85 222 376 853 328 099
Ägare av primärkapitalinstrument 7 503 4 174 19 847 14 360
Resultat per aktie före utspädning (SEK) 4,66 3,96 17,53 15,26
Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 4,66 3,96 17,53 15,26
RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT - KONCERNEN 
TSEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022
Periodens resultat 107 667 89 396 396 700 342 459
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Omräkningsdifferenser, brutto -767 -260 -1 358 -338
Skatt på omräkningsdifferenser för perioden 188 60 260 100
Periodens övriga totalresultat -579 -200 -1 098 -238
Summa totalresultat för perioden 107 088 89 196 395 602 342 221
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 99 585 85 022 375 755 327 861
Ägare av primärkapitalinstrument 7 503 4 174 19 847 14 360

===== SIDA 16 =====

16  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  TF Bank AB (publ)
BALANSRÄKNING - KONCERNEN
TSEK Not 2023-12-31 2022-12-31
2,5,6
TILLGÅNGAR
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 18 916 57 686
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 3 635 697 1 837 025
Utlåning till kreditinstitut 2 089 504 1 633 657
Utlåning till allmänheten 3,7 17 870 633 14 654 373
Aktier och andelar 144 154
Goodwill 12 753 12 753
Immateriella tillgångar 93 088 86 780
Materiella tillgångar 60 015 27 620
Övriga tillgångar 52 105 28 189
Aktuell skattefordran 1 818 -
Uppskjuten skattefordran 54 277 2 943
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 57 808 35 277
SUMMA TILLGÅNGAR 23 946 758 18 376 457
SKULDER OCH EGET KAPITAL
Skulder
In- och upplåning från allmänheten 8 20 652 997 16 108 130
Övriga skulder 421 487 148 764
Aktuell skatteskuld 97 325 36 801
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 255 968 145 487
Uppskjuten skatteskuld - 15
Avsättningar 11 158 -
Efterställda skulder 11 346 909 198 660
Summa skulder 21 785 844 16 637 857
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital 107 500 107 500
Summa bundet eget kapital 107 500 107 500
Fritt eget kapital
Säkringsreserv -24 893 -60 078
Omräkningsreserv 26 865 63 148
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat 1 801 442 1 428 030
Summa fritt eget kapital 1 803 414 1 431 100
Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 910 914 1 538 600
Primärkapitalinstrument 250 000 200 000
Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 2 160 914 1 738 600
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 23 946 758 18 376 457

===== SIDA 17 =====

TF Bank AB (publ)  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  17
FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL - KONCERNEN
Bundet eget 
kapital Fritt eget kapital
TSEK Aktiekapital 1 Säkringsreserv
Omräknings-
reserv
Balanserade 
vinstmedel 
inklusive årets 
resultat
Primärkapital-
instrument 2
Summa eget 
kapital
Eget kapital 2022-01-01 107 500 -2 161 5 470 1 121 925 200 000 1 432 734
Årets resultat - - - 342 459 - 342 459
Årets övriga totalresultat - -57 917 57 678 - - -239
Årets totalresultat - -57 917 57 678 342 459 - 342 220
Transaktioner med koncernens ägare
Tillskott från och värdeöverföringar 
till ägare
Utdelning till aktieägare - - - -21 500 - -21 500
Transaktionskostnader vid emission 
av primärkapitalinstrument - - - -622 - -622
Skatteeffekt transaktionskostnader vid 
emission av primärkapitalinstrument - - - 128 - 128
Ränta på primärkapitalinstrument - - - -14 360 - -14 360
Summa tillskott från och värdeöver-
föringar till ägare
- - - -36 354 - -36 354
Eget kapital 2022-12-31 107 500 -60 078 63 148 1 428 030 200 000 1 738 600
Eget kapital 2023-01-01 107 500 -60 078 63 148 1 428 030 200 000 1 738 600
Justering hänförlig till föregående år - - - -921 - -921
Årets resultat - - - 396 700 - 396 700
Årets övriga totalresultat - 35 185 -36 283 - - -1 098
Årets totalresultat - 35 185 -36 283 396 700 - 395 602
Transaktioner med koncernens ägare
Tillskott från och värdeöverföringar 
till ägare
Inlösen av primärkapitalinstrument - - - - -100 000 -100 000
Emission av primärkapitalinstrument - - - - 150 000 150 000
Transaktionskostnader vid emission 
av primärkapitalinstrument - - - -3 138 - -3 138
Skatteeffekt transaktionskostnader vid 
emission av primärkapitalinstrument - - - 618 - 618
Ränta på primärkapitalinstrument - - - -19 847 - -19 847
Summa tillskott från och värdeöver-
föringar till ägare
- - - -22 367 50 000 27 633
Eget kapital 2023-12-31 107 500 -24 893 26 865 1 801 442 250 000 2 160 914
1 Aktiekapitalet utgörs av 21 500 000 aktier med kvotvärde 5 SEK.
2 Förlagslån med evig löptid, 100 MSEK med räntevillkor STIBOR 3 månader +6,25% och första möjliga inlösen 2026-12-01 samt 150 MSEK med räntevillkor STIBOR 3 
månader +8,75% och första möjliga inlösen 2028-09-06.

===== SIDA 18 =====

18  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  TF Bank AB (publ)
KASSAFLÖDESANALYS - KONCERNEN
TSEK jan-dec 2023 jan-dec 2022
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt 509 599 435 728
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet m.m.
Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 60 466 37 398
Upplupna ränteintäkter och räntekostnader 90 153 5 083
Övriga ej likviditetspåverkande poster 315 281
Betald inkomstskatt -53 933 -93 272
606 600 385 218
Ökning/minskning utlåning till allmänheten -3 216 260 -3 782 088
Ökning/minskning övriga kortfristiga fordringar -45 036 -197 117
Ökning/minskning in- och upplåning från allmänheten 4 544 867 4 603 381
Ökning/minskning övriga kortfristiga skulder 311 144 50 862
Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 201 315 1 060 256
Investeringsverksamheten
Investeringar i materiella tillgångar -54 113 -3 231
Investeringar i immateriella tillgångar -37 399 -45 004
Betald ränta på leasingskulder -1 347 -175
Amortering av leasingskuld -14 938 -8 120
Kassaflöde från investeringsverksamheten -107 797 -56 530
Finansieringsverksamheten
Emission av supplementärkapitalinstrument 150 000 -
Inlösen av primärkapitalinstrument -100 000 -
Emission av primärkapitalinstrument 150 000 -494
Ränta på primärkapitalinstrument -19 847 -14 360
Transaktionskostnader  vid emission av primärkapitalinstrument -3 138 -
Skatteeffekt på transaktionskostnader vid emission av primärkapitalinstrument 618 -
Utdelning till aktieägare - -21 500
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 177 633 -36 354
Årets kassaflöde 2 271 151 967 372
Likvida medel vid årets början 3 528 368 2 367 295
Valutakursdifferens i likvida medel -55 402 193 701
Likvida medel vid årets slut 5 744 117 3 528 368
Betalda och erhållna räntor som ingår i kassaflödet från den löpande verksamheten
Betalda räntor 460 225 209 144
Erhållna räntor 2 214 814 1 281 280
Sammanställning av likvida medel
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 18 916 57 686
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 3 635 697 1 837 025
Utlåning till kreditinstitut 2 089 504 1 633 657
Summa likvida medel 5 744 117 3 528 368

===== SIDA 19 =====

TF Bank AB (publ)  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  19
NOT 1 Allmän information
TF Bank AB, org.nr. 556158-1041, är ett bankaktiebolag med säte i Borås, Sverige som har tillstånd att bedriva bankverksamhet. Banken 
bedriver in- och/eller utlåningsverksamhet mot privatpersoner i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Estland, Lettland, Litauen, Polen, 
Tyskland, Österrike, Spanien, Irland och Nederländerna via dotterbolag, filial eller gränsöverskridande med stöd av det svenska 
banktillståndet.
Under fjärde kvartalet 2023 har den nordiska verksamheten inom segment Ecommerce Solutions överlåtits till TF Banks helägda dotter -
bolag Avarda AB, vilket medfört att en koncernredovisning presenteras då bankens dotterbolag inte längre utgör en oväsentlig del av 
resultat och ställning i koncernen.
Samtliga dotterbolag ägs till 100 %.
Termen ”banken” /”koncernen” hänvisar till TF Bank AB tillsammans med filialer och dotterföretag. 
NOT 2 Kreditrisk
Finansiella riskfaktorer
TF Bank utsätts genom sin verksamhet för flera olika finansiella risker: kreditrisk, marknadsrisk (omfattande valutarisk och ränterisk), 
och likviditetsrisk men också operativ risk och övriga verksamhetsrisker såsom affärsrisker, konjunkturella risker samt ryktesrisker. 
TF Bank har utformat en verksamhetsstruktur för att säkerställa en god riskhantering. Den övergripande riskpolicyn utgör styrelsens 
och företagsledningens grundläggande styrdokument avseende riskhantering och syftar till att minimera potentiella ogynnsamma 
effekter på bankens finansiella resultat. Styrelsen fastställer skriftligen policyer avseende såväl den övergripande riskhanteringen 
som för specifika områden.
Kreditrisk är risken att en motpart orsakar TF Bank en finansiell förlust genom att inte uppfylla sina kontraktuella åtaganden gentemot 
banken. Området inkluderar kreditrisker hänförliga till låneportföljen, kreditrelaterade koncentrationsrisker och motpartsrisker. Kreditrisk 
uppstår främst genom utlåning till allmänheten och är den största risken i TF Bank. Vidare finns kreditrisker i form av placeringar av likvida 
medel och derivatinstrument. Kreditrisk följs noga av ansvariga funktioner och där slutligen styrelsen har det övergripande ansvaret. 
Styrelsen har i särskild kreditpolicy fastslagit ramarna för bankens kreditgivning. En kreditkommitté följer kontinuerligt utvecklingen av 
respektive kreditportföljs risknivå och beslutar och genomför förändringar i TF Banks kreditgivning inom den uppställda policyn samt 
föreslår ändringar i denna till styrelsen. Utvecklingen rapporteras på varje ordinarie styrelsemöte.
TF Banks kreditgivning präglas av högt uppställda mål med avseende på etik, kvalitet och kontroll. Trots att kreditrisken utgör bankens 
största riskexponering är reserver för kreditförluster i förhållande till utestående kreditvolym jämförelsevis små (se not 7). Det beror på 
att banken fortlöpande säljer förfallna fordringar i de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bankens 
utveckling och riskprofil. Försäljning av förfallna fordringar sker månadsvis till olika motparter på respektive geografisk marknad där 
banken är aktiv. I praktiken innebär det att TF Bank löpande realiserar förväntade kreditförluster genom försäljning av förfallna fordringar. I 
den befintliga kreditportföljen finns en begränsad andel lånefordringar i kategori 3 och därmed är reserveringarna relativt låga. Bankens 
utlåning till allmänheten består till övervägande del av blancokrediter och av den anledningen gör TF Bank ingen uppställning över 
kreditriskexponeringen eftersom det finns få säkerheter. 
Kreditrisk uppstår även genom placering av likvida medel och derivatinstrument med positivt värde. Genom att fastställa maximal 
exponering till varje motpart begränsas kreditrisken i likvida medel. Enligt bankens finanspolicy är maximal placering hos TF Banks 
tillåtna motparter 25 % av primärkapitalet, med undantag för institut som kan uppgå till 85 % av primärkapitalet. Statsskuldväxlar, 
statsobligationer och tillgodohavanden på centralbanker samt exponering mot dotterföretag är undantagna från de båda gränserna.
ÄGARSTRUKTUR I TF BANK AB PER 2023-12-31
Aktieägare %
TFB Holding AB 30,31
Tiberon AB 15,07
Erik Selin Fastigheter AB 12,58
Proventus Aktiebolag 5,16
Nordnet Pensionsförsäkring AB 4,94
Jack Weil 4,29
Goldman Sachs International 2,49
Carnegie Micro Cap 1,80
Skandia Småbolag Sverige 1,23
Carnegie Småbolagsfond 1,21
Övriga aktieägare 20,92
Totalt 100,00
Källa: Euroclear
BOLAGSSTRUKTUR
Bolag Org.nr
Moderbolag
TF Bank AB 556158-1041
Filialer
TF Bank AB, filial Finland 2594352-3
TF Bank AB, filial Polen PL9571076774
TF Bank AB, filial Estland 14304235
TF Bank AB, filial Norge 923 194 592
TF Bank AB, filial Lettland 50203334311
Dotterbolag
Avarda AB 559310-4967
Avarda AB, filial Finland  3362665-9
Avarda AS 931 481 169
TFB Service UAB 304785170
TFB Service GmbH HRB 208869 B
TFBN Services S.L. B10781789
NOTER

===== SIDA 20 =====

20  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  TF Bank AB (publ)
NOT 3 Segmentsredovisning
VD är bankens högste verkställande beslutsfattare. Företagsledningen har fastställt rörelsesegmenten baserat på den information som 
behandlas av VD och som används som underlag för att fördela resurser och utvärdera resultat. Företagsledningen utvärderar rörelse -
segmentens utveckling baserat på rörelseresultatet.
CONSUMER LENDING
Resultaträkning, TSEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022
Räntenetto 198 723 184 617 814 906 682 024
Provisionsnetto 15 984 18 737 65 118 63 684
Nettoresultat från finansiella transaktioner 219 -732 -58 437
Summa rörelseintäkter 214 926 202 622 879 966 746 145
Allmänna administrationskostnader -64 493 -58 300 -255 200 -215 643
Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -2 865 -2 586 -13 979 -9 611
Övriga rörelsekostnader -1 122 -3 342 -8 823 -18 649
Summa rörelsekostnader -68 480 -64 228 -278 002 -243 903
Resultat före  kreditförluster 146 446 138 394 601 964 502 242
Kreditförluster, netto -70 425 -49 859 -273 311 -158 211
Rörelseresultat 76 021 88 535 328 653 344 031
Balansräkning, TSEK 2023-12-31 2022-12-31
Utlåning till allmänheten
Hushållssektorn 8 969 464 8 600 475
Företagssektorn 1 82 301 80 073
Summa utlåning till allmänheten 9 051 765 8 680 548
Hushållssektorn
Kategori 1, netto 8 121 574 8 042 970
Kategori 2, netto 310 998 225 175
Kategori 3, netto 2 536 892 332 330
Summa hushållssektorn 8 969 464 8 600 475
Nyckeltal 3 okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022
Rörelseintäktsmarginal, % 9,4 9,5 9,9 9,4
Kreditförlustnivå, % 3,1 2,3 3,1 2,0
K/I-tal, % 31,9 31,7 31,6 32,7
Avkastning på utlåning till allmänheten, % 2,6 3,2 2,8 3,3
Nyutlåning, TSEK 954 975 1 461 674 5 340 246 5 913 007
1 Utlåning till företagssektorn består av lån i kategori 1 till motparter vid försäljning av förfallna fordringar.
2 Banken säljer fortlöpande förfallna fordringar på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bankens utveckling och riskprofil.
3 Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 40-41.

===== SIDA 21 =====

TF Bank AB (publ)  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  21
CREDIT CARDS
Resultaträkning, TSEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022
Räntenetto 217 370 112 966 713 302 354 531
Provisionsnetto -5 846 1 560 -10 928 358
Nettoresultat från finansiella transaktioner 106 -205 -27 123
Summa rörelse  intäkter 211 630 114 321 702 347 355 012
Allmänna admini  strationskostnader -67 747 -37 211 -209 366 -118 348
Avskrivningar av materiella och  immateriella tillgångar -4 043 -1 833 -13 842 -7 228
Övriga rörelse  kostnader -7 503 -9 568 -54 329 -47 270
Summa rörelsekostnader -79 293 -48 612 -277 537 -172 846
Resultat före  kreditförluster 132 337 65 709 424 810 182 166
Kreditförluster, netto -86 992 -43 973 -287 447 -142 910
Rörelseresultat 45 345 21 736 137 363 39 256
Balansräkning, TSEK 2023-12-31 2022-12-31
Utlåning till allmänheten
Hushållssektorn 5 807 810 3 236 360
Företagssektorn 1 - 27 643
Summa utlåning till allmänheten 5 807 810 3 264 003
Hushållssektorn
Kategori 1, netto 5 386 226 3 114 211
Kategori 2, netto 150 985 87 819
Kategori 3, netto 2 270 599 34 330
Summa hushållssektorn 5 807 810 3 236 360
Nyckeltal 3 okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022
Rörelseintäktsmarginal, % 15,2 15,0 15,5 14,3
Kreditförlustnivå, % 6,3 5,8 6,3 5,8
K/I-tal, % 37,5 42,5 39,5 48,7
Avkastning på utlåning till allmänheten, % 2,5 2,2 2,2 1,1
Nyutlåning, TSEK 2 951 096 1 665 501 10 303 935 5 306 304
Aktiva kreditkort, antal 240 241 140 687 240 241 140 687
1 Utlåning till företagssektorn består av lån i kategori 1 till motparter vid försäljning av förfallna fordringar.
2 Banken säljer fortlöpande förfallna fordringar på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bankens utveckling och riskprofil.
3 Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 40-41.
Forts. not 3

===== SIDA 22 =====

22  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  TF Bank AB (publ)
ECOMMERCE SOLUTIONS 
Resultaträkning, TSEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022
Räntenetto 84 220 57 257 293 105 225 629
Provisionsnetto 34 586 22 731 122 721 85 415
Nettoresultat från finansiella transaktioner 67 -205 -18 123
Summa rörelse  intäkter 118 873 79 783 415 808 311 167
Allmänna admini  strationskostnader -62 965 -47 784 -226 342 -170 042
Avskrivningar av materiella och  immateriella tillgångar -9 609 -5 440 -32 645 -20 559
Övriga rörelse  kostnader -240 -714 -1 207 -1 677
Summa rörelsekostnader -72 814 -53 938 -260 194 -192 278
Resultat före  kreditförluster 46 059 25 845 155 614 118 889
Kreditförluster, netto -28 776 -21 879 -96 093 -66 448
Rörelseresultat 17 283 3 966 59 521 52 441
Balansräkning, TSEK  2023-12-31 2022-12-31
Utlåning till allmänheten
Hushållssektorn 2 988 895 2 676 437
Företagssektorn 1 22 163 33 385
Summa utlåning till allmänheten 3 011 058 2 709 822
Hushållssektorn
Kategori 1, netto 2 735 381 2 510 298
Kategori 2, netto 134 101 104 789
Kategori 3, netto 2 119 413 61 350
Summa hushållssektorn 2 988 895 2 676 437
Nyckeltal 3 okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022
Rörelseintäktsmarginal, % 16,4 12,5 14,5 13,0
Kreditförlustnivå, % 4,0 3,4 3,4 2,8
K/I-tal, % 61,3 67,6 62,6 61,8
Avkastning på utlåning till allmänheten, % 1,8 0,5 1,5 1,6
Nyutlåning, TSEK 1 957 825 1 637 861 6 401 897 5 098 999
Transaktionsvolym, TSEK 4 143 972 3 045 393 13 559 511 9 279 475
1 Utlåning till företagssektorn består av lån i kategori 1 till en av segmentets utländska samarbetspartners.
2 Banken säljer fortlöpande förfallna fordringar på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bankens utveckling och riskprofil.
3 Se separat avsnitt med definitioner och avstämningstabeller på sida 40-41.
Forts. not 3

===== SIDA 23 =====

TF Bank AB (publ)  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  23
AVSTÄMNING MOT FINANSIELL INFORMATION 
Resultaträkning, TSEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022
Rörelseintäkter
Consumer Lending 214 926 202 622 879 966 746 145
Credit Cards 211 630 114 321 702 347 355 012
Ecommerce Solutions 118 873 79 783 415 808 311 167
Summa rörelseintäkter 545 429 396 726 1 998 121 1 412 324
Rörelseresultat
Consumer Lending 76 021 88 535 328 653 344 031
Credit Cards 45 345 21 736 137 363 39 256
Ecommerce Solutions 17 283 3 966 59 521 52 441
Övrigt 1 - - -15 938 -
Summa rörelseresultat 138 649 114 237 509 599 435 728
Balansräkning, TSEK  2023-12-31 2022-12-31
Utlåning till allmänheten
Consumer Lending 9 051 765 8 680 548
Credit Cards 5 807 810 3 264 003
Ecommerce Solutions 3 011 058 2 709 822
Summa utlåning till allmänheten 17 870 633 14 654 373
NOT 4 Kreditförluster, netto
TSEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022
Förändring av reserv för sålda förfallna fordringar 7 517 -74 809 -148 960 -250 930
Konstaterade  kreditförluster -13 329 -11 042 -56 031 -37 477
Influtet på  tidigare konstaterade  kreditförluster 70 76 337 239
Förändring av reserv för förväntade kreditförluster, kategori 1 - 3 -180 451 -29 936 -452 197 -79 401
Kreditförluster, netto -186 193 -115 711 -656 851 -367 569
Kreditförluster är hänförliga till Utlåning till allmänheten och klassificeras till upplupet anskaffningsvärde.
1 Omstruktureringskostnader för anpassningar av nuvarande organisation.
Forts. not 3

===== SIDA 24 =====

24  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  TF Bank AB (publ)
NOT 5 Klassificering av finansiella tillgångar och skulder
2023-12-31
TSEK
Finansiella 
instrument 
värderade till 
verkligt värde via 
resultat-
räkningen
Verkligt
värde via 
övrigt total-
resultat
Upplupet 
anskaff -
ningsvärde
Derivat-
instrument 
för säkring
Icke 
finansiella 
tillgångar 
och skulder SummaObligatorisk
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker - - 18 916 - - 18 916
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. - - 3 635 697 - - 3 635 697
Utlåning till kreditinstitut - - 2 089 504 - - 2 089 504
Utlåning till allmänheten - - 17 870 633 - - 17 870 633
Aktier och andelar 144 - - - - 144
Derivat 1 197 - - 1 258 - 2 455
Övriga tillgångar - - - - 329 409 329 409
Summa tillgångar 1 341 - 23 614 750 1 258 329 409 23 946 758
Skulder
In- och upplåning från allmänheten - - 20 652 997 - - 20 652 997
Efterställda skulder - - 346 909 - - 346 909
Derivat 227 708 - - - - 227 708
Övriga skulder - - - - 558 230 558 230
Summa skulder 227 708 - 20 999 906 - 558 230 21 785 844
2022-12-31
TSEK
Finansiella 
instrument 
värderade till 
verkligt värde via 
resultat-
räkningen
Verkligt
värde via 
övrigt total-
resultat
Upplupet 
anskaff -
ningsvärde
Derivat-
instrument 
för säkring
Icke 
finansiella 
tillgångar 
och skulder SummaObligatorisk
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker - - 57 686 - - 57 686
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. - - 1 837 025 - - 1 837 025
Utlåning till kreditinstitut - - 1 633 657 - - 1 633 657
Utlåning till allmänheten - - 14 654 373 - - 14 654 373
Aktier och andelar 154 - - - - 154
Derivat 11 387 - - - - 11 387
Övriga tillgångar - - - - 182 175 182 175
Summa tillgångar 11 541 - 18 182 741 - 182 175 18 376 457
Skulder
In- och upplåning från allmänheten - - 16 108 130 - - 16 108 130
Efterställda skulder - - 198 660 - - 198 660
Derivat 21 991 - - 3 684 - 25 675
Övriga skulder - - - - 305 392 305 392
Summa skulder 21 991 - 16 306 790 3 684 305 392 16 637 857

===== SIDA 25 =====

TF Bank AB (publ)  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  25
NOT 6 Finansiella tillgångar och skulders verkliga värden
Verkligt värde
För finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen krävs upplysningar om värdering till verkligt värde per nivå i 
nedan verkligt värde-hierarki:
• Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1).
• Andra observerbara data för tillgångar eller skulder är noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (d.v.s. som prisnoteringar) 
eller indirekt (d.v.s. härledda från prisnoteringar) (nivå 2).
• Data för tillgångar eller skulder som inte baseras på observer  bara marknadsdata (d.v.s. ej observerbara data) (nivå 3).
Banken lämnar även information om verkligt värde för vissa tillgångar för upplysningsändamål.
2023-12-31  
TSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker - - 18 916 18 916
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 3 629 343 - - 3 629 343
Utlåning till kreditinstitut - - 2 089 504 2 089 504
Utlåning till allmänheten - - 19 630 373 19 630 373
Aktier och andelar - 144 - 144
Derivat - 2 455 - 2 455
Summa tillgångar 3 629 343 2 599 21 738 793 25 370 735
Skulder
In- och upplåning från allmänheten - - 20 652 997 20 652 997
Efterställda skulder - 346 909 - 346 909
Derivat - 227 708 - 227 708
Summa skulder - 574 617 20 652 997 21 227 614
2022-12-31 
TSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker - - 57 686 57 686
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 1 826 973 - - 1 826 973
Utlåning till kreditinstitut - - 1 633 657 1 633 657
Utlåning till allmänheten - - 16 926 547 16 926 547
Aktier och andelar - 154 - 154
Derivat - 11 387 - 11 387
Summa tillgångar 1 826 973 11 541 18 617 890 20 456 404
Skulder
In- och upplåning från allmänheten - - 16 108 130 16 108 130
Efterställda skulder - - 198 660 198 660
Derivat - 25 675 - 25 675
Summa skulder - 25 675 16 306 790 16 332 465

===== SIDA 26 =====

26  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  TF Bank AB (publ)
Finansiella instrument i nivå 2
Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (t.ex. OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderings -
tekniker. I så stor utsträckning som möjligt används marknadsinformation om den finns tillgänglig medan företagsspecifik information 
används i så liten utsträckning som möjligt. Om samtliga väsentliga indata som krävs för värdering till verkligt värde av ett instrument 
är observerbara återfinns instrumentet i nivå 2.
Specifika värderingstekniker som används för att värdera finansiella instrument inkluderar:
• Noterade marknadspriser eller mäklarnoteringar för liknande instrument.
• Verkligt värde för valutaswapkontrakt fastställs genom användning av valutakurser på balansdagen.
För utlåning till allmänheten gällande hushållssektorn baseras det verkliga värdet på diskonterade kassaflöden med en ränta som baseras 
på marknadsräntan som gällde på balansdagen vilken var 16,20 % per den 31 december 2023 och 13,41 % per den 31 december 2022.
I de fall ett eller flera väsentliga indata inte baseras på observerbar marknadsinformation klassificeras det berörda instrumentet i nivå 3.
För utlåning till allmänheten har marknadsvärdet beräknats som skillnaden mellan TF Bank-aktiens börsvärde på bokslutsdatum och 
aktieägarnas egna kapital justerat för övriga över- och undervärden på tillgångar och skulder i balansräkningen.
2023-12-31
TSEK Bokfört värde Verkligt värde
Övervärde (+)/ 
undervärde 
(–)
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 18 916 18 916 -
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 3 635 697 3 629 343 -6 354
Utlåning till kreditinstitut 2 089 504 2 089 504 -
Utlåning till allmänheten 17 870 633 19 630 373 1 759 740
Aktier och andelar 144 144 -
Derivat 2 455 2 455 -
Summa tillgångar 23 617 349 25 370 735 1 753 386
Skulder
Inlåning från allmänheten 20 652 997 20 652 997 -
Efterställda skulder 346 909 346 909 -
Derivat 227 708 227 708 -
Summa skulder 21 227 614 21 227 614 -
2022-12-31 
TSEK Bokfört värde Verkligt värde
Övervärde (+)/ 
undervärde 
(–)
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 57 686 57 686 -
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 1 837 025 1 826 973 -10 052
Utlåning till kreditinstitut 1 633 657 1 633 657 -
Utlåning till allmänheten 14 654 373 16 926 547 2 272 174
Aktier och andelar 154 154 -
Derivat 11 387 11 387 -
Summa tillgångar 18 194 282 20 456 404 2 262 122
Skulder
Inlåning från allmänheten 16 108 130 16 108 130 -
Efterställda skulder 198 660 198 660 -
Derivat 25 675 25 675 -
Summa skulder 16 332 465 16 332 465 -
Forts. not 6

===== SIDA 27 =====

TF Bank AB (publ)  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  27
NOT 7 Utlåning till allmänheten
TSEK 2023-12-31 2022-12-31
Utlåning till hushållssektorn 17 766 169 14 513 272
Utlåning till företagssektorn 1 104 464 141 101
Summa utlåning till allmänheten 17 870 633 14 654 373
Utlåning till hushållssektorn, brutto
Kategori 1, brutto 16 505 116 13 861 985
Kategori 2, brutto 711 193 495 257
Kategori 3, brutto 2 1 604 567 763 649
Summa utlåning till hushållssektorn, brutto 18 820 876 15 120 891
Reserveringar för förväntade kreditförluster, hushållssektorn
Kategori 1 -261 935 -194 506
Kategori 2 -115 109 -77 474
Kategori 3 2 -677 663 -335 639
Summa reserveringar för förväntade kreditförluster, hushållssektorn -1 054 707 -607 619
Utlåning till hushållssektorn, netto
Kategori 1, netto 16 243 181 13 667 479
Kategori 2, netto 596 084 417 783
Kategori 3, netto 2 926 904 428 010
Summa utlåning till hushållssektorn, netto 17 766 169 14 513 272
Lånefordringarnas geografiska fördelning, netto
Tyskland 4 784 548 2 665 839
Norge 4 245 890 4 182 683
Finland 3 478 514 3 246 939
Sverige 1 485 643 1 291 765
Estland 1 066 304 1 035 596
Lettland 988 664 894 692
Litauen 885 922 688 702
Polen 314 539 432 097
Österrike 291 619 106 752
Danmark 176 249 69 090
Spanien 152 741 40 218
Summa utlåning till allmänheten 17 870 633 14 654 373
FÖRÄNDRING AV RESERVERING FÖR KREDITFÖRLUSTER
TSEK 2023-12-31 2022-12-31
Ingående balans -607 619 -485 387
Förändring av reserv för sålda fordringar -148 960 -250 930
Återföring av reservering för sålda fordringar 148 960 250 930
Förändring av reserv för förväntade kreditförluster i kategori 1 -71 555 -29 265
Förändring av reserv för förväntade kreditförluster i kategori 2 -39 201 -31 058
Förändring av reserv för förväntade kreditförluster i kategori 3 -351 825 -28 284
Valutakursförändringar 15 493 -33 625
Utgående balans -1 054 707 -607 619
1 Utlåning till företagssektorn består av lån i kategori 1 till motparter vid försäljning av förfallna fordringar samt lån i kategori 1 till en utländsk samarbetspartner inom  
 segment Ecommerce Solutions.
2 Banken säljer fortlöpande förfallna fordringar på de marknader där prisnivån är sådan att styrelsen bedömer det gynnsamt för bankens utveckling och riskprofil.

===== SIDA 28 =====

28  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  TF Bank AB (publ)
NOT 8 In- och upplåning från allmänheten
TSEK 2023-12-31 2022-12-31
Tyskland 19 275 721 12 742 158
Norge 559 370 2 736 078
Finland 326 736 285 196
Sverige 195 191 344 698
Nederländerna 162 800 -
Irland 103 291 -
Spanien 29 888 -
Summa in- och upplåning från allmänheten 20 652 997 16 108 130
Inlåning från allmänheten sker endast inom hushållssektorn och 98 % (98) täcks av en statlig insättningsgaranti. Inlåning i Finland är betalbar 
på anfordran. Övriga länders inlåning är betalbar på anfordran och med fast löptid. Inlåning med fast löptid utgör 40 % (32) av total inlåning 
från allmänheten.
FÖRÄNDRING AV IN- OCH UPPLÅNING FRÅN ALLMÄNHETEN
TSEK 2023-12-31 2022-12-31
Ingående balans 16 108 130 11 504 749
Förändring 4 642 515 3 465 856
Valutakursförändringar -97 648 1 137 525
Utgående balans 20 652 997 16 108 130
NOT 9 Kapitaltäckning
Bakgrund
Informationen om bankens kapitaltäckning i detta dokument avser sådan information som ska lämnas enligt 6 kap. 3-4 §§ Finansinspektio-
nens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och som avser information som 
framgår av artikel 433b i Förordning (EU) nr 575/2013 och av 8 kap. 1§ i Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om 
tillsynskrav och kapitalbuffertar. TF Bank AB är ansvarigt finansiellt institut och står under Finansinspektionens tillsyn. Företaget omfattas 
därmed av de regelverk som reglerar kreditinstitut i Sverige. TF Bank AB är ett börsnoterat företag vilket medför att även börsens regler är 
tillämpliga. TF Bank klassificeras som litet och icke-komplext institut enligt artikel 4.1.145 i Förordning (EU) nr 575/2013. För fastställande 
av bolagets lagstadgade kapitalkrav gäller lag (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag, Förordning (EU) 
nr 575/2013, lag (2014:966) om kapitalbuffertar och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och 
kapitalbuffertar samt Finansinspektionens promemoria (FI dnr 20-20990) om nya kapitalkrav för svenska banker. Från och med det fjärde 
kvartalet 2023 har TF Bank en konsoliderad situation och kapitaltäckningen per 2023-12-31 i denna not avser koncernen.
Kapitalbas
TF Banks kapitalbas består av eget kapital hänförligt till aktieägarna samt emitterade obligationer. Aktieägarnas egna kapital efter regu -
latoriska justeringar utgör kärnprimärkapital. Emitterade obligationer utgör övrigt primärkapital eller supplementärkapital. Obligationerna 
är efterställda bankens övriga fordringsägare och obligationer som utgör övrigt primärkapital kan under vissa förutsättningar omvandlas 
till aktiekapital. Finansinspektionen har godkänt TF Banks ansökningar om att inkludera upparbetat resultat i kapitalbasen. Under första 
kvartalet 2023 har övergångsarrangemanget för att fasa in kreditförlustreserveringar enligt IFRS 9 avslutats.
Riskexponeringsbelopp
TF Banks riskexponeringsbelopp består huvudsakligen av kreditrisk och operativ risk. Riskexponeringsbeloppet för kreditrisk beräknas 
enligt schablonmetoden och bankens exponeringar viktas utifrån olika procentsatser som anges i Förordning (EU) nr 575/2013. Riskex -
poneringsbeloppet för operativ risk beräknas med den alternativa schablonmetoden enligt Förordning (EU) nr 575/2013.
Kapitalkrav
Det regulatoriska kapitalkravet i pelare 1 innebär att den totala kapitalbasen måste uppgå till minst 8 % av det riskvägda exponerings -
beloppet för kreditrisk, kreditvärdighetsjusteringsrisk, marknadsrisk och operativ risk. Därefter tillkommer ytterligare kapitalkrav för de 
risker som inte täcks via pelare 1, vilket är exempelvis koncentrationsrisk, valutakursrisk och ränterisk. Kapitalkraven för dessa risker 
täcks via pelare 2. Utöver detta allokeras kapital för kapitalkonserveringsbuffert om 2,5 % av det riskvägda exponeringsbeloppet samt 
en institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert som viktas utifrån geografiska exponeringar. Per den 31 december 2023 är TF Banks 
kontracykliska buffertkrav på 1,2 % relaterat till 2,5 % för exponeringar i Norge och Danmark, 2,0 % för exponeringar i Sverige, 1,5 % för 
exponeringar i Estland, 1,0 % för exponeringar i Litauen samt 0,75 % för exponeringar i Tyskland.
Internt bedömt kapitalbehov
TF Bank genomför minst årligen en process för att bedöma om bankens kapital- och likviditetsprognos under den kommande treårs-
perioden är tillräcklig för att hantera de risker som banken är, eller kan komma att bli, exponerad för. Processen genomförs i enlighet 
med artikel 73 i EU direktivet EU/2013/36 och benämns intern kapital- och likviditetsutvärdering (IKLU).

===== SIDA 29 =====

TF Bank AB (publ)  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  29
KONCERNENS KAPITALSITUATION 1, 2
TSEK 2023-12-31 2022-12-31
Kärnprimärkapital 1 817 029 1 522 686
Övrigt primärkapital 250 000 200 000
Supplementärkapital 346 909 198 660
Kapitalbas 2 413 938 1 921 346
Riskexponeringsbelopp 15 143 851 12 349 623
- varav: kreditrisk 14 207 588 11 692 361
- varav:  kreditvärdighetsjusteringsrisk 12 106 7 166
- varav: marknadsrisk  - -
- varav: operativ risk 924 157 650 096
Kapitalrelationer
Kärnprimärkapitalrelation, % 12,0 12,3
Primärkapitalrelation, % 13,6 13,9
Total kapitalrelation, % 15,9 15,6
KONCERNENS REGULATORISKA KAPITALKRAV 1
2023-12-31 2022-12-31
TSEK Belopp Procent 3 Belopp Procent 3
Kapitalkrav i pelare 1
Kärnprimärkapital 681 473 4,5 555 733 4,5
Primärkapital 908 631 6,0 740 977 6,0
Totalt kapital 1 211 508 8,0 987 970 8,0
Kapitalkrav i pelare 2
Kärnprimärkapital 91 531 0,6 90 516 0,7
Primärkapital 122 042 0,8 120 689 1,0
Totalt kapital 162 722 1,1 160 918 1,3
- varav: koncentrationsrisk 135 850 0,9 126 072 1,0
- varav: valutakursrisk 1 664 0,0 1 016 0,0
- varav: ränterisk 25 208 0,2 33 830 0,3
Totalt kapitalkrav i pelare 1 och pelare 2
Kärnprimärkapital 773 004 5,1 646 249 5,2
Primärkapital 1 030 673 6,8 861 666 7,0
Totalt kapital 1 374 230 9,1 1 148 888 9,3
Institutspecifika buffertkrav
Totalt buffertkrav 555 779 3,7 401 364 3,3
- varav: kapitalkonserveringsbuffert 378 596 2,5 308 741 2,5
- varav: kontracyklisk kapitalbuffert 177 183 1,2 92 623 0,8
Totalt kapitalkrav inklusive buffertkrav
Kärnprimärkapital 1 328 784 8,8 1 047 613 8,5
Primärkapital 1 586 452 10,5 1 263 029 10,2
Totalt kapital 1 930 009 12,7 1 550 251 12,6
1 Jämförelsetal 2022 avser moderbolaget TF Bank AB med anledning av att den konsoliderade situationen uppstod under det fjärde kvartalet 2023.
2 I enlighet med (EU) 2021/637 offentliggör TF Bank AB information om kapitaltäckning samt övrig information enligt Mall ”EU KM1” på sidan 42. 
3 Kapitalkravet uttryckt som en procentandel av riskexponeringsbeloppet.
Forts. not 9

===== SIDA 30 =====

30  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  TF Bank AB (publ)
KONCERNENS KAPITALBAS 1
TSEK 2023-12-31 2022-12-31
Kärnprimärkapital
Aktiekapital 107 500 107 500
Övriga reserver 1 972 87 416
Balanserade vinstmedel inklusive periodens totalresultat granskat av revisor 1 801 442 1 339 862
Justeringar kärnprimärkapital:
- Avdrag för förutsebara kostnader och utdelningar 2 - -
- IFRS 9 övergångsarrangemang - 47 391
- Immateriella tillgångar 3 -35 882 -50 556
- Goodwill -12 753 -8 927
- Uppskjutna skattefordringar som är beroende av framtida lönsamhet -4 969 -
- Otillräcklig täckning för fallerande exponeringar 4 -40 281 -
Summa kärnprimärkapital 1 817 029 1 522 686
Övrigt primärkapital
Eviga förlagslån 250 000 200 000
Supplementärkapital
Tidsbundna förlagslån 346 909 198 660
Kapitalbas 2 413 938 1 921 346
KONCERNENS SPECIFIKATION AV RISKEXPONERINGSBELOPP OCH KAPITALKRAV
2023-12-31 2022-12-31
TSEK
Riskexpone-
ringsbelopp Kapitalkrav 8 %
Riskexpone-
ringsbelopp Kapitalkrav 8 %
Kreditrisk enligt schablonmetoden
Exponeringar mot företag 79 920 6 394 89 182 7 135
Exponeringar mot hushåll 12 597 979 1 007 838 10 727 797 858 224
Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 15 891 1 271 19 817 1 585
Fallerande exponeringar 926 385 74 111 428 269 34 262
Exponeringar mot institut 415 622 33 250 349 714 27 977
Aktieexponeringar 144 12 525 42
Övriga poster 171 647 13 732 77 057 6 165
Summa 14 207 588 1 136 607 11 692 361 935 390
Kreditvärdighetsjusteringsrisk
Schablonmetoden 12 106 968 7 166 573
Summa 12 106 968 7 166 573
Marknadsrisk
Valutakursrisk - - - -
Summa - - - -
Operativ risk
Alternativa schablonmetoden 924 157 73 933 650 096 52 008
Summa 924 157 73 933 650 096 52 008
Totalt riskexponeringsbelopp och kapitalkrav 15 143 851 1 211 508 12 349 623 987 971
1 Jämförelsetal 2022 avser moderbolaget TF Bank AB med anledning av att den konsoliderade situationen uppstod under det fjärde kvartalet 2023.
2 Avdrag har gjorts för utdelningar i enlighet med styrelsens förslag till årsstämman.
3 Avdrag har gjorts enligt kommissionens delegerade förordning (EU) 2020/2176.
4 Avdrag har gjorts enligt Förordning (EU) 2019/630.
Forts. not 9

===== SIDA 31 =====

TF Bank AB (publ)  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  31
NOT 10 Likviditetstäckning
Bakgrund
Informationen om bankens likviditetstäckning i detta dokument avser sådan information som ska lämnas enligt 5 kap. 9 § Finansinspek -
tionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2010:7) om offentliggörande av information om likviditetsrisk. Information om regulatoriska 
likviditetskrav i detta dokument avser sådan information som anges i del sex av Förordning (EU) nr 575/2013. Under första kvartalet 2023 
har TF Bank förändrat beräkningsmetod för inlåning via inlåningsförmedlare, vilket har medfört lägre likviditetstäckningskvot och lägre 
stabil nettofinansieringskvot. 
Likviditetsreserv
I enlighet med FFFS 2010:7 är ett ansvarigt institut skyldigt att hålla en avskild reserv av högkvalitativa likvida tillgångar som kan användas 
för att säkra den kortsiktiga betalningsförmågan vid bortfall eller försämrad tillgång till vanligtvis tillgängliga finansieringskällor. TF Banks 
tillgängliga likviditetsreserv består av statsskuldsväxlar, statsobligationer, kassa hos centralbanker och utlåning till kreditinstitut. Endast 
belopp som är tillgängliga påföljande dag räknas med i den tillgängliga likviditetsreserven.
Finansieringskällor
TF Banks huvudsakliga finansieringskälla är inlåning från allmänheten. Inlåningen sker endast inom hushållssektorn och 98 % (98) täcks av 
en statlig insättningsgaranti. De övriga finansieringskällorna är efterställda skulder, primärkapitalinstrument och eget kapital hänförligt till 
aktieägarna.
LIKVIDITETSSITUATION 1
TSEK 2023-12-31 2022-12-31
Likviditetsreserv 2
Belåningsbara statsskuldsväxlar (EU-kommissionen) 3 1 322 471 551 188
Belåningsbara statsskuldsväxlar (Sverige) 3 1 129 677 24 908
Belåningsbara statsskuldsväxlar (Finland) 3 495 926 497 297
Belåningsbara statsskuldsväxlar (Nederländerna) 3 440 823 499 306
Belåningsbara statsobligationer (Norge) 4 246 800 264 326
Summa likviditetsreserv 2 3 635 697 1 837 025
Övrig tillgänglig likviditetsreserv
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker  5 5 968 2 900
Utlåning till kreditinstitut  5 1 562 740 1 370 161
Summa övrig tillgänglig likviditetsreserv 1 568 708 1 373 061
Summa tillgänglig likviditetsreserv 5 204 405 3 210 086
Finansieringskällor
Inlåning från allmänheten 20 652 997 16 108 130
Efterställda skulder 346 909 198 660
Primärkapitalinstrument 250 000 200 000
Eget kapital hänförligt till aktieägarna 1 910 214 1 534 778
Summa finansieringskällor 23 160 120 18 041 568
Nyckeltal
Tillgänglig likviditetsreserv / inlåning från allmänheten, % 25 20
Likviditetstäckningskvot, % 354 290
Stabil nettofinansieringskvot, % 128 138
REGULATORISKA LIKVIDITETSKRAV 1
2023-12-31 2022-12-31
Nyckeltal
Likviditetstäckningskvot, % 100 100
Stabil nettofinansieringskvot, % 100 100
1 Jämförelsetal 2022 avser moderbolaget TF Bank AB med anledning av att den konsoliderade situationen uppstod under det fjärde kvartalet 2023 .
2 Enligt definition i FFFS 2010:7.
3 Återstående löptid är högst 6 månader.
4 Förfallodag 2026-02-19.
5 Exklusive bundna likvida medel som inte är tillgängliga påföljande dag.

===== SIDA 32 =====

32  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  TF Bank AB (publ)
NOT 11 Efterställda skulder
TSEK 2023-12-31 2022-12-31
Tidsbundna förlagslån 346 909 198 660
Summa 346 909 198 660
Förlagslån är efterställda i förhållande till övriga skulder. Under första kvartalet har TF Bank emitterat 150 MSEK. I nedan tabell framgår 
villkoren för respektive obligation och prospekten finns tillgängliga på bankens hemsida, www.tfbankgroup.com.
Utgivningsdag Nominellt belopp (TSEK) Räntevillkor Förfallodag
2019-09-27 100 000 STIBOR 3 månader +4,65% 2029-09-27
2020-12-14 100 000 STIBOR 3 månader +5,50% 2030-12-14
2023-02-28 150 000 STIBOR 3 månader +6,50% 2033-02-28
NOT 12 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden
TSEK 2023-12-31 2022-12-31
Ställda säkerheter
Spärrade bankmedel 1 12 948 54 786
Summa 12 948 54 786
TSEK 2023-12-31 2022-12-31
Åtaganden
Outnyttjade kreditlimiter 5 983 885 3 265 256
Summa 5 983 885 3 265 256
Enligt styrelsens bedömning har TF Bank AB inga eventualförpliktelser.
1 Spärrade bankmedel avser minimikassakrav hos centralbanker i Estland, Finland, Lettland och Polen.

===== SIDA 33 =====

TF Bank AB (publ)  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  33
NOT 13 Transaktioner med närstående
Transaktioner mellan koncernföretag avser fakturering för utförda tjänster i dotterbolag. Transaktioner med andra närstående i tabellen 
nedan avser transaktioner mellan TF Bank och bolag som till stora delar har samma ägare som TF Banks största ägare TFB Holding AB, 
org.nr. 556705-2997. Samtliga mellanhavanden prissätts marknadsmässigt.
TSEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022
Följande transaktioner har skett mellan koncernföretag:
Allmänna administrationskostnader -2 149 -1 626 -7 671 -4 697
Summa -2 149 -1 626 -7 671 -4 697
Följande transaktioner har skett med andra närstående:
Ränteintäkter (transaktionskostnader) -9 635 -11 936 -41 739 -46 869
Provisionsintäkter 640 788 2 907 3 294
Allmänna administrationskostnader -430 -439 -1 688 -2 049
Summa -9 425 -11 587 -40 520 -45 624
Köp av tillgångar och skulder från andra närstående:
Ecommerce Solutions 123 812 128 322 496 554 550 025
Summa 123 812 128 322 496 554 550 025
TSEK 2023-12-31 2022-12-31
Tillgångar och skulder vid periodens slut till följd av transaktioner med andra närstående:
Övriga tillgångar 412 917
Övriga skulder 178 282

===== SIDA 34 =====

34  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  TF Bank AB (publ)
JANUARI - DECEMBER 2023
JÄMFÖRT MED 31 DECEMBER 2022 ( om inte annat anges)
Generellt
TF Bank AB, org.nr. 556158-1041, är ett bankaktiebo-
lag med säte i Borås, Sverige. Bolaget har tillstånd att 
bedriva bankverksamhet. In- och/eller utlåningsverk-
samhet bedrivs i Sverige, Finland, Norge, Danmark, 
Estland, Lettland, Litauen, Polen, Tyskland, Österrike, 
Spanien, Irland och Nederländerna via filial eller 
gränsöverskridande med stöd av det svenska banktill-
ståndet.
Rörelseresultat
Rörelseresultatet ökade med 14 % till 493,7 MSEK 
(434,0) inklusive omstruktureringskostnader under 
det tredje kvartalet om 15,9 MSEK. Högre rörelsein-
täkter från den växande låneportföljen har bidragit till 
det stigande rörelseresultatet.
Rörelseintäkter
Rörelseintäkterna har ökat med 34 % till 1 888 MSEK 
(1 413). Ökningen är relaterad till den växande låne-
portföljen och geografiskt är det framförallt Tyskland 
som har haft högre rörelseintäkter. 
Rörelsekostnader
Rörelsekostnaderna har ökat med 25 % till 763,0 MSEK 
(611,2) inklusive omstruktureringskostnader under det 
tredje kvartalet om 15,9 MSEK. Merparten av ökningen 
förklaras av högre försäljningsrelaterade kostnader 
och fler anställda som en följd av den stigande nyutlå-
ningen.
Kreditförluster
Kreditförlusterna ökade med 72 % till 631,2 MSEK 
(367,6). Den växande låneportföljen i segment Credit 
Cards och högre kreditförluster både inom segment 
Consumer Lending och Ecommerce Solutions har 
bidragit till att kreditförlusterna ökar.
MODERBOLAGET
Skattekostnader
Skattekostnaderna ökade till 109,2 MSEK (93,2). Den 
ökade skattekostnaden är hänförlig till ett högre 
rörelseresultat.
Utlåning till allmänheten
Utlåningen till allmänheten har ökat till 15 424 MSEK 
(14 654) under 2023. Ökningen påverkas av rekordvo-
lymer inom segmentet Credit Cards.
Inlåning från allmänheten
Inlåningen från allmänheten har ökat till 20 653 MSEK 
(16 108) under 2023. Vid utgången av året fördelades 
inlåningen geografiskt på Tyskland 93 % och på övriga 
länder 7 %.
Utlåning till kreditinstitut
Utlåningen till kreditinstitut uppgick till 2 994 MSEK 
(1 632) vid utgången av 2023. Majoriteten av utlå-
ningen består av konton utan bindningstid hos flera 
olika nordiska banker. I beloppet ingår utlåning till 
dotterbolaget Avarda med 1 324 MSEK (-).
Aktier i koncernbolag
Aktier i koncernbolag uppgick till 1 615 MSEK (0) 
vid årets utgång. Ökningen förklaras främst av 
nyemissioner i Avarda AB under det fjärde kvarta-
let av 2023 då en omstrukturering inom koncernen 
genomfördes.
Kapitaltäckning
Vid årets utgång uppgick moderbolagets totala 
kapitalrelation till 16,2 % (15,6), primärkapitalrelatio-
nen till 13,9 % (13,9) och kärnprimärkapitalrelationen 
till 12,2 % (12,3). Kapitalrelationerna har påverkats 
positivt av att både supplementärkapitalinstrument 
och primärkapitalinstrument om 150 MSEK vardera 
har emitterats. En förtida inlösen av primärkapita-
linstrument om 100 MSEK har däremot påverkat 
relationerna negativt.

===== SIDA 35 =====

TF Bank AB (publ)  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  35
RESULTATRÄKNING - MODERBOLAGET
TSEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022
Rörelsens intäkter
Ränteintäkter 614 125 429 806 2 293 271 1 472 979
Räntekostnader -190 370 -74 830 -547 971 -210 318
Räntenetto 423 755 354 976 1 745 300 1 262 661
Provisionsintäkter 45 097 57 116 246 847 204 316
Provisionskostnader -33 772 -14 088 -103 335 -54 859
Provisionsnetto 11 325 43 028 143 512 149 457
Nettoresultat från finansiella transaktioner -406 -1 142 -902 683
Summa rörelseintäkter 434 674 396 862 1 887 910 1 412 801
Rörelsens kostnader
Allmänna administrationskostnader -137 927 -145 592 -661 489 -513 377
Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -5 857 -7 783 -37 668 -30 256
Övriga rörelsekostnader -8 368 -13 624 -63 862 -67 596
Summa rörelsekostnader -152 152 -166 999 -763 019 -611 229
Resultat före kreditförluster 282 522 229 863 1 124 891 801 572
Kreditförluster, netto -160 573 -115 711 -631 231 -367 569
Rörelseresultat 121 949 114 152 493 660 434 003
Skatt på periodens resultat -27 303 -24 802 -109 159 -93 198
Periodens resultat 94 646 89 350 384 501 340 805
RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT - MODERBOLAGET 
TSEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022
Periodens resultat 94 646 89 350 384 501 340 805
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Valutakursdifferenser, brutto -846 -281 -1 173 -464
Skatt på valutakursdifferenser under perioden 189 61 260 100
Periodens övriga totalresultat -657 -220 -913 -364
Summa totalresultat för perioden 93 989 89 130 383 588 340 441

===== SIDA 36 =====

36  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  TF Bank AB (publ)
BALANSRÄKNING - MODERBOLAGET
TSEK 2023-12-31 2022-12-31
TILLGÅNGAR
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 18 916 57 686
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m.m. 3 536 570 1 837 025
Utlåning till kreditinstitut 2 994 041 1 631 653
Utlåning till allmänheten 15 424 259 14 654 373
Aktier och andelar 144 154
Aktier i dotterföretag 1 614 558 371
Goodwill 7 652 8 927
Immateriella tillgångar 39 216 86 780
Materiella tillgångar 6 514 3 955
Övriga tillgångar 13 644 27 707
Uppskjuten skattefordran 55 285 2 943
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 53 286 35 716
SUMMA TILLGÅNGAR 23 764 085 18 347 290
SKULDER OCH EGET KAPITAL
Skulder
In- och upplåning från allmänheten 20 652 996 16 108 130
Övriga skulder 295 421 125 131
Aktuell skatteskuld 94 075 35 955
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 217 527 144 621
Uppskjuten skatteskuld - 15
Avsättningar 11 158 -
Efterställda skulder 346 909 198 660
Summa skulder 21 618 086 16 612 512
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital 107 500 107 500
Reservfond 1 000 1 000
Fond för utvecklingsutgifter 39 215 86 780
Summa bundet eget kapital 147 715 195 280
Fritt eget kapital
Primärkapitalinstrument 250 000 200 000
Fond för verkligt värde -1 278 -364
Balanserade vinstmedel 1 365 061 999 057
Periodens resultat 384 501 340 805
Summa fritt eget kapital 1 998 284 1 539 498
Summa eget kapital 2 145 999 1 734 778
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 23 764 085 18 347 290

===== SIDA 37 =====

TF Bank AB (publ)  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  37
NOT 14 Kapitaltäckning
MODERBOLAGETS KAPITALSITUATION
TSEK 2023-12-31 2022-12-31
Kärnprimärkapital 1 829 184 1 522 686
Övrigt primärkapital 250 000 200 000
Supplementärkapital 346 909 198 660
Kapitalbas 2 426 093 1 921 346
Riskexponeringsbelopp 14 942 035 12 349 623
- varav: kreditrisk 14 050 361 11 692 361
- varav:  kreditvärdighetsjusteringsrisk 14 508 7 166
- varav: marknadsrisk  - -
- varav: operativ risk 877 166 650 096
Kapitalrelationer
Kärnprimärkapitalrelation, % 12,2 12,3
Primärkapitalrelation, % 13,9 13,9
Total kapitalrelation, % 16,2 15,6
MODERBOLAGETS REGULATORISKA KAPITALKRAV
2023-12-31 2022-12-31
TSEK Belopp Procent 1 Belopp Procent 1
Kapitalkrav i pelare 1
Kärnprimärkapital 672 392 4,5 555 733 4,5
Primärkapital 896 522 6,0 740 977 6,0
Totalt kapital 1 195 363 8,0 987 970 8,0
Kapitalkrav i pelare 2
Kärnprimärkapital 84 641 0,6 90 516 0,7
Primärkapital 112 855 0,8 120 689 1,0
Totalt kapital 150 473 1,0 160 918 1,3
- varav: koncentrationsrisk 128 880 0,9 126 072 1,0
- varav: valutakursrisk 1 261 0,0 1 016 0,0
- varav: ränterisk 20 332 0,1 33 830 0,3
Totalt kapitalkrav i pelare 1 och pelare 2
Kärnprimärkapital 757 033 5,1 646 249 5,2
Primärkapital 1 009 377 6,8 861 666 7,0
Totalt kapital 1 345 836 9,0 1 148 888 9,3
Institutspecifika buffertkrav
Totalt buffertkrav 564 809 3,8 401 364 3,3
- varav: kapitalkonserveringsbuffert 373 551 2,5 308 741 2,5
- varav: kontracyklisk kapitalbuffert 191 258 1,3 92 623 0,8
Totalt kapitalkrav inklusive buffertkrav
Kärnprimärkapital 1 321 842 8,8 1 047 613 8,5
Primärkapital 1 574 186 10,5 1 263 029 10,2
Totalt kapital 1 910 645 12,8 1 550 251 12,6
1 Kapitalkravet uttryckt som en procentandel av riskexponeringsbeloppet.

===== SIDA 38 =====

38  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  TF Bank AB (publ)
MODERBOLAGETS KAPITALBAS
TSEK 2023-12-31 2022-12-31
Kärnprimärkapital
Aktiekapital 107 500 107 500
Övriga reserver 38 938 87 416
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat granskat av revisor 1 749 561 1 339 862
Justeringar kärnprimärkapital:
- Avdrag för förutsebara kostnader och utdelningar 1 - -
- IFRS 9 övergångsarrangemang - 47 391
- Immateriella tillgångar 2 -18 965 -50 556
- Goodwill -7 652 -8 927
- Otillräcklig täckning för fallerande exponeringar 3 -40 198 -
Summa kärnprimärkapital 1 829 184 1 522 686
Övrigt primärkapital
Eviga förlagslån 250 000 200 000
Supplementärkapital
Tidsbundna förlagslån 346 909 198 660
Kapitalbas 2 426 093 1 921 346
MODERBOLAGETS SPECIFIKATION AV RISKEXPONERINGSBELOPP OCH KAPITALKRAV
2023-12-31 2022-12-31
TSEK
Riskexpone-
ringsbelopp Kapitalkrav 8 %
Riskexpone-
ringsbelopp Kapitalkrav 8 %
Kreditrisk enligt schablonmetoden
Exponeringar mot företag 79 920 6 394 89 182 7 135
Exponeringar mot hushåll 10 822 202 865 776 10 727 797 858 224
Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter 15 891 1 271 19 817 1 585
Fallerande exponeringar 847 714 67 817 428 269 34 262
Exponeringar mot institut 598 944 47 916 349 714 27 977
Aktieexponeringar 1 614 702 129 176 525 42
Övriga poster 70 988 5 679 77 057 6 165
Summa 14 050 361 1 124 029 11 692 361 935 390
Kreditvärdighetsjusteringsrisk
Schablonmetoden 14 508 1 161 7 166 573
Summa 14 508 1 161 7 166 573
Marknadsrisk
Valutakursrisk - - - -
Summa - - - -
Operativ risk
Alternativa schablonmetoden 877 166 70 173 650 096 52 008
Summa 877 166 70 173 650 096 52 008
Totalt riskexponeringsbelopp och kapitalkrav 14 942 035 1 195 363 12 349 623 987 971
1 Avdrag har gjorts för utdelningar i enlighet med styrelsens förslag till årsstämman.
2 Avdrag har gjorts enligt kommissionens delegerade förordning (EU) 2020/2176.
3 Avdrag har gjorts enligt Förordning (EU) 2019/630.
Forts. not 14

===== SIDA 39 =====

TF Bank AB (publ)  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  39
Delårsrapporten har inte granskats av bankens revisor.
Styrelsen och VD försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och 
koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer 
som moderbolaget och koncernen står inför. 
Borås den 18 januari 2024
 John Brehmer
 Ordförande
 Niklas Johansson Michael Lindengren
 Sara Mindus Fredrik Oweson      Arti Zeighami
 Joakim Jansson
 Koncernchef och VD
STYRELSENS OCH VD:s  FÖRSÄKRAN

===== SIDA 40 =====

40  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  TF Bank AB (publ)
AKTIVA KREDITKORT, ANTAL
Alla utgivna kort per sista dagen i perioden med 
balans över 0 eller transaktion under de senaste tolv 
månaderna före rapporteringsdatum.
AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets 
aktieägare dividerat med genomsnittligt eget kapital 
hänförligt till moderbolagets aktieägare.
AVKASTNING PÅ UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN 
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets 
aktieägare dividerat med genomsnittlig utlåning till 
allmänheten. För segmenten beräknas periodens 
resultat med ett schablonavdrag för ränta på primär-
kapitalinstrument samt schablonskatt.
K/I-TAL
Rörelsekostnader dividerat med rörelseintäkter.
KREDITFÖRLUSTNIVÅ 
Periodens kreditförluster dividerat med genomsnittlig 
utlåning till allmänheten.
KÄRNPRIMÄRKAPITALRELATION
Kärnprimärkapital dividerat med riskexponerings-
beloppet.
MEDELTAL ANSTÄLLDA
Medeltalet anställda under perioden fördelat på 
heltider. Föräldralediga är inkluderade.
NYUTLÅNING
Utbetalda lån under perioden (kassaflödet), beloppen 
har reducerats med returer.
PRIMÄRKAPITALRELATION
Primärkapital dividerat med riskexponeringsbeloppet.
RESULTAT PER AKTIE
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktie-
ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående 
aktier.
RÖRELSEINTÄKTSMARGINAL
Periodens rörelseintäkter dividerat med genomsnittlig 
utlåning till allmänheten.
TOTAL KAPITALRELATION
Kapitalbasen dividerat med riskexponeringsbeloppet.
TRANSAKTIONSVOLYM
Summan av alla köp som går via TF Banks betalnings-
lösningar.
TF Bank använder alternativa nyckeltal som inte definieras i tillämpligt regelverk för redovisning (IFRS). De 
alternativa nyckeltalen används för att öka förståelsen för bankens ekonomiska utveckling hos läsarna av de 
finansiella rapporterna. Alternativa nyckeltal kan beräknas på olika sätt och behöver inte vara jämförbara med 
liknande nyckeltal som presenteras av andra bolag. TF Bank definierar de alternativa nyckeltalen enligt nedan.
FINANSIELL KALENDER
15 mars 2024 Årsredovisning 2023 publiceras
16 april 2024 Delårsrapport januari-mars 2024
2 maj 2024 Årsstämma 2024
12 juli 2024 Delårsrapport januari-juni 2024
15 oktober 2024 Delårsrapport januari-september 2024
Denna information är sådan information som TF Bank 
är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknads-
missbruksförordning. Informationen lämnades för 
offentliggörande den 19 januari 2024 kl 07.00 CET.
KONTAKTUPPGIFTER
Investor Relations
Mikael Meomuttel
Tel: +46 (0)70 626 95 33
ir@tfbank.se
TF Bank AB (publ.)
Box 947, 501 10 Borås
www.tfbankgroup.com
DEFINITIONER

===== SIDA 41 =====

TF Bank AB (publ)  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  41
NYCKELTAL 1
TSEK okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022
Resultaträkning
Resultat per aktie, SEK 4,66 3,96 17,53 15,26
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 100 164 85 222 376 853 328 099
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental 21 500 21 500 21 500 21 500
Nyckeltal 2
Rörelseintäktsmarginal, % 12,4 11,2 12,3 11,1
Summa rörelseintäkter, omräknat till årstakt 2 181 716 1 586 904 1 998 121 1 412 324
Genomsnittlig utlåning till allmänheten 17 637 556 14 126 224 16 262 503 12 763 329
Kreditförlustnivå, % 4,2 3,3 4,0 2,9
Kreditförluster, netto, omräknat till årstakt 744 772 462 844 656 851 367 569
Genomsnittlig utlåning till allmänheten 17 637 556 14 126 224 16 262 503 12 763 329
K/I-tal, % 40,4 42,0 41,6 43,1
Summa rörelsekostnader 220 587 166 778 831 671 609 026
Summa rörelseintäkter 545 429 396 726 1 998 121 1 412 324
Avkastning på eget kapital, % 21,5 22,8 21,9 23,7
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, omräknat till 
årstakt 400 656 340 888 376 853 328 099
Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 861 163 1 496 091 1 724 758 1 385 668
Avkastning på utlåning till allmänheten, % 2,3 2,4 2,3 2,6
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, omräknat till 
årstakt 400 656 340 888 376 853 328 099
Genomsnittlig utlåning till allmänheten 17 637 556 14 126 224 16 262 503 12 763 329
1 Omräkning till årstakt har beräknats genom att multiplicera kvartalets utfall med fyra. Genomsnitt har beräknats som periodens ingående balans plus utgående  
 balans, dividerat med två.
2 Beräkning av kapitalrelationer framgår av not 9.
AVSTÄMNINGSTABELLER

===== SIDA 42 =====

42  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  TF Bank AB (publ)
MALL ”EU KM1 – MALL FÖR NYCKELTAL ” RAPPORTERAS NEDAN SOM FÖRESKRIVET I KOMMISSIONENS GENOMFÖRANDE-
FÖRORDNING 2021/637. 1
TSEK 2023-12-31 2022-12-31
Tillgänglig kapitalbas
1 Kärnprimärkapital 1 817 029 1 522 686
2 Primärkapital 2 067 029 1 722 686
3 Totalt kapital 2 413 938 1 921 346
Riskvägda exponeringsbelopp
4 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 15 143 851 12 349 623
Kapitalrelationer (% av det riskvägda exponeringsbeloppet)
5 Kärnprimärkapitalrelation, % 12,0 12,3
6 Primärkapitalrelation, % 13,6 13,9
7 Total kapitalrelation, % 15,9 15,6
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet 
(% av det riskvägda exponeringsbeloppet)
EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet, % 1,1 1,3
EU 7b - varav: ska utgöras av kärnprimärkapital, % 0,6 0,7
EU 7c - varav: ska utgöras av primärkapital, % 0,8 1,0
EU 7d Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen, % 9,1 9,3
Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (% av det riskvägda exponeringsbeloppet)
8 Kapitalkonserveringsbuffert, % 2,5 2,5
EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på 
medlemsstatsnivå, % E/T E/T
9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert, % 1,2 0,8
EU 9a Systemriskbuffert, % E/T E/T
10 Buffert för globalt systemviktigt institut, % E/T E/T
EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut, % E/T E/T
11 Kombinerat buffertkrav, % 3,7 3,3
EU 11a Samlade kapitalkrav, % 12,7 12,6
12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för översyns- och 
utvärderingsprocessen, % 6,8 7,1
Bruttosoliditetsgrad
13 Totalt exponeringsmått 24 571 558 19 013 626
14 Bruttosoliditetsgrad, % 8,4 9,1
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet (% av det totala 
exponeringsmåttet)
EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet, % E/T E/T
EU 14b - varav: ska utgöras av kärnprimärkapital, % E/T E/T
EU 14c Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderingsprocessen, % 3,0 3,0
Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (% av det totala exponeringsmåttet)
EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert, % E/T E/T
EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav, % 3,0 3,0
Likviditetstäckningskvot
15 Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 3 641 665 1 842 575
EU 16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 2 070 091 1 272 157
EU 16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 1 042 366 637 160
16 Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 1 027 725 634 997
17 Likviditetstäckningskvot, %  354  290 
Stabil nettofinansieringskvot
18 Total tillgänglig stabil finansiering 18 626 082 16 567 159
19 Totalt behov av stabil finansiering 14 553 355 11 984 167
20 Stabil nettofinansieringskvot, % 128 138
1 Jämförelsetal 2022 avser moderbolaget TF Bank AB med anledning av att den konsoliderade situationen uppstod under det fjärde kvartalet 2023 .
REGULATORISKA NYCKELTAL

===== SIDA 43 =====

TF Bank AB (publ)  •  Bokslutskommuniké januari-december 2023  •  43
0%
15%
30%
45%
60%
75%
Norden Baltikum och Polen Västra och centrala Europa
Andel av låneportfölj
Q1 2023
Q2 2023
Q3 2023
Q4 2023
HUVUDKONTOR
KONTOR
ANDEL AV LÅNEPORTFÖLJ PER KVARTAL
HÄR FINNS TF BANK

===== SIDA 44 =====

TF Bank AB (publ)
Box 947, 501 10 Borås
Telefon: +46 33 722 35 00
E-mail: ir@tfbank.se
www.tfbankgroup.com