FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q2 2023
===== SIDA 1 ===== Beijer Ref AB Q2-2023 ===== SIDA 2 ===== Beijer Ref AB Q2 2023 – Publicerad den 20 juli 2023 2 Andra kvartalet • Nettoomsättningen ökade med 45,7 procent och uppgick till 8 654 MSEK (5 938). Den organiska försäljningen ökade med 1,7 procent i kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år. Förvärvseffekterna uppgick till 37,5 procent och valutaeffek - terna uppgick till 6,5 procent. • EBITA uppgick till 1 016 MSEK (618), vilket är en ökning med 64 procent jämfört med samma period föregående år. EBITA- marginalen uppgick till 11,7 procent (10,4). • Detta är Beijer Refs bästa kvartal någonsin, både i absoluta tal samt marginal. • Det operativa kassaflödet uppgick till -196 MSEK (-358) under kvartalet. Lagret utvecklades enligt plan och vände positivt mot slutet av kvartalet. • Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 1,39 SEK (0,98), vilket är en ökning med 41 procent. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå. 1Jämförelsetal är omräknade som en följd av den företrädesemission som slutfördes under mars 2023. 2 Måttet har justerats för jämförelsestörande poster avseende transaktionskostnader, finansiella kostnader samt skatt relaterat till förvärvet av Heritage Distribution. Nyckeltal, MSEK Q2-23 Q2-22 ∆% 6 mån-23 6 mån-22 ∆% R12 12 mån-22 Nettoomsättning 8 654 5 938 45,7 16 031 10 841 47,9 27 829 22 638 Organisk försäljning, % 1,7 13,3 7,5 14,4 16,4 EBITA, exklusive jämförelsestörande poster 1 016 618 64,4 1 718 1 025 67,6 2 909 2 217 EBITA-marginal exklusive jämförelsestörande poster, % 11,7 10,4 10,7 9,5 10,5 9,8 Jämförelsestörande poster - - - - -245 -245 EBITA 1 016 618 64,4 1 718 1 025 67,6 2 664 1 971 Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster (EBIT) 970 603 61,0 1 636 996 64,4 2 786 2 145 Rörelsemarginal exklusive jämförelsestörande poster, % 11,2 10,2 10,2 9,2 10,0 9,5 Rörelseresultat (EBIT) 970 603 61,0 1 636 996 64,4 2 541 1 900 Periodens resultat 710 412 72,4 1 066 685 55,6 1 646 1 266 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1 Exklusive jämförelsestörande poster 2 1,39 0,98 41,4 2,50 1,63 53,1 4,44 3,54 Inklusive jämförelsestörande poster 1,39 0,98 41,4 2,26 1,63 38,7 3,69 3,00 Operativt kassaflöde -196 -358 -405 -653 424 176 Avkastning på operativt kapital, exklusive jämförelsestörande poster (R12), % - - - - 12,4 16,2 Avkastning på eget kapital (R12), % - - - - 11,8 20,4 Beijer Ref AB Q2-2023 ===== SIDA 3 ===== Beijer Ref AB Q2 2023 – Publicerad den 20 juli 2023 3 Den totala omsättningen ökade med 46 procent, jämfört med samma period föregående år, varav 2 procent var organisk. Kom - mersiell och industriell kyla/värme samt HVAC redovisade en stabil utveckling medan OEM fortsatte sin starka trend från första kvartalet och redovisade en organisk tillväxt om 19 procent. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 1 016 MSEK, vilket är en ökning med 64 procent jämfört med samma period föregående år. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) uppgick till 11,7 procent. Sammantaget är försäljningen, resultatet och rörelsemarginalen Beijer Refs högsta någonsin i ett kvartal. Trots höga jämförelsetal, cirka två mindre försäljningsdagar (ett bortfall på omkring 3–4 procentenheter) samt osäker makromiljö fortsätter vi vår positiva tillväxttrend både gällande försäljning och resultatutveckling. Rörelsekapitalet förändrades enligt plan under kvartalet, relaterat till säsongsmönstret, och vi ser nu att lager och lever - antörsskulder minskar till följd av lägre inköp och normalisering av lagernivåerna, relaterat till kortare ledtider samt stabilare leveranser från våra underleverantörer. I USA ser vi dock fortsatta utmaningar från våra underleverantörer. Kassaflödet förväntas följa vår normala säsongseffekt och under resterande delen av året kommer normaliseringen av lagernivåerna driva ett starkt kassaflöde. Under kvartalet utökade vi verksamhetens globala närvaro och genomförde fyra förvärv; Shravan Engineering (Indien), GMC (Sydafrika), Condex (Bulgarien) och CFD (Frankrike). Alla bolagen kompletterar väl vårt befintliga utbud och det är med glädje jag välkomnar dem till Beijer Ref-koncernen. Tack vare en fortsatt stark utveckling för våra OEM-produkter, baserade på det naturliga köldmediet CO 2, flyttade vårt dotterbolag, Fenagy, in i en större produktionsfacilitet med en ny produktionsanläggning. Vidare har vi även investerat i en utökning av vårt dotterbolag SCM Frigos befintliga produktionsfa - cilitet. Byggnaden beräknas stå färdig i början av fjärde kvartalet 2023. Heritage Distributions försäljning utvecklades något under plan och begränsades av försenade leveranser från vår huvudlever - antör inom HVAC. Vi förväntar oss se en förbättring under tredje och fjärde kvartalet. Marginalen utvecklades starkt drivet av en bra mix. Integrationsplanen gör fortsatta framsteg och under fjärde kvartalet kommer vi att lansera private label och adressera nya marknadssegment samt öppna nya filialer för att driva hållbar organisk tillväxt framöver. Förvärvspipelinen fortsätter utvecklas väl och vi förväntar oss bra aktivitet under resten av året. Med supportering från ATMOsphere, som är ett ledande, globalt och oberoende institut, har vi under kvartalet gjort beräkningar på hur mycket CO2e våra OEM-produkter (som är baserade på naturliga köldmedier) för värme och kyla undvikit. 2022 undvek vi nästan 3,4 mtCO2e, vilket motsvarar utsläpp från cirka 750,000 personbilar. Verksamheten jobbar målinriktat med att intensifiera CEO kommenterar Fortsatt positiv tillväxttrend och högsta rörelsemarginalen någonsin sitt hållbarhetsarbete och ovanstående resultat illustrerar i absoluta tal de positiva effekter som våra OEM-produkter bidrar med. Inom e-commerce har vi arbetat dedikerat med att optimera den digitala kundresan och accelerera tillväxttakten. Jag är glad att meddela att vi under kvartalet redovisade en ökning på 30 procent. Framåt har vi flertalet aktiviteter på gång och kommer kontinuerligt att lansera nya och innovativa digitala funktioner. Den 30 november 2023 bjuder Beijer Ref in investerare, analytiker, media och övriga huvudintressenter till bolagets kapitalmarknadsdag i Stockholm, på Epicenter (Disruption Hall). Man kommer att kunna deltaga både fysiskt och via webblänk. Mer information samt länk för anmälan lämnas närmare evene - manget. Avslutningsvis vill jag tacka alla våra fantastiska kollegor och partners. Vi har ett kompetent och erfaret team som ligger i framkant när det kommer till att identifiera och dra fördel av de underliggande trender som driver vår affär framåt. Christopher Norbye CEO ===== SIDA 4 ===== Beijer Ref AB Q2 2023 – Publicerad den 20 juli 2023 4 46% Omsättningsökning 1 Förvärvseffekt räknas 12 månader efter tidpunkten för övertagandet. För mer information gällande Beijer Refs förvärv, se förvärvstabellen på sid. 17. 2Jämförelsetal är omräknade som en följd av den företrädesemission som slutfördes under mars 2023. 3 Måttet har justerats för jämförelsestörande poster avseende transaktionskostnader, finansiella kostnader samt skatt relaterat till förvärvet av Heritage Distribution. 2% Organisk tillväxt 64% EBITA-förbättring 41% Ökning resultat/aktie Nettoomsättning Den organiska försäljningen ökade med 1,7 procent i kvartalet jämfört med föregående år. Förvärvseffekterna uppgick till 37,5 procent och valutaeffekterna uppgick till 6,5 procent. Nettoomsät - tningen ökade med 45,7 procent och uppgick till 8 654 MSEK (5 938). Regionerna EMEA respektive APAC rapporterade en tillväxt om 11 procent respektive 33 procent under kvartalet. Nordamerika rapporterade en omsättning som var något lägre än förväntat och påverkades negativt av komponentbrist vilket påverkat leveranser av ersättnings- och nya installationer. Andra kvartalet började svagt men avslutades starkare. Produkt - segmentet OEM fortsatte sin stabila tillväxt och rapporterade en organisk tillväxt om 19 procent. HVAC utvecklades positivt under andra hälften av kvartalet. Kommersiell och industriell kyla rapporterade en organisk tillväxt om 1 procent i kvartalet. Resultat Koncernens EBITA uppgick till 1 016 MSEK (618) under det andra kvartalet, vilket är en ökning med 64 procent. Positiva valutakurseffekter ingår i EBITA med 47 MSEK (19). EBITA- marginalen uppgick till 11,7 procent (10,4). Finansnettot uppgick till -93 MSEK (-54) påverkat av en högre skuldsättning och räntenivå samt av en högre räntebelastning från IFRS 16 som kommer från förvärvad verksamhet. Skattesat - sen i kvartalet uppgick till 20 procent (25) påverkat av skatteef - fekten av avdragsgilla emissionskostnader. Den underliggande skattesatsen i kvartalet uppgick till 23 procent. Resultatet före skatt uppgick till 877 MSEK (549). Periodens resultat uppgick till 710 MSEK (412). Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 1,39 SEK (0,98), vilket är en ökning med 41 procent. Finansiell översikt, MSEK Q2-23 Q2-22 ∆% 6 mån-23 6 mån-22 ∆% R12 12 mån-22 Nettoomsättning 8 654 5 938 45,7 16 031 10 841 47,9 27 829 22 638 Organisk förändring, % 1,7 13,3 7,5 14,4 16,4 Förändring genom förvärv 1, % 37,5 11,6 34,2 10,9 10,7 Valutakursförändring, % 6,5 5,3 6,2 5,5 6,8 Förändring totalt, % 45,7 30,2 47,9 30,7 33,9 EBITA, exklusive jämförelsestörande poster 1 016 618 64,4 1 718 1 025 67,6 2 909 2 217 EBITA-marginal exklusive jämförelsestörande poster, % 11,7 10,4 10,7 9,5 10,5 9,8 Jämförelsestörande poster - - - - -245 -245 EBITA 1 016 618 64,4 1 718 1 025 67,6 2 664 1 971 Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster (EBIT) 970 603 61,0 1 636 996 64,4 2 786 2 145 Rörelsemarginal exklusive jämförelsestörande poster, % 11,2 10,2 10,2 9,2 10,0 9,5 Rörelseresultat (EBIT) 970 603 61,0 1 636 996 64,4 2 541 1 900 Finansnetto, exklusive jämförelsestörande poster -93 -54 -162 -79 -262 -179 Finansnetto, jämförelsestörande poster - - -138 - -138 - Finansnetto -93 -54 -300 -79 -400 -179 Skatt -167 -137 -271 -232 -494 -456 Periodens resultat 710 412 72,4 1 066 685 55,6 1 646 1 266 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 2 Exklusive jämförelsestörande poster 3 1,39 0,98 41,4 2,50 1,63 53,1 4,44 3,54 Inklusive jämförelsestörande poster 1,39 0,98 41,4 2,26 1,63 38,7 3,69 3,00 Andra kvartalet 2023 ===== SIDA 5 ===== Beijer Ref AB Q2 2023 – Publicerad den 20 juli 2023 5 Operativt kassaflöde och Nettoskuld, MSEK Q2-23 Q2-22 6 mån-23 6 mån-22 R12 12 mån-22 Rörelseresultat exkl jämförelsestörande poster (EBIT) 970 603 1 636 996 2 786 2 145 Av- och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar 172 121 334 240 593 500 Av- och nedskrivningar på imateriella anläggningstillgångar 46 15 81 30 123 72 EBITDA exkl jämförelsestörande poster 1 188 739 2 051 1 265 3 503 2 717 Förändring rörelsekapital -1 198 -1 036 -2 091 -1 765 -2 296 -1 970 Investeringar i anläggningstillgångar -73 -52 -137 -92 -240 -195 Utbetalningar som avser amorteringar av leasingskulder -121 -93 -234 -185 -435 -386 Ej kassaflödespåverkande poster 8 84 6 124 -108 10 Operativt kassaflöde -196 -358 -405 -653 424 176 Nettoskuld 8 901 6 148 7 204 Varav: Pensionsskuld 116 151 110 Leasingskuld enligt IFRS16 2 384 1 498 1 814 Nettoskuld exkl. påverkan pension och leasing 6 400 4 499 5 280 Beviljad kreditram 9 717 9 214 22 620 Varav outnyttjat 2 107 4 063 16 930 Nettoskuld/EBITDA 2,73 2,81 2,92 Nettoskuld/EBITDA exkl. jämförelsestörande poster 2,54 2,81 2,65 Nettoskuld/EBITDA exkl. leasingskuld samt pensionsskuld och jämförelsestörande poster 2,13 2,50 2,30 Kassaflöde och nettoskuld Det operativa kassaflödet uppgick till -196 MSEK (-358). Vårt arbete med att normalisera kassaflödet fortsätter enligt plan och vi förväntar oss ett starkt kassaflöde under tredje och fjärde kvartalet. Vi konstaterade en vändning mot slutet av kvartalet avseende lagerutvecklingen. Kvartalet har även påverkats av betalningar av leverantörsskulder enligt normalt säsongsmön - ster. Denna påverkan har förstärkts av betalningar från höga inköpsnivåer under första delen av året. Nettoskulden uppgick vid periodens slut till 8 901 MSEK (6 148) påverkat av högre rörelsekapitalbindning samt av förvärvsak - tiviteter. Nettoskulden i förhållande till EBITDA uppgick till 2,73 (2,81). Exklusive leasingskulder (IFRS 16) och pension uppgår den finansiella skulden till 6 400 MSEK (4 499). Justerad net - toskuld i förhållande till justerad EBITDA uppgick till 2,13 (2,50). Bolaget har vid periodens utgång beviljade kreditfaciliteter uppgående till 9 717 MSEK (9 214), varav outnyttjade krediter uppgår till 2 107 MSEK (4 063). Januari – juni 2023 Den organiska försäljningen ökade under perioden med 7,5 pro - cent jämfört med motsvarande period föregående år. Förvärvs- effekterna uppgick till 34,2 procent och valutaeffekterna uppgick till 6,2 procent. Nettoomsättningen ökade med 47,9 procent och uppgick till 16 031 MSEK (10 841). Koncernens EBITA uppgick till 1 718 MSEK (1 025) under årets första sex månader, vilket är en ökning med 68 procent. Positiva valutakurseffekter ingår i EBITA med 69 MSEK (33). EBITA- marginalen uppgick till 10,7 procent (9,5). Finansiella intäkter och kostnader uppgick netto till -300 MSEK (-79) påverkat av engångskostnader som hänför sig till den tillfälliga finansieringen avseende förvärvet av den nord- amerikanska verksamheten Heritage om 138 MSEK. Resultat efter skatt för koncernen var 1 066 MSEK (685). Resultat per aktie för koncernen före och efter utspädning, exklusive jäm - förelsestörande poster, uppgick till 2,50 SEK (1,63). Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 2,26 SEK (1,63). Det operativa kassaflödet uppgick till -405 MSEK (-653). ===== SIDA 6 ===== Beijer Ref AB Q2 2023 – Publicerad den 20 juli 2023 6 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 Rörelsesegment EMEA MSEK Q2-23 Q2-22 ∆% 6 mån-23 6 mån-22 ∆% R12 12 mån-22 Nettoomsättning 5 520 4 956 11,4 10 423 8 842 17,9 19 813 18 232 Valutakursförändring, % 7,5 4,4 6,9 5,0 6,1 EBITA 698 582 19,8 1 188 923 28,8 2 256 1 991 EBITA-marginal, % 12,6 11,7 11,4 10,4 11,4 10,9 EBIT 683 570 19,8 1 159 899 28,9 2 193 1 932 EBIT, % 12,4 11,5 11,1 10,2 11,1 10,6 Försäljningen ökade med 11 procent i kvartalet. Tillväxten vari- erade mellan regionerna där framför allt UK rapporterade en bra tillväxt. Exklusive valutaeffekter så rapporterade OEM och Kom- mersiell och industriell kyla en tillväxt om 23 procent respektive 6 procent. HVAC rapporterade totalt en svagt positiv tillväxt i kvartalet men där UK, Benelux, Frankrike samt Spanien rapport- erade en tvåsiffrig tillväxt. Sett till motsvarande period föregående år (som var ett rekordkvartal) utvecklades Östeuropa svagare. Valutaeffekterna bidrog med 7,5 procent under kvartalet. EBITA ökade med 20 procent till 698 MSEK (582). EBITA- marginalen rapporterades till 12,6 procent (11,7). Extern nettoomsättning per produktområde Kommersiell och industriell kyla 39% (38) HVAC 54% (55) OEM 7% (7) Rapporterad försäljning per produktgrupp OEM HVAC Totalt 13% 28% 9% 11% Q2 2022 Q2 2023 MSEK Kommersiell och industriell kyla ===== SIDA 7 ===== Beijer Ref AB Q2 2023 – Publicerad den 20 juli 2023 7 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 Beaktat att andra kvartalet är säsongsmässigt svagare än övriga kvartal så ökade försäljningen med 33 procent jämfört med motsvarande period föregående år, varav valutaeffekterna bidrog med 1,4 procent. Under kvartalet såg vi en stark efterfrågan på våra egentillverkade miljövänliga kylaggregat (OEM) och även bra tillväxt inom HVAC, framför allt förvärvsdriven. EBITA ökade med 24 procent till 89 MSEK (72). Produktmix har påverkat lönsamheten i kvartalet negativt. EBITA-marginalen rapporterades till 6,8 procent (7,3). MSEK Q2-23 Q2-22 ∆% 6 mån-23 6 mån-22 ∆% R12 12 mån-22 Nettoomsättning 1 317 993 32,7 2 706 2 032 33,2 5 147 4 473 Valutakursförändring, % 1,4 9,6 3,5 7,3 9,5 EBITA 89 72 23,7 230 168 37,0 439 377 EBITA-marginal, % 6,8 7,3 8,5 8,3 8,5 8,4 EBIT 85 70 22,2 222 163 36,0 425 367 EBIT, % 6,5 7,0 8,2 8,0 8,3 8,2 Rörelsesegment APAC Extern nettoomsättning per produktområde Kommersiell och industriell kyla 28% (34) HVAC 53% (44) OEM 18% (22) Rapporterad försäljning per produktgrupp Kommersiell och industriell kyla OEM HVAC Totalt 12% 13% 58% 33% Q2 2022 Q2 2023 MSEK ===== SIDA 8 ===== Beijer Ref AB Q2 2023 – Publicerad den 20 juli 2023 8 Försäljningen i andra kvartalet kom in något lägre än förvän- tat och påverkades negativt av komponentbrist vilket påverkat leveranser av ersättnings- och nya installationer. Vi förväntar oss se en förbättring under tredje och fjärde kvartalet. EBITA samt EBITA-marginalens utveckling var stark drivet av en bra mix. Integrationsplanen gör fortsatta framsteg och under fjärde kvartalet kommer vi att lansera private label och adressera nya marknadssegment samt öppna nya filialer för att driva hållbar organisk tillväxt framöver. Förvärvspipelinen fortsätter utvecklas väl och vi förväntar oss bra aktivitet under resten av året. MSEK Q2-23 Q2-22 ∆% 6 mån-23 6 mån-22 ∆% R12 12 mån-22 Nettoomsättning 1 827 - 2 944 - 2 944 - EBITA 274 - 395 - 395 - EBITA-marginal, % 15,0 - 13,4 - 13,4 - EBIT 247 - 351 - 351 - EBIT, % 13,5 - 11,9 - 11,9 - Rörelsesegment Nordamerika ===== SIDA 9 ===== Beijer Ref AB Q2 2023 – Publicerad den 20 juli 2023 9 Viktiga händelser under kvartalet I mars slutfördes den aviserade företrädesemissionen som omfattade 126 781 856 aktier av serie B. 13 946 MSEK har tillförts via emissionen. Kostnader för emissionen netto efter skatt har per utgången av andra kvartalet uppgått till 189 MSEK. Total påverkan på eget kapital uppgår därmed till 13 757 MSEK. Den 25 april har Beijer Ref ingått ett bindande avtal om att förvärva 70 procent av aktierna i Condex, med option om att förvärva resterande andel. Förvärvet väntas slutföras under tredje kvartalet 2023. Beijer Ref och Ulf Berghult, Executive Vice President och CFO, har ömsesidigt kommit överens om att Ulf kommer lämna bola - get. Joel Davidsson har utsetts till Ulfs efterträdare och tillträder under fjärde kvartalet 2023. Viktiga händelser efter periodens slut Inga väsentliga händelser har förekommit efter periodens slut. Årsstämma och utdelning Årsstämman hölls i Malmö den 25 april 2023. Stämman beslu - tade att den av styrelsen föreslagna utdelningen skall uppgå till totalt 477 MSEK (419), motsvarande 38 procent (43) av 2022 års resultat. Hälften av utdelningen har utbetalts under andra kvartalet och den andra hälften betalas ut under fjärde kvartalet 2023. Hållbarhet Hållbarhet är en väl integrerad del av Beijer Ref. Att göra affärer baserat på sunda normer är ett ansvar som koncernen tar på stort allvar, samtidigt som det vävs in som ett naturligt förhålln - ingssätt i alla delar av organisationen. Beijer Refs hållbar - hetsstrategi grundar sig på FN:s globala mål i Agenda 2030 och omfattar; ekonomi, samhälle och miljö. Beijer Ref gör bedömningen att det är inom miljöområdet som Beijer Ref kan göra störst skillnad. För att ytterligare förstärka arbetet med att utveckla miljövänlig kylteknik mäter koncernen hur stor andel av Beijer Refs OEM-försäljning som är miljövänlig. Målet är att det skall öka från dagens 39 procent till 50 procent till år 2025. På vår hemsida och i årsredovisningen redogörs mer för våra målsättningar och hur vi presterar i förhållande till målen. Riskbeskrivning Beijer Ref-koncernens verksamhet påverkas av ett antal omvärldsfaktorer, vars effekter på koncernens rörelseresultat kan kontrolleras i varierande grad. Koncernens verksamhet är beroende av den allmänna ekonomiska utvecklingen, vilken styr efterfrågan på Beijer Refs produkter och tjänster. Förvärv är normalt förknippade med risker, exempelvis förlust av nyckelpersoner. Andra rörelserisker, som agentur- och leverantörsavtal, produktansvar och leveransåtaganden, teknisk utveckling, garantier, personberoende med flera, analyseras kontinuerligt. Vid behov vidtas åtgärder för att reducera kon - cernens riskexponering. Beijer Ref är i sin verksamhet utsatt för finansiella risker såsom valutarisk, ränterisk och likviditetsrisk. Moderbolagets riskbild är densamma som koncernens. För ytterligare information, se koncernens årsredovisning. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, ÅRL och RFR 2. Beijer Ref tillämpar fortsatt samma redovisning - sprinciper och värderingsmetoder som finns beskrivna i den senaste årsredovisningen. Upplysningar enligt IAS 34.16A fram - kommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Finansiella instrument En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas in i balansräkningen när bolaget blir part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor. En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när samtliga förmåner och risker förknippade med äganderätten har överförts. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt avslutas. Finansiella instrument värderas initialt till verkligt värde och dä - refter löpande till verkligt värde eller upplupet anskaffningsvärde beroende på klassificering. Finansiella instrument redovisade till anskaffningsvärde redovisas initialt till ett belopp motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnad - er. Finansiella instrument redovisade till verkligt värde redovisas initialt till ett belopp motsvarande instrumentets verkliga värde, transaktionskostnader kostnadsförs direkt. Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen utifrån i vilket syfte instrumentet förvärvades. Klassificeringen avgör hur det finansiella instrumentet värderas efter första redovisningstillfället som beskrivs nedan. Samtliga finansiella derivatinstrument redovisas löpande till ver - kligt värde. Köp och försäljning av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, vilken är den dag då koncernen förbinder sig att köpa eller sälja tillgången. Övrigt Transaktioner med närstående Inga väsentliga förändringar har skett för koncernen eller för moderbolaget gällande transaktioner eller relationer med närstående, jämfört med det som beskrivits i not 32 i årsredovisningen för 2022. Viktiga bedömningar och antaganden för redovisningsändamål Företagsledningen och styrelsen gör bedömningar och antagan - den om framtiden. Dessa bedömningar och antaganden påverkar redovisade tillgångar och skulder, intäkter och kostnader samt övrig information som lämnats. Dessa bedömningar baseras på historiska erfarenheter och de olika antaganden som bedöms vara rimliga under rådande omständigheter. De områden som identifierats som väsentliga har inte förändrats sedan årsredovis - ningen för 2022 utgavs och finns närmare beskrivna i not 4. ===== SIDA 10 ===== Beijer Ref AB Q2 2023 – Publicerad den 20 juli 2023 10 Telekonferens Q2 2023 Bolaget bjuder in investerare, analytiker och media att närvara vid ett webbmöte där CEO Christopher Norbye och CFO Ulf Berghult presenterar delårsrapporten för det andra kvartalet 2023. Presentationen hålls på engelska och pågår cirka 20 minu - ter. Mötet är den 20 juli kl. 10.00 CET. Presentationen kan följas live via följande länk: här Om du önskar delta via telefonkonferens registrerar du dig via länken: här. Efter registreringen får du ett telefonnummer, ett konferens-ID samt ett user ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor. En presentation finns tillgänglig på bolagets hemsida www.beijerref.com från klockan 08:30 den 20 juli. Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrap - porten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbola - gets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står för. För ytterligare information, kontakta: Ulf Berghult CFO Telefon 040-35 89 00 E-post ubt@beijerref.com Niklas Willstrand Global Corporate Communications Manager Telefon 040-35 89 00 E-post nwd@beijerref.com Malmö 2023-07-20 Informationen är sådan som Beijer Ref AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (EU nr 596/2014) samt lag (2007:528) om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom angiven kontaktpersons för - sorg, för offentliggörande den 20 juli 2023 kl. 08.30 CET. Kate Swann Styrelsens ordförande Christopher Norbye CEO Joen Magnusson Styrelseledamot Per Bertland Styrelseledamot Frida Norrbom Sams Styrelseledamot Kerstin Lindvall Styrelseledamot Albert Gustafsson Styrelseledamot William Striebe Styrelseledamot Nathalie Delbreuve Styrelseledamot ===== SIDA 11 ===== Beijer Ref AB Q2 2023 – Publicerad den 20 juli 2023 11 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 Finansiell översikt Nettoomsättning per produktområde Nettoomsättning per segment Nordamerika 21% (-) R12 Kommersiell och industriell kyla 33% (38) APAC 15% (17) HVAC 59% (53) EMEA 64% (83) Kvartal OEM 7% (9) Omsättning, MSEK Net debt/EBITDA exkl jmf störande poster Operativt kassaflöde, MSEK EBITA exkl jmf störande poster, MSEK Organisk försäljning per produktgrupp Kommersiell och industriell kyla OEM HVAC Totalt 1% 19% -1% 2% Resultat per aktie exkl jämf poster, SEK Q QQ QQR12 R12Ratio R12 Q2 2022 Q2 2023 MSEK 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 -400 -200 0 200 400 600 800 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 4,5 5 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 0 200 400 600 800 1 000 1 200 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 4,5 5 0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 ===== SIDA 12 ===== Beijer Ref AB Q2 2023 – Publicerad den 20 juli 2023 12 Koncernens resultaträkning i sammandrag, MSEK Q2-23 Q2-22 6 mån-23 6 mån-22 R12 12 mån-22 Nettoomsättning 8 654 5 938 16 031 10 841 27 829 22 638 Övriga rörelseintäkter 39 -3 65 19 191 145 Rörelsens kostnader -7 505 -5 195 -14 045 -9 595 -24 763 -20 312 Av- & nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstill - gångar -218 -136 -415 -270 -717 -571 Rörelseresultat (EBIT) 970 603 1 636 996 2 541 1 900 Finansnetto -93 -54 -300 -79 -400 -179 Resultat före skatt 877 549 1 336 917 2 141 1 721 Skatt -167 -137 -271 -232 -494 -456 Periodens resultat 710 412 1 066 685 1 646 1 266 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 705 409 1 056 679 1 626 1 248 Innehav utan bestämmande inflytande 5 3 9 6 20 17 Periodens resultat per aktie före utspädning, SEK 1 1,39 0,98 2,26 1,63 3,69 3,00 Periodens resultat per aktie efter utspädning, SEK 1 1,39 0,98 2,26 1,63 3,69 3,00 Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag, MSEK Q2-23 Q2-22 6 mån-23 6 mån-22 R12 12 mån-22 Periodens resultat 710 412 1 066 685 1 646 1 266 Övrigt totalresultat: Poster som inte skall återföras i resultaträkningen -2 6 -3 2 43 48 Inkomstskatt hänförligt till ovan - -1 - - -13 -13 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen 944 179 857 387 1 078 608 Inkomstskatt hänförligt till ovan 0 1 11 -2 24 11 Totalresultat för perioden 1 652 596 1 931 1 071 2 779 1 919 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 1 644 582 1 919 1 059 2 752 1 892 Innehav utan bestämmande inflytande 8 15 12 13 26 27 1Jämförelsetal är omräknade som en följd av den företrädesemission som slutfördes under mars 2023. ===== SIDA 13 ===== Beijer Ref AB Q2 2023 – Publicerad den 20 juli 2023 13 Koncernens balansräkning i sammandrag, MSEK 30 jun-23 30 jun-22 31 dec-22 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 17 488 4 076 5 484 Materiella anläggningstillgångar 1 580 747 872 Nyttjanderättstillgångar 2 329 1 458 1 771 Uppskjutna skattefordringar 406 270 299 Övriga anläggningstillgångar 183 160 167 Summa anläggningstillgångar 21 986 6 711 8 592 Varulager 11 391 6 686 7 389 Kundfordringar 5 942 4 285 3 681 Övriga kortfristiga fordringar 741 704 685 Likvida medel 2 053 869 1 518 Summa omsättningstillgångar 20 127 12 544 13 272 Summa tillgångar 42 113 19 256 21 864 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 21 818 5 913 6 714 Summa eget kapital 21 818 5 913 6 714 Långfristiga skulder 8 271 6 818 6 975 Uppskjutna skatteskulder 964 178 245 Summa långfristiga skulder 9 235 6 996 7 220 Leverantörsskulder 3 995 3 102 2 586 Övriga kortfristiga skulder 7 064 3 245 5 344 Summa kortfristiga skulder 11 059 6 347 7 930 Summa eget kapital och skulder 42 113 19 256 21 864 Därav räntebärande skulder 10 954 7 017 8 722 ===== SIDA 14 ===== Beijer Ref AB Q2 2023 – Publicerad den 20 juli 2023 14 Eget kapital, MSEK 30 jun-2330 jun-23 30 jun-2230 jun-22 31 dec-2231 dec-22 Ingående balans 6 714 5 266 5 266 Periodens resultat 1 066 685 1 266 Övrigt totalresultat 865 386 654 Summa totalresultat 1 931 1 071 1 919 Företrädesemission 13 757 - - Erhållen optionspremie LTIP 2022-2025 - - 7 Erhållen optionspremie LTIP 2023-2026 7 - - Köp av egna aktier - - -21 Utdelning till aktieägare avseende 2022 -477 - - Utdelning till aktieägare avseende 2021 - -419 -419 Utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande -32 -12 -9 Innehavare utan bestämmande inflytande som uppkommit vid rörelseförvärv - 6 - Verkligt värde förändring av skulder kopplat till förvärv -82 - -29 Utgående balans 21 818 5 913 6 714 Koncernens kassaflöde i sammandrag, MSEK Q2-23 Q2-22 6 mån-23 6 mån-22 R12 12 mån-22 Rörelseresultat (EBIT) 970 603 1 636 996 2 541 1 900 Ej kassaflödespåverkande poster ingående i EBIT 229 220 425 393 879 846 Betalda transaktionskostnader relaterat till Heritage -224 - -224 - -224 - Erlagd ränta -114 -27 -335 -57 -463 -184 Betald inkomstskatt -184 -126 -336 -216 -611 -491 Realisationsresultat vid försäljning av materiella anläggningstillgångar -3 - -4 - -24 -20 Förändringar i rörelsekapital -1 198 -1 036 -2 091 -1 765 -2 296 -1 970 Kassaflöde från den löpande verksamheten -524 -366 -929 -649 -198 81 Kassaflöde från investeringsverksamheten -382 -31 -7 622 -389 -8 565 -1 331 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1 629 714 -4 189 1 283 -2 960 2 511 Utbetalningar som avser amorteringar av leasingskulder -121 -93 -234 -185 -435 -386 Företrädesemission -52 - 13 708 - 13 708 - Utbetald utdelning -237 -239 -250 -240 -444 -434 Förändring likvida medel 313 -15 484 -180 1 106 442 Kursdifferens likvida medel 52 24 52 44 79 72 Likvida medel vid periodens början 1 688 860 1 518 1 004 869 1 004 Likvida medel vid periodens slut 2 053 869 2 053 869 2 053 1 518 Koncernens nyckeltal* 30 jun-23 30 jun-22 31 dec-22 Soliditet, % 51,8 30,7 30,7 Avkastning på eget kapital (R12), % 11,8 21,6 20,4 Avkastning på operativt kapital, exklusive jämförelsestörande poster, (R12), % 12,4 15,4 16,2 Skuldsättningsgrad, ggr 0,4 1,0 1,1 Räntetäckningsgrad, exklusive jämförelsestörande poster, ggr 8,1 12,2 11,8 Nettoskuld/EBITDA, ggr 2,73 2,81 2,92 Nettoskuld/EBITDA exklusive jämförelsestörande poster, ggr 2,54 2,81 2,65 Nettoskuld/EBITDA exklusive leasingskuld samt pensionsskuld och jämförelsestörande poster, ggr 2,13 2,50 2,30 Medeltal anställda 5 877 4 467 4 720 Antal utestående aktier 507 127 426 380 468 980 380 345 570 Innehav av egna aktier1 1 958 500 1 835 090 1 958 500 Totalt antal aktier 509 085 926 382 304 070 382 304 070 Genomsnittligt antal utestående aktier2 466 349 636 415 512 175 415 478 482 1 Innehav av egna aktier säkerställer leverans av aktier till deltagare i optionsprogram. Optionsprogrammen förfaller i juni 2024, juni 2025 samt juni 2026. 2 Jämförelsetal är omräknade som en följd av den företrädesemission som slutfördes under mars 2023. *Tabellen innehåller alternativa nyckeltal, se vidare på sid. 19. ===== SIDA 15 ===== Beijer Ref AB Q2 2023 – Publicerad den 20 juli 2023 15 Koncernens verksamhet delas upp i rörelsesegment baserat på hur företagets verkställande beslutsfattare, d v s. koncernchefen följer verksamheten. Från och med det första kvartalet 2023 har koncernen följande segment; EMEA, APAC samt Nordamerika. De tidigare rörelsesegmenten Norden, Centraleuropa, Södra Europa, Östra Europa och Afrika som redovisades separat ingår nu i EMEA. Det tidigare rörelsesegmentet Asia Pacific ingår i APAC och Heritage Distribution ingår i Nordamerika. Segmentsredovisningen för regionerna innehåller nettoomsät- tning, EBIT samt EBIT-procent. Internförsäljning inom respektive segment är eliminerat i nettoomsättningen, internförsäljning mellan segmenten elimineras på total nivå. Nettoomsättning, MSEK Q2-23 Q2-22 ∆% 6 mån-23 6 mån-22 ∆% R12 12 mån-22 APAC 1 317 993 33 2 706 2 032 33 5 147 4 473 EMEA 5 520 4 956 11 10 423 8 842 18 19 813 18 232 Nordamerika 1 827 - - 2 944 - - 2 944 - Eliminering -10 -11 - -42 -34 - -74 -66 Koncernen 8 654 5 938 46 16 031 10 841 48 27 829 22 638 Rörelseresultat (EBIT), MSEK Q2-23 Q2-22 ∆% 6 mån-23 6 mån-22 ∆% R12 12 mån-22 APAC 85 70 22 222 163 36 425 367 EMEA 683 570 20 1 159 899 29 2 193 1 932 Nordamerika 247 - - 351 - - 351 - Övrigt -45 -37 - -96 -67 - -183 -154 Koncernen 970 603 61 1 636 996 64 2 786 2 145 Jämförelsestörande poster - - - - - - -245 -245 Koncernen inkl. jämförelsestörande poster 970 603 61 1 636 996 64 2 541 1 900 EBIT % Q2-23 Q2-22 ∆ 6 mån-23 6 mån-22 ∆ R12 12 mån-22 APAC 6,5 7,0 -0,6 8,2 8,0 0,2 8,3 8,2 EMEA 12,4 11,5 0,9 11,1 10,2 1,0 11,1 10,6 Nordamerika 13,5 - 13,5 11,9 - 11,9 11,9 - Koncernen 11,2 10,2 1,1 10,2 9,2 1,0 10,0 9,5 Koncernen inkl. jämförelsestörande poster 11,2 10,2 1,1 10,2 9,2 1,0 9,1 8,4 Översikt per segment Rapportering per rörelsesegment ===== SIDA 16 ===== Beijer Ref AB Q2 2023 – Publicerad den 20 juli 2023 16 Nettoomsättning, MSEK Q2-23 Q1-23 Q4-22 Q3-22 Q2-22 Q1-22 Q4-21 Q3-21 Q2-21 APAC 1 317 1 389 1 350 1 090 993 1 039 1 017 778 757 EMEA 5 520 4 903 4 492 4 897 4 956 3 886 3 265 3 568 3 812 Nordamerika 1 827 1 118 - - - - - - - Eliminering -10 -32 -24 -8 -11 -23 -11 -5 -7 Koncernen 8 654 7 378 5 818 5 979 5 938 4 903 4 271 4 341 4 562 Rörelseresultat (EBIT), MSEK Q2-23 Q1-23 Q4-22 Q3-22 Q2-22 Q1-22 Q4-21 Q3-21 Q2-21 APAC 85 137 123 81 70 93 102 38 43 EMEA 683 476 457 576 570 329 264 342 389 Nordamerika 247 104 - - - - - - - Övrigt -45 -51 -37 -50 -37 -30 -40 -26 -14 Koncernen 970 666 543 607 603 393 326 354 418 Jämförelsestörande poster - - -245 - - - - - - Koncernen inkl. jämförelsestörande poster 970 666 298 607 603 393 326 354 418 EBIT % Q2-23 Q1-23 Q4-22 Q3-22 Q2-22 Q1-22 Q4-21 Q3-21 Q2-21 APAC 6,5 9,8 9,1 7,4 7,0 9,0 10,0 4,9 5,6 EMEA 12,4 9,7 10,2 11,8 11,5 8,5 8,1 9,6 10,2 Nordamerika 13,5 9,3 - - - - - - - Koncernen 11,2 9,0 9,3 10,1 10,2 8,0 7,6 8,2 9,2 Koncernen inkl. jämförelsestörande poster 11,2 9,0 5,1 10,1 10,2 8,0 7,6 8,2 9,2 Försäljning per produktgrupp I nedanstående tabeller är nettoomsättningen fördelad per respektive produktgrupp, d v s. HVAC, OEM samt Kommersiell och industriell kyla. Nettoomsättning, MSEK Q2-23 Q2-22 ∆% 6 mån-23 6 mån-22 ∆% R12 12 mån-22 HVAC 5 122 3 175 61 9 232 5 562 66 15 394 11 724 OEM 649 527 23 1 256 996 26 2 432 2 172 Kommersiell och industriell kyla 2 883 2 236 29 5 543 4 283 29 10 003 8 742 Koncernen 8 654 5 938 46 16 031 10 841 48 27 829 22 638 Nettoomsättning, MSEK Q2-23 Q1-23 Q4-22 Q3-22 Q2-22 Q1-22 Q4-21 Q3-21 Q2-21 HVAC 5 122 4 110 3 030 3 131 3 175 2 387 1 926 1 998 2 268 OEM 649 608 599 577 527 469 448 400 403 Kommersiell och industriell kyla 2 883 2 660 2 189 2 271 2 236 2 047 1 897 1 943 1 891 Koncernen 8 654 7 378 5 818 5 979 5 938 4 903 4 271 4 341 4 562 ===== SIDA 17 ===== Beijer Ref AB Q2 2023 – Publicerad den 20 juli 2023 17 Företagsförvärv Bolaget gör vid varje förvärv en väsentlighetsbedömning baserat på omsättning, produktområde och marknad. Vår bedömning är att ett förvärv är väsentligt i de fallen omsättningen i det förvär- vade bolaget överstiger 5 procent av koncernens totala omsät- tning. Under året har sju företagsförvärv konsoliderats i koncern- ens räkenskaper varav Heritage Distribution har bedömts som ett väsentligt förvärv, övriga sex förvärv har var för sig bedömts som oväsentliga. Av årets konsoliderade förvärv så utgör tre av förvärven inkråmsförvärv. Information om förvärven lämnas i nedanstående tabell. 2023 Andra kvartalet Beijer Ref har förvärvat 100 procent av tillgångarna i Shravan Engineering (Indien). Under det andra kvartalet så har Beijer Ref ingått ett bindande avtal om att förvärva 70 procent av aktierna i Condex (Bulgarien), och innehar en sälj-/köpoption om att förvär- va resterande andel. Condex kommer att konsolideras under det tredje kvartalet 2023. Vidare så har Beijer Ref förvärvat samtliga aktier i CFD (Frankrike) och GMC Airconditioning (Sydafrika) under kvartalet. 2022 Andra kvartalet Under motsvarande kvartal föregående år förvärvade Beijer Ref samtliga tillgångar i Mackay Air Supply och GMR Supplies (Aus- tralien). Redovisning av förvärv Identifierade kundlistor skrivs av under 10 - 15 år medan varumärken bedöms ha en obestämd livslängd och skrivs inte av. Merparten av uppkommen förvärvsgoodwill motiveras av syner- givinster med koncernens befintliga verksamheter. Under 2023 har ett av förvärven, som har konsoliderats, gjorts med option att förvärva resterande aktier inom tidsspannet 2023–2027. Optionen har värderats till det sannolika utfallet och bokats upp som en kort- och långfristig skuld, denna skuld uppgår totalt till 352 MSEK. Förvärv som inkluderar en sälj-/köpoption där ägan- det kommer att uppgå till 100 procent konsolideras in i sin helhet vid förvärvstillfället. Förvärvskostnader för förvärv som slutförts under 2023 och be- lastat 2023 års resultat uppgår till cirka 4 MSEK och ingår i övriga kostnader. Förvärvskostnader och förvärvskalkylerna är prelim- inära. Förvärvskalkylerna för de bolag som förvärvades under de sex första månaderna 2022 har nu fastställts. Ingen väsentlig justering har gjorts i kalkylerna. Konsoliderade förvärv Konsoliderades från Segment Omsättning, MSEK Antal anställda 2023 Bolag Heritage Distribution 20 januari Nordamerika 6 492 800 Transport Cooling SA (inkråm) Februari EMEA 150 90 Roobear Ltd Februari EMEA 3 1 AFM (inkråm) Mars EMEA 20 4 Shravan Engineering (inkråm) April APAC 53 22 CFD Juni EMEA 75 10 GMC Airconditioning Juni EMEA 40 17 2022 Bolag Deltron Januari EMEA 400 110 Mackay Air Supply och GMR Supplies (inkråm) April APAC 50 8 EID Augusti EMEA 170 20 Easy Air Conditioning Oktober EMEA 70 8 AAD och HVAC Consolidated November APAC 800 125 Ännu ej konsoliderade förvärv Konsolideras från Segment Omsättning, MSEK Antal anställda Condex Q3 2023 EMEA 350 41 Industrifiber Q3 2023 EMEA 8 2 ===== SIDA 18 ===== Beijer Ref AB Q2 2023 – Publicerad den 20 juli 2023 18 Företagsförvärv, MSEK Heritage Distribution Övriga förvärv 6 mån-23 6 mån-22 Verkligt värde redovisat i koncernen: Immateriella tillgångar 4 435 8 4 443 37 Materiella och finansiella anläggningstillgångar 1 135 27 1 162 16 Uppskjuten skattefordran - 0 0 1 Varulager 1 891 129 2 019 58 Övriga omsättningstillgångar 558 60 618 73 Likvida medel 432 14 446 82 Uppskjuten skatteskuld -629 -2 -631 -6 Avsättning - -1 -1 -1 Övriga rörelseskulder -1 014 -105 -1 119 -88 Skulder till kreditinstitut -5 619 - -5 619 - Summa identifierbara nettotillgångar 1 188 131 1 320 172 Goodwill 6 801 135 6 935 355 Effekt på kassaflödet: Köpeskilling -7 989 -266 -8 255 -527 Ej betald köpeskilling 531 10 541 207 Utbetald köpeskilling efter förvärvsdatum avseende innevarande års förvärv -179 - -179 - Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv - -62 -62 - Återbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv - 14 14 - Likvida medel i förvärvade bolag 432 14 446 82 Summa -7 205 -290 -7 495 -238 Moderbolagets balansräkning i sammandrag, MSEK 30 jun-23 30 jun-22 31 dec-22 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 6 6 6 Materiella anläggningstillgångar 4 5 4 Finansiella anläggningstillgångar 20 602 6 454 7 472 Omsättningstillgångar 4 770 2 153 2 284 Summa tillgångar 25 383 8 618 9 766 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 15 945 2 046 2 119 Långfristiga skulder 5 290 5 502 4 810 Kortfristiga skulder 4 147 1 070 2 837 Summa eget kapital och skulder 25 383 8 618 9 766 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag, MSEK Q2-23 Q2-22 6 mån-23 6 mån-22 R12 12 mån-22 Rörelsens intäkter 2 2 4 5 123 124 Rörelsens kostnader -64 -46 -122 -83 -216 -177 Av- & nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar -1 -1 -2 -2 -3 -3 Rörelseresultat (EBIT) -63 -45 -119 -80 -95 -56 Finansnetto 238 -62 136 -40 81 -95 Resultat från andelar i koncernföretag 442 620 498 620 510 632 Resultat före bokslutsdispositioner 617 513 514 500 495 481 Bokslutsdispositioner - - - - 102 102 Resultat före skatt 617 513 514 500 597 583 Skatt -10 6 24 6 28 10 Periodens resultat 607 519 538 506 625 593 Tabellen visar total kassaflödespåverkan från förvärvsaktiviteter. Uppställningen över identifierbara nettotillgångar avser förvärv gjorda under de sex första månaderna 2023 respektive motsvarande period 2022. Övriga förvärv innefattar påverkan av samtliga förvärv som har konsoliderats under 2023 exklusive Heritage Distribution. Dessa bolag har slagits samman i ovanstående tabell då respektive förvärv individuellt inte är väsentligt. ===== SIDA 19 ===== Beijer Ref AB Q2 2023 – Publicerad den 20 juli 2023 19 ARW Air Condition & Refrigeration Wholesale - kylgrossistverksamhet inom luftkonditionering och kyla. Chiller Vätskekylaggregat. CO2-ekvivalent Mått på utsläpp av växthusgaser och hur mycket koldioxid som behövs för att ge samma verkan på klimatet. F-gaser Syntetisk gas som innehåller flour, exempelvis HCFC och HFC. GWP Global Warming Potential, mäter påverkan av växthuseffekten. HCFC HydroChloroFluoroCarbons, klorfluorkolväten, som påverkar ozonskiktet och som bidrar till den globala uppvärmningen. HFC HydroFluoroCarbons, fluorerade växthusgaser som bidrar till den globala uppvärmningen. HFO HydroFluoroOlefins, syntetiska miljövänliga köldmedier. HORECA Hotell, Restaurang, Catering. HVAC Heating, Ventilation, Air Conditioning - värme, ventilation, luftkon - ditionering. OEM Original Equipment Manufacturer, egen produkttillverkning. Transkritiskt Värmeöverföring med gaskylare. EMEA APAC Nordamerika CSR Corporate Social Responsibility / företagens sociala ansvar. KPI Key Performance Indicator / Nyckeltal. PIM Product Information Management, central hantering av produkt - information som krävs för att marknadsföra och sälja produkterna genom en eller flera distributionskanaler. Branschtermer Rörelsesegment Definitioner av nyckeltal Övrigt Beijer Ref använder sig av ett antal alternativa nyckeltal. Koncernen anser att nyckeltalen är användbara för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement till resultat- och balansräkning samt kassaflödesanalys. Exempel på alternativa nyckeltal kopplade till finansiell ställning: avkastning på eget kapital samt operativt kapital, nettoskuld, skuldsättningsgrad och soliditet. Vidare använder koncernen sig av kassaflödesmåttet operativt kassaflöde för att ge en indikation på vilka medel som verksamheten genere - rar för att kunna genomföra strategiska investeringar, göra amorteringar och ge avkastning till aktieägarna. Resultatmåtten EBITDA, EBITA och EBIT är mått som Beijer Ref betraktar som relevanta för investerare som vill förstå verksamhetens resultatgenerering. För ytterligare beskrivning inklusive beräkningar av nyckeltal, se https://www.beijerref.com/sv/alternativa-nyckeltal/. ===== SIDA 20 ===== Beijer Ref AB Q2 2023 – Publicerad den 20 juli 2023 20 Detta är Beijer Ref Beijer Ref-koncernen är fokuserad på handels- och distributörs - verksamhet inom kylprodukter, luftkonditionering och värme - pumpar. Produktprogrammet utgörs huvudsakligen av produkter från ledande internationella tillverkare och därtill viss tillverkning av egna produkter kombinerat med service och support kring produkterna. Koncernen skapar mervärde genom att tillföra teknisk kompetens till produkterna, svara för kunskap och erfarenhet om marknaden samt tillhandahålla effektiv logistik och lagerhållning. Beijer Ref förser kunder över stora delar av världen med ett brett sortiment av produkter. Genom sina >140 dotterbolag i Europa, Nordamerika, Afrika och Asien och Oceanien hanteras försäljning, inköp, logistik och distribution. En del av försäljningen kommer från egen tillverkning. Verksamheten är indelad i tre rörelsesegment: EMEA, APAC och Nordamerika. Tillväxt sker både organiskt och genom förvärv av företag som kompletterar nuvarande verksamheter. Säsongseffekter Beijer Refs försäljning är säsongsberoende då efterfrågan på kyla och luftkonditionering är som störst under årets varma månader. Det innebär att efterfrågan på det norra halvklotet är som störst under det andra och tredje kvartalet, medan efterfrå - gan på det södra halvklotet är som störst under första och fjärde kvartalet. Finansiell kalender 2023 • Kvartalsrapport för tredje kvartalet publiceras 24 oktober 2023 • Kvartalsrapport för fjärde kvartalet publiceras 31 januari 2024 Kort om Beijer Ref ===== SIDA 21 ===== Beijer Ref AB Q2 2023 – Publicerad den 20 juli 2023 21 Stortorget 8, 211 34 Malmö Telefon 040-35 89 00 Organisationsnummer 556040-8113 www.beijerref.com