FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q1 2023
===== SIDA 1 =====
BICO GROUP AB (PUBL)
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023
===== SIDA 2 =====
BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
Delårsrapport
januari–mars 2023
JANUARI–MARS 2023
(JÄMFÖRT MED JANUARI–MARS 2022)
e
TOTAL OMSÄTTNINGSTILLVÄXT
/ %
ORGANISK OMSÄTTNINGSTILLVÄXT
/ %
JANUARI – MARS 2023
JANUARI – MARS 2023
JANUARI – MARS 2023
JANUARI – MARS 2023
JANUARI – MARS 2023
JUSTERAD EBITDA
/ MKR
JUSTERAD EBITDA-MARGINAL
/ %
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE
VERKSAMHETEN / MKR
3,7
4,9
-9,3
-1,9
60,4
1
• Nettoomsättningen uppgick till 500,7 Mkr (477,2), vilket motsva-
rade en ökning om 4,9 procent (268,5 procent) jämfört med
motsvarande kvartal föregående år.
• Kvartalets organiska tillväxt uppgick till 3,7 procent, eller 10,1
procent exklusive den covid-19-relaterade omsättningen i Ginolis
(52,0 procent inklusive Ginolis och 51,0 procent exklusive Ginolis).
• Justerad EBITDA uppgick till -9,3 Mkr (6,0), vilket motsvarade en
marginal om -1,9 procent (1,3), och 28,7 Mkr (14,3) exklusive den
covid-19-relaterade omsättningen i Ginolis, vilket motsvarade en
marginal om 5,9 procent (3,3).
• EBITDA uppgick till -22,5 Mkr (-19,4), vilket motsvarade en marginal
om -4,5 procent (-4,1).
• Nettoresultatet för kvartalet uppgick till -118,4 Mkr (-43,5), vilket
motsvarade ett resultat per aktie före och efter utspädning om
-1,67 kronor (-0,68).
• Bruttomarginalen uppgick till 70,4 procent (73,9 procent).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 60,4 Mkr
(-69,2).
SUMMERING FÖRSTA KVARTALET 2023
• Ett stabilt kvartal, vilket bevisas av kostnads- och kassaflödes-
initiativ.
• Relativt stark organisk tillväxt i jämförelse med branschkollegor.
• Optimering av Ginolis verksamhet.
• Ytterligare framsteg i partnerskapet med Sartorius.
• Kostnadsbesparingsprogrammet som lanserades under tredje
kvartalet 2022 utvecklades planenligt.
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
===== SIDA 3 =====
BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
BICO redovisade en omsättning om 501 Mkr och
en justerad EBITDA om -9 Mkr under första
kvartalet, vilket även omfattade framsteg i vårt
partnerskap med Sartorius. Sammantaget ett
stabilt kvartal, vilket bevisas av de kostnads- och
kassaflödesinitiativ som lanserades under 2022
och den relativt starka organiska tillväxten i
jämförelse med branschkollegor.
Vi är stolta över att vi inledde året med så starka förbätt-
ringar i kassaflödet från den löpande verksamheten och
fortsatt utveckling av Bioprintings kärnverksamhet. Teamet
arbetade dedikerat förra året för att leverera på vår strategi
och vi ser äntligen effekterna av detta i hela organisationen,
vilket sätter rätt tonläge för året.
Under första kvartalet uppgick omsättningen till 501 Mkr,
vilket motsvarar en förbättring med 5 procent jämfört med
det ovanligt starka första kvartalet föregående år. Den
organiska tillväxten uppgick till 4 procent, eller 10 procent om
man bortser från den covid-19-relaterade omsättningen i
Ginolis. Omsättningen och den organiska tillväxten påverka-
des av den allmänna postpandemiska normaliseringen, viss
Ett sunt kassaflöde från den löpande
verksamheten och förbättrad lönsamhet
från kostnadsbesparingsprogrammet
avmattning i en del kundsegment och var i linje med säsongs-
effekterna. Om man bortser från den covid-19-relaterade
omsättningen i Ginolis uppgick koncernens omsättning till
489 Mkr. Som förväntat avspeglades den betydande minsk-
ningen i covid-19-relaterad omsättning främst i affärsområ-
det Bioautomations omsättning och ledde till att Ginolis fort-
satte på den tidigare kommunicerade banan i postpandemisk
normaliserad kommersiell takt. Omsättningen i Bioprinting
och Biosciences påverkades något av normaliserade säsongs-
effekter och sammantaget ligger de i linje med eller överträf-
far branschkollegor.
Vi noterar även att marknader har utvecklats på det sätt
som man förutsåg föregående år, vilket innebär att
kundsegementet biotech fortsatt befinner sig i ett besvärligt
läge med brist på finansiering, vilket resulterar i varierande
efterfrågan. Generellt så har detta resulterat i längre sälj-
cykler för större ordrar. Vi fortsätter att se en optimistisk
efterfrågan från kundsegmenten läkemedelsindustri och
akademi och kommer fortsatt att fokusera på dessa kundseg-
ment, medan vi fortsatt minskar vår exponering mot biotech
och bolag ännu utan omsättning. Samtidigt som vi märker av
längre säljcykler, ser vi även att några av koncernens större
bolag har en stor andel av deras projektaffär inriktad mot
kunder inom läkemedelsindustrin som gradvis kommer öka
under året.
2BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
VD-KOMMENTAR FÖR DET FÖRSTA KVARTALET
===== SIDA 4 =====
BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023 3BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
KOSTNADSBESPARINGSPROGRAMMET
HAR LETT TILL EN FÖRBÄTTRAD EBITDA
Vi är nöjda med att rapportera att vi behållit vårt fokus på
förbättrad lönsamhet och vi kan nu rapportera att tre av de
fyra bolag som gick med förlust under 2022 blev lönsamma
under kvartalet. Vi är stolta över de team som så snabbt lyck-
ades hantera denna vändning. Effekten av förbättringarna
kan tydligt ses om man bortser från den covid-19-relaterade
verksamheten i Ginolis vilket resulterar i en justerad EBITDA
som uppgick till 29 Mkr, vilket motsvarar en marginal om
6 procent. Det är även glädjande att förutom Ginolis har de
bolag som tidigare gick med förlust förbättrat sina utsikter
för 2023.
Det kostnadsbesparingsprogram som lanserades under
tredje kvartalet 2022 med årliga besparingar om 100 Mkr som
mål utvecklades planenligt under kvartalet och kostnadsbe-
sparingar har genomförts i ovan nämnda koncernbolag. Även
koncerngemensamma kostnader i BICO Group AB har reduce-
rats. Koncernen följer noga den externa makromiljön, efterfrå-
gan från kunder och arbetar kontinuerligt med kostnadskon-
troll i samtliga affärsområden för att uppnå lönsamhet.
ETT POSITIVT KASSAFLÖDE OCH
FOKUS PÅ KUNDFORDRINGAR
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till
historiskt höga 60 Mkr under första kvartalet, att jämföra
med -69 Mkr under motsvarande kvartal föregående år. Detta
berodde främst på den förbättrade indrivningen från samtliga
affärsområden tack vare den starka omsättningen i slutet av
2022. Koncernen kommer även fortsättningsvis att prioritera
aktiviteter för att förbättra rörelsekapitalet, inklusive kund-
fordringar.
STÄNDIGA FRAMSTEG I
PARTNERSKAPET MED SARTORIUS
Det strategiska samarbetet med Sartorius formaliserades
ytterligare under kvartalet och består av två huvudsakliga
delar: en kommersiell och en avseende forskning och utveck-
ling. BICO och Sartorius har ingått i det planerade ramavtalet
om försäljning och distribution. Enligt avtalet kommer
Sartorius att distribuera ett antal produkter från BICO, exem-
pelvis inom 3D-bioprinting, vätskehanteringsplattformar och
reagenser till kunder i Asien/Stillahavsregionen. Den första
ordern kom in redan under kvartalet. Detta kommer att utöka
BICOs närvaro och påskynda tillväxten i Asien/Stillahavsregio-
nen, där BICO idag har betydande marknadspotential.
BICO förstärks även på forsknings- och utvecklingsområdet
tack vare värdeskapande kompletterande teknik och produk-
ter, vilket kommer att förbättra vårt befintliga kunderbju-
dande inom bioprinting och laboratorieautomatisering. För
att dra nytta av dessa möjligheter har bolagen ingått ett
forsknings- och utvecklingsavtal som nu befinner sig i en
inledande fas. Dessa projekt hanteras i samarbete mellan
BICOs CTO, deltagande bolag i alla tre affärsområden och
Sartorius. Projekten är inriktade på sfäroider och 3D-vävnads-
modeller, 3D-bioprinting och digitala lösningar för arbetsflö-
den inom laboratorieautomatisering.
OPTIMERING AV GINOLIS VERKSAMHET
Kostnadsbesparingar genomfördes under första kvartalet för
att anpassa Ginolis verksamhet till postpandemiska förhållan-
den. Det huvudsakliga syftet med att anpassa Ginolis verk-
samhet har varit att ge bolaget det utrymme som krävs för
att kunna acceptera nya ordrar samtidigt som kostnadsbasen
minskas samt att uppnå lönsamhet över tid. Bolagets för-
måga att säkerställa stabil support och leveranser samt dess
möjligheter att uppfylla befintliga serviceåtaganden gente-
mot kunder har varit av yttersta vikt.
Mer information om anpassningen av Ginolis verksamhet
och koncernens finanser, inklusive och exklusive Ginolis på
sidorna 7-8.
FOKUS UNDER 2023
Under 2023 kommer vi att fortsätta bygga ett robust BICO.
Vi stärker de interna processerna, följer förändringar i
branschen, vidtar åtgärder för att förbättra lönsamheten och
kassaflödet ytterligare och säkerställer att vi behåller en
åtstramad kostnadsstruktur. Denna balans möjliggör såväl
att vi kan hantera högre efterfrågan från kunder samtidigt
som vi har det handlingsutrymme som krävs för att klara en
eventuell konjunkturförsämring, globala spänningar och
osäkerhet i omvärlden.
Jag är även övertygad om att detta kommer att leda till ett
hållbarare, stabilare och starkare BICO med lönsam tillväxt
och ett förbättrat kassaflöde.
ERIK GATENHOLM, MSC / VD OCH KONCERNCHEF
===== SIDA 5 =====
BIOSCIENCESBIOPRINTING BIOAUTOMATION
LÄNDER MEDARBETAREFÖRSTA KVARTALET 2023
ORGANISK TILLVÄXT
65+ 1 050+3,7 %
DETTA ÄR BICO
– FRAMTIDEN INOM LIVRÄDDANDE
BEHANDLINGAR
BICO är en ledande leverantör av life science-lös-
ningar och laboratorieautomatisering som möjliggör
en mer effektiv utveckling av nya behandlingar med
ökad specificitet och ett minskat behov av djurförsök.
Bolaget använder biokonvergens som operativsystem
och kombinerar avancerad teknik med biologi för att
rationalisera och automatisera arbetsflöden inom
läkemedelsbranschen och branschen för biologiska
läkemedel.
INSTALLERADE
INSTRUMENT
AFFÄRSOMRÅDEN PUBLIKATIONER
32 000+3 11 000+
Vår innovativa teknik gör det möjligt för forskare
och praktiker inom life science att bedriva förbätt-
rad cellinjeutveckling, genomföra drogtester och
diagnostik med snabb genomströmning, skriva ut
mänskliga vävnader och organ för vård-, läkeme-
dels- och kosmetikbranscherna och genomföra
mer effektiva multiomiska analyser.
Vi hjälper till att förhindra sjukdomsutbrott och
planerar proaktivt för nya sjukdomar med bättre
diagnostik samtidigt som vi eliminerar dyrbara och
onödiga djurförsök.
Våra tre affärsområden bidrar vill vår gemen-
samma vision: att skapa livräddande behandlingar.
4BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
På biokonvergensens område befinner vi oss i den postgenomiska eran där gränserna mellan biologi, teknik, nanoteknik och data
blir allt suddigare och möjliggör synergier som skapar en grundläggande omvälvning i den globala vårdbranschen.
Vi håller på att upptäcka att biologi egentligen inte är någonting annat än mästerlig teknik som förfinats under flera miljarder år.
Biosciences levererar användarvän-
liga instrument för ökad effektivitet
och snabbhet inom flera använd-
ningsområden, såsom cellinjeut-
veckling, drogtester och mikroskopi.
Bioautomation påskyndar utveck-
lingen och tillverkningen av diagnos-
tiska och bioanalytiska testplattfor-
mar för patienter, konsumenter,
folkhälsan och miljön.
Bioprinting gör det möjligt att skriva ut
celler och biomaterial och skapa vävnad
och organlika strukturer som imiterar
fysiologiska förhållanden.
===== SIDA 6 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
I tillägg till de finansiella mått som definieras i IFRS presen -
terar BICO vissa alternativa resultatmått i denna delårsrap -
port som inte är definierade enligt IFRS. Dessa alternativa
resultatmått ger värdefull kompletterande information till
investerare och bolagets ledning vid utvärderingen av BICOs
finansiella utveckling och ställning. Dessa resultatmått som
inte definieras enligt IFRS men förklaras på sidorna 27–29 i
delårsrapporten är inte nödvändigtvis jämförbara med resul -
tatmått som används av andra företag. De bör heller inte
betraktas som ersättning för de resultatmått för finansiell
rapportering som upprättats i enlighet med IFRS.
5
Mkr jan-mar
2023
jan-mar
2022
jan–dec
2022
Nettoomsättning 500,7 477,2 2 239,5
Organisk tillväxt, % 3,7 % 52,0 % 17,4 %
Organisk tillväxt exklusive valutaeffekter, % -5,3 % 40,5 % 4,2 %
Bruttoresultat 352,5 352,6 1 648,6
Bruttomarginal, % 70,4 % 73,9 % 73,6 %
Justerad EBITDA -9,3 6,0 62,1
Justerad EBITDA, % -1,9 % 1,3 % 2,8 %
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) -22,5 -19,4 -56,3
Rörelsemarginal före avskrivningar (EBITDA), % -4,5 % -4,1 % -2,5 %
Rörelseresultat (EBIT) -102,9 -82,8 -996,9
Rörelsemarginal (EBIT), % -20,6 % -17,4 % -44,5 %
Periodens resultat -118,4 -43,5 -835,7
Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK -1,67 -0,68 -12,94
Nettoskuld (-)/Nettokassa (+) -541,4 -59,8 -467,7
Kassaflöde från den löpande verksamheten 60,4 -69,2 -269,4
Antal aktier vid periodens utgång 70 574 895 64 086 269 70 494 895
Aktiekurs på balansdagen, SEK 54,2 166,9 105,8
Börsvärde på balansdagen, Mdkr 3,8 10,7 7,5
Medelantal anställda 1 069 1 197 1 159
Nyckeltal för koncernen
===== SIDA 7 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
KONCERNEN
Nettoomsättning
Nettoomsättningen under första kvartalet uppgick till
500,7 Mkr (477,2), en ökning med 4,9 procent (268,5) jäm-
fört med motsvarande period föregående år.
Den organiska tillväxten under kvartalet uppgick till 3,7
procent (52,0), eller -5,3 procent (40,5) exklusive valutaeffek-
ter. Den organiska tillväxten exklusive den covid-19-relaterade
omsättningen i Ginolis uppgick till 10,1 procent (51,0), eller 0,6
(39,7) procent exklusive valutaeffekter. Omsättningen och den
organiska tillväxten påverkades av den allmänna postpande-
miska normaliseringen och låg i linje med säsongseffekterna.
Bioprinting redovisade en organisk tillväxt om 12,6 procent
(41,8), eller 3,8 procent (30,4) exklusive valutaeffekter.
Biosciences redovisade en organisk tillväxt om 8,5 procent
(88,1), eller -2,1 procent (72,8) exklusive valutaeffekter.
Bioautomation redovisade en organisk tillväxt på -11,2 procent
(32,0), och -17,8 procent (22,9) exklusive valutaeffekter. Den
organiska tillväxten exklusive valutaeffekter och exklusive
Ginolis uppgick till 2,3 procent (16,8). Ytterligare information
om varje affärsområde finns på sidan 9.
Tjänster stod för 13,4 procent (10,1) av omsättningen.
Förbrukningsvaror stod för 19,5 procent (15,2) av kvartalets
produktförsäljning. För mer information om nettoomsättning-
ens fördelning, se not 3.
Finansiellt resultat
JANUARI – MARS 2023
2
NETTOOMSÄTTNING, MKR
RULLANDE 12 MÅNADER
Resultat
Bruttoresultatet under första kvartalet uppgick till 352,5
Mkr (352,6), vilket innebar en bruttomarginal om 70,4
procent (73,9). Exklusive Ginolis var bruttomarginalen 73,2
procent.
Tjänster
Förbrukningsvaror
Nettoomsättning exklusive
förbrukningsvaror och tjäns-
ter
Andel produktintäkter från förbruk-
ningsvaror, procent
6
Kv2 Kv3 Kv4 Kv1
2020
Kv2 Kv3 Kv4 Kv5 Kv1
2021
Kv2 Kv3 Kv4 Kv1
2022
Kv2 Kv3 Kv4 Kv1
2023
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
20
25
15
10
5
0 %
Jämförelsestörande poster
Mkr
jan-mar
2023
jan-mar
2022
EBITDA -22,5 -19,4
Kostnader kopplade till optionspro-
gram 5,7 14,1
Juridiska kostnader - 1,0
Förvärvsrelaterade kostnader och
bonusar 3,7 2,8
Affärssystem, implementeringskost-
nader fas 1 - 8,3
Omstruktureringskostnader relate-
rade till personalförändringar 3,9 -
Omvärdering av villkorade köpeskil-
lingar - -0,7
Justerad EBITDA -9,3 6,0
===== SIDA 8 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
Justerad EBITDA för första kvartalet uppgick till -9,3 Mkr
(6,0), och exklusive covid-19 relaterad försäljning i Ginolis upp-
gick justerad EBITDA till 28,7 Mkr (14,8). Poster i justerad
EBITDA för första kvartalet framgår av föregående sida.
EBITDA uppgick till uppgick till -22,5 Mkr (-19,4) under första
kvartalet, motsvarande en EBITDA-marginal om -4,5 procent
(-4,1). Rörelseresultatet för det första kvartalet uppgick till
-102,9 Mkr (-82,8), vilket motsvarar en rörelsemarginal om
-20,6 procent (-17,4). Rörelseresultatet för kvartalet påverka-
des av avskrivningar på förvärvade immateriella tillgångar om
-33,2 Mkr (-30,2).
Övriga rörelseintäkter under kvartalet uppgick till 9,6 Mkr
(18,7). Övriga rörelseintäkter rörde främst bidrag för forsk-
ningsprojekt och positiva valutaeffekter.
Finansiella poster påverkades av marknadsutvecklingen
samt utdelningar på bolagets kortfristiga placeringar om
0,0 Mkr (-7,2) netto under kvartalet, på grund av att de kort-
fristiga investeringarna konverterades till likvida medel under
2022. Vidare förelåg nettonegativa valutaeffekter, främst
relaterade till orealiserade valutakursförändringar på ej
valutasäkrade koncerninterna lån i moderbolaget, om -7,5 Mkr
(61,0) under kvartalet.
Finansiella poster belastades även av kostnader relaterade
till konvertibla skuldebrev om totalt -20,4 Mkr (-19,8) under
kvartalet; se ytterligare information i not 4.
Periodens nettoresultat uppgick till -118,4 Mkr (-43,5) under
kvartalet, vilket motsvarar ett resultat per aktie före och efter
utspädning om -1,67 kronor (-0,68).
Kassaflöde, investeringar och likviditet
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till
60,4 Mkr (-69,2) under kvartalet, varav 97,0 Mkr (-58,4)
bestod av förändringar i rörelsekapital.
Kassaflödet från förändringar i varulagret uppgick till
-18,6 Mkr (-58,6). Varulagret ökade något i enlighet med den
säsongsrelaterade affärsplaneringen efter stora utgående
leveranser under fjärde kvartalet. Även om lagernivåerna är
höga förblir de en av koncernens främsta prioriteringar. Kon-
cernen arbetar aktivt med att reducera lagernivåerna i alla
affärsområden.
Kassaflödet från förändringar i rörelsefordringar uppgick till
181,9 Mkr (40,2). Rörelsefordringarna minskade, främst till
följd av god inkassering från den starka omsättningen under
fjärde kvartalet och den lägre omsättningen under första
kvartalet 2023 jämfört med fjärde kvartalet 2022. Kassaflödet
från förändringar i rörelseskulder uppgick till -66,2 Mkr (-40,0)
och påverkades bland annat av minskade avtalsskulder som
omvandlades till intäkter.
Kvartalets kassaflöde från investeringsverksamheten upp-
gick -108,3 Mkr (-85,1), varav 0,0 Mkr (-2,5) var hänförligt till
den kontanta köpeskillingen för gjorda förvärv samt villkorade
köpeskillingar som erlagts under kvartalet och därmed
förknippade förvärvskostnader.
0,0 Mkr (52,1) var hänförligt till köp och försäljning av kort-
räntefonder och andra kortfristiga placeringar under kvarta-
let. Koncernen investerade -43,3 Mkr (-69,4) i immateriella
anläggningstillgångar, främst hänförligt till utvecklingen av
nya produkter. Investeringar i materiella tillgångar uppgick till
-65,0 Mkr (-65,3), varav -46,0 Mkr var hänförligt till de bygg-
nader som SCIENION och Ginolis håller på att uppföra för
verksamheterna i Berlin, Tyskland respektive Uleåborg, Fin-
land. Den återstående investering som planlagts för dessa
byggnader beräknas uppgå till 70 Mkr under 2023.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick under
kvartalet till -18,9 Mkr (47,2) och bestod främst av en aktie-
emission från optioner om 5,9 Mkr (52,6) efter amortering av
leasingskulder med -24,2 Mkr (-13,8).
Kvartalets totala kassaflöde uppgick till -66,8 Mkr (-107,1).
Vid periodens utgång uppgick koncernens likvida medel och
kortfristiga investeringar till 859,5 Mkr (1 313,4). Koncernens
externa finansiering bestod av räntebärande skulder om
1 400,9 Mkr, varav 1 374,9 Mkr avser konvertibla obligationer,
netto efter transaktionskostnader. Utöver det har koncernen
leasingskulder om totalt 437,5 Mkr. Redovisade villkorade
köpeskillingar som ska betalas uppgår till 279,0 Mkr, varav
84,6 Mkr förfaller inom tolv månader. Se not 6 för ytterligare
information om villkorade köpeskillingar.
Uppdatering om factoring
Under första kvartalet 2023 ingick BICO framgångsrikt ett
avtal med ett factoringbolag. Bolaget inledde factoring i flera
europeiska koncernbolag under första kvartalet, men detta
hade endast en mindre effekt om 5 Mkr på den förbättrade
indrivningen under första kvartalet 2023.
Uppdatering avseende byggprojekten
Investeringarna i de två toppmoderna byggprojekten i Berlin
i Tyskland och Uleåborg i Finland fortsatte och uppgick till
46 Mkr under första kvartalet. Projektet i Berlin fortgår plan-
enligt och förväntas bli klart under sommaren 2023. Den kom-
mer att samla SCIENIONs lokala verksamhet. Anläggningen
är hållbar och utformad för SCIENIONs fortsatt lönsamma
tillväxt. Planen är att sälja anläggningen när den är färdig-
ställd och marknaden anses vara attraktiv. Vi håller aktivt på
att utvärdera om anläggningen i Uleåborg ska säljas eller
hyras ut.
Optimering av Ginolis verksamhet
Kostnadsbesparingar genomfördes under kvartalet för att
anpassa Ginolis verksamhet till postpandemiska förhållanden.
Det huvudsakliga syftet med att anpassa Ginolis verksamhet
har varit att ge bolaget det utrymme som krävs för att kunna
acceptera nya ordrar samtidigt som kostnadsbasen minskas
samt att uppnå lönsamhet över tid. Bolagets förmåga att
säkerställa stabil support och leveranser samt dess möjlighe-
ter att uppfylla befintliga serviceåtaganden gentemot kunder
har varit vägledande för åtgärdsplanen för 2023 som tagits
fram. Planen lanserades under kvartalet och innebär noggrann
uppföljning avseende hur orderingången utvecklas samt
omfattar kostnadsbesparingar om cirka 55 Mkr på årsbasis.
7
===== SIDA 9 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023 8
Finansiell påverkan på BICO
Ginolis omsättning uppgick till 12,1 Mkr och justerad EBITDA
uppgick till -38,0 Mkr under första kvartalet 2023, vilket var
hänförligt till den låga omsättningen, den gradvisa imple-
menteringen av kostnadsbesparingarna under kvartalet och
nedskrivningar i varulagret. Tabellen till höger visar koncernens
finanser inklusive och exklusive Ginolis för helåret 2022 samt
första kvartalet 2023.
Finansiell
information
inklusive och
exklusive
Ginolis
Mkr
ÅR 2022
inklusive
Ginolis
ÅR 2022
exklusive
Ginolis
Q1 2023
inklusive
Ginolis
Q1 2023
exklusive
Ginolis
Nettoomsättning 2 239,5 2 100,0 500,7 488,6
Organisk tillväxt, % 17,4% 24,5% 3,7 % 10,1 %
Justerad EBITDA 62,1 129,1 -9,3 28,7
Justerad EBITDA-
marginal, % 2,8 % 6,1 % -1,9 % 5,9 %
===== SIDA 10 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
Våra affärsområden
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023 9
BIOPRINTING
Segmentet erbjuder 3D-bioprintrar och biobläck med ett stort
utbud av tekniker för olika krävande applikationer, upplös-
ningar (50–10 mikrometer) och volym/hastighetskrav. Vår
hårdvara, vår mjukvara och våra biomaterial har givit oss en
topposition inom tillförlitliga innovationer inom in vitro-base-
rade mänskliga vävnadsmodeller. Dessa modeller används för
att utvärdera säkerheten och effektiviteten i kosmetik-, kemi-,
läkemedels- och hushållsvarubranscherna – samtidigt som de
sänker testkostnaderna och leder till färre djurförsök. Vårt
banbrytande arbete inom additiv mikrotillverkning använder
3D-utskrifter med tvåfotonspolymerisering med en upplösning
ned till 200 nanometer, vilket möjliggör applikationer inom
mikrooptik, mikromekanik, biomedicinsk teknik och fotonik.
Dessutom erbjuder vi kontraktsforskningstjänster med fokus
på att påskynda upptäckten och utvecklingen av läkemedel
med hjälp av avancerad vävnadsavbildning och cellkulturtjäns-
ter. Kunderna omfattar forskningslaboratorier och läkeme-
delsföretag samt tillverkare av halvledare och optik.
Under första kvartalet redovisade affärsområdet Bioprinting
en nettoomsättning på 144,3 Mkr (123,0), vilket motsvarar en
tillväxt om 17,3 procent jämfört med samma kvartal föregå-
ende år. Den organiska tillväxten uppgick till 12,6 procent
(41,8), eller 3,8 procent (30,4) exklusive valutaeffekter.
Affärsområdets justerade EBITDA uppgick till 11,8 Mkr (1,5),
vilket motsvarar en marginal om 8,2 procent (1,2). EBITDA
uppgick till 9,5 Mkr (-4,9), vilket motsvarar en marginal om
6,6 procent (-4,0).
Affärsområdet hade en god omsättningsnivå under kvarta-
let, särskilt med hänsyn till att första kvartalet normalt är det
svagaste kvartalet ur säsongsperspektiv. Kostnadskontrollen
och kostnadsbesparingsprogrammet bidrog till lönsamheten
under kvartalet.
BIOSCIENCES
Biosciences tillhandahåller avancerade labbinstrument och
mjukvara för uppkopplade och smarta arbetsflöden för att
analysera data med applikationer inom cellkultur, cellbildtag-
ning, cellsortering och provberedning för olika analyser, exem-
pelvis inom genomik. Vi tillhandahåller även laboratorieinte-
grerings- och automatiseringslösningar som gör det möjligt
för forskarna att iscensätta och påskynda sina upptäckter
på varje stadium. Kunderna omfattar såväl läkemedels- och
bioteknikföretag som akademiska forskningslabb. Instrumen-
ten säljs med egenutvecklade förbrukningsartiklar och/eller
egenutvecklad mjukvara.
Under första kvartalet redovisade affärsområdet Biosci-
ences en nettoomsättning på 230,2 Mkr (212,1), vilket motsva-
rar en tillväxt om 8,5 procent jämfört med samma kvartal
föregående år. Den organiska tillväxten uppgick till 8,5 procent
(88,1), eller -2,1 procent (72,8) exklusive valutaeffekter.
Affärsområdets justerade EBITDA uppgick till 18,9 Mkr (15,9),
vilket motsvarar en marginal om 8,2 procent (7,5). Segmentets
EBITDA uppgick till 11,7 Mkr (10,2), vilket motsvarade en mar-
ginal om 5,1 procent (4,8).
Affärsområdets omsättning hämmades av normaliserade
säsongseffekter. Denna effekt dämpades dock av positiva
valutaeffekter. Den förbättrade lönsamheten under kvartalet
var ett resultat av kostnadskontrollen i allmänhet samt 2022
års kostnadsbesparingsprogram.
BIOAUTOMATION
Bioautomation erbjuder vetenskapliga instrument och lös-
ningar för skalbar tillverkning av diagnostik och förbruknings-
varor som möjliggör såväl encellsarbetsflöden som övriga
arbetsflöden. Affärsområdet erbjuder även innovativa lös-
ningar för blandning och temperaturkontroll av molekylära
prover på robotplattformar. Vår kundbas är främst inom diag-
nostik, med ökande intresse från kontraktsforskningsbolag
inom bioläkemedel och från läkemedelsföretag. Den typiska
kundresan startar som ett forsknings- och utvecklingsprojekt,
vars resultat därefter omvandlas till tillverkning för kliniska
prövningar och slutligen leder till fullskalig tillverkning för glo-
bal användning. Vår viktigaste särskiljande faktor är att vi kan
anpassa projekten till alla storlekar samtidigt som vi endast
använder marginella volymer (exempelvis 100 pl) av vanligtvis
dyra biologiska reagenser, eller en enda cell. Detta leder till
resurs- och kostnadsbesparingar. Vi erbjuder även kontrakts-
tillverkning utförd med all den teknik vi erbjuder; vi låter där-
med kunderna bestämma om de vill investera i utrustning eller
endast köpa en tjänst. Alla tjänster kan när som helst
omvandlas till tekniköverföring till kunderna.
Under första kvartalet redovisade affärsområdet
Bioautomation en nettoomsättning på 126,2 Mkr (142,1), vilket
motsvarar en minskning med 11,2 procent jämfört med samma
kvartal föregående år. Den organiska tillväxten uppgick till
-11,2 procent (32,0), eller -17,8 procent (22,9) exklusive valuta-
effekter.
Affärsområdets justerade EBITDA uppgick till -24,6 Mkr
(11,4), vilket motsvarar en marginal om -19,5 procent (8,0).
Affärsområdets EBITDA uppgick till -27,9 Mkr (6,2), vilket
motsvarar en marginal om -22,1 procent (4,4).
Kvartalet påverkades negativt av fortsatta utmaningar i
Ginolis. Om man bortser från Ginolis redovisade affärsområ-
det en organisk tillväxt exklusive valutaeffekter på 2,3 procent
och en justerad EBITDA på 13,3, Mkr vilket motsvarar en mar-
ginal om 11,6 procent.
Som förväntat avspeglades den kraftiga minskningen i
covid-19-relaterad omsättning i affärsområdets omsättning
och ledde till ytterligare ett utmanande kvartal för Ginolis.
Det senare ledde till omfattande kostnadsbesparingar under
kvartalet samt en åtgärdsplan. Den lägre covid-19-relaterade
omsättningen samt Ginolis utmaningar resulterade i negativ
EBITDA för kvartalet.
===== SIDA 11 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
DISCOVER ECHO REVOLUTIONERAR
MIKROSKOPEN – OM OCH OM IGEN
Discover Echo har varit en ledande innovatör inom mikroskopi
och avbildningsteknik sedan bolaget grundades i San Diego i
Kalifornien, USA, 2013. Bolaget förvärvades av BICO Group i
juni 2021. Det hemliga receptet för framgång på den mogna
mikroskopimarknaden är att erbjuda automatiska hybridmik-
roskop med större mångsidighet och bättre användbarhet än
andra system.
Mikroskop är viktiga för det bredare forskningssamhället,
särskilt life science-lösningar som främjar vetenskapliga upp-
täckter inom allt från cellbiologi till läkemedelsutveckling och
neurobiologi.
Konventionerna utmanas med designutveckling
Alla Discover Echo-modeller ersätter traditionella okular med
högupplösta skärmar och innehåller unik mjukvara som
moderniserar arbetsflödet när det gäller att skapa, dela och
analysera bilder. Dessutom har varje ny produktgeneration
ställt den tidigare generationen på ända - i vissa fall bokstavli-
gen talat.
Av alla forskningslaboratorium använder cirka 70 procent
både upprättstående och inverterade mikroskop vid hante-
ringen av olika sorters prover. Echos ingångsmodell, Rebel, kan
lätt växla mellan de två konfigurationerna, så labben behöver
inte längre ha två separata system. Nästa steg, Revolve, kom-
binerar fyra mikroskop i ett: upprättstående och inverterat
mikroskop, ljusmikroskop med genomfallande ljus och fluores-
censmikroskop. Det leder till betydligt lägre kostnader för
utrustning och frigör värdefullt labbutrymme.
Nästa generationens mikroskop, med det mycket passande
namnet Revolution, ökar mångsidigheten ytterligare och möj-
liggör ett antal viktiga avbildningstekniker som visas på skär-
mar med ultrahög upplösning. Dess unika, automatiska
hybriddesign ger mer funktionalitet än något annat bredfälts-
mikroskop. Prover kan avläsas och avbildas på några sekunder,
och den intuitiva mjukvaran gör inlärningskurvan mindre
brant. På så vis blir mikroskopin enklare än någonsin för allt
bredare grupper av laboratoriepersonal.
Nytt konfokalmikroskop för högupplöst bildbehandling
I februari lanserade Discover Echo sin senaste produkt, mikro-
skopet Echo Confocal, som avbildar biologiska prover med
exceptionell klarhet och detaljrikedom. Mikroskopet blockerar
ljus som inte är i fokus och ger bilder med högre upplösning än
traditionella bredfältsmikroskop.
Konfokalmikroskop används för att studera levande celler
och vävnad och ger tredimensionella bilder med exceptionell
detaljrikedom. De är särskilt användbara när det gäller att
undersöka cellulära processer, proteinlokalisering och fluores-
censmärkta molekyler i levande celler. Varje aspekt av arbets-
flödet, användbarheten och prestandan har förbättrats för
att skapa en modernare, mer kraftfull produkt.
Konfokalmikroskop brukar vara oerhört dyra och svårhanter-
liga. Forskare som fått Echo Confocal-systemet förevisat är
särskilt imponerade över att det är så lättanvänt, dess värde
och dess prestanda.
Echo Confocal är det första mikroskopet i sitt slag och har
ett antal automatiska funktioner som underlättar bildtagning.
Det intuitiva användargränssnittet gör det mer lättanvänt för
forskare på alla nivåer samtidigt som den kompakta designen
gör att det får plats i de flesta labb, vilket gör det till ett vär-
defullt instrument som är betydligt mer lättanvänt. Den inne-
håller också en rad avancerade bildbehandlingsfunktioner,
inklusive 3D-avbildning, timelapse-avbildning, mosaikplattor
och multipunktsavbildning. Systemet reducerar även fotoblek-
ning, vilket passar applikationer med levande celler.
Echo Confocal-systemet kompletterar BICOs cellbiologitek-
nik – inklusive 3D-cellkulturer, organoider och bioprinting-pro-
dukter – med en höghastighetsplattform för 3D-bildbehand-
ling som utökar tillgängligheten för forskare i hela världen.
Mer information finns på www.discover-echo.com.
10
===== SIDA 12 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
Finansiella kommentarer
• Januari: Jacob Thordenberg utsågs till ny CFO.
• Januari: Marius Balger utsågs till COO i januari och började
på BICO i mars 2023.
• Januari: BICO meddelade en ökning av antalet aktier och
röster. Per den 31 januari 2023 uppgick det totala antalet
registrerade och utestående aktier till 70 574 895.
• Februari: Rolf Classon föreslogs som ny ordförande i BICO
Group AB (publ).
• Februari: BICO meddelade en nedskrivning av goodwill i ett
av portföljbolagen, Ginolis.
• Februari: BICO publicerade sin bokslutskommuniké för 2022.
• Mars: BICO publicerade sin årsredovisning för 2022.
• April: BICO publicerade kallelsen till årstämman 2023.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER
UNDER FÖRSTA KVARTALET 2023
VÄSENTLIGA HÄNDELSER
EFTER FÖRSTA KVARTALET UTGÅNG 2023
MODERBOLAGET
BICO Group AB (publ) är koncernens moderbolag med
koncerngemensamma funktioner och ett fokus på att uppfylla
biokonvergensagendan, identifiera synergier, utveckla
erbjudandet och teknikerna och bidra till koncernbolagens
utveckling.
RAPPORTERINGSSEGMENT
Sedan det första kvartalet 2022 består koncernen av tre
rapporteringssegment som motsvarar koncernens affärsom-
råden: Bioprinting, Biosciences och Bioautomation. För mer
information, se not 3.
RELATIONER MED NÄRSTÅENDE
Inga transaktioner med närstående som väsentligen påverkat
företagets resultat och finansiella ställning genomfördes
under kvartalet. Vissa personer i koncernens ledningsgrupp
och styrelse innehar optioner i BICO, se not 5. För information
om närståenderelationer, se not 29 på sidan 99 i årsredovis-
ningen för 2022.
VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER
Koncernen är genom sin verksamhet exponerad mot olika
slags risker. Riskerna kan delas in i omvärldsrisker, operativa
risker och finansiella risker. Omvärldsrisker omfattar bland
annat förändringar i konjunkturläge, råvarupriser och den
legala miljön. Bland operativa risker återfinns BICOs förmåga
att utveckla, patentera och sälja nya innovativa produkter och
lösningar och koncernens förmåga att attrahera och behålla
kvalificerade medarbetare. Den huvudsakliga operativa risken
är att de förvärvade bolagen inte utvecklas enligt förvänt-
ningarna. De finansiella riskerna sammanfattas under valuta-
risk, likviditets- och finansieringsrisk, marknadsrisk, kreditrisk
och ränterisk. BICOs risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs på
sidorna 44–46 samt 59–61 i årsredovisningen för 2022.
SÄSONGSVARIATIONER
BICOs omsättning påverkas av säsongseffekter. Historiskt har
koncernens omsättning och resultat ökat gradvis under
kalenderåret, med en viss nedgång under semesterperioden
(juli–augusti). Det första kvartalet är normalt det svagaste
kvartalet och det fjärde kvartalet det starkaste.
KONCERNLEDNING
BICOs koncernledning består av:
vd och koncernchef Erik Gatenholm, EVP och CTO Héctor
Martínez, CFO Jacob Thordenberg, SVP, chefsjurist och HR
Lotta Bus, COO Marius Balger och Head of Corporate
Development & M&A Artur Aira.
MEDARBETARE
Under första kvartalet 2023 hade koncernen i genomsnitt
1 069 medarbetare, varav 714 män och 355 kvinnor. Uttryckt i
procent utgjorde män 67 procent av det genomsnittliga anta-
let medarbetare medan kvinnor utgjorde 33 procent.
FINANSIELLA MÅL
BICO Groups finansiella mål gäller från 2023 på medellång sikt:
- Tvåsiffrig organisk tillväxt exklusive valutaeffekter
- En EBITDA-marginal minus balanserade utvecklingskostnader
> 10 procent
- Nettoskuld / EBITDA < 3,0x
11
===== SIDA 13 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
Finansiella kommentarer
AKTIEKAPITAL
Per den 31 mars 2023 uppgick aktiekapitalet till 1 764 372,375
kronor fördelat på 70 574 895 stamaktier. Per den 31 mars
2023 var stängningskursen för BICO-koncernens aktie 54,18
kronor. Företaget har två (2) aktieslag: 1 500 000 A-aktier,
som berättigar ägaren till tio (10) röster per aktie, och
69 074 895 B-aktier, som berättigar ägaren till en (1) röst per
aktie på bolagsstämman. Den 31 mars 2023 uppgick antalet
aktieägare till cirka 25 000.
AKTIEÄGARSTRUKTUR
De tio största aktieägarna per den 31 mars 2023 %
Erik Gatenholm 13,63 %
Sartorius AG 10,09 %
Handelsbanken Fonder 9,22 %
Héctor Martínez 8,95 %
Fjärde AP-fonden 4,82 %
Tredje AP-fonden 3,87 %
Vanguard 2,15 %
Deka Investments 1,90 %
Carl Bennet 1,67 %
Claes Dinkelspiel 1,49 %
Delsumma, de tio största aktieägarna 57,79 %
Övriga aktieägare 42,21 %
Summa 100 %
ÅRSSTÄMMA 2023
Årsstämman 2023 kommer att äga rum den 9 maj 2023 i bola-
gets lokaler på Långfilsgatan 9 i Göteborg. Alla dokument,
exempelvis kallelse till årsstämma, valberedningens motive-
rade yttrande, fullmakt samt anmälan och formulär för
förhandsröstning, finns att tillgå på investerafliken på BICOs
hemsida, under Årsstämma 2023.
FUNKTIONSINDELAD RAPPORTERING
Som presenterades i årsredovisningen för 2022 kommer vissa
upplysningar att lämnas under 2023 om hur en funktionsinde-
lad resultaträkning skulle ha sett ut om den använts under
2023. Den funktionsindelade resultaträkningen kommer att
införas fullt ut under första kvartalet 2024. Förändringen till
funktionsindelad rapportering genomförs i avsikt att öka jäm-
förbarheten i bolagets kostnadsstruktur och innebär en
anpassning till den vanligaste metoden på marknaden. Denna
förändring kommer att påverka den redovisade bruttomargi-
nalen negativt, då fler kostnader än tidigare (exempelvis pro-
duktionspersonal och avskrivningar av produktionsutrustning)
kommer att ingå i den redovisade kostnaden för sålda varor.
Enligt den kostnadsslagsindelade resultaträkningen som
används idag ingår endast kostnaden för fysiska varor.
Med en kostnadsbaserad resultaträkning uppgår bruttomar-
ginalen till 73,2 procent under första kvartalet 2023, exklusive
Ginolis. Om en funktionsindelad resultaträkning hade imple-
menterats skulle bruttomarginalen ha varit cirka 20 procent-
enheter lägre, exklusive Ginolis. Nettoomsättningen, EBITDA,
EBIT och nettovinsten kommer inte att förändras, då den nya
uppställningsformen endast kommer att påverka fördelningen
av kostnader från driftskostnader till kostnad för sålda varor.
ÖVERSIKTLIG GRANSKNING
Denna delårsrapport har ej varit föremål för översiktlig
granskning av bolagets revisorer.
12
===== SIDA 14 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
9 maj 2023 / ÅRSSTÄMMA 2023
All dokumentation för årsstämman finns att tillgå på:
https:/ /bico.com/se/investerare/bolagsstyrning/ars-
stammor/arsstamma-2023/
22 AUGUSTI 2023 / Delårsrapport
januari–juni 2023
14 NOVEMBER 2023 / Delårsrapport
januari–september 2023
20 FEBRUARI 2024 / Bokslutskommuniké
januari–december 2023
Kommande händelser
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
Biokonvergens är ett segment inom sjuk-
vård, forskning och life science som fokuse-
rar på synergier mellan multidisciplinära
forskningsområden, inklusive ingenjörs-
konst, datoriserade system, teknik såsom
robotik artificiell intelligens, big data och
biologi.
Biokonvergens
möjliggör framti-
dens hälsa
TRENDER SOM DEFINIERAR FRAMTIDENS BIOKONVERGENS
TILLVÄXT OCH UTVECKLING
INOM REGENERATIV MEDICIN
FORTSATT FOKUS PÅ BIOLOGISKA
LÄKEMEDEL
GENTERAPI
ALTERNATIV TILL DJURFÖRSÖK
ÖKAT FOKUS PÅ INDIVIDANPASSAD
MEDICIN
HÄLSA 4.0, DIGITAL TEKNIK, SMARTA
MASKINER OCH DATA
1
3
5
2
4
6
Finansiella kommentarer
PRESENTATION FÖR INVESTERARE OCH MEDIA
En telefonkonferens med möjlighet att ställa frågor
kommer att hållas den 4 maj 2023 kl. 10:00 CEST. Vd &
koncernchef Erik Gatenholm och CFO Jacob Thordenberg
kommer att presentera delårsrapporten för det första
kvartalet. Presentationen kommer att hållas på engelska.
Telefonkonferens kl. 10:00 CEST:
Presentationen kommer att vara tillgänglig på BICOs
webbplats från 09:00 CEST.
https:/ /bico.com/investors/
Om du vill delta via webbsändning, använd länken nedan:
Via webbsändningen kan du ställa frågor skriftligen.
https:/ /ir.financialhearings.com/bico-q1-2023/register
Om du vill delta via telefonkonferens, anmäl dig via länken
nedan:
Efter registreringen kommer du att få telefonnummer och
ett konferens-ID som du behöver för att delta i telefonkon-
ferensen. Du kan ställa frågor muntligen via telefonkonfe-
rensen.
https:/ /conference.financialhearings.com/
teleconference/?id=200738
13
===== SIDA 15 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
* Genomsnittligt antal aktier inklusive potentiella stamaktier.
14
Mkr Not
jan-mar
2023
jan-mar
2022
jan–dec
2022
Nettoomsättning 3 500,7 477,2 2 239,5
Övriga rörelseintäkter 9,6 18,7 110,8
Förändring i varulager -0,1 -0,3 4,5
Aktiverat arbete för egen räkning 36,9 41,5 182,0
RÖRELSEKOSTNADER
Råvaror och förnödenheter -148,1 -124,3 -595,4
Övriga externa kostnader -122,4 -142,1 -719,0
Personalkostnader -294,4 -281,6 -1 256,6
Avskrivningar av anläggningstillgångar -80,4 -63,4 -315,6
Nedskrivning av goodwill - - -625,0
Övriga rörelsekostnader -4,6 -8,5 -22,1
Rörelseresultat -102,9 -82,8 -996,9
FINANSIELLA POSTER
Finansiella intäkter 11,2 71,2 432,2
Finansiella kostnader -39,1 -35,9 -188,4
Resultat efter finansiella poster -130,8 -47,5 -753,1
Periodens skatt 12,3 4,0 -82,6
Periodens resultat -118,4 -43,5 -835,7
HÄNFÖRLIGT TILL:
Moderföretagets aktieägare -117,7 -43,6 -832,9
Innehav utan bestämmande inflytande -0,7 0,1 -2,8
Resultat per aktie före utspädning, SEK -1,67 -0,68 -12,94
Resultat per aktie efter utspädning, SEK -1,67 -0,68 -12,94
Genomsnittligt antal aktier före utspädning 70 563 339 63 726 136 64 348 627
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning* 73 069 089 66 615 782 66 876 838
Koncernens resultaträkning
i sammandrag
===== SIDA 16 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
Rapport över totalresultat
för koncernen i sammandrag
Mkr Not
jan-mar
2023
jan-mar
2022
jan–dec
2022
Periodens resultat -118,4 -43,5 -835,7
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Omräkningsdifferenser utländska verksamheter 26,9 60,5 396,7
Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan
omföras till periodens resultat 0,0 0,0 -5,2
Summa totalresultat -91,5 17,0 -444,2
HÄNFÖRLIGT TILL:
Moderföretagets aktieägare -91,0 17,1 -442,6
Innehav utan bestämmande inflytande -0,5 -0,1 -1,6
15
===== SIDA 17 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
Koncernens balansräkning
i sammandrag
Mkr Not 2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 6 6 707,5 6 635,5 6 712,9
Materiella anläggningstillgångar 512,5 264,5 459,8
Nyttjanderättstillgångar 455,7 277,5 441,8
Finansiella anläggningstillgångar 4 42,3 25,1 43,4
Uppskjutna skattefordringar 119,1 113,2 101,9
Summa anläggningstillgångar 7 837,1 7 315,8 7 759,7
Omsättningstillgångar
Varulager 546,3 416,5 531,0
Aktuella skattefordringar 11,6 12,4 28,3
Avtalstillgångar 179,6 122,0 160,3
Kundfordringar 457,4 553,0 699,7
Förutbetalda kostnader 57,0 26,7 32,5
Övriga omsättningstillgångar 4 93,6 87,3 60,0
Kortfristiga placeringar 4 - 934,7 -
Likvida medel 859,5 387,7 925,2
Summa omsättningstillgångar 2 205,0 2 531,3 2 437,1
Summa tillgångar 10 042,1 9 847,1 10 196,8
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 6 825,0 6 857,5 6 905,0
Innehav utan bestämmande inflytande 26,7 28,7 27,2
Summa eget kapital 6 851,7 6 886,2 6 932,2
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder 4 1 392,7 1 357,7 1 384,9
Långfristiga leasingskulder 380,5 222,3 370,5
Övriga avsättningar 25,3 20,2 24,9
Övriga långfristiga skulder 4 198,9 366,3 199,7
Uppskjutna skatteskulder 332,7 269,7 345,1
Summa långfristiga skulder 2 330,1 2 236,2 2 325,0
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder 8,2 15,5 8,0
Kortfristiga leasingskulder 93,0 58,4 89,7
Leverantörsskulder 147,1 151,7 132,6
Avtalsskulder 252,6 173,6 300,9
Övriga kortfristiga skulder 4 158,0 182,2 164,3
Upplupna kostnader 201,4 143,3 244,0
Summa kortfristiga skulder 860,3 724,7 939,5
Summa skulder 3 190,4 2 960,9 3 264,6
Summa eget kapital och skulder 10 042,1 9 847,1 10 196,8
16
===== SIDA 18 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
Koncernens rapport över kassaflöden
i sammandrag
Mkr Not
jan-mar
2023
jan-mar
2022
jan–dec
2022
Resultat efter finansiella poster -130,8 -47,5 -753,1
Justeringar för icke kassaflödespåverkande poster 103,5 41,7 780,6
Betald inkomstskatt -9,4 -5,1 -30,8
Ökning (-) /Minskning (+) av varulager -18,6 -58,6 -162,1
Ökning (-) /Minskning (+) av rörelsefordringar 181,9 40,2 -189,4
Ökning (+) /Minskning (-) av rörelseskulder -66,2 -40,0 85,4
Kassaflöde från den löpande verksamheten 60,4 -69,2 -269,4
Förvärv av materiella anläggningstillgångar -65,0 -65,3 -274,1
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -43,3 -69,4 -255,5
Förvärv av dotterföretag/rörelse, nettobehållning - -2,5 -218,2
Förvärv/avyttring av kortfristiga placeringar, netto - 52,1 960,7
Kassaflöde från investeringsverksamheten -108,3 -85,1 212,9
Erhållna optionspremier - - 0,9
Nyemissioner 5,9 52,6 539,6
Emissionskostnader -0,6 -0,2 -7,2
Utnyttjande av checkräkningskredit - 9,5 -
Amortering av lån - -0,9 -4,3
Amortering av leasingskuld -24,2 -13,8 -73,8
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -18,9 47,2 455,3
Periodens kassaflöde -66,8 -107,1 398,8
Likvida medel vid periodens början 925,2 481,2 481,2
Kursdifferens i likvida medel 1,1 4,6 45,2
Likvida medel vid periodens slut 859,5 378,7 925,2
17
===== SIDA 19 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
Koncernens rapport över förändringar
i eget kapital
Mkr
Aktie-
kapital
Övrigt
tillskjutet
kapital
Omräknings-
reserv
Balanserade
vinstmedel
inkl. periodens
resultat
Innehav utan
bestämmande
inflytande
Summa
eget kapital
Ingående balans
per januari 2022 1,6 7 017,1 29,0 -273,8 28,8 6 802,7
Periodens resultat - - - -43,6 0,1 -43,5
Övrigt totalresultat - - 60,7 - -0,2 60,5
Nyemission 0,0 52,6 - - - 52,6
Transaktionskostnader,
netto efter skatt - -0,2 - - - -0,2
Aktierelaterad ersättning - 14,1 - - - 14,1
Utgående balans
per den 31 mars 2022 1,6 7 083,6 89,7 -317,4 28,7 6 886,2
Ingående balans
per den 1 januari 2023 1,8 7 590,5 419,3 -1 106,6 27,2 6 932,2
Periodens resultat - - - -117,7 -0,7 -118,4
Övrigt totalresultat - - 26,7 - 0,2 26,9
Nyemission 0,0 5,9 - - - 5,9
Transaktionskostnader,
netto efter skatt - -0,6 - - - -0,6
Aktierelaterad ersättning - 5,7 - - - 5,7
Utgående balans
per den 31 mars 2023 1,8 7 601,5 446,0 -1 224,3 26,7 6 851,7
18
===== SIDA 20 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
Moderbolagets resultaträkning
i sammandrag
Mkr
jan-mar
2023
jan–mars
2022
jan–dec
2022
Nettoomsättning 12,1 11,8 70,4
Övriga rörelseintäkter 0,4 4,7 46,9
RÖRELSEKOSTNADER
Råvaror och förnödenheter - -0,1 -6,4
Övriga externa kostnader -11,0 -23,6 -129,9
Personalkostnader -13,1 -17,8 -84,2
Avskrivningar av anläggningstillgångar -0,3 -0,5 -3,2
Övriga rörelsekostnader -0,2 -3,5 -6,3
Rörelseresultat -12,1 -29,0 -112,7
FINANSIELLA POSTER
Resultat från andelar i koncernföretag - - -436,1
Finansiella intäkter 65,8 102,5 634,0
Finansiella kostnader -39,1 -26,4 -172,3
Resultat efter finansiella poster 14,6 47,1 -87,1
Bokslutsdispositioner - - -211,9
Periodens skatt -5,0 - -15,5
Periodens resultat* 9,6 47,1 -314,5
* Årets resultat och årets totalresultat uppgår till samma belopp för samtliga
redovisade perioder.
19
===== SIDA 21 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
Mkr Not 2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 2,5 4,5 2,5
Materiella anläggningstillgångar 3,3 2,1 3,7
Andelar i koncernföretag 3 789,1 4 187,0 3 789,1
Fordringar på koncernföretag 3 378,4 3 648,1 3 323,8
Övriga finansiella anläggningstillgångar 3,7 4,5 3,7
Uppskjutna skattefordringar 0,7 - 1,3
Summa anläggningstillgångar 7 177,7 7 846,2 7 124,0
Omsättningstillgångar
Varulager - - 0,5
Kundfordringar 0,5 22,9 1,0
Fordringar på koncernföretag 1 393,6 120,3 1 328,1
Övriga omsättningstillgångar 16,7 21,7 2,6
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 13,4 7,2 6,0
Kortfristiga placeringar - 934,7 -
Likvida medel 532,5 - 620,0
Summa omsättningstillgångar 1 956,7 1 106,8 1 958,2
Summa tillgångar 9 134,4 8 953,0 9 082,3
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 7 247,3 7 073,6 7 232,3
Obeskattade reserver 23,9 - 23,9
Långfristiga skulder
Uppskjutna skatteskulder 1,5 - -
Övriga avsättningar 3,0 - 3,0
Långfristiga räntebärande skulder 1 377,0 1 341,0 1 368,0
Övriga långfristiga skulder 194,4 360,4 194,8
Summa långfristiga skulder 1 575,9 1 701,4 1 565,7
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder 2,0 11,5 2,0
Skulder till koncernföretag 139,6 3,8 114,4
Leverantörsskulder 11,0 13,4 2,9
Övriga kortfristiga skulder 109,4 126,0 99,9
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 25,3 23,4 40,9
Summa kortfristiga skulder 287,3 178,1 260,2
Summa eget kapital och skulder 9 134,4 8 953,0 9 082,3
Moderbolagets balansräkning
i sammandrag
20
===== SIDA 22 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
NOT 1.
REDOVISNINGSPRINCIPER
Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprät-
tats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga
bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för
moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovis-
ningslagen samt RFR 2. För koncernen och moderbolaget har
samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tilläm-
pats som i den senaste årsredovisningen.
Förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande
noter förekommer upplysningar enligt IAS 34.16A även i övriga
delar av delårsrapporten.
NOT 2.
UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR
Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsled-
ningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör anta-
ganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinci-
perna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder,
intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från
dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedöm-
ningar och källor till osäkerhet i uppskattningarna under 2023
är generellt sett desamma som beskrivits i årsredovisningen
för 2022, not 3, sidorna 61–62.
NOT 3.
INTÄKTER OCH RÖRELSESEGMENT
Intäktsredovisning
BICOs utlovade prestationsåtaganden till kunder består nor-
malt sett av försäljning av egentillverkade produkter samt
utförande av tjänster. Dessa prestationsåtaganden anges i
avtalet med kunden. Koncernen redovisar intäkter vid över-
gången av utlovade produkter eller tjänster till kunder med ett
belopp som avspeglar den ersättning som företaget förväntar
sig ha rätt till i utbyte mot dessa produkter eller tjänster.
Koncernens produkter som erbjuds på marknaden består av
instrument, biobläck, vävnader samt förbrukningsartiklar.
BICO säljer även tjänster i form av service kopplad till produk-
ter, kontraktstillverkning, kontraktsstudier och mjukvara. Se
nedan för en mer detaljerad beskrivning av marknadserbju-
dandena i respektive segment.
Produkter har bedömts utgöra separata prestationsåtagan-
den. Intäkterna från försäljningen av produkter redovisas vid
den tidpunkt då kontrollen över produkterna överförts till kun-
den, vilket är när produkterna har levererats enligt överens-
komna fraktvillkor. Vissa större produktprojekt som löper över
flera perioder redovisas istället över tid. Detta sker i de fall då
företagets prestationer inte skapar en tillgång som har en
alternativ användning för företaget och företaget har rätt till
betalning för hittills utförda prestationer. För dessa projekt
uppskattar BICO färdigställandegraden i projekten baserat på
den faktiskt nedlagda kostnaden jämfört med den totala för-
väntade kostnaden för fullgörandet av leveransen. Projektets
intäkter redovisas då över tid, i enlighet med denna bedöm-
ning.
Tjänsterna faktureras till viss del i förskott och intäktsförs
över tid eller vid en viss tidpunkt, beroende på tjänstens art. Ej
intäktsförda serviceinkomster redovisas som förutbetalda
intäkter (avtalsskulder) i balansräkningen.
Av koncernens övriga rörelseintäkter består majoriteten av
olika typer av statliga bidrag som koncernen erhåller för att
driva forsknings- och utvecklingsprojekt. Även omvärdering av
villkorade köpeskillingar klassificeras som övriga rörelseintäk-
ter, alternativt övriga rörelsekostnader.
Segment
Koncernen har tre rörelsesegment:
Bioprinting, Biosciences och Bioautomation.
Koncernens verksamhet delas upp i rörelsesegment baserat
på de delar av verksamheten som följs upp av företagets hög-
ste verkställande beslutsfattare, koncernens VD. Verksamhe-
ten är organiserad så att VD följer upp den omsättning och
det resultat som skapas av koncernens segment. Då VD följer
upp verksamhetens resultat samt beslutar om resursfördel-
ning utifrån den beskrivning av segment som finns nedan
utgör dessa koncernens rörelsesegment.
Koncernens segment är identifierade utifrån att olika mark-
nadserbjudanden har slagits ihop till ett segment i de fall de
har liknande ekonomiska egenskaper, produkter, produktions-
processer, kunder samt distributionssätt. Uppföljning av kon-
cernens segment sker främst på baserat på omsättning och
EBITDA varför dessa poster presenteras i tabeller på efterföl-
jande sida.
Bioprinting
Bioprinting består av CELLINK, MatTek, Visikol, Nanoscribe,
Advanced BioMatrix och Allegro 3D. Segmentet erbjuder
3D-bioprintrar och biobläck med ett stort spann av tekniker
för olika krävande applikationer, upplösnings- (50 mikrometer
– 200 nanometer) och volym/hastighetskrav samt tjänster
fokuserade på att snabba upp upptäckten och utvecklingen av
nya läkemedel, inklusive avancerad vävnadsavbildning och
cellkulturtjänster.
Biosciences
Biosciences består av CYTENA, CYTENA Bioprocess Solutions,
DISPENDIX, Discover Echo och Biosero. Segmentet tillhanda-
håller avancerade labbinstrument och mjukvara för uppkopp-
lade och smarta arbetsflöden för att analysera data med
applikation inom cellkultur, cellbildtagning, cellsortering och
provberedning för olika analyser, exempelvis inom genomik.
Instrumenten säljs med egenutvecklade förbrukningsartiklar
och/eller egenutvecklad mjukvara.
Noter till de finansiella rapporterna
21
===== SIDA 23 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
Bioautomation
Bioautomation består av SCIENION, med dotterbolaget Celle-
nion, Ginolis samt QInstruments. Segmentet erbjuder veten-
skapliga instrument och lösningar för skalbar tillverkning av
diagnostik och förbrukningsvaror som möjliggör såväl encells-
arbetsflöden som övriga arbetsflöden. Segmentet erbjuder
även kontraktstillverkningstjänster med sin teknik.
Koncerngemensamt
Koncerngemensamt samlar alla kostnader som inte kunnat
allokeras till ett visst segment, såsom koncerngemensam
administration och aktieägarkostnader.
Segmentrapportering
Mkr
Bioprinting
jan–mar
2023
Biosciences
jan–mar
2023
Bioautoma-
tion
jan–mar
2023
Koncern-
gemensamt
jan–mar
2023
Elimine-
ringar
Summa
jan–mar
2023
Nettoomsättning 144,3 230,2 126,2 0,0 - 500,7
Råmaterial och förnödenheter reducerat med
förändring i varulager -24,2 -80,4 -43,6 0,0 - -148,2
Aktiverat arbete för egen räkning 13,1 11,7 12,1 - - 36,9
Övriga rörelseintäkter 3,0 5,7 0,8 11,7 -11,6 9,6
Övriga externa kostnader -38,6 -40,1 -40,9 -14,4 11,6 -122,4
Personalkostnader -86,5 -113,2 -81,6 -13,1 - -294,4
Övriga rörelsekostnader -1,5 -2,2 -0,8 -0,1 - -4,6
EBITDA 9,5 11,7 -27,9 -15,8 - -22,5
EBITDA, % 6,6 % 5,1 % -22,1 % E/T - -4,5 %
Avskrivningar av anläggningstillgångar - - - - - -80,4
Finansiella intäkter - - - - - 11,2
Finansiella kostnader - - - - - -39,1
Resultat före skatt - - - - - -130,8
22
===== SIDA 24 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
BIOPRINTING BIOSCIENCES BIOAUTOMATION SUMMA
Mkr
jan–mar
2023
jan–mar
2022
jan–mar
2023
jan–mar
2022
jan–mar
2023
jan–mar
2022
jan–mar
2023
jan–mar
2022
Europa 41,1 31,8 41,5 42,5 59,8 52,6 142,3 126,9
Nordamerika 61,7 65,8 149,6 139,1 46,3 75,1 257,6 280,1
Asien 40,3 15,5 34,0 27,3 18,8 7,0 93,1 49,8
Övriga världen 1,2 9,9 5,1 3,1 1,4 7,4 7,7 20,4
Summa 144,3 123,0 230,2 212,1 126,2 142,1 500,7 477,2
BICO Group
Nettoomsättning per geografisk region och affärsområde
BIOPRINTING BIOSCIENCES BIOAUTOMATION SUMMA
Mkr
jan–mar
2023
jan–mar
2022
jan–mar
2023
jan–mar
2022
jan–mar
2023
jan–mar
2022
jan–mar
2023
jan–mar
2022
Produkter 120,0 105,3 208,3 204,1 105,5 119,4 433,7 428,9
Tjänster 24,3 17,6 21,9 8,0 20,8 22,7 67,0 48,3
Summa 144,3 123,0 230,2 212,1 126,2 142,1 500,7 477,2
Nettoomsättning fördelad mellan produkter och tjänster
23
Segmentrapportering
Mkr
Bioprinting
jan–mar
2022
Biosciences
jan–mar
2022
Bioautoma-
tion
jan–mar
2022
Koncern-
gemensamt
jan–mar
2022
Elimine-
ringar
Summa
jan–mar
2022
Nettoomsättning 123,0 212,1 142,1 - - 477,2
Råmaterial och förnödenheter reducerat med
förändring i varulager -22,6 -56,8 -45,2 - - -124,6
Aktiverat arbete för egen räkning 12,0 17,1 12,4 - - 41,5
Övriga rörelseintäkter 7,6 0,2 5,6 5,3 - 18,7
Övriga externa kostnader -38,2 -53,8 -36,4 -13,7 - -142,1
Personalkostnader -83,4 -108,3 -71,3 -18,6 - -281,6
Övriga rörelsekostnader -3,3 -0,3 -1,0 -3,9 - -8,5
EBITDA -4,9 10,2 6,2 -30,9 - -19,4
EBITDA, % -4,0 % 4,8 % 4,4 % E/T - -4,1 %
Avskrivningar av anläggningstillgångar - - - - - -63,4
Finansiella intäkter - - - - - 71,2
Finansiella kostnader - - - - - -35,9
Resultat före skatt - - - - - -47,5
===== SIDA 25 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
Nettoomsättning fördelad mellan förbrukningsvaror och instrument
NOT 4.
FINANSIELLA INSTRUMENT
Koncernens finansiella instrument består av långfristiga pla-
ceringar, långfristiga fordringar, kundfordringar, avtalstill-
gångar, derivat, koncerninterna fordringar och -skulder, kort-
fristiga placeringar, likvida medel, räntebärande skulder,
villkorade köpeskillingar samt leverantörsskulder. Samtliga
instrument förutom lång- och kortfristiga placeringar, derivat
samt villkorade köpeskillingar värderas till upplupet anskaff-
ningsvärde. Med undantag för konvertibla skuldebrev skiljer
sig de verkliga värdena för finansiella instrument som inte
redovisas till verkligt värde inte väsentligen från de redovisade
värdena. För information om de konvertibla skuldebrevens
verkliga värde, se nedan.
Långfristiga placeringar
Koncernens långfristiga placeringar består av strategiska
investeringar i andra bolag, vilka till följd av ägarandelen inte
anses vara dotterbolag eller intressebolag. Dessa innehav
redovisas enligt IFRS 13 nivå 3 då de inte handlas på en aktiv
marknad.
Kortfristiga placeringar
Koncernens kortfristiga placeringar, bestående av räntebä-
rande fonder och marknadsnoterade obligationer värderas till
verkligt värde i enlighet med IFRS 13 nivå 1 (noterade mark-
nadsvärden på en aktiv marknad).
Värdering till verkligt värde avseende kortfristiga placeringar
har under året haft en effekt om 0,0 Mkr (-7,0) på resultaträk-
ningen. Denna effekt redovisas bland finansiella poster. Under
fjärde kvartalet 2022 omvandlades de kortfristiga investering-
arna till likvida medel.
Derivat
De utestående derivaten är ämnade att minimera finansiell
påverkan från valutafluktuationer. Derivaten värderas till verk-
ligt värde i enlighet med IFRS 13 nivå 2 genom en jämförelse
mellan derivatets valutakurs och koncernens valutakurs på
balansdagen.
Villkorade köpeskillingar
I samband med förvärven av Visikol, Nanoscribe, Advanced
BioMatrix, QInstruments och Biosero under 2021 och Allegro
3D under 2022 är en del av köpeskillingen villkorad av att för-
värven uppfyller vissa finansiella mål under framtida perioder
samt att vissa ledande befattningshavare (ej säljande aktieä-
gare) jobbar kvar i de förvärvade bolagen under en period
efter förvärven.
Vid upprättande av förvärvsanalyserna har de villkorade
köpeskillingarna värderats till verkligt värde genom en sam-
manvägd sannolikhetsbedömning av de olika möjliga utfallen,
vilken därefter diskonterats till nuvärde. Väsentliga icke-obser-
verbara indata i beräkningen är framtida omsättning samt
diskonteringsräntan. En ökning av den framtida omsättningen
eller en minskning av diskonteringsräntan ökar utfallet för de
villkorade köpeskillingarna.
De villkorade köpeskillingarna har klassificerats som övriga
långfristiga skulder respektive övriga kortfristiga skulder och
värderats till verkligt värde i enlighet med IFRS 13 nivå 3. För-
nyade bedömningar av det potentiella utfallet av de villkorade
köpeskillingarna genomförs kvartalsvis. Information som har
erhållits efter förvärvet bedöms med avseende på om ny
information framkommit som avser omständigheter som
förelåg vid förvärvet eller som avser efterföljande händelser. I
det sistnämnda fallet redovisas eventuella justeringar mot
tidigare redovisat belopp som en övrig intäkt eller övrig rörel-
sekostnad i den period förändringen uppkommer. I det först-
nämnda fallet redovisas eventuella justeringar mot förvärvs-
analysen, förutsatt att denna fortfarande är preliminärt
upprättad.
Konvertibla skuldebrev
Den 19 mars 2021 utfärdade bolaget seniora icke-säkerställda
konvertibla skuldebrev med ett totalt nominellt värde om
1 500 Mkr. Antalet skuldebrev uppgår till 750 stycken och det
nominella värdet per konvertibel är 2,0 Mkr. Från och med den
19 mars 2026 har innehavarna av skuldebreven rätt att kon-
vertera skuldebreven till aktier till en konverteringskurs om
598,5 kronor/aktie, vilket motsvarade en premie om 42,5 pro-
cent mot den aktuella aktiekursen vid utfärdandet. Skuldebrev
som inte konverteras till aktier inlöses till nominellt belopp den
19 mars 2026. Kupongräntan uppgår till 2,875% och betalas
halvårsvis i september och mars.
Skulden för konvertibla skuldebrev redovisas till upplupet
anskaffningsvärde, vilket innebär att redovisade finansiella
kostnader överskrider den kassaflödepåverkande kupongrän-
tan som betalas halvårsvis. Under första kvartalet 2023 upp-
gick kostnaden för kupongräntan till 10,8 Mkr (10,8) (kassaflö-
despåverkande) och den implicita räntekostnaden till 8,2 Mkr
(7,7) (ej kassaflödespåverkande). Periodiserade emissionskost-
nader uppgick till 1,4 Mkr (1,3).
De konvertibla obligationerna handlas på börsen i Frankfurt.
Från och med den 31 mars 2023 handlas de till ett värde om
cirka 68 procent av det nominella värdet.
BIOPRINTING BIOSCIENCES BIOAUTOMATION SUMMA
Mkr
jan–mar
2023
jan–mar
2022
jan–mar
2023
jan–mar
2022
jan–mar
2023
jan–mar
2022
jan–mar
2023
jan–mar
2022
Instrument 61,4 57,0 202,8 197,7 84,8 108,8 349,0 363,5
Förbrukningsvaror 58,6 48,3 5,5 6,5 20,7 10,6 84,7 65,3
Summa 120,0 105,3 208,3 204,1 105,5 119,4 433,7 428,9
24
===== SIDA 26 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
Mkr Nivå 2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31
FINANSIELLA INSTRUMENT VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE
Kortfristiga placeringar 1 - 934,7 -
Långfristiga placeringar 3 3,4 3,4 3,4
Villkorade köpeskillingar 3 -279,0 -469,8 -278,3
Derivat 2 7,4 5,4 -
Mkr Ökning Minskning
Diskonteringsränta (1 % förändring) -3,2 3,2
Växelkurser, EUR och USD (10 %
förändring) 27,9 -27,9
Framtida intäkter (10 % förändring) 59,9 -179,5
Mkr
Villkorade
köpeskillingar
Långfristiga
placeringar
FINANSIELLA INSTRUMENT VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE I NIVÅ 3
Verkligt värde, 1 januari 2023 -278,3 3,4
Förvärv - -
Justering från villkorade köpeskillingar till goodwill inom 12 månader från den preliminära förvärvs-
analysen - -
Summa redovisade vinster och förluster i årets rörelseresultat - -
Betalning till säljare - -
Totalt redovisade vinster och förluster i årets finansnetto -0,7 -
Verkligt värde, 31 mars 2023 -279,0 3,4
Verkligt värde – nivå 3
I tabellen nedan presenteras en avstämning mellan ingående
och utgående balans för finansiella instrument värderade i
nivå 3.
25
Känslighetsanalys
Villkorade köpeskillingar
Per den 31 mars 2023 hade BICO sex historiska förvärv med en
redovisad skuld för villkorade köpeskillingar. De återstående
villkorade köpeskillingarna är främst förknippade med fram-
tida intäkter i de förvärvade bolagen.
De villkorade köpeskillingarna har diskonterats med en ränta
om 1,25–4,68 procent. 74 procent av dem är nominerade i
amerikanska dollar och 26 procent är noterade i euro.
Sammanlagt redovisades villkorade köpeskillingar om 279,0
Mkr. Om samtliga villkorade köpeskillingar skulle bedömas
utfalla med 100 procents sannolikhet skulle den redovisade
(kortfristiga och långfristiga) skulden för villkorade köpeskil-
lingar ha uppgått till 453,7 Mkr den 31 mars 2023, allt annat
lika.
Övriga förändringar av icke observerbara indata som rimligt-
vis är möjliga skulle, allt annat lika, ha följande effekt på den
redovisade skulden:
===== SIDA 27 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
NOT 5.
INCITAMENTSPROGRAM
Under första kvartalet 2023 hade BICO tre aktiva långsiktiga
incitamentsprogram riktade till koncernens medarbetare och
styrelseledamöter. Syftena med incitamentsprogrammen är
att uppmuntra till ett brett aktieägande bland BICOs
anställda, underlätta rekrytering, behålla kompetenta medar-
betare samt höja motivationen att uppnå eller överträffa kon-
cernens mål.
Det första programmet omfattade 80 000 återstående
optioner för styrelsen. Varje option kunde lösas in mot en aktie
till ett pris om 74,34 kronor. Programmet löpte ut i januari
2023 när optionerna konverterades till aktier.
LTIP 2019
Det andra programmet omfattade maximalt 1 600 000
optioner för anställda och 220 000 optioner för styrelseleda-
möter. För anställda kunde inledningsvis varje option lösas in
mot en aktie till ett pris om 126,46 kronor i januari 2023. För
styrelseledamöter kommer var och en av optionerna att kunna
lösas in mot en aktie till ett pris om 143,32 kronor under perio-
den december 2024 till december 2025.
I januari 2023 förlängdes intjänandeperioden för 364 200
optioner som utfärdats till anställda under programmet till juli
2023. De återstående 1 235 800 personaloptionerna makule-
rades då marknadskursen understeg lösenpriset.
LTIP 2021
Bolagsstämman 2021 beslutade den 26 april 2021 att införa
ytterligare ett incitamentsprogram riktat till anställda inom
BICO-koncernen. Programmet omfattar maximalt 3 000 000
optioner varav 2 500 000 är vederlagsfria. För anställda kom-
mer varje option att kunna lösas in mot en aktie till ett pris om
598,50 kronor under perioden maj 2025 till maj 2026, förutsatt
vissa finansiella villkor uppfylls under intjänandeperioden.
LTIP 2022
En extra bolagsstämma som hölls i december 2022 beslutade
att införa ytterligare ett incitamentsprogram om totalt
2 500 000 vederlagsfria personaloptioner. Varje option kom-
mer att kunna lösas in mot en aktie till ett pris om 150 kronor
under perioden juni–september 2026, förutsatt att ett antal
finansiella villkor för koncernen har uppfyllts under intjänande-
perioden. Per balansdagen har ännu ingen av dessa optioner
tilldelats någon anställd.
Övriga upplysningar
Värderings- och redovisningsprinciperna för incitamentspro-
grammen beskrivs i not 6 i årsredovisningen för 2022.
Per den 31 mars 2022 är totalt 2 404 602 optioner utestå-
ende, varav 1 739 968 optioner redovisas inom ramen för IFRS
2. Resterande utestående optioner har emitterats till mark-
nadspris och innehåller inga motprestationskrav för delta-
garna. De omfattas således inte av reglerna i IFRS 2.
Av det totala antalet utestående optioner innehas 346 482
stycken av personer som ingår i företagsledningen och styrel-
sen.
Om samtliga utestående optioner skulle lösas in mot aktier
skulle det motsvara en total ökning om ca 3,4 procent av anta-
let utestående aktier per den 31 mars 2023. Dessutom finns
det en potentiell effekt från en ökning om 3,5 procent med
avseende på det incitamentsprogram som beslutades i
december 2022 men som ännu inte tilldelats de anställda.
NOT 6.
FÖRVÄRV OCH GOODWILL
Förvärvsanalys
Den 5 maj 2022 förvärvade BICO Group AB 100 procent av
aktierna i Allegro 3D Inc. (organisationsnummer C3956310,
med säte i San Diego, Kalifornien, USA). Under första kvarta-
let 2023 slutfördes förvärvsanalysen för Allegro 3D, och inga
justeringar genomfördes jämfört med vad som presenterades
not 26, på sidan 94, i årsredovisningen för 2022.
Förvärvskostnader
Förvärvskostnaderna uppgick till 0,0 Mkr (2,5) under första
kvartalet. Alla utgifter har redovisats som övriga externa kost-
nader i koncernens resultaträkning samt inom förvärv av dot-
terföretag/rörelse inom nettokassaflödet från investerings-
verksamheten i koncernens rapport över kassaflöden.
Goodwill
Nedan framgår en avstämning av det redovisade värdet på
goodwill vid rapportperiodens början och slut.
Mkr Goodwill
Bokfört värde, 1 januari 2023, netto 5 273,7
Omräkningsdifferens -1,3
Bokfört värde, 31 mars 2023, netto 5 272,4
NOT 7.
NYEMISSION AV AKTIER
Optionsinlösen
Under första kvartalet 2023 betalades teckningskursen för
motsvarande 80 000 aktier till ett pris om 74,34 kronor per
aktie i det första incitamentsprogram som beskrivs i not 5.
Bolaget tillfördes därmed 5,9 Mkr.
Göteborg den 4 maj 2023
Erik Gatenholm
Vd och koncernchef, BICO Group AB
26
===== SIDA 28 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
I denna delårsrapport förekommer hänvisningar till ett antal alter-
nativa nyckeltal som kompletterar de mått som definieras eller
specificeras i tillämpliga regler för finansiell rapportering. Vissa av
dessa mått definieras i IFRS, medan andra är alternativa mått
som inte redovisas i enlighet med tillämpliga ramverk för finansiell
rapportering eller övrig lagstiftning.
Alternativa nyckeltal
De alternativa nyckeltalen härleds från bolagets koncernredovis-
ning. Måtten används av BICO för att de i sina sammanhang ger
tydligare eller mer fördjupad information än de mått som definie-
ras i tillämpliga regler för finansiell rapportering, och därmed
bistår de både investerare och ledning att analysera verksamhe-
ten. Här är beskrivningarna av måtten i denna delårsrapport, till-
sammans med definitioner och anledningen till att de används.
ALTERNATIVT NYCKELTAL DEFINITION SYFTE
Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar. BICO anser att soliditet är ett användbart mått för
bolagets fortlevnad.
Bruttoresultat Nettoomsättning med avdrag för råvaror och förnö-
denheter reducerat med förändring av varulager. Per-
sonalkostnader och avskrivningar på anläggningstill-
gångar i produktion inräknas ej i bruttoresultatet utan
redovisas på separata rader i resultaträkningen
Nyckeltalet visar effektiviteten i BICOs verksamhet och ger till-
sammans med EBITDA en helhetsbild av den löpande vinstgenere-
ringen och kostnadsbilden.
Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättningen. Nyckeltalet används för analys av bolagets effektivitet och
värdeskapande.
Nettoskuld (-)/Nettokassa (+)
exkl. leasing
Kortfristiga placeringar och likvida medel, reducerat
med räntebärande långfristiga och kortfristiga skulder
exklusive leasingskulder. Villkorade köpeskillingar ingår
inte i måttet nettoskuld. Ett positivt tal indikerar net-
tokassa.
BICO anser att nettoskuld/nettokassa är ett användbart mått för
bolagets fortlevnad samt möjlighet att genomföra den fastställda
affärsplanen.
Justerad EBITDA EBITDA justerat för jämförelsestörande intäkter och
kostnader.
Samma definition som EBITDA men med tillägg att justeringen för
jämförelsestörande intäkter och kostnader förbättrar möjligheten
till jämförelser över tid genom att poster med oregelbundenhet i
frekvens eller storlek exkluderas.
Justerad EBITDA, % Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen. BICO anser att justerad EBITDA, % är ett användbart mått för att
visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten.
Rörelseresultat före avskriv-
ningar (EBITDA)
Resultat före ränta, skatt, avskrivningar och nedskriv-
ningar.
Nyckeltalet är ett användbart mått för att visa det resultat som
genereras i den dagliga verksamheten. Då rörelseresultatet belas-
tas av avskrivningar på övervärden kopplade till de förvärv BICO
genomfört bedömer koncernledningen att rörelseresultat före
avskrivningar (EBITDA) är ett rättvisande mått på koncernens
intjäningsförmåga.
Rörelsemarginal (EBITDA), % EBITDA i procent av nettoomsättningen. BICO anser att rörelsemarginalen (EBITDA, %) är ett användbart
mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksam-
heten.
Rörelseresultat (EBIT) Resultat före ränta och liknande poster och skatt. BICO anser att rörelseresultat (EBIT) är ett användbart mått för
att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten.
Rörelsemarginal (EBIT), % EBIT i procent av nettoomsättningen. BICO anser att rörelseresultat (EBIT) är ett användbart mått för
att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten.
Organisk omsättningstillväxt Tillväxt skapad från verksamhet i bolag som fanns i
koncernen under motsvarande jämförelseperiod.
Nyckeltalet visar tillväxten i den befintliga verksamheten rensat
för förvärv de senaste tolv månaderna.
Organisk omsättningstillväxt
exklusive valutaeffekter
Tillväxt skapad från verksamhet i bolag som fanns i
koncernen under motsvarande jämförelseperiod exklu-
sive valutaeffekter.
Nyckeltalet visar tillväxten i den befintliga verksamheten rensat
för förvärv under de senaste tolv månaderna, exklusive valutaef-
fekter.
27
===== SIDA 29 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
A vstämning av alternativa nyckeltal
28
Mkr
Jan-Mar
2023
Jan-Mar
2022
Jan–Dec
2022
BRUTTORESULTAT
Nettoomsättning 500,7 477,2 2 239,5
Råvaror och förnödenheter reducerat med förändring av varulager -148,2 -124,6 -590,8
Bruttoresultat 352,5 352,6 1 648,6
BRUTTOMARGINAL, %
Bruttoresultat 352,5 352,6 1 648,6
Nettoomsättning 500,7 477,2 2 239,5
Bruttomarginal, % 70,4 % 73,9 % 73,6 %
JUSTERAD EBITDA
EBITDA -22,5 -19,4 -56,3
Kostnader kopplade till optionsprogram 5,7 14,1 39,0
Förvärvsrelaterade kostnader och bonusar 3,7 2,8 24,3
Omstruktureringskostnader relaterade till personalförändringar 3,9 - 27,1
Engångsavsättning för osäkra fordringar - - 43,9
Omvärdering av villkorade köpeskillingar - -0,7 -25,2
Affärssystem, implementeringskostnader fas 1 - 8,3 8,3
Juridiska kostnader - 1,0 1,0
Justerad EBITDA -9,3 6,0 62,1
JUSTERAD EBITDA, %
Justerad EBITDA -9,3 6,0 62,1
Nettoomsättning 500,7 477,2 2 239,5
Justerad EBITDA, % -1,9 % 1,3 % 2,8 %
RÖRELSERESULTAT FÖRE AVSKRIVNINGAR (EBITDA)
Rörelseresultat -102,9 -82,8 -996,9
Avskrivningar och nedskrivningar 80,4 63,4 940,6
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) -22,5 -19,4 -56,3
RÖRELSEMARGINAL FÖRE AVSKRIVNINGAR, (EBITDA), %
EBITDA -22,5 -19,4 -56,3
Nettoomsättning 500,7 477,2 2 239,5
EBITDA-marginal, % -4,5 % -4,1 % -2,5 %
===== SIDA 30 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
A vstämning av alternativa nyckeltal
29
Mkr
Jan-Mar
2023
Jan-Mar
2022
Jan–Dec
2022
RÖRELSEMARGINAL (EBIT), %
Rörelseresultat -102,9 -82,8 -996,9
Nettoomsättning 500,7 477,2 2 239,5
EBIT-marginal, % -20,6 % -17,4 % -44,5 %
ORGANISK OMSÄTTNINGSTILLVÄXT, % OCH ORGANISK
OMSÄTTNINGSTILLVÄXT EXKLUSIVE VALUTAEFFEKTER, %
Nettoomsättning 500,7 477,2 2 239,5
Nettoomsättning från bolag som förvärvats under de sista 12 månaderna -5,8 -280,4 -764,2
Organisk nettoomsättning 494,9 196,8 1 475,3
Nettoomsättning, jämförelseperiod 477,2 129,5 1 257,2
Organisk omsättningstillväxt, % 3,7 % 52,0 % 17,4 %
Valutaeffekter -42,7 -14,8 -165,9
Organisk omsättningstillväxt exkl. valutaeffekter 452,2 182,0 1 309,4
Nettoomsättning, jämförelseperiod 477,2 129,5 1 257,2
Organisk omsättningstillväxt exklusive valutaeffekter, % -5,3 % 40,5 % 4,2 %
SOLIDITET, %
Eget kapital 6 851,7 6 886,2 6 932,2
Summa tillgångar 10 042,1 9 847,1 10 196,8
Soliditet, % 68 % 70 % 68 %
NETTOSKULD (-)/NETTOKASSA (+) EXKL. LEASING
Kortfristiga placeringar - 934,7 -
Likvida medel 859,5 378,7 925,2
Långfristiga räntebärande skulder exkl. leasingskulder -1 392,7 -1 357,7 -1 384,9
Kortfristiga räntebärande skulder exkl. leasingskulder -8,2 -15,5 -8,0
Nettoskuld (-)/Nettokassa (+) -541,4 -59,8 -467,7
JUSTERAD EBITDA PER AFFÄRSOMRÅDE
Mkr
Bioprinting
Jan-Mar
2023
Biosciences
Jan-Mar
2023
Bioautomation
Jan-Mar
2023
Koncern-
gemensamt
Jan-Mar
2023
Summa
Jan-Mar
2023
EBITDA 9,5 11,7 -27,9 -15,8 -22,5
Kostnader kopplade till optionsprogram 1,7 3,8 -0,2 0,3 5,7
Förvärvsrelaterade kostnader och bonus 0,6 3,1 - - 3,7
Omstruktureringskostnader relaterade till
personalförändringar - 0,3 3,6 - 3,9
Justerad EBITDA, Mkr 11,8 18,9 -24,6 -15,5 -9,3
Nettoomsättning 144,3 230,2 126,2 - 500,7
Justerad EBITDA, % 8,2 % 8,2 % -19,5 % E/T -1,9 %
===== SIDA 31 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
Koncernens resultaträkning per kvartal
Mkr
Q1
2023
Q4
2022
Q3
2022
Q2
2022
Q1
2022
Q4
2021
Q3
2021
Q2
2021
Nettoomsättning 500,7 674,1 550,6 537,6 477,2 519,1 315,6 293,1
Övriga rörelseintäkter 9,6 37,3 29,1 25,7 18,7 51,3 8,2 9,0
Förändring i varulager -0,1 0,5 8,4 -4,1 -0,3 3,3 3,3 3,3
Aktiverat arbete för egen räk-
ning 36,9 47,9 43,5 49,1 41,5 28,1 23,5 26,3
RÖRELSEKOSTNADER
Råvaror och förnödenheter -148,1 -192,0 -137,9 -141,1 -124,3 -147,3 -88,2 -94,0
Övriga externa kostnader -122,4 -195,1 -168,9 -212,9 -142,1 -164,3 -113,8 -84,1
Personalkostnader -294,4 -347,3 -313,6 -314,1 -281,6 -262,9 -182,3 -138,0
Avskrivningar av anläggnings-
tillgångar -80,4 -102,7 -76,1 -73,4 -63,4 -66,4 -57,5 -42,0
Nedskrivning av goodwill - -625,0 - - - - - -
Övriga rörelsekostnader -4,6 -1,0 -9,4 -3,2 -8,5 -14,3 -0,1 -5,0
Rörelseresultat -102,9 -703,4 -74,2 -136,3 -82,8 -53,4 -91,3 -31,4
FINANSIELLA POSTER
Finansiella intäkter 11,2 6,5 258,3 240,6 71,2 84,2 6,3 5,5
Finansiella kostnader -39,1 -225,9 -23,6 -47,3 -35,9 -26,7 -29,2 -23,1
Resultat efter finansiella
poster -130,8 -922,8 160,5 56,9 -47,5 4,1 -114,2 -49,0
Periodens skatt 12,3 21,1 -93,9 -13,8 4,0 -30,0 9,2 -1,5
Periodens resultat -118,4 -901,8 66,5 43,1 -43,5 -25,9 -105,0 -50,5
HÄNFÖRLIGT TILL:
Moderföretagets aktieägare -117,7 -899,3 66,4 43,6 -43,6 -25,6 -104,2 -50,3
Innehav utan bestämmande
inflytande -0,7 -2,5 0,1 -0,5 0,1 -0,3 -0,8 -0,2
30
===== SIDA 32 =====
BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 / 2023
BICO GROUP (PUBL) 559050-5052
LÅNGFILSGATAN 9
412 77 GÖTEBORG
BERLIN BLACKSBURG BOSTON FREIBURG GÖTEBORG JENA KARLSRUHE KYOTO PHOENIX SAN DIEGO STUTTGART ULEÅBORG
Denna information är information som BICO Group AB är skyl-
digt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning.
Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners
försorg, för offentliggörande den 4 maj 2023 kl. 07:00 CEST.
Erik Gatenholm / Vd och koncernchef
+46 73 267 00 00
+1 (650) 515 5566
eg@bico.com
Jacob Thordenberg / CFO
+46 73 534 88 84
jt@bico.com
BICO Investor Relations
+46 73 546 57 77
ir@bico.com
FÖR YTTERLIGARE INFORMATION, VÄNLIGEN KONTAKTA