FULLTEXT DEL 1 AV 1

Kvartalsrapport Q4 2023

Dokumentindex

===== SIDA 1 =====

Q4 2023

BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké januari –december 2023

BioGaia AB

Bokslutskommuniké
Januari – december 2023

===== SIDA 2 =====

Q4 2023

BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké januari –december 2023

FJÄRDE KVARTALET 2023
Siffror inom parentes anger motsvarande period föregående år, om
inget annat anges.
Nettoomsättningen uppgick till 297,8 (274,3) miljoner kronor, en
ökning med 23,5 miljoner kronor, eller 9 % (exklusive valutaeffekter
7 %).
Nettoomsättningen avseende segmentet Barnhälsa uppgick till 220,0
(207,4) miljoner kronor, en ökning med 6 % (exklusive valutaeffekter
en ökning med 5 %).
Netto omsättningen avseende segmentet Vuxenhälsa uppgick till 76,4
(64,7) miljoner kronor, en ökning med 18 % (exklusive valutaeffekt er
en ökning med 17 %). Rörelsekostnaderna uppgick till 144,9 (136,9)
miljoner kronor, en ökning med 8,0 miljoner kronor (6 %).
Rörelsekostnader exklusive jämförelsestörande poster ökade med
7 % till 144,9 (135,1) miljoner kronor. Rörelseresultatet ökade med
13 % till 80,5 (71,1) miljoner kronor, vilket motsvarar en
rörelsemarginal på 27 % (26 %).
Justerat rörelseresultat ökade med 10 % till 80,5 (72,9) miljoner
kronor, vilket motsvarar en justerad rörelsemarginal på 27 % (27 %).
Resultat efter skatt uppgi ck till 67,4 (139,4) miljoner kronor, en
minskning med 52 %. Resultat per aktie uppgick till 0,67 (1,38) kronor
före och efter utspädning. 1) Kassaflödet uppgick till 100,2 (89,0)
miljoner kronor.
Likvida medel uppgick den 31 december 2023 till 1 544,2 (1 488,4 per
31 december 2022) miljoner kronor.

Väsentliga händelser fjärde kvartalet 2023
16 oktober. BioGaia meddelade att resultaten för tredje kvartalet
överträffade marknadens förväntningar.

JANUARI – DECEMBER 2023
Siffror inom parentes anger motsvarande period föregående år, om
inget annat anges.
Nettoomsättningen uppgick till 1 296,5 (1104,0) miljoner kronor, en
ökning med 192,5 miljoner kronor, eller 17 % (exklusive
valutaeffekter 11 %).
Nettoomsättningen inom se gmentet Barnhälsa uppgick till 1 013,5
(868,4) miljoner kronor, en ökning med 17 % (exklusive valutaeffekter
11 %).
Nettoomsättningen avseende segmentet Vuxenhälsa uppgick till
275,2 (230,2) miljoner kronor, en ökning med 20 % (exklusive
valutaeffekter en ökning med 14 %). Rörelsekostnaderna uppgick till
507,1 (440,5) miljoner kronor, en ökning med 66,6 miljoner kronor
(15 %). Rörelsekostnader exklusive jämförelsestörande poster ökade
med 16 % till 505,9 (435,4) miljoner kronor. Rörelseresultatet ökade
med 23 % till 443,1 (361,5) miljoner kronor, vilket motsvarar en
rörelsemarginal på 34 % (33 %). Justerat rörelseresulta t ökade med
21 % till 444,2 (366,5) miljoner kronor, vilket motsvarar en justerad
rörelsemarginal på 34 % (33 %). Resultat efter skatt uppgi ck till 365,4
(373,8) miljoner kronor, en minskning med 2 %. Resultat per aktie
uppgick till 3,62 (3,70) kronor före och efter utspädning. 1) Kassaflödet
uppgick till 66,6 ( -12,8) miljoner kronor. I kassaflödet ingår utdelning
på 292,8 (301,3) miljoner kronor.

I oktober 2020 meddelade BioGaia att bolaget hade genomfört en
riktad emission om 2,86 miljoner B -aktier, vilket gav en likvid på
1,1 miljard kronor. Sedan dess har BioGaia utvärderat ett flertal
större potentiella förvärv, men har inte på ett tillfredsställande sätt
kunnat bekräfta att dessa var möjliga att genomf öra eller var
strategiskt passande . Under de närmaste åren kommer BioGaia att
fokusera på mindre och mer taktiska förvärv. I och med denna
förändring i förvärvsstrategin har BioGaia överkapacitet i sin
nettokassa och har därför fattat beslut om att öka framtida
utdelningar enligt följande. Utöver den nuvarande utdelningspolicyn
om 50 % av koncernens resultat efter skatt och efter justeringar för
jämförelsestörande poster avser BioGaia att för de nästkommande
åren betala e xtra utdelningar om 50 –100 % av koncernens resultat
efter skatt och efte r justeringar för jämförelsestörande poster,
förutsatt att framtida kassaflöden är i linje med BioGaias prognoser.
BioGaia kommer fortfarande att ha en tillräckligt stor nettokassa för
att medge utvalda förvärv av betydande storlek och ändå bibehålla
tillräckliga medel för att kunna hantera framtida potentiella
variationer i koncernens intäkter.
Styrelsen föreslår att den kommande årsstämman den 7 maj 2024
godkänner en ordinarie utd elning i enlighet med policyn om
1,90 (1,45) kronor per aktie, plus en extra utdelning om 5,00 (1,45)
kronor per aktie, vilket ger en total utdelning om 6,90 (2,90) kronor
per aktie, motsvarande 696,8 (292,8) miljoner kronor. Styrelsen
föreslår vidare en avsättning till Stiftelsen för att förebygga
antibiotikaresistens om 4,4 (4,4) miljoner kronor.

Väsentliga händelser efter fjärde kvartalets utgång
Inga väsentliga händelser som inte har tagits upp i denna rapport har
ägt rum efter fjärde kvartalets utgång.

Okt–dec 2023 Okt–dec 2022
Nettoomsättning, tkr 297 774 274 283
Tillväxt nettoomsättning 9 % 33 %
Rörelseresultat, tkr 80 530 71 126
Rörelsemarginal 27 % 26 %
Resultat efter skatt, tkr 67 359 139 428
Antal aktier, tusental 100 982 100 982
Resultat per aktie före och efter utspädning, kr 1) 0,67 1,38

1) Nyckeltal definierat enligt IFRS. För definition av övriga nyckeltal se sidan 17.

Denna information är sådan information som BioGaia AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen
lämnades, genom verkställande direktörens försorg, för offentliggörande den 7 februari 2024, kl. 08:00.

Okt–dec
2023
Rörelse -
marginal
27 %
Rörelse -
resultat
81
MSEK
Förändring
försäljning
9 %
7 % exkl.
Valuta
Netto -
omsättning
298
MSEK
Jan–dec
2023
Rörelse -
marginal
34 %
Förändring
försäljning
17 %
11 % exkl.
Valuta
Rörelse -
resultat
443
MSEK
Netto -
omsättning
1 297
MSEK

===== SIDA 3 =====

Q4 2023

BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké januari –december 2023

Ytterligare ett rekordår
Årets fjärde kvartal är mitt första hela kvartal som VD för BioGaia.
Det har varit ett framgångsrikt och händelserikt kvartal – och jag har
haft tid att bilda mig en uppfattning om var våra möjligheter och
utmaningar finns och hur vi ska prioritera dem för att driva fortsatt
tillväxt i framtiden. Jag är tacksam att ha fått förtroendet att leda
BioGaia in i nästa expansionsfas.
När vi nu rundar av 2023 kan vi konstatera att vi har lyckats
upprätthålla en stark tillväxt trots de många utmaningarna i
omvärlden, som krig, inflation och geopolitiska spänningar.
Nettoomsättningen under 2023 uppgick till 1 297 miljoner kronor, en
öknin g med 17 % jämfört med föregående år. Justerat för
valutaeffekter var ökningen var 11 %. Vi har trots de pågående
investeringarna i utbyggnaden av vår direktdistributionsverksamhet
lyckats upprätthålla våra höga rörelsemarginaler.
Segmentet Barnhälsa, som står för huvuddelen av vår försäljning,
ökade med 17 % jämfört med föregående år. Segmentet Vuxenhälsa
har ökat med 20 % jämfört med föregående år. Det är ett
styrkebesked eftersom vi under året har haft ännu större fokus på att
öka medvetenheten om våra produkter bland vuxna.

Americas och APAC utvecklas starkt
I början av 2023 började vi med direktdistribution i Kanada efter att
det tidigare distributionsavtalet med vår partner Ferring upphörde.
Beslutet att starta vår egen direkt verksamhet har visat sig vara
framgångsrikt, och vi har haft fördel av de operativa synergier vi nu
har med vår direktverksamhet i USA.
Americas, där USA, Kanada och Latinamerika ingår, visade prov på en
positiv utveckling under året. Online -försäljningen fortsatte att växa
starkt i USA med vår direktverksamhet. En av våra partners, Gerber,
ett Nestlé -bolag, beslutade att sluta sälja sina och BioGaias
gemensamma produkter under varumärket Gerber/BioGaia (co-
branding ) och enbart fokusera på sina egna produkter. Trots det
fortsatte USA att gå bättre än väntat med en tillväxt på 26 % under
fjärde kvartalet.
Även om det var först i början av året vi tog över distributionen i
Kanada har vi noterat en stark försäljningsökning för BioGaias
produkter under 2023. Det är resultatet av ett utmärkt arbete av det
kanadensiska teamet med att etablera BioGaias varumärke på
Amazon, hos Costco och hos flera detaljhandelskedjor i landet. För
att öka medvetenheten om våra produkter i Kanada har vi investerat i
att utbilda apotekare och apotekspersonal och har även blivit mer
synliga genom samarbeten med influencers samt partn erskap med
föräldrasajter. I Latinamerika fortsätter försäljningen att öka kraftigt
tack vare våra engagerade distributionspartners. Det är framför allt
Brasilien, Mexiko och Guatemala som sticker ut med exceptionella
resultat.
APAC-regionen, i synnerhet Kina, Sydkorea och Filippinerna har
uppvisat en imponerande tillväxt både under kvartalet och helåret. I
Kina har vi rönt stora framgångar med digital marknadsföring och
försäljning via olika sociala plattformar, där TikTok är et t lysande
exempel. I Japan är vår främsta målgrupp tandvårdspersonal och vi
har sett en stark tillväxt genom att bygga upp ännu fler relationer
med tandvårdskliniker samt genom deltagande på viktiga
tandvårdskongresser.
Under kvartalet anordnades en försäljnings - och
marknadsföringskonferens för regionala distributionspartners i APAC
för att samla och dela bolagets strategi och bästa praxis från hela
regionen. Detta kommer att utgöra grunden för våra tillväxtplaner
för regionen under de närmaste åren.
Vår försäljning i EMEA under fjärde kvartalet minskade med 29 %,
vilket delvis förklaras av att BioGaia avslutade distributionsavtalet
med och upphörde med leveranserna till det italienska bolaget
Nóos S.r.l. i augusti 2023 på grund
av att bolaget inte fullgjorde sina
åtaganden. Medan frågan är
föremål för ett
skiljedomsförfarande säkrar
BioGaia tillgången på våra
produkter i Italien genom vår
tidigare underdistributör.
Trots den globala ekonomiska
nedgången har vi en imponerande
och stabil försäljningstillväxt i
Americas och APAC. Det bekräftar
vår uppfattning att BioGaias
Protectis droppar för spädbarn står
emot även en lågkonjunktur och dessutom att konsumenterna
kommer att agera utifrån sin övertygelse om betydelse och att äta
kosttillskott med probiotika för att förebygga problem med hälsan.

Vi fortsätter att öka medvetenheten om BioGaia och välfungerande
probiotika
Det är hela tiden en prioritet att stärka BioGaias varumärke och vi
utvärderar fortlöpande hur kunderna ser på oss. För att fortsätta
bygga upp varumärket anordnade vi bland annat kampanjer som
vänder sig till olika konsumentsegment via diverse kanaler. Vi arbetar
också för att öka kunskapen om vissa särsk ilda typer av probiotika
och därför har vi under kvartalet lanserat en ny uppdaterad
konsumentsajt (www.biogaia.com) där utbildning om probiotika har
fått en framträdande roll. BioGaia är en av världsledarna inom
probiotika, och som ledare är det helt avgö rande att driva och vara
en del av initiativ som fortlöpande driver branschen framåt. Det är av
den anledningen vi är medlemmar i organisationer som International
Probiotic Association (IPA), en global icke vinstdrivande organisation
som arbetar för att främja en säker och effektiv användning av pre -,
pro- och postbiotika över hela världen. IPA presenterade mig nyligen
som ny styrelseledamot i den globala IPA, och som ny
styrelseledamot vill jag ta tillfället i akt och lyfta utbildning,
hållbarhet och lobbyarbete högst på dagordningen. Jag är fullt och
fast övertygad om att det är nyckelfaktorer i att driva branschen
framåt.

BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké 2023
Styrelsen och verkställande direktören för BioGaia AB får härmed avge bokslutskommuniké för 1 januari – 31 december 2023.

VD har ordet

===== SIDA 4 =====

Q4 2023

BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké januari –december 2023

Milstolpar i vår forskning
I och med att vi prioriterar forskning och utveckling är det glädjande
att World Gastroenterology Organization (WGO) under 2023
uppdaterade och publicerade nya riktlinjer för probiotika där
BioGaias stam återigen omnämns. I publikationen är L. reuteri DSM
17938 den enda probiotiska stammen med evidensnivå 1 för
spädbarnskolik. BioGaias probiotika för vuxna rankas också bland de
högsta evidensnivåerna.
Vi har genom vår nybyggda pilotanläggning i Eslöv tagit ett viktigt
steg mot att utveckla och skala upp produkter som kommer att
innehålla nästa generations probiotika. Anläggningen hanterar
produktionen av nya strikt anaeroba (syrekänsliga) stammar som
kräver nya utmanande åtgärder under fermenteringen, samt
produktion av traditionella laktobaciller. Vidare har vi under året
investerat i en andra produktionslinje för BioGaia Protectis Easy
Dropper -produkter.
Med vår forskning lägger vi grunden till fortsatt innovation för
framtiden och fortsätter att befästa de kliniska bevisen för våra
probiotiska stammar i såväl befintliga som nya indikationer.

Går in i nästa tillväxtfas
BioGaia är på väg mot att fortsätta öka försäljningen. Efterfrågan
förblir stark på BioGaias Protectis droppar för spädbarn och visar
därmed på en stor motståndskraft under den ekonomiska nedgången.
Samtidigt arbetar vi kontinuerligt för att se över våra k ostnader för
att fortsätta att navig era genom den oförutsägbara omvärlden. Under
2024 ska vi göra evidensbaserade, riktade och väsentliga
investeringar i marknadsföring och försäljning, i syfte att ytterligare
öka vår tillväxttakt för våra produkter för både barn och vuxna.
Vi har en unik konkurrensfördel när vi lyckas kombinera BioGaias
konsumentanpassade portfölj, vår evidensbaserade forskning och vår
välfungerande omnikanalstrategi för att tillgodose kundernas behov.
Dessutom har vi skickliga distributionspartners som arbe tar
oförtröttligt för att utbilda hälso - och sjukvårdspersonal, och
återförsäljare över hela världen om våra produkter och vår forskning.
Utifrån dessa styrkor är hela BioGaia -teamet och jag själv redo att
öka tillväxten och ta ytterligare steg mot att bli världens mest
pålitliga probiotikavarumärke.

Theresa Agnew
Koncernchef och VD, BioGaia
7 februari 2024

Telefonkonferens: Investerare, analytiker och media inbjuds att delta i telefonkonferens angående
bokslutskommunikén som kommer att hållas idag den 7 februari 2024 kl. 09:30 CET med VD Theresa Agnew och
CFO Alexander Kotsinas. Mer information om telefonkonferensen finns här
https://financialhearings.com/event/48493

===== SIDA 5 =====

Q4 2023

BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké januari –december 2023

Intäkter

FÖRSÄLJNINGEN FJÄRDE KVARTALET
Koncernens omsättning uppgick till 297,8 (274,3) miljoner kronor
vilket är en ökning med 23,5 miljoner kronor, eller 9 % (exklusive
valutaeffekter 7 %).
I EMEA uppgick försäljningen till 91,7 (128,4) miljoner kronor, en
minskning med 29 %, vilket beror på en minskad försäljning inom
segmentet Barnhälsa. Försäljningen minskade främst i Östeuropa,
Frankrike och Italien. BioGaia avslutade i augusti 2023
distributionsavtalet med och upphörde med leveranserna till det
italienska bolaget Nóos S.r.l. på grund av att bolaget inte fullgjorde
sina åtaganden. Samtidigt som frågan är föremål för ett
skiljedomsförfarande säkrar BioG aia tillgången på våra produkter i
Italien genom vår tidigare underdistributör.

I APAC uppgick försäljningen till 96,1 (60,0) miljoner kronor, en
ökning med 60 % vilket beror på ökad försäljning inom både
segmentet Barnhälsa och segmentet Vuxenhälsa. Försäljningen ökade
främst i Kina, Sydkorea och Filippinerna.
I Americas uppgick försäljningen till 109,9 (85,9) miljoner kronor, en
ökning med 28 % vilket beror på ökad försäljning inom både
segmentet Barnhälsa och segmentet Vuxenhälsa. Försäljningen ökade
framför allt i BioGaia USA, Brasilien och Kanada. En av våra partners i
USA, Gerber, ett Nestlé -bolag, meddelade att de skulle sluta sälja
BioGaias produkter och enbart fokusera på sina egna produkter. Trots
det fortsatte USA att gå bättre än väntat med en tillväxt på 26 %
under fjärde kvartalet. I Brasilien påverk ades försäljningen positivt av
en lageruppbyggnad till följd av lanseringen av Easy Dropper i
Brasilien.

Brygga nettoomsättning fjärde kvartalet

FÖRSÄLJNINGEN JANUARI–DECEMBER
Koncernens omsättning uppgick till 1 296,5 (1 104,0) miljoner kronor
vilket är en ökning med 192,5 miljoner kronor, eller 17 % (exklusive
valutaeffekter 11 %).
I EMEA uppgick försäljningen till 491,8 (511,5) miljoner kronor, en
minskning med 4 %, vilket beror på en lägre försäljning inom
segmentet Barnhälsa. Försäljningen i EMEA minskade främst i Italien
och Frankrike.
I APAC uppgick försäljningen till 304,1 (223,0) miljoner kronor, en
ökning med 36 %, vilket beror på ökad försäljning inom både
segmentet Barnhälsa och segmentet Vuxenhälsa. Försäljningen ökade
främst i Kina, Sydkorea och Filippinerna.

I Americas uppgick försäljningen till 500,6 (369,5) miljoner kronor, en
ökning med 35 % vilket beror på ökad försäljning inom både
segmentet Barnhälsa och segmentet Vuxenhälsa. Försäljningen ökade
framför allt i BioGaia USA, Kanada och Brasilien.

Brygga nettoomsättning januari –december

MSEK Okt–dec Okt–dec Förändring Jan–dec Jan–dec Förändring
2023 2022 2023 2022
Barnhälsa 220,0 207,4 6 % 1 013,5 868,4 17 %
Vuxenhälsa 76,4 64,7 18 % 275,2 230,2 20 %
Övrigt 1,3 2,1 -40 % 7,8 5,4 44 %
Totalt 297,8 274,3 9 % 1 296,5 1 104,0 17 %

MSEK Okt–dec Okt–dec Förändring Jan–dec Jan–dec Förändring
2023 2022 2023 2022
EMEA 91,7 128,4 -29 % 491,8 511,5 -4 %
APAC 96,1 60,0 60 % 304,1 223,0 36 %
Americas 109,9 85,9 28 % 500,6 369,5 35 %
Totalt 297,8 274,3 9 % 1 296,5 1 104,0 17 %

MSEK

Förändring
2022 274,3

Valuta 3,3 1,2 %
Organisk tillväxt 20,2 7,4 %
2023 297,8 8,6 %

MSEK

Förändring
2022 1 104,0

Valuta 67,2 6,1 %
Organisk tillväxt 125,4 11,4 %
2023 1 296,5 17,4 %

===== SIDA 6 =====

Q4 2023

BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké januari –december 2023

Barnhälsa

Segmentet Barnhälsa står för omkring 80 % av BioGaias totala försäljning. BioGaia Protectis droppar är fortfarande den mest sålda produkten och säljs
i över 100 länder. Andra viktiga produkter inom segmentet Barnhälsa är Protectis tabletter, vätskeersättning samt kultur som ingrediens i
licenstillverkares pr odukter.

FÖRSÄLJNINGEN FJÄRDE KVARTALET
Försäljningen inom segmentet Barnhälsa uppgick till 220,0 (207,4)
miljoner kronor, en ökning med 6 % (exklusive valutaeffekter 5 %).
Försäljningen av BioGaia Protectis droppar minskade jämfört med
motsvarande period föregående år. Försäljningen minskade främst i
EMEA och något i Americas medan försäljningen ökade i APAC.
Försäljningen minskade främst i Östeuropa, Frankrike och Spanien.
Försäljningen av BioGaia Protectis tabletter inom Barnhälsa ökade
jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljningen ökade
i APAC och Americas, främst i Filippinerna och Kanada.

FÖRSÄLJNINGEN JANUARI–DECEMBER
Försäljningen inom segmentet Barnhälsa uppgick till 1 013,5 (868,4)
miljoner kronor, en ökning med 17 % (exklusive valutaeffekter 11 %).

Försäljningen av BioGaia Protectis droppar ökade jämfört med
motsvarande period föregående år. Försäljningen ökade i Americas,
främst i USA och Kanada, samt i APAC främst i Kina. Försäljningen
minskade i EMEA, främst i Italien och Frankrike.
Försäljningen av BioGaia Protectis tabletter inom segmentet
Barnhälsa ökade jämfört med motsvarande period föregående år.
Försäljningen ökade i Americas och APAC, främst i Brasilien och
Kanada.

MSEK Okt–dec 2023 Okt–dec 2022
2022
Förändring
Barnhälsa 220,0 207,4 6 %

Jan–dec 2023 Jan–dec 2022
2022
Förändring
1 013,5 868,4 17 %

===== SIDA 7 =====

Q4 2023

BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké januari –december 2023

Vuxenhälsa

Segment Vuxenhälsa står för omkring 20 % av BioGaias totala försäljning. Försäljningen består främst av BioGaia Protectis, BioGaia Gastrus, BioGaia
Prodentis, BioGaia Osfortis, kultur som ingrediens i en licenstillverkares mejeriprodukter och Nutraceutics egna produkter.

FÖRSÄLJNINGEN FJÄRDE KVARTALET
Försäljning inom segmentet Vuxenhälsa uppgick till 76,4 (64,7) miljoner
kronor, en ökning med 18 % (exklusive valutaeffekter 17 %).

Försäljningen av BioGaia Protectis tabletter ökade jämfört med
motsvarande period föregående år. Försäljningen ökade i APAC och
EMEA, främst i Singapore och Thailand.
Försäljningen av BioGaia Gastrus ökade jämfört med motsvarande
period föregående år. Försäljningen ökade i samtliga regioner.
Försäljningen av BioGaia Prodentis ökade jämfört med motsvarande
period föregående år. Försäljningen ökade i samtliga regioner, främst
i Sydkorea och USA.

FÖRSÄLJNINGEN JANUARI–DECEMBER
Försäljning inom segmentet Vuxenhälsa uppgick till 275,2 (230,2)
miljoner kronor, en ökning med 20 % (exklusive valutaeffekter 14 %).

Försäljningen av BioGaia Protectis tabletter ökade jämfört med
motsvarande period föregående år. Försäljningen ökade i EMEA och
APAC, främst i Hongkong.
Försäljningen av BioGaia Gastrus ökade jämfört med motsvarande
period föregående år. Försäljningen ökade i samtliga regioner, främst
i USA.
Försäljningen av BioGaia Prodentis ökade jämfört med motsvarande
period föregående år. Försäljningen ökade i APAC och Americas,
främst i Japan och USA.

MSEK Okt–dec 2023 Okt–dec 2022
2022
Förändring
Vuxenhälsa 76,4 64,7 18 %

Jan–dec 2023 Jan–dec 2022
2022
Förändring

275,2 230,2 20 %

===== SIDA 8 =====

Q4 2023

BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké januari –december 2023

Resultat
Fjärde kvartalet

Bruttomarginal
Den totala bruttomarginalen uppgick till 76 % (76 %).
Bruttomarginalen för segmentet Barnhälsa uppgick till 78 % (77 %)
och för segmentet Vuxenhälsa 68 % (72 %).
Rörelsekostnader och rörelseresultat
Rörelsekostnaderna uppgick till 144,9 (136,9) miljoner kronor, en
ökning med 8,0 miljoner kronor (6 %). Rörelsekostnader exklusive
jämförelsestörande poster ökade med 7 % till 144,9 (135,1) miljoner
kronor.

Försäljningskostnaderna uppgick till 97,4 (88,5) miljoner kronor, en
ökning med 10 %, framför allt beroende på ökade kostnader för
försäljnings - och marknadsföringsaktiviteter.
Forsknings - och utvecklingskostnaderna uppgick till 28,6 (31,4)
miljoner kronor, en minskning med 9 %.
Administrationskostnader uppgick till 10,2 (13,4) miljoner kronor, en
minskning med 24 %.
Övriga rörelsekostnader avser kursförluster/kursvinster på fordringar
och skulder av rörelsekaraktär och uppgick till 8,6
(3,5) miljoner kronor.
Rörelseresultatet uppgick till 80,5 (71,1) miljoner kronor, en ökning
med 13 %. Rörelsemarginalen uppgick till 27 % (26 %).
Det justerade rörelseresultatet uppgick till 80,5 (72,9) miljoner
kronor, en ökning med 10 %. Den justerade rörelsemarginalen
uppgick till 27 % (27 %).
Finansnettot uppgick till 7,7 (81,3) miljoner kronor. Finansnettot
påverkades av justeringen av värdet på tilläggsköpeskillingen
hänförlig till Nutraceutics uppgående till
-12,8 (76,0) miljoner kronor .
Resultat efter skatt och resultat per aktie
Resultat efter skatt uppgick till 67,4 (139,2) miljoner kronor, en
minskning med 52 %. Den effektiva skattesatsen uppgick till 24 %
(9 %). Resultat efter skatt påverkas av en icke beskattningsbar
finansiell kostnad eller intäkt från justeringen av värdet p å
tilläggsköpeskillingen. Den effektiva skattesatsen under samma
kvartal föregående år var lägre på grund av den finansiella intäkten
från värdejusteringen.
Resultat per aktie uppgick till 0,67 (1,38) kronor. Ingen
utspädningseffekt föreligger.

Januari –december

Bruttomarginal
Den totala bruttomarginalen uppgick till 73 % (73 %).
Bruttomarginalen för segmentet Barnhälsa uppgick till 75 % (74 %)
och för segmentet Vuxenhälsa 67 % (67 %).
Rörelsekostnader och rörelseresultat
Rörelsekostnaderna uppgick till 507,1 (440,5) miljoner kronor, en
ökning med 66,6 miljoner kronor (15 %). Rörelsekostnader exklusive
jämförelsestörande poster ökade med 16 % till 505,9 (435,4) miljoner
kronor. Jämförelsestörande poster inkluderar framför allt
omstruktureringskostnader för personal samt kostnader relaterade
till avveckling av hyreslokal i Lund.
Försäljningskostnaderna uppgick till 363,3 (320,8) miljoner kronor, en
ökning med 13 %, framför allt beroende på ökade kostnader för
försäljnings - och marknadsföringsaktiviteter.
Forsknings - och utvecklingskostnaderna uppgick till 106,8 (106,8)
miljoner kronor, en ökning med 0 %.
Administrationskostnader uppgick till 39,2 (39,8) miljoner kronor, en
minskning med 1 %.
Övriga rörelsekostnader avser kursförluster/kursvinster på fordringar
och skulder av rörelsekaraktär och uppgick till -2,2 ( -27,0) miljoner
kronor.
Rörelseresultatet uppgick till 443,1 (361,5) miljoner kronor, en ökning
med 23 %. Rörelsemarginalen uppgick till 34 % (33 %).
Det justerade rörelseresultatet uppgick till 444,2 (366,5) miljoner
kronor, en ökning med 21 %. Den justerade rörelsemarginalen
uppgick till 34 % (33 %). Jämförelsestörande poster inkluderar
framför allt omstruktureringskostnader för personal samt kostnade r
relaterade till avveckling av hyreslokal i Lund.
Finansnettot uppgick till 25,7 (86,2) miljoner kronor. Finansnettot
påverkades av justeringen av värdet på tilläggsköpeskillingen
hänförlig till Nutraceutics uppgående till
-15,0 (80,0) miljoner kronor.
Resultat efter skatt och resultat per aktie
Resultat efter skatt uppgick till 365,4 (373,8) miljoner kronor, en
minskning med 2 %. Den effektiva skattesatsen uppgick till 22 %
(16 %).
Resultat per aktie uppgick till 3,62 (3,70) kronor. Ingen
utspädningseffekt föreligger.
Moderbolaget
Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 1 015,8 (945,3) miljoner
kronor och resultat före skatt uppgick till 406,7 (316,0) miljoner
kronor. I finansnettot ingår utdelning uppgående till 50,0 miljoner
kronor. Moderbolagets finansiella resultat är i allt väsentligt i enlighet
med koncernens. Under fjärde kvartalet 2023 fusionerades
MetaboGen AB med moderbolaget. Den väsentliga påverkan på
moderbolaget innefattar ett resultat från fusionen om -23,6 miljoner
kronor, immateriella tillgångar om 4 5,9 miljoner kronor och en
uppskjuten skatteskuld om 9,4 miljoner kronor.

===== SIDA 9 =====

Q4 2023

BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké januari –december 2023

Balansräkning och kassaflöde
Balansräkningen 31 december 2023
Totala tillgångar uppgick den 31 december 2023 till 2 333,2 (2 214,0)
miljoner kronor.
Goodwill från förvärvet av Nutraceutics har valutaomräknats. Den
finansiella skulden för tilläggsköpeskillingen har värdejusterats. För
mer information se not 3.
I jämförelse med föregående år har leverantörsskulder och varulager
ökat medan kundfordringar har minskat.
Under året förnyades hyresavtalet avseende koncernens
huvudkontor, vilket därmed ökade nyttjanderättstillgångar respektive
skulder med 22,6 miljoner kronor.
Likvida medel uppgick den 31 december 2023 till 1 544,2 (1 488,4 per
31 december 2022) miljoner kronor.
Kassaflödet fjärde kvartalet
Kassaflödet uppgick till 100,2 (89,0) miljoner kronor.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 121,8 (94,2)
miljoner kronor. Ökningen av kassaflödet i rörelsen jämfört med
samma period föregående år beror framförallt på ett förbättrat
rörelseresultat samt erhållen ränta och en positiv förändring av
rörelsekapitalet.
Investeringar uppgick till 13,9 (2,6) miljoner kronor. Ökningen är i
huvudsak hänförlig till investeringar i produktionskapacitet i BioGaia
Production.
Kassaflöde januari –december
Kassaflödet uppgick till 66,6 ( -12,8) miljoner kronor. I kassaflödet
ingår en utbetalning av utdelning på 292,8 (301,3) miljoner kronor.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 426,0 (318,9)
miljoner kronor. Ökningen av kassaflödet i rörelsen jämfört med
samma period föregående år beror framförallt på ett förbättrat
rörelseresultat och erhållen ränta trots en negativ förändri ng av
rörelsekapitalet.
Investeringar uppgick till 50,9 (18,1) miljoner kronor. Ökningen är i
huvudsak hänförlig till investeringar i produktionskapacitet i BioGaia
Production.
Övriga upplysningar
Personal
Antalet anställda i koncernen uppgick den 31 december 2023 till 210
(212 per 31 december 2022) personer.
Bolaget har ett incitamentsprogram för samtliga anställda baserat
dels på bolagets försäljning samt resultat, och dels på kvalitativa mål.
Den maximala bonusen uppgår till 12 % av årslönen. Utöver detta
program har BioGaia även implementerat ett
teckningso ptionsprogram som beslutades av årsstämman 2021.

Framtidsutsikter
BioGaias mål är att skapa en stark värdeökning och en god avkastning
för aktieägarna. Detta ska ske genom en ökad satsning på det egna
varumärket och e -handel samt ökad omsättning från existerande och
nya kunder samt en kontrollerad kostnadsnivå.
Det långsiktiga finansiella målet är en rörelsemarginal (rörelseresultat
i förhållande till omsättning) på minst 34 % under fortsatt stark
tillväxt med ökade investeringar i forskning, produktutveckling,
varumärkesförstärkande åtgärder och försäljningsorganisation.
Utdelningspolicyn anger att utdelning till akt ieägarna ska uppgå till
50 % av vinsten efter skatt i koncernen exklusive poster av
engångskaraktär.
Med en stark produktportfölj innehållande ett ökat antal innovativa
produkter som till största delen säljs under eget varumärke, lyckade
kliniska prövningar och ett starkt distributionsnätverk som täcker en
stor del av de för BioGaia intressanta marknadern a ser framtiden för
BioGaia fortsatt positiv ut.
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer; koncernen
och moderbolaget
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs i
förvaltningsberättelsen på sidorna 92 och 93 samt i not 27 och 28 i
årsredovisningen för 2022. Det bedöms inte ha skett några väsentliga
förändringar i dessa risker och osäkerhetsfaktorer per den
31 decem ber 2023.
Transaktioner med närstående
Moderbolaget äger 100 % av aktierna i BioGaia Probiotics Canada Inc,
BioGaia UK Ltd, BioGaia Finland Oy, BioGaia Invest AB, BioGaia
Biologics Inc. USA, BioGaia Japan Inc, BioGaia Production AB, CapAble
AB och Tripac AB. Moderbolaget äger också 96 % av akti erna i BioGaia
Pharma AB och 80 % av aktierna i Nutraceutics Inc.
Annwall & Rothschild Investment AB äger 3 703 340 A -aktier och
500 000 B -aktier vilket motsvarar 4,2 % av kapitalet och 27,9 % av
rösterna i BioGaia AB. Annwall & Rothschild Investment AB ägs av
Peter Rothschild och Jan Annwall. Peter Rothschild är
styrels eordförande i BioGaia AB och erhåller styrelsearvode på
730 000 kronor per år. Peter Rothschild har under kvartalet erhållit
ytterligare arvode, för betydande arbetsuppgifter utöver
styrelseuppdraget, på 150 000 kronor i enlighet med årsstämmans
och styrel sens beslut.

===== SIDA 10 =====

Q4 2023

BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké januari –december 2023

Väsentliga händelser fjärde kvartalet 2023
Lanseringar under fjärde kvartalet 2023
Distributör Land Produkt
Sued Dominikanska
republiken
BioGaia Gastrus
Nestlé Spanien,
Portugal
NanCare B.lactis droppar 5 ml
Ewopharma

Slovakien

BioGaia Gastrus
Ewopharma

Rumänien

BioGaia Gastrus
Ewopharma Tjeckien BioGaia Gastrus
BioGaia

Storbritannien

BioGaia Pharax 5 ml
BioGaia Prodentis mint och äpple

BioGaia Kina

BioGaia Protectis tabletter jordgubb
Abbott
Singapore
Singapore

BioGaia Protectis tabletter med D -
vitamin
MTC Pharma Vietnam BioGaia Prodentis sugtabletter med ny
smak (äpple)
Abbott/Zuellig
Pharma
Kambodja BioGaia Protectis minipack

BioGaia meddelade resultat för tredje kvartalet. Den 16 oktober
meddelade BioGaia att resultaten för tredje kvartalet överträffade
marknadens förväntningar.
Väsentliga händelser efter fjärde kvartalets utgång
2023

Inga väsentliga händelser som inte har tagits upp i denna rapport har
ägt rum efter fjärde kvartalets utgång.

Redovisningsprinciper
Denna bokslutskommuniké är upprättad för koncernen i enlighet med
IAS 34 delårsrapportering och årsredovisningslagen och för
moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen. Upplysningar
enligt IAS 34 delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan
plats i bokslutskommunikén. Koncernredovisningen har upprättats i
enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS)
utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt
tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee som har
godkänts av EU -kommissionen för tillämpning inom EU.
Redovisningsprinciperna som tillämpats för koncernen och
moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som
användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen.
Moderbolaget upprättar si n redovisning enligt RFR 2, Redovisning för
juridiska personer, samt årsredovisningslagen och tillämpar samma
redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste
årsredovisningen.

Nya redovisningsprinciper
Företagsledningens bedömning är att nya och ändrade standarder
och tolkningar som har trätt i kraft under 2023 inte har haft någon
väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter.
Företagsledningens bedömning är att nya och ändrade standarder
och tolkningar som ännu inte har trätt i kra ft inte kommer att få
någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter för den
period de tillämpas för första gången.

===== SIDA 11 =====

Q4 2023

BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké januari –december 2023

*) Med anledning av aktiespliten 5:1, som genomfördes i maj 2022, har historiska nyckeltal som baseras på antal aktier räknat s om.

(Belopp i tkr) Okt–dec
2023
Okt–dec
2022
Jan–dec
2023
Jan–dec
2022
Nettoomsättning (not 1) 297 774 274 283 1 296 506 1 103 957
Kostnad för sålda varor -72 381 -66 291 -346 316 -302 028
Bruttoresultat 225 393 207 992 950 190 801 929
Försäljningskostnader -97 397 -88 538 -363 256 -320 798
Administrationskostnader -10 174 -13 423 -39 249 -39 818
Forsknings - och utvecklingskostnader -28 646 -31 431 -106 776 -106 805
Övriga rörelsekostnader/rörelseintäkter -8 646 -3 474 2 194 26 951
Rörelseresultat 80 530 71 126 443 103 361 459
Finansiella intäkter 20 868 81 428 41 532 91 540
Finansiella kostnader -13 207 -105 -15 801 -5 386
Resultat före skatt 88 191 152 449 468 834 447 613
Skatt -20 832 -13 021 -103 482 -73 840
Periodens resultat 67 359 139 428 365 352 373 773
Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska
verksamheter -22 288 -15 846 -9 762 25 722
Periodens totalresultat 45 071 123 582 355 590 399 495
Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 67 359 139 428 365 352 373 773
Innehav utan bestämmande inflytande – – – –
67 359 139 428 365 352 373 773
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare
45 071 123 582 355 590 399 495
Innehav utan bestämmande inflytande – – – –
45 071 123 582 355 590 399 495
Resultat per aktie
Resultat per aktie före utspädning, (kr) *) 0,67 1,38 3,62 3,70
Resultat per aktie efter utspädning, (kr) *) 0,67 1,38 3,62 3,70
Antal aktier (tusental) 100 982 100 982 100 982 100 982
Genomsnittligt antal aktier före utspädning, (tusental) *) 100 982 100 982 100 982 100 982
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, (tusental) *) 100 982 100 982 100 982 100 982
Rapport över totalresultat i sammandrag – koncernen

===== SIDA 12 =====

Q4 2023

BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké januari –december 2023

Sammandrag (belopp i tkr) 31 dec
2023
31 dec
2022
Tillgångar
Pågående forsknings - och utvecklingsprojekt 46 230 46 075
Goodwill 165 174 171 517
Nyttjanderättstillgångar 36 156 13 557
Materiella anläggningstillgångar 177 172 144 168
Finansiella anläggningstillgångar 28 013 25 793
Uppskjuten skattefordran 5 964 15 325
Depositioner 48 50
Summa anläggningstillgångar 458 757 416 485
Omsättningstillgångar exkl. likvida medel 330 240 309 115
Likvida medel 1 544 192 1 488 366
Summa omsättningstillgångar 1 874 432 1 797 481
Totala tillgångar 2 333 189 2 213 966

Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 030 342 1 972 416
Innehav utan bestämmande inflytande 2 2
Totalt eget kapital 2 030 344 1 972 418
Uppskjuten skatteskuld 15 179 12 552
Långfristiga skulder 91 932 64 005
Kortfristiga skulder 195 734 164 991
Totala skulder och eget kapital 2 333 189 2 213 966

Balansräkning koncernen

===== SIDA 13 =====

Q4 2023

BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké januari –december 2023

Kassaflödesanalyser koncernen

Sammandrag (belopp i tkr) Okt–dec
2023
Okt–dec
2022
Jan–dec
2023
Jan–dec
2022
Den löpande verksamheten

Rörelseresultat 80 530 71 126 443 103 361 459
Avskrivningar 7 063 6 640 25 281 23 890
Övriga ej likviditetspåverkande poster 73 2 945 -1 478 -9 103
Skatt -7 565 1 760 -80 294 -54 910
Erhållen och betald ränta 20 223 5 137 40 461 2 248

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar
av rörelsekapital 100 324 87 608 427 073 323 584
Förändringar i rörelsekapital 21 457 6 601 -1 108 -4 641

Kassaflöde från den löpande verksamheten 121 781 94 209 425 965 318 943
Förvärv av materiella anläggningstillgångar -13 862 -2 373 -48 568 -17 916
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -49 -225 -146 -225
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar - - -2 221 -
Kassaflöde från investeringsverksamheten -13 911 -2 598 -50 935 -18 141
Utdelning - - -292 849 -301 331
Amortering leasingskuld -3 226 -2 603 -10 755 -9 143
Avsättning till Stiftelsen för att förebygga antibiotikaresistens -4 400 - -4 400 -2 900
Återköp av teckningsoptioner – -8 -417 -214
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -7 626 -2 611 -308 421 -313 588
Periodens kassaflöde 100 244 89 000 66 609 -12 786
Likvida medel vid periodens början 1 452 528 1 402 409 1 488 366 1 484 680
Kursdifferens i likvida medel -8 580 -3 043 -10 783 16 472
Likvida medel vid periodens slut 1 544 192 1 488 366 1 544 192 1 488 366

Förändring eget kapital koncernen i sammandrag

(Belopp i tkr)
Jan–dec
2023
Jan–dec
2022
Vid periodens början 1 972 418 1 877 367
Nyemission och återköp av teckningsoptioner -417 -214
Utdelning -292 849 -301 331
Avsättning till Stiftelsen för att förebygga antibiotikaresistens -4 400 -2 900
Periodens totalresultat 355 590 399 495

Vid periodens slut 2 030 344 1 972 418

===== SIDA 14 =====

Q4 2023

BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké januari –december 2023

Not 1. Rapportering av segment koncernen
Koncernledningen har analyserat koncernens interna rapportering
och fastställt att koncernens verksamhet styrs och utvärderas baserat
på följande segment:
- Segmentet Barnhälsa (droppar, tabletter för maghälsa,
vätskeersättning (ORS) och kultur som ingrediens i en
licenstillverkares produkter (till exempel välling och
modersmjölksersättning).
– Segmentet Vuxenhälsa (tabletter för mag -, mun - och benhälsa,
kultur som ingrediens i en licenstillverkares mejeriprodukter,
Nutraceutics egna produkter samt royalty avseende produkter inom
vuxenhälsa).

– Segmentet Övrigt (mindre segment, till exempel intäkter från
förpackningslösningar).
För ovanstående segment redovisas försäljning och bruttoresultat
vilket följs upp regelbundet av verkställande direktören (som anses
vara högste verkställande beslutsfattare) tillsammans med ledningen.
Ingen uppföljning sker avseende företagets totala till gångar mot
segmentens tillgångar och skulder.

(Belopp i tkr)
Intäkter per segment
Okt–dec
2023
Okt–dec
2022
Jan–dec
2023
Jan–dec
2022
Barnhälsa 220 037 207 391 1 013 522 868 355
Vuxenhälsa 76 449 64 749 275 230 230 205
Övrigt 1 288 2 144 7 753 5 398
Totalt 297 773 274 283 1 296 506 1 103 957

Bruttoresultat per segment
Barnhälsa 171 800 159 059 760 128 643 607
Vuxenhälsa 52 304 46 912 183 136 153 298
Övrigt 1 288 2 022 6 925 5 025
Totalt 225 392 207 992 950 189 801 929

Försäljnings -, administrations -, forsknings - och
utv.kostn
-136 217 -133 392 -509 281 -467 421
Övriga rörelsekostnader/intäkter -8 646 -3 474 2 191 26 951
Rörelseresultat 80 530 71 126 443 103 361 459
Finansnetto 7 661 81 323 25 731 86 154
Resultat före skatt 88 191 152 449 468 834

447 613

Försäljning per geografisk marknad
Försäljning per geografisk marknad

APAC

Barnhälsa 59 116 28 008 176 797 118 684
Vuxenhälsa 36 147 30 484 121 999 100 226
Övrigt 877 1 502 5 289 4 074
Totalt APAC 96 139 59 994 304 085 222 983

EMEA
Barnhälsa 73 740 112 962 424 930 450 159
Vuxenhälsa 17 574 14 844 65 275 60 190
Övrigt 384 608 1 575 1 126
Totalt EMEA 91 698 128 415 491 781 511 475

Americas
Barnhälsa 87 181 66 420 411 795 299 512
Vuxenhälsa 22 728 19 421 87 955 69 788
Övrigt 27 34 889 198
Totalt Americas 109 936 85 875 500 640 369 499
Totalt 297 773 274 283 1 296 506 1 103 957

===== SIDA 15 =====

Q4 2023

BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké januari –december 2023

Not 2. Största aktieägare per 31 december 2023 (källa: Vantage by Euroclear)
A-aktier B-aktier Aktiekapital Antal röster Kapital Röster
1 Annwall & Rothschild Investments AB 3 703 340 500 000 840 668 37 533 400 4,16 % 27,94 %
2 EQT 11 164 630 2 232 926 11 164 630 11,06 % 8,31 %
3 Fjärde AP -fonden 7 750 182 1 550 036 7 750 182 7,67 % 5,77 %
4 Premier Miton Investors 4 306 888 861 378 4 306 888 4,26 % 3,21 %
5 Cargill Inc 3 000 000 600 000 3 000 000 2,97 % 2,23 %
6 TIN Fonder 3 000 000 600 000 3 000 000 2,97 % 2,23 %
7 Tredje AP -fonden 2 380 915 476 183 2 380 915 2,36 % 1,77 %
8 Juno Selection Fund 1 977 135 395 427 1 977 135 1,96 % 1,47 %
9 Handelsbanken Fonder AB 1 939 411 387 882 1 939 411 1,92 % 1,44 %
10 AMF Fonder & Pension 1 862 368 372 474 1 862 368 1,84 % 1,39 %

Övriga aktieägare 59 397 441 11 879 488 59 397 441 58,82 % 44,22 %

Totalt 3 703 340 97 278 970 20 196 462 134 312 370 100 % 100 %

Tidpunkt för redovisning
Prestationsåtaganden uppfylls vid en viss tidpunkt
(Produktförsäljning)

Okt–dec
2023
Okt–dec
2022
Jan–dec
2023
Jan–dec
2022

Barnhälsa 220 037 207 391 1 013 522 867 503
Vuxenhälsa 74 299 62 452 266 030 213 360
Övrigt 955 1 630 6 392 4 488
Totalt 295 291 271 473 1 285 944 1 085 352

Prestationsåtaganden uppfylls över tid (Royalty)

Barnhälsa - - - 852
Vuxenhälsa 2 150 2 296 9 201 16 844
Övrigt 333 514 1 361 909
Totalt 2 483 2 810 10 561 18 606

Totalt 297 773

274 283 1 296 506

1 103 957

===== SIDA 16 =====

Q4 2023

BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké januari –december 2023

Not 3. Verkligt värde
Finansiella skulder
BioGaia har en finansiell skuld avseende tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv som värderas till verkligt värde via resulta tet. Tilläggsköpeskillingen är
hänförlig till förvärvet av Nutraceutics och är baserad på försäljningen i Nutraceutics 2026 eller 2 027. Beloppet som regleras i april 2027 eller 2028 kan
även justeras om den överenskomna budgeten för marknadsföringskostnader överskrids.
Under fjärde kvartalet 2023 har omvärdering skett och BioGaias bästa bedömning av verkligt värde av den finansiella skulden a vseende
tilläggsköpeskillingen per 31 december 2023 uppgår till 46,5 miljoner kronor. Beräkningar av verkligt värde är baserade på nivå 3 i hierarkin för
verkligt värde, vilket innebär att verkligt värde har fastställts utifrån en värderingsmodell där väsentliga indata baseras p å icke observerbara data.
Värdering har skett baserat på förväntade framtida kassaflöden diskonterade med en marknadsmässig ränta. Värdejusteringen redovisas som en
finansiell kostnad med 15,0 ( -80,0) miljoner kronor under tolvmånadersperioden. Diskonteringsräntan (WACC) uppgick till 10,41 % (11,21 % per 31
december 2022). Den främsta påverkan från värdejusterin gen var en mer positiv prognos för försäljningen i slutet av den period då
tilläggsköpeskillingen ska betalas.

(Belopp i tkr) Jan–dec
2023
Jan–dec
2022
Vid periodens början 33 627 100 591
Värdejustering 14 992 -80 013
Omräkningsdifferens -2 090 13 049
Vid periodens slut 46 529 33 627

Finansiella anläggningstillgångar
BioGaia äger aktier i bolagen Boneprox AB och Skinome AB genom BioGaia Invest. Dessa finansiella tillgångar värderas till ver kligt värde via resultatet.
Beräkningar av verkligt värde är baserade på nivå 3 i hierarkin för verkligt värde, vilket innebär att verkligt värde har fastställts utifrån en
värderingsmodell där väsentliga indata baseras på icke observerbara data.
Verkligt värde för övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och övriga skulder uppskattas vara lika med bokförda värden (upplupna
anskaffningsvärden) på grund av de korta löptiderna.

===== SIDA 17 =====

Q4 2023

BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké januari –december 2023

Nyckeltal koncernen
Jan–dec 2023 Jan–dec 2022
Nettoomsättning, tkr 1 296 506 1 103 957
Tillväxt av nettoomsättning 17 % 41 %
Rörelseresultat, tkr 443 103 361 459
Justerat rörelseresultat, tkr 444 247 366 526
Resultat efter skatt, tkr 365 352 373 773
Avkastning på eget kapital 18 % 19 %
Avkastning på sysselsatt kapital 24 % 23 %
Sysselsatt kapital, tkr 2 045 523 1 984 779
Antal aktier, tusental 100 982 100 982
Genomsnittligt antal aktier före utspädning, (tusental) 1) 100 982 100 982
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, (tusental) 1) 100 982 100 982
Resultat per aktie före utspädning, (kr) 1) 3,62 3,70
Resultat per aktie efter utspädning, (kr) 1) 3,62 3,70
Eget kapital per aktie, kr 20,11 19,53
Soliditet 87 % 89 %
Rörelsemarginal 34 % 33 %
Justerad rörelsemarginal 34 % 33 %
Vinstmarginal före skatt 36 % 41 %
Medelantalet anställda 213 203

1) Nyckeltal definierat enligt IFRS.
För en sammanställning av definitioner av de nyckeltal som redovisas
i koncernens finansiella rapportering se BioGaias årsredovisning för
2022 sidan 121. BioGaia redovisar i denna rapport uppgifter som
företagsledningen använder för att bedöma koncernens u tveckling.
Vissa av de nyckeltal som presenteras är inte definierade enligt IFRS.
Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande
information till intressenter och bolagets ledning då de bidrar till
utvärderingen av relevanta trender och bolagets prestation. Eftersom
inte alla företag beräknar nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid
jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa nyckeltal
ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt
IFRS. ESMA:s riktlinjer om ”alternative performa nce measures”
tillämpas vilket innebär utökade upplysningskrav avseende nyckeltal
som inte är definierade enligt IFRS. Nedan görs en avstämning av de
nyckeltal som BioGaia bedömer relevanta enligt dessa riktlinjer.

===== SIDA 18 =====

Q4 2023

BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké januari –december 2023

Nyckeltal Definition/Beräkning Syfte
Avkastning på eget
kapital
Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i
förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt
till moderbolagets aktieägare.
Avkastning på eget kapital används för att analysera lönsamhet
över tid, givet de resurser som är hänförliga till moderbolagets
ägare.
Avkastning på
sysselsatt kapital
Resultat före finansnetto plus finansiella intäkter i
förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.
Avkastningen på sysselsatt kapital används för att analysera
lönsamhet, baserad på hur mycket kapital som används.
Bruttomarginal Bruttoresultat i förhållande till nettoomsättning. Bruttomarginal används för att mäta lönsamhet.
Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i
förhållande till genomsnittligt antal aktier.
Eget kapital per aktie mäter bolagets nettovärde per aktie och
avgör om ett bolag ökar aktieägarnas förmögenhet över tid.
Genomsnittligt antal
aktier
Tidsvägt antal utestående aktier under året med
beaktande av fondemissionselement.
Används för att beräkna eget kapital och resultat per aktie.
Justerad
rörelsemarginal
Justerad rörelsemarginal exklusive
jämförelsestörande poster.
Det justerade måttet ger utökad förståelse för verksamhetens
resultat.
Justerat
rörelseresultat
Rörelseresultat (resultat före finansiella poster och
skatt) exklusive jämförelsestörande poster.
Det justerade måttet ger utökad förståelse för verksamhetens
resultat.
Jämförelsestörande
poster
Kostnader i samband med omstruktureringar,
nedskrivningar, förändringar i avsättningar för
aktierelaterade långsiktiga incitamentsprogram samt
andra poster med karaktären att de påverkar
jämförbarhet.
Särredovisning av poster som stör jämförbarhet mellan olika
perioder ger en ökad förståelse för företagets finansiella
resultat.

Resultat per aktie Periodens resultat hänförlig till moderbolagets
aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal
aktier (definition enligt IFRS).
Resultat per aktie mäter hur mycket av nettoresultatet som är
tillgänglig för utdelning till aktieägarna per aktie.
Rörelsemarginal
(EBIT -marginal)
Rörelsens resultat i förhållande till omsättning. Rörelsemarginalen används för att mäta operativ lönsamhet.
Soliditet Eget kapital i förhållande till totala tillgångar. Ett traditionellt mått för att visa finansiell risk uttryckt som hur
stor del av de totala tillgångarna som finansierats av ägarna.
Visar företagets stabilitet och förmåga att motstå förluster.
Sysselsatt kapital Totala tillgångar minus icke räntebärande skulder
och leasingskulder.
Sysselsatt kapital mäter företagets förmåga att, utöver kassa
och likvida medel, tillgodose rörelsens behov.
Tillväxt Periodens omsättning minus omsättningen i
motsvarande period föregående år i förhållande till
föregående års periods omsättning. Uppdelning sker
i valuta, organisk tillväxt och förvärv.
Visar bolagets realiserade försäljningstillväxt över tid.
Vinstmarginal före
skatt
Resultat före skatt i förhållande till omsättning. Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra lönsamhet oavsett
bolagsskattesats.

===== SIDA 19 =====

Q4 2023

BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké januari –december 2023

Nyckeltal
Avkastning på eget kapital. tkr Jan–dec 2023 Jan–dec 2022
Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare (A) 365 352 373 773
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 030 342 1 972 416
Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare (B) 2 001 379

1 924 891
Avkastning på eget kapital (A/B) 18 % 19 %
Avkastning på sysselsatt kapital
Rörelseresultat 443 103 361 459
Finansiella intäkter 41 532 91 540
Resultat före finansnetto + finansiella intäkter (A) 484 635 452 999
Totala tillgångar 2 333 190 2 213 966
Icke räntebärande skulder -287 666 -229 187
Sysselsatt kapital 2 045 523 1 984 779
Genomsnittligt sysselsatt kapital (B) 2 015 151 1 938 193
Avkastning på sysselsatt kapital (A/B) 24 % 23 %

Nyckeltal
(Belopp i tkr)

31 dec 31 dec
Soliditet 2023 2022
Eget kapital (A) 2 030 344 1 972 418
Totalt kapital (B) 2 333 189 2 213 966
Soliditet (A/B) 87 % 89 %

Rörelsemarginal

Rörelseresultat (A) 443 103 361 459
Nettoomsättning (B) 1 296 506 1 103 957
Rörelsemarginal (A/B) 34 % 33 %

Vinstmarginal före skatt

Resultat före skatt (A) 468 834 447 613
Nettoomsättning (B) 1 296 506 1 103 957
Vinstmarginal före skatt (A/B) 36 % 41 %
Eget kapital per aktie

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare (A) 2 030 342 1 972 416
Genomsnittligt antal aktier (B) 100 982 100 982
Eget kapital per aktie (A/B) 20,11 19,53

Förändring av försäljning per segment (inklusive och exklusive valutaeffekter)

Barnhälsa Vuxenhälsa Övrigt Totalt

(Belopp i tkr) Okt–dec
2023
Jan–dec
2023
Okt–dec
2023
Jan–dec
2023
Okt–dec
2023
Jan–dec
2023
Okt–dec
2023
Jan–dec
2023

Beskrivning

A Föregående års nettoomsättning
enligt genomsnittskurs
207 391 868 355 64 749 230 205 2 144 5 398 274 284 1 103 958
B Årets nettoomsättning enligt
genomsnittskurs
220 037 1 013 522 76 449 275 230 1 288 7 753 297 773 1 296 505
C Redovisad förändring (B -A) 12 646 145 167 11 700 45 026 -857 2 354 23 489 192 547
Procentuell förändring (C/A) 6 % 17 % 18 % 20 % -40 % 44 % 9 % 17 %
D Årets nettoomsättning enligt
föregående års genomsnittskurs 217 608 959 766 75 610 261 799 1 288 7 753 294 504 1 229 318
E Valutaeffekter (B -D) 2 429 53 756 839 13 432 0 0 3 269 67 187
Procentuell förändring (E/A) 1 % 6 % 1 % 6 % 0 % 0 % 1 % 6 %
F Organisk förändring (C -E) 10 217 91 411 10 861 31 594 -857 2 354 20 220 125 359
Organisk förändring procent
(F/A)
5 % 11 % 17 % 14 % -40 % 44 % 7 % 11 %

===== SIDA 20 =====

Q4 2023

BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké januari –december 2023

Genomsnittliga väsentliga valutakurser Okt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–dec

2023 2022 2023 2022
EUR 11,55 10,91 11,48 10,58
USD 10,81 10,86 10,61 10,03
JPY 0,0722 0,0764 0,0760 0,0771

Balansdagens väsentliga valutakurser 31 dec 31 dec

2023 2022
EUR 11,10 11,13
USD 10,04 10,44
JPY 0,0710 0,0792

Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Koncernen
(Belopp i tkr) 31 dec
2023

2022
31 dec
2022
Företagsinteckningar 0 0
Eventualförpliktelser Inga Inga

Justerat rörelseresultat Koncernen
(Belopp i tkr) Okt–dec
2023
Okt–dec
2022
Jan–dec 2023 Jan–dec 2022
Rörelseresultat 80 530 71 126 443 103 361 459
Justeringar - 1 797 1 144 5 067
Justerat rörelseresultat 80 530 72 923 444 247 366 526

===== SIDA 21 =====

Q4 2023

BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké januari –december 2023

Moderbolagets resultaträkning

(Belopp i tkr) Jan–dec
2023
Jan–dec
2022
Nettoomsättning 1 015 763 945 327
Kostnad för sålda varor -385 989 -327 060
Bruttoresultat 629 774 618 267
Försäljningskostnader -173 785 -178 974
Administrationskostnader -37 285 -37 562
Forsknings - och utvecklingskostnader -100 260 -89 792
Övriga rörelsekostnader/rörelseintäkter 1 844 27 314
Rörelseresultat 320 288 339 253
Nedskrivningar av andelar i dotterföretag -3 974 -27 540
Finansnetto 90 352 4 321
Resultat före skatt 406 666 316 034
Skatt -73 139 -67 871
Periodens resultat 333 527 248 163

Moderbolagets balansräkning

Sammandrag (belopp i tkr) 31 dec 31 dec
2023 2022
TILLGÅNGAR
Pågående forsknings - och
utvecklingsprojekt 46 230 225
Materiella anläggningstillgångar 10 098 3 315
Andelar i koncernbolag 247 575 328 808
Uppskjuten skattefordran 721 -
Summa anläggningstillgångar 304 624 332 348
Omsättningstillgångar exkl. likvida medel 260 382 285 783
Likvida medel 1 291 037 1 280 710
Summa omsättningstillgångar 1 551 419 1 566 493
TOTALA TILLGÅNGAR 1 856 043 1 898 841

EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 1 671 949 1 659 718
Uppskjuten skatteskuld 9 445 -
Icke räntebärande kortfristiga skulder 174 649 239 123
TOTALA SKULDER OCH EGET KAPITAL 1 856 043 1 898 841

===== SIDA 22 =====

Q4 2023

BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké januari –december 2023

Moderbolagets kassaflödesanalys

Moderbolagets förändring eget kapital

(Belopp i tkr)
Jan–dec
2023
Jan–dec
2022
Vid periodens början 1 659 718 1 716 000
Utdelning -292 849 -301 331
Avsättning till Stiftelsen för att förebygga antibiotikaresistens -4 400 -2 900
Resultat av fusionen -23 631 –
Nyemission av teckningsoptioner -417 -214
Periodens totalresultat 333 527 248 163
Vid periodens slut 1 671 949 1 659 718

Sammandrag (belopp i tkr)
Jan–dec
2023
Jan–dec
2022
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat 320 288 339 253
Avskrivningar 2 444 3 667
Övriga ej likviditetspåverkande poster -820 -11 999
Betald skatt -57 676 -39 284
Erhållen och betald ränta 40 352 4 320

Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital 304 588 295 957
Förändringar i rörelsekapital -36 299 -55 573

Kassaflöde från den löpande verksamheten 268 289 240 384
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -146 -225
Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 688 –
Avyttring av materiella anläggningstillgångar – –
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar -6 767 -9 117
Avyttring av finansiella anläggningstillgångar – –
Amortering av lån från dotterföretag – 10 835
Erhållen utdelning 50 000 –

Kassaflöde från investeringsverksamheten 41 399 1 493
Utdelning -292 849 -301 331
Avsättning till Stiftelsen för att förebygga antibiotikaresistens -4 400 -2 900
Återköp av teckningsoptioner -417 -214

Kassaflöde från finansieringsverksamheten -297 666 -304 445

Periodens kassaflöde 12 022 -62 568

Likvida medel vid periodens början 1 280 710 1 333 570
Kursdifferens i likvida medel -1 695 9 709

Likvida medel vid periodens slut 1 291 037 1 280 710

===== SIDA 23 =====

Q4 2023

BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké januari –december 2023

Kalender

Stockholm, 6 februari 2024

Peter Rothschild
Styrelseordförande
David Dangoor
Vice styrelseordförande
Outi Armstrong
Styrelseledamot
Bénédicte Flambard
Styrelseledamot
Barbro Fridén
Styrelseledamot
Anthon Jahreskog
Styrelseledamot
Vesa Koskinen
Styrelseledamot
Vanessa Rothschild
Styrelseledamot
Theresa Agnew
Verkställande direktör

Årsredovisning 2023

MARS
2024
Årsstämma 2024

7 MAJ
2024
08.00 CET Delårsredogörelse
1 januari – 31 mars 2024
7 MAJ
2024
08.00 CET Delårsrapport
1 januari – 30 juni 2024

23 JUL
2024
08.00 CET Delårsredogörelse
1 januari – 30 september 2024
22 OKT
2024

===== SIDA 24 =====

Q4 2023

BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké januari –december 2023

Revisors granskningsrapport

Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av bokslutskommunikén för BioGaia AB (publ) för perioden 1 januari 2023 till 31 decem ber 2023. Det är
styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna bokslutskommuniké i enlighet me d IAS 34 och
årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna bokslutskommuniké grundad på vår översiktliga gra nskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig g ranskning av finansiell
delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågn ingar, i första hand till personer som är
ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga gra nskningsåtgärder. En
översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mind re omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt
ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt f ör oss att skaffa oss en
sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade
slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision h ar.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att boksl utskommunikén inte, i
allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för mode rbolagets del i enlighet med
årsredovisningslagen.

Stockholm den 6 februari 2023
Deloitte AB

Jenny Holmgren
Auktoriserad revisor

===== SIDA 25 =====

Q4 2023

BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké januari –december 2023

BioGaia AB

Företaget
BioGaia är ett svenskt världsledande probiotikaföretag som legat i
frontlinjen inom mikrobiomforskningen i mer än 30 år med en vision om
att vara det mest trovärdiga probiotikavarumärket i världen. BioGaia
utvecklar, marknadsför och säljer probiotiska produkter främst för tarm-
och munhälsa med dokumenterade positiva hälsoeffekter. Sortimentet
är huvudsakligen baserat på olika stammar av mjölksyrabakterien
Limosilactobacillus reuteri (tidigare Lactobacillus).
Moderbolaget BioGaia ABs B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm,
segmentet för medelstora bolag.

Affärsmodell
BioGaia står på två strategiska ben - försäljning via distributionspartners
och direktdistribution till slutkonsument. Affärsmodellen bygger på
långsiktiga samarbeten med internationella nätverk inom forskning,
tillverkning och distribution.
BioGaias intäkter består huvudsakligen av försäljning till distributörer
av droppar, tabletter och kapslar för maghälsa, vätskeersättning,
tabletter för munhälsa samt kapslar för benhälsa. Intäkterna består
även av försäljning av bakteriekultur för användn ing i licenstagares
produkter (till exempel välling och mejeriprodukter) och till viss del
av royaltyintäkter för användning av L. reuteri i licenstagares
produkter.
Produkterna säljs i över 100 länder genom distributionspartnerskap
med nutritions - och läkemedelsföretag och genom direktdistribution.
BioGaias direktdistribution sträcker sig till 6 länder (Sverige, Finland,
Storbritannien, USA, Kanada och Japan).
BioGaia har patentskydd på användningen av vissa stammar av L.
reuteri och vissa förpackningslösningar på alla väsentliga marknader.
I slutet av 2023 har BioGaia över 600 godkända patent på olika
bakteriestammar och i olika territorier.
Varumärket BioGaia
År 2006 lanserade BioGaia eget konsumentvarumärke. I dag säljer ett
antal av BioGaias distributionspartners färdiga produkter under
varumärket BioGaia på flertalet marknader. En viktig del av BioGaias
varumärkesstrategi är att öka försäljningsandelen av produkter under
varumärket BioGaia. Av produkterna (droppar, tabletter för mag- och
munhälsa, vätskeersättning med mera) som såldes under 2023 var 90 %
(86 %) under varumärket BioGaia inklusive co-branding.
En del av BioGaias distributörer säljer konsumentfärdiga produkter
under eget varumärke. På dessa produkter finns varumärket BioGaia
med på konsumentförpackningen eftersom företaget både är
tillverkare och licensgivare.
BioGaias licenstagare tillsätter reuteri -kultur till sina produkter och
säljer dessa under eget varumärke. På dessa produkter finns oftast
varumärket BioGaia med på konsumentförpackningen som
licensgivare/patentinnehavare.
Forskning och kliniska studier
BioGaias stammar av L. reuteri är några av världens mest studerade, i
synnerhet när det gäller studier på små barn, med både starka
prekliniska och kliniska bevis. Fram till december 2023 har över 260
kliniska studier utförts med BioGaias olika stammar av L. reuteri. Dessa
studier har inkluderat totalt fler än 22 000 individer i alla åldrar.
BioGaia har under åren genomfört studier inom följande områden:
• Funktionella mag-tarmsymtom, som spädbarnskolik, funktionell
buksmärta och förstoppning
• Immunmodulering och förebyggande av infektioner
• Akut gastroenterit
• Antibiotika-relaterade biverkningar, som diarré
• Adjuvant behandling (tilläggsbehandling) för utrotande av H. pylori
• Parodontala sjukdomar, som gingivit (tandköttsinflammation) och
parodontit (tandlossning)
• Benhälsa (benskörhet)
• Autismspektrumtillstånd
• Irritable bowel syndrome (IBS)
• Urinvägsinfektion

BioGaia AB Box 3242 SE-103 64 STOCKHOLM
Besöksadress: Kungsbroplan 3, Stockholm
Telefon: 08-555 293 00, Org. nr 556380-8723, biogaiagroup.com