FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q3 2024
===== SIDA 1 ===== Hög produktion, starkare resultat ”Vår gruvproduktion under kvartalet har varit bra. I likhet med föregående kvartal så ser vi en mycket god produktion i våra finska smältverk.” – Mikael Staffas, VD och koncernchef. • Rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager uppgick till 2 999 (1 940) MSEK • Fritt kassaflöde var -495 (-1 200) MSEK • Förbättrade priser och villkor • Förbättrad produktion inom både Gruvor och Smältverk • Rekordhög anrikad volym i Garpenberg • Expansionsprojekten i Bolidenområdet och Odda samt dammprojektet i Aitik närmar sig slutfasen • Byggandet av ett nytt elektrolysverk i Rönnskär samt paste- och avvattningsanläggningarna i Bolidenområdet går enligt plan • Förberedelser pågår för att återuppta gruvproduktionen i Tara 12 mån Helår MSEK 3-2024 3-2023 2-2024 2024 2023 okt-sep 2023 Försäljningsintäkter 22 193 19 396 22 748 63 422 57 800 84 177 78 554 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 2 999 1 940 4 000 8 211 5 793 10 228 7 810 Rörelseresultat 3 165 1 912 4 814 9 594 6 191 11 690 8 287 Resultat efter finansiella poster 2 859 1 668 4 519 8 790 5 508 10 882 7 600 Nettoresultat 2 282 1 357 3 610 7 032 4 419 8 687 6 074 Resultat per aktie, SEK 8,34 4,96 13,20 25,70 16,15 31,76 22,21 Fritt kassaflöde -495 -1 200 401 -1 601 -5 017 62 -3 354 Nettoskuld 14 801 12 333 14 372 14 801 12 333 14 801 10 728 Avkastning på sysselsatt kapital, % 15,4 12,1 Avkastning på eget kapital, % 14,9 10,6 Nettoskuldsättningsgrad, % 24 22 24 24 22 24 19 Kvartal Nio månader Delårsrapport Q3 2024 ===== SIDA 2 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 2 VD har ordet Stabil produktion vid flera enheter och viktiga steg framåt Jag är nöjd med inledningen på andra halvåret 2024. Många av våra enheter har en bra produktion och vi har gjort framsteg i flera av våra investeringsprojekt. Samtidigt steg de flesta metallpriserna mot slutet av kvartalet. Det är emellertid tydligt att efterfrågan på både zink och koppar liksom på våra bimetaller kommer att utvecklas positivt när sektorer som bland annat byggbranschen börjar återhämta sig. För ungefär en månad sedan meddelade vi en försening och en fördyrning av investeringen vid vårt expansionsprojekt i Odda. Boliden som bolag sätter en ära i att leverera enligt budget och inom fastställda tidsramar. Därför är vi naturligtvis besvikna över förseningen, men vi gör allt vi kan för att slutföra denna historiska investering och vi är fortfarande mycket nöjda med de affärsmässiga förutsättningarna. Vid samma tillfälle släppte vi också vår guidning för nästa års investeringar. Vårt fokus är att slutföra de pågående investeringarna i Aitik, expansion av Kristineberg i Bolidenområdet samt Odda och samtidigt hålla en god takt i projekten avseende ett nytt elektrolysverk i Rönnskär samt livslängdsförlängningen av Bolidenområdet. Vår gruvproduktion under kvartalet har varit bra. Garpenberg visar styrka med en rekordhög malmproduktion, och vi har tagit de första stegen för att kunna ansöka om en utökning av miljötillståndet från 3,5 till 4,5 Mton årligen. Kankberggruvan i Bolidenområdet satte nytt guldproduktionsrekord för ett enskilt kvartal. Aitik hade en högre produktion än föregående kvartal och i Tara, där vi är på väg mot ett viktigt kvartal, går förberedelserna för återöppningen enligt plan. I likhet med förra kvartalet redovisar våra finska smältverk en mycket god produktion. Vår zinkproduktion gynnas av den höga produktionstakten i Kokkola medan produktionen i Odda, utöver vissa anpassningar till expansionsprogrammet, påverkades av ett planerat underhåll. I Harjavalta har produktionen av såväl anoder som katoder fungerat väl, vilket har resulterat i en generellt stabil kopparproduktion. Vi har också ansökt om koncessionsrättigheter gällande kopparfyndigheten Laver. Tack vare den nya svenska lagstiftningen hoppas vi att detta ska möjliggöra mer detaljerade studier innan vi ansöker om ett miljötillstånd. Nautanen, kopparfyndigheten inte långt från Aitik, kommer också att prövas mot bakgrund av den nya lagstiftningen. Framgångarna för de här projekten, precis som för Boliden i dess helhet, är beroende av ett långsiktigt engagemang och ett bra genomförande över tid. Det här kvartalet var relativt bra och det har vi många i organisationen att tacka för, men vi måste behålla fokus på de många betydelsefulla kvartalen vi har framför oss. Mikael Staffas, VD och koncernchef 2024 och 2025 Outlook • Investeringar beräknas uppgå till 15,5 miljarder SEK för helåret 2024 och till 13,5 miljarder SEK för helåret 2025 • Inga planerade underhållsstopp i Smältverk under fjärde kvartalet 2024 • En översyn av Kevitsas gruvplan pågår • Försäkringsintäkt om 935 MSEK redovisas i fjärde kvartalet 2024 • Rörelseförlusten i Tara under fjärde kvartalet 2024 beräknas uppgå till -25 MEUR 2024 2025 Zn Cu Ni1 Au Ag Zn Cu Ni1 Au Ag % g/ton % g/ton Aitik 0,17 0,08 0,16 0,08 Garpenberg 3,5 100 3,3 95 Kevitsa2 0,28 0,20 Bolidenområdet 3,3 2,3 3,3 1,7 Tara 5,5 1 Nickel i sulfider, Ni(S) 2 I Kevitsa håller en översyn av gruvplanen på att tas fram i samband med utvidgningen av sandlagringskapaciteten samt en potentiell utvidgning (Omtag 5), som kan påverka de bedömda halterna för 2025. Boliden kommer att kommunicera guidning gällande halter för Kevitsa år 2025 så fort översynen är färdigställd. ===== SIDA 3 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 3 Koncernen Försäljning Försäljningen ökade till 22 193 (19 396) MSEK. Resultat Rörelseresultatet exkl. omvärdering av processlager Försäljning, rullande 12 mån Rörelseresultatet exkl. omvärdering av processlager, rullande 12 mån Bolidenvägt metallpris- och smältlönevillkorsindex i SEK Index 100 = 1 januari 2019 Genomsnitt Q3 2023 = 149 Genomsnitt Q3 2024 = 161 Analys av rörelseresultat Jämfört med samma kvartal i fjol ökade rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager till 2 999 (1 940) MSEK. Volymerna förbättrades inom båda affärsområdena på grund av en högre produktion av metall i koncentrat vid alla producerande gruvor och en stark produktion i de finska smältverken. Priser och villkor förbättrades. Högre koppar- och zinkpriser tillsammans med högre guld- och silverpriser hade en positiv påverkan. Dock bidrog lägre smältlöner, metallpremier, nickelpris och en svagare USD negativt. Rörelsekostnaderna var högre, delvis på grund av ökade externa tjänster. Avskrivningarna ökade som ett resultat av en högre malmproduktion. Jämfört med föregående kvartal minskade rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager med 1 001 MSEK. Det andra kvartalet 2024 inkluderade jämförelsestörande poster, en försäkringsintäkt om 2 400 MSEK och omstruktureringskostnader om -358 MSEK. Volymerna var högre tack vare en förbättrad produktion och kostnaderna var lägre tack vare positiva säsongseffekter och lägre planerat underhåll. 12 mån Helår MSEK 3-2024 3-2023 2-2024 2024 2023 okt-sep 2023 Gruvor 2 022 750 1 118 4 088 2 126 5 074 3 111 Smältverk 1 131 1 303 3 084 4 720 3 500 5 705 4 485 Övrigt/elimineringar -154 -114 -202 -598 167 -551 214 Koncernen 2 999 1 940 4 000 8 211 5 793 10 228 7 810 Kvartal Nio månader 0 20 000 40 000 60 000 80 000 100 000 Kv3 -19 Kv3 -20 Kv3 -21 Kv3 -22 Kv3 -23 Kv3 -24 MSEK 0 5 000 10 000 15 000 20 000 Kv3 -19 Kv3 -20 Kv3 -21 Kv3 -22 Kv3 -23 Kv3 -24 MSEK 0 50 100 150 200 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Index MSEK 3-2024 3-2023 2-2024 Rörelseresultat 3 165 1 912 4 814 Omvärdering processlager 166 -27 814 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 2 999 1 940 4 000 Förändring 1 059 -1 001 Analys av förändring Volymer 1 109 560 Priser och villkor 391 -83 Metallpriser 1 106 -87 Biproduktpriser 106 56 Smält- och raffineringslöner -141 -17 Metallpremier -298 15 Valutakurseffekter -383 -50 Kostnader -287 591 Avskrivningar -208 -63 Jämförelsestörande poster - -2 042 Övrigt 54 36 Förändring 1 059 -1 001 Kvartal ===== SIDA 4 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 4 Resultatet efter finansiella poster var 2 859 (1 668) MSEK. Nettoresultatet var 2 282 (1 357) MSEK vilket motsvarar en vinst per aktie på 8,34 (4,96) SEK. Avkastningen på sysselsatt kapital respektive eget kapital för de senaste 12 månaderna uppgick till 15,4 procent respektive 14,9 procent. Investeringar Investeringarna uppgick till 3,2 (3,6) miljarder SEK. Löpande investeringar i gråbergsbrytning och höjning av sandmagasin inom Gruvor, exklusive dammprojektet i Aitik, uppgick till 0,9 (1,5) miljarder SEK. Investeringarna i Oddas zinksmältverk som har till syfte att öka den årliga produktionsvolymen från 200 till 350 kton närmar sig slutfasen. Produktionsstarten kommer att ske i slutet av första kvartalet 2025 och full produktion i Odda bedöms kunna uppnås under 2025. Dammprojektet i Aitik löper enligt plan för att kunna färdigställas i år. Produktionen vid Rävlidenfyndigheten i Kristinebergsgruvan i Bolidenområdet intensifieras och driftstarten för den fossilfria produktionen planeras till senare delen av första kvartalet 2025. I Bolidenområdet har investeringar även inletts i nya paste- och avvattningsanläggningar. På det sättet kan produktionen i Bolidenområdet förlängas med cirka tio år till slutet av 2030-talet. Projektet avseende elektrolysverket i Rönnskär är på god väg. Produktionen av kopparkatoder och ädelmetaller i Rönnskär kommer att öka gradvis till full kapacitet under andra halvåret 2026. För 2024 bedöms de totala investeringarna uppgå till 15,5 miljarder SEK, och för 2025 bedöms de totala investeringarna uppgå till 13,5 miljarder SEK. Detta är i linje med vad som tidigare har kommunicerats. Kassaflöde Det fria kassaflödet var -495 (-1 200) MSEK. Under kvartalet erhölls en försäkringsutbetalning om 200 MSEK. Ytterligare försäkringsutbetalning om 200 MSEK förväntas under fjärde kvartalet 2024, medan resterande 1 400 MSEK av den initiala försäkringsintäkten om 2 400 MSEK förväntas erhållas under 2025. För mer information se not 8. Finansnetto och finansiell ställning Finansnettot uppgick till -306 (-245) MSEK. Genomsnittlig ränta på lån var 4,8 (4,1) procent. Vid kvartalets utgång var nettoskulden 14 801 (12 333) MSEK och nettoskuldsättningsgraden var 24 (22) procent. Nettoefterbehandlingsskulden var 3 646 (3 269) MSEK. Genomsnittlig löptid på beviljade låneramar var 3,0 (3,5) år. Räntebindningstiden på utnyttjade lån var 1,1 (1,1) år. Vid utgången av kvartalet uppgick betalningsberedskapen till 12 193 (12 212) MSEK, bestående av likvida medel samt outnyttjade bindande kreditlöften med en löptid längre än ett år. Nettoskuldsättningsgrad, vid kvartalets utgång Avkastning på kapital, rullande 12 mån 12 mån Helår MSEK 3-2024 3-2023 2-2024 2024 2023 okt-sep 2023 Från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 4 165 2 804 4 695 10 609 8 065 14 005 11 461 Förändringar i rörelsekapital -1 431 -412 -567 -1 811 -2 353 1 264 722 Från den löpande verksamheten 2 734 2 391 4 128 8 798 5 712 15 269 12 183 Kassaflöde från investeringsverksamheten -3 229 -3 592 -3 727 -10 399 -10 728 -15 207 -15 537 Fritt kassaflöde -495 -1 200 401 -1 601 -5 017 62 -3 354 Kvartal Nio månader -5 5 15 25 Kv3 -19 Kv3 -20 Kv3 -21 Kv3 -22 Kv3 -23 Kv3 -24 % 0 8 16 24 32 Kv3 -19 Kv3 -20 Kv3 -21 Kv3 -22 Kv3 -23 Kv3 -24 Avkastning på sysselsatt kapital Avkastning på eget kapital % ===== SIDA 5 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 5 Marknadsutveckling Globalt inköpschefsindex (PMI) för tillverkningsindustrin för september 2024 visar på en fortsatt minskning av den globala tillverkningsaktiviteten, och PMI sjönk till 48,8 (en nedgång från över 50,0 i juni). I samtliga viktiga komponenter som produktion, nya order, antal anställda och varulager noterades nedgångar, och det var bara leverantörernas leveranstider som förbättrades. Det tyder på en utbredd nedgång inom ett flertal sektorer och större ekonomier, inklusive väsentliga nedgångar i euroområdet, USA samt Kina. Företagens optimism sjönk till den lägsta nivån på 22 månader. I slutet av september offentliggjorde emellertid Kinas centralbank de största stimulansåtgärderna sedan pandemin för att styra ekonomin mot regeringens tillväxtmål. Priserna på basmetaller backade under kvartalet och det var återigen nickel som sjönk mest. Guldpriset fortsatte att stiga och nådde den högsta nivån någonsin. Smältlönerna på spotmarknaderna låg kvar i den negativa zonen och fortsatte att sjunka för zink, men stabiliserades för koppar. Den svenska kronan förstärktes marginellt både mot USD och EUR jämfört med föregående kvartal. Genomsnittliga metallpriser och valutakurser Zink Den globala efterfrågan på raffinerad zink ökade med 3 procent jämfört med föregående kvartal och med 2 procent jämfört med tredje kvartalet 2023. Metallpremierna för zink var stabila jämfört med föregående kvartal, efter en nedgång från de höga nivåerna under mitten av 2022. Den globala gruvproduktionen ökade med 2 procent jämfört med föregående kvartal. Smältlönerna på spotmarknaden för standardkvaliteter fortsatte att sjunka under kvartalet. Mer än hälften av de kinesiska smältverken bedöms nu drivas med negativa kassaflöden. Zinkpriset på LME minskade med 2 procent jämfört med föregående kvartal men förblev 14 procent högre jämfört med tredje kvartalet 2023. Zinkpris Global efterfrågan på zink, rullande 12 månader Koppar Den globala efterfrågan på koppar ökade med 5 procent jämfört med föregående kvartal och tredje kvartalet 2023. Den globala efterfrågan på raffinerad koppar ökade med 2 procent både jämfört med föregående kvartal och jämfört med tredje kvartalet 2023. Smältlönerna på spotmarknaden för standardhalter var fortsatt negativa, även om de steg något jämfört med föregående kvartal. Den globala gruvproduktionen av kopparkoncentrat ökade med 4 procent på årsbasis. Kopparpriset på LME minskade med 5 procent jämfört med föregående kvartal men förblev 10 procent högre jämfört med tredje kvartalet 2023. Kopparpris Global efterfrågan på koppar, rullande 12 månader 3-2024 3-2023 2-2024 2024 2023 Zink, USD/ton 2 779 2 428 2 833 2 688 2 696 Koppar, USD/ton 9 210 8 356 9 753 9 131 8 585 Nickel, USD/ton 16 259 20 344 18 415 17 072 22 890 Bly, USD/ton 2 044 2 170 2 167 2 095 2 143 Guld, USD/oz 2 473 1 930 2 338 2 296 1 931 Silver, USD/oz 29,4 23,6 28,8 27,2 23,4 USD/SEK 10,43 10,81 10,69 10,51 10,59 EUR/SEK 11,45 11,77 11,51 11,42 11,48 Kvartal Nio månader 0 1 000 2 000 3 000 4 000 Kv3 -19 Kv3 -20 Kv3 -21 Kv3 -22 Kv3 -23 Kv3 -24 USD/ton 12 000 12 500 13 000 13 500 14 000 14 500 15 000 Kv3 -19 Kv3 -20 Kv3 -21 Kv3 -22 Kv3 -23 Kv3 -24 kton 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 Kv3 -19 Kv3 -20 Kv3 -21 Kv3 -22 Kv3 -23 Kv3 -24 USD/ton 20 000 21 000 22 000 23 000 24 000 25 000 26 000 Kv3 -19 Kv3 -20 Kv3 -21 Kv3 -22 Kv3 -23 Kv3 -24 kton ===== SIDA 6 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 6 Nickel Den globala efterfrågan på nickel minskade med 6 procent jämfört med föregående kvartal och med 2 procent jämfört med tredje kvartalet 2023. Nickelpriset på LME minskade med 12 procent jämfört med föregående kvartal och med 20 procent jämfört med tredje kvartalet 2023. Nickelpris Global nickelefterfrågan, rullande 12 månader Bly Den globala efterfrågan på bly ökade med 1 procent jämfört med föregående kvartal och med 4 procent jämfört med tredje kvartalet 2023, medan den raffinerade produktionen och gruvproduktionen var stabila jämfört med tredje kvartalet 2023. Blypriset på LME sjönk med 6 procent jämfört med föregående kvartal. Ädelmetaller Både guld och silver fortsatte att notera starka resultat, drivet av ökade geopolitiska risker, inledningen av en räntesänkningscykel och köp från centralbanker. Guld- och silverpris Svavelsyra Spotpriset på svavelsyra steg med 17 procent jämfört med föregående kvartal, med stöd av en stabil global efterfrågan och brist på flytande svavel i Europa. Ytterligare en faktor som har gett stöd har varit omfattande underhållsstopp vid europeiska smältverk vilket har minskat tillgången. Data i avsnittet Marknadsutveckling kommer från CRU Ltd och Bloomberg, september 2024. 0 6 000 12 000 18 000 24 000 30 000 Kv3 -19 Kv3 -20 Kv3 -21 Kv3 -22 Kv3 -23 Kv3 -24 USD/ton 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 Kv3 -19 Kv3 -20 Kv3 -21 Kv3 -22 Kv3 -23 Kv3 -24 kton 0 10 20 30 40 50 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 Kv3 -19 Kv3 -20 Kv3 -21 Kv3 -22 Kv3 -23 Kv3 -24 Guld [vänster axel] Silver [höger axel] USD/oz ===== SIDA 7 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 7 Gruvor Boliden har fem gruvområden – Aitik, Bolidenområdet, Garpenberg, Kevitsa och Tara. (Taragruvan har varit i malpåse och ska inom kort startas igen). Utveckling i form av prospektering, gruvutveckling, teknik och miljö drivs gemensamt inom affärsområdet. • Rekordhög anrikad volym i Garpenberg • Dammprojektet i Aitik och expansionsprojektet i Kristineberg (Bolidenområdet) närmar sig slutet och pasteprojektet i Bolidenområdet går enligt plan • Inledande gruvproduktion i Tara som en förberedelse för anrikade volymer i januari 2025 • Rörelseresultatet ökade till 2 022 (750) MSEK Rörelseresultat, rullande 12 mån Avkastning på sysselsatt kapital, rullande 12 mån Analys av rörelseresultat Jämfört med samma kvartal i fjol ökade rörelseresultatet till 2 022 (750) MSEK. Ökningen berodde främst på förbättrade volymer både tack vare högre halter och anrikade volymer. Priser och villkor bidrog också positivt. Svagare USD och nickelpris uppvägdes mer än väl av sammantaget högre metallpriser. Definitivprissättning av tidigare leveranser bidrog svagt negativt. Kostnaderna ökade delvis på grund av mer omfattande prospektering. Avskrivningarna ökade som ett resultat av en högre malmproduktion. Jämfört med föregående kvartal var rörelseresultatet 904 MSEK högre. Volymerna bidrog positivt. Anrikad volym ökade i alla producerande gruvor. Priser och villkor bidrog däremot negativt, främst på grund av en svagare USD. Kostnaderna var säsongsmässigt lägre. Föregående kvartal inkluderade omstruktureringskostnader om -358 MSEK relaterade till Tara. MSEK 3-2024 3-2023 2-2024 2024 2023 Försäljningsintäkter 6 221 4 423 5 428 16 025 14 034 Bruttoresultat 5 956 4 310 5 521 16 075 14 243 Rörelsekostnader 2 666 2 576 3 247 8 468 8 871 Avskrivningar 1 239 1 051 1 176 3 617 3 305 Rörelseresultat 2 022 750 1 118 4 088 2 126 Investeringar 1 679 2 112 1 938 5 595 6 368 Sysselsatt kapital 39 442 34 083 37 965 39 442 34 083 Kvartal Nio månader 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 Kv3 -19 Kv3 -20 Kv3 -21 Kv3 -22 Kv3 -23 Kv3 -24 MSEK 0 10 20 30 40 Kv3 -19 Kv3 -20 Kv3 -21 Kv3 -22 Kv3 -23 Kv3 -24 % MSEK 3-2024 3-2023 2-2024 Rörelseresultat 2 022 750 1 118 Förändring 1 272 904 Analys av förändring Volymer 820 622 Priser och villkor 792 -226 Metallpriser 1 082 -98 Smält- och raffineringslöner 136 -12 Valutakurseffekter -426 -116 Kostnader -143 212 Avskrivningar -202 -66 Jämförelsestörande poster - 358 Övrigt 4 4 Förändring 1 272 904 Kvartal ===== SIDA 8 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 8 Produktion Metall i koncentrat Information om produktion och metallhalter vid respektive enhet finns på sidorna 29–31. Anrikad volym var högre jämfört med både föregående kvartal och tredje kvartalet 2023. Produktionen av zink i koncentrat var betydligt högre i förhållande till båda jämförelseperioderna. Högre produktion och förbättrade zinkhalter i både Garpenberg och Bolidenområdet bidrog positivt. Produktionen av koppar i koncentrat var också högre än både föregående kvartal och tredje kvartalet 2023. Högre halter i Kevitsa gav ett positivt bidrag jämfört med tredje kvartalet 2023. Produktionen av nickel i koncentrat var emellertid lägre jämfört med föregående kvartal både på grund av lägre halter och utbyten i Kevitsa. Produktionen av ädelmetaller i koncentrat var högre än både föregående kvartal och tredje kvartalet 2023. En högre silverhalt i Garpenberg gav ett positivt bidrag i förhållande till båda jämförelseperioderna. Aitiks anrikade volym var högre jämfört med både föregående kvartal och tredje kvartalet 2023, men den är fortfarande under designad kapacitet. Produktionen påverkades positivt av produktionsstarten i satellitgruvan i Liikavaara, men upprampningen har gått långsammare än väntat. Produktionen av koppar i koncentrat ökade jämfört med båda jämförelseperioderna, men produktionen av guld i koncentrat minskade jämfört med tredje kvartalet 2023 på grund av lägre utbyten. Kopparhalten uppgick till 0,17 (0,17) procent och guldhalten till 0,07 (0,07) g/ton. Den genomsnittliga kopparhalten under 2024 förväntas uppgå till 0,17 procent och guldhalten till 0,08 g/ton, vilket är i linje med vad som tidigare kommunicerats. Kopparhalten för 2025 bedöms uppgå till 0,16 procent och guldhalten till 0,08 g/ton. Garpenbergs anrikade volym nådde ett nytt rekord för andra kvartalet i rad. Den starka produktionen indikerar en beräknad helårsproduktion som blir högre än vad som tidigare har kommunicerats. Garpenbergs anrikade volymer för helåret 2024 begränsas emellertid av dess miljötillstånd om 3,5 Mton. Zinkhalten under tredje kvartalet uppgick till 3,5 (3,0) procent och silverhalten var 102 g/ton (89). Zinkhalten för 2024 beräknas uppgå till 3,5 procent och silverhalten till 100 g/ton, vilket är i linje med vad som tidigare har kommunicerats. För 2025 bedöms zinkhalten uppgå till 3,3 procent och silverhalten till 95 g/ton. Anrikad volym i Aitik, rullande 12 månader Anrikad volym i Garpenberg, rullande 12 månader Bolidenområdets anrikade volym var högre jämfört med både föregående kvartal och tredje kvartalet 2023 och guldproduktionen var högre på grund av höga halter särskilt i Kankberggruvan. Produktionen av zink i koncentrat var också högre i förhållande till båda jämförelseperioderna, tack vare förbättrade halter. Zinkhalten under 2024 förväntas uppgå till 3,3 procent och guldhalten till 2,3 g/ton, att jämföra med 3,0 procent och 2,0 g/ton vilket tidigare har kommunicerats. Zinkhalten för 2025 bedöms uppgå till 3,3 procent och guldhalten till 1,7 g/ton. Tara hade inga anrikade volymer under kvartalet till följd av att gruvan är försatt i malpåse sedan juli 2023. Den 3 maj nåddes en överenskommelse mellan arbetstagarnas fackföreningar och den lokala ledningen, vilket möjliggjorde att gruvan kan öppna igen. Start av gruvproduktionen har inletts efter kvartalets utgång. Årliga anrikade volymer om 1,8 Mton förväntas från och med första kvartalet 2025. Zinkhalten för 2025 bedöms uppgå till 5,5 procent. Kevitsas anrikade volym var högre än föregående kvartal men lägre än tredje kvartalet 2023. Mindre störningar i den sekundära kvarnen bidrog negativt. Kopparhalten uppgick till 0,29 (0,24) procent och nickelhalten till 0,18 (0,17) procent. För 2024 bedöms kopparhalten uppgå till 0,28 procent och nickelhalten till 0,20 procent, vilket är i linje med vad som tidigare har kommunicerats. I Kevitsa håller en översyn över gruvplanen på att tas fram i samband med utvidgningen av sandlagringskapaciteten samt en potentiell utvidgning (Omtag 5), som kan påverka de bedömda halterna för 2025. Boliden kommer att kommunicera Kevitsas guidning gällande halter för 2025 så fort översynen är färdigställd. 3-2024 3-2023 % 2-2024 % 2024 2023 % Zink, ton 45 073 37 332 21 37 627 20 122 428 156 773 -22 Koppar, ton 23 593 22 424 5 22 647 4 68 365 68 499 0 Nickel, ton 2 657 2 658 0 2 980 -11 8 680 7 382 18 Bly, ton 12 416 9 744 27 10 142 22 34 417 36 150 -5 Guld, kg 1 665 1 508 10 1 614 3 4 565 4 407 4 Silver, kg 100 930 76 338 32 81 826 23 263 845 229 623 15 Kvartal Nio månader 25 000 30 000 35 000 40 000 45 000 50 000 Kv3 -19 Kv3 -20 Kv3 -21 Kv3 -22 Kv3 -23 Kv3 -24 kton 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 Kv3 -19 Kv3 -20 Kv3 -21 Kv3 -22 Kv3 -23 Kv3 -24 kton ===== SIDA 9 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 9 Smältverk Boliden har fem smältverk; zinksmältverken Kokkola och Odda, koppar- och blysmältverket Rönnskär, koppar- och nickelsmältverket Harjavalta samt blyåtervinningsanläggningen Bergsöe. • Rekordproduktion av kopparkatoder i Harjavalta • Utvidgningen i Odda i det närmaste klar och byggandet av ett nytt elektrolysverk i Rönnskär går enligt plan • Rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager minskade till 1 131 (1 303) MSEK Rörelseresultat, rullande 12 mån Avkastning på sysselsatt kapital, rullande 12 mån Analys av rörelseresultat Jämfört med samma kvartal i fjol minskade rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager till 1 131 (1 303) MSEK. Volymerna ökade på grund av en stark produktion i de finska smältverken, men sammantagna priser och villkor bidrog negativt. Högre metallpriser och priser på biprodukter uppvägde inte fullt ut lägre premier, smältlöner och en svagare USD. Kostnaderna ökade som en nettoeffekt av lägre energikostnader men ökade externa tjänster. Jämfört med föregående kvartal minskade rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager med 1 953 MSEK, främst till följd av försäkringsintäkten om 2 400 MSEK under andra kvartalet 2024. Justerat för försäkringsintäkten förbättrades resultatet med 447 MSEK. Det berodde främst på mindre planerat underhåll och säsongsmässigt lägre kostnader. MSEK 3-2024 3-2023 2-2024 2024 2023 Försäljningsintäkter 20 953 18 928 21 953 60 937 56 862 Bruttoresultat exkl. omvärdering av processlager 3 762 3 872 3 692 10 620 11 816 Rörelsekostnader 2 295 2 196 2 637 7 280 7 165 Avskrivningar 416 420 422 1 246 1 280 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 1 131 1 303 3 084 4 720 3 500 Rörelseresultat 1 297 1 276 3 898 6 103 3 898 Investeringar 1 539 1 479 1 785 4 792 4 357 Sysselsatt kapital 42 150 37 593 40 735 42 150 37 593 Kvartal Nio månader 0 2 000 4 000 6 000 8 000 Kv3 -19 Kv3 -20 Kv3 -21 Kv3 -22 Kv3 -23 Kv3 -24 MSEK Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Rörelseresultat 0 5 10 15 20 25 Kv3 -19 Kv3 -20 Kv3 -21 Kv3 -22 Kv3 -23 Kv3 -24 % MSEK 3-2024 3-2023 2-2024 Rörelseresultat 1 297 1 276 3 898 Omvärdering processlager 166 -27 814 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 1 131 1 303 3 084 Förändring -172 -1 953 Analys av förändring Volymer 320 144 Priser och villkor -388 -63 Metallpriser 202 -31 Biproduktpriser 106 56 Smält- och raffineringslöner -277 -6 Metallpremier -298 15 Valutakurseffekter -121 -97 Kostnader -149 331 Avskrivningar -5 4 Jämförelsestörande poster - -2 400 Övrigt 49 31 Förändring -172 -1 953 Kvartal ===== SIDA 10 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 10 Produktion Metallproduktion Kopparanoder vidareförädlas till kopparkatoder. Bly inkluderar blylegeringar i Bergsöe. Information om produktion vid respektive enhet finns på sidorna 32–33. Odda genomförde sitt årliga planerade underhållsstopp och Rönnskär genomförde ett mindre planerat underhållsstopp under kvartalet. Harjavalta och Kokkola kördes med full kapacitet och hade en stark produktion. Produktionen av såväl kopparkatoder som anoder var högre jämfört med föregående kvartal och tredje kvartalet 2023. Högre produktion i Harjavalta uppvägde att det inte förekom någon produktion av katoder i Rönnskär. Produktionen av gjuten zink var i linje med föregående kvartal men högre än under tredje kvartalet 2023. Stabil produktion i Kokkola gav ett positivt bidrag, men planerat underhåll i Odda samt förberedelser för utvidgningen gav ett negativt bidrag. Blyproduktionen ökade kraftigt jämfört med föregående kvartal, som tyngdes av planerade underhållsstopp. Harjavaltas produktion av nickel i skärsten var högre än föregående kvartal men något lägre än under tredje kvartalet 2023. Guldproduktionen var högre än föregående kvartal men lägre än tredje kvartalet 2023. Silverproduktionen minskade kraftigt i förhållande till båda jämförelseperioderna på grund av processtörningar i Rönnskär. Rönnskärs produktion av kopparanoder var lägre än föregående kvartal men högre än tredje kvartalet 2023. Produktionen av guld var högre än föregående kvartal men lägre än tredje kvartalet 2023. Ädelmetallslam som erhölls från Harjavalta gav ett positivt bidrag. Silverproduktionen minskade kraftigt i förhållande till båda jämförelseperioderna på grund av processtörningar i produktionslinjen för bly. Projektet med det nya elektrolysverket i Rönnskär går framåt enligt plan. Produktionen av kopparkatoder och ädelmetaller från Rönnskär kommer att öka gradvis till full kapacitet under andra halvåret 2026. Harjavaltas produktion av kopparkatoder nådde ett nytt kvartalsrekord. Anoder producerade i Rönnskär ökade utnyttjandegraden i Harjavaltas elektrolysverk. Produktionen av nickel i skärsten var högre än föregående kvartal men något lägre än under tredje kvartalet 2023. Inget planerat underhåll, högt nickelinnehåll i råmaterialet samt en stabil produktionsprocess bidrog positivt. Silverproduktionen var högre jämfört med båda jämförelseperioderna tack vare förbättrad processeffektivitet. Kokkolas produktion av gjuten zink var högre än både föregående kvartal och tredje kvartalet 2023 tack vare enastående effektivitet i befintlig maskinpark. Oddas produktion av gjuten zink var lägre än både föregående kvartal och i fjol. Ett planerat underhållsstopp hade en negativ effekt på produktionen. Därtill orsakade den planerade stängningen av elektrolysverk 4 i slutet av 2023 i samband med expansionsprojektet i Odda en negativ inverkan. Expansionsprojektet ska enligt plan inleda produktionsstarten i slutet av första kvartalet 2025. Vissa färdigställda anläggningar kommer att driftsättas under fjärde kvartalet 2024, vilket innebär att Oddas produktionskapacitet kommer att återgå till 200 kton gjuten zink från första kvartalet 2025. Bergsöes produktion av blylegeringar var högre än föregående kvartal, som påverkades av ett planerat underhållsstopp, men något lägre än under tredje kvartalet 2023. Underhållsstopp Planerade underhållsstopp genomfördes under kvartalet med en effekt på rörelseresultatet om -50 (-75) MSEK. Underhållsstopp i Smältverk under 2024 beräknas påverka rörelseresultatet med -400 (-670) MSEK, varav 0 (-30) MSEK är under fjärde kvartalet. Detta är i linje med vad som tidigare har kommunicerats. 3-2024 3-2023 % 2-2024 % 2024 2023 % Zink, ton 113 292 107 632 5 113 327 0 341 051 352 663 -3 Gjutna kopparanoder, ton 108 963 93 775 16 105 418 3 312 922 277 655 13 Kopparkatoder, ton 41 986 41 196 2 40 447 4 116 366 183 942 -37 Bly, ton 17 742 18 753 -5 11 577 53 49 810 59 995 -17 Nickel i skärsten, ton 10 795 11 523 -6 9 807 10 28 359 23 168 22 Guld, kg 3 943 5 188 -24 3 305 19 11 436 15 275 -25 Silver, kg 47 241 77 520 -39 72 820 -35 181 881 308 960 -41 Svavelsyra, ton 460 916 419 545 10 427 291 8 1 299 887 1 195 790 9 Kvartal Nio månader ===== SIDA 11 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 11 Nio månader i sammandrag Analys av rörelseresultat Försäljningen under de första nio månaderna uppgick till 63 422 (57 800) MSEK. Rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager ökade till 8 211 (5 793) MSEK, främst tack vare försäkringsintäkten om 2 400 miljarder SEK relaterad till Rönnskär. Volymerna minskade främst på grund av mindre anrikad volym i Aitik och ingen produktion i Tara. Inom Smältverk påverkades volymen negativt av att Rönnskär drevs utan elektrolysverk. Kostnaderna minskade främst tack vare att Tara var försatt i malpåse. Sammantagna priser och villkor var svagt positiva. Metallpriserna gav ett starkt bidrag men motverkades av en svagare USD. Dessutom hade smältlöner och metallpremier i Smältverk en negativ inverkan. Första kvartalet 2024 innefattade en positiv påverkan om 90 MSEK från sålda royalties relaterade till den tidigare avyttrade kanadensiska gruvan, Premier Gold. I juni 2023 fattades beslut om att sätta Taragruvan i malpåse. Vissa anställda i Tara erbjöds förtidspension. Till följd av detta reserverades en kostnad på totalt -53 MSEK, som utgjorde en jämförelsestörande post, för andra kvartalet 2023. Den 3 maj 2024 nåddes en överenskommelse mellan fackföreningarna och den lokala ledningen som möjliggjorde processen att återöppna gruvan i Tara på en mer ekonomiskt hållbar grund. Andra kvartalet 2024 inkluderade omstruktureringskostnader av engångskaraktär om -358 MSEK relaterade till återöppnandet. Branden i Rönnskär, i juni 2023, resulterade i jämförelsestörande poster om totalt -163 MSEK. Andra kvartalet 2024 inkluderade en försäkringsintäkt om 2 400 MSEK hänförlig till branden i Rönnskär. Finansnettot var -804 (-683) MSEK, medan nettoresultatet uppgick till 7 032 (4 419) MSEK. Vinst per aktie uppgick till 25,70 (16,15) SEK. Investeringarna under de första nio månaderna uppgick till 10 398 (10 725) MSEK. MSEK 2024 2023 Rörelseresultat 9 594 6 191 Omvärdering processlager 1 383 398 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 8 211 5 793 Förändring 2 418 Analys av förändring Volymer -186 Priser och villkor 57 Metallpriser 1 118 Biproduktpriser -26 Smält- och raffineringslöner -278 Metallpremier -558 Valutakurseffekter -199 Kostnader 446 Avskrivningar -388 Jämförelsestörande poster 2 349 Övrigt 139 Förändring 2 418 Nio månader ===== SIDA 12 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 12 Hållbar utveckling 1 En allvarlig händelse som orsakar eller potentiellt kan orsaka betydande miljöpåverkan. 2 Utsläpp från förändring av markanvändning (Land use change, LUC) är inte inkluderade. 3 Målet till 2030 jämförs med basåret 2021 då totala CO2e-utsläpp var 999 kton (inkl. LUC-utsläpp). 4 Omräknade belopp på grund av uppdaterad rapporteringsmetod. Medarbetare Medelantalet anställda (heltidsekvivalenter) var 5 632 (5 724). I Taragruvan fortsätter förberedelserna för återöppningen och de anställda kommer att påbörja sin återgång till arbetet stegvis under kvartalet genom ett introduktions- och omskolningsprogram. Målet i Taragruvan är att ha omkring 400 anställda, varav cirka 60 procent har inkluderats i antalet anställda (FTE) för tredje kvartalet 2024. Olycksfallsfrekvensen minskade jämfört med föregående kvartal, men var högre än i fjol. Ökningen jämfört med i fjol var främst hänförlig till entreprenörer. Sjukfrånvaron var lägre än under föregående kvartal men något högre än under samma kvartal 2023. Olycksfallsfrekvens, rullande 12 månader1 Sjukfrånvaro, rullande 12 månader 1 Antal olycksfall per miljon arbetade timmar. Yttre miljö Bolidens klimatmål för bolagets utsläpp i scope 1 och 2 är att de faktiska växthusgasutsläppen ska vara 42 procent lägre fram till 2030, jämfört med 2021. Koncernens absoluta växthusgasutsläpp för kvartalet var totalt sett lägre än föregående kvartal men högre än tredje kvartalet 2023. Detta förklaras främst av höga dieselutsläpp i Aitik, delvis på grund av det intensiva arbetet med förstärkningar av dammarna. Utsläppen av svaveldioxid var något högre än föregående kvartal och motsvarande kvartal 2023. Detta förklaras delvis av en läcka som upptäcktes i värmeväxlaren vid svavelsyreanläggningen i Kokkola. En ny värmeväxlare kommer att installeras under ett planerat underhållsstopp under våren 2025. Under kvartalet inträffade ingen signifikant miljöincident. Signifikanta miljöincidenter, rullande 12 mån2 Totala växthusgasutsläpp, rullande 12 mån3 2 Antal olyckor, genomsnitt per månad. 3 CO₂e, totalt (scope 1 och 2), kton. 12 mån 3-2024 3-2023 2-2024 okt-sep 2023 Mål 2024 Olycksfall (LTI) per miljon arbetade timmar 5,8 3,5 7,3 5,8 4,4 0 Sjukfrånvaro, % 4,7 4,6 5,1 5,4 5,5 ≤ 4,0 Svaveldioxid till luft, kton 1,6 1,4 1,3 5,8 5,7 ≤ 6,3 Antal signifikanta miljöincidenter¹ - - - - - 0 3-2024 3-2023⁴ 2-2024 okt-sep⁴ 2023⁴ Mål 2030 Direkta CO₂e-utsläpp (scope 1), kton² 160 134 169 682 611 0 Indirekta CO₂e-utsläpp (scope 2), kton 51 46 52 206 215 0 Summa CO₂e totalt (scope 1 och 2), kton 212 180 221 887 825 - 42%³ Kvartal Helår 0 5 10 Kv3 -19 Kv3 -20 Kv3 -21 Kv3 -22 Kv3 -23 Kv3 -24 Egen personal och entreprenörer 0 1 2 3 4 5 6 Kv3 -19 Kv3 -20 Kv3 -21 Kv3 -22 Kv3 -23 Kv3 -24 % 0,0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 Kv3 -19 Kv3 -20 Kv3 -21 Kv3 -22 Kv3 -23 Kv3 -24 0 200 400 600 800 1 000 1 200 Kv3 -19 Kv3 -20 Kv3 -21 Kv3 -22 Kv3 -23 Kv3 -24 ===== SIDA 13 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 13 Övriga händelser Lavergruvan – Ansökan om bearbetningskoncession inlämnad I augusti 2024 lämnade Boliden in en ny ansökan om bearbetningskoncession för Laverfyndigheten i norra Sverige. En bearbetningskoncession skulle om den beviljas ge Boliden exklusiv rätt till fyndigheten. Laver är en stor låghaltig kopparmineralisering som även innehåller guld, silver och molybden. En tidigare ansökan om en bearbetningskoncession fick avslag i en process som pågick från 2014 till 2022. Sedan dess har lagstiftningen i Sverige ändrats. Bolidens nya ansökan omfattar ett reviderat projekt med mindre miljöpåverkan än den tidigare ansökan. Aitik – Överklagande av säkerhetsåtgärder för dammen I en dom den 5 juli 2024 meddelade Mark- och miljödomstolen att de godkänt Bolidens hittills utförda åtgärder för ökad säkerhet vid dammen och lämnade tillstånd till fortsatta dammsäkerhetsarbeten. Domen har överklagats av Havs- och vattenmyndigheten. Huvudfokus i myndighetens överklagande är infrastrukturen för vattenhantering, som har förändrats till följd av dammsäkerhetsåtgärderna. Boliden och Komatsu – Fördjupat samarbete kring fossilfri gruvdrift Den 25 september meddelade Boliden ett fördjupat samarbete med Komatsu gällande en gruvtruck med benämningen Power Agnostic 930E. Denna truck är möjlig att konvertera till batteriteknik liksom även andra typer av fossilfria kraftkällor. Aitik kommer att bli en av de första verksamheterna i världen där Power Agnostic 930E-trucken introduceras. Det är resultatet av ett samarbetsprojekt där trucken testas i en produktionsmiljö, med målet att vidareutveckla tekniken och möjligheterna till implementering. Bekräftelse avseende sekundärförsäkring avseende branden i Rönnskär Boliden har efter kvartalets slut erhållit en bekräftelse på att det sekundära försäkringsbolaget åtar sig en försäkringsersättning till ett belopp av 935 MSEK avseende branden i Rönnskär i juni 2023. Boliden avser därför att redovisa en motsvarande intäkt som påverkar resultatet i det fjärde kvartalet 2024. Betalningsplanen är ännu inte fastställd. Försäkran Undertecknad försäkrar att kvartalsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm, 22 oktober 2024 Mikael Staffas VD och koncernchef Boliden AB (publ) Box 44, 101 20 Stockholm, Sverige Tel 08-610 15 00 www.boliden.com Org. nr 556051-4142 Kvartalsrapporten har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. ===== SIDA 14 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 14 Resultaträkning – Koncernen Resultat och eget kapital per aktie 1 Då inga potentiella aktier förekommer finns det ingen utspädningseffekt. 2 Eget kapital dividerat med antal utestående aktier. 12 mån Helår MSEK 3-2024 3-2023 2-2024 2024 2023 okt-sep 2023 Försäljningsintäkter 22 193 19 396 22 748 63 422 57 800 84 177 78 554 Kostnad för sålda varor -18 448 -16 953 -19 555 -54 305 -49 648 -72 475 -67 817 Bruttoresultat 3 745 2 443 3 194 9 117 8 152 11 702 10 737 Försäljningskostnader -169 -192 -180 -548 -508 -772 -733 Administrationskostnader -227 -200 -345 -871 -764 -1 186 -1 079 Forsknings- och utvecklingskostnader -272 -238 -297 -825 -874 -1 102 -1 151 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 87 99 2 441 2 720 186 3 048 515 Resultatandelar i intressebolag 0 1 1 0 -1 0 -1 Rörelseresultat 3 165 1 912 4 814 9 594 6 191 11 690 8 287 Finansiella intäkter 44 7 62 181 16 371 207 Finansiella kostnader -350 -252 -357 -984 -699 -1 179 -894 Resultat efter finansiella poster 2 859 1 668 4 519 8 790 5 508 10 882 7 600 Skatt -577 -311 -909 -1 758 -1 090 -2 195 -1 526 Nettoresultat 2 282 1 357 3 610 7 032 4 419 8 687 6 074 Nettoresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 2 281 1 356 3 609 7 028 4 417 8 684 6 073 Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 1 3 1 3 1 Kvartal Nio månader 12 mån Helår SEK 3-2024 3-2023 2-2024 2024 2023 okt-sep 2023 Resultat per aktie ¹, SEK 8,34 4,96 13,20 25,70 16,15 31,76 22,21 Ordinarie utdelning per aktie, SEK - - - - - - 7,50 Eget kapital per aktie vid utgången av perioden ², SEK 225,06 204,78 218,12 225,06 204,78 225,06 206,25 Antal utestående aktier 273 471 169 273 511 169 273 471 169 273 471 169 273 511 169 273 471 169 273 471 169 Genomsnittligt antal aktier 273 471 169 273 511 169 273 471 169 273 471 169 273 511 169 273 473 246 273 503 169 Antal aktier i eget innehav 40 000 - 40 000 40 000 - 40 000 40 000 Kvartal Nio månader ===== SIDA 15 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 15 Rapport över totalresultat – Koncernen 12 mån Helår MSEK 3-2024 3-2023 2-2024 2024 2023 okt-sep 2023 Periodens resultat 2 282 1 357 3 610 7 032 4 419 8 687 6 074 Övrigt totalresultat Poster som kommer att omklassificeras till resultaträkningen Förändring av marknadsvärde på derivatinstrument -35 -181 -129 -154 15 -273 -105 Skatteeffekt på derivatinstrument 7 39 27 31 -5 56 19 Överföringar till resultaträkningen 11 53 28 83 100 126 142 Skatt på överföringar till resultaträkningen -2 -11 -6 -17 -21 -26 -29 Summa kassaflödessäkringar -19 -101 -79 -56 89 -118 27 Periodens omräkningsdifferens på utlandsverksamheter -423 -525 -317 221 505 -948 -664 Resultat från säkring av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter 74 110 44 -2 -82 137 58 Skatt på periodens resultat från säkringsinstrument -15 -23 -9 1 17 -28 -12 Summa omräkningsexponering -364 -438 -282 219 440 -839 -618 Summa poster som kommer att omklassificeras -384 -539 -361 163 529 -957 -591 Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner - - - - - -166 -166 Skatt hänförligt till poster som inte omklassificeras till resultaträkningen - - - - - 35 35 Summa poster som inte kommer att omklassificeras - - - - - -131 -131 Summa övrigt totalresultat -384 -539 -361 163 529 -1 089 -722 Periodens totalresultat 1 898 818 3 249 7 195 4 948 7 599 5 352 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 1 897 817 3 248 7 192 4 947 7 596 5 351 Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 1 3 1 3 1 Kvartal Nio månader ===== SIDA 16 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 16 Balansräkning – Koncernen MSEK 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Immateriella anläggningstillgångar 3 490 3 587 3 537 Materiella anläggningstillgångar 70 674 58 751 64 620 Andelar i intresseföretag 9 9 9 Andra aktier och andelar 6 7 4 Uppskjutna skattefordringar 144 109 136 Derivatinstrument 43 93 48 Långfristiga fordringar 135 519 512 Summa anläggningstillgångar 74 502 63 075 68 866 Varulager 23 889 24 137 21 987 Kundfordringar 5 838 3 711 3 964 Skattefordringar 2 386 38 Derivatinstrument 267 908 318 Övriga kortfristiga fordringar 3 103 1 597 1 806 Likvida medel 3 482 4 219 4 978 Summa omsättningstillgångar 36 582 34 957 33 091 Summa tillgångar 111 083 98 032 101 957 MSEK 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Eget kapital 61 567 56 026 56 420 Avsättningar för pensioner 1 142 952 1 128 Övriga avsättningar 10 839 7 536 10 986 Uppskjutna skatteskulder 3 409 3 528 3 454 Skulder till kreditinstitut 11 337 11 723 11 462 Övriga räntebärande skulder 333 101 108 Derivatinstrument 16 - 4 Summa långfristiga skulder 27 076 23 840 27 142 Skulder till kreditinstitut 5 320 3 718 2 962 Övriga räntebärande skulder 153 58 50 Leverantörsskulder 12 350 10 714 10 915 Övriga avsättningar 237 159 250 Aktuella skatteskulder 650 306 410 Derivatinstrument 219 206 544 Övriga kortfristiga skulder 3 512 3 006 3 264 Summa kortfristiga skulder 22 440 18 167 18 396 Summa eget kapital och skulder 111 083 98 032 101 957 ===== SIDA 17 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 17 Rapport över eget kapital – Koncernen Den 30 september 2024 uppgick säkringsreserven, efter skatteeffekt, till 233 (351) MSEK. MSEK 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Ingående balans 56 420 58 325 58 325 Totalresultat för perioden 7 195 4 948 5 352 Utdelning -2 051 -4 103 -4 103 Inlösen - -3 145 -3 145 Återköp av egna aktier - - -11 Aktierelaterade ersättningar 3 1 1 Utgående balans 61 567 56 026 56 420 Summa eget kapital hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 61 548 56 010 56 404 Innehav utan bestämmande inflytande 18 15 15 ===== SIDA 18 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 18 Kassaflödesanalys – Koncernen 12 mån Helår MSEK 3-2024 3-2023 2-2024 2024 2023 okt-sep 2023 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 2 859 1 668 4 519 8 790 5 508 10 882 7 600 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: Av- och nedskrivningar av tillgångar 1 670 1 485 1 608 4 901 4 613 6 533 6 246 Avsättningar 3 6 -1 14 0 25 11 Omvärdering av processlager -166 27 -814 -1 383 -398 -1 462 -477 Övrigt 44 -60 -70 142 66 -80 -156 Betald/erhållen skatt -245 -321 -547 -1 855 -1 725 -1 894 -1 763 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 4 165 2 804 4 695 10 609 8 065 14 005 11 461 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -1 431 -412 -567 -1 811 -2 353 1 264 722 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 734 2 391 4 128 8 798 5 712 15 269 12 183 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -8 -14 20 7 -71 -33 -111 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -3 221 -3 577 -3 744 -10 405 -10 656 -15 169 -15 420 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 0 0 0 0 0 0 0 Förvärv/avyttring av finansiella anläggningstillgångar 0 -1 -3 -1 -1 -5 -5 Kassaflöde från investeringsverksamheten -3 229 -3 592 -3 727 -10 399 -10 728 -15 207 -15 537 Kassaflöde före finansieringsverksamheten (fritt kassaflöde) -495 -1 200 401 -1 601 -5 017 62 -3 354 Utdelning och inlösen - - -2 051 -2 051 -7 248 -2 051 -7 248 Upptagna lån 2 134 3 029 7 594 12 675 8 223 13 679 9 227 Återbetalning av låneskulder -5 215 -1 196 -3 154 -10 519 -3 900 -12 424 -5 806 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -3 081 1 833 2 389 105 -2 925 -796 -3 827 Periodens kassaflöde -3 576 633 2 790 -1 496 -7 942 -735 -7 180 Likvida medel vid periodens början 7 059 3 589 4 272 4 978 12 159 4 219 12 159 Kursdifferens i likvida medel -1 -3 -3 0 2 -2 -1 Likvida medel vid periodens slut 3 482 4 219 7 059 3 482 4 219 3 482 4 978 Kvartal Nio månader ===== SIDA 19 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 19 Resultaträkning – Moderbolaget Moderbolaget Boliden AB bedriver begränsad verksamhet, är i skatterättslig kommission med Boliden Mineral AB och har tre anställda. Under tredje kvartalet 2024 har Boliden AB inga belopp att redovisa under övrigt totalresultat. Balansräkning – Moderbolaget 12 mån Helår MSEK 3-2024 3-2023 2-2024 2024 2023 okt-sep 2023 Intäkter 11 10 10 30 31 40 41 Administrationskostnader -12 -9 -18 -41 -41 -56 -56 Rörelseresultat -1 1 -8 -11 -10 -16 -14 Utdelningar från dotterbolag - - 6 089 6 089 8 000 6 089 8 000 Skatt - - - - - 2 2 Periodens resultat -1 1 6 081 6 078 7 990 6 074 7 987 Kvartal Nio månader MSEK 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Andelar i dotterföretag 3 911 3 911 3 911 Långfristiga finansiella fordringar dotterföretag 26 559 18 623 20 930 Uppskjuten skattefordran 2 - 2 Kortfristiga finansiella fordringar dotterföretag 101 1 739 8 Övriga kortfristiga fordringar 3 1 - Summa tillgångar 30 576 24 274 24 850 Eget kapital 20 615 16 602 16 588 Långfristiga skulder till kreditinstitut 5 348 5 928 5 882 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 4 601 1 735 2 367 Kortfristiga skulder dotterföretag 1 0 0 Övriga kortfristiga skulder 11 8 13 Summa skulder och eget kapital 30 576 24 274 24 850 ===== SIDA 20 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 20 Noter Not 1. Principer för upprättande av delårsrapport Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS), samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, vilken specificerar de tillägg till IFRS-upplysningar som krävs enligt bestämmelserna i årsredovisningslagen. Denna kvartalsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering, och årsredovisningslagen samt för moderbolaget enligt årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade jämfört med dem som tillämpades i Års- och hållbarhetsredovisningen för 2023. Not 2. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar marknads- och omvärldsrisker, finansiella risker, verksamhets- och affärsrisker samt efterlevnadsrisker. Den globala konjunkturen, och i synnerhet den globala industriproduktionen, påverkar efterfrågan på zink, koppar och andra basmetaller. För mer information om risker och riskhantering hänvisas till Bolidens Års- och hållbarhetsredovisning för 2023: Riskhantering, på sidorna 53–57. Not 3. Transaktioner med närstående I kvartalet har inga väsentliga förändringar eller väsentliga transaktioner med närstående genomförts. Not 4. Finansiella tillgångar och skulder Verkligt värde på derivat baseras på aktuella köp- och säljpriser på balansdagen samt på en diskontering av beräknade kassaflöden. Marknadspriser för metaller hämtas från platser där metallderivat handlas, det vill säga London Metal Exchange (LME) och London Bullion Market Association (LBMA). Diskonteringsräntor utgår ifrån aktuella marknadsräntor per valuta och tid till förfall för det finansiella instrumentet. Valutakurser hämtas från Bloomberg. Vid upplysning om verkligt värde på skulder till kreditinstitut beräknas verkligt värde som diskonterade avtalade amorteringar samt räntebetalningar till bedömda marknadsmässiga räntenivåer. Per den 30 september 2024 bedöms räntevillkoren i aktuella låneavtal vara i nivå med marknadsmässiga räntor på kreditmarknaden. Verkligt värde överensstämmer därför väsentligen med det redovisade värdet. Kundfordringarnas och leverantörsskuldernas redovisade värde anses vara detsamma som det verkliga värdet med anledning av kort förfallotid, att reserveringar görs för förväntade kundförluster samt att eventuell dröjsmålsränta kommer att debiteras. Bolidens innehav av finansiella instrument som redovisas till verkligt värde i balansräkningen tillhör samtliga nivå två i hierarkin för verkligt värde med undantag för ett litet belopp i andra aktier och andelar som tillhör nivå tre. Se vidare under redovisningsprinciper i Års- och hållbarhetsredovisningen. 30 sep 2024, MSEK Redovisat värde Verkligt värde Andra aktier och andelar 6 6 Kundfordringar 5 838 5 838 Derivatinstrument 310 310 Likvida medel 3 482 3 482 Summa tillgångar 9 636 9 636 Skulder till kreditinstitut 16 657 16 678 Leverantörsskulder 12 350 12 350 Derivatinstrument 235 235 Summa skulder 29 242 29 263 30 sep 2023, MSEK Redovisat värde Verkligt värde Andra aktier och andelar 7 7 Kundfordringar 3 711 3 711 Derivatinstrument 1 001 1 001 Likvida medel 4 219 4 219 Summa tillgångar 8 939 8 939 Skulder till kreditinstitut 15 441 15 459 Leverantörsskulder 10 714 10 714 Derivatinstrument 206 206 Summa skulder 26 361 26 379 ===== SIDA 21 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 21 Not 5. Fördelning externa intäkter Försäljning av metallkoncentrat, metaller, mellanprodukter och biprodukter redovisas vid leverans till kund i enlighet med försäljningsvillkoren, det vill säga intäkten redovisas i samband med att kontrollen övergår till köparen. Koncernens metallkoncentrat faktureras preliminärt vid leverans. Definitivfakturering sker när alla relevanta parametrar (koncentrat, kvantitet, metallinnehåll, föroreningsinnehåll och metallpris) för prissättningsperioden har fastställts. Koncernens metaller och mellanprodukter faktureras till kunderna vid leverans. Koncernen eliminerar prisrisken vid försäljning och inköp av metaller genom att dagligen terminssäkra differensen mellan inköpt och såld kvantitet. Koncernens biprodukter faktureras till kunderna i samband med att kontrollen övergår, vilket sker vid leverans. Ökningen i försäljning av mellanprodukter är hänförlig till Rönnskärs modifierade affärsmodell efter branden med försäljning av anoder istället för katoder. MSEK 3-2024 3-2023 3-2024 3-2023 3-2024 3-2023 3-2024 3-2023 Färdigmetaller - - 11 894 11 835 - - 11 894 11 835 Metallkoncentrat 1 227 461 0 0 - - 1 227 461 Mellanprodukter - - 8 529 6 759 - - 8 529 6 759 Biprodukter - - 560 332 - - 560 332 Övrig försäljning 0 0 -17 9 0 0 -17 9 Totala externa försäljningsintäkter 1 228 461 20 966 18 934 0 0 22 193 19 396 Interna försäljningsintäkter 4 994 3 962 -13 -6 63 59 - - Totala försäljningsintäkter per segment 6 221 4 423 20 953 18 928 63 60 22 193 19 396 Kvartal Gruvor Smältverk Övrigt Koncernen MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Färdigmetaller - - 34 593 44 843 - - 34 593 44 843 Metallkoncentrat 2 464 923 0 0 - - 2 464 923 Mellanprodukter - - 25 014 10 901 - - 25 014 10 901 Biprodukter - - 1 363 1 127 - - 1 363 1 127 Övrig försäljning 0 0 -12 4 0 0 -12 5 Totala externa försäljningsintäkter 2 464 923 60 958 56 876 0 0 63 422 57 800 Interna försäljningsintäkter 13 561 13 111 -21 -14 196 197 - - Totala försäljningsintäkter per segment 16 025 14 034 60 937 56 862 196 198 63 422 57 800 Gruvor Smältverk Övrigt Koncernen Nio månader ===== SIDA 22 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 22 Not 6. Känslighetsanalys I tabellen nedan redovisas en uppskattning av hur förändringar i marknadsvillkor påverkar koncernens rörelseresultat exklusive omvärdering av processlager ett år framåt i tiden. Beräkningen baseras på noteringar per den 30 september 2024 samt på Bolidens planerade produktionsvolymer. Känslighetsanalysen beaktar inte effekter av metallprissäkringar, valutakurssäkringar, kontrakterade smältlöner eller omvärderingar av processlager inom Smältverk. 1 Valutakänsligheterna baseras på att alla övriga valutor var oförändrade mot USD. Nedan visas ett vägt index med de priser, villkor och valutor som har störst påverkan på Bolidens resultat, samt ett vägt valutaindex och ett vägt metallpris- och smältlöneindex. Valutor och metallpriser har ofta uppvisat en negativ korrelation vilket verkat utjämnande på det Bolidenvägda indexet samt Bolidens resultat. Priser- och villkorsindex Index 100 = 1 jan 2019. Förändring av metallpriser, +10% Effekt på rörelseresultatet, MSEK Förändring av smältlöner, +10% Effekt på rörelseresultatet, MSEK Förändring av USD, +10%¹ Effekt på rörelseresultatet, MSEK Koppar 950 TC Zink 100 USD/SEK 2 150 Zink 850 TC/RC Koppar 100 EUR/USD 1 350 Guld 500 TC Bly -10 USD/NOK 240 Silver 350 Nickel 225 Bly 150 Palladium 30 Platina 30 0 25 50 75 100 125 150 175 200 225 Metallpris/ TC index (USD) Valutaindex 0 25 50 75 100 125 150 175 200 225 Bolidenvägt index ===== SIDA 23 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 23 Not 7. Nyckeltal – Koncernen Boliden presenterar sedan flera år vissa finansiella mått i kvartalsrapporten som inte definieras enligt IFRS och anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information då de förtydligar utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Finansiella mått som Boliden använder och som inte definieras i IFRS-regelverk är: Rörelseresultat exklusive omvärdering av processlager, Rörelseresultat, Fritt kassaflöde, Nettoskuld, Avkastning på sysselsatt kapital, Avkastning på eget kapital, Nettoskuldsättningsgrad, Soliditet, Betalningsberedskap och Nettoefterbehandlingsskuld. Definition, motivering och beräkning av Boliden använda finansiella mått framgår av www.boliden.com under Investor Relations. 1 Rörelseresultat dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. 2 Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital. 3 Nettoskuld dividerat med eget kapital vid periodens utgång. 4 Efterbehandlingsskulden minus aktiverade återvinningskostnader vid periodens utgång. Not 8. Eventualtillgång Under föregående kvartal avslutades brandorsaksutredningen avseende Rönnskärsbranden och beslut erhölls avseende primärförsäkringen. Försäkringsersättningen har under det föregående kvartalet redovisats som övrig rörelseintäkt med 2 400 MSEK. Av totalbeloppet utbetalades 600 MSEK under föregående kvartal och 200 MSEK under tredje kvartalet. Resterande 1 600 MSEK har redovisats som en fordran. Det finns en godkänd betalningsplan. Bekräftelse avseende en försäkringsersättning från det sekundära försäkringsbolaget har erhållits den 17 oktober 2024, efter rapportperiodens slut. Försäkringsersättning om 935 MSEK kommer att redovisas som övrig rörelseintäkt i fjärde kvartalet 2024. I tredje kvartalet redovisas försäkringsersättningen om 935 MSEK som eventualtillgång. 12 mån Helår MSEK 3-2024 3-2023 2-2024 2024 2023 okt-sep 2023 Avkastning på sysselsatt kapital ¹, % 15,4 12,1 Avkastning på eget kapital ², % 14,9 10,6 Soliditet, % 55 57 53 55 57 55 55 Nettoskuldsättningsgrad ³, % 24 22 24 24 22 24 19 Netto efterbehandlingsskuld ⁴ 3 646 3 269 3 537 3 646 3 269 3 646 3 195 Nettoskuld 14 801 12 333 14 372 14 801 12 333 14 801 10 728 Kvartal Nio månader ===== SIDA 24 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 24 Övrig information Kvartalsdata 1 För definitioner, se www.boliden.com under Investor Relations. MSEK 3-2024 2-2024 1-2024 4-2023 3-2023 2-2023 1-2023 4-2022 Koncernen¹ Försäljningsintäkter 22 193 22 748 18 481 20 754 19 396 18 442 19 962 23 577 Rörelsekostnader 5 049 6 020 5 003 5 198 4 864 5 873 5 617 5 630 Rörelseresultat före avskrivningar 4 829 6 420 3 237 3 734 3 390 2 519 4 889 5 004 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 2 999 4 000 1 212 2 017 1 940 833 3 020 3 190 Avskrivningar 1 664 1 606 1 623 1 638 1 477 1 645 1 484 1 775 Rörelseresultat 3 165 4 814 1 615 2 096 1 912 874 3 405 3 229 Resultat efter finansiella poster 2 859 4 519 1 411 2 092 1 668 640 3 201 3 222 Nettoresultat 2 282 3 610 1 139 1 656 1 357 521 2 541 2 577 Investeringar 3 227 3 726 3 445 4 790 3 591 4 217 2 918 3 712 Sysselsatt kapital 80 281 77 613 74 089 70 837 71 698 69 799 64 427 62 249 Resultat per aktie 8,34 13,20 4,16 6,06 4,96 1,90 9,29 9,42 Fritt kassaflöde -495 401 -1 508 1 663 -1 200 -3 770 -46 3 521 Nettoskuldsättningsgrad, % 24 24 21 19 22 20 0 0 Övrigt/elimineringar Försäljningsintäkter -4 981 -4 633 -3 925 -4 229 -3 956 -4 323 -4 818 -5 345 Rörelsekostnader 88 136 101 154 93 121 104 132 Rörelseresultat internvinst -155 -95 -179 88 -61 3 369 184 Rörelseresultat övrigt 1 -107 -62 -41 -52 -48 -44 -76 Investeringar 9 2 - - - - - 0 Sysselsatt kapital -1 312 -1 087 -436 -68 21 -122 -116 -462 ===== SIDA 25 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 25 Kvartalsdata per segment MSEK 3-2024 2-2024 1-2024 4-2023 3-2023 2-2023 1-2023 4-2022 Gruvor Försäljningsintäkter 6 221 5 428 4 376 4 648 4 423 4 487 5 124 5 929 Bruttoresultat 5 956 5 521 4 598 4 608 4 310 4 535 5 398 6 097 Rörelsekostnader 2 666 3 247 2 554 2 573 2 576 3 189 3 106 3 059 Avskrivningar 1 239 1 176 1 201 1 183 1 051 1 153 1 102 1 372 Rörelseresultat 2 022 1 118 948 985 750 178 1 197 1 512 Investeringar 1 679 1 938 1 977 2 374 2 112 2 493 1 763 2 484 Sysselsatt kapital 39 442 37 965 36 712 34 751 34 083 32 879 31 336 31 470 Smältverk Försäljningsintäkter 20 953 21 953 18 030 20 335 18 928 18 278 19 656 22 994 Bruttoresultat exkl. omvärdering av processlager 3 762 3 692 3 166 3 762 3 872 3 706 4 237 4 342 Rörelsekostnader 2 295 2 637 2 348 2 470 2 196 2 563 2 406 2 438 Avskrivningar 416 422 408 449 420 485 375 396 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 1 131 3 084 505 985 1 303 700 1 497 1 570 Rörelseresultat 1 297 3 898 908 1 064 1 276 740 1 882 1 609 Investeringar 1 539 1 785 1 468 2 416 1 479 1 724 1 154 1 227 Sysselsatt kapital 42 150 40 735 37 813 36 155 37 593 37 042 33 208 31 241 ===== SIDA 26 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 26 Kvartalsdata – Gruvor 1 Avser metallinnehållet i koncentrat. 2 Inkluderar silverproduktionen i Tara som ej är betalbar. 3-2024 2-2024 1-2024 4-2023 3-2023 2-2023 1-2023 4-2022 Produktion av metall i koncentrat, Gruvor¹ Zink, ton 45 073 37 627 39 727 38 597 37 332 58 203 61 237 66 940 Koppar, ton 23 593 22 647 22 126 20 950 22 424 22 623 23 452 23 135 Nickel, ton 2 657 2 980 3 042 2 560 2 658 2 115 2 610 2 668 Bly, ton 12 416 10 142 11 858 10 112 9 744 13 577 12 829 14 603 Kobolt, ton 139 140 162 138 131 112 131 154 Guld, kg 1 665 1 614 1 286 1 356 1 508 1 516 1 383 1 450 Guld, oz 53 519 51 878 41 354 43 586 48 481 48 742 44 449 46 609 Silver ², kg 100 930 81 826 81 089 92 301 76 338 82 584 70 700 89 634 Silver ², ’000 oz 3 245 2 631 2 607 2 967 2 454 2 655 2 273 2 882 Palladium, kg 173 179 200 195 205 163 199 209 Platina, kg 234 237 255 238 259 197 239 265 Tellur, kg 8 268 13 790 12 371 7 186 10 986 8 713 8 622 7 359 Försäljning av metall i koncentrat, Gruvor Zink, ton 46 897 33 286 44 138 35 583 41 319 59 689 57 203 66 313 Koppar, ton 24 062 22 387 22 418 20 495 21 893 23 097 24 447 22 066 Nickel, ton 3 090 2 596 3 308 2 761 2 516 2 408 2 095 2 687 Bly, ton 15 457 6 272 11 312 9 658 11 698 14 275 11 054 14 910 Guld, kg 1 758 1 640 1 107 1 885 1 185 1 226 1 427 1 341 Silver, kg 111 644 73 218 61 017 95 951 87 522 65 231 68 291 96 108 ===== SIDA 27 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 27 Kvartalsdata – smältverk 1 Nettoförsäljning 3-2024 2-2024 1-2024 4-2023 3-2023 2-2023 1-2023 4-2022 Metallproduktion, Smältverk Zink, ton 113 292 113 327 114 433 105 439 107 632 121 586 123 445 118 224 Koppar, ton 41 986 40 447 33 933 41 482 41 196 60 313 82 432 89 418 Bly, ton 5 180 4 910 6 637 3 118 6 041 7 187 7 205 7 508 Blylegering, ton (Bergsöe) 12 563 6 667 13 854 13 037 12 712 12 786 14 064 10 309 Nickel i skärsten, ton 10 795 9 807 7 758 11 016 11 523 4 474 7 171 8 104 Guld, kg 3 943 3 305 4 188 4 854 5 188 4 439 5 648 6 858 Guld, oz 126 778 106 257 134 629 156 057 166 785 142 724 181 570 220 496 Silver, kg 47 241 72 820 61 820 95 280 77 520 87 900 143 540 162 262 Silver, ’000 oz 1 519 2 341 1 988 3 063 2 492 2 826 4 615 5 217 Svavelsyra, ton 460 916 427 291 411 679 447 742 419 545 341 309 434 935 458 941 Metallförsäljning ¹, Smältverk Zink, ton 113 964 126 854 100 652 104 793 109 698 124 768 116 009 122 144 Kopparkatoder, ton 41 665 39 797 35 261 42 169 40 925 63 423 80 658 88 357 Bly, ton 5 352 5 585 5 969 4 849 5 252 6 175 7 340 7 569 Nickel i skärsten, ton 10 642 11 072 5 782 10 665 10 894 4 775 5 777 8 578 Guld, kg 3 943 3 487 4 191 4 731 5 125 4 439 5 648 6 858 Silver, kg 48 861 68 300 65 680 101 560 74 260 87 880 143 701 157 802 ===== SIDA 28 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 28 Kvartalsdata – Koncernen 3-2024 2-2024 1-2024 4-2023 3-2023 2-2023 1-2023 4-2022 Metallpriser i USD, genomsnitt per kvartal Zink, USD/ton 2 779 2 833 2 450 2 498 2 428 2 526 3 124 3 001 Koppar, USD/ton 9 210 9 753 8 438 8 159 8 356 8 464 8 927 8 001 Bly, USD/ton 2 044 2 167 2 077 2 123 2 170 2 117 2 140 2 098 Nickel, USD/ton 16 259 18 415 16 589 17 247 20 344 22 308 25 983 25 292 Guld, USD/oz 2 473 2 338 2 071 1 974 1 930 1 977 1 889 1 727 Silver, USD/oz 29,43 28,84 23,34 23,20 23,57 24,13 22,55 21,17 Metallpriser i SEK, genomsnitt per kvartal Zink, SEK/ton 28 970 30 292 25 479 26 632 26 258 26 565 32 579 32 164 Koppar, SEK/ton 96 015 104 270 87 740 86 977 90 361 89 009 93 090 85 761 Bly, SEK/ton 21 306 23 163 21 593 22 636 23 469 22 266 22 321 22 491 Nickel, SEK/ton 169 507 196 881 172 494 183 867 220 002 234 593 270 950 271 105 Guld, SEK/oz 25 782 24 992 21 536 21 044 20 867 20 786 19 701 18 515 Silver, SEK/oz 306,86 308,39 242,65 247,29 254,89 253,77 235,12 226,88 Valutakurser, genomsnitt per kvartal USD/SEK 10,43 10,69 10,40 10,66 10,81 10,52 10,43 10,72 EUR/USD 1,10 1,08 1,09 1,08 1,09 1,09 1,07 1,02 EUR/SEK 11,45 11,51 11,29 11,46 11,77 11,46 11,20 10,94 USD/NOK 10,71 10,76 10,52 10,83 10,49 10,70 10,22 10,19 ===== SIDA 29 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 29 Kvartalsdata per enhet – Gruvor 3-2024 2-2024 1-2024 4-2023 3-2023 2-2023 1-2023 4-2022 Aitik Anrikat tonnage, kton 10 322 9 796 10 614 9 363 10 127 11 186 10 014 10 515 Ingående halter Koppar, % 0,17 0,17 0,15 0,17 0,17 0,17 0,19 0,17 Guld, g/ton 0,07 0,07 0,06 0,08 0,07 0,08 0,09 0,08 Silver, g/ton 0,76 0,61 0,94 0,81 0,75 0,77 0,89 0,76 Produktion av metall i koncentrat Koppar, ton 15 615 14 539 14 545 14 556 15 298 17 209 17 200 15 915 Guld, kg 363 354 312 370 394 512 448 476 Guld, oz 11 673 11 370 10 019 11 887 12 668 16 462 14 395 15 288 Silver, kg 6 158 4 634 7 845 5 644 5 854 6 682 6 829 5 978 Silver, ’000 oz 198 149 252 181 188 215 220 192 Bolidenområdet Anrikat tonnage, kton 504 458 418 457 469 463 443 485 Varav smältverksslagg 91 66 60 61 62 62 53 72 Ingående halter Zink, % 3,7 3,3 3,6 3,8 3,1 2,9 2,9 3,7 Koppar, % 0,31 0,35 0,27 0,24 0,39 0,32 0,32 0,32 Bly, % 0,53 0,43 0,50 0,56 0,36 0,38 0,27 0,46 Guld, g/ton 2,7 2,8 2,3 2,1 2,2 2,0 2,0 2,1 Silver, g/ton 62 60 45 64 46 46 43 58 Tellur, g/ton 54 71 64 44 63 47 42 39 ===== SIDA 30 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 30 Kvartalsdata per enhet – Gruvor 1 Silverproduktionen i Tara är ej betalbar. 3-2024 2-2024 1-2024 4-2023 3-2023 2-2023 1-2023 4-2022 Bolidenområdet Produktion av metall i koncentrat Zink, ton 14 096 11 659 11 882 13 659 11 363 10 476 10 417 14 237 Koppar, ton 1 015 1 132 749 708 1 301 1 062 1 060 1 029 Bly, ton 1 213 945 1 003 1 407 766 761 459 1 134 Guld, kg 982 922 675 695 774 686 645 713 Guld, oz 31 584 29 639 21 686 22 359 24 886 22 056 20 729 22 916 Silver, kg 20 882 19 310 13 476 21 800 15 224 14 744 13 195 20 143 Silver, ’000 oz 671 621 433 701 489 474 424 648 Tellur, kg 8 268 13 790 12 371 7 186 10 986 8 713 8 622 7 359 Tara Anrikat tonnage, kton - - - - 33 536 524 565 Ingående halter Zink, % - - - - 5,5 5,0 5,3 5,1 Bly, % - - - - 0,7 0,9 1,1 1,1 Produktion av metall i koncentrat Zink, ton - - - - 1 682 25 213 26 432 27 531 Bly, ton - - - - 215 3 398 3 406 4 132 Silver ¹, kg - - - - 21 287 691 754 Silver ¹, ’000 oz - - - - 1 9 22 24 ===== SIDA 31 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 31 Kvartalsdata per enhet – Gruvor 3-2024 2-2024 1-2024 4-2023 3-2023 2-2023 1-2023 4-2022 Garpenberg Anrikat tonnage, kton 937 891 887 761 861 772 757 746 Ingående halter Zink, % 3,5 3,1 3,4 3,5 3,0 3,1 3,4 3,6 Koppar, % 0,06 0,05 0,07 0,05 0,06 0,07 0,06 0,05 Bly, % 1,51 1,31 1,51 1,44 1,36 1,51 1,46 1,47 Guld, g/ton 0,30 0,35 0,32 0,38 0,34 0,41 0,35 0,28 Silver, g/ton 102 87 88 109 89 102 88 108 Produktion av metall i koncentrat Zink, ton 30 978 25 968 27 846 24 938 24 287 22 514 24 388 25 173 Koppar, ton 253 193 280 191 248 266 229 164 Bly, ton 11 203 9 197 10 856 8 704 8 764 9 417 8 964 9 337 Guld, kg 210 231 188 191 227 236 189 139 Guld, oz 6 764 7 414 6 050 6 135 7 295 7 582 6 063 4 455 Silver, kg 73 890 57 883 59 767 64 857 55 239 60 872 49 985 62 759 Silver, ’000 oz 2 376 1 861 1 922 2 085 1 776 1 957 1 607 2 018 Kevitsa Anrikat tonnage, kton 2 530 2 287 2 489 2 490 2 660 2 370 2 309 2 597 Ingående halter Koppar, % 0,29 0,32 0,30 0,26 0,24 0,21 0,25 0,27 Nickel, % 0,18 0,20 0,19 0,16 0,17 0,15 0,17 0,16 Kobolt, % 0,012 0,012 0,013 0,012 0,011 0,011 0,012 0,012 Guld, g/ton 0,08 0,09 0,09 0,08 0,08 0,07 0,09 0,09 Palladium, g/ton 0,10 0,12 0,12 0,12 0,13 0,12 0,14 0,14 Platina, g/ton 0,16 0,19 0,19 0,19 0,19 0,18 0,21 0,20 Produktion av metall i koncentrat Koppar, ton 6 710 6 782 6 552 5 495 5 577 4 086 4 962 6 027 Nickel, ton 2 657 2 980 3 042 2 560 2 658 2 115 2 610 2 668 Kobolt, ton 139 140 162 138 131 112 131 154 Guld, kg 109 107 112 100 113 82 101 123 Guld, oz 3 498 3 455 3 598 3 206 3 633 2 642 3 262 3 950 Palladium, kg 173 179 200 195 205 163 199 209 Palladium, oz 5 563 5 750 6 433 6 257 6 587 5 251 6 401 6 722 Platina, kg 234 237 255 238 259 197 239 265 Platina, oz 7 515 7 630 8 206 7 662 8 325 6 323 7 695 8 527 ===== SIDA 32 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 32 Kvartalsdata per enhet – Smältverk 3-2024 2-2024 1-2024 4-2023 3-2023 2-2023 1-2023 4-2022 Rönnskär Avverkning, ton Koppar Kopparkoncentrat 153 367 176 921 155 844 178 817 156 443 156 959 170 059 181 492 Sekundärråvara 34 241 32 847 36 556 39 635 29 536 33 149 37 184 37 959 Varav elektronik 18 823 18 792 18 501 18 951 14 411 16 798 19 139 21 364 Koppar, totalt 187 607 209 768 192 400 218 452 185 979 190 108 207 243 219 451 Bly Blykoncentrat 6 592 5 696 8 808 7 615 10 087 9 149 11 637 8 980 Sekundärråvara - 79 50 224 - - 151 253 Bly, totalt 6 592 5 775 8 858 7 838 10 087 9 149 11 788 9 233 Produktion Gjutna kopparanoder, ton 64 424 69 567 64 212 75 610 55 066 56 220 68 819 74 391 Katodkoppar, ton - - - -45 140 44 198 52 038 56 145 Bly, ton 5 180 4 910 6 637 3 118 6 041 7 187 7 205 7 508 Zinkklinker, ton 9 611 6 092 7 310 8 668 8 314 3 136 8 462 8 252 Guld, kg 1 548 1 481 2 210 2 769 2 643 2 263 3 193 3 479 Guld, oz 49 780 47 628 71 065 89 012 84 963 72 770 102 661 111 834 Silver, kg 39 001 68 000 60 000 91 000 73 000 85 900 132 000 139 402 Silver, ’000 oz 1 254 2 186 1 929 2 926 2 347 2 762 4 244 4 482 Svavelsyra, ton 133 653 149 187 133 980 160 426 128 933 132 027 145 100 147 407 Bergsöe Avverkning, ton Batteriråvara 13 522 8 839 13 682 13 826 13 615 13 280 14 753 11 172 Produktion, ton Blylegeringar 12 563 6 667 13 854 13 037 12 712 12 786 14 064 10 309 ===== SIDA 33 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 33 Kvartalsdata per enhet – Smältverk 3-2024 2-2024 1-2024 4-2023 3-2023 2-2023 1-2023 4-2022 Harjavalta Avverkning, ton Koppar Kopparkoncentrat 147 289 126 999 131 278 148 406 138 639 79 800 135 509 164 539 Sekundärråvara 10 762 6 860 5 743 7 895 6 666 4 965 5 970 5 599 Koppar, totalt 158 050 133 860 137 021 156 302 145 304 84 765 141 479 170 138 Nickelkoncentrat 86 653 69 544 58 250 76 521 80 419 47 776 75 681 84 673 Produktion Gjutna kopparanoder, ton 44 539 35 851 34 329 38 868 38 709 22 532 36 309 41 732 Katodkoppar, ton 41 986 40 447 33 933 41 527 41 056 16 115 30 394 33 273 Nickel i skärsten, ton 10 795 9 807 7 758 11 016 11 523 4 474 7 171 8 104 Guld, kg 2 395 1 824 1 977 2 085 2 545 2 176 2 454 3 380 Guld, oz 76 998 58 629 63 564 67 045 81 822 69 954 78 909 108 663 Silver, kg 8 240 4 820 1 820 4 280 4 520 2 000 11 540 22 860 Silver, ’000 oz 265 155 59 138 145 64 371 735 Svavelsyra, ton 209 645 170 176 165 122 185 013 182 557 102 281 176 606 199 065 Kokkola Avverkning, ton Zinkkoncentrat inkl. waelz 155 486 146 791 144 613 156 492 137 164 143 729 153 447 148 271 Produktion, ton Zink 77 323 75 475 74 752 71 202 68 388 77 212 77 158 73 587 Silver i koncentrat, kg 6 109 6 587 6 146 7 296 4 842 5 543 4 223 4 850 Silver i koncentrat, ’000 oz 196 212 198 235 156 178 136 156 Svavelsyra 88 057 74 714 80 360 78 806 79 050 74 601 83 652 81 812 Odda Avverkning, ton Zinkkoncentrat, inkl. zinkklinker 74 245 79 150 85 137 73 180 77 633 95 904 89 609 87 039 Produktion, ton Zink 35 969 37 852 39 681 34 237 39 244 44 374 46 287 44 637 Svavelsyra 29 561 33 214 32 218 23 496 29 005 32 400 29 577 30 657 ===== SIDA 34 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 34 Framåtinriktad information Viss information i denna rapport utgörs av framåtriktade uttalanden eller information. Även om den typen av information är baserad på vad som anses vara rimliga antaganden, så är det inte givet att framåtriktad information kommer att visa sig vara korrekt. Detta eftersom faktiska utfall och framtida händelser kan skilja sig väsentligt från det som förväntas i sådana uttalanden. Företaget åtar sig således ingen skyldighet att uppdatera framtidsinriktade uttalanden i den händelse omständigheter, uppskattningar eller bedömningar skulle ändras, förutom vad som krävs enligt tillämplig lag. Dessa uttalanden är alltså ingen garanti för framtida utfall. Boliden kvartalsrapport för tredje kvartalet 2024 Kvartalsrapporten publiceras på svenska och i en engelsk översättning. Vid eventuella avvikelser mellan de två versionerna har den svenska versionen företräde. ===== SIDA 35 ===== Rapport för tredje kvartalet 2024 35 Klimatvänliga sprängämnen i Boliden Intill Kankbergsgruvan invigde Boliden och Hypex Bio den 16 september Sveriges första anläggning för tillverkning av nitratfria och klimatvänliga sprängämnen baserade på väteperoxid. – Utöver förbättrade klimatresultat är andra fördelar med den nya sprängtekniken minskade kväveföroreningar i mark och vatten samt mindre exponering mot giftiga gaser, eftersom Hypex Bios sprängämne eliminerar kvävoxider och ammoniak, säger Sunniva Haugen, Senior Advisor Mining Technology. Boliden är det första gruvbolaget i världen som använder Hypex Bios emulsionsteknik, som medför upp till 90 procent lägre koldioxidutsläpp än produktionen av traditionella sprängämnen. Det har därmed potential att bli ett viktigt bidrag mot att uppnå bolagets utsläppsmål för växthusgaser i scope 3. Efter en bevisad framgång i Bolidenområdet kommer sprängämnet att utvärderas i andra av Bolidens verksamheter. Kalendarium • 6 februari 2025 Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 • 18–19 mars 2025 Kapitalmarknadsdagar • 20 mars 2025 Års- och hållbarhetsredovisning • 23 april 2025 Rapport för första kvartalet 2025 och årsstämma i Aitik • 18 juli 2025 Rapport för andra kvartalet 2025 Media- och analytikerkonferens Tisdagen den 22 oktober kl. 09.30 (CEST) Plats: Klara, sal Dagerman Adress: Klarabergsviadukten 90, Stockholm Livesänd webcast: https://boliden.videosync.fi/2024-10-22-q3report2024 Telefonkonferens: https://service.flikmedia.se/teleconference/?id=100423 Efter konferensen kommer presentationsmaterialet och den inspelade webcasten att finnas på vår hemsida: www.boliden.com Kontaktperson Olof Grenmark Chef Investerarrelationer Tel. 08-610 15 23, 070-291 57 80