FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q2 2024
===== SIDA 1 =====
Delårsrapport april – juni 2024
Fortsatt fokus på effektivisering och tillväxt
”I en fortsatt avvaktande transaktionsmarknad arbetar vi konsekvent vidare med att effekti-
sera och digitalisera vår verksamhet för att vara väl positionerade när marknaden vänder.
Både kapitalinflöden och -utflöden i vår kärnaffär inom fastighetsfonder är fortsatt begränsad,
det senare ser vi som ett styrketecken i dagens utmanande marknad. Inom förvaltningsman-
dat (Asset Management) ser vi en tillväxt för att hantera och utveckla fastighetsportföljer och
positionera dem rätt i dagens marknad och framåt. Ett bevis på att vår affärsmodell ger oss
tillväxtmöjligheter även i en svagare och mer avvaktande transaktionsmarknad, samtidigt som
vi lanserar nya strategier för att möta morgondagens efterfrågan från investerare.”
Christoffer Abramson, vd och koncernchef
Utveckling under kvartalet Utveckling under året
Finansiellt resultat
• Totala intäkter i kvartalet uppgick till 447 mkr (792 mkr)
• Rörelseresultat uppgick till 34 mkr (94 mkr)
• Rörelseresultat hänförligt till Catellas aktieägare uppgick till 35
mkr (88 mkr)
• Resultat hänförligt till Catellas aktieägare uppgick till -33 mkr
(84 mkr)
• Resultat per aktie före utspädning -0,37 kr (0,95 kr)
• Resultat per aktie efter utspädning -0,37 kr (0,95 kr)
Förvaltat kapital
• Förvaltat kapital (AUM) vid periodens slut uppgick till 153
mdkr vilket är en ökning med 1 mdkr jämfört med första
kvartalet 2024
Egna investeringar
• Catellas totala investeringsvolym ökade marginellt med 47
mkr till 1 484 mkr jämfört med föregående kvartal
Finansiellt resultat
• Totala intäkter uppgick till 871 mkr (1 259 mkr)
• Rörelseresultat uppgick till 40 mkr (104 mkr)
• Rörelseresultat hänförligt till Catellas aktieägare uppgick till 39
mkr (90 mkr)
• Resultat hänförligt till Catellas aktieägare uppgick till -7 mkr
(76 mkr)
• Resultat per aktie före utspädning -0,08 kr (0,84 kr)
• Resultat per aktie efter utspädning -0,08 kr (0,84 kr)
Förvaltat kapital
• Förvaltat kapital (AUM) vid periodens slut uppgick till 153
mdkr vilket är en ökning med 0,2 mdkr sedan årsskiftet
Egna investeringar
• Catellas totala investeringsvolym minskade med 211 mkr till
1 484 mkr från slutet av föregående år, primärt genom för-
säljningen av en logistikfastighet i Jönköping
Totala intäkter Rörelseresultat Förvaltat kapital Investerat kapital
1 944 mkr 81 mkr 153mdkr 1 484 mkr
Senaste 12 månaderna Senaste 12 månaderna Slutet av perioden Slutet av perioden
===== SIDA 2 =====
Delårsrapport april – juni 2024
2
VD-KOMMENTAR
”Fortsatt fokus på effektivisering och
tillväxt”
Fastighetstransaktionsmarknaden fortsatte att vara avvaktande un-
der det andra kvartalet. Även om inflationsförväntningarna fortsät-
ter att minska är centralbankerna generellt fortsatt avvaktande
med räntesänkningar. Därutöver har det genomförts val i två av
Europas största ekonomier och de Olympiska Spelen hölls i Paris,
vilket ytterligare dämpade aktiviteten på de största marknaderna.
Tittar man på värdet av europeiska fastighetstillgångar har dessa
kontinuerligt minskat under de senaste sju kvartalen. Dock så var
minskningen under det senaste kvartalet den lägsta sedan priskor-
rigeringen inleddes under det tredje kvartalet 2022. Med en smula
optimism kan det tolkas som att marknaden sakteligen börjar nå
en nivå där säljare och köpare snart kan mötas.
För Catella noterar vi att både kapitalinflöden och -utflöden i vår
kärnaffär inom fastighetsfonder är fortsatt begränsad. Det senare
ser vi som ett styrketecken i dagens utmanande marknad.
Inom förvaltningsmandat (Asset Management) ser vi en tillväxt av
nya mandat för att hantera och utveckla fastighetsportföljer och
positionera dem rätt i dagens marknad och framåt. Ett bevis på att
vår affärsmodell ger oss tillväxtmöjligheter även i en svagare och
mer avvaktande transaktionsmarknad.
Kvartalets rörelseresultat uppgick till 35 mkr, vilket är en minskning
med 53 mkr, primärt drivet av väsentligt lägre variabla intäkter i In-
vestment Management (-99 mkr) jämfört med samma kvartal fö-
regående år. Under kvartalet avyttrades hälften av ägandet i
CatWave, som är fokuserade på förmögenhetsförvaltning, till Sö-
derberg och Partners, som sedan tidigare ägde 51%. Försäljningen
hade en positiv resultateffekt om 18 mkr och under 2025 förvän-
tas resterande del av innehavet att avyttras.
På kostnadssidan fortsätter våra initiativ för att öka effektiviteten
och digitalisera verksamheten att ge positiva effekter, jämfört med
föregående år, minskade våra kostnader med 55 mkr.
Som en del av vårt hållbarhetsarbete publicerade vi för första
gången vår Principal Adverse Impact (PAI) rapport under kvarta-
let. Vi anser det viktigt att upprätthålla en ansvarsfull och hållbar in-
vesteringsstrategi och vi följer EUs regelverk för hållbara finanser
Under kvartalet slutförde vi även, för andra året, United Nations
Principles for Responsible Investment rapportering (UNPRI). Ge-
nom att vara en del av UNPRI demonstrerar vi vårt ansvarsta-
gande och transparens gentemot investerare och andra
intressenter. Som ett ytterligare steg på vår hållbarhetsresa, förbe-
reder vi ett grönt ramverk för att göra det möjligt att emittera
gröna obligationer framöver.
En större och mer effektiv fondplattform
För att ta ytterligare steg i att bygga en starkare, mer effektiv och
större fondplattform inom Investment Management, kommunice-
rade vi under kvartalet en sammanslagning av våra två fondbolag –
Catella Residential Investment Management (CRIM) och Catella
Real Estate AG (CREAG). CRIMs inriktning är ett fonderbjudande
inriktat mot europeiska hyresbostäder och CREAGs inriktning är
kommersiella fastigheter. Genom att sammanföra front office i det
nya Catella Investment Management GmbH skapar vi bland annat
en mer effektiv kapitalresningsfunktion, mer koordinerad investor
relations, och en starkare förvaltnings- och analyskapacitet. Samti-
digt kan CREAG renodlat fokusera på att kostnadseffektivt växa
och leverera fondadministration till Catella och externa aktörer.
Som vi tidigare nämnt har vi nu aktivt påbörjat arbetet med kapi-
talresning till vår nya produktstrategi ”European Living Develop-
ment”. Strategin möter ett stort strukturellt underutbud av
moderna, hållbara och prisvärda bostäder i olika segment. Suppor-
terad av AI-verktyg som identifierar attraktiva områden för inve-
steringsprojekt och en högre avkastningsprofil som möter
morgondagens efterfrågan från investerare. Samtidigt som initial
feedback från investerare har varit positiv, både för strategi och pi-
peline, så måste man vara ödmjuk inför att kapitalresning för nya
strategier tar längre tid i dagens marknad.
Förvaltat kapital inom Investment Management uppgick till 153
mdkr under kvartalet vilket är en ökning med 1 mdkr från förra
kvartalet. Som nämnt kommer tillväxten främst från Asset Mana-
gement och primärt i Finland, där vi under kvartalet ingick flera
större mandat.
Fortsatt fokus på färdigställande
Inom Principal Investments är det fortsatt fokus på utveckling och
färdigställande av befintliga projekt för försäljning.
Vårt investeringsprojekt Kaktus har nu alla hyresavtal på plats och
vi arbetar nu vidare på att hitta rätt köpare till detta landmärke i
centrala Köpenhamn.
Framåt tittar vi på fler potentiella investeringar, både inom utveckl-
ingsprojekt där priser på mark nått en nivå som stödjer våra av-
kastningskrav och fler europeiska aggregationsmandat med
kapitalpartners. Med värderingar som nu verkar stabiliseras på en
ny nivå ser vi bra ingångslägen för investeringar.
Svag transaktionsmarknad även under det andra kvartalet
Transaktionsvolymerna i Europa ökade visserligen något jämfört
med föregående kvartal (+7 procent), men är fortsatt ned -59
procent jämfört med 2022 då nedgången startade. Vi noterar en
viss ökning av Corporate Finance-aktivitet i norra Europa, där
mycket av priskorrigeringar redan har materialiserats. I södra
Europa och framförallt Frankrike var transaktionsvolymerna på ex-
tremt låga nivåer, drivet av långsammare omvärdering, politisk osä-
kerhet och en utmanade marknad för finansiering.
Under det andra halvåret finns en förväntan på fler avslut i vår vä-
sentliga pipeline av affärer.
Framåtblick
===== SIDA 3 =====
Delårsrapport april – juni 2024
3
Det är för tidigt att kalla det en botten, men baserat på dialoger vi
har med investerare, börjar intresset för att investera i fastigheter
som tillgångsslag successivt att öka igen.
Vi har genomfört och genomför nödvändiga initiativ för att effekti-
visera och digitalisera vår verksamhet. Några kommer att ha effekt
redan i år och andra kommer bygga en starkare position för Catel-
las tillväxt och lönsamhet i en vändande marknad.
Christoffer Abramson, vd och koncernchef
Stockholm, 2024-08-21
===== SIDA 4 =====
Delårsrapport april – juni 2024
4
Våra affärsområden
Catella består av affärsområdena Investment Management, Principal Investments samt Corporate Finance,
vilka beskrivs mer i detalj nedan. I kategorin Övrigt ingår moderbolaget och andra holdingbolag.
Investment Management
Catella är en ledande specialist inom fastighetsinvesteringar och finns
på 12 geografiska marknader i Europa. Catella erbjuder institutionella
och andra professionella investerare attraktiv, riskjusterad avkastning i
reglerade och ofta hållbarhetsfokuserade fastighetsfonder och
kapitalförvaltningstjänster via två tjänsteområden: Property Funds och
Asset Management. Property Funds erbjuder fonder med olika
investeringsstrategier vad det gäller risk- och avkastningsnivåer, typ av
fastigheter och lägen. Investerare får genom mer än 20 öppna
specialiserade fastighetsfonder tillgång till fondförvaltning och effektiv
allokering mellan olika europeiska marknader. Genom tjänsteområdet
Asset Management erbjuder Catella kapitalförvaltning för
fastighetsfonder, andra institutioner och family offices.
Läs mer om affärsområdets utveckling på sida 7-8.
Principal Investments
Catella gör egna hållbarhetsfokuserade fastighetsinvesteringar genom
Principal Investments tillsammans med partners och externa
investerare. Catella investerar för närvarande i kontor, bostäder,
detaljhandels- och logistikfastigheter på sju geografiska marknader.
Investeringar görs genom dotterbolag och intresseföretag med en
målsättning att investeringarna skall generera IRR om 20 procent i
genomsnitt samt skapa strategiska fördelar för Catellas övriga
affärssområden.
Läs mer om affärsområdets utveckling på sida 9-10 .
Corporate Finance
Catella tillhandahåller kvalitativa kapitalmarknadstjänster till
fastighetsägare samt rådgivningstjänster inom alla typer av
fastighetsrelaterade transaktioner för olika kategorier av
fastighetsägare och investerare. Verksamheten bedrivs på fem
marknader och erbjuder lokal kunskap om fastighetsmarknaderna i
kombination med europeisk räckvidd.
Läs mer om affärsområdets utveckling på sida 11 .
===== SIDA 5 =====
Delårsrapport april – juni 2024
5
Kommentarer till koncernens utveckling
Resultat och kommentarer på sid 5-11 avser rörelseresultat hänförligt till Catella ABs aktieägare vilket
överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till ledning och styrelse. Skillnaden mot
koncernens formella resultaträkning är att avdrag har gjorts i resultaträkningen för resultat hänförligt till
innehav utan bestämmande inflytande. En full avstämning finns i not 1.
* Periodens resultat är avstämningsbart mot Not 1. Resultaträkning per affärsområde - Resultat hänförligt till moderföretaget Catella ABs aktieägare
Koncernens omsättning och resultat
Andra kvartalet 2024
Koncernens totala intäkter minskade med
344 mkr och uppgick till 447 mkr (792).
Av denna förändring utgör 283 mkr intäk-
ter från avyttringen av Infrahubs Vaggeryd
under 2023. Affärsområdet Investment
Managements intäkter minskade med 112
mkr till 258 mkr (370) främst på grund av
uteblivna prestationsbaserade avgifter och
lägre transaktionsbaserade avgifter. Corpo-
rate Finance intäkter minskade med 13
mkr till 79 mkr (92) främst till följd av lägre
transaktionsvolymer inom den franska
verksamheten vilket delvis kompenserades
av högre intäkter inom de danska, spanska
och svenska verksamheterna. Koncernens
intäkter inkluderar vidare 18 mkr från del-
försäljning av innehavet i intresseföretaget
CatWave AB och projekt Metz-Eurolog
genererade 56 mkr i intäkter för uppnådda
kontraktsmässiga milstolpar. Koncernens
intäkter exklusive provisioner, uppdrags-
och produktionskostnader minskade med
108 mkr till 334 mkr (442) för perioden.
Till följd av den avvaktande marknaden och
därmed lägre intäkter, fortsätter Catella att
se över och anpassa sina kostnader vilka,
exklusive avskrivningar och negativa verk-
ligt värdejusteringar på fondinnehav, mins-
kade med 48 mkr till 280 mkr (328).
Koncernens rörelseresultat uppgick till 35
mkr (88).
Kommentarer kring utvecklingen inom
respektive affärsområde finns på sida 5-9.
Koncernens finansnetto uppgick till -61
mkr (19) och inkluderar valutakursdiffe-
renser om -24 mkr (48), en avvikelse om -
72 mkr i jämförelse med föregående år.
Kronan stärktes under andra kvartalet vil-
ket hade en negativ påverkan vid omvärde-
ring av lånefordringar i främst euro och
danska kronor. Finansnettot inkluderar vi-
dare räntekostnader om totalt 54 mkr
(33). Ökade räntekostnader beror bland
annat på att räntekostnader hänförliga till
färdigställda delar av pågående projekt i
större utsträckning än i jämförelseperioden
redovisas i resultaträkningen och inte kapi-
taliseras i koncernens finansiella ställning.
Koncernens resultat före skatt uppgick
till -26 mkr (107) och periodens resultat
uppgick till -33 mkr (84) vilket motsvarar
ett resultat per aktie om -0,37 kr (0,95)
hänförligt till moderföretagets aktieägare.
Periodens resultat hänförligt till innehav
utan bestämmande inflytande uppgick till
-1 mkr (6). Det minskade resultatet i jäm-
förelse med föregående år är en effekt av
avvecklingen av Infrahubs under 2023.
Viktiga händelser under kvartalet
Per den 2 april återköptes totalt 2 450 000
teckningsoptioner av totalt 2 800 000 ute-
stående teckningsoptioner från ett äldre
incitamentsprogram från 2020, från inne-
havare som fortfarande är anställda i Ca-
tella. Det totala vederlaget uppgick till
2 445 100 kronor. Vidare under perioden
infördes ett nytt långsiktigt incitamentspro-
gram där 4 700 000 teckningsoptioner,
fördelat på fem olika serier, emitterades.
Av dessa överläts 1 526 670 teckningsopt-
ioner av serie 2024/2027 och 2024/2028
till koncernledningen och andra nyckelper-
soner inom koncernen för en total köpe-
skilling om 4 963 441 kronor.
Årsstämma i Catella AB ägde rum den
22 maj 2024. Årsstämman beslutade i en-
lighet med samtliga av styrelsen och valbe-
redningen framlagda förslag. Årsstämman
beslutade om omval av styrelseledamö-
terna Tobias Alsborger, Johan Damne, An-
neli Jansson, Samir Kamal och Sofia Watt
samt nyval av Pernilla Claesson till styrelsle-
damot. Sofia Watt valdes till ny styrelse-
ordförande.
Viktiga händelser efter kvartalets ut-
gång.
Inga väsentliga händelser har inträffat efter
kvartalets utgång.
2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023
Mkr apr-jun apr-jun apr-jun apr-jun apr-jun apr-jun apr-ju n apr-jun apr-jun apr-jun
Nettoomsättning 255 361 96 32 78 91 -1 -2 428 483
Övriga rörelseintäkter 3 8 1 297 1 1 17 5 22 311
Resultatandel från intresseföretag 1 0 -3 -3 0 0 0 1 -2 -2
Totala intäkter 258 370 94 326 79 92 16 4 447 792
Provisioner, uppdrags- och produktionskostnader -43 - 43 -64 -286 -8 -22 1 1 -113 -350
Övriga externa kostnader -50 -63 -4 -9 -23 -27 0 -1 -77 -100
Personalkostnader -116 -139 -8 -11 -62 -60 -16 -11 -201 -222
Avskrivningar -13 -11 -0 -1 -5 -5 -1 -1 -19 -18
Övriga rörelsekostnader -1 -1 -5 -5 -0 -0 4 -3 -2 -8
Avgår resultat hänförligt till Innehav utan bestämmande
inflytande 0 -2 0 -4 0 0 0 0 1 -6
Rörelseresultat 36 111 13 9 -19 -22 4 -11 35 88
Ränteintäkter 18 18
Räntekostnader -54 -33
Övriga finansiella poster -24 33
Finansiella poster - netto -61 19
Resultat före skatt -26 107
Skatt -7 -23
Periodens resultat * -33 84
Övrigt och
koncerneliminering Corporate Finance Koncernen
Investment
Management Principal Investments
===== SIDA 6 =====
Delårsrapport april – juni 2024
6
Koncernens omsättning och resultat
Första halvåret 2024
Koncernens totala intäkter minskade med
388 mkr till 871 mkr (1 259) varav 301
mkr är hänförligt till Principal Investments
försäljning av Infrahubs plattformen under
2023. Under första halvåret 2024 färdig-
ställdes och levererades Projekt Barcelona
Logistics till kund vilket genererade 54 mkr
i intäkter och projekt Metz-Eurolog gene-
rerade 76 mkr i intäkter för uppnådda
kontraktsmässiga milstolpar. Investment
Management och Corporate Finance på-
verkades av sjunkande transaktionsvolymer
och låga kapitalinflöden i fastighetsfonder
med minskade intäkter som följd. Stort fo-
kus har därför legat på koncernens kostna-
der vilka, exklusive avskrivningar och
negativa verkligt värdejusteringar på fond-
innehav, minskade med 79 mkr till 547
mkr (626).
Koncernens finansnetto uppgick till -38
mkr (16) och inkluderar räntekostnader
om 106 mkr (73) och positiva valutakurs-
differenser om 32 mkr (61). Ökade ränte-
kostnader beror främst på att
räntekostnader hänförliga till färdigställda
delar av pågående projekt i större ut-
sträckning än i jämförelseperioden redovi-
sas i resultaträkningen och inte kapitaliseras
i koncernens finansiella ställning. Ökade
räntekostnader beror även på Catella ABs
obligationslån som löper med en rörlig
ränta.
Koncernens resultat före skatt uppgick till
1 mkr (106) och periodens resultat upp-
gick till -7 mkr (76) vilket motsvarar ett re-
sultat per aktie om -0,08 kr (0,84)
hänförligt till moderföretagets aktieägare.
2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2023
Mkr jan-jun jan-jun jan-jun jan-jun jan-jun jan-jun jan-ju n jan-jun jan-jun jan-jun jan-dec
Nettoomsättning 495 603 211 79 146 170 -5 -2 848 850 1 697
Övriga rörelseintäkter 6 16 2 387 2 2 16 5 27 410 642
Resultatandel från intresseföretag 1 1 -6 -4 0 0 1 1 -4 -1 -6
Totala intäkter 503 620 208 462 149 172 12 5 871 1 259 2 333
Provisioner, uppdrags- och produktionskostnader -83 - 86 -139 -368 -16 -37 7 1 -231 -489 -874
Övriga externa kostnader -98 -114 -15 -24 -47 -55 4 -2 -156 -194 -385
Personalkostnader -222 -253 -16 -27 -118 -112 -29 -31 -385 -4 23 -838
Avskrivningar -27 -20 -0 -4 -9 -10 -3 -3 -39 -37 -72
Övriga rörelsekostnader -3 -2 -24 -9 -0 -0 7 -1 -19 -12 -18
Avgår resultat hänförligt till Innehav utan bestämmande
inflytande -1 -4 1 -9 0 0 0 -1 -1 -15 -13
Rörelseresultat 68 142 14 22 -42 -41 -2 -32 39 90 133
Ränteintäkter 36 34 57
Räntekostnader -106 -73 -156
Övriga finansiella poster 32 54 -4
Finansiella poster - netto -38 16 -103
Resultat före skatt 1 106 29
Skatt -8 -30 -51
Periodens resultat * -7 76 -21
Corporate Finance Koncernen
Investment
Management Principal Investments
Övrigt och
koncerneliminering
===== SIDA 7 =====
Delårsrapport april – juni 2024
7
Investment Management
Omsättning och resultat
Andra kvartalet 2024
Intäkterna uppgick till 258 mkr (370) och
intäkter efter uppdragskostnader uppgick
till 215 mkr (327).
Property Funds intäkter minskade med
111 mkr i jämförelse med föregående år.
Fasta nettointäkter ökade med 3 mkr på
vilket indikerar en stabilitet i den fasta in-
täktssidan.
Rörliga nettointäkter inom Property
Funds minskade med 111 mkr. Minsk-
ningen är främst relaterad till lägre resul-
tatbaserade avgifter än föregående år, men
även lägre förvärvsbaserade avgifter drivet
av en fortsatt dämpad transaktionsmark-
nad. Inom Asset Management ligger intäk-
terna i linje med jämförelseperioden
föregående år, där lägre fasta intäkter
dämpas av högre rörliga intäkter. Rörelse-
kostnader för segmentet minskade med 34
mkr främst drivet av lägre rörliga personal-
kostnader samt konsultkostnader. Rörelse-
resultatet uppgick under kvartalet till 36
mkr och utgörs till större del av Property
Funds.
Första halvåret 2024
Totala intäkter uppgick till 503 mkr (620)
och rörelseresultatet uppgick till 68 mkr
(142). Det försämrade resultatet är i hu-
vudsak drivet av lägre prestationsbaserade
och transaktionsbaserade avgifter i Pro-
perty Funds.
* Inkluderar interna intäkter mellan affärsområden. I Totala intäkter har interna intäkter eliminerats för nuvarande och motsvarande period 2023
Mkr
2024 2023 2024 2023 Rullande 2023
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun 12 mån jan-dec
Property Funds * 215 326 410 534 821 945
Asset Management * 66 66 138 128 290 280
Övriga rörelseintäkter * 5 0 11 0 40 28
Elimineringar * -28 -23 -57 -42 -130 -115
Totala intäkter 258 370 503 620 1 021 1 138
Uppdragskostnader och provisioner -43 -43 -83 -86 -168 -171
Rörelsekostnader -180 -214 -349 -388 -736 -775
Avgår resultat hänförligt till Innehav utan bestämmande inflytande 0 -2 -1 -4 -4 -7
Rörelseresultat 36 111 68 142 113 186
NYCKELTAL apr-jun jan-jun jan-jun 12 mån jan-dec
Rörelsemarginal, % 14 30 14 23 11 16
Förvaltat kapital vid periodens slut, mdkr 152,6 149,3 152,6 149,3 - 152,4
netto in-(+) och utflöde(-) under perioden, mdkr 4,4 2,4 -0,7 0,6 14,3 15,6
varav Property Funds 111,1 114,8 111,1 114,8 - 107,4
netto in-(+) och utflöde(-) under perioden, mdkr 1,1 3,7 2,8 3,8 4,2 5,3
varav Property Asset Management 41,5 34,5 41,5 34,5 - 45,0
netto in-(+) och utflöde(-) under perioden, mdkr 3,2 -1,2 -3,5 -3,2 10,0 10,3
Antal anställda, vid periodens slut 298 307 298 307 - 309
3 mån 6 mån 12 mån
FÖRVALTAT KAPITAL TOTALA INTÄKTER RÖRELSERESULTAT
0,0%
0,2%
0,4%
0,6%
0,8%
1,0%
1,2%
1,4%
1,6%
120
130
140
150
160
170
Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
2023 2024
Rullande 12
mdkr
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
0
100
200
300
400
500
Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
2023 2024
Rullande 12
mkr
0
100
200
300
400
500
0
50
100
150
200
250
Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
2023 2024
Förvaltat kapital
mkr
===== SIDA 8 =====
Delårsrapport april – juni 2024
8
Investment Management
Förvaltat kapital per tjänsteområde
och land
Totalt förvaltat kapital (AUM) uppgick till
153 mdkr varav 111 mdkr inom Pro-
perty Funds och 42 mdkr inom Asset Ma-
nagement. Tyskland är Property Funds
största marknad med högst andel investe-
rat kapital primärt via Catella Residential
Investment Management samt Catella Real
Estate.
FÖRVALTAT KAPITAL PER TJÄNSTEOMRÅDE
FÖRVALTAT KAPITAL PER LAND
Förändring av förvaltat kapital
Förvaltat kapital ökade under den senaste
tolvmånadersperioden från 149,3 mdkr till
152,6 mdkr vilket ger en ökning om 3,3
mdkr. Inflödet om 27,3 mdkr utgörs
främst av 15,5 mdkr till Asset Management
från förvärvet av franska Aquila Group,
Finska verksamheten som tagit in nya man-
dat, samt till Property Funds, där bostads-
fonderna Catella Modernes Europa,
SpardaWest samt Catella Logistik
Deutschland Plus står för störst inflöden.
Utflödet om 12,5 mdkr beror till stor del
på utflöden från Catella UK kopplat till av-
slutandet av Hollborn Island mandatet och
försäljning av tillgångar inom diverse port-
följer. Vidare har negativa valutaeffekter
om 5,4 mdkr, där valutakursförändringar i
främst EUR/SEK, bidragit till minskning i
AUM. Förvaltat kapital ökade med 1,3
mdkr under det andra kvartalet jämfört
med första kvartalet i år om 151,3 mdkr.
Kvartalets inflöde om 6,7 mdkr drevs av
primärt av vår Finska Asset Management-
verksamhet som vunnit nya mandat, men
även Property Funds. Utflödet om 2,3
mdkr drevs primärt av Catella UK kopplat
till diverse avyttringar och avslut av man-
dat. Valutakursförändringar främst i
EUR/SEK minskade AUM med -2,0 mdkr i
kvartalet.
UTVECKLING AV FÖRVALTAT KAPITAL SENASTE TOLV MÅNADE RNA, MDKR
UTVECKLING AV FÖRVALTAT KAPITAL UNDER KVARTALET, MD KR
Property Funds
Asset Management
152,6 Mdkr
Tyskland 34%
Frankrike 13%
Nederländerna 13%
UK 11%
Danmark 9%
Finland 7%
Spanien 5%
Österrike 4%
Övrigt 5%
152,6 Mdkr
152,6
- 12,5
- 6,1 - 5,4 149,3
27,3
mdkr
152,6 - 2,3 - 1,0 - 2,0 151,3 6,7
mdkr
===== SIDA 9 =====
Delårsrapport april – juni 2024
9
Principal Investments
Omsättning och resultat
Andra kvartalet 2024
Intäkterna uppgick till 94 mkr (326) varav
merparten utgörs av intäkter från Catella
Logistic Europe och dess logistikprojekt
Metz-Eurolog genom uppnådda kontrakt-
mässiga milstolpar. Projekten är sålda ge-
nom så kallad forward-funding
överenskommelser med investerare där
intäkter och projektkostnader redovisas
över tid i takt med projektets färdigstäl-
lande. Periodens intäkter består vidare av
hyresintäkter från bostadsprojektet Kaktus.
Utvecklingsbolagen och dess projektbolag
har löpande rörelsekostnader som ej kapi-
taliseras. Rörelseresultatet för segmentet
uppgick till 13 mkr (9), främst drivet av
förbättrat resultat i Catella Logistic
Europe. Principal Investments har per sista
juni investerat totalt 1 484 mkr i bostads-
projekt, logistikprojekt, kontorsprojekt och
detaljhandelsprojekt över Europa.
Första halvåret 2024
Intäkterna uppgick till 208 mkr (462) och
rörelseresultatet uppgick till 14 mkr (22).
Rörelseresultatet är i huvudsak drivet av
bostadsprojektet Kaktus och Catella
Logistic Europe.
Mkr 2024 2023 2024 2023 Rullande 2023
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun 12 mån jan-dec
Totala intäkter 94 326 208 462 490 745
Provisioner, uppdrags- och produktionskostnader -64 -286 -139 -368 -377 -606
Rörelsekostnader -18 -26 -55 -63 -83 -91
Avgår resultat hänförligt till Innehav utan bestämmande inflytande 0 -4 1 -9 5 -5
Rörelseresultat 13 9 14 22 35 42
NYCKELTAL
Rörelsemarginal, % 14 3 7 5 7 6
Catellas investerat kapital 1484 1533 1484 1533 - 1695
Antal anställda , vid periodens slut 28 39 28 39 28 34
3 mån 6 mån 12 mån
INVESTERAT KAPITAL PER LAND * INVESTERAT KAPITAL PER TILLGÅNGSSLAG * RÖRELSERESULTAT
* Diagrammen visar andel av Principal Investments totala investering
och vilken utgörs av såväl kapitaltillskott som lämnade lån.
Danmark 36%
Storbritannien 13%
Tyskland 23%
Frankrike 26%
Finland 1%
=? 1484 mkr
Logistik 27%
Bostäder 51%
Detaljhandel 13%
Kontor 9%
Hotell 0%
Industri 1%
=? 1484 mkr
-20
0
20
40
60
80
100
120
Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
2023 2024
mkr
===== SIDA 10 =====
Delårsrapport april – juni 2024
10
Principal Investments
I tabellen nedan redovisas investeringsstatus för pågående fastighetsutvecklingsprojekt och andra investeringar per den 30 juni 2024. Pro-
jektbolagets totala investering inkluderar investerat kapital från Catella, partners samt extern finansiering. Catellas totala investering avser
såväl kapitaltillskott som lämnade lån. Seestadt och Düssel-Terrassen består av flertalet projektfaser vilka kommer att slutföras vid olika
tidpunkter. Under 2024 förväntas flera projekt färdigställas och avyttras. .
Under andra kvartalet 2024 ökade Catellas totala investeringsvolym med 47 mkr till 1484 mkr. Periodens bruttoinvesteringar uppgick till
81 mkr och avsåg främst det franska logistikprojektet Metz-Eurolog och de tyska projekten Düssel-Terrassen och Köningsallé.
Förutom investeringar i fastighetsutvecklingsprojekt har Principal Investments även investeringar i fonder vilka är värderade till verkligt
värde enligt nedan tabell. Under andra kvartalet gjordes en tilläggsinvestering om knappt 3 mkr i Pamica. Se vidare not 4.
Catellas åtaganden inom Principal Investments som ej redovisas i finansiell ställning framgår av Not 6. Ställda säkerheter och eventualför-
pliktelser.
Fastighetsutvecklingsprojekt Land Investeringstyp Proj ektstart
Beräknat
slutförande
Catellas
kapitalandel
, %
Projektbolagets
totala investering,
mkr
Catellas totala
investering, mkr *
PROJEKT SOM KONSOLIDERAS SOM DOTTERFÖRETAG**
Kaktus Danmark Bostäder Q2 2017 2024***** 93 1 756 520
Salisbury Storbritannien Detaljhandel Q4 2021 2026 88 253 92
Mander Centre Storbritannien Detaljhandel Q1 2022 2027 6 3 103 103
Summa Direct Investments 2 111 715
Metz-Eurolog Frankrike Logistik Q3 2020 2024 100 108 108
Polaxis Frankrike Logistik Q4 2022 2025 100 380 261
Övriga Catella Logistic Europe Frankrike Logistik 15 15
Summa Catella Logistic Europe**** 502 384
Delsumma Dotterföretag 2 613 1 098
PROJEKT SOM REDOVISAS SOM INTRESSEFÖRETAG***
Seestadt mg+ GmbH Tyskland Bostäder Q1 2019 2030+ 45 898 1 53
Düssel-Terrassen GmbH Tyskland Bostäder Q4 2018 2030+ 45 267 62
Königsallee 106 Tyskland Kontor Q2 2021 2027 23 965 127
Summa Catella Project Capital 2 130 342
Delsumma Intresseföretag 2 130 342
PROJEKT /INNEHAV SOM REDOVISAS SOM LÅNGFRISTIGA VÄRDEPAPPERSINNEHAV
Summa Co-Investments 43
Summa 4 744 1 484
* Avser såväl kapitaltillskott som lämnade lån
** Projektet konsolideras som ett dotterföretag med full konsolidering och ingår i balansräkningsposterna Exploaterings- och projektfastigheter och Kontraktstillgångar
***** Bostadsdelen av byggnaden står färdig och boende flyttade in i september 2022. Den kommersiella delen beräknas stå klar under 2024
*** Projektet konsolideras som ett intresseföretag enligt Kapitalandelsmetoden
**** Projekt inom Catella Logistic Europe är sålda genom forward-funding överenskommelser med investerare. Catellas investering återbetalas och vinst realiseras i takt
med projektets färdigställande
2024 2023 2023
Mkr 30-jun 30-jun 31-dec
Pamica 88 92 99
Catella Fastighetsfond Systematisk C 23 17 22
UK REIT Fund 26 6 26
UPEKA 114 - 111
Summa fondinnehav 251 114 258
===== SIDA 11 =====
Delårsrapport april – juni 2024
11
Corporate Finance
Omsättning och resultat
Andra kvartalet 2024
Transaktionsmarknaden var under andra
kvartalet fortsatt präglad av en avvaktsam-
het.
Fastighetstransaktioner där Catella age-
rade rådgivare under kvartalet uppgick till
4,6 mdkr (5,2). Av den totala transaktions-
volymen under kvartalet stod Sverige för
2,5 mdkr (0,4), Finland för 1,0 mdkr (2,3),
Frankrike för 0,7 mdkr (2,4) och Spanien
för 0,4 mdkr (0,1).
Corporate Finance intäkter uppgick till
79 mkr (92) och intäkter, justerat för upp-
dragskostnader, uppgick till 72 mkr (70)
vilket är en ökning med 2 mkr.
Med rörelsekostnader lägre än jämförel-
seperioden, uppgår rörelseresultatet i
kvartalet till -19 mkr (-22) drivet av de
minskade intäkterna.
Första halvåret 2024
Totala intäkter uppgick till 149 mkr (172)
och rörelseresultatet uppgick till -42 mkr (-
41). Transaktionsmarknaden i Europa har
haft en nedåtgående trend sedan 2022 och
det råder fortsatt osäkerhet som påverkar
alla våra verksamheter inom affärsområdet
Corporate Finance med lägre intäkter och
därmed resultat.
* Inkluderar interna intäkter mellan affärsområden. Interna intäkter har eliminerats inom marknadsområdet för nuvarande och motsvarande period 2023.
Mkr
2024 2023 2024 2023 Rullande 2023
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun 12 mån jan-dec
Norden * 37 23 70 42 127 99
Kontinentaleuropa * 43 69 79 130 294 346
Totala intäkter 79 92 149 172 421 445
Uppdragskostnader och provisioner -8 -22 -16 -37 -81 -101
Rörelsekostnader -90 -92 -174 -177 -375 -377
Avgår resultat hänförligt till Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 0 0
Rörelseresultat -19 -22 -42 -41 -34 -33 2024 2023 2024 2023 Rullande 2023
NYCKELTAL apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun 12 mån jan-dec
Rörelsemarginal, % -23 -24 -28 -24 -8 -8
Fastighetstransaktionsvolymer för perioden , mdkr 4,6 5,2 11,2 11,0 24,6 24,3
varav Norden 3,5 2,8 8,6 4,5 13,4 9,3
varav Kontinentaleuropa 1,1 2,4 2,6 6,5 11,1 15,0
Antal anställda , vid periodens slut 148 152 148 152 - 147
3 mån 6 mån 12 mån
TRANSAKTIONSVOLYMER TOTALA INTÄKTER RÖRELSERESULTAT
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
18,0
Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
2023 2024
Rullande 12
mkr
0
100
200
300
400
500
600
700
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
2023 2024
Rullande 12
mkr
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
-30
-20
-10
0
10
20
30
Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
2023 2024
Rullande 12
mkr
===== SIDA 12 =====
Delårsrapport april – juni 2024
12
Övrig finansiell information
Koncernens finansiella ställning
Andra kvartalet 2024
Nedan information avser koncernens for-
mella räkningar.
Koncernens balansomslutning minskade
under andra kvartalet med 156 mkr och
uppgick per 30 juni 2024 till 5 713 mkr.
Likvida medel minskade med 201 mkr
bland annat till följd av fortsatta investe-
ringar i projekten Metz-Eurolog och
Polaxis samt utdelningar till aktieägare.
Koncernens egna kapital minskade med
126 mkr till 1 989 mkr per 30 juni 2024.
Förutom periodens resultat om -34 mkr
och omräkningsdifferenser om -15 mkr
påverkades eget kapital främst av utdel-
ningar till moderföretagets aktieägare om
80 mkr. Koncernens soliditet uppgick per
balansdagen till 35 procent (36 procent
per 31 mars 2024).
Koncernens finansiering
Catella AB har en emitterad icke säker-
ställd obligation om totalt 1 250 mkr med
en löptid om 4 år med förfall i mars 2025.
Obligationen har under första kvartalet
2024 klassificerats om från långfristiga till
kortfristiga skulder i koncernens finansiella
ställning. Obligationen löper med en rörlig
ränta om tremånaders Stibor plus 475
punkter. Den effektiva räntan, exklusive lå-
neuppläggningskostnader, uppgick till 8,8
procent (8,2) under andra kvartalet 2024.
Finansieringen är villkorad av att koncer-
nens egna kapital vid var tillfälle uppgår till
lägst 800 mkr. Därutöver finns begräns-
ningar vad gäller utdelningar.
Vidare har koncernens fastighetsutveckl-
ingsbolag erhållit lån från kreditinstitut för
pågående fastighetsprojekt. Per den 30 juni
2024 uppgick dessa lån till ett sammanlagt
belopp om 1 539 mkr (1 206). Merparten
av dessa avser finansiering av Kaktus vars
lån löper med rörlig ränta uppgående till i
genomsnitt 5,8 procent (5,0) under första
halvåret 2024.
Koncernens kassaflöde
Andra kvartalet 2024
Koncernens kassaflöde från den löpande
verksamheten före förändringar i rörelse-
kapital uppgick till -4 mkr (73) där försäm-
ringen i jämförelse med föregående år
beror främst på ett lägre rörelseresultat
och högre räntekostnader. Kassaflöde från
fastighetsprojekt uppgick till -172 mkr
(232) varav tilläggsinvesteringar i Metz-
Eurolog och Polaxis uppgick till 59 mkr re-
spektive 61 mkr. I jämförelseperioden fö-
regående år ingår inbetalningar om 306
mkr från försäljningen av Infrahubs Vagge-
ryd. Kassaflöde från förändringar i rörelse-
kapital uppgick till 62 mkr (-148) varav 48
mkr avser återbetalningar av innehållen
källskatt på utdelningar från dotterföretag.
Kassaflöde från finansieringsverksamhet-
en uppgick till -81 mkr (-531) varav -80
mkr avser utdelning till moderföretagets
aktieägare. I jämförelseperioden föregå-
ende år ingår Kaktus återbetalning av lån
från kreditgivare om -369 mkr.
Periodens kassaflöde uppgick till -191
mkr (-381) och likvida medel vid periodens
slut uppgick till 951 mkr (1 365), varav lik-
vida medel hänförliga till koncernens
svenska holdingbolag uppgick till 394 mkr
(380).
Första halvåret 2024
Koncernens kassaflöde första halvåret
2024 uppgick till 140 mkr jämfört med
-480 mkr föregående år, en avvikelse om
619 mkr. Största förändring i jämförelse
med föregående år utgjorde kassaflöde
från finansieringsverksamheten. En väsent-
lig förklaring härtill är den utökade externa
finansieringen av projekt Kaktus. Under
första halvåret 2024 upptog Kaktus nya lån
från kreditinstitut om 265 mkr och under
motsvarande period 2023 amorterade
Kaktus lån om totalt 369 mkr.
Moderbolaget
Andra kvartalet 2024
Moderbolagets intäkter uppgick till 13,3
mkr (10,4) och rörelseresultat uppgick till
-12,4 mkr (-10,6). Resultatförsämringen
beror på ökade rörliga löner och kostna-
der av engångskaraktär för avslutad anställ-
ning.
Periodens finansnetto uppgick till -22,3
mkr (-15,0) där försämringen beror dels
på högre räntekostnader för obligationslå-
net som löper med rörlig ränta, dels på
lägre utdelningsintäkter från dotterbolag.
Antalet anställda vid periodens slut upp-
gick till 20 (23).
Första halvåret 2024
Moderbolagets rörelseresultat förbättra-
des med 7,2 mkr och uppgick till -24,1 mkr
(-31,3) under första halvåret 2024. För-
bättringen beror främst på ökad fakture-
ring av management fees till dotterbolagen
samt lägre konsultkostnader och fasta per-
sonalkostnader. Resultatet första halvåret
2023 belastades med kostnader av en-
gångskaraktär för avslutad anställning.
Medarbetare
Antalet anställda, motsvarande heltidstjäns-
ter, uppgick vid periodens slut till 495 per-
soner (521).
Risker och osäkerhetsfaktorer
Makroekonomiska förhållanden såsom in-
flation och ränteläge påverkar transaktions-
nivåer och förvaltat kapital och därmed
resultaten i Investment Management och
Corporate Finance. Minskade transaktions-
volymer kan vidare påverka Principal In-
vestments möjligheter att sälja projekt till
acceptabla priser. Dessa osäkerhetsfak-
torer kan komma att påverka framtida av-
kastning.
Catella AB är indirekt utsatt för samma
risker som koncernen genom sitt innehav
av andelar i dotterbolag och intressebolag.
För ytterligare information, se avsnittet
Risker och osäkerhetsfaktorer i Förvalt-
ningsberättelse i Årsredovisningen för
2023.
Säsongsvariationer
Inom affärsområdet Corporate Finance är
säsongsvariationerna betydande. Historiskt
har transaktionsvolymerna och därmed in-
täkterna varit högst under fjärde kvartalet.
Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport har upprättats enligt
IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovis-
ningslagen. Koncernens finansiella rappor-
ter är upprättade i enlighet med IFRS
Accounting Standards sådana de antagits av
Europeiska unionen (EU), Årsredovisnings-
lagen och RFR 1 Kompletterande redovis-
ningsregler för koncerner, utgiven av
Rådet för hållbarhets- och finansiell rap-
portering. Upplysningar enligt IAS 34.16A
===== SIDA 13 =====
Delårsrapport april – juni 2024
13
framkommer förutom i de finansiella rap-
porterna och dess tillhörande noter även i
övriga delar av delårsrapporten.
Från 2024 görs bedömningen att intäk-
ter från avyttrade och vinstavräknade fas-
tighetsprojekt inom Principal Investments
utgör en del av Catellas kärnverksamhet gi-
vet verksamhetsområdets utveckling var-
med dessa intäkter redovisas som
Nettoomsättning. Tidigare redovisades
dessa som Övriga rörelseintäkter. Tidigare
perioders jämförelsesiffror har inte änd-
rats på motsvarande sätt.
Moderbolaget tillämpar årsredovisnings-
lagen samt rekommendation RFR 2 Redo-
visning för juridiska personer, från Rådet
för hållbarhets- och finansiell rapportering.
De för koncernen och moderbolaget
väsentligaste redovisningsprinciperna åter-
finns i Catellas årsredovisning för 2023.
Avrundningar kan förekomma i tabeller
och kommentarer.
Transaktion med närstående
I enlighet med beslut vid extra bolags-
stämma den 20 mars 2024 återköptes i
april 2 450 000 teckningsoptioner av serie
2020/2024:A och 2020/2025:B från Catel-
las koncernledning för ett marknadsmässigt
vederlag om 2 445 100 kronor. Vidare
överläts 1 096 000 nyemitterade teck-
ningsoptioner av serie 2024/2027 och
2024/2028 till koncernledningen för en to-
tal köpeskilling om 3 561 810 kronor.
Teckningsoptionerna är överlåtna på mark-
nadsmässiga villkor till ett pris som fast-
ställts med tillämpning av Black & Scholes
värderingsmodell. För mer information se
not 20 och 38 i Årsredovisning 2023.
Prognos
Catella lämnar inga prognoser.
Denna information är sådan information
som Catella AB är skyldigt att offentliggöra
enligt EU:s marknadsmissbruksförordning.
Informationen lämnades, genom nedanstå-
ende kontaktpersons försorg, för offentlig-
görande den 21 augusti 2024 kl. 07.00
CET.
Denna rapport har ej varit föremål för
granskning av bolagets revisorer
Undertecknade försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och
resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 21 augusti 202 4
Catella AB (publ)
Sofia Watt
Styrelseordförande
Anneli Janson
Styrelseledamot
Tobias Alsborg
Styrelseledamot
Samir Kamal
Styrelseledamot
Johan Damne
Styrelseledamot
Pernilla Claesson
Styrelseledamot
Christoffer Abramson
Vd och koncernchef
===== SIDA 14 =====
Delårsrapport april – juni 2024
14
Koncernens resultaträkning
Information avseende resultaträkning per verksamhetsgren återfinns i not 1.
Koncernens rapport över totalresultat
2024 2023 2024 2023 2023
Mkr Not apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec
Nettoomsättning 428 483 848 850 1 697
Övriga rörelseintäkter 22 311 27 410 642
Resultatandel från intresseföretag -2 -2 -4 -1 -6
Totala intäkter 447 792 871 1 259 2 333
Provisioner, uppdrags- och produktionskostnader -113 -350 -231 -489 -874
Övriga externa kostnader -77 -100 -156 -194 -385
Personalkostnader -201 -222 -385 -423 -838
Avskrivningar -19 -18 -39 -37 -72
Övriga rörelsekostnader -2 -8 -19 -12 -18
Rörelseresultat 34 94 40 104 145
Ränteintäkter 18 18 36 34 57
Räntekostnader -54 -33 -106 -73 -156
Övriga finansiella poster -24 33 32 54 -4
Finansiella poster - netto -61 19 -38 16 -103
Resultat före skatt -27 113 1 120 42
Skatt -7 -23 -8 -30 -51
Periodens resultat -34 90 -6 90 -9
Resultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare -33 84 -7 76 -21
Innehav utan bestämmande inflytande -1 6 1 14 12
-34 90 -6 90 -9
Resultat per aktie hänförligt till moderföretagets aktieägare, kr
- före utspädning -0,37 0,95 -0,08 0,86 -0,24
- efter utspädning -0,37 0,95 -0,08 0,84 -0,24
Antal aktier vid periodens slut 88 348 572 88 348 572 88 348 572 88 348 572 88 348 572
Genomsnittligt vägt antal aktier efter utspädning 88 348 572 89 012 979 88 348 572 90 562 208 90 562 208
2024 2023 2024 2023 2023
Mkr apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec
Periodens resultat -34 90 -6 90 -9
Övrigt totalresultat
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen:
Verkligt värdeförändringar i finansiella tillgångar via övrigt totalresultat -2 2 2 4 8
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen:
Omräkningsdifferenser -13 74 38 92 7
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -15 76 40 96 15
Summa totaltresultat för perioden -49 166 33 186 7
Totalresultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare -47 157 31 169 -6
Innehav utan bestämmande inflytande -2 9 2 17 13
-49 166 33 186 7
===== SIDA 15 =====
Delårsrapport april – juni 2024
15
Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag
Information avseende finansiell ställning per verksamhetsgren återfinns i not 2.
2024 2023 2023
Mkr Not 30-jun 30-jun 31 dec
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar 580 480 573
Nyttjanderättstillgångar (leasingavtal) 135 95 115
Materiella anläggningstillgångar 32 33 33
Innehav i intresseföretag 132 130 136
Långfristiga fordringar hos intresseföretag 185 183 15 8
Andra långfristiga värdepappersinnehav 3, 4, 5 493 348 487
Uppskjutna skattefordringar 28 20 15
Övriga långfristiga fordringar 61 50 58
1 646 1 340 1 573
Omsättningstillgångar
Exploaterings- och projektfastigheter 2 391 2 136 2 14 3
Kontraktstillgångar 79 31 34
Fordringar hos intresseföretag 88 219 334
Kundfordringar och övriga fordringar 536 494 541
Kortfristiga placeringar 3, 4, 5 22 27 22
Likvida medel * 951 1 365 796
4 067 4 271 3 871
Summa tillgångar 5 713 5 611 5 444
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital 177 177 177
Övrigt tillskjutet kapital 298 296 296
Reserver 124 164 86
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat 1 340 1 582 1 429
Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare 1 939 2 219 1 988
Innehav utan bestämmande inflytande 50 62 50
Summa eget kapital 1 989 2 281 2 038
Skulder
Långfristiga skulder
Upplåning från kreditinstitut 1 542 1 206 1 171
Obligationslån 0 1 245 1 247
Leasingskulder långfristiga 97 74 79
Övriga långfristiga skulder 162 139 148
Uppskjutna skatteskulder 23 17 24
Övriga avsättningar 0 1 0
1 824 2 683 2 669
Kortfristiga skulder
Upplåning från kreditinstitut 3 2 3
Obligationslån 1 248 0 0
Leasingskulder kortfristiga 46 30 42
Kontraktsskulder 4 5 14
Leverantörsskulder och övriga skulder 577 564 657
Skatteskulder 22 46 21
1 900 647 737
Summa skulder 3 724 3 330 3 406
Summa eget kapital och skulder 5 713 5 611 5 444
* varav pantsatta och spärrade likvida medel 107 92 10 0
===== SIDA 16 =====
Delårsrapport april – juni 2024
16
Koncernens rapport över kassaflöden
2024 2023 2024 2023 2023
Mkr apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Resultat före skatt -27 113 1 120 42
Omklassificering och justering för poster som inte ingår i kassaflödet:
Avvecklingskostnader -0 -3 -0 -4 -5
Övriga finansiella poster 24 -33 -32 -47 41
Avskrivningar 19 18 39 37 72
Nedskrivningar /återläggning nedskrivningar kortfristiga fordringar 0 4 1 4 7
Förändringar avsättningar 0 7 0 9 -0
Redovisade ränteintäkter från låneportföljer -4 -8 -9 - 14 -25
Förvärvskostnader 0 0 - - 6
Resultat från andelar i intresseföretag 2 2 4 1 6
Ej kassaflödespåverkande personalkostnader 5 -2 4 -9 6
Övriga ej kassaflödespåverkande poster -8 -13 -2 -17 -11
Övriga omklassificeringar 0 0 - -12 -51
Betalda skatter -16 -13 -36 -43 -89
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital -4 73 -30 26 -1
Investeringar i fastighetsprojekt -239 -107 -485 -242 -8 03
Försäljningar av fastighetsprojekt 67 339 408 512 778
Kassaflöde från fastighetsprojekt -172 232 -77 270 -25
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning (-) / minskning (+) av rörelsefordringar 66 -1 12 63 85 14
Ökning (+) / minskning (-) av rörelseskulder -5 -36 -4 6 -286 -118
Kassaflöde från den löpande verksamheten -115 156 -90 9 5 -130
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 -9 -4 -1 0 -17
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -2 -1 -3 -7 -9
Förvärv av dotterföretag, efter avdrag för förvärvade likvida medel 0 -0 - -12 -159
Försäljning av dotterföretag, efter avdrag för avyttrade likvida medel 0 2 - 2 2
Utdelning och andra utbetalningar från intresseföretag 6 2 6 2 2
Förvärv av finansiella tillgångar -3 -8 -5 -14 -160
Kassaflöden från låneportföljer 4 8 9 14 25
Kassaflöde från investeringsverksamheten 5 -6 4 -24 -315
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Återköp av teckningsoptioner -2 0 -2 -0 -0
Likvid från utställda teckningsoptioner 5 0 5 - -
Upptagna lån 17 -1 340 0 45
Amortering av lån -5 -372 -8 -374 -376
Amortering av leasingskuld -13 -11 -26 -23 -43
Utdelning till moderföretagets aktieägare -80 -106 -80 -106 -106
Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande - 3 -42 -5 -48 -74
Tillskott från och utbetalningar till innehav utan bestämmande inflytande 0 0 - - 0
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -81 -531 225 -551 -554
Periodens kassaflöde -191 -381 140 -480 -998
Likvida medel vid periodens början 1 152 1 710 796 1 79 4 1 794
Valutakursdifferens i likvida medel -10 36 15 51 0
Likvida medel vid periodens slut 951 1 365 951 1 365 796
===== SIDA 17 =====
Delårsrapport april – juni 2024
17
Koncernens rapport över förändringar i eget kapital
* Innehav utan bestämmande inflytande är hänförligt till minoritetsägande i dotterföretag inom alla koncernens verksamhetsgrenar.
** Avser värdeförändring av säljoptioner utställda till minoritetsägare i Aquila Asset Management SAS..
I april 2024 återköptes 2 450 000 teckningsoptioner av det äldre incitamentsprogrammet LTI 2020 från innehavare som fortfarande är anställda i Catella-koncernen för ett marknadsmässigt vederlag om
totalt 2 445 100 kronor. Återköpta teckningsoptioner har, tillsammans med teckningsoptioner i eget förvar, makulerats. Vidare under juni förföll 175 000 teckningsoptioner av samma program. Per den 30
juni 2024 fanns 175 000 utestående teckningsoptioner av program LTI 2020 och vilka kan nyttjas för teckning av lika många nya aktier av serie B i Catella AB under juni 2025.
Vidare under andra kvartalet 2024 infördes ett nytt långsiktigt incitamentsprogram där 4 700 000 teckningsoptioner emitterades fördelat på fem olika serier. Av dessa överläts 1 526 670 teckningsoptioner
av serie 2024/2027 och 2024/2028 till koncernledningen och andra nyckelpersoner inom koncernen för en total köpeskilling om 4 963 441 kronor. Per den 30 juni 2024 fanns 3 173 330 teckningsoptioner
av det nya incitamentsprogrammet i eget förvar.
* Innehav utan bestämmande inflytande är hänförligt till minoritetsägande i dotterföretag inom alla koncernens verksamhetsgrenar.
Under första kvartalet 2023 återköptes 50 000 teckningsoptioner från en tidigare medarbetare med anledning av dennes ändrade anställningsförhållanden. Beloppet uppgick till 0,4 mkr och redovisas på
raden Återköp av utställda teckningsoptioner i kolumn Övrigt tillskjutet kapital. Moderbolaget hade per 30 juni 2023 totalt 3 000 000 utgivna teckningsoptioner varav 200 000 i eget förvar. Lösenpris uppgår
till 35,20 kr/aktie.
Mkr
Ingående balans per 1 januari 2024 177 296 -3 89 1 429 1 988 50 2 038
Periodens totalresultat för januari - juni 2024:
Periodens resultat -7 -7 1 -6
Övrigt totalresultat, netto efter skatt 2 36 0 38 1 40
Periodens totalresultat 2 36 -7 31 2 33
Transaktioner med aktieägare:
Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande 0 -5 -5
Värdeförändring optionsskuld ** -3 -3 -3
Övriga transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande 0 0 3 3
Utställda teckningsoptioner 5 5 5
Återköp av utställda teckningsoptioner -2 -2 -2
Utdelning till moderföretagets aktieägare -80 -80 -80
Utgående balans per 30 juni 2024 177 298 -2 126 1 340 1 9 39 50 1 989
Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare
Aktiekapital
Övrigt
tillskjutet
kapital
Omräknings
reserv Summa
Summa
eget kapital
Verkligt
värde reserv
Balanserade
vinstmedel inkl
periodens
resultat
Innehav utan
bestämmande
inflytande *
Mkr
Ingående balans per 1 januari 2023 177 296 -11 83 1 624 2 168 262 2 430
Periodens totalresultat för januari - juni 2023:
Periodens resultat 76 76 14 90
Övrigt totalresultat, netto efter skatt 4 89 0 93 3 96
Periodens totalresultat 4 89 76 169 17 186
Transaktioner med aktieägare:
Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande 0 -219 -219
Övriga transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande -12 -12 2 -10
Återköp av utställda teckningsoptioner 0 0 0
Utdelning till moderföretagets aktieägare -106 -106 -1 06
Utgående balans per 30 juni 2023 177 296 -7 171 1 582 2 2 19 62 2 281
Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare
Balanserade
vinstmedel inkl
periodens
resultat
Innehav utan
bestämmande
inflytande * Aktiekapital
Övrigt
tillskjutet
kapital
Omräknings
reserv Summa
Summa
eget kapital
Verkligt
värde reserv
===== SIDA 18 =====
Delårsrapport april – juni 2024
18
Not 1. Resultaträkning per affärsområde
* Resultat hänförligt till Innehav utan bestämmande inflytande för respektive affärsområde avgår för att tydliggöra rörelseresultat hänförligt till moderföretagets aktieägare för respekrtive affärsområde och
vilket överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till ledning och styrelse. Denna justering återläggs dock i kolumnen Koncerneliminering för att koncernens rörelseresultat ska motsvara
formell resultaträkning, upprättad enligt koncernens redovisningsprinciper.
De affärsområden som rapporteras i denna rapport; Investment Management, Principal Investments och Corporate Finance, överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till ledning och
styrelse och utgör därmed koncernens affärsområden enligt IFRS 8 Rörelsesegment. Moderbolaget och andra holdingbolag redovisas i kategorin ”Övrigt”. I denna kategori redovisas även förvärvs– och
finansieringskostnader och Catellas varumärke. Koncerneliminering avser eliminering av koncerninterna transaktioner mellan de olika affärsområdena. Transaktioner mellan affärsområdena är begränsade och
avser främst finansiella transaktioner och viss vidarefakturering av kostnader. Transaktionerna sker enligt marknadsmässiga villkor.
2024 2023 2023 2024 2023 2023 2024 2023 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2023
Mkr Not apr-jun apr-jun jan-dec apr-jun apr-jun jan-dec apr-jun apr-jun jan-dec apr-jun apr-jun apr-jun apr-jun apr-jun apr-jun jan-dec
Nettoomsättning 255 361 96 32 78 91 13 9 -14 -11 428 483
Övriga rörelseintäkter 3 8 1 297 1 1 22 1 -5 3 22 311
Resultatandel från intresseföretag 1 0 -3 -3 0 0 0 1 0 0 -2 -2
Totala intäkter 258 370 94 326 79 92 35 11 -18 -7 447 792
Provisioner, uppdrags- och
produktionskostnader -43 -43 -64 -286 -8 -22 -0 -0 1 1 -113 -350
Övriga externa kostnader -50 -63 -4 -9 -23 -27 -10 -8 10 8 -77 -100
Personalkostnader -116 -139 -8 -11 -62 -60 -18 -13 2 1 -201 -22 2
Avskrivningar -13 -11 -0 -1 -5 -5 -1 -1 0 0 -19 -18
Övriga rörelsekostnader -1 -1 -5 -5 -0 -0 -1 -4 5 2 -2 -8
Avgår resultat hänförligt till Innehav
utan bestämmande inflytande * 1 -2 0 -4 0 -0 0 0 -1 6 0 0
Rörelseresultat 36 111 13 10 -18 -22 4 -16 -1 11 34 94
Ränteintäkter 18 18
Räntekostnader -54 -33
Övriga finansiella poster -24 33
Finansiella poster - netto -61 19
Resultat före skatt -27 113
Skatt -7 -23
Periodens resultat -34 90
Resultat hänförligt till moderföretagets
aktieägare -33 84
Investment
Management
Principal
Investments Övrigt Corporate Finance Koncerneliminerin g Koncernen
2024 2023 2023 2024 2023 2023 2024 2023 2023 2024 2023 2023 2024 2023 2023 2024 2023 2023
Mkr Not jan-jun jan-jun jan-dec jan-jun jan-jun jan-dec jan -jun jan-jun jan-dec jan-jun jan-jun jan-dec jan-jun jan-j un jan-dec jan-jun jan-jun jan-dec
Nettoomsättning 495 603 1 111 211 79 149 146 170 441 24 18 42 -2 9 -20 -46 848 850 1 697
Övriga rörelseintäkter 6 16 25 2 387 607 2 2 5 25 4 7 -9 1 -2 27 410 642
Resultatandel från intresseföretag 1 1 2 -6 -4 -12 0 0 0 1 1 4 0 0 0 -4 -1 -6
Totala intäkter 503 620 1 138 208 462 745 149 172 445 50 23 53 - 38 -19 -49 871 1 259 2 333
Provisioner, uppdrags- och
produktionskostnader -83 -86 -171 -139 -368 -606 -16 -37 -101 -0 -0 -0 7 1 4 -231 -489 -8 74
Övriga externa kostnader -98 -114 -250 -15 -24 -29 -47 -55 - 105 -19 -18 -38 23 16 37 -156 -194 -385
Personalkostnader -222 -253 -477 -16 -27 -47 -118 -112 -250 - 33 -34 -68 4 3 5 -385 -423 -838
Avskrivningar -27 -20 -43 -0 -4 -4 -9 -10 -19 -3 -3 -6 0 0 0 -39 -37 -72
Övriga rörelsekostnader -3 -2 -5 -24 -9 -11 -0 -0 -2 -1 -5 -7 9 4 7 -19 -12 -18
Avgår resultat hänförligt till Innehav
utan bestämmande inflytande * -1 -4 -6 1 -8 -5 -0 0 -0 0 -1 -1 1 14 12 0 0 0
Rörelseresultat 68 142 186 14 23 43 -42 -41 -33 -7 -38 -67 6 19 17 40 104 145
Ränteintäkter 36 34 57
Räntekostnader -106 -73 -156
Övriga finansiella poster 32 54 -4
Finansiella poster - netto -38 16 -103
Resultat före skatt 1 120 42
Skatt -8 -30 -51
Periodens resultat -6 90 -9
Resultat hänförligt till moderföretagets
aktieägare -7 76 -21
Investment Management Principal Investments Corporate Finance Övrigt Koncerneliminering Koncernen
===== SIDA 19 =====
Delårsrapport april – juni 2024
19
Not 2. Finansiell ställning per verksamhetsgren
2024 2023 2023 2024 2023 2023 2024 2023 2023 2024 2023 2023 2024 2023 2023
Mkr 30-jun 30-jun 31 dec 30-jun 30-jun 31 dec 30-jun 30-jun 31 dec 30-jun 30-jun 31 dec 30-jun 30-jun 31 dec
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar 462 363 457 0 0 0 65 67 65 53 50 50 580 4 80 573
Nyttjanderättstillgångar (leasingavtal) 72 60 71 1 2 2 33 2 9 39 28 4 2 135 95 115
Materiella anläggningstillgångar 26 29 28 1 1 1 4 4 4 2 0 1 32 33 33
Innehav i koncernföretag 0 0 -6 -0 -5 -8 -0 -1 -1 -0 5 15 -0 -0 -0
Innehav i intresseföretag 25 26 25 105 102 106 0 0 0 2 2 5 132 13 0 136
Långfristiga fordringar hos intresseföretag 0 0 0 185 0 0 0 0 0 0 183 158 185 183 158
Andra långfristiga värdepappersinnehav 35 31 31 357 221 3 59 0 0 0 100 96 96 493 348 487
Uppskjutna skattefordringar 1 3 1 6 6 4 21 11 9 0 0 0 28 20 15
Övriga långfristiga fordringar 29 29 28 29 20 28 11 13 10 -8 - 12 -9 61 50 58
650 540 636 685 348 492 133 123 127 177 329 318 1 646 1 340 1 573
Omsättningstillgångar
Exploaterings- och projektfastigheter 0 0 0 2 525 2 200 2 269 0 0 0 -134 -64 -126 2 391 2 136 2 143
Kontraktstillgångar 0 0 0 86 31 34 0 0 0 -7 0 0 79 31 34
Fordringar hos intresseföretag 2 0 0 86 0 1 0 0 0 0 219 333 88 21 9 334
Kundfordringar och övriga fordringar 393 445 476 221 145 124 153 193 211 -231 -289 -270 536 494 541
Kortfristiga placeringar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 22 27 22 22 27 22
Likvida medel 387 653 485 78 155 125 39 103 75 447 453 112 951 1 365 796
782 1 098 960 2 995 2 531 2 553 192 296 286 98 346 71 4 067 4 27 1 3 871
Summa tillgångar 1 432 1 638 1 597 3 680 2 879 3 045 325 41 9 413 275 675 389 5 713 5 611 5 444
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare 251 457 389 286 335 340 -22 11 17 1 423 1 416 1 242 1 939 2 219 1 988
Innehav utan bestämmande inflytande 43 17 33 6 39 9 12 -1 8 - 11 6 -0 50 62 50
Summa eget kapital 294 474 422 292 375 349 -9 11 25 1 413 1 42 2 1 242 1 989 2 281 2 038
Skulder
Långfristiga skulder
Upplåning från kreditinstitut 2 1 2 1 521 1 174 1 145 19 31 23 0 0 0 1 542 1 206 1 171
Obligationslån 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 245 1 247 0 1 245 1 247
Leasingskulder långfristiga 52 54 53 1 1 1 19 17 23 25 2 2 97 74 7 9
Övriga långfristiga skulder 803 788 761 129 164 119 0 1 0 -77 0 -813 -731 162 139 148
Uppskjutna skatteskulder 12 6 14 0 0 0 0 0 0 10 10 10 23 17 24
Övriga avsättningar 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 1 0
869 850 829 1 651 1 339 1 265 38 50 47 -735 444 528 1 824 2 683 2 669
Kortfristiga skulder
Upplåning från kreditinstitut 1 1 1 0 0 0 3 1 2 0 0 0 3 2 3
Obligationslån 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 248 0 0 1 248 0 0
Leasingskulder kortfristiga 25 13 23 1 1 1 15 15 17 5 2 1 46 30 42
Kontraktsskulder 0 0 0 4 5 14 0 0 0 0 0 0 4 5 14
Leverantörsskulder och övriga skulder 221 259 302 1 732 1 158 1 416 279 340 321 -1 656 -1 192 -1 382 577 564 657
Skatteskulder 22 41 21 0 2 0 -0 3 0 0 0 0 22 46 21
Summa skulder 1 138 1 163 1 175 3 388 2 504 2 696 335 409 38 8 -1 137 -746 -853 3 724 3 330 3 406
Summa eget kapital och skulder 1 432 1 638 1 597 3 680 2 879 3 045 325 419 413 275 675 389 5 713 5 611 5 444
Investment Management Principal Investments Corporate Finance Övrigt Koncernen
===== SIDA 20 =====
Delårsrapport april – juni 2024
20
Not 3. Sammandrag av Catellas låneportfölj
Låneportföljerna består av värdepapperi-
serade europeiska lån med huvudsaklig ex-
ponering mot bostäder. Utvecklingen i lå-
neportföljerna följs löpande och omvärde-
ringar görs kontinuerligt. Låneportföljerna
redovisas i kategorin Övrigt.
Pastor 2
För delportföljen Pastor 2 understiger de
underliggande lånen tio procent av det
emitterade beloppet och Catella gör be-
dömningen att emittenten kommer att ut-
nyttja sin option till återköp (Clean-up call).
Administration av portföljer är oftast ej
lönsam när den understiger tio procent av
det emitterade beloppet och konstrukt-
ionen möjliggör att emittenten kan undvika
dessa extra kostnader. Catella anser att
kreditrisken i portföljen är låg men att tid-
punkten för när emittenten ska utnyttja sin
option är svår att prognostisera givet ett
flertal okända faktorer hos emittenten. Ca-
tella har gjort antagandet att återköp sker
under fjärde kvartalet 2025. Portföljen vär-
deras till det fulla återbetalningsbara belop-
pet om 5,0 miljoner euro diskonterat till
nuvärde med tillämpning av en diskonte-
ringsränta för liknande tillgångar. Det mot-
svarar ett värde om 4,7 miljoner euro.
Lusitano 5
Time call berör delportföljen Lusitano 5
och är en option som emittenten innehar
och vilken möjliggör återköp av delportföl-
jen vid en specifik tidpunkt och vid varje
tidpunkt därefter. Optionen har varit till-
gänglig sedan 2015. Catella har antagit att
emittenten kommer att nyttja sin time call
under tredje kvartalet 2024. Antagandet är
konservativt då det innebär att inga ytterli-
gare kassaflöden, utöver positionens aktu-
ella kapitalbelopp om 1,6 miljoner euro
plus nästkommande kvartals kassaflöde, er-
hålls vid nyttjandet av time call. Portföljen
värderas därmed till totalt 2,0 miljoner
euro.
Ytterligare information om låneportföl-
jerna redovisas i Catellas årsredovisning
2023.
Utfall av kassaflöden för l åneportfölj en
Mkr
Låneportfölj Land
Pastor 2 Spanien 56,8 71,7% 53,7 70,6% 3,9% 1,50
Lusitano 5 Portugal 22,4 28,3% 22,4 29,4% 0,0% 0,25
Totalt kassaflöde * 79,2 100,0% 76,0 100,0% 2,8% 1,1
Bokfört värde i koncernens balansräkning ** 76,0
Duration, år
* Diskonteringsräntan som redovisas i raden "Totalt kassaflöde" är den vägda genomsnittliga räntan av totalt diskonterat kassaflöde.
** I Catellas låneportfölj ingår även portföljerna Pastor 3, 4 och 5 samt Lusitano 4 vars bokförda värden har tillskrivits ett värde om 0 kr.
Prognostiserade
odiskonterat
kassaflöde
Andel av
odiskonterade
kassaflöden
Prognostiserade
diskonterade
kassaflöden
Andel av
diskonterade
kassaflöden
Diskonterings-
ränta
Mkr Övriga
Låneportfölj Pastor 2 Lusitano 5 Totalt
Utfall
Helår 2009-2022 27,2 32,7 267,0 327,0
Helår 2023 1,6 23,6 0,0 25,2
Q1 2024 0,5 4,5 0,0 4,9
Q2 2024 0,7 3,6 0,0 4,3
Summa 30,0 64,4 267,0 361,5
Spanien Portugal
Mkr Övriga
Låneportfölj
Pastor 2 Lusitano 5 Totalt
Utfall
Helår 2009-2022 27,2 32,7 267,0 327,0
Helår 2023 1,6 23,6 0,0 25,2
Q1 2024 0,5 4,5 0,0 4,9
Q2 2024 0,7 3,6 0,0 674,2
Summa 30,0 64,4 267,0 1 031,4
Spanien Portugal
===== SIDA 21 =====
Delårsrapport april – juni 2024
21
Not 4. Korta och långa placeringar
Not 5. Koncernens tillgångar och skulder värderade till verkligt värde
Finansiella instrument värderade till verkligt
värde klassificeras i någon av tre nivåer. I
nivå 1 används noterade priser på balans-
dagen på en aktiv marknad. I nivå 2 an-
vänds andra observerbara marknadsdata
för tillgången eller skulden än noterade pri-
ser. Verkligt värde fastställs med hjälp av
värderingstekniker. För nivå 3 bestäms det
verkliga värdet utifrån en värderingsteknik
som baseras på icke-observerbar mark-
nadsdata. Specifika värderingstekniker som
används för nivå 3 är beräkning av diskon-
terade kassaflöden för att fastställa verkligt
värde på de finansiella instrumenten. Finan-
siella tillgångar i nivå 3 avser bland annat lå-
neportföljer, lånefordran och onoterade
aktie- och fondinnehav. Finansiella skulder i
nivå 3 avser villkorad köpeskilling för aktier
i dotterföretaget Aquila. För ytterligare in-
formation, se not 3 i Årsredovisning 2023.
För koncernens tillgångar och skulder
värderade till verkligt värde per 30 juni
2024, se tabellen nedan.
2024 2023 2023
Mkr 30-jun 30-jun 31-dec
Visa preferensaktier serie C 47 43 44
Låneportföljer 76 80 74
Verksamhetsrelaterade investeringar ** 393 252 391
Andra värdepapper 0 0 0
Summa * 515 376 509
* varav kortfristiga placeringar om 22 mkr och långfristiga placeringar om 493 mkr.
** inkluderar placeringar i aktier och fonder, co-investments samt tillgångar inom segmentet Principal investments vilka klassificeras som finansiella
tillgångar.
Mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt
TILLGÅNGAR
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via
övrigt totalresultat 47 47
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via
resultaträkningen 59 2 408 469
Summa tillgångar 59 48 408 515
SKULDER
Finansiella skulder värderade till verkligt värde 8 8
Summa skulder 0 0 8 8
Inga förändringar mellan nivåerna har skett mot för egående år.
Förändringsanalys av finansiella tillgångar enligt nivå 3 under första halvåret 2024
Per 1 januari 409
Anskaffningar 3
Avyttringar 0
Vinster och förluster redovisade i resultaträkningen -10
Omräkningsdifferenser 6
Per 30 juni 408
Förändringsanalys av finansiella skulder enligt nivå 3 under första halvåret 2024
Per 1 januari 8
Tillkommande poster 0
Avgående poster 0
Omvärdering via resultaträkningen 0
Omräkningsdifferenser 0
Per 30 juni 8
===== SIDA 22 =====
Delårsrapport april – juni 2024
22
Not 6. Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden
Ställda säkerheter
I likvida medel ingår kassamedel enligt mini-
mibehållningskrav och vilka vid varje given
tidpunkt ska hållas tillgängliga av regulato-
riska skäl liksom spärrade medel för andra
ändamål.
Eventualförpliktelser
Övriga eventualförpliktelser avser bor-
gensåtaganden som ingåtts dels som säker-
het för garantiåtaganden för sålda
fastigheter, dels som säkerhet för fullgör-
anden enligt utvecklingsavtal. Övriga even-
tualförpliktelser avser även pågående tvis-
ter i avvecklade verksamheter samt
garantiförpliktelser som rörelsedrivande
dotterföretag lämnat för hyreskontrakt
med hyresvärdar.
Av koncernens totala eventualförpliktel-
ser avser 162 mkr Principal Investments.
Åtaganden
Investeringsåtaganden avser det onoterade
innehavet i nystartade Pamica 4 AB.
2024 2023 2023
Mkr 30-jun 30-jun 31 dec
Likvida medel 107 92 100
Övriga ställda säkerheter 0 0 0
107 92 100
2024 2023 2023
Mkr 30-jun 30-jun 31 dec
Övriga eventualförpliktelser 186 569 445
186 569 445
2024 2023 2023
Mkr 30-jun 30-jun 31 dec
Investeringsåtaganden 4 20 6
Övriga åttaganden 0 0 0
4 20 6
===== SIDA 23 =====
Delårsrapport april – juni 2024
23
Moderbolagets resultaträkning
Moderbolagets balansräkning i sammandrag
Catella AB har lämnat garantier till kreditinstitut om 1 272 mkr som säkerhet för beviljade krediter till dotterföretaget Kaktus 1 HoldCo
ApS. Därutöver har Catella AB ingått borgensåtaganden gentemot investerare i två olika projektbolag om totalt 87 mkr för dess fullgö-
rande enligt utvecklingsavtal. För jämförelseperioden 30 juni 2023 uppgick moderbolagets samlade eventualförpliktelser till 1 266 mkr.
2024 2023 2024 2023 2023
Mkr apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec
Nettoomsättning 12,7 9,1 23,3 17,8 41,8
Övriga rörelseintäkter 0,6 1,3 1,0 3,6 4,2
Totala intäkter 13,3 10,4 24,2 21,4 46,0
Övriga externa kostnader -10,4 -10,1 -20,0 -20,3 -40,2
Personalkostnader -15,0 -10,7 -27,6 -31,6 -56,8
Avskrivningar -0,1 -0,1 -0,3 -0,2 -0,3
Övriga rörelsekostnader -0,2 -0,1 -0,5 -0,7 -1,2
Rörelseresultat -12,4 -10,6 -24,1 -31,3 -52,4
Resultat från andelar i koncernföretag 6,1 10,9 6,1 10, 9 260,9
Ränteintäkter och liknande resultatposter -0,1 0,3 0,0 0,3 0,3
Räntekostnader och liknande resultatposter -28,3 -26, 2 -56,8 -50,2 -107,1
Finansiella poster -22,3 -15,0 -50,7 -38,9 154,2
Resultat före skatt -34,7 -25,6 -74,9 -70,2 101,8
Bokslutsdispositioner 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Skatt på periodens resultat 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Periodens resultat -34,7 -25,6 -74,9 -70,2 101,8
2024 2023 2023
Mkr 30-jun 30-jun 31 dec
Immateriella tillgångar 2,9 0,3 0,1
Materiella anläggningstillgångar 2,0 0,1 0,5
Andelar i koncernföretag 1 358,2 1 358,2 1 358,2
Kortfristiga fordringar hos koncernföretag 139,4 104, 8 297,5
Övriga kortfristiga fordringar 12,6 27,5 12,0
Likvida medel 0,1 0,0 0,2
Summa tillgångar 1 515,2 1 490,9 1 668,5
Bundet eget kapital 176,7 176,7 176,7
Fritt eget kapital 64,3 46,6 218,6
Långfristiga obligationslån 0,0 1 245,2 1 246,5
Kortfristiga obligationslån 1 247,9 0,0 0,0
Kortfristiga skulder till koncernföretag 0,0 0,6 1,5
Övriga kortfristiga skulder 26,3 21,8 25,2
Summa eget kapital och skulder 1 515,2 1 490,9 1 668,5
===== SIDA 24 =====
Delårsrapport april – juni 2024
24
Användande av nyckeltal ej definierade i IFRS
Catella-koncernens redovisning upprättas
enligt IFRS som endast definierar ett fåtal
nyckeltal. Catella tillämpar ESMAs (Euro-
pean Securities and Markets Authority –
Den Europeiska värdepappers- och mark-
nadsmyndigheten) riktlinjer för alternativa
nyckeltal (Alternative Performance Measu-
res). I korthet är ett alternativt nyckeltal ett
finansiellt mått över historisk eller framtida
resultatutveckling, finansiell ställning eller
kassaflöde som inte är definierat eller spe-
cificerat i IFRS. För att stödja företagsled-
ningens och andra intressenters analys av
koncernens utveckling redovisar Catella
vissa nyckeltal som inte definieras i IFRS.
Företagsledningen anser att dessa uppgif-
ter underlättar en analys av koncernens ut-
veckling. Dessa tilläggsuppgifter är
komplementerande information till IFRS
och ersätter ej nyckeltal definierade i IFRS.
Catellas definitioner av mått ej definierade
i IFRS kan skilja sig från andra företags defi-
nitioner. Samtliga Catellas definitioner in-
kluderas nedan. Beräkning av alla nyckeltal
kan stämmas av mot poster i resultat- och
balansräkningar.
Definitioner
Alternativa nyckeltal som inte är
definierade enligt IFRS Beskrivning Orsak till användning av mått
Rörelseresultat hänförligt till mo-
derföretagets aktiägare
Periodens rörelseresultat för koncernen med avdrag för
resultat hänförligt till innehav utan bestämmande infly-
tande .
Måttet åskådliggör hur stor del av koncernens rörelseresultat
som är hänförllig till moderföretagets aktieägare.
Rörelsemarginal Periodens rörelseresultat hänförlig t till moderföretagets
aktieägare dividerat med totala intäkter för perioden.
Måttet åskådliggör lönsamheten i underliggande rörelse hän-
förlig till moderföretagets aktieägare .
IRR Motsvarar det svenska begreppet internränta so m är ett
mått på vilken genomsnittlig årlig avkastning en investe-
ring har genererat .
Måttet beräknas för att kunna jämföra faktisk avkastning på
de projekt Catella investerar i med den genomsnittliga för-
väntade avkastningen om 20 procent.
Förvaltat kapital vid årets slut Förvaltat kapital är värdet av Catellas kunders depone-
rade/placerade kapital.
Delar av Catellas intäkter inom Investment Management avta-
las med kund utifrån värdet på det underliggande placerade
kapitalet. Inkluderas för att investeraren ska kunna skapa sig
en bild av vad som driver delar av intäkterna.
Fastighetstransaktionsvolymer för
perioden
Fastighetstransaktionsvolymer för perioden är värdet på
de underliggande fastigheterna vid transaktionstillfällena.
Delar av Catellas intäkter inom Corporate Finance avtalas
med kund utifrån det underliggande fastighetsvärdet vid re-
spektive uppdrag. Inkluderas för att investeraren ska kunna
skapa sig en bild av vad som driver delar av intäkterna.
Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgån gar.
Måttet används för att Catella betraktar det som relevant för
investerare och andra intressenter som vill bedöma Catellas
finansiella stabilitet och förmåga att klara sig på lång sikt.
Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt ti ll moderföretagets aktieä-
gare dividerat med antal aktier.
Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av
Bolagets resultat per aktie i jämförelse med tidigare perioder.
Utdelning per aktie Utdelning dividerat med antal a ktier. Inkluderas för att investerare ska kunna ska pa sig en bild av
Bolagets utdelning över tid.
===== SIDA 25 =====
CATELLA AB (PUBL)
BOX 5894, 102 40 STOCKHOLM | BESÖK: BIRGER JARLSGATAN 6
ORG NR 556079–1419 | BOLAGETS SÄTE ÄR STOCKHOLM, SVERIGE
TELEFON 08–463 33 10 | INFO@CATELLA.SE
CATELLA.COM
Finansiell kalender För ytterligare information
Delårsrapport juli-september 2024 7 nov 2024
Bokslutskommuniké oktober-december 2024 12 feb 2025
Michel Fischier, CFO
Tel. 08–463 33 10
Mer information om Catella och samtliga rapporter finns
tillgängliga på catella.com.