FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q1 2024
===== SIDA 1 =====
Delårsrapport januari – mars 2024
Vi växlar upp
• Hyresintäkterna ökade med 11 procent
till 493 Mkr (446).
• Driftsöverskottet ökade med 10 procent
till 394 Mkr (359).
• Förvaltningsresultatet ökade med
3 procent till 285 Mkr (278).
• Förvaltningsresultat per aktie uppgick
till 5,58 kr (5,58).
• Värdeförändringar på fastigheter
uppgick till -199 Mkr (-710).
• Periodens resultat ökade till 120 Mkr
(-444) motsvarande ett resultat per aktie
om 2,35 kr (-8,90).
• Långsiktigt substansvärde EPRA NRV
per aktie ökade till 398,75 kr (362,73).
• 44 procent av uthyrningsbar yta är miljö-
certifierad, vilket motsvarar 1 040 tkvm.
Väsentliga händelser under perioden
• Catena har förvärvat en logistikfastighet i
Hvidovre i Danmark till ett fastighetsvärde
om 420 Mdkk.
• Catena har genomfört en riktad emission
vilket tillfört bolaget 2,1 Mdkr.
Q1 2024
• Catena har förvärvat en nybyggd
logistikfastighet i Helsingborg genom
en sale-and-leaseback-transaktion, till
ett fastighetsvärde om 398 Mkr.
===== SIDA 2 =====
Catena ska på ett hållbart sätt och genom samarbete
utveckla och långsiktigt förvalta effektiva logistikanlägg-
ningar som försörjer storstadsregioner i Skandinavien.
Catena i korthet
2 374 tkvm uthyrbar yta
5,2 år genomsnittlig kontraktstid 95,6 % ekonomisk uthyrningsgrad 34,1 % belåningsgrad
137 fastigheter 32 550 Mkr fastighetsvärde
Fokuserad affärsmodell
Med en inriktning på strategiskt placerade
logistikfastigheter har Catena etablerat värdefull
specialistkompetens och erfarenhet. Tillsammans
med ett långsiktigt ägarskap säkerställer det Catenas
starka ställning på marknaden och ger bolagets
kunder en proaktiv partner som tar ansvar över tid.
Långsiktiga kundrelationer
Ett starkt kassaflöde säkerställs genom
långa relationer med en stor bredd av kunder där
flera av dem tillhör marknadens största aktörer
och många har samhällsbärande funktioner. Det
utgör en trygg och stabil grund för Catena.
Fokus på hållbarhet ger ökad attraktivitet
Förmågan att erbjuda smarta ytor och
optimera flöden med minimal påverkan är avgörande
i en omställning där klimatförändringar bidrar till ökad
sårbarhet och ställer krav på en fungerande handel.
Cirkulära affärsmodeller skapar helt nya logistiska behov.
Marknadsledande markbank
Historiskt har Catena framgångsrikt
förvärvat råmark med goda, framtida möjlig-
heter för etablering. Det gör att vi idag har en
stor markbank i strategiska logistiklägen.
Vision värd att investera i
Sedan Catena valde inriktning mot logistik-
fastigheter 2013 har visionen varit tydlig –
att länka Skandinaviens godsflöden. Fem
företagsspecifika faktorer bidrar till att
skapa värde och visar vägen framåt.
Hållbar och effektiv projektutveckling
Utveckling och förädling skapar förutsätt-
ningar för värdetillväxt i befintligt bestånd eller
genom nybyggnadsprojekt. Med ett fokus på håll-
bara och effektiva logistikfastigheter i anslutning
till viktiga logistiska nav kommer skalfördelar.
Catena AB | Q1 2024
2
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 3 =====
Vi växlar upp
Catenas förvaltningsresultat uppgick till 285 Mkr för årets första kvartal, en ökning med
3 procent jämfört med förra året. Hyresintäkterna steg med 11 procent till 493 Mkr och
bolaget har uppnått 44 procent certifierade fastigheter. Med en robust finansiell ställ -
ning och högt satta mål har Catena potential att växa och utvecklas.
Under kvartalet genomförde vi en riktad nyemission om cirka
2,1 miljarder kronor. Intresset för att vara en del av vår tillväxtresa
var väldigt stort, vilket ledde till den lägsta rabattnivån bland
nyemissioner för europeiska fastighetsbolag under de senaste
två åren – ett fint kvitto på att Catenas verksamhet och strategi
uppskattas.
Bakgrunden till emissionen är att vi ser möjligheter att vara
offensiva i rådande marknad. Utöver att starta flera projekt så
har vi identifierat möjligheter att genomföra förvärv till attrak -
tiva avkastningsnivåer. Exempelvis är Danmark intressant och
under mars månad förvärvade Catena en anläggning i Hvidovre
utanför Köpenhamn. Den 81 000 kvadratmeter stora tomtytan
med tre befintliga byggnader om drygt 32 000 kvadratmeter
omfattar även en byggrätt som möjliggör framtida byggnation.
Vi ser också potential att driva fler nyproduktionsprojekt. Vi håller
redan ett högt tempo i vår projektutveckling, med nio större
pågående projekt. Med en förstärkt projektkapacitet genom
förvärvet av Bockasjö 2023 kan vi möta ytterligare behov. Efter-
frågan på effektiva och moderna logistikytor är stor och vi har
en attraktiv markbank om 4,6 miljoner kvadratmeter att erbjuda.
Att vara offensiva handlar vidare om att säkerställa att våra
fastigheter alltid håller högsta kvalitet och fyller flera viktiga
funktioner. Investeringar i hållbar energi är avgörande för
framtidens logistikfastigheter – det handlar exempelvis om
att säkerställa storskaliga solcellsanläggningar, energilagring
och laddningsstationer som en del av vårt baserbjudande. På
så sätt kan vi både skapa ett bättre erbjudande till våra hyres -
gäster och bidra till samhällets energiförsörjning med över-
kapacitet och flexibilitet. Våra fastigheter är inte bara en del i
ett komplext logistiknätverk, de utgör en väsentlig del i hela
vårt samhällsbygge.
Resultat nu och i framtiden
Att förfina våra befintliga anläggningar är centralt i vår verk-
samhet och vi undersöker noga vilka åtgärder som ger bäst
effekt. Ett utmärkt exempel är fastigheten Mätaren 6 i Umeå,
där vi borrat energibrunnar för att kunna koppla bort oss från
fjärrvärmenätet. I samband med det installerade vi solceller
med ett batterilager, samtidigt som vi uppgraderade ventila-
tion, fönster, kranar och belysning. Redan ett år efter åtgärderna
förbrukar fastigheten 43 procent mindre energi, vilket motsva-
rar 1,3 miljoner sparade kWh. Arbetet vi har lagt ner ger positiva
effekter både för miljön, för driftskostnaderna och för de som
arbetar i anläggningen. Omedelbara resultat är tillfredsställan-
de men än mer tillfredsställande är att Catenas val och beslut
bygger på att vi har en lång tidshorisont som fastighetsägare.
Åtgärder vi gör ska vara gångbara även tjugo år framåt i tiden.
Vi välkomnar nya kunder
Catenas långsiktighet uppskattas och internationella aktörer i
synnerhet sätter värde på en aktiv hyresvärd med lokal förank-
ring. Med vårt senaste danska förvärv tillkom en ny hyresgäst
med ett 11-årigt hyresavtal, Scan Global Logistics. De erbjuder
transport- och logistiklösningar globalt och har verksamhet
i totalt 45 länder. Kort efter den affären förvärvade vi en ny -
producerad logistikfastighet i Helsingborg via en sale-and-
leaseback transaktion. Upplägget innebär att vi tillför en cirka
30 000 kvadratmeter stor logistikanläggning till vårt bestånd,
samtidigt tecknade vi ett 10-årigt hyresavtal med DSV Road AB,
ett dotterbolag till DSV Road Holding A/S som erbjuder logistik-
lösningar för vägtransport i Europa med distributionsnätverk
i Nordamerika och Afrika. Båda dessa hyresgäster är nya för
Catena och vi ser givetvis fram emot ett långsiktigt samarbete.
Att växa snabbt men varsamt
I takt med att vi utökar med nya kunder och kvadratmeter
samtidigt som vårt erbjudande utvecklas är det kritiskt att vår
organisation får rätt förutsättningar. Just nu rekryterar Catena
till flera olika funktioner, inte minst till de roller som under senare
tid har renodlats inom vår förvaltning och för ökad närvaro på
den danska marknaden. Tillväxt ställer krav på oss som arbets -
givare, vi arbetar intensivt för att både nya och gamla kollegor
ska uppleva att Catena överträffar förväntningarna. Det ger mer
bränsle till det vi redan är kända för – viljan att ta ansvar över tid
och ett genuint engagemang för det vi gör.
Helsingborg i april 2024
Jörgen Eriksson, VD
Catena AB | Q1 2024
3
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 4 =====
Hyresintäkter
Hyresintäkterna under perioden ökade med 11 procent till
493 Mkr (446), vilket mot svarar 853 kr/kvm (814). I jämförbart
bestånd ökade hyresintäkterna 6,4 procent mot föregående
år. Resterande intäktsökning avser färdig ställda projekt samt
effekten av transaktioner.
Sedan inledningen av 2022 har det geopolitiska orosläget
trappats upp i omvärlden med högre inflation och marknads -
räntor som följd. Detta har haft en positiv påverkan på hyres -
indexeringar som till stora delar kunnat kompensera för högre
räntekostnader.
Fastighetskostnader
Fastighetskostnaderna ökade till -99 Mkr (-87), vilket motsvarar
171 kr/kvm (159). Högre elpriser och driftskostnader är huvud -
anledningarna till den högre kostnaden per kvm. En stor del av
kostnadsökningen vidarefaktureras till kund.
Fastighetsportföljen har under perioden ökat med totalt
96 821 kvm i uthyrningsbar yta.
Finansnetto
De finansiella kostnaderna exklusive kostnader för leasing skuld
uppgick till -109 Mkr (-78) under perioden. Räntekostnaderna
har ökat mot bakgrund av högre marknadsräntor och en större
låneportfölj. Under perioden har ränta uppgående till 16 Mkr
aktiverats i projekt. Samtidigt uppgick de finansiella intäkterna
till 13 Mkr (10). De består till största delen av ränta på placeringar.
Intäkter och resultat
Hyresintäkter Driftsöverskott Förvaltningsresultat
Mkr Mkr
0
100
200
300
400
500
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
-23
Q1
-23
Q2
-23
Q3
-23
Q4
-24
Q1
-22
Q2
-22
Q3
-22
Q4
Mkr Mkr
0
100
200
300
400
0
400
800
1 200
1 600
-23
Q1
-23
Q2
-23
Q3
-23
Q4
-24
Q1
-22
Q2
-22
Q3
-22
Q4
Mkr Mkr
0
100
200
300
400
0
400
800
1 200
1 600
-23
Q1
-23
Q2
-23
Q3
-23
Q4
-24
Q1
-22
Q2
-22
Q3
-22
Q4
Kvartal Rullande 12 mån
Fastigheten Sothönan 3
i Katrineholm
Catena AB | Q1 2024
4
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 4
===== SIDA 5 =====
Resultat
Förvaltningsresultatet för året ökade med 7 Mkr till 285 Mkr
jämfört med föregående år, vilket är en ökning med 3 procent.
De främsta anledningarna till det förbättrade förvaltnings-
resultatet är förvärv, färdigställda projekt och hyresökningar.
Periodens resultat uppgick till 120 Mkr. De orealiserade
värdeförändringarna på fastigheter uppgick till -199 Mkr (-710).
Högre avkastningskrav är huvudanledningen bakom de nega-
tiva orealiserade värdeförändringarna. Värdeförändringen på
derivat uppgick till 73 Mkr (-83). Under kvartalet steg de långa
marknadsräntorna vilket har påverkat värdet på derivatport-
följen positivt.
De orealiserade värdeförändringarna är av redovisnings-
karaktär och påverkar inte kassaflödet.
Hyresintäkter regioner
2024, jan–mar 2023, jan–mar Rullande 12 mån 2023, jan–dec
Mkr Intäkt
Varav vidare-
fakturerat* Intäkt
Varav vidare-
fakturerat* Intäkt
Varav vidare-
fakturerat* Intäkt
Varav vidare-
fakturerat*
Sverige Syd 144 15 134 13 549 61 539 59
Sverige Väst 110 6 95 5 408 23 393 22
Sverige Öst 197 18 176 14 727 58 705 54
Danmark 42 7 41 6 171 31 171 30
Totalt 493 46 446 38 1 855 173 1 808 165
* Vidarefakturerade kostnader.
Driftsöverskott regioner
Mkr
2024
jan–mar
2023
jan–mar
Rullande
12 mån
2023
jan–dec
Sverige Syd 109 102 411 404
Sverige Väst 92 82 343 332
Sverige Öst 161 143 597 579
Danmark 32 32 131 132
Totalt 394 359 1 482 1 447
Kvartalsöversikt
2024
Q1
2023
Q4
2023
Q3
2023
Q2
2023
Q1
2022
Q4
2022
Q3
2022
Q2
Hyresintäkter, Mkr 493 465 452 445 446 395 390 383
Driftsöverskott, Mkr 394 359 365 363 359 309 306 310
Överskottsgrad, % 80,0 77,2 80,8 81,6 80,5 78,3 78,5 80,9
Ekonomisk uthyrningsgrad, % 95,6 96,6 96,4 96,7 97,5 97,2 96,5 96,2
Förvaltningsresultat, Mkr 285 258 266 303 278 230 249 247
Periodens resultat, Mkr 120 815 205 409 -444 -139 273 951
Avkastning på eget kapital, % 0,7 4,8 1,3 2,5 -2,7 -0,9 1,8 7,0
Soliditet, % 53,0 51,9 51,4 52,2 52,7 53,5 50,7 50,0
Börskurs vid periodens slut, kr 523,00 471,40 380,00 394,80 384,00 388,60 331,00 371,20
Kassaflöde före förändring i rörelsekapital per aktie, kr 5,19 4,92 5,30 5,21 5,17 3,84 6,18 5,47
Resultat per aktie, kr 2,35 16,25 4,11 8,20 -8,90 -2,93 6,32 21,04
Långsiktigt substansvärde EPRA NRV per aktie, kr 398,75 392,17 367,75 364,23 362,73 371,39 375,58 372,15
Catena AB | Q1 2024
5
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 6 =====
Kunder och fastighetsbestånd
Strategi
Catena strävar efter att skapa långa kundrelationer med
lönsamma och kreditstarka hyresgäster.
Strategin innefattar också en vilja om att ingå långa kontrakt
med förfallostruktur som fördelar sig jämnt över tid. På så sätt
sjunker risken för materiella förändringar i vakansgraden.
Kunderna fördelar sig över flera sektorer och utgör både
renodlade logistikföretag, grossister och detaljhandelsföretag.
Den största andelen består av starka och välkända tredjeparts-
logistikföretag samt företag inom mat och dryck. Det hjälper
till att skapa en stabil hyresintäkt över tid.
Hyreskontrakt
Catenas kontrakt innehåller vanligtvis indexklausuler som
reglerar hyresnivån i linje med KPI. I Sverige, där kontrakten
uppgår till 435 stycken och har ett kontraktsvärde om 1 806
Mkr, innehåller majoriteten av alla kontrakt indexklausuler som
Löptider för hyreskontrakt
Förfalloår
Antal
kontrakt
Kontrakterad
årshyra, Mkr
Kontrakterad
årshyra, %
2024 78 91 5
2025 141 255 13
2026 65 304 15
2027 49 246 12
2028 33 153 8
2029 22 124 6
2030+ 65 827 41
Totalt 453 2 000 100
Hyresgäster per segment,
kontraktsvärde
Logistik och transport, 40%
Dagligvaror, 24%
Sällanköpsvaror, 16%
Sjukvård, 4%
Bygg och inredning, 4%
Industri, 3%
Paketering, 2%
Statlig, 2%
Övrigt, 5%
Genomsnittlig kontraktstid Uthyrningsgrad
10 största hyresgästerna,
kontraktsvärde
DHL, 10%
ICA, 8%
Martin & Servera, 6%
PostNord, 5%
Boozt, 3%
Nowaste Logistics, 3%
DKI Logistics, 2%
Dagab, 2%
Intervare, 2%
Menigo Foodservice, 2%
Övriga, 57%
reglerar hyresnivån med motsvarande 100 procent av KPI.
I Danmark, där kontrakten uppgår till 18 stycken och har ett
kontraktsvärde om 195 Mkr, innehåller de flesta kontrakt olika
former av tak- och golvklausuler länkat till KPI.
Merparten av Catenas kontrakt utgörs av avtal som bygger
på triple-net eller double-net, vilket innebär att kostnader så-
som uppvärmning, el, vatten och fastighetsskatt betalas av
hyresgästen.
Kunder
På balansdagen kom Catenas hyresintäkter från totalt 278
kunder fördelade på 453 kontrakt.
De tio största hyresgästerna stod för 43,4 procent av
intäkterna och fördelade sig över totalt 75 kontrakt med
en genomsnittlig kontraktstid om 5,2 år.
Bland Catenas största hyresgäster finns delvis statligt ägda
DHL, statligt ägda PostNord, och ett av de ledande detalj-
handelsföretagen, ICA. Dessa tre aktörer har 50 enskilda
kontrakt kopplade till 38 fastigheter, vilket ger en diversifierad
hyresstruktur sett till den enskilda hyresgästen. Vakansrisken
bedöms som liten då alternativen för att ersätta den större
logistikinfrastruktur vi kan erbjuda är begränsade.
Fastigheter
Catena utvecklar och äger fastigheter med ett långsiktigt
perspektiv. Strategin utgår dels ifrån att fastigheterna ska
vara placerade på attraktiva positioner som försörjer befolk -
ningstäta regioner idag och i framtiden, dels att fastigheterna
upprätthåller en hög kvalitet kopplat till funktionalitet och
hållbarhet samt kundernas välmående. Detta förhållningssätt
ökar chansen att attrahera och behålla kunder över tid.
År
0
2
4
6
8
-19 -20 -21 -22 -23 -24
Q1
%
90
92
94
96
98
100
-19 -20 -21 -22 -23 -24
Q1
5,2 95,6
Catena AB | Q1 2024
6
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 7 =====
Hyresvärde per region Fastighetsvärde per region
Totalt: 2 092 Mkr Totalt: 32 550 Mkr
Sverige Syd, 30%
Sverige Väst, 22%
Sverige Öst, 38%
Danmark, 10%
Sverige Syd, 29%
Sverige Väst, 24%
Sverige Öst, 37%
Danmark, 10%
Förvärv, investeringar och avyttringar
0
700
1 400
2 100
2 800
Mkr
-700
-23
Q1
-23
Q2
-23
Q3
-23
Q4
-24
Q1
-22
Q2
-22
Q3
-22
Q4
Investeringar
Förvärv
Avyttringar
Fastigheter per region
Regioner
Antal
fastigheter
Uthyrbar
yta, tkvm
Verkligt
värde, Mkr
Hyres-
värde, Mkr
Ekonomisk
uthyrningsgrad, %
Kontrakterad
årshyra, Mkr
Överskotts-
grad, %
Sverige Syd 40 741 9 519 619 94 582 76
Sverige Väst 37 553 7 755 463 98 453 84
Sverige Öst 48 852 12 171 799 96 770 81
Danmark 12 228 3 105 211 92 195 76
Totalt 137 2 374 32 550 2 092 96 2 000 80
Värdering
Catenas förvaltningsfastigheter redovisas till ett verkligt värde
om 32 550 Mkr. De orealiserade värdeförändringarna uppgick
till -199 Mkr och har främst uppstått som en effekt av högre
direktavkastningskrav. Detta motsvarar -0,6 procent av totala
portföljvärdet före justering. Catenas fastigheter har per balans-
dagen värderats till ett vägt genomsnittligt direktavkastnings -
krav (exit yield) om 5,8 procent att jämföras med EPRA NIY om
5,6 procent. Catena genomför varje kvartal en intern värdering
av samtliga förvaltningsfastigheter som ligger till grund för
de verkliga värden som finns upptagna i balansräkningen. För
att säkerställa den interna värderingen genomförs externa
värderingar av bolagets fastigheter. Under perioden har cirka 22
procent av fastighetsbeståndet värderats externt. De externvär-
deringar som Catena tar in för att säkerställa de interna värde-
ringarna visar en höjning av marknadens direktavkastningskrav
i perioden om 5–10 baspunkter. De parametrar som väsentligt
Känslighetsanalys
Förändr. i
%-enheter
Påverkan
värde, Mkr
Belånings-
grad, %
Avkastningskrav +0,5 -2 315 36,9
-0,5 2 799 31,4
Antagen årlig hyresutveckling +0,5 1 097 33,1
-0,5 -1 061 35,3
påverkar värdet på en fastighet är exempelvis hyresutveckling
och förändring av direktavkastningskravet. För att belysa hur en
förändring på +/-0,5 procentenheter för dessa parametrar på -
verkar beräknat verkligt värde och belåningsgraden kan följande
känslighetsanalys göras:
Catena AB | Q1 2024
7
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 8 =====
Fastighetsförvärv
Fastighetsbeteckning Tillträde Region Kommun Yta, kvm
Fastighets-
värde, Mkr
Hyresintäkt/
år, Mkr
Äskatorp 4:26 2024-02-01 Väst Kungsbacka 8 143 133 8
Jernholmen 49 2024-03-01 Danmark Hvidovre 32 089 631 35
Tostarp 1:9 2024-03-06 Syd Helsingborg mark 20 0
Torbornahögen 7 2024-03-27 Syd Helsingborg 29 105 398 24
Totalt 69 337 1 182 67
Transaktioner
Catena har under perioden förvärvat 4 fastigheter, varav 1 mark-
fastighet, till ett sammanlagt värde om 1 182 Mkr. En fastighet är
belägen i Hvidovre, Danmark med Scan Global Logistics som
hyresgäst. En fastighet har förvärvats av DSV Road Holding
A/S, med dotterbolaget DSV Road AB som hyresgäst, via en
sale and leaseback-transaktion. Denna är belägen i Helsingborg.
Tillträde av den andra av två förvärvade fastigheter i Kungs -
backa har också genomförts. Markförvärvet ligger på Logistik-
position Tostarp i Helsingborg.
Investeringar
Investeringar i ny-, om- och tillbyggnader i befintliga fastigheter
har gjorts med 592 Mkr. Den största investeringen i befintliga
fastigheter har skett på Hyltena 1:102 där Catena uppför en
86 600 kvm stor logistikanläggning till hyresgästen Elgiganten.
Större investeringar har också skett på Logistikposition Land-
vetter utanför Göteborg där Catena uppför en ny kyl- och
frysanläggning till hyresgästen Menigo Foodservice och i
Jönköping på Stigamo 1:49 där Catena uppför en 33 000 kvm
stor logistikanläggning till hyresgästen Nowaste Logistics. På
Logistikposition Ramlösa i Helsingborg har byggnation av tre
logistikanläggningar om totalt ca 75 000 kvm påbörjats.
Fastighetsbestånd
Q1 2024 Q1 2023
Mkr Verkligt värde Antal fastigheter Verkligt värde Antal fastigheter
Fastighetsbestånd vid årets ingång 30 872 132 27 219 125
Förvärv 1 1 177 4 1 017 4
Nybyggnation 2 472 221
Investering i befintliga fastigheter, ny yta 2 28 59
Investering i befintliga fastigheter, annat 2 36 80
Hyresgästanpassningar 2 56 33
Försäljningar 0 -9 -1
Omräkningsdifferenser 108 29
Fastighetsreglering mm - 1 -
Orealiserade värdeförändringar -199 -710
Fastighetsbestånd vid periodens utgång 32 550 137 27 939 128
Totala investeringar 1 769 1 410
Investeringar via förvärv av aktier -1 157 -1 017
Investeringar enligt kassaflödesanalys 612 393
1 Fastighetsvärde efter avdrag för uppskjuten skatt och transaktionskostnader.
2 Varav aktiverad ränta 16 Mkr (5).
Catena AB | Q1 2024
8
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 9 =====
Fastighetsutveckling
Catena har en ambition att växa genom investeringar i ut -
vecklingsprojekt. Det innefattar både investeringar i tillbygg-
nad och förädling av befintliga fastigheter samt nyproduktion
och utveckling av bolagets markbank. Genom att förvalta det
nuvarande beståndet väl och utveckla nya moderna logistik-
fastigheter genererar Catena värde för alla sina intressenter.
Mark
Catena identifierar och förvärvar råmark i tidigt skede och
arbetar nära samtliga intressenter för att få en detaljplan på
plats för att kunna etablera logistikanläggningar. Detta arbete
har pågått en längre tid och lett till att bolaget idag har en
potentiell markbank om cirka 4,6 miljoner kvm på attraktiva
logistiklägen.
Andel detaljplanerad yta, markbank
Detaljplanerad yta, 40%
Pågående detaljplaneprocess, 52%
Ej påbörjad, 8%
16,5 Mdkr
Potentiell investeringsvolym
1,7 miljoner kvm
Uppskattad uthyrningsbar yta
Catena expanderar
i Danmark
Catenas vision är att länka Skandinaviens
godsflöden. Under det senaste året har vi
tagit stora steg mot att förverkliga denna
vision, bland annat genom att utöka vår
närvaro i Danmark ytterligare. Vi har nyligen
förvärvat en fastighet i Hvidovre strax utan-
för Köpenhamn, en investering om 420
miljoner danska kronor. Det innebär att vi
i nuläget har 12 danska fastigheter.
Catena har även rekryterat en region-
chef i Danmark, Michael Tröjbom Johansen.
Med medarbetare lokalt på plats skapar vi
förutsättningar för ytterligare expansion
och genom att vara nära våra kunder kan
vi fullt ut möta behoven på den danska
marknaden.
Catena AB | Q1 2024
9
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 10 =====
Större pågående projekt 1
Kund Fastighet Kommun
Uthyr-
ningsbar
yta, kvm
Bedömt
driftsöver-
skott, Mkr
Uppskattad
investering,
Mkr
Upparbetat
per Q1 2024,
Mkr
Uthyr nings-
grad på
balans dag, % Klart 2
Menigo Dansered 1:69 Härryda 42 300 38 607 507 100 Q4 2024
Hus C Dansered 1:70 Härryda 33 120 24 344 111 0 *
Elgiganten Hyltena 1:102 Jönköping 86 600 45 813 855 100 Q2 2024
Nowaste
Logistics Stigamo 1:49 Jönköping 33 000 25 379 147 38 Q4 2024
Kyl- & Frysex-
pressen Nord Klökan 1:25 Sundsvall 5 012 8 120 50 100 Q2 2024
Nowaste
Logistics
Vevaxeln 1 &
Vipparmen 1 Helsingborg 75 000 67 950 174 0 Q1 2026
Rugvista Sockret 4 Malmö 13 700 14 195 53 100 Q2 2025
Totalt pågående större projekt 288 732 221 3 408 1 897
1 Mindre hyresgästanpassningar och projekt tillkommer utöver de större projekt som redovisas i tabellen.
2 Ett projekt anses av Catena som färdigställt när vi erhåller slutbevis och/eller när hyresgäst erlägger första hyresbetalning.
* Pausat för vidare dialog med Trafikverket.
Större möjliga projekt
Område Kommun Total markyta, kvm Ägarandel, % Prognos byggklar mark
Ägda/delägda (i urval)
Stockholm Syd Nykvarn/Södertälje 450 000 100 Omgående
Logistikposition Sunnanå Burlöv 120 000 100 Omgående
Folkestaleden Eskilstuna 75 000 100 Omgående
Gårdsten Göteborg 47 000 100 Omgående
Köpingegården Helsingborg 42 000 100 Omgående
Mappen Linköping 40 000 100 Omgående
Logistikposition Katrineholm Katrineholm 30 000 100 Omgående
Logistikposition Söderåsen Bjuv 565 000 100 Q2 2024
Örebro Syd Örebro 920 000 50 Q2 2025
E-City Engelholm Ängelholm 490 000 100 Q3 2025
Logistikposition Järna Södertälje 1 000 000 50 Q1 2027
Logistikposition Tostarp Helsingborg 345 000 100 Q1 2029
Nyproduktion
Ökad efterfrågan på moderna och hållbara logistikfastigheter
bidrar till en kraftig obalans mellan efterfrågan och utbud av
attraktiv mark, i synnerhet eftersom planprocesser ofta är för-
knippade med långa ledtider. Det här fenomenet sätter fart på
markpriser vilket synliggör värdet av Catenas markreserv och
ger bolaget en unik konkurrensfördel. Historiskt har vi befunnit
oss på en marginal över marknadens avkastningskrav på upp
emot 2–3 procentenheter i samband med nyproduktion.
I normalfallet startar vi nya projekt först när vi har tecknat
hyreskontrakt med kund för att säkerställa en god säkerhets-
marginal.
Utveckling av befintligt bestånd
Catena arbetar kontinuerligt för att effektivisera och utveckla
befintligt bestånd. Genom lokal närvaro och tack vare en egen
förvaltningsorganisation skapar vi nära relationer med våra hyres-
gäster och optimala förutsättningar för ständiga förbättringar i
fastigheterna över tid. Catena har ett evighetsperspektiv med
sitt ägande och utforskar kontinuerligt nya sätt att höja stan-
dard och effektivitet. På så sätt kan vi minska driftskostnader
och klimatavtryck, vilket förbättrar fastigheterna över tid och
gör dem mer attraktiva för både befintliga och nya hyresgäster.
Logistikfastigheter uppförs oftast på större markområden där
möjlighet till expansion finns. I takt med växande godsflöden,
drivet av bland annat tillväxten inom e-handeln, behöver våra
hyresgäster ofta möjlighet att bygga ut en befintlig fastighet
för att kunna hantera större volymer. Vår förmåga att erbjuda
detta stärker kunderbjudandet och tillväxtmöjligheterna, både
för Catena och våra hyresgäster.
Catena AB | Q1 2024
10
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 11 =====
Catenas hållbarhetsarbete
Mål och strategi
Hållbarhet är en strategisk horisont som Catena verkar
utifrån. Vi följer utvecklingen av EU-taxonomin och
rapporterar på föreslagna parametrar. Catena har skrivit
under FN:s Global Compact och bolagets klimatmål
för Scope 1 och 2 är godkända av SBTi (Science Based
Target). Vidare är Catenas samtliga mål inom hållbarhet
linjerade mot 2025 och 2030.
I kvartalsrapporten beskriver vi en kortfattad version
av hur vi arbetar mot våra övergripande hållbarhetsmål.
För en helhetsbild av vårt hållbarhetsarbete, läs gärna
vår hållbarhetsrapport som publiceras årligen.
Hållbarhetsmål Q1 2024 2023 2022 2021 Trend
Nettonoll växthusgasutsläpp 2030
– Scope 1–2, ton CO2e (location based) 1 240 3 612 2 814 2 632
– Scope 3, ton CO2e (location based) 12 496 23 422 39 916 19 590
Hela beståndet ska vara nettopositivt gällande biodiversitet till 2030, grönytefaktor * - 0,38 0,39 0,42
100 procent av koncernens uthyrningsbara yta ska vara miljöcertifierad 2030 44 39 25 15
Certifierade som GPTW > 85 procent * - 81 88 88
* Grönytefaktor och GPTW redovisas per helår. För mer information, se vår årsredovisning för 2023.
→ Läs mer om hållbarhetsnyckeltal på sidan 23.
tkvm
-18- 19 -20- 21 -22- 23 -24
Q1
kWh/kvm
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
0
30
60
90
120
150
LOA där Catena saknar energidata
LOA där Catena har energidata
Energianvändning/kvm
Energianvändning/kvm
(exkl kyl/frys)
Energianvändning/kvm
(inkl kyl/frys)
Energiintensitet, 2018–2024
På Logistikposition Tostarp i Helsingborg
har vi planterat ängsblommor för att främja
den biologiska mångfalden på området
Catena AB | Q1 2024 11
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 11
===== SIDA 12 =====
Sammanfattning av tillämplighet och förenlighet
enligt taxonomiförordningen
Q1 2024,
Mkr
Eligible enligt
EU-taxonomin, %
Aligned enligt
EU-taxonomin, %
Omsättning 1 493 100 75
Capex 2 1 769 100 56
Opex 3 24 100 63
Betyg och utmärkelser
1 Omsättningen avser totala hyresintäkter i resultaträkningen.
2 Investeringar (Capex) avser aktiverade utgifter som höjer värdet på våra
fastigheter, inklusive om-/tillbyggnader, förvärv och nybyggnation.
3 Kostnader (Opex) avser direkta utgifter för skötsel, reparation och underhåll
av fastigheter.
Catena redovisar frivilligt på taxonomin, läs gärna mer i årsredovisningen för
2023, se EU:s taxonomiförordning sidan 63.
Catena fick 72 av 100 poäng.
Över 1 000 000 kvm miljöcertifierad yta
Under årets första kvartal uppnådde vi en milstolpe i Catenas
hållbarhetsarbete, då vi passerade 1 000 000 kvm miljöcerti-
fierad yta i vårt bestånd. Catenas miljöcertifieringsarbete är
ett viktigt verktyg för att säkerställa att vi jobbar systematiskt
med att öka hållbarhetsprestandan i våra fastigheter. Arbetet
drivs av både förvaltnings- och projektorganisationen.
Att miljöcertifiera ger oss en metod för att systematiskt
förbättra våra anläggningar över tid. Samtidigt granskas de av
tredje part, vilket är viktigt för att säkerställa tillförlitlighet för
externa intressenter. På Catena arbetar vi i första hand med
BREEAM In-Use för befintliga fastigheter och BREEAM-SE
för nyproduktion.
Catena AB | Q1 2024 12
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 13 =====
Finansiering
Finansiell position – en sammanställning
2024-03-31
Finans-
policy 2023-12-31
Räntebärande skulder,
Mkr 13 139 11 892
Andel grön finansiering, % 54,1 >50 48,9
Soliditet, % 53,0 >40 51,9
Räntetäckningsgrad, ggr 3,6 >2,0 4,0
Nettoskuld/EBITDA,
(R12) ggr 7,3 <9 ggr 7,2
Genomsnittlig
kapitalbindning, år 3,6 >2,5 3,8
Kreditrating BBB- Lägst IG BBB-
Belåningsgrad, % 34,1 <50 37,1
Genomsnittlig
räntebindning, år 2,9 3,0
Räntesäkringsgrad, % 69,0 68,2
Snittränta, % 3,8 3,7
Kassa och outnyttjad
kredit, Mkr 4 639 3 030
Kapitalstruktur
Eget kapital
Övriga skulder
Räntebärande skulder
Soliditet, %
Banklån, 60%
MTN icke säkerställda obligationer, 15%
Danska Realkredit obligationer, 13%
SFF säkerställda obligationer, 8%
Certifikat, 4%
Finansieringskällor
0
10 000
20 000
30 000
40 000
-24
Q1
-23-22-21-20
0
15
30
45
60
Mkr %
Att utveckla, äga och förvalta logistikfastigheter ställer krav på
god tillgång till kapital. Kombinationen av en väl diversifierad
finansiering och en attraktiv fastighetsportfölj som genererar
starka kassaflöden skapar utrymme för fortsatt hållbar tillväxt.
Catenas finansieringsstrategi
Catena arbetar kontinuerligt för att uppnå en ändamålsenlig
kapitalstruktur vilken styrs av affärsmässiga motiv samt av en
finanspolicy som beslutas och vid behov revideras av styrelsen.
Catena styr sin finansiella ställning genom att följa upp utvalda
nyckeltal som på olika sätt bidrar till att hantera finansiella risker.
Genom att aktivt verka för att bibehålla en god säkerhets-
marginal kopplad till skuldsättning, soliditet och räntetäckning
säkerställer vi en långsiktigt attraktiv kreditprofil för investerare
och långivare. Tillsammans med starka kassaflöden från det
befintliga beståndet och nyutvecklade fastigheter genereras
hållbar tillväxt till våra intressenter över lång tid. I linje med
denna målsättning eftersträvar vi att alltid uppnå och bibehålla
ett kreditbetyg om lägst Investment Grade, motsvarande BBB-.
Catenas kreditbetyg
Ratinginstitut Långsiktig Utsikter
Fitch Ratings BBB- Stabila
Nordic Credit Rating BBB- Positiva
Marknadsläget
Under årets första kvartal har förväntningarna på centralban -
kernas penningpolitik varit i fokus, med en skiftning från förut -
sägningar om kraftigt sänkta styrräntor till en mer återhållsam
inställning. Trots tidigare förväntningar på låga inflationstal och
en nedgång i ekonomin har det nu blivit vanligare att förvänta
sig en mer begränsad sänkningstakt. I mars prognostiserade
den svenska centralbanken tre sänkningar under året mot
marknadens förväntningar om närmare sex i början av året.
Under kvartalet steg den 5-åriga swap-räntan både i Sverige
och i Danmark med 35 respektive 20 punkter. Kapitalmarknaden
öppnade upp för flera emissioner och många företag med
stabila kreditbetyg kunde dra nytta av lägre kreditspreadar.
Oaktat det osäkra konjunkturläget har marknadsutsikterna
präglats av optimism och en strävan efter stabilitet och tillväxt.
I denna miljö ser Catena goda möjligheter att fortsätta växa
med lönsamhet.
Utestående obligationer (icke säkerställd MTN)
Mkr Räntevillkor, % Löptid, år Förfall, årtal
950 1,35+Stibor 3M 4 2025
450 1,588 4 2025
300 1,90+Stibor 3M 2,5 2026
300 4,810 2,5 2026
Finansiering
Catenas lånebehov tillgodoses framför allt via de större nordiska
bankerna samt via kapitalmarknaden. Under första kvartalet har
Catenas belåning ökat med 1 247 Mkr, vilket har drivit finanskost-
nader i kvartalet men samtidigt möjliggjort förvärv av två strate-
giskt viktiga fastigheter. På balansdagen uppgick räntebärande
skulder till 13 139 Mkr, varav 155 Mkr avser en kredit tillhörande
ett av bolagen under Bockasjökoncernen som förvärvades i
oktober 2023. Krediten är kopplad till ett pågående projekt och
kommer att lösas bort när projektet färdigställs och säljs.
Under kvartalet har Catena framgångsrikt genomfört en riktad
nyemission och därigenom säkrat cirka 2,1 Mdkr i kapitaltillskott
för fortsatt expansion.
Catena AB | Q1 2024
13
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 14 =====
Belåningsgraden uppgår till 34,1 procent, vilket medför en trygg
och samtidigt flexibel möjlighet att kunna fortsätta investera
i lönsamma projekt alternativt strategiskt viktiga förvärv. På
balansdagen uppgick säkerställd skuld till 80 procent av låne -
portföljen, vilket motsvarar en säkerställd belåningsgrad om 26
procent. Vidare på balansdagen uppgick värdet på obelånade
tillgångar till 3,4 gånger den icke säkerställda skulden exkluderat
värdet på mark.
Utöver Catenas egna MTN-program finns en möjlighet att
låna säkerställd kapitalmarknadsfinansiering genom Svensk
FastighetsFinansiering (SFF). SFF innehar en kreditrating mot-
svarande BBB+ från NCR. Mer om SFF finns att läsa på Svensk-
fastighetsfinansiering.se.
Räntebindning 1
Lån Derivat 2, 3 Räntebindningsstruktur
År Mkr Andel, % Mkr Fastränta, % Mkr Andel, % Ränta, %
0–1 11 606 88 1 061 1,9 5 423 41 4,9
1–2 1 036 8 500 0,5 1 536 12 2,4
2–3 300 2 600 0,2 900 7 3,0
3–4 0 0 600 0,1 600 5 1,4
4–5 197 2 1 261 2,2 1 458 11 3,8
5– 0 0 3 222 2,1 3 222 24 3,4
Totalt 13 139 100 7 244 1,6 13 139 100 3,8
1 Löftesprovisioner är jämnt fördelade över räntebindningsstrukturen. Detsamma gäller kreditmarginalerna för de rörliga lånen.
2 Ränta avser betald fast ränta i kontrakten.
3 Tillkommer forwardstartande ränteswapar på nominellt 700 Mkr med start 2025 och 200 Mkr med start 2026.
Kapitalbindning
År Avtalsvolym Nyttjat Outnyttjat Andel nyttjat, %
0–1 1 989 1 989 0 15
1–2 5 951 3 951 2 000 30
2–3 3 514 2 914 600 22
3–4 2 157 2 157 0 17
4–5 0 0 0 0
5– 2 128 2 128 0 16
Totalt 15 739 13 139 2 600 100
Likviditet
På balansdagen uppgick likvida medel inklusive outnyttjade låne-
löften till 4 639 Mkr, vilket skapar en trygg buffert för att hantera
och täcka upp för framtida refinansieringsbehov. Catena strävar
alltid efter att ha tillräcklig likviditet, inkluderat 12 månaders fritt
kassaflöde, för att täcka kommande 12 månaders låneförfall. Dess-
utom ser Catena till att det alltid finns outnyttjade lånelöften för
att täcka utestående företagscertifikat.
Kapital- och räntebindning
Catena eftersträvar en förutsägbar finansiering och söker därmed
en diversifierad uppsättning av finansieringskällor med spridd
kapitalbindningsstruktur. Inom 12 månader förfaller lån om cirka
2 Mdkr varav ungefär 77 procent är banklån och 23 procent
är säkerställda obligationer genom SFF. Den genomsnittliga
kapitalbindningen på balansdagen var 3,6 år (3,6). För att uppnå
önskad ränteförfallostruktur och därmed hantera ränterisken
arbetar Catena både med fasträntelån och räntederivat. Vid
periodens slut uppgick fasträntelånen inklusive ränteswapar
till 69 procent av totala räntebärande skulder, vilket mildrar
effekten av förändrade korta marknadsräntor. Den genom -
snittliga räntebindningstiden uppgår till 2,9 år (3,0).
Räntekänslighetsanalys
Marknadsränta (Stibor, Cibor), procentenheter +1 -1
Räntekostnad + ökning/- minskning, Mkr 35 -35
Fastigheten Barnarps-Kråkebo 1:56
i Jönköping
Catena AB | Q1 2024
14
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 14
===== SIDA 15 =====
Derivat
Catena använder räntederivat för att uppnå önskad ränte-
bindningsstruktur. Under kvartalet ingick Catena två nya
ränteswapar om nominellt 600 Mkr med löptid på sex år med
en fast ränta om drygt 2,5 procent samt en forwardstartande
ränteswap om nominellt 700 Mkr med start i mars 2025 med
en löptid på åtta år till en fast ränta om 2,47 procent. På balans-
dagen uppgick det verkliga värdet av derivat, tillhörande nivå 2
%
0
10
20
30
40
50
60
2020 2021 2022 2023 2024
Q1
ggr
0
3
6
9
12
2020 2021 2022 2023 2024
Q1
%
0
10
20
30
40
50
60
70
2020 2021 2022 2023 2024
Q1
ggr
0
2
4
6
2020 2021 2022 2023 2024
Q1
År
2020 2021 2022 2023 2024
Q1
0
1
2
3
4
5
FINANSIELLA MÅL
Genomsnittlig kapitalbindning Räntetäckningsgrad Soliditet Nettoskuld/EBITDA (R12)*Belåningsgrad
MÅL >2,5 år MÅL >2 ggr
MÅL >40%
MÅL <50%
MÅL <9 ggr
* Under 2023 adderades Nettoskuld/EBITDA
i bolagets finansiella målsättning.
i värderingshierarkin, till 281 Mkr (421), och värdeförändringen
påverkade resultaträkningen med 73 Mkr (-83).
Den gröna omställningen
Catena arbetar målmedvetet för att anpassa verksamheten till
bolagets långsiktiga hållbarhetsmål. I maj 2021 etablerades ett
finansieringsramverk för gröna obligationer. Syftet är att
locka finansiering till investeringar i fastigheter och projekt
som främjar miljö- och klimatomställning. På balansdagen
uppgick den gröna delen av låneportföljen till 54 procent och
till senast 2025 ska minst 50 procent vara klassificerad som
grön finansiering.
Mer information finns att läsa i vår investerarrapport som
varje år uppdateras och publiceras på vår webbplats.
Fastigheten Åre 92
i Borås
Catena AB | Q1 2024
15
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 15Catena AB | Q1 2024
===== SIDA 16 =====
Marknadsutveckling
Utvecklingen för logistikfastigheter
Drivkrafterna för logistikfastigheter har sin grund i globala
megatrender som har resulterat i en mer komplex men också
en mer flexibel leveranskedja. Den tekniska utvecklingen har
möjliggjort ett nytt konsumtionsbeteende som skapat behov
av nya sätt att lagra och sälja produkter vidare. Sedan 2006
har den digitala handeln ökat från 14 Mdkr till 136 Mdkr 2022
och idag står den digitala handeln för cirka 15 procent av den
totala detaljhandeln. Under 2023 har försäljningsvolymen
inom e-handel visserligen gått ner men antalet paketleveranser
ökar, vilket tyder på att konsumtionen har riktat in sig på
billigare varor. Demografin spelar också roll, där en allt större
koncentration av människor på mindre ytor ökar behovet av ny
och förbättrad varuförsörjning. Som en konsekvens av högre
kapitalkostnader och en allt snävare arbetsmarknad har fokus på
effektiva lagerhållningsmetoder ökat dramatiskt. Investeringar
i, och användning av robotiserade lager, har blivit allt vanligare
och detta adderar till det totala värdet av logistikfastigheternas
betydelse i samhället. Vi upplever också att geopolitiska risker
leder till omprioriteringar av läget för företagens produktion
och lagerhållning. Slutligen har kundens behov av hållbara och
energieffektiva lösningar blivit viktigare än någonsin vilket initialt
krymper stocken av tillgängliga och tillräckligt moderna logistik-
ytor. Sammantaget bedömer vi att den långsiktiga efterfrågan
på logistikytor kommer vara fortsatt god.
Makroutveckling
I takt med att konjunkturen avtar och inflationen sjunker
mot mer acceptabla nivåer, minskar behovet av en stramare
penningpolitik. Under mars månad noterades konsument -
prisindex till 4,1 procent i Sverige och 0,9 procent i Danmark.
Liksom i många andra internationella ekonomier har tillväxten
och arbetsmarknaden stagnerat, delvis som ett resultat av de
senaste årens cykler med räntehöjningar. Förväntningarna är
nu att centralbanker inom en snar framtid kommer att påbörja
räntesänkningar, men osäkerheten kring omfattningen av dessa
åtgärder är stor.
Både Sverige och Danmark, som små öppna ekonomier,
är starkt påverkade av internationella relationer. I USA har
arbetsmarknaden visat motståndskraft, vilket har resulterat i
en försiktig inställning från Federal Reserve. Samtidigt pekar
vissa faktorer, såsom lönebildningsprocesser och en svag
krona, på möjliga hinder för betydande räntesänkningar i
de nordiska länderna.
På kapitalmarknaden har en ökande optimism kring en
stabilare marknad möjliggjort flera emissioner, och kredit-
spreadar fortsätter att minska inom fastighetssegmentet.
Catena, med sin robusta finansiella profil, ser gynnsamma
möjligheter att dra nytta av det aktuella marknadsläget.
Fastigheten Vindtunneln 1
i Borås
Catena AB | Q1 2024
16
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 16
===== SIDA 17 =====
Finansiella rapporter
Koncernens resultat i sammandrag
Mkr
2024
jan–mar
2023
jan–mar
Rullande
12 mån
2023
jan–dec
Hyresintäkter 493 446 1 855 1 808
Fastighetskostnader -99 -87 -373 -361
Driftsöverskott 394 359 1 482 1 447
Central administration -12 -12 -50 -50
Övriga rörelseintäkter 1 – 8 7
Andel i resultat från intresseföretag – 1 38 39
Finansiella intäkter 13 10 38 35
Finansiella kostnader -109 -78 -394 -363
Finansiella kostnader
avseende leasingskuld -2 -2 -8 -8
Förvaltningsresultat 285 278 1 114 1 107
Orealiserade värdeförändringar
från förvaltningsfastigheter -199 -710 1 034 524
Värdeförändringar derivat 73 -83 -139 -296
Resultat före skatt 159 -515 2 009 1 335
Periodens skatt -39 71 -459 -349
Periodens resultat 120 -444 1 550 986
Övrigt totalresultat
Omräkningsdifferens 45 11 35 1
Periodens totalresultat 165 -433 1 585 987
Periodens totalresultat fördelat
på moderbolagets aktieägare 165 -433 1 585 987
Nyckeltal
Eget kapital, kr per aktie 357,74 326,03 357,74 346,34
Långsiktigt substansvärde EPRA NRV, kr 398,75 362,73 398,75 392,17
Periodens resultat, kr per aktie 1 2,35 -8,90 30,83 19,74
Antal utestående aktier, miljoner 54,9 49,9 54,9 50,2
¹ Före och efter utspädning.
Fastigheten Snesholm 1:16
i Morgongåva
Catena AB | Q1 2024
17
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 17
===== SIDA 18 =====
Koncernens kassaflöde i sammandrag
Mkr
2024
jan–mar
2023
jan–mar
2023
jan–dec
Resultat före skatt 159 -515 1 335
Justering för poster som
inte ingår i kassaflödet 126 791 -267
Betald skatt -20 -19 -39
Kassaflöde före förändringar
av rörelsekapital 265 257 1 029
Förändring av rörelsefordringar
och lager -107 -1 -32
Förändring av rörelseskulder -52 -22 65
Kassaflöde från den löpande
verksamheten 106 234 1 062
Förvärv av tillgångar via
dotterföretag -253 -454 -681
Förvärv av rörelse,
netto likvidpåverkan – – 20
Avyttring av verksamheter – 4 4
Investeringar i förvaltnings-
fastigheter -612 -393 -2 020
Avyttring av förvaltnings-
fastigheter – – 1
Förvärv av materiella
anläggningstillgångar – – -2
Förändringar av finansiella
tillgångar -27 -12 -28
Kassaflöde från
investeringsverksamheten -892 -855 -2 706
Nyemission 2 074 – –
Förändring av lån 319 -404 321
Utbetald utdelning – – -413
Kassaflöde från
finansieringsverksamheten 2 393 -404 -92
Periodens kassaflöde 1 607 -1 025 -1 736
Likvida medel vid
periodens början 430 2 167 2 167
Kursdifferens i likvida medel 2 12 -1
Likvida medel vid periodens slut 2 039 1 154 430
Koncernens balansräkning i sammandrag
Mkr
2024
31 mar
2023
31 mar
2023
31 dec
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Goodwill 582 461 582
Förvaltningsfastigheter 32 550 27 939 30 872
Materiella anläggningstillgångar 2 2 2
Nyttjanderättstillgångar 278 275 275
Finansiella anläggningstillgångar 809 674 701
Omsättningstillgångar
Exploateringsfastigheter 247 – 227
Kortfristiga fordringar 509 377 410
Likvida medel 2 039 1 154 430
Summa tillgångar 37 016 30 882 33 499
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till
moderbolagets aktieägare 19 630 16 264 17 391
Långfristiga skulder
Räntebärande skulder 11 030 7 832 9 238
Uppskjuten skatteskuld 3 113 2 713 3 091
Leasingskuld 275 272 273
Övriga långfristiga skulder 34 1 33
Kortfristiga skulder
Räntebärande skulder 2 109 3 139 2 654
Övriga kortfristiga skulder 825 661 819
Summa eget kapital och skulder 37 016 30 882 33 499
Förändring i eget kapital i sammandrag
Mkr
2024
31 mar
2023
31 mar
2023
31 dec
Ingående balans 17 391 16 697 16 697
Periodens totalresultat 165 -433 987
Lämnad utdelning aktieägare – – -413
Nyemission 2 074 – 120
Utgående balans 19 630 16 264 17 391
Catena AB | Q1 2024
18
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 19 =====
Moderbolagets räkningar
Balansräkning i sammandrag, moderbolaget
Mkr
2024
31 mar
2023
31 mar
2023
31 dec
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar 2 2 2
Finansiella anläggningstillgångar 3 235 3 235 3 235
Långfristiga fordringar 284 430 210
Omsättningstillgångar
Fordringar på koncernföretag 11 970 8 461 9 991
Fordringar på intresseföretag 10 – 19
Kortfristiga fordringar 24 18 31
Likvida medel 1 973 1 089 365
Summa tillgångar 17 498 13 235 13 853
Eget kapital och skulder
Eget kapital 10 093 8 035 7 871
Obeskattade reserver 17 34 17
Långfristiga skulder
Uppskjuten skatteskuld 51 87 42
Räntebärande skulder 2 494 1 400 1 647
Kortfristiga skulder
Räntebärande skulder – 30 –
Skulder till koncernföretag 4 792 3 590 4 235
Skulder till intresseföretag – 15 –
Övriga kortfristiga skulder 51 44 41
Summa eget kapital och skulder 17 498 13 235 13 853
Resultaträkning i sammandrag, moderbolaget
Mkr
2024
jan–mar
2023
jan–mar
2023
jan–dec
Nettoomsättning 25 18 77
Kostnad för utförda tjänster -34 -31 -126
Rörelseresultat -9 -13 -49
Finansiella intäkter och kostnader
Övriga ränteintäkter och liknande intäkter 229 97 490
Resultat från andelar i koncernbolag – – 97
Räntekostnader och liknande kostnader -50 -119 -440
Resultat före bokslutsdispositioner
och skatt 170 -35 98
Bokslutsdispositioner – – 17
Skatt på periodens resultat -23 7 -14
Periodens totalresultat 147 -28 101
I moderbolaget återfinns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat varför summa totalresultat
överensstämmer med periodens resultat.
Catena AB | Q1 2024
19
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 20 =====
Aktie och ägare
Aktien
Catena-aktien var på bokslutsdagen registrerad på Nasdaq
Stockholm – Nordiska listan Large Cap. Stängningskursen den
28 mars 2024 var 523,00 kronor mot stängningskursen den 29
december 2023 som var 471,40 kronor, vilket innebär att aktie-
kursen ökat med 10,9 procent under perioden. Catena- aktien
har som högst under perioden handlats till 529,00 kronor och
som lägst till 412,80. Catenas aktie ingår sedan hösten 2017 i
det internationella fastighetsindexet EPRA.
Per 31 mars 2024 har Catena 17 273 registrerade aktieägare
och antalet aktier i Catena uppgår till 54 872 822 stycken.
Emission under Q1 2024
Styrelsen i Catena AB (publ) beslutade den 12 mars 2024 om
en riktad nyemission om 4 660 344 aktier till en teckningskurs
om 450,00 kronor per aktie motsvarande en rabatt om 2,3
procent jämfört med stängningskursen den 12 mars 2024.
Nyemissionen innebär att Catena tillförts 2,1 Mdkr före avdrag
för emissionskostnader. Emissionen riktades till svenska och
internationella institutionella investerare och till näst största
ägaren WDP NV/SA som efter emissionen kommer fortsätta att
inneha 10,00 procent av utestående aktier och röster i Catena.
Nyemissionen genomfördes med stöd av bemyndigande från
årsstämman den 27 april 2023. Betalning för aktierna skedde
under mars 2024 och ökningen i antalet aktier registrerades
2022, april 2024, mars
Kronor
250
350
450
550
650
Kursutveckling 2022-03-31–2024-03-31
Catena OMX Stockholm PI Carnegie Real Estate Index
Ägarstruktur per 2024-03-31, största ägare
Antal aktier,
tusental
Röster,
%
Backahill 11 221 20,4
WDP NV/SA 5 496 10,0
Länsförsäkringar Fonder 2 863 5,2
PGGM Pensioenfonds 2 340 4,3
Swedbank Robur Fonder 2 065 3,8
SEB Fonder 1 648 3,0
Vanguard 1 400 2,6
BlackRock 1 121 2,0
Gustaf Hermelin 1 064 1,9
Columbia Threadneedle 1 003 1,8
Fjärde AP-fonden 963 1,8
AFA Försäkring 868 1,6
Norges Bank 842 1,5
AXA 738 1,3
Handelsbanken Fonder 615 1,1
Övriga aktieägare 20 626 37,7
Totalt 54 873 100,0
samma period. Det sammanlagda antalet aktier i Catena ökade
med 4 660 344 aktier, från 50 212 478 till 54 872 822, vilket
innebär en utspädning om cirka 8,49 procent. Aktiekapitalet
ökade med 20 505 513,60 kronor, från 220 934 903,20 kronor
till 241 440 416,80 kronor.
Utdelningspolicy
Catena ska långsiktigt utdela minst 50 procent av förvaltnings-
resultatet efter schablonberäknad skatt.
Catena AB | Q1 2024
20
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 21 =====
Aktuell intjäningsförmåga
Intjäningsförmåga
Mkr
2024
31 mar
2023
31 dec
2023
30 sep
2023
30 jun
2023
31 mar
2022
31 dec
2022
30 sep
2022
30 jun
Hyresintäkter 2 063 1 967 1 815 1 794 1 777 1 740 1 551 1 531
Fastighetskostnader -409 -389 -359 -355 -352 -345 -320 -334
Driftsöverskott 1 654 1 578 1 456 1 439 1 425 1 395 1 231 1 197
Central administration -52 -52 -47 -47 -47 -47 -39 -39
Andel i resultat från intresseföretag 0 0 0 0 0 0 0 0
Finansnetto -450 -407 -398 -381 -350 -320 -280 -214
Tomträttsavgälder -8 -8 -8 -8 -8 -8 -8 -11
Förvaltningsresultat 1 144 1 111 1 003 1 003 1 020 1 020 904 933
Periodens skatt -235 -229 -206 -206 -210 -210 -186 -192
Periodens resultat 909 882 797 797 810 810 718 741
Nyckeltal
Periodens/Årets resultat, kr per aktie 16,50 17,60 16,00 16,00 16,20 16,20 15,80 16,30
Antal utestående aktier, miljoner 54,9 50,2 49,9 49,9 49,9 49,9 45,3 45,3
I tabellen presenterar Catena sin intjäningsförmåga på
12-månaders basis. Denna uppställning ska inte likställas
med en prognos, utan avser att återspegla ett normalår.
Därför kan faktiskt utfall komma att skilja sig på grund av
såväl beslut som påverkar utfallet positivt som negativt i
förhållande till normalår som oförutsedda händelser.
Den presenterade intjäningsförmågan innehåller ingen
bedömning av hyres-, vakans- eller ränteförändring.
Catenas resultaträkning påverkas även av värdeföränd-
ringar och förändringar i fastighetsbeståndet samt av
värdeförändringar avseende derivatinstrument. Inget
av detta har beaktats i den aktuella intjäningsförmågan.
Driftsöverskottet baseras på per balansdagen kontrakte-
rade hyresavtal och normaliserade fastighetskostnader
för aktuellt bestånd.
De finansiella kostnaderna baseras på Catenas genom-
snittliga räntenivå inklusive säkringar för aktuell låneskuld
på balansdag med avdrag för aktiverad ränta i normal
projektvolym. Skatten är schablonmässigt beräknad efter
vid varje tidpunkt gällande skattesats.
Solceller på fastigheten
Snesholm 1:16 i Morgongåva
Catena AB | Q1 2024
21
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 21
===== SIDA 22 =====
Redovisnings- och värderingsprinciper
Catena AB upprättar koncernredovisningen i enlighet med
International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av In-
ternational Accounting Standards Board (IASB) samt tolknings-
uttalanden från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) såsom
de har godkänts av EU-kommissionen för tillämpning inom EU.
Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som
koncernen, dock med beaktande av rekommendationer från
Rådet för finansiell rapportering: RFR 2, Redovisning för juridiska
personer.
Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Del-
årsrapportering för koncernen och enligt årsredovisningslagen
för moderbolaget. De tillämpade redovisningsprinciperna är
oförändrade jämfört med årsredovisningen för föregående år.
Upplysningar enligt IAS 34 16A framkommer förutom i de
finansiella rapporterna även i övriga delar av delårsrapporten.
Verkligt värde för finansiella instrument
Redovisat värde för Catenas räntebärande skulder uppgick till
totalt 13 139 Mkr (10 971) per den 31 mars 2024, medan verkligt
värde bedöms uppgå till 13 114 Mkr (10 898). Skillnaden mellan
redovisat värde och verkligt värde är framför allt hänförlig till
påverkan av ändrade marknadsräntor på värdet av skulder som
löper med fast ränta. För övriga finansiella tillgångar och finan-
siella skulder bedöms det redovisade värdet utgöra en rimlig
approximation av verkligt värde. Catena har vidare utestående
räntederivat som värderas till verkligt värde. Verkligt värde för
dessa derivat uppgick per den 31 mars 2024 till 281 Mkr (421).
Värderingen tillhör nivå 2 i värderingshierarkin.
Risker och osäkerhetsfaktorer
För att kunna upprätta redovisningen enligt god redovisnings-
sed måste företagsledningen göra bedömningar och antagan-
den som påverkar i bokslutet redovisade tillgångs- och skuld-
poster respektive intäkts- och kostnadsposter samt lämnad
information i övrigt. Faktiskt utfall kan skilja sig från dessa
bedömningar. Catenas finansiella risker beskrivs i årsredovis-
ningen 2023 i not 22 på sidorna 115–117 samt sidan 39.
Styrelsen och verkställande direktören intygar att denna
rapport ger en rättvisande bild av koncernens och moder-
Väsentliga händelser efter periodens utgång
Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång.
Fastigheten Köpingegården 1
i Helsingborg
bolagets finansiella ställning och resultat samt beskriver de
väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen och
de företag som ingår i koncernen står inför.
Helsingborg 25 april 2024
Catena AB
Styrelsen
Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning
av bolagets revisorer.
Catena AB | Q1 2024
22
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 23 =====
Nyckeltal, koncernen
Nyckeltal 1
2024
jan–mar
2023
jan–mar
Rullande
12 mån
2023
jan–dec
Fastighetsrelaterade
Hyresintäkter, Mkr 493 446 1 855 1 808
Driftsöverskott, Mkr 394 359 1 482 1 447
Överskottsgrad, % 80,0 80,5 79,9 80,0
Hyresvärde, Mkr 2 092 1 846 2 092 1 897
Ekonomisk uthyrningsgrad, % 95,6 97,5 95,6 96,6
Belåningsgrad, % 34,1 35,1 34,1 37,1
Uthyrbar yta, tkvm 2 374 2 240 2 374 2 278
Hållbarhetsrelaterade
Total energianvändning, kWh/kvm 31 35 92 96
Total energianvändning, MWh 71 232 77 679 212 988 219 435
Egenproducerad solenergi, MWh 581 1 876 6 639 7 934
Andel egenproducerad solel av total, % 1 2 3 4
Andel fossilfri energi, % 85 97 83 95
Installerad effekt solceller, kWp 12 863 10 152 12 863 12 863
Scope 1, ton CO2e 371 120 810 559
Scope 2 market based, ton CO2e 75 123 150 198
Scope 2 location based, ton CO2e 869 755 3 167 3 053
Scope 3 market based, ton CO2e 8 479 1 394 16 868 9 783
Scope 3 location based, ton CO2e 12 496 8 281 27 637 23 422
Totala utsläpp Scope 1, 2, 3,
ton CO2e (market-based) 8 925 1 636 17 829 10 540
Miljöcertifiering, % av total yta 44 31 44 39
Nyckeltal 1
2024
jan–mar
2023
jan–mar
Rullande
12 mån
2023
jan–dec
Finansiella
Förvaltningsresultat, Mkr 285 278 1 114 1 107
Resultat före skatt, Mkr 159 -515 2 009 1 335
Periodens resultat, Mkr 120 -444 1 550 986
Balansomslutning, Mkr 37 016 30 882 37 016 33 499
Avkastning på eget kapital, % 0,7 -2,7 8,6 5,8
Avkastning på totalt kapital, % 0,6 -1,1 7,5 6,2
Nettoskuld/EBITDA, (R12) ggr 7,3 8,1 7,3 7,2
Nettoskuld/Framåtriktad EBITDA, ggr 3 6,9 7,1 6,9 7,5
Räntetäckningsgrad, ggr 3,6 4,6 3,8 4,0
Genomsnittlig ränta, % 3,8 3,4 3,8 3,7
Räntebindning, år 2,9 3,0 2,9 3,0
Kapitalbindning, år 3,6 3,6 3,6 3,8
Soliditet, % 53,0 52,7 53,0 51,9
Soliditet exklusive goodwill
och leasingtillgångar, % 54,3 54,0 54,3 53,3
Aktierelaterade
Börskurs vid periodens slut, kr 523,00 384,00 523,00 471,40
Kassaflöde före förändring
i rörelsekapital per aktie, kr 2 5,19 5,17 20,61 20,60
Eget kapital per aktie, kr 357,74 326,03 357,74 346,34
Förvaltningsresultat per aktie, kr 2 5,58 5,58 22,15 22,15
Resultat per aktie, kr 2 2,35 -8,90 30,83 19,74
Antal utestående aktier, miljoner 54,9 49,9 54,9 50,2
1 För uppdelning i Kategori IFRS, alternativa och övriga nyckeltal hänvisas till Catenas årsredovisning för 2023 sidan 152.
2 Före och efter utspädning.
3 Baserad på aktuell intjäningsförmåga.
→ För definitioner av nyckeltal, se sidan 25.
Catena AB | Q1 2024
23
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 24 =====
Nyckeltal 1
2024 jan–mar 2023 jan–mar 2023 jan–dec
Mkr Kr/aktie Mkr Kr/aktie Mkr Kr/aktie
EPRA
EPRA Earnings (Förvaltningsresultat
efter aktuell skatt) 272 5,31 270 5,41 1 054 21,09
EPRA NRV Långsiktigt substansvärde 21 880 398,75 18 095 362,73 19 692 392,17
EPRA NTA Aktuellt substansvärde 21 171 385,82 17 468 350,17 18 986 378,12
EPRA NDV Avyttringsvärde 19 073 347,59 15 876 318,25 16 838 335,33
2024 jan–mar 2023 jan–mar 2023 jan–dec
% % %
EPRA NIY Direktavkastning 5,6 5,2 5,4
EPRA ”Topped-up”
NIY Direktavkastning 5,7 5,5 5,5
EPRA Vacancy rate (Vakansgrad) 4,4 2,5 3,4
1 För uppdelning i Kategori IFRS, alternativa och övriga nyckeltal hänvisas till Catenas årsredovisning för 2023 sidan 152.
EPRA European Public Real Estate
Association är en intresseorganisation
för börsnoterade fastighetsbolag och
investerare i Europa som bland annat
sätter standard för, till IFRS komplette-
rande, finansiell rapportering. EPRAs
rekommendationer för redovisning
och rapportering beskrivs i EPRA
Best Practices Recommendation
Guidelines (EPRA BPR). Rekommen-
dationen syftar till att öka transparens
och jämförbarhet mellan Europas
börsnoterade fastighetsbolag. Catena
rapporterar nedan nyckeltal i enlighet
med denna rekommendation.
Fastigheten Arendal 13:3
i Göteborg
Betyg och utmärkelser
Catena AB | Q1 2024
24
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 25 =====
Definitioner
FINANSIELLA DEFINITIONER
Aktiens direktavkastning
Föreslagen utdelning i förhållande
till aktiekursen vid årets slut.
Aktiens totalavkastning
Aktiekursens utveckling under året
med tillägg för utbetald utdelning i för-
hållande till aktiekursen vid årets början.
Antal utestående aktier
Registrerat antal aktier per balans-
dagen.
Antal utestående aktier, genomsnittligt
Vägt genomsnittligt antal aktier.
Avkastning på eget kapital
Periodens/årets resultat i procent av
genomsnittligt eget kapital.
Avkastning på totalt kapital
Resultat före skatt med tillägg för
finansiella kostnader i procent av
genomsnittlig balansomslutning.
Belåningsgrad
Räntebärande skulder avseende
fastigheter efter avdrag för likvida
medel, i procent av bokfört värde på
fastigheter vid periodens/årets slut.
Börsvärde
Antalet utestående aktier multiplicerat
med senast betalt på angiven dag.
Driftsöverskott
Hyresintäkter med avdrag för drifts-
och underhållskostnader, fastighets-
skatt och fastighetsadministration.
Eget kapital per aktie
Eget kapital hänförligt till moderbo-
lagets ägare i förhållande till antalet
utestående aktier vid periodens/årets
slut.
Ekonomisk uthyrningsgrad
Kontrakterad hyra för hyresavtal vilka
löper vid periodens/årets slut i procent
av hyresvärde.
EPRA NDV Avyttringsvärde per aktie
Eget kapital med återläggning av good-
will samt justerat med skillnad mot
verkligt värde på räntebärande skulder.
EPRA NRV Långsiktigt substansvärde
per aktie
Eget kapital per aktie med återläggning
av verkligt värde på derivat, uppskjuten
skatt och goodwill associerad med
uppskjuten skatt, beräknat per aktie.
EPRA NTA Aktuellt substansvärde
per aktie
Eget kapital med återläggning av
verkligt värde på derivat och goodwill
samt justerat med bedömd verklig
uppskjuten skatt, beräknat per aktie.
Förvaltningsresultat
Resultat före skatt med återläggning
av värdeförändring.
Förvaltningsresultat per aktie
Förvaltningsresultat i förhållande till
genomsnittligt antal utestående aktier.
Genomsnittlig kontraktstid
Viktad genomsnittlig kvarvarande
hyresperiod.
Genomsnittlig ränta
Genomsnittlig ränta på låneportföljen
med hänsyn tagen till derivat.
Hyresintäkter
Debiterade hyror jämte tillägg, såsom
ersättning för värme och fastighets-
skatt.
Hyresvärde
Utgående hyra på årsbasis, med tillägg
för bedömd marknadshyra för vakanta
ytor.
Kapitalbindning
Genomsnittlig återstående kapital-
bindningstid på låneportföljen.
Kassaflöde före förändring av
rörelsekapital
Årets kassaflöde före förändring
av rörelsekapitalet enligt kassa-
flödesanalys.
Kontrakterad årshyra
Hyresvärdet med avdrag för
vakanshyror.
Nettoskuld/EBITDA, (R12) ggr
Räntebärande skulder minskad med
räntebärande tillgångar i genomsnitt
i förhållande till driftsöverskottet
minskad med kostnader för central
administration. Beräknat på rullande
12 månader (R12).
Nettoskuld/Framåtriktad EBITDA, ggr
Räntebärande skulder minskad med
räntebärande tillgångar på balans-
dagen i förhållande till driftsöverskottet
minskad med kostnader för central
administration enligt aktuell intjänings-
förmåga.
Resultat före skatt
Resultat före skatt enligt Rapport
över totalresultat.
Resultat per aktie
Periodens/årets resultat hänförligt
till moderbolagets aktieägare i för-
hållande till vägt genomsnittligt antal
utestående aktier.
Räntebindning, år
Genomsnittlig återstående räntebind-
ningstid på låneportföljen med hänsyn
tagen till derivat.
Räntetäckningsgrad, ggr
Resultat före skatt med återläggning
av finansiella kostnader och värdeför-
ändringar i förhållande till finansiella
kostnader.
Soliditet
Eget kapital inklusive minoritetsintres-
sen i procent av balansomslutningen.
Soliditet exklusive goodwill och
leasingtillgångar
Eget kapital inklusive minoritetsintres-
sen i procent av balansomslutningen
med avdrag för goodwill och leasing-
tillgångar.
Uthyrbar yta
Total yta som är tillgänglig
för uthyrning.
Årets resultat
Periodens/årets resultat enligt
Rapport över totalresultat.
Överskottsgrad
Driftsöverskott i procent av
hyresintäkterna.
HÅLLBARHETSDEFINITIONER
Andel fossilfri energi, %
Andel fossilfri energi innefattar
energi som är inköpt av Catena.
Egenproducerad solenergi, MWh
Egenproducerad solenergi innefattar
all energi som produceras med sol-
celler på Catenas fastigheter.
Installerad effekt solceller, kWp
Toppeffekt av de solceller som är
installerade på Catenas fastigheter.
Location-based
Med ”location-based method” menas
att utsläppsfaktorn motsvarar den tota-
la produktionen i det kraftnät eller det
fjärrvärmenät från vilket Catena hämtar
sin energi.
Market-based
Med ”market-based method” menas
att utsläppsfaktorn utgår från produk-
tionen i det nät Catena hämtar sin en-
ergi från, men med korrigering utifrån
ursprungsmärkning eller gröna avtal.
Miljöcertifiering, % av total yta
Hur stor del av Catenas uthyrningsbara
yta som är certifierad enligt Breeam
In-Use eller motsvarande.
Scope 1, tonCO2e
Direkta utsläpp från egenkontrollerade
källor.
Scope 2, tonCO2e
Indirekta utsläpp från nätburen
energianvändning.
Scope 3, tonCO2e
Övriga indirekta utsläpp som organisa-
tionen inte har direkt kontroll över men
som sker på grund av dess verksamhet.
Dessa siffror är begränsade till hyres-
gästernas energianvändning, våra
medarbetares pendling, färdigställda
ny- och tillbyggnader samt tjänsteresor.
Total energianvändning
Total energianvändning innefattar
total energi som förbrukas i Catenas
fastigheter (verksamhetsenergi och
fastighetsenergi).
Catena AB | Q1 2024
25
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 26 =====
Information
VD
Jörgen Eriksson
telefon 042-449 22 42
jorgen.eriksson@catena.se
Vice VD, CFO
Sofie Bennsten
telefon 042-449 22 41
sofie.bennsten@catena.se
Finanschef
David Silvesjö
telefon 042-449 22 22
david.silvesjo@catena.se
Finansiell rapportering
2024-07-05 Delårsrapport januari–juni 2024
2024-10-25 Delårsrapport januari–september 2024
2025-02-20 Bokslutskommuniké 2024
Kvartalspresentation
Presentation av Catenas delårsrapport för januari-mars
2024 webbsänds den 26 april kl 09:00 – för deltag ande
se instruktioner på Catenas webbplats. Aktuell finansiell
information finns alltid tillgänglig på svenska och engelska
på Catenas webbplats.
Kalender
Huvudkontor
Catena AB (publ)
Box 5003
250 05 Helsingborg
Tel vxl 042-449 22 00
Bud/besöksadress
Landskronavägen 23
252 32 Helsingborg
Regionkontor
Tel vxl 042-449 22 00
Region Syd
Landskronavägen 23
252 32 Helsingborg
Lagervägen 4
232 37 Arlöv
Region Väst
Fibervägen 2
435 33 Mölnlycke
Region Öst
Gasverksvägen 1
611 35 Nyköping
Depåvägen 1
901 37 Umeå
Kapitalmarknad
Catena informerar löpande om sin verksamhet, aktuella
händelser och förändringar som sker genom att regelbun-
det träffa analytiker, investerare, aktieägare och finansiärer.
Catena planerar in egna, enskilda möten med exempelvis
investerare och banker samt deltar i sammanhang som
aktiesparträffar och kapitalmarknadsdagar och möten som
arrangeras av banker.
Följ Catena
På bolagets webbplats finns aktuell information om verk -
samheten, fastighetsbeståndet, projektutveckling, finansiella
rapporter, nyckeltal, aktieinformation och mycket mer. Infor-
mationen på webbplatsen finns även på engelska. För att få
information löpande kan en prenumerationstjänst på företa-
gets webbplats användas. Den finansiella informationen kan
även beställas direkt av Catena per telefon eller via e-post.
Information
AdresserKontakter, IR
Denna information är sådan information som
Catena AB (publ) är skyldigt att offentliggöra
enligt EU:s marknadsmissbruksförordning.
Informationen lämnades, genom ovanstående
kontaktpersoners försorg, för offentliggörande
den 25 april klockan 15:00.
Catena AB | Q1 2024
26
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 27 =====
Catena är ett börsnoterat fastighetsbolag som på ett hållbart sätt och genom
samarbete utvecklar och långsiktigt förvaltar effektiva logistikanläggningar.
De strategiskt placerade fastigheterna försörjer Skandinaviens storstads-
regioner och är anpassade för såväl dagens som morgondagens varuflöden.
Det övergripande målet är att generera ett starkt kassaflöde från den löpande
verksamheten för att möjliggöra hållbar tillväxt och stabil avkastning.
Catena-aktien handlas på Nasdaq Stockholm, Large Cap.
catena.se
Överträffar förväntningar
I stort som smått är vi affärsmässiga och
vi har kunskaper som matchar dagens
och morgondagens behov. Med det
som utgångspunkt gör vi alltid det lilla
extra och vågar vara innovativa.
Är engagerade
Vi arbetar nära våra kunder och var-
andra och vi brinner för det vi gör. På
Catena tror vi på att ha kul på jobbet
och vi är inte rädda för att glädjen ska
smitta av sig – det bjuder vi gärna på!
Tar ansvar över tid
Såväl vår egen arbetsmiljö som
samhället i stort påverkas av hur vi
agerar och de beslut vi fattar. Det vi
levererar måste vara hållbart över tid
– ekologiskt, socialt och ekonomiskt.