FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q2 2023
===== SIDA 1 =====
Delårsrapport januari – juni 2023
Vi växer med våra kunder
• Hyresintäkterna ökade med 17 procent till
892 Mkr (760).
• Driftsöverskottet ökade med 19 procent till
723 Mkr (605).
• Förvaltningsresultatet ökade med 23 procent
till 583 Mkr (474).
• Förvaltningsresultat per aktie ökade med
6 procent till 11,69 (10,97).
• Värdeförändringar på fastigheter uppgick till
-558 Mkr (1 305).
• Periodens resultat minskade till -35 Mkr (1 860)
motsvarande ett resultat per aktie om -0,70 kr
(43,04).
• Långsiktigt substansvärde EPRA NRV per aktie
minskade till 364,23 kr (372,15).
• 33 procent av uthyrningsbar yta är miljö-
certifierad vilket motsvarar 735 tkvm.
Väsentliga händelser under andra kvartalet
• Fitch Ratings publicerar Catenas långsiktiga
kreditbetyg BBB- med stabila utsikter.
• Utvecklingen av Logistikposition Ramlösa
inleds.
Väsentliga händelser efter periodens slut
• Catena accelererar sin projektutveckling
genom förvärv av Bockasjö.
Q2 2023
===== SIDA 2 =====
Catena utvecklar och förvaltar långsiktigt effektiva logistikanläggningar
som försörjer storstadsregioner i Skandinavien. Genom samarbete och
på ett hållbart sätt länkar vi Skandinaviens godsflöden.
Catena i korthet
2 255 tkvm uthyrbar yta
5,3 år genomsnittlig kontraktstid 96,7 % ekonomisk uthyrningsgrad 36,7 % belåningsgrad
129 fastigheter 28 806 Mkr fastighetsvärde
Fokuserad affärsmodell
Med en inriktning på strategiskt placerade
logistikfastigheter har Catena etablerat värdefull
specialistkompetens och erfarenhet – tillsammans
med ett långsiktigt ägarskap säkerställer det Catenas
starka ställning på marknaden och ger bolagets
kunder en proaktiv partner som tar ansvar över tid.
Långsiktiga kundrelationer
Ett starkt kassaflöde säkerställs genom
långa relationer med en stor bredd av kunder där
flera av dem tillhör marknadens största aktörer
och många har samhällsbärande funktioner. Det
utgör en trygg och stabil grund för Catena.
Fokus på hållbarhet ger ökad attraktivitet
Förmågan att erbjuda smarta ytor och optimera
flöden med minimal påverkan är avgörande i en omställ-
ning där klimatförändringar bidrar till ökad sårbarhet
och ställer krav på en fungerande handel. Cirkulära
affärsmodeller skapar helt nya logistiska behov.
Marknadsledande markbank
Historiskt har Catena framgångsrikt
förvärvat råmark med goda, framtida möjlig-
heter för etablering. Det gör att vi idag har en
stor markbank i strategiska logistiklägen.
Vision värd att investera i
Sedan Catena valde inriktning mot logistik-
fastigheter 2013 har visionen varit tydlig –
Catena länkar Skandinaviens godsflöden.
Fem företagsspecifika faktorer bidrar till
att skapa värde och visar vägen framåt.
Hållbar och effektiv projektutveckling
Utveckling och förädling skapar förutsätt-
ningar för värdetillväxt i befintligt bestånd eller
genom nybyggnadsprojekt. Med ett fokus på
hållbara och effektiva logistikfastigheter i anslut-
ning till viktiga logistiska nav kommer skalfördelar.
Catena AB | Q2 2023
2
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 3 =====
Vi växer med våra kunder
Catenas hyresintäkter för perioden steg 17 procent till 892 Mkr och förvaltnings-
resultatet uppgick till 583 Mkr vilket är en ökning med 23 procent i jämförelse med
förra året. Catena fortsätter trots en utmanade omvärld att vinna attraktiva affärer
till följd av en unik markbank och långsiktiga kundrelationer.
En partner i alla tider
Det nuvarande marknadsläget påminner oss om betydelsen av
starka kassaflöden och god säkerhetsmarginal. Transaktionsmark-
naden är fortsatt avvaktande om än att köpare och säljare nu så
sakta börja mötas på nya nivåer. Vi ser goda avkastningsmöjlig-
heter i våra nybyggnadsprojekt då efterfrågan på moderna och
effektiva logistikanläggningar är fortsatt stor. Catena har två starka
fundament för att kunna vinna och genomföra dessa affärer, vår
unika markbank och vår starka finansiella profil. Markbanken som
vi har byggt upp under en längre tid omfattar större möjliga
logistikytor på bästa läge runtom i Sverige. I takt med en ökad
efterfrågan minskar tillgänglig mark för nya etableringar – det gör
oss till en mer attraktiv partner då vi kan tillgodose kunder som
behöver utöka sina logistikytor på strategiska lägen. Förutom
markbanken krävs det även en stark finansiell profil för att genom-
föra projekten och förvalta dessa anläggningar för våra kunder
genom samtliga marknadscykler. Jag är glad att vi under kvartalet
kunde meddela marknaden att vi fått ett ”BBB-” kreditbetyg av
både NCR och Fitch motsvarande ”Investment Grade”. Att i en
orolig tid uppnå och kvarhålla denna nivå är i linje med vår ambi-
tion att vara en stabil och långsiktig partner, oavsett makromiljö.
Stärker vår kapacitet för fortsatt tillväxt
I linje med målsättningen att maximera värdet i vår landbank
annonserade vi efter kvartalets utgång ett förvärv av Bockasjö,
ett framgångsrikt fastighetsutvecklingsbolag med fokus på
logistikfastigheter. Genom förvärvet stärker vi kapaciteten i vår
projektorganisation med möjlighet till förbättrad lönsamhet i
våra nuvarande och framtida projekt.
Transaktionen beräknas fullgöras i oktober 2023. Jag välkomnar
Bockasjö till Catena och ser framemot att arbeta på våra spän-
nande projekt framgent.
Catenas största projekt någonsin
Catena växer gärna vidare med befintliga kunder vilket är det bästa
kvittot på en sund och långsiktig relation. När kundens behov
växer står vi redo att stödja deras tillväxtplaner. Ett exempel på
detta är Nowaste Logistics, en snabbväxande tredjepartslogistik-
aktör som hyrde sin första anläggning av oss år 2018. Idag äger vi
3 anläggningar där de har verksamhet och nyligen har vi signerat
ett Letter Of Intent (”LOI”) för det som kommer att bli Catenas
största projekt någonsin. På nya Logistikposition Ramlösa i Helsing-
borg, uppförs tre logistikanläggningar om totalt 75 000 kvm i
vilka Nowaste Logistics kan fortsätta att utveckla sin verksamhet.
Projektet ligger helt i linje med tidigare samarbeten då vi initialt
tecknat LOI som sedermera genererat fullt uthyrda anläggningar.
Projektet bryter även ny mark inom hållbarhet då projektet är
det första i Sverige att registreras i BREEAMS nya manual som
i sin tur har en tydlig linjering med EU:s taxonomiförordning för
nyproduktion. Vi kommer bland annat fokusera på att öka andelen
återbrukat material för att minska den negativa klimatpåverkan
som uppstår vid nybyggnation. Fastigheten kommer rymma
innovativa lösningar gällande vattenbesparing och energi – där
storskalig solcellsutbyggnad i kombination med batterilagring
utgör en viktig del. Den biologiska mångfalden i området bevaras
och gynnas i så hög grad som möjligt i form av genomtänkta
grönytor. Det är centralt i projektet att skapa attraktiva arbets-
platser och ett område som uppskattas av både de som arbetar
där och besökare.
Vår strategi som ger resultat
Sedan 2013, då beslutet togs att specialisera oss på logistikfast-
igheter, står nu Catena starkt med en kvalitativ fastighetsportfölj
med unika tillväxtmöjligheter. Genom åren har vi samlat expertis
inhouse och format en nära relation till de starkaste kunderna
inom vårt segment. I en tid där omvärldsfaktorer tvingar företag
att ändra sin strategi känns det bra att Catena står fast vid sin
långsiktiga inriktning, att äga de bästa logistikfastigheterna på de
bästa lägena med de bästa kunderna. Den tydligheten har tjänat
oss väl. Med hårt arbetande medarbetare och starka ägare i
ryggen kan jag konstatera att vi har förutsättningarna att fortsätta
resan för att länka Skandinaviens godsflöden och kunna generera
värde för alla våra intressenter.
Helsingborg i juli 2023
Jörgen Eriksson, VD
Catena AB | Q2 2023
3
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 4 =====
Hyresintäkter
Hyresintäkterna under perioden ökade med 17 procent till
892 Mkr (760) vilket mot svarar 804 kr/kvm (700). I jämförbart
bestånd ökade hyresintäkterna 11,9 procent mot föregående år.
Resterande intäktsökning avser färdig ställda projekt samt effekten
av transaktioner.
Sedan februari 2022 har kriget i Ukraina haft en betydande
påverkan på marknadsläget vilket bidragit till högre marknads-
räntor och inflation. Catena har per idag ingen verksamhet eller
affärskoppling till Ryssland eller Ukraina varför den affärsmässiga
exponeringen är låg.
Fastighetskostnader
Fastighetskostnaderna ökade till -169 Mkr (-155), vilket motsvarar
152 kr/kvm (144). Högre elpriser och driftkostnader är huvudanled-
ningen till den högre kostnaden per kvm. En stor del av kostnads-
ökningen vidarefaktureras till kund.
Fastighetsportföljen har sedan årsskiftet ökat med totalt
69 730 kvm i uthyrningsbar yta.
Finansnetto
De finansiella kostnaderna exklusive kostnader för leasing skuld
uppgick till -167 Mkr (-111) under perioden. Räntekostnaderna har
ökat mot bakgrund av högre marknadsräntor. I perioden har ränta
uppgående till 11 Mkr aktiverats i projekt. Samtidigt uppgick de
finansiella intäkterna till 19 Mkr (5). De består till största delen av
ränta på placeringar.
Intäkter och resultat
Hyresintäkter Driftsöverskott Förvaltningsresultat
Mkr Mkr
0
100
200
300
400
500
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
Q1
-23
Q2
-23
Q3
-21
Q4
-21
Q1
-22
Q2
-22
Q3
-22
Q4
-22
Mkr Mkr
0
100
200
300
400
0
400
800
1 200
1 600
Q1
-23
Q2
-23
Q3
-21
Q4
-21
Q1
-22
Q2
-22
Q3
-22
Q4
-22
Mkr Mkr
0
100
200
300
400
0
400
800
1 200
1 600
Q1
-23
Q2
-23
Q3
-21
Q4
-21
Q1
-22
Q2
-22
Q3
-22
Q4
-22
Kvartal Rullande 12 mån
Catena AB | Q2 2023
4
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 4
===== SIDA 5 =====
Resultat
Förvaltningsresultatet för året ökade med 109 Mkr till 583 Mkr
jämfört med föregående år, vilket är en ökning med 23 procent.
De främsta anledningarna till det förbättrade förvaltningsresul-
tatet är förvärv, färdigställda projekt och hyresökningar. Även en
värdeförändring på grund av färdigställt projekt i intressebolaget
Foodhills Fastigheter har påverkat resultatet positivt med 35 Mkr.
Periodens resultat uppgick till -35 Mkr, till följd av negativa orea-
liserade värdeförändringar. De orealiserade värdeförändringarna
på fastigheter uppgick till -558 Mkr (1 253). Högre avkastningskrav
är huvudanledningen bakom de negativa orealiserade värdeför-
ändringarna. Värdeförändringen på derivat uppgick till -32 Mkr
(521). Sjunkande långa marknadsräntor har påverkat värdet på
derivatportföljen negativt.
De orealiserade värdeförändringarna är av redovisnings karaktär
och påverkar inte kassaflödet.
Hyresintäkter regioner
2023, apr–jun 2022, apr–jun 2023, jan–jun 2022, jan–jun Rullande 12 mån 2022, jan–dec
Mkr Intäkt
Varav vidare-
fakturerat* Intäkt
Varav vidare-
fakturerat* Intäkt
Varav vidare-
fakturerat* Intäkt
Varav vidare-
fakturerat* Intäkt
Varav vidare-
fakturerat* Intäkt
Varav vidare-
fakturerat*
Stockholm 171 11 149 8 347 24 295 20 663 52 611 48
Helsingborg 87 8 73 6 174 15 143 10 320 24 290 20
Malmö 91 13 76 15 181 25 152 29 339 56 310 59
Göteborg 73 4 61 4 145 8 117 7 270 15 242 14
Jönköping 23 1 24 3 45 3 53 6 83 5 91 8
Totalt 445 37 383 36 892 75 760 72 1 675 152 1 544 149
* Vidarefakturerade kostnader.
Driftsöverskott regioner
Mkr
2023
apr–jun
2022
apr–jun
2023
jan–jun
2022
jan–jun
Rullande
12 mån
2022
jan–dec
Stockholm 144 125 287 245 545 503
Helsingborg 67 60 133 114 244 225
Malmö 69 55 139 110 248 219
Göteborg 63 52 126 98 231 204
Jönköping 20 18 38 38 69 69
Totalt 363 310 723 605 1 337 1 220
Kvartalsöversikt
2023
Q2
2023
Q1
2022
Q4
2022
Q3
2022
Q2
2022
Q1
2021
Q4
2021
Q3
Hyresintäkter, Mkr 445 446 395 390 383 377 360 354
Driftsöverskott, Mkr 363 359 309 306 310 295 274 283
Överskottsgrad, % 81,6 80,5 78,3 78,5 80,9 78,4 76,1 80,1
Ekonomisk uthyrningsgrad, % 96,7 97,5 97,2 96,5 96,2 95,2 94,7 95,9
Förvaltningsresultat, Mkr 303 278 230 249 247 227 213 212
Periodens resultat, Mkr 409 -444 -139 273 951 909 1 077 513
Avkastning på eget kapital, % 2,5 -2,7 -0,9 1,8 7,0 7,8 10,1 5,2
Soliditet, % 52,2 52,7 53,5 50,7 50,0 45,1 43,6 42,3
Börskurs vid periodens slut, kr 394,80 384,00 388,60 331,00 371,20 569,00 564,00 474,00
Kassaflöde före förändring i rörelsekapital per aktie, kr 5,21 5,17 3,84 6,18 5,47 4,70 5,08 5,09
Resultat per aktie, kr 8,20 -8,90 -2,93 6,32 21,04 22,04 26,13 12,42
Långsiktigt substansvärde EPRA NRV per aktie, kr 364,23 362,73 371,39 375,58 372,15 347,74 323,74 292,75
Catena AB | Q2 2023
5
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 6 =====
Kunder och fastighetsbestånd
Strategi
Catena strävar efter att skapa långa kundrelationer med lön-
samma och kreditstarka hyresgäster.
Strategin innefattar också en vilja om att ingå långa kontrakt
med förfallostruktur som fördelar sig jämnt över tid. På så sätt
sjunker risken för materiella förändringar i vakansgraden.
Kunderna fördelar sig över flera sektorer och utgör både ren-
odlade logistikföretag, grossister och detaljhandelsföretag. Den
största andelen består av starka och välkända tredjepartslogistik-
företag samt företag inom mat och dryck. Det hjälper till att skapa
en stabil hyresintäkt över tid.
Hyreskontrakt
Catenas kontrakt innehåller vanligtvis indexklausuler som reglerar
hyresnivån i linje med KPI. I Sverige, där kontrakten uppgår till
420 stycken och har ett kontraktsvärde om 1 630 Mkr innehåller
majoriteten av alla kontrakt indexklausuler som reglerar hyres-
Löptider för hyreskontrakt
Förfalloår
Antal
kontrakt
Kontrakterad
årshyra, Mkr
Kontrakterad
årshyra, %
2023 62 73 4,0
2024 135 189 10,5
2025 60 184 10,2
2026 61 314 17,4
2027 29 165 9,2
2028 27 151 8,4
2029+ 62 726 40,3
Totalt 436 1 802 100,0
Hyresgäster per segment,
kontraktsvärde
Logistik och transport, 39%
Dagligvaror, 24%
Sällanköpsvaror, 18%
Sjukvård, 4%
Bygg och inredning, 3%
Industri, 3%
Paketering, 2%
Statlig, 2%
Övrigt, 5%
Genomsnittlig kontraktstid Uthyrningsgrad
10 största hyresgästerna,
kontraktsvärde
DHL, 11%
ICA, 8%
Martin & Servera, 6%
PostNord, 5%
Boozt, 3%
Nowaste Logistics, 3%
DKI Logistics, 3%
Dagab, 2%
Intervare, 2%
Menigo Foodservice, 2%
Övriga, 55%
nivån med motsvarande 100 procent av KPI. I Danmark där
kontrakten uppgår till 16 stycken och har ett kontraktsvärde
om 172 Mkr innehåller de flesta kontrakt olika former av tak-
och golvklausuler länkat till KPI.
Merparten av Catenas kontrakt utgörs av avtal som bygger
på tripple-net eller dubbel-net, vilket innebär att kostnader så-
som uppvärmning, el, vatten och fastighetsskatt betalas av
hyresgästen.
Kunder
På balansdagen kom Catenas hyresintäkter från totalt 271
kunder fördelade på 436 kontrakt.
De tio största hyresgästerna stod för 45 procent av intäkterna
och fördelade sig över totalt 70 kontrakt med en genomsnittlig
kontraktstid om 5,3 år.
Bland Catenas största hyresgäster finns statligt ägda PostNord
och delvis statligt ägda DHL som tillsammans står för 16 procent
av totala kontraktsvärdet. Dessa två aktörer har 33 enskilda
kontrakt kopplade till 29 fastigheter vilket ger en diversifierad
hyresstruktur sett till den enskilda hyresgästen. Vakansrisken
bedöms som liten då alternativen för att ersätta den större
logistikinfrastruktur vi kan erbjuda är begränsad.
Fastigheter
Catena utvecklar och äger fastigheter med ett långsiktigt
perspektiv. Strategin utgår dels ifrån att fastigheterna ska vara
placerade på attraktiva positioner som försörjer befolkningstäta
regioner idag och i framtiden, dels att fastigheterna upprätthål-
ler en hög kvalitet kopplat till funktionalitet och hållbarhet samt
kundernas välmående. Detta förhållningssätt ökar chansen att
attrahera och behålla kunder över tid.
År
0
2
4
6
8
-18 -19 -20 -21 -22 Q2
-23
%
90
92
94
96
98
100
-18 -19 -20 -21 -22 Q2
-23
5,3 96,7
Catena AB | Q2 2023
6
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 7 =====
Hyresvärde per region Fastighetsvärde per region
Totalt: 1 863 Mkr Totalt: 28 806 Mkr
Stockholm, 39%
Malmö, 20%
Helsingborg, 19%
Göteborg, 16%
Jönköping, 6%
Stockholm, 38%
Malmö, 20%
Helsingborg, 18%
Göteborg, 18%
Jönköping, 6%
Förvärv, investeringar och avyttringar
0
700
1 400
2 100
2 800
Mkr
Q3
-22
Q4
-22
Q1
-23
Q2
-23
Q3
-21
Q4
-21
Q1
-22
Q2
-22
-700
Förvärv
Investeringar
Avyttringar
Fastigheter per region
Regioner
Antal
fastigheter
Uthyrbar
yta, tkvm
Verkligt
värde, Mkr
Hyres-
värde, Mkr
Ekonomisk
uthyrningsgrad, %
Kontrakterad
årshyra, Mkr
Överskotts-
grad, %
Stockholm 1 47 844 11 092 732 95 699 83
Helsingborg 26 501 5 106 354 97 342 77
Malmö 2 24 386 5 812 369 98 363 77
Göteborg 21 366 5 059 305 97 296 87
Jönköping 11 158 1 737 103 99 102 85
Totalt 129 2 255 28 806 1 863 97 1 802 81
1 Inkluderar fastigheterna norr om Stockholm.
2 Inkluderar fastigheterna i Danmark.
Värdering
Catena genomför varje kvartal en intern värdering av samtliga
förvaltningsfastigheter som ligger till grund för de verkliga värden
som finns upptagna i balansräkningen. Under perioden har cirka
64 procent av fastighetsbeståndet värderats externt. De extern-
värderingar som Catena tar in för att säkerställa de interna vär-
deringarna visar en höjning om 10–35 baspunkter av marknadens
direktavkastningskrav under första kvartalet, för att sedan ligga
stabilt under andra kvartalet. Orealiserade värdeförändringar på
Catenas fastigheter har främst uppstått som en effekt av högre
direktavkastningskrav i viss mån motverkat av omförhandlade
hyreskontrakt samt väl genomförda projekt och uppgick till
-558 Mkr. Detta motsvarar 1,9 procent av totala portföljvärdet
före justering. Catenas fastigheter har per balansdagen värderats
Känslighetsanalys
Förändr. i
%-enheter
Påverkan
värde, Mkr
Belånings-
grad, %
Avkastningskrav +0,5 -2 300 39,4
-0,5 2 737 32,9
Antagen årlig hyresutveckling +0,5 1 059 34,9
-0,5 -1 024 37,5
till ett vägt genomsnittligt direktavkastningskrav (exit yield) om
5,6 procent. De parametrar som väsentligt påverkar värdet på en
fastighet är exempelvis hyresutveckling, vakansgrad och föränd-
ring av direktavkastningskravet.
Catena AB | Q2 2023
7
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 8 =====
Fastighetsförvärv
Fastighetsbeteckning Tillträde Region Kommun Yta, kvm
Fastighets-
värde, Mkr
Hyresintäkt/
år, Mkr
Egeskovvej 24 2023-01-23 Malmö Horsens, DK 31 900 492 21
Arendal 13:3 2023-02-01 Göteborg Göteborg 17 307 300 19
Viby 19:106 2023-02-01 Stockholm Upplands-Bro 7 335 200 11
Stigamo 1:49 2023-03-13 Jönköping Jönköping mark 72 0
Gårdsten 45:24 2023-06-09 Göteborg Göteborg mark 42 0
Totalt 56 542 1 106 51
Fastighetsförsäljningar
Fastighetsbeteckning Frånträde Region Kommun Yta, kvm
Fastighets-
värde, Mkr
Resultat,
Mkr
Källbäcksryd 1:408 2023-03-01 Göteborg Borås 1 247 9 1
Totalt 1 247 9 1
Transaktioner
Catena har under perioden förvärvat fem fastigheter, varav två
markfastigheter, till ett sammanlagt värde om 1 106 Mkr. En fast-
ighet är belägen i Horsens, Danmark med DKI Logistics A/S som
hyresgäst. Två fastigheter tillträddes från ICA Fastigheter med
densamma som hyresgäst via en sale and leaseback-transaktion.
Dessa är belägna i Stockholm och Göteborg. Markfastigheterna
ligger i Jönköping och Göteborg.
Investeringar
Investeringar i ny-, om- och tillbyggnader i befintliga fastigheter
har gjorts med 977 Mkr. Den största investeringen i befintliga
fastigheter under året har skett på Hyltena 1:98 där Catena
uppför en 86 600 kvm stor logistikanläggning för hyresgästen
Elgiganten. Större investeringar har också skett på Logistik-
position Landvetter utanför Göteborg där Catena uppför en
ny kyl- och frysanläggning till hyresgästen Menigo Foodservice
och i Malmö på Sockret 4 där Catena uppför en 18 700 kvm stor
logistikanläggning till hyresgästen Lekia.
Större hyresgästanpassningar har gjorts på bland annat fastig-
heten Adaptern 1 i Norrköping.
Fastighetsbestånd
Q2 2023 Q2 2022
Mkr Verkligt värde Antal fastigheter Verkligt värde Antal fastigheter
Fastighetsbestånd vid årets ingång 27 219 125 23 400 126
Förvärv 1 1 059 5 1 937 5
Nybyggnation 2 652 428
Investering i befintliga fastigheter, ny yta 2 131 1
Investering i befintliga fastigheter, annat 2 109 172
Hyresgästanpassningar 2 85 62
Försäljningar -9 -1 -505 -6
Omräkningsdifferenser 118 46
Orealiserade värdeförändringar -558 1 253
Fastighetsbestånd vid periodens utgång 28 806 129 26 794 125
Totala investeringar 2 036 2 600
Investeringar via förvärv av aktier -1 017 -1 794
Investeringar enligt kassaflödesanalys 1 019 806
1 Fastighetsvärde efter avdrag för uppskjuten skatt och transaktionskostnader.
2 Varav aktiverad ränta 11 Mkr (2).
Catena AB | Q2 2023
8
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 9 =====
Fastighetsutveckling
Catena har en ambition att växa genom investeringar i ut-
vecklingsprojekt. Det innefattar både investeringar i tillbygg-
nad och förädling av befintliga fastigheter samt nyproduktion
och utveckling av bolagets markbank. Genom att förvalta det
nuvarande beståndet väl och utveckla nya moderna logistik-
fastigheter genererar Catena ett starkt värde för alla sina
intressenter.
Mark
Catena identifierar och förvärvar råmark i tidigt skede och
arbetar nära samtliga intressenter för att få en detaljplan på
plats för att kunna etablera logistikanläggningar. Detta arbete
har pågått en längre tid och lett till att bolaget idag har en
potentiell markbank om cirka 4,6 miljoner kvm på attraktiva
logistiklägen.
Andel detaljplanerad yta, markbank
Detaljplanerad yta, 16%
Pågående detaljplaneprocess, 50%
Ej påbörjad, 34%
15,5 Mdkr
Potentiell investeringsvolym
1,7 miljoner kvm
Uppskattad uthyrningsbar yta
Helsingborg kommun
Byggnationen av
Logisitikposition
Ramlösa inleds
75 000 kvm
Inflyttning Q1 2026
De nya anläggningarna uppförs av Catena på
fastigheterna Vevaxeln 1 och Vipparmen 1 för
vilka Catena och Nowaste Logistics tilldelades
markanvisning 2021 efter en markanvisnings-
tävling på initiativ av Helsingborgs Stad. En
avsiktsförklaring har skrivits med hyresgästen
Nowaste Logistics om att förhyra samtliga
ytor. Helsingborgsregionen är sedan länge ett
erkänt logistikläge med utmärkta transport-
förbindelser och närhet till befolkningscentra
i Öresund och Europa – det aktuella markom-
rådet omfattar cirka 154 000 kvm invid E6, i
höjd med Ramlösa i Helsingborg och beteck-
nas som ett av de bästa lägena i regionen.
BREEAM Excellent
Catena AB | Q2 2023
9
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 9
===== SIDA 10 =====
Större pågående projekt 1
Kund Fastighet Kommun
Uthyr-
ningsbar
yta, kvm
Bedömt
driftsöver-
skott, Mkr
Uppskattad
investering,
Mkr
Upparbetat
per Q2 2023,
Mkr
Uthyr nings-
grad på
balans dag, % Klart 2
SGD Statorn 31 Norrköping 8 400 6 115 91 100 Q3 2023
Lekia Sockret 4 Malmö 18 700 13 208 162 62 Q1 2024
Menigo Dansered 1:66 Härryda 42 300 38 607 312 100 Q3 2024
MM-Sport Dansered 1:66 Härryda 8 690 6 105 65 100 Q2 2024
Hus C Dansered 1:66 Härryda 33 120 24 344 106 0 *
Elgiganten Hyltena 1:98 Jönköping 86 600 45 813 421 100 Q2 2024
Carepa Norra Varalöv 31:11 Ängelholm 6 900 5 83 73 100 Q3 2023
Coop Stenvreten 8:33 Enköping 5 800 8 124 34 100 Q1 2024
Nowaste
Logistics Stigamo 1:49 Jönköping 33 000 25 379 51 38 Q4 2024
Kyl & Frys Ex-
pressen Nord Klökan 1:25 Sundsvall 5 012 8 120 4 100 Q2 2024
Nowaste
Logistics
Vevaxeln 1 &
Vipparmen 1 Helsingborg 75 000 67 950 4 0 Q1 2026
Totalt pågående större projekt 323 522 245 3 848 1 323
1 Mindre hyresgästanpassningar och projekt tillkommer utöver de större projekt som redovisas i tabellen.
2 Ett projekt anses av Catena som färdigställt när vi erhåller slutbevis och/eller när hyresgäst erlägger första hyresbetalning.
* Pausat för vidare dialog med Trafikverket.
Större möjliga projekt
Område Kommun Total markyta, kvm Ägarandel, % Prognos byggklar mark
Ägda/delägda (i urval)
Stockholm Syd Nykvarn/Södertälje 450 000 100 Omgående
Logistikposition Sunnanå Burlöv 120 000 100 Omgående
Folkestaleden Eskilstuna 75 000 100 Omgående
Köpingegården Helsingborg 42 000 100 Omgående
Mappen Linköping 40 000 100 Omgående
Logistikposition Katrineholm Katrineholm 30 000 100 Omgående
Logistikposition Söderåsen Bjuv 566 000 100 Q1 2024
Örebro Syd Örebro 920 000 50 Q1 2024
E-City Engelholm Ängelholm 490 000 100 Q4 2024
Logistikposition Tostarp Helsingborg 345 000 100 Q1 2027
Logistikposition Järna Södertälje 1 000 000 50 Q2 2027
Nyproduktion
Ökad efterfrågan på moderna och hållbara logistikfastigheter
bidrar till en kraftig obalans mellan efterfrågan och utbud av
attraktiv mark, i synnerhet eftersom planprocesser ofta är för-
knippade med långa ledtider. Det här fenomenet sätter fart på
markpriser och synliggör värdet av Catenas markreserv samt
ger bolaget en unik konkurrensfördel. Historiskt har vi befunnit
oss på en marginal över marknadens avkastningskrav på uppe-
mot 2–3 procentenheter i samband med nyproduktion.
I normalfallet startar vi nya projekt först när vi har tecknat
hyreskontrakt med kund för att säkerställa en god säkerhets-
marginal.
Utveckling av befintligt bestånd
Catena arbetar kontinuerligt för att effektivisera och utveckla
befintligt bestånd. Genom lokal närvaro och tack vare en egen
förvaltningsorganisation skapar vi nära relationer med våra hyres-
gäster och optimala förutsättningar för ständiga förbättringar i
fastigheterna över tid. Catena har ett evighetsperspektiv med
sitt ägande och utforskar kontinuerligt nya sätt att höja stan-
dard och effektivitet. På så sätt kan vi minska driftkostnader
och klimatavtryck vilket förbättrar fastigheterna över tid och
gör dem mer attraktiva för både befintliga och nya hyresgäster.
Logistikfastigheter uppförs oftast på större markområden där
möjlighet till expansion finns. I takt med växande godsflöden
drivet av bland annat tillväxten inom e-handeln behöver våra
hyresgäster ofta möjlighet att bygga ut en befintlig fastighet
för att kunna hantera större volymer. Genom att vi kan erbjuda
detta stärks kunderbjudandet och tillväxtmöjligheterna, både för
Catena och våra hyresgäster.
Catena AB | Q2 2023
10
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 11 =====
Catenas hållbarhetsarbete
Mål och strategi
Hållbarhet är en strategisk horisont som Catena verkar
utifrån. Catena följer utvecklingen av EU-taxonomin och
rapporterar på föreslagna parametrar. Catena har skrivit
under FN:s Global Compact och bolagets klimatmål
för Scope 1 och 2 är godkända av SBTi (Science Based
Target), vidare är Catenas samtliga mål inom hållbarhet
linjerade mot 2025 och 2030.
I kvartalsrapporten beskrivs en kortfattad version av hur
vi arbetar mot våra övergripande hållbarhetsmål. För en
helhetsbild av vårt hållbarhetsarbete, läs gärna vår hållbar-
hetsrapport som publiceras årligen.
Hållbarhetsmål Q2 2023 2022 2021 Trend
Nettonoll växthusgasutsläpp 2030
– Scope 1–2, ton CO2e (location based) 1 533 2 814 2 632
– Scope 3, ton CO2e (location based) 12 200 39 916 19 590
Hela beståndet ska vara nettopositivt gällande biodiversitet till 2030, grönytefaktor * – 0,39 0,42
100 procent av koncernens uthyrningsbara yta ska vara miljöcertifierad 2030 33 25 15
Certifierade som GPTW > 85 procent * – 88 88
* Grönytefaktor och GPTW redovisas per helår. För mer information, se vår årsredovisning för 2022.
→ Läs mer om hållbarhetsnyckeltal på sidan 23.
tkvm
-18- 19 -20- 21 -22R 12
-23
kWh/kvm
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
80
90
100
110
120
130
LOA där Catena
saknar energidata
LOA där Catena
har energidata
Energianvändning
per kvm
Energiintensitet, 2018–2023
Catena AB | Q2 2023
11
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 11
===== SIDA 12 =====
Sammanfattning av tillämplighet och förenlighet
enligt taxonomiförordningen
Q2 2023,
Mkr
Eligible enligt
EU-taxonomin, %
Aligned enligt
EU-taxonomin, %
Omsättning 1 892 100 54
Capex 2 2 036 100 75
Opex 3 40 100 39
Betyg och utmärkelser
1 Omsättningen avser totala hyresintäkter i resultaträkningen.
2 Investeringar (Capex) avser aktiverade utgifter som höjer värdet på våra
fastigheter, inklusive om-/tillbyggnader, förvärv och nybyggnation.
3 Kostnader (Opex) avser direkta utgifter för skötsel, reparation och underhåll av
fastigheter.
Catena redovisar frivilligt på taxonomin, läs gärna mer i årsredovisningen för 2022,
se redovisningsprinciper sidan 100.
Återrapportering #HusFörHus
Hösten 2022 var Catena en av initiativtagarna bakom
energisparkampanjen #HusFörHus. Målet med kampan-
jen var att bidra till minskad energianvändning genom
att samverka, dela kunskap, och inspirera så många som
möjligt att spara energi. Genom hashtaggen #HusFörHus
går kampanjen att följa i sociala medier.
På aggregerad nivå har den totala fjärrvärmeanvänd-
ningen minskat med 4 procent i snitt vilket motsvarar
180 MWh. Den totala energianvändningen har minskat
med 2 procent, vilket motsvarar 4 500 MWh under pe-
rioden november 2022–april 2023. I enskilda projekt har
energianvändningen minskat med 15 procent.
Catena AB | Q2 2023
12
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 13 =====
Finansiering
Finansiell position – en sammanställning
2023-06-30
Finans-
policy 2022-12-31
Räntebärande skulder,
Mkr 11 070 10 782
Andel grön finansiering, % 42,0 >50 28,1
Soliditet, % 52,2 >40 53,5
Räntetäckningsgrad, ggr 4,5 >2,0 4,9
Nettoskuld/EBITDA,
(R12) ggr 7,9 <9 ggr 7,9
Genomsnittlig kapital-
bindning, år 4,2 >2,5 3,6
Kreditrating BBB- Lägst IG BBB-
Belåningsgrad, % 36,7 <50 31,7
Genomsnittlig
räntebindning, år 2,9 3,2
Räntesäkringsgrad, % 68,2 70,8
Snittränta, % 3,5 3,0
Kassa och outnyttjad
kredit, Mkr 3 092 4 417
Kapitalstruktur
Eget kapital
Övriga skulder
Räntebärande skulder
Soliditet, %
Banklån, 60%
Danska Realkredit obligationer, 16%
MTN icke säkerställda obligationer, 12%
SFF säkerställda obligationer, 11%
Certifikat, 1%
Finansieringskällor
0
8 000
16 000
24 000
32 000
2023
Q2
2022202120202019
0
15
30
45
60
Mkr %
Att utveckla, äga och förvalta logistikfastigheter ställer krav på
god tillgång till kapital. Kombinationen av en väl diversifierad
finansiering och en attraktiv fastighetsportfölj som genererar
starka kassaflöden skapar utrymme för fortsatt hållbar tillväxt.
Catenas finansieringsstrategi
Catena arbetar kontinuerligt för att uppnå en ändamålsenlig
kapitalstruktur vilken styrs av affärsmässiga motiv samt av en
finanspolicy som beslutas och vid behov revideras av styrelsen.
Catena styr sin finansiella ställning genom att följa upp utvalda
nyckeltal som på olika sätt bidrar till att hantera finansiella risker.
Genom att aktivt verka för att bibehålla en god säkerhets-
marginal kopplad till skuldsättning, soliditet och räntetäckning
säkerställer vi en långsiktigt attraktiv kreditprofil för investerare
och långivare. Tillsammans med starka kassaflöden från det
befintliga beståndet och nyutvecklade fastigheter genereras
hållbar tillväxt till våra intressenter över lång tid. I linje med
denna målsättning eftersträvar vi att alltid uppnå och bibehålla
ett kreditbetyg om lägst Investment Grade, motsvarande BBB-.
Catenas kreditbetyg
Ratinginstitut Långsiktig Utsikter
Fitch Ratings BBB- Stabila
Nordic credit rating BBB- Positiva
Marknadsläget
Under 2023 har flera av världens centralbanker fortsatt att höja
styrräntorna för att bekämpa effekten av ökad inflation. Efter sex
respektive åtta efterföljande höjningar, ligger på rapportdagen
styrräntan på 3,5 procent i Sverige och 3,1 procent i Danmark.
Samtidigt pekar indikatorer på att inflationstakten minskar.
Vi bedömer att länder på kort och medellång sikt kan tvingas
tillämpa olika räntestrategier beroende på inflationsutfall kom-
mande 6–12 månader.
Finansieringsvillkor i marknaden har generellt blivit mindre
generösa och kapitalmarknaden genom obligationsmarknaden
vittnar om fortsatt osäkerhet där kreditspreadar ligger kvar på
förhöjda nivåer.
Catenas starka finansiella ställning och operativa verksamhet
skapar dock både alternativ och förhandlingsutrymme för goda
villkor framåtriktat.
Utestående obligationer (icke säkerställd MTN)
Mkr Räntevillkor, % Löptid, år Förfall, årtal
950 1,35+Stibor 3M 4 2025
450 1,588 4 2025
Finansiering och likviditet
Catenas lånebehov tillgodoses via de större nordiska bankerna
samt kapitalmarknaden. Under det andra kvartalet har Catena
tagit upp nya banklån på 1 540 Mkr med löptider på mellan 3 och
4 år och löst banklån på 1 747 Mkr. Bolaget har även tagit upp ett
Realkreditlån i Danmark på cirka 130 Mdkk med en löptid på 15 år.
Belåningsgraden uppgår till 36,7 procent vilket medför en trygg
och samtidigt flexibel möjlighet att kunna fortsätta investera i lön-
samma investeringsprojekt alternativt strategiskt viktiga förvärv.
På balansdagen uppgick säkerställd skuld till 86 procent av låne-
portföljen vilket motsvarar en säkerställd belåningsgrad om 32
procent. Vidare på balansdagen uppgick likvida medel inklusive
outnyttjade lånelöften till 3 092 Mkr vilket skapar en trygg buffert
Catena AB | Q2 2023
13
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 14 =====
för att hantera och täcka upp för framtida refinansieringsbehov.
Catena eftersträvar att vid var tid behålla en likviditet inklusive
fritt kassaflöde för att täcka kommande 12 månaders låneförfall.
Bankfinansiering utgör den mest betydande delen av bolagets
finansiering. Utöver det finns en andel kapitalmarknadsfinansie-
ring, dels genom företagscertifikat upp till max 2 Mdkr och dels
genom obligationer (MTN) på den nordiska marknaden med en
ram upp till 5 Mdkr. Catena tillser att det vid varje givet tillfälle
finns outnyttjade lånelöften för att täcka samtliga utestående
certifikat.
Utöver Catenas egna MTN-program finns en möjlighet att
låna säkerställd kapitalmarknadsfinansiering genom Svensk
Räntebindning 1
Lån Derivat 2, 3 Räntebindningsstruktur
År Mkr Andel, % Mkr Fastränta, % Mkr Andel, % Ränta, %
0–1 9 662 87 500 1,7 4 015 36 4,9
1–2 600 5 1 061 1,9 1 661 15 3,0
2–3 606 6 500 0,5 1 106 10 2,1
3–4 0 0 600 0,2 600 6 1,5
4–5 202 2 600 0,1 802 7 2,5
5– 0 0 2 886 1,8 2 886 26 3,1
Totalt 11 070 100 6 147 1,4 11 070 100 3,5
1 Löftesprovisioner är jämnt fördelade över räntebindningsstrukturen. Detsamma gäller kreditmarginalerna för de rörliga lånen.
2 Ränta avser betald fast ränta i kontrakten.
3 Tillkommer en forwardstartande ränteswap på nominellt 200 Mkr med start 2026.
Kapitalbindning
År Avtalsvolym Nyttjat Outnyttjat Andel nyttjat, %
0–1 1 294 1 294 0 12
1–2 3 244 3 244 0 29
2–3 5 029 2 429 2 600 22
3–4 1 475 1 475 0 13
4–5 883 883 0 8
5– 1 745 1 745 0 16
Totalt 13 670 11 070 2 600 100
FastighetsFinansiering (SFF) som till lika delar ägs av Catena, Diös,
Fabege, Platzer och Wihlborgs. Kraven på säkerheternas, dvs.
fastigheternas, beskaffenhet är höga varför utsikten för refinansie-
ringar kopplade till dessa obligationer bedöms som mycket goda.
SFF innehar en kreditrating motsvarande BBB+ från NCR. Mer om
SFF finns att läsa på Svenskfastighetsfinansiering.se.
Kapital- och räntebindning
Catena eftersträvar en förutsägbar finansiering och söker därmed
en diversifierad uppsättning av finansieringskällor med spridd
kapitalbindningsstruktur. Inom 12 månader förfaller lån om cirka
1,3 Mdkr varav ungefär 60 procent är banklån och 40 procent är
säkerställda obligationer genom SFF. Den genomsnittliga kapital-
bindningen på balansdagen var 4,2 år (3,5). För att uppnå önskad
ränteförfallostruktur och därmed hantera ränterisken arbetar
Catena både med fasträntelån och räntederivat. Vid periodens
slut uppgick fasträntelånen inklusive ränteswappar till 68 procent
av totala räntebärande skulder vilket mildrar effekten av de ökade
marknadsräntor vi upplevt under 2022 och 2023. Den genom-
snittliga räntebindningstiden uppgår till 2,9 år (3,1).
Räntekänslighetsanalys
Marknadsränta (Stibor, Cibor), procentenheter +1 -1
Räntekostnad + ökning/- minskning, Mkr +34 -34
Catena AB | Q2 2023
14
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 14
===== SIDA 15 =====
Räntederivat
Catena använder räntederivat för att uppnå önskad räntebind-
ningsstruktur. Under kvartalet har vi ingått en ny swap med ett
nominellt belopp på 129 Mdkk och en löptid på 5 år med start
den 1 juli 2023.
På balansdagen uppgick det verkliga värdet av räntederivat,
tillhörande nivå 2 i värderingshierarkin, till 474 Mkr (399), och värde
förändringen påverkade resultaträkningen med -30 Mkr (521).
%
0
10
20
30
40
50
60
2023
Q2
2022202120202019
ggr
0
3
6
9
12
2023
Q2
2022202120202019
%
0
10
20
30
40
50
60
70
2023
Q2
2022202120202019
ggr
0
2
4
6
2023
Q2
2022202120202019
År
0
1
2
3
4
5
2023
Q2
2022202120202019
FINANSIELLA MÅL
Genomsnittlig kapitalbindning Räntetäckningsgrad Soliditet Nettoskuld/EBITDA (R12)*Belåningsgrad
MÅL >2,5 år MÅL >2 ggr
MÅL >40%
MÅL <50%
MÅL <9 ggr
* Under 2023 adderades Nettoskuld/EBITDA
i bolagets finansiella målsättning.
Den gröna omställningen
Catena arbetar målmedvetet för att anpassa verksamheten till
bolagets långsiktiga hållbarhetsmål. I maj 2021 etablerades ett
finansieringsramverk för gröna obligationer. Syftet är att locka
finansiering till investeringar i fastigheter och projekt som främjar
miljö- och klimatomställning. På balansdagen uppgick den gröna
delen av låneportföljen till 42 procent och till senast 2025 ska
minst 50 procent vara klassificerad som grön finansiering.
Mer information finns att läsa i vår investerarrapport som varje år
uppdateras och publiceras på vår webbplats.
Catena AB | Q2 2023
15
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 15Catena AB | Q2 2023
===== SIDA 16 =====
Marknadsutveckling
Utvecklingen för logistikfastigheter
Drivkrafterna för logistikfastigheter har sin grund i globala
megatrender som har lett till att förflyttningen av varor behöver
ske snabbare, mer effektivt och hållbart. En ökande befolkning
tillsammans med urbanisering skapar nya behov av moderna
logistikfastigheter för att försörja framförallt de växande städerna.
Det, tillsammans med digitaliseringstrenden, har förändrat männ-
iskors konsumentbeteenden och preferenser vilket accelererar
behovet av ny infrastruktur. Dessa megatrender gynnar e-handeln
som i Sverige har vuxit från 14 Mdkr i försäljningsvolym 2006 till
136 Mdkr 2022. Idag står e-handeln för 15 procent av den totala
detaljhandelsförsäljningen i Sverige. En fortsatt växande e-handel
över tid innebär ökande gods- och varuflöden och därmed ett
starkt behov av moderna logistikanläggningar. Utöver det finns ett
ökat behov att flytta sin verksamhet från föråldrade fastigheter till
nya som bättre uppfyller dagens krav på en logistikfastighet.
På grund av äldre detaljplaner kan en renovering av gamla indu-
strifastigheter vara tidsödande men också kostsamma. Samtidigt
kommer konvertering av gamla fastigheter på sikt vara en nyckel
till en mer effektiv och hållbar utveckling. Synen på logistikfastig-
hetssegmentet har förändrats i takt med den ökade efterfrågan
på logistikanläggningar hos e-handelsbolag, tredjepartslogistik-
företag och kylförvaringsbolag. Processen för att konvertera
mark för att etablera logistikfastigheter kan uppgå till 5–10 år och
värderingarna stiger när utbudet av moderna logistikfastigheter
i rätt lägen begränsas. Tillsammans med en ökad transaktionsvo-
lym i form av en tilltagande andel internationella investerare har
detta bidragit till segmentets attraktiva karaktär som en långsik-
tigt lönsam investering. Catena förutspådde detta paradigmskifte
och är därför ett ledande logistikfastighetsbolag med modernt
och växande fastighetsbestånd.
Makroutveckling
Catena är en aktiv part på finansmarknaderna för att finansiera
både organiska och icke organiska tillväxtinitiativ till en attraktiv
säkerhetsmarginal och goda villkor. Vi påverkas av den makro-
ekonomiska utvecklingen och följer därför noggrant hur den
utvecklas. I kölvattnet av Covid-19, krigsutbrottet i Ukraina och
allt större osäkerhet om geopolitikens långsiktiga effekter brottas
nu företag och hushåll med inflationstryck och recessionsrisker.
Centralbanker i utvecklade länder visar tecken på en mera av-
vaktande hållning över eventuella justeringar på styrränta. I
Sverige uppmättes KPI på årsbasis till 9,7 procent i juni och till
2,9 procent för Danmark i maj. Prisutvecklingen är avtagande
och har delvis inneburit en mindre volatil räntemarknad. Sam-
tidigt varierar kreditspreadar fortfarande stort mellan bolagen
och osäkerheten bidrar till trendutvecklingen. För Catena kan
marknadsläget utgöra en möjlighet att kapitalisera givet att
lönsamheten bedöms ge en tillräcklig säkerhetsmarginal.
Catena AB | Q2 2023
16
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 16
===== SIDA 17 =====
Finansiella rapporter
Koncernens resultat i sammandrag
Mkr
2023
apr–jun
2022
apr–jun
2023
jan–jun
2022
jan–jun
Rullande
12 mån
2022
jan–dec
Hyresintäkter 445 383 892 760 1 675 1 544
Fastighetskostnader -82 -73 -169 -155 -338 -324
Driftsöverskott 363 310 723 605 1 337 1 220
Central administration -13 -10 -25 -19 -50 -44
Övriga rörelseintäkter – – 1 1 2 2
Andel i resultat från intresseföretag 35 – 36 -2 38 –
Finansiella intäkter 9 2 19 5 47 33
Finansiella kostnader -89 -53 -167 -111 -303 -247
Finansiella kostnader
avseende leasingskuld -2 -2 -4 -5 -8 -10
Förvaltningsresultat 303 247 583 474 1 063 954
Realiserade värdeförändringar
från förvaltningsfastigheter – 52 – 52 48 100
Orealiserade värdeförändringar
från förvaltningsfastigheter 152 496 -558 1 253 -1 046 765
Värdeförändringar derivat 53 359 -32 521 73 626
Resultat före skatt 508 1 154 -7 2 300 138 2 445
Periodens skatt -99 -203 -28 -440 -37 -449
Periodens resultat 409 951 -35 1 860 101 1 996
Övrigt totalresultat
Omräkningsdifferens 36 5 47 14 65 32
Periodens totalresultat 445 956 12 1 874 166 2 028
Periodens totalresultat fördelat
på moderbolagets aktieägare 445 956 12 1 874 166 2 028
Nyckeltal
Eget kapital, kr per aktie 326,69 328,86 326,69 328,86 326,69 334,71
Långsiktigt substansvärde EPRA NRV, kr 364,23 372,15 364,23 372,15 364,23 371,39
Periodens resultat, kr per aktie 1 8,20 21,04 -0,70 43,04 2,11 44,68
Antal utestående aktier, miljoner 49,9 45,3 49,9 45,3 49,9 49,9
1 Före och efter utspädning.
Catena AB | Q2 2023
17
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 17
===== SIDA 18 =====
Koncernens kassaflöde i sammandrag
Mkr
2023
jan–jun
2022
jan–jun
2022
jan–dec
Resultat före skatt -7 2 300 2 445
Justering för poster som
inte ingår i kassaflödet 552 -1 823 -1 512
Betald skatt -27 -36 -45
Kassaflöde före förändringar
av rörelsekapital 518 441 888
Förändring av rörelsefordringar -55 -17 120
Förändring av rörelseskulder -72 187 233
Kassaflöde från den löpande
verksamheten 391 611 1 241
Förvärv av tillgångar via
dotterföretag -454 -917 -1 169
Avyttring av verksamheter 4 314 655
Investeringar i förvaltnings-
fastigheter -1 019 -806 -1 558
Avyttring av förvaltnings-
fastigheter – 129 132
Förvärv av materiella
anläggningstillgångar – – -1
Förändring av finansiella
tillgångar -22 -71 -12
Kassaflöde från
investeringsverksamheten -1 491 -1 351 -1 953
Nyemission – 2 148 3 777
Förändring av lån -373 -1 042 -1 544
Utbetald utdelning -206 -181 -363
Kassaflöde från
finansieringsverksamheten -579 925 1 870
Periodens kassaflöde -1 679 185 1 158
Likvida medel vid
periodens början 2 167 993 993
Kursdifferens i likvida medel 4 4 16
Likvida medel vid periodens slut 492 1 182 2 167
Koncernens balansräkning i sammandrag
Mkr
2023
30 jun
2022
30 jun
2022
31 dec
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Goodwill 461 461 461
Förvaltningsfastigheter 28 806 26 794 27 219
Materiella anläggningstillgångar 2 2 2
Nyttjanderättstillgångar 275 365 275
Finansiella anläggningstillgångar 761 638 729
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar 442 379 353
Likvida medel 492 1 182 2 167
Summa tillgångar 31 239 29 821 31 206
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till
moderbolagets aktieägare 16 297 14 914 16 697
Långfristiga skulder
Räntebärande skulder 9 674 9 198 7 806
Uppskjuten skatteskuld 2 808 2 823 2 796
Leasingskuld 273 362 272
Övriga långfristiga skulder 1 1 1
Kortfristiga skulder
Räntebärande skulder 1 396 1 716 2 976
Övriga kortfristiga skulder 790 807 658
Summa eget kapital och skulder 31 239 29 821 31 206
Uppskjutna skatter presenteras netto per skattejurisdiktion.
Justering av presentation har gjorts för Q2 2022.
Förändring i eget kapital i sammandrag
Mkr
2023
30 jun
2022
30 jun
2022
31 dec
Ingående balans 16 697 11 255 11 255
Periodens totalresultat 12 1 874 2 028
Lämnad utdelning aktieägare -412 -363 -363
Nyemission – 2 148 3 777
Utgående balans 16 297 14 914 16 697
Catena AB | Q2 2023
18
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 19 =====
Moderbolagets räkningar
Balansräkning i sammandrag, moderbolaget
Mkr
2023
30 jun
2022
30 jun
2022
31 dec
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar 2 2 2
Finansiella anläggningstillgångar 3 289 3 237 3 237
Långfristiga fordringar 429 32 533
Omsättningstillgångar
Fordringar på koncernföretag 8 850 7 149 7 295
Fordringar på intresseföretag 10 32 16
Kortfristiga fordringar 24 9 15
Likvida medel 464 1 171 2 149
Summa tillgångar 13 068 11 632 13 247
Eget kapital och skulder
Eget kapital 7 727 6 218 8 063
Obeskattade reserver 34 34 34
Långfristiga skulder
Uppskjuten skatteskuld 98 78 104
Räntebärande skulder 1 499 1 001 1 750
Kortfristiga skulder
Räntebärande skulder – 684 30
Skulder till koncernföretag 3 463 3 391 3 222
Skulder till intressebolag 1 – –
Övriga kortfristiga skulder 246 226 44
Summa eget kapital och skulder 13 068 11 632 13 247
Resultaträkning i sammandrag, moderbolaget
Mkr
2023
jan–jun
2022
jan–jun
2022
jan–dec
Nettoomsättning 38 32 64
Kostnad för utförda tjänster -66 -52 -111
Rörelseresultat -28 -20 -47
Finansiella intäkter och kostnader
Övriga ränteintäkter och liknande intäkter 210 651 885
Resultat från andelar i koncernbolag – – 135
Räntekostnader och liknande kostnader -100 -69 -121
Resultat före bokslutsdispositioner
och skatt 82 562 852
Skatt på periodens resultat -6 -116 -190
Periodens totalresultat 76 446 662
I moderbolaget återfinns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat varför
summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat.
Catena AB | Q2 2023
19
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 20 =====
Aktie och ägare
Aktien
Catena-aktien var på bokslutsdagen registrerad på Nasdaq Stock-
holm – Nordiska listan Large Cap. Stängningskursen den 30 juni
2023 var 394,80 kronor mot stängningskursen den 30 december
2022 som var 388,60 kronor, vilket innebär att aktiekursen ökat
med 1,6 procent under perioden. Catena- aktien har som högst
under perioden handlats till 469,40 kronor och som lägst till
350,20 kronor. Catenas aktie ingår sedan hösten 2017 i det inter-
nationella fastighetsindexet EPRA.
Per 31 maj 2023 har Catena 16 372 registrerade aktieägare
och antalet aktier i Catena uppgår till 49 884 384 stycken.
Utdelningspolicy
Catena ska långsiktigt utdela minst 50 procent av förvaltnings-
resultatet efter schablonberäknad skatt. 2021, juli 2023, juni
Kronor
200
315
430
545
660
Kursutveckling 2021-07-01–2023-06-30
Catena OMX Stockholm PI Carnegie Real Estate Index
Ägarstruktur per 2023-05-31, största ägare
Antal aktier,
tusental
Röster,
%
Backahill 11 221 22,5
WDP NV/SA 4 988 10,0
Länsförsäkringar Fonder 2 366 4,7
PGGM Pensioenfonds 1 978 4,0
Vanguard 1 374 2,8
SEB Fonder 1 272 2,6
BlackRock 1 130 2,3
Fjärde AP-fonden 1 098 2,2
Gustaf Hermelin 1 064 2,1
Cohen & Steers 997 2,0
Norges Bank 842 1,7
AFA Försäkring 822 1,6
Columbia Threadneedle 555 1,1
Aberdeen Investment Management 552 1,1
Handelsbanken Fonder 520 1,0
Övriga aktieägare 19 105 38,3
Totalt 49 884 100,0
På årsstämman den 27 april 2023 beslutades att utdelning ska
lämnas med 8,26 kr per aktie uppdelat på två tillfällen om vardera
4,13 kr per aktie. Under perioden har första delen om 206,0 Mkr
utbetalats.
Catena AB | Q2 2023
20
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q2 2023
===== SIDA 21 =====
Aktuell intjäningsförmåga
Intjäningsförmåga
Mkr
2023
30 jun
2023
31 mar
2022
31 dec
2022
30 sep
2022
30 jun
2022
31 mar
2021
31 dec
2021
30 sep
Hyresintäkter 1 794 1 777 1 740 1 551 1 531 1 508 1 473 1 429
Fastighetskostnader -355 -352 -345 -320 -334 -329 -321 -312
Driftsöverskott 1 439 1 425 1 395 1 231 1 197 1 179 1 152 1 117
Central administration -47 -47 -47 -39 -39 -39 -39 -37
Andel i resultat från intresseföretag 0 0 0 0 0 0 0 -5
Finansnetto -381 -350 -320 -280 -214 -206 -212 -214
Tomträttsavgälder -8 -8 -8 -8 -11 -10 -10 -10
Förvaltningsresultat 1 003 1 020 1 020 904 933 924 891 851
Periodens skatt -206 -210 -210 -186 -192 -190 -184 -175
Periodens resultat 797 810 810 718 741 734 707 676
Nyckeltal
Periodens/Årets resultat, kr per aktie 16,0 16,2 16,2 15,8 16,3 17,8 17,2 16,4
Antal utestående aktier, miljoner 49,9 49,9 49,9 45,3 45,3 41,2 41,2 41,2
I tabellen presenterar Catena sin intjäningsförmåga på
12-månaders basis. Eftersom denna uppställning inte är
att likställa med en prognos, utan avser att återspegla ett
normalår, kan faktiskt utfall komma att skilja sig på grund
av såväl beslut som påverkar utfallet positivt som negativt
i förhållande till normalår som oförutsedda händelser. Den
presenterade intjäningsförmågan innehåller ingen be-
dömning av hyres-, vakans- eller ränteförändring. Catenas
resultaträkning påverkas även av värdeförändringar och
förändringar i fastighetsbeståndet samt av värdeförändring-
ar avseende derivatinstrument. Inget av detta har beaktats
i den aktuella intjäningsförmågan. Driftsöverskottet baseras
på per balansdagen kontrakterade hyresavtal och normali-
serade fastighetskostnader för aktuellt bestånd.
De finansiella kostnaderna baseras på Catenas genom-
snittliga räntenivå inklusive säkringar för aktuell låneskuld på
balansdag med avdrag för aktiverad ränta i normal projekt-
volym. Skatten är schablonmässigt beräknad efter vid varje
tidpunkt gällande skattesats.
Catena AB | Q2 2023
21
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 21Catena AB | Q2 2023
===== SIDA 22 =====
Redovisnings- och värderingsprinciper
Catena AB upprättar koncernredovisningen i enlighet med
International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av
International Accounting Standards Board (IASB) samt tolknings-
uttalanden från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) såsom
de har godkänts av EU-kommissionen för tillämpning inom EU.
Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som
koncernen dock med beaktande av rekommendationer från
Rådet för finansiell rapportering: RFR 2, Redovisning för juridiska
personer.
Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Del-
årsrapportering för koncernen och enligt årsredovisningslagen
för moderbolaget. De tillämpade redovisningsprinciperna är
oförändrade jämfört med årsredovisningen för föregående år.
Upplysningar enligt IAS 34 16A framkommer förutom i de
finansiella rapporterna även i övriga delar av delårsrapporten.
Verkligt värde för finansiella instrument
Redovisat värde för Catenas räntebärande skulder uppgick till
totalt 11 070 Mkr (10 914) per den 30 juni 2023 medan verkligt
värde bedöms uppgå till 10 978 Mkr (10 702). Skillnaden mellan
redovisat värde och verkligt värde är framför allt hänförlig till
påverkan av ändrade marknadsräntor på värdet av skulder som
Granskningsrapport
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårs-
informationen i sammandrag (delårsrapporten) för Catena AB
(publ) per den 30 juni 2023 och den sexmånadersperiod som
slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direk-
tören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna
delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen.
Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport
grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Interna-
tional Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig
granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets
valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfråg-
ningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella
frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning
och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översikt-
lig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre
omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en
revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De gransk-
ningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det
inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir
medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha
blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen
grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet
som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram
några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårs-
rapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i
enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moder-
bolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Malmö den 6 juli 2023
KPMG AB
Camilla Alm Andersson Therese Johansson
Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor
Huvudansvarig revisor
löper med fast ränta. För övriga finansiella tillgångar och finan-
siella skulder bedöms det redovisade värdet utgöra en rimlig
approximation av verkligt värde. Catena har vidare utestående
räntederivat som värderas till verkligt värde. Verkligt värde för
dessa derivat uppgick per den 30 juni 2023 till 474 Mkr (399).
Värderingen tillhör nivå 2 i värderingshierarkin.
Risker och osäkerhetsfaktorer
För att kunna upprätta redovisningen enligt god redovisnings-
sed måste företagsledningen göra bedömningar och antaganden
som påverkar i bokslutet redovisade tillgångs- och skuldposter
respektive intäkts- och kostnadsposter samt lämnad information
i övrigt. Faktiskt utfall kan skilja sig från dessa bedömningar. Cate-
nas finansiella risker beskrivs i årsredovisningen 2022 i not 20 på
sidorna 145–147 samt sidorna 123–124.
Styrelsen och verkställande direktören intygar att denna rap-
port ger en rättvisande bild av koncernens och moderbolagets
finansiella ställning och resultat samt beskriver de väsentliga
risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen och de företag
som ingår i koncernen står inför.
Helsingborg 6 juli 2023
Catena AB
Väsentliga händelser efter periodens utgång
Catena accelererar sin projektkapacitet genom förvärv
av Bockasjö
Den 4 juli 2023 pressmeddelande Catena förvärv av fastighets-
utvecklaren Bockasjö AB. Affären sker som ett bolagsförvärv där
Catena förvärvar Bockasjö till en köpeskilling om 462 Mkr före till-
läggsköpeskillingar som baseras på framtida projekt, varav 125 Mkr
betalas via nyemitterade Catena-aktier. Förvärvet är beräknat att
slutföras i oktober 2023. Förvärvet sker med bakgrund av Catenas
tillväxtplaner och projektutveckling av den befintliga markbanken
och väntas stärka kapaciteten för och lönsamheten i befintliga och
nya projekt.
Catena AB | Q2 2023
22
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 23 =====
Nyckeltal, koncernen
Nyckeltal 1
2023
jan–jun
2022
jan–jun
Rullande
12 mån
2022
jan–dec
Fastighetsrelaterade
Hyresintäkter, Mkr 892 760 1 675 1 544
Driftsöverskott, Mkr 723 605 1 337 1 220
Överskottsgrad, % 81,1 79,7 79,8 79,0
Hyresvärde, Mkr 1 863 1 605 1 863 1 645
Ekonomisk uthyrningsgrad, % 96,7 96,2 96,7 97,2
Belåningsgrad,% 36,7 36,3 36,7 31,7
Uthyrbar yta, tkvm 2 255 2 139 2 255 2 185
Hållbarhetsrelaterade
Total energianvändning, kWh/kvm 53 56 110 105
Total energianvändning, MWh 119 388 103 240 240 422 212 775
Egenproducerad solenergi, MWh 4 399 2 522 6 173 6 724
Andel egenproducerad solel av total, % 4 2 3 3
Andel fossilfri energi, % 97 91 97 97
Installerad effekt solceller, kWp 10 152 8 909 10 152 10152
Scope 1, ton CO2e 245 313 302 518
Scope 2 market based, ton CO2e 81 844 618 145
Scope 2 location based, ton CO2e 1 288 1 382 1 288 2 296
Scope 3 market based, ton CO2e 6 442 17 256 9 506 31 996
Scope 3 location based, ton CO2e 12 200 16 736 15 054 39 916
Totala utsläpp Scope 1, 2, 3,
ton CO2e (market-based) 6 767 18 413 10 425 32 659
Miljöcertifiering, % av total yta 33 19 33 25
Nyckeltal 1
2023
jan–jun
2022
jan–jun
Rullande
12 mån
2022
jan–dec
Finansiella
Förvaltningsresultat, Mkr 583 474 1 063 954
Resultat före skatt, Mkr -7 2 300 138 2 445
Periodens resultat, Mkr -35 1 860 101 1 996
Balansomslutning, Mkr 31 239 29 821 31 239 31 206
Avkastning på eget kapital, % -0,2 14,2 0,7 14,3
Avkastning på totalt kapital, % 0,6 6,8 1,2 7,2
Nettoskuld/EBITDA, (R12) ggr 7,9 8,6 7,9 7,9
Nettoskuld/Framåtriktad EBITDA, ggr 3 7,6 8,4 7,6 6,4
Räntetäckningsgrad, ggr 4,5 5,3 4,5 4,9
Genomsnittlig ränta, % 3,5 2,2 3,5 3,0
Räntebindning, år 2,9 3,1 2,9 3,2
Kapitalbindning, år 4,2 3,5 4,2 3,6
Soliditet, % 52,2 50,0 52,2 53,5
Soliditet exklusive goodwill
och leasingtillgångar, % 53,4 51,4 53,4 54,8
Aktierelaterade
Börskurs vid periodens slut, kr 394,80 371,20 394,80 388,60
Kassaflöde före förändring
i rörelsekapital per aktie, kr 2 10,38 10,20 1,60 19,88
Eget kapital per aktie, kr 326,69 328,86 326,69 334,71
Förvaltningsresultat per aktie, kr 2 11,69 10,97 22,14 21,35
Resultat per aktie, kr 2 -0,70 43,04 2,11 44,68
Antal utestående aktier, miljoner 49,9 45,3 49,9 49,9
P/E-tal 195 5 187 9
1 För uppdelning i Kategori IFRS, alternativa och övriga nyckeltal hänvisas till Catenas årsredovisning för 2022 sidan 182.
2 Före och efter utspädning.
3 Baserad på aktuell intjäningsförmåga
→ För definitioner av nyckeltal, se sidan 25.
Catena AB | Q2 2023
23
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 24 =====
Nyckeltal 1
2023 jan–jun 2022 jan–jun 2022 jan–dec
Mkr Kr/aktie Mkr Kr/aktie Mkr Kr/aktie
EPRA
EPRA Earnings (Förvaltningsresultat
efter aktuell skatt) 566 11,34 459 10,62 936 20,94
EPRA NRV Långsiktigt substansvärde 18 170 364,23 16 877 372,15 18 527 371,39
EPRA NTA Aktuellt substansvärde 17 525 351,31 16 290 359,14 17 886 358,54
EPRA NDV Avyttringsvärde 15 928 319,29 14 665 323,37 16 330 327,36
2023 jan–jun 2022 jan–jun 2022 jan–dec
% % %
EPRA NIY Direktavkastning 5,3 4,7 4,8
EPRA ”Topped-up”
NIY Direktavkastning 5,5 4,8 5,0
EPRA Vacancy rate (Vakansgrad) 3,3 3,8 2,8
1 För uppdelning i Kategori IFRS, alternativa och övriga nyckeltal hänvisas till Catenas årsredovisning för 2022 sidan 182.
EPRA European Public Real Estate Association är en intresse-
organisation för börsnoterade fastighetsbolag och investerare
i Europa som bland annat sätter standard för, till IFRS komplet-
terande, finansiell rapportering. EPRAs rekommendationer för
redovisning och rapportering beskrivs i EPRA Best Practices
Recommendation Guidelines (EPRA BPR). Rekommendatio-
nen syftar till att öka transparens och jämförbarhet mellan
Europas börsnoterade fastighetsbolag. Catena rapporterar
ovan nyckeltal i enlighet med denna rekommendation.
Catena AB | Q2 2023
24
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 24
===== SIDA 25 =====
Definitioner
FINANSIELLA DEFINITIONER
Aktiens direktavkastning
Föreslagen utdelning i förhållande till aktiekursen
vid årets slut.
Aktiens totalavkastning
Aktiekursens utveckling under året med tillägg för
utbetald utdelning i förhållande till aktiekursen vid
årets början.
Aktuellt substansvärde EPRA NTA per aktie
Eget kapital med återläggning av verkligt värde på
derivat och goodwill samt justerat med bedömd
verklig uppskjuten skatt, beräknat per aktie.
Antal utestående aktier
Registrerat antal aktier per balansdagen.
Antal utestående aktier, genomsnittligt
Vägt genomsnittligt antal aktier.
Avkastning på eget kapital
Periodens/årets resultat i procent av genomsnitt-
ligt eget kapital.
Avkastning på totalt kapital
Resultat före skatt med tillägg för finansiella
kostnader i procent av genomsnittlig balansom-
slutning.
Avyttringsvärde EPRA NDV per aktie
Eget kapital med återläggning av goodwill samt
justerat med skillnad mot verkligt värde på ränte-
bärande skulder.
Belåningsgrad
Räntebärande skulder avseende fastigheter efter
avdrag för likvida medel, i procent av bokfört värde
på fastigheter vid periodens/årets slut.
Börsvärde
Antalet utestående aktier multiplicerat med senast
betalt på angiven dag.
Driftsöverskott
Hyresintäkter med avdrag för drifts- och under-
hållskostnader, fastighetsskatt och fastighetsadmi-
nistration.
Eget kapital per aktie
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare i
förhållande till antalet utestående aktier vid perio-
dens/årets slut.
Ekonomisk uthyrningsgrad
Kontrakterad hyra för hyresavtal vilka löper vid perio-
dens/årets slut i procent av hyresvärde.
Förvaltningsresultat
Resultat före skatt med återläggning av värdeför-
ändring.
Förvaltningsresultat per aktie
Förvaltningsresultat i förhållande till genomsnittligt
antal utestående aktier vid periodens/årets slut.
Genomsnittlig kontraktstid
Viktad genomsnittlig kvarvarande hyresperiod.
Genomsnittlig ränta
Genomsnittlig ränta på låneportföljen med hänsyn
tagen till derivat.
Hyresintäkter
Debiterade hyror jämte tillägg, såsom ersättning för
värme och fastighetsskatt.
Hyresvärde
Utgående hyra på årsbasis, med tillägg för bedömd
marknadshyra för vakanta ytor.
Kapitalbindning
Genomsnittlig återstående kapitalbindningstid på
låneportföljen.
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital
Årets kassaflöde före förändring av rörelsekapitalet
enligt kassaflödesanalys.
Kontrakterad årshyra
Hyresvärdet med avdrag för vakanshyror.
Långsiktigt substansvärde per aktie EPRA NRV
Eget kapital per aktie med återläggning av verkligt
värde på derivat, uppskjuten skatt och goodwill
associerad med uppskjuten skatt, beräknat per aktie.
Nettoskuld/EBITDA, (R12) ggr
Räntebärande skulder minskad med räntebärande
tillgångar i genomsnitt i förhållande till driftöverskot-
tet minskad med kostnader för central administra-
tion. Beräknat på rullande 12 månader (R12).
Nettoskuld/Framåtriktad EBITDA, ggr
Räntebärande skulder minskad med räntebärande
tillgångar på balansdagen i förhållande till driftöver-
skottet minskad med kostnader för central adminis-
tration enligt aktuell intjäningsförmåga.
p/e-tal
Aktiekurs vid periodens/årets slut i förhållande till
periodens/årets resultat per aktie.
Resultat före skatt
Resultat före skatt enligt Rapport över totalresultat.
Resultat per aktie
Periodens/årets resultat hänförligt till moderbola-
gets aktieägare i förhållande till vägt genomsnittligt
antal utestående aktier.
Räntebindning, år
Genomsnittlig återstående räntebindningstid på
låneportföljen med hänsyn tagen till derivat.
Räntetäckningsgrad, ggr
Resultat före skatt med återläggning av finansiella
kostnader och orealiserade värdeförändringar i
förhållande till finansiella kostnader.
Soliditet
Eget kapital inklusive minoritetsintressen i procent
av balansomslutningen.
Soliditet exklusive goodwill och leasingtillgångar
Eget kapital inklusive minoritetsintressen i procent
av balansomslutningen med avdrag för goodwill och
leasingtillgångar.
Uthyrbar yta
Total yta som är tillgänglig för uthyrning.
Årets resultat
Periodens/årets resultat enligt Rapport över total-
resultat.
Överskottsgrad
Driftsöverskott i procent av hyresintäkterna.
HÅLLBARHETSDEFINITIONER
Andel fossilfri energi, %
Andel fossilfri energi innefattar energi som är inköpt
av Catena.
Egenproducerad solenergi, MWh
Egenproducerad solenergi innefattar all energi som
produceras med solceller på Catenas fastigheter.
Installerad effekt solceller, kWp
Toppeffekt av de solceller som är installerade på
Catenas fastigheter.
Location-based
Med ”location-based method” menas att utsläpps-
faktorn motsvarar den totala produktionen i det
kraftnät eller det fjärrvärmenät från vilket Catena
hämtar sin energi.
Market-based
Med ”market-based method” menas att utsläpps-
faktorn utgår från produktionen i det nät Catena
hämtar sin energi från, men med korrigering utifrån
ursprungsmärkning eller gröna avtal.
Miljöcertifiering, % av total yta
Hur stor del av Catenas uthyrningsbara yta som är
certifierad enligt Miljöbyggnad Silver eller motsva-
rande.
Miljöcertifiering, % av hyresintäkter
Hur stor del av Catenas hyresintäkter som kommer
från miljöcertifierade fastigheter.
Miljöcertifiering, % av fastighetsvärde
Hur stor del av Catenas fastighetsvärde som kom-
mer från fastigheter som är miljöcertifierade.
Scope 1, tonCO2e
Direkta utsläpp från egenkontrollerade källor.
Scope 2, tonCO2e
Indirekta utsläpp från nätburen energianvändning.
Scope 3, tonCO2e
Övriga indirekta utsläpp som organisationen inte
har direkt kontroll över men som sker på grund av
dess verksamhet. Dessa siffror är begränsade till
hyresgästernas energianvändning, våra medarbe-
tares pendling, färdigställda ny- och tillbyggnader
samt tjänsteresor.
Total energianvändning
Total energianvändning innefattar total energi som
förbrukas i Catenas fastigheter (verksamhetsenergi
och fastighetsenergi).
Catena AB | Q2 2023
25
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 26 =====
Information
VD
Jörgen Eriksson
telefon 042-449 22 42
jorgen.eriksson@catena.se
Vice VD, CFO
Sofie Bennsten
telefon 042-449 22 41
sofie.bennsten@catena.se
Finanschef
David Silvesjö
telefon 042-449 22 22
david.silvesjo@catena.se
Finansiell rapportering
2023-10-27 Delårsrapport januari–september 2023
2024-02-22 Bokslutskommuniké 2023
2024-04-25 Årsstämma 2024
2024-04-25 Delårsrapport januari–mars 2024
Kvartalspresentation
Presentation av Catenas delårsrapport för första halvåret 2023
webbsänds den 7 juli kl 10:00 – för deltag ande se instruktioner
på Catenas webbplats. Aktuell finansiell information finns alltid
tillgänglig på svenska och engelska på Catenas webbplats.
Kalender
Huvudkontor
Catena AB (publ)
Box 5003
250 05 Helsingborg
Tel vxl 042-449 22 00
Bud/besöksadress
Landskronavägen 23
252 32 Helsingborg
Regionkontor
Helsingborg
Landskronavägen 23
252 32 Helsingborg
Tel vxl 042-449 22 00
Malmö
Lagervägen 4
232 37 Arlöv
Tel vxl 042-449 22 00
Stockholm
Gasverksvägen 1
611 35 Nyköping
Tel vxl 042-449 22 00
Göteborg/Jönköping
Fibervägen 2
435 33 Mölnlycke
Tel vxl 042-449 22 00
Kapitalmarknad
Catena informerar löpande om sin verksamhet, aktuella
händelser och förändringar som sker genom att regelbundet
träffa analytiker, investerare, aktieägare och finansiärer. Catena
planerar in egna, enskilda möten med exempelvis investerare
och banker samt deltar i sammanhang som aktiesparträffar och
kapitalmarknadsdagar och möten som arrangeras av banker.
Följ Catena
På bolagets webbplats finns aktuell information om verksam-
heten, fastighetsbeståndet, projektutveckling, finansiella rappor-
ter, nyckeltal, aktieinformation och mycket mer. Informationen
på webbplatsen finns även på engelska. För att få information
löpande kan en prenumerationstjänst på företagets webbplats
användas. Den finansiella informationen kan även beställas
direkt av Catena per telefon eller via e-post.
Information
AdresserKontakter, IR
Denna information är sådan information som Catena AB
(publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmiss-
bruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden.
Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktperso-
ners försorg, för offentliggörande den 7 juli klockan 08:00.
Catena AB | Q2 2023
26
Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information
===== SIDA 27 =====
Catena är ett börsnoterat fastighetsbolag som på ett hållbart sätt och genom
samarbete utvecklar och långsiktigt förvaltar effektiva logistikanläggningar. De
strategiskt placerade fastigheterna försörjer Skandinaviens storstadsregioner och
är anpassade för såväl dagens som morgondagens varuflöden. Det övergripande
målet är att generera ett starkt kassaflöde från den löpande verksamheten för att
möjliggöra hållbar tillväxt och stabil avkastning.
Catena-aktien handlas på Nasdaq Stockholm, Large Cap.
catena.se
Överträffar förväntningar
I stort som smått är vi affärsmässiga och
vi har kunskaper som matchar dagens
och morgondagens behov. Med det
som utgångspunkt gör vi alltid det lilla
extra och vågar vara innovativa.
Är engagerade
Vi arbetar nära våra kunder och var-
andra och vi brinner för det vi gör. På
Catena tror vi på att ha kul på jobbet
och vi är inte rädda för att glädjen ska
smitta av sig – det bjuder vi gärna på!
Tar ansvar över tid
Såväl vår egen arbetsmiljö som
samhället i stort påverkas av hur vi
agerar och de beslut vi fattar. Det vi
levererar måste vara hållbart över tid
– ekologiskt, socialt och ekonomiskt.