FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q2 2023
===== SIDA 1 ===== " Cloetta rapporterar fortsatt stark tillväxt inom både Förpackade märkesvaror och Lösviktsgodis, tillsammans med ett stärkt resultat." - Henri de Sauvage-Nolting, VD och koncernchef Q2 Delårsrapport april–juni 2023 ===== SIDA 2 ===== Andra kvartalet, april–juni 2023 Händelser under och efter kvartalets utgång • Justerat rörelseresultat för Förpackade märkesvaror uppgick till 186 Mkr (154). • Justerat rörelseresultat för Lösviktsgodis uppgick till 5 Mkr (8). • Periodens resultat uppgick till 73 Mkr (-94), vilket motsvarar ett resul - tat per aktie på 0,26 kr (-0,33) såväl före som efter utspädning. • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 83 Mkr (-78). • Nettoskuld/EBITDA uppgick till 2,3 ggr (2,4). • Efter kvartalets utgång har styrelsen beslutat om återköp av egna B-aktier för att möjliggöra leverans av aktier under Cloettas långsikti - ga aktiebaserade incitamentsprogram. • Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 22,9 procent till 1 998 Mkr (1 626) inklusive en positiv effekt från valutakurs - förändringar om 6,2 procent. • Försäljningen av Förpackade märkesvaror ökade organiskt med 14,8 procent under kvartalet. • Försäljningen av Lösviktsgodis ökade organiskt med 22,4 procent under kvartalet. • Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 191 Mkr (162). Rörelseresultatet uppgick till 182 Mkr (-61), påverkat av jämförelsestörande poster om -9 Mkr (-223), som huvudsakligen är relaterade till den nya fabriks anläggningen. • Cloetta har förlängt löptiderna för sina nuvarande lånefaciliteter med ett år med sitt befintliga bankkonsortium. De förlängda lånefaciliteter - na förfaller under 2025-2027. Nyckeltal Andra kvartalet 6 månader Rullande 12 Helår Mkr apr–jun 2023 apr–jun 2022 Förändring, % jan–jun 2023 jan–jun 2022 Förändring, % jul 2022– jun 2023 jan–dec 2022 Nettoomsättning 1 998 1 626 22,9¹ 3 971 3 166 25,4¹ 7 674 6 869 Rörelseresultat, justerat 191 162 17, 9 391 320 22,2 762 691 Rörelsemarginal, justerad, % 9,6 10,0 -0,4-%eht 9,8 10,1 -0,3-%eht 9,9 10,1 Rörelseresultat (EBIT) 182 -61 n/a 360 93 287,1 733 466 Rörelsemarginal (EBIT -marginal), % 9,1 -3,8 12,9-%eht 9,1 2,9 6,2-%eht 9,6 6,8 Resultat före skatt 96 -128 n/a 187 39 379,5 491 343 Periodens resultat 73 -94 n/a 138 37 273,0 376 275 Resultat per aktie före och efter utspädning, kr 0,26 -0,33 n/a 0,48 0,13 269,2 1,31 0,96 Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 2,3 2,4 -4,2 2,3 2,4 -4,2 2,3 1,9 Fritt kassaflöde 2 -136 n/a -21 -159 -86,8 443 305 Kassaflöde från den löpande verksamheten 83 -78 n/a 107 -51 n/a 677 519 1 Organisk tillväxt vid fasta valutakurser uppgick till 16,7 procent för kvartalet och 20,0 för första halvåret i år. Se vidare under nettoomsättning på sidan 4. 2,0MDKR Omsättning 16,7 % Organisk tillväxt 9,6% Rörelsemarginal, justerad Delårsrapport april–juni 2023 2 Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 3 ===== Vi rapporterar ytterligare ett kvartal med stark tillväxt och förbättrat rörelseresultat då vi fortsatte att leverera på vår långsiktiga strategi. Försäljningstillväxten drevs främst av en väl genomförd prisstrategi, för att kompensera för kostnadsinflationen. Det för - bättrade resultatet jämfört med föregående år återspeglar att det under Q2 2022 fanns en fördröjning mellan vår prissättning och den accelererade inflationen, och att pris därför bara delvis motverkade de ökade insatskost - naderna. För att minska kostnader och skapa kapacitet för lönsam volymtillväxt har vi ökat vårt fokus på att rationalisera produktport - följen. Vi följer marknadsutvecklingen noga och är fortsatt måna om att mildra effekterna av inflationen genom en kombination av mix, kostnadskontroll och rimlig prissättning. Andra kvartalets utveckling Försäljningen under kvartalet ökade med 22,9 procent, varav organisk tillväxt stod för 16,7 procent och valutakursdifferenser för 6,2 procent. Försäljningen av Förpack - ade märkesvaror ökade organiskt med 14,8 procent, främst drivet av pris. Försäljningen av Lösviktsgodis ökade organiskt med 22,4 procent under kvartalet, positivt påverkat av pris och premiumisering av erbjudandet samt ökad konsumentaktivering. Ökningen av det justerade rörelsere - sultatet är hänförligt till prissättning för att kompensera för de högre insatskostnaderna. Leverera på strategin Jag är mycket nöjd med att våra Förpackade märkesvaror utvecklas väl, även under rådan - de förutsättningar med svagare efterfrågan och minskad konsumentköpkraft. Jag tror att detta beror på konfektyrmarknadens icke- cykliska karaktär men också är ett resultat av våra egna långsiktiga ansträngningar för att stärka både varumärken och produktkvalitet. Som exempel fortsatte vi under kvartalet att återuppbygga vårt ikoniska Chewits-varu - märke i Storbritannien och vi lanserade nya säsongsanpassade smaker på vårt innovativa fruktbaserade godis på olika marknader. Vi såg även en fördelaktig mix inom Förpackade märkesvaror drivet av våra produkter med Stark organisk tillväxt och fortsatt resultatförbättring Cloetta rapporterar fortsatt stark tillväxt inom både Förpackade märkesvaror och Lösviktsgodis, tillsammans med ett stärkt resultat. högre marginaler, vilket stärker min syn på vår förmåga att driva förbättringar i mixen även framöver. Lösviktssegmentet fortsatte att leverera ökade volymer, nu för nionde kvartalet i rad, och varumärket CandyKing blev åter- igen uppmärksammat i välrenommerade konsumentmedier i Sverige. Vi fortsätter att utveckla e-handelslösningar inom Lösvikts - godis, där pilotprojektet SlikEkspressen i Danmark stadigt ökar konsumentunderlaget inom direktleverans online. Vi lanserade också våra första färdigförpackade bland - ningar för onlineförsäljning i både Sverige och Danmark genom partnerskap med viktiga quick commerce-aktörer. Därigenom positionerar vi oss strategiskt i en kanal som är klart relevant för impulsdrivna köp av vår typ av produkter. Under kvartalet fortsatte vi planenligt att ar - beta för att minska utsläppen av växthusgaser med 46 procent till 2030 genom aktivite - ter inom hela verksamheten, inklusive att involvera våra nyckelleverantörer och minska avfallet. Vi lämnade in en Transparency Act Report om mänskliga rättigheter och arbetsförhållanden, i enlighet med OECD:s riktlinjer för multinationella företag, för att öka transparensen och minimera riskerna i hela vår globala leverantörskedja. Dessutom har våra insatser inom miljö- och arbets - miljöområdet verifierats genom externa revisioner, detta utan att några avvikelser har identifierats. Processen med den nya fabriksanlägg - ningen fortskred under kvartalet. Den sista fackliga förhandlingen i Belgien slutfördes och stadsfullmäktige publicerade intentio - nen att sälja mark i Roosendaal till Cloetta. Dessutom initierade vi anbudsförfarandet för fabriksbyggnaden. Nettoskuld/EBITDA låg fortsatt kvar under vårt mål på 2,5x, drivet av ett förbättrat rörelseresultat. Det gläder mig också att kun - na rapportera att vi nu återigen har förlängt löptiden på våra nuvarande lånefaciliteter med ett år, på samma villkor som ursprungli - gen överenskommits. De förlängda lånefacili - teterna förfaller under 2025-2027. Fånga möjligheter i osäkra tider Även om den framtida ekonomiska ut - vecklingen omgärdas av stor osäkerhet har Cloetta en trygghet i sin portfölj av lokala ledande varumärken inom stabila kategorier och marknader, engagerade medarbetare och solida finanser. Sammanfattningsvis är jag övertygad om att vi har rätt strategi samt den erfarenhet, organisationsstruktur och inte minst det erbjudande som krävs för att navigera igenom fortsatt makroekonomisk instabilitet – samtidigt som vi fortsätter ta vara på möjligheter. Jag ser därför med tillförsikt på framtiden. Henri de Sauvage-Nolting VD och koncernchef För att minska kostnader och skapa kapacitet för lönsam volymtillväxt har vi ökat vårt fokus på att rationalisera produktportföljen. 3 Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 4 ===== Finansiell översikt Utveckling under andra kvartalet Nyetablering av fabriksanläggning Processen med den nya fabriksanläggningen fortskred under kvartalet. Den sista fackliga förhandlingen i Belgien slutfördes och stadsfullmäktige publicerade intentionen att sälja mark i Roosendaal till Cloetta. Dessutom initierades anbudsförfarandet för fabriksbygg - naden. Geopolitisk utveckling Rysslands krig i Ukraina som bröt ut under 2022 innebär risker för yt - terligare påverkan på världsekonomin, med alltmer kostnadsinflation och störningar i försörjningskedjorna. Även om Cloetta inte har någon betydande direkt finansiell exponering mot något av de inblandade länderna, påverkas företaget av stigande insatskostnader och globala utmaningar i försörjningskedjan. Nettoomsättning Nettoomsättningen under det andra kvartalet ökade med 372 Mkr till 1 998 Mkr (1 626) jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt uppgick till 16,7 procent och valutakursförändringar påverka - de med 6,2 procent. Förändring i nettoomsättning, % apr–jun 2023 jan–jun 2023 Organisk tillväxt 16,7 20,0 Valutakursförändringar 6,2 5,4 Tot a lt 22,9 25,4 Bruttoresultat Justerat bruttoresultat uppgick till 644 Mkr (579), vilket motsvarar en bruttomarginal om 32,2 procent (35,6). Ökningen av justerat bruttore - sultat återspeglar att prissättningen föregående år bara delvis motver - kade kostnadsinflationen. Bruttoresultatet uppgick till 640 Mkr (359), vilket motsvarar en bruttomarginal om 32,0 procent (22,1). Rörelseresultat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 191 Mkr (162) och påverkades positivt av det högre bruttoresultatet, delvis motverkat av högre indirekta kostnader. Rörelseresultatet uppgick till 182 Mkr (-61). Jämförelsestörande poster I rörelseresultatet för det andra kvartalet ingår jämförelsestörande poster om -9 Mkr (-223) som huvudsakligen är relaterade till den nya fabriksanläggningen. Finansnetto Periodens finansnetto uppgick till -86 Mkr (-67). Räntekostnader för externa lån, cash pool, realiserade resultat på ränteswappar uppgick till -12 Mkr (-7), valutakursdifferenser på likvida medel uppgick till -66 Mkr (-70), huvudsakligen relaterat till orealiserade differenser på grund av svenska och norska kronans samt det brittiska pundets utveckling mot euron under kvartalet. Övriga finansiella poster upp - gick till -8 Mkr (10), av vilket 0 Mkr (12) är relaterade till orealiserade resultat på ränteswappar. Av totalt finansnetto är -42 Mkr (-24) icke kassaflödespåverkande. Periodens resultat Periodens resultat uppgick till 73 Mkr (-94), vilket motsvarar ett resultat per aktie på 0,26 kr (-0,33) såväl före som efter utspädning. Periodens skatt uppgick till -23 Mkr (34). Den effektiva skattesatsen för kvartalet var 24,0 procent (26,6) och påverkades positivt av internationella skatteskillnader och nega - tivt av ej avdragsgilla kostnader. Fritt kassaflöde Fritt kassaflöde uppgick till 2 Mkr (-136). Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 226 Mkr (190). Förbättringen jämfört med föregående år är huvud - sakligen en följd av ett högre rörelseresultat. Kassaflöde från föränd - ringar i rörelsekapital uppgick till -143 Mkr (-268). 4 Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 5 ===== Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar uppgick till -81 Mkr (-58). Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -143 Mkr (-268). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital påverkades nega - tivt av en ökning i varulagret med -156 Mkr (-123) och en minskning av leverantörsskulder om -37 Mkr (-48), delvis motverkat av en minsk - ning i kundfordringar om 50 Mkr (-97). Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet uppgick till 0 Mkr (1). Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -314 Mkr (-309). Kassaflödet från finansieringsverksamheten är relaterat till utdelningen om -285 Mkr ( -287), betalningar av leasingskulder om -24 Mkr ( -19) samt nettointäkter av återbetalningar av lån från kreditinstitut och företagscertifikat inklusive transaktionskostnader om -5 Mkr (- 3). Utveckling under året Nettoomsättning Nettoomsättningen under det första halvåret ökade med 805 Mkr till 3 971 Mkr (3 166) jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt uppgick till 20,0 procent och valutakursförändringar påverka - de med 5,4 procent. Bruttoresultat Bruttoresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 1 282 Mkr (1 140) vilket motsvarar en bruttomarginal om 32,3 procent (36,0). Ökningen av justerat bruttoresultat återspeglar att prissätt - ningen föregående år bara delvis motverkade kostnadsinflationen samt en gynnsam mix. Bruttore sultatet uppgick till 1 258 Mkr (920), vilket motsvarar en bruttomargi nal om 31,7 procent (29,1). Rörelseresultat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 391 Mkr (320) och påverkades positivt av det högre bruttoresultatet, delvis motverkat av högre indirekta kostnader. Rörelseresultatet uppgick till 360 Mkr (93). Jämförelsestörande poster I rörelseresultatet för det första halvåret ingår jämförelsestörande poster om -31 Mkr (-227) som huvudsakligen är relaterade till den nya fabriksanläggningen. Finansnetto Periodens finansnetto uppgick till -173 Mkr (-54). Räntekostnader för externa lån, cash pool, realiserade resultat på ränteswappar uppgick till -19 Mkr (-10), valutakursdifferenser på likvida medel uppgick till -137 Mkr (-64), huvudsakligen relaterat till orealiserade differenser på grund av svenska och norska kronans och det brittiska pundets ut - veckling mot euron under kvartalet. Övriga finansiella poster uppgick till -17 Mkr (20), av vilket -7 Mkr (24) är relaterade till orealiserade resultat på ränteswappar. Av totalt finansnetto är -57 Mkr (-38) icke kassaflödespåverkande. Periodens resultat Periodens resultat uppgick till 138 Mkr (37), vilket motsvarar ett resultat per aktie på 0,48 kr (0,13) såväl före som efter utspädning. Periodens skatt uppgick till -49 Mkr (-2). Den effektiva skattesatsen för kvartalet var 26,2 procent (5,1) och påverkades negativt av internationella skatteskillnader och ej avdrags - gilla kostnader. Fritt kassaflöde Fritt kassaflöde uppgick till -21 Mkr (-159). Kassaflöde från den löpan - de verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 428 Mkr (365). Förbättringen jämfört med föregående år är huvud - sakligen en följd av ett högre rörelseresultat. Kassaflöde från föränd - ringar i rörelsekapital uppgick till -321 Mkr (-416). Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar uppgick till -128 Mkr (-108). Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -321 Mkr (-416). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital påverkades negativt av en ökning i varulagret med -339 Mkr (-264) och ökade kundfordringar om -186 Mkr (-223), delvis motverkat av en ökning i leverantörsskulder om 204 Mkr (71). Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet uppgick till 0 Mkr (1). Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -334 Mkr (-326). Kassaflödet från finansieringsverksamheten är relaterat till utdelningen om -285 Mkr ( -287), betalningar av leasingskulder om -44 Mkr (-36) och nettointäkter och återbetalningar av lån från kredi tinstitut och företagscertifikat inklusive transaktionskostnader om -5 Mkr (-3). Rörelseresultat, justerat Mkr 0 50 100 150 200 Q4Q3Q2Q1 2022 2023 Fritt kassaflöde Mkr -150 -75 0 75 150 225 300 375 Q4Q3Q2Q1 2022 2023 Nettoomsättning Mkr 2 000 1 500 1 000 500 00 500 1000 1500 2000 Q4Q3Q2Q1 2022 2023 5 Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 6 ===== Förpackade märkesvaror Mkr % 1 600 1 200 800 400 00 400 800 1200 1600 0 4 8 12 16 Q2Q1Q4Q3Q2 20232022 Nettoomsättning Rörelsemarginal, justerad % Lösviktsgodis Mkr % 0 100 200 300 400 500 600 -12 -9 -6 -3 0 3 6 Q2Q1Q4Q3Q2 20232022 Nettoomsättning Rörelsemarginal, justerad % Affärssegment, andel av försäljning 73% Förpackade märkesvaror 27% Lösvikts - godis Finansiell ställning Koncernens egna kapital uppgick per den 30 juni 2023 till 5 150 Mkr (4 594), vilket motsvarar 18,0 kr (16,0) per utestående aktie. Netto skulden per den 30 juni 2023 uppgick till 2 394 Mkr (2 194). Långfristig upplåning uppgick till 2 360 Mkr (2 208) och utgjor - des av 2 276 Mkr (2 141) i långfristiga bruttolån från kreditinstitut, 95 Mkr (71) i långfristiga leasingskulder och -11 Mkr (-4) i kapitalise - rade transaktionskostnader. Total kortfristig upplåning uppgick till 207 Mkr (211) och utgjor - des av 149 Mkr (149) i företagscertifikat, 61 Mkr (64) i kortfristiga lea - singskulder och -5 Mkr (-2) i kapitaliserade transaktionskostnader och upplupen ränta på lån från kreditinstitut till ett belopp om 2 Mkr (0). Under andra kvartalet har Cloetta förlängt löptiderna för samtliga lånefaciliteter med ett år. Förlängningarna har gjorts med befintli gt bankkonsortium till samma villkor som överenskommits i kreditavta - let. Villkoren efter förlängningarna består i korthet av: • ett lån på 800 Mkr för återbetalning den 30 juni 2025; • ett lån på 125 miljoner euro för återbetalning den 30 juni 2026; • en checkräkningskredit på 60 miljoner euro tillgänglig fram till den 30 juni 2027; • en checkräkningskredit på 60 miljoner euro tillgänglig fram till den 27 oktober 2027; och • ett lån på 100 miljoner euro för återbetalning den 27 oktober 2026, med möjlig het till förlängning i ytterligare ett år. Mkr 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 Långfristiga bruttolån från kreditinstitut 2 276 2 141 2 190 Företagscertifikat 149 149 149 Leasingskulder 156 135 156 Finansiella derivat - instrument -52 -26 -59 Upplupen ränta 2 - 2 Bruttoskuld 2 531 2 399 2 438 Likvida medel -137 -205 -583 Nettoskuld 2 394 2 194 1 855 Likvida medel per den 30 juni 2023 uppgick till 137 Mkr (205). Per den 30 juni 2023 hade Cloetta outnyttjade kreditfaciliteter om totalt 2 597 Mkr (644) samt möjlighet att utfärda ytterligare företagscertifi - kat till ett belopp om 850 Mkr (850). Resultat per affärssegment Cloetta har identifierat affärsverksamheterna ”Förpackade märkes - varor” respektive ”Lösviktsgodis” som sina rörelsesegment. Verksamhetens högsta beslutsfattare, dvs. VD och koncernchef, använder främst extern nettoomsättning och rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, för att bedöma rörelsesegmentens utveckling. Finansnettot och inkomstskatten allokeras inte till seg - menten, eftersom detta hanteras på central nivå av finans- respektive skattefunktionen. Avseende tillgångar och skulder lämnas ingen segmentsinforma - tion till eller bedöms av den högsta beslutsfattaren, varför detta inte redovisas separat. Nedan redovisas respektive rapporteringssegment (affärs - segment). Affärssegment Cloetta-koncernen består av två segment: Förpackade märkesvaror och Lösviktsgodis. Lösviktsgodis nettoomsättning och justerade rö - relseresultat avser Cloettas kompletta erbjudande inom lösviktsgodis inklusive produkter, inredning/ställ och tillhörande butik- och logis - tiktjänster. Alla andra aktiviteter inom Cloetta-koncernen redovisas i segmentet Förpackade märkesvaror. Segment Förpackade märkesvaror Utveckling under andra kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen under andra kvartalet ökade med 251 Mkr till 1 464 Mkr (1 213) jämfört med samma period föregående år för För - packade märkesvaror. Den organiska tillväxten var 14,8 procent. Rörelseresultat, justerat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 186 Mkr (154). Ökningen i justerat rörelseresultat återspeglar att pris - sättningen föregående år bara delvis motverkade kostnadsinflationen samt en gynnsam mix, delvis motverkat av högre indirekta kostnader. Utveckling under året Nettoomsättning Nettoomsättningen under det första halvåret ökade med 539 Mkr till 2 912 Mkr (2 373) jämfört med samma period föregående år för För - packade märkesvaror. Den organiska tillväxten var 17,6 procent. 6 Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 7 ===== Rörelseresultat, justerat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 370 Mkr (303). Ökningen i justerat rörelseresultat återspeglar att prissättningen föregående år bara delvis motverkade kostnadsinfla - tionen samt en gynnsam mix , delvis motverkat av högre indirekta kostnader. Segment Lösviktsgodis Utveckling under andra kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen under andra kvartalet ökade med 121 Mkr till 534 Mkr (413) jämfört med samma period föregående år. Den organis - ka tillväxten var 22,4 procent. Rörelseresultat, justerat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 5 Mkr (8). Minskningen i justerat rörelseresultat var främst drivet av den tidigare påsken och högre indirekta kostnader. Utveckling under året Nettoomsättning Nettoomsättningen under första halvåret ökade med 266 Mkr till 1 059 Mkr (793) jämfört med samma period föregående år. Den orga - niska tillväxten var 27,3 procent. Rörelseresultat, justerat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 21 Mkr (17). Ökningen i justerat rörelseresultat drevs av högre volymer och diverse åtgärder som vidtagits för att förbättra lönsamheten inom segmentet, delvis motverkat av högre indirekta kostnader. Övriga upplysningar Säsongsmässiga variationer Cloettas försäljning och rörelseresultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Försäljningen under första och andra kvartalet påverkas av påsken, beroende på under vilket kvartal den inträffar. Under fjärde kvartalet är försäljningen oftast högre än under årets tre första kvar - tal, vilket främst beror på ökad försäljning inför storhelgerna i Sverige. Anställda Medelantalet anställda under kvartalet uppgick till 2 584 (2 618). Händelser efter balansdagen Efter rapportperiodens utgång har inga väsentliga händelser inträffat som kan påverka företagets verksamhet. apr–jun 2023 Mkr Förpackade märkesvaror Lösvikts - godis Summa jan–jun 2023 Mkr Förpackade märkesvaror Lösvikts - godis Summa Nettoomsättning 1 464 534 1 998 Nettoomsättning 2 912 1 059 3 971 Rörelseresultat, justerat 186 5 191 Rörelseresultat, justerat 370 21 391 Jämförelsestörande poster -9 Jämförelsestörande poster -31 Rörelseresultat 182 Rörelseresultat 360 Finansnetto -86 Finansnetto -173 Resultat före skatt 96 Resultat före skatt 187 Skatt -23 Skatt -49 Periodens resultat 73 Periodens resultat 138 apr–jun 2022 Mkr Förpackade märkesvaror Lösvikts - godis Summa jan–jun 2022 Mkr Förpackade märkesvaror Lösvikts - godis Summa Nettoomsättning 1 213 413 1 626 Nettoomsättning 2 373 793 3 166 Rörelseresultat, justerat 154 8 162 Rörelseresultat, justerat 303 17 320 Jämförelsestörande poster -223 Jämförelsestörande poster -227 Rörelseresultat -61 Rörelseresultat 93 Finansnetto -67 Finansnetto -54 Resultat före skatt -128 Resultat före skatt 39 Skatt 34 Skatt -2 Periodens resultat -94 Periodens resultat 37 7 Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 8 ===== Exempel på nylanseringar under andra kvartalet Finland CENTER – Havssalt toffee R OYA L – Karamellkrokant AAKKOSET – Äkta fruktgodis, Fruktmix MYNTHON – Zip Mint, Mint & hallon TUPLA – Dubbla lager banan, Banannougat & rostade mandlar TV Mix – Lakrits mix Sverige MALACO GOTT & BLANDA T – Äkta Fruktgodis, Fruktmix LÄKEROL DENTS – Friskt äpple, Grönt äpple & citronmeliss TUPLA – Dubbla lager, Vit nougat & rostad mandel TUPLA – Maxi, Chokladnougat Holland SPORTLIFE – Extra mint SPORTLIFE – Smash mint SPORTLIFE – Pepparmint Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner 8Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 ===== SIDA 9 ===== 1862 Grundades 2 600 Anställda > 50 Länder 7 Fabriker 2 Affärssegment Cloetta – ett ledande konfektyrföretag i Norra Europa We believe in the Power of T rue Joy Cloettas nettoomsättning, april–juni 2023 Per kategori 63% Godis 19% Choklad 9% Pastiller 5% T uggummi 2% Nötter 2% Övrigt 73% Förpackade märkesvaror 27% Lösviktsgodis Per land 28% Sverige 22% Finland 15% Nederländerna 9% Danmark 7% Storbritannien 6% Norge 6% T yskland 7% Internationella Marknader 65% Norden 35% Övriga 9Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 10 ===== Strategiska prioriteringar Q2 viktiga händelser 1 Mervärde och tillväxt inom Förpackade märkesvaror Aktiviteter • Stark utveckling i en utmanande miljö med svagare efterfrågan och minskad konsumentköpkraft • Gynnsam mixeffekt från produkter med högre marginaler • Återuppbyggnad av det ikoniska Chewits-varumärket i Storbritannien och nylansering av innovativt frukt - baserat godis 2 Hållbar lönsamhet för Lösviktsgodis Aktiviteter • CandyKing-konceptet uppmärk - sammas i välrenommerade svenska medier • Viktiga initiativ inom quick com - merce, positionering av Cloetta i en kanal som är mycket relevant för impulsdrivna köp • Pilotprojektet SlikEkspressen i Danmark ökar stadigt konsumentun - derlaget inom direktleverans online 3 Lägre kostnader och ökad effektivitet Aktiviteter • Slutförande av den sista fackliga för - handlingen i Belgien och stadsfull - mäktige publicerade intentionen att sälja mark i Roosendaal till Cloetta • Ökat fokus på att rationalisera produktportföljen för att minska kostnader och skapa kapacitet för lönsam volymtillväxt Mervärde och tillväxt inom Förpackade märkesvaror Lägre kost nader och ökad effektivitet Hållbarhet Hållbar lönsamhet för Lösviktsgodis 13 2 10 Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 11 ===== Vi erbjuder valmöjligheter Vi skapar glädjerika stunder genom våra kvalitetsprodukter. Vårt mål är att möta konsumenters olika preferenser. Vi bryr oss om människor Vi stödjer våra anställda, leverantö - rer och råvaruproducenter, liksom de samhällen vi verkar i. Vi förbättrar vårt klimatavtryck Vår verksamhet är beroende av miljön. Vi är ansvariga för vår påverkan, från inköp till förpack - ningar. Q2 viktiga händelser Fokus på veganskt • Driver transformationen för över - gång till mer veganska produkter för att möjliggöra utfasning av ingredienser med höga utsläpp. T ransparecy Act Report • Lämnat in Transparency Act Report, vilken innehåller informa - tion om mänskliga rättigheter och arbetsförhållanden. Minskat avfall • Förbättrad koordinering mellan logistik- och försäljningsorgani - sationerna för att ombesörja att åldrande inventarier hanteras i tid och inte kasseras. För dig För människor För planeten A sweeter future Hållbarhet 11Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 12 ===== Finansiell kalender Delårsrapport Q3 2023 27 oktober 2023 Kontakt Nathalie Redmo, Chef för IR och kommunikation + 46 76 696 59 40 Denna information är sådan information som Cloetta AB är skyldigt att offentlig göra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 14 juli 2023 kl 07 .30. Styrelsen försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm, den 14 juli 2023 Cloetta AB (publ) Mikael Norman Styrelsens ordförande Patrick Bergander Malin Jennerholm Styrelseledamot Styrelseledamot Pauline Lindwall Alan McLean Raleigh Camilla Svenfelt Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Mikael Svenfelt Lena Grönedal Styrelseledamot Arbetstagarledamot Henri de Sauvage-Nolting Koncernchef och VD Uppgifterna i denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer. 12Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner 12 ===== SIDA 13 ===== Koncernens rapport över totalresultat Andra kvartalet 6 månader Rullande 12 Helår Mkr apr–jun 2023 apr–jun 2022 jan–jun 2023 jan–jun 2022 jul 2022– jun 2023 jan–dec 2022 Periodens resultat 73 -94 138 37 376 275 Övrigt totalresultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -5 71 -1 143 9 153 Skatt på omvärdering av förmånsbe - stämda pensionsplaner 1 -15 0 -30 -2 -32 Poster som inte kan omföras till perio - dens resultat -4 56 -1 113 7 121 Valutakursdifferenser 297 214 372 266 602 496 Säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet -75 -57 -96 -70 -156 -130 Skatt på säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet 14 10 18 13 30 25 Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat 236 167 294 209 476 391 Periodens övriga totalresultat 232 223 293 322 483 512 Periodens totalresultat, efter skatt 305 129 431 359 859 787 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 305 129 431 359 859 787 Finansnetto Andra kvartalet 6 månader Rullande 12 Helår Mkr apr–jun 2023 apr–jun 2022 jan–jun 2023 jan–jun 2022 jul 2022– jun 2023 jan–dec 2022 Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta -66 -70 -137 -64 -216 -143 Övriga externa finansiella intäkter 19 1 34 6 49 21 Orealiserade vinster på ränteswappar i enskild valuta 3 12 3 24 36 57 Realiserade vinster på ränteswappar i enskild valuta 11 - 19 - 24 5 Summa övriga finansiella intäkter 33 13 56 30 109 83 Räntekostnader extern upplåning samt realiserade förluster på ränteswappar enskild valuta -42 -8 -72 -16 -104 -48 Avskrivning av aktiverade transaktions - kostnader -2 0 -3 -1 -5 -3 Orealiserade förluster på ränteswappar i enskild valuta -3 - -10 - -10 - Övriga externa finansiella kostnader -6 -2 -7 -3 -16 -12 Summa övriga finansiella kostnader -53 -10 -92 -20 -135 -63 Finansnetto -86 -67 -173 -54 -242 -123 13 Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 14 ===== Koncernens balansräkning i sammandrag Mkr 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 6 122 5 74 9 5 883 Materiella anläggningstillgångar 1 708 1 512 1 581 Uppskjuten skattefordran 66 60 43 Finansiella derivatinstrument 17 5 25 Övriga finansiella tillgångar 4 8 3 Summa anläggningstillgångar 7 917 7 334 7 535 Omsättningstillgångar Varulager 1 505 1 135 1 090 Övriga omsättningstillgångar 1 322 1 079 1 074 Finansiella derivatinstrument 35 21 34 Likvida medel 137 205 583 Summa omsättningstillgångar 2 999 2 440 2 781 SUMMA TILLGÅNGAR 10 916 9 774 10 316 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 5 150 4 594 4 994 Långfristiga skulder Långfristig upplåning 2 360 2 208 2 277 Uppskjuten skatteskuld 929 918 884 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 342 356 345 Avsättningar 162 105 107 Summa långfristiga skulder 3 793 3 587 3 613 Kortfristiga skulder Kortfristig upplåning 207 211 207 Övriga kortfristiga skulder 1 764 1 377 1 496 Avsättningar 2 5 6 Summa kortfristiga skulder 1 973 1 593 1 709 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 10 916 9 774 10 316 14 Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 15 ===== Koncernens förändringar i eget kapital i sammandrag 6 månader Helår Mkr jan–jun 2023 jan–jun 2022 jan–dec 2022 Eget kapital vid periodens början 4 994 4 515 4 515 Periodens resultat 138 37 275 Övrigt totalresultat 293 322 512 Summa totalresultat 431 359 787 Transaktioner med aktieägarna Återköp av egna aktier - - -34 Aktierelaterade ersättningar 10 7 13 Utdelning 1 -285 -287 -287 Summa transaktioner med aktieägarna -275 -280 -308 Eget kapital vid periodens slut 5 150 4 594 4 994 1 Utbetald utdelning 2023 består av en utdelning om 1,00 kr (1,00) per aktie. Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Andra kvartalet 6 månader Rullande 12 Helår Mkr apr–jun 2023 apr–jun 2022 jan–jun 2023 jan–jun 2022 jul 2022– jun 2023 jan–dec 2022 Kassaflöde från den löpande verksam - heten före förändringar i rörelsekapital 226 190 428 365 885 822 Kassaflöde från förändringar i rörelse - kapital -143 -268 -321 -416 -208 -303 Kassaflöde från den löpande verksam - heten 83 -78 107 -51 677 519 Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar -81 -58 -128 -108 -234 -214 Kassaflöde från övrig investerings - verksamhet 0 1 0 1 0 1 Kassaflöde från investerings - verksamheten -81 -57 -128 -107 -234 -213 Kassaflöde från den löpande verksam - heten och investeringsverksamheten 2 -135 -21 -158 443 306 Kassaflöde från finansierings - verksamheten -314 -309 -334 -326 -414 -406 Periodens kassaflöde -312 -444 -355 -484 29 -100 Likvida medel vid periodens början 478 683 583 692 205 692 Periodens kassaflöde -312 -444 -355 -484 29 -100 Valutakursdifferenser -29 -34 -91 -3 -97 -9 Summa likvida medel vid periodens slut 137 205 137 205 137 583 15 Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 16 ===== Nyckeltal, koncernen i sammandrag Andra kvartalet 6 månader Rullande 12 Helår Mkr apr–jun 2023 apr–jun 2022 jan–jun 2023 jan–jun 2022 jul 2022– jun 2023 jan–dec 2022 Resultat Nettoomsättning 1 998 1 626 3 971 3 166 7 674 6 869 Nettoomsättning, förändring i % 22,9 14,5 25,4 12,3 20,0 13,6 Organisk nettoomsättning, förändring i % 16,7 11,9 20,0 9,5 15,2 10,0 Bruttomarginal, % 32,0 22,1 31,7 29,1 32,2 31,0 Avskrivningar av materiella anläggnings - tillgångar -78 -66 -145 -126 -270 -251 Avskrivningar av immateriella anlägg - ningstillgångar -2 -2 -5 -5 -11 -11 Nedskrivning övriga anläggningstillgångar 3 -126 23 -126 13 -136 Rörelseresultat, justerat 191 162 391 320 762 691 Rörelsemarginal, justerad, % 9,6 10,0 9,8 10,1 9,9 10,1 Rörelseresultat (EBIT) 182 -61 360 93 733 466 Rörelsemarginal (EBIT -marginal), % 9,1 -3,8 9,1 2,9 9,6 6,8 Justerad EBITDA 271 230 542 451 1 046 955 EBITDA 259 133 487 350 1 001 864 Vinstmarginal, % 4,8 -7, 9 4,7 1,2 6,4 5,0 Segment Förpackade märkesvaror Nettoomsättning 1 464 1 213 2 912 2 373 5 708 5 169 Rörelseresultat, justerat 186 154 370 303 736 669 Rörelsemarginal, justerad, % 12,7 12,7 12,7 12,8 12,9 12,9 Lösviktsgodis Nettoomsättning 534 413 1 059 793 1 966 1 700 Rörelseresultat, justerat 5 8 21 17 26 22 Rörelsemarginal, justerad, % 0,9 1,9 2,0 2,1 1,3 1,3 Finansiell ställning Rörelsekapital 1 080 799 1 080 799 1 080 701 Investeringar i anläggningstillgångar 102 63 171 134 333 296 Nettoskuld 2 394 2 194 2 394 2 194 2 394 1 855 Sysselsatt kapital 8 059 7 369 8 059 7 369 8 059 7 823 Avkastning på sysselsatt kapital, % (rullande 12 månader) 10,9 6,4 10,9 6,4 10,9 7, 2 Soliditet, % 47, 2 47, 0 47, 2 47, 0 47, 2 48,4 Nettoskuld/eget kapital, % 46,5 47, 8 46,5 47, 8 46,5 37,1 Avkastning på eget kapital, % (rullande 12 månader) 7, 3 7, 0 7, 3 7, 0 7, 3 5,5 Eget kapital per aktie, kr 18,0 16,0 18,0 16,0 18,0 17, 5 Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 2,3 2,4 2,3 2,4 2,3 1,9 Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksam - heten 83 -78 107 -51 677 519 Kassaflöde från investerings - verksamheten -81 -57 -128 -107 -234 -213 Kassaflöde efter investeringar 2 -135 -21 -158 443 306 Fritt kassaflöde 2 -136 -21 -159 443 305 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvär - de (rullande 12 månader), % 7, 9 6,5 7, 9 6,5 7, 9 5,1 Kassaflöde från den löpande verksam - heten per aktie, kr 0,3 -0,3 0,4 -0,2 2,4 1,8 Anställda Medelantal anställda 2 584 2 618 2 578 2 631 2 588 2 598 16 Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 17 ===== Avstämning alternativa nyckeltal Andra kvartalet 6 månader Rullande 12 Helår Mkr apr–jun 2023 apr–jun 2022 jan–jun 2023 jan–jun 2022 jul 2022– jun 2023 jan–dec 2022 Jämförelsestörande poster Förvärv, integration och omstrukture - ringar -9 -225 -31 -229 -51 -249 varav: nedskrivningar anläggnings tillgångar 3 126 24 126 16 134 Andra jämförelsestörande poster - 2 - 2 22 24 Jämförelsestörande poster -9 -223 -31 -227 -29 -225 Motsvarande rad i koncernens resultaträkning: Kostnad för sålda varor -4 -220 -24 -220 -14 -210 Försäljningskostnader - - - -4 - -4 Administrativa kostnader -5 -3 -7 -3 -15 -11 Summa -9 -223 -31 -227 -29 -225 Rörelseresultat, justerat Rörelseresultat 182 -61 360 93 733 466 Minus: Jämförelsestörande poster -9 -223 -31 -227 -29 -225 Rörelseresultat, justerat 191 162 391 320 762 691 Nettoomsättning 1 998 1 626 3 971 3 166 7 674 6 869 Rörelsemarginal, justerad, % 9,6 10,0 9,8 10,1 9,9 10,1 Justerad EBITDA Rörelseresultat 182 -61 360 93 733 466 Minus: Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -78 -66 -145 -126 -270 -251 Minus: Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -2 -2 -5 -5 -11 -11 Minus: Nedskrivning övriga anläggnings - tillgångar 3 -126 23 -126 13 -136 EBITDA 259 133 487 350 1 001 864 Minus: Jämförelsestörande poster (exklusive nedskrivning övriga anlägg - ningstillgångar) -12 -97 -55 -101 -45 -91 Justerad EBITDA 271 230 542 451 1 046 955 Sysselsatt kapital Summa tillgångar 10 916 9 7 74 10 916 9 7 74 10 916 10 316 Minus: Uppskjuten skatteskuld 929 918 929 918 929 884 Minus: Långfristiga avsättningar 162 105 162 105 162 107 Minus: Kortfristiga avsättningar 2 5 2 5 2 6 Minus: Övriga kortfristiga skulder 1 764 1 377 1 764 1 377 1 764 1 496 Sysselsatt kapital 8 059 7 369 8 059 7 369 8 059 7 823 17 Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 18 ===== Andra kvartalet 6 månader Rullande 12 Helår Mkr apr–jun 2023 apr–jun 2022 jan–jun 2023 jan–jun 2022 jul 2022– jun 2023 jan–dec 2022 Sysselsatt kapital jämfört med motsva - rande period föregående år 7 369 7 157 7 369 7 157 7 369 7 388 Genomsnittligt sysselsatt kapital 7 714 7 263 7 714 7 263 7 714 7 606 Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat (rullande 12 månader) 733 429 733 429 733 466 Finansiella intäkter (rullande 12 månader) 109 36 109 36 109 83 Rörelseresultat plus finansiella intäkter (rullande 12 månader) 842 465 842 465 842 549 Genomsnittligt sysselsatt kapital 7 714 7 263 7 714 7 263 7 714 7 606 Avkastning på sysselsatt kapital, % 10,9 6,4 10,9 6,4 10,9 7, 2 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde Kassaflöde från den löpande verksam - heten (rullande 12 månader) 677 598 677 598 677 519 Kassaflöde från investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (rullande 12 månader) -234 -206 -234 -206 -234 -214 Fritt kassaflöde (rullande 12 månader) 443 392 443 392 443 305 Antal utestående aktier 285 405 738 287 028 670 285 405 738 287 028 670 285 405 738 285 405 738 Fritt kassaflöde per aktie (rullande 12 månader), kr 1,55 1,37 1,55 1,37 1,55 1,07 Aktiekurs vid periodens slut, kr 19,61 20,96 19,61 20,96 19,61 20,86 Fritt kassaflöde i förhållande till börs - värde (rullande 12 månader), % 7,9 6,5 7,9 6,5 7,9 5,1 Nettoomsättning, förändring Nettoomsättning 1 998 1 626 3 971 3 166 7 674 6 869 Nettoomsättning jämfört med motsva - rande period föregående år 1 626 1 420 3 166 2 818 6 394 6 046 Nettoomsättning, förändring 372 206 805 348 1 280 823 Minus: Valutakursförändringar 100 37 171 80 308 217 Organisk tillväxt 272 169 634 268 972 606 Organisk tillväxt, % 16,7 11,9 20,0 9,5 15,2 10,0 Avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning 18 Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 19 ===== Kvartalsdata Mkr Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Q4 2021 Q3 2021 Q2 2021 Resultaträkning Nettoomsättning 1 998 1 973 1 905 1 798 1 626 1 540 1 662 1 566 1 420 Kostnad för sålda varor -1 358 -1 355 -1 257 -1 235 -1 267 -979 -1 057 -1 015 -893 Bruttoresultat 640 618 648 563 359 561 605 551 527 Försäljningskostnader -267 -258 -283 -234 -246 -246 -276 -209 -242 Administrativa kostnader -191 -182 -178 -143 -174 -161 -172 -163 -159 Rörelseresultat 182 178 187 186 -61 154 157 179 126 Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta -66 -71 -27 -52 -70 6 9 -1 -6 Övriga finansiella intäkter 33 23 18 35 13 17 4 2 2 Övriga finansiella kostnader -53 -39 -28 -15 -10 -10 -12 -12 -13 Finansnetto -86 -87 -37 -32 -67 13 1 -11 -17 Resultat före skatt 96 91 150 154 -128 167 158 168 109 Skatt -23 -26 -42 -24 34 -36 -11 -32 -23 Periodens resultat 73 65 108 130 -94 131 147 136 86 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 73 65 108 130 -94 131 147 136 86 Nyckeltal Resultat Av- och nedskrivningar -77 -50 -70 -71 -194 -63 -63 -66 -66 Rörelseresultat, justerat 191 200 183 188 162 158 157 180 127 Justerad EBITDA 271 271 249 255 230 221 220 246 193 EBITDA 259 228 257 257 133 217 220 245 192 Rörelsemarginal, justerad, % 9,6 10,1 9,6 10,5 10,0 10,3 9,4 11,5 8,9 Rörelsemarginal (EBIT -marginal), % 9,1 9,0 9,8 10,3 -3,8 10,0 9,4 11,4 8,9 Resultat per aktie, kr Före och efter utspädning 1 0,26 0,23 0,38 0,45 -0,33 0,46 0,51 0,47 0,30 Segment Förpackade märkesvaror Nettoomsättning 1 464 1 448 1 424 1 372 1 213 1 160 1 284 1 204 1 097 Rörelseresultat, justerat 186 184 180 186 154 149 152 171 123 Rörelsemarginal, justerad, % 12,7 12,7 12,6 13,6 12,7 12,8 11,8 14,2 11,2 Lösviktsgodis Nettoomsättning 534 525 481 426 413 380 378 362 323 Rörelseresultat, justerat 5 16 3 2 8 9 5 9 4 Rörelsemarginal, justerad, % 0,9 3,0 0,6 0,5 1,9 2,4 1,3 2,5 1,2 Finansiell ställning Aktiekurs, senast betalt, kr 19,61 21,88 20,86 17, 6 1 20,96 2 5 ,74 26,20 2 7,12 25,54 Avkastning på eget kapital, % (rullande 12 mån) 7, 3 4,1 5,5 6,5 7, 0 10,5 10,5 9,1 7, 2 Eget kapital per aktie, kr 18,0 18,0 17, 5 16,7 16,0 16,5 15,7 15,2 14,8 Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 2,3 2,0 1,9 2,2 2,4 1,9 2,0 2,5 2,9 Kassaflöde Fritt kassaflöde 2 -23 241 223 -136 -23 313 238 102 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 0,3 0,1 1,0 1,0 -0,3 0,1 1,3 1,0 0,5 1 Cloetta har ingått terminskontrakt för att uppfylla sitt framtida åtagande att erbjuda aktier till deltagarna i de långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogrammen. Kontraktet har reglerats i det andra kvartalet 2021. Mellan den 1 till 9 november 2021 och mellan den 31 oktober och 23 november 2022 har Cloetta förvärvat respektive 1 590 629 och 1 622 932 egna aktier för att fullgöra sin framtida skyldighet att leverera aktier till deltagarna i det långsiktiga aktiebaserade incita - mensprogrammet om villkoren är uppfyllda. 19 Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 20 ===== Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal Mkr Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Q4 2021 Q3 2021 Q2 2021 Jämförelsestörande poster Förvärv, integration och omstruktureringar -9 -22 -18 -2 -225 -4 0 -1 -1 varav: nedskrivningar anläggningstillgångar 3 21 4 4 126 Andra jämförelsestörande poster - - 22 - 2 - - - - Jämförelsestörande poster -9 -22 4 -2 -223 -4 0 -1 -1 Motsvarande rad i koncernens resultaträkning: Kostnad för sålda varor -4 -20 12 -2 -220 - 1 - 0 Försäljningskostnader - - - - - -4 - - - Administrativa kostnader -5 -2 -8 0 -3 - -1 -1 -1 Summa -9 -22 4 -2 -223 -4 0 -1 -1 Rörelseresultat, justerat Rörelseresultat 182 178 187 186 -61 154 157 179 126 Minus: Jämförelsestörande poster -9 -22 4 -2 -223 -4 0 -1 -1 Rörelseresultat, justerat 191 200 183 188 162 158 157 180 127 Nettoomsättning 1 998 1 973 1 905 1 798 1 626 1 540 1 662 1 566 1 420 Rörelsemarginal, justerad, % 9,6 10,1 9,6 10,5 10,0 10,3 9,4 11,5 8,9 Justerad EBITDA Rörelseresultat 182 178 187 186 -61 154 157 179 126 Minus: Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -78 -67 -63 -62 -66 -60 -61 -63 -63 Minus: Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -2 -3 -3 -3 -2 -3 -2 -3 -2 Minus: Nedskrivning övriga anläggningstillgångar 3 20 -4 -6 -126 - - - -1 EBITDA 259 228 257 257 133 217 220 245 192 Minus: Jämförelsestörande poster (exklusive nedskrivning övriga anläggningstillgångar) -12 -43 8 2 -97 -4 0 -1 -1 Justerad EBITDA 271 271 249 255 230 221 220 246 193 Sysselsatt kapital Summa tillgångar 10 916 10 732 10 316 10 151 9 7 74 9 878 9 549 9 544 9 224 Minus: Uppskjuten skatteskuld 929 893 884 920 918 894 863 881 871 Minus: Långfristiga avsättningar 162 148 107 102 105 1 - - 1 Minus: Kortfristiga avsättningar 2 2 6 3 5 6 5 7 11 Minus: Övriga kortfristiga skulder 1 764 1 726 1 496 1 545 1 377 1 422 1 293 1 328 1 184 Sysselsatt kapital 8 059 7 963 7 823 7 581 7 369 7 555 7 388 7 328 7 157 Sysselsatt kapital jämfört med motsvarande period föregående år 7 369 7 555 7 388 7 328 7 157 7 382 7 198 7 515 7 439 Genomsnittligt sysselsatt kapital 7 714 7 759 7 606 7 455 7 263 7 469 7 293 7 422 7 298 20 Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 21 ===== Mkr Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Q4 2021 Q3 2021 Q2 2021 Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat (rullande 12 månader) 733 490 466 436 429 616 565 522 425 Finansiella intäkter (rullande 12 månader) 109 89 83 69 36 25 9 6 4 Rörelseresultat plus finansiella intäkter (rullande 12 månader) 842 579 549 505 465 641 574 528 429 Genomsnittligt sysselsatt kapital 7 714 7 759 7 606 7 455 7 263 7 469 7 293 7 422 7 298 Avkastning på sysselsatt kapital, % 10,9 7, 5 7, 2 6,8 6,4 8,6 7,9 7,1 5,9 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde Kassaflöde från den löpande verksamheten (rullande 12 månader) 677 516 519 606 598 831 858 800 828 Kassaflöde från investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (rullande 12 månader) -234 -211 -214 -229 -206 -201 -194 -197 -211 Fritt kassaflöde (rullande 12 månader) 443 305 305 377 392 630 664 603 617 Antal utestående aktier 285 405 738 285 405 738 285 405 738 287 028 670 287 028 670 287 028 670 287 028 670 288 619 299 288 619 299 Fritt kassaflöde per aktie (rullande 12 månader), kr 1,55 1,07 1,07 1,31 1,37 2,19 2,31 2,09 2,14 Aktiekurs vid periodens slut, kr 19,61 21,88 20,86 17, 6 1 20,96 2 5 ,74 26,20 2 7,12 25,54 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde (rullande 12 månader), % 7,9 4,9 5,1 7,4 6,5 8,5 8,8 7,7 8,4 Nettoomsättning, förändring Nettoomsättning 1 998 1 973 1 905 1 798 1 626 1 540 1 662 1 566 1 420 Nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år 1 626 1 540 1 662 1 566 1 420 1 398 1 466 1 474 1 237 Nettoomsättning, förändring 372 433 243 232 206 142 196 92 183 Minus: Valutakursförändringar 100 71 85 52 37 43 -7 -19 -43 Organisk tillväxt 272 362 158 180 169 99 203 111 226 Organisk tillväxt, % 16,7 23,5 9,5 11,5 11,9 7,1 13,8 7, 5 18,2 Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning 21 Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 22 ===== Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Andra kvartalet 6 månader Rullande 12 Helår Mkr apr–jun 2023 apr–jun 2022 jan–jun 2023 jan–jun 2022 jul 2022– jun 2023 jan–dec 2022 Nettoomsättning 33 24 61 45 113 97 Bruttoresultat 33 24 61 45 113 97 Administrativa kostnader -33 -30 -63 -58 -128 -123 Rörelseresultat 0 -6 -2 -13 -15 -26 Finansnetto -21 3 -42 5 -117 -70 Resultat före skatt -21 -3 -44 -8 -132 -96 Skatt 4 0 9 1 28 20 Periodens resultat -17 -3 -35 -7 -104 -76 Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat. Moderbolaget Moderbolagets balansräkning i sammandrag Mkr 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 5 402 5 360 5 386 Omsättningstillgångar 38 114 33 SUMMA TILLGÅNGAR 5 440 5 474 5 419 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 2 170 2 577 2 480 Långfristiga skulder Upplåning 943 939 941 Avsättningar 5 3 5 Summa långfristiga skulder 948 942 946 Kortfristiga skulder Upplåning 149 149 149 Övriga kortfristiga skulder 2 173 1 806 1 844 Summa kortfristiga skulder 2 322 1 955 1 993 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 440 5 474 5 419 22 Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 23 ===== Moderbolagets förändringar i eget kapital i sammandrag 6 månader Helår Mkr jan–jun 2023 jan–jun 2022 jan–dec 2022 Eget kapital vid periodens början 2 480 2 864 2 864 Periodens resultat -35 -7 -76 Summa totalresultat -35 -7 -76 Transaktioner med aktieägarna Aktierelaterade ersättningar 10 7 13 Köp av egna aktier - - -34 Utdelning 1 -285 -287 -287 Summa transaktioner med aktieägarna -275 -280 -308 Eget kapital vid periodens slut 2 170 2 577 2 480 1 Utbetald utdelning 2023 består av en utdelning om 1,00 kr (1,00) per aktie. 23 Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 24 ===== Redovisnings- och värderings - principer, upplysningar samt riskfaktorer Redovisnings- och värderingsprinciper Efterlevnad av lagstiftning och redovisningsstandarder Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt de tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) som har antagits av Europeiska kommissionen för användning inom EU. De standarder och tolkningsuttalanden som tillämpas är de som är gällande per den 1 januari 2023 och som då antagits av EU. Delårsrapporten för kon - cernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt i enlighet med relevanta bestämmelser i årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om vär - depappersmarknaden, vilka överensstämmer med bestämmelserna i RFR 2, Redovisning för juridiska personer. För redovisning av leasing använder bolaget undantaget i RFR2 och betraktar alla leasingavtal som operationell leasing. Grund för redovisning Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Hänvisning görs till not 1 Väsentliga redovisnings- och värderingsprinciper och not 31 Ändrade redovisningsprinciper i års- och hållbarhetsredovisningen för 2022, www.cloetta.com. Inga nya standarder med effekt från och med den 1 januari 2023 har godkänts av EU. Upplysningar Fördelning av intäkter från avtal med kunder Cloetta erhåller intäkter för överföring av varor och tjänster vid en viss tidpunkt respektive över tid i följande försäljningskategorier och prestationsåtaganden. Intäkternas fördelning Andra kvartalet 6 månader Rullande 12 Helår Mkr apr–jun 2023 apr–jun 2022 jan–jun 2023 jan–jun 2022 jul 2022– jun 2023 jan–dec 2022 Nettoomsättning Förpackade märkesvaror 1 464 1 213 2 912 2 373 5 708 5 169 Lösviktsgodis 534 413 1 059 793 1 966 1 700 Summa 1 998 1 626 3 971 3 166 7 674 6 869 Fördelning av kategorier Andra kvartalet 6 månader Rullande 12 Helår % apr–jun 2023 apr–jun 2022 jan–jun 2023 jan–jun 2022 jul 2022– jun 2023 jan–dec 2022 Nettoomsättning Godis 63 61 62 61 62 62 Choklad 19 19 19 19 19 19 Pastiller 9 10 10 10 10 10 T uggummi 5 5 5 5 5 5 Nötter 2 3 2 3 2 2 Övrigt 2 2 2 2 2 2 Summa 100 100 100 100 100 100 25 Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 25 ===== Nettoomsättningen fördelat per land Andra kvartalet 6 månader Rullande 12 Helår % apr–jun 2023 apr–jun 2022 jan–jun 2023 jan–jun 2022 jul 2022– jun 2023 jan–dec 2022 Sverige 28 31 29 30 30 30 Finland 22 21 21 21 21 21 Nederländerna 15 15 15 15 14 14 Danmark 9 8 10 8 10 9 Storbritannien 7 7 6 6 6 6 Norge 6 6 6 7 6 7 T yskland 6 6 6 6 6 6 Övriga länder 7 6 7 7 7 7 Summa 100 100 100 100 100 100 Avskrivningar på tillgångar med nyttjanderätt Andra kvartalet 6 månader Rullande 12 Helår Mkr apr–jun 2023 apr–jun 2022 jan–jun 2023 jan–jun 2022 jul 2022– jun 2023 jan–dec 2022 Byggnader och mark -9 -7 -18 -15 -37 -34 Fordon -8 -11 -15 -18 -26 -29 Övrig utrustning -7 -4 -11 -6 -18 -13 Summa avskrivningar av tillgångar med nyttjanderätt -24 -22 -44 -39 -81 -76 Övriga upplysningar Andra kvartalet 6 månader Rullande 12 Helår Mkr apr–jun 2023 apr–jun 2022 jan–jun 2023 jan–jun 2022 jul 2022– jun 2023 jan–dec 2022 Redovisas i: Räntekostnader -1 -1 -2 -1 -3 -2 finansnettot i resultaträkningen Kostnader avseende leasing tillgångar av lågt vär - de där leasingavtalet inte är kortfristigt 0 0 0 0 -1 -1 kostnad för sålda varor, försälj - ningskostnader och administrativa kostnader i resultaträkningen Kostnader avseende kortfristiga leasing avtal där ingen tillgång med nyttjan - derätt har redovisats -2 -1 -3 -2 -5 -4 kostnad för sålda varor, försälj - ningskostnader och administrativa kostnader i resultaträkningen Kostnader avseende rörliga leasing avgifter som inte ingår i leasingskulder -3 -7 -13 -12 -22 -21 kostnad för sålda varor, försälj - ningskostnader och administrativa kostnader i resultaträkningen Summa kassaflöde avseende leasingavtal -25 -19 -45 -37 -84 -76 kassaflöde från den löpande verksamheten och från finansie - ringsverksamheten i kassaflödes - analysen Leasing Tillgångar med nyttjanderätt Mkr 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 Byggnader och mark 94 72 104 Fordon 52 45 40 Övrig utrustning 8 17 11 Summa tillgångar med nyttjanderätt 154 134 155 Tillgångar med nyttjanderätt uppgick till 21Mkr (7) under kvartalet och 43 Mkr (27) det första halvåret. Leasingskulder Mkr 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 Kortfristiga 61 64 61 Långfristiga (mellan 1 och 5 år) 83 70 83 Långfristiga (över 5 år) 12 1 12 Summa leasingskulder 156 135 156 De långfristiga leasingskulderna om 95 Mkr (71) redovisas som lång - fristig upplåning. De kortfristiga leasingskulderna om 61 Mkr (64) redovisas som kortfristig upplåning. 26 Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 26 ===== Skatter Den effektiva skattesatsen för perioden påverkades negativt av inter - nationella skatteskillnader och icke avdragsgilla kostnader. Värdering till verkligt värde De enda poster som redovisas till verkligt värde efter första redovis - ningstillfället är ränteswappar som kategoriseras till nivå 2 i verkligt värdehierarkien under samtliga redovisade perioder. Verkligt värde på finansiella tillgångar (lån och fordringar) och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde är ungefär lika med deras redovisade värden. Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder beräknas i upplys - ningssyfte genom diskontering av framtida avtalsenliga kassaflöden till den aktuella marknadsränta som är tillgänglig för koncernen för liknande finansiella instrument. Värderingar till verkligt värde per nivå enligt verkligt värdehierarki är följande: • Noterade ojusterade priser på officiella marknadsplatser för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1). • Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än inkluderade i nivå 1 antingen direkt, dvs. som prisnoteringar eller indirekt, dvs. härledda från prisnoteringar (nivå 2). • Data för tillgången eller skulden i fråga, som inte bygger på observerbara marknadsdata, dvs. ej observerbara indata (nivå 3). I följande tabell redovisas redovisade värden och verkliga värden på koncernens finansiella tillgångar och skulder, inklusive dess nivåer i verkligt värdehierarkin: 30 jun 2023 Redovisat värde Verkligt värde Mkr Obliga - torisk vid FVTPL Finansiella tillgångar till upplupet an - skaffningsvärde Övriga finansiella skulder till redovisat värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar • Kundfordringar och andra fordringar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala av - gifter samt förutbetalda kostnader och upplupna intäkter - 1 152 - 1 152 • Ränteswappar i enskild valuta 52 - - 52 - 52 - 52 • Likvida medel - 137 - 137 Summa tillgångar 52 1 289 - 1 341 - 52 - 52 Finansiella skulder • Lån från kreditinstitut - - 2 276 2 276 • Företagscertifikat - - 149 149 • Leasingskulder - - 156 156 • Leverantörsskulder och andra skul - der exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter - - 1 525 1 525 Summa skulder - - 4 106 4 106 - - - - 31 dec 2022 Redovisat värde Verkligt värde Mkr Obliga - torisk vid FVTPL Finansiella tillgångar till upplupet an - skaffningsvärde Övriga finansiella skulder till redovisat värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar • Kundfordringar och andra fordringar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala av - gifter samt förutbetalda kostnader och upplupna intäkter - 941 - 941 • Ränteswappar i enskild valuta 59 - - 59 - 59 - 59 • Likvida medel - 583 - 583 Summa tillgångar 59 1 524 - 1 583 - 59 - 59 Finansiella skulder • Lån från kreditinstitut - - 2 190 2 190 • Företagscertifikat - - 149 149 • Leasingskulder - - 156 156 • Leverantörsskulder och andra skul - der exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter - - 1 252 1 252 Summa skulder - - 3 747 3 747 - - - - 27 Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 27 ===== Inga överföringar har skett mellan nivåerna i verkligt värdehierarkin under räkenskapsåret eller föregående år. Verkligt värde på finan - siella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (exempelvis OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderingstekniker. Dessa värde - ringstekniker bygger i så hög utsträckning som möjligt på observerba - ra marknadsdata och så lite som möjligt på företagsspecifika beräk - ningar. Om alla väsentlig data som krävs för att fastställa det verkliga värdet på ett instrument är observerbara ingår instrumentet i nivå 2. Värderingen av dessa instrument är baserad på noterade marknadspriser, medan de underliggande swapbeloppen baseras på koncernens specifika krav. Dessa instrument ingår därför i nivå 2. Följande värderingstekniker används för att värdera de finansiella instrumenten: • Noterade marknadspriser eller mäklarnoteringar för liknande instrument. • Det verkliga värdet på ränteswappar beräknas som nuvärdet av uppskattade framtida kassaflöden baserade på observerbara avkast - ningskurvor. • Verkligt värde för valutaterminskontrakt beräknas med hjälp av skillnaden mellan växelkursen på spot-/avistadagen och avtalade valutakurser. • Andra tekniker, som diskonterade kassaflödesanalyser, används för att fastställa verkligt värde för resterande finansiella instrument. Moderbolaget Cloetta AB:s huvudsakliga verksamhet avser huvudkontorsfunktioner som koncernövergripande ledning och administration. Kommentarer - na nedan omfattar perioden 1 januari till 30 juni 2023. Nettoomsätt - ningen i moderbolaget uppgick till 61 Mkr (45) och avsåg i huvudsak koncerninterna tjänster. Rörelseresultatet uppgick till -2 Mkr (-13). Finansnettot uppgick till -42 Mkr (5). Resultat före skatt uppgick till -44 Mkr (-8) och periodens resultat uppgick till -35 Mkr (-7). Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 0 Mkr (0). Cloetta-aktien Cloettas B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Mid Cap. Under perioden 1 januari till 30 juni 2023 omsattes totalt 67 924 719 aktier till ett sammanlagt värde om 1 432 Mkr, motsvarande cirka 24 procent av totalt antal B-aktier vid slutet av perioden. Högsta betalkurs under perioden 1 januari till 30 juni 2023 var 22,82 kr (23 februari) och läg - sta betalkurs var 18,85 kr (31 maj). Den 30 juni 2023 uppgick kursen till 19,61 kr (senast betalt). Under perioden 1 januari till 30 juni 2023 minskade Cloettas aktiekurs med 6,0 procent medan Nasdaq OMX Stockholm PI ökade med 8,4 procent. Cloettas aktiekapital uppgick per den 30 juni 2023 till 1 443 096 495 kr. Antal aktier uppgick till 288 619 299, varav 5 735 249 (5 735 249) A-aktier och 282 884 050 (282 884 050) B-aktier, motsvarande ett kvotvärde om 5 kr per aktie. Per den 30 juni 2023 innehade Cloetta 3 213 561 B-aktier som egna aktier. Aktieägare Den 30 juni 2023 hade Cloetta AB 41 960 aktieägare. AB Malfors Promotor var Cloettas största aktieägare med ett innehav som repre - senterade 41,6 procent av rösterna och 31,2 procent av aktiekapitalet i bolaget. LSV Asset Management var näst största aktieägare med 3,2 procent av rösterna och 3,7 procent av aktie kapitalet. La Financière de l'Echiquiervar tredje största aktieägare med 3,2 procent av rösterna och 3,7 procent av aktiekapitalet. Riskfaktorer Cloetta är ett internationellt verksamt företag som är utsatt för ett an - tal marknadsrisker och finansiella risker. Samtliga identifierade risker följs upp kontinuerligt och vid behov vidtas riskreducerande åtgärder för att begränsa effekterna. De mest relevanta riskfaktorerna beskrivs i års- och hållbarhetsredovisningen för 2022 och avser bransch- och marknadsmässiga risker, operationella risker samt finansiella risker. Jämfört med års- och hållbarhetsredovisningen som publicerades den 13 mars 2023, har Cloettas riskprofil inte förändrats väsentligt, även om de stigande insatskostnaderna och globala utmaningarna i försörjningskedjan materialiseras och kan komma att påverka affärs - utvecklingen för Cloetta ytterligare. 30 jun 2022 Redovisat värde Verkligt värde Mkr Obliga - torisk vid FVTPL Finansiella tillgångar till upplupet an - skaffningsvärde Övriga finansiella skulder till redovisat värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar • Kundfordringar och andra fordring - ar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala avgifter samt förutbetalda kostna - der och upplupna intäkter - 929 - 929 • Ränteswappar i enskild valuta 26 - - 26 - 26 - 26 • Likvida medel - 205 - 205 Summa tillgångar 26 1 134 - 1 160 - 26 - 26 Finansiella skulder • Lån från kreditinstitut - - 2 141 2 141 • Företagscertifikat - - 149 149 • Leasingskulder - - 135 135 • Leverantörsskulder och andra skul - der exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter - - 1 215 1 215 Summa skulder - - 3 640 3 640 - - - - 28 Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 28 ===== Definitioner Allmänt Alla belopp i tabellerna är i Mkr om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för samma period föregående år om inget annat anges. Marginaler Definition/beräkning Syfte Bruttomarginal Nettoomsättningen minus kostnader för sålda varor i pro - cent av nettoomsättning. Bruttomarginalen används för att mäta produktionslön - samheten. Rörelsemarginal, justerad Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, i procent av nettoomsättning. Justerad rörelsemarginal exkluderar effekten av jämfö - relsestörande poster, vilket möjliggör en jämförelse av den underliggande operativa lönsamheten. Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginalen används för att mäta operativ lönsamhet. Vinstmarginal Resultat före skatt i procent av nettoomsättning. Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra lönsamheten mellan platser med olika bolagsskattesatser. Avkastning Definition/beräkning Syfte Fritt kassaflöde Summan av kassaflödet från den löpande verksamheten och kassaflödet från investeringar i anläggningstillgångar och immateriella tillgångar. Fritt kassaflöde är det kassaflöde som är tillgängligt för alla investerare som är aktieägare och långivare. Fritt kassaflöde i förhållan - de till börsvärde Fritt kassaflöde under de senaste 12 månaderna dividerat med antalet utestående aktier vid periodens utgång och därefter dividerat med marknadspris per aktie vid periodens utgång. Nyckeltalet är en indikator på avkastningen för investera - re i bolaget. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av ge - nomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital beräknas genom att summera sysselsatt kapital vid periodens slut och sysselsatt kapital vid periodens slut för jämförelseperioden föregående år och dividera med två. Avkastningen på sysselsatt kapital används för att analysera lönsamhet, baserad på hur mycket kapital som används. Nyckeltalet används som ett komplement till avkastning på eget kapital för att mäta bolagets häv - stångseffekt, eftersom det förutom eget kapital även tar hänsyn till lån och andra räntebärande skulder. Avkastning på eget kapital Resultat från kvarvarande verksamhet för perioden i pro - cent av totalt eget kapital. Avkastning på eget kapital används för att analysera lönsamhet över tid, givet de resurser som är hänförliga till moderbolagets ägare. Kapitalstruktur Definition/beräkning Syfte Sysselsatt kapital Balansomslutning minskat med icke räntebärande skulder (inklusive uppskjuten skatt). Sysselsatt kapital mäter hur mycket kapital som används och fungerar som underlag för avkastning på sysselsatt kapital. Soliditet Eget kapital vid periodens slut i procent av balansomslut - ning. Soliditeten visar den mängd tillgångar som aktieägarna har som en nettofordran. Nyckeltalet är en indikator på bolagets hävstång för finansiering av bolaget. Bruttoskuld T otal lång- och kortfristig upplåning inklusive checkräk - ningskredit, leasingskulder, finansiella derivatinstrument och upplupna räntor. Bruttoskulden representerar företagets totala skulder oavsett förfallodag. Nettoskuld Bruttoskuld minus likvida medel. Nettoskulden används som ett mått på förmågan att med enbart tillgängliga likvida medel betala av samtliga skulder om dessa förföll på dagen för beräkningen. Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld vid periodens slut dividerat med EBITDA, juste - rad, för rullande tolv månader. EBITDA för förvärvade eller avyttrade bolag är justerad till årsbasis. Nettoskuld/EBITDA ger en uppskattning av företagets förmåga att minska sin skuld. Den representerar det antal år det skulle ta att betala tillbaka skulden om net - toskuld och EBITDA hålls konstant, utan hänsyn tagen till kassaflöden avseende ränta, skatt och investeringar. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld vid periodens slut dividerad med eget kapital vid periodens slut. Nettoskuldsättningsgrad mäter i vilken utsträckning bolaget finansieras av lån. Eftersom likvida medel och checkräkningskrediter kan användas för att betala av skulden med kort varsel, används nettoskuld i stället för bruttoskuld i beräkningen. Rörelsekapital T otala omsättningstillgångar inklusive kundfordringar och övriga fordringar, exklusive leverantörsskulder och övriga skulder. Rörelsekapitalet används för att mäta företagets för - måga att, utöver genom likvida medel, möta kortfristiga kapitalkrav. Data per aktie Definition/beräkning Syfte Kassaflöde från den löpan - de verksamheten per aktie Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten divi - derat med genomsnittligt antal utestående aktier. Kassaflödet från den löpande verksamheten per aktie mäter det kassaflöde som bolaget genererar per aktie från de intäkter det får in, före kapitalinvesteringar och kassaflöden hänförliga till bolagets finansiering. Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, justerat för effekten från terminskontrakt för återköp av egna aktier. Resultat per aktie mäter hur mycket av nettovinsten som är tillgänglig för utdelning till aktieägarna per aktie. Eget kapital per aktie Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal uteståen - de aktier vid periodens slut. Eget kapital per aktie mäter bolagets nettovärde per aktie och avgör om ett bolag ökar aktieägarnas förmö - genhet över tid. 29 Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 29 ===== Övriga definitioner Definition/beräkning Syfte Avskrivningar av immateri - ella anläggningstillgångar Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar exklusi - ve avskrivningar av programvara, vilket ingår i ”Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar”. Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar skiljer sig från avskrivningar av materiella anläggningstill - gångar genom att avskrivningar av immateriella anlägg - ningstillgångar har till syfte att sprida aktiverade utgifter över nyttjandeperioden. Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar samt avskrivningar av programvara. Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar skiljer sig från avskrivningar av immateriella anläggningstill - gångar genom att avskrivningar av materiella anlägg - ningstillgångar har till syfte att sprida kostnaden för en anläggningstillgång över tillgångens nyttjandeperiod. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar av andra anläggningstillgångar. EBITDA används för att mäta kassaflöde från den löpan - de verksamheten, oavsett effekterna av finansiering och redovisningsbeslut. Justerad EBITDA Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, före av - skrivningar och nedskrivningar av andra anläggningstillgångar. Justerad EBITDA ökar jämförbarheten av EBITDA . Effektiv skattesats Inkomstskatt i procent av resultat före skatt. Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra inkomstskatt mellan platser med olika bolagsskattesatser. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är väsentliga poster som redovi - sas separat på grund av sin storlek eller frekvens, för att möj - liggöra en full förståelse av koncernens finansiella resultat. Här ingår omstruktureringar, påverkan från förvärv eller avyttringar. Jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten av koncernens finansiella utveckling. Finansnetto Summan av valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta, övriga finansiella intäkter och övriga finan - siella kostnader. Finansnettot speglar bolagets totala kostnader för extern finansiering. Nettoomsättning, föränd - ring Nettoomsättning i procent av nettoomsättningen under jämförelseperioden, föregående år. Förändring i nettoomsättning avspeglar bolagets realise - rade försäljningstillväxt över tid. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat utgörs av totalresultat före finansnetto och inkomstskatt. Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra lönsamheten mellan platser med olika bolagsskattesatser, oberoende av bolagets finansieringsstruktur. Rörelseresultat (EBIT), justerat Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster. Justerat rörelseresultat ökar jämförbarheten av rörelse - resultatet. Organisk tillväxt Förändring i nettoomsättning, exklusive förvärvsdriven tillväxt och förändringar i valutakurser. Organisk tillväxt exkluderar effekterna av förändringar i koncernens struktur och valutakurser, vilket möjliggör en jämförelse av nettoomsättningen över tid. Strukturella förändringar Förändring i nettoomsättning, till följd av förändringar i koncernstrukturen. Strukturella förändringar mäter hur förändringar i kon - cernstrukturen bidrar till omsättningsökning. Ordlista Förpackade märkesvaror Produkter som huvudsakligen säljs under varumärken och som är förpackade. FVTPL Verkligt värde via resultaträkningen. Lösviktsgodis Cloettas sortiment av lösviktsgodis och natursnacks som konsumenten själv plockar och blandar. Lösviktskoncept Cloettas helhetskoncept inom lösvikt som inkluderar produkter, inredning samt butiks- och logistiktjänster. Mkr 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 EUR, genomsnitt 11,3431 10,4795 10,6346 EUR, vid periodens slut 11,8055 10,7300 11,1218 NOK, genomsnitt 1,0006 1,0509 1,0532 NOK, vid periodens slut 1,0087 1,0369 1,0578 GBP , genomsnitt 12,9565 12,4470 12,4689 GBP , vid periodens slut 13,7548 12,5029 12,5397 DKK, genomsnitt 1,5233 1,4085 1,4295 DKK, vid periodens slut 1,5852 1,4424 1,4956 Växelkurser 30 Cloetta Delårsrapport april–juni 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 30 ===== Vårt syfte “ We believe in the Power of True Joy” Affärsmodell Cloettas affärsmodell är att erbjuda starka lokala varumärken inom kon - fektyr och nötter samt effektiv för - säljning och distribution till handeln. Sammantaget säkerställer dessa en fortsatt positiv utveckling av bola - gets ledande marknadspositioner. Långsiktiga finansiella mål • Cloettas målsättning är att öka sin försäljning organiskt i minst samma takt som marknaden. • EBIT-marginalen, justerad för jäm - förelsestörande poster, ska vara minst 14 procent. • Det långsiktiga målet är att netto - skulden/EBITDA ska vara 2,5 ggr. • Långsiktigt har Cloetta för avsikt att dela ut 40–60 procent av resul - tatet efter skatt. Värdedrivande faktorer • Starka varumärken och marknads positioner på en konjunkturoberoende marknad. • Mycket god tillgänglighet i butik med hjälp av en stark och effektiv försäljnings- och distributions - organisation. • God konsumentkännedom och lojalitet. • Innovativ produkt- och förpackningsutveckling. • En effektiv produktion med hög och jämn kvalitet. Strategiska prioriteringar 1. Mervärde och tillväxt inom Förpackade märkesvaror 2. Hållbar lönsamhet för Lösviktsgodis 3. Lägre kost nader och ökad effektivitet Hållbarhet 13 2 Hållbarhet Vi erbjuder valmöjligheter Vi skapar glädje genom våra kvalitets - produkter. Vårt mål är att möta olika konsumenters preferenser. Vi bryr oss om människor Vi stödjer våra anställda, leverantörer och råvaruproducenter liksom de samhällen vi verkar i. Vi förbättrar vårt klimatavtryck Vår verksamhet är beroende av miljön. Vi är ansvariga för vår verksamhets påverkan i hela värdekedjan, från inköp till förpackningar. 31 Cloetta Delårsrapport april–juni 202331 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 31 ===== Cloetta AB (publ) • Organisationsnummer 556308-8144 • Landsvägen 50A, Box 2052, 174 02 Sundbyberg • T el 08-52 72 88 00 • www.cloetta.com Mer information finns tillgänglig på www.cloetta.com “ We believe in the Power of T rue Joy” Cloetta grundades 1862 och är ett ledande konfektyrföretag i norra Europa. Sammantaget säljs Cloettas produkter i fler än 50 länder. Cloetta har några av de starkaste varumärkena på marknaden, till exempel Läkerol, Cloetta, CandyKing, Jenkki, Kexchoklad, Malaco, Sportlife och Red Band. Cloetta har sju fabriker i fem länder. Cloettas B-aktie handlas på Nasdaq Stockholm.