FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q3 2024
===== SIDA 1 =====
Delårsrapport juli–september 2024
Fortsatt organisk tillväxt och stärkt resultat
Händelser efter kvartalets utgång
• Efter rapportperiodens utgång har inga väsentliga händelser inträffat
Nyckeltal
Tredje kvartalet 9 månader R122 Helår
Mkr 2024 2023 ∆, % 2024 2023 ∆, %
okt 2023–
sep 2024 2023
Nettoomsättning 2 196 2 148 2,2¹ 6 328 6 119 3,4¹ 8 510 8 301
Rörelseresultat, justerat 238 208 14,4 652 599 8,8 852 799
Rörelsemarginal, justerad, % 10,8 9,7 1,1-pts 10,3 9,8 0,5-pts 10,0 9,6
Rörelseresultat (EBIT) 238 201 18,4 555 561 -1,1 729 735
Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % 10,8 9,4 1,4-pts 8,8 9,2 -0,4-pts 8,6 8,9
Resultat före skatt 166 237 -30,0 427 424 0,7 573 570
Periodens resultat 130 161 -19,3 319 299 6,7 457 437
Resultat per aktie före utspädning, kr 0,45 0,56 -19,6 1,12 1,05 6,7 1,60 1,53
Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,45 0,56 -19,6 1,12 1,05 6,7 1,60 1,53
Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12
månader) 1,6 2,0 -20,0 1,6 2,0 -20,0 1,6 1,7
Fritt kassaflöde 211 123 71,5 338 102 231,4 732 496
Kassaflöde från den löpande
verksamheten 249 193 29,0 457 300 52,3 935 778
1 Organisk tillväxt vid fasta valutakurser uppgick till 5,7 procent för kvartalet och 4,4 procent för de första tre kvartalen av året. Se vidare under nettoomsättning på sidan 3.
2 R12 avser de senaste 12 månaderna från rapporteringsdag och går tillbaka i tiden för de föregående 12 månaderna.
2,2 MDKR 5,7 % 10,8 %
Omsättning Organisk tillväxt Rörelsemarginal, justerad
Telefonkonferens och webbpresentation
En telefonkonferens med webbpresentation för media och aktiemarknad kommer att hållas på dagen för rapportens publicering kl. 10:00 CEST.
Vänligen försäkra dig om att du är uppkopplad till telefonkonferensen genom att ringa in och registrera dig några minu ter innan konferensen
börjar. Telefonkonferensen kommer att finnas tillgänglig på www.cloetta.com senare samma dag.
Länk till direktsändning https://creo-live.creomediamanager.com/e170b80b-755c-4de2-afd9-0b6dec2b8f5c
T elefonnummer SE: +46 8 5051 0031 UK: +44 (0) 207 107 06 13 US: +1 631 570 5613
Tredje kvartalet
• Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 2,2 procent till
2 196 Mkr (2 148) inklusive en negativ effekt från
valutakursförändringar om -2,0 procent
• Försäljningen av Förpackade märkesvaror ökade organiskt med
1,4 procent under kvartalet
• Försäljningen av Lösviktsgodis ökade organiskt med 18,6
procent under kvartalet
• Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick
till 238 Mkr (208)
• Rörelseresultatet uppgick till 238 Mkr (201), med
jämförelsestörande poster om 0 Mkr (-7)
• Justerat rörelseresultat för Förpackade märkesvaror
uppgick till 191 Mkr (216)
• Justerat rörelseresultat för Lösviktsgodis uppgick till
47 Mkr (-8)
• Periodens resultat uppgick till 130 Mkr (161), vilket motsvarar
ett resultat per aktie om 0,45 kr (0,56) såväl före som efter
utspädning
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till
249 Mkr (193)
• Nettoskuld/EBITDA uppgick till 1,6 ggr (2,0)
===== SIDA 2 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
2
VD har ordet
Fortsatt organisk tillväxt och stärkt resultat
Under det tredje kvartalet fortsatte vi växa organiskt medan matprisinflationen stabiliserades. Volymerna var
på en stabil nivå, och Lösviktsgodis växte snabbare än Förpackade märkesvaror. Lönsamheten ökade,
främst drivet av våra fortsatta initiativ för att höja marginalerna inom Lösviktsgodis. Kakaopriset har trots
historiskt höga nivåer inte haft någon väsentlig påverkan i kvartalet.
Jag är glad över att rörelseresultatet, på rullande 12-månaders basis,
är Cloettas högsta någonsin. Vi levererar det samtidigt som vi fortsatt
öka investeringarna i våra kärnvarumärken för att driva lönsamhet på
lång sikt. Arbetet med att ytterligare stärka lönsamheten fortsätter, och
det gläder mig att vi för det tredje kvartalet i rad levererar lönsamhet
inom Lösviktsgodis i linje med vårt långsiktiga mål på 5–7 procent.
Under kvartalet lanserades ett antal nya produkter, såsom Mynthon Zip
Mint i Norge, Malaco Juicy Giants i fler nordiska marknader och
Chewits Jewels i Storbritannien. Vi fortsatte också vårt arbete med att
optimera vår produktportfölj, bland annat genom att reducera antalet
mindre lönsamma produkter, och maximera vår produktionskapacitet.
Sedan 2021 har vi framgångsrikt minskat antalet produkter i lager
(SKU) med närmare 30 procent, vilket innebär att vi redan nått målet
för 2024 som sattes förra året.
Vi fortsätter se tillväxtmöjligheter baserat på post-pandemiska
konsumentbeteenden och långsiktiga konsumenttrender. Den
senaste tidens ökade uppmärksamhet på lösviktsgodis i USA, i sociala
medier känt som Swedish candy, driver tillväxten i vår relativt
begränsade verksamhet i Nordamerika. För oss är det här ett bra
exempel på våra möjligheter att fortsätta växa.
Försäljningen under det tredje kvartalet ökade med 2,2 procent, varav
organisk tillväxt stod för 5,7 procent medan valutakursdifferenser
belastade med -2,0 procent och avyttringen av varumärket Nutisal
belastade med -1,5 procent. Det justerade rörelseresultatet uppgick
till 238 Mkr (208), främst drivet av fortsatta initiativ för att höja
marginalerna inom Lösviktssegmentet.
Den historiskt höga kakaoprisnivån förväntas påverka oss med full
effekt endast under sista kvartalet i år, vilket innebär att vi tar oss an en
riktig utmaning för att leverera tvåsiffrig rörelsemarginal det sista
kvartalet.
Den stärkta kassaflödesgenereringen fortsätter och vi levererar
återigen en nettoskuld/EBITDA om 1,6 ggr; ännu en gång långt under
vårt långsiktiga mål på cirka 2,5 ggr.
Utmaningar med energiförsörjningen inom Europa har påverkat vår
långsiktiga plan att säkerställa en mer effektiv tillverkningsstruktur.
Under kvartalet beslutade vi därför att pausa investeringen i en ny
fabriksanläggning i Nederländerna, för att utvärdera om det
fortfarande är den optimala vägen framåt för att skapa långsiktigt
aktieägarvärde. Utvärderingen omfattar både den nuvarande planen för
fabriksprojektet och andra alternativ, och förväntas vara slutförd i slutet
av första kvartalet 2025.
Projektet är fortfarande i en tidig fas vilket innebär att
investeringarna hittills varit relativt begränsade. Samtidigt har vi
utrymme kvar i vårt produktionsnätverk att kompensera för de volymer
som planerades för den nya anläggningen på medellång sikt.
“Jag är glad över att
rörelseresultatet, på rullande 12-
månaders basis, är Cloettas högsta
någonsin. Vi levererar det samtidigt
som vi fortsatt öka investeringarna i
våra kärnvarumärken för att driva
lönsamhet på lång sikt.
Sedan jag tillträdde min nya roll har jag arbetat med både mitt team och
styrelsen för att kartlägga våra långsiktiga möjligheter. Jag är än mer
övertygad om vår förmåga att vinna i våra kategorier och skapa
glädjerika stunder för våra konsumenter samt värde till alla våra
intressenter!
Katarina Tell
VD och koncernchef
===== SIDA 3 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
3
Finansiell översikt
Utveckling under tredje kvartalet
Förändringar i omvärlden och osäkerhetsfaktorer på
kort sikt
Rysslands upptrappning av kriget i Ukraina som bröt ut under 2022 och
konflikten i Mellanöstern fortsätter att innebära risker för ytterligare
påverkan på världsekonomin, med kostnadsinflation och störningar i
försörjningskedjorna, inklusive att kriget riskerar att spridas till andra
geografiska områden.
Cloetta har inte verksamhet i något av de länder som direkt
påverkas av den ökade geopolitiska osäkerheten.
Den planerade nya fabriksanläggni ngen
Under 2022 offentliggjorde Cloetta sin plan att investera i en ny
fabriksanläggning och stänga tre befintliga konfektyrfabriker i
Nederländerna och Belgien. Investeringarna har hittills varit relativt
begränsade då projektet för närvarande är i en tillståndsfas, som
föregår såväl byggstart som andra större investeringar .
I september 2024 beslutade Cloetta att initiera en utvärder ing av
både den nuvarande planen för fabriksprojektet och andra alternativ för
att säkerställa en mer effektiv tillverkningsstruktur. Detta på grund av
ökade risker kring energiförsörjningen, vilket lett till förändringar i
tidsplanen för produktionsstart.
Utvärderingen kommer att omfatta både den nuvarande planen för
fabriksprojektet och andra alternativ, och förväntas vara slutförd i slutet
av första kvartalet 2025. Ytterligare investeringar i fabriksprojektet
pausas med undantag för det som är nödvändigt för att stödja
utvärderingsprocessen.
Det finns samtidigt utrymme kvar i Cloettas produktionsnätverk att
kompensera för de produktionsvolymer som planeras för den nya
anläggningen på medellång sikt.
Nettoomsättning
Nettoomsättningen under kvartalet ökade med 48 Mkr till 2 196 Mkr
(2 148) jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt
uppgick till 5,7 procent.
Förändring i nettoomsättning, % jul–sep 2024 jan–sep 2024
Organisk tillväxt 5,7 4,4
Strukturella förändringar1 -1,5 -0,7
Valutakursförändringar -2,0 -0,3
Totalt 2,2 3,4
1 Strukturella förändringar avser avyttringen av varumärket Nutisal.
Bruttoresultat
Justerat bruttoresultat uppgick till 697 Mkr (627), vilket motsvarar en
justerad bruttomarginal om 31,7 procent (29,2). Ökningen av justerat
bruttoresultat var framförallt drivet av fortsatta marginalförbättrande
åtgärder inom Lösviktsgodis. Bruttoresultatet uppgick till 703 Mkr
(624), vilket motsvarar en bruttomarginal om 32,0 procent (29,1).
Rörelseresultat
Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till
238 Mkr (208) och påverkades positivt av det högre bruttoresultatet,
delvis motverkat av ökade investeringar i kärnvarumärken.
Jämförelsesiffran inkluderar en nettoeffekt om cirka -12 Mkr relaterad
till en nedskrivning av kundfordringar delvis motverkat av ett erhållet
energistöd. Rörelseresultatet uppgick till 238 Mkr (201).
Jämförelsestörande poster
I rörelseresultatet för kvartalet ingår jämförelsestörande poster om
0 Mkr (-7).
Finansnetto
Kvartalets finansnetto uppgick till -72 Mkr (36). Räntekostnader för
externa lån, cash pool och realiserade resultat på ränteswappar
uppgick till -12 Mkr (-16), valutakursdifferenser på likvida medel uppgick
till -26 Mkr (67), huvudsakligen relaterat till differenser på grund av
norska kronans utveckling mot euron under kvartalet. Övriga finansiella
poster uppgick till -34 Mkr (-15), av vilket -26 Mkr (-7) är relaterade till
orealiserade resultat på ränteswappar. Av totalt finansnetto är -14 Mkr
(-12) icke kassaflödespåverkande.
Kvartalets resultat
Kvartalets resultat uppgick till 130 Mkr (161), vilket motsvarar ett
resultat per aktie på 0,45 kr (0,56) såväl före som efter utspädning.
Kvartalets skatt uppgick till -36 Mkr (-76).
Den effektiva skattesatsen för kvartalet var 21,7 procent (32,1).
Fritt kassaflöde
Fritt kassaflöde uppgick till 211 Mkr (123). Kassaflöde från den löpande
verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 229 Mkr
(208). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till 20 Mkr
(-15).
Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och
immateriella tillgångar uppgick till -38 Mkr (-70).
Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till 20 Mkr
(-15). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppvisar ett normalt
säsongsmönster och påverkades positivt av en minskning av varulagret
med 132 Mkr (102) och en ökning av leverantörsskulder om 43 Mkr (-2),
delvis motverkat av en ökning i kundfordringar om -155 Mkr
(-115).
Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet
Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet uppgick till 6 Mkr (2) och
avser främst intäkter från sålda tillgångar i samband med den redan
under 2024 genomförda nedläggningen av fabriken i Roosendaal
Borchwerf, som en del av projektet med den nya fabriksanläggningen.
===== SIDA 4 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
4
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -18 Mkr
(-19). Kassaflödet från finansieringsverksamheten var relaterat till
betalning av leasingskulder om -18 Mkr (-19).
Utveckling under perioden
Nettoomsättning
Nettoomsättningen för de första nio månaderna ökade med 209 Mkr
till 6 328 Mkr (6 119) jämfört med samma period föregående år.
Organisk tillväxt uppgick till 4,4 procent.
Bruttoresultat
Justerat bruttoresultat uppgick till 2 057 Mkr (1 909), vilket motsvarar
en justerad bruttomarginal om 32,5 procent (31,2). Ökningen av det
justerade bruttoresultatet var främst drivet av fortsatta prishöjningar
och marginalförbättrande åtgärder inom Lösviktsgodis, delvis
motverkat av högre insatskostnader. Bruttoresultatet uppgick till 2
066 Mkr (1 882), vilket motsvarar en bruttomarginal om 32,6 procent
(30,8).
Rörelseresultat
Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till
652 Mkr (599) och påverkades positivt av det högre bruttoresultatet,
delvis motverkat av högre marknadsföringsinvesteringar i
kärnvarumärken. Rörelseresultatet uppgick till 555 Mkr (561).
Jämförelsestörande poster
I rörelseresultatet för perioden ingår jämförelsestörande poster om
-97 Mkr (-38), huvudsakligen för nedskrivningar av immateriella
tillgångar relaterade till avyttringen av varumärket Nutisal.
Finansnetto
Periodens finansnetto uppgick till -128 Mkr (-137). Räntekostnader för
externa lån, cash pool och realiserade resultat på ränteswappar
uppgick till -51 Mkr (-35), valutakursdifferenser på likvida medel
uppgick till -39 Mkr (-70), huvudsakligen relaterat till differenser på
grund av norska kronans utveckling mot euron under årets första nio
månader. Övriga finansiella poster uppgick till -38 Mkr (-32), av vilket -
18 Mkr (-14) är relaterade till orealiserade resultat på ränteswappar.
Av totalt finansnetto är -17 Mkr (-69) icke kassaflödespåverkande.
Periodens resultat
Periodens resultat uppgick till 319 Mkr (299), vilket motsvarar ett
resultat per aktie på 1,12 kr (1,05) såväl före som efter utspädning.
Skatt uppgick till -108 Mkr (-125) för perioden.
Den effektiva skattesatsen för de första nio månaderna var 25,3
procent (29,5) och påverkades av en ökad skatteavsättning i
Storbritannien, ej avdragsgilla kostnader samt skillnader i
internationella skattesatser.
Fritt kassaflöde
Fritt kassaflöde uppgick till 338 Mkr (102). Kassaflöde från den
löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till
711 Mkr (636). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till
-254 Mkr (-336).
Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar
och immateriella tillgångar uppgick till -119 Mkr (-198).
Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -254 Mkr
(-336). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital påverkades
negativt av en ökning i kundfordringar om -266 Mkr (-301) samt en
ökning av varulagret om -30 Mkr (-237), delvis motverkat av en ökning
av leverantörsskulder om 42 Mkr (202).
Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet
Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet uppgick till 60 Mkr (2)
och avser främst intäkterna från avyttringen av varumärket Nutisal.
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -346 Mkr
(-353). Kassaflödet från finansieringsverksamheten är relaterat till
utdelningen om -285 Mkr (-285), betalning av leasingskulder om
-58 Mkr (-63) samt nettolikvid och återbetalningar av lån från
kreditinstitut och företagscertifikat inklusive transaktionskostnader
om -3 Mkr (-5).
Finansiell ställning
Koncernens egna kapital uppgick per den 30 september 2024 till
5 190 Mkr (5 201), vilket motsvarar 18,1 kr (18,2) per utestående aktie.
Nettoskulden per den 30 september 2024 uppgick till 1 843 Mkr
(2 179).
Långfristig upplåning uppgick till 2 291 Mkr (2 320) och utgjordes
av 2 213 Mkr (2 242) i långfristiga bruttolån från kreditinstitut, 86 Mkr
(87) i långfristiga leasingskulder och -8 Mkr (-9) i kapitaliserade
transaktionskostnader.
Total kortfristig upplåning uppgick till 197 Mkr (201) och utgjordes
av 149 Mkr (149) i företagscertifikat, 51 Mkr (55) i kortfristiga
leasingskulder, 2 Mkr (2) i upplupen ränta på lån från kreditinstitut och
-5 Mkr (-5) i kapitaliserade transaktionskostnader.
Nettoomsättning Fritt kassaflöde Rörelseresultat, justerat
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
Q1 Q2 Q3 Q4
Mkr
2023 2024
-100
0
100
200
300
400
500
Q1 Q2 Q3 Q4
Mkr
2023 2024
0
50
100
150
200
250
Q1 Q2 Q3 Q4
Mkr
2023 2024
===== SIDA 5 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
5
Mkr
30 sep
2024
30 sep
2023
31 dec
2023
Långfristiga bruttolån från
kreditinstitut 2 213 2 242 2 187
Företagscertifikat 149 149 149
Leasingskulder 137 142 159
Finansiella derivatinstrument 3 -46 -14
Ränta 2 2 2
Bruttoskuld 2 504 2 489 2 483
Likvida medel -661 -310 -658
Nettoskuld 1 843 2 179 1 825
Likvida medel per den 30 september 2024 uppgick till 661 Mkr (310).
Per den 30 september 2024 hade Cloetta outnyttjade kreditfaciliteter
om totalt 2 486 Mkr (2 537) samt möjlighet att utfärda ytterligare
företagscertifikat till ett belopp om 850 Mkr (850).
Resultat per affärssegment
Cloetta har identifierat affärsverksamheterna ”Förpackade
märkesvaror” respektive ”Lösviktsgodis” som sina rörelsesegment.
Verksamhetens högsta beslutsfattare, d.v.s. VD och koncernchef,
använder främst extern nettoomsättning och rörelseresultat, justerat
för jämförelsestörande poster, för att bedöma rörelsesegmentens
utveckling. Finansnettot och inkomstskatten allokeras inte till
segmenten, eftersom detta hanteras på central nivå.
Avseende tillgångar och skulder lämnas ingen segments-
information till eller bedöms av den högsta beslutsfattaren, varför detta
inte redovisas separat.
Nedan redovisas respektive rapporteringssegment
(affärssegment).
Affärssegment
Cloetta-koncernen består av två segment: Förpackade märkesvaror
och Lösviktsgodis. Lösviktsgodis nettoomsättning och justerade
rörelseresultat avser Cloettas kompletta erbjudande inom lösviktsgodis
inklusive produkter, inredning/ställ och tillhörande butik- och
logistiktjänster. Alla andra aktiviteter inom Cloetta-koncernen redovisas
i segmentet Förpackade märkesvaror.
Segment Förpackade märkesvaror
Utveckling under tredje kvartalet
Nettoomsättning
Nettoomsättningen under kvartalet minskade med -32 Mkr till 1 588
Mkr (1 620) jämfört med samma period föregående år för Förpackade
märkesvaror. Jämförelsesiffran inkluderar ett helt tredje kvartal av
nettoomsättningen för varumärket Nutisal som avyttrades under andra
kvartalet 2024. Den organiska tillväxten var 1,4 procent.
Rörelseresultat, justerat
Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till
191 Mkr (216). Minskningen av det justerade rörelseresultatet är främst
drivet av ökade insatskostnader och marknadsföringsinvesteringar i
kärnvarumärken, delvis motverkat av prishöjningar.
Utveckling under året
Nettoomsättning
Nettoomsättningen för de första nio månaderna ökade med 56 Mkr till
4 588 Mkr (4 532) jämfört med samma period föregående år för
Förpackade märkesvaror. Jämförelsesiffran inkluderar fyra månader
av nettoomsättning för varumärket Nutisal som avyttrades under
andra kvartalet 2024. Den organiska tillväxten var 2,1 procent.
Rörelseresultat, justerat
Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till
526 Mkr (586). Minskningen av det justerade rörelseresultatet är
främst drivet av en lägre nettoomsättning, högre insatskostnader och
ökade marknadsföringsinvesteringar i kärnvarumärken.
Segment Lösviktsgodis
Utveckling under tredje kvartalet
Nettoomsättning
Nettoomsättningen under kvartalet ökade med 80 Mkr till 608 Mkr
(528) jämfört med samma period föregående år. Den organiska
tillväxten var 18,6 procent.
Rörelseresultat, justerat
Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till
47 Mkr (-8). Ökningen av det justerade rörelseresultatet drivs främst
av fortsatta marginalförbättrande åtgärder.
Jämförelsesiffran inkluderar nedskrivningen av kundfordringar om
cirka 24 Mkr relaterad till att en av de största detaljhandelskunderna i
Storbritannien försattes i rekonstruktion under tredje kvartalet 2023.
Utveckling under året
Nettoomsättning
Nettoomsättningen för de första nio månaderna ökade med 153 Mkr
till 1 740 Mkr (1 587) jämfört med samma period föregående år. Den
organiska tillväxten var 11,1 procent.
Rörelseresultat, justerat
Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till
126 Mkr (13). Ökningen av det justerade rörelseresultatet drivs av
ökade underliggande volymer i kombination med fortsatta
marginalförbättrande åtgärder.
Jämförelsesiffran inkluderar nedskrivningen av kundfordringar om
cirka 24 Mkr relaterad till att en av de största detaljhandelskunderna i
Storbritannien försattes i rekonstruktion under tredje kvartalet 2023.
Övriga upplysningar
Säsongsmässiga variationer
Cloettas försäljning och rörelseresultat påverkas av säsongsmässiga
variationer. Försäljningen under första och andra kvartalet påverkas
av påsken, främst i Sverige, beroende på under vilket kvartal den
inträffar.
Under fjärde kvartalet är försäljningen oftast högre än under årets
tre första kvartal, vilket främst beror på ökad försäljning inför
storhelgerna i Sverige.
Anställda
Medelantalet anställda under kvartalet uppgick till 2 575 (2 581).
Händelser efter rapportperiodens slut
Efter rapportperiodens utgång har inga väsentliga händelser inträffat.
===== SIDA 6 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
6
jul–sep 2024
Mkr
Förpackade
märkesvaror
Lösvikts-
godis Summa
jan–sep 2024
Mkr
Förpackade
märkesvaror
Lösvikts-
godis Summa
Nettoomsättning 1 588 608 2 196 Nettoomsättning 4 588 1 740 6 328
Rörelseresultat, justerat 191 47 238 Rörelseresultat, justerat 526 126 652
Jämförelsestörande poster 0 Jämförelsestörande poster -97
Rörelseresultat 238 Rörelseresultat 555
Finansnetto -72 Finansnetto -128
Resultat före skatt 166 Resultat före skatt 427
Skatt -36 Skatt -108
Periodens resultat 130 Periodens resultat 319
jul–sep 2023
Mkr
Förpackade
märkesvaror
Lösvikts-
godis Summa
jan–sep 2023
Mkr
Förpackade
märkesvaror
Lösvikts-
godis Summa
Nettoomsättning 1 620 528 2 148 Nettoomsättning 4 532 1 587 6 119
Rörelseresultat, justerat 216 -8 208 Rörelseresultat, justerat 586 13 599
Jämförelsestörande poster -7 Jämförelsestörande poster -38
Rörelseresultat 201 Rörelseresultat 561
Finansnetto 36 Finansnetto -137
Resultat före skatt 237 Resultat före skatt 424
Skatt -76 Skatt -125
Periodens resultat 161 Periodens resultat 299
Strategiska prioriteringar
1 Mervärde och tillväxt inom Förpackade märkesvaror
Vi har en tydlig strategi för tillväxt för Förpackade märkesvaror som
fokuserar både på kärnverksamheten och på koncernens starka
varumärken, med en bra position för att möta växande
konsumenttrender, innovativa erbjudanden samt ett medvetet och
hållbart tillvägagångssätt.
Då Förpackade märkesvaror har en EBIT-marginal som ligger
över koncernens genomsnitt är det här segmentet viktigt för att
Cloetta ska kunna nå sitt långsiktiga lönsamhetsmål. Vi kommer
dessutom att fortsätta att stärka mixen inom segmentet för att säkra
en god lönsamhet.
2 Hållbar lönsamhet för Lösviktsgodis
Lösviktsgodis är en viktig konsumentmarknad eftersom den går hand i
hand med underliggande konsumenttrender, såsom ökad individualism
och hållbara förpackningar.
Kategorin är dessutom viktig för våra kunder då den driver trafik i
butik och påverkar vår förmåga att sälja andra kategorier. Utifrån sin
starka marknadsposition har Cloetta goda möjligheter att utveckla
kategorin och därigenom skapa lönsamhet och tillväxt, med
ambitionen att nå en EBIT-marginal inom spannet 5–7 procent på
medellång sikt.
3 Lägre kostnader och ökad effektivitet
Cloetta behöver investera för att kunna fortsätta att växa. Detta
innefattar att öka marknadsföringsinvesteringarna för Förpackade
märkesvaror och att svara upp mot en förändrad efterfrågan från
konsumenter och kunder samt att skapa kapacitet för att tillv erka fler
produkter.
Cloettas effektiviseringsprogram – tillsammans med den
förstärkta företagskulturen och de förbättrade processerna inom One
Cloetta – är viktiga drivkrafter för att förbättra den övergripande
lönsamheten som medger dessa investeringar.
4 Framsteg inom hållbarhet
Cloettas hållbarhetsagenda, ”A Sweeter Future”, har fokus på att
skapa glädje och långsiktigt värde för dig, för människor och för
planeten. Initiativen inom ramen för hållbarhetsagendan täcker in alla
ämnesområden i värdekedjan där Cloetta har möjlighet a tt påverka.
Mer information om Cloettas hållbarhetsagenda finns i den senaste
årsredovisningen och på www.cloetta.com/sv/hallbarhet/.
____________________________________________________________
Styrelsens och den verkställande direktörens försäkran
Styrelsen försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av
moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat
samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som
moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm, 25 oktober 2024.
Cloetta AB (publ)
Morten Falkenberg, Styrelsens ordförande
Patrick Bergander, Styrelseledamot
Lena Grönedal, Arbetstagarledamot LIVS
Malin Jennerholm, Styrelseledamot
Alan McLean Raleigh, Styrelseledamot
Pauline Lindwall, Styrelseledamot
Camilla Svenfelt, Styrelseledamot
Mikael Svenfelt, Styrelseledamot
Katarina Tell, Koncernchef och VD
______________________________________________________________
===== SIDA 7 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
7
Kommande finansiella rapporter och event
Bokslutskommuniké 2024 29 januari 2025
Års- och hållbarhetsredovisning 2024 11 mars 2025
Årsstämma 2025 10 april 2025
Delårsrapport Q1 2025 7 maj 2025
Delårsrapport Q2 2025 17 juli 2025
Delårsrapport Q3 2025 5 november 2025
Cloetta ger löpande uppdateringar om datum för finansiella rapporter
och investerarevenemang på
www.cloetta.com/en/investors/calendar-investors/
____________________________________________________________
Denna information är sådan information som Cloetta AB är skyldig att
offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen
lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för
offentliggörande den 25 oktober 2024 kl. 07.30.
____________________________________________________________
Kontakt
Laura Lindholm
Kommunikations- och IR-direktör
+46 76 696 59 40
ir@cloetta.com
press@cloetta.com
sustainability@cloetta.com
===== SIDA 8 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
8
Revisorns granskningsrapport
Cloetta AB (publ)
Org nr 556308-8144
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella
delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Cloetta AB
(publ) per 30 september 2024 och den niomånadersperiod som
slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören
som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella
delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt
ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår
översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International
Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning
av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En
översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till
personer som är ansvariga för finansiella frågor och
redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra
översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en
annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den
inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god
revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en
översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en
sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter
som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts.
Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har
därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en
revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några
omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten
inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS
34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet
med årsredovisningslagen.
Malmö den 25 oktober 2024
Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB
Sofia Götmar-Blomstedt
Auktoriserad revisor
Huvudansvarig revisor
Erik Bergh
Auktoriserad revisor
===== SIDA 9 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
9
Finansiell rapportering i sammandrag
Koncernens resultaträkning
Tredje kvartalet 9 månader R12 Helår
Mkr 2024 2023 2024 2023
okt 2023–
sep 2024 2023
Nettoomsättning 2 196 2 148 6 328 6 119 8 510 8 301
Kostnad för sålda varor -1 493 -1 524 -4 262 -4 237 -5 776 -5 751
Bruttoresultat 703 624 2 066 1 882 2 734 2 550
Försäljningskostnader -268 -248 -833 -773 -1 133 -1 073
Administrativa kostnader -197 -175 -678 -548 -872 -742
Rörelseresultat 238 201 555 561 729 735
Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk
valuta -26 67 -39 -70 -12 -43
Övriga finansiella intäkter 20 33 88 89 127 128
Övriga finansiella kostnader -66 -64 -177 -156 -271 -250
Finansnetto -72 36 -128 -137 -156 -165
Resultat före skatt 166 237 427 424 573 570
Skatt -36 -76 -108 -125 -116 -133
Periodens resultat 130 161 319 299 457 437
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 130 161 319 299 457 437
Resultat per aktie, kr
Före utspädning1 0,45 0,56 1,12 1,05 1,60 1,53
Efter utspädning1 0,45 0,56 1,12 1,05 1,60 1,53
Antal utestående aktier vid periodens slut 1 286 065 407 285 405 738 286 065 407 285 405 738 286 065 407 285 342 034
Genomsnittligt antal aktier före utspädning 1 286 065 407 285 405 738 285 748 601 285 405 738 285 646 404 285 394 917
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 1 286 223 430 285 669 444 285 803 991 285 662 173 285 667 527 285 650 818
1 Cloetta köpte den 30 oktober 2023 63 704 egna aktier för att uppfylla sitt framtida åtagande att leverera aktier till deltagarna i det långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogrammet, om
intjänandevillkoren uppfylls. Den 29 april 2024 tilldelades totalt 723 373 egna aktier till deltagarna i det långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogrammet 2021 vid intjänandet.
===== SIDA 10 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
10
Koncernens rapport över totalresultat
Tredje kvartalet 9 månader R12 Helår
Mkr 2024 2023 2024 2023
okt 2023–
sep 2024 2023
Årets resultat 130 161 319 299 457 437
Övrigt totalresultat
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -59 9 -38 8 -88 -42
Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 12 -2 8 -2 18 8
Poster som inte kan omföras till periodens resultat -47 7 -30 6 -70 -34
Valutakursdifferenser -48 -155 98 217 -159 -40
Säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet 11 39 -25 -57 39 7
Skatt på säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet -3 -7 4 11 -8 -1
Poster som kan omföras till periodens resultat -40 -123 77 171 -128 -34
Periodens övriga totalresultat -87 -116 47 177 -198 -68
Periodens totalresultat, efter skatt 43 45 366 476 259 369
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 43 45 366 476 259 369
Finansnetto
Tredje kvartalet 9 månader R12 Helår
Mkr 2024 2023 2024 2023
okt 2023–
sep 2024 2023
Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta -26 67 -39 -70 -12 -43
Övriga externa finansiella intäkter 19 27 64 61 94 91
Orealiserade vinster på ränteswappar i enskild valuta -8 -3 - - - -
Realiserade vinster på ränteswappar i enskild valuta 9 9 24 28 33 37
Summa övriga finansiella intäkter till verkligt värde 20 33 88 89 127 128
Räntekostnader, externa lån och realiserade förluster på
ränteswappar i enskild valuta -40 -52 -139 -124 -193 -178
Avskrivning av aktiverade transaktionskostnader -2 -1 -4 -4 -5 -5
Orealiserade förluster på ränteswappar i enskild valuta -18 -4 -18 -14 -49 -45
Övriga finansiella kostnader till verkligt värde -6 -7 -16 -14 -24 -22
Summa övriga finansiella kostnader -66 -64 -177 -156 -271 -250
Finansnetto -72 36 -128 -137 -156 -165
===== SIDA 11 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
11
Koncernens balansr äkning i sammandrag
Mkr 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 5 779 6 021 5 862
Materiella anläggningstillgångar 1 665 1 683 1 686
Uppskjuten skattefordran 24 37 23
Finansiella derivatinstrument - 14 5
Övriga finansiella tillgångar 3 4 3
Summa anläggningstillgångar 7 471 7 759 7 579
Omsättningstillgångar
Varulager 1 346 1 368 1 292
Kundfordringar och andra kortfristiga fordringar 1 401 1 404 1 136
Finansiella derivatinstrument 7 32 18
Likvida medel 661 310 658
Summa omsättningstillgångar 3 415 3 114 3 104
SUMMA TILLGÅNGAR 10 886 10 873 10 683
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 5 190 5 201 5 098
Långfristiga skulder
Långfristig upplåning 2 291 2 320 2 264
Uppskjuten skatteskuld 840 922 900
Finansiella derivatinstrument 7 - 8
Avsättningar för pensioner och andra långfristiga personalutfästelser 413 331 382
Avsättningar 161 165 160
Summa långfristiga skulder 3 712 3 738 3 714
Kortfristiga skulder
Kortfristig upplåning 197 201 220
Finansiella derivatinstrument 3 - 1
Övriga kortfristiga skulder 1 770 1 731 1 636
Avsättningar 14 2 14
Summa kortfristiga skulder 1 984 1 934 1 871
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 10 886 10 873 10 683
===== SIDA 12 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
12
Koncernens förändring i eget kapital i sammandrag
9 månader Helår
Mkr 2024 2023 2023
Eget kapital vid periodens början 5 098 4 994 4 994
Periodens resultat 319 299 437
Övrigt resultat 47 177 -68
Summa totalresultat 366 476 369
Transaktioner med aktieägarna
Återköp av egna aktier - - -1
Aktierelaterade ersättningar 11 16 21
Utdelning1 -285 -285 -285
Summa transaktioner med aktieägarna -274 -269 -265
Eget kapital vid periodens slut 5 190 5 201 5 098
1 Utbetal d utdelning 202 4 består av en utdelning om 1,00 kr (1,00) per aktie.
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag
Tredje kvartalet 9 månader R12 Helår
Mkr 2024 2023 2024 2023
okt 2023–
sep 2024 2023
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i
rörelsekapital 229 208 711 636 953 878
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 20 -15 -254 -336 -18 -100
Kassaflöde från den löpande verksamheten 249 193 457 300 935 778
Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och
immateriella tillgångar -38 -70 -119 -198 -203 -282
Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet 6 2 60 2 60 2
Kassaflöde från investeringsverksamheten -32 -68 -59 -196 -143 -280
Kassaflöde från den löpande verksamheten och
investeringsverksamheten 217 125 398 104 792 498
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -18 -19 -346 -353 -372 -379
Periodens kassaflöde 199 106 52 -249 420 119
Likvida medel vid periodens början 504 137 658 583 310 583
Periodens kassaflöde 199 106 52 -249 420 119
Valutakursdifferenser -42 67 -49 -24 -69 -44
Summa likvida medel vid periodens slut 661 310 661 310 661 658
===== SIDA 13 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
13
Nyckeltal, koncernen i sammandrag
Tredje kvartalet 9 månader R12 Helår
Mkr 2024 2023 2024 2023
okt 2023–
sep 2024 2023
Resultat
Nettoomsättning 2 196 2 148 6 328 6 119 8 510 8 301
Nettoomsättning, förändring i % 2,2 19,5 3,4 23,3 6,1 20,8
Organisk nettoomsättning, förändring i % 5,7 12,2 4,4 17,1 6,1 15,7
Bruttomarginal, % 32,0 29,1 32,6 30,8 32,1 30,7
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar och programvara -65 -76 -207 -221 -270 -284
Avskrivning av övriga immateriella anläggningstillgångar -3 -3 -8 -8 -11 -11
Nedskrivning övriga anläggningstillgångar 11 3 -77 26 -86 17
Rörelseresultat, justerat 238 208 652 599 852 799
Rörelsemarginal justerad, % 10,8 9,7 10,3 9,8 10,0 9,6
Rörelsemarginal (EBIT) 238 201 555 561 729 735
Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % 10,8 9,4 8,8 9,2 8,6 8,9
Justerad EBITDA 306 288 867 830 1 137 1 100
EBITDA 295 277 847 764 1 096 1 013
Vinstmarginal, % 7,6 11,0 6,7 6,9 6,7 6,9
Segment
Förpackade märkesvaror
Nettoomsättning 1 588 1 620 4 588 4 532 6 209 6 153
Rörelseresultat, justerad 191 216 526 586 726 786
Rörelsemarginal, justerad % 12,0 13,3 11,5 12,9 11,7 12,8
Lösviktsgodis
Nettoomsättning 608 528 1 740 1 587 2 301 2 148
Rörelseresultat, justerad 47 -8 126 13 126 13
Rörelsemarginal, justerad % 7,7 -1,5 7,2 0,8 5,5 0,6
Finansiell ställning
Rörelsekapital 1 062 1 064 1 062 1 064 1 062 796
Investeringar i anläggningstillgångar 55 81 159 252 286 379
Nettoskuld 1 843 2 179 1 843 2 179 1 843 1 825
Sysselsatt kapital 8 101 8 053 8 101 8 053 8 101 7 973
Avkastning på sysselsatt kapital, % (rullande 12 månader) 10,6 10,9 10,6 10,9 10,6 10,9
Soliditet, % 47,7 47,8 47,7 47,8 47,7 47,7
Nettoskuld/eget kapital, % 35,5 41,9 35,5 41,9 35,5 35,8
Avkastning på eget kapital, % (rullande 12 månader) 8,8 7,8 8,8 7,8 8,8 8,6
Eget kapital per aktie, kr 18,1 18,2 18,1 18,2 18,1 17,9
Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 1,6 2,0 1,6 2,0 1,6 1,7
Kassaflöde
Kassaflöde från den löpande verksamheten 249 193 457 300 935 778
Kassaflöde från investeringsverksamheten -32 -68 -59 -196 -143 -280
Kassaflöde efter investeringar 217 125 398 104 792 498
Fritt kassaflöde 211 123 338 102 732 496
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde, % (rullande 12
månader) 10,5 6,6 10,5 6,6 10,5 9,5
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 0,9 0,7 1,6 1,1 3,3 2,7
Anställda
Medelantal anställda 2 575 2 581 2 583 2 580 2 583 2 582
===== SIDA 14 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
14
Avstämning alternativa nyckeltal
Tredje kvartalet 9 månader R12 Helår
Mkr 2024 2023 2024 2023
okt 2023–
sep 2024 2023
Jämförelsestörande poster
Förvärv, integration och omstruktureringar 0 -7 -97 -38 -123 -64
varav: nedskrivning övriga anläggningstillgångar 11 4 -77 28 -82 23
Jämförelsestörande poster 0 -7 -97 -38 -123 -64
Fördelat till motsvarande rad i koncernens resultaträkning:
Kostnad för sålda varor 6 -3 9 -27 -12 -48
Försäljningskostnader - 1 -3 1 -3 1
Administrativa kostnader -6 -5 -103 -12 -108 -17
Summa 0 -7 -97 -38 -123 -64
Rörelseresultat, justerat
Rörelseresultat 238 201 555 561 729 735
Minus: Jämförelsestörande poster 0 -7 -97 -38 -123 -64
Rörelseresultat, justerat 238 208 652 599 852 799
Nettoomsättning 2 196 2 148 6 328 6 119 8 510 8 301
Rörelsemarginal, justerad, % 10,8 9,7 10,3 9,8 10,0 9,6
EBITDA, justerad
Rörelseresultat 238 201 555 561 729 735
Minus: Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar och
programvara -65 -76 -207 -221 -270 -284
Minus: Avskrivning av övriga immateriella anläggningstillgångar -3 -3 -8 -8 -11 -11
Minus: Nedskrivning övriga anläggningstillgångar 11 3 -77 26 -86 17
EBITDA 295 277 847 764 1 096 1 013
Minus: Jämförelsestörande poster (exkl. nedskrivningar, goodwill
och varumärken samt övriga anläggningstillgångar) -11 -11 -20 -66 -41 -87
EBITDA, justerad 306 288 867 830 1 137 1 100
Sysselsatt kapital
Summa tillgångar 10 886 10 873 10 886 10 873 10 886 10 683
Minus: Uppskjuten skatteskuld 840 922 840 922 840 900
Minus: Långfristiga avsättningar 161 165 161 165 161 160
Minus: Kortfristiga avsättningar 14 2 14 2 14 14
Minus: Övriga kortfristiga skulder 1 770 1 731 1 770 1 731 1 770 1 636
Sysselsatt kapital 8 101 8 053 8 101 8 053 8 101 7 973
Sysselsatt kapital jämfört med motsvarande period förgående år 8 053 7 581 8 053 7 581 8 053 7 823
Genomsnittligt sysselsatt kapital 8 077 7 817 8 077 7 817 8 077 7 898
===== SIDA 15 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
15
Avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning
Tredje kvartalet 9 månader R12 Helår
Mkr 2024 2023 2024 2023
okt 2023–
sep 2024 2023
Avkastning på sysselsatt kapital
Rörelseresultat (rullande 12 månader) 729 748 729 748 729 735
Finansiella intäkter (rullande 12 månader) 127 107 127 107 127 128
Rörelseresultat plus finansiella intäkter (rullande 12
månader) 856 855 856 855 856 863
Genomsnittligt sysselsatt kapital 8 077 7 817 8 077 7 817 8 077 7 898
Avkastning på sysselsatt kapital, % 10,6 10,9 10,6 10,9 10,6 10,9
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde
Kassaflöde från den löpande verksamheten (rullande 12
månader) 935 581 935 581 935 778
Kassaflöde från investeringar i materiella och immateriella
anläggningstillgångar (rullande 12 månader) -203 -238 -203 -238 -203 -282
Fritt kassaflöde (rullande 12 månader) 732 343 732 343 732 496
Antal utestående aktier 286 065 407 285 405 738 286 065 407 285 405 738 286 065 407 285 342 034
Fritt kassaflöde per aktie (rullande 12 månader), kr 2,56 1,20 2,56 1,20 2,56 1,74
Aktiekurs vid periodens slut, kr 24,46 18,26 24,46 18,26 24,46 18,32
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde (rullande 12
månader), % 10,5 6,6 10,5 6,6 10,5 9,5
Nettoomsättning, förändring
Nettoomsättning 2 196 2 148 6 328 6 119 8 510 8 301
Nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år 2 148 1 798 6 119 4 964 8 024 6 869
Nettoomsättning, förändring 48 350 209 1 155 486 1 432
Minus: Strukturella förändringar -32 - -42 - -42 -
Minus: Valutakursförändringar -42 131 -19 302 35 356
Organisk tillväxt 122 219 270 853 493 1 076
Organisk tillväxt, % 5,7 12,2 4,4 17,1 6,1 15,7
===== SIDA 16 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
16
Kvartalsdata
Mkr Q3 2024 Q2 2024 Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022
Resultaträkning
Nettoomsättning 2 196 2 038 2 094 2 182 2 148 1 998 1 973 1 905 1 798
Kostnad för sålda varor -1 493 -1 321 -1 448 -1 514 -1 524 -1 358 -1 355 -1 257 -1 235
Bruttoresultat 703 717 646 668 624 640 618 648 563
Försäljningskostnader -268 -298 -267 -300 -248 -267 -258 -283 -234
Administrativa kostnader -197 -295 -186 -194 -175 -191 -182 -178 -143
Rörelseresultat 238 124 193 174 201 182 178 187 186
Valutakursdifferenser på
likvida medel i utländsk valuta -26 16 -29 27 67 -66 -71 -27 -52
Övriga finansiella intäkter 20 33 35 39 33 33 23 18 35
Övriga finansiella kostnader -66 -60 -51 -94 -64 -53 -39 -28 -15
Finansnetto -72 -11 -45 -28 36 -86 -87 -37 -32
Resultat före skatt 166 113 148 146 237 96 91 150 154
Skatt -36 -31 -41 -8 -76 -23 -26 -42 -24
Periodens resultat 130 82 107 138 161 73 65 108 130
Periodens resultat hänförligt
till:
Moderbolagets aktieägare 130 82 107 138 161 73 65 108 130
Nyckeltal
Resultat
Av- och nedskrivningar -57 -162 -73 -75 -76 -77 -50 -70 -71
Rörelseresultat, justerat 238 222 192 200 208 191 200 183 188
Justerad EBITDA 306 290 271 270 288 271 271 249 255
EBITDA 295 286 266 249 277 259 228 257 257
Rörelsemarginal, justerad, % 10,8 10,9 9,2 9,2 9,7 9,6 10,1 9,6 10,5
Rörelsemarginal (EBIT-
marginal), % 10,8 6,1 9,2 8,0 9,4 9,1 9,0 9,8 10,3
Resultat per aktie, kr
Före och efter utspädning1 0,45 0,29 0,37 0,48 0,56 0,26 0,23 0,38 0,45
Segment
Förpackade märkesvaror
Nettoomsättning 1 588 1 487 1 513 1 621 1 620 1 464 1 448 1 424 1 372
Rörelseresultat, justerat 191 183 152 200 216 186 184 180 186
Rörelsemarginal, justerad, % 12,0 12,3 10,0 12,3 13,3 12,7 12,7 12,6 13,6
Lösviktsgodis
Nettoomsättning 608 551 581 561 528 534 525 481 426
Rörelseresultat, justerat 47 39 40 0 -8 5 16 3 2
Rörelsemarginal, justerad, % 7,7 7,1 6,9 0,0 -1,5 0,9 3,0 0,6 0,5
Finansiell ställning
Aktiekurs, senast betalt, kr 24,46 20,62 18,19 18,32 18,26 19,61 21,88 20,86 17,61
Avkastning på eget kapital, %
(rullande 12 månader) 8,8 9,5 8,8 8,6 7,8 7,3 4,1 5,5 6,5
Eget kapital per aktie, kr 18,1 18,0 19,0 17,9 18,2 18,0 18,0 17,5 16,7
Nettoskuld/EBITDA, ggr
(rullande 12 månader) 1,6 1,8 1,6 1,7 2,0 2,3 2,0 1,9 2,2
Kassaflöde
Fritt kassaflöde 211 28 99 394 123 2 -23 241 223
Kassaflöde från den löpande
verksamheten per aktie, kr 0,9 0,2 0,5 1,7 0,7 0,3 0,1 1,0 1,0
1 Mellan den 1 till 9 november 2021, mellan den 31 oktober och 23 november 2022 och den 30 oktober 2023, har Cloetta förvärvat respektive 1 590 629, 1 622 932 och
63 704 egna aktier för att fullgöra sin framtida skyldighet att leverera aktier till deltagarna i det långsiktiga aktiebaserade inci tamen tsprogrammet om villkoren är uppfyl lda.
Den 29 april 2024 tilldelades totalt 723 373 egna aktier till deltagarna i det långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogram met 2021 vid intjänandet.
===== SIDA 17 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
17
Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal
Mkr Q3 2024 Q2 2024 Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022
Jämförelsestörande poster
Förvärv, integration och omstruktureringar 0 -98 1 -26 -7 -9 -22 -18 -2
varav: nedskrivning övriga
anläggningstillgångar 11 -94 6 -5 4 3 21 -4 -4
Övriga jämförelsestörande poster - - - - - - - 22 -
Jämförelsestörande poster 0 -98 1 -26 -7 -9 -22 4 -2
Fördelat till motsvarande rad i koncernens
resultaträkning:
Kostnad för sålda varor 6 -1 4 -21 -3 -4 -20 12 -2
Försäljningskostnader - -3 - - 1 - - - -
Administrativa kostnader -6 -94 -3 -5 -5 -5 -2 -8 0
Summa 0 -98 1 -26 -7 -9 -22 4 -2
Rörelseresultat, justerat
Rörelseresultat 238 124 193 174 201 182 178 187 186
Minus: Jämförelsestörande poster 0 -98 1 -26 -7 -9 -22 4 -2
Rörelseresultat, justerat 238 222 192 200 208 191 200 183 188
Nettoomsättning 2 196 2 038 2 094 2 182 2 148 1 998 1 973 1 905 1 798
Rörelsemarginal, justerad, % 10,8 10,9 9,2 9,2 9,7 9,6 10,1 9,6 10,5
Justerad EBITDA
Rörelseresultat 238 124 193 174 201 182 178 187 186
Minus: Avskrivningar av materiella
anläggningstillgångar -65 -67 -75 -63 -76 -78 -67 -63 -62
Minus: Avskrivningar av immateriella
anläggningstillgångar -3 -2 -3 -3 -3 -2 -3 -3 -3
Minus: Nedskrivningar övriga
anläggningstillgångar 11 -93 5 -9 3 3 20 -4 -6
EBITDA 295 286 266 249 277 259 228 257 257
Minus: Jämförelsestörande poster (exkl.
nedskrivningar, goodwill och varumärken
samt övriga anläggningstillgångar) -11 -4 -5 -21 -11 -12 -43 8 2
Justerad EBITDA 306 290 271 270 288 271 271 249 255
Sysselsatt kapital
Summa tillgångar 10 886 10 779 11 162 10 683 10 873 10 916 10 732 10 316 10 151
Minus: Uppskjuten skatteskuld 840 880 908 900 922 929 893 884 920
Minus: Långfristiga avsättningar 161 159 166 160 165 162 148 107 102
Minus: Kortfristiga avsättningar 14 17 16 14 2 2 2 6 3
Minus: Övriga kortfristiga skulder 1 770 1 728 1 756 1 636 1 731 1 764 1 726 1 496 1 545
Sysselsatt kapital 8 101 7 995 8 316 7 973 8 053 8 059 7 963 7 823 7 581
Sysselsatt kapital jämfört med motsvarande
period föregående år 8 053 8 059 7 963 7 823 7 581 7 369 7 555 7 388 7 328
Genomsnittligt sysselsatt kapital 8 077 8 027 8 140 7 898 7 817 7 714 7 759 7 606 7 455
===== SIDA 18 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
18
Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning
Mkr Q3 2024 Q2 2024 Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022
Avkastning på sysselsatt kapital
Rörelseresultat (rullande 12 månader) 729 692 750 735 748 733 490 466 436
Finansiella intäkter (rullande 12
månader) 127 140 140 128 107 109 89 83 69
Rörelseresultat plus finansiella
intäkter (rullande 12 månader) 856 832 890 863 855 842 579 549 505
Genomsnittligt sysselsatt kapital 8 077 8 027 8 140 7 898 7 817 7 714 7 759 7 606 7 455
Avkastning på sysselsatt kapital, % 10,6 10,4 10,9 10,9 10,9 10,9 7,5 7,2 6,8
Fritt kassaflöde i förhållande till
börsvärde
Kassaflöde från den löpande
verksamheten (rullande 12 månader) 935 879 903 778 581 677 516 519 606
Kassaflöde från investeringar i
materiella och immateriella
anläggningstillgångar (rullande 12
månader) -203 -235 -285 -282 -238 -234 -211 -214 -229
Fritt kassaflöde (rullande 12
månader) 732 644 618 496 343 443 305 305 377
Antal utestående aktier 286 065 407 286 065 407 285 342 034 285 342 034 285 405 738 285 405 738 285 405 738 285 405 738 287 028 670
Fritt kassaflöde per aktie (rullande 12
månader), kr 2,56 2,25 2,17 1,74 1,20 1,55 1,07 1,07 1,31
Aktiekurs vid periodens slut, kr 24,46 20,62 18,19 18,32 18,26 19,61 21,88 20,86 17,61
Fritt kassaflöde i förhållande till
börsvärde (rullande 12 månader), % 10,5 10,9 11,9 9,5 6,6 7,9 4,9 5,1 7,4
Nettoomsättning, förändring
Nettoomsättning 2 196 2 038 2 094 2 182 2 148 1 998 1 973 1 905 1 798
Nettoomsättning jämfört med
motsvarande period föregående år 2 148 1 998 1 973 1 905 1 798 1 626 1 540 1 662 1 566
Nettoomsättning, förändring 48 40 121 277 350 372 433 243 232
Minus: Strukturella förändringar -32 -10 - - - - - - -
Minus: Valutakurs-förändringar -42 14 9 54 131 100 71 85 52
Organisk tillväxt 122 36 112 223 219 272 362 158 180
Organisk tillväxt, % 5,7 1,8 5,7 11,7 12,2 16,7 23,5 9,5 11,5
===== SIDA 19 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
19
Moderbolaget
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
Tredje kvartalet 9 månader R12 Helår
Mkr 2024 2023 2024 2023
okt 2023–
sep 2024 2023
Nettoomsättning 23 28 102 89 126 113
Bruttoresultat 23 28 102 89 126 113
Administrativa kostnader -37 -27 -107 -90 -160 -143
Rörelseresultat -14 1 -5 -1 -34 -30
Finansnetto -38 -36 -108 -78 -1 29
Resultat före skatt -52 -35 -113 -79 -35 -1
Skatt 14 6 27 15 10 -2
Periodens resultat -38 -29 -86 -64 -25 -3
Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat .
Moderbolagets balansräkning i sammandrag
Mkr 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar 5 452 5 412 5 410
Omsättningstillgångar 161 66 171
SUMMA TILLGÅNGAR 5 613 5 478 5 581
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 1 852 2 147 2 212
Långfristiga skulder
Upplåning 952 946 949
Avsättningar 2 3 2
Summa långfristiga skulder 954 949 951
Kortfristiga skulder
Upplåning 149 149 149
Övriga kortfristiga skulder 2 658 2 233 2 269
Summa kortfristiga skulder 2 807 2 382 2 418
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 613 5 478 5 581
===== SIDA 20 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
20
Moderbolagets förändringar i eget kapital i sammandrag
9 månader Helår
Mkr 2024 2023 2023
Eget kapital vid periodens början 2 212 2 480 2 480
Periodens resultat -86 -64 -3
Summa totalresultat -86 -64 -3
Transaktioner med aktieägarna
Aktierelaterade ersättningar 11 16 21
Köp av egna aktier - - -1
Utdelning1 -285 -285 -285
Summa transaktioner med aktieägarna -274 -269 -265
Eget kapital vid periodens slut 1 852 2 147 2 212
1 Utbetald utdelning 202 4 består av en utdelning om 1,00 kr (1,00) per aktie.
===== SIDA 21 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
21
Redovisnings- och värderingsprinciper, upplysningar samt
riskfaktorer
Redovisnings - och värderingsprinciper
Efterlevnad av lagstiftning och redovisningsstandarder
Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International
Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International
Accounting Standards Board (IASB) samt de tolkningsuttalanden
från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) som har antagits av
Europeiska kommissionen för användning inom EU. De standarder
och tolkningsuttalanden som tillämpas är de som är gällande per
den 1 januari 202 4 och som då antagits av EU. Delårsrapporten för
koncernen ha r upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering
samt i enlighet med relevanta bestämmelser i årsredovisningslagen
och lagen om värdepappersmarknaden. Delårsrapporten för
moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen
och lagen om vär depappersmarknaden, vilka överensstämmer med
bestämmelserna i RFR 2, Redovisning för juridiska personer. För
redovisning av leasing använder bolaget undantaget i RFR2 och
betraktar alla leasingavtal som operationell leasing.
Grund för redovisning
Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas i
delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Hänvisning
görs till not 1 Väsentliga redovisnings - och värderingsprinciper och
not 31 Ändrade redovisningsprinciper i års - och
hållbarhetsred ovisningen för 202 3, www.cloetta.com. Inga nya
standarder med effekt från och med den 1 januari 202 4 har
godkänts av EU.
Upplysningar
Fördelning av intäkter från avtal med kunder Cloetta erhåller
intäkter för överföring av varor och tjänster vid en viss tidpunkt
respektive över tid i följande försäljningskategorier och
prestationsåtaganden.
Nettoomsättning fördelning
Fördelning nettoomsättning per kategori
Tredje kvartalet 9 månader R12 Helår
% 2024 2023 2024 2023
okt 2023–
sep 2024 2023
Godis 62 62 63 62 63 62
Choklad 21 19 20 19 20 19
Pastiller 9 10 9 10 9 10
Tuggummi 5 5 5 5 5 5
Nötter 1 2 1 2 1 2
Övrigt 2 2 2 2 2 2
Summa 100 100 100 100 100 100
Tredje kvartalet 9 månader R12 Helår
Mkr 2024 2023
2024
2023
okt 2023–
sep 2024 2023
Förpackade märkesvaror 1 588 1 620 4 588 4 532 6 209 6 153
Lösviktsgodis 608 528 1 740 1 587 2 301 2 148
Summa 2 196 2 148 6 328 6 119 8 510 8 301
===== SIDA 22 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
22
Nettoomsättningen fördelat per land
Tredje kvartalet 9 månader R12 Helår
% 2024 2023 2024 2023
okt 2023–
sep 2024 2023
Sverige 30 30 29 29 30 30
Finland 20 22 20 22 20 21
Nederländerna 14 15 15 15 15 15
Danmark 11 11 11 10 11 10
Storbritannien 6 5 5 5 5 5
Norge 6 6 6 6 6 6
Tyskland 7 6 7 6 7 6
Internationella Marknader 6 5 7 7 6 7
Summa 100 100 100 100 100 100
Leasing
Tillgångar med nyttjanderätt
Mkr
30 sep
2024
30 sep
2023
31 dec
2023
Byggnader och mark 64 86 85
Fordon 60 50 50
Övrig utrustning 9 4 20
Summa tillgångar med nyttjanderätt 133 140 155
Tillgångar med nyttjanderätt uppgick till 17 Mkr (12) under kvartalet
och 41 Mkr (55) för årets första nio månader.
Leasingskulder
Mkr
30 sep
2024
30 sep
2023
31 dec
2023
Kortfristiga 51 55 74
Långfristiga (mellan 1 och 5 år) 73 76 75
Långfristiga (över 5 år) 13 11 10
Summa leasingskulder 137 142 159
De långfristiga leasingskulderna om 86 Mkr (87) redovisas som
”långfristig upplåning”. De kortfristiga leasingskulderna om 51 Mkr (55)
redovisas som ”kortfristig upplåning”.
Avskrivningar på tillgångar med nyttjanderätt
Övriga upplysningar
Tredje kvartalet 9 månader R12 Helår
Mkr 2024 2023 2024 2023
okt 2023–
sep 2024 2023 Redovisas i:
Räntekostnader -1 -1 -3 -3 -4 -4 finansnettot i resultaträkningen
Kostnader avseende
leasingtillgångar av lågt
värde där leasingavtalet
inte är kortfristigt 0 -1 -1 -1 -1 -1
kostnad för sålda varor,
försäljningskostnader och administrativa
kostnader i resultaträkningen
Kostnader avseende
kortfristiga leasingavtal
där ingen tillgång med
nyttjanderätt har
redovisats 0 -1 -3 -4 -3 -4
kostnad för sålda varor,
försäljningskostnader och administrativa
kostnader i resultaträkningen
Kostnader avseende
rörliga leasingavgifter
som inte ingår i
leasingskulder -6 -5 -19 -18 -30 -29
kostnad för sålda varor,
försäljningskostnader och administrativa
kostnader i resultaträkningen
Summa kassaflöde
avseende leasingavtal -18 -23 -61 -68 -84 -91
kassaflöde från den löpande verksamheten
och från finansieringsverksamheten i
kassaflödesanalysen
Tredje kvartalet 9 månader R12 Helår
Mkr 2024 2023 2024 2023
okt 2023–
sep 2024 2023
Byggnader och mark -8 -9 -25 -27 -35 -37
Fordon -7 -8 -30 -23 -42 -35
Övrig utrustning -2 -6 -9 -17 -16 -24
Summa avskrivningar av tillgångar med
nyttjanderätt -17 -23 -64 -67 -93 -96
===== SIDA 23 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
23
Skatter
Den effektiva skattesatsen för perioden påverkades negativt av en
ökad skatteavsättning i Storbritannien, ej avdragsgilla kostnader och
skillnader i internationella skattesatser. Den effektiva skattesatsen
påverkades positivt av skillnader mellan förväntade och faktiska
skattedeklarationer avseende tidigare år.
Värdering till verkligt värde
I det andra kvartalet av 2024 har ett finansiellt instrument
kategoriserat till nivå 3 i verkligt värdehierarkien redovisats till ett
belopp om 8 Mkr för den villkorade tilläggsköpeskillingen relaterad till
avyttringen av varumärket Nutisal.
De enda poster som redovisas till verkligt värde efter första
redovisningstillfället är:
• ränteswappar som kategoriseras till nivå 2 i verkligt
värdehierarkien under samtliga redovisade perioder.
• det uppskjutna försäljningspriset relaterad till avyttringen av
varumärket Nutisal som kategoriseras inom nivå 2 i verkligt
värdehierarkin, samt;
• den villkorade tilläggsköpeskillingen relaterad till avyttringen av
varumärket Nutisal som kategoriseras inom nivå 3.
Verkligt värde på finansiella tillgångar (lån och fordringar) och skulder
som värderas till upplupet anskaffningsvärde är ungefär lika med
deras redovisade värden.
Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder beräknas i
upplysningssyfte genom diskontering av framtida avtalsenliga
kassaflöden till den aktuella marknadsränta som är tillgänglig för
koncernen för liknande finansiella instrument. Värderingar till verkligt
värde per nivå enligt verkligt värdehierarki är följande:
• Noterade ojusterade priser på officiella marknadsplatser för
identiska tillgångar eller skulder (nivå 1).
• Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än
inkluderade i nivå 1 antingen direkt, d.v.s. som prisnoteringar eller
indirekt, d.v.s. härledda från prisnoteringar (nivå 2).
• Data för tillgången eller skulden i fråga, som inte bygger på
observerbara marknadsdata, d.v.s. ej observerbara indata (nivå 3).
===== SIDA 24 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
24
I följande tabell redovisas redovisade värden och verkliga värden på koncernens finansiella tillgångar och skulder, inklusive dess nivåer i verkligt
värdehierarkin:
30 sep 2024 Redovisat värde Verkligt värde
Mkr
Obligatoris
k vid
FVTPL
Finansiella
tillgångar
till
upplupet
anskaffnin
gsvärde
Övriga
finansiella
skulder till
redovisat
värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa
Finansiella tillgångar
• Kundfordringar och andra fordringar
exklusive övriga skattefordringar och
fordringar avseende sociala avgifter
samt förutbetalda kostnader och
upplupna intäkter - 1 247 - 1 247
• Villkorad tilläggsköpeskilling och
uppskjutet försäljningspris 10 - - 10 - 2 8 10
• Ränteswappar i enskild valuta 7 - - 7 - 7 - 7
• Likvidamedel - 661 - 661
Summa tillgångar 17 1 908 - 1 925 - 9 8 17
Finansiella skulder
• Lån från kreditinstitut - - 2 213 2 213
• Företagscertifikat - - 149 149
• Ränteswappar i enskild valuta 10 - - 10 - 10 - 10
• Leverantörsskulder och andra
skulder exklusive övriga skatteskulder,
skulder avseende sociala avgifter - - 1 464 1 464
Summa skulder 10 - 3 826 3 836 - 10 - 10
31 dec 2023 Redovisat värde Verkligt värde
Mkr
Obligatoris
k vid
FVTPL
Finansiella
tillgångar
till
upplupet
anskaffnin
gsvärde
Övriga
finansiella
skulder till
redovisat
värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa
Finansiella tillgångar
• Kundfordringar och andra fordringar
exklusive övriga skattefordringar och
fordringar avseende sociala avgifter
samt förutbetalda kostnader och
upplupna intäkter - 989 - 989
• Ränteswappar i enskild valuta 23 - - 23 - 23 - 23
• Likvida medel - 658 - 658
Summa tillgångar 23 1 647 - 1 670 - 23 - 23
Finansiella skulder
• Lån från kreditinstitut - - 2 187 2 187
• Företagscertifikat - - 149 149
• Ränteswappar i enskild valuta 9 - - 9 - 9 - 9
• Leverantörsskulder och andra
skulder exklusive övriga skatteskulder,
skulder avseende sociala avgifter - - 1 433 1 433
Summa skulder 9 - 3 769 3 778 - 9 - 9
===== SIDA 25 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
25
30 sep 2023 Redovisat värde Verkligt värde
Mkr
Obligatoris
k vid
FVTPL
Finansiella
tillgångar
till
upplupet
anskaffnin
gsvärde
Övriga
finansiella
skulder till
redovisat
värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa
Finansiella tillgångar
• Kundfordringar och andra fordringar
exklusive övriga skattefordringar och
fordringar avseende sociala avgifter
samt för utbetalda kostnader och
upplupna intäkter - 1 277 - 1 277
• Ränteswappar i enskild valuta 46 - - 46 - 46 - 46
• Likvida medel - 310 - 310
Summa tillgångar 46 1 587 - 1 633 - 46 - 46
Finansiella skulder
• Lån från kreditinstitut - - 2 242 2 242
• Företagscertifikat - - 149 149
• Leverantörs skulder och andra
skulder exklusive övriga skatteskulder,
skulder avseende sociala avgifter - - 1 492 1 492
Summa skulder - - 3 883 3 883 - - - -
Inga överföringar mellan nivåerna i hierarkin för verkligt värde har
skett under räkenskapsåret eller föregående räkenskapsår. Verkligt
värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad
(exempelvis OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderingstekniker.
Dessa värderingstekniker bygger i så hög utsträckning som möjligt på
observerbara marknadsdata och så lite som möjligt på
företagsspecifika beräkningar. Om alla väsentliga data som krävs för
att fastställa det verkliga värdet på ett instrument är observerbara
ingår instrumentet i nivå 2.
Värderingen av dessa instrument är baserad på noterade
marknadspriser, medan de underliggande swapbeloppen baseras på
koncernens specifika krav. Dessa instrument ingår därför i nivå 2.
Värderingen till verkligt värde av den villkorade tilläggsköpeskillingen
kräver användning av betydande icke observerbara indata och
kategoriseras därmed initialt i nivå 3. Följande värderingstekniker
används för att värdera de finansiella instrumenten:
• Noterade marknadspriser eller mäklarnoteringar för liknande
instrument.
• Det verkliga värdet på ränteswappar beräknas som nuvärdet av
uppskattade framtida kassaflöden baserade på observerbara
avkastningskurvor.
• Verkligt värde för valutaterminskontrakt beräknas med hjälp av
skillnaden mellan växelkursen på spot-/avistadagen och avtalade
valutakurser.
• Andra tekniker, som diskonterade kassaflödesanalyser, används
för att fastställa verkligt värde för resterande finansiella
instrument.
Den villkorade tilläggsköpeskillingen värderas till verkligt värde med
hjälp av en scenariomodell med en tröskel för tilläggsköpeskilling, olika
resultat och relaterade förändringar. Dessa data är anpassade till
tilläggsköpeskillingsavtalet. Sambandet mellan betydande icke
observerbara indata och värdering till verkligt värde är följande: Det
uppskattade verkliga värdet på den villkorade tilläggsköpeskillingen
relaterad till avyttringen av varumärket Nutisal kommer att öka
(minska) om det prognostiserade sammanlagda försäljningsvärdet av
Nutisalprodukterna för Cloetta och De Monchy Food Group under
perioden 1 juli 2024 till 30 juni 2025 är högre (lägre).
Moderbolaget
Cloetta AB:s huvudsakliga verksamhet avser huvudkontorsfunktioner
som koncernövergripande ledning och administration. Kommentarerna
nedan omfattar perioden 1 januari till 30 september 2024.
Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick till 102 Mkr (89) och
avsåg i huvudsak koncerninterna tjänster. Rörelseresultatet uppgick
till -5 Mkr (-1). Finansnettot uppgick till -108 Mkr (-78). Resultat före
skatt uppgick till -113 Mkr (-79) och periodens resultat uppgick till -
86 Mkr (-64). Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till
0 Mkr (0).
Cloetta -aktien
Cloettas B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Mid Cap. Under
perioden 1 januari till 30 september 2024 omsattes totalt 150 031 046
aktier till ett sammanlagt värde om 2 845 Mkr, motsvarande cirka 53
procent av totalt antal B-aktier vid slutet av perioden. Högsta
betalkurs under perioden 1 januari till 30 september 2024 var 24,58 kr
(26 september) och lägsta betalkurs var 15,92 kr (23 april). Den 30
september 2024 uppgick kursen till 24,46 kr (senast betalt). Under
perioden 1 januari till 30 september 2024 ökade Cloettas aktiekurs
med 33,0 procent medan Nasdaq OMX Stockholm PI ökade med 12,5
procent. Cloettas aktiekapital uppgick per den 30 september 2024 till
1 443 096 495 kr. Antal aktier uppgick till 288 619 299, varav A-aktier
5 735 249 (5 735 249) och B-aktier 282 884 050 (282 884 050),
motsvarande ett kvotvärde om 5 kr per aktie. Per den 30 september
2024 innehade Cloetta 2 553 892 B-aktier som egna aktier.
Aktieägare
Den 30 september 2024 hade Cloetta AB 41 132 aktieägare. AB
Malfors Promotor var Cloettas största aktieägare med ett innehav
som representerade 42,9 procent av rösterna och 32,7 procent av
aktiekapitalet i bolaget. Under det tredje kvartalet flaggade Van
Lanschot Kempen Investment Management för en ökning av sitt
innehav och var den näst största aktieägaren med 4,2 procent av
rösterna och 4,9 procent av aktiekapitalet. LSV Asset Management
===== SIDA 26 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
26
var tredje största aktieägare med 3,2 procent av rösterna och 3,7
procent av aktiekapitalet.
Cloetta uppdaterar regelbundet sin aktieägarförteckning på sin
investerarwebbplats www.cloetta.com/sv/investerare/.
Riskfaktorer
Cloetta är ett internationellt verksamt företag som är utsatt för ett
antal marknadsrisker och finansiella risker. Samtliga identifierade
risker följs upp kontinuerligt och vid behov vidtas riskreducerande
åtgärder för att begränsa effekterna. De mest relevanta riskfaktorerna
beskrivs i års- och hållbarhetsredovisningen för 2023 och avser
bransch- och marknadsmässiga risker, operationella risker samt
finansiella risker.
Jämfört med års- och hållbarhetsredovisningen som publicerades
den 11 mars 2024, har Cloettas riskprofil inte förändrats väsentligt,
även om de stigande insatskostnaderna och globala utmaningarna i
försörjningskedjan materialiseras och kan komma att påverka
affärsutvecklingen för Cloetta ytterligare.
===== SIDA 27 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
27
Definitioner
Allmänt Alla belopp i tabellerna är i Mkr om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för
samma period föregående år om inget annat anges.
Marginaler Definition/beräkning Syfte
Bruttomarginal Nettoomsättningen minus kostnader för sålda varor i
procent av nettoomsättning.
Bruttomarginalen används för att mäta
produktionslönsamheten.
Bruttomarginal, justerad Nettoomsättning, justerad för jämförelsestörande
poster minus kostnad för sålda varor, justerad för
jämförelsestörande poster i procent av netto-
omsättningen, justerad för jämförelsestörande
poster.
Justerad bruttomarginal exkluderar effekten av
jämförelsestörande poster, vilket möjliggör en mer
rättvis jämförelse av produktionslönsamheten.
Rörelsemarginal, justerad Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande
poster, i procent av nettoomsättning.
Rörelsemarginalen, justerad, exkluderar effekten av
jämförelsestörande poster, vilket möjliggör en
jämförelse av den underliggande operativa
lönsamheten.
Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginalen används för att mäta operativ
lönsamhet.
Vinstmarginal Resultat före skatt i procent av nettoomsättning. Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra
lönsamheten oavsett bolagsskattesats.
Avkastning Definition/beräkning Syfte
Fritt kassaflöde Summan av kassaflödet från den löpande
verksamheten och kassaflöde från investeringar i
anläggningstillgångar.
Fritt kassaflöde är det kassaflöde som är tillgängligt
för alla investerare som är aktieägare och långivare.
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde Fritt kassaflöde under de senaste 12 månaderna
dividerat med antalet aktier vid periodens utgång
och därefter dividerat med marknadspris per aktie
vid periodens utgång.
Nyckeltalet är en indikator på avkastningen för
investerare i bolaget.
Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av
genomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt
sysselsatt kapital beräknas genom att summera
sysselsatt kapital vid periodens slut och sysselsatt
kapital vid periodens slut för jämförelseperioden
föregående år och dividera med två.
Avkastningen på sysselsatt kapital används för att
analysera lönsamhet, baserad på hur mycket kapital
som används. Nyckeltalet används som ett
komplement till avkastning på eget kapital för att
mäta bolagets hävstångseffekt eftersom det förutom
eget kapital, även tar hänsyn till lån och andra
skulder.
Avkastning på eget kapital Resultat från kvarvarande verksamhet för perioden i
procent av totalt eget kapital.
Avkastning på eget kapital används för att analysera
lönsamhet över tid, givet de resurser som är
hänförliga till moderbolagets ägare.
Kapitalstruktur Definition/beräkning Syfte
Sysselsatt kapital Balansomslutning minskat med icke räntebärande
skulder(inklusive uppskjuten skatt).
Sysselsatt kapital mäter mängden använt kapital och
fungerar som input för avkastningen på sysselsatt
kapital.
Soliditet Eget kapital vid periodens slut i procent av
balansomslutning. Soliditeten visar den mängd
tillgångar som aktieägarna har som en nettofordran.
Nyckeltalet är en indikator på bolagets hävstång för
finansiering av bolaget.
Bruttoskuld Total lång- och kortfristig upplåning inklusive
checkräkningskredit, finansiella derivatinstrument
och upplupna räntor.
Bruttoskulden representerar företagets totala skulder
oavsett förfallodag.
Nettoskuld Bruttoskuld minus likvida medel. Nettoskulden används som en mått på förmågan att
med tillgängliga likvida medel betala av samtliga
skulder om dessa förföll på dagen för beräkningen.
Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld vid periodens slut dividerat med EBITDA,
justerad, för rullande tolv månader. EBITDA för
förvärvade eller avyttrade bolag är justerad till
årsbasis.
Nettoskuld/EBITDA ger en uppskattning av
företagets förmåga att minska sin skuld. Den
representerar det antal år det skulle ta att betala
tillbaka skulden om nettoskuld och EBITDA hålls
konstant, utan hänsyn tagen till kassaflöden
avseende ränta, skatt och investeringar.
Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld dividerad med eget kapital. Nettoskuldsättningsgrad mäter i vilken utsträckning
bolaget finansieras av lån. Eftersom likvida medel
och checkräkningskredit kan användas för att betala
av skulden med kort varsel, används nettoskuld i
stället för bruttoskuld i beräkningen.
Rörelsekapital Totala omsättningstillgångar, exklusive likvida medel,
kortfristig skattefordran och finansiella
derivatinstrument, minus kortfristiga skulder.
Rörelsekapitalet används för att mäta företagets
förmåga att möta kortfristiga kapitalkrav.
Data per aktie Definition/beräkning Syfte
Kassaflöde från den löpande verksamheten per
aktie
Periodens kassaflöde från den löpande
verksamheten dividerat med genomsnittligt antal
aktier under perioden.
Kassaflödet från den löpande verksamheten per
aktie mäter det kassaflöde som bolaget genererar
per aktie före kapitalinvesteringar och kassaflöden
hänförliga till bolagets finansiering.
Resultat per aktie Periodens resultat i relation till genomsnittligt antal
aktier under perioden justerat för effekten av
återköpta aktier.
Resultat per aktie mäter hur mycket av nettovinsten
som är tillgänglig för utdelning till aktieägarna per
aktie.
===== SIDA 28 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
28
Eget kapital per aktie Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal
aktier vid periodens slut.
Eget kapital per aktie mäter bolagets nettovärde per
aktie och avgör om ett bolag ökar aktieägarnas
förmögenhet över tid.
Övriga definitioner Definition/beräkning Syfte
Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar Avskrivning av immateriella tillgångar med undantag
för avskrivning av programvara som har inkluderats i
”Avskrivningar”.
Denna typ av avskrivningar skiljer sig från
avskrivningar där syftet är att sprida ut aktiverade
kostnader över dessa kostnaders nyttjandeperiod.
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar
och programvara
Avskrivningar av anläggningstillgångar samt
avskrivning av programvara.
Denna typ av avskrivningar skiljer sig från
avskrivningar där syftet är att sprida ut kostnaden för
en anläggningstillgång över dessa tillgångars
nyttjandeperiod.
Bruttoresultat, justerat Nettoomsättning, justerad för jämförelsestörande
poster minus kostnad för sålda varor, justerad för
jämförelsestörande poster.
Bruttoresultat, justerat ökar jämförbarheten av
bruttoresultatet.
EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA används för att mäta kassaflöde från den
löpande verksamheten, oavsett effekterna av
finansiering och redovisningsbeslut.
Justerad EBITDA Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande
poster, före av- och nedskrivningar.
Justerad EBITDA ökar jämförbarheten av EBITDA.
Effektiv skattesats Inkomstskatt i procent av resultat före skatt. Nyckeltalet möjliggör jämförelser av inkomstskatt i
olika jurisdiktioner.
Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är väsentliga poster som
redovisas separat på grund av sin storlek eller
frekvens, såsom omstruktureringar, påverkan från
förvärv eller avyttringar. Syftet är att möjliggöra en
bättre förståelse för koncernens ekonomiska
utveckling. Här ingår poster som omstruktureringar,
påverkan från förvärv eller avyttringar.
Jämförelsestörande poster ökar av koncernens
finansiella utveckling.
Finansnetto Summan av valutakursdifferenser på likvida medel i
utländsk valuta, övriga finansiella intäkter och övriga
finansiella kostnader
Finansnettot speglar företagets totala kostnader för
extern finansiering.
Nettoomsättning, förändring Nettoomsättning i procent av nettoomsättningen
under jämförelseperioden, föregående år.
Förändring i nettoomsättning avspeglar bolagets
realiserade försäljningstillväxt över tid.
Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat utgörs av totalt resultat före
finansnetto och inkomstskatt.
Nyckeltalet möjliggör jämförelser av lönsamheten
oavsett bolagsskattesats och oberoende av bolagets
finansieringsstruktur.
Rörelseresultat (EBIT), justerat Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande
poster.
Rörelseresultat, justerat ökar jämförbarheten av
rörelseresultatet.
Organisk tillväxt Förändring i nettoomsättning, exklusive
förvärvsdriven tillväxt och förändringar i valutakurser.
Organisk tillväxt exkluderar effekterna av
förändringar i koncernens struktur och valutakurser,
vilket möjliggör en jämförelse av nettoomsättningen
över tid.
Strukturella förändringar Förändring i nettoomsättning, till följd av förändringar
i koncernstrukturen.
Strukturella förändringar mäter hur förändringar i
koncernstrukturen bidrar till omsättningsökning.
Ordlista
Förpackade märkesvaror Produkter som huvudsakligen säljs under varumärken och som är förpackade.
FVTPL Verkligt värde via resultaträkningen.
Lösviktsgodis Cloettas sortiment av lösviksgodis och natursnacks som konsumenten själv plockar och blandar.
Lösviktskoncept Cloettas helhetskoncept inom lösvikt som inkluderar produkter, inredning samt butiks – och logistiktjänster.
Växelkurser
Mkr 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023
EUR, genomsnitt 11,4204 11,4844 11,4821
EUR, vid periodens slut 11,3000 11,5325 11,0960
NOK, genomsnitt 0,9852 1,0117 1,0046
NOK, vid periodens slut 0,9605 1,0248 0,9871
GBP , genomsnitt 13,4220 13,2016 13,2099
GBP , vid periodens slut 13,5260 13,3388 12,7680
DKK, genomsnitt 1,5312 1,5418 1,5410
DKK, vid periodens slut 1,5156 1,5465 1,4888
===== SIDA 29 =====
Cloetta Delårsrapport juli–september 2024
29
Affärsmodell
Cloettas affärsmodell är att erbjuda starka lokala varumärken inom konfektyr och nötter samt effektiv försäljning och distrib ution till handeln. Sammantaget
säkerställer dessa en fortsatt positiv utveckling av bolagets ledande marknadspositioner.
Värdedrivande faktorer
• Starka varumärken och marknadspositioner på en konjunktur -
oberoende marknad
• Mycket god tillgänglighet i butik med hjälp av en stark och effektiv
försäljnings- och distributionsorganisation
• God konsumentkännedom och lojalitet
• Innovativ produkt- och förpackningsutveckling
• En effektiv produktion med hög och jämn kvalitet
Om Cloetta
Cloetta är ett ledande konfektyrföretag i norra Europa. Sammantaget säljs Cloettas produkter i fler än 60 länder. Cloetta har några av de starkaste varumärkena
på marknaden, till exempel Läkerol, Cloetta, CandyKing, Jenkki, Kexchoklad, Malaco, Sportlife och Red Band. Cloetta har s ex fabriker i fem länder. Cloettas B-
aktie handlas på Nasdaq Stockholm.
Cloetta AB (publ)
Organisationsnummer 556308-8144
Landsvägen 50A, Box 2052, 174 02 Sundbyberg
Tel 08-52 72 88 00
Mer information finns tillgänglig på www.cloetta.com