FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q4 2023
===== SIDA 1 ===== " Ett starkt kvartal avslutar ett framgångsrikt år – och banar väg för framtida framgångar" - Henri de Sauvage-Nolting, VD och koncernchef Q4 Delårsrapport oktober–december 2023 ===== SIDA 2 ===== Fjärde kvartalet, oktober–december 2023 • Justerat rörelseresultat för Förpackade märkesvaror uppgick till 200 Mkr (180). • Justerat rörelseresultat för Lösviktsgodis uppgick till 0 Mkr (3). • Periodens resultat uppgick till 138 Mkr (108), vilket motsvarar ett resultat per aktie på 0,48 kr (0,38) såväl före som efter utspädning. • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 478 Mkr (281). • Nettoskuld/EBITDA uppgick till 1,7 ggr (1,9). • Styrelsen föreslår en utdelning om 1,00 kr (1,00) per aktie. • Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 14,5 procent till 2 182 Mkr (1 905) inklusive en positiv effekt från valutakurs förändringar om 2,8 procent. • Försäljningen av Förpackade märkesvaror ökade organiskt med 11,1 procent under kvartalet. • Försäljningen av Lösviktsgodis ökade organiskt med 13,6 procent under kvartalet. • Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 200 Mkr (183). Rörelseresultatet uppgick till 174 Mkr (187), påverkat av jämförelsestörande poster om 26 Mkr (4), huvudsakligen relaterade till fabriks anläggningen. Nyckeltal Fjärde kvartalet Helår Mkr okt–dec 2023 okt–dec 2022 Förändring, % jan–dec 2023 jan–dec 2022 Förändring, % Nettoomsättning 2 182 1 905 14,5¹ 8 301 6 869 20,8¹ Rörelseresultat, justerat 200 183 9,3 799 691 15,6 Rörelsemarginal, justerad, % 9,2 9,6 0,4 pts 9,6 10,1 0,5 pts Rörelseresultat (EBIT) 174 187 7, 0 735 466 2 5 7,7 Rörelsemarginal (EBIT marginal), % 8,0 9,8 1,8 pts 8,9 6,8 2,1 pts Resultat före skatt 146 150 2,7 570 343 66,2 Periodens resultat 138 108 2 7, 8 437 275 58,9 Resultat per aktie före utspädning, kr 0,48 0,38 26,3 1,53 0,96 59,4 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,48 0,38 26,3 1,53 0,96 59,4 Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 1,7 1,9 10,5 1,7 1,9 10,5 Fritt kassaflöde 394 241 63,5 496 305 62,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten 478 281 70,1 778 519 49,9 1 Organisk tillväxt vid fasta valutakurser uppgick till 11,7 procent för kvartalet och 15,7 för helåret . Se vidare under nettoomsättning på sidan 4 . 2 Påverkat av jämförelsestörande poster om 225 Mkr. 2,2MDKR Omsättning 11,7 % Organisk tillväxt 9,2% Rörelsemarginal, justerad Delårsrapport oktober–december 2023 Händelser under och efter kvartalet • VD Henri de Sauvage Nolting lämnar Cloetta. 2 Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 3 ===== Cloetta rapporterar ytterligare ett kvartal med fortsatt organisk tillväxt och ett starkt rörelseresultat. Utvecklingen drevs främst av väl genomförd prisstrategi och effektiv kostnadskontroll inklusive fortsatt rationali - sering av produktportföljen. Inflationstryck - et på vissa insatsvaror har avtagit samtidigt som priset på socker och kakao ligger kvar på rekordhöga nivåer. Vi följer marknadsut - vecklingen noga och är fortsatt måna om att mildra effekterna av inflationen genom en kombination av mix, kostnadskontroll och rimlig prissättning, vilket vi lyckats med på ett bra sätt under året. Vi är stolta över att vi kunnat behålla våra volymer relativt stabila – ett resultat av vår strategiska plan de senaste åren för att stärka våra varumärken, med ett stort fokus på genomförande. Fjärde kvartalets utveckling Försäljningen under kvartalet ökade med 14,5 procent, varav organisk tillväxt stod för 11,7 procent och valutakursdifferenser för 2,8 pro - cent. Försäljningen av Förpackade märkesva - ror ökade organiskt med 11,1 procent, främst drivet av pris. Försäljningen av Lösviktsgodis ökade organiskt med 13,6 procent under kvartalet, positivt påverkat av vår säsongs - betonade konsumentaktivering, prissättning samt premiumisering av erbjudandet. Ökningen av det justerade rörelseresul - tatet är främst hänförlig till prissättning och kostnadskontroll som kompenserar för högre insatskostnader, inklusive valutaeffekter. Under kvartalet togs över 100 produkter ur produktion, en förlängning av den optime - ring som har gjorts under året där bland annat varumärken som Mums-mums och Autopack utgått. Vi fortsätter rationalisera våra varumärken och produktportfölj för att frigöra kapacitet och minska komplexiteten för att nå vårt långsiktiga mål om en justerad EBIT-marginal på minst 14 procent. Ett år av stark lönsam tillväxt – milstolpe om 8 Mdkr i omsättning Cloetta avslutar året med ytterligare ett starkt kvartal, där både Förpackade märkesvaror och Lös viktsgodis fortsätter leverera tvåsiffrig tillväxt. Nettoomsättningen för helåret överstiger för första gången i bolagets historia 8 miljarder kronor. Försäljningen åtföljdes av ett rekordhögt rörelseresultat, trots pressade marginaler. Projektet med fabriksanläggningen fortskrider enligt plan i alla arbets strömmar, och den tekniska förmågan att driva Europas första större utsläppsfria godisfabrik har bekräftats. Operationell utveckling Vi har fortsatt att genomföra vår strategi med investeringar i våra varumärken genom produktinnovation. Under året har vi gjort flera större produktlanseringar för att engagera våra kunder på olika marknader. Dessa inkluderar POPS Choco bites i Norge, Skipper’s Mini Pipes i Danmark och Sport - life fruktiga tuggummin i Nederländerna samt återuppbyggnaden av vårt ikoniska Chewits-varumärke i Storbritannien. Lösviktssegmentet behöll starka volymer trots rekonstruktionen av Wilko i Storbritan - nien, nettoomsättningen växte tvåsiffrigt för det elfte kvartalet i rad. Vi fortsätter att driva aktiveringen av CandyKing-konceptet och genomförde under kvartalet säsongsrelatera - de Halloween-kampanjer på alla marknader och i sociala medier, vilket stärker varumär - kets synlighet och kännedom. Vi öppnade vår första flygplatsbutik för CandyKing-koncep - tet på Arlanda i Stockholm, som ett led i varu - märkets premiumiseringsresa. Jag hoppas du gör ett besök nästa gång på terminal 5! Under 2023 levererade vi återigen ett mycket starkt kassaflöde, vilket resulterade i en nettoskuld/EBITDA om 1,7x, vår lägsta någonsin och klart under vårt långsiktiga mål om 2,5x. Baserat på det sunda kassaflödet och den starka balansräkningen föreslår styrel - sen en stabil utdelning om 1,00 SEK (1,00). Fabriksanläggningen fri från koldioxidutsläpp Vi kommunicerade investeringen i fa - briksanläggningen under 2022 med ambitionen att frigöra kapacitet för tillväxt, avsevärt reducera kostnader och samtidigt minska våra utsläpp av växthusgaser. Under kvartalet kunde vårt ingenjörsteam, i nära samarbete med våra leverantörer, konstatera att vi har den tekniska förmågan att bygga och driva den nya fabriken helt elektriskt, snarare än till de 80 procent som ursprung - ligen var planerat. Förändringen påverkar varken tidslinjen eller kommunicerad inves - tering. Vi är stolta över detta steg i linje med vår hållbarhetsagenda. När den nya fabriken är i full drift kommer den att vara den första större utsläppsfria godisfabriken i Europa. Vi håller på att slutföra vår dubbla väsent- lighetsanalys i enlighet med EU:s direktiv om hållbarhetsrapportering (CSRD). De insikter som erhålls från denna process kommer ytter- ligare stärka Cloettas strategier, policyer och åtgärder inom vår ambitiösa hållbarhetsagenda. Ett starkt kvartal avslutar ett framgångsrikt år – och banar väg för framtida framgångar De senaste åren har varit utmanande på grund av många makroekonomiska osäkerheter – men denna tid har också givit oss möjligheten att visa styrkan i våra kärnkategorier och varumärken. När vi nu stänger 2023 rapporterar vi rekordhög omsättning och vinst samt ett starkt kassaflöde, och jag är fortsatt optimistisk inför framtiden eftersom vi har en stark pipeline av strategiska initiativ för att ytterligare stärka vår verksam- het. Jag är också stolt över att vi fortsätter att ta progressiva och ansvarsfulla steg för att utveckla verksamheten med höga hållbarhetsambitioner. Vi ser fram emot att leverera aktieägarvärde och fortsätta bidra med glädjerika stunder under 2024 och många år framöver. Henri de Sauvage-Nolting VD och koncernchef 3 Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 4 ===== Finansiell översikt Utveckling under fjärde kvartalet Nyetablering av fabriksanläggning Liksom tidigare kommunicerats i delårsrapporterna för första och tredje kvartalen 2023, förväntas den regulatoriska processen för fabriksanläggningen att ta längre tid än beräknat och den nya tids - planen indikerar att de större planerade investeringarna kommer att påbörjas under 2025. Detta indikerar att verksamheten i anläggning - en kommer att starta under andra halvåret 2026. Under det fjärde kvartalet kunde ingenjörsteamet, i nära samarbete med leverantörer, bekräfta den tekniska förmågan att bygga och driva den nya fabriken helt elektriskt, snarare än till de 80 procent som ursprungligen var planerat. Förändringen påverkar varken tidslinjen eller kommunice - rad investering. Geopolitisk utveckling Rysslands upptrappning av kriget i Ukraina som bröt ut under 2022 innebär risker för ytterligare påverkan på världsekonomin, med allt - mer kostnadsinflation och störningar i försörjningskedjorna, inklusive då kriget riskerar att spridas till andra geografier. Nettoomsättning Nettoomsättningen under det fjärde kvartalet ökade med 277 Mkr till 2 182 Mkr (1 905) jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt uppgick till 11,7 procent och valutakursförändringar påverka - de med 2,8 procent. Förändring i nettoomsättning, % okt–dec 2023 jan–dec 2023 Organisk tillväxt 11,7 15,7 Valutakursförändringar 2,8 5,1 Tot a lt 14,5 20,8 Bruttoresultat Justerat bruttoresultat uppgick till 689 Mkr (636), vilket motsvarar en bruttomarginal om 31,6 procent (33,4). Ökningen av justerat bruttore- sultat återspeglar att prissättningen föregående år bara delvis motver - kade kostnadsinflationen. Bruttoresultatet uppgick till 668 Mkr (648), vilket motsvarar en bruttomarginal om 30,6 procent (34,0). Minsk- ningen av bruttomarginalen beror främst på att prisökningarna kom - penserar för insatskostnaderna utan att generera förbättrat resultat. Rörelseresultat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 200 Mkr (183) och påverkades positivt av det högre bruttoresultatet samt den positiva omvärderingseffekten på grund av en starkare euro, delvis motverkat av högre indirekta kostnader. Rörelseresultatet uppgick till 174 Mkr (187). Jämförelsestörande poster I rörelseresultatet för det fjärde kvartalet ingår jämförelsestörande poster om -26 Mkr (4), huvudsakligen relaterade till fabriksanlägg - ningen. Finansnetto Kvartalets finansnetto uppgick till -28 Mkr (-37). Räntekostnader för externa lån, cash pool, realiserade resultat på ränteswappar uppgick till -15 Mkr (-7), valutakursdifferenser på likvida medel uppgick till 27 Mkr (-27), huvudsakligen relaterat till differenser på grund av svenska och norska kronans samt det brittiska pundets utveckling mot euron under kvartalet. Övriga finansiella poster uppgick till -40 Mkr (-3), av vilket -31 Mkr (4) är relaterade till orealiserade resultat på ränteswappar. Av totalt finansnetto är 11 Mkr (-56) icke kassaflöde - spåverkande. Kvartalets resultat Kvartalets resultat uppgick till 138 Mkr (108), vilket motsvarar ett resultat per aktie på 0,48 kr (0,38) såväl före som efter utspädning. Årets skatt uppgick till -8 Mkr (-42). Den effektiva skattesatsen för kvartalet var 5,5 procent (28,0) och påverkades positivt av en omvärdering av en uppskjuten skat - teskuld, skillnader mellan förväntade och faktiska skattedeklarationer relaterade till föregående år och internationella skattesatsdifferenser. Ej avdragsgilla kostnader hade en negativ påverkan på den effektiva skattesatsen för perioden. 4 Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 5 ===== Fritt kassaflöde Fritt kassaflöde uppgick till 394 Mkr (241). Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 242 Mkr (223). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till 236 Mkr (58). Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar uppgick till -84 Mkr (-40). Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till 236 Mkr (58). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital påverkades positivt av en minskning i kundfordringar om 238 Mkr (172) och en minskning i varulagret med 25 Mkr (14), delvis motverkat av en minskning av leverantörsskulder om -27 Mkr (-128). Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet uppgick till 0 Mkr (0). Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -26 Mkr (-60). Kassaflödet från finansieringsverksamheten är relaterat till betalningar av leasingskulder om -25 Mkr ( -20), köp av egna aktier om -1 Mkr (-34), samt nettointäkter av återbetalningar av lån från kreditinstitut och företagscertifikat inklusive transaktionskostnader om 0 Mkr (- 6). Utveckling under året Nettoomsättning Nettoomsättningen under året ökade med 1 432 Mkr till 8 301 Mkr (6 869) jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt uppgick till 15,7 procent och valutakursförändringar påverkade med 5,1 procent. Bruttoresultat Bruttoresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 2 598 Mkr (2 341) vilket motsvarar en bruttomarginal om 31,3 procent (34,1). Ökningen av justerat bruttoresultat återspeglar att prissättningen föregående år bara delvis motverkade kostnadsinflatio - nen. Bruttoresultatet påverkas av en nedskrivning av kundfordringar relaterad till Wilko som motsvarar 24 Mkr, vilken redovisades i del - årsrapporten för det tredje kvartalet 2023. Denna kostnad motverkas delvis av engångsbelopp för energistöd på 12 Mkr. Bruttore sultatet uppgick till 2 550 Mkr (2 131), vilket motsvarar en bruttomargi nal om 30,7 procent (31,0). Minskningen av bruttomarginalen beror på att prisökningarna kompenserar för insatskostnaderna utan att generera förbättrat resultat. Rörelseresultat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 799 Mkr (691) och påverkades positivt av det högre bruttoresultatet samt den positiva omvärderingseffekten på grund av en starkare euro, delvis motverkat av högre indirekta kostnader. Rörelseresultatet uppgick till 735 Mkr (466). Jämförelsestörande poster I rörelseresultatet för året ingår jämförelsestörande poster om -64 Mkr (-225), huvudsakligen relaterade till fabriksanläggningen. Finansnetto Årets finansnetto uppgick till -165 Mkr (-123). Räntekostnader för externa lån, cash pool, realiserade resultat på ränteswappar uppgick till -50 Mkr (-22), valutakursdifferenser på likvida medel uppgick till -43 Mkr (-143), huvudsakligen relaterat till differenser på grund av svenska och norska kronans och det brittiska pundets utveckling mot euron. Övriga finansiella poster uppgick till -72 Mkr (42), av vilket -45 Mkr (57) är relaterade till orealiserade resultat på ränteswappar. Av totalt finansnetto är -58 Mkr (-84) icke kassaflödespåverkande. Periodens resultat Årets resultat uppgick till 437 Mkr (275), vilket motsvarar ett resultat per aktie på 1,53 kr (0,96) såväl före som efter utspädning. Årets skatt uppgick till -133 Mkr (-68). Den effektiva skattesatsen för året var 23,3 procent (19,8) och på - verkades negativt av omvärdering av en uppskjuten skatteskuld och ej avdragsgilla kostnader samt påverkades positivt av skillnader mellan förväntade och faktiska skattedeklarationer relaterade till föregående år och internationella skattesatsdifferenser. Fritt kassaflöde Fritt kassaflöde uppgick till 496 Mkr (305). Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 878 Mkr (822). Förbättringen jämfört med föregående år är huvud - sakligen en följd av ett högre rörelseresultat. Kassaflöde från föränd - ringar i rörelsekapital uppgick till -100 Mkr (-303). Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar uppgick till -282 Mkr (-214). Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -100 Mkr (-303). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital påverkades negativt av en ökning i varulagret med -212 Mkr (-197) och en ökning i kundfordringar om -63 Mkr (-201), delvis motverkat av en ökning i leverantörsskulder om 175 Mkr (95). Rörelseresultat, justerat Mkr 0 50 100 150 200 250 Q4Q3Q2Q1 2022 2023 Fritt kassaflöde Mkr -200 -100 0 100 200 300 400 Q4Q3Q2Q1 2022 2023 Nettoomsättning Mkr 2 500 2 000 1 500 1 000 500 00 500 1000 1500 2000 2500 Q4Q3Q2Q1 2022 2023 5 Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 6 ===== Förpackade märkesvaror Mkr % 2 000 1 500 1 000 500 00 500 1000 1500 2000 0 4 8 12 16 Q4Q3Q2Q1Q4 20232022 Nettoomsättning Rörelsemarginal, justerad % Lösviktsgodis Mkr % 0 100 200 300 400 500 600 -12 -9 -6 -3 0 3 6 Q4Q3Q2Q1Q4 20232022 Nettoomsättning Rörelsemarginal, justerad % Affärssegment, andel av försäljning 74% Förpackade märkesvaror 26% Lösvikts - godis Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet uppgick till 2 Mkr (1). Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -379 Mkr (-406). Kassaflödet från finansieringsverksamheten är relaterat till utdelningen om -285 Mkr ( -287), betalningar av leasingskulder om -88 Mkr (-75), nettointäkter och återbetalningar av lån från kredi tinstitut och företagscertifikat inklusive transaktionskostnader om -5 Mkr (-10) och köp av egna aktier om -1 Mkr (-34). Finansiell ställning Koncernens egna kapital uppgick per den 31 december 2023 till 5 098 Mkr (4 994), vilket motsvarar 17,9 kr (17,5) per utestående aktie. Netto skulden per den 31 december 2023 uppgick till 1 825 Mkr (1 855). Långfristig upplåning uppgick till 2 264 Mkr (2 277) och utgjor - des av 2 187 Mkr (2 190) i långfristiga bruttolån från kreditinstitut, 85 Mkr (95) i långfristiga leasingskulder och -8 Mkr (-8) i kapitalise - rade transaktionskostnader. Total kortfristig upplåning uppgick till 220 Mkr (207) och ut - gjordes av 149 Mkr (149) i företagscertifikat, 74 Mkr (61) i kortfristiga leasingskulder, 2 Mkr (0) i upplupen ränta på lån från kreditinstitut och -5 Mkr (-3) i kapitaliserade transaktionskostnader. Mkr 31 dec 2023 31 dec 2022 Långfristiga bruttolån från kreditinstitut 2 187 2 190 Företagscertifikat 149 149 Leasingskulder 159 156 Finansiella derivat instrument 14 59 Upplupen ränta 2 2 Bruttoskuld 2 483 2 438 Likvida medel 658 583 Nettoskuld 1 825 1 855 Likvida medel per den 31 december 2023 uppgick till 658 Mkr (583). Per den 31 december 2023 hade Cloetta outnyttjade kreditfaciliteter om totalt 2 441 Mkr (2 447) samt möjlighet att utfärda ytterligare företagscertifikat till ett belopp om 850 Mkr (850). Resultat per affärssegment Cloetta har identifierat affärsverksamheterna ”Förpackade märkes - varor” respektive ”Lösviktsgodis” som sina rörelsesegment. Verksamhetens högsta beslutsfattare, dvs. VD och koncernchef, använder främst extern nettoomsättning och rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, för att bedöma rörelsesegmentens utveckling. Finansnettot och inkomstskatten allokeras inte till seg - menten, eftersom detta hanteras på central nivå av finans- respektive skattefunktionen. Avseende tillgångar och skulder lämnas ingen segmentsinforma - tion till eller bedöms av den högsta beslutsfattaren, varför detta inte redovisas separat. Nedan redovisas respektive rapporteringssegment (affärs - segment). Affärssegment Cloetta-koncernen består av två segment: Förpackade märkesvaror och Lösviktsgodis. Lösviktsgodis nettoomsättning och justerade rö - relseresultat avser Cloettas kompletta erbjudande inom lösviktsgodis inklusive produkter, inredning/ställ och tillhörande butik- och logis - tiktjänster. Alla andra aktiviteter inom Cloetta-koncernen redovisas i segmentet Förpackade märkesvaror. Segment Förpackade märkesvaror Utveckling under fjärde kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen under fjärde kvartalet ökade med 197 Mkr till 1 621 Mkr (1 424) jämfört med samma period föregående år för För - packade märkesvaror. Den organiska tillväxten var 11,1 procent. Rörelseresultat, justerat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 200 Mkr (180). Ökningen i justerat rörelseresultat återspeglar att prissättningen föregående år bara delvis motverkade kostnadsinflatio - nen samt den positiva omvärderingseffekten på grund av en starkare euro, delvis motverkat av högre indirekta kostnader. Utveckling under året Nettoomsättning Nettoomsättningen under året ökade med 984 Mkr till 6 153 Mkr (5 169) jämfört med samma period föregående år för Förpackade mär - kesvaror. Den organiska tillväxten var 14,1 procent. 6 Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 7 ===== Rörelseresultat, justerat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 786 Mkr (669). Ökningen i justerat rörelseresultat återspeglar att prissättningen föregående år bara delvis motverkade kostnadsin - flationen, en gynnsam mix samt den positiva omvärderingseffekten på grund av starkare krona , delvis motverkat av högre indirekta kostnader. Segment Lösviktsgodis Utveckling under fjärde kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen under fjärde kvartalet ökade med 80 Mkr till 561 Mkr (481) jämfört med samma period föregående år. Den organis - ka tillväxten var 13,6 procent. Rörelseresultat, justerat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 0 Mkr (3). Minskningen av justerat rörelseresultat är delvis hänför - bart till lägre volymer i Storbritannien som ett resultat av att Wilko har ställts under förvaltarskap samt inflation av lönekostnader. Utveckling under året Nettoomsättning Nettoomsättningen under året ökade med 448 Mkr till 2 148 Mkr (1 700) jämfört med föregående år. Den organiska tillväxten var 20,7 procent. Rörelseresultat, justerat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 13 Mkr (22). Minskningen är hänförbar till en nedskrivning av kundfordringar relaterade till Wilko som motsvarar 24 Mkr, vilken redovisades i delårsrapporten för det tredje kvartalet 2023. Lön - samheten i segmentet drevs av högre volymer och fortsatta åtgärder som vidtagits för att förbättra marginalen, delvis motverkat av högre indirekta kostnader. Övriga upplysningar Säsongsmässiga variationer Cloettas försäljning och rörelseresultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Försäljningen under första och andra kvartalet påverkas av påsken, beroende på under vilket kvartal den inträffar. Under fjärde kvartalet är försäljningen oftast högre än under årets tre första kvar - tal, vilket främst beror på ökad försäljning inför storhelgerna i Sverige. Anställda Medelantalet anställda under kvartalet uppgick till 2 589 (2 575). Styrelsens förslag till utdelning För räkenskapsåret 2023 föreslår styrelsen för Cloetta AB en utdel - ning till aktieägarna om 1,00 kr (1,00) per aktie för verksamhetsåret 2023 motsvarande 65 procent (104) av årets resultat, vilket motsvarar 59 procent av årets resultat justerat för nedskrivningar, avsättningar och andra jämförelsestörande poster relaterade till den planerade fabriken. Eftersom nedskrivningarna och avsättningarna relaterade till fabriksetableringen inte är kassaflödespåverkande, påverkar de inte Cloettas förmåga att betala utdelning. Det föreslagna datumet för avstämningen är 11 april 2024 och betalningen förväntas göras den 16 april 2024. Ambitionen är att fort - sätta använda framtida kassaflöden för betalning av aktieutdelning, samtidigt som det ger finansiell flexibilitet för planerade investeringar. Det långsiktiga målet att distribuera 40–60 procent av resultatet efter skatt fortsätter att gälla. Årsstämma Ordinarie bolagsstämma i Cloetta AB kommer att hållas tisdagen den 9 april 2024 i Stockholm. Kallelse till årsstämma kommer att public - eras i februari 2024 och kommer även att finnas på www.cloetta.com. Händelser efter balansdagen Efter rapportperiodens utgång har VD Henri de Sauvage-Nolting meddelat styrelsen att han önskar lämna sin befattning. okt–dec 2023 Mkr Förpackade märkesvaror Lösvikts - godis Summa jan–dec 2023 Mkr Förpackade märkesvaror Lösvikts - godis Summa Nettoomsättning 1 621 561 2 182 Nettoomsättning 6 153 2 148 8 301 Rörelseresultat, justerat 200 0 200 Rörelseresultat, justerat 786 13 799 Jämförelsestörande poster 26 Jämförelsestörande poster 64 Rörelseresultat 174 Rörelseresultat 735 Finansnetto 28 Finansnetto 165 Resultat före skatt 146 Resultat före skatt 570 Skatt 8 Skatt 133 Periodens resultat 138 Periodens resultat 437 okt–dec 2022 Mkr Förpackade märkesvaror Lösvikts - godis Summa jan–dec 2022 Mkr Förpackade märkesvaror Lösvikts - godis Summa Nettoomsättning 1 424 481 1 905 Nettoomsättning 5 169 1 700 6 869 Rörelseresultat, justerat 180 3 183 Rörelseresultat, justerat 669 22 691 Jämförelsestörande poster 4 Jämförelsestörande poster 225 Rörelseresultat 187 Rörelseresultat 466 Finansnetto 37 Finansnetto 123 Resultat före skatt 150 Resultat före skatt 343 Skatt 42 Skatt 68 Periodens resultat 108 Periodens resultat 275 7 Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 8 ===== Exempel på nylanseringar under året Finland AAKKOSET – Sitrus Choco Citronchoklad JENKKI – Ksylitolijoulukalenteri Xylitol julkalender MALACO – TV Mix Xmas Choklad & nötter Danmark SKIPPER'S PIPES MINI – Sötlakrits med rosa strössel MALACO – Frække Fisk Busig fisk, saltlakrits & fruktig vingummimix MALACO – Søde Jordbær & Æbler Söta jordgubbar & äpplen Sverige JULESKUM – Banan karamell Banan & karamellskum JULESKUM – Chokladdoppat Vaniljskum med chokladöverdrag P O L LY – Juleskum Jordgubbsskum med chokladöverdrag Nederländerna SPORTLIFE – Jordgubb & Blåbär SPORTLIFE – Mango & Apelsin SPORTLIFE – Körsbär & Kokosnöt Norge POPS – Choco bites Krispiga nougatpuffar med chokladöverdrag GODT & BLANDET – Ekte frukt Äkta frukt, fruktmix Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner 8Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 ===== SIDA 9 ===== 1862 Grundades 2 600 Anställda > 50 Länder 7 Fabriker 2 Affärssegment Cloetta – ett ledande konfektyrföretag i Norra Europa We believe in the Power of T rue Joy Cloettas nettoomsättning, oktober–december 2023 Per kategori 63% Godis 20% Choklad 9% Pastiller 4% T uggummi 2% Nötter 2% Övrigt 74% Förpackade märkesvaror 26% Lösviktsgodis Per land 32% Sverige 19% Finland 15% Nederländerna 11% Danmark 4% Storbritannien 6% Norge 6% T yskland 7% Internationella Marknader 68% Norden 32% Övriga 9Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 10 ===== Strategiska prioriteringar Q4 viktiga händelser 1 Stark tillväxt driven av prissättning inom Förpackade märkesvaror Aktiviteter • Fortsatt framgångsrik prissättning, vil - ket möjliggjorts genom starka varumär - ken med relativt stabila volymer. • Fortsatt framgångsrika lanseringar av högmarginalprodukter så som POPS Choco bites i Norge, Skippers Pipes Mini i Danmark och Sportlife fruity chewing gum i Nederländerna. 2 T våsiffrig tillväxt inom Lösviktsgodis Aktiviteter • Volymtillväxt genom ökad konsu - mentaktivering, prissättning och premiumisering av erbjudandet. • Lösviktssegmentet behöll starka vo - lymer trots rekonstruktionen av Wilko i Storbritannien, medan nettoom - sättningen växte tvåsiffrigt för elfte kvartalet i rad. 3 Genomförande av strategi Aktiviteter • Projektet med fabriksanläggningen fortskred i alla arbetsströmmar och den tekniska förmågan att bygga och driva Europas första större ut - släppsfria godisfabrik har bekräftats. • Ökad medial popularitet för våra 25 främsta varumärken under kvartalet. Mervärde och tillväxt inom Förpackade märkesvaror Lägre kost nader och ökad effektivitet Hållbarhet Hållbar lönsamhet för Lösviktsgodis 13 2 10 Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 11 ===== Vi erbjuder valmöjligheter Vi skapar glädjerika stunder genom våra kvalitetsprodukter. Vårt mål är att möta konsumenters olika preferenser. Vi bryr oss om människor Vi stödjer våra anställda, leverantö - rer och råvaruproducenter, liksom de samhällen vi verkar i. Vi förbättrar vårt klimatavtryck Vår verksamhet är beroende av miljön. Vi är ansvariga för vår påverkan, från inköp till förpack - ningar. Q4 viktiga händelser Ansvarsfull kommunikation • Ett kapitel om miljöpåståenden (environmental claims) har lagts till i riktlinjerna för ansvarsfull mark- nadsföring, med fokus på trans- parent och icke-vilse ledande kommunikation i bolagets hållbar- hetsprogram. Alla medarbetare i marknadsteamet har utbildats i enlighet med detta, och det juridiska teamet är beredd att samarbeta. Hållbara inköp • Vi har gjort framsteg inom vårt ini - tiativ för hållbara inköp genom att förbättra och tydliggöra proces - serna för både nya och befintliga leverantörer, för att säkerställa ef - terlevnad av vår uppförandekod. Klimatinitiativ • I linje med vår klimatresa och ambition att signifikant minska våra växthusgasutsläpp har vi fattat beslut att bygga och driva fabriksanläggningen helt elek - triskt. Detta efter att den tekniska förmågan bekräftades. För dig För människor För planeten A sweeter future Hållbarhet 11Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 12 ===== Finansiell kalender Års och hållbarhetsredovisning 2023 11 mars 2024 Årsstämma 2024 9 april 2024 Delårsrapport Q1 2024 26 april 2024 Delårsrapport Q2 2024 12 juli 2024 Delårsrapport Q3 2024 25 oktober 2024 Kontakt Cloettas IR och kommunikation, ir@cloetta.com + 46 76 696 59 40 Denna information är sådan information som Cloetta AB är skyldigt att offentlig göra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggö - rande den 26 januari 2024 kl 07.30. Styrelsen försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm, den 26 januari 2024 Cloetta AB (publ) Mikael Norman Styrelsens ordförande Patrick Bergander Malin Jennerholm Styrelseledamot Styrelseledamot Pauline Lindwall Alan McLean Raleigh Camilla Svenfelt Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Mikael Svenfelt Lena Grönedal Styrelseledamot Arbetstagarledamot Henri de Sauvage-Nolting Koncernchef och VD Uppgifterna i denna bokslutskommuniké har ej granskats av bolagets revisorer. 12Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner 12 ===== SIDA 13 ===== Koncernens resultaträkning Fjärde kvartalet Helår Mkr okt–dec 2023 okt–dec 2022 jan–dec 2023 jan–dec 2022 Nettoomsättning 2 182 1 905 8 301 6 869 Kostnad för sålda varor 1 514 1 257 5 751 4 738 Bruttoresultat 668 648 2 550 2 131 Försäljningskostnader 300 283 1 073 1 009 Administrativa kostnader 194 178 74 2 656 Rörelseresultat 174 187 735 466 Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta 27 27 43 143 Övriga finansiella intäkter 39 18 128 83 Övriga finansiella kostnader 94 28 250 63 Finansnetto -28 -37 -165 -123 Resultat före skatt 146 150 570 343 Skatt 8 42 133 68 Periodens resultat 138 108 437 275 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 138 108 437 275 Resultat per aktie, kr Före utspädning 1 0,48 0,38 1,53 0,96 Efter utspädning 1 0,48 0,38 1,53 0,96 Antal utestående aktier vid periodens slut 1 285 342 034 285 405 738 285 342 034 285 405 738 Genomsnittligt antal aktierföre utspädning 1 285 362 807 286 146 642 285 394 917 286 806 351 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 1 285 632 704 286 274 314 285 650 818 286 890 237 1 Mellan den 31 oktober och 23 november 2022 och den 30 oktober 2023, har Cloetta förvärvat 1 622 932 och 63 704 egna aktier för att fullgöra sin framtida skyldighet att leverera aktier till deltagarna i det långsiktiga aktiebaserade incitamensprogrammet om villkoren är uppfyllda. Finansiell rapportering i sammandrag 13 Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 14 ===== Koncernens rapport över totalresultat Fjärde kvartalet Helår Mkr okt–dec 2023 okt–dec 2022 jan–dec 2023 jan–dec 2022 Periodens resultat 138 108 437 275 Övrigt totalresultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 50 8 42 153 Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 10 1 8 32 Poster som inte kan omföras till periodens resultat -40 7 -34 121 Valutakursdifferenser 257 132 40 496 Säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet 64 33 7 130 Skatt på säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet 12 7 1 25 Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat -205 106 -34 391 Periodens övriga totalresultat -245 113 -68 512 Periodens totalresultat, efter skatt -107 221 369 787 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 107 221 369 787 Finansnetto Fjärde kvartalet Helår Mkr okt–dec 2023 okt–dec 2022 jan–dec 2023 jan–dec 2022 Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta 27 -27 -43 -143 Övriga externa finansiella intäkter 30 10 91 21 Orealiserade vinster på ränteswappar i enskild valuta 4 57 Realiserade vinster på ränteswappar i enskild valuta 9 4 37 5 Summa övriga finansiella intäkter 39 18 128 83 Räntekostnader extern upplåning samt realiserade förluster på ränteswappar enskild valuta 54 21 178 48 Avskrivning av aktiverade transaktionskostnader 1 1 5 3 Orealiserade förluster på ränteswappar i enskild valuta 31 45 Övriga externa finansiella kostnader 8 6 22 12 Summa övriga finansiella kostnader -94 -28 -250 -63 Finansnetto -28 -37 -165 -123 14 Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 15 ===== Koncernens balansräkning i sammandrag Mkr 31 dec 2023 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 5 862 5 883 Materiella anläggningstillgångar 1 686 1 581 Uppskjuten skattefordran 23 43 Finansiella derivatinstrument 5 25 Övriga finansiella tillgångar 3 3 Summa anläggningstillgångar 7 579 7 535 Omsättningstillgångar Varulager 1 292 1 090 Övriga omsättningstillgångar 1 136 1 074 Finansiella derivatinstrument 18 34 Likvida medel 658 583 Summa omsättningstillgångar 3 104 2 781 SUMMA TILLGÅNGAR 10 683 10 316 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 5 098 4 994 Långfristiga skulder Långfristig upplåning 2 264 2 277 Uppskjuten skatteskuld 900 884 Finansiella derivatinstrument 8 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 382 345 Avsättningar 160 107 Summa långfristiga skulder 3 714 3 613 Kortfristiga skulder Kortfristig upplåning 220 207 Finansiella derivatinstrument 1 Övriga kortfristiga skulder 1 636 1 496 Avsättningar 14 6 Summa kortfristiga skulder 1 871 1 709 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 10 683 10 316 15 Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 16 ===== Koncernens förändringar i eget kapital i sammandrag Helår Mkr jan–dec 2023 jan–dec 2022 Eget kapital vid periodens början 4 994 4 515 Periodens resultat 437 275 Övrigt totalresultat 68 512 Summa totalresultat 369 787 Transaktioner med aktieägarna Återköp av egna aktier 1 34 Aktierelaterade ersättningar 21 13 Utdelning 1 285 287 Summa transaktioner med aktieägarna -265 -308 Eget kapital vid periodens slut 5 098 4 994 1 Utbetald utdelning 2023 består av en utdelning om 1,00 kr (1,00) per aktie. Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Fjärde kvartalet Helår Mkr okt–dec 2023 okt–dec 2022 jan–dec 2023 jan–dec 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 242 223 878 822 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 236 58 100 303 Kassaflöde från den löpande verksamheten 478 281 778 519 Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateri ella tillgångar 84 40 282 214 Kassaflöde från övrig investerings verksamhet 0 0 2 1 Kassaflöde från investerings verksamheten -84 -40 -280 -213 Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten 394 241 498 306 Kassaflöde från finansierings verksamheten -26 -60 -379 -406 Periodens kassaflöde 368 181 119 -100 Likvida medel vid periodens början 310 373 583 692 Periodens kassaflöde 368 181 119 100 Valutakursdifferenser 20 29 44 9 Summa likvida medel vid periodens slut 658 583 658 583 16 Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 17 ===== Nyckeltal, koncernen i sammandrag Fjärde kvartalet Helår Mkr okt–dec 2023 okt–dec 2022 jan–dec 2023 jan–dec 2022 Resultat Nettoomsättning 2 182 1 905 8 301 6 869 Nettoomsättning, förändring i % 14,5 14,6 20,8 13,6 Organisk nettoomsättning, förändring i % 11,7 9,5 15,7 10,0 Bruttomarginal, % 30,6 34,0 30,7 31,0 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar 63 63 284 251 Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 3 3 11 11 Nedskrivning övriga anläggningstillgångar 9 4 17 136 Rörelseresultat, justerat 200 183 799 691 Rörelsemarginal, justerad, % 9,2 9,6 9,6 10,1 Rörelseresultat (EBIT) 174 187 735 466 Rörelsemarginal (EBIT marginal), % 8,0 9,8 8,9 6,8 Justerad EBITDA 270 249 1 100 955 EBITDA 249 257 1 013 864 Vinstmarginal, % 6,7 7, 9 6,9 5,0 Segment Förpackade märkesvaror Nettoomsättning 1 621 1 424 6 153 5 169 Rörelseresultat, justerat 200 180 786 669 Rörelsemarginal, justerad, % 12,3 12,6 12,8 12,9 Lösviktsgodis Nettoomsättning 561 481 2 148 1 700 Rörelseresultat, justerat 0 3 13 22 Rörelsemarginal, justerad, % 0,0 0,6 0,6 1,3 Finansiell ställning Rörelsekapital 796 701 796 701 Investeringar i anläggningstillgångar 127 87 379 296 Nettoskuld 1 825 1 855 1 825 1 855 Sysselsatt kapital 7 973 7 823 7 973 7 823 Avkastning på sysselsatt kapital, % (rullande 12 månader) 10,9 7, 2 10,9 7, 2 Soliditet, % 47,7 48,4 47,7 48,4 Nettoskuld/eget kapital, % 35,8 37,1 35,8 37,1 Avkastning på eget kapital, % (rullande 12 månader) 8,6 5,5 8,6 5,5 Eget kapital per aktie, kr 17, 9 17, 5 17, 9 17, 5 Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 1,7 1,9 1,7 1,9 Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten 478 281 778 519 Kassaflöde från investerings verksamheten 84 40 280 213 Kassaflöde efter investeringar 394 241 498 306 Fritt kassaflöde 394 241 496 305 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde (rullande 12 månader), % 9,5 5,1 9,5 5,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 1,7 1,0 2,7 1,8 Anställda Medelantal anställda 2 589 2 575 2 582 2 598 17 Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 18 ===== Avstämning alternativa nyckeltal Fjärde kvartalet Helår Mkr okt–dec 2023 okt–dec 2022 jan–dec 2023 jan–dec 2022 Jämförelsestörande poster Förvärv, integration och omstruktureringar 26 18 64 249 varav: nedskrivningar anläggnings tillgångar -5 -4 23 -134 Andra jämförelsestörande poster 22 24 Jämförelsestörande poster -26 4 -64 -225 Motsvarande rad i koncernens resultaträkning: Kostnad för sålda varor 21 12 48 210 Försäljningskostnader 1 4 Administrativa kostnader 5 8 17 11 Summa -26 4 -64 -225 Rörelseresultat, justerat Rörelseresultat 174 187 735 466 Minus: Jämförelsestörande poster 26 4 64 225 Rörelseresultat, justerat 200 183 799 691 Nettoomsättning 2 182 1 905 8 301 6 869 Rörelsemarginal, justerad, % 9,2 9,6 9,6 10,1 Justerad EBITDA Rörelseresultat 174 187 735 466 Minus: Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar 63 63 284 251 Minus: Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 3 3 11 11 Minus: Nedskrivning övriga anläggningstillgångar 9 4 17 136 EBITDA 249 257 1 013 864 Minus: Jämförelsestörande poster (exklusive nedskrivning övriga anläggningstillgångar) 21 8 87 91 Justerad EBITDA 270 249 1 100 955 Sysselsatt kapital Summa tillgångar 10 683 10 316 10 683 10 316 Minus: Uppskjuten skatteskuld 900 884 900 884 Minus: Långfristiga avsättningar 160 107 160 107 Minus: Kortfristiga avsättningar 14 6 14 6 Minus: Övriga kortfristiga skulder 1 636 1 496 1 636 1 496 Sysselsatt kapital 7 973 7 823 7 973 7 823 Sysselsatt kapital jämfört med motsvarande period föregående år 7 823 7 388 7 823 7 388 Genomsnittligt sysselsatt kapital 7 898 7 606 7 898 7 606 18 Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 19 ===== Fjärde kvartalet Helår Mkr okt–dec 2023 okt–dec 2022 jan–dec 2023 jan–dec 2022 Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat (rullande 12 månader) 735 466 735 466 Finansiella intäkter (rullande 12 månader) 128 83 128 83 Rörelseresultat plus finansiella intäkter (rullande 12 månader) 863 549 863 549 Genomsnittligt sysselsatt kapital 7 898 7 606 7 898 7 606 Avkastning på sysselsatt kapital, % 10,9 7, 2 10,9 7, 2 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde Kassaflöde från den löpande verksamheten (rullande 12 månader) 778 519 778 519 Kassaflöde från investeringar i materiella och immateriella anläggningstill gångar (rullande 12 månader) 282 214 282 214 Fritt kassaflöde (rullande 12 månader) 496 305 496 305 Antal utestående aktier 285 342 034 285 405 738 285 342 034 285 405 738 Fritt kassaflöde per aktie (rullande 12 månader), kr 1,74 1,07 1,74 1,07 Aktiekurs vid periodens slut, kr 18,32 20,86 18,32 20,86 Fritt kassaflöde i förhållande till börs värde (rullande 12 månader), % 9,5 5,1 9,5 5,1 Nettoomsättning, förändring Nettoomsättning 2 182 1 905 8 301 6 869 Nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år 1 905 1 662 6 869 6 046 Nettoomsättning, förändring 277 243 1 432 823 Minus: Valutakursförändringar 54 85 356 217 Organisk tillväxt 223 158 1 076 606 Organisk tillväxt, % 11,7 9,5 15,7 10,0 Avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning 19 Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 20 ===== Kvartalsdata Mkr Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Q4 2021 Resultaträkning Nettoomsättning 2 182 2 148 1 998 1 973 1 905 1 798 1 626 1 540 1 662 Kostnad för sålda varor 1 514 1 524 1 358 1 355 1 257 1 235 1 267 979 1 057 Bruttoresultat 668 624 640 618 648 563 359 561 605 Försäljningskostnader 300 248 267 258 283 234 246 246 276 Administrativa kostnader 194 175 191 182 178 143 174 161 172 Rörelseresultat 174 201 182 178 187 186 -61 154 157 Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta 27 67 66 71 27 52 70 6 9 Övriga finansiella intäkter 39 33 33 23 18 35 13 17 4 Övriga finansiella kostnader 94 64 53 39 28 15 10 10 12 Finansnetto -28 36 -86 -87 -37 -32 -67 13 1 Resultat före skatt 146 237 96 91 150 154 -128 167 158 Skatt 8 76 23 26 42 24 34 36 11 Periodens resultat 138 161 73 65 108 130 -94 131 147 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 138 161 73 65 108 130 94 131 147 Nyckeltal Resultat Av och nedskrivningar 75 76 77 50 70 71 194 63 63 Rörelseresultat, justerat 200 208 191 200 183 188 162 158 157 Justerad EBITDA 270 288 271 271 249 255 230 221 220 EBITDA 249 277 259 228 257 257 133 217 220 Rörelsemarginal, justerad, % 9,2 9,7 9,6 10,1 9,6 10,5 10,0 10,3 9,4 Rörelsemarginal (EBIT marginal), % 8,0 9,4 9,1 9,0 9,8 10,3 3,8 10,0 9,4 Resultat per aktie, kr Före och efter utspädning 1 0,48 0,56 0,26 0,23 0,38 0,45 0,33 0,46 0,51 Segment Förpackade märkesvaror Nettoomsättning 1 621 1 620 1 464 1 448 1 424 1 372 1 213 1 160 1 284 Rörelseresultat, justerat 200 216 186 184 180 186 154 149 152 Rörelsemarginal, justerad, % 12,3 13,3 12,7 12,7 12,6 13,6 12,7 12,8 11,8 Lösviktsgodis Nettoomsättning 561 528 534 525 481 426 413 380 378 Rörelseresultat, justerat 0 8 5 16 3 2 8 9 5 Rörelsemarginal, justerad, % 0,0 1,5 0,9 3,0 0,6 0,5 1,9 2,4 1,3 Finansiell ställning Aktiekurs, senast betalt, kr 18,32 18,26 19,61 21,88 20,86 17, 6 1 20,96 2 5 ,74 26,20 Avkastning på eget kapital, % (rullande 12 mån) 8,6 7, 8 7, 3 4,1 5,5 6,5 7, 0 10,5 10,5 Eget kapital per aktie, kr 17, 9 18,2 18,0 18,0 17, 5 16,7 16,0 16,5 15,7 Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 1,7 2,0 2,3 2,0 1,9 2,2 2,4 1,9 2,0 Kassaflöde Fritt kassaflöde 394 123 2 23 241 223 136 23 313 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 1,7 0,7 0,3 0,1 1,0 1,0 0,3 0,1 1,3 1 Mellan den 1 till 9 november 2021, mellan den 31 oktober och 23 november 2022 och den 30 oktober 2023, har Cloetta förvärvat respektive 1 590 629 1 622 932 och 63 704 egna aktier för att fullgöra sin framtida skyldighet att leverera aktier till deltagarna i det långsiktiga aktiebaserade incitamensprogrammet om villkoren är uppfyllda. 20 Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 21 ===== Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal Mkr Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Q4 2021 Jämförelsestörande poster Förvärv, integration och omstruktureringar 26 7 9 22 18 2 225 4 0 varav: nedskrivningar anläggningstillgångar -5 4 3 21 -4 -4 -126 - - Andra jämförelsestörande poster 22 2 Jämförelsestörande poster -26 -7 -9 -22 4 -2 -223 -4 0 Motsvarande rad i koncernens resultaträkning: Kostnad för sålda varor 21 3 4 20 12 2 220 1 Försäljningskostnader 1 4 Administrativa kostnader 5 5 5 2 8 0 3 1 Summa -26 -7 -9 -22 4 -2 -223 -4 0 Rörelseresultat, justerat Rörelseresultat 174 201 182 178 187 186 61 154 157 Minus: Jämförelsestörande poster 26 7 9 22 4 2 223 4 0 Rörelseresultat, justerat 200 208 191 200 183 188 162 158 157 Nettoomsättning 2 182 2 148 1 998 1 973 1 905 1 798 1 626 1 540 1 662 Rörelsemarginal, justerad, % 9,2 9,7 9,6 10,1 9,6 10,5 10,0 10,3 9,4 Justerad EBITDA Rörelseresultat 174 201 182 178 187 186 61 154 157 Minus: Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar 63 76 78 67 63 62 66 60 61 Minus: Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 3 3 2 3 3 3 2 3 2 Minus: Nedskrivning övriga anläggningstillgångar 9 3 3 20 4 6 126 EBITDA 249 277 259 228 257 257 133 217 220 Minus: Jämförelsestörande poster (exklusive nedskrivning övriga anläggningstillgångar) 21 11 12 43 8 2 97 4 0 Justerad EBITDA 270 288 271 271 249 255 230 221 220 Sysselsatt kapital Summa tillgångar 10 683 10 873 10 916 10 732 10 316 10 151 9 7 74 9 878 9 549 Minus: Uppskjuten skatteskuld 900 922 929 893 884 920 918 894 863 Minus: Långfristiga avsättningar 160 165 162 148 107 102 105 1 Minus: Kortfristiga avsättningar 14 2 2 2 6 3 5 6 5 Minus: Övriga kortfristiga skulder 1 636 1 731 1 764 1 726 1 496 1 545 1 377 1 422 1 293 Sysselsatt kapital 7 973 8 053 8 059 7 963 7 823 7 581 7 369 7 555 7 388 Sysselsatt kapital jämfört med motsvarande period föregående år 7 823 7 581 7 369 7 555 7 388 7 328 7 157 7 382 7 198 Genomsnittligt sysselsatt kapital 7 898 7 817 7 714 7 759 7 606 7 455 7 263 7 469 7 293 21 Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 22 ===== Mkr Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Q4 2021 Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat (rullande 12 månader) 735 74 8 733 490 466 436 429 616 565 Finansiella intäkter (rullande 12 månader) 128 107 109 89 83 69 36 25 9 Rörelseresultat plus finansiella intäkter (rullande 12 månader) 863 855 842 579 549 505 465 641 574 Genomsnittligt sysselsatt kapital 7 898 7 817 7 714 7 759 7 606 7 455 7 263 7 469 7 293 Avkastning på sysselsatt kapital, % 10,9 10,9 10,9 7, 5 7, 2 6,8 6,4 8,6 7,9 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde Kassaflöde från den löpande verksamheten (rullande 12 månader) 778 581 677 516 519 606 598 831 858 Kassaflöde från investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (rullande 12 månader) 282 238 234 211 214 229 206 201 194 Fritt kassaflöde (rullande 12 månader) 496 343 443 305 305 377 392 630 664 Antal utestående aktier 285 342 034 285 405 738 285 405 738 285 405 738 285 405 738 287 028 670 287 028 670 287 028 670 287 028 670 Fritt kassaflöde per aktie (rullande 12 månader), kr 1,74 1,20 1,55 1,07 1,07 1,31 1,37 2,19 2,31 Aktiekurs vid periodens slut, kr 18,32 18,26 19,61 21,88 20,86 17, 6 1 20,96 2 5 ,74 26,20 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde (rullande 12 månader), % 9,5 6,6 7,9 4,9 5,1 7,4 6,5 8,5 8,8 Nettoomsättning, förändring Nettoomsättning 2 182 2 148 1 998 1 973 1 905 1 798 1 626 1 540 1 662 Nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år 1 905 1 798 1 626 1 540 1 662 1 566 1 420 1 398 1 466 Nettoomsättning, förändring 277 350 372 433 243 232 206 142 196 Minus: Valutakursförändringar 54 131 100 71 85 52 37 43 7 Organisk tillväxt 223 219 272 362 158 180 169 99 203 Organisk tillväxt, % 11,7 12,2 16,7 23,5 9,5 11,5 11,9 7,1 13,8 Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning 22 Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 23 ===== Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Fjärde kvartalet Helår Mkr okt–dec 2023 okt–dec 2022 jan–dec 2023 jan–dec 2022 Nettoomsättning 24 25 113 97 Bruttoresultat 24 25 113 97 Administrativa kostnader 53 36 143 123 Rörelseresultat -29 -11 -30 -26 Finansnetto 107 70 29 70 Resultat före skatt 78 -81 -1 -96 Skatt 17 16 2 20 Periodens resultat 61 -65 -3 -76 Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat. Moderbolaget Moderbolagets balansräkning i sammandrag Mkr 31 dec 2023 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 5 410 5 386 Omsättningstillgångar 171 33 SUMMA TILLGÅNGAR 5 581 5 419 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 2 212 2 480 Långfristiga skulder Upplåning 949 941 Avsättningar 2 5 Summa långfristiga skulder 951 946 Kortfristiga skulder Upplåning 149 149 Övriga kortfristiga skulder 2 269 1 844 Summa kortfristiga skulder 2 418 1 993 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 581 5 419 23 Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 24 ===== Moderbolagets förändringar i eget kapital i sammandrag Helår Mkr jan–dec 2023 jan–dec 2022 Eget kapital vid periodens början 2 480 2 864 Periodens resultat 3 76 Summa totalresultat -3 -76 Transaktioner med aktieägarna Aktierelaterade ersättningar 21 13 Köp av egna aktier 1 34 Utdelning 1 285 287 Summa transaktioner med aktieägarna -265 -308 Eget kapital vid periodens slut 2 212 2 480 1 Utbetald utdelning 2023 består av en utdelning om 1,00 kr (1,00) per aktie. 24 Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 25 ===== Redovisnings- och värderings - principer, upplysningar samt riskfaktorer Redovisnings- och värderingsprinciper Efterlevnad av lagstiftning och redovisningsstandarder Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt de tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) som har antagits av Europeiska kommissionen för användning inom EU. De standarder och tolkningsuttalanden som tillämpas är de som är gällande per den 1 januari 2023 och som då antagits av EU. Delårsrapporten för kon - cernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt i enlighet med relevanta bestämmelser i årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om vär - depappersmarknaden, vilka överensstämmer med bestämmelserna i RFR 2, Redovisning för juridiska personer. För redovisning av leasing använder bolaget undantaget i RFR2 och betraktar alla leasingavtal som operationell leasing. Grund för redovisning Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Hänvisning görs till not 1 Väsentliga redovisnings- och värderingsprinciper och not 31 Ändrade redovisningsprinciper i års- och hållbarhetsredovisningen för 2022, www.cloetta.com. Inga nya standarder med effekt från och med den 1 januari 2023 har godkänts av EU. Upplysningar Fördelning av intäkter från avtal med kunder Cloetta erhåller intäkter för överföring av varor och tjänster vid en viss tidpunkt respektive över tid i följande försäljningskategorier och prestationsåtaganden. Nettoomsättning fördelning Fjärde kvartalet Helår Mkr okt–dec 2023 okt–dec 2022 jan–dec 2023 jan–dec 2022 Nettoomsättning Förpackade märkesvaror 1 621 1 424 6 153 5 169 Lösviktsgodis 561 481 2 148 1 700 Summa 2 182 1 905 8 301 6 869 Fördelning nettoomsättning per kategori Fjärde kvartalet Helår % okt–dec 2023 okt–dec 2022 jan–dec 2023 jan–dec 2022 Godis 63 63 62 62 Choklad 20 18 19 19 Pastiller 9 10 10 10 T uggummi 4 5 5 5 Nötter 2 2 2 2 Övrigt 2 2 2 2 Summa 100 100 100 100 25 Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 26 ===== Nettoomsättningen fördelat per land Fjärde kvartalet Helår % okt–dec 2023 okt–dec 2022 jan–dec 2023 jan–dec 2022 Sverige 32 31 30 30 Finland 19 20 21 21 Nederländerna 15 14 15 14 Danmark 11 11 10 9 Storbritannien 4 5 5 6 Norge 6 7 6 7 T yskland 6 5 6 6 Övriga länder 7 7 7 7 Summa 100 100 100 100 Avskrivningar på tillgångar med nyttjanderätt Fjärde kvartalet Helår Mkr okt–dec 2023 okt–dec 2022 jan–dec 2023 jan–dec 2022 Byggnader och mark 10 11 37 34 Fordon 12 7 35 29 Övrig utrustning 7 4 24 13 Summa avskrivningar av tillgångar med nyttjanderätt -29 -22 -96 -76 Övriga upplysningar Fjärde kvartalet Helår Mkr okt–dec 2023 okt–dec 2022 jan–dec 2023 jan–dec 2022 Redovisas i: Räntekostnader 1 1 4 2 finansnettot i resultaträkningen Kostnader avseende leasing tillgångar av lågt värde där leasingavtalet inte är kortfristigt 0 0 1 1 kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och administrativa kostnader i resultaträkningen Kostnader avseende kortfristiga leasing avtal där ingen tillgång med nyttjanderätt har redovisats 0 1 4 4 kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och administrativa kostnader i resultaträkningen Kostnader avseende rörliga leasing avgifter som inte ingår i leasingskulder 11 7 29 21 kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och administrativa kostnader i resultaträkningen Summa kassaflöde avseende leasingav tal 23 20 91 76 kassaflöde från den löpande verksamheten och från finansieringsverksamheten i kassaflödesa nalysen Leasing Tillgångar med nyttjanderätt Mkr 31 dec 2023 31 dec 2022 Byggnader och mark 85 104 Fordon 50 40 Övrig utrustning 20 11 Summa tillgångar med nyttjanderätt 155 155 Tillgångar med nyttjanderätt uppgick till 42 Mkr (48) under kvartalet och 97 Mkr (84) året. Leasingskulder Mkr 31 dec 2023 31 dec 2022 Kortfristiga 74 61 Långfristiga (mellan 1 och 5 år) 75 83 Långfristiga (över 5 år) 10 12 Summa leasingskulder 159 156 De långfristiga leasingskulderna om 85 Mkr (95) redovisas som långfristig upplåning. De kortfristiga leasingskulderna om 74 Mkr (61) redovisas som kortfristig upplåning. 26 Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 27 ===== Skatter Den effektiva skattesatsen påverkades positivt av omvärdering av uppskjuten skatteskuld, skillnader mellan förväntade och faktiska skattedeklarationer relaterade till föregående år och internationella skattesatsdifferenser. Ej avdragsgilla kostnader hade en negativ påver - kan på den effektiva skattesatsen för perioden. Värdering till verkligt värde De enda poster som redovisas till verkligt värde efter första redovis - ningstillfället är ränteswappar som kategoriseras till nivå 2 i verkligt värdehierarkien under samtliga redovisade perioder. Verkligt värde på finansiella tillgångar (lån och fordringar) och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde är ungefär lika med deras redovisade värden. Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder beräknas i upplys - ningssyfte genom diskontering av framtida avtalsenliga kassaflöden till den aktuella marknadsränta som är tillgänglig för koncernen för liknande finansiella instrument. Värderingar till verkligt värde per nivå enligt verkligt värdehierarki är följande: • Noterade ojusterade priser på officiella marknadsplatser för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1). • Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än inkluderade i nivå 1 antingen direkt, dvs. som prisnoteringar eller indirekt, dvs. härledda från prisnoteringar (nivå 2). • Data för tillgången eller skulden i fråga, som inte bygger på observerbara marknadsdata, dvs. ej observerbara indata (nivå 3). I följande tabell redovisas redovisade värden och verkliga värden på koncernens finansiella tillgångar och skulder, inklusive dess nivåer i verkligt värdehierarkin: 31 dec 2023 Redovisat värde Verkligt värde Mkr Obliga - torisk vid FVTPL Finansiella tillgångar till upplupet an - skaffningsvärde Övriga finansiella skulder till redovisat värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar • Kundfordringar och andra fordringar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala av gifter samt förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 989 989 • Ränteswappar i enskild valuta 23 23 23 23 • Likvida medel 658 658 Summa tillgångar 23 1 647 - 1 670 - 23 - 23 Finansiella skulder • Lån från kreditinstitut 2 187 2 187 • Företagscertifikat 149 149 • Ränteswappar i enskild valuta 9 9 9 9 • Leverantörsskulder och andra skul der exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter 1 433 1 433 Summa skulder 9 - 3 769 3 778 - 9 - 9 31 dec 2022 Redovisat värde Verkligt värde Mkr Obliga - torisk vid FVTPL Finansiella tillgångar till upplupet an - skaffningsvärde Övriga finansiella skulder till redovisat värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar • Kundfordringar och andra fordringar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala av gifter samt förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 941 941 • Ränteswappar i enskild valuta 59 59 59 59 • Likvida medel 583 583 Summa tillgångar 59 1 524 - 1 583 - 59 - 59 Finansiella skulder • Lån från kreditinstitut 2 190 2 190 • Företagscertifikat 149 149 • Leverantörsskulder och andra skul der exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter 1 252 1 252 Summa skulder - - 3 591 3 591 - - - - 27 Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 28 ===== Inga överföringar har skett mellan nivåerna i verkligt värdehierarkin under räkenskapsåret eller föregående år. Verkligt värde på finan - siella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (exempelvis OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderingstekniker. Dessa värde - ringstekniker bygger i så hög utsträckning som möjligt på observerba - ra marknadsdata och så lite som möjligt på företagsspecifika beräk - ningar. Om alla väsentliga data som krävs för att fastställa det verkliga värdet på ett instrument är observerbara ingår instrumentet i nivå 2. Värderingen av dessa instrument är baserad på noterade marknadspriser, medan de underliggande swapbeloppen baseras på koncernens specifika krav. Dessa instrument ingår därför i nivå 2. Följande värderingstekniker används för att värdera de finansiella instrumenten: • Noterade marknadspriser eller mäklarnoteringar för liknande instrument. • Det verkliga värdet på ränteswappar beräknas som nuvärdet av uppskattade framtida kassaflöden baserade på observerbara avkast - ningskurvor. • Verkligt värde för valutaterminskontrakt beräknas med hjälp av skillnaden mellan växelkursen på spot-/avistadagen och avtalade valutakurser. • Andra tekniker, som diskonterade kassaflödesanalyser, används för att fastställa verkligt värde för resterande finansiella instrument. Moderbolaget Cloetta AB:s huvudsakliga verksamhet avser huvudkontorsfunktioner som koncernövergripande ledning och administration. Kommen - tarerna nedan omfattar perioden 1 januari till 31 december 2023. Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick till 113 Mkr (97) och avsåg i huvudsak koncerninterna tjänster. Rörelseresultatet uppgick till -30 Mkr (-26). Finansnettot uppgick till 29 Mkr (-70). Resultat före skatt uppgick till -1 Mkr (-96) och periodens resultat uppgick till -3 Mkr (-76). Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 0 Mkr (0). Cloetta-aktien Cloettas B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Mid Cap. Under perioden 1 januari till 31 december 2023 omsattes totalt 134 569 429 aktier till ett sammanlagt värde om 2 652 Mkr, motsvaran - de cirka 48 procent av totalt antal B-aktier vid slutet av perioden. Högsta betalkurs under perioden 1 januari till 31 december 2023 var 22,82 kr (23 februari) och lägsta betalkurs var 17,09 kr (26 oktober). Den 31 december 2023 uppgick kursen till 18,32 kr (senast betalt). Under perioden 1 januari till 31 december 2023 minskade Cloettas aktiekurs med 12,2 procent medan Nasdaq OMX Stockholm PI ökade med 15,5 procent. Cloettas aktiekapital uppgick per den 31 december 2023 till 1 443 096 495 kr. Antal aktier uppgick till 288 619 299, varav 5 735 249 (5 735 249) A-aktier och 282 884 050 (282 884 050) B-aktier, motsvarande ett kvotvärde om 5 kr per aktie. Per den 31 de - cember 2023 innehade Cloetta 3 277 265 B-aktier som egna aktier. Aktieägare Den 31 december 2023 hade Cloetta AB 43 164 aktieägare. AB Malfors Promotor var Cloettas största aktieägare med ett innehav som representerade 41,9 procent av rösterna och 31,5 procent av aktiekapitalet i bolaget. La Financière de l'Echiquier var näst största aktieägare med 3,2 procent av rösterna och 3,8 procent av aktie - kapitalet. LSV Asset Management var tredje största aktieägare med 3,2 procent av rösterna och 3,7 procent av aktiekapitalet. Riskfaktorer Cloetta är ett internationellt verksamt företag som är utsatt för ett an - tal marknadsrisker och finansiella risker. Samtliga identifierade risker följs upp kontinuerligt och vid behov vidtas riskreducerande åtgärder för att begränsa effekterna. De mest relevanta riskfaktorerna beskrivs i års- och hållbarhetsredovisningen för 2022 och avser bransch- och marknadsmässiga risker, operationella risker samt finansiella risker. Jämfört med års- och hållbarhetsredovisningen som publicerades den 13 mars 2023, har Cloettas riskprofil inte förändrats väsentligt, även om de stigande insatskostnaderna och globala utmaningarna i försörjningskedjan materialiseras och kan komma att påverka affärs - utvecklingen för Cloetta ytterligare. 28 Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 29 ===== Definitioner Allmänt Alla belopp i tabellerna är i Mkr om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för samma period föregående år om inget annat anges. Marginaler Definition/beräkning Syfte Bruttomarginal Nettoomsättningen minus kostnader för sålda varor i pro cent av nettoomsättning. Bruttomarginalen används för att mäta produktionslön samheten. Rörelsemarginal, justerad Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, i procent av nettoomsättning. Justerad rörelsemarginal exkluderar effekten av jämfö relsestörande poster, vilket möjliggör en jämförelse av den underliggande operativa lönsamheten. Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginalen används för att mäta operativ lönsamhet. Vinstmarginal Resultat före skatt i procent av nettoomsättning. Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra lönsamheten mellan platser med olika bolagsskattesatser. Avkastning Definition/beräkning Syfte Fritt kassaflöde Summan av kassaflödet från den löpande verksamheten och kassaflödet från investeringar i anläggningstillgångar och immateriella tillgångar. Fritt kassaflöde är det kassaflöde som är tillgängligt för alla investerare som är aktieägare och långivare. Fritt kassaflöde i förhållan - de till börsvärde Fritt kassaflöde under de senaste 12 månaderna dividerat med antalet utestående aktier vid periodens utgång och därefter dividerat med marknadspris per aktie vid periodens utgång. Nyckeltalet är en indikator på avkastningen för investera re i bolaget. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av ge nomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital beräknas genom att summera sysselsatt kapital vid periodens slut och sysselsatt kapital vid periodens slut för jämförelseperioden föregående år och dividera med två. Avkastningen på sysselsatt kapital används för att analysera lönsamhet, baserad på hur mycket kapital som används. Nyckeltalet används som ett komplement till avkastning på eget kapital för att mäta bolagets häv stångseffekt, eftersom det förutom eget kapital även tar hänsyn till lån och andra räntebärande skulder. Avkastning på eget kapital Resultat från kvarvarande verksamhet för perioden i pro cent av totalt eget kapital. Avkastning på eget kapital används för att analysera lönsamhet över tid, givet de resurser som är hänförliga till moderbolagets ägare. Kapitalstruktur Definition/beräkning Syfte Sysselsatt kapital Balansomslutning minskat med icke räntebärande skulder (inklusive uppskjuten skatt). Sysselsatt kapital mäter hur mycket kapital som används och fungerar som underlag för avkastning på sysselsatt kapital. Soliditet Eget kapital vid periodens slut i procent av balansomslut ning. Soliditeten visar den mängd tillgångar som aktieägarna har som en nettofordran. Nyckeltalet är en indikator på bolagets hävstång för finansiering av bolaget. Bruttoskuld T otal lång och kortfristig upplåning inklusive checkräk ningskredit, leasingskulder, finansiella derivatinstrument och upplupna räntor. Bruttoskulden representerar företagets totala skulder oavsett förfallodag. Nettoskuld Bruttoskuld minus likvida medel. Nettoskulden används som ett mått på förmågan att med enbart tillgängliga likvida medel betala av samtliga skulder om dessa förföll på dagen för beräkningen. Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld vid periodens slut dividerat med EBITDA, juste rad, för rullande tolv månader. EBITDA för förvärvade eller avyttrade bolag är justerad till årsbasis. Nettoskuld/EBITDA ger en uppskattning av företagets förmåga att minska sin skuld. Den representerar det antal år det skulle ta att betala tillbaka skulden om net toskuld och EBITDA hålls konstant, utan hänsyn tagen till kassaflöden avseende ränta, skatt och investeringar. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld vid periodens slut dividerad med eget kapital vid periodens slut. Nettoskuldsättningsgrad mäter i vilken utsträckning bolaget finansieras av lån. Eftersom likvida medel och checkräkningskrediter kan användas för att betala av skulden med kort varsel, används nettoskuld i stället för bruttoskuld i beräkningen. Rörelsekapital T otala omsättningstillgångar inklusive kundfordringar och övriga fordringar, exklusive leverantörsskulder och övriga skulder. Rörelsekapitalet används för att mäta företagets för måga att, utöver genom likvida medel, möta kortfristiga kapitalkrav. Data per aktie Definition/beräkning Syfte Kassaflöde från den löpan - de verksamheten per aktie Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten divi derat med genomsnittligt antal utestående aktier. Kassaflödet från den löpande verksamheten per aktie mäter det kassaflöde som bolaget genererar per aktie från de intäkter det får in, före kapitalinvesteringar och kassaflöden hänförliga till bolagets finansiering. Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, justerat för effekten från terminskontrakt för återköp av egna aktier. Resultat per aktie mäter hur mycket av nettovinsten som är tillgänglig för utdelning till aktieägarna per aktie. Eget kapital per aktie Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal uteståen de aktier vid periodens slut. Eget kapital per aktie mäter bolagets nettovärde per aktie och avgör om ett bolag ökar aktieägarnas förmö genhet över tid. 29 Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 30 ===== Övriga definitioner Definition/beräkning Syfte Avskrivningar av immateri - ella anläggningstillgångar Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar exklusi ve avskrivningar av programvara, vilket ingår i ”Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar”. Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar skiljer sig från avskrivningar av materiella anläggningstill gångar genom att avskrivningar av immateriella anlägg ningstillgångar har till syfte att sprida aktiverade utgifter över nyttjandeperioden. Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar samt avskrivningar av programvara. Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar skiljer sig från avskrivningar av immateriella anläggningstill gångar genom att avskrivningar av materiella anlägg ningstillgångar har till syfte att sprida kostnaden för en anläggningstillgång över tillgångens nyttjandeperiod. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar av andra anläggningstillgångar. EBITDA används för att mäta kassaflöde från den löpan de verksamheten, oavsett effekterna av finansiering och redovisningsbeslut. Justerad EBITDA Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, före av skrivningar och nedskrivningar av andra anläggningstillgångar. Justerad EBITDA ökar jämförbarheten av EBITDA . Effektiv skattesats Inkomstskatt i procent av resultat före skatt. Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra inkomstskatt mellan platser med olika bolagsskattesatser. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är väsentliga poster som redovi sas separat på grund av sin storlek eller frekvens, för att möj liggöra en full förståelse av koncernens finansiella resultat. Här ingår omstruktureringar, påverkan från förvärv eller avyttringar. Jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten av koncernens finansiella utveckling. Finansnetto Summan av valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta, övriga finansiella intäkter och övriga finan siella kostnader. Finansnettot speglar bolagets totala kostnader för extern finansiering. Nettoomsättning, föränd - ring Nettoomsättning i procent av nettoomsättningen under jämförelseperioden, föregående år. Förändring i nettoomsättning avspeglar bolagets realise rade försäljningstillväxt över tid. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat utgörs av totalresultat före finansnetto och inkomstskatt. Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra lönsamheten mellan platser med olika bolagsskattesatser, oberoende av bolagets finansieringsstruktur. Rörelseresultat (EBIT), justerat Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster. Justerat rörelseresultat ökar jämförbarheten av rörelse resultatet. Organisk tillväxt Förändring i nettoomsättning, exklusive förvärvsdriven tillväxt och förändringar i valutakurser. Organisk tillväxt exkluderar effekterna av förändringar i koncernens struktur och valutakurser, vilket möjliggör en jämförelse av nettoomsättningen över tid. Strukturella förändringar Förändring i nettoomsättning, till följd av förändringar i koncernstrukturen. Strukturella förändringar mäter hur förändringar i kon cernstrukturen bidrar till omsättningsökning. Ordlista Förpackade märkesvaror Produkter som huvudsakligen säljs under varumärken och som är förpackade. FVTPL Verkligt värde via resultaträkningen. Lösviktsgodis Cloettas sortiment av lösviktsgodis och natursnacks som konsumenten själv plockar och blandar. Lösviktskoncept Cloettas helhetskoncept inom lösvikt som inkluderar produkter, inredning samt butiks och logistiktjänster. Mkr 31 dec 2023 31 dec 2022 EUR, genomsnitt 11,4821 10,6346 EUR, vid periodens slut 11,0960 11,1218 NOK, genomsnitt 1,0046 1,0532 NOK, vid periodens slut 0,9871 1,0578 GBP , genomsnitt 13,2099 12,4689 GBP , vid periodens slut 12,7680 12,5397 DKK, genomsnitt 1,5410 1,4295 DKK, vid periodens slut 1,4888 1,4956 Växelkurser 30 Cloetta Delårsrapport oktober–december 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 31 ===== Vårt syfte “ We believe in the Power of True Joy” Affärsmodell Cloettas affärsmodell är att erbjuda starka lokala varumärken inom kon - fektyr och nötter samt effektiv för - säljning och distribution till handeln. Sammantaget säkerställer dessa en fortsatt positiv utveckling av bola - gets ledande marknadspositioner. Långsiktiga finansiella mål • Cloettas målsättning är att öka sin försäljning organiskt i minst samma takt som marknaden. • EBIT-marginalen, justerad för jäm - förelsestörande poster, ska vara minst 14 procent. • Det långsiktiga målet är att netto - skulden/EBITDA ska vara 2,5 ggr. • Långsiktigt har Cloetta för avsikt att dela ut 40–60 procent av resul - tatet efter skatt. Värdedrivande faktorer • Starka varumärken och marknads positioner på en konjunkturoberoende marknad. • Mycket god tillgänglighet i butik med hjälp av en stark och effektiv försäljnings- och distributions - organisation. • God konsumentkännedom och lojalitet. • Innovativ produkt- och förpackningsutveckling. • En effektiv produktion med hög och jämn kvalitet. Strategiska prioriteringar 1. Mervärde och tillväxt inom Förpackade märkesvaror 2. Hållbar lönsamhet för Lösviktsgodis 3. Lägre kost nader och ökad effektivitet Hållbarhet 13 2 Hållbarhet Vi erbjuder valmöjligheter Vi skapar glädje genom våra kvalitets - produkter. Vårt mål är att möta olika konsumenters preferenser. Vi bryr oss om människor Vi stödjer våra anställda, leverantörer och råvaruproducenter liksom de samhällen vi verkar i. Vi förbättrar vårt klimatavtryck Vår verksamhet är beroende av miljön. Vi är ansvariga för vår verksamhets påverkan i hela värdekedjan, från inköp till förpackningar. 31 Cloetta Delårsrapport oktober–december 202331 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 32 ===== “ We believe in the Power of T rue Joy” Cloetta AB (publ) • Organisationsnummer 556308 8144 • Landsvägen 50A, Box 2052, 174 02 Sundbyberg • T el 08 52 72 88 00 • www.cloetta.com Mer information finns tillgänglig på www.cloetta.com Cloetta grundades 1862 och är ett ledande konfektyrföretag i norra Europa. Sammantaget säljs Cloettas produkter i fler än 50 länder. Cloetta har några av de starkaste varumärkena på marknaden, till exempel Läkerol, Cloetta, CandyKing, Jenkki, Kexchoklad, Malaco, Sportlife och Red Band. Cloetta har sju fabriker i fem länder. Cloettas B-aktie handlas på Nasdaq Stockholm.