FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q4 2024
===== SIDA 1 =====
Delårsrapport oktober–december 2024
Ytterligare ett år av lönsam tillväxt med ett exceptionellt starkt sista kvartal
Händelser efter kvartalets slut
• Efter rapportperiodens slut har inga väsentliga händelser inträffat
Nyckeltal
Fjärde kvartalet Helår
Mkr 2024 2023 ∆, % 2024 2023 ∆, %
Nettoomsättning 2 285 2 182 4,7¹ 8 613 8 301 3,8¹
Rörelseresultat, justerat 258 200 29,0 910 799 13,9
Rörelsemarginal, justerad, % 11,3 9,2 2,1-pts 10,6 9,6 1-pts
Rörelseresultat (EBIT) 252 174 44,8 807 735 9,8
Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % 11,0 8,0 3-pts 9,4 8,9 0,5-pts
Resultat före skatt 232 146 58,9 659 570 15,6
Periodens resultat 158 138 14,5 477 437 9,2
Resultat per aktie före utspädning, kr 0,55 0,48 14,6 1,67 1,53 9,2
Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,55 0,48 14,6 1,67 1,53 9,2
Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 1,3 1,7 -23,5 1,3 1,7 -23,5
Fritt kassaflöde 264 394 -33,0 602 496 21,4
Kassaflöde från den löpande verksamheten 308 478 -35,6 765 778 -1,7
1 Organisk tillväxt vid fasta valutakurser uppgick till 5,7 procent för kvartalet och 4,7 procent för helåret. Se vidare under nettoomsättning på sidan 3.
2,3 MDKR 5,7 % 11,3 %
Omsättning Organisk tillväxt Rörelsemarginal, justerad
Telefonkonferens och webbpresentatio n
En telefonkonferens med webbpresentation för media och aktiemarknad kommer att hållas på dagen för rapportens publicering kl. 10:00 CET.
Vänligen försäkra dig om att du är uppkopplad till telefonkonferensen genom att ringa in och registrera dig några minut er innan konferensen
börjar. Telefonkonferensen kommer att finnas tillgänglig på www.cloetta.com senare samma dag.
Länk till direktsändning https://creo-live.creomediamanager.com/d8980cdd-48ed-431a-b1b3-f429ebd4c549
T elefonnummer SE: +46 8 5051 0031 UK: +44 (0) 207 107 06 13 US: +1 631 570 5613
Fjärde kvartalet
• Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 4,7 procent till
2 285 Mkr (2 182) inklusive en positiv effekt från
valutakursförändringar om 0,3 procent
• Försäljningen av Förpackade märkesvaror ökade organiskt med
1,6 procent under kvartalet
• Försäljningen av Lösviktsgodis ökade organiskt med 17,3
procent under kvartalet
• Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick
till 258 Mkr (200)
• Rörelseresultatet uppgick till 252 Mkr (174), med
jämförelsestörande poster om -6 Mkr (-26)
• Justerat rörelseresultat för Förpackade märkesvaror
uppgick till 214 Mkr (200)
• Justerat rörelseresultat för Lösviktsgodis uppgick till
44 Mkr (0)
• Periodens resultat uppgick till 158 Mkr (138), vilket motsvarar
ett resultat per aktie om 0,55 kr (0,48) såväl före som efter
utspädning
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till
308 Mkr (478)
• Nettoskuld/EBITDA uppgick till 1,3 ggr (1,7)
• Styrelsen föreslår en utdelning om 1,10 kr (1,00) per aktie
===== SIDA 2 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
2
VD har ordet
Ytterligare ett år av lönsam tillväxt med ett exceptionellt
starkt sista kvartal
Även under årets sista kvartal fortsatte vi på inslagen väg och levererade en stark försäljningstillväxt med
stabila totala volymer och förbättrad lönsamhet, främst drivet av våra initiativ för att höja marginalerna inom
Lösviktsgodis. Lönsamheten stärktes ytterligare tack vare en mer gynnsam mix, trots att Lösviktsgodis växte
snabbare än Förpackade märkesvaror.
I vår senaste rapport antog vi utmaningen att fortsätta leverera
tvåsiffrig justerad rörelsemarginal trots fortsatt råvarukostnadsinflation.
Jag är glad att kunna konstatera att vi klarade den utmaningen med
råge. Förutom att bibehålla stabila volymer, och utan att minska de
långsiktiga investeringarna i våra kärnvarumärken, kunde vi leverer a en
justerad rörelsemarginal på 11,3 procent under kvartalet.
En av fördelarna med vår diversifierade produktportfölj är att vi under
det senaste kvartalet kunde flytta fokus i kampanjaktiveringen till våra
icke-choklad-kategorier. Detta, tillsammans med andra
marginalstärkande aktiviteter inom Lösviktsgodis, resulterade i det
högsta justerade rörelseresultatet på helårsbasis någonsin på 910
Mkr (799) och en justerad rörelsemarginal på 10,6 procent.
Vårt arbete med att förbättra lönsamheten exemplifieras kanske bäst
av vårt Lösviktssegment, som levererade lönsamhet i linje med det
långsiktiga målet på 5-7 procent för det fjärde kvartalet i rad.
Vi fortsätter att se ytterligare tillväxtmöjligheter baserade på post-
pandemiska konsumentbeteenden och långsiktiga
konsumenttrender. Den senaste tidens ökade intresse för
Lösviktsgodis i USA, i sociala medier känt som Swedish Candy,
fortsätter att driva tillväxten i vår relativt begränsade verksamhet i
Nordamerika – och är ett bra exempel på våra möjligheter att växa
ytterligare. Vår försäljning till USA ökade med cirka 30 procent 2024 .
För att säkerställa lönsamt nyttjande av våra tillväxtmöjligheter kommer
vi även fortsätta optimera vår produktportfölj. Detta inkluderar att
minska antalet produkter i lager (SKU) med lägre lönsamhet och
maximera vår produktionskapacitet.
Försäljningen under kvartalet ökade med 4,7 procent, varav organisk
tillväxt stod för 5,7 procent och valutakursdifferenser stod för 0,3
procent medan avyttringen av varumärket Nutisal belastade med -1,3
procent.
Den stärkta kassaflödesgenereringen fortsätter och vi levererade en
rekordlåg nettoskuld/EBITDA om 1,3 ggr, ännu en gång klart under vårt
långsiktiga mål på cirka 2,5 ggr. Styrelsens förslag att höja utdelningen
till 1,10 kr grundas på vår fortsatta förmåga att leverera mycket sunda
kassaflöden och en stark balansräkning.
Som tidigare kommunicerats har utmaningen inom energiförsörjningen i
Europa påverkat vår långsiktiga plan för att säkerställa en mer effektiv
tillverkningsstruktur. Under tredje kvartalet i år beslutade vi därför att
pausa projektet med en ny fabriksanläggning i Nederländerna och
utvärderar nu om det fortfarande är den optimala vägen framåt för att
skapa långsiktigt aktieägarvärde.
“ I vår senaste rapport antog vi
utmaningen att fortsätta leverera
tvåsiffrig justerad rörelsemarginal
trots fortsatt råvarukostnads-
inflation. Jag är glad att kunna
konstatera att vi klarade den
utmaningen med råge.
Sedan jag tillträdde min nya roll tidigare i år har jag , tillsammans med
teamet i koncernledningen, arbetat med att uppdatera den långsiktiga
planen för Cloetta. Utfallet av utvärderingen av fabriksprojektet blir en
viktig input för att kunna slutföra den planen.
Tidigare i januari bjöd vi in våra aktieägare och investerare till
Cloettas kommande Investerardag, där vi kommer att presentera dessa
planer. Jag ser fram emot att träffas och visa hur vi kommer att
fortsätta leverera både glädje till konsumenter och värde till våra
intressenter!
Katarina Tell
VD och koncernchef
===== SIDA 3 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
3
Finansiell översikt
Utveckling under fjärde kvartalet
Förändringar i omvärlden och osäkerhetsfaktorer på
kort sikt
Rysslands upptrappning av kriget i Ukraina sedan 2022 och konflikten i
Mellanöstern fortsätter att innebära risker för ytterligare påverkan på
världsekonomin, med kostnadsinflation och störningar i
försörjningskedjorna, inklusive att kriget riskerar att spridas till andra
geografiska områden.
Cloetta har inte verksamhet i något av de länder som direkt
påverkas av den ökade geopolitiska osäkerheten.
Den planerade nya fabriksanläggni ngen
Under 2022 offentliggjorde Cloetta sin plan att investera i en ny
fabriksanläggning och stänga tre befintliga konfektyrfabriker i
Nederländerna och Belgien. Investeringarna har hittills varit relativt
begränsade då projektet för närvarande är i en tillståndsfas, som
föregår såväl byggstart som andra större investeringar.
I september 2024 initierade Cloetta en utvärdering av både den
nuvarande planen för fabriksprojektet och andra alternativ för att
säkerställa en mer effektiv tillverkningsstruktur. Detta på grund av
ökade risker kring energiförsörjningen, vilket lett till förändringar i
tidsplanen för produktionsstart.
Den pågående utvärderingen omfattar både den nuvarande planen
för fabriksprojektet och andra alternativ, och förväntas vara slutförd i
slutet av första kvartalet 2025. Ytterligare investeringar i
fabriksprojektet pausas med undantag för det som är nödvändigt för
att stödja utvärderingsprocessen.
Det finns samtidigt utrymme kvar i produktionsnätverket att
kompensera för de produktionsvolymer som planeras för den nya
anläggningen på medellång sikt.
Nettoomsättning
Nettoomsättningen under kvartalet ökade med 103 Mkr till 2 285 Mkr
(2 182) jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt
uppgick till 5,7 procent.
Förändring i nettoomsättning, % okt–dec 2024 jan–dec 2024
Organisk tillväxt 5,7 4,7
Strukturella förändringar1 -1,3 -0,9
Valutakursförändringar 0,3 -0,0
Totalt 4,7 3,8
1 Strukturella förändringar avser avyttringen av varumärket Nutisal.
Bruttoresultat
Justerat bruttoresultat uppgick till 784 Mkr (689), vilket motsvarar en
justerad bruttomarginal om 34,3 procent (31,6). Ökningen var
framförallt driven av marginalförbättrande åtgärder inom Lösviktsgodis,
fortsatta prisökningar och en gynnsam mix inom Förpackade
varumärken. Bruttoresultatet uppgick till 800 Mkr (668), vilket
motsvarar en bruttomarginal om 35,0 procent (30,6).
Rörelseresultat
Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till
258 Mkr (200) och påverkades positivt av det högre bruttoresultatet,
delvis motverkat av ökade investeringar i kärnvarumärken.
Rörelseresultatet uppgick till 252 Mkr (174).
Jämförelsestörande poster
I rörelseresultatet för kvartalet ingår jämförelsestörande poster om
-6 Mkr (-26).
Finansnetto
Kvartalets finansnetto uppgick till -20 Mkr (-28). Räntekostnader för
externa lån, cash pool och realiserade resultat på ränteswappar
uppgick till -15 Mkr (-15), valutakursdifferenser på likvida medel uppgick
till 4 Mkr (27), huvudsakligen relaterat till differenser på grund av norska
kronans utveckling mot euron under kvartalet. Övriga finansiella poster
uppgick till -9 Mkr (-40), av vilket -1 Mkr (-31) är relaterade till
orealiserade resultat på ränteswappar. Av totalt finansnetto är -39 Mkr
(11) icke kassaflödespåverkande.
Kvartalets resultat
Kvartalets resultat uppgick till 158 Mkr (138), vilket motsvarar ett
resultat per aktie på 0,55 kr (0,48) såväl före som efter utspädning.
Kvartalets skatt uppgick till -74 Mkr (-8).
Den effektiva skattesatsen för kvartalet var 31,9 procent (5,5) och
påverkades negativt av en omvärdering av uppskjutna skatter som en
effekt av förändrade skattesatser, ökade avsättningar för
skattemässiga underskottsavdrag i Storbritannien och skillnader mellan
förväntad och faktisk aktuell skatt.
Fritt kassaflöde
Fritt kassaflöde uppgick till 264 Mkr (394). Kassaflöde från den
löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till
250 Mkr (242). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till
58 Mkr (236).
Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och
immateriella tillgångar uppgick till -44 Mkr (-84).
Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till 58 Mkr
(236). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppvisar ett normalt
säsongsmönster och påverkades positivt av en minskning i
kundfordringar om 135 Mkr (238) och en minskning i varulagret om
29 Mkr (25), delvis motverkat av en minskning av leverantörsskulder om
-106 Mkr (-27).
Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet
Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet uppgick till 12 Mkr (0).
===== SIDA 4 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
4
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -21 Mkr
(-26). Kassaflöde från finansieringsverksamheten var relaterat till
betalning av leasingskulder om -21 Mkr (-25) samt köp av egna aktier
om 0 Mkr (-1).
Utveckling under året
Nettoomsättning
Nettoomsättningen för året ökade med 312 Mkr till 8 613 Mkr
(8 301) jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt
uppgick till 4,7 procent.
Bruttoresultat
Justerat bruttoresultat uppgick till 2 841 Mkr (2 598), vilket motsvarar
en justerad bruttomarginal om 33,0 procent (31,3). Ökningen var
främst driven av fortsatta prishöjningar och marginalförbättrande
åtgärder inom Lösviktsgodis samt en gynnsam mix inom Förpackade
varumärken, delvis motverkat av högre insatskostnader.
Bruttoresultatet uppgick till 2 866 Mkr (2 550), vilket motsvarar en
bruttomarginal om 33,3 procent (30,7).
Rörelseresultat
Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till
910 Mkr (799) och påverkades positivt av det högre bruttoresultatet,
delvis motverkat av högre marknadsföringsinvesteringar i
kärnvarumärken. Rörelseresultatet uppgick till 807 Mkr (735).
Jämförelsestörande poster
I rörelseresultatet för perioden ingår jämförelsestörande poster om
-103 Mkr (-64), huvudsakligen för nedskrivningar av immateriella
tillgångar relaterade till avyttringen av varumärket Nutisal.
Finansnetto
Periodens finansnetto uppgick till -148 Mkr (-165). Räntekostnader för
externa lån, cash pool och realiserade resultat på ränteswappar
uppgick till -66 Mkr (-50), valutakursdifferenser på likvida medel
uppgick till -35 Mkr (-43), huvudsakligen relaterat till differenser på
grund av norska kronans utveckling mot euron under året. Övriga
finansiella poster uppgick till -47 Mkr (-72), av vilket -19 Mkr (-45) är
relaterade till orealiserade resultat på ränteswappar. Av totalt
finansnetto är -56 Mkr (-58) icke kassaflödespåverkande.
Årets resultat
Årets resultat uppgick till 477 Mkr (437), vilket motsvarar ett resultat
per aktie på 1,67 kr (1,53) såväl före som efter utspädning. Skatt
uppgick till -182 Mkr (-133) för året.
Den effektiva skattesatsen för de året var 27,6 procent (23,3) och
påverkades negativt av en omvärdering av uppskjutna skatter
hänförliga till underskottsavdrag som en effekt av förändrade
skattesatser, ökade avsättningar för skattemässiga
underskottsavdrag i Storbritannien och skillnader mellan förväntad
och faktisk aktuell skatt.
Fritt kassaflöde
Fritt kassaflöde uppgick till 602 Mkr (496). Kassaflöde från den
löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till
961 Mkr (878). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till
-196 Mkr (-100).
Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar
och immateriella tillgångar uppgick till -163 Mkr (-282).
Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -196 Mkr
(-100). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital påverkades
negativt av en ökning i kundfordringar om -131 Mkr (-63), en minskning
av leverantörsskulder om -64 Mkr (175) och en ökning av varulagret
om 1 Mkr (-212).
Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet
Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet uppgick till 72 Mkr (2)
och avser främst intäkterna från avyttringen av varumärket Nutisal.
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -367 Mkr
(-379). Kassaflöde från finansieringsverksamheten är relaterat till
utdelningen om -285 Mkr (-285), betalning av leasingskulder om
-79 Mkr (-88), samt nettolikvid och återbetalningar av lån från
kreditinstitut och företagscertifikat inklusive transaktionskostnader
om -3 Mkr (-5) samt köp av egna aktier om 0 Mkr (-1).
Finansiell ställning
Koncernens egna kapital uppgick per den 31 december 2024 till
5 434 Mkr (5 098), vilket motsvarar 19,0 kr (17,9) per utestående aktie.
Nettoskulden per den 31 december 2024 uppgick till 1 610 Mkr
(1 825).
Långfristig upplåning uppgick till 2 306 Mkr (2 264) och utgjordes
av 2 232 Mkr (2 187) i långfristiga bruttolån från kreditinstitut, 80 Mkr
(85) i långfristiga leasingskulder och -6 Mkr (-8) i kapitaliserade
transaktionskostnader.
Total kortfristig upplåning uppgick till 203 Mkr (220) och
utgjordes av 149 Mkr (149) i företagscertifikat, 56 Mkr (74) i
kortfristiga leasingskulder, 2 Mkr (2) i upplupen ränta på lån från
kreditinstitut och -4 Mkr (-5) i kapitaliserade transaktionskostnader.
Nettoomsättning Fritt kassaflöde Rörelseresultat, justerat
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
Q1 Q2 Q3 Q4
Mkr
2023 2024
-100
0
100
200
300
400
500
Q1 Q2 Q3 Q4
Mkr
2023 2024
0
50
100
150
200
250
300
Q1 Q2 Q3 Q4
Mkr
2023 2024
===== SIDA 5 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
5
Mkr
31 dec
2024
31 dec
2023
Långfristiga bruttolån från kreditinstitut 2 232 2 187
Företagscertifikat 149 149
Leasingskulder 136 159
Finansiella derivatinstrument 44 -14
Ränta 2 2
Bruttoskuld 2 563 2 483
Likvida medel -953 -658
Nettoskuld 1 610 1 825
Likvida medel per den 31 december 2024 uppgick till 953 Mkr (658).
Per den 31 december 2024 hade Cloetta outnyttjade kreditfaciliteter
om totalt 2 521 Mkr (2 441) samt möjlighet att utfärda ytterligare
företagscertifikat till ett belopp om 850 Mkr (850).
Resultat per affärssegment
Cloetta har identifierat affärsverksamheterna ”Förpackade
märkesvaror” respektive ”Lösviktsgodis” som sina rörelsesegment.
Verksamhetens högsta beslutsfattare, d.v.s. VD och koncernchef,
använder främst extern nettoomsättning och rörelseresultat, justerat
för jämförelsestörande poster, för att bedöma rörelsesegmentens
utveckling. Finansnettot och inkomstskatten allokeras inte till
segmenten, eftersom detta hanteras på central nivå.
Avseende tillgångar och skulder lämnas ingen segments-
information till eller bedöms av den högsta beslutsfattaren, varför detta
inte redovisas separat.
Nedan redovisas respektive rapporteringssegment
(affärssegment).
Affärssegment
Cloetta-koncernen består av två segment: Förpackade märkesvaror
och Lösviktsgodis. Lösviktsgodis nettoomsättning och justerade
rörelseresultat avser Cloettas kompletta erbjudande inom lösviktsgodis
inklusive produkter, inredning/ställ och tillhörande butik- och
logistiktjänster. Alla andra aktiviteter inom Cloetta-koncernen redovisas
i segmentet Förpackade märkesvaror.
Segment Förpackade märkesvaror
Utveckling under fjärde kvartalet
Nettoomsättning
Nettoomsättningen under kvartalet ökade med 10 Mkr till 1 631 Mkr
(1 621) jämfört med samma period föregående år för Förpackade
märkesvaror. Jämförelsesiffran inkluderar ett helt fjärde kvartal av
nettoomsättningen för varumärket Nutisal som avyttrades under andra
kvartalet 2024. Den organiska tillväxten var 1,6 procent.
Rörelseresultat, justerat
Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till
214 Mkr (200). Ökningen är främst driven av en gynnsam mix och
prishöjningar, delvis motverkat av ökade insatskostnader och
marknadsföringsinvesteringar i kärnvarumärken.
Utveckling under året
Nettoomsättning
Nettoomsättningen för året ökade med 66 Mkr till 6 219 Mkr (6 153)
jämfört med samma period föregående år för Förpackade
märkesvaror. Jämförelsesiffran inkluderar fyra kvartal av
nettoomsättning för varumärket Nutisal som avyttrades under andra
kvartalet 2024. Den organiska tillväxten var 1,9 procent.
Rörelseresultat, justerat
Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till
740 Mkr (786). Minskningen är främst drivet av lägre volymer, ökade
marknadsföringsinvesteringar i kärnvarumärken och högre
insatskostnader, delvis motverkat av prishöjningar och en fördelaktig
mix.
Segment Lösviktsgodis
Utveckling under fjärde kvartalet
Nettoomsättning
Nettoomsättningen under kvartalet ökade med 93 Mkr till 654 Mkr
(561) jämfört med samma period föregående år. Den organiska
tillväxten var 17,3 procent.
Rörelseresultat, justerat
Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till
44 Mkr (0). Ökningen drivs av högre volymer och fortsatta
marginalförbättrande åtgärder, delvis motverkat av ökade
insatskostnader.
Jämförelsesiffran inkluderar nedskrivningen av kundfordringar om
cirka 24 Mkr relaterad till att en av de största detaljhandelskunderna i
Storbritannien försattes i rekonstruktion under tredje kvartalet 2023.
Utveckling under året
Nettoomsättning
Nettoomsättningen för året ökade med 246 Mkr till 2 394 Mkr
(2 148) jämfört med föregående år. Den organiska tillväxten var 12,8
procent.
Rörelseresultat, justerat
Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till
170 Mkr (13). Ökningen drivs av högre volymer i kombination med
fortsatta marginalförbättrande åtgärder, delvis motverkat av ökade
insatskostnader.
Jämförelsesiffran inkluderar nedskrivningen av kundfordringar om
cirka 24 Mkr relaterad till att en av de största detaljhandelskunderna i
Storbritannien försattes i rekonstruktion under tredje kvartalet 2023.
Övriga upplysningar
Säsongsmässiga variationer
Cloettas försäljning och rörelseresultat påverkas av säsongsmässiga
variationer. Försäljningen under första och andra kvartalet påverkas
av påsken, främst i Sverige, beroende på under vilket kvartal den
inträffar.
Under fjärde kvartalet är försäljningen oftast högre än under årets
tre första kvartal, vilket främst beror på ökad försäljning inför
storhelgerna i Sverige.
Anställda
Medelantalet anställda under kvartalet uppgick till 2 556 (2 589).
Styrelsens förslag till utdelning
För räkenskapsåret 2024 föreslår styrelsen för Cloetta AB en
utdelning till aktieägarna om 1,10 kr (1,00) per aktie för
verksamhetsåret 2024 motsvarande 66 procent (65) av årets resultat,
och motsvarande 57 procent av årets resultat justerat för
jämförelsestörande poster relaterade till avyttringen av varumärket
Nutisal. Eftersom nedskrivningen för avyttringen inte är
kassaflödespåverkande, påverkar det inte Cloettas förmåga att betala
utdelning. Det föreslagna datumet för avstämningen är 14 april 2025
och betalningen förväntas göras den 17 april 2025. Ambitionen är att
fortsätta använda framtida kassaflöden för betalning av aktieutdelning,
samtidigt som det ger finansiell flexibilitet för planerade investeringar.
Det långsiktiga målet att distribuera 40–60 procent av resultatet efter
skatt fortsätter att gälla.
===== SIDA 6 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
6
Årsstämma
Ordinarie bolagsstämma i Cloetta AB kommer att hållas torsdagen
den 10 april 2025 i Stockholm. Kallelse till årsstämma kommer att
publiceras i ett separat pressmeddelande och kommer även att finnas
på https://www.cloetta.com/sv/bolagsstyrning/bolagsstammor/ .
Händelser efter rapportperiodens slut
Efter rapportperiodens slut har inga väsentliga händelser inträffat.
===== SIDA 7 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
7
Okt–dec 2024
Mkr
Förpackade
märkesvaror
Lösvikts-
godis Summa
jan–dec 2024
Mkr
Förpackade
märkesvaror
Lösvikts-
godis Summa
Nettoomsättning 1 631 654 2 285 Nettoomsättning 6 219 2 394 8 613
Rörelseresultat, justerat 214 44 258 Rörelseresultat, justerat 740 170 910
Jämförelsestörande poster -6 Jämförelsestörande poster -103
Rörelseresultat 252 Rörelseresultat 807
Finansnetto -20 Finansnetto -148
Resultat före skatt 232 Resultat före skatt 659
Skatt -74 Skatt -182
Periodens resultat 158 Periodens resultat 477
Okt–dec 2023
Mkr
Förpackade
märkesvaror
Lösvikts-
godis Summa
jan–dec 2023
Mkr
Förpackade
märkesvaror
Lösvikts-
godis Summa
Nettoomsättning 1 621 561 2 182 Nettoomsättning 6 153 2 148 8 301
Rörelseresultat, justerat 200 0 200 Rörelseresultat, justerat 786 13 799
Jämförelsestörande poster -26 Jämförelsestörande poster -64
Rörelseresultat 174 Rörelseresultat 735
Finansnetto -28 Finansnetto -165
Resultat före skatt 146 Resultat före skatt 570
Skatt -8 Skatt -133
Periodens resultat 138 Periodens resultat 437
Strategiska prioriteringar
1 Mervärde och tillväxt inom Förpackade märkesvaror
Vi har en tydlig strategi för tillväxt för Förpackade märkesvaror som
fokuserar både på kärnverksamheten och på koncernens starka
varumärken, med en bra position för att möta växande
konsumenttrender, innovativa erbjudanden samt ett medvetet och
hållbart tillvägagångssätt.
Då Förpackade märkesvaror har en EBIT-marginal som ligger
över koncernens genomsnitt är det här segmentet viktigt för att
Cloetta ska kunna nå sitt långsiktiga lönsamhetsmål. Vi kommer
dessutom att fortsätta att stärka mixen inom segmentet för att säkra
en god lönsamhet.
2 Hållbar lönsamhet för Lösviktsgodis
Lösviktsgodis är en viktig konsumentmarknad eftersom den går hand i
hand med underliggande konsumenttrender, såsom ökad individualism
och hållbara förpackningar.
Kategorin är dessutom viktig för våra kunder då den driver trafik i
butik och påverkar vår förmåga att sälja andra kategorier. Utifrån sin
starka marknadsposition har Cloetta goda möjligheter att utveckla
kategorin och därigenom skapa lönsamhet och tillväxt, med
ambitionen att nå en EBIT-marginal inom spannet 5–7 procent på
medellång sikt.
3 Lägre kostnader och ökad effektivitet
Cloetta behöver investera för att kunna fortsätta att växa. Detta
innefattar att öka marknadsföringsinvesteringarna för Förpackade
märkesvaror och att svara upp mot en förändrad efterfrågan från
konsumenter och kunder samt att skapa kapacitet för att tillv erka fler
produkter.
Cloettas effektiviseringsprogram – tillsammans med den
förstärkta företagskulturen och de förbättrade processerna inom One
Cloetta – är viktiga drivkrafter för att förbättra den övergripande
lönsamheten som medger dessa investeringar.
4 Framsteg inom hållbarhet
Cloettas hållbarhetsagenda, ”A Sweeter Future”, har fokus på att
skapa glädje och långsiktigt värde för dig, för människor och för
planeten. Initiativen inom ramen för hållbarhetsagendan täcker in alla
ämnesområden i värdekedjan där Cloetta har möjlighet a tt påverka.
Mer information om Cloettas hållbarhetsagenda finns i den senaste
årsredovisningen och på www.cloetta.com/sv/hallbarhet/.
____________________________________________________________
Styrelsens och den verkställande direktörens försäkran
Styrelsen försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av
moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat
samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som
moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm, 29 januari 2025.
Cloetta AB (publ)
Morten Falkenberg, Styrelsens ordförande
Patrick Bergander, Styrelseledamot
Lena Grönedal, Arbetstagarledamot LIVS
Malin Jennerholm, Styrelseledamot
Alan McLean Raleigh, Styrelseledamot
Pauline Lindwall, Styrelseledamot
Camilla Svenfelt, Styrelseledamot
Mikael Svenfelt, Styrelseledamot
Katarina Tell, Koncernchef och VD
Uppgifterna i denna delårsrapport har ej granskats av bolagets
revisorer.
===== SIDA 8 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
8
______________________________________________________________
Kommande finansiella rapporter och event 2025
Års- och hållbarhetsredovisning 2024 11 mars
Investerardag (Stockholm) 27 mars
Årsstämma 2025 10 april
Delårsrapport Q1 2025 7 maj
Delårsrapport Q2 2025 17 juli
Delårsrapport Q3 2025 5 november
Cloetta ger löpande uppdateringar om datum för finansiella rapporter
och investerarevenemang på
www.cloetta.com/en/investors/calendar-investors/
____________________________________________________________
Denna information är sådan information som Cloetta AB är skyldig att
offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen
lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för
offentliggörande den 29 januari 2025 kl. 07.30.
____________________________________________________________
Kontakt
Laura Lindholm
Kommunikations- och IR-direktör
+46 76 696 59 40
ir@cloetta.com
press@cloetta.com
sustainability@cloetta.com
===== SIDA 9 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
9
Finansiell rapportering i sammandrag
Koncernens resultaträkning
Fjärde kvartalet Helår
Mkr 2024 2023 2024 2023
Nettoomsättning 2 285 2 182 8 613 8 301
Kostnad för sålda varor -1 485 -1 514 -5 747 -5 751
Bruttoresultat 800 668 2 866 2 550
Försäljningskostnader -327 -300 -1 160 -1 073
Administrativa kostnader -221 -194 -899 -742
Rörelseresultat 252 174 807 735
Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta
4
27 -35 -43
Övriga finansiella intäkter
23 39 111 128
Övriga finansiella kostnader -47 -94 -224 -250
Finansnetto -20 -28 -148 -165
Resultat före skatt 232 146 659 570
Skatt -74
-8 -182 -133
Periodens resultat 158 138 477 437
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare
158
138 477 437
Resultat per aktie, kr
Före utspädning1 0,55 0,48 1,67 1,53
Efter utspädning1 0,55 0,48 1,67 1,53
Antal utestående aktier vid periodens slut 1 286 065 407 285 342 034 286 065 407 285 342 034
Genomsnittligt antal aktier före utspädning 1 285 516 067 285 362 807 285 690 150 285 394 917
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 1 285 697 302 285 632 704 285 786 127 285 650 818
1 Cloetta köpte den 30 oktober 2023, 63 704 egna aktier för att uppfylla sitt framtida åtagande att leverera aktier till deltagarna i det långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogrammet, om
intjänandevillkoren uppfylls. Den 29 april 2024 tilldelades totalt 723 373 egna aktier till deltagarna i det långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogrammet 2021 vid intjänandet. Den
28 november ingick Cloetta ett terminskontrakt för att uppfylla sitt framtida åtagande att erbjuda totalt 1 531 492 aktier till deltagarna i de långsiktiga aktiebaserade
incitamentsprogrammen, om intjänandevillkoren uppfylls.
===== SIDA 10 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
10
Koncernens rapport över totalresultat
Fjärde kvartalet Helår
Mkr 2024 2023 2024 2023
Årets resultat 158 138 477 437
Övrigt totalresultat
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 36 -50 -2 -42
Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -8 10 0 8
Poster som inte kan omföras till periodens resultat 28 -40 -2 -34
Valutakursdifferenser 108 -257 206 -40
Säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet -22 64 -47 7
Skatt på säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet 5 -12 9 -1
Poster som kan omföras till periodens resultat 91 -205 168 -34
Periodens övriga totalresultat 119 -245 166 -68
Periodens totalresultat, efter skatt 277 -107 643 369
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 277 -107 643 369
Finansnetto
Fjärde kvartalet Helår
Mkr 2024 2023 2024 2023
Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta
4
27 -35 -43
Övriga externa finansiella intäkter 19 30 83 91
Realiserade vinster på ränteswappar i enskild valuta
4
9 28 37
Summa övriga finansiella intäkter till verkligt värde 23 39 111 128
Räntekostnader, externa lån och realiserade förluster på ränteswappar i
enskild valuta
-38 -54 -177 -178
Avskrivning av aktiverade transaktionskostnader -1 -1 -5 -5
Orealiserade förluster på ränteswappar i enskild valuta -1
-31 -19 -45
Övriga finansiella kostnader till verkligt värde
-7
-8 -23 -22
Summa övriga finansiella kostnader -47 -94 -224 -250
Finansnetto -20 -28 -148 -165
===== SIDA 11 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
11
Koncernens balansr äkning i sammandrag
Mkr 31 dec 2024 31 dec 2023
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 5 833 5 862
Materiella anläggningstillgångar 1 695 1 686
Uppskjuten skattefordran 59 23
Finansiella derivatinstrument 1 5
Övriga finansiella tillgångar 4 3
Summa anläggningstillgångar 7 592 7 579
Omsättningstillgångar
Varulager 1 336 1 292
Kundfordringar och andra kortfristiga fordringar 1 260 1 136
Finansiella derivatinstrument 4 18
Likvida medel 953 658
Summa omsättningstillgångar 3 553 3 104
SUMMA TILLGÅNGAR 11 145 10 683
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 5 434 5 098
Långfristiga skulder
Långfristig upplåning 2 306 2 264
Uppskjuten skatteskuld 910 900
Finansiella derivatinstrument 4 8
Avsättningar för pensioner och andra långfristiga personalutfästelser 378 382
Avsättningar 163 160
Summa långfristiga skulder 3 761 3 714
Kortfristiga skulder
Kortfristig upplåning 203 220
Finansiella derivatinstrument 45 1
Övriga kortfristiga skulder 1 691 1 636
Avsättningar 11 14
Summa kortfristiga skulder 1 950 1 871
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 11 145 10 683
===== SIDA 12 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
12
Koncernens förändring i eget kapital i sammandrag
Helår
Mkr 2024 2023
Eget kapital vid periodens början 5 098 4 994
Periodens resultat 477 437
Övrigt resultat 166 -68
Summa totalresultat 643 369
Transaktioner med aktieägarna
Terminskontrakt för återköp av egna aktier -40 -
Återköp av egna aktier - -1
Aktierelaterade ersättningar 18 21
Utdelning1 -285 -285
Summa transaktioner med aktieägarna -307 -265
Eget kapital vid periodens slut 5 434 5 098
1 Utbetal d utdelning 202 4 består av en utdelning om 1,00 kr (1,00) per aktie.
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag
Fjärde kvartalet Helår
Mkr 2024 2023 2024 2023
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital
250
242 961 878
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
58
236 -196 -100
Kassaflöde från den löpande verksamheten
308
478 765 778
Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella
tillgångar
-44
-84 -163 -282
Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet 12 0 72 2
Kassaflöde från investeringsverksamheten -32 -84 -91 -280
Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten
276
394 674 498
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -21 -26 -367 -379
Periodens kassaflöde 255
368 307 119
Likvida medel vid periodens början
661
310 658 583
Periodens kassaflöde 255
368 307 119
Valutakursdifferenser 37
-20 -12 -44
Summa likvida medel vid periodens slut
953
658 953 658
===== SIDA 13 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
13
Nyckeltal, koncernen i sammandrag
Fjärde kvartalet Helår
Mkr 2024 2023 2024 2023
Resultat
Nettoomsättning 2 285 2 182 8 613 8 301
Nettoomsättning, förändring i % 4,7 14,5 3,8 20,8
Organisk nettoomsättning, förändring i % 5,7 11,7 4,7 15,7
Bruttomarginal, % 35,0 30,6 33,3 30,7
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar och programvara -66 -63 -273 -284
Avskrivning av övriga immateriella anläggningstillgångar -3 -3 -11 -11
Nedskrivning övriga anläggningstillgångar 17 -9 -60 17
Rörelseresultat, justerat 258 200 910 799
Rörelsemarginal justerad, % 11,3 9,2 10,6 9,6
Rörelsemarginal (EBIT) 252 174 807 735
Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % 11,0 8,0 9,4 8,9
Justerad EBITDA 327 270 1 194 1 100
EBITDA 304 249 1 151 1 013
Vinstmarginal, % 10,2 6,7 7,7 6,9
Segment
Förpackade märkesvaror
Nettoomsättning 1 631 1 621 6 219 6 153
Rörelseresultat, justerad 214 200 740 786
Rörelsemarginal, justerad % 13,1 12,3 11,9 12,8
Lösviktsgodis
Nettoomsättning 654 561 2 394 2 148
Rörelseresultat, justerad 44 0 170 13
Rörelsemarginal, justerad % 6,7 0,0 7,1 0,6
Finansiell ställning
Rörelsekapital 1 017 796 1 017 796
Investeringar i anläggningstillgångar
66
127 225 379
Nettoskuld 1 610 1 825 1 610 1 825
Sysselsatt kapital 8 370 7 973 8 370 7 973
Avkastning på sysselsatt kapital, % (rullande 12 månader) 11,2 10,9 11,2 10,9
Soliditet, % 48,8 47,7 48,8 47,7
Nettoskuld/eget kapital, % 29,6 35,8 29,6 35,8
Avkastning på eget kapital, % (rullande 12 månader) 8,8 8,6 8,8 8,6
Eget kapital per aktie, kr 19,0 17,9 19,0 17,9
Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 1,3 1,7 1,3 1,7
Kassaflöde
Kassaflöde från den löpande verksamheten 308 478 765 778
Kassaflöde från investeringsverksamheten -32 -84 -91 -280
Kassaflöde efter investeringar 276 394 674 498
Fritt kassaflöde 264 394 602 496
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde, % (rullande 12 månader) 8,3 9,5 8,3 9,5
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 1,1 1,7 2,7 2,7
Anställda
Medelantal anställda 2 556 2 589 2 577 2 582
===== SIDA 14 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
14
Avstämning alternativa nyckeltal
Fjärde kvartalet Helår
Mkr 2024 2023 2024 2023
Jämförelsestörande poster
Förvärv, integration och omstruktureringar -6 -26 -103 -64
varav: nedskrivning anläggningstillgångar 17 -5 -60 23
Jämförelsestörande poster -6 -26 -103 -64
Fördelat till motsvarande rad i koncernens resultaträkning:
Kostnad för sålda varor 16 -21 25 -48
Försäljningskostnader 0 - -3 1
Administrativa kostnader -22 -5 -125 -17
Summa -6 -26 -103 -64
Rörelseresultat, justerat
Rörelseresultat 252 174 807 735
Minus: Jämförelsestörande poster -6 -26 -103 -64
Rörelseresultat, justerat 258 200 910 799
Nettoomsättning 2 285 2 182 8 613 8 301
Rörelsemarginal, justerad, % 11,3 9,2 10,6 9,6
EBITDA, justerad
Rörelseresultat 252 174 807 735
Minus: Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar och programvara -66 -63 -273 -284
Minus: Avskrivning av övriga immateriella anläggningstillgångar -3 -3 -11 -11
Minus: Nedskrivning anläggningstillgångar 17 -9 -60 17
EBITDA 304 249 1 151 1 013
Minus: Jämförelsestörande poster (exkl. nedskrivningar anläggningstillgångar) -23 -21 -43 -87
EBITDA, justerad 327 270 1 194 1 100
Sysselsatt kapital
Summa tillgångar 11 145 10 683 11 145 10 683
Minus: Uppskjuten skatteskuld 910 900 910 900
Minus: Långfristiga avsättningar 163 160 163 160
Minus: Kortfristiga avsättningar 11 14 11 14
Minus: Övriga kortfristiga skulder 1 691 1 636 1 691 1 636
Sysselsatt kapital 8 370 7 973 8 370 7 973
Sysselsatt kapital jämfört med motsvarande period förgående år 7 973 7 823 7 973 7 823
Genomsnittligt sysselsatt kapital 8 172 7 898 8 172 7 898
===== SIDA 15 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
15
Avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning
Fjärde kvartalet Helår
Mkr 2024 2023 2024 2023
Avkastning på sysselsatt kapital
Rörelseresultat (rullande 12 månader) 807 735 807 735
Finansiella intäkter (rullande 12 månader) 111 128 111 128
Rörelseresultat plus finansiella intäkter (rullande 12 månader) 918 863 918 863
Genomsnittligt sysselsatt kapital 8 172 7 898 8 172 7 898
Avkastning på sysselsatt kapital, % 11,2 10,9 11,2 10,9
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde
Kassaflöde från den löpande verksamheten (rullande 12 månader) 765 778 765 778
Kassaflöde från investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar
(rullande 12 månader) -163 -282 -163 -282
Fritt kassaflöde (rullande 12 månader) 602 496 602 496
Antal utestående aktier 286 065 407 285 342 034 286 065 407 285 342 034
Fritt kassaflöde per aktie (rullande 12 månader), kr 2,10 1,74 2,10 1,74
Aktiekurs vid periodens slut, kr 25,20 18,32 25,20 18,32
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde (rullande 12 månader), % 8,3 9,5 8,3 9,5
Nettoomsättning, förändring
Nettoomsättning 2 285 2 182 8 613 8 301
Nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år 2 182 1 905 8 301 6 869
Nettoomsättning, förändring 103 277 312 1 432
Minus: Strukturella förändringar -28 - -70 -
Minus: Valutakursförändringar 7 54 -12 356
Organisk tillväxt 124 223 394 1 076
Organisk tillväxt, % 5,7 11,7 4,7 15,7
===== SIDA 16 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
16
Kvartalsdata
Mkr Q4 2024 Q3 2024 Q2 2024 Q1 2023 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2022 Q4 2022
Resultaträkning
Nettoomsättning 2 285 2 196 2 038 2 094 2 182 2 148 1 998 1 973 1 905
Kostnad för sålda varor -1 485 -1 493 -1 321 -1 448 -1 514 -1 524 -1 358 -1 355 -1 257
Bruttoresultat 800 703 717 646 668 624 640 618 648
Försäljningskostnader -327 -268 -298 -267 -300 -248 -267 -258 -283
Administrativa kostnader -221 -197 -295 -186 -194 -175 -191 -182 -178
Rörelseresultat 252 238 124 193 174 201 182 178 187
Valutakursdifferenser på
likvida medel i utländsk valuta 4 -26 16 -29 27 67 -66 -71 -27
Övriga finansiella intäkter 23 20 33 35 39 33 33 23 18
Övriga finansiella kostnader -47 -66 -60 -51 -94 -64 -53 -39 -28
Finansnetto -20 -72 -11 -45 -28 36 -86 -87 -37
Resultat före skatt 232 166 113 148 146 237 96 91 150
Skatt -74 -36 -31 -41 -8 -76 -23 -26 -42
Periodens resultat 158 130 82 107 138 161 73 65 108
Periodens resultat hänförligt
till:
Moderbolagets aktieägare 158 130 82 107 138 161 73 65 108
Nyckeltal
Resultat
Av- och nedskrivningar -52 -57 -162 -73 -75 -76 -77 -50 -70
Rörelseresultat, justerat 258 238 222 192 200 208 191 200 183
Justerad EBITDA 327 306 290 271 270 288 271 271 249
EBITDA 304 295 286 266 249 277 259 228 257
Rörelsemarginal, justerad, % 11,3 10,8 10,9 9,2 9,2 9,7 9,6 10,1 9,6
Rörelsemarginal (EBIT-
marginal), % 11,0 10,8 6,1 9,2 8,0 9,4 9,1 9,0 9,8
Resultat per aktie, kr
Före och efter utspädning1 0,55 0,45 0,29 0,37 0,48 0,56 0,26 0,23 0,38
Segment
Förpackade märkesvaror
Nettoomsättning 1 631 1 588 1 487 1 513 1 621 1 620 1 464 1 448 1 424
Rörelseresultat, justerat 214 191 183 152 200 216 186 184 180
Rörelsemarginal, justerad, % 13,1 12,0 12,3 10,0 12,3 13,3 12,7 12,7 12,6
Lösviktsgodis
Nettoomsättning 654 608 551 581 561 528 534 525 481
Rörelseresultat, justerat 44 47 39 40 0 -8 5 16 3
Rörelsemarginal, justerad, % 6,7 7,7 7,1 6,9 0,0 -1,5 0,9 3,0 0,6
Finansiell ställning
Aktiekurs, senast betalt, kr 25,20 24,46 20,62 18,19 18,32 18,26 19,61 21,88 20,86
Avkastning på eget kapital, %
(rullande 12 månader) 8,8 8,8 9,5 8,8 8,6 7,8 7,3 4,1 5,5
Eget kapital per aktie, kr 19,0 18,1 18,0 19,0 17,9 18,2 18,0 18,0 17,5
Nettoskuld/EBITDA, ggr
(rullande 12 månader) 1,3 1,6 1,8 1,6 1,7 2,0 2,3 2,0 1,9
Kassaflöde
Fritt kassaflöde 264 211 28 99 394 123 2 -23 241
Kassaflöde från den löpande
verksamheten per aktie, kr 1,1 0,9 0,2 0,5 1,7 0,7 0,3 0,1 1,0
1 Mellan den 1 till 9 november 2021, mellan den 31 oktober och 23 november 2022 och den 30 oktober 2023, har Cloetta förvärvat respektive 1 590 629, 1 622 932 och
63 704 egna aktier för att fullgöra sin framtida skyldighet att leverera aktier till deltagarna i det långsiktiga aktiebaserade inci tamen tsprogrammet om villkoren är uppfyl lda.
Den 29 april 2024 tilldelades totalt 723 373 egna aktier till deltagarna i det långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogram met 2021 vid intjänandet . Den 28 november ingick
Cloetta ett terminskontrakt för att uppfylla sitt framtida åtagande att erbjuda totalt 1 531 492 aktier till deltagarna i de långsiktiga aktiebaserade incitament sprogrammen , om
intjänandevillkoren uppfylls.
===== SIDA 17 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
17
Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal
Mkr Q4 2024 Q3 2024 Q2 2024 Q1 2023 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2022 Q4 2022
Jämförelsestörande poster
Förvärv, integration och omstruktureringar -6 0 -98 1 -26 -7 -9 -22 -18
varav: nedskrivning anläggningstillgångar 17 11 -94 6 -5 4 3 21 -4
Övriga jämförelsestörande poster - - - - - - - - 22
Jämförelsestörande poster -6 0 -98 1 -26 -7 -9 -22 4
Fördelat till motsvarande rad i koncernens
resultaträkning:
Kostnad för sålda varor 16 6 -1 4 -21 -3 -4 -20 12
Försäljningskostnader 0 - -3 - - 1 - - -
Administrativa kostnader -22 -6 -94 -3 -5 -5 -5 -2 -8
Summa -6 0 -98 1 -26 -7 -9 -22 4
Rörelseresultat, justerat
Rörelseresultat 252 238 124 193 174 201 182 178 187
Minus: Jämförelsestörande poster -6 0 -98 1 -26 -7 -9 -22 4
Rörelseresultat, justerat 258 238 222 192 200 208 191 200 183
Nettoomsättning 2 285 2 196 2 038 2 094 2 182 2 148 1 998 1 973 1 905
Rörelsemarginal, justerad, % 11,3 10,8 10,9 9,2 9,2 9,7 9,6 10,1 9,6
Justerad EBITDA
Rörelseresultat 252 238 124 193 174 201 182 178 187
Minus: Avskrivningar av materiella
anläggningstillgångar -66 -65 -67 -75 -63 -76 -78 -67 -63
Minus: Avskrivningar av immateriella
anläggningstillgångar -3 -3 -2 -3 -3 -3 -2 -3 -3
Minus: Nedskrivningar anläggningstillgångar 17 11 -93 5 -9 3 3 20 -4
EBITDA 304 295 286 266 249 277 259 228 257
Minus: Jämförelsestörande poster (exkl.
nedskrivningar anläggningstillgångar) -23 -11 -4 -5 -21 -11 -12 -43 8
Justerad EBITDA 327 306 290 271 270 288 271 271 249
Sysselsatt kapital
Summa tillgångar 11 145 10 886 10 779 11 162 10 683 10 873 10 916 10 732 10 316
Minus: Uppskjuten skatteskuld 910 840 880 908 900 922 929 893 884
Minus: Långfristiga avsättningar 163 161 159 166 160 165 162 148 107
Minus: Kortfristiga avsättningar 11 14 17 16 14 2 2 2 6
Minus: Övriga kortfristiga skulder 1 691 1 770 1 728 1 756 1 636 1 731 1 764 1 726 1 496
Sysselsatt kapital 8 370 8 101 7 995 8 316 7 973 8 053 8 059 7 963 7 823
Sysselsatt kapital jämfört med motsvarande
period föregående år 7 973 8 053 8 059 7 963 7 823 7 581 7 369 7 555 7 388
Genomsnittligt sysselsatt kapital 8 172 8 077 8 027 8 140 7 898 7 817 7 714 7 759 7 606
===== SIDA 18 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
18
Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning
Mkr Q4 2024 Q3 2024 Q2 2024 Q1 2023 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2022 Q4 2022
Avkastning på sysselsatt kapital
Rörelseresultat (rullande 12 månader) 807 729 692 750 735 748 733 490 466
Finansiella intäkter (rullande 12
månader) 111 127 140 140 128 107 109 89 83
Rörelseresultat plus finansiella
intäkter (rullande 12 månader) 918 856 832 890 863 855 842 579 549
Genomsnittligt sysselsatt kapital 8 172 8 077 8 027 8 140 7 898 7 817 7 714 7 759 7 606
Avkastning på sysselsatt kapital, % 11,2 10,6 10,4 10,9 10,9 10,9 10,9 7,5 7,2
Fritt kassaflöde i förhållande till
börsvärde
Kassaflöde från den löpande
verksamheten (rullande 12 månader) 765 935 879 903 778 581 677 516 519
Kassaflöde från investeringar i
materiella och immateriella
anläggningstillgångar (rullande 12
månader) -163 -203 -235 -285 -282 -238 -234 -211 -214
Fritt kassaflöde (rullande 12
månader) 602 732 644 618 496 343 443 305 305
Antal utestående aktier 286 065 407 286 065 407 286 065 407 285 342 034 285 342 034 285 405 738 285 405 738 285 405 738 285 405 738
Fritt kassaflöde per aktie (rullande 12
månader), kr 2,10 2,56 2,25 2,17 1,74 1,20 1,55 1,07 1,07
Aktiekurs vid periodens slut, kr 25,20 24,46 20,62 18,19 18,32 18,26 19,61 21,88 20,86
Fritt kassaflöde i förhållande till
börsvärde (rullande 12 månader), % 8,3 10,5 10,9 11,9 9,5 6,6 7,9 4,9 5,1
Nettoomsättning, förändring
Nettoomsättning 2 285 2 196 2 038 2 094 2 182 2 148 1 998 1 973 1 905
Nettoomsättning jämfört med
motsvarande period föregående år 2 182 2 148 1 998 1 973 1 905 1 798 1 626 1 540 1 662
Nettoomsättning, förändring 103 48 40 121 277 350 372 433 243
Minus: Strukturella förändringar -28 -32 -10 - - - - - -
Minus: Valutakurs-förändringar 7 -42 14 9 54 131 100 71 85
Organisk tillväxt 124 122 36 112 223 219 272 362 158
Organisk tillväxt, % 5,7 5,7 1,8 5,7 11,7 12,2 16,7 23,5 9,5
===== SIDA 19 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
19
Moderbolaget
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
Fjärde kvartalet Helår
Mkr 2024 2023 2024 2023
Nettoomsättning 35 24 137 113
Bruttoresultat 35 24 137 113
Administrativa kostnader -70 -53 -177 -143
Rörelseresultat -35 -29 -40 -30
Finansnetto 448 107 340 29
Utdelningsintäkter 1 909 - 1 909 -
Resultat före skatt 2 322 78 2 209 -1
Skatt -85 -17 -58 -2
Periodens resultat 2 237 61 2 151 -3
Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat .
Moderbolagets balansräkning i sammandrag
Mkr 31 dec 2024 31 dec 2023
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar 5 437 5 410
Omsättningstillgångar 540 171
SUMMA TILLGÅNGAR 5 977 5 581
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 4 056 2 212
Långfristiga skulder
Upplåning 954 949
Avsättningar 2 2
Summa långfristiga skulder 956 951
Kortfristiga skulder
Upplåning 149 149
Övriga kortfristiga skulder 816 2 269
Summa kortfristiga skulder 965 2 418
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 977 5 581
===== SIDA 20 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
20
Moderbolagets förändringar i eget kapital i sammandrag
Helår
Mkr 2024 2023
Eget kapital vid periodens början 2 212 2 480
Periodens resultat 2 151 -3
Summa totalresultat 2 151 -3
Transaktioner med aktieägarna
Terminskontrakt för återköp av egna aktier -40 -
Köp av egna aktier - -1
Aktierelaterade ersättningar 18 21
Utdelning1 -285 -285
Summa transaktioner med aktieägarna -307 -265
Eget kapital vid periodens slut 4 056 2 212
1 Utbetald utdelning 202 4 består av en utdelning om 1,00 kr (1,00) per aktie.
===== SIDA 21 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
21
Redovisnings- och värderingsprinciper, upplysningar samt
riskfaktorer
Redovisnings - och värderingsprinciper
Efterlevnad av lagstiftning och redovisningsstandarder
Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International
Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International
Accounting Standards Board (IASB) samt de tolkningsuttalanden
från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) som har antagits av
Europeiska kommissionen för användning inom EU. De standarder
och tolkningsuttalanden som tillämpas är de som är gällande per
den 1 januari 202 4 och som då antagits av EU. Delårsrapporten för
koncernen ha r upprättats i enlighet med IAS 34 delårsrapportering
samt i enlighet med relevanta bestämmelser i årsredovisningslagen
och lagen om värdepappersmarknaden. Delårsrapporten för
moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen
och lagen om värdepappersmarknaden, vilka överensstä mmer med
bestämmelserna i RFR 2, Redovisning för juridiska personer. För
redovisning av leasing använder bolaget undantaget i RFR2 och
betraktar alla leasingavtal som operationell leasing.
Grund för redovisning
Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas i
delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Hänvisning
görs till not 1 Väsentliga redovisnings - och värderingsprinciper och
not 31 Ändrade redovisningsprinciper i års - och
hållbarhetsred ovisningen för 202 3, www.cloetta.com. Inga nya
standarder med effekt från och med den 1 januari 202 4 har
godkänts av EU.
Upplysningar
Fördelning av intäkter från avtal med kunder Cloetta erhåller
intäkter för överföring av varor och tjänster vid en viss tidpunkt
respektive över tid i följande försäljningskategorier och
prestationsåtaganden.
Nettoomsättning fördelning
Fördelning nettoomsättning per kategori
Fjärde kvartalet Helår
% 2024 2023 2024 2023
Godis 62 63 62 62
Choklad 23 20 21 19
Pastiller 9 9 9 10
Tuggummi 4 4 5 5
Nötter 1 2 1 2
Övrigt 1 2 2 2
Summa 100 100 100 100
Fjärde kvartalet Helår
Mkr 2024 2023
2024
2023
Förpackade märkesvaror 1 631 1 621 6 219 6 153
Lösviktsgodis 654 561 2 394 2 148
Summa 2 285 2 182 8 613 8 301
===== SIDA 22 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
22
Nettoomsättningen fördelat per land
Fjärde kvartalet Helår
% 2024 2023 2024 2023
Sverige 31 32 30 30
Finland 19 19 20 21
Nederländerna 13 15 14 15
Danmark 11 11 11 10
Storbritannien 5 4 5 5
Norge 7 6 6 6
Tyskland 7 6 7 6
Internationella Marknader 7 7 7 7
Summa 100 100 100 100
Leasing
Tillgångar med nyttjanderätt
Mkr
31 dec
2024
31 dec
2023
Byggnader och mark 59 85
Fordon 65 50
Övrig utrustning 7 20
Summa tillgångar med nyttjanderätt 131 155
Tillgångar med nyttjanderätt uppgick till 20 Mkr (42) under kvartalet
och 61 Mkr (97) för året.
Leasingskulder
Mkr
31 dec
2024
31 dec
2023
Kortfristiga 56 74
Långfristiga (mellan 1 och 5 år) 68 75
Långfristiga (över 5 år) 12 10
Summa leasingskulder 136 159
De långfristiga leasingskulderna om 80 Mkr (85) redovisas som
”långfristig upplåning”. De kortfristiga leasingskulderna om 56 Mkr (74)
redovisas som ”kortfristig upplåning”.
Avskrivningar på tillgångar med nyttjanderätt
Fjärde kvartalet Helår
Mkr 2024 2023 2024 2023 Redovisas i:
Räntekostnader -2 -1 -5 -4 finansnettot i resultaträkningen
Kostnader avseende
leasingtillgångar av lågt värde
där leasingavtalet inte är
kortfristigt 0 0 -1 -1
kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och
administrativa kostnader i resultaträkningen
Kostnader avseende kortfristiga
leasingavtal där ingen tillgång
med nyttjanderätt har redovisats -1 0 -4 -4
kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och
administrativa kostnader i resultaträkningen
Kostnader avseende rörliga
leasingavgifter som inte ingår i
leasingskulder
-11
-11 -30 -29
kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och
administrativa kostnader i resultaträkningen
Summa kassaflöde avseende
leasingavtal
-23
-23 -84 -91
kassaflöde från den löpande verksamheten och från
finansieringsverksamheten i kassaflödesanalysen
Fjärde kvartalet Helår
Mkr 2024 2023 2024 2023
Byggnader och mark
-9
-10 -34 -37
Fordon
-10
-12 -41 -35
Övrig utrustning
-2
-7 -11 -24
Summa avskrivningar av tillgångar med nyttjanderätt -21 -29 -86 -96
===== SIDA 23 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
23
Skatter
Den effektiva skattesatsen för perioden påverkades negativt av en
ökad skatteavsättning för underskottsavdrag i Storbritannien,
omvärdering av uppskjutna skattepositioner till följd av förändringar i
beslutade skattesatser samt skillnader mellan förväntade och faktiska
skattedeklarationer och ej avdragsgilla kostnader.
Värdering till verkligt värde
I det andra kvartalet av 2024 har ett finansiellt instrument
kategoriserat till nivå 3 i verkligt värdehierarkien redovisats till ett
belopp om 8 Mkr för den villkorade tilläggsköpeskillingen relaterad till
avyttringen av varumärket Nutisal. Under fjärde kvartalet har denna
villkorade tilläggsköpeskillingen omvärderats till noll.
De enda poster som redovisas till verkligt värde efter första
redovisningstillfället är:
• ränteswappar som kategoriseras till nivå 2 i verkligt
värdehierarkien under samtliga redovisade perioder.
• det uppskjutna försäljningspriset relaterad till avyttringen av
varumärket Nutisal som kategoriseras inom nivå 2 i verkligt
värdehierarkin, samt;
• den villkorade tilläggsköpeskillingen relaterad till avyttringen av
varumärket Nutisal som kategoriseras inom nivå 3.
Verkligt värde på finansiella tillgångar (lån och fordringar) och skulder
som värderas till upplupet anskaffningsvärde är ungefär lika med
deras redovisade värden.
Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder beräknas i
upplysningssyfte genom diskontering av framtida avtalsenliga
kassaflöden till den aktuella marknadsränta som är tillgänglig för
koncernen för liknande finansiella instrument. Värderingar till verkligt
värde per nivå enligt verkligt värdehierarki är följande:
• Noterade ojusterade priser på officiella marknadsplatser för
identiska tillgångar eller skulder (nivå 1).
• Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än
inkluderade i nivå 1 antingen direkt, d.v.s. som prisnoteringar eller
indirekt, d.v.s. härledda från prisnoteringar (nivå 2).
• Data för tillgången eller skulden i fråga, som inte bygger på
observerbara marknadsdata, d.v.s. ej observerbara indata (nivå 3).
===== SIDA 24 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
24
I följande tabell redovisas redovisade värden och verkliga värden på koncernens finansiella tillgångar och skulder, inklusive dess nivåer i verkligt
värdehierarkin:
31 dec 2024 Redovisat värde Verkligt värde
Mkr
Obligatorisk
vid FVTPL
Finansiella
tillgångar
till
upplupet
anskaffnin-
gsvärde
Övriga
finansiella
skulder till
redovisat
värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa
Finansiella tillgångar
• Kundfordringar och andra fordringar
exklusive övriga skattefordringar och
fordringar avseende sociala avgifter
samt förutbetalda kostnader och
upplupna intäkter - 1 056 - 1 056
• Villkorad tilläggsköpeskilling och
uppskjutet försäljningspris 2 - - 2 - 2 - 2
• Ränteswappar i enskild valuta 5 - - 5 - 5 - 5
• Likvidamedel - 953 - 953
Summa tillgångar 7 2 009 - 2 016 - 7 - 7
Finansiella skulder
• Lån från kreditinstitut - - 2 232 2 232
• Företagscertifikat - - 149 149
• Terminskontrakt för återköp av egna
aktier - - 40 40 - 2 - 2
• Ränteswappar i enskild valuta 9 - - 9 - 9 - 9
• Leverantörsskulder och andra
skulder exklusive övriga
skatteskulder, skulder avseende
sociala avgifter - - 1 424 1 424
Summa skulder 9 - 3 845 3 854 - 11 - 11
31 dec 2023 Redovisat värde Verkligt värde
Mkr
Obligatorisk
vid FVTPL
Finansiella
tillgångar
till
upplupet
anskaffnin-
gsvärde
Övriga
finansiella
skulder till
redovisat
värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa
Finansiella tillgångar
• Kundfordringar och andra fordringar
exklusive övriga skattefordringar och
fordringar avseende sociala avgifter
samt förutbetalda kostnader och
upplupna intäkter - 989 - 989
• Ränteswappar i enskild valuta 23 - - 23 - 23 - 23
• Likvida medel - 658 - 658
Summa tillgångar 23 1 647 - 1 670 - 23 - 23
Finansiella skulder
• Lån från kreditinstitut - - 2 187 2 187
• Företagscertifikat - - 149 149
• Ränteswappar i enskild valuta 9 - - 9 - 9 - 9
• Leverantörsskulder och andra
skulder exklusive övriga
skatteskulder, skulder avseende
sociala avgifter - - 1 433 1 433
Summa skulder 9 - 3 769 3 778 - 9 - 9
===== SIDA 25 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
25
Inga överföringar mellan nivåerna i hierarkin för verkligt värde har
skett under räkenskapsåret eller föregående räkenskapsår. Verkligt
värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad
(exempelvis OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderingstekniker.
Dessa värderingstekniker bygger i så hög utsträckning som möjligt på
observerbara marknadsdata och så lite som möjligt på
företagsspecifika beräkningar. Om alla väsentliga data som krävs för
att fastställa det verkliga värdet på ett instrument är observerbara
ingår instrumentet i nivå 2.
Värderingen av dessa instrument är baserad på noterade
marknadspriser, medan de underliggande swapbeloppen baseras på
koncernens specifika krav. Dessa instrument ingår därför i nivå 2.
Värderingen till verkligt värde av den villkorade tilläggsköpeskillingen
kräver användning av betydande icke observerbara indata och
kategoriseras därmed initialt i nivå 3. Följande värderingstekniker
används för att värdera de finansiella instrumenten:
• Noterade marknadspriser eller mäklarnoteringar för liknande
instrument.
• Det verkliga värdet på ränteswappar beräknas som nuvärdet av
uppskattade framtida kassaflöden baserade på observerbara
avkastningskurvor.
• Verkligt värde för valutaterminskontrakt beräknas med hjälp av
skillnaden mellan växelkursen på spot-/avistadagen och avtalade
valutakurser.
• Andra tekniker, som diskonterade kassaflödesanalyser, används
för att fastställa verkligt värde för resterande finansiella
instrument.
Den villkorade tilläggsköpeskillingen värderas till verkligt värde med
hjälp av en scenariomodell med en tröskel för tilläggsköpeskilling, olika
resultat och relaterade förändringar. Dessa data är anpassade till
tilläggsköpeskillingsavtalet. Sambandet mellan betydande icke
observerbara indata och värdering till verkligt värde är följande: Det
uppskattade verkliga värdet på den villkorade tilläggsköpeskillingen
relaterad till avyttringen av varumärket Nutisal kommer att öka
(minska) om det prognostiserade sammanlagda försäljningsvärdet av
Nutisalprodukterna för Cloetta och De Monchy Food Group under
perioden 1 juli 2024 till 30 juni 2025 är högre (lägre).
Moderbolaget
Cloetta AB:s huvudsakliga verksamhet avser huvudkontorsfunktioner
som koncernövergripande ledning och administration. Kommentarerna
nedan omfattar perioden 1 januari till 31 december 2024.
Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick till 137 Mkr (113) och
avsåg i huvudsak koncerninterna tjänster. Rörelseresultatet uppgick
till -40 Mkr (-30). Finansnettot uppgick till 340 Mkr (29).
Utdelningsintäkter uppgick till 1 909 Mkr (0). Resultat före skatt
uppgick till 2 209 Mkr (-1) och periodens resultat uppgick till 2 151 Mkr
(-3). Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 0 Mkr (0).
Cloetta -aktien
Cloettas B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Mid Cap. Under
perioden 1 januari till 31 december 2024 omsattes totalt 172 962 836
aktier till ett sammanlagt värde om 3 066 Mkr, motsvarande cirka 61
procent av totalt antal B-aktier vid slutet av perioden. Högsta
betalkurs under perioden 1 januari till 31 december 2024 var 27,56 kr
(28 oktober) och lägsta betalkurs var 15,92 kr (23 april). Den 31
december 2024 uppgick kursen till 25,20 kr (senast betalt). Under
perioden 1 januari till 31 december 2024 ökade Cloettas aktiekurs med
37,0 procent medan Nasdaq OMX Stockholm PI ökade med 5,7
procent. Cloettas aktiekapital uppgick per den 31 december 2024 till 1
443 096 495 kr. Antal aktier uppgick till 288 619 299, varav A-aktier
5 735 249 (5 735 249) och B-aktier 282 884 050 (282 884 050),
motsvarande ett kvotvärde om 5 kr per aktie. Per den 31 december
2024 innehade Cloetta 2 553 892 B-aktier som egna aktier.
Aktieägare
Den 31 december 2024 hade Cloetta AB 40 831 aktieägare. AB
Malfors Promotor var Cloettas största aktieägare med ett innehav
som representerade 42,9 procent av rösterna och 32,7 procent av
aktiekapitalet i bolaget. Van Lanschot Kempen Investment
Management var den näst största aktieägaren med 4,2 procent av
rösterna och 4,9 procent av aktiekapitalet. LSV Asset Management
var tredje största aktieägare med 3,2 procent av rösterna och 3,7
procent av aktiekapitalet.
Cloetta uppdaterar regelbundet sin aktieägarförteckning på sin
investerarwebbplats www.cloetta.com/sv/investerare/.
Riskfaktorer
Cloetta är ett internationellt verksamt företag som är utsatt för ett
antal marknadsrisker och finansiella risker. Samtliga identifierade
risker följs upp kontinuerligt och vid behov vidtas riskreducerande
åtgärder för att begränsa effekterna. De mest relevanta riskfaktorerna
beskrivs i års- och hållbarhetsredovisningen för 2023 och avser
bransch- och marknadsmässiga risker, operationella risker samt
finansiella risker.
Jämfört med års- och hållbarhetsredovisningen som publicerades
den 11 mars 2024, har Cloettas riskprofil inte förändrats väsentligt,
även om de stigande insatskostnaderna och globala utmaningarna i
försörjningskedjan materialiseras och kan komma att påverka
affärsutvecklingen för Cloetta ytterligare.
===== SIDA 26 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
26
Definitioner
Allmänt Alla belopp i tabellerna är i Mkr om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för
samma period föregående år om inget annat anges.
Marginaler Definition/beräkning Syfte
Bruttomarginal Nettoomsättningen minus kostnader för sålda varor i
procent av nettoomsättning.
Bruttomarginalen används för att mäta
produktionslönsamheten.
Bruttomarginal, justerad Nettoomsättning, justerad för jämförelsestörande
poster minus kostnad för sålda varor, justerad för
jämförelsestörande poster i procent av netto-
omsättningen, justerad för jämförelsestörande
poster.
Justerad bruttomarginal exkluderar effekten av
jämförelsestörande poster, vilket möjliggör en mer
rättvis jämförelse av produktionslönsamheten.
Rörelsemarginal, justerad Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande
poster, i procent av nettoomsättning.
Rörelsemarginalen, justerad, exkluderar effekten av
jämförelsestörande poster, vilket möjliggör en
jämförelse av den underliggande operativa
lönsamheten.
Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginalen används för att mäta operativ
lönsamhet.
Vinstmarginal Resultat före skatt i procent av nettoomsättning. Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra
lönsamheten oavsett bolagsskattesats.
Avkastning Definition/beräkning Syfte
Fritt kassaflöde Summan av kassaflödet från den löpande
verksamheten och kassaflöde från investeringar i
anläggningstillgångar.
Fritt kassaflöde är det kassaflöde som är tillgängligt
för alla investerare som är aktieägare och långivare.
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde Fritt kassaflöde under de senaste 12 månaderna
dividerat med antalet aktier vid periodens utgång
och därefter dividerat med marknadspris per aktie
vid periodens utgång.
Nyckeltalet är en indikator på avkastningen för
investerare i bolaget.
Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av
genomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt
sysselsatt kapital beräknas genom att summera
sysselsatt kapital vid periodens slut och sysselsatt
kapital vid periodens slut för jämförelseperioden
föregående år och dividera med två.
Avkastningen på sysselsatt kapital används för att
analysera lönsamhet, baserad på hur mycket kapital
som används. Nyckeltalet används som ett
komplement till avkastning på eget kapital för att
mäta bolagets hävstångseffekt eftersom det förutom
eget kapital, även tar hänsyn till lån och andra
skulder.
Avkastning på eget kapital Resultat från kvarvarande verksamhet för perioden i
procent av totalt eget kapital.
Avkastning på eget kapital används för att analysera
lönsamhet över tid, givet de resurser som är
hänförliga till moderbolagets ägare.
Kapitalstruktur Definition/beräkning Syfte
Sysselsatt kapital Balansomslutning minskat med icke räntebärande
skulder(inklusive uppskjuten skatt).
Sysselsatt kapital mäter mängden använt kapital och
fungerar som input för avkastningen på sysselsatt
kapital.
Soliditet Eget kapital vid periodens slut i procent av
balansomslutning. Soliditeten visar den mängd
tillgångar som aktieägarna har som en nettofordran.
Nyckeltalet är en indikator på bolagets hävstång för
finansiering av bolaget.
Bruttoskuld Total lång- och kortfristig upplåning inklusive
checkräkningskredit, finansiella derivatinstrument
och upplupna räntor.
Bruttoskulden representerar företagets totala skulder
oavsett förfallodag.
Nettoskuld Bruttoskuld minus likvida medel. Nettoskulden används som en mått på förmågan att
med tillgängliga likvida medel betala av samtliga
skulder om dessa förföll på dagen för beräkningen.
Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld vid periodens slut dividerat med EBITDA,
justerad, för rullande tolv månader. EBITDA för
förvärvade eller avyttrade bolag är justerad till
årsbasis.
Nettoskuld/EBITDA ger en uppskattning av
företagets förmåga att minska sin skuld. Den
representerar det antal år det skulle ta att betala
tillbaka skulden om nettoskuld och EBITDA hålls
konstant, utan hänsyn tagen till kassaflöden
avseende ränta, skatt och investeringar.
Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld dividerad med eget kapital. Nettoskuldsättningsgrad mäter i vilken utsträckning
bolaget finansieras av lån. Eftersom likvida medel
och checkräkningskredit kan användas för att betala
av skulden med kort varsel, används nettoskuld i
stället för bruttoskuld i beräkningen.
Rörelsekapital Totala omsättningstillgångar, exklusive likvida medel,
kortfristig skattefordran och finansiella
derivatinstrument, minus kortfristiga skulder.
Rörelsekapitalet används för att mäta företagets
förmåga att möta kortfristiga kapitalkrav.
Data per aktie Definition/beräkning Syfte
Kassaflöde från den löpande verksamheten per
aktie
Periodens kassaflöde från den löpande
verksamheten dividerat med genomsnittligt antal
aktier under perioden.
Kassaflödet från den löpande verksamheten per
aktie mäter det kassaflöde som bolaget genererar
per aktie före kapitalinvesteringar och kassaflöden
hänförliga till bolagets finansiering.
Resultat per aktie Periodens resultat i relation till genomsnittligt antal
aktier under perioden justerat för effekten av
återköpta aktier.
Resultat per aktie mäter hur mycket av nettovinsten
som är tillgänglig för utdelning till aktieägarna per
aktie.
Eget kapital per aktie Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal
aktier vid periodens slut.
Eget kapital per aktie mäter bolagets nettovärde per
aktie och avgör om ett bolag ökar aktieägarnas
förmögenhet över tid.
===== SIDA 27 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
27
Övriga definitioner Definition/beräkning Syfte
Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar Avskrivning av immateriella tillgångar med undantag
för avskrivning av programvara som har inkluderats i
”Avskrivningar”.
Denna typ av avskrivningar skiljer sig från
avskrivningar där syftet är att sprida ut aktiverade
kostnader över dessa kostnaders nyttjandeperiod.
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar
och programvara
Avskrivningar av anläggningstillgångar samt
avskrivning av programvara.
Denna typ av avskrivningar skiljer sig från
avskrivningar där syftet är att sprida ut kostnaden för
en anläggningstillgång över dessa tillgångars
nyttjandeperiod.
Bruttoresultat, justerat Nettoomsättning, justerad för jämförelsestörande
poster minus kostnad för sålda varor, justerad för
jämförelsestörande poster.
Bruttoresultat, justerat ökar jämförbarheten av
bruttoresultatet.
EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA används för att mäta kassaflöde från den
löpande verksamheten, oavsett effekterna av
finansiering och redovisningsbeslut.
Justerad EBITDA Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande
poster, före av- och nedskrivningar.
Justerad EBITDA ökar jämförbarheten av EBITDA.
Effektiv skattesats Inkomstskatt i procent av resultat före skatt. Nyckeltalet möjliggör jämförelser av inkomstskatt i
olika jurisdiktioner.
Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är väsentliga poster som
redovisas separat på grund av sin storlek eller
frekvens, såsom omstruktureringar, påverkan från
förvärv eller avyttringar. Syftet är att möjliggöra en
bättre förståelse för koncernens ekonomiska
utveckling. Här ingår poster som omstruktureringar,
påverkan från förvärv eller avyttringar.
Jämförelsestörande poster ökar av koncernens
finansiella utveckling.
Finansnetto Summan av valutakursdifferenser på likvida medel i
utländsk valuta, övriga finansiella intäkter och övriga
finansiella kostnader
Finansnettot speglar företagets totala kostnader för
extern finansiering.
Nettoomsättning, förändring Nettoomsättning i procent av nettoomsättningen
under jämförelseperioden, föregående år.
Förändring i nettoomsättning avspeglar bolagets
realiserade försäljningstillväxt över tid.
Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat utgörs av totalt resultat före
finansnetto och inkomstskatt.
Nyckeltalet möjliggör jämförelser av lönsamheten
oavsett bolagsskattesats och oberoende av bolagets
finansieringsstruktur.
Rörelseresultat (EBIT), justerat Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande
poster.
Rörelseresultat, justerat ökar jämförbarheten av
rörelseresultatet.
Organisk tillväxt Förändring i nettoomsättning, exklusive
förvärvsdriven tillväxt och förändringar i valutakurser.
Organisk tillväxt exkluderar effekterna av
förändringar i koncernens struktur och valutakurser,
vilket möjliggör en jämförelse av nettoomsättningen
över tid.
Strukturella förändringar Förändring i nettoomsättning, till följd av förändringar
i koncernstrukturen.
Strukturella förändringar mäter hur förändringar i
koncernstrukturen bidrar till omsättningsökning.
Ordlista
Förpackade märkesvaror Produkter som huvudsakligen säljs under varumärken och som är förpackade.
FVTPL Verkligt värde via resultaträkningen.
Lösviktsgodis Cloettas sortiment av lösviksgodis och natursnacks som konsumenten själv plockar och blandar.
Lösviktskoncept Cloettas helhetskoncept inom lösvikt som inkluderar produkter, inredning samt butiks – och logistiktjänster.
Växelkurser
Mkr 31 dec 2024 31 dec 2023
EUR, genomsnitt 11,4408 11,4821
EUR, vid periodens slut 11,4590 11,0960
NOK, genomsnitt 0,9831 1,0046
NOK, vid periodens slut 0,9715 0,9871
GBP , genomsnitt 13,5177 13,2099
GBP , vid periodens slut 13,8197 12,7680
DKK, genomsnitt 1,5339 1,5410
DKK, vid periodens slut 1,5365 1,4888
===== SIDA 28 =====
Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024
28
Affärsmodell
Cloettas affärsmodell är att erbjuda starka lokala varumärken inom konfektyr och nötter samt effektiv försäljning och distrib ution till handeln. Sammantaget
säkerställer dessa en fortsatt positiv utveckling av bolagets ledande marknadspositioner.
Värdedrivande faktorer
• Starka varumärken och marknadspositioner på en konjunktur -
oberoende marknad
• Mycket god tillgänglighet i butik med hjälp av en stark och effektiv
försäljnings- och distributionsorganisation
• God konsumentkännedom och lojalitet
• Innovativ produkt- och förpackningsutveckling
• En effektiv produktion med hög och jämn kvalitet
Om Cloetta
Cloetta är ett ledande konfektyrföretag i norra Europa. Sammantaget säljs Cloettas produkter i fler än 60 länder. Cloetta har några av de starkaste varumärkena
på marknaden, till exempel Läkerol, Cloetta, CandyKing, Jenkki, Kexchoklad, Malaco, Sportlife och Red Band. Cloetta har s ex fabriker i fem länder. Cloettas B-
aktie handlas på Nasdaq Stockholm.
Cloetta AB (publ)
Organisationsnummer 556308-8144
Landsvägen 50A, Box 2052, 174 02 Sundbyberg
Tel 08-52 72 88 00
Mer information finns tillgänglig på www.cloetta.com