FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q3 2023
===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 1 DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 Q3 ===== SIDA 2 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 2 Juli–september 2023 • Nettoomsättningen uppgick till 199 MSEK (221). Organiskt minskade nettoomsättningen med 15%. • Andelen EVSE-produkter av nettoomsättningen minskade till 18% (27) och uppgick till 35 MSEK (59). • Bruttomarginalen uppgick till 51,6% (50,3). • Justerad EBITA uppgick till 18 MSEK (21), motsvarande en marginal om 9,1% (9,5). • Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 11 MSEK (14), motsvarande en marginal om 5,5% (6,3). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -233 MSEK (9) motsvarande en marginal om -116,9% (4,1). • Resultat efter skatt uppgick till -217 MSEK (7) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till -3,10 SEK (0,14). • Nedskrivningar av ej kassaflödespåverkande immateriella anläggningstillgångar om 60 MSEK som kommunicerades under andra kvartalet, samt ytterligare 166 MSEK hänförliga till förvärvet av Chargestorm 2018. • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -14 MSEK (-1). • Henrik Fagrenius tillträdde rollen som VD den 1 september. • CTEK avser att från och med fjärde kvartalet, driva koncernens verksamhet i två divisioner – Consumer och Professional. Delårsrapport januari–september 2023 ” Förbättrad underliggande lönsamhet och sekventiell tillväxt inom Aftermarket” 199,2MSEK NETTOOMSÄTTNING, Q3 18,2 MSEK JUSTERAD EBITA, Q3 51,6 procent BRUTTOMARGINAL, Q3 NYCKELTAL KONCERNEN 2023 2022 2023 2022 2022 Belopp i MSEK jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec LTM Nettoomsättning 199,2 221,4 643,9 692,8 950,1 901,2 Organisk tillväxt (%)* -15,5 -1,5 -11,3 -1,0 -3,5 -12,3 Nettoomsättning EVSE 35,4 59,0 191,9 160,4 236,9 268,4 Andelen EVSE av nettoomsättningen (%)* 17,8 26,7 29,8 24,0 25,6 31,7 Bruttomarginal (%) 51,6 50,3 48,5 50,3 50,3 48,8 Justerad EBITDA* 32,3 31,9 70,8 98,2 123,1 95,7 Justerad EBITA* 18,2 21,1 28,4 66,3 79,2 41,3 Justerad EBITA marginal (%) 9,1 9,5 4,4 9,6 8,3 4,6 Rörelseresultat (EBIT) -232,8 9,1 -253,9 40,4 36,2 -80,2 Rörelsemarginal (%) -116,9 4,1 -39,4 5,8 3,8 -8,9 Periodens resultat efter skatt -216,7 6,8 -256,4 29,4 2,7 -117,9 Resultat per aktie efter utspädning (kr) -3,10 0,14 -4,04 0,59 0,05 -1,96 Kassaflöde från den löpande verksamheten -14,4 -1,0 60,5 -9,4 -46,6 23,2 Nettoskuld/Justerad EBITDA (LTM) - - 3,7x 4,5x 5,4x - *För definitioner av nyckeltal se sid 25. **Rullande 12 mån. Januari–september 2023 • Nettoomsättningen uppgick till 644 MSEK (693). Organiskt minskade nettoomsättningen med 11%. • Andelen EVSE-produkter av nettoomsättningen ökade till 30% (24) och uppgick till 192 MSEK (160). • Bruttomarginalen uppgick till 48,5% (50,3). • Justerad EBITA minskade till 28 MSEK (66), motsvarande en marginal om 4,4% (9,6). • Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 7 MSEK (45), motsvarande en marginal om 1,1% (5,8). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -254 MSEK (40) motsvarande en marginal om -39,4% (5,8). • Resultat efter skatt uppgick till -256 MSEK (29) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till -4,04 SEK (0,59). • Nedskrivning av goodwill och andra immateriella anläggningstillgångar om totalt 226 MSEK. • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 61 MSEK (-9). • Nettoskulden i relation till justerad EBITDA uppgick till 3,7x (4,5).** ===== SIDA 3 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 3 VD kommenterar tredje kvartalet ” Förbättrad underliggande lönsamhet och sekventiell tillväxt inom Aftermarket ” Det är glädjande att de kostnadsreducerande aktiviteterna vi initierade i början av året, inklusive en minskad arbetsstyrka, fortsätter att ge en positiv effekt. Även om tredje kvartalets nettoomsättning om 199 MSEK (221) var något lägre än jämförelsekvartalets, var den justerade EBITA-marginalen i linje med detsamma, 9,1 procent (9,5). Koncernens bruttomarginal ökade till 51,6 procent (50,3). Det tredje kvartalet belastas av ej kassaflödespåverkande nedskrivningar av goodwill och andra immateriella tillgångar om totalt 226 MSEK. Detta inkluderar tidigare kommunicerade nedskrivningar om 60 MSEK gällande minskat antal produktvarianter för den nordamerikanska marknaden. I syfte att skapa bättre förutsättningar för lönsam expansion av våra EVSE-produkter kommer vi från och med det fjärde kvartalet koncentrera koncernens verksamhet till två divisioner Förbättrad underliggande lönsamhet Nettoomsättningen under årets tredje kvartal var i linje med årets andra med en förbättrad underliggande lönsamhet och en sekventiell tillväxt inom divisionen Aftermarket. Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 9,1 procent vilket var 7,7 procentenheter högre än årets andra kvartal och förklaras av en förändrad produktmix samt en lägre kostnadsmassa till följd av genomförda kostnadsreducerande aktiviteter. Vi står fast vid vår tidigare bedömning om att vara operativt kassaflödes- positiva för helåret 2023. Nedskrivning av goodwill belastar kvartalet Det tredje kvartalet belastas av ej kassaflödespåverkande nedskrivningar om 166 MSEK inom divisionen Energy & Facilities. Nedskrivningarna avser det totala värdet av goodwill och andra immateriella tillgångar hänförliga till förvärvet av Chargestorm 2018. Nedskrivningarna ska ses med bakgrund av den negativa finansiella utvecklingen inom division Energy & Facilities de senaste åren till följd av en markant lägre aktivitet i byggindustrin, samt en högre räntenivå. Nedskrivningarna förändrar inte bolagets syn på en fortsatt långsiktig tillväxt inom EVSE. Koncentration av verksamheten till två divisioner Vi kommer från årets fjärde kvartal driva och redovisa koncernens verk- samhet i två divisioner – Consumer och Professional. I den nya divisionen Professional slår vi samman divisionerna Original Equipment och Energy & Facilities. Förändringen ska ses med bakgrund av att såväl inköpsproces- sen som själva projekten och produktplattformarna påminner om varandra oavsett om kunden är en biltillverkare, ett energibolag eller en parkerings- operatör. Det innebär även att vi kommer koncentrera vår produktportfölj mot destinations- och portabel laddning med fokus på större business-to- business kunder med förmåga att själva ta ansvar för delar av supporten. Detta innebär samtidigt att vi väljer att inte fokusera på mindre affärer där CTEK, historiskt, tagit ett större supportansvar. I och med detta nya fokus, på större business-to-business kunder, tar vi även en engångskostnad om 12 MSEK för lagernedskrivningar. Jag är övertygad om att vi med denna förändring når en hållbar lönsamhet avseende vår EVSE-affär. Vidare byter vi namn på divisionen Aftermarket till Consumer, vilket på ett mer korrekt vis beskriver divisionens primära kundsegment. Produktionsstart i Mexiko samt reducerat antal produkt varianter av elbilsladdare för Nordamerika Som kommunicerades i juli tog vi, i samförstånd med vår nordamerikanska kund inom EVSE, beslut om att reducera antalet produktvarianter från två till en modell. Det minskade antalet produktvarianter i vår portfölj har resulterat i ej kassaflödespåverkande nedskrivningar, främst kapitaliserade utvecklingskostnader, om 60 MSEK vilka belastar det tredje kvartalet. Samtidigt har vi under året arbetat mot att flytta delar av produktionen, av nämnda elbilsladdare, från Kina till Mexiko. Produktionsflytten har löpt enligt plan och vi kommer från slutet av innevarande kvartal inleda leveran- serna från Mexiko, vilket innebär en betydande kostnadsreducering. VD KOMMENTAR ===== SIDA 4 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 4 Produktlanseringar och nya projekt Vi har breddat vår produktportfölj inom EVSE med två nya produktlanse- ringar under det tredje kvartalet. Nanogrid Air, en trådlös lastbalanserande gateway designad för vår portabla elbilsladdare NJORD GO, stärker vårt erbjudande inom portabel elbilsladdning. V2L (Vehicle to Load), som är utvecklad för den nordamerikanska marknaden, möjliggör att använda elbilar som en strömkälla för att driva annan elektrisk utrustning, perfekt för, till exempel, camping. Glädjande är även att vi vidareutvecklar ett mångårigt samarbete med en global sportbilstillverkare, där vi levererar skräddarsydda lågvoltsladdare. Det utökade samarbetet innebär att CTEK nu erbjuder den första kund- anpassade versionen av CS ONE, en revolutionerande och kraftfull batteri- och underhållsladdare med adaptiv laddteknik (APTO) samt polaritetsfria batteriklämmor. Min tro är att vi även framåt kommer att kunna erbjuda kundanpassade versioner av CS ONE till allt fler av CTEKs drygt 50 OEM-kunder inom premiumsegmentet. Historia av innovation och teknikledarskap Efter mina två första månader på CTEK kan jag konstatera att vi är ett globalt och erkänt varumärke bland så väl slutkonsumenter som våra business- to-business kunder. Vidare har vi en historik av teknikledarskap både inom våra lågvoltsprodukter och på senare år även inom EVSE-området. Ett teknikledarskap vi ska fortsätta att stärka genom våra medarbetares gedigna kompetens, breda erfarenhet och stora innovationsförmåga. Genom vårt världsomspännande distributionsnätverk, med nära relationer till flertalet av världens största fordonstillverkare och numera en konkurrenskraftig nordamerikansk produktion skapas än bättre förutsättningar för att över tid expandera med en hållbar och god lönsamhet. Henrik Fagrenius VD och koncernchef VD KOMMENTAR ===== SIDA 5 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 5 CTEK i korthet CTEK är den största globala leverantören av premiumbatteriladdare och en ledande leverantör av laddare, lastbalanseringssystem, backend-lösningar och tillbehör för elfordonsladdning. Bolaget präglas av en stark innovationskultur och arbetar ständigt med att förbättra och utveckla nya produkter anpassade efter kundernas behov. CTEK grundades 1997 i Vikmanshyttan och har försäljning i över 70 länder. Med en historia av innovation och teknikledarskap möter Bolaget proaktivt nya kundbehov genom att utveckla produkterbjudandet och verksamheten kontinuerligt. Bolaget har genom sitt teknikledarskap etablerat starka och långvariga kundrelationer med bland annat över 50 av världens mest prestigefyllda fordonstillverkare. Utöver fordons - tillverkare erbjuder Bolaget produkter till bland annat fordonsverkstäder, distributörer, återförsäljare, laddpunktsoperatörer, fastighetsägare och privatpersoner. Vision CTEKs vision är att vara den ledande aktören inom fordonsladdnings - lösningar. Mission För att förverkliga visionen ska CTEK fortsätta utveckla, marknads - föra och sälja innovativa, säkra, enkla att installera och lätta att använda batteri laddningsprodukter för alla typer av fordon, samt kompletta laddningslösningar för elfordon. Finansiella mål Styrelsen har antagit följande finansiella mål samt utdelningspolicy: Omsättningstillväxt CTEK har som mål att på årsbasis uppnå 2 miljarder kronor i netto - omsättning på medellång sikt där majoriteten av försäljningen förväntas utgöras av elfordonsladdare och tillbehör. Lönsamhet CTEK har som mål att uppnå en justerad EBITA-marginal på 20 procent på medellång sikt. Kapitalstruktur Nettoskulden ska uppgå till mindre än 3.0x justerad EBITDA mätt på rullande tolv månader. Strategiska beslut såsom exempelvis förvärv kan ha en temporär påverkan på Bolagets skuldsättning. Utdelningspolicy CTEK investerar sina resurser i tillväxt och verksamhetsutveckling. Därtill är CTEKs målsättning att dela ut 30 procent av årets resultat till aktieägarna. CTEKs hållbarhetsarbete Hållbarhet är av högsta prioritet för CTEK och genomsyrar hela verksamheten. Bolaget har en tydlig definierad hållbarhetsstrategi med flertalet konkreta initiativ och mål som följs upp på kontinuerlig basis. Hållbarhetsstrategin är utformad efter miljömässiga faktorer, sociala faktorer och bolagsstyrning. Bolaget ställer även hållbarhetskrav på sina leverantörer, exempelvis att huvudleverantörerna måste efterleva bolagets uppförandekod. Genom ett gediget hållbarhetsarbete uppfylls de allt högre hållbarhetskrav som kunderna ställer. För att minska klimatpåverkan och bidra till en hållbar framtid arbetar Bolaget med flera väldefinierade och konkreta initiativ. Initiativen är uppdelade i tre kategorier: miljömässiga faktorer, sociala faktorer och bolagsstyrning, vilka är hörnstenar i Bolagets verksamhet. Initiativen innefattar bland annat ett starkt fokus på innovativa elfordonsladdare och tillbehör som stöder elektrifiering av fordonsflottan, planering av logistik och produktlager för att minska koldioxidutsläpp från transport, ökad diversifiering samt ökad andel av nivå-1 leverantörer som revideras ur ett hållbarhetsperspektiv. Vidare har CTEK en uppförandekod baserad på etiska- och moraliska affärsprinciper som implementerats och godkänts av styrelsen. Princi - perna behandlar aspekter som regelefterlevnad, respekt för mänskliga rättigheter, anställda, barnarbete, hälsa och säkerhet samt miljö. Vi kräver att alla våra leverantörer signerar och följer uppförandekoden, vilken årligen utvärderas. Som en del av hållbarhetsstrategin utvärderas även kort- och långsiktiga nyckeltal för arbetet mot en cirkulär affärs - modell. Nyckeltalen mäts på kontinuerlig basis och används i den interna målsättningsprocessen. CTEK I KORTHET ===== SIDA 6 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 6 TREDJE KVARTALET Nettoomsättning Kvartalets nettoomsättning uppgick till 199 MSEK (221). Organiskt minskade nettoomsättningen med 15 procent. Nettoomsättningen inom divisionen Original Equipment minskade med 12 procent, främst till följd av färre leveranser av elbilsladdare till Nordamerika. Inom En - ergy & Facilities, som fokuserar på området Destinations laddare, mins - kade nettoomsättningen med 43 procent. Det förklaras främst av en fortsatt lägre marknadsaktivitet inom byggindustrin med framflyttade projekt. Divisionen Aftermarket, som vänder sig direkt till slutkunds - marknaden, har sett en marginellt större efterfrågan under årets tredje kvartal. Nettoomsättningen inom Aftermarket ökade med 2 procent. Leveranser av produkter inom Electric Vehicle Supply Equipment (EVSE) minskade till 35 MSEK (59), och svarade för 18 procent (27), av försälj - ningen under det tredje kvartalet 2023. Resultat Bruttomarginalen ökade med 1,3 procentenheter och uppgick till 51,6 procent (50,3), till följd av en förändrad produktmix med en mindre andel av EVSE-produkter inom Original Equipment. Årets tredje kvartal belastas av ej kassaflödespåverkande nedskrivningar av goodwill och andra immateriella anläggningstillgångar om totalt 226 MSEK (-), varav 166 MSEK utgör det totala beloppet av immateriella tillgångar hänförliga till förvärvet av Chargestorm 2018. Nedskrivningar - na inkluderar även tidigare kommunicerade nedskrivningar om 60 MSEK (-) gällande minskat antal produktvarianter för den Nordamerikanska marknaden. Justerad EBITA uppgick till 18 MSEK (21), motsvarande en justerad EBITA- marginal om 9,1 procent (9,5). Resultatutvecklingen förklaras av lägre volymer och en förändrad produktmix. Nedskrivningar av ej kassa - flödespåverkande immateriella anläggningstillgångar om 226 MSEK har ingen påverkan på det justerade EBITA-måttet. Justerat rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 11 MSEK (14), motsvarande en marginal om 5,5 procent (6,3). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -233 MSEK (9), motsvarande en marginal om -116,9 procent (4,1). Årets tredje kvartal innehöll jämförelse störande poster om -18 MSEK (-5), varav 17 MSEK är relaterat till pågående omorganisation. Se not 6 för en specifikation av jämförelsestörande poster. Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter och kostnader, netto, uppgick till -10 MSEK (-0) under årets tredje kvartal. Det lägre nettot förklaras främst av en högre räntenivå jämfört med föregående år. Skatt Kvartalets skatt var positiv och uppgick till 27 MSEK (-2), vilket förklaras av det negativa resultatet samt outnyttjade underskottsavdrag. Koncernens resultat Koncernens resultat efter skatt under årets tredje kvartal uppgick till -217 MSEK (7). Det kraftigt negativa resultatet förklaras av nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar om totalt 226 MSEK (-), och jämförelsestörande poster om -18 MSEK (-5). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till -3,10 kronor (0,14). NIO MÅNADER Nettoomsättning Nettoomsättningen för årets första nio månader uppgick till 644 MSEK (693). Organiskt minskade nettoomsättningen med 11 procent. Leve - ranser av produkter inom Electric Vehicle Supply Equipment (EVSE) ökade till 192 MSEK (160), motsvarande 30 procent (24) av försälj - ningen under de första nio månaderna. Resultat Bruttomarginalen minskade med 1,7 procentenheter och uppgick till 48,5 procent (50,3), till följd av en förändrad produktmix med en större andel av EVSE-produkter inom Original Equipment jämfört med föregående år. Justerad EBITA uppgick till 28 MSEK (66), motsvarande en justerad EBITA- marginal om 4,4 procent (9,6). Resultatutvecklingen förklaras av lägre volymer och en förändrad produktmix. Nedskrivningar av ej kassa - flödespåverkande immateriella anläggningstillgångar om totalt 226 MSEK har ingen påverkan på det justerade EBITA-måttet. Justerat rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 7 MSEK (45), motsvarande en marginal om 1,1 procent (5,8). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -254 MSEK (40), motsvarande en margi- nal om -39,4 procent (5,8). Årets första nio månader innehöll jämförelsestörande poster om -35 MSEK (-5), vilket främst kan härledas till pågående omorganisation. Se not 6 för en specifikation av jämförelsestörande poster. Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter och kostnader, netto, uppgick till -29 MSEK (-2) under årets första nio månader. Det lägre nettot förklaras främst av en högre räntenivå jämfört med föregående år. Skatt Skatten för årets första nio månader var positiv och uppgick till 26 MSEK (-9), vilket förklaras av det negativa resultatet samt outnyttjade under - skottsavdrag. Koncernens resultat Koncernens resultat efter skatt under årets första nio månader uppgick till -256 MSEK (29). Det kraftigt negativa resultatet förklaras av ned - skrivningar av immateriella anläggningstillgångar om totalt 226 MSEK (-) och jämförelsestörande poster om -18 MSEK (-5). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till -4,04 kronor (0,59). Finansiell utveckling FINANSIELL UTVECKLING ===== SIDA 7 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 7 KASSAFLÖDE OCH LIKVIDA MEDEL Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 61 MSEK (-9) för årets första nio månader, vilket till stor del förklaras av initierade positiva effekter från aktiviteter för att minska kapitalbindning i lager och kundfordringar. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -63 MSEK (-84). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 137 MSEK (55), vilket till största del utgörs av inbetalningar från nyemissionen samt återbetalning av nyttjade checkkrediter. Likvida medel vid periodens slut uppgick till 144 MSEK (19). Tillgängliga check - krediter uppgick vid periodens utgång till 100 MSEK (200), och har utnyttjats med 0 MSEK (118). INVESTERINGAR CTEKs investeringar uppgick totalt till -63 MSEK (-85) under årets första nio månader, varav -4 MSEK (-6) avsåg investeringar i materi - ella anläggningstillgångar och -59 MSEK (-79) avsåg investeringar i immateriella anläggningstillgångar som kan härledas till balanserade utvecklings kostnader avseende nuvarande och framtida produkter. EGET KAPITAL OCH SKULDSÄTTNING CTEKs balansomslutning uppgick till 1 512 MSEK per 30 september 2023 (1 708 per 31 december 2022). Det egna kapitalet ökade med 73 MSEK till 735 MSEK under årets första nio månader (662 per 31 december 2022). Detta förklaras främst av genomförd nyemission om 350 MSEK före emissionskostnader under årets första kvartal samt ej kassaflödespå - verkande nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar om 226 MSEK under årets tredje kvartal. Räntebärande netto skulder uppgick till 353 MSEK vid periodens slut (595). Netto skulden i relation till justerad EBITDA under den senaste 12-månaders perioden uppgick till 3,7x, att jämföra med 5,4x per 31 december 2022. Andel omsättning per teknologi och divisionernas andel av koncernens nettoomsättning, jul–sep 2023 Low voltage 82 % EVSE 18 % Aftermarket 66 % Original Equipment 21 % Energy & Facilities 13 % 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 0 10 20 30 40 50 60 70 0 5 10 15 20 25 30 35 0 10 20 30 40 50 60 70 80 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 0 10 20 30 40 50 60 70 0 5 10 15 20 25 30 35 0 10 20 30 40 50 60 70 80 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 ===== SIDA 8 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 8 Aftermarket - riktar sig direkt till slutkonsumenter med försäljning via både distributörer, återförsäljare samt e-handlare. Original Equipment - direktförsäljning till OEM:s av bland annat kundspecifika laddare & integrerade lösningar. Energy & Facilities - levererar elbilsladdare till laddpunkts - operatörer, fastighetsägare med flera. Försäljningen av koncernens produkter och tjänster delas även upp i de två teknologierna: Electric Vehicle Supply Equipment (EVSE) och Low Voltage (LV). Central - Inom Central ingår koncerngemensamma intäkter och kostnader som ej allokerats till segmenten. Segmentsredovisning CTEKs verksamhet bedrivs i tre divisioner, tillika redovisningssegment, som baseras på bolagets definierade kundgrupper och möjliggör en effektiv uppföljning av verksamheten. Divisionerna delar koncerngemensamma funktioner, såsom IT, HR, produktframtagning, marknadsföring och ekonomi. OMSÄTTNING OCH MARGINAL PER SEGMENT 2023 2022 2023 2022 2022 Belopp i MSEK jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec Aftermarket 131,1 128,0 358,3 419,6 566,4 Varav EVSE 2,7 4,0 6,8 14,0 15,7 Varav Low voltage 128,4 124,0 351,5 405,5 550,8 Segmentsresultat (Justerad EBITDA) 53,4 49,6 136,3 148,7 195,9 Justerad EBITDA-marginal (%) 40,7 38,8 38,0 35,4 34,6 Original Equipment 42,3 48,2 194,5 112,7 178,7 Varav EVSE 7,2 10 94,6 10,2 41,1 Varav Low voltage 35,1 38,1 99,9 102,5 137,6 Segmentsresultat (Justerad EBITDA) 7,5 5,2 13,9 18,9 30,9 Justerad EBITDA-marginal (%) 17,6 10,7 7,2 16,7 17,3 Energy & Facilities 25,5 44,9 90,5 136,0 180,2 Varav EVSE 25,5 44,9 90,5 136,0 180,2 Varav Low voltage 0,0 0,0 0,0 0,0 - Segmentsresultat (Justerad EBITDA) -15,6 -7,8 -31,9 -19,3 -32,5 Justerad EBITDA-marginal (%) -61,3 -17,3 -35,3 -14,2 -18,0 Central 0,2 0,2 0,6 24,6 24,8 Nettoomsättning, koncernen 199,2 221,4 643,9 692,8 950,1 Summa segmentsresultat 45,2 47,0 118,3 148,2 194,3 Central exkl jämförelsestörande poster -12,9 -15,1 -47,5 -50,1 -71,2 Justerad EBITDA, koncernen 32,3 31,9 70,8 98,2 123,1 Avskrivningar, ej förvärvsrelaterade anläggningstillgångar -14,1 -10,8 -42,4 -31,9 -43,9 Justerad EBITA, koncernen 18,2 21,1 28,4 66,3 79,2 Nedskrivningar, ej förvärvsrelaterade anläggningstillgångar -60,0 - -60 - - Jämförelsestörande poster -18,0 -4,9 -35,3 -4,9 -14,9 EBITA, koncernen 59,8 16,2 66,9 61,4 64,3 SEGMENTSREDOVISNING ===== SIDA 9 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 9 Aftermarket Nettoomsättningen ökade med 2 procent och uppgick till 131 MSEK (128) för det tredje kvartalet. Organiskt minskade nettoomsättningen med 5 procent. Valuta effekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 7 procentenheter. Division Aftermarket har tidigare under året påverkats av en mer återhållsam privatkonsumtion men såg en återhämt - ning under årets tredje kvartal. Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) uppgick till 53 MSEK (50) för det tredje kvartalet, motsvarande en marginal om 40,7 procent (38,8). Marginalökningen förklaras av tidigare genomförda prishöjningar, bättre förutsägbarhet i försörjningsledet och lägre fraktkostnader jämfört med föregående år. Nettoomsättningen för årets första nio månader minskade med 15 pro - cent och uppgick till 358 MSEK (420). Organiskt minskade nettoomsätt - ningen med 21 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 6 procentenheter. Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) uppgick till 136 MSEK (149) under årets första nio månader, motsvarande en marginal om 38,0 procent (35,4). Original Equipment Nettoomsättningen minskade med 12 procent och uppgick till 42 MSEK (48) för det tredje kvartalet. EVSE produkter svarade för 17 procent (21) av försäljningen. Organiskt minskade nettoomsättningen med 17 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 4 procentenheter. Utvecklingen förklaras främst av minskade leveranser av elbilsladdare till kund i Nordamerika, men även en minskad efterfrågan inom Low Voltage. Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) uppgick till 7 MSEK (5) för det tredje kvartalet, motsvarande en marginal om 17,6 procent (10,7). Den väsentligt förbättrade marginalen förklaras av en förändrad produktmix med en lägre andel EVSE produkter. Nettoomsättningen för årets första nio månader ökade med 73 procent och uppgick till 195 MSEK (113). Organiskt ökade nettoomsättningen med 61 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 12 procentenheter. Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) uppgick till 14 MSEK (19) under årets första nio månader, motsvarande en marginal om 7,2 procent (16,7). Den väsentligt minskade marginalen förklaras av en förändrad produkt - mix med en högre andel EVSE produkter. SEGMENTSREDOVISNING Andelen EVSE av Original Equipments nettoomsättning jan–sep Low voltage 52 % EVSE 48 % 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 0 10 20 30 40 50 60 70 0 5 10 15 20 25 30 35 0 10 20 30 40 50 60 70 80 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 0 20 40 60 80 100 0 10 20 30 40 50 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Original Equipment MSEK % 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Aftermarket MSEK % Low voltage EVSE Justerad EBITDA-marginal Andelen EVSE av Aftermarkets nettoomsättning jan–sep Low voltage 98 % EVSE 2 % 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 0 10 20 30 40 50 60 70 0 5 10 15 20 25 30 35 0 10 20 30 40 50 60 70 80 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Low voltage EVSE Justerad EBITDA-marginal ===== SIDA 10 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 10 Energy & Facilites Nettoomsättningen minskade med 43 procent och uppgick till 26 MSEK (45) för det tredje kvartalet. Organiskt minskade nettoomsätt - ningen med 45 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 2 procentenheter. Utvecklingen förklaras av en lägre marknadsaktivitet inom byggindustrin med framflyttade projekt. Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) uppgick till -16 MSEK (-8) för det tredje kvartalet, motsvarande en marginal om -61,3 procent (-17,3). Divisonen prioriterar att uppdatera produktportföljen för att möjliggöra deltagande i större paneuropeiska upphandlingar. Nettoomsättningen för årets första nio månader minskade med 33 pro - cent och uppgick till 90 MSEK (136). Organiskt minskade nettoomsätt - ningen med 35 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 1 procentenhet. Segmentsresultatet (Justerad EBITDA) uppgick till -32 MSEK (-19) under årets första nio månader, motsvarande en marginal om -35,3 procent (-14,2). Central Nettoomsättningen inom central uppgick till 0 MSEK (0) för det tredje kvartalet. Justerat för jämförelsestörande poster redovisades ett EBITDA-resultat om -48 MSEK (-50) för årets första nio månader. 0 10 20 30 40 50 60 70 80 -70 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Energy & Facilites MSEK % Low voltage EVSE Justerad EBITDA-marginal Andelen EVSE av Energy & Facilities nettoomsättning jan–sep EVSE 100 % 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 0 10 20 30 40 50 60 70 0 5 10 15 20 25 30 35 0 10 20 30 40 50 60 70 80 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 ===== SIDA 11 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 11 Moderbolaget Moderbolaget för koncernen är CTEK AB (publ). Koncernstödjande funktioner inom CTEK redovisas inom CTEK AB. I moderbolaget sker ingen försäljning av varor och tjänster till externa kunder. Moderbolagets resultat uppgick till -11 MSEK (-3) för det tredje kvartalet, vilket främst utgörs av räntekostnader, samt lön för verkställande direktör och ersätt - ningar till styrelsen. Eget kapital uppgick vid kvartalets utgång till 1 668 MSEK jämfört med 1 375 MSEK per 31 december 2022. Väsentliga händelser under perioden • Ej kassaflödespåverkande nedskrivningar av goodwill och andra immateriella anläggningstillgångar om166 MSEK, vilket utgör det totala beloppet av immateriella tillgångar hänförliga till förvärvet av Chargestorm 2018. (Q3) • Nedskrivning av lager om 12 MSEK, hänförligt till den aviserade omorganisationen. (Q3) • CTEK har, i samförstånd med bolagets kund i Nordamerika, beslutat att reducera antalet kundanpassade produktvarianter som marknads - förs i Nordamerika från två till en variant. Den variant som kommer att levereras är en 19,2 kW premiumvariant, av CTEK speciellt utvecklad för premiumsegmentet inom elbilar. Det minskade antalet produkt - varianter i portföljen har resulterat i ej kassaflödespåverkande nedskriv - ningar, främst kapitaliserade utvecklingskostnader om 60 MSEK, för det tredje kvartalet. (Q3) • CTEK ingår avtal med en av Europas största parkeringsoperatör. Avtalet innebär att CTEK kommer att leverera elbilsladdare till ett expansivt nätverk i Europa. (Q3) • Henrik Fagrenius tillträdde rollen som VD den 1 september och efter - träder tillför ordnad VD och koncernchef Ola Carlsson som fortsätter i sin position som styrelseledamot i bolaget. (Q3) • CTEK genomförde en garanterad företrädesemission om 350 MSEK. (Q1) • Stefan Linder avgick som styrelseledamot och ersattes av Johan Menck - el . (Q1) • Styrelsen reviderade ett av de finansiella målen. Justerad EBITA-marginal ska uppgå till 20 procent från det tidigare målet om 25 procent. (Q1) • Styrelsen utsåg Ola Carlsson, ledamot i styrelsen sedan 2011, som tillförordnad VD från den 10 januari. (Q1) Väsentliga händelser efter perioden • CTEK avser att, från och med det fjärde kvartalet, driva koncernens verksamhet i två divisioner - Consumer och Professional. I den nya divisionen Professional kommer de nuvarande divisionerna Original Equipment och Energy & Facilities att slås samman. Den nuvarande divisionen Aftermarket byter namn till Consumer vilket på ett mer korrekt vis beskriver divisionens primära kundsegment. Medarbetare Under kvartalet uppgick medelantalet heltidsanställda till 207 (225) jämfört med 219 personer vid senaste årsskiftet. Säsongsvariationer CTEK:s verksamhet påverkas inte nämnvärt av säsongsmässiga sväng - ningar. Respektive kvartal är normalt jämförbara mellan åren, även om produktlanseringar och större avrop i pågående kundprojekt till viss del kan påverka den finansiella utvecklingen under ett enskilt kvartal. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer CTEK är exponerat för ett antal såväl affärsmässiga som finansiella risker. De affärsmässiga riskerna kan i sin tur delas in i strategiska, operationella och legala risker. Riskhanteringen inom CTEK syftar till att identifiera, kontrollera samt reducera risker. Detta sker utifrån en bedömning av riskernas sannolikhet och potentiella effekt för koncernen. Riskbedömningen är oförändrad jämfört med den riskbild som presenteras i årsredovisningen för CTEK AB (publ) för 2022 på sidan 55 och framåt. Moderbolagets risker och osäkerhetsfaktorer är indirekt samma som för koncernen. Ägare och legal struktur CTEK AB (publ) med organisationsnummer 556217–4659 är moder bolag i koncernen. Aktiekapitalet bestod per den 30 september totalt av 69 976 275 stamaktier. Kvotvärde per aktie uppgår till 1,0 SEK. Aktiekapitalet uppgick till 70,0 MSEK. Antalet aktieägare uppgick den 30 september 2023 till omkring 22 000 stycken. De största ägarna utgörs av Investmentaktiebolaget Latour med 31 procent av kapital och röster, Fjärde AP-fonden med 9,8 procent av kapital och röster och AMF Fonder med 8,5 procent av kapital och röster. Övrig information ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 12 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 12 ÖVRIG INFORMATION Denna information utgjorde före offentliggörandet insiderinformation och är sådan information som CTEK AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 15 november 2023 kl 07:45 CET. Vikmanshyttan den 15 november 2023 Henrik Fagrenius, VD och koncernchef. Webbsänd telefonkonferens Den 15 november klockan 09:00 CET håller CTEK en webbsänd telefonkonferens på engelska. CTEK representeras av CEO Henrik Fagrenius och CFO Thom Mathisen, som presenterar delårsrapporten samt svarar på frågor. För ytterligare information hänvisas till https: / /financial hearings.com/event/46048 eller bolagets webbplats https:/ /www.ctekgroup.com. Presentationen kommer att finnas tillgänglig på https:/ /ctekgroup.com/investerare/rapporter-presentationer, där även webbsändningen kommer att finnas tillgänglig efter livesändningen. Valberedning inför CTEKs årsstämma 2024 I enlighet med gällande instruktion för valberedningen i CTEK har de tre till röstetalet största aktieägarna i bolaget per den sista bankdagen i augusti utsett följande personer att ingå i CTEKs valberedning inför årsstämman 2024: Anders Mörck, ordförande, utsedd av Investmentbolaget AB Latour, Patricia Hedelius utsedd av AMF Fonder, Thomas Wuolikainen utsedd av Fjärde AP-Fonden samt bolagets styrelseordförande Hans Stråberg som adjungerad. Aktieägare som önskar lämna förslag till valberedningen kan kontakta valberedningens ordförande Anders Mörck, E-post: Anders.morck@latour.se eller via vanlig post till: CTEK AB Att: Valberedningen Rostugnsvägen 3 776 70 Vikmanshyttan För ytterligare information, kontakta Niklas Alm, Investor Relations niklas.alm@ctek.com, +46 708 244 088 CTEK AB (publ), org.nr. 559217-4659, Rostugnsvägen 3 776 70 Vikmanshyttan Finansiell kalender • Bokslutskommuniké, Q4 2023: 7 februari 2024 • Års- och hållbarhetsredovisning, 2023: 8 april 2024 • Delårsrapport, Q1 2024: 14 maj 2024 • Årsstämma 2024: 15 maj 2024 ===== SIDA 13 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 13 Revisors granskningsrapport CTEK AB (publ) Org. nr 559217-4659 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för CTEK AB (publ) per den 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 15 november 2023 KPMG AB Henrik Lind Auktoriserad revisor REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT ===== SIDA 14 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 14 Koncernens rapport över resultatet i sammandrag 2023 2022 2023 2022 2022 Belopp i MSEK Not jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec Nettoomsättning 3 199,2 221,4 643,9 692,8 950,1 Övriga rörelseintäkter - 1,1 2,0 5,1 6,8 Summa 199,2 222,5 645,9 697,9 956,9 Handelsvaror -96,3 -110,0 -331,6 -344,7 -472,0 Övriga externa kostnader -32,1 -43,2 -108,7 -124,9 -179,9 Personalkostnader -37,6 -37,4 -134,0 -130,2 -179,7 Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar -247,2 -17,9 -289,5 -52,9 -72,0 Övriga rörelsekostnader -0,9 - -0,9 - -2,1 Jämförelsestörande poster 6 -18,0 -4,9 -35,3 -4,9 -14,9 Rörelseresultat 232,8 9,1 253,9 40,4 36,2 Finansiella poster - netto -10,4 -0,2 -28,9 -1,6 -14,8 Resultat före skatt 243,2 8,9 282,8 38,7 21,3 Skatt 26,5 -2,1 26,5 -9,3 -18,6 Periodens resultat 216,7 6,8 256,4 29,4 2,7 Periodens resultat hänförligt till Moderföretagets ägare -216,7 6,8 -256,4 29,4 2,7 Resultat per aktie (Kr) Resultat per aktie före utspädning 3,10 0,14 4,04 0,59 0,05 Resultat per aktie efter utspädning 3,10 0,14 4,04 0,59 0,05 Koncernens rapport över totalresultat 2023 2022 2023 2022 2022 Belopp i MSEK jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec Periodens resultat 216,7 6,8 256,4 29,4 2,7 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Periodens omräkningsdifferenser av utländska verksamheter -0,7 -0,9 -0,2 -1,2 -0,3 Övrigt totalresultat för perioden 0,7 0,9 0,2 1,2 0,3 Periodens totalresultat 217,4 5,9 256,6 28,2 2,3 Periodens totalresultat hänförligt till Moderföretagets ägare -217,4 5,9 -256,6 28,2 2,3 FINANSIELL INFORMATION ===== SIDA 15 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 15 Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag Belopp i MSEK Not 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 879,8 1 080,8 1 096,8 Materiella anläggningstillgångar 38,7 44,4 43,8 Uppskjutna skattefordringar 22,5 11,4 6,8 Summa anläggningstillgångar 941,0 1 136,7 1 147,4 Varulager 256,9 322,2 311,3 Kundfordringar 4 147,5 189,8 194,4 Övriga omsättningstillgångar 4 22,5 34,2 44,6 Likvida medel 4 144,2 19,2 10,0 Tillgångar som innehas för försäljning 7 - 1,7 0,7 Summa omsättningstillgångar 571,2 567,3 560,9 Summa tillgångar 1 512,1 1 704,0 1 708,3 EGET KAPITAL Eget kapital 735,3 687,8 662,4 Summa eget kapital 735,3 687,8 662,4 SKULDER Övriga avsättningar 5,6 4,3 5,1 Räntebärande skulder 4 497,3 495,7 496,1 Leasingskulder 4 6,9 10,9 9,8 Uppskjutna skatteskulder 101,2 120,8 120,5 Summa långfristiga skulder 611,0 631,7 631,5 Leverantörsskulder 4 74,0 178,1 130,7 Kortfristiga räntebärande skulder - 118,1 180,6 Leasingskulder 4 6,6 7,5 7,6 Aktuella skatteskulder 9,9 13,8 20,0 Övriga skulder 4 11,6 13,8 14,3 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 63,7 53,1 61,2 Summa kortfristiga skulder 165,8 384,5 414,5 Summa skulder 776,8 1 016,1 1 046,0 Summa eget kapital och skulder 1 512,1 1 704,0 1 708,3 FINANSIELL INFORMATION ===== SIDA 16 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 16 Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag 2023 2022 2023 2022 2022 Belopp i MSEK jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec Den löpande verksamheten Rörelseresultat -232,8 9,1 -253,9 40,4 36,2 Ej kassaflödespåverkande poster: Av- och nedskrivningar 247,2 17,9 289,5 52,9 72,0 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 19,8 -2,3 20,3 -5,5 -0,1 Kassaflöde före finansiella poster och skatt 34,2 24,7 55,9 87,8 108,0 Betalda finansiella poster -11,1 -5,0 -31,6 -10,5 -20,9 Betald inkomstskatt -2,1 -2,5 -13,3 -20,3 -21,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 21,0 17,2 10,9 57,0 65,5 Ökning (-)/Minskning (+) av varulager 5,5 -56,1 42,6 -114,7 -106,9 Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar -9,3 -41,0 67,5 -5,6 -20,9 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder -31,5 78,8 -60,5 53,9 15,7 Kassaflöde från löpande verksamhet 14,4 1,0 60,5 9,4 46,6 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1,1 -2,9 -6,9 -6,0 -9,2 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 2,9 - 2,9 - 2,8 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -13,6 -25,4 -58,8 -78,7 -109,3 Avyttring av dotterbolag - - - - 0,0 Kassaflöde från investeringsverksamheten 11,8 28,3 62,8 84,7 115,7 Finansieringsverksamheten Inbetald nyemission - - 349,9 - - Emissionskostnad - - -27,0 - - Inbetalda teckningsoptioner 0,6 0,7 0,6 0,7 0,7 Upptagna lån - - - 65,1 127,6 Amortering av lån - -5,0 -180,6 -5,0 -5,0 Amortering av leasingskuld -2,1 -2,0 -6,3 -5,9 -8,1 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1,5 6,3 136,5 54,9 115,2 Periodens kassaflöde 27,7 35,7 134,3 39,2 47,2 Likvida medel vid periodens början 174,4 53,1 10,0 53,5 53,5 Valutakursdifferens i likvida medel -2,5 1,8 -0,1 5,0 3,7 Likvida medel vid periodens slut 144,2 19,2 144,2 19,2 10,0 FINANSIELL INFORMATION ===== SIDA 17 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 17 Koncernens rapport över förändring i eget kapital Belopp i MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings- reserv Övrigt eget kapital inkl periodens resultat Summa eget kapital Ingående eget kapital 20230101 50,0 981,8 6,7 362,8 662,4 Periodens totalresultat Periodens resultat - - - -256,4 -256,4 Periodens övrigt totalresultat - - -0,2 - -0,2 Periodens totalresultat 0,2 256,4 256,6 Transaktioner med koncernens ägare Nyemission 20,0 329,9 - - 349,9 Emissionskostnader - -27,0 - - -27,0 Skatteeffekt emissionskostnader - 5,6 - - 5,6 Summa transaktioner med koncernens ägare 20,0 308,4 328,4 Övrigt Inbetalning teckningsoptioner 0,6 0,6 Övriga poster som redovisas mot eget kapital - - - 0,5 0,5 Summa övrigt 0,6 0,5 1,1 Utgående eget kapital 20230930 70,0 1290,9 6,8 618,7 735,3 Ingående eget kapital 20220101 49,3 977,9 6,4 365,8 655,1 Periodens totalresultat Periodens resultat - - - 29,4 29,4 Periodens övrigt totalresultat - - -1,3 - -1,3 Periodens totalresultat 1,3 29,4 28,2 Transaktioner med koncernens ägare Nyemission 0,7 -0,7 - - 0,0 Summa transaktioner med koncernens ägare 0,7 0,7 0,0 Övrigt Inbetalning teckningsoptioner 0,7 0,7 Övriga poster som redovisas mot eget kapital - 3,8 - - 3,8 Summa övrigt 4,5 4,5 Utgående eget kapital 20220930* 50,0 981,7 7,7 336,4 687,8 Ingående eget kapital 20220101 49,3 977,9 6,4 365,8 655,1 Periodens totalresultat Periodens resultat - - - 2,7 2,7 Periodens övrigt totalresultat - - -0,3 - -0,3 Periodens totalresultat 0,3 2,7 2,4 Transaktioner med koncernens ägare Nyemission 0,7 -0,7 - - 0,0 Summa transaktioner med koncernens ägare 0,7 0,7 0,0 Övrigt Inbetalning teckningsoptioner - 0,7 - - 0,7 Övriga poster som redovisas mot eget kapital - 3,9 - 0,3 4,1 Summa övrigt 4,6 0,3 4,8 Utgående eget kapital 20221231* 50,0 981,8 6,7 362,8 662,4 * Eget kapital vid utgången av perioden är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare FINANSIELL INFORMATION ===== SIDA 18 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 18 Moderföretagets resultaträkning i sammandrag 2023 2022 2023 2022 2022 Belopp i MSEK jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec Nettoomsättning 4,7 4,7 14,2 14,2 19,0 Summa 4,7 4,7 14,2 14,2 19,0 Övriga externa kostnader -2,1 -2,4 -7,6 -8,2 -11,1 Personalkostnader -2,2 -1,4 -7,5 -6,8 -9,2 Jämförelsestörande poster -0,4 - -5,2 - - Rörelseresultat 0,0 1,0 6,0 0,7 1,3 Finansiella kostnader -10,5 -4,3 -29,6 -10,7 -18,3 Summa finansiella poster 10,5 4,3 29,6 10,7 18,3 Resultat före skatt 10,5 3,3 35,7 11,4 19,6 Skatt på periodens resultat - - - - -0,3 Periodens resultat tillika summa totalresultat 10,5 3,3 35,7 11,4 19,9 FINANSIELL INFORMATION ===== SIDA 19 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 19 Moderföretagets balansräkning i sammandrag Belopp i MSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar 1 090,4 1 090,4 1 090,4 Fordringar hos koncernföretag 1 028,9 829,8 819,9 Uppskjutna skattefordringar 7,6 2,4 2,0 Summa anläggningstillgångar 2 126,9 1 922,6 1 912,3 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 85,8 3,6 3,7 Övriga fordringar - 0,4 0,0 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 6,2 5,1 6,1 Likvida medel - 0,6 - Summa omsättningstillgångar 91,9 9,7 9,8 Summa tillgångar 2 218,8 1 932,3 1 922,2 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 70,0 50,0 50,0 Överkursfond 1 648,5 1 339,4 1 339,4 Balanserat resultat inklusive årets resultat -50,2 -6,1 -14,6 Summa eget kapital 1 668,2 1 383,4 1 374,8 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 497,3 495,7 496,1 Summa långfristiga skulder 497,3 495,7 496,1 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 0,9 0,1 0,1 Skulder hos koncernföretag 45,2 45,2 45,2 Övriga kortfristiga skulder 1,1 1,1 3,1 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 6,1 6,9 2,9 Summa kortfristiga skulder 53,3 53,3 51,2 Summa eget kapital och skulder 2 218,8 1 932,3 1 922,2 FINANSIELL INFORMATION ===== SIDA 20 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 20 NOT 1 - REDOVISNINGSPRINCIPER Denna rapport har upprättats, med avseende på koncernen, i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 samt årsredovisningslagen, samt med avseende på moderbolaget i enlighet med Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 och årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper som tillämpas motsvarar dem som anges i årsredovisningen 2022 (Not 1) NOT 2 – UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningar är desamma som i senaste årsredovisningen. Noter NOT 3 – INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER Försäljning av batteriladdare och tillbehör samt försäljning av elbilsladdare och tillbehöver redovisas vid en tidpunkt när kunden erhållit kontrollen över varan vilket är vid leverans och där gällande fraktvillkor beaktas. Fakturering sker normalt i anslutning till försäljningen med en kredittid på 30–40 dagar. Intäkter från avtal med kunder 2023 jan-sep Belopp i MSEK Aftermarket Original Equipment Energy & Facilities Koncerngemen- samma poster och elimineringar Koncernen totalt Försäljning av batteriladdare och tillbehör (Low voltage) 351,5 99,9 - - 451,4 Försäljning av elbilsladdare och tillbehör (EVSE) 6,8 94,6 90,5 - 191,9 Övriga intäkter - - - 0,6 0,6 Summa 358,3 194,5 90,5 0,6 643,9 Intäkter från avtal med kunder 2022 jan-sep Belopp i MSEK Aftermarket Original Equipment Energy & Facilities Koncerngemen- samma poster och elimineringar Koncernen totalt Försäljning av batteriladdare och tillbehör (Low voltage) 405,5 102,5 - - 508,0 Försäljning av elbilsladdare och tillbehör (EVSE) 14,0 10,2 136,0 - 160,3 Övriga intäkter - - - 24,6 24,6 Summa 419,6 112,7 136,0 24,6 692,8 NOTER Nettoomsättningens fördelning per geografi Belopp i MSEK 2023 jan-sep 2022 jan-sep Sverige 119,5 153,2 Norden 25,1 41,0 DACH 176,0 193,8 Övriga Europa 120,6 139,0 Amerika 142,4 52,7 Övrigt 60,3 113,1 Koncernen totalt 643,9 692,8 Kontraktsbalanser Belopp i MSEK 2023 jan-sep 2022 jan-sep Kundfordringar 147,5 189,8 Koncernen totalt 147,5 189,9 ===== SIDA 21 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 21 NOT 4 – VERKLIGT VÄRDE PÅ FINANSIELLA INSTRUMENT I nedanstående tabell lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestäms för de finansiella instrumenten som värderas till verkligt värde i rapport över finansiell ställning. Uppdelning av hur verkligt värde bestämts utgår från följande nivåer: Nivå 1: finansiella instrument värderas enligt priser noterade på en aktiv marknad. Nivå 2: finansiella instrument värderas utifrån direkt eller indirekt observerbara marknadsdata och som inte inkluderas i nivå 1. Nivå 3: finansiella instrument värderas utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Finansiella tillgångar 2023-09-30 2022-09-30 Belopp i MSEK Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Kundfordringar 147,5 147,5 189,8 189,8 Övriga fordringar 2,4 2,4 3,0 3,0 Derivatinstrument (nivå 2) - - 3,0 3,0 Likvida medel 144,2 144,2 19,2 19,2 Totalt 294,1 294,1 215,0 215,0 Finansiella skulder 2023-09-30 2022-09-30 Belopp i MSEK Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Räntebärande skuld (nivå 2) 497,3 497,3 613,8 613,8 Leasingskuld 13,5 13,5 18,4 18,4 Leverantörsskulder 74,0 74,0 178,1 178,1 Derivatinstrument (nivå 2) - - 2,0 2,0 Övriga kortfristiga skulder 3,1 3,1 4,1 4,1 Totalt 587,9 587,9 816,3 816,3 NOT 5 – TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Samma grundläggande principer och förutsättningar för identifiering av närstående transaktioner tillämpas i perioden som finns beskrivet i årsredovisningen 2022. Under perioden har inga transaktioner med närstående skett förutom transaktioner mellan moderbolag och dotterbolag avseende management fees. NOT 6 – JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER Jämförelsestörande poster avser kostnader relaterat till händelser i företa - gets verksamhet som stör jämförelser med andra perioders resultat. Jämförelsestörande poster Belopp i MSEK 2023 jul-sep 2022 jul-sep 2023 jan-sep 2022 jan-sep 2022 jan-dec Kostnader relaterat till omorganisation -16,7 - -26,5 - -10,0 Kostnader relaterat till omstrukturering i försörjningskedjan -1,3 -4,9 -6,7 -4,9 -4,9 Kostnader relaterat till tullrevision avseende tidigare perioder - - -2,1 - - Totalt 18,0 4,9 35,3 4,9 14,9 NOT 7 – TILLGÅNGAR SOM INNEHAS FÖR FÖRSÄLJNING Tillgångar som innehas för försäljning Belopp i MSEK 2023-09-30 2022-09-30 Byggnader och mark - 1,7 Totalt 1,7 NOTER ===== SIDA 22 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 22 Härledning av alternativa nyckeltal Justerad EBITDA/EBITA Belopp i MSEK 2023 jul-sep 2022 jul-sep 2023 jan-sep 2022 jan-sep 2022 jan-dec Rörelseresultat enligt kvartalsrapporten -232,8 9,1 -253,9 40,4 36,2 Jämförelsestörande poster - Kostnader relaterat till omstrukturering i försörjningskedjan 1,3 4,9 6,7 4,9 4,9 - Kostnader relaterat till omorganisering 16,7 - 26,5 - 10,0 - Kostnader relaterat till tullrevision avseende tidigare perioder - - 2,1 - - Av- och nedskrivningar (+) 247,2 17,9 289,5 52,9 72,0 Justerad EBITDA 32,3 31,9 70,8 98,2 123,1 Avskrivningar på ej förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (-) -9,8 -6,4 -28,5 -19,0 -26,6 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar (-) -4,3 -4,4 -13,9 -12,9 -17,3 Justerad EBITA 18,2 21,1 28,4 66,3 79,2 Tillväxt koncernen Belopp i procent 2023 jul-sep 2022 jul-sep 2023 jan-sep 2022 jan-sep 2022 jan-dec Organisk tillväxt (%) -15,5 -1,5 -11,3 -1,0 -3,5 Valutaeffekt (%) 5,4 7,7 6,1 5,4 6,6 Omsättningstillväxt (%) 10,0 6,1 5,2 4,3 3,1 Tillväxt Aftermarket Belopp i procent 2023 jul-sep 2022 jul-sep 2023 jan-sep 2022 jan-sep 2022 jan-dec Organisk tillväxt (%) -4,6 -15,5 -20,6 -15,4 -17,9 Valutaeffekt (%) 7,0 7,0 6,0 5,2 5,9 Omsättningstillväxt (%) 2,5 8,5 14,6 10,3 12,0 Tillväxt Original Equipment Belopp i procent 2023 jul-sep 2022 jul-sep 2023 jan-sep 2022 jan-sep 2022 jan-dec Organisk tillväxt (%) -16,5 72,2 60,8 31,4 57,0 Valutaeffekt (%) 4,3 20,1 11,8 11,8 16,2 Omsättningstillväxt (%) 12,2 92,3 72,6 43,2 73,2 CTEK använder sig av finansiella mått, alternativa nyckeltal, som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa finansiella mått ger värdefull information till läsaren av rapporten då de utgör ett komplement vid utvärdering av den finansiella utvecklingen inom bolaget. Nyckeltalen bolaget valt att presentera är relevanta beaktande verksamheten och i förhållande till de finansiella målen avseende tillväxt, marginal och kapitalstruktur. Under definitioner på sista sidan anges hur bolaget definierar nyckeltalen samt syftet med respektive nyckeltal. Nedan angivna data är kompletterande information med syfte att kunna härleda alternativa nyckeltal. ALTERNATIVA NYCKELTAL ===== SIDA 23 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 23 Tillväxt Energy & Facilities Belopp i procent 2023 jul-sep 2022 jul-sep 2023 jan-sep 2022 jan-sep 2022 jan-dec Organisk tillväxt (%) -45,3 14,9 -34,9 29,3 18,5 Valutaeffekt (%) 2,1 2,0 1,5 1,4 3,1 Omsättningstillväxt (%) 43,2 16,9 33,5 30,7 21,6 Bruttomarginal Belopp i MSEK 2023 jul-sep 2022 jul-sep 2023 jan-sep 2022 jan-sep 2022 jan-dec Nettoomsättning 199,2 221,4 643,9 692,8 950,1 Kostnad sålda varor -96,3 -110,0 -331,6 -344,7 -472,0 Bruttoresultat 102,8 111,4 312,3 348,2 478,1 Bruttomarginal (%) 51,6 50,3 48,5 50,3 50,3 Nettoskuld Belopp i MSEK 2023 jan-sep 2022 jan-sep 2022 jan-dec Omsättningstillgångar -Likvida medel -144,2 -19,2 -10,0 Långfristiga skulder -Räntebärande skulder, inklusive leasingskulder 504,2 506,6 505,9 -Räntebärande leasingskulder -6,9 -10,9 -9,8 Kortfristiga skulder -Räntebärande skulder, inklusive leasingskulder 6,6 125,6 188,3 -Räntebärande leasingskulder -6,6 -7,5 -7,6 Total nettoskuld 353,1 594,5 666,7 Rörelseresultat (LTM) 258,1 54,3 36,2 -Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar (LTM) -308,6 -72,9 -72,0 EBITDA (LTM) 50,4 127,2 108,1 Jämförelsestörande poster (LTM) 45,3 4,9 14,9 Justerad EBITDA (LTM) 95,7 132,1 123,1 Nettoskuld/justerad EBITDA, (LTM) 3,7x 4,5x 5,4x ALTERNATIVA NYCKELTAL ===== SIDA 24 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 24 Kvartalsdata – koncernen 2021 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 Belopp i MSEK Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Nettoomsättning 257,8 236,8 234,7 221,4 257,3 245,8 198,9 199,2 Nettoomsättning EVSE 46,2 37,2 64,1 59,0 76,6 95,7 60,7 35,4 Andelen EVSE av nettoomsättningen (%) 18,9 16,7 28,6 26,7 29,8 38,9 30,6 17,8 Bruttomarginal (%) 49,2 48,4 52,1 50,3 50,5 44,5 50,4 51,6 EBITA 20,9 22,0 23,2 16,2 2,9 -1,6 -5,5 -59,8 Justerad EBITA 20,9 22,0 23,2 21,1 12,9 7,4 2,8 18,2 Justerad EBITA marginal (%) 8,1 9,3 9,9 9,5 5,0 3,0 1,4 9,1 Rörelseresultat (EBIT) 13,9 15,1 16,1 9,1 -4,2 -8,6 -12,5 -232,8 Rörelsemarginal (%) 5,4 6,4 6,9 4,1 -1,6 -3,5 -6,3 -116,9 Periodens resultat efter skatt 9,7 10,8 11,8 6,8 -26,8 -17,6 -22,1 -216,7 Resultat per aktie före utspädning (kr) 0,20 0,22 0,24 0,14 -0,54 -0,35 -0,32 -3,10 Genomsnittligt antal aktier (miljoner)* 49,3 49,3 49,7 50,0 50,0 50,2 70,0 70,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten -26,3 -1,1 -7,2 -1,0 -37,3 36,4 38,5 -14,4 Nettoskuld/Justerad EBITDA (LTM) 2,6x 3,6x 4,2x 4,5x 5,4x 3,0x 3,4x 3,7x * Historiska siffror har justerats till följd av omvänd split 1:10 Kvartalsdata – segmenten 2021 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 Belopp i MSEK Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Nettoomsättning Aftermarket 176,3 150,6 141,0 128,0 146,8 120,9 106,3 131,1 Original Equipment 24,5 34,9 29,6 48,2 66,0 93,3 58,9 42,3 Energy & Facilities 44,2 37,1 53,9 44,9 44,3 31,7 33,3 25,5 Segmentsresultat Aftermarket 59,0 48,4 50,7 49,6 47,2 44,6 38,3 53,4 Original Equipment 2,5 10,4 3,3 5,2 12,0 3,2 3,2 7,5 Energy & Facilities -10,7 -7,9 -3,6 -7,8 -13,1 -7,3 -9,0 -15,6 Segmentsmarginal Aftermarket (%) 33,5 32,2 35,9 38,8 32,1 36,9 36,1 40,7 Original Equipment (%) 10,1 29,9 11,0 10,7 18,2 3,5 5,5 17,6 Energy & Facilities (%) -24,2 -21,4 -6,7 -17,3 -29,6 -23,0 -27,1 -61,3 ALTERNATIVA NYCKELTAL ===== SIDA 25 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 25 Mått: Definition/Beräkning Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder justerat för leasing skulder minus räntebärande tillgångar och likvida medel Alternativa nyckeltal: Definition/Beräkning Syfte Andelen EVSE av nettoomsättningen Försäljning av elbilsladdare och tillbehör som andel av divisionernas totala nettoomsättning Används för att mäta försäljningen av produkter till elektrifierade fordon Bruttomarginal Bruttoresultat i relation till nettoomsättning Används för att mäta produktlönsamheten Bruttoresultat Nettoomsättning minskat med kostnad för sålda varor, frakt och tull Används för att mäta produktlönsamheten EBITA Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade anläggningstillgångar Mått på rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan kvartalen Justerad EBITA EBITA före jämförelsestörande poster samt nedskrivningar av ej förvärvsrelaterade immateriella tillgångar av engångskaraktär Mått på rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan kvartalen Justerad EBITAmarginal Justerat EBITA i relation till nettoomsättning Nyckeltalet syftar till att mäta rörelsens lönsamhetsgrad Justerad EBITDA Rörelseresultat enligt resultaträkning, före jämförel- se störande poster samt av- och nedskrivningar av immateriella och materiella tillgångar Mått rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan perioderna Justerat rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat före jämförelsestörande poster samt av och nedskrivningar av engångskaraktär Mått på rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan kvartalen Jämförelsestörande poster Med jämförelsestörande poster avses väsentliga intäkts- eller kostnadsposter som redovisas separat på grund av betydelsen av deras karaktär och belopp Särredovisning av jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten av rörelseresultatet över tid LTM Rullande tolv månader (Last Twelve Months) Mått som visar utfall de senaste tolv månaderna Nettoskuld/Justerad EBITDA Nettoskuld i förhållande till Justerat EBITDA rullande 12 månader Mått som visar på förmågan att återbetala skulder Organisk tillväxt Förändring i nettoomsättning justerad för förvärv/avyttringar samt valutaeffekter Mått på den egengenererade tillväxten Omsättningstillväxt Nettoomsättning för den aktuella perioden i förhållande till nettoomsättning för jämförelseperioden Syftar till att visa nettoomsättningens utveckling Segmentsresultat Justerad EBITDA exklusive centrala poster Mått som visar segmentets intjäningsförmåga (Avstämning på sid 8) Segmentsmarginal Segmentsresultat i relation till segmentsomsättning Mått som visar segmentets intjäningsförmåga (Avstämning på sid 8) Valutaeffekt Jämförelseperiodens genomsnittliga växelkurs multipli- cerat med den aktuella periodens försäljning i lokal valuta Syftar till att visa tillväxt rensad för valutaeffekter i procent Begrepp: Definition/Beräkning Syfte Central Försäljningen inom central består av poster som ej kan härledas till något specifikt segment. Vidare ingår även koncerngemenamma intäkter och kostnader som ej allokerats till segmenten Poster som ej är direkt hänförliga till segmenten Definitioner DEFINITIONER