FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q1 2024
===== SIDA 1 =====
Delårsrapport första kvartalet 2024
CTT Systems AB (publ.) org.nr. 556430-7741
FÖRSTA KVARTALET 2024 1)
• Nettoomsättningen ökade med 4 % till 78,2 MSEK (75,0)
- I jämförbara valutor, en ökning med 5 %
• Rörelseresultat (EBIT) ökade till 32,6 MSEK (22,6)
• Rörelsemarginalen (EBIT-marginalen) uppgick till 42 % (30)
• Vinstmarginalen uppgick till 39 % (30)
• Periodens resultat ökade till 24,5 MSEK (18,0)
• Resultat per aktie uppgick till 1,96 SEK (1,43)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 26,1 MSEK (-3,8)
PROGNOS ANDRA KVARTALET 2024 1)
Bolagets nettoomsättning i det andra kvartalet 2024 bedöms bli mellan 85 och 90 MSEK (79,0).
CTT I SAMMANDRAG
1) När utfallet i denna delårsrapport jämförs med tidigare period, avses motsvarande period föregående år och värdet anges inom parentes, om inget annat anges.
2024 2023 2023 Rullande
(MSEK) jan-mar jan-mar jan-dec 12 mån
Nettoomsättning 78,2 4 % 75,0 308,9 312,0
Rörelseresultat (EBIT) 32,6 44 % 22,6 118,4 128,4
Periodens resultat 24,5 36 % 18,0 95,5 102,0
Resultat per aktie (SEK) 1,96 37 % 1,43 7,62 8,15
Kassaflöde från den löpande verksamheten 26,1 788 % -3,8 116,8 146,7
Förändring
mot fg år
CTT – VÄRLDSLEDANDE PÅ AKTIV FUKTREGLERING I FLYGPLAN
CTT är den ledande leverantören av aktiva fuktregleringssystem till flygplan. Våra produkter löser flygplanets fuktparadox med alldeles för torr
kabinluft och alldeles för mycket fukt i flygplanskroppen, vilket medför uttorkning för alla ombord och extravi kt i planet med större miljöpåverkan
som följd. CTT erbjuder luftfuktare och avfuktare som finns för efterinstallation och tillval vid nytillverkning i kommersiel la flygplan samt till
privatflygplan. För mer information om CTT och hur produkter för aktiv fuktreglering gör flyget lite mer hållbart och väsentligt mer angenämt , besök
gärna: www.ctt.se
Netto-
omsättning
78 MSEK
Vinst-
marginal
39 %
===== SIDA 2 =====
Delårsrapport första kvartalet 2024
VD-KOMMENTAR
Nettoomsättningen strax under prognos
Nettoomsättningen uppgick till 78 MSEK i Q1 vilket var lägre
än prognosen om 80 - 85 MSEK. Avvikelsen beror på
försenade leveranser från vår reparationsverkstad av en
specifik reservdel, orsakad av sena komponentleveranser
från en underleverantör.
Prognostiserar ökad nettoomsättning i Q2, 85 - 90 MSEK
Prognosen för Q2 är en ökad nettoomsättning till 85 - 90
MSEK (jämfört med 79 MSEK under Q2 2023), drivet främst
av backlogen i reparations- och reservdelsverksamheten från
Q1. OEM-försäljningen förväntas vara på samma nivå som i
Q1. Inom Private jet har vi inga planerade leveranser och
inga projektrelaterade intäkter.
Eftermarknaden normaliserad
Vi upprepar budskapet att försäljningen av reservdelar och
förbrukningsvaror inte längre kommer att gynnas av
uppdämd efterfrågan och låga lagernivåer efter pandemin.
Som en konsekvens av detta kommer eftermarknadens
tillväxttakt att vara betydligt lägre 2024 jämfört med den
ökning på 30 % som vi rapporterade 2023.
OEM driver tillväxten av installerade system
Under de närmaste åren kommer vi dra nytta av en stark
OEM-marknad för civila flygplan, som drivs av flygbolagens
stora beställningar av widebody-flygplan under 2023/2024.
Boeing och Airbus har enorma orderböcker för 787, 777X
och A350, som totalt uppgår till nästan 1 900 flygplan.
Produktions-takten i slutet av 2023 var totalt ca 10 flygplan
per månad för alla tre programmen. En betydande upp-
rampning krävs och pågår, men ökningarna kommer att ske
gradvis i steg eftersom Airbus och Boeing fortfarande har
utmaningar i leveranskedjan. Boeing och Airbus har aviserat
ökningar av produktionstakten för kalenderåret 2024, med
målsättning att nå en månadstakt på 10 flygplan 2026 för
A350 respektive 787 (jämfört med 5 - 6 i slutet av 2023).
Generellt ligger våra OEM-leveranser 6 till 9 månader före
Boeings och Airbus flygplansleveranser. Våra leveranser
2024 kommer att vara en funktion av produktionstakten för
kommersiella flygplan 2024 och 2025 samt flygbolagens val
av våra optioner. Vi har god korrelation och förutsägbarhet
mellan vår försäljning och produktionstakten för 787, men en
mer ojämn efterfrågan på A350 på grund av att de olika
flygbolagen skiljer sig åt i valet av våra optioner. Vi fortsätter
att förbättra penetrationen på A350 i takt med nya
operatörer som väljer fler av våra alternativ jämfört med de
flygbolag som fick sina första A350-leveranser tidigt i
programmet.
OEM-leveranser skapar Retrofit-möjligheter
En typisk Retrofit-order från ett flygbolag omfattar 10 - 50
flygplan med första leverans 9 - 12 månader efter order för
kabinbefuktning och 3 – 6 månader för avfuktningssystem.
Leveranserna är i regel utspridda under en flerårsperiod. För
närvarande har vi inga kontrakt, men vi har pågående
diskussioner och tester med ett flertal flygbolag. Vi är
övertygade om att flygbolagen sannolikt kommer att
inkludera kabinbefuktning när de harmoniserar
kabinupplevelsen i gamla flygplan när de tar emot nya
flygplan. Retrofit-försäljning kommer dock alltid att vara
svårare jämfört med OEM-försäljning på grund av budget-
och tidsbegränsningar.
Private jet – trögt i VIP – siktar på skalbarhet i bizjet
Vår Private jet verksamhet hade som förväntat ännu ett
kvartal med låg omsättning. Utsikterna på kort sikt är inte
bättre. Vi har bara ett projekt i orderboken, men vår pipeline
av VIP-projekt är bra, och det är viktigt att påpeka att vi inte
förlorar några affärer. Faktum är att alla offerter för ACJ-
och BBJ-system totalt sett uppgår till en historiskt hög nivå.
När vi kommer att få dessa affärer beror bland annat på
tillgången på VIP-flygplan. Samarbetet med Airbus Corporate
Jets (ACJ) är framgångsrikt, eftersom ACJ fortsätter att
marknadsföra våra system. Vi är väl positionerade och
kommer att vinna affärer när marknaden tar fart igen.
Leveranstiden är bara 2 – 3 månader för kit-systemen men
längre för stora VIP projekt.
Inom Private jet adresserar vi även marknaden för stora
businessjets, en marknad på 300 MSEK per år. Vi måste som
tidigare påtalats då ingå i OEM-tillverkarnas erbjudande direkt
till slutkund. Därför riktar vi in oss på tillverkare av stora
businessjets, som Bombardier, Dassault och Gulfstream. Om
vi lyckas övertyga någon av dessa OEM-tillverkare kommer
försäljningsvolymerna att skjuta i höjden. Ledtiden från
kontrakt till första intäkt bedöms vara 12 - 24 månader. För
närvarande har vi inga OEM-kontrakt på för stora businessjets.
Jag är fortfarande försiktigt optimistisk om att vi kommer att
ingå ett ACJ-liknande partnerskap med minst en ytterligare
OEM-tillverkare av Private jet under 2024.
Bygger drivkraft för de kommande åren
För att sammanfatta: Vi förväntar oss en snabbare
systemtillväxt under de kommande åren. Den främsta
drivkraften kommer att vara flygbolagens investeringar i sina
långdistansflottor. En mer opportunistisk drivkraft, som är
svårare att förutse, är Retrofit. Vi har dock gjort framsteg
under kvartalet. Slutligen har vi på senare tid uppnått vissa
framsteg för att addera ytterligare OEM-kunder inom Private
jet. Även om jag önskar att affärerna kunde komma
snabbare, fortsätter vi att framgångsrikt exekvera vår
strategi, där dess aktiviteter börjar betala sig. Vi befinner
oss helt klart i början av nästa fas då vi kraftigt kommer att
öka vår installerade produktbas.
Henrik Höjer, VD
===== SIDA 3 =====
Delårsrapport första kvartalet 2024
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET
✓ Inga väsentliga händelser inträffade.
HÄNDELSER UNDER KVARTALET
✓ 2024-01-24: CTT Systems AB välkomnar Air India,
Indiens ledande globala flygbolag, som ny kund med
luftfuktare ombord på Business class på sina Airbus
A350-900-flygplan. Air India är det första flygbolaget i
Sydostasien och Mellanöstern som börjar flyga med
luftfuktning i Business class-kabinen.
HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS
UTGÅNG
✓ 2024-04-23: CTT Systems AB får en order på ett IFH-
VIP system (Inflight Humidification) från Jet Aviation
för installation i ett BBJMAX8. Planerad leverans
under Q2/Q3.
Bilden visar en avfuktare
Bilden visar en luftfuktare
===== SIDA 4 =====
Delårsrapport första kvartalet 2024
NETTOOMSÄTTNING
Nettoomsättningen ökade under det första
kvartalet med 4 % till 78,2 MSEK (75,0). I
jämförbara valutor ökade omsättningen med
5 %1, drivet främst av ökade leveranser till
eftermarknaden. Kvartalsintäkterna från
eftermarknaden ökade till 62,6 MSEK (52,1).
Inom OEM minskade omsättningen till 10,4
MSEK (13,3), vilket främst beror på stora
leveranser till Boeing 777X i första kvartalet
föregående år. Leveranserna till Boeing 787
ökade dock signifikant under kvartalet.
För Private jet minskade omsättningen till 2,5
MSEK (6,6), på grund av låg aktivitet i
marknaden (se VD-ord). Leveranserna till
Retrofit var noll i kvartalet.
Rullande fyra kvartal fortsätter tillväxten upp till i snitt 78,0 MSEK per kvartal, eller 312 MSEK i årstakt.
Diagrammet ovan visar kvartalsvis omsättning och rullande genomsnittskvartal baserat på fyra kvartal.
1 USD-kursen i första kvartalet var i genomsnitt 10,39 (10,43).
78
===== SIDA 5 =====
Delårsrapport första kvartalet 2024
NETTOOMSÄTTNINGENS FÖRDELNING
Ovan redovisas fördelningen av kvartalens nettoomsättning.
NETTOOMSÄTTNING (MSEK) Q222 Q322 Q422 Q123 Q223 Q323 Q423 Q124
Systemförsäljning
OEM 6,4 2,5 4,1 13,3 8,4 5,5 8,3 10,4
Retrofit - - - - - - - -
Private jet 8,5 4,0 5,5 6,6 1,3 8,6 1,6 2,5
S:a 14,9 6,4 9,7 20,0 9,7 14,1 9,9 12,8
Eftermarknad 40,1 56,1 54,0 52,1 65,5 56,8 68,2 62,6
Försäljning utöver kärnverksamheten 3,4 2,8 4,1 2,9 3,7 2,9 3,0 2,7
TOTALT 58,4 65,3 67,8 75,0 79,0 73,7 81,2 78,2
Varav vinstavräkningsprojekt som intäkts- 8,5 3,6 5,5 6,6 1,3 0,1 0,0 2,5
redovisas över tid.
(Övriga intäkter redovisas vid viss tidpunkt,
dvs vid leverans.)
MSEK
85 - 90
===== SIDA 6 =====
Delårsrapport första kvartalet 2024
RESULTAT
Bolagets rörelseresultat (EBIT) för första kvartalet
ökade till 32,6 MSEK (22,6), vilket motsvarar en
rörelsemarginal på 42 % (30). Resultatuppgången
mot första kvartalet föregående år är främst en
konsekvens av ökad volym inom eftermarknaden.
Utfallet i kvartalet har en högre andel (80 % mot
69 %) eftermarknad i intäktsmixen, vilket
motsvarar +5,7 MSEK i resultateffekt mot första
kvartalet 2023. Kvartalet gynnades av totalt 1,4
MSEK i positiva valutaeffekter, -0,2 MSEK från
nettoomsättningen samt +1,6 MSEK från värdering
av kundfordringar och leverantörsskulder jämfört
föregående år. Finansnettot uppgick till -1,7 MSEK
(0,1) och påverkades negativt av valutaeffekter
från lånen upptagna i USD med -2,6 (0,8).
Vinstmarginalen uppgick till 39 % (30). Resultatet
blev 24,5 MSEK (18,0) och per aktie ökade det till
1,96 (1,43).
Till vänster visas
resultatutvecklingen
sedan Q4 2022, där
den gröna linjen visar
EBIT-marginal rensad
för valutaeffekter
direkt kopplade till
värdering av kund- och
leverantörsreskontra.
Snittkurs USD/SEK avser Riksbankens genomsnittskurs
PROGNOS ANDRA KVARTALET 2024
Bolagets nettoomsättning i det andra kvartalet 2024 bedöms bli mellan 85 och 90 MSEK (79,0).
PROGNOS OCH UTFALL FÖR FÖRSTA KVARTALET 2024
I delårsrapporten för fjärde kvartalet 2023 lämnade CTT följande prognos för första kvartalet 2024:
”Bolagets nettoomsättning i det första kvartalet 2024 bedöms bli mellan 80 och 85 MSEK (75,0).”
Utfallet blev en nettoomsättning på 78,2 MSEK.
33
===== SIDA 7 =====
Delårsrapport första kvartalet 2024
ORDERINGÅNG OCH ORDERBOK
Bolagets orderingång uppgick under första kvartalet till 66 MSEK (74).
Orderboken uppgick per den 31 mars 2024 till 74 MSEK (71) beräknad på en USD-kurs på 10,66 (10,35), vid utgången
av kvartalet. En framgent ökad orderingång från OEM kommer leda till en ökad orderbok eftersom OEM tillskillnad från
order i eftermarknaden generellt sätt har längre ledtider än ett kvartal.
KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING
Kassaflödet före förändringar i rörelsekapital
uppgick under första kvartalet till 27,5 MSEK
(13,9), drivet av ökad EBITDA (34,5 MSEK
jämfört med 25,6). Kassaflödet från den
löpande verksamheten ökade till 26,1 MSEK
(-3,8). Förändringarna i rörelsekapitalet var
totalt -1,4 MSEK (-17,7). Rörelseskulderna
ökade, men motverkades av ökningar i lager
och rörelsefordringar i kvartalet.
Rapportperiodens nettokassaflöde uppgick till
+24,6 MSEK (-6,2). Kvartalets förändring
beskrivs i grafen till höger.
Se Kassaflödesanalys på sidan 12
Sammantaget har CTT en stark finansiell ställning där soliditeten per den 31 mars 2024 uppgick till 76 % (71). Kassa
och bank uppgick till 143 MSEK (54), därtill ännu ej nyttjat låneutrymme om 53 MSEK. Nettoskulden uppgick per den
31 mars 2024 till -99 MSEK (-10) och eget kapital till 339 MSEK (287).
INVESTERINGAR
Investeringar har under första kvartalet gjorts med 1,1 MSEK (2,0).
PERSONAL
Det genomsnittliga antalet anställda i bolaget var under första kvartalet 83 (75).
143
===== SIDA 8 =====
Delårsrapport första kvartalet 2024
RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER
CTT är exponerat för flera risker som väsentligt kan påverka bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning.
Bolagets risker delas in i strategiska, operativa och finansiella risker. En av dessa risker är valuta. CTT är extremt
beroende av växelkursen USD till SEK, eftersom de flesta av bolagets intäkter är i USD (beroende på att affärer inom
flygindustrin regelmässigt är prissatta i USD). CTT har en stor andel kostnader i valutor som inte är USD, främst SEK.
En försvagning av USD/SEK-kursen påverkar resultatet negativt. För en mer detaljerad beskrivning av just denna risk
och andra, se avsnittet risker och riskhantering på sidorna 62 - 66 i bolagets årsredovisning 2023. Inga väsentliga
förändringar av väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer har skett under perioden.
STÖRRE AKTIEÄGARE 2)
För information om bolagets 20 största aktieägare hänvisas till bolagets hemsida www.ctt.se.
TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
Det har inte skett några väsentliga transaktioner med närstående under kvartalet.
I den mån transaktioner och överenskommelser om tjänster med närstående träffas, sker dessa alltid på
marknadsmässiga villkor.
REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER
Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen med beaktande av de
undantag från och tillägg till IFRS som anges i Rådet för hållbarhets- och finansiell rapporterings rekommendation
RFR2 Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna som tillämpats överensstämmer, om ej annat anges
nedan, med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen.
Nya och ändrade redovisningsprinciper 2024
Nya eller uppdaterade standarder utgivna av IASB samt tolkningsuttalanden från IFRIC har ej haft någon väsentlig
effekt på bolagets finansiella ställning, resultat eller upplysningar.
FINANSIELL KALENDER
Årsstämma 2024-05-06 kl. 17:00 (CEST)
Delårsrapport kvartal 2 - 2024 2024-07-19 kl. 08:00 (CEST)
Delårsrapport kvartal 3 - 2024 2024-10-25 kl. 08:00 (CEST)
Bokslutskommuniké 2024 2025-02-07 kl. 08:00 (CET)
2 Collins Aerospace har under första kvartalet sålt alla sina aktier i CTT, motsvarande ca 9 % av kapitalet. Detta påverkar inte det strategiska sälj-
och marknadsföringsavtal CTT har med Collins.
CTTs fem största aktieägarna per 2024-03-31 Antal aktier Kapital Röster
Tomas Torlöf 1 725 000 13,8 % 13,8 %
SEB Fonder 1 207 082 9,6 % 9,6 %
ODIN Fonder 965 000 7,7 % 7,7 %
Första AP-fonden 570 000 4,6 % 4,6 %
Nya Jorame Holding AB 556 500 4,4 % 4,4 %
===== SIDA 9 =====
Delårsrapport första kvartalet 2024
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av bolagets
verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget står inför.
Informationen är sådan som CTT Systems AB (publ.) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks-
förordning och lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument.
Informationen lämnades för offentliggörande den 26 april 2024 klockan 8:00 (CEST).
Nyköping den 25 april 2024
CTT Systems AB (publ.)
Tomas Torlöf
Styrelsens ordförande
Steven Buesing Annika Dalsvall Per Fyrenius
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
Anna Carmo E Silva Björn Lenander Henrik Höjer
Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande direktör
Denna rapport har inte varit föremål för granskning av företagets revisorer.
MER INFORMATION
För mer information kontakta:
Henrik Höjer, VD Markus Berg, CFO
CTT Systems AB CTT Systems AB
Box 1042 Box 1042
611 29 NYKÖPING 611 29 NYKÖPING
Tel: 0155-20 59 01 Tel: 0155-20 59 05
E-post: henrik.hojer@ctt.se E-post: markus.berg@ctt.se
Organisationsnr: 556430-7741
Hemsida: www.ctt.se
KORT OM CTT
CTT är marknadsledande tillverkare av utrustning som aktivt reglerar luftfuktigheten i flygplan.
CTTs produkter - avfuktare och luftfuktare - minimerar kondensproblem i flygplanskroppen och höjer luftfuktigheten i
kabinluften. CTT är leverantör till Boeing och Airbus och har många av världens största flygbolag som kunder.
CTT är ett Mid Cap-företag noterat hos Nasdaq Stockholm sedan mars 1999 och har sitt säte i Nyköping.
===== SIDA 10 =====
Delårsrapport första kvartalet 2024
CTT SYSTEMS AB 2024 2023 2023
RESULTATRÄKNING i sammandrag (MSEK) jan-mar jan-mar jan-dec
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning 78,2 75,0 308,9
Förändring av lager av produkter i arbete och
färdigvarulager 1,8 -7,0 -5,4
Aktiverat arbete för egen räkning 0,7 0,6 2,0
Övriga rörelseintäkter 4,1 1,3 6,7
S:a rörelsens intäkter 84,7 69,9 312,1
Rörelsens kostnader
Råvaror och förnödenheter -16,1 -14,7 -57,8
Övriga externa kostnader -11,8 -11,1 -41,8
Personalkostnader -20,3 -17,6 -74,3
Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och
immateriella anläggningstillgångar -2,0 -3,0 -9,3
Övriga rörelsekostnader -2,0 -0,9 -10,5
S:a rörelsens kostnader -52,1 -47,3 -193,7
Rörelseresultat (EBIT) 32,6 22,6 118,4
Finansnetto -1,7 0,1 2,0
Resultat före skatt 30,9 22,7 120,4
Skatt -6,4 -4,7 -25,0
Periodens resultat 24,5 18,0 95,5
Övrigt totalresultat - - -
Periodens totalresultat 24,5 18,0 95,5
Resultat per aktie, SEK 1,96 1,43 7,62
===== SIDA 11 =====
Delårsrapport första kvartalet 2024
CTT SYSTEMS AB 2024 2023 2023
BALANSRÄKNING i sammandrag (MSEK) 31 mar 31 mar 31 dec
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 80,8 79,6 80,7
Materiella anläggningstillgångar 40,5 42,7 41,1
Finansiella anläggningstillgångar 1,9 2,2 2,3
Varulager 110,9 113,2 108,6
Kortfristiga fordringar 67,6 112,1 66,8
Kassa och bank 143,1 53,8 117,9
S:a tillgångar 444,8 403,7 417,3
Eget kapital och skulder
Eget kapital 338,5 287,3 314,0
Avsättningar 2,5 3,8 2,9
Långfristiga skulder, räntebärande 42,4 42,7 40,3
Kortfristiga skulder, räntebärande 1,6 1,5 1,5
Kortfristiga skulder, ej räntebärande 59,8 68,4 58,6
S:a eget kapital och skulder 444,8 403,7 417,3
CTT SYSTEMS AB 2024 2023 2023
FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL i sammandrag (MSEK) jan-mar jan-mar jan-dec
Ingående eget kapital 314,0 269,3 269,3
Aktieutdelning - - -50,7
Periodens resultat 24,5 18,0 95,5
Utgående eget kapital 338,5 287,3 314,0
===== SIDA 12 =====
Delårsrapport första kvartalet 2024
CTT SYSTEMS AB 2024 2023 2023
KASSAFLÖDESANALYS (MSEK) jan-mar jan-mar jan-dec
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat (EBIT) 32,6 22,6 118,4
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar och nedskrivningar 2,0 3,0 9,3
Övrigt -0,4 0,4 -0,9
Finansiella inbetalningar 1,2 0,3 2,5
Finansiella utbetalningar -0,9 -0,5 -3,4
Betald skatt -7,0 -11,9 -33,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapital 27,5 13,9 92,9
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Förändring av varulager -2,3 3,1 7,7
Förändring av rörelsefordringar -9,5 -27,7 17,6
Förändring av rörelseskulder 10,4 6,9 -1,4
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -1,4 -17,7 23,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten 26,1 -3,8 116,8
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -0,3 -1,1 -4,2
Förvärv av materiella anläggningstillgångar -0,7 -0,9 -3,5
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar 0,0 -0,1 -0,2
Försäljning materiella anläggningstillgångar - - 0,4
Kassaflöde från investeringsverksamheten -1,1 -2,0 -7,5
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån - - -
Amortering av lån -0,4 -0,4 -1,5
Utbetald utdelning - - -50,7
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -0,4 -0,4 -52,2
Periodens kassaflöde 24,6 -6,2 57,1
Likvida medel vid periodens början 117,9 60,1 60,1
Kursdifferens i likvida medel 0,6 -0,1 0,7
Likvida medel vid periodens slut 143,1 53,8 117,9
===== SIDA 13 =====
Delårsrapport första kvartalet 2024
CTT SYSTEMS AB 2024
NYCKELTAL - ENSKILDA KVARTAL Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1
Omsättning & Resultat
Nettoomsättning, MSEK 78 81,2 73,7 79,0 75,0 67,8 65,3 58,4 49,2
Rörelseresultat (EBIT), MSEK 33 31,6 30,5 33,7 22,6 20,8 33,5 23,5 14,0
Rörelsemarginal, % 42 39 41 43 30 31 51 40 29
Vinstmarginal, % 39 43 43 39 30 33 46 33 24
Periodens resultat, MSEK 24 27,4 25,3 24,8 18,0 17,8 23,9 15,1 9,6
Avkastning på sysselsatt kapital, % 9 9 10 11 7 7 12 9 5
Avkastning på eget kapital, % 8 9 9 9 6 7 10 7 4
Avkastning på totalt kapital, % 7 9 9 8 6 6 9 6 4
Aktiedata
Resultat per aktie, SEK 1,96 2,19 2,02 1,98 1,43 1,42 1,90 1,21 0,76
Eget kapital per aktie, SEK 27,02 25,06 22,87 20,85 22,93 21,49 20,07 18,17 17,75
Kassaflöde löpande verksamheten per aktie, SEK 2,08 2,43 2,24 4,96 -0,30 1,43 2,46 0,32 0,68
Utdelning per aktie, SEK - 8,70 1) - - - 4,05 - - -
Antal aktier på balansdagen, tusental 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529
Genomsnittligt antal aktier i perioden, tusental 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529
Börskurs på balansdagen, SEK 332,0 229,0 221,0 212,0 194,4 213,5 199,0 198,0 191,6
Kassaflöde & Finansiell ställning
Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 26,1 30,4 28,1 62,2 -3,8 17,9 30,8 4,0 8,6
Kassalikviditet, % 386 349 326 274 274 267 267 239 228
Räntetäckningsgrad, ggr 32 41 40 40 25 34 59 69 26
Skuldsättningsgrad, ggr 0,1 0,1 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2
Soliditet, % 76 75 73 71 71 71 71 70 71
Personal & Investeringar
Antal anställda, periodmedeltal 2) 83 80 77 77 75 73 72 74 75
Intäkt (uppräknad till helår) per anställd, MSEK 4,1 4,2 3,9 4,4 3,7 3,9 4,0 3,6 2,9
Investeringar, MSEK 1,1 1,5 1,6 2,7 2,0 1,1 2,3 2,4 1,8
NYCKELTAL - ACKUMULERAT Q1 Q1 Q1
Omsättning & Resultat
Nettoomsättning, MSEK 78 75 49
Rörelseresultat (EBIT), MSEK 33 23 14
Rörelsemarginal, % 42 30 29
Vinstmarginal, % 39 30 24
Periodens resultat, MSEK 24 18 10
Avkastning på sysselsatt kapital, % 9 7 5
Avkastning på eget kapital, % 8 6 4
Avkastning på totalt kapital, % 7 6 4
Aktiedata
Resultat per aktie, SEK 1,96 1,43 0,76
Kassaflöde löpande verksamheten per aktie, SEK 2,08 -0,30 0,68
Kassaflöde & Finansiell ställning
Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 26 -3,8 8,6
Kassalikviditet, % 386 274 228
Räntetäckningsgrad, ggr 32 25 26
Skuldsättningsgrad, ggr 0,1 0,2 0,2
Soliditet, % 76 71 71
Personal & Investeringar
Antal anställda, periodmedeltal 2) 83 75 75
Intäkt (uppräknad till helår) per anställd, MSEK 4,1 3,7 2,9
Investeringar, MSEK 1,1 2,0 1,8
1) Avser föreslagen utdelning.
2) Periodmedeltal, antal anställda, är en approximation där beräkning görs genom att ta genomsnittet av antalet anställda
UB respektive IB i perioden. Exakt beräkning görs endast i bolagets årsredovisning.
2023 2022
===== SIDA 14 =====
Delårsrapport första kvartalet 2024
CTT SYSTEMS AB 2024 2023 2022
RELEVANTA AVSTÄMNINGAR AV NYCKELTAL (MSEK) Q1 Q1 Q1
Rörelsemarginal
Rörelseresultat (EBIT) 32,6 22,6 14,0
/ Nettoomsättning 78,2 75,0 49,2
= Rörelsemarginal 42% 30% 29%
Vinstmarginal
Resultat före skatt 30,9 22,7 12,0
/ Nettoomsättning 78,2 75,0 49,2
= Vinstmarginal 39% 30% 24%
Avkastning på sysselsatt kapital
(Rörelseresultat, EBIT 32,6 22,6 14,0
+ Finansiella ränteintäkter) 1,2 0,3 0,2
/ Genomsnittligt sysselsatt kapital
Genomsnittligt totalt kapital (balansomslutning) 431,1 390,4 320,5
Totalt kapital vid periodens början 417,3 377,1 328,5
Totalt kapital vid periodens slut 444,8 403,7 312,5
- Genomsnittliga icke räntebärande skulder inkl uppskjutna skatter -59,2 -63,7 -42,2
Icke räntebärande skulder inkl uppskjutna skatter, periodens början -58,5 -59,0 -39,7
Icke räntebärande skulder inkl uppskjutna skatter, periodens slut -59,8 -68,4 -44,7
S:a genomsnittligt sysselsatt kapital 371,9 326,7 278,3
= Avkastning på sysselsatt kapital 9% 7% 5%
Avkastning på eget kapital
Periodens resultat 24,5 18,0 9,6
/ Genomsnittligt eget kapital 326,3 278,3 217,7
Eget kapital vid periodens början 314,0 269,3 212,9
Eget kapital vid periodens slut 338,5 287,3 222,4
= Avkastning på eget kapital 8% 6% 4%
Avkastning på totalt kapital
(Resultat före skatt 30,9 22,7 12,0
- Finansiella räntekostnader) -1,0 -1,0 -0,5
/ Genomsnittligt totalt kapital (för beräkning, se "Avkastning på sysselsatt kapital") 431,1 390,4 320,5
= Avkastning på totalt kapital 7% 6% 4%
Kassalikviditet
(Omsättningstillgångar, dvs övriga omsättningstillgångar + kassa & bank 321,6 279,2 187,0
- Varulager 110,9 113,2 105,4
+ Beviljad outnyttjad checkkredit) 26,7 25,9 23,6
/ Kortfristiga skulder 61,4 69,9 46,1
= Kassalikviditet 386% 274% 228%
Räntetäckningsgrad
(Resultat före skatt 30,9 22,7 12,0
- Finansiella räntekostnader) -1,0 -1,0 -0,5
/ Finansiella räntekostnader -1,0 -1,0 -0,5
= Räntetäckningsgrad, ggr 32 25 26
Skuldsättningsgrad
Räntebärande skulder, dvs summa räntebärande poster på BR:s skuldsida 43,9 44,2 41,3
/ Eget kapital 338,5 287,3 222,4
= Skuldsättningsgrad, ggr 0,1 0,2 0,2
Intäkt per anställd
Rörelsens intäkter (uppräknade till helår) 338,8 279,8 218,3
/ Antal anställda, periodmedeltal 1) 83 75 75
= Intäkt per anställd 4,1 3,7 2,9
1) Periodmedeltal, antal anställda, är en approximation där beräkning görs genom att ta genomsnittet av antalet
anställda UB respektive IB i perioden. Exakt beräkning görs endast i bolagets årsredovisning.
===== SIDA 15 =====
Delårsrapport första kvartalet 2024
DEFINITIONER AV NYCKELTAL 1)
AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL
Periodens resultat i % av genomsnittligt eget kapital.
Avkastning på eget kapital är ett mått som bolaget betraktar som viktigt för en investerare som vill kunna jämföra sin investering
med alternativa investeringar.
AVKASTNING PÅ TOTALT KAPITAL
Resultat efter finansnetto med återläggning av finansiella räntekostnader i % av genomsnittlig balansomslutning.
Avkastning på totalt kapital är ett mått som bolaget betraktar som viktigt för en investerare som vill se hur effektivt utnyttjandet av
totala kapitalet i bolaget är och vilken avkastning det ger.
AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL
Rörelseresultat (EBIT) plus finansiella ränteintäkter i % av genomsnittligt sysselsatt kapital. Det sysselsatta kapitalet definieras som
balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatter.
Avkastning på sysselsatt kapital är ett mått som bolaget betraktar som viktigt för investerare som vill förstå resultatgenereringen i
förhållande till sysselsatt kapital.
EGET KAPITAL PER AKTIE
Eget kapital i förhållande till antalet aktier på balansdagen.
Bolaget anser att nyckeltalet eget kapital per aktie är relevant för investerare eftersom det beskriver storleken av det egna kapitalet
som tillhör aktieägarna i bolaget.
INTÄKT PER ANSTÄLLD
Rörelsens intäkter dividerat med genomsnittligt antal årsanställda.
Bolaget anser att intäkt per anställd är ett relevant mått för investerare som vill förstå hur effektivt bolaget använder sitt
humankapital.
KASSAFLÖDE PER AKTIE
Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier.
Bolaget anser att kassaflöde per aktie är relevant för investerare eftersom det beskriver storleken på kassaflödet direkt hänförligt till
aktieägarna i bolaget.
KASSALIKVIDITET
Omsättningstillgångar exklusive varulager men inklusive beviljad outnyttjad checkkredit dividerat med kortfristiga skulder.
Bolaget anser att kassalikviditeten är viktig för kreditgivare som vill förstå den kortsiktiga betalningsförmågan hos bolaget.
RESULTAT PER AKTIE
Finansiellt mått (nyckeltal) enligt IFRS
Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier.
RÄNTETÄCKNINGSGRAD
Resultat efter finansnetto med återläggning av finansiella räntekostnader dividerat med finansiella räntekostnader.
Räntetäckningsgraden är ett nyckeltal som visar hur mycket resultatet kan sjunka utan att räntebetalningarna riskeras. Bolaget
betraktar nyckeltalet som relevant för investerare som vill bedöma bolagets finansiella motståndskraft.
RÖRELSERESULTAT (EBIT)
Rörelseresultat före finansiella poster samt skatter.
Bolaget anser att nyckeltalet rörelseresultat (EBIT) är relevant för investerare som vill förstå bolagets resultat utan påverkan från
hur verksamheten är finansierad.
RÖRELSERESULTAT EXKL. AV- OCH NEDSKRIVNINGAR (EBITDA)
Rörelseresultat före finansiella poster samt skatter (EBIT) med återläggning av av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella anläggningstillgångar
Bolaget anser att nyckeltalet rörelseresultat exkl. av- och nedskrivningar (EBITDA) är relevant för investerare som vill förstå bolagets
resultat utan påverkan från hur verksamheten är finansierad eller från vad bolaget har för avskrivningsprinciper för sina
investeringar.
RÖRELSEMARGINAL
Rörelseresultat (EBIT) i % av nettoomsättningen.
Bolaget betraktar rörelsemarginalen som ett relevant nyckeltal för investerare som vill förstå hur stor del av intäkterna som blivit
över för att täcka räntor, skatt och resultat.
SKULDSÄTTNINGSGRAD
Räntebärande skulder dividerat med eget kapital.
Skuldsättningsgraden visar relationen mellan lånat och eget kapital och därmed belåningens hävstångseffekt. Bolaget betraktar
nyckeltalet som relevant för investerares bedömning av bolagets finansiella styrka.
SOLIDITET
Eget kapital i % av balansomslutningen.
Soliditet är ett mått som bolaget betraktar som viktigt för kreditgivare som vill kunna förstå bolagets långsiktiga betalningsförmåga.
VINSTMARGINAL
Resultat efter finansiella poster i % av nettoomsättningen.
Bolaget betraktar vinstmarginalen som relevant för investerare eftersom den visar hur stor del av intäkterna som blivit över när alla
kostnader exklusive skatt är täckta och därmed sätter vinsten i relation till verksamhetens omfattning.
1) En beskrivning av bransch-/ företagsspecifika ord återfinns på sidan 98 i bolagets årsredovisning för år 2023.