FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q3 2024
===== SIDA 1 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2024
CTT Systems AB (publ.) org.nr. 556430-7741
TREDJE KVARTALET 2024 1)
• Nettoomsättningen minskade med 22 % till 57,4 MSEK (73,7)
- I jämförbara valutor, en minskning med 18 %
• Rörelseresultat (EBIT) minskade till 15,0 MSEK (30,5)
• Rörelsemarginalen (EBIT-marginalen) uppgick till 26 % (41)
• Vinstmarginalen minskade till 27 % (43)
• Periodens resultat minskade till 12,2 MSEK (25,3)
• Resultat per aktie uppgick till 0,98 SEK (2,02)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade till 8,1 MSEK (28,1)
DELÅRET JANUARI - SEPTEMBER 2024 1)
• Nettoomsättningen minskade med 4 % till 218,0 MSEK (227,7)
- I jämförbara valutor, en minskning med 4 %
• Rörelseresultat (EBIT) minskade till 78,9 MSEK (86,9)
• Rörelsemarginalen (EBIT-marginalen) uppgick till 36 % (38)
• Vinstmarginalen uppgick till 35 % (38)
• Periodens resultat minskade till 61,3 MSEK (68,0)
• Resultat per aktie uppgick till 4,89 SEK (5,43)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade till 50,2 MSEK (86,4)
UPPDATERAD GUIDNING FÖR ANDRA HALVÅRET 2024 1)
Bolagets nettoomsättning i det fjärde kvartalet 2024 bedöms bli mellan 80 och 90 MSEK (81). Guidningen för
nettoomsättningen under perioden juli – december 2024 justeras till att uppgå till mellan 137 och 147 MSEK (155),
att jämföras med guidningen på 160 – 180 MSEK som lämnades i delårsrapporten för andra kvartalet 2024.
CTT I SAMMANDRAG
1) När utfallet i denna delårsrapport jämförs med tidigare period, avses motsvarande period föregående år och värdet anges inom parentes, om inget annat anges.
2024 2023 2024 2023 2023 Rullande
(MSEK) jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec 12 mån
Nettoomsättning 57,4 - 22 % 73,7 218,0 227,7 308,9 299,1
Rörelseresultat (EBIT) 15,0 - 51 % 30,5 78,9 86,9 118,4 110,5
Periodens resultat 12,2 - 52 % 25,3 61,3 68,0 95,5 88,8
Resultat per aktie (SEK) 0,98 - 51 % 2,02 4,89 5,43 7,62 7,08
Kassaflöde från den löpande verksamheten 8,1 - 71 % 28,1 50,2 86,4 116,8 80,6
Förändring
mot fg år
CTT – VÄRLDSLEDANDE PÅ AKTIV FUKTREGLERING I FLYGPLAN
CTT är den ledande leverantören av aktiva fuktregleringssystem till flygplan. Våra produkter löser flygplanets fuktparadox med alldeles för torr
kabinluft och alldeles för mycket fukt i flygplanskroppen, vilket medför uttorkning för alla ombord och extravikt i planet med större miljöpåverkan
som följd. CTT erbjuder luftfuktare och avfuktare som finns för efterinstallation och tillval vid nytillverkning i kommersiella flygplan samt till
privatflygplan. För mer information om CTT och hur produkter för aktiv fuktreglering gör flyget lite mer hållbart och väsentligt mer angenämt, besök
gärna: www.ctt.se
Netto-
omsättning
57 MSEK
Vinst-
marginal
27 %
===== SIDA 2 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2024
VD-KOMMENTAR
Temporärt svag försäljning i Q3 förklarat av senareläggning
av beställningar och lagerminskningar
Nettoomsättningen under det tredje kvartalet minskade till 57
MSEK jämfört med 74 MSEK i samma kvartal föregående år.
Nedgången förklaras främst av en tillfälligt lägre omsättning
till bolagets distributörer i eftermarknaden och väsentligt
lägre intäkter i Private jet. I eftermarknaden påverkades
distributörerna av en generell trend där flygbolagen minskat
sina lager av eftermarknadsprodukter, som byggdes upp som
buffert under 2022 och 2023. Denna påverkan av
lagerminskningar är dock övergående då den underliggande
efterfrågan i eftermarknaden inte förändrats utan fortsätter
att växa med populationens storlek, utnyttjandegrad och
ålder. I Private jet är nedgången 87 %, främst förklarat av ett
starkt jämförelsekvartal samt att projektstarten av ACJ330-
projektet senarelades till Q4.
I Q4 förväntas nettoomsättningen uppgå till 80 – 90 MSEK
Bolagets nettoomsättning i det fjärde kvartalet 2024 bedöms
bli mellan 80 och 90 MSEK (81). Jämfört med Q3 2024
förväntas en återhämtning av eftermarknadsförsäljningen och
högre intäkter i Private jet. OEM-försäljningen förväntas vara
oförändrad jämfört med föregående kvartal, drivet av ökade
A350 leveranser, men motverkat av färre leveranser till
Boeing. Detta som följd av de lagerjusteringar som Boeing gör
under perioden september till december för att anpassa hela
leverantörskedjan mot en lägre än planerad flygplans-
produktion av 787-modellen. Under 2024 har CTT tidigare
påverkats negativt av liknande neddragningar som Airbus
gjorde under första halvåret. För Q1 2025 är bolagets
leveransplaner återigen i fas med produktionstakten från
såväl Airbus som Boeing.
Uppdaterad guidning för andra halvåret 2024
Guidningen för nettoomsättningen under perioden juli –
december 2024 justeras till att uppgå till mellan 137 och 147
MSEK (155), att jämföras med den guidning som lämnades i
delårsrapporten för andra kvartalet 2024 där netto-
omsättningen förväntades bli mellan 160 och 180 MSEK.
Starka utsikter framåt
Även om 2024 ser ut att bli ett mellanår har bolagets
tillväxtutsikter inte försämrats. De grundläggande
drivkrafterna finns kvar och CTT har dessutom under året
stärkt sin marknadsposition ytterligare. Det finns en stor
efterfrågan på nya långdistansflygplan och orderböckerna är
rekordstora. Airbus och Boeing har som mål att fördubbla
produktionstakten på några års sikt. Leveranser till OEM är en
hörnpelare i bolagets tillväxt, som drivs av följande faktorer:
1) ökad flygplansproduktionstakt (gradvis under 2025 och
2026), och
2) högre genomsnittligt produktinnehåll per levererat A350-
flygplan (stegvis från 2025).
Inom Private jet har CTT stora tillväxtmöjligheter, i det korta
perspektivet drivet av VIP. Enbart Airbus planerade leveranser
av ACJ-flygplan under 2025/2026 ger stöd för högre
försäljning. CTT fortsätter även sin marknadssatsning mot
stora Business jet leverantörer, såsom Bombardier, Dassault
och Gulfstream. Vi är ännu inte i mål, men gör framsteg
tillsammans med Liebherr, där vi för närvarande slutför vårt
gemensamma erbjudande till Bombardier för Global 7500 /
8000.
Under de senaste månaderna har avfuktar-marknaden tagit
fart efter flera år utan affärer. Under Q3 och hittills i Q4 har
CTT lämnat offerter till flygbolag på avfuktarsystem för
installation i drygt 500 flygplan. Även om CTT ännu inte vunnit
någon order så är det ett tydligt trendbrott.
Slutligen vill jag tacka mina kolleger. Trots viss motvind från
externa faktorer under 2024 har vi flyttat fram våra positioner
genom att fokusera på det som är inom vår kontroll.
Tillsammans med våra partners genomför vi vår strategi, fast
beslutna att skapa långsiktigt aktieägarvärde. Parallellt
kommer vi naturligtvis att se till att 2024 avslutas så starkt
som möjligt.
Henrik Höjer, VD
===== SIDA 3 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2024
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET
✓ Inga väsentliga händelser inträffade.
HÄNDELSER UNDER KVARTALET
✓ 2024-07-29: CTT Systems AB och Liebherr Aerospace
undertecknar en avsiktsförklaring som syftar till att
gemensamt erbjuda CTT:s befuktningssystem till
Bombardier för installation i Global 7500/8000
✓ 2024-09-23: CTT Systems AB erhåller en order på ett
IFH-VIP befuktningssystem (Inflight Humidification)
från PMV Engineering för installation i ett ACJ A330
flygplan. Systemet består av fyra luftfuktare samt två
avfuktare med planerad leverans under tredje
kvartalet 2025.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FÖRSTA OCH
ANDRA KVARTALET
✓ Inga väsentliga händelser inträffade.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER
RAPPORTPERIODENS UTGÅNG
✓ Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapport-
periodens utgång.
Bilden visar en luftfuktare
Bilden visar en avfuktare
===== SIDA 4 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2024
NETTOOMSÄTTNING
Nettoomsättningen minskade under det tredje
kvartalet med 22 % till 57,4 MSEK (73,7). I
jämförbara valutor minskade omsättningen med 18
%1, påverkad positivt av ökade leveranser till OEM,
men motverkat av lägre intäkter inom efter-
marknaden samt Private jet. Inom OEM ökade
omsättningen till 10,3 MSEK (5,5), drivet av en
ökning av leveranserna till Boeing 787 samt A350
jämfört med ifjol. Kvartalsintäkterna från efter-
marknaden minskade till 43,4 MSEK (56,8),
temporärt negativt påverkat av senareläggning av
beställningar och lagerminskningar. Private jet
minskade omsättningen till 1,2 MSEK (8,6), främst
förklarat av ett starkt jämförelsekvartal samt att
projektstarten av ACJ330-projektet senarelades till
Q4. Leveranserna till Retrofit var noll i kvartalet (0,0).
Ackumulerat, för perioden januari – september, minskade nettoomsättningen med 4 % till 218,0 MSEK (227,7). I jämförbara
valutor var minskningen 4 %, främst negativt påverkad av lägre leveranser av förbrukningsvaror inom eftermarknaden samt
färre startade projekt inom Private jet.
Rullande fyra kvartal uppgick intäkterna till i snitt 74,8 MSEK per kvartal, eller 299 MSEK i årstakt.
Diagrammet ovan visar kvartalsvis omsättning och rullande genomsnittskvartal baserat på fyra kvartal.
1 USD-kursen i tredje kvartalet var i genomsnitt 10,43 (10,81).
57
===== SIDA 5 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2024
NETTOOMSÄTTNINGENS FÖRDELNING
Ovan redovisas fördelningen av kvartalens nettoomsättning.
NETTOOMSÄTTNING (MSEK) Q422 Q123 Q223 Q323 Q423 Q124 Q224 Q324
Systemförsäljning
OEM 4,1 13,3 8,4 5,5 8,3 10,4 10,2 10,3
Retrofit - - - - - - - -
Private jet 5,5 6,6 1,3 8,6 1,6 2,5 2,3 1,1
S:a 9,7 20,0 9,7 14,1 9,9 12,8 12,5 11,4
Eftermarknad 54,0 52,1 65,5 56,8 68,2 62,6 66,1 43,4
Försäljning utöver kärnverksamheten 4,1 2,9 3,7 2,9 3,0 2,7 3,8 2,6
TOTALT 67,8 75,0 79,0 73,7 81,2 78,2 82,4 57,4
Varav vinstavräkningsprojekt som intäkts- 5,5 6,6 1,3 0,1 0,0 2,5 2,3 0,9
redovisas över tid.
(Övriga intäkter redovisas vid viss tidpunkt,
dvs vid leverans.)
MSEK
===== SIDA 6 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2024
RESULTAT
Bolagets rörelseresultat (EBIT) för tredje kvartalet
minskade till 15,0 MSEK (30,5), vilket motsvarar en
rörelsemarginal på 26 % (41). Resultatnedgången mot
tredje kvartalet föregående år är främst en konsekvens av
lägre säljvolym inom eftermarknaden och Private jet,
sämre intäktsmix samt negativa valutaeffekter. Utfallet i
kvartalet har en lägre andel (76 % mot 77 %) eftermarknad
i intäktsmixen, vilket motsvarar -2,1 MSEK i resultateffekt
mot tredje kvartalet 2023. Kvartalet belastades av totalt
-1,7 MSEK i negativa valutaeffekter, -2,2 MSEK från
nettoomsättningen samt +0,5 MSEK från värdering av
kundfordringar och leverantörsskulder jämfört föregående
år. Fler anställda, 85 (77) jämfört föregående år, medförde
ökade personalkostnader, främst kopplat till investeringar
i ökad sälj-, marknads- och leveranskapacitet.
Finansnettot uppgick till 0,3 MSEK (1,4) och påverkades
positivt av valutaeffekter från lånen upptagna i USD med
2,2 (0,0). Vinstmarginalen minskade till 27 % (43).
Resultatet blev 12,2 MSEK (25,3) och per aktie minskade det till 0,98 (2,02).
Ackumulerat, för perioden januari – september, minskade bolagets rörelseresultat (EBIT) till 78,9 MSEK (86,9), vilket
motsvarar en rörelsemarginal på 36 % (38). Resultatnedgången mot föregående år är främst en konsekvens av det
sämre resultatet i tredje kvartalet. Resultatet blev 61,3 MSEK (68,0) och per aktie uppgick det till 4,89 (5,43).
Till vänster visas
resultatutvecklingen
sedan Q2 2023, där
den gröna linjen visar
EBIT-marginal rensad
för valutaeffekter
direkt kopplade till
värdering av kund- och
leverantörsreskontra.
Snittkurs USD/SEK
avser Riksbankens
genomsnittskurs.
UPPDATERAD GUIDNING FÖR ANDRA HALVÅRET 2024
Bolagets nettoomsättning i det fjärde kvartalet 2024 bedöms bli mellan 80 och 90 MSEK (81). Guidningen för
nettoomsättningen under perioden juli – december 2024 justeras till att uppgå till mellan 137 och 147 MSEK (155),
att jämföras med guidningen på 160 – 180 MSEK som lämnades i delårsrapporten för andra kvartalet 2024.
15
===== SIDA 7 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2024
ORDERINGÅNG OCH ORDERBOK
Bolagets orderingång minskade under tredje kvartalet till 69 MSEK (101), främst tillfälligt påverkat av tidigare
uppbyggda eftermarknadslager hos distributörer och flygbolag.
Ackumulerat minskade orderingången till 182 MSEK (229), även här främst påverkat av lagersituationen inom
eftermarknaden.
Orderboken uppgick per den 30 september 2024 till 47 MSEK (79) beräknad på en USD-kurs på 10,09 (10,84), vid
utgången av kvartalet. En framgent ökad orderingång från OEM kommer leda till en ökad orderbok eftersom OEM
tillskillnad från order i eftermarknaden generellt sätt har längre ledtider än ett kvartal.
KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING
Kassaflödet före förändringar i rörelsekapital
minskade under tredje kvartalet till 9,4 MSEK
(24,1), främst en konsekvens av minskad
EBITDA (16,8 MSEK jämfört med 32,5).
Kassaflödet från den löpande verksamheten
minskade till 8,1 MSEK (28,1). Förändringarna
i rörelsekapitalet var totalt -1,3 MSEK (+4,0).
Rörelsefordringarna minskade, men
motverkades av ökningar i lager och
minskade rörelseskulder i kvartalet.
Rapportperiodens nettokassaflöde uppgick till
6,8 MSEK (26,0). Kvartalets förändring
beskrivs i grafen till höger.
Se Kassaflödesanalys på sidan 13
Kassaflödet före förändringar i rörelsekapital uppgick ackumulerat under perioden januari – september till 63,4 MSEK
(68,3). Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade till 50,2 MSEK (86,4), främst som en konsekvens av
negativa förändringar i rörelsekapitalet.
Sammantaget har CTT en stark finansiell ställning där soliditeten per den 30 september 2024 uppgick till 73 % (73).
Kassa och bank uppgick till 54 MSEK (89), därtill ännu ej nyttjat låneutrymme om 54 MSEK. Nettoskulden uppgick per
den 30 september 2024 till -13 MSEK (-44) och eget kapital till 266 MSEK (287).
INVESTERINGAR
Investeringar har under tredje kvartalet gjorts med 0,9 MSEK (1,7), och under perioden januari - september med 3,0
MSEK (6,3).
PERSONAL
Det genomsnittliga antalet anställda i bolaget var under tredje kvartalet 85 (77). Ackumulerat, för perioden januari –
september, var motsvarande antal 84 (76).
54
===== SIDA 8 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2024
RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER
CTT är exponerat för flera risker som väsentligt kan påverka bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning.
Bolagets risker delas in i strategiska, operativa och finansiella risker. En av dessa risker är valuta. CTT är extremt
beroende av växelkursen USD till SEK, eftersom de flesta av bolagets intäkter är i USD (beroende på att affärer inom
flygindustrin regelmässigt är prissatta i USD). CTT har en stor andel kostnader i valutor som inte är USD, främst SEK.
En försvagning av USD/SEK-kursen påverkar resultatet negativt. För en mer detaljerad beskrivning av just denna risk
och andra, se avsnittet risker och riskhantering på sidorna 62 - 66 i bolagets årsredovisning 2023. Inga väsentliga
förändringar av väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer har skett under perioden.
STÖRRE AKTIEÄGARE
För information om bolagets 20 största aktieägare hänvisas till bolagets hemsida www.ctt.se.
TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
Det har inte skett några väsentliga transaktioner med närstående under kvartalet.
I den mån transaktioner och överenskommelser om tjänster med närstående träffas, sker dessa alltid på
marknadsmässiga villkor.
REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER
Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen med beaktande av de
undantag från och tillägg till IFRS som anges i Rådet för hållbarhets- och finansiell rapporterings rekommendation
RFR2 Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna som tillämpats överensstämmer, om ej annat anges
nedan, med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen.
Nya och ändrade redovisningsprinciper 2024
Nya eller uppdaterade standarder utgivna av IASB samt tolkningsuttalanden från IFRIC har ej haft någon väsentlig
effekt på bolagets finansiella ställning, resultat eller upplysningar.
FINANSIELL KALENDER
Bokslutskommuniké 2024 2025-02-07 kl. 08:00 (CET)
Publicering av Årsredovisning 2024 (www.ctt.se) 2025-03-28
Delårsrapport kvartal 1 – 2025 2025-04-25 kl. 08:00 (CEST)
Delårsrapport kvartal 2 – 2025 2025-07-18 kl. 08:00 (CEST)
Delårsrapport kvartal 3 – 2025 2025-10-24 kl. 08:00 (CEST)
CTTs fem största aktieägarna per 2024-09-30 Antal aktier Kapital Röster
Tomas Torlöf 1 725 000 13,8 % 13,8 %
SEB Fonder 1 199 382 9,6 % 9,6 %
ODIN Fonder 925 000 7,4 % 7,4 %
Första AP-fonden 615 000 4,9 % 4,9 %
Nya Jorame Holding AB 556 500 4,4 % 4,4 %
===== SIDA 9 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2024
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av bolagets
verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget står inför.
Informationen är sådan som CTT Systems AB (publ.) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks-
förordning och lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument.
Informationen lämnades för offentliggörande den 25 oktober 2024 klockan 8:00 (CEST).
Nyköping den 24 oktober 2024
CTT Systems AB (publ.)
Tomas Torlöf
Styrelsens ordförande
Anna Carmo E Silva Annika Dalsvall Per Fyrenius
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
Torbjörn Johansson Björn Lenander Kristina Nilsson Henrik Höjer
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande direktör
===== SIDA 10 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2024
MER INFORMATION
För mer information kontakta:
Henrik Höjer, VD Markus Berg, CFO
CTT Systems AB CTT Systems AB
Box 1042 Box 1042
611 29 NYKÖPING 611 29 NYKÖPING
Tel: 0155-20 59 01 Tel: 0155-20 59 05
E-post: henrik.hojer@ctt.se E-post: markus.berg@ctt.se
Organisationsnr: 556430-7741
Hemsida: www.ctt.se
KORT OM CTT
CTT är marknadsledande tillverkare av utrustning som aktivt reglerar luftfuktigheten i flygplan.
CTTs produkter - avfuktare och luftfuktare - minimerar kondensproblem i flygplanskroppen och höjer luftfuktigheten i
kabinluften. CTT är leverantör till Boeing och Airbus och har många av världens största flygbolag som kunder.
CTT är ett Mid Cap-företag noterat hos Nasdaq Stockholm sedan mars 1999 och har sitt säte i Nyköping.
===== SIDA 11 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2024
CTT SYSTEMS AB 2024 2023 2024 2023 2023
RESULTATRÄKNING i sammandrag (MSEK) jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning 57,4 73,7 218,0 227,7 308,9
Förändring av lager av produkter i arbete och
färdigvarulager -2,8 -1,2 4,1 -7,4 -5,4
Aktiverat arbete för egen räkning 0,3 0,4 1,7 1,5 2,0
Övriga rörelseintäkter 1,0 1,7 7,7 7,3 6,7
S:a rörelsens intäkter 56,0 74,6 231,4 229,1 312,1
Rörelsens kostnader
Råvaror och förnödenheter -11,1 -14,2 -47,8 -44,0 -57,8
Övriga externa kostnader -11,0 -8,8 -36,0 -31,2 -41,8
Personalkostnader -15,6 -16,5 -57,1 -53,9 -74,3
Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och
immateriella anläggningstillgångar -1,9 -2,0 -5,7 -7,2 -9,3
Övriga rörelsekostnader -1,5 -2,6 -5,9 -6,0 -10,5
S:a rörelsens kostnader -41,0 -44,1 -152,5 -142,2 -193,7
Rörelseresultat (EBIT) 15,0 30,5 78,9 86,9 118,4
Finansnetto 0,3 1,4 -1,8 -1,1 2,0
Resultat före skatt 15,3 31,9 77,2 85,7 120,4
Skatt -3,1 -6,6 -15,8 -17,7 -25,0
Periodens resultat 12,2 25,3 61,3 68,0 95,5
Övrigt totalresultat - - - - -
Periodens totalresultat 12,2 25,3 61,3 68,0 95,5
Resultat per aktie, SEK 0,98 2,02 4,89 5,43 7,62
===== SIDA 12 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2024
CTT SYSTEMS AB 2024 2023 2023
BALANSRÄKNING i sammandrag (MSEK) 30 sep 30 sep 31 dec
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 80,7 80,3 80,7
Materiella anläggningstillgångar 38,8 42,1 41,1
Finansiella anläggningstillgångar 1,9 2,2 2,3
Varulager 123,7 107,5 108,6
Kortfristiga fordringar 67,0 68,5 66,8
Kassa och bank 53,9 89,5 117,9
S:a tillgångar 365,8 390,1 417,3
Eget kapital och skulder
Eget kapital 266,3 286,6 314,0
Avsättningar 1,8 2,8 2,9
Långfristiga skulder, räntebärande 39,3 43,9 40,3
Kortfristiga skulder, räntebärande 1,5 1,6 1,5
Kortfristiga skulder, ej räntebärande 56,9 55,2 58,6
S:a eget kapital och skulder 365,8 390,1 417,3
CTT SYSTEMS AB 2024 2023 2023
FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL i sammandrag (MSEK) jan-sep jan-sep jan-dec
Ingående eget kapital 314,0 269,3 269,3
Aktieutdelning -109,0 -50,7 -50,7
Periodens resultat 61,3 68,0 95,5
Utgående eget kapital 266,3 286,6 314,0
===== SIDA 13 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2024
CTT SYSTEMS AB 2024 2023 2024 2023 2023
KASSAFLÖDESANALYS (MSEK) jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat (EBIT) 15,0 30,5 78,9 86,9 118,4
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar och nedskrivningar 1,9 2,0 5,7 7,2 9,3
Övrigt -0,8 -0,1 -1,3 -0,6 -0,9
Finansiella inbetalningar 0,5 0,7 2,2 1,5 2,5
Finansiella utbetalningar -0,7 -0,8 -2,4 -2,0 -3,4
Betald skatt -6,4 -8,3 -19,8 -24,8 -33,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapital 9,4 24,1 63,4 68,3 92,9
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Förändring av varulager -0,6 3,6 -15,0 8,8 7,7
Förändring av rörelsefordringar 1,8 -0,1 -9,4 16,4 17,6
Förändring av rörelseskulder -2,5 0,5 11,3 -7,1 -1,4
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -1,3 4,0 -13,1 18,2 23,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten 8,1 28,1 50,2 86,4 116,8
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -0,4 -0,4 -1,9 -3,2 -4,2
Förvärv av materiella anläggningstillgångar -0,5 -1,2 -1,5 -3,0 -3,5
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar 0,0 -0,1 0,4 -0,1 -0,2
Försäljning materiella anläggningstillgångar - - 0,2 - 0,4
Kassaflöde från investeringsverksamheten -0,9 -1,7 -2,8 -6,3 -7,5
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån - - - - -
Amortering av lån -0,4 -0,4 -1,2 -1,2 -1,5
Utbetald utdelning - - -109,0 -50,7 -50,7
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -0,4 -0,4 -110,2 -51,9 -52,2
Periodens kassaflöde 6,8 26,0 -62,8 28,2 57,1
Likvida medel vid periodens början 48,6 62,1 117,9 60,1 60,1
Kursdifferens i likvida medel -1,5 1,4 -1,3 1,2 0,7
Likvida medel vid periodens slut 53,9 89,5 53,9 89,5 117,9
===== SIDA 14 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2024
CTT SYSTEMS AB
NYCKELTAL - ENSKILDA KVARTAL Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1
Omsättning & Resultat
Nettoomsättning, MSEK 57 82 78 81 74 79 75 68 65 58 49
Rörelseresultat (EBIT), MSEK 15 31 33 32 30 34 23 21 33 23 14
Rörelsemarginal, % 26 38 42 39 41 43 30 31 51 40 29
Vinstmarginal, % 27 38 39 43 43 39 30 33 46 33 24
Periodens resultat, MSEK 12 25 24 27 25 25 18 18 24 15 10
Avkastning på sysselsatt kapital, % 5 9 9 9 10 11 7 7 12 9 5
Avkastning på eget kapital, % 5 8 8 9 9 9 6 7 10 7 4
Avkastning på totalt kapital, % 4 8 7 9 9 8 6 6 9 6 4
Aktiedata
Resultat per aktie, SEK 0,98 1,96 1,96 2,19 2,02 1,98 1,43 1,42 1,90 1,21 0,76
Eget kapital per aktie, SEK 21,26 20,28 27,02 25,06 22,87 20,85 22,93 21,49 20,07 18,17 17,75
Kassaflöde löpande verksamheten per aktie, SEK 0,65 1,28 2,08 2,43 2,24 4,96 -0,30 1,43 2,46 0,32 0,68
Utdelning per aktie, SEK - - - 8,70 - - - 4,05 - - -
Antal aktier på balansdagen, tusental 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529
Genomsnittligt antal aktier i perioden, tusental 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529
Börskurs på balansdagen, SEK 272 323 332 229 221 212 194 214 199 198 192
Kassaflöde & Finansiell ställning
Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 8 16 26 30 28 62 -4 18 31 4 9
Kassalikviditet, % 250 224 386 349 326 274 274 267 267 239 228
Räntetäckningsgrad, ggr 23 42 32 41 40 40 25 34 59 69 26
Skuldsättningsgrad, ggr 0,2 0,2 0,1 0,1 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2
Soliditet, % 73 70 76 75 73 71 71 71 71 70 71
Personal & Investeringar
Antal anställda, periodmedeltal 2) 85 84 83 80 77 77 75 73 72 74 75
Intäkt (uppräknad till helår) per anställd, MSEK 2,6 4,3 4,1 4,2 3,9 4,4 3,7 3,9 4,0 3,6 2,9
Investeringar, MSEK 0,9 1,0 1,1 1,5 1,6 2,7 2,0 1,1 2,3 2,4 1,8
NYCKELTAL - ACKUMULERAT Q3 Q3 Q3
Omsättning & Resultat
Nettoomsättning, MSEK 218 228 173
Rörelseresultat (EBIT), MSEK 79 87 71
Rörelsemarginal, % 36 38 41
Vinstmarginal, % 35 38 35
Periodens resultat, MSEK 61 68 49
Avkastning på sysselsatt kapital, % 24 27 24
Avkastning på eget kapital, % 21 24 21
Avkastning på totalt kapital, % 20 23 18
Aktiedata
Resultat per aktie, SEK 4,89 5,43 3,87
Kassaflöde löpande verksamheten per aktie, SEK 4,01 6,90 3,46
Kassaflöde & Finansiell ställning
Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 50 86 43
Kassalikviditet, % 250 326 267
Räntetäckningsgrad, ggr 32 34 49
Skuldsättningsgrad, ggr 0,2 0,2 0,2
Soliditet, % 73 73 71
Personal & Investeringar
Antal anställda, periodmedeltal 2) 84 76 74
Intäkt (uppräknad till helår) per anställd, MSEK 3,7 4,0 3,5
Investeringar, MSEK 3,0 6,2 6,5
2) Periodmedeltal, antal anställda, är en approximation där beräkning görs genom att ta genomsnittet av antalet anställda
UB respektive IB i perioden. Exakt beräkning görs endast i bolagets årsredovisning.
2023 20222024
===== SIDA 15 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2024
CTT SYSTEMS AB 2024 2023 2022
RELEVANTA AVSTÄMNINGAR AV NYCKELTAL (MSEK) Q1-Q3 Q1-Q3 Q1-Q3
Rörelsemarginal
Rörelseresultat (EBIT) 78,9 86,9 71,0
/ Nettoomsättning 218,0 227,7 172,9
= Rörelsemarginal 36% 38% 41%
Vinstmarginal
Resultat före skatt 77,2 85,7 61,2
/ Nettoomsättning 218,0 227,7 172,9
= Vinstmarginal 35% 38% 35%
Avkastning på sysselsatt kapital
(Rörelseresultat, EBIT 78,9 86,9 71,0
+ Finansiella ränteintäkter) 2,2 1,5 0,3
/ Genomsnittligt sysselsatt kapital
Genomsnittligt totalt kapital (balansomslutning) 391,6 383,6 342,3
Totalt kapital vid periodens början 417,3 377,1 328,5
Totalt kapital vid periodens slut 365,8 390,1 356,1
- Genomsnittliga icke räntebärande skulder inkl uppskjutna skatter -57,7 -57,1 -45,9
Icke räntebärande skulder inkl uppskjutna skatter, periodens början -58,5 -59,0 -39,7
Icke räntebärande skulder inkl uppskjutna skatter, periodens slut -56,9 -55,2 -52,0
S:a genomsnittligt sysselsatt kapital 333,9 326,5 296,4
= Avkastning på sysselsatt kapital 24% 27% 24%
Avkastning på eget kapital
Periodens resultat 61,3 68,0 48,5
/ Genomsnittligt eget kapital 290,2 277,9 232,2
Eget kapital vid periodens början 314,0 269,3 212,9
Eget kapital vid periodens slut 266,3 286,6 251,5
= Avkastning på eget kapital 21% 24% 21%
Avkastning på totalt kapital
(Resultat före skatt 77,2 85,7 61,2
- Finansiella räntekostnader) -2,5 -2,6 -1,3
/ Genomsnittligt totalt kapital (för beräkning, se "Avkastning på sysselsatt kapital") 391,6 383,6 342,3
= Avkastning på totalt kapital 20% 23% 18%
Kassalikviditet
(Omsättningstillgångar, dvs övriga omsättningstillgångar + kassa & bank 244,5 265,5 229,8
- Varulager 123,7 107,5 114,2
+ Beviljad outnyttjad checkkredit) 25,2 27,1 28,0
/ Kortfristiga skulder 58,4 56,8 53,7
= Kassalikviditet 250% 326% 267%
Räntetäckningsgrad
(Resultat före skatt 77,2 85,7 61,2
- Finansiella räntekostnader) -2,5 -2,6 -1,3
/ Finansiella räntekostnader -2,5 -2,6 -1,3
= Räntetäckningsgrad, ggr 32 34 49
Skuldsättningsgrad
Räntebärande skulder, dvs summa räntebärande poster på BR:s skuldsida 40,9 45,5 48,6
/ Eget kapital 266,3 286,6 251,5
= Skuldsättningsgrad, ggr 0,2 0,2 0,2
Intäkt per anställd
Rörelsens intäkter (uppräknade till helår) 308,6 305,4 255,4
/ Antal anställda, periodmedeltal 1) 84 76 74
= Intäkt per anställd 3,7 4,0 3,5
1) Periodmedeltal, antal anställda, är en approximation där beräkning görs genom att ta genomsnittet av antalet
anställda UB respektive IB i perioden. Exakt beräkning görs endast i bolagets årsredovisning.
===== SIDA 16 =====
Delårsrapport tredje kvartalet 2024
DEFINITIONER AV NYCKELTAL 1)
AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL
Periodens resultat i % av genomsnittligt eget kapital.
Avkastning på eget kapital är ett mått som bolaget betraktar som viktigt för en investerare som vill kunna jämföra sin investering
med alternativa investeringar.
AVKASTNING PÅ TOTALT KAPITAL
Resultat efter finansnetto med återläggning av finansiella räntekostnader i % av genomsnittlig balansomslutning.
Avkastning på totalt kapital är ett mått som bolaget betraktar som viktigt för en investerare som vill se hur effektivt utnyt tjandet av
totala kapitalet i bolaget är och vilken avkastning det ger.
AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL
Rörelseresultat (EBIT) plus finansiella ränteintäkter i % av genomsnittligt sysselsatt kapital. Det sysselsatta kapitalet definieras som
balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatter.
Avkastning på sysselsatt kapital är ett mått som bolaget betraktar som viktigt för investerare som vill förstå resultatgenere ringen i
förhållande till sysselsatt kapital.
EGET KAPITAL PER AKTIE
Eget kapital i förhållande till antalet aktier på balansdagen.
Bolaget anser att nyckeltalet eget kapital per aktie är relevant för investerare eftersom det beskriver storleken av det egna kapitalet
som tillhör aktieägarna i bolaget.
INTÄKT PER ANSTÄLLD
Rörelsens intäkter dividerat med genomsnittligt antal årsanställda.
Bolaget anser att intäkt per anställd är ett relevant mått för investerare som vill förstå hur effektivt bolaget använder sit t
humankapital.
KASSAFLÖDE PER AKTIE
Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier.
Bolaget anser att kassaflöde per aktie är relevant för investerare eftersom det beskriver storleken på kassaflödet direkt hän förligt till
aktieägarna i bolaget.
KASSALIKVIDITET
Omsättningstillgångar exklusive varulager men inklusive beviljad outnyttjad checkkredit dividerat med kortfristiga skulder.
Bolaget anser att kassalikviditeten är viktig för kreditgivare som vill förstå den kortsiktiga betalningsförmågan hos bolaget .
RESULTAT PER AKTIE
Finansiellt mått (nyckeltal) enligt IFRS
Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier.
RÄNTETÄCKNINGSGRAD
Resultat efter finansnetto med återläggning av finansiella räntekostnader dividerat med finansiella räntekostnader.
Räntetäckningsgraden är ett nyckeltal som visar hur mycket resultatet kan sjunka utan att räntebetalningarna riskeras. Bolaget
betraktar nyckeltalet som relevant för investerare som vill bedöma bolagets finansiella motståndskraft.
RÖRELSERESULTAT (EBIT)
Rörelseresultat före finansiella poster samt skatter.
Bolaget anser att nyckeltalet rörelseresultat (EBIT) är relevant för investerare som vill förstå bolagets resultat utan påver kan från
hur verksamheten är finansierad.
RÖRELSERESULTAT EXKL. AV- OCH NEDSKRIVNINGAR (EBITDA)
Rörelseresultat före finansiella poster samt skatter (EBIT) med återläggning av av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella anläggningstillgångar
Bolaget anser att nyckeltalet rörelseresultat exkl. av- och nedskrivningar (EBITDA) är relevant för investerare som vill förstå bolagets
resultat utan påverkan från hur verksamheten är finansierad eller från vad bolaget har för avskrivningsprinciper för sina
investeringar.
RÖRELSEMARGINAL
Rörelseresultat (EBIT) i % av nettoomsättningen.
Bolaget betraktar rörelsemarginalen som ett relevant nyckeltal för investerare som vill förstå hur stor del av intäkterna som blivit
över för att täcka räntor, skatt och resultat.
SKULDSÄTTNINGSGRAD
Räntebärande skulder dividerat med eget kapital.
Skuldsättningsgraden visar relationen mellan lånat och eget kapital och därmed belåningens hävstångseffekt. Bolaget betraktar
nyckeltalet som relevant för investerares bedömning av bolagets finansiella styrka.
SOLIDITET
Eget kapital i % av balansomslutningen.
Soliditet är ett mått som bolaget betraktar som viktigt för kreditgivare som vill kunna förstå bolagets långsiktiga betalning sförmåga.
VINSTMARGINAL
Resultat efter finansiella poster i % av nettoomsättningen.
Bolaget betraktar vinstmarginalen som relevant för investerare eftersom den visar hur stor del av intäkterna som blivit över när alla
kostnader exklusive skatt är täckta och därmed sätter vinsten i relation till verksamhetens omfattning.
1) En beskrivning av bransch-/ företagsspecifika ord återfinns på sidan 98 i bolagets årsredovisning för år 2023.