FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q3 2023
===== SIDA 1 ===== 1 Starkt kvartal i volatil marknad 1 juli - 30 september • Ne ttoomsättningen uppgick till 1 935 (1 834) MSEK, vilket motsvarar en försäljningsökning på 5,5 %. Just erat f ör valutakursförändringar minskade nettoomsättningen med 2,2 %. • Brutt oresultatet uppgick till 492 (364) MSEK vilket var en ökning med 35 % i absoluta tal jämf ört med samma period f öregående år och bruttomarginalen är återigen på samma nivå som före pandemin. • De t operativa resultatet uppgick till 225 (154) MSEK vilket motsvarar en ökning på 46,3 % jämfört med samma period f öregående år. • God k ostnadskontroll samt minskande inflationstakt är huvudförklaringar till resultatförbättringen. • Starkt k assaflöde och lägre nettoskuld ger ökat handlingsutrymme. Nettoomsättning kvartal, MSEK Operativt resultat kvartal, MSEK Nettoomsättning rullande 12 månader (R12M), MSEK Operativt resultat rullande 12 månader (R12M), MSEK Q3 Nettoomsättning Operativt resultat Kvartal R12M 0 500 1 000 1 500 2 000 Q3 -23 Q2 -23 Q1 -23 Q4 -22 Q3 -22 Q2 -22 Q1 -22 Q4 -21 Q3 -21 Q2 -21 Q1 -21 Q4 -20 Q3 -20 0 2 000 4 000 6 000 8 000 Kvartal R12M -150 -50 50 150 250 Q3 -23 Q2 -23 Q1 -23 Q4 -22 Q3 -22 Q2 -22 Q1 -22 Q4 -21 Q3 -21 Q2 -21 Q1 -21 Q4 -20 Q3 -20 -100 100 300 500 700 Duni Group är marknadsledare inom hållbara lösningar för dukning och matförpackningar till restaurangmarknaden. Koncernen marknadsför och säljer sina produkter under framför allt varumärkena Duni, BioPak och Paper+Design vilka finns representerade på över 40 marknader. Duni Group har cirka 2 300 anställda fördelade på 21 länder, huvudkontor i Malmö och produktion i Sverige, Tyskland, Polen, Nya Zeeland och Thailand. Duni Group är noterat på NASDAQ Stockholm under kortnamnet ”DUNI” . ISIN–kod är SE0000616716. Dunigroup.com. Denna information är sådan information som Duni AB är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 24 oktober 2023 klockan 07.45 CET. DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 1) För avstämning av alternativa nyckeltal, definition av nyckeltal och ordlista, se sidan 28. MSEK 3 mån jul-sep 2023 3 mån jul-sep 2022 9 mån jan-sep 2023 9 mån jan-sep 2022 12 mån okt-sep 22/23 12 mån jan-dec 2022 Nettoomsättning 1 935 1 834 5 747 5 002 7 721 6 976 Organisk tillväxt 1) -2,2 % 19,2 % 8,5 % 36,2 % 11,1 % 30,9 % Operativt resultat 1) 225 154 525 296 678 450 Operativ rörelsemarginal 1) 11,6 % 8,4 % 9,1 % 5,9 % 8,8 % 6,4 % Rörelseresultat, EBIT 211 132 476 226 577 326 EBIT marginal 10,9 % 7,2 % 8,3 % 4,5 % 7,5 % 4,7 % Resultat efter finansiella poster 191 120 428 192 520 283 Resultat efter skatt 150 87 360 142 419 201 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare 2,80 1,84 6,65 2,97 7,93 4,25 Avkastning sysselsatt kapital, exkl. goodwill 26,8 % 16,1 % 26,8 % 16,1 % 26,8 % 16,6 % Nyckeltal ===== SIDA 2 ===== Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 2 ”T redje kvartalet visar starka finansiella siffror för Duni Group, även om vi såg en avmattning i efterfrågan mot slutet av kvartalet.” God efterfrågan i marknaden Årets tredje kvartal uppvisade genomgående starka finansiella siffror på koncernens omsättning, marginal och resultat. Vi bedömer att efterfrågan i marknaden är fortsatt god även om vi såg en avmattning mot slutet av kvartalet. Detta motverkas samtidigt av det grundläggande behov som människor har av att mötas och umgås, gärna i samband med mat. Koncernens försäljning under tredje kvartalet uppgick till 1 935 (1 834) MSEK vilket motsvarar en försäljningsökning om 5,5 %. Kvar- talet är omsättningsmässigt ett rekordkvartal och i absoluta tal det bästa kvartalet i koncernens historia. Samtidigt såg vi att volymerna minskade något mot föregående år. Implemen- terade kompensationer för inflationsbaserade kostnadsök- ningar liksom valutakurseffekter fortsatte att ha en betydande positiv effekt på omsättningen. Hög aktivitet i affärsområdena Affärsområde Duni, som fokuserar på lösningar för det dukade bordet, ökade sin försäljning under kvartalet med 146 MSEK till 1 189 (1 043) MSEK jämfört med samma period före - gående år. Under kvartalet lanserades hållbara bordsdukar inom serien Bio Dunicel® i flera nya format, färger och designutföranden. Förutom sin bibehållna kvalitet, minskar Bio Dunicel® också CO2-utsläppen med 28 % jämfört med den tidigare versionen standard Dunicel®. Under kvartalet har vi inlett en uppgradering av torkningsenheten i vårt pappers - bruk med en ny cylinder och en ny kåpa. Detta möjliggör energieffektiviseringar i produktionen och kommer att minska koncernens CO2-utsläpp ytterligare. Affärsområde BioPak, som fokuserar på matförpackningar, minskade sin försäljning med 46 MSEK till 746 (791) MSEK jämfört med samma period föregående år. Det förklaras främst av osedvanligt höga jämförelsetal med hög efterfrå - gan på take-away under pandemin och med flertalet nya kon- trakt under det tredje kvartalet förra året. Under årets tredje kvartal startade koncernen sin lansering av ett återanvänd- bart sortiment av muggar, tallrikar och bestick som ska möta lagstiftningen som införs i Sverige den 1 januari 2024 men också i vissa andra länder i Europa. Den kräver att större res - tauranger liksom restaurangkedjor ska erbjuda återanvänd- bara serveringsartiklar vid sittande bord istället för engångs - produkter. I Schweiz och Österrike introducerades nya, hållbara trans- portlösningar under kvartalet. Med tågtransport och vätgas - baserat bränsle är syftet att minska CO2-utsläppen ytterli - gare. Dessa konkurrenskraftiga förbättringar gynnar distribu - tionen för båda affärsområdena. Trendbrott för marginalen Den operativa rörelsemarginalen ökade till 11,6 % (8,4 %), vil- ket är ett trendbrott efter flera kvartal under 10 %. I procent har den operativa marginalen återhämtat sig de senaste kvar- talen men alltjämt legat under historiska nivåer. Även om kostnadsbilden för insatsvaror och energi är fortsatt avsevärt högre än innan pandemin så har inflationstrycket de senaste kvartalen avtagit och för vissa råvaror till och med börjat minska. Lönsamheten förbättras även av de löpande kost- nadseffektiviseringar som görs inom produktionen på framför allt våra konverteringsanläggningar inom affärsområde Duni men också utifrån ett minskat lager inom affärsområde Bio- Pak. Det ger oss ett operativt resultat på 225 (154) MSEK och är en betydande förbättring jämfört med samma period före- gående år - vilket även det var ett historiskt starkt kvartal. Vidare ger koncernens starka kassaflöde och en lägre net- toskuld ett ökat handlingsutrymme. Sammantaget är jag stolt över koncernens hållbarhetsarbete, liksom bolagets förmåga att hantera en volatil marknad och samtidigt öka både effektivitet och trendkänslighet gentemot kund. Robert Dackeskog, VD och koncernchef, Duni Group ===== SIDA 3 ===== Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 3 Detta är Duni Group Duni Group är en ledande leverantör av inspirerande koncept för dukning samt attraktiva, kreativa och miljöanpassande engångs- artiklar för mat och dryck. I vårt erbjudande finns produkter av hög kvalitet, exempelvis servetter, dukar, ljus och andra bords- accessoarer, men även förpackningar och förpackningssystem till den växande take-away-marknaden. Alla företagets koncept ska bidra till att skapa en förhöjd upp- levelse där människor träffas för att njuta av mat och dryck tillsammans. Och de ska kunna göra det med gott samvete – miljömässig hållbarhet och cirkulära alternativ är självklarheter i erbjudandet. Kompletterande affärsområden Verksamheten är uppdelad i två affärsområden: Duni som fokuserar på lös- ningar för det dukade bordet och BioPak som fokuserar på matförpackningar. Båda har fullt ansvar för sina värdekedjor. Produkterna säljs genom en gemen- sam säljkår, där regionerna stöttar affärsområdena. Affärsområdena ansvarar för sina respektive varumärkesstrategier liksom sin egen marknadskommunika- tion, produktutveckling och innovation. Duni Group säljer idag sina lösningar under framför allt varumärkena Duni, BioPak och Paper+Design. 2 332 Koncernen har 2 332 medarbetare i 21 länder. Huvud kontoret ligger i Malmö. Produktionen av mjukpapper för ser- vetter och bordsdukar sker i Sverige, medan konverteringen till färdiga pro- dukter sker i Tyskland, Polen, Thailand och Nya Zeeland. Försäljningskontor finns i Australien, Finland, Frankrike, Förenade Arabemiraten, Nederländerna, Nya Zeeland, Polen, Schweiz, Singapore, Spanien, Storbritannien, Sverige, Thailand, Tjeckien, Tyskland, USA och Österrike. Produktionsenheter Försäljningskontor Nettoomsättning 7 721 MSEK Utdelning 2022 3,00 SEK (70 %) Långsiktigt har styrelsen för avsikt att utdelningen ska uppgå till minst 40 % av resultatet efter skatt. Omsättningstillväxt 11,1 % Duni Group har som mål att den genom- snittliga organiska omsättningstillväxten ska överstiga 5 % per år över en konjunk- turcykel. Utöver detta utvärderar koncer- nen löpande förvärvsmöjligheter för att nå nya tillväxt-marknader eller förstärka sin ställning på existerande marknader. Operativ rörelsemarginal 8,8 % Målet är att operativ rörelsemarginal för koncernen ska uppgå till minst 10 %. Lönsamheten ska öka genom försälj- ningstillväxt, fortsatt fokus på premium- produkter och fortsatta förbättringar inom inköp och produktion. NorthEast Central West South Rest of World Other Sales Nettoomsättning per produktgrupp Servetter Bordsdukar Ljus Förpackningslösningar Serveringsprodukter Övrigt Nettoomsättning per region Finansiella mål - utfall Rullande 12 månader, okt-sep 2022/2023 Duni Group / Delårsrapport – Q2 2023 3 ===== SIDA 4 ===== Mål 2030: helt cirkulär verksamhet • miljöinriktade material och leverantörer • effektiv drift • relevanta lösningar för återanvändning, återvinning och kompostering • ingen jungfrulig plast för engångsprodukter Mål 2030: nollvision för växthusgaser enligt GHG-protokollet scope 1 och scope 2 samt betydande minskning i scope 3 • forskningsbaserade mål som godkänns, mäts och kommu- niceras årsvis, inkluderar GHG-protokollet scope 3 • vi ska mäta klimatpåverkan i hela vår värdekedja • kvartalsvis rapportering av resultaten för scope 1 och 2 Mål 2030: en pålitlig hållbarhetsledare • vi ska vara en engagerad sam- arbetspartner för våra nyckel- intressenter • vi ska vara en expert som andra litar på – med de erkänt bästa miljösmarta lösningarna • vår kommunikation ska ha hög grad av transparens, inte- gritet och öppenhet Tre hållbarhetsmål till 2030 Delmål 2025: • reduktion av jungfrulig fossilbaserad plast i engångs- produkter med 50 % mot 2019 som basår • ett stort antal lösningar för slutet av livscykeln • FSC®-certifierade produkter: 100 % för Duni och 75 % för BioPak Europa Delmål 2025: • verksamhet i enlighet med godkända forsknings baserade mål enligt det internationella samarbetet Science Based Targets initiative, SBTi • reduktion av koldioxidintensi- tet med 60 % med 2019 som basår Delmål 2025: • viktiga intressenter ser oss som ett ledande håll- barhetsföretag • uppnå 75 poäng i EcoVadis-systemet • samtliga anställda utbildade inom hållbarhet Aktiviteter under kvartalet: • Pilottester med Idun flergångs- system • Deltagande i ”World Cleanup Day” • Idun.com websida lanserad Aktiviteter under kvartalet: • Nytt belysningssytem i Poznan • Inledd uppgrading av tork- ningsenhet möjliggör energief- fektiviseringar • Start för godkännande av Sci- ence Based Targets Aktiviteter under kvartalet: • Nya e-learningkurser för alla anställda • Lokala ”Green Teams” skapade Användning av jungfrulig fos- sil plast för engångs artiklar* KPI: minskning med 50% till 2025 jämfört med 2019 som basår Status: fossil plastanvändning index för Q3 2023: 71 (minskning 29 %) och index för jan - sep 2023: 69 (minskning 31 %) *Exklusive BioPak Group, Duni Thailand, Sharp Serviettes och Paper+Design med bedömd begränsad påvekan. Koldioxidintensitet för scope 1+2* KPI: index 37 för 2023 med 2019 som basår (100) Status: koldioxidintensitet för jan - sep 2023: 37 *Klimatberäkningens metodik har justerats med övriga beräkningar i Duni Group så att denna utgår från bruttoton enhetligt genom hela koncernen. Ecovadis score KPI: Ecovadis platinanivå för 2025 (helårsresultat) Status: Ecovadis score 73 för 2022 (guldnivå) Becoming circular at scale Going net zero Living the change 4 Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 ===== SIDA 5 ===== Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 5 Nettoomsättning 1 juli – 30 september Nettoomsättningen ökade med 100 MSEK till 1 935 (1 834) MSEK jämfört med samma period föregående år. I fasta valutakurser motsvarade det en minskning med 2,2 %. Kvartalet var omsättningsmässigt ett rekordkvar- tal och i absoluta tal det högsta tredje kvartalet i koncernens historia. Trots det var tillväxten i fasta kurser nega- tiv efter nio kvartal av tillväxt. Genom en marknad under återhämtning, stark tillväxt utanför Europa och infla- tionskompenserande prisjusteringar har omsättningen ökat i över två år i sträck men möter nu särskilt höga jämförelsetal, då samma period förra året växte med 19,2 %. Volymerna var lägre för båda affärsområdena i kvartalet jämfört med föregående år. För affärsområde Duni var försäljning till hotell- och restaurangbranschen i linje med föregående år, medan försäljningen genom detaljhandeln minskade något. För affärsområde BioPak minskade volymen på större delen av produktportföl- jen i Europa. Ur det längre perspektivet växer BioPaks strategiska produktområden inom fiber eller bagasse medan framförallt enklare engångsartiklar i plast minskar. En fortsatt svag krona samt inflationskompenserande prisjusteringar som implementerats främst under det första kvartalet har en positiv effekt på omsättningen, framförallt för affärsområde Duni. Prisjusteringseffekten är minskande relativt föregående kvartal och prissänkningar har genomförts under kvartalet för att möta kon- kurrensen på vissa kontrakt och volymaffärer. 1 januari - 30 september Nettoomsättningen ökade med 746 MSEK till 5 747 (5 002) MSEK jämfört med samma period föregående år. I fasta valutakurser motsvarade det en ökning med 8,5 %. Efterfrågan för produkter för sittande servering har återhämtat sig starkt sedan det första kvartalet 2022 när pandemirestriktionerna lättade runt om i Europa. Med inflationstryck och personalbrist har restaurangbranschen inte fullt nått upp till historiska volymer. Trots detta ökar koncernens totala volymer jämfört med före pandemin då försäljningen genom detaljhandeln och take- away utanför Europa utvecklats särskilt positivt. Likt det tredje kvartalet har valutaeffekter och de implemente- rade kostnadskompensatoriska prisjusteringarna en stark positiv påverkan på omsättningen under året. Koncernens innovationsprojekt fortsatte att utvecklas under kvartalet. Återanvändningssystemet Idun fick nya kunder mot bakgrund av ny lagstiftning som införs i Sverige den 1 januari 2024, liksom i vissa andra länder i Europa. Den kräver att större restauranger och restaurangkedjor ska erbjuda återanvändbara serveringsartiklar som ett alternativ till engångsprodukter. Även Unmo, som är en digital community, utökade sin användarbas av både arbetssökande och restaurangägare i syfte att skapa en hållbar restaurangbransch. Nettoomsättning MSEK 3 mån jul-sep 2023 3 mån jul-sep 2022 % fasta växel- kurser 9 mån jan-sep 2023 9 mån jan-sep 2022 % fasta växel- kurser 12 mån okt-sep 22/23 12 mån jan-dec 2022 Duni 1 189 1 043 3,2% 3 467 2 817 14,2% 4 654 4 004 BioPak 746 791 -9,4% 2 280 2 185 1,2% 3 068 2 972 Duni Group 1 935 1 834 -2,2% 5 747 5 002 8,5% 7 721 6 976 ===== SIDA 6 ===== Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 6 Resultat 1 juli – 30 september Det operativa resultatet uppgick till 225 (154) MSEK med en operativ rörelsemarginal på 11,6 % (8,4%). Bruttomarginalen upp- gick till 25,5 % (19,8 %). Likt årets andra kvartal förbättrades det operativa resultatet för kvartal tre betydligt jämfört med föregå- ende år och är också det ett historiskt mycket starkt kvartal. I procent har den operativa marginalen återhämtat sig de senaste kvartalen men alltjämt legat under historiska nivåer, en trend som bryts i kvartalet. Återhämtningen i lönsamhet kan delvis tillskrivas en bättre balans mellan kostnadsökningar och priskompensationer, delvis genom effektiviseringar inom inköp, produktion och logistik. Inom affärsområde Duni pågår kontinuerliga effektiviseringsåtgär- der, särskilt inom konverteringsanläggningarna, vilket tillsammans med strategiska inköpsavtal haft en stor positiv inverkan på resultatet, särskilt nu när volymerna delvis normaliserats. Affärsområde BioPak har framgångsrikt fortsatt sänka sina lagernivåer som byggdes upp under pandemin och fortsätter som en konsekvens av detta sin positiva trend med sjunkande lagerhållnings- kostnader. Även om kostnadsbilden fortsatt är avsevärt högre än innan pandemin har inflationstrycket det senaste kvartalen avtagit och för vissa råvaror till och med sjunkit. Vidare var priserna för energi fördelaktiga under kvartalet vilket tillsammans med prisjusteringar implementerade under det första halvåret lett till den förbättrade balansen. Generell inflation inklusive löneökningar fortsätter dock på historiskt höga nivåer. Det är samtidigt viktigt att balansera dessa kostnadsökningar med ett bibehållet engagemang i hållbara och cirkulära investeringar för att ytterst skapa ett attraktivt erbjudande till kund och konsument. Resultat efter finansiella poster uppgick till 191 (120) MSEK. Resultat efter skatt uppgick till 150 (87) MSEK. 1 januari – 30 september Det operativa resultatet uppgick till 525 (296) MSEK med en operativ rörelsemarginal på 9,1 % (5,9 %). Bruttomarginalen uppgick till 23,0 % (18,3 %). I enlighet med det tredje kvartalet har resultatet för de första nio månaderna förbättrats signifikant. De dri- vande faktorerna är oförändrade med en gradvis bättre balans mellan kostnadsökningar och kompensation genom prisjuste- ringar tillsammans med produktionsförbättringar och sjunkande lagerhållningskostnader. Resultat efter finansiella poster uppgick till 428 (192) MSEK. Resultat efter skatt uppgick till 360 (142) MSEK. Operativt resultat MSEK 3 mån jul-sep 2023 3 mån jul-sep 20231) 3 mån jul-sep 2022 9 mån jan-sep 2023 9 mån jan-sep 20231) 9 mån jan-sep 2022 12 mån okt-sep 22/23 12 mån jan-dec 2022 Duni 170 149 115 425 383 206 552 333 BioPak 55 56 39 100 101 90 127 117 Duni Group 225 204 154 525 484 296 678 450 1) Redovisat operativt resultat 2023 omräknat till 2022 års valutakurser. ===== SIDA 7 ===== Affärsområde Duni Affärsområde Duni står för det som koncernen traditionellt förknippas med, så som innova- tiva lösningar för det dukade bordet, i huvudsak servetter, dukar och ljus. Produkter och tjänster säljs under varumärket Duni. Kunderna finns främst inom hotell och restaurang, den så kallade HoReCa-marknaden, där försäljningen till stor del går via grossister. Även detaljhandeln och olika typer av fackhandel är viktiga kundgrupper. Inom premiumsegmentet för servetter och dukar har affärsområdet en marknadsledande position i Europa. Affärsområ- det svarade för cirka 60 % (56 %) av koncernens nettoomsättning under perioden 1 januari – 30 september 2023. Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 7 Affärshändelser under kvartalet • Affärsområde Duni expanderade sin produktionskapacitet i Thailand med utökad fabriksan- läggning för att möta ökad efterfrågan i Asien- och Stillahavsregionen • Affärsområdet inledde en uppgradering av torkningsenheten på pappersbruket i Sverige med ny cylinder och kåpa, vilket möjliggör energieffektiviseringar i produktionen • Flera stora kontrakt förhandlades fram inom kategorin servetter för kunder inom detaljhandel och storköp • Hållbara bordsdukar inom serien Bio Dunicel® lanserades i flera nya format, färger och designutföranden och minskar CO2-utsläppen med 28 % jämfört med den tidigare versio- nen standard Dunicel® 1 juli – 30 september 1 januari – 30 september Nettoomsättning 1 189 (1 043) MSEK Nettoomsättning 3 467 (2 817) MSEK Operativt resultat 170 (115) MSEK Operativt resultat 425 (206) MSEK Operativ rörelsemarginal 14,3 % (11,0 %) Operativ rörelsemarginal 12,3 % (7,3 %) ===== SIDA 8 ===== Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 8 Affärsområde Duni Nettoomsättning Nettoomsättningen i kvartalet ökade med 146 MSEK och uppgick till 1 189 (1 043) MSEK. I fasta växelkurser motsvarade det en försäljningsökning på 3,2 %. Volatiliteten inom hotell- och restaurangbranschen har de senaste åren varit hög. Först i början av föregående år, efter två år av begränsningar, närmade sig Europa ett helt restriktionsfritt samhälle och från det har marknaden mött nya utmaningar i form av hög inflation, minskande hushållskassor och personalbrist. Marknadsdata indikerar dock en viss stabilisering där konsumtionen av måltider utanför hemmet de senaste fem kvartalen i till exempel Tyskland varit runt 10 % lägre än under 2019. För affärsområde Duni har detta inneburit en försäljning i ökande volym under första kvartalet följt av volymer i linje med föregående år för andra och tredje kvartalet. Volymer som dock är något lägre än före pandemin. För dagligvaruhandeln steg försäljningen under pandemin samtidigt som affärsområde Duni vann ett antal stora kontrakt vilket inneburit en ökning i volym jämfört med historiska nivåer även i år. Jämfört med föregående år, framför allt i årets tredje kvartal, minskar dock volymen. Under det gångna året har produktportföljen följt samma mönster som de senaste åren, med en ökande försäljning av servetter och en minskning i volym och omsättning av sålda dukar. Inom ljussegmentet, där kostnadsökningarna varit särskilt märkbara och därmed även efterföljande prisjusteringar, är försäljningen i linje med historiska nivåer i absoluta ter- mer men med kraftigt minskade volymer. Tidigare under året lanserades den fullt komposterbara och fossilfria servetten BioDunisoft®. I det tredje kvartalet fortsatte arbe- tet med att befästa affärsområdets marknadsposition, som en ledare inom hållbarhet, med lanseringen av en serie dukar BioDu- nicel®, ett nytt material med betydligt lägre CO2-avtryck. Resultat Det operativa resultatet i kvartalet uppgick till 170 (115) MSEK och den operativa rörelsemarginalen till 14,3 % (11,0 %). Resultatet ökade starkt med 55 MSEK. Affärsområdet har under en längre tid stått inför utmaningar med pressade marginaler som en följd av först låga volymer under pandemin följt av ett ihållande högt inflationstryck med släpande prishöjningar mot kund. Huvudfo- kus för affärsområdet har legat på kontinuerliga effektiviseringar och produktivitetsförbättringar inom produktionen för att minska de fasta kostnadernas andel och att säkra strategiska inköpsavtal, samtidigt som man har arbetat med utrullningen av kostnadskompenserande prisjusteringar i omgångar. Under andra halvan av förra året återvände volymerna i stor utsträckning med de lättade restriktionerna samtidigt som infla- tionstrycket gradvis började avta i styrka och effekten av prisjusteringarna realiserades. Den positiva utvecklingen har fortsatt under året och affärsområdets resultat har återhämtat sig kraftigt. Vissa råmaterial har de senaste kvartalen haft sjunkande marknadspriser, om än på fortsatt höga nivåer, medan andra råmaterialsrörelser varit sidledes. De senaste årens volatila energi- priser har under framförallt det tredje kvartalet var gynnsamma. Med fortsatt hög inflation samt stort fokus på att investera i en portfölj med lägre CO2-avtryck är det av största vikt att framgent balansera kostandsnivån med en konkurrenskraftig prisnivå. Nettoomsättning Kvartal R12M 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 Q3 -23 Q2 -23 Q1 -23 Q4 -22 Q3 -22 Q2 -22 Q1 -22 Q4 -21 Q3 -21 Q2 -21 Q1 -21 Q4 -20 Q3 -20 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 Försäljning kvartal, MSEK Försäljning rullande 12 månader (R12M), MSEK Operativt resultat Kvartal R12M -100 -25 50 125 200 Q3 -23 Q2 -23 Q1 -23 Q4 -22 Q3- 22 Q2 -22 Q1 -22 Q4 -21 Q3 -21 Q2 -21 Q1 -21 Q4 -20 Q3 -20 -200 0 200 400 600 Operativt resultat kvartal, MSEK Operativt resultat rullande 12 månader (R12M), MSEK ===== SIDA 9 ===== Affärsområde BioPak Affärsområde BioPak erbjuder miljöanpassade koncept för måltidsförpackningar och serve- ringsprodukter för exempelvis take-away, färsk färdigmat och catering av olika slag. Kunderna är huvudsakligen olika typer av restauranger med take-away-koncept samt företag som är verksamma inom hälso- och omvårdnadssektorn. Även butiker och andra matproducenter är stora kundgrupper. Produkter och tjänster inom affärsområdet säljs både under varumärket Duni och BioPak. Affärsområdet har en marknadsledande position i Australien. Affärsområdet svarade för cirka 40 % (44 %) av koncernens nettoomsättning under perioden 1 januari – 30 september 2023. Affärshändelser under kvartalet • Affärsområde BioPak utökade kundsegmentet inom internationella restaurangkedjor med flera stora kontrakt • Affärsområdet startade sin lansering av ett återanvändbart sortiment av muggar, tallrikar och bestick som ska möta lagstiftningen som kommer i Sverige den 1 januari 2024, liksom i vissa andra länder i Europa • Affärsområdet fortsatte att expandera inom kategorin hållbara events genom att introdu- cera en cirkulär lösning för Western Australia’s RAC Arena • Koncernens distributionsnärverk i Schweiz och Österrike introducerade nya, hållbara trans- portlösningar med tågtransport och vätgasbaserat bränsle i syfte att minska CO2-utsläppen ytterligare, vilket gynnar distributionen inom båda affärsområdena 1 juli – 30 september 1 januari – 30 september Nettoomsättning 746 (791) MSEK Nettoomsättning 2 280 (2 185) MSEK Operativt resultat 55 (39) MSEK Operativt resultat 100 (90) MSEK Operativ rörelsemarginal 7,4 % (5,0 %) Operativ rörelsemarginal 4,4 % (4,1 %) Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 9 ===== SIDA 10 ===== Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 10 Affärsområde BioPak Nettoomsättning Nettoomsättningen i kvartalet minskade med 46 MSEK och uppgick till 746 (791) MSEK. I fasta växelkurser motsvarade det en försäljningsminskning på 9,4 %. Affärsområdets omsättning ökade under årets första nio månader dock med en lägre försäljning i det tredje kvartalet. Det beror främst på att jämförelsetalen förra året var synnerligen höga då försäljningen föregående år ökade med över 20 % mot 2021 och cirka 60 % mot innan pandemin. Utanför Europa var tillväxten under det första halvåret stark. Det tredje kvartalet förra året innebar dock en särskilt positiv omsättningsökning när affärsområdet säkrat och börjat leve- rera på flertalet nya större kontrakt, vilket är en av förklaringarna till de höga jämförelsetalen. I Europa påverkas omsättningen dels av en minskande efterfrågan på take-away föranlett av en lång period av hög efterfrågan under pandemin som nu klingar av, dels av sjunkande omsättning på enklare plastartiklar inom framför allt serveringsprodukter. Under de senaste åren har affärsområdet arbetat med att ställa om produktportföljen bort från plastbaserade artiklar samtidigt som flertalet EU och lokala lagstiftningar riktade mot utvalda engångsartiklar har implementerats. Tillsammans med en ökad konsumentefterfrågan på miljöanpassade produkter genomgår branschen ett skifte där efterfrågan på affärsområdets nyare del av produktportföljen ökar kraftigt, medan den äldre, mer plastorienterade delen minskar. Omsättningen stärks av implementerade prishöjningar, som genomfördes under föregående år och i början av året, dock i mer begränsad omfattning i det tredje kvartalet än i tidigare kvartal. Försäljningen i den nu avvecklade försäljningsenheten i Sing- apore uppgick till cirka 25 MSEK i det första halvåret föregående år. Resultat Det operativa resultatet i kvartalet uppgick till 55 (39) MSEK och den operativa rörelsemarginalen till 7,4 % (5,0 %). Resultatet ökade med 16 MSEK. Trots en lägre omsättning i tredje kvartalet och en begränsad omsättningsökning för årets första nio måna- der har det operativa resultatet förbättrats. Resultatutvecklingen förklaras av samma mekanik som för affärsområde Duni och koncernen i stort. Volatil efterfrågan under och direkt efter pandemin tillsammans med störningar i den globala värdekedjan resulterade i ett långtgående inflationstryck, dels på flertalet råmaterial, dels på frakt och inte minst på sjöfrakt. För affärsområde BioPak innebar den volatila efterfrågan även en svårnavigerad men temporär utmaning i Europa där arbetet för att säkerställa hög leveransprecision resulterade i höga lagernivåer, som till stor del var levererade till väldigt höga containerpriser. Från det har inflationstrycket avtagit och sjöfraktspriserna normaliserats, om än med en fördröjning på grund av lagerledtiderna, samtidigt som kompenserande prishöjningar implementerats. Detta tillsammans med ett framgångsrikt arbete för att sänka lagernivåerna har gradvis normaliserat marginalen, trots att lagervärdet för delar av sortimentet skrevs ned i andra kvartalet med en negativ resultatpåverkan med drygt 20 MSEK. Nettoomsättning Kvartal R12M 0 200 400 600 800 1 000 Q3 -23 Q2 -23 Q1 -23 Q4 -22 Q3 -22 Q2 -22 Q1 -22 Q4 -21 Q3 -21 Q2 -21 Q1 -21 Q4 -20 Q3 -20 0 700 1 400 2 100 2 800 3 500 Försäljning kvartal, MSEK Försäljning rullande 12 månader (R12M), MSEK Operativt resultat Kvartal R12M 0 10 20 30 40 50 60 70 Q3- 23 Q2 -23 Q1 -23 Q4 -22 Q3- 22 Q2 -22 Q1 -22 Q4- 21 Q3 -21 Q2 -21 Q1 -21 Q4 -20 Q3 -20 0 50 100 150 200 250 Operativt resultat kvartal, MSEK Operativt resultat rullande 12 månader (R12M), MSEK ===== SIDA 11 ===== Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 11 Finansiell översikt Kassaflöde och finansiering Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten upp- gick till 729 (-183) MSEK för perioden 1 januari – 30 september. Kundfordringarna uppgick till 1 234 (1 162) MSEK, leverantörs- skulderna till 577 (668) MSEK och lagervärdet till 1 337 (1 669) MSEK. Kassaflödet inklusive investeringsverksamheten uppgick till 611 (-274) MSEK. Den tydliga resultatförbättringen tillsam- mans med lagerneddragningar inom affärsområde BioPak är de främsta orsakerna till den starka utväxlingen i det operativa kassaflödet. Investeringarna är på väg upp till normala nivåer igen efter återhållsamheten under pandemin. Periodens net- toinvesteringar uppgick till 104 (67) MSEK. Avskrivningarna för perioden uppgick till 206 (212) MSEK, varav avskrivningar på nyttjanderättstillgångar uppgick till 44 (59) MSEK. Koncernens räntebärande nettoskuld per den 30 september 2023 uppgick till 959 MSEK. Den 30 september 2022 uppgick den räntebärande nettoskulden till 1 745 MSEK. Den lägre net- toskulden ger handlingsutrymme för eventuella strategiska tillväxtmöjligheter. Finansnetto Finansnettot för perioden 1 januari – 30 september uppgick till -48 (-33) MSEK. Ett högre ränteläge driver upp lånekostna- derna men vägs till viss del upp av en lägre skuld samt posti- via effekter från räntesäkringar. Resultat från andelar i intressebolag uppgick till -5,0 (-4,4) MSEK. Skatter Den totala redovisade skattekostnaden för perioden 1 januari – 30 september uppgick till 68 (50) MSEK vilket ger en effektiv skattesats om 15,9 % (26,0 %). Årets redovisade skatt innehåller justeringar och engångseffekter från föregående år på 14,2 (-2,1) MSEK. Resultat per aktie Årets resultat per aktie, hänförligt till moderbolagets ägare, före respektive efter utspädning uppgick till 6,65 (2,97) SEK. Aktien Per den 30 september 2023 uppgick aktiekapitalet till 58 748 790 kronor och bestod av 46 999 032 stycken utestående sta- maktier. Kvotvärdet på aktierna är 1,25 kronor per aktie. Aktieägare Duni AB (publ) är noterat på NASDAQ Stockholm under kort- namnet ”DUNI” . De tre största aktieägarna vid periodens slut var Mellby Gård AB (30,00 %), Nordea Investment Funds (10,99 %) och Polaris Capital Management LLC (9,80 %). Personal Den 30 september 2023 uppgick antalet anställda till 2 332 (2 252). Av antalet anställda är 880 (874) personer sysselsatta inom produktionen. Duni Groups produktionsanläggningar är belägna i Bramsche och Wolkenstein i Tyskland, Poznan i Polen, Bengtsfors i Sverige, Bangkok i Thailand samt Auckland i Nya Zeeland. Förvärv I det första kvartalet utökades innehavet i intressebolaget Bumerang Takeaway S.L, Spanien, efter att en finansierings- runda ägt rum och nya intressenter kommit in i bolaget. Duni AB betalade 150 TEUR och gick från 22,36 % till 23,23 % i ägandeskap. I det tredje kvartalet utökades innehavet i intressebolaget Relevo GmbH, Tyskland, efter att en finansieringsrunda ägt rum och nya intressenter kommit in i bolaget. Duni AB beta- lade 990 TEUR och gick från 20,00 % till 24,51 % i ägande- skap. Nyetableringar Inga nyetableringar gjordes under perioden. Riskfaktorer för Duni Group Det finns ett antal riskfaktorer som kan påverka koncernens verksamhet kopplade till såväl affärsmässiga risker som finan- siella risker. Affärsmässiga risker De affärsmässiga riskerna delas in i strategiska risker och omvärldsrisker, operationella risker och hållbarhetsrisker. Dessa risker påverkar bland annat bolagets affärsmodell och långsiktiga strategiska planering. De kan leda till en negativ påverkan på resultatet eller koncernens anseende. Strategiska- och omvärldsrisker avser risker och externa fak- torer som har en påverkan på bolagets verksamhet och mark- nadsposition. Styrelsen och ledningen tar fram strategier för att hantera dessa risker vilket sker genom strategimöten. Här ingår risker kopplat till förvärv, leverantörer, regler och lagar. Omvärldsfaktorer som också kan påverka verksamheten är råvarupriser, transportkostnader, lokala restriktioner till följd av en pandemi, försämrad konjunktur samt förändringar i mark- nadens efterfrågan och skatter. Händelser som skulle kunna leda till färre antal restaurangbesök, minskad efterfrågan och ökad priskonkurrens, påverkar volymer och bruttomarginaler bland annat genom ökade rabatter och kundbonusar. Utveck- lingen av ett varierat och attraktivt sortiment är viktigt för att koncernen ska uppnå en god försäljnings- och resultatutveck- ling. Rysslands invasion av Ukraina medförde ett försämrat geopo- litiskt läge. Duni Group avyttrade sitt försäljningskontor i Moskva direkt efter invasionen, i april 2022, och har sedan dess ingen försäljning i Ryssland. Koncernen bevakar utveck- lingen och följer alla ålagda sanktioner. Den senaste tidens utveckling med konflikter även i andra regioner där Duni Group bedriver verksamhet, såsom i Mellanöstern, skapar en generell osäkerhet med svåröverblickbara effekter. Risker för- ===== SIDA 12 ===== Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 12 enat med konflikter på våra marknader utvärderas löpande med korrigerande åtgärder vid behov. Operationella risker hanteras normalt sett av respektive ope- rativ enhet och kan avse produktionsavbrott, IT- haverier, brand eller andra risker på grund av otillräckliga processer eller handhavandefel. Denna typ av risker kan bolaget i många fall själv kontrollera. Hållbarhetsrisker omfattar bland annat miljörisker, mänskliga rättigheter och antikorruption. Här ingår även risker som att inte kunna hålla jämna steg med omvärldens krav kring mate- rialutveckling och rapportering eller legala krav. Dessa risker hanteras genom aktivt förebyggande åtgärder. Bolaget har även aktiviteter och kontrollmekanismer för att motverka dem, till exempel genom revisioner av leverantörer enligt Code of Business Conduct. För att läsa mer om bolagets omfattande hållbarhetsarbete, se Års- och Hållbarhetsredo- visning 2022. Finansiella risker Koncernens finansförvaltning och dess hantering av finan- siella risker regleras av en finanspolicy antagen av styrelsen. Koncernen delar in de finansiella riskerna i valutarisker, ränte- risker, kreditrisker, finansierings- och likviditetsrisker. Dessa risker kontrolleras i en övergripande riskhanteringspolicy som fokuserar på förutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effek- ter på koncernens finansiella resultat. Riskerna i koncernen är i allt väsentligt även hänförliga till moderbolaget. Koncernens hantering av finansiella risker beskrivs närmare i Års- och Håll- barhetsredovisning 2022. Koncernens eventualförpliktelser har sedan årsskiftet ökat med 58 MSEK till 126 (67) MSEK. Ökningen förklaras av utö- kade moderbolagsgarantier och valutaeffekter. Transaktioner med närstående parter Inga väsentliga transaktioner med närstående parter har ägt rum under det tredje kvartalet 2023. Väsentliga händelser under perioden samt efter balans- dagen Mellby Gård AB offentliggjorde ett budpliktserbjudande till aktieägarna i Duni AB under perioden efter att ha förvärvat ytterligare 6 000 aktier i Duni AB (publ) så att bolagets inne- hav därefter uppgick till 30,00 % av antalet aktier och röster i Duni AB. Den oberoende budkommittén för Duni AB har i ett pressmeddelande under perioden enhälligt rekommenderat aktieägarna i Duni AB att inte acceptera budpliktsbudet. Efter periodens utgång har budpliktsperioden gått ut och Mellby Gård AB offentliggjorde den 11 oktober 2023 det slut- liga utfallet från budpliktserbjudandet. Erbjudandet har accep- terats av aktieägare motsvarande 10,14 % och Mellby Gård AB kommer därmed att kontrollera cirka 40,14 % av det totala antalet utestående aktier och röster i Duni AB. Inga andra väsentliga händelser har ägt rum under perioden eller efter balansdagen. Delårsrapporter Kvartal IV 9 februari, 2024 Kvartal I 23 april, 2024 Årsstämma 2024 Årsstämma i Duni AB kommer att hållas i Malmö den 21 maj 2024, klockan 15.00. Ytterligare information kommer inom kort på Dunis hemsida. Moderbolaget Nettoomsättningen uppgick till 1 183 (1 087) MSEK för perio- den 1 januari – 30 september. Resultat efter finansiella poster uppgick till -81 (-32) MSEK. Den räntebärande nettofordran uppgick till 907 (287) MSEK, varav en nettofordran om 1 712 (1 930) MSEK härrör sig till dotterbolag. Nettoinvesteringarna uppgick till 13 (13) MSEK och avskrivningarna till 15 (16) MSEK. Redovisningsprinciper Delårsrapporten har, för koncernen, upprättats i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer samt årsredovisningslagen. De redovisningsprinci- per som redogörs för i årsredovisningen per 2022-12-31 har tillämpats. Informationen i rapporten Duni AB (publ) offentliggör denna information enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnas för offentliggö- rande den 24 oktober kl. 07.45. Tisdagen den 24 oktober klockan 10.00 presenteras rappor- ten via en telefonkonferens som också kan följas via webben. För att lyssna till konferenssamtalet, använd nedan länk: https://register.vevent.com/register/BId5c3a764d- 0b842358ab7f656cf211436 Via länken kan deltagare registrera sig och få en personlig kod till konferenssamtalet. För att följa presentationen via webben, använd nedan länk: https://onlinexperiences.com/Launch/QReg/ ShowUUID=83AEF5FC-DD71-4956-BF48-8888A131FE09 Via länken kan presentationen följas live. Denna rapport har upprättats i både en svensk och engelsk version. Vid eventuella variationer mellan de två ska den svenska versionen gälla. Malmö, 23 oktober 2023 Robert Dackeskog, VD och koncernchef ===== SIDA 13 ===== 13 Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 För ytterligare information kontakta: Magnus Carlsson, EVP Finance/CFO 040-10 62 00 magnus.carlsson@duni.com Katja Margell, IR- och kommunikationsdirektör 076-819 83 26 katja.margell@duni.com Duni AB (publ) Box 237 201 22 Malmö Telefon: 040-10 62 00 www.dunigroup.se Organisationsnummer: 556536-7488 ===== SIDA 14 ===== Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 14 Revisorns granskningsrapport Duni AB org nr 556536-7488 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Duni AB per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Malmö den 23 oktober 2023 PricewaterhouseCoopers AB Carl Fogelberg Auktoriserad revisor ===== SIDA 15 ===== 15 Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 Finansiella rapporter MSEK (not 1) 3 mån jul-sep 2023 3 mån jul-sep 2022 9 mån jan-sep 2023 9 mån jan-sep 2022 12 mån okt-sep 22/23 12 mån jan-dec 2022 Intäkter (not 3, 5) 1 935 1 834 5 747 5 002 7 721 6 976 Kostnad för sålda varor -1 442 -1 471 -4 424 -4 084 -5 998 -5 657 Bruttoresultat 492 364 1 323 918 1 724 1 318 Försäljningskostnader -177 -147 -509 -441 -677 -609 Administrationskostnader -89 -78 -303 -252 -432 -381 Forsknings- och utvecklingskostnader -9 -1 -24 -1 -27 -4 Övriga rörelseintäkter 15 14 52 61 72 80 Övriga rörelsekostnader -21 -20 -63 -59 -83 -79 Rörelseresultat (not 4, 5) 211 132 476 226 577 326 Finansiella intäkter 7 4 17 14 22 19 Finansiella kostnader -25 -14 -60 -43 -73 -56 Resultat från andelar i intresseföretag -2 -2 -5 -4 -7 -6 Finansiella poster netto -20 -12 -48 -33 -57 -43 Resultat efter finansiella poster 191 120 428 192 520 283 Inkomstskatt -41 -33 -68 -50 -100 -82 Periodens resultat 150 87 360 142 419 201 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 131 86 313 140 373 200 Innehav utan bestämmande inflytande 18 1 47 2 47 2 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare: Före och efter utspädning (SEK) 2,80 1,84 6,65 2,97 7,93 4,25 Genomsnittligt aktier före och efter utspädning (’000) 46 999 46 999 46 999 46 999 46 999 46 999 Koncernens resultaträkningar ===== SIDA 16 ===== 16 Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 MSEK (not 1) 3 mån jul-sep 2023 3 mån jul-sep 2022 9 mån jan-sep 2023 9 mån jan-sep 2022 12 mån okt-sep 22/23 12 mån jan-dec 2022 Periodens resultat 150 87 360 142 419 201 Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen* -8 22 4 79 -58 16 Summa -8 22 4 79 -58 16 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -45 -28 0 20 11 32 Kassaflödessäkring -4 14 -3 30 2 35 Summa -48 -14 -3 50 13 67 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt -56 8 1 129 -45 83 Periodens summa totalresultat 93 96 361 271 374 284 - Varav innehav utan bestämmande inflytande 4 2 42 8 40 6 Rapport över totalresultat för koncernen * Nettopensionsförpliktelsen räknas om varje kvartal då räntorna varierar beroende på marknadssituationen, en lägre ränta ger en högre kostnad i totalresultatet samt en högre pensionsskuld medan en högre ränta ger en lägre kostnad i totalresultatet och en lägre pensionsskuld än föregående kvartal. ===== SIDA 17 ===== 17 Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 MSEK 2023 2022 2021 Kvartal jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec Intäkter 1 935 1 936 1 877 1 974 1 834 1 724 1 443 1 552 Kostnad för sålda varor -1 442 -1 496 -1 486 -1 574 -1 471 -1 441 -1 172 -1 258 Bruttoresultat 492 440 391 401 364 283 271 294 Försäljningskostnader -177 -171 -161 -168 -147 -145 -148 -136 Administrationskostnader -89 -119 -95 -129 -78 -97 -78 -80 Forsknings- och utvecklingskostnader -9 -9 -6 -3 -1 0 0 -1 Övriga rörelseintäkter 15 32 5 20 14 43 4 28 Övriga rörelsekostnader -21 -20 -22 -20 -20 -17 -22 -54 Rörelseresultat 211 154 111 100 132 67 26 51 Finansiella intäkter 7 6 5 5 4 9 1 1 Finansiella kostnader -25 -14 -21 -13 -14 -14 -15 -7 Resultat från andelar i intresseföretag -2 -1 -2 -2 -2 -2 -1 -1 Finansiella poster netto -20 -10 -18 -9 -12 -7 -14 -8 Resultat efter finansiella poster 191 144 93 91 120 60 12 43 Inkomstskatt -41 -24 -3 -32 -33 -11 -6 -34 Periodens resultat 150 120 90 59 87 49 6 9 Resultat hänförligt till: - Moderbolagets aktieägare 131 104 78 60 86 48 5 9 - Innehav utan bestämmande inflytande 18 17 12 -1 1 1 1 0 Koncernens kvartalsvisa resultaträkningar i sammandrag ===== SIDA 18 ===== 18 Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 Koncernens balansräkningar i sammandrag MSEK (not 2) 30 sep 2023 31 dec 2022 30 sep 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 2 137 2 136 2 080 Övriga immateriella anläggningstillgångar 253 305 319 Materiella anläggningstillgångar 1 240 1 147 1 098 Finansiella anläggningstillgångar 323 294 210 Summa anläggningstillgångar 3 954 3 881 3 708 Omsättningstillgångar Varulager 1 337 1 727 1 669 Kundfordringar 1 234 1 137 1 162 Övriga fordringar 341 222 330 Likvida medel 345 372 295 Summa omsättningstillgångar 3 257 3 458 3 457 SUMMA TILLGÅNGAR 7 211 7 339 7 165 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 390 3 211 2 892 Innehav utan bestämmande inflytande 572 530 93 Totalt eget kapital 3 962 3 742 2 985 Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder 832 1 173 1 584 Övriga långfristiga skulder 318 348 583 Summa långfristiga skulder 1 151 1 521 2 167 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 577 840 668 Kortfristiga finansiella skulder 353 393 407 Övriga kortfristiga skulder 1 169 844 936 Summa kortfristiga skulder 2 099 2 076 2 012 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 211 7 339 7 165 ===== SIDA 19 ===== 19 Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen Hänförligt till moderbolagets aktieägare MSEK Aktie kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver1) Balanserad vinst inkl. periodens resultat Summa eget kapital, MB:s aktieägare Innehav utan bestäm- mande inflytande Summa eget kapital Ingående balans 1 januari 2022 59 1 681 103 786 2 630 85 2 714 Periodens resultat - - - 140 140 2 142 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt - - 44 79 123 6 129 Periodens summa totalresultat - - 44 218 263 8 271 Omvärdering skuld till minoriteten - - - - - - - Ingående balans 1 oktober 2022 59 1 681 148 1 005 2 892 93 2 985 Periodens resultat - - - 60 60 -1 59 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt - - 17 -62 -45 -1 -46 Periodens summa totalresultat - - 17 -2 15 -2 13 Omvärdering skuld till minoriteten - - - - - - - Transaktioner med minoritet - - - 304 304 439 743 Ingående balans 1 januari 2023 59 1 681 165 1 306 3 211 530 3 742 Periodens resultat - - - 313 313 47 360 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt - - 3 4 7 -6 1 Periodens summa totalresultat - - 3 317 319 42 361 Utdelning till aktieägare - - - -141 -141 - -141 Utgående balans 30 september 2023 59 1 681 168 1 482 3 390 572 3 962 1) Av de totala reserverna avser 13 MSEK en verkligt värdereserv och består av omvärdering av mark enligt tidigare redovisningsprinciper. Det omvärderade beloppet antogs som anskaffningsvärde i enlighet med övergångsreglerna i IFRS 1 och har därefter inte förändrats. ===== SIDA 20 ===== 20 Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 MSEK 9 mån jan-sep 2023 9 mån jan-sep 2022 Den löpande verksamheten Redovisat rörelseresultat 476 226 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet etc 200 196 Erlagd ränta och skatt -137 -85 Förändring av rörelsekapitalet 190 -520 Kassaflöde från den löpande verksamheten 729 -183 Investeringsverksamheten Förvärv av anläggningstillgångar -106 -67 Avyttring av anläggningstillgångar 2 0 Förvärv av dotterbolag - -25 Förvärv av intressebolag -14 - Kassaflöde från investeringsverksamheten -118 -91 Finansieringsverksamheten Upptagna lån1) 101 139 Amortering av skulder1) -570 -16 Utdelning till aktieägare -70 - Nettoförändring checkräkningskredit och övriga finansiella skulder -49 101 Nettoförändring av leasingskuld -45 -61 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -634 163 Periodens kassaflöde -22 -111 Likvida medel vid periodens ingång 372 396 Valutakursdifferenser i likvida medel -5 10 Likvida medel vid periodens utgång 345 295 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag 1) Upptagna lån och amorteringar inom den fastställda kreditfaciliteten redovisas brutto till den del det avser lån med löptid överstigande 3 månader i enlighet med IAS 7. ===== SIDA 21 ===== 21 Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 3 mån jul-sep 2023 3 mån jul-sep 2022 9 mån jan-sep 2023 9 mån jan-sep 2022 12 mån okt-sep 22/23 12 mån jan-dec 2022 Nettoomsättning, MSEK 1 935 1 834 5 747 5 002 7 721 6 976 Bruttoresultat, MSEK 492 364 1 323 918 1 724 1 318 Operativt resultat, MSEK 225 154 525 296 678 450 Operativt EBITDA, MSEK 278 209 682 461 885 664 Rörelseresultat, EBIT, MSEK 211 132 476 226 577 326 EBITDA, MSEK 281 204 682 437 849 603 Räntebärande nettoskuld, MSEK 959 1 745 959 1 745 959 1 317 Antal anställda 2 332 2 252 2 332 2 252 2 332 2 231 Försäljningstillväxt 5,5 % 63,2 % 14,9 % 42,5 % 17,8 % 37,8 % Organisk tillväxt -2,2 % 19,2 % 8,5 % 36,2 % 11,1 % 30,9 % Bruttomarginal 25,5 % 19,8 % 23,0 % 18,3 % 22,3 % 18,9 % Operativ rörelsemarginal 11,6 % 8,4 % 9,1 % 5,9 % 8,8 % 6,4 % Operativ EBITDA marginal 14,4 % 11,4 % 11,9 % 9,2 % 11,5 % 9,5 % EBIT marginal 10,9 % 7,2 % 8,3 % 4,5 % 7,5 % 4,7 % EBITDA marginal 14,5 % 11,1 % 11,9 % 8,7 % 11,0 % 8,6 % Avkastning på eget kapital 3,8 % 2,9 % 9,1 % 4,8 % 10,6 % 5,4 % Avkastning på sysselsatt kapital1) 14,5 % 8,8 % 14,5 % 8,8 % 14,5 % 9,3 % Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill1) 26,8 % 16,1 % 26,8 % 16,1 % 26,8 % 16,6 % Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital 24,2 % 58,5 % 24,2 % 58,5 % 24,2 % 35,2 % Räntebärande nettoskuld i förhållande till operativ EBITDA1) 1,08 2,81 1,08 2,81 1,08 1,98 1) Beräknat på de senaste tolv månaderna och operativt resultat. Alternativa nyckeltal beskrivs i definitioner. För avstämning av dessa, se not 5. Nyckeltal i sammandrag ===== SIDA 22 ===== 22 Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 MSEK (not 1) 3 mån jul-sep 2023 3 mån jul-sep 2022 9 mån jan-sep 2023 9 mån jan-sep 2022 Intäkter 393 386 1 183 1 087 Kostnad för sålda varor -396 -364 -1 183 -1 048 Bruttoresultat -3 22 0 39 Försäljningskostnader -28 -29 -84 -85 Administrationskostnader -67 -51 -207 -175 Forsknings- och utvecklingskostnader -8 -1 -22 -2 Övriga rörelseintäkter 91 78 254 221 Övriga rörelsekostnader -13 -11 -40 -31 Rörelseresultat -29 8 -100 -34 Intäkter från andelar i koncernföretag 106 - 156 12 Finansiella intäkter 46 16 123 39 Finansiella kostnader -32 -17 -98 -49 Finansiella poster netto 120 -1 181 2 Resultat efter finansiella poster 91 6 81 -32 Inkomstskatt 2 -2 13 5 Periodens resultat 94 5 94 -27 MSEK (not 1) 3 mån jul-sep 2023 3 mån jul-sep 2022 9 mån jan-sep 2023 9 mån jan-sep 2022 Periodens resultat 94 5 94 -27 Övrigt totalresultat1) Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Kassaflödessäkring -4 10 3 16 Summa -4 10 3 16 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt -4 10 3 16 Periodens summa totalresultat 90 15 97 -11 - Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 90 15 97 -11 Moderbolagets resultaträkningar i sammandrag Rapport över totalresultat för moderbolaget 1) Moderbolaget har inga poster som ”inte ska återföras i resultaträkningen” . ===== SIDA 23 ===== 23 Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 Moderbolagets balansräkningar i sammandrag MSEK 30 sep 2023 31 dec 2022 30 sep 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 54 55 51 Materiella anläggningstillgångar 24 25 24 Finansiella anläggningstillgångar 3 571 3 918 3 730 Summa anläggningstillgångar 3 648 3 998 3 805 Omsättningstillgångar Varulager 97 127 144 Kundfordringar 160 143 163 Övriga fordringar 819 418 667 Kassa och bank 229 204 158 Summa omsättningstillgångar 1 304 892 1 131 SUMMA TILLGÅNGAR 4 952 4 890 4 936 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 87 87 83 Fritt eget kapital 2 287 2 331 1 919 Summa eget kapital 2 375 2 419 2 002 Avsättningar 113 109 111 Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder 648 1 066 1 444 Övriga långfristiga skulder - 0 - Summa långfristiga skulder 648 1 066 1 444 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 51 71 67 Kortfristiga finansiella skulder 296 287 281 Övriga kortfristiga skulder 1 469 939 1 032 Summa kortfristiga skulder 1 817 1 297 1 380 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 4 952 4 890 4 936 ===== SIDA 24 ===== Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 24 Noter Not 1 • Redovisnings- och värderingsprinciper Duni tillämpar, sedan den 1 januari 2005, av EU godkända Interna- tional Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Koncernredo- visningen har upprättats i enlighet med IFRS sådana de antagits av EU och därtill följande hänvisning till 9 kapitlet i årsredovisningsla- gen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. Redo- visningsprinciperna är samma som i årsredovisningen per 2022-12- 31, med tillägg att andelar i intresseföretag redovisas enligt anskaff- ningsvärdemetoden i moderbolaget. Koncernen har mottagit stat- liga stöd avseende korttidspermitteringar och stöd för fasta kostna- der. Dessa har bokförts som intäkt i posten övriga rörelseintäkter. Not 2 • Finansiella tillgångar och skulder Koncernen har derivatinstrument värderade till verkligt värde samt för säkringsändamål som är klassificerade i nivå 2. Derivat i nivå 2 består av valutaterminer och ränteswappar och används för säk- ringsändamål. Värderingen till verkligt värde för valutaterminerna baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Värde- ringen av ränteswappar baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara yieldkurvor. Diskonteringen ger inte någon väsentlig påverkan på värderingen av derivat i nivå 2. Värderingsteknikerna är oförändrade under året. Som närmare beskrivs i årsredovisningen per 2022-12-31 utgörs de finansiella tillgångarna och skulderna av poster med korta löptider. Det verkliga värdet bedöms därför i allt väsentligt överensstämma med det bokförda värdet. Not 3 • Segmentrapportering Det högsta verkställande och beslutsfattande organet är koncern- ledningen, som fattar beslut om resursfördelningen inom koncer- nen och som utvärderar verksamhetens resultat. Koncernledningen styr verksamheten genom affärsområdena, utifrån försäljning och operativt resultat. Koncernens verksamhet är uppdelad i två affärs- områden; Duni och BioPak. Båda affärsområdena har fullt ansvar för sin respektive värdekedja. Produkterna säljs genom en enhetlig kommersiell organisation som är uppdelad i sex regioner. Varje region har ansvar för lokal försäljning och marknadsföring av båda varumärkena, Duni och BioPak, till alla kunder. Regionerna utgörs av: • NorthEast: norra och östra Europa • Central: Tyskland, Österrike och Schweiz • West: Nederländerna, Belgien, Luxemburg, UK och Irland • South: Frankrike, Spanien och Italien • Rest of World: All försäljning utanför Europa där Australien står för drygt 70 %, Nya Zeeland drygt 10 % och resterande andel huvudsakligen Thailand, Singapore, USA och Förenade Arabemiraten, om ca 2-5 % vardera. • Other Sales: Externförsäljning av tissue- och airlaidmaterial från fabriken i Skåpafors samt externförsäljning av ekonomi- och redovisningstjänster från finansfunktionen i Poznan ingår i Dunisegmentet. Koncernen har även en central marknadsavdelning som ansvarar för varumärkesstrategi, marknads-kommunikation, produktutveckling och innovation. Gemensamma koncernfunktioner så som ekonomi, people & culture, hållbarhet, kommunikation och IT delas i stor utsträckning av affärsområdena och kostnaderna för dessa fördelas procentuellt av försäljningen på respektive affärsområde; Duni och BioPak. Affärsområde Duni har en vertikalt integrerad affärsmodell för sina pappersbaserade produkter så som servetter och dukar. Detta betyder att hela produktions- och leveranskedjan ägs och kontrolleras av affärsområdet, från materialtillverkning och koncept- framställning till konvertering och distribution. Affärsområde BioPak har ingen egen produktion. Här är inköpsorganisationen en stor och en viktig del av verksamheten. jul-sep 2023 jul-sep 2022 MSEK Duni BioPak Duni Group Duni BioPak Duni Group Totala intäkter 1 192 746 1 937 1 048 792 1 839 Intäkter från andra segment 3 0 3 5 0 5 Intäkter från externa kunder 1 189 746 1 935 1 043 791 1 834 Operativt resultat 170 55 225 115 39 154 Rörelseresultat 211 132 Finansiella poster netto -20 -12 Resultat efter finansiella poster 191 120 jan-sep 2023 jan-sep 2022 MSEK Duni BioPak Duni Group Duni BioPak Duni Group Totala intäkter 3 474 2 281 5 755 2 835 2 185 5 020 Intäkter från andra segment 7 0 7 18 1 18 Intäkter från externa kunder 3 467 2 280 5 747 2 817 2 185 5 002 Operativt resultat 425 100 525 206 90 296 Rörelseresultat 476 226 Finansiella poster netto -48 -33 Resultat efter finansiella poster 428 192 Rörelsesegment, koncernen ===== SIDA 25 ===== Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 25 Nettoomsättning 2023 2022 2021 MSEK jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec Duni 1 189 1 148 1 130 1 187 1 043 973 801 896 BioPak 746 788 747 787 791 751 642 656 Duni Group 1 935 1 936 1 877 1 974 1 834 1 724 1 443 1 552 Operativt resultat MSEK jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul- sep apr-jun jan-mar okt-dec Duni 170 134 122 127 115 71 21 84 BioPak 55 36 8 27 39 20 31 26 Duni Group 225 170 130 153 154 91 51 110 Kvartalsöversikt per segment Nettoomsättning per region, koncernen Nettoomsättning per region, affärsområde Duni MSEK 3 mån jul-sep 2023 3 mån jul-sep 20231) 3 mån jul-sep 2022 9 mån jan-sep 2023 9 mån jan-sep 20231) 9 mån jan-sep 2022 12 mån okt-sep 22/23 12 mån jan-dec 2022 NorthEast 337 325 308 990 966 887 1 326 1 222 Central 556 491 518 1 653 1 506 1 378 2 207 1 932 West 285 256 265 845 784 737 1 155 1 047 South 205 184 185 601 552 517 768 683 Rest of World 517 504 519 1 547 1 512 1 349 2 096 1 899 Other Sales 35 34 40 111 109 134 170 192 Duni Group 1 935 1 794 1 834 5 747 5 429 5 002 7 721 6 976 Tidpunkt för redovisning av intäkt Varor/tjänster överförda vid en tidpunkt 1 935 1 794 1 834 5 747 5 429 5 002 7 721 6 976 Varor/tjänster överförda över tid - - - - - - - - Summa 1 935 1 794 1 834 5 747 5 429 5 002 7 721 6 976 MSEK 3 mån jul-sep 2023 3 mån jul-sep 20231) 3 mån jul-sep 2022 9 mån jan-sep 2023 9 mån jan-sep 20231) 9 mån jan-sep 2022 12 mån okt-sep 22/23 12 mån jan-dec 2022 NorthEast 208 199 166 585 564 469 787 671 Central 487 430 439 1 441 1 313 1 147 1 922 1 629 West 208 187 181 606 562 487 840 721 South 165 148 136 472 433 364 599 491 Rest of World 86 79 81 253 236 216 336 299 Other Sales 35 34 40 111 109 134 170 192 Duni Group 1 189 1 076 1 043 3 467 3 217 2 817 4 654 4 004 1) Redovisad nettoomsättning 2023 omräknat till 2022 års valutakurser. 1) Redovisad nettoomsättning 2023 omräknat till 2022 års valutakurser. ===== SIDA 26 ===== Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 26 Nettoomsättning per region, affärsområde BioPak Nettoomsättning per produktgrupp MSEK 3 mån jul-sep 2023 3 mån jul-sep 20231) 3 mån jul-sep 2022 9 mån jan-sep 2023 9 mån jan-sep 20231) 9 mån jan-sep 2022 12 mån okt-sep 22/23 12 mån jan-dec 2022 NorthEast 129 127 142 406 401 418 539 551 Central 69 61 79 212 193 231 285 303 West 77 69 84 239 222 250 315 326 South 40 36 49 129 119 152 169 192 Rest of World 431 425 438 1 294 1 276 1 134 1 761 1 600 Other Sales - - - - - - - - Duni Group 746 717 791 2 280 2 212 2 185 3 068 2 972 1) Redovisad nettoomsättning 2023 omräknat till 2022 års valutakurser. Not 4 • Redovisning och beskrivning av omstruktureringskostnader MSEK 3 mån jul-sep 2023 3 mån jul-sep 2022 9 mån jan-sep 2023 9 mån jan-sep 2022 12 mån okt-sep 22/23 12 mån jan-dec 2022 Kostnad sålda varor - - - -1 - -1 Försäljningskostnader - - 0 -7 0 -7 Administrationskostnader 3 -5 -2 -15 -36 -48 Övriga rörelsekostnader/intäkter - 0 - 0 - 0 Summa 3 -5 -2 -23 -36 -57 Omstruktureringskostnaden uppgår till 2 (23) MSEK och består av kostnader avseende avyttringen av aktierna i BioPak. Jämförelsepe- riodens kostnad består av 9 MSEK för nedläggning av det ryska för- säljningskontoret och 14 MSEK avser avyttringen av aktierna i Bio- Pak. Under helåret 2022 redovisades engångskostnader på 48 MSEK avseende rådgivande tjänster, revisionstjänster samt advokatkostna- der i samband med avyttringen av aktierna i BioPak Pty Ltd, men även förarbete i form av utvärdering av strategiska alternativ, för att optimera det långsiktiga värdet av BioPak Pty Ltd i Australien. Årets omstruktureringskostnad på 2 MSEK tillhör också detta projekt. jan-sep 2023 MSEK Duni BioPak Duni Group Servetter 2 539 63 2 602 Bordsdukar 556 - 556 Ljus 140 - 140 Förpackningslösningar - 920 920 Serveringsprodukter 0 1 210 1 210 Övrigt 231 87 318 Summa 3 467 2 280 5 747 ===== SIDA 27 ===== Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 27 Not 5 • Alternativa nyckeltal MSEK 3 mån jul-sep 2023 3 mån jul-sep 2022 9 mån jan-sep 2023 9 mån jan-sep 2022 12 mån okt-sep 22/23 12 mån jan-dec 2022 Operativt resultat exklusive IFRS 16 Leasingavtal 222 153 518 293 666 441 Effekter av IFRS 16 Leasingavtal 3 1 7 3 13 9 Operativt resultat 225 154 525 296 678 450 Omstruktureringskostnader 3 -5 -2 -23 -36 -57 Orealiserade värdeförändringar av derivatin-strument - - 3 - 0 -3 Avskrivningar på immateriella tillgångar identifierade vid rörelseförvärv -17 -16 -50 -47 -66 -63 Verkligt värde allokering i samband med förvärv 0 0 0 0 0 0 Rörelseresultat, EBIT 211 132 476 226 577 326 MSEK 3 mån jul-sep 2023 3 mån jul-sep 2022 9 mån jan-sep 2023 9 mån jan-sep 2022 12 mån okt-sep 22/23 12 mån jan-dec 2022 Operativt EBITDA exklusive IFRS 16 Leasingavtal 259 188 630 399 813 581 Effekter av IFRS 16 Leasingavtal 19 22 51 62 72 82 Operativt EBITDA 278 209 682 461 885 664 Omstruktureringskostnader 3 -5 -2 -23 -36 -57 Orealiserade värdeförändringar av derivatinstrument - - 3 - 0 -3 Verkligt värde allokering i samband med förvärv 0 0 0 0 0 0 EBITDA 281 204 682 437 849 603 Avskrivningar på immateriella tillgångar identifierade vid rörelseförvärv -17 -16 -50 -47 -66 -63 Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar -16 -21 -44 -59 -59 -73 Övriga avskrivningar som ingår i rörelseresultatet -37 -35 -112 -106 -147 -141 Rörelseresultat, EBIT 211 132 476 226 577 326 MSEK 3 mån jul-sep 2023 3 mån jul-sep 2022 9 mån jan-sep 2023 9 mån jan-sep 2022 12 mån okt-sep 22/23 12 mån jan-dec 2022 Nettoomsättning 1 935 1 834 5 747 5 002 7 721 6 976 Valutaeffekt1) -141 -103 -318 -222 -361 -349 Valutajusterad nettoomsättning 1 794 1 732 5 429 4 779 7 360 6 627 Avdrag för förvärv - - - - - - Nettoomsättning för organisk tillväxt 1 794 1 732 5 429 4 779 7 360 6 627 Organisk tillväxt -2,2 % 19,2 % 8,5 % 36,2 % 11,1 % 30,9 % Avstämning mellan operativt resultat och rörelseresultat Avstämning mellan operativt EBITDA, EBITDA och rörelseresultat Avstämning mellan rapporterad nettoomsättning och organisk tillväxt 1) Redovisad nettoomsättning 2023 omräknat till 2022 års valutakurser. ===== SIDA 28 ===== Duni Group / Delårsrapport – Q3 2023 28 Definitioner av nyckeltal Koncernen använder sig av finansiella mått som i vissa fall inte är definierade av IFRS utan är så kallade alternativa nyckeltal. Syftet med dessa är att ge läsaren ytterligare information som bidrar till en bättre och mer renodlad jämförelse av bolagets utveckling från år till år. Ett alterna- tivt nyckeltal som används är Operativt resultat. Ledningsgruppen styr verksamheten och affärsområdena mäts på detta mått. För avstäm- ning av alternativa nyckeltal, se not 5. Nyckeltalen definieras enligt nedan: Antal anställda: Antalet aktiva heltidsanställda vid periodens slut. Avkastning på eget kapital: Periodens resultat som procentandel av eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital: Operativt rörelseresultat som andel av syssel- satt kapital. Bruttomarginal: Bruttoresultat som procentandel av försäljning. EBIT: Redovisat rörelseresultat. EBIT marginal: EBIT som procentandel av försäljning. EBITA: Rörelseresultat före avskrivningar av immateri- ella tillgångar. EBITDA: Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar. EBITDA marginal: EBITDA som procentandel av försäljning. Kostnad för sålda varor: Kostnad för sålda varor, inklusive produktions- och logistikkostnader. Operativt EBITDA: EBITDA minus omstruktureringskostnader och verkligt värde allokeringar. Operativ EBITDA-marginal: Operativt EBITDA som procentandel av försälj- ning. Operativt resultat: EBIT minus omstruktureringskostnader, verkligt värde allokeringar och avskrivningar av immate- riella tillgångar som är identifierade i samband med förvärv. Operativ rörelsemarginal: Operativt resultat som procentandel av försälj- ning. Organisk tillväxt: Försäljningstillväxt justerad för valuta och för- värv. Förvärvade bolag räknas in i organisk till- växt när de har jämförbara kvartal. Räntebärande nettoskuld: Räntebärande skulder och pensioner minskat med likvida medel och räntebärande fordringar. Sysselsatt kapital: Icke räntebärande anläggningstillgångar och omsättningstillgångar, exklusive uppskjuten skattefordran, med avdrag för icke räntebärande skulder. Vinst per aktie: Resultat för perioden delat med det genom- snittliga antalet aktier. Airlaid: Ett material, känt för sin vätskefördelning, absorptionsförmåga och mjukhet. Processen bygger på att man använder luft för att fördela fibrerna i materialet istället för vatten som i tra- ditionell tissue-produktion. Airlaid används för dukar, tabletter och servetter. Bagass: Bagass är en restprodukt från sockerrör efter att sockret extraherats. Materialet är helt biologiskt nedbrytbart. Bagass används främst i affärsom- råde BioPak måltidsförpackningar och serve- ringsprodukter som tallrikar, skålar och take- away-boxar. BioDunicel®: Hållbara premiumdukar och bordstabletter till- verkade av potatisstärkelse, framtagna av Dunis team i Tyskland. BioDunisoft®: Hållbara premiumservetter tillverkade med en banbrytande BioBinder™ baserad på matrester. Cirkuläritet: En integrerad helhetssyn kring de hållbarhetsut- maningar koncernen står inför. Den beaktar hela livscykeln – från materialval och livscykelpåver- kan, till slutliga lösningar. EcoVadis: ett världsledande oberoende företag som årli- gen analyserar och utvärderar andra företags hållbarhetsarbete. Bedömningen bygger på kriterier inom fyra olika områden: miljö, rättvisa arbetsförhållanden, affärsetik och leverantörs- kedjan. GHG-protokollet: Den ledande standarden för näringslivet att mäta, hantera och rapportera växthusgasut- släpp. Goodfoodmood®: Affärsområde Dunis varumärkesplattform – att skapa en trivsam atmosfär och positiv stämning vid alla tillfällen när det lagas och bjuds på mat och dryck – en Goodfoodmood. Konvertering: Den tillverkningsfas där tissue och airlaid i stora rullar beskärs, trycks, präglas och viks till färdiga servetter och dukar. Our Decade of Action: Duni Groups uppdaterade strategi med en lång- siktig vision, ett högre syfte och en tydlig håll- barhetsagenda med bas i FN:s Agenda 2030. Med vårt ” decade of Action” vill vi leda utveck- lingen inom hållbarhet. Private label: Produkter märkta med kundens eget varu- märke. Science Based Targets (SBT): En metod för företag att sätta vetenskapligt för- ankrade klimatmål i linje med Parisavtalet. Före- taget inventerar sina utsläpp i hela sin värde- kedja och kopplar sina mål till investeringar där ekonomi, genomförbarhet och övriga effekter noga utreds. SUP: EU:s engångsplastdirektiv (Single use plastics) som syftar till att implementera en rad åtgärder för hur medlemsländerna ska komma till rätta med vissa plastprodukters negativa påverkan på miljön. UNGC: FN:s Global Compact (UNGC) är världens största initiativ för att samla näringslivet kring företagsmässig hållbarhet, oavsett hur stort eller komplext ett företag är eller var det ligger. Valutajusterad/valutapåverkan omräkningseffekter: Siffror som justeras för effekter av valutakurs- differenser i samband med konsolidering. 2023 års siffror beräknade med 2022 års valutakurser. Effekter av omräkning på balansposter ingår inte. Vertikal integration: Den vertikala integrationen innebär att koncer- nen genom affärsområde Duni äger i princip hela värdekedjan för dukar och servetter (tissue och Airlaid). Ordlista ===== SIDA 29 ===== Dunigroup.se Duni AB (publ) • Box 237 • 201 22 Malmö • Sverige • Besöksadress Hallenborgs gata 1 A Tel 040-10 62 00 • www.dunigroup.se • Organisationsnummer: 556536-7488