FULLTEXT DEL 1 AV 1

Kvartalsrapport Q3 2024

===== SIDA 1 =====

DELÅRSRAPPORT JULI 2024 – SEPTEMBER 2024

Duroc förvärvar, utvecklar och förvaltar företag med tyngdpunkt på industri och handel. Med djup kunskap om teknik och marknad siktar koncernens företag på en ledande
position i sina respektive branscher. Som ägare bidrar Duroc aktivt till utvecklingen. Duroc är noterat på Nasdaq Stockholm (kortnamn: DURC). www.duroc.se

FÖRBÄTTRAT RESULTAT – TROTS FORTSATTA UTMANINGAR I MARKNADERNA
Första kvartalet juli 2024 – september 2024
• Nettoomsättningen minskade med 3 procent till 704,4 Mkr (726,8). Den organiska tillväxten** var -2 procent.
• EBITDA ökade och uppgick till 26,5 Mkr (21,3). Justerad EBITDA* uppgick till 27,3 Mkr (20,8).
• Justerad EBIT* ökade med 165 procent och uppgick till 3,5 Mkr (-5,6), motsvarande en justerad EBIT*-marginal om 0,5 procent (-0,8).
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 2,7 Mkr (-5,2).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -9,9 Mkr (23,8).
• Resultat efter skatt uppgick till 0,6 Mkr (-3,0).
• Justerat resultat* per aktie uppgick till -0,05 kronor (-0,09).
• Resultat per aktie uppgick till -0,06 kronor (-0,08).
• Likvida medel uppgick per 30 september 2024 till 60,4 Mkr (28,4) och nettoskuld exkl. leasingskuld avseende nyttjanderättstillgångar uppgick till 36,6 Mkr (100,2), vilket är en ökning
med 31,6 Mkr sedan 30 juni 2024.). Duroc är i en process att omvandla diversifiera och optimera kreditstrukturen och har förnärvarande outnyttjade kreditfaciliteter som uppgår till
337,1 Mkr (275,0).
• Eget Kapital uppgick vid periodens utgång till 1 139,4 Mkr (1 066,3) och soliditet till 64 procent (59).
• I juli investerade Duroc i ett danskt automationsbolag, Robot Nordic. Bolaget skall stärka DMTs erbjudande avseende automation samt fortsätta erbjuda externa kunder
skräddarsydda lösningar. Bolaget ägs efter transaktionen till 51 procent av Duroc. Det finns även en köp/säljoption avseende de resterande andelarna i bolaget efter tre år. Bolaget
redovisas under Smaller Company Portfolio.

* Justerad för jämförelsestörande poster. Avstämning av belopp ﬁnns på sida 20.
** Avser tillväxt justerat för valutakursﬂuktuationer samt strukturella förändringar såsom köp och försäljning av bolag.

Koncernen (Mkr)2024/2025Q12023/2024Q12024/2025R12 SEP2023/2024JUL-JUNNettoomsättning 704,4 726,8 3 088,7 3 111,1EBITDA 26,5 21,3 148,6 143,4Justerad EBITDA* 27,3 20,8 149,6 143,1Rörelseresultat (EBIT) 2,7 -5,2 54,2 46,4Justerad EBIT* 3,5 -5,6 55,3 46,1Justerad EBIT*-marginal, % 0,5 -0,8 1,8 1,5Resultat efter skatt 0,6 -3,0 33,5 29,9Resultat per aktie, SEK -0,06 -0,08 0,60 0,58Justerat resultat* per aktie, SEK-0,05 -0,09 0,60 0,56Kassaflöde från löpande verksamheten -9,9 23,8 70,9 96,6Nettoskuld exkl. leasingskuld från IFRS 16 36,6 100,2 36,6 5,1Nettoskuld inkl. leasingskuld från IFRS 16 148,4 230,1 148,4 115,2Nettoskuldsättningsgrad, % 13 22 13 10

===== SIDA 2 =====

DUROC Delårsrapport juli 2024- september 2024

2 (22)

VD-KOMMENTAR
Koncernen har förbättrat sitt resultat, främst drivet av en fortsatt återhämtning inom polymerbolagen, samtidigt som övriga delar av koncernen presterade stabilt. Duroc står starkt
med betydande tillgångar och låg skuldsättning. Marknaden för värdeskapande förvärv alltmer intressant.

Första kvartalet juli 2024 – september 2024
Det justerade rörelseresultatet ökade med 165 procent till
3,5 Mkr (-5,6), medan omsättningen minskade med 3
procent till 704,4 Mkr (726,8). Trots viss pessimism inom
tillverkningsindustrin, levererade bolagen inom
industrihandel och verkstad acceptabla resultat. Det finns
en tydlig investeringsvilja och en anpassning till det rådande
omvärldsläget. Osäkerheten kring investeringsbeslut har
minskat, då inköpsprocessen för maskiner och annan
nödvändig utrustning upplevs som kortare än tidigare
kvartal.
DMT levererade stora delar av orderstocken under
kvartalet och fyllde på med nya ordrar efter
semesterperioden. Orderstocken uppgår till cirka 140 Mkr
vid utgången av det första kvartalet.
Duroc Rail ökade både omsättning och resultat till följd av
en stadig utveckling av efterfrågan från kunderna.
Byggnationen av den nya anläggningen på Hertsöfältet i
Luleå löper på enligt plan. Betydande investeringar i ny
maskinkapacitet kommer att göras under kommande
räkenskapsår och inflyttning beräknas ske i slutet på 2025.
Polymerbolagen visar en gradvis, om än måttlig,
återhämtning. Fiberverksamheterna i Europa och USA står
inför fortsatta utmaningar. Överkapacitet i Euroområdet och
pristryck från Kina och Mellanöstern resulterade i lägre
volymer än förväntat, men marginalerna hölls på en god nivå
tack vare en gynnsam produktmix – ett resultat av våra
fortsatta satsningar på R&D/produktutveckling. Lågt
konsumentförtroende präglade den amerikanska
marknaden, där en stillastående bostadsmarknad och höga
konsumentpriser inte gynnade möbelmarknaden, där
Drakes garner främst konsumeras. Cresco vann och
levererade ett av få större projekt inom växthusmarknaden
och såg även god försäljning till eftermarknaden.
Plastibert fick flera nya kunder under kvartalet och kunde
i juli öka produktionstakten genom att införa ett tredje skift
i den belgiska fabriken, trots att flera aktörer i branschen
kämpar i motvind.
Smaller Company Portfolio, som sammantaget förbättrat
resultatet mot jämförelsekvartalet, förstärktes med det
danska automationsbolaget Robot Nordic då Duroc
förvärvade 51 procent av aktierna. Syftet med intåget inom
automationsområdet är framför allt att utveckla
erbjudandet tillsammans med DMT.
DLC har ökat både omsättning och förbättrat sitt resultat
genom försäljning till nya kundsegment.

Utblick
Duroc har på senare år påverkats av framgångarna inom
industrihandel och traditionell verkstadsindustri samt
motgångarna inom polymerrelaterade verksamheter på
grund av extraordinära marknadsförhållanden. Två tydliga
utvecklingskurvor har framträtt. Den sannolika vägen
framåt innebär fortsatt stabil utveckling inom
industrihandel och verkstad, medan polymerbolagen
sammantaget ser en positivare utveckling än tidigare. IFG
och Drake verkar dock på marknader där återhämtningen
går långsamt, samtidigt som konkurrenssituationen i vissa
segment är hård. Framför allt Drake har dock med sin
välinvesterade fabrik och starka marknadsposition
förutsättningar för en både snabb och stark
lönsamhetsförbättring när kundernas efterfrågan kommer i
gång igen och fabrikens utnyttjandegrad därmed förbättras.
Duroc står på en stabil grund och den övergripande
utvecklingen går åt rätt håll. Det finns god kontroll över
rörelsekapitalet i portföljbolagen, samtidigt som
kostnadsbesparingar initieras där det är nödvändigt.
Klimatet för företagsaffärer är gynnsammare än tidigare,
med dämpade prisförväntningar och fler
förvärvsmöjligheter. Durocs starka finansiella position och
oberoende innebär att möjligheterna att realisera förvärv är
bättre än tidigare.

John Häger
Verkställande Direktör

===== SIDA 3 =====

DUROC Delårsrapport juli 2024- september 2024

3 (22)

UTVECKLING DUROCS PORTFÖLJBOLAG
Durocs portföljbolag utgörs av International Fibres Group (IFG), Drake Extrusion, Cresco, Plastibert, Duroc Machine Tool (DMT), Duroc Rail samt Smaller Company Portfolio
(SCP), som omfattar Universal Power Nordic (UPN), Herber, Duroc Laser Coating (DLC) och Robot Nordic. Nedan anges respektive portföljbolags andel av nettoomsättning och
justerad EBIT för den senaste 12-månaders perioden, oktober 2023 – september 2024. Läs mer om utvecklingen i respektive bolag på sidorna 4–10 samt i Durocs
segmentredovisning på sida 19 i denna rapport.
UTVECKLING DUROCS NETTOOMSÄTTNING (R12)
PROFORMA*

ANDEL AV NETTOOMSÄTTNING (R12) PROFORMA*

UTVECKLING DUROCS NETTOOMSÄTTNING PROFORMA*
PER KVARTAL/RULLANDE 12 MÅNADER

UTVECKLING DUROCS JUSTERADE EBIT (R12)
PROFORMA*

EBIT PER PORTFÖLJBOLAG (R12) PROFORMA

UTVECKLING DUROCS RÖRELSERESULTAT (EBIT)
PROFORMA* PER KVARTAL/RULLANDE 12 MÅNADER

*Proforma: avser justering av förvärvade/sålda bolag under perioden

MSEK
IFG34%DrakeExtrusion21%Cresco9%Plastibert6%DMT18%Duroc Rail6%SmallerComp Portf6%05001 0001 5002 0002 5003 0003 5004 0000 100 200 300 400 500 600 700 800 9001 000Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q12021/2022 2022/2023 2023/2024 2024/2025MSEK 19- 20 15- 4 22 2 5 11 0 512309R12DMTRAILSCPIFGDRAKECRESCOPLASTIBERTHOLDING2409R12MSEK- 10 0 10 20 30 40 50 60- 20- 100 10 20 30 40 50IFG DrakeExtrusionCresco Plastibert DMT Duroc Rail SmallerCompPortf
- 400- 300- 200- 1000 100 200- 200- 150- 100- 500 50 100Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q12021/2022 2022/2023 2023/2024 2024/2025MSEK

===== SIDA 4 =====

DUROC Delårsrapport juli 2024- september 2024

4 (22)

Duroc Machine Tool (DMT) är en av Nordens och Baltikums största
leverantörer av verktygsmaskiner, verktyg, maskinservice och support
till verkstadsföretag. Kunderna återﬁnns bland annat inom fordons-
och skogsindustrin, anläggningsmaskiner samt kraftgenerering. Den
viktigaste produkten är bearbetningsmaskiner från DN Solutions, ett
av de världsledande märkena på marknaden. DMT Group
representerar ett 60-tal internationellt kända fabrikat och är ensamma
om att verka på sju marknader: Sverige, Norge, Danmark, Finland,
Estland, Lettland och Litauen.
Andel av Durocs omsättning (R12)

• Nettoomsättningen uppgick till 121,6 Mkr (144,4), en minskning med 16 procent. Den organiska tillväxten var -14
procent. DMT såg färre maskinleveranser än i jämförelsekvartalet.
• EBIT uppgick till 7,8 Mkr (13,9) och EBIT-marginalen 6,4 procent (9,6).
• DMT har med konkurrenskraftiga produkter och ett gott serviceerbjudande, tagit marknadsandelar under de senaste
kvartalen. En viss avmattad i marknaden sågs på grund av det konjunkturella läget. Dock har orderstocken legat på
samma nivå som vid ingången av kvartalet – omkring 143 Mkr.
• Avkastning på sysselsatt kapital har minskat, främst på grund av ett högre antal maskiner i laget, vilket också ökat
nettoskulden.
• Nettoskulden exklusive leasingskuld avseende nyttjanderättstillgångar uppgick till 15,5 Mkr (-12,3).
• Duroc investerade den 1 juli i det danska automationsbolaget Robot Nordic. Syftet är att kunna utvidga erbjudandet
avseende automationslösningar till DMTs kunder. Bolaget följs upp separat från DMT-gruppen, under Smaller
Company Portfolio.

Nettoomsättning per kvartal/rullande 12 månader

Justerad EBIT per kvartal/rullande 12 månader

18%2024/20252023/20242024/2025Belopp i MkrQ1 Q1 R12 SEPNettoomsättning 121,6 144,4 562,0Omsättningstillväxt % -15,8 20,5 -9,9Organisk tillväxt % -14,3 12,8 -10,5EBITDA 9,5 15,8 39,0EBITDA-marginal % 7,8 11,0 6,9EBIT 7,8 13,9 32,4EBIT-marginal % 6,4 9,6 5,8Nettoskuld/Nettokassa (-) 25,8 -2,7 25,8exkl. leasingskuld från IFRS16 15,5 -12,3 15,5Sysselsatt kapital 128,4 99,4 128,4Avkastning på sysselsatt kapital % 33,7 80,6 33,701002003004005006007008000 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q12021/2022 2022/2023 2023/2024 2024/2025MSEK01020304050600 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q12021/2022 2022/2023 2023/2024 2024/2025MSEK

===== SIDA 5 =====

DUROC Delårsrapport juli 2024- september 2024

5 (22)

Duroc Rail levererar kompletta, effektiva och högkvalitativa
underhåll på järnvägshjul för lok samt person- och
godsvagnar. Duroc har en unik kompetens för hjulunderhåll av
lok och vagnar och är en viktig del av ett större system där Rail
möjliggör effektiva och förutsägbara transporter längst
kritiska infrastruktursystem som till exempel malmbanan. Rail
har sin verksamhet i Luleå.
Andel av Durocs omsättning (R12)

 Duroc Rail noterade fortsatt höga ordervolymer och hade återigen en för kvartalet historiskt hög produktionstakt,
främst på grund av leverans av flera lokprojekt.
 Omsättningen för det första kvartalet uppgick till 30,6 (30,2) och var 1 procent högre än föregående år.
 Justerad EBIT uppgick till 6,3 Mkr (6,0) och den justerade EBIT-marginalen uppgick till 20,7 procent (19,9).
Personalkostnader ökade på grund av den höga beläggningen.
 Nettoskulden exklusive IFRS-effekter uppgick till 1,9 Mkr (18,0), vilket är en ökning om 1,5 Mkr sedan 30 juni
2024.
 Avkastning på sysselsatt kapital har ökat och är resultatet av väl fungerande processer och skicklig
implementering av de strategier som arbetats fram.
 Arbetet med projektering av den nya produktions-anläggningen på Hertsöfältet i Luleå, som LKAB uppför åt Rail,
fortsatte under kvartalet enligt plan. Rail förväntas kunna flytta under nästa räkenskapsårs första kvartal, vilket
kommer ha en temporär negativ påverkan på produktionsvolymerna under kvartalet. Den nya anläggningen
möjliggör ett bättre produktionsflöde och ökad kapacitet för att möta ett ökat behov av hjulunderhåll i regionen.

Nettoomsättning per kvartal/rullande 12 månader

Justerad EBIT per kvartal/rullande 12 månader

6%2024/20252023/20242024/2025Belopp i MkrQ1 Q1 R12 SEPNettoomsättning 30,6 30,2 189,2Omsättningstillväxt % 1,4 29,5 18,2Organisk tillväxt % 1,4 29,5 18,2EBITDA 6,8 6,8 55,0EBITDA-marginal % 22,2 22,5 29,1EBIT 5,5 4,6 48,8EBIT-marginal % 17,9 15,2 25,8Justerad EBIT 6,3 6,0 49,5Justerad EBIT-marginal % 20,7 19,9 26,1Nettoskuld/Nettokassa (-) 3,3 24,4 3,3exkl. leasingskuld från IFRS16 1,9 18,0 1,9Sysselsatt kapital 56,3 40,4 56,3Avkastning på sysselsatt kapital % 95,8 68,4 95,8Just. avkastning på syss. kapital % 97,2 78,3 97,2040801201602002400 10 20 30 40 50 60Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q12021/2022 2022/2023 2023/2024 2024/2025MSEK01020304050600 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q12021/2022 2022/2023 2023/2024 2024/2025MSEK

===== SIDA 6 =====

DUROC Delårsrapport juli 2024- september 2024

6 (22)

Smaller Company Portfolio (SCP)
Universal Power Nordic (UPN) erbjuder dieselmotorer för industriellt och marint bruk i Sverige och Norge,
samt tillhörande reservdelar, service och reparationer. Bolaget representerar välkända varumärken såsom
Perkins, Kubota, och Kohler.
Herber Engineering tillverkar avancerade rörbockningsmaskiner för kallformning av rör och profiler.
Kunderna återfinns globalt inom bland annat bil-, flyg- och möbelindustrin samt inom området för HVAC.
Duroc Laser Coating (DLC) är Sveriges ledande företag inom laserytbehandling och erbjuder renovering
och nytillverkning av industrikomponenter.
Robot Nordic skräddarsyr kompletta automationslösningar för kunder. Främst i Norden.
Andel av Durocs omsättning
(R12)

 Nettoomsättningen för Smaller Company Portfolio ökade med 29 procent och uppgick till 42,8 Mkr (33,2). Den
organiska tillväxten var 3 procent.
 Justerad EBIT uppgick till 2,3 Mkr (-0,8), vilket motsvarade en justerad EBIT-marginal om 5,4 procent (-2,4).
 UPN såg en ökad försäljning om 15 procent och uppgick till 23,4 Mkr (20,4). EBIT uppgick till 0,6 Mkr (1,2). EBIT-
marginalen var 2,4 procent (5,7). Sämre mix och ökade försäljningsomkostnader kunde delvis kompenseras med lägre
personalkostnader.
 Herbers nettoomsättning minskade med 68 procent och uppgick till 2,8 Mkr (8,6) på grund av att inga
maskinutleveranser skedde under kvartalet. EBIT uppgick till -2,1 Mkr (-1,2). Under kvartalet tillträdde en ny VD för
bolaget och ett strategiskt arbete med försäljningskanaler initierades.
 DLCs nettoomsättningen ökade med 91 procent till 8,0 Mkr (4,2) och bruttovinstmarginalen ökade med 2
procentenheter. Höga försäljningsvolymer till stora kunder bidrog till den höga omsättningen. EBIT uppgick till 2,0 Mkr
(-0,8). EBIT-marginalen var 24,6 procent (-17,5).
 Robot Nordics nettoomsättning uppgick till 8,6 Mkr och EBIT uppgick till 2,3 Mkr, motsvarande en EBIT-marginal om
26,3 procent. Under kvartalet har flera projekt levererats till kund. Bolaget går in i räkenskapsårets andra kvartal med
flera pågående projekt samtidigt som bolaget arbetar aktivt tillsammans med DMT för att skapa ett
automationserbjudande till DMTs kunder.

Nettoomsättning per kvartal/rullande 12 månader

Justerad EBIT per kvartal/rullande 12 månader

6%2024/20252023/20242024/2025Belopp i MkrQ1 Q1 R12 SEPNettoomsättning 42,8 33,2 184,2Omsättningstillväxt % 28,7 -12,7 -2,5Organisk tillväxt % 3,0 -12,7 -7,1EBITDA 4,8 1,8 16,1EBITDA-marginal % 11,2 5,5 8,7EBIT 2,3 -0,8 7,4EBIT-marginal % 5,4 -2,4 4,0Justerad EBIT 2,3 -0,8 7,7Justerad EBIT-marginal % 5,4 -2,4 4,2Nettoskuld/Nettokassa (-) 37,5 42,6 37,5exkl. leasingskuld från IFRS16 18,8 19,8 18,8Sysselsatt kapital 56,0 68,5 56,0Avkastning på sysselsatt kapital % 12,6 17,5 12,6Just. avkastning på syss. kapital %13,1 17,5 13,10501001502000 10 20 30 40 50 60 70Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q12021/2022 2022/2023 2023/2024 2024/2025MSEK-9-6-30369121518- 2- 10 1 2 3 4 5 6Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q12021/2022 2022/2023 2023/2024 2024/2025MSEK

===== SIDA 7 =====

DUROC Delårsrapport juli 2024- september 2024

7 (22)

International Fibres Group (IFG) är en av
Europas ledande tillverkare av polypropylen-baserade stapelfibrer, en
insatsvara med stärkande, isolerande, separerande eller dränerande
egenskaper. Fibern används vid tillverkning av bland annat golv,
mattor, möbler, filter, livsmedelsförpackningar, bilinredning och
fiberdukar, vilket innebär en diversifierad kundportfölj. IFG har
produktionsanläggningar i Belgien, Storbritannien och Österrike.
Andel av Durocs omsättning (R12)

• Nettoomsättningen minskade med 5* procent mot jämförelsekvartalet. Den organiska tillväxten var -3 procent.
Volymerna minskade med 13 procent. Branschen ser tydliga utmaningar och Automotivesegmentet, som, tidigare
varit starkt, visar minskad efterfrågan till följd av det konjunkturella läget i framför allt den europeiska fordons-
industrin.
• Bruttomarginalen ökade med 2 procentenheter på grund av förbättrad mix samt genomslag av prisökningar till
kund.
• EBIT uppgick till -2,9 Mkr (-13,2). Den minskade omsättningen kunde pareras genom kostnadseffektiviseringar
och minskade omkostnader relaterad till produktionen.
• Nettoskulden exklusive skulder avseende nyttjanderättstillgångar uppgick till 67,7 Mkr (23,9), vilket är en
minskning om 0,5 Mkr sedan 30 juni 2024.
• IFG fortsätter sitt fokus på innovation och nisch-produkter, där man bland annat kan erbjuda återvunna- och
biobaserade fibrer. Under den senaste tiden har man sett en tydlig mognad i marknaden och efterfrågan avseende
hållbara produkter har ökat.
• Arbetet med kostnadseffektiviseringar och produktionsanpassningar fortsätter för att förbättra lönsamheten.

* Prismekanismer i kundavtalen avseende polypropylen innebär att omsättningen ökar i takt med högre råmaterialpriser och minskar när
priset går ned. Eftersom råvarupriserna påverkar både försäljningspris och kostnad för råmaterial förblir bruttovinsten oförändrad, dock
med viss eftersläpning.

Nettoomsättning per kvartal/rullande 12 månader

Justerad EBIT per kvartal/rullande 12 månader

34%2024/20252023/20242024/2025Belopp i MkrQ1 Q1 R12 SEPNettoomsättning 249,8 262,3 1 049,4Omsättningstillväxt* % -4,8 -16,7 -8,6Organisk tillväxt % -2,6 -24,8 -9,9EBITDA 5,0 -4,9 30,8EBITDA-marginal % 2,0 -1,9 2,9EBIT -2,9 -13,2 0,4EBIT-marginal % -1,1 -5,0 0,0Nettoskuld/Nettokassa (-) 137,7 99,4 137,7exkl. leasingskuld från IFRS16 67,7 23,9 67,7Sysselsatt kapital 444,9 442,4 444,9Avkastning på sysselsatt kapital % 0,1 -4,8 0,102004006008001 0001 2001 4001 6000 50 100 150 200 250 300 350 400Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q12021/2022 2022/2023 2023/2024 2024/2025MSEK
- 90
- 70
- 50
- 30
- 10
10
30
50
70
90
- 30
- 20
- 10
0
10
20
30
Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2021/2022 2022/2023 2023/2024 2024/2025
MSEK

===== SIDA 8 =====

DUROC Delårsrapport juli 2024- september 2024

8 (22)

Drake Extrusion är Nordamerikas ledande tillverkare av
polypropylenbaserat färgat filamentgarn och stapelfiber.
Filamentgarn används främst till kunder som tillverkar tyger
för möbelindustrin. Stapelfibern används vid tillverkning av en
mängd områden, bland annat golv, mattor, möbler, tekniska
filter, bilinredning och fiberdukar. Verksamheten är belägen i
Virginia, USA.
Andel av Durocs omsättning (R12)

 Nettoomsättningen var i linje med föregående år och uppgick till 145,5 Mkr (145,4) och den organiska tillväxten
var 4 procent.
 Försäljningsvolymerna avseende stapelfiber ökade med 30 procent. Filamentgarn minskade med 31 procent.
Mixen gjorde att bruttovinstmarginalen minskade med 10 procentenheter.
 Justerad EBIT uppgick till -14,1 Mkr (-5,2). God kostnadskontroll har delvis dämpat förlusterna.
 Nettoskulden exklusive skulder avseende nyttjanderättstillgångar minskade kraftigt och uppgår till -15,9 Mkr
(7,9). Trots utmaningar bibehåller Drake en låg skuldnivå (nettokassa).
 Marknaden är fortsatt volatil där vissa kunder väljer billigare material från lågkostnadsländer men där man
samtidigt ser ett ökat intresse från försvarsindustrin. Marknaden beräknas vara fortsatt ostadig under en tid
framöver. Ränteläget i USA påverkar kraftigt möbelindustrin och eventuella nedjusteringar avseende räntan
kommer ha en stor inverkan på konsumentförtroendet under kommande kvartal.

Nettoomsättning per kvartal/rullande 12 månader

Justerad EBIT per kvartal/rullande 12 månader

21%2024/20252023/20242024/2025Belopp i MkrQ1 Q1 R12 SEPNettoomsättning 145,5 145,4 649,9Omsättningstillväxt % 0,1 -13,1 8,0Organisk tillväxt % 3,8 -15,2 8,6EBITDA -6,1 5,1 13,5EBITDA-marginal % -4,2 3,5 2,1EBIT -14,1 -3,3 -19,1EBIT-marginal % -9,7 -2,3 -2,9Justerad EBIT -14,1 -5,2 -19,1Justerad EBIT-marginal % -9,7 -3,6 -2,9Nettoskuld/Nettokassa (-) -13,3 14,6 -13,3exkl. leasingskuld från IFRS16 -15,9 7,9 -15,9Sysselsatt kapital 229,7 292,7 229,7Avkastning på sysselsatt kapital % -7,1 -9,2 -7,1Just. avkastning på syss. kapital % -7,1 -6,9 -7,101002003004005006007000 50 100 150 200 250Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q12021/2022 2022/2023 2023/2024 2024/2025MSEK-30-25-20-15-10-50510- 15- 10- 50 5Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q12021/2022 2022/2023 2023/2024 2024/2025MSEK

===== SIDA 9 =====

DUROC Delårsrapport juli 2024- september 2024

9 (22)

Cresco utvecklar, tillverkar och säljer textilbaserade lösningar
för professionell odling av grödor och är en av de ledande
aktörerna på världsmarknaden. Produkterna bidrar till
gynnsamma miljöer i växthus och för svampodlingar samt
komposterings-anläggningar. Den viktigaste produkten är
klimatväv för växthus som styr klimatet för odlingen, vilket
bidrar till en effektivare process med lägre energianvändning.
Cresco har sin produktionsanläggning i Belgien.
Andel av Durocs omsättning (R12)

 Nettoomsättningen minskade med 7 procent. Den organiska tillväxten var -4 procent. Försäljningsvolymerna var
6 procent högre, främst beroende på ett stort investeringsprojekt i Asien. Produktmixen påverkade bruttovinsten
positivt, som ökade med 18 procent.
 EBIT som uppgick till 6,1 Mkr (-3,5). Förutom förbättrad bruttovinst har kostnadsbesparingar relaterade till
produktion och personal haft en positiv effekt på rörelseresultatet (EBIT).
 Efterfrågan på större projekt är fortsatt låg, främst på grund av den makroekonomiskt osäkra situationen.
Efterfrågan på ersättningsprodukter finns dock fortfarande och bolaget har tagit marknadsandelar under de
senaste kvartalen.
 Crescos nettoskuld exklusive skulder avseende nyttjanderättstillgångar uppgick till 15,1 Mkr (14,7).
 Crescos arbete fokuseras framåt på R&D, försäljning på nya marknader samt fortsatta kostnadsanpassningar.
Efterfrågan på energireducerande klimatväv för växthus och återvinningsbara marktäckningsdukar gjorda av PLA
(en biologisk nedbrytbar polymer av majs) ökade också då många länder vill öka sin möjlighet till självförsörjning
av livsmedelsprodukter.

Nettoomsättning per kvartal/rullande 12 månader

Justerad EBIT per kvartal/rullande 12 månader

9%2024/20252023/20242024/2025Belopp i MkrQ1 Q1 R12 SEPNettoomsättning 72,7 78,2 278,0Omsättningstillväxt % -6,9 6,3 -1,9Organisk tillväxt % -4,4 -4,0 -2,5EBITDA 7,6 -1,9 2,8EBITDA-marginal % 10,5 -2,4 1,0EBIT 6,1 -3,5 -2,6EBIT-marginal % 8,4 -4,4 -0,9Nettoskuld/Nettokassa (-) 21,7 21,6 21,7exkl. leasingskuld från IFRS16 15,1 14,7 15,1Sysselsatt kapital 200,1 206,6 200,1Avkastning på sysselsatt kapital % -1,3 -3,6 -1,30501001502002503003504000 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q12021/2022 2022/2023 2023/2024 2024/2025MSEK-30-20-10010203040- 10- 50 5 10 15Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q12021/2022 2022/2023 2023/2024 2024/2025MSEK

===== SIDA 10 =====

DUROC Delårsrapport juli 2024- september 2024

10 (22)

Plastibert är sedan mer än 60 år etablerat på den
internationella marknaden för belagda textilier. Produkterna
utgörs av PVC- och PU-belagda textilier som används inom en
rad olika områden, bland annat regn- och skyddskläder,
skyddsutrustning, möbler för offentligt bruk, väggbeklädnad
och av bilinredningar. Plastibert har sin produktionsanläggning
i Belgien.
Andel av Durocs omsättning (R12)

 Nettoomsättningen ökade med 12 procent jämfört med jämförelsekvartal. Den organiska tillväxten var 16
procent. Större försäljnings-volymer, prisökningar till kund, en bättre mix samt ett förbättrat kapacitetsutnyttjande
i fabriken gjorde att bruttovinstmarginalen ökade med 4 procentenheter. Möbeltyger för offentlig miljö ökade och
de andra segmenten var stabila.
 Plastibert upplevde under kvartalet en ökad orderingång, vilket förväntas få en positiv effekt på kommande
kvartal.
 EBIT uppgick till 0,2 Mkr (-0,8). Bolaget såg ökade kostnader till följd av den ökade produktionen, med fullbelagda
skift för att möta efterfrågan.
 Nettoskulden exklusive leasingskuld uppgick till 5,6 Mkr (3,4), vilket är en minskning om 2,0 Mkr sedan 30 juni
2024.
 Plastibert upplever fortfarande en något ansträngd marknad. Trots det tog man marknadsandelar och fick flera
nya kunder under kvartalet.

Nettoomsättning per kvartal/rullande 12 månader

Justerad EBIT per kvartal/rullande 12 månader

6%2024/20252023/20242024/2025Belopp i MkrQ1 Q1 R12 SEPNettoomsättning 41,5 36,9 176,7Omsättningstillväxt % 12,5 0,8 -0,3Organisk tillväxt % 15,5 -9,0 -1,7EBITDA 1,0 0,2 2,8EBITDA-marginal % 2,5 0,6 1,6EBIT 0,2 -0,8 -0,8EBIT-marginal % 0,5 -2,3 -0,5Nettoskuld/Nettokassa (-) 5,7 3,7 5,7exkl. leasingskuld från IFRS16 5,6 3,4 5,6Sysselsatt kapital 64,9 65,1 64,9Avkastning på sysselsatt kapital % -1,2 -17,7 -1,20204060801001201401601802000 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q12021/2022 2022/2023 2023/2024 2024/2025MSEK-20-15-10-50510- 10- 8- 5- 30 3 5Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q12021/2022 2022/2023 2023/2024 2024/2025MSEK

===== SIDA 11 =====

DUROC Delårsrapport juli 2024- september 2024

11 (22)

FINANSIELL INFORMATION

RESULTAT OCH FINANSIELL STÄLLNING
Nettoomsättningen uppgick under det första kvartalet till
704,4 Mkr (726,8). Rörelseresultatet uppgick till 2,7 Mkr (-
5,2) och resultat efter skatt till 0,6 Mkr (-3,0). Övrigt
totalresultat uppgick till -16,7 Mkr (-16,5), inkluderat -16,7
Mkr (-17,4) i omräkningsdifferenser.
Koncernens egna kapital uppgick vid periodens slut till
1 139,4 Mkr (1 066,3) och soliditeten till 63,7 procent
(58,7). Om likvida medel och räntebärande skulder skulle
nettoredovisas skulle koncernens justerade soliditet uppgå
till 65,9 procent (59,7).
FINANSIERING
Duroc AB har ett banklån uppgående till 12,6 Mkr per den
30 september 2024 som enligt amorteringsplanen ska vara
fullt återbetalt i februari 2025. Därutöver finns lokala
fastighetslån i Österrike och Belgien och en lokal
exportkredit i Österrike. Duroc har även en kontokredit
kopplad till en koncernövergripande cashpool samt lokala
kreditfaciliteter i UK, Österrike och Belgien. Duroc är i en
process att optimera och diversifiera kreditstrukturen och
hade per den sista september 2024 outnyttjade
kreditfaciliteter till 337,1 Mkr.
Durocs finansieringsavtal avseende den
koncernövergripande kontokrediten inkluderar två
finansiella kovenanter, en avseende nettoskuld i
förhållande till EBITDA och en avseende soliditet. Ledning
och styrelse följer regelbundet prognoser i förhållande till
gränsvärdena i kovenanterna. På så sätt säkerställs att
Duroc uppfyller sina åtaganden gentemot kreditgivarna
och likviditets- och finansieringsrisk minimeras. Per den 30
september 2024 var lånevillkoren uppfyllda med god
marginal i kovenanterna.
Aktierna i koncernens holdingbolag International Fibres
Group AB, Duroc Machine Tool Holding AB och Duroc
Produktion AB är pantförskrivna som säkerhet för nyttjade
krediter under låneavtalet.
SKULDER AVSEENDE NYTTJANDERÄTTSTILLGÅNGAR
Koncernen har leasingskulder om 111,8 Mkr (129,9). Av
dessa avser 90,7 Mkr hyreskontrakt varav ett kontrakt
avseende en produktionsanläggning i Belgien uppgår till
66,8 Mkr. Resterande leasingskulder avser främst
leasingbilar.
INVESTERINGAR
Koncernen har under räkenskapsårets första kvartal gjort
investeringar i materiella och immateriella
anläggningstillgångar om totalt 8,8 Mkr (12,5), varav 2,5
Mkr (3,8) hänförs till avtal gällande leasing av
nyttjanderättstillgångar i enlighet med IFRS 16. Kassaflöde
från köp och försäljning av materiella och immateriella
anläggningstillgångar uppgår till -6,3 Mkr (-8,7).
KASSAFLÖDE
Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten
uppgick under det första kvartalet till -9,9 Mkr (23,8).
Minskning är främst hänförlig till att kassaflödet från
förändring i rörelsekapital är negativt i år. Kassaflödet från
den löpande verksamheten före förändringar i
rörelsekapital ökade emellertid med 1,6 Mkr i jämförelse
med föregående år. Kassaflöde från
investeringsverksamheten uppgick till -6,3 Mkr (-8,7).
Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till
-17,9 Mkr (-17,0), där -1,1 Mkr (-2,4) avsåg förändring av
utnyttjade kreditfaciliteter samt -6,9 Mkr (-7,7) avsåg
betalning av leasingskulder enligt IFRS 16.
Likvida medel
Koncernens likvida medel uppgick vid rapportperiodens
utgång till 60,4 Mkr (28,4). De räntebärande skulderna
uppgick till 208,8 Mkr (258,6), inklusive leasingskuld
avseende nyttjanderättstillgångar om 111,8 Mkr (129,9)
och koncernens nettoskuld uppgick till 148,4 Mkr (230,1).
Nettoskulden exklusive leasingskuld avseende
nyttjanderättstillgångar uppgick till 36,6 Mkr (100,2).
Förvärvsrelaterade optioner har redovisats till en skuld om
4,0 Mkr (0,0).
MODERBOLAGET
Duroc AB:s huvudsakliga funktioner är förvärv, uppföljning
av utvecklingen i koncernbolagen, affärsutveckling samt
ekonomisk rapportering. Omsättningen utgörs av internt
fakturerade tjänster och uppgick under räkenskapsårets
första kvartal till 1,7 Mkr (1,5). Resultat efter skatt uppgick
till -1,8 Mkr (75,2), varav 0,0 Mkr (75,5) avser utdelning från
dotterbolagen. Utöver andelar i koncernföretag består
tillgångarna i moderbolaget främst av fordringar på
koncernföretag och banktillgodohavanden. Soliditeten i
Duroc AB uppgick vid periodens utgång till 89,8 procent
(86,2).
PERSONAL
Medelantalet anställda i koncernen uppgick under perioden
till 854 personer (867). Medelantalet anställda i
moderbolaget var 5 (4) för samma period.

===== SIDA 12 =====

DUROC Delårsrapport juli 2024- september 2024

12 (22)

VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER FÖR MODERBOLAG OCH KONCERN

Duroc AB och de i Duroc-koncernen ingående företagen är genom sina verksamheter utsatta
för risker av både ﬁnansiell karaktär och rörelsekaraktär, vilka bolagen själva kan påverka i
större eller mindre omfattning. Inom bolagen pågår kontinuerliga processer för att identiﬁera
förekommande risker samt bedöma hur dessa ska hanteras. En utförlig beskrivning av
moderföretagets och dotterbolagens risker och riskhantering gavs i Durocs årsredovisning
för räkenskapsåret 1 juli 2023 - 30 juni 2024.
Råvarupriser: Prisﬂuktuationer på nyckelråvaror såsom olja och metaller, samt
energikostnader påverkar inköpspriser och produktionskostnader i koncernens bolag i olika
grad. I IFG och Drake, där skillnaden blir väsentlig, ﬁnns prismekanismer i avtal som gör att
ev. prishöjningar kan överföras till kund, dock med viss eftersläpning. Bolagen med
energikrävande produktion tillämpar, när det bedöms fördelaktigt, terminskontrakt avseende
energiinköp för att bibehålla stabilitet i produktionskostnaderna.
Valutarisk: Valutarisken i Durocs bolag är begränsad då bolagen till största del gör inköp
och försäljning i samma valuta. I de fall där inköp och försäljning sker i olika valutor, tillämpas
i de fall man ﬁnner att valutarisken är väsentlig, valutaklausuler i avtal med kund.
Ränterisk: Ränteförändringar kan påverka bolagets ﬁnansieringskostnader, vilket påverkar
kassaﬂödet och resultatet negativt. Dessutom kan det bli dyrare att ﬁnansiera investeringar i
ny utrustning eller expansion. Duroc har en aktiv räntehantering och låg skuldsättning vilket
gör att koncernens ränterisk är relativt låg.
Geopolitisk risk: Politiska spänningar eller instabilitet i regioner där företaget har
produktion eller köper råvaror kan leda till störningar i leveranskedjan. Den pågående
situationen i Mellanöstern har ej någon direkt påverkan på Durocs bolag. Dock påverkar den
geopolitiskt osäkra situationen oljepriset och investeringsviljan, framför allt i konﬂiktens
närområde. Även transportvägar till Europa som ligger i eller nära konﬂiktzoner kan komma
att påverka materialtillgången och råvarupriserna för bolag med produktion i Europa
framgent. Duroc-koncernens direkta exponering mot Ukraina och Ryssland var begränsad och
avsåg varor som idag ej är upptagna på EU:s sanktionslista mot Ryssland. Styrelsen har dock
tagit ett etiskt beslut att ej sälja varor som direkt eller indirekt kan komma Ryssland till godo.
Trots en på koncernnivå begränsad direkt exponering mot Ryssland har krigets påverkan på
det makroekonomiska läget i stort tillsammans med generella prisökningar påverkat Durocs
koncernbolag
Regleringsrisk: Skillnader i lagar och regler mellan länder, såsom tullar, skattelagar,
arbetsrättsliga krav och miljöbestämmelser, kan påverka bolagets kostnader och verksamhet.
Duroc bevakar kontinuerligt lagändringar i de länder koncernens bolag opererar i. Strängare
miljölagar och hållbarhetskrav från regeringar och konsumenter kan tvinga bolaget att
investera i mer miljövänliga produktions-metoder och teknik. Detta kan leda till ökade
kostnader på kort sikt. Misslyckande att följa nya miljökrav kan även resultera i böter eller
skada bolagens varumärkens anseende. I Belgien ﬁnns krav på miljörelaterade investeringar
som påverkar koncernen. Dessa investeringar kan hanteras genom det löpande kassaﬂödet
och bedöms ej uppgå till materiella belopp.
Juridisk risk: Eftersom bolaget är verksamt i ﬂera länder kan det utsättas för rättsliga
tvister i olika jurisdiktioner, vilket kan bli kostsamt och tidskrävande. Duroc har löpande
uppföljning för att identiﬁera potentiella tvister. Därtill har Duroc löpande juridisk rådgivning
för att hantera och värdera potentiella och faktiska tvister.
Arbetskraftsrisk: Tillgången på kvaliﬁcerad arbetskraft kan variera kraftigt mellan olika
länder. Brist på arbetskraft eller strikta arbetslagar kan driva upp lönerna. Dessutom kan
strejker eller arbetsmarknadskonﬂikter orsaka produktionsstopp. Duroc ser att det i perioder
råder arbetskraftsbrist i produktionen såväl som gällande tekniskt mer kvaliﬁcerade jobb.
Bolagen arbetar kontinuerligt för att hantera arbetskraftsbrist genom ett aktivt arbete med att
stärka bolagens attraktionskraft som arbetsgivare. I Belgien ﬁnns regler om tvingande
inﬂationsbaserade löneökningar, vilket har medfört ökningar i koncernens personal-kostnader
de senaste åren.
Duroc analyserar kontinuerligt omvärldsläget och agerar för att anpassa verksamheten
därefter. Koncernenstår väl ﬁnansiellt rustat för att möta eventuellt försämrade ekonomiska
förutsättningar.

Denna rapport har inte varit föremål för revisorernas granskning.

Stockholm den 4 november 2024

John Häger
Verkställande direktör

Denna information är sådan som Duroc AB är skyldigt att offentliggöra enligt marknadsmissbruksförordningen EU/596/2014. Informationen lämnades för offentliggörande den 5 november 2024 kl. 08.30.

===== SIDA 13 =====

DUROC Delårsrapport juli 2024- september 2024

13 (22)

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN

Belopp i Mkr2024/2025Q12023/2024Q12023/2024JUL-JUNNettoomsättning 704,4 726,8 3 111,1Övriga rörelseintäkter 1,4 4,1 24,7Förändring av varulager 1,8 -9,0 -10,6Råvaror och förnödenheter -319,3 -307,0 -1 325,5Handelsvaror -86,5 -107,8 -451,5Övriga externa kostnader -116,8 -124,8 -521,2Personalkostnader -157,5 -159,7 -678,3Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar-23,8 -26,5 -97,0Övriga rörelsekostnader -1,2 -1,4 -5,3Rörelseresultat 2,7 -5,2 46,4Finansnetto -1,9 0,2 -8,6Resultat före skatt 0,8 -5,0 37,8Aktuell skatt -0,2 -2,7 -16,3Uppskjuten skatt 0,0 4,7 8,4RESULTAT EFTER SKATT 0,6 -3,0 29,9Resultat efter skatt hänförligt till:moderbolagets aktieägare -2,3 -3,0 22,6innehav utan bestämmande inflytande 2,9 - 7,3Resultat per aktieföre och efter utspädning hänförligt till moderbolagets aktieägare (kr) -0,06 -0,08 0,58Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning (st) 39 000 000 39 000 000 39 000 000
Belopp i Mkr2024/2025Q12023/2024Q12023/2024JUL-JUNPERIODENS RESULTAT 0,6 -3,0 29,9Övrigt totalresultatPoster som senare kan återföras i resultaträkningenOmräkningsdifferenser -16,7 -17,4 -29,1Säkringsredovisning (netto) -0,1 1,0 0,7Poster som inte ska återföras i resultaträkningenAktuariella vinster och förluster (netto) - - -0,1Summa övrigt totalresultat -16,7 -16,5 -28,5SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN -16,1 -19,4 1,4Totalresultat för perioden hänförligt till:moderbolagets aktieägare -18,9 -19,4 -5,9innehav utan bestämmande inflytande 2,9 - 7,3

===== SIDA 14 =====

DUROC Delårsrapport juli 2024- september 2024

14 (22)

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Belopp i Mkr2024-09-30 2023-09-30 2024-06-30TILLGÅNGARAnläggningstillgångarImmateriella anläggningstillgångar 102,4 92,0 89,8Materiella anläggningstillgångar 467,9 521,7 487,8Nyttjanderättstillgångar 104,4 121,4 102,7Finansiella anläggningstillgångar 3,4 0,1 3,4Uppskjutna skattefordringar 60,5 48,8 58,1Summa anläggningstillgångar 738,7 784,0 741,8OmsättningstillgångarVarulager 571,6 566,3 549,4Kundfordringar 368,1 397,1 416,7Aktuella skattefordringar 3,5 5,7 4,3Övriga fordringar 19,5 18,6 21,9Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 26,5 15,9 19,9Likvida medel 60,4 28,4 94,5Summa omsättningstillgångar 1 049,4 1 032,1 1 106,7SUMMA TILLGÅNGAR 1 788,2 1 816,0 1 848,5Belopp i Mkr2024-09-30 2023-09-30 2024-06-30EGET KAPITAL OCH SKULDEREget kapitalAktiekapital 39,0 39,0 39,0Övrigt tillskjutet kapital 260,5 260,5 260,5Reserver 221,1 249,8 237,8Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 590,9 517,0 597,1Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 111,5 1 066,3 1 134,4Innehav utan bestämmande inflytande 27,9 - 22,1Summa eget kapital 1 139,4 1 066,3 1 156,5Långfristiga skulderÖvriga avsättningar 0,1 0,2 0,1Långfristiga räntebärande skulder21,0 38,4 14,8Långfristiga räntebärande skulder avseende nyttjanderättstillgångar84,4 100,4 83,6Övriga långfristiga skulder- 1,0 -Uppskjutna skatteskulder 42,7 39,6 45,0Summa långfristiga skulder 170,4 208,4 167,5Kortfristiga skulderÖvriga avsättningar 7,6 6,1 7,1Kortfristiga räntebärande skulder 76,0 90,3 84,8Kortfristiga räntebärande skulder avseende nyttjanderättstillgångar27,4 29,5 26,5Förskott från kunder 57,2 52,8 51,3Leverantörsskulder 170,9 213,1 193,6Aktuella skatteskulder 2,4 6,4 9,5Övriga skulder 43,1 52,6 51,8Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 93,7 90,5 99,7Summa kortfristiga skulder 478,4 541,3 524,4Summa skulder 648,8 749,7 691,9SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 788,2 1 816,0 1 848,5

===== SIDA 15 =====

DUROC Delårsrapport juli 2024- september 2024

15 (22)

FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I
SAMMANDRAG

Belopp i Mkr2024/2025Q1-Q12023/2024JUL-JUNIngående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 134,4 1 085,8Justering av ingående balans- -Periodens resultat-2,3 22,6Omräkningsdifferenser-16,6 -29,1Omvärdering av strategiska innehav- -Aktuariella vinster och förluster (netto)- -0,1Säkringsredovisning (netto)-0,1 0,7Säljoption, framtida förvärv från innehav utan bestämmande inflytande -4,0 -Avyttring av andel i dotterföretag till innehav utan bestämmande inflytande - 64,2Utdelning- -9,8Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 111,5 1 134,4Ingående eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 22,1 -Periodens resultat2,9 7,3Periodens övriga totalresultat-0,0 -Innehav utan bestämmande inflytande vid förvärv2,9 -Avyttring av andel i dotterföretag till innehav utan bestämmande inflytande - 14,9Utgående eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande27,9 22,1 SUMMA EGET KAPITAL 1 139,4 1 156,5Belopp i Mkr2024/2025Q12023/2024Q12023/2024JUL-JUNDEN LÖPANDE VERKSAMHETEN-Resultat före skatt0,8 -5,0 37,8-Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 22,9 26,4 103,3Betald inkomstskatt-6,5 -5,8 -14,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 17,2 15,6 126,3FÖRÄNDRINGAR I RÖRELSEKAPITALÖkning/Minskning av varulager-12,5 -8,7 -7,2Ökning/Minskning av rörelsefordringar41,3 32,1 4,2Ökning/Minskning av rörelseskulder-55,9 -15,2 -26,7Kassaflöde från den löpande verksamheten -9,9 23,8 96,6-INVESTERINGSVERKSAMHETEN-Köp och försäljning av immateriella anläggningstillgångar - -0,0 -0,1Köp och försäljning av materiella anläggningstillgångar -6,3 -8,7 -31,4Kassaflöde från förvärv/avyttringar0,0 - -Kassaflöde från finansiella tillgångar- - -5,4Kassaflöde från investeringsverksamheten -6,3 -8,7 -36,8FINANSIERINGSVERKSAMHETEN-Upptagna lån1,1 2,0 1,9Amortering av lån-11,1 -9,1 -37,4Amortering av skulder avseende nyttjanderättstillgångar -6,9 -7,7 -28,4Förändring i kortfristig rörelsefinansiering -1,1 -2,2 -2,3Utdelning- - -9,8Avyttring av andel i dotterföretag till innehav utan bestämmande inflytande- - 79,1Kassaflöde från finansieringsverksamheten -17,9 -17,0 3,1Periodens kassaflöde-34,2 -1,8 62,9Likvida medel vid periodens början94,5 26,6 26,6Kursdifferens i likvida medel0,0 3,6 5,0Likvida medel vid periodens utgång 60,4 28,4 94,5

===== SIDA 16 =====

DUROC Delårsrapport juli 2024- september 2024

16 (22)

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I
SAMMANDRAG
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET FÖR
MODERBOLAGET I SAMMANDRAG

Belopp i Mkr2024/2025Q12023/2024Q12023/2024JUL-JUNNettoomsättning 1,7 1,5 6,0Övriga externa kostnader -1,2 -1,1 -5,6Personalkostnader -2,6 -2,1 -11,4Avskrivningar - -0,1 -0,1Rörelseresultat -2,1 -1,8 -11,1 Resultat från andelar i koncernföretag - 75,5 50,6Finansiella intäkter 3,1 5,5 14,3Finansiella kostnader -3,3 -4,2 -15,2Finansnetto -0,2 76,8 49,8Erhållna/Lämnade koncernbidrag - - 9,9Resultat före skatt -2,2 75,1 48,6Inkomstskatt 0,5 0,1 -0,5RESULTAT EFTER SKATT -1,8 75,2 48,1Belopp i Mkr2024/2025Q12023/2024Q12023/2024JUL-JUNPERIODENS RESULTAT -1,8 75,2 48,1Summa övrigt totalresultat - - -SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN -1,8 75,2 48,1

===== SIDA 17 =====

DUROC Delårsrapport juli 2024- september 2024

17 (22)

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Belopp i Mkr 2024-09-30 2023-09-30 2024-06-30TILLGÅNGARAnläggningstillgångarÖvriga immateriella anläggningstillgångar - 0,1 -Materiella anläggningstillgångar - 0,0 0,0Andelar i koncernföretag 953,8 1 074,6 953,8Fordringar på koncernbolag 9,6 - 9,9Uppskjutna skattefordringar 10,6 10,7 10,1Summa anläggningstillgångar 974,0 1 085,3 973,8OmsättningstillgångarFordringar på koncernbolag 97,4 107,7 75,6Övriga fordringar 1,5 1,2 1,4Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 0,6 0,8 0,9Kassa och bank 36,3 5,5 55,8Summa omsättningstillgångar 135,7 115,1 133,6SUMMA TILLGÅNGAR 1 109,6 1 200,4 1 107,4Belopp i Mkr 2024-09-30 2023-09-30 2024-06-30EGET KAPITAL OCH SKULDEREget kapitalBundet eget kapital 40,1 40,1 40,1Fritt eget kapital 956,5 995,1 958,3Summa eget kapital 996,6 1 035,2 998,4Långfristiga skulderSkulder till kreditinstitut - 12,6 -Summa långfristiga skulder - 12,6 -Kortfristiga skulderSkulder till kreditinstitut 12,6 25,2 18,9Leverantörsskulder 0,9 0,3 0,5Skulder till koncernföretag 94,6 122,4 84,4Övriga skulder 0,9 0,8 0,3Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4,1 4,0 4,9Summa kortfristiga skulder 113,0 152,7 109,0Summa skulder 113,0 165,3 109,0SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 109,6 1 200,4 1 107,4

===== SIDA 18 =====

DUROC Delårsrapport juli 2024- september 2024

18 (22)

NOTER
NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER
Durocs koncernredovisning upprättas i enlighet med International Financial Reporting
Standards (IFRS) och tillhörande tolkningar (IFRIC) så som de antagits av EU. Denna
delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga
bestämmelser i årsredovisningslagen. För moderbolaget tillämpas även RFR 2 Redovisning
för juridisk person. Koncernens redovisningsprinciper beskrivs i not 2 i årsredovisningen
2023/2024.
Säkringsredovisning
Koncernen tillämpar säkringsredovisning enligt IFRS 9 avseende valutasäkring av
nettoinvesteringar i utländska verksamheter. En mindre del av nettoinvesteringarna i EUR
säkras genom lån i valutan. Periodens valutakursdifferenser på valutalån efter avdrag för
skatteeffekter, redovisas, i den mån säkringen är effektiv i posten omräkningsdifferenser i
övrigt totalresultat. Härigenom neutraliseras delvis de omräkningsdifferenser som
uppkommer från de utländska verksamheterna. Därtill förekommer kassaflödessäkringar
som i övrigt totalresultat redovisas i posten säkringsredovisning – netto.

Förvärv och avyttringar i dotterföretag där det bestämmande inflytandet är oförändrat
Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande
inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den
dag då det bestämmande inflytandet upphör. Förvärv och avyttringar av andelar i
dotterföretag där Durocs bestämmande inflytande förblir opåverkat, redovisas som en
transaktion inom eget kapital mellan moderbolagets aktieägare och innehav utan
bestämmande inflytande.
Redovisning i juridisk person
Duroc har i enlighet med RFR 2 valt att inte tillämpa IFRS 16 i moderbolaget. Duroc AB
redovisar ej uppsägningsbara leasingavtal som kostnad fördelat linjärt över
nyttjandeperioden.
Duroc har i enlighet med RFR 2 valt att inte tillämpa säkerhetsredovisning avseende
nettoinvesteringar i utlands-verksamhet i juridisk person. Lånen redovisas till upplupet
anskaffningsvärde. Valutakursförändringarna på dessa lån redovisas som finansiella intäkter
och kostnader.

Alternativa nyckeltal
För att underlätta jämförelse mellan olika perioder och uppföljning av utvecklingen i Duroc-
koncernen och de olika bolagen, presenteras i denna rapport viss finansiell information, vilken
inte finns definierad i IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Dessa ska ses som ett
komplement till den finansiella informationen. De alternativa nyckeltal som använts finns
definierade i anslutning till där de presenterats, alternativt i slutet på denna rapport.
Kundförluster som exkluderas från resultatet avser kundförluster som är relaterad till
marknadsoro som inte förväntas kvarstå fortsättningsvis. Avstämningar återfinns i
not 6.
Avrundningar
Belopp anges i miljoner kronor (Mkr) med en decimal om inte annat framgår. Avrundningar
kan förekomma i tabeller och räkningar, vilka får till följd att angivna totalbelopp inte alltid är
en exakt summa av de avrundade delbeloppen.
NOT 2 VALUTASÄKRING
Koncernen valutasäkrar del av nettoinvesteringar i utlandsverksamhet. Per den 30 september
2024 har en mindre del av den EUR-exponeringen som koncernen har säkrats med hjälp av
lån i utländsk valuta. Vid ingången av rapporteringsperioden 1 juli 2024–30 juni 2025 hade
koncernen lån om 1,8 MEUR som vid utgången av perioden uppgick till 1,2 MEUR för vilka
säkringsredovisning tillämpas. Relaterade valutakursförändringar om 0,1 Mkr före skatt har
därmed redovisats i posten omräkningsdifferenser i koncernens rapport över totalresultat.
NOT 3 FÖRVÄRV
Duroc förvärvade 1 juli 2024 51 procent av det danska automationsbolaget Robot Nordic ApS.
Robot Nordic skräddarsyr kompletta automationslösningar för kunder i hela Norden till olika
segment inom industrin. Robot Nordic i bolagsgruppen Smaller Company Portfolio.
Köpeskillingen uppgick till 3,1 Mkr och avsåg en nyemission där Duroc, genom
dotterbolaget Duroc Machine Tool Holding AB, blev majoritetsägare med 51 procent av
aktierna tillika rösterna. De förvärvade nettotillgångarna beräknas till -3,7 Mkr och goodwill
uppgår till 9,7 Mkr. De transaktionsrelaterade kostnaderna uppgår till 0,2 Mkr.
Duroc har en förvärvsoption och minoritetsägaren har en säljoption avseende resterande
aktier. Vid utgången av rapportperioden värderades förvärvsoptionen till 4,0 Mkr och
redovisas som en långfristig skuld samt i eget kapital.
NOT 4 HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN
Inga väsentliga händelser efter balansdagens utgång har inträffat.

===== SIDA 19 =====

DUROC Delårsrapport juli 2024- september 2024

19 (22)

NOT 5 SEGMENTRAPPORTERING
Koncernens rörelsesegment motsvarar Durocs portföljbolag. Segmenten överensstämmer med den indelning som koncernens högste verkställande beslutsfattare, styrelsen och den verkställande
direktören, använder för att utvärdera resultat och finansiella ställning samt fatta strategiska beslut och fördela resurser. Mer information om respektive portföljbolag återfinns i denna rapport på
sida 4–10.

Belopp i Mkr2024/2025Q12023/2024Q12024/2025R12 SEP2023/2024JUL-JUNNettoomsättningIFG 249,8 262,3 1 049,4 1 061,9Drake Extrusion 145,5 145,4 649,9 649,7Cresco 72,7 78,2 278,0 283,4Plastibert 41,5 36,9 176,7 172,1DMT Group 121,6 144,4 562,0 584,9Duroc Rail 30,6 30,2 189,2 188,8Small Company Portfolio 42,8 33,2 184,2 174,6Holdingbolag/koncerngemensamma funktioner 1,7 1,5 6,3 6,1Elimineringar -1,9 -5,3 -7,0 -10,4Total 704,4 726,8 3 088,7 3 111,1EBITDAIFG 5,0 -4,9 30,8 21,0Drake Extrusion -6,1 5,1 13,5 24,7Cresco 7,6 -1,9 2,8 -6,7Plastibert 1,0 0,2 2,8 2,0DMT Group 9,5 15,8 39,0 45,3Duroc Rail 6,8 6,8 55,0 55,1Small Company Portfolio 4,8 1,8 16,1 13,1Holdingbolag/koncerngemensamma funktioner -2,1 -1,8 -11,4 -11,2Total 26,5 21,3 148,6 143,4RörelseresultatIFG -2,9 -13,2 0,4 -9,9Drake Extrusion -14,1 -3,3 -19,1 -8,3Cresco 6,1 -3,5 -2,6 -12,1Plastibert 0,2 -0,8 -0,8 -1,8DMT Group 7,8 13,9 32,4 38,5Duroc Rail 5,5 4,6 48,8 47,9Small Company Portfolio 2,3 -0,8 7,4 4,3Holdingbolag/koncerngemensamma funktioner -2,3 -2,0 -12,4 -12,2Total 2,7 -5,2 54,2 46,4Finansnetto-1,90,2-10,6-8,6Resultat före skatt 0,8 -5,0 43,6 37,8
Belopp i Mkr2024-09-30 2023-09-30 2024-06-30IFG 137,7 99,4 139,4Drake Extrusion -13,3 14,6 -15,5Cresco 21,7 21,6 17,2Plastibert 5,7 3,7 7,8DMT Group 25,8 -2,7 8,9Duroc Rail 3,3 24,4 1,9Small Company Portfolio 37,5 42,6 30,9Holdingbolag -70,0 26,6 -75,4Total 148,4 230,1 115,2NettoskuldBelopp i Mkr2024-09-30 2023-09-30 2024-06-30IFG 444,9 442,4 453,1Drake Extrusion 229,7 292,7 252,5Cresco 200,1 206,6 191,0Plastibert 64,9 65,1 67,3DMT Group 128,4 99,4 107,7Duroc Rail 56,3 40,4 50,7Small Company Portfolio 56,0 68,5 57,6Holdingbolag 13,3 13,9 16,3Total 1 193,5 1 229,1 1 196,1Sysselsatt kapitalBelopp i Mkr2024-09-30 2023-09-30 2024-06-30IFG 290,7 324,0 295,5Drake Extrusion 221,8 255,0 243,9Cresco 206,1 205,7 202,0Plastibert 58,9 61,0 59,2DMT Group 160,3 161,2 158,1Duroc Rail 64,6 26,8 60,4Small Company Portfolio 40,8 33,2 33,4Holdingbolag 96,2 -0,4 104,2Total 1 139,4 1 066,3 1 156,5Eget kapital

===== SIDA 20 =====

DUROC Delårsrapport juli 2024- september 2024

20 (22)

NOT 6 ALTERNATIVA NYCKELTAL
I detta avsnitt presenteras en avstämning av alternativa nyckeltal, finansiell information vilken inte definierats i IFRS. Alternativa nyckeltal används löpande av ledningen i Duroc för att underlätta
jämförelse mellan olika perioder, planering samt uppföljning av verksamhetens utveckling. De presenteras i Durocs finansiella rapporter som ett stöd till investerare och andra intressenter som
analyserar Durocs finansiella information. Definitioner återfinns i slutet på denna rapport. De alternativa nyckeltalen ska ses som ett komplement till den finansiella information som presenteras i
enlighet med IFRS.

Organisk tillväxt

Alternativa resultatmått

Belopp i Mkr2024/2025Q12023/2024Q1Nettoomsättning 704,4 726,8Valutakurseffekt16,4Effekt från förvärv/avyttring-8,6 -Justerad Nettoomsättning 712,2 726,8Organisk tillväxt (procent)-2,0Belopp i Mkr2024/2025Q12023/2024Q12024/2025R12 SEP2023/2024JUL-JUNRörelseresultat 2,7 -5,2 54,2 46,4Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 23,8 26,5 94,4 97,0EBITDA 26,5 21,3 148,6 143,4Jämförelsestörande posterOmstruktureringskostnader/upplösning av omstruktureringsreserv - - 0,3 0,3Statliga bidrag - -1,9 - -1,9Projektkostnader - verksamhetsflytt0,8 1,4 0,7 1,3Justerad EBITDA 27,3 20,8 149,6 143,1Kontroll 0,0 -0,0 0,0 0,0Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar-23,8 -26,5 -94,4 -97,0Jämförelsestörande posterJusterad EBIT 3,5 -5,6 55,3 46,1Finansnetto-1,9 0,2 -10,6 -8,6Skattenetto-0,2 2,1 -10,1 -7,9Justerat resultat efter skatt 1,5 -3,4 34,5 29,6Hänförligt till moderbolagets aktieägare-1,8 -3,4 23,3 21,7Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande3,3 - 11,2 7,9Justerat resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare (kr) -0,05 -0,09 0,60 0,56Genomsnittligt antal aktier (st) 39 000 000 39 000 000 39 000 000 39 000 000

===== SIDA 21 =====

DUROC Delårsrapport juli 2024- september 2024

21 (22)

Nettoskuld

Sysselsatt kapital

NOT 7. VERKLIGT VÄRDE AV FINANSIELLA INSTRUMENT
Det förekom inga överföringar mellan nivåer eller värderingskategorier under perioden.
Verkligt värde på koncernens övriga finansiella tillgångar och skulder uppskattas vara lika
med dess bokförda värden.

NOT 8. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
Under räkenskapsårets tre första månader har bolag inom koncernen köpt tjänster till ett
belopp om 0,3 Mkr (0,2) av bolag där Bronsstädet AB är majoritetsägare. Transaktionerna har
genomförts utifrån marknadsmässiga villkor.
Belopp i Mkr 2024-09-30 2023-09-30 2024-06-30Långfristiga räntebärande skulder 20,9 38,4 14,8Långfristiga räntebärande skulder avseende nyttjanderättstillgångar84,4 100,4 83,6Kortfristiga räntebärande skulder 76,0 90,3 84,8Kortfristiga räntebärande skulder avseende nyttjanderättstillgångar27,4 29,5 26,5Derivatinstrument 0,2 - 0,0Likvida medel -60,4 -28,4 -94,5Nettoskuld inklusive skulder avseende nyttjanderättstillgångar 148,4 230,1 115,2Nettoskuld exklusive skulder avseende nyttjanderättstillgångar 36,6 100,2 5,1Belopp i Mkr 2024-09-30 2023-09-30 2024-06-30Eget Kapital 1 139,4 1 066,3 1 156,5Nettoskuld148,4 230,1 115,2Immateriella tillgångar från förvärv-98,7 -87,0 -86,5Pensionsskuld22,1 28,8 23,9Uppskjuten skatt-17,8 -9,2 -13,2Sysselsatt kapital 1 193,5 1 229,1 1 196,1

===== SIDA 22 =====

DUROC Delårsrapport juli 2024- september 2024

22 (22)

DEFINITION AV NYCKELTAL
Organisk tillväxt Nettoomsättningstillväxt justerad för förvärv, avyttringar och
valutaomräkningseffekter
Eget kapital Summan av aktiekapital, reserver och balanserade vinstmedel inkl. årets
resultat
EBITDA Resultat före av- och nedskrivningar (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation
and Amortisation)
Justerad EBITDA EBITDA justerat för jämförelsestörande poster
EBIT Rörelseresultat
Justerad EBIT EBIT justerat för jämförelsestörande poster
Soliditet Eget kapital dividerat med balansomslutningen
Justerad soliditet Eget kapital dividerat med justerad balansomslutning där likvida medel och
räntebärande skulder nettoredovisats
Jämförelsestörande poster Poster i resultaträkningen, vilka om de ej lyfts fram, försvårar förståelsen för
utvecklingen av den underliggande verksamheten
Resultat / aktie

Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med
genomsnittligt antal utestående aktier
Justerat resultat per aktie Resultat efter skatt justerat för jämförelsestörande poster och kundförluster
hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal
utestående aktie
+Nettoskuld/-Nettokassa

Nettoskuldsättningsgrad
Räntebärande skulder, minus räntebärande tillgångar och likvida medel

Nettoskuld/Eget kapital
Sysselsatt kapital Eget kapital plus nettoskuld, justerat för uppskjuten skatt, förvärvsrelaterade
immateriella tillgångar, pensionsskuld och strategiska innehav
Avkastning på sysselsatt kapital EBIT rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital under
de sista 12 månaderna

Justerad avkastning på
sysselsatt kapital
Justerad EBIT rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt sysselsatt
kapital under de sista 12 månaderna

KOMMANDE INFORMATIONSTILLFÄLLEN
Årsstämma 2024 5 november 2024

Delårsrapport juli – december 2024 7 februari 2025

Delårsrapport juli 2024 – mars
2024
9 maj 2025

FÖR YTTERLIGARE INFORMATION

John Häger, VD, tel +46 70 248 72 99

DUROC AKTIEBOLAG
Box 5277, SE-102 46 Stockholm. Besöksadress: Linnégatan 18
www.duroc.se
Organisationsnummer: 556446–4286