FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q1 2025
===== SIDA 1 =====
1
Q1
Delårsrapport
1 september 2024 – 30 november 2024
dustingroup.com
===== SIDA 2 =====
2 | Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
Delårsrapport september – november 2024
”Utmanande kvartal med fokus på anpassning och effektivisering”
Första kvartalet
• Nettoomsättningen uppgick till 4 782 miljoner
kronor (5 793).
• Den organiska omsättningstillväxten var -16,2
procent (-16,2) varav SMB -8,2 procent (-9,3) och
LCP -19,5 procent (-18,8).
• Bruttomarginalen uppgick till 14,3 procent (15,3).
• Justerat EBITA uppgick till 21 miljoner kronor (192)
motsvarande en justerad EBITA-marginal om 0,4
procent (3,3).
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -52 miljoner
kronor (129), inklusive jämförelsestörande poster
om -10 miljoner kronor (-17).
• Kvartalets resultat uppgick till -78 miljoner kronor
(33).
• Resultat per aktie före utspädning uppgick till -0,17
kronor (0,15).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten
uppgick till -42 miljoner kronor (250).
• Nettoskuld vid periodens slut i relation till justerad
EBITDA under den senaste tolvmånadersperioden
var 5,4 (4,6).
Finansiella nyckeltal
Kv 1 Kv 1 Rullande Helår
Alla siffror i miljoner kronor om inte annat anges 24/25 23/24 12 mån 23/24
Nettoomsättning 4 782 5 793 20 470 21 482
Organisk omsättningstillväxt (%) -16,2 -16,2 -18,5 -9,9
Bruttomarginal (%) 14,3 15,3 14,7 14,9
Justerat EBITA 21 192 380 551
Justerad EBITA-marginal (%) 0,4 3,3 1,9 2,6
Rörelseresultat (EBIT) -52 129 151 332
Periodens resultat -78 33 -57 53
Jämförelsestörande poster -10 -17 -32 -40
Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK)* -0,17 0,15 0,14 0,14
Kassaflödet från den löpande verksamheten -42 250 -145 147
Nettoskuld/justerad EBITDA (ggr) - - 5,4 4,0
Avkastning på eget kapital (%) - - -1,1 0,8
* Resultat per aktie har omräknats i jämförelseperioden för att ta i beaktande slutförd nyemission 2023.
===== SIDA 3 =====
3
| Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
Utmanande kvartal med fokus på anpassning och effektivisering
Utvecklingen för verksamhetsårets första kvartal blev i
linje med vår resultatuppdatering från slutet av
november. Försäljningen påverkades kraftigt negativt av
både en fortsatt avvaktande marknadsutveckling och
initiala utmaningar vid implementeringen av vår
gemensamma IT-plattform i Benelux. Låga volymer i
kombination med en lägre bruttomarginal påverkade
resultatutvecklingen negativt. Implementeringen av den
nya organisationen och besparingsåtgärderna pågår
enligt plan. Det säkerställer en gradvis lägre kostnadsbas
och ökad effektivitet i verksamheten, med full effekt om
150–200 miljoner årligen.
Fortsatt avvaktande marknad
Under första kvartalet har marknadsutvecklingen fortsatt
präglats av avvaktande och försiktighet. De små och
medelstora bolagen skjuter fram sina investeringsbeslut,
medan offentlig sektor påverkas negativt av
budgetåtstramningar i vissa av våra marknader. Vi ser
ännu inga tydliga tecken på någon återhämtning i
marknaden och i nuvarande marknadsläge är det svårt att
göra bedömningar om framtiden. På medellång sikt
bedömer vi och ledande analysföretag att underliggande
positiva drivkrafter som framför allt upphörandet av
support för Windows 10 och därmed ökade
säkerhetsrisker kommer att driva efterfrågan i positiv
riktning. Utbytescykeln för en åldrande installerad bas av
företagsdatorer och ökat intresse för AI-anpassade
datorer bedöms också som bidragande faktorer.
Utmaningar i implementeringen av IT-plattformen
Den organiska försäljningstillväxten uppgick till -16,2
procent i kvartalet, varav -8,2 procent för segment SMB
och -19,5 procent för segment LCP. I kvartalet har
utvecklingen bland de små och medelstora företagen
fortsatt påverkats av en avvaktande efterfrågan, då
investeringsbeslut tenderar att skjutas på framtiden som
en följd av den osäkra konjunkturutvecklingen.
Inom segment LCP bedöms omkring hälften av
volymtappet bero på en fortsatt avvaktande
marknadsutveckling och tydliga budgetnedskärningar
inom offentlig sektor, primärt på den finska och i viss mån
den nederländska marknaden. Resterande del av
nedgången förklaras av utmaningar i samband med
implementeringen av den gemensamma IT-plattformen i
Benelux. Detta genom såväl förlorade som i viss mån
uppskjutna ordrar. Det är dock glädjande att se en positiv
organisk tillväxt i kvartalet inom segmentet på
marknaderna i Sverige, Norge och Danmark.
Låga volymer och temporära kostnader tynger resultatet
Lönsamheten har tydligt påverkats av låga volymer och
temporärt högre kostnader relaterat till IT-plattformen i
Benelux. Bruttomarginalen minskade till 14,3 procent
(15,3), som en följd av en förändrad produktmix och en
ökad andel försäljning inom nya ramavtal med initialt lägre
marginaler i segment LCP. Bruttomarginalen i segment
SMB var fortsatt god och i nivå med motsvarande kvartal
föregående år.
Justerad EBITA minskade till 21 miljoner kronor (192),
främst som en följd av lägre volymer och därmed ett lägre
bruttoresultat inom LCP, en relativt för hög kostnadsbas
samt temporärt högre kostnader relaterade till IT-
plattformen i kvartalet, Segment SMB visar en positiv
resultatutveckling jämfört med tidigare kvartal, trots en
fortsatt negativ tillväxt, tack vare en stabil bruttomarginal
och en något lägre kostnadsbas.
Ny organisation väntas ge väsentlig resultatförbättring
Införandet av den nya organisationen som vi aviserade i
oktober pågår, vilket kommer ge oss möjligheter till stärkt
kundfokus och ökad effektivitet. Organisationen
struktureras kring kunderbjudandet, försäljningskanaler,
leverans samt stödfunktioner och beräknas ge årliga
besparingar om 150–200 miljoner kronor.
Effektiviseringsåtgärderna implementeras enligt plan och
väntas ge viss effekt i det andra kvartalet och tydlig effekt
i det tredje kvartalet. Av den beräknade kostnaden om
70–100 miljoner kronor för införandet väntas huvuddelen
belasta andra kvartalet. I det första kvartalet har
motsvarande 10 miljoner kronor i
omstruktureringskostnader påverkat resultatet.
Svagt kassaflöde och ökad skuldsättningsgrad
Kassaflödet från den löpande verksamheten blev -42
miljoner kronor (250), där minskningen förklaras av ett
högre nettorörelsekapital påverkat av utmaningarna med
IT-plattformen i Benelux. Varulagret ökade som en följd av
färre och försenade leveranser och kundfordringar ökade
på grund av en hög andel fakturering i slutet av kvartalet.
Detta har i kombination med ett betydligt lägre resultat
påverkat skuldsättningsgraden i kvartalet. Nettoskulden i
förhållande till justerad EBITDA ökade till 5,4 gånger vid
utgången av första kvartalet (4,6), jämfört med 4,0 gånger
i det närmast föregående kvartalet. Justerat för bedömda
temporära effekter i rörelsekapitalet, relaterade till IT-
plattformen, uppgick skuldsättningsgraden till 4,8. Vi har
en löpande och god dialog med våra banker och har under
kvartalet anpassat de finansiella villkoren i bankavtalet
utifrån nuvarande marknadsförutsättningar.
Summering och framtidsutsikter
Marknaden har fortsatt präglats av avvaktan och
försiktighet och vi tror att den kommer att vara fortsatt
svag under det andra kvartalet. Vi ser positiva
underliggande drivkrafter i marknaden på medellång sikt,
men vi ser ännu inga direkta tecken på en återhämtning.
Utmaningarna vi haft i samband med implementeringen
av IT-plattformen har vi hanterat och vi förväntar oss
ingen väsentlig operationell påverkan från detta i det
andra kvartalet.
Jag känner fullt förtroende för den nya organisationen och
de möjligheter den ger Dustin, med ett ökat kundfokus
och betydande kostnadsbesparingar inom räckhåll.
Effektiviseringsåtgärderna löper enligt plan och skapar
möjligheter till god lönsamhet även i mer utmanande tider.
Sammanfattningsvis är jag långt ifrån nöjd med resultatet
under kvartalet. Men, vi har visat handlingskraft och
Dustin är väl positionerade både för en för tillfället
utmanande marknad och framtida möjligheter. Jag är stolt
över insatserna från alla medarbetare och ser med
tillförsikt fram emot ljusare tider.
Nacka i januari 2025
Johan Karlsson, VD och koncernchef
===== SIDA 4 =====
4
| Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
Dustin i korthet
Med fokus på stark tillväxt under ett varumärke har vi
positionerat oss för att bli en av Europas främsta IT-
partners. Vår långa erfarenhet och framgångsrika
nordiska verksamhetsmodell i kombination med vår
styrka som leverantör till större kunder inom den
privata och offentliga sektorn är grunden för fortsatt
tillväxt.
Vi stöttar våra kunder i deras vardag, oavsett om det
handlar om att hitta rätt produkt, IT-tjänst eller en
kombination av båda. Vi hämtar kraft ur vår starka
gemenskap, våra kollegors kompetens, bolagets
storlek och våra effektiva arbetsprocesser.
Tillsammans verkar vi för en hållbar tillväxt och en
hållbar bransch.
Fokus på företagskunder
Verksamheten består av två affärssegment: SMB
(Small and Medium Sized Businesses) med en
försäljningsandel om cirka 28 procent under 2023/24
och LCP (Large Corporate and Public) med en
försäljningsandel om cirka 72 procent. Vår försäljning
sker främst online och kompletteras med rådgivande
försäljning.
Ökande tjänsteförsäljning
Efterfrågan på standardiserade och managerade
tjänster ökar när företagens behov av mobilitet och
tillgänglighet ökar. Vi kompletterar vårt redan stora
produktutbud med tjänster för att hjälpa våra kunder
med en större del av deras IT-behov.
Ledande online
Andelen produkter och tjänster som köps online växer.
Vi har varit online sedan 1995 och har byggt en stark
position som gör att vi idag är Nordens största e-
handlare till företagssegmentet.
Hållbarhet i fokus
Framtiden är cirkulär. Ansvarsfullt företagande är en
förutsättning för en modern, sund och framgångsrik
verksamhet. För oss innebär det att vi tar ansvar hela
vägen. Det handlar om allt ifrån hur vi sätter ihop vårt
erbjudande till hur vi gör det möjligt för våra kunder att
göra mer hållbara val och gå mot mer cirkulära
affärsmodeller.
Dustin Group AB är ett svenskt publikt aktiebolag med
huvudkontor i Nacka Strand. Aktien noterades i
segmentet Mid Cap på Nasdaq Stockholm 2015.
===== SIDA 5 =====
5
| Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
Vision
Vår vision är att hjälpa våra kunder vara i framkant. Det
gör vi genom att erbjuda rätt IT-lösning till rätt kund
och användare. Vid rätt tidpunkt och till rätt pris. Därför
är vårt löfte till våra kunder – ”We keep things moving”.
Verksamhetens mål
Styrelsen i Dustin har fastställt följande långsiktiga
finansiella mål som uppdaterades 20 februari, 2023.
Vinst per aktie
Tillväxt i vinst per aktie om minst 10 procent (3-årig
genomsnittlig årlig tillväxttakt).
Stödjande mål avseende vinst per aktie:
Organisk årlig tillväxt i nettoomsättning för SMB om 8
procent och för LCP om 5 procent (årligt genomsnitt
över en 3-årsperiod).
Uppnå en segmentsmarginal om minst 6,5 procent för
SMB och minst 4,5 procent för LCP inom den
kommande 3-årsperioden.
Kapitalstruktur
Dustins kapitalstruktur ska möjliggöra en hög grad av
finansiell flexibilitet samt ge utrymme för förvärv.
Bolagets målsättning är en nettoskuldsättning om 2,0–
3,0 gånger justerad EBITDA för den senaste
tolvmånadersperioden.
CO2-utsläpp
25 procent minskning av CO2e/MSEK nettoomsättning
d
en kommande 3-årsperioden, bidrar till det
oförändrade 2030 målet att vara helt klimatneutrala.
Utdelningspolicy
Att dela ut mer än 70 procent av årets resultat med
hänsyn taget till bolagets finansiella ställning.
Vårt hållbarhetsarbete
Hållbarhet är en integrerad del i vår strategi och vår
verksamhet för att underlätta hållbara affärer och
hjälpa våra kunder att göra hållbara val. För oss
omfattar hållbara affärer hela koncernens påverkan på
samhället och vår miljö.
Våra hållbarhetsmål
Hållbarhetsstrategin fokuserar på tre områden; klimat,
cirkularitet och social jämlikhet. Våra mål för
hållbarhetsarbetet innebär att vi 2030 ska vara:
• klimatneutrala genom hela värdekedjan
• 100 procent cirkulära
• vidtagit 100 åtgärder för social jämlikhet i hela vår
värdekedja
Uppförandekod och revisioner
Vår ambition är att systematiskt arbeta och samarbeta
med våra leverantörer och leverantörers leverantörer
utifrån vår modell för en ansvarsfull värdekedja. Genom
ett nära samarbete med världens största hårdvaru-
tillverkare och globala distributörer tror vi på att
gemensamt kunna göra skillnad. Vår uppförandekod
för leverantörer ligger till grund för detta arbete.
Som en del i vårt arbete för ansvarsfull tillverkning utför
vi regelbundna fabriksrevisioner hos våra tillverkare.
Social jämlikhet
Social jämlikhet är för oss ansvarstagande inom
arbetsrätt, arbetsmiljö, anti-korruption och mänskliga
rättigheter. Vi har en möjlighet att tillsammans med
våra samarbetspartners aktivt arbeta för social j
jämlikhet genom hela värdekedjan. Det är en utmaning
som finns i alla delar från råvaruförsörjning, produktion,
leverans, återtag samt återvinning. Vi vill också ha en
öppen och inkluderande arbetsmiljö. Fram till 2030 ska
vi genomföra 100 aktiviteter som bidrar till ökad social
jämlikhet i vår värdekedja.
Cirkulära nyckeltal
Vi vidareutvecklar vårt ramverk för cirkulär ekonomi för
att anpassa oss till utvecklingen inom elektronik-
branschen mot cirkulära affärsmodeller, forskning och
nya regelverk såsom EU-taxonomin och kommande
Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD).
Dustin strävar efter att öka den cirkulära andelen med
hjälp av såväl tjänster som återtag. Vi har arbetat
intensivt med att bredda vårt standardiserade
tjänsteutbud och inom återtag har vi ökat volymerna
kraftigt på vår anläggning i Nederländerna och vår
nordiska anläggning i Växjö.
Totala återtag, första kvartalet
===== SIDA 6 =====
6
| Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
Finansiell översikt
Resultatposter och kassaflöde jämförs med
motsvarande tidsperiod föregående år. Balansposter
avser ställningen vid periodens utgång och jämförs
med motsvarande tidpunkt föregående år. Kvartalet
avser september 2024 – november 2024.
Första kvartalet
Nettoomsättning
Nettoomsättningen minskade med 17,5 procent och
uppgick till 4 782 miljoner kronor (5 793) i kvartalet.
Den organiska tillväxten uppgick till -16,2 procent
(-16,2) varav SMB -8,2 procent (-9,3) och LCP -19,5
procent (-18,8). Valutakursförändringar har påverkat
negativt med 1,3 procentenheter (-3,5). För mer
information se härledning av alternativa nyckeltal.
Bruttoresultat
Bruttoresultatet minskade till 683 miljoner kronor (888)
i kvartalet, främst som en följd av de lägre volymerna.
Bruttomarginalen minskade till 14,3 procent (15,3).
Marginalförändringen förklaras av segment LCP
genom en förändrad produktmix i kombination med en
ökad andel försäljning inom ett flertal nya ramavtal
med initialt lägre marginal.
Justerat EBITA
Justerat EBITA uppgick till 21 miljoner kronor (192)
motsvarande en justerad EBITA-marginal om 0,4
procent (3,3). Marginalförsämringen förklaras främst
av lägre volymer och därmed ett lägre bruttoresultat i
kombination med en relativt för hög kostnadsbas och
temporärt högre kostnader relaterade till IT-
plattformen samt minskade volymer inom SMB och
därmed negativa skaleffekter.
Justerat rörelseresultat exkluderar jämförelsestörande
poster om -10 miljoner kronor (-17). För ytterligare
information hänvisas till not 3 jämförelsestörande
poster. För avstämning mellan justerat EBITA och
rörelseresultat, se not 2 nettoomsättning och
segmentsrapportering.
Rörelseresultat (EBIT)
Rörelseresultatet uppgick till -52 miljoner kronor (129).
I rörelseresultatet inkluderas jämförelsestörande
poster om -10 miljoner kronor (-17). För ytterligare
information hänvisas till not 3 jämförelsestörande
poster.
Finansiella poster
De finansiella kostnaderna uppgick till -49 miljoner
kronor (-81). Kostnader för extern finansiering har
minskat till -45 miljoner kronor (-76) efter nyemission
och återbetalning av lån under förgående år.
Räntekostnader relaterade till leasing uppgick till -4
miljoner kronor (-4). De finansiella intäkterna uppgick
till 1 miljoner kronor (1).
Skatt
Kvartalets skatt var positiv och uppgick till 23 miljoner
1 Föregående års antal justerat på grund av systemintegration.
kronor (-16). Den effektiva skatten förklaras av ej
avdragsgilla kostnader samt geografisk mixeffekt i
resultatgenereringen.
Kvartalets resultat
Kvartalets resultat uppgick till -78 miljoner kronor (33).
Resultat per aktie uppgick till -0,17 kronor (0,15) före
och efter utspädning.
Kassaflöde
Kassaflödet före förändringar i rörelsekapitalet uppgick
till 20 miljoner kronor (108). Förändringar i
rörelsekapitalet uppgick till -62 miljoner kronor (142)
vilket förklaras främst av ett högre varulager och
försenade utleveranser till följd av utmaningar vid
implementeringen av IT-plattformen i Benelux.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till
-45 miljoner kronor (-70) och avsåg huvudsakligen
investeringar i IT-plattformen om -29 miljoner kronor
(-55). Ytterligare information finns i not 4 investeringar.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick
till -62 miljoner kronor (-51) och påverkades främst av
amortering av leasingskuld om -51 miljoner kronor
(-50).
Kvartalets rapporterade kassaflöde uppgick till -149
miljoner kronor (129).
Anställda
Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare
uppgick till 2 263 jämfört med cirka 2 317
1 under första
kvartalet föregående år.
Väsentliga händelser under första kvartalet
Den 16 oktober meddelade Dustin att bolaget inför en
ny organisationsstruktur, som möjliggörs av
utrullningen av den gemensamma IT-plattformen. Den
nya organisationen struktureras kring
kunderbjudandet, försäljningskanaler, leverans samt
stödfunktioner och beräknas ge årliga besparingar om
150–200 miljoner kronor, med full effekt första
kvartalet 2025/26.
Den 4 november meddelade Dustin att Thomas Ekman
inte ställer upp för omval som styrelseordförande eller
styrelseledamot. Dustins valberedning beslutade att
föreslå att styrelseledamot Tomas Franzén väljs till ny
styrelseordförande vid årsstämman.
Den 26 november meddelade Dustin en finansiell
uppdatering för första kvartalet. Fortsatt utmanande
marknadsförhållanden och initiala störningar i
implementeringen av den gemensamma IT-
plattformen har haft en negativ påverkan.
Försäljningen förväntades minska med omkring 20
procent och det justerade EBITA-resultatet
förväntades uppgå till i storleksordningen 0-30
miljoner kronor.
===== SIDA 7 =====
7
| Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
Nettorörelsekapital
Nettorörelsekapitalet uppgick till 267 miljoner kronor
(-261) vid periodens slut. Varulagret ökade med 221
miljoner kronor, jämfört med förgående år, främst
relaterat till kundspecifikt lager i Nederländerna.
Kundfordringar ökade med 535 miljoner kronor, vilket
beror på stor andel utleveranser i slutet av kvartalet.
Leverantörsskulder minskade med 32 miljoner kronor
samtidigt som skatteskulder, upplupna kostnader och
övriga skulder ökade med 267 miljoner kronor. Det
förklaras framför allt av mottagna varor som ej har
fakturerats av leverantörer.
Miljoner kronor 24-11-30 23-11-30 24-08-31
Varulager 1 160 939 826
Kundfordringar 3 414 2 879 3 003
Skattefordringar samt
övriga kortfristiga
fordringar
662 654 645
Leverantörsskulder -3 591 -3 623 -3 306
Skatteskulder samt
övriga kortfristiga
skulder
-1 378 -1 111 -993
Nettorörelsekapital 267 -261 175
Nettoskuld och likvida medel
Nettoskulden uppgick vid periodens slut till 3 395
miljoner kronor (4 444). Förändringen förklaras främst
av återbetalning av lån om 1 648 miljoner kronor under
föregående år. Nettoskulden har även påverkats av
minskade likvida medel, relaterade till förändringen i
nettorörelsekapitalet.
Nettoskuld vid periodens slut i relation till justerad
EBITDA under den senaste tolvmånadersperioden var
5,4 (4,6). Dustin ser kontinuerligt över och analyserar
skuldsättningsgraden. Den löpande dialogen med
bankerna är god och de finansiella villkoren i
bankavtalet har anpassats utifrån nuvarande
marknadsförutsättningar under kvartalet.
Miljoner kronor 24-11-30 23-11-30 24-08-31
Skulder till kreditinstitut 3 565 4 964 3 511
Övriga finansiella skulder 107 263 108
Räntebärande fordringar -105 -8 -106
Finansiell leasingskuld 555 490 569
Likvida medel -728 -1 265 -884
Nettoskuld 3 395 4 444 3 198
Händelser efter balansdagens utgång
Vid årsstämman den 12 december omvaldes
styrelseledamöterna Stina Andersson, Gunnel
Duveblad, Johan Fant, Tomas Franzén och Morten
Strand. Tomas Franzén valdes till ny
styrelseordförande. Vidare valdes Hanna Graflund
Sleyman och Henrik Theilbjørn till nya
styrelseledamöter.
Årsstämman beslutade att välja Öhrlings
PricewaterhouseCoopers som bolagets revisor för
tiden intill slutet av nästa årsstämma.
Årsstämman beslutade att anta ett långsiktigt
prestationsaktieprogram, PSP 2025, för att skapa ett
långsiktigt engagemang för värdetillväxten i Dustin
samt sammanlänka deltagarnas och aktieägarnas
intressen. Programmet omfattar koncernledningen
samt andra nyckelpersoner inom Dustin och består av
högst 3 100 000 stamaktier. För ytterligare information
se not 1.
Moderbolaget
Dustin Group AB (organisationsnummer 556703-
3062), med säte i Nacka, Sverige, bedriver enbart
holdingverksamhet. Vidare är den externa
finansieringen samlad i moderbolaget.
Periodens resultat uppgick till -22 miljoner kronor
(134). Förändringen förklaras främst av koncerninterna
ränteintäkter om 88 miljoner kronor (82) samt
valutanettot som uppgick till -59 miljoner kronor (162).
Kostnaderna för den externa finansieringen uppgick till
-42 miljoner kronor (-74).
Aktien
Moderbolagets aktie är noterad på Nasdaq Stockholm
sedan den 13 februari 2015 och tillhör segmentet Mid
Cap. Aktiekursen uppgick per den 30 november 2024
till 4,71 kronor per aktie (8,21). Det motsvararar ett
totalt marknadsvärde om 2 131 miljoner kronor (3 715).
Per den 30 november 2024 hade bolaget totalt 14 369
aktieägare (12 613). Bolagets tre största aktieägare var
Axel Johnson Gruppen med 50,1 procent, DNB Asset
Management AS med 8,2 procent och Avanza Pension
med 3,6 procent.
===== SIDA 8 =====
8
| Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
Redovisning av affärssegmenten
Dustin bedriver sin verksamhet i två affärssegment: SMB (Small and Medium-sized Businesses) och LCP (Large
Corporate and Public sector). I SMB ingår företag med upp till 500 anställda samt konsumenter, medan LCP
inkluderar större företag med fler än 500 anställda samt offentlig sektor.
SMB - Small and Medium-sized Businesses
Kv 1 Kv 1 Förändring Rullande Helår Förändring
Miljoner kronor 24/25 23/24 % 12 mån 23/24 %
Nettoomsättning 1 553 1 711 -9,2 5 880 6 037 -2,6
Segmentsresultat 50 61 -17,8 163 174 -6,3
Segmentsmarginal (%) 3,2 3,6 - 2,8 2,9 -
* All omsättning i segmentsrapporteringen avser extern försäljning.
Nettoomsättning
Kvartalets nettoomsättning minskade med 9,2 procent
till 1 553 miljoner kronor (1 711). Den organiska tillväxten
uppgick till -8,2 procent (-9,3). Valutakursförändringar
har påverkat negativt med 1,0 procentenheter.
Marknaden har fortsatt präglats av avvaktan och
försiktighet som en följd av fortsatt osäkerhet kring
konjunkturutvecklingen. Efterfrågan har därigenom
påverkats av kostnadsåtstramningar och därmed
fördröjda investeringsbeslut bland de små- och
medelstora bolagen. Försäljningsutvecklingen visar en
likartad tillväxt för samtliga kundgrupper i segmentet.
Den rapporterade försäljningen visar geografiskt en
positiv organisk tillväxt på marknaderna i Belgien och
Norge.
Mjukvara och tjänster som andel av omsättningen
ökade till 12,4 procent (12,2) under första kvartalet (se
not 2 nettoomsättning och segmentsrapportering),
driven av en fortsatt positiv utveckling inom
kontrakterade återkommande tjänster i Norden.
Segmentsresultat
Bruttomarginalen var stabil i kvartalet, såväl jämfört
med närmast föregående kvartal som med
motsvarande kvartal föregående år.
Segmentsresultatet minskade till 50 miljoner kronor
(61) och marginalen till 3,2 procent (3,6), som en direkt
följd av lägre volymer. En något lägre kostnadsbas har
påverkat den sekventiella resultatutvecklingen positivt.
Sammanfattning av kvartalet
• fortsatt allmän osäkerhet i samhällsekonomin och
ett avvaktande köpbeteende har påverkat
volymerna negativt
• lägre volymer och därmed negativa skaleffekter
påverkade segmentsmarginalen negativt
• en något lägre kostnadsbas har påverkat
segmentsmarginaleren positivt
• fortsatt god prisdisciplin har haft en positiv
inverkan på bruttomarginalen
===== SIDA 9 =====
9
| Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
LCP - Large Corporate and Public sector
Kv 1 Kv 1 Förändring Rullande Helår Förändring
Miljoner kronor 24/25 23/24 % 12 mån 23/24 %
Nettoomsättning 3 228 4 082 -20,9 14 590 15 444 -5,5
Segmentsresultat 11 162 -93 357 509 -30
Segmentsmarginal (%) 0,3 4,0 - 2,4 3,3 -
* All omsättning i segmentsrapporteringen avser extern försäljning.
Nettoomsättning
Nettoomsättningen minskade med 20,9 procent i
kvartalet till 3 228 miljoner kronor (4 082). Den
organiska tillväxten uppgick till -19,5 procent (-18,8).
Valutakursförändringar har påverkat negativt med 1,4
procentenheter.
Den underliggande marknadsutvecklingen har
påverkats av konjunkturutvecklingen och
samhällsekonomin i stort. Efterfrågan Inom offentlig
sektor har påverkats av budgetnedskärningar, primärt i
Finland och i viss mån i Nederländerna och för de
större företagen noterar vi i viss mån fördröjda
investeringsbeslut. Försäljningsutvecklingen har utöver
detta tydligt påverkats negativt av utmaningar i
samband med implementeringen av den gemensamma
IT-plattformen i Benelux.
Geografiskt har vi sett en positiv organisk tillväxt på
marknaderna i Sverige, Norge och Danmark, delvis
drivet av stora volymer inom ett flertal nya ramavtal.
Försäljningsutvecklingen i Finland var svag, som en
direkt följd av offentliga budgetåtstramningar.
Segmentsresultat
Bruttomarginalen försvagades tydligt jämfört med
motsvarande kvartal föregående år, främst som en
följd av en förändrad produktmix och en ökad andel
försäljning inom ett flertal nya ramavtal med initialt
lägre marginal.
Segmentsresultatet minskade till 11 miljoner kronor
(162), medan marginalen minskade till 0,3 procent
(4,0). Resultatet har påverkats av lägre volymer och
därmed en lägre bruttovinst, en relativt för hög
kostnadsbas samt temporärt högre kostnader
relaterade till implementeringen av IT-plattformen i
Benelux.
Sammanfattning av kvartalet
budgetnedskärningar och fördröjda
investeringsbeslut i kombination med utmaningar i
samband med implementeringen av IT-
plattformen har påverkat försäljningsutvecklingen
och lönsamheten negativt
ökad andel försäljning inom nya ramavtal med en
initialt lägre marginal har påverkat
bruttomarginalen negativt
en förändrad produktmix har påverkat
bruttomarginalen negativt
temporärt högre kostnader relaterade till
implementeringen av IT-plattformen har påverkat
resultatet negativt
en ökning av antalet återtag har haft en positiv
marginaleffekt
Corporate functions Kv 1 Kv 1 Förändring Rullande Helår Förändring
Miljoner kronor 24/25 23/24 % 12 mån 23/24 %
Kostnad för corporate functions -40 -32 27 -140 -132 6,3
Kostnad i relation till nettoomsättningen (%) -0,8 -0,5 - -0,7 -0,6 -
Corporate functions
Det första kvartalets kostnader för corporate functions
uppgick till motsvarande 0,8 procent (0,5) i relation till
omsättningen. Kostnaderna för corporate functions
uppgick till 40 miljoner kronor (32). Ökningen förklaras
främst av engångseffekter i jämförelsekvartalet samt
temporära kostnader relaterade till implementeringen
av IT-plattformen och höjda försäkringspremier. Den
positiva resultateffekten av IFRS 16, som uppstår när
rörelsekostnader ersatts av avskrivningar, ingår i
kostnader för corporate functions om 4 miljoner kronor
(4) i kvartalet. För ytterligare finansiella data avseende
segmenten hänvisas till not 2 nettoomsättning och
segmentsrapportering
på sida 17-18 samt
segmentsinformation per kvartal på sida 24.
===== SIDA 10 =====
10
| Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
Undertecknad försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens
verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de
företag som ingår i koncernen står inför.
Nacka den 8 januari 2025
Johan Karlsson, VD och koncernchef
Enligt styrelsens bemyndigande
Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
===== SIDA 11 =====
11
| Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
Koncernens resultaträkning
Miljoner kronor
Kv 1 Kv 1 Rullande Helår
Not 24/25 23/24 12 mån 23/24
Nettoomsättning 2 4 782 5 793 20 470 21 482
Kostnader för sålda varor och tjänster -4 099 -4 905 -17 467 -18 273
Bruttoresultat 683 888 3 004 3 209
Försäljnings- och administrationskostnader -718 -737 -2 794 -2 813
Jämförelsestörande poster 3 -10 -17 -32 -40
Övriga rörelseintäkter 5 5 18 19
Övriga rörelsekostnader -12 -9 -44 -42
Rörelseresultat (EBIT) 2 -52 129 151 332
Finansiella intäkter och andra liknande resultatposter 1 1 3 4
Finansiella kostnader och andra liknande resultatposter -49 -81 -187 -219
Resultat efter finansiella poster -100 49 -33 117
Skatt 23 -16 -24 -63
Periodens resultat, i sin helhet hänförligt till
moderbolagets aktieägare
-78 33 -57 53
Resultat per aktie före utspädning (SEK)* -0,17 0,15 -0,13 0,14
Resultat per aktie efter utspädning (SEK)* -0,17 0,15 -0,13 0,14
* Resultat per aktie har omräknats i jämförelseperioden för att ta i beaktande slutförd nyemission 2023 .
Koncernens rapport över totalresultat
Kv 1 Kv 1 Rullande Helår
Miljoner kronor 24/25 23/24 12 mån 23/24
Periodens resultat -78 33 -57 53
Övrigt totalresultat:
Poster som kan komma överföras till resultaträkningen
Resultat från omvärdering av derivat redovisat i eget kapital -51 98 -93 55
Resultat från säkring av nettoinvestering i utländsk
verksamhet
-58 125 -36 147
Omräkningsreserv 108 -256 50 -315
Skatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat 22 -46 26 -42
Övrigt totalresultat efter skatt 22 -80 -52 -154
Periodens totalresultat, i sin helhet hänförligt till
moderbolagets aktieägare
-55 -47 -110 -101
===== SIDA 12 =====
12
| Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
Koncernens balansräkning i sammandrag
Miljoner kronor Not 24-11-30 23-11-30 24-08-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill 8 539 8 484 8 427
Immateriella tillgångar hänförliga till förvärv 468 572 499
Övriga immateriella tillgångar 4 553 460 537
Materiella anläggningstillgångar 4 104 118 114
Nyttjanderättstillgångar 4 537 473 552
Uppskjutna skattefordringar 108 110 102
Derivatinstrument 5 86 178 114
Övriga anläggningstillgångar 15 13 6
Summa anläggningstillgångar 10 410 10 408 10 351
Omsättningstillgångar
Varulager 1 160 939 826
Kundfordringar 3 414 2 879 3 003
Räntebärande fordringar 105 8 106
Derivatinstrument 5 8 11 2
Skattefordringar 9 54 42
Övriga fordringar 653 599 603
Likvida medel 728 1 265 884
Summa omsättningstillgångar 6 077 5 755 5 467
SUMMA TILLGÅNGAR 16 487 16 164 15 818
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 6 953 5 348 7 008
Summa eget kapital 6 953 5 348 7 008
Långfristiga skulder
Uppskjuten skatt och andra långfristiga avsättningar 138 174 151
Skulder till kreditinstitut 3 565 4 964 3 511
Långfristiga leasingskulder 372 322 386
Derivatinstrument 5 24 3 13
Summa långfristiga skulder 4 099 5 463 4 061
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut 107 263 108
Övriga avsättningar 6 1 6
Kortfristiga leasingskulder 183 168 183
Leverantörsskulder 3 591 3 623 3 306
Skatteskulder 38 197 111
Derivatinstrument 5 170 192 152
Övriga kortfristiga skulder 1 339 909 882
Summa kortfristiga skulder 5 434 5 353 4 748
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 16 487 16 164 15 818
===== SIDA 13 =====
13
| Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i
sammandrag
Miljoner kronor 24-11-30 23-11-30 24-08-31
Ingående balans per den 1 september 7 008 5 394 5 394
Periodens resultat -78 33 53
Övrigt totalresultat
Omräkningsdifferens 108 -256 -315
Resultat från omvärdering av derivat redovisat i eget kapital -51 98 55
Resultat från säkring av nettoinvestering i utländsk verksamhet -58 125 147
Skatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat 22 -46 -42
Summa övrigt totalresultat 22 -80 -154
Summa totalresultat -55 -47 -101
Nyemission - - 1 768
Emissionskostnader - -1 -39
Aktiebaserat incitamentsprogram - 2 6
Återköp av egna aktier - - -20
Summa transaktioner med aktieägare - 1 1 715
Utgående balans per balansdag, i sin helhet hänförligt till
moderbolagets aktieägare 6 953 5 348 7 008
===== SIDA 14 =====
14
| Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
Koncernens rapport över kassaflöden
Miljoner kronor
Kv 1 Kv 1 Helår
Not 24/25 23/24 23/24
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat (EBIT) -52 129 332
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 126 103 418
Erhållen ränta 1 1 4
Erlagd ränta -37 -77 -202
Betald inkomstskatt -18 -48 -174
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändring av rörelsekapitalet
20 108 378
Minskning (+)/ökning (-) av varulager -326 31 145
Minskning (+)/ökning (-) av fordringar -432 -393 -579
Minskning (-)/ökning (+) av kortfristiga skulder 695 504 203
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -62 142 -231
Kassaflödet från den löpande verksamheten -42 250 147
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 4 -40 -56 -197
Förvärv av materiella anläggningstillgångar 4 -5 -14 -48
Avyttring av materiella anläggningstillgångar - - 1
Kassaflöde från investeringsverksamheten -45 -70 -245
Finansieringsverksamheten
Nyemission - -1 1 729
Återköp av egna aktier - - -20
Nyupptagna lån - - 0
Återbetalning av lån -3 - -1 648
Betalda låneupptagningskostnader -8 0 -12
Amortering av leasingskuld -51 -50 -197
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -62 -51 -149
Periodens kassaflöde -149 129 -247
Likvida medel vid periodens början 884 1 108 1 108
Periodens kassaflöde -149 129 -246
Kursdifferenser i likvida medel -7 28 22
Likvida medel vid periodens slut 728 1 265 884
===== SIDA 15 =====
15
| Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
Kv 1 Kv 1 Rullande Helår
Miljoner kronor 24/25 23/24 12 mån 23/24
Nettoomsättning - - 15 15
Kostnader för sålda varor och tjänster 0 0 -10 -10
Bruttoresultat 0 0 5 5
Försäljnings- och administrationskostnader -2 -2 -7 -8
Övriga rörelsekostnader 0 0 0 0
Rörelseresultat (EBIT) -2 -2 -3 -3
Finansiella intäkter och andra liknande resultatposter 41 244 506 709
Finansiella kostnader och andra liknande resultatposter -66 -74 -316 -324
Resultat efter finansiella poster -27 168 187 382
Bokslutsdispositioner - - 51 51
Skatt 6 -34 34 -6
Periodens resultat -22 134 271 427
Moderbolagets rapport över totalresultat
Kv 1 Kv 1 Rullande Helår
Miljoner kronor 24/25 23/24 12 mån 23/24
Periodens resultat -22 134 271 427
Övrigt totalresultat - - - -
Periodens totalresultat -22 134 271 427
Moderbolagets balansräkning i sammandrag
Miljoner kronor 24-11-30 23-11-30 24-08-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar 1 416 1 212 1 404
Omsättningstillgångar 7 950 7 941 7 989
SUMMA TILLGÅNGAR 9 366 9 153 9 393
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital
Aktiekapital 2 287 566 2 287
Summa bundet eget kapital 2 287 566 2 287
Fritt eget kapital
Överkursfond 3 019 3 022 3 019
Balanserat resultat 445 18 18
Periodens resultat -22 134 427
Summa fritt eget kapital 3 442 3 174 3 463
Summa eget kapital 5 728 3 740 5 750
Obeskattade reserver - 134 -
Långfristiga skulder 3 603 4 964 3 524
Kortfristiga skulder 35 316 118
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 9 366 9 153 9 393
===== SIDA 16 =====
16
| Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
Not 1 Redovisningsprinciper och risker
Dustin tillämpar IFRS redovisningsstandarder såsom de
antagits av EU. Denna rapport har upprättats i enlighet
med IAS 34 Delårsrapportering samt
Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna
överensstämmer med de som används av koncernen i
årsredovisningen för räkenskapsåret 2023/24, om
inget annat anges. Moderbolaget tillämpar
Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell
rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för
juridisk person.
Rapporten har upprättats i miljoner kronor om inte
annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma i
denna rapport.
Aktierelaterade ersättningar
Dustin har flera program för aktierelaterade
ersättningar, vilka redovisas i enlighet med IFRS 2. Det
nya programmet, PSP 2025, godkändes på
årsstämman och kommer att redovisas under bolagets
andra kvartal. Personalkostnader för aktier hänförliga
till programmet beräknas vid varje redovisningstillfälle
utifrån en bedömning av att sannolikheten för att
prestationsmålen kommer att uppnås. Kostnaderna
beräknas med utgångspunkt från det antal aktier som
Dustin räknar med att behöva reglera vid
intjänandeperiodens slut. När tilldelning av aktier sker
ska sociala avgifter betalas i vissa länder för värdet av
den anställdes förmån. Detta värde baseras på verkligt
värde vid varje redovisningstidpunkt och redovisas som
avsättning för sociala avgifter.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Dustins risker och osäkerhetsfaktorer har ökat som en
följd av ökad ekonomisk osäkerhet, till exempel i form
av en utdragen lågkonjunktur med dämpad efterfrågan
och ökade kostnader. Denna ökade osäkerhet kan
uppkomma på grund av geopolitiska orsaker,
störningar i logistikkedjor, ökad volatilitet på energi-
och finansmarknaden och ett högt inflationstryck.
Dustin har en strukturerad och koncernövergripande
process för att identifiera, klassificera, hantera och
följa upp ett antal strategiska, operativa och externa
risker.
• De strategiska riskerna identifieras vanligen vid
riskdiskussioner kopplade till ett strategiskt
initiativ. Riskerna omfattar bland annat förvärvs
och integrationsprojekt samt framtagande av
lönsamma och attraktiva kunderbjudanden.
• De operationella riskerna uppstår inom
verksamheten och identifieras främst genom
processgenomgångar. Riskerna omfattar bland
annat förmågan att attrahera och behålla kunder.
• De externa riskerna utgörs av risker som ligger
utanför koncernens direkta kontroll. Riskerna
omfattar bland annat regelförändringar eller
ändrade marknadsförhållanden.
En mer detaljerad beskrivning av de risker som bedöms
ha väsentlig betydelse för koncernens framtida
utveckling finns i Dustins års- och
hållbarhetsredovisning för 2023/24 sida 71-76.
===== SIDA 17 =====
17
| Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
Not 2 Nettoomsättning och segmentsrapportering
Kv 1 Kv 1 Rullande Helår
Alla siffror i miljoner kronor om inte annat anges Not 24/25 23/24 12 mån 23/24
Nettoomsättning
LCP 3 228 4 082 14 590 15 444
varav Norden 1 789 1 858 6 852 6 920
varav Benelux 1 439 2 225 7 739 8 524
varav hårdvara 2 565 3 150 11 720 12 304
varav mjukvara och tjänster 663 932 2 871 3 140
SMB 1 553 1 711 5 880 6 037
varav Norden 1 310 1 434 4 897 5 021
varav Benelux 243 276 983 1 016
varav hårdvara 1 361 1 503 5 097 5 239
varav mjukvara och tjänster 193 208 783 798
Summa 4 782 5 793 20 470 21 482
varav Norden 3 099 3 292 11 748 11 941
varav Benelux 1 683 2 501 8 722 9 540
varav hårdvara 3 926 4 653 16 817 17 544
varav mjukvara och tjänster 856 1 141 3 653 3 938
Segmentsresultat
LCP 11 162 357 509
SMB 50 61 163 174
Summa 61 224 520 683
Corporate functions -40 -32 -140 -132
varav avskrivningar för nyttjanderättstillgångar 4 4 16 15
Justerat EBITA 21 192 380 551
Segmentsmarginal
LCP, segmentsmarginal (%) 0,3 4,0 2,4 3,3
SMB, segmentsmarginal (%) 3,2 3,6 2,8 2,9
Segmentsmarginal 1,3 3,9 2,5 3,2
Kostnaden för corporate functions, exklusive
jämförelsestörande poster, i relation till nettoomsättningen
(%)
-0,8 -0,5 -0,7 -0,6
Avstämning mot resultat efter finansiella poster
Jämförelsestörande poster 3 -10 -17 -32 -40
Av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar -63 -46 -196 -179
Rörelseresultat (EBIT), koncernen -52 129 151 332
Finansiella intäkter och andra liknande resultatposter 1 1 3 4
Finansiella kostnader och andra liknande resultatposter -49 -81 -187 -219
Resultat efter finansiella poster, koncernen -100 49 -33 117
* All omsättning i segmentsrapporteringen avser extern försäljning.
===== SIDA 18 =====
18
| Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
Not 2 Nettoomsättning och segmentsrapportering –
fortsättning
Kv 1 Kv 1 Rullande Helår
Per geografiskt område 24/25 23/24 12 mån 23/24
Sverige 1 450 1 454 5 374 5 378
Finland 427 624 1 640 1 837
Danmark 466 496 1 878 1 908
Nederländerna 1 500 2 291 7 944 8 734
Norge 756 717 2 857 2 818
Belgien 182 210 778 806
Summa 4 782 5 793 20 470 21 482
Not 3 Jämförelsestörande poster
Jämförelsestörande poster uppgick för kvartalet till
-10 miljoner kronor (-17) som främst avser
omstruktureringskostnader i samband med en ny
organisationsstruktur.
Kv 1 Kv 1 Rullande Helår
Miljoner kronor 24/25 23/24 12 mån 23/24
Integrationskostnader - -16 -18 -34
Omstruktureringskostnader -10 - -10 -
Transportincident - - -5 -5
Rekryteringskostnader ledande befattningshavare - -1 - -1
Summa -10 -17 -32 -40
===== SIDA 19 =====
19
| Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
Not 4 Investeringar
Kv 1 Kv 1 Rullande Helår
Miljoner kronor 24/25 23/24 12 mån 23/24
Investeringar i integrerad IT-plattform samt strategiska IT-
system 29 55 167 193
varav kassaflödespåverkande 29 55 167 193
Investeringar i materiella- och immateriella
anläggningstillgångar 29 40 178 190
varav kassaflödespåverkande 16 15 53 52
varav leasade tillgångar 13 25 126 138
Investeringar i tjänsteleveransen 16 24 85 93
varav leasade tillgångar 16 24 85 93
Summa investeringar 73 119 430 476
varav kassaflödespåverkande 45 70 220 245
varav projektrelaterade investeringar 24 35 89 101
varav leasade tillgångar 28 49 210 231
Dustins nyttjanderätter är främst hänförliga till
byggnader och IT utrustning. Under kvartalet har
nyttjanderätter om 18 miljoner kronor (49) tillkommit,
främst hänförliga till IT-utrustning inom
tjänsteleveransen såsom servrar och nätverkslösningar
samt byggnader.
Miljoner kronor 24-11-30 23-11-30
Byggnader 278 227
Bilar 99 104
IT-utrustning för internt bruk 23 34
IT-utrustning kopplat till tjänsteleverans 136 108
Övrigt 1 1
Nyttjanderättstillgångar 537 473
===== SIDA 20 =====
20
| Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
Not 5 Finansiella instrument
Finansiella instrument värderade till verkligt värde
består av derivatinstrument samt förvärvs- och
avyttringsrelaterade tillgångar och skulder. Vad gäller
övriga finansiella poster överensstämmer i allt
väsentligt verkliga värden med bokförda värden.
Derivatinstrument
Dustin har ränte- och valutaderivat som värderas till
verkligt värde. Derivatinstrument har använts som
säkring för rörlig ränta på externa banklån.
Valutaderivat avser säkringar av inköp i dollar från Kina
och säkring av investeringar av utländska dotterbolag.
Koncernen använder sig av säkringsredovisning för
derivat och valutaterminer, och verkligt värde baseras
på nivå 2 data, i enlighet med definitionen i IFRS 13.
Värderingsnivån är oförändrad jämfört med
2024-08-31. Verkligt värde för derivatinstrument
uppgick per 2024-11-30 till -99 miljoner kronor (6) som
förklaras av valuta- samt ränteförändringar.
Not 6 Säsongsvariationer
Dustin påverkas av säsongsmässiga variationer. Respektive kvartal är jämförbara mellan åren.
Försäljningsvolymerna är normalt sett högre i november och december samt lägre under sommarmånaderna när
försäljnings- och marknadsföringsaktiviteterna minskar i omfattning. Liknande säsongsmässiga variationer
inträffar på samtliga geografiska marknader.
Not 7 Transaktioner med närstående
Inga transaktioner av betydande omfattning har skett med närstående under innevarande period eller
jämförelseperioden och eventuella mindre transaktioner har i sådana fall genomförts till marknadsmässiga villkor.
===== SIDA 21 =====
21
| Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
Nyckeltal
Alla siffror i miljoner kronor
om inte annat anges
Kv 1 Kv 1 Rullande Helår
24/25 23/24 12 mån 23/24
Resultaträkning
Organisk omsättningstillväxt (%) -16,2 -16,2 -9,5 -9,9
Bruttomarginal (%) 14,3 15,3 14,7 14,9
Rörelseresultat (EBIT) -52 129 151 332
Justerat EBITDA 84 256 627 799
Justerat EBITA 21 192 380 551
Justerad EBITA-marginal (%) 0,4 3,3 1,9 2,6
Balansräkning
Nettorörelsekapital 267 -261 267 175
Sysselsatt kapital 1 670 1 091 1 670 1 600
Nettoskuld 3 395 4 444 3 395 3 198
Nettoskuld/justerad EBITDA (ggr) - - 5,4 4,0
Underhållsinvesteringar -45 -70 -220 -245
Kassaflöde
Operativt kassaflöde -23 328 -28 323
Kassaflödet från den löpande verksamheten -42 250 -145 147
Data per aktie
Resultat per aktie före utspädning (SEK)* -0,17 0,15 -0,13 0,14
Resultat per aktie efter utspädning (SEK)* -0,17 0,15 -0,13 0,14
Eget kapital per aktie (SEK) 15,20 46,94 15,20 15,33
Kassaflöde från den löpande verksamheten
per aktie före utspädning (SEK) -0,09 1,16 -0,33 0,38
Kassaflöde från den löpande verksamheten
per aktie efter utspädning (SEK) -0,09 1,16 -0,33 0,38
Genomsnittligt beräknat antal aktier** 452 475 104 215 741 601 445 360 163 386 500 193
Genomsnittligt beräknat antal aktier
efter utspädning** 452 475 104 215 741 601 445 360 163 386 500 193
Antal emitterade aktier vid periodens slut 457 300 104 113 943 776 457 300 104 457 300 104
* Resultat per aktie samt genomsnittligt beräknat antal aktier har omräknats i jämförelseperioden för att ta i beaktande slutförd nyemission 2023.
** Genomsnittligt antal aktier är vägt antal utestående aktier under perioden efter återköp av egna aktier.
===== SIDA 22 =====
22
| Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
Härledning av alternativa nyckeltal
Dustin använder sig av finansiella mått som inte
definieras enligt IFRS. Dustin anser att dessa finansiella
mått ger värdefull information till läsaren av rapporten
då de utgör ett komplement vid utvärdering av Dustins
prestation. Nyckeltalen Dustin valt att presentera är
relevanta beaktande verksamheten och i förhållande
till de finansiella målen avseende tillväxt, marginal och
kapitalstruktur samt bolagets utdelningspolicy.
De alternativa nyckeltalen är inte alltid jämförbara med
mått som används av andra företag då dessa kan ha
beräknats på annat sätt. Under Definitioner på sida 26
anges hur Dustin definierar nyckeltalen samt syftet
med respektive nyckeltal. Nedan angivna data är
kompletterande information med syfte att kunna
härleda samtliga alternativa nyckeltal.
Kv 1 Kv 1 Rullande Helår
Totalt 24/25 23/24 12 mån 23/24
Organisk tillväxt
Omsättningstillväxt (%) -17,5 -12,7 -10,0 -8,9
Förvärvad tillväxt (%) - - - -
Valutaeffekt i omsättningstillväxt (%) 1,3 -3,5 0,47 -1,1
Organisk omsättningstillväxt (%) -16,2 -16,2 -9,5 -9,9
Kv 1 Kv 1 Rullande Helår
SMB 24/25 23/24 12 mån 23/24
Organisk tillväxt
Omsättningstillväxt (%) -9,2 -10,4 -11,5 -11,8
Förvärvad tillväxt (%) - 3,1 1,0 1,8
Valutaeffekt i omsättningstillväxt (%) 1,0 -2,0 0,4 -0,5
Organisk omsättningstillväxt (%) -8,2 -9,3 -10,1 -10,4
Kv 1 Kv 1 Rullande Helår
LCP 24/25 23/24 12 mån 23/24
Organisk tillväxt
Omsättningstillväxt (%) -20,9 -13,6 -9,3 -7,7
Förvärvad tillväxt (%) - -1,2 -0,4 -0,7
Valutaeffekt i omsättningstillväxt (%) 1,4 -4,0 0,5 -1,3
Organisk omsättningstillväxt (%) -19,5 -18,8 -9,2 -9,7
===== SIDA 23 =====
23
| Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
Härledning av alternativa nyckeltal – fortsättning
Kv 1 Kv 1 Rullande Helår
Justerat EBITA 24/25 23/24 12 mån 23/24
Rörelseresultat (EBIT) -52 129 151 332
Av- och nedskrivningar på
immateriella anläggningstillgångar 63 46 196 179
Jämförelsestörande poster 10 17 32 40
Justerat EBITA 21 192 380 551
Kv 1 Kv 1 Rullande Helår
Justerat EBITDA 24/25 23/24 12 mån 23/24
Rörelseresultat (EBIT) -52 129 151 332
Av- och nedskrivningar på
materiella anläggningstillgångar 11 12 100 100
Av- och nedskrivningar på
nyttjanderättstillgångar 52 53 147 148
Av- och nedskrivningar på
immateriella anläggningstillgångar 63 46 196 179
Jämförelsestörande poster 10 17 32 40
Justerat EBITDA 84 256 627 799
===== SIDA 24 =====
24
| Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
Segmentsinformation per kvartal
Alla siffror i miljoner kronor om
inte annat anges
Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2
24/25 23/24 23/24 23/24 23/24 22/23 22/23 22/23
Nettoomsättning 4 782 4 988 5 455 5 246 5 793 5 088 5 582 6 272
Organisk omsättningstillväxt (%) -16,2 0,1 -3,5 -16,4 -16,2 -16,9 -9,4 -2,4
Bruttomarginal (%) 14,3 12,9 15,0 16,3 15,3 14,6 15,3 14,6
Justerad EBITA 21 28 130 201 192 142 169 212
Justerad EBITA-marginal (%) 0,4 0,6 2,4 3,8 3,3 2,8 3,0 3,4
Nettoomsättning per segment:
LCP 3 228 3 709 3 981 3 672 4 082 3 629 3 928 4 450
SMB 1 553 1 278 1 474 1 574 1 711 1 459 1 654 1 822
Segmentsresultat:
LCP 11 53 129 164 162 104 141 172
SMB 50 9 37 66 61 64 65 80
Segmentsmarginal (%):
LCP 0,3 1,4 3,3 4,5 4,0 2,9 3,6 3,9
SMB 3,2 0,7 2,5 4,2 3,6 4,4 3,9 4,4
Corporate functions
Corporate functions -40 -35 -36 -29 -32 -26 -36 -41
Som % av nettoomsättningen -0,8 -0,7 -0,7 -0,5 -0,5 -0,5 -0,6 -0,7
===== SIDA 25 =====
25
| Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
Definitioner
IFRS-mått: Definition/Beräkning
Resultat per aktie
Nettoresultat i kronor i relation till
genomsnittligt antal aktier, enligt beräkning
för IAS 33.
Alternativa nyckeltal: Definition/Beräkning Syfte
Avkastning på eget
kapital
Periodens resultat i relation till eget kapital
vid periodens slut.
Dustin anser att nyckeltalet
mäter hur lönsamt bolaget är för
dess aktieägare.
Bruttomarginal Bruttoresultat i relation till nettoomsättning. Används för att mäta produkt-
och tjänstelönsamheten.
Cirkularitet
Cirkulär andel av nettoomsättning, där faktisk
omsättning för mjukvara och tjänster
tillsammans med en beräknad omsättnings-
ekvivalent för återtagen hårdvara
(snittpriserna för relevanta kategorier
multipliceras med antalet återtag för att nå
värdet av motsvarande nyförsäljning) ställs i
relation till nettoomsättningen för perioden.
Visar Dustins cirkularitet i
förhållande till
nettoomsättningen.
Eget kapital per aktie Eget kapital vid periodens slut i relation till
antalet aktier vid periodens slut.
Visar Dustins egna kapital per
aktie.
Förvärvad tillväxt
Nettoomsättning för den aktuella perioden
hänförlig till förvärvade och avyttrade
verksamheter samt interna kundflyttar i
samband med integration, i förhållande till
nettoomsättningen för jämförelseperioden.
Förvärvad tillväxt rensas bort vid
beräkning av organisk tillväxt för
att möjliggöra en jämförelse av
nettoomsättningen över tid.
Justerat EBITA
Rörelseresultat (EBIT) enligt resultaträkning,
före jämförelsestörande poster samt av- och
nedskrivning av immateriella tillgångar.
Dustin anser att nyckeltalet
mäter rörelsens underliggande
intjänandeförmåga och
underlättar jämförelse mellan
kvartalen.
Justerat EBITDA
Rörelseresultat (EBIT) enligt resultaträkning,
före jämförelsestörande poster samt av- och
nedskrivningar av immateriella och materiella
tillgångar.
Dustin anser att nyckeltalet
mäter rörelsens underliggande
intjänandeförmåga och
underlättar jämförelse mellan
perioderna.
Justerad EBITA-marginal Justerat EBITA i relation till nettoomsättning. Nyckeltalet syftar till att mäta
rörelsens lönsamhetsgrad.
Jämförelsestörande
poster
Med jämförelsestörande poster avses
väsentliga intäkts- eller kostnadsposter som
redovisas separat på grund av betydelsen av
deras karaktär och belopp.
Dustin anser att särredovisning
av jämförelsestörande poster
ökar jämförbarheten av
rörelseresultatet över tid.
Kassaflöde från den
löpande verksamheten
Kassaflöde från den löpande verksamheten
efter förändringar i rörelsekapital.
Avser att visa hur stort
kassaflöde som genereras från
den löpande verksamheten.
===== SIDA 26 =====
26
| Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
Kassaflöde från den
löpande verksamheten
per aktie
Kassaflöde från den löpande verksamheten i
relation till genomsnittligt antal utestående
aktier.
Avser att visa hur stort
kassaflöde som genereras från
den löpande verksamheten per
aktie.
Nettorörelsekapital
Summa omsättningstillgångar minus likvida
medel och kortfristiga icke räntebärande
skulder, vid periodens slut.
Är ett mått som visar Dustins
effektivitet och kapitalbindning.
Nettoskuld1
Lång- och kortfristiga räntebärande skulder,
leasingskulder och andra finansiella skulder
(inklusive skulder till finansieringsföretag),
exklusive förvärvsrelaterade skulder, minus
likvida medel vid periodens slut, minus
långfristiga och kortfristiga räntebärande
tillgångar (inklusive räntebärande fordringar).
Detta visar Dustins totala
räntebärande skulder reducerat
med likvida medel samt
långfristiga och kortfristiga
räntebärande fordringar.
Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld i förhållande till Justerat EBITDA
rullande 12 månader.
Detta mått syftar till att visa på
förmågan att betala sina skulder.
Organisk tillväxt
Nettoomsättningstillväxt för den aktuella
perioden, justerad för förvärv och avyttringar,
kundflyttar mellan segment samt
valutaeffekter.
Ger ett mått på den tillväxt som
Dustin åstadkommit av egen
kraft.
Omsättningstillväxt
Nettoomsättning för den aktuella perioden i
förhållande till nettoomsättning för
jämförelseperioden.
Syftar till att visa
nettoomsättningens utveckling.
Operativt kassaflöde
Justerad EBITDA minus
underhållsinvesteringar plus kassaflöde från
förändringar i rörelsekapital.
Avser att visa hur stort
kassaflöde som genereras från
den löpande verksamheten och
som finns kvar till utbetalningar
hänförliga till utdelningar, räntor
och skatter.
Projektrelaterade
investeringar
Investeringar i molnbaserat
affärsutvecklingssystem samt större
förändringar i hyresåtaganden.
För att underlätta jämförelser
och utveckling av investeringar.
Rörelseresultat
Rörelseresultat (EBIT) är ett mått på
företagets resultat före skatt och finansiella
poster.
Detta mått visar på Dustins
lönsamhet från rörelsen.
Soliditet Eget kapital vid periodens slut i relation till
totala tillgångar vid periodens slut.
Dustin anser att detta mått ger
en bild av bolagets betalnings-
förmåga på sikt.
Segmentsresultat Segmentets rörelseresultat exklusive
avskrivningar och jämförelsestörande poster.
Dustin anser att nyckeltalet
mäter segmentets
intjänandeförmåga.
Sysselsatt kapital
Rörelsekapital plus totala
anläggningstillgångar, exklusive goodwill och
övriga immateriella tillgångar hänförliga till
förvärv samt räntebärande fordringar
avseende finansiell leasing, vid periodens slut.
Sysselsatt kapital mäter
kapitalanvändning och
effektivitet.
===== SIDA 27 =====
27
| Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
Underhållsinvesteringar
Investeringar som krävs för att upprätthålla
nuvarande verksamhet exklusive finansiell
leasing.
Används för beräkning av
operativt kassaflöde.
Valutaeffekter
Skillnaden mellan nettoomsättning i SEK för
jämförelseperioden och nettoomsättning i
lokal valuta för jämförelseperioden, omräknat
till SEK med den aktuella periodens
genomsnittsvaluta.
Valutaeffekter rensas bort vid
beräkning av organisk tillväxt.
1 Definitionen Nettoskuld har uppdaterats för att spegla ny typ utav kundfinansiering som har ingåtts från Kv 1 2023/24.
Ordlista
Ord/Begrepp Definition/Beräkning
B2B Avser all försäljning till företag och organisationer, delas
upp i segmenten LCP och SMB enligt nedan definition.
Corporate functions
Kostnader för corporate functions består av gemensamma
kostnader för ekonomi, HR, legal och management,
inklusive avskrivningar, exklusive jämförelsestörande
poster.
Integrationskostnader
Integrationskostnader består av kostnader för att integrera
förvärvade bolag till Dustin-plattformen. Med Dustin-
plattformen menas integrering till IT-plattform med e-
handel samt organisatorisk integration.
Klienter Samlingsnamn för produktkategorierna datorer,
mobiltelefoner och surfplattor.
Kontrakterade
återkommande intäkter
Prenumerationsliknande och återkommande intäkter som
antas ha en löptid på flera år.
LCP
Avser all försäljning till stora företag och offentlig sektor
(Large Corporate and Public sector). Som huvudregel
definieras segmentet som företag och organisationer med
mer än 500 anställda alternativt offentlig verksamhet.
LTI Långsiktigt incitamentsprogram som omfattar
koncernledning och andra nyckelpersoner inom Dustin.
Nettoredovisning
Nettoredovisning innebär att endast skillnaden mellan
inkomster och utgifter, alternativt intäkter och kostnader,
redovisas, dvs. de kvittas mot varandra.
SMB
Avser all försäljning till små och medelstora företag (Small
and Medium-sized Businesses). Tidigare segment B2C har
införlivats i segmentet.
===== SIDA 28 =====
28
| Första kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB
Finansiell kalender
2025-04-02
Delårsrapport för andra kvartalet
1 september 2024 – 28 februari 2025
2025-07-02
Delårsrapport för tredje kvartalet
1 september 2024 – 31 maj 2025
2025-10-08
Bokslutskommuniké
1 september 2024 – 31 augusti 2025
2025-11-18
Årsredovisning 2024/25
2025-12-11
Årsstämma 2024/25
För mer information, vänligen kontakta:
Julia Lagerqvist, CFO
julia.lagerqvist@dustin.com
0765-29 65 96
Fredrik Sätterström, Head of Investor Relations
fredrik.satterstrom@dustin.com
0705-10 10 22
Denna information är sådan information som Dustin Group AB (publ.) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s
marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 8 januari 2025 kl. 08:00 CET