FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q3 2023
===== SIDA 1 =====
1
Q3
Delårsrapport
1 Mars 2023 – 31 Maj 2023
dustingroup.com
===== SIDA 2 =====
2 | Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Delårsrapport mars 2023 – maj 2023
”Starkt kassaflöde i en avvaktande marknad”
Tredje kvartalet
• Nettoomsättningen uppgick till 5 582 miljoner
kronor (5 894).
• Den organiska omsättningstillväxten var -9,4
procent (19,7) varav SMB -17,4 procent (8,7) och LCP
-5,5 procent (26,1).
• Bruttomarginalen uppgick till 15,3 procent (14,3).
• Justerat EBITA uppgick till 169 miljoner kronor (201)
motsvarande en justerad EBITA-marginal om 3,0
procent (3,4).
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 97 miljoner
kronor (140), inklusive jämförelsestörande poster
om -25 miljoner kronor (-19).
• Kvartalets resultat uppgick till 23 miljoner kronor
(85).
• Resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,21
kronor (0,75).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten
uppgick till 431 miljoner kronor (-277).
September 2022-maj 2023
• Nettoomsättningen uppgick till 18 489 miljoner
kronor (17 858).
• Den organiska omsättningstillväxten var -1,1
procent (13,5) varav SMB -11,7 procent (8,6) och LCP
4,0 procent (18,4).
• Bruttomarginalen uppgick till 14,4 procent (14,8).
• Justerat EBITA uppgick till 582 miljoner kronor
(777) motsvarande en justerad EBITA-marginal om
3,1 procent (4,4).
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 391 miljoner
kronor (611), inklusive jämförelsestörande poster
om -53 miljoner kronor (-39).
• Periodens resultat uppgick till 171 miljoner kronor
(395).
• Resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,51
kronor (3,49).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten
uppgick till 596 miljoner kronor (480).
• Nettoskulden vid periodens slut i relation till
justerad EBITDA under den senaste
tolvmånadersperioden var 4,5 (3,7). Ökningen från
föregående kvartal förklaras främst av
valutaeffekter, vid oförändrad valuta mellan
kvartalen skulle nyckeltalet uppgått till 4,3 (4,4 vid
utgången av februari 2023).
Finansiella nyckeltal
Kv 3 Kv 3 Kv 1-Kv 3 Kv 1-Kv 3 Rullande Helår
Alla siffror i miljoner kronor om inte annat anges 22/23 21/22 22/23 21/22 12 mån 21/22
Nettoomsättning 5 582,0 5 894,2 18 489,4 17 857,5 24 232,8 23 600,9
Organisk omsättningstillväxt (%) -9,4 19,7 -1,1 13,5 2,4 11,4
Bruttomarginal (%) 15,3 14,3 14,4 14,8 14,4 14,7
Justerat EBITA 169,2 201,4 581,7 777,1 783,3 978,7
Justerad EBITA-marginal (%) 3,0 3,4 3,1 4,4 3,2 4,1
Rörelseresultat (EBIT) 96,9 140,0 391,3 611,2 538,2 758,0
Periodens resultat 23,4 84,7 170,9 394,9 253,7 477,7
Jämförelsestörande poster -25,3 -18,7 -53,3 -38,6 -64,8 -50,1
Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,21 0,75 1,51 3,49 2,24 4,22
Kassaflödet från den löpande verksamheten 431,1 -277,2 596,2 479,9 700,6 584,3
Nettoskuld/justerad EBITDA (ggr)* - - - - 4,5 3,7
Avkastning på eget kapital (%) - - - - 4,7 9,4
* Se avsnitt alternativa nyckeltal för härledning av beräkning .
===== SIDA 3 =====
3
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Starkt kassaflöde i en avvaktande marknad
Jag är glad och stolt över att sedan april vara VD för Dustin,
efter 14 år som CFO. Under tredje kvartalet har vi mött en
utmanande marknadssituation präglad av makroekonomisk
oro och en tydligt avvaktande utveckling bland flera av våra
kundgrupper. Genom vår starka position och prisdisciplin
tillsammans med en förbättrad produktmix har vi stärkt
bruttomarginalen i kvartalet, trots en lägre försäljning. Den
justerade EBITA-marginalen minskade något till följd av
lägre volymer och fortsatt kostnadsinflation. Kassaflödet
var starkt och rörelsekapitalbindningen minskade genom
fortsatt reducerad lagerhållning. Vi fokuserar arbetet med
att skära i våra kostnader och kompensera för ett högt
inflationstryck. Dustin har en stark position på marknaden
och affärsmannaskapet, den entreprenöriella andan och
kulturen är lika stark som någonsin. Jag ser fram emot att
tillsammans med alla kollegor utveckla verksamheten
vidare.
Kortsiktigt fokus och långsiktiga mål
Efter 14 år på Dustin känner jag väl till våra styrkor och
svagheter. Dustin har en stark position på marknaden med
en strategi som ligger väl i linje med de långsiktiga positiva
marknadstrenderna. Våra långsiktiga mål uppdaterades
tidigare i år och ligger fast. Kortsiktigt ligger fokus på
kapitaleffektivitet, marginalförbättring samt tillväxt och
prioriteras i den ordningen. Trots ett turbulent marknadsläge
fortsätter vi integrationen med oförändrat fokus och
investerar för att över tid frigöra synergier genom hela
organisationen. Genom en stark kultur, samordnade
processer samt ett gemensamt varumärke och IT-plattform
kommer vi att ytterligare kunna stärka vår marknadsposition.
Negativ tillväxt efter fortsatt avvaktande efterfrågan
Efterfrågan har fortsatt präglats av en allmän osäkerhet i
samhällsekonomin och en avvaktande utveckling bland flera
av våra kundgrupper. En mer normaliserad tillgänglighet av
produkter och fortsatt god efterfrågan hos offentlig sektor
på de flesta av våra marknader har dämpat
försäljningsnedgången jämfört med ett tillväxtmässigt
mycket starkt jämförelsekvartal. Nettoomsättningen
minskade 5,3 procent till 5 582 miljoner kronor (5 894). Den
organiska tillväxten uppgick till -9,4 procent, varav -17,4
procent för SMB och -5,5 procent för LCP.
Efterfrågan inom segment SMB har varit fortsatt avvaktande
och volymutvecklingen förklaras i viss mån av stark
prisdisciplin i en prismedveten marknad. Utvecklingen har
varit likartad inom samtliga kundgrupper i segmentet, med
undantag av B2C där försäljningen stabiliserats i nivå med
motsvarande kvartal föregående år. Utvecklingen inom LCP
var i linje med det starka jämförelsekvartalet föregående år,
drivet av en stark utveckling i Nederländerna. Justerat för
det stora ramavtalet 50.40 med danska SKI som löpte ut
under det första kvartalet
var tillväxten motsvarande 8
procent för segmentet i kvartalet. Marknadsdata för Norden
visar på en kraftig försäljningsnedgång för datorer med upp
till 30-35 procent under perioden, jämfört med motsvarande
period föregående år.
Stärkt bruttomarginal genom position och prisdisciplin
Bruttomarginalen förbättrades till 15,3 procent (14,3) i
kvartalet, vilket även är en tydlig förbättring jämfört med 14,6
procent i det andra kvartalet. Förbättringen förklaras främst
av vår starka position och stark prisdisciplin i en
prismedveten marknad, utfasningen av det stora danska
ramavtalet med låg marginal samt en förbättrad produktmix.
Justerad EBITA uppgick till 169 miljoner kronor (201) och den
justerade EBITA-marginalen till 3,0 procent (3,4). Den lägre
marginalen är huvudsakligen relaterad till lägre volymer samt
en märkbar kostnadsinflation. Vi arbetar fokuserat med att
balansera kostnadsbasen och kompensera för ett högt
inflationstryck. Rörelseresultatet uppgick till 97 miljoner
kronor (140), inklusive jämförelsestörande poster om -25
miljoner kronor (-19), primärt relaterade till integrationen och
en reducerad personalstyrka.
Starkt kassaflöde och förbättrat nettorörelsekapital
Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade kraftigt
till 431 miljoner kronor (-277) i kvartalet.
Nettorörelsekapitalet förbättrades ytterligare i det tredje
kvartalet och ligger nu åter i negativt territorium efter fyra
kvartal med högre lagerbindning. Varulagret minskade till 1
031 miljoner kronor, jämfört med 1 220 miljoner kronor i
andra kvartalet och 1 610 miljoner kronor i det första
kvartalet, främst som en följd av ett lägre kundspecifikt lager.
Vårt fokus och samverkan med leverantörer gör att vi ligger
före vårt mål om ett lager på 1 100 miljoner kronor vid
verksamhetsårets slut.
Nettoskulden ökade något jämfört med det andra kvartalet,
som en följd av negativa valutakursförändringar.
Nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA har genom
detta i kombination med ett något lägre resultat ökat till 4,5
gånger (4,4 vid utgången av det andra kvartalet). Justerat
för valutakursförändringen sjönk skuldsättningsgraden till
4,3 gånger. Arbetet med att sänka skuldsättningsnivån är
prioriterad och denna förväntas successivt minska under de
kommande kvartalen.
Summering och framtidsutsikter
Jag har under de senaste månaderna träffat många av våra
medarbetare ute i organisationen. Det känns fantastiskt att
se drivet, gemenskapen och det engagemang alla visar,
vilket också ingjuter övertygelse om en positiv framtida
utveckling för verksamheten och vår kultur.
Marknadsutvecklingen har de senaste kvartalen präglats av
en allmän osäkerhet i samhällsekonomin och en avvaktande
utveckling bland många av våra kundgrupper. Vi är nöjda
med vårt starka kassaflöde och en förbättrad bruttomarginal
i kvartalet, trots en fortsatt utmanande
försäljningsutveckling. Det visar tydligt på vår starka
affärsmodell och position i marknaden samt god
prisdisciplin. Vi investerar i effektiviseringar av processer och
system samt optimerar organisationen för att skapa ett
Dustin väl rustat för framtiden. Parallellt bibehåller vi ett
kontinuerligt fokus på anpassning av kostnadsbasen. Jag ser
med tillförsikt framåt och är övertygad om att vi står väl
rustade för att hantera kortsiktig turbulens i marknaden och
långsiktigt är rätt positionerade för de starka underliggande
marknadstrenderna.
Nacka i juni 2023
Johan Karlsson, VD och koncernchef
===== SIDA 4 =====
4
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Dustin i korthet
Med fokus på stark tillväxt under ett varumärke har vi
positionerat oss för att bli en av Europas främsta IT-
partners. Vår långa erfarenhet och framgångsrika
nordiska verksamhetsmodell i kombination med vår
styrka som leverantör till större kunder inom den
privata och offentliga sektorn är grunden för fortsatt
tillväxt.
Vi stöttar våra kunder i deras vardag, oavsett om det
handlar om att hitta rätt produkt, IT-tjänst eller en
kombination av båda. Vi hämtar kraft ur vår starka
gemenskap, våra kollegors kompetens, bolagets
storlek och våra effektiva arbetsprocesser.
Tillsammans verkar vi för en hållbar tillväxt och en
hållbar bransch.
Fokus på företagskunder
Verksamheten består av två affärssegment: SMB
(Small and Medium Sized Businesses) med en
försäljningsandel om cirka 32 procent under 2021/22
och LCP (Large, Corporate and Public) med en
försäljningsandel om cirka 68 procent. Det tidigare
affärssegmentet B2C (Business to Consumer) med en
försäljningsandel om cirka 2 procent är sedan det
andra kvartalet 2022/23 inkluderat i SMB. Vår
försäljning sker främst online och kompletteras med
rådgivande försäljning.
Ökande tjänsteförsäljning
Efterfrågan på standardiserade och managerade
tjänster ökar när företagens behov av mobilitet och
tillgänglighet ökar. Vi kompletterar vårt redan stora
produktutbud med tjänster för att hjälpa våra kunder
med en större del av deras IT-behov.
Ledande online
Andelen produkter och tjänster som köps online växer.
Vi har varit online sedan 1995 och har byggt en stark
position som gör att vi idag är Nordens största e-
handlare till företagssegmentet.
Hållbarhet i fokus
Framtiden är cirkulär. Ansvarsfullt företagande är en
förutsättning för en modern, sund och framgångsrik
verksamhet. För oss innebär det att vi tar ansvar hela
vägen. Det handlar om allt ifrån hur vi sätter ihop vårt
erbjudande till hur vi gör det möjligt för våra kunder att
göra mer hållbara val och gå mot mer cirkulära
affärsmodeller.
Dustin Group AB är ett svenskt publikt aktiebolag med
huvudkontor i Nacka Strand. Aktien noterades i
segmentet Mid Cap på Nasdaq Stockholm 2015.
===== SIDA 5 =====
5
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Vision
Vår vision är att hjälpa våra kunder vara i framkant. Det
gör vi genom att erbjuda rätt IT-lösning till rätt kund
och användare. Vid rätt tidpunkt och till rätt pris. Därför
är vårt löfte till våra kunder – ”We keep things moving”.
Verksamhetens mål
Styrelsen i Dustin har fastställt följande långsiktiga
finansiella mål som uppdaterades 20 februari, 2023.
Vinst per aktie
Tillväxt i vinst per aktie om minst 10 procent (3-årig
genomsnittlig årlig tillväxttakt).
Stödjande mål avseende vinst per aktie:
Organisk årlig tillväxt i nettoomsättning för SMB om 8
procent och för LCP om 5 procent (årligt genomsnitt
över en 3-årsperiod).
Uppnå en segmentsmarginal om minst 6,5 procent för
SMB och minst 4,5 procent för LCP inom den
kommande 3-årsperioden.
Kapitalstruktur
Dustins kapitalstruktur ska möjliggöra en hög grad av
finansiell flexibilitet samt ge utrymme för förvärv.
Bolagets målsättning är en nettoskuldsättning om
2,0–3,0 gånger justerad EBITDA för den senaste
tolvmånadersperioden.
CO2 -utsläpp
25 procent minskning av CO2e/MSEK nettoomsättning
den kommande 3-årsperioden, bidrar till det
oförändrade 2030 målet att vara helt klimatneutrala.
Utdelningspolicy
Att dela ut mer än 70 procent av årets resultat med
hänsyn taget till bolagets finansiella ställning.
Vårt hållbarhetsarbete
Hållbarhet är en integrerad del i vår strategi och vår
verksamhet för att underlätta hållbara affärer och
hjälpa våra kunder att göra hållbara val. För oss
omfattar hållbara affärer hela koncernens påverkan på
samhället och vår miljö.
Våra hållbarhetsmål
Hållbarhetsstrategin fokuserar på tre områden; klimat,
cirkularitet och social jämlikhet. Våra mål för
hållbarhetsarbetet innebär att vi 2030 ska vara:
• klimatneutrala genom hela värdekedjan
• 100 procent cirkulära
• vidtagit 100 åtgärder för social jämlikhet i hela vår
värdekedja
Uppförandekod och revisioner
Vår ambition är att systematiskt arbeta och samarbeta
med våra leverantörer och leverantörers leverantörer
utifrån vår modell för en ansvarsfull värdekedja. Genom
ett nära samarbete med världens största hårdvaru-
tillverkare och globala distributörer tror vi på att
gemensamt kunna göra skillnad. Vår uppförandekod
för leverantörer ligger till grund för detta arbete.
Som en del i vårt arbete för ansvarsfull tillverkning utför
vi regelbundna fabriksrevisioner hos våra tillverkare.
Under tredje kvartalet 2022/23 genomfördes 4
fabriksrevisioner (3).
Social jämlikhet
Social jämlikhet är för oss ansvarstagande inom
arbetsrätt, arbetsmiljö, anti-korruption och mänskliga
rättigheter. Vi har en möjlighet att tillsammans med
våra samarbetspartners aktivt arbeta för social
jämlikhet genom hela värdekedjan. Det är en utmaning
som finns i alla delar från råvaruförsörjning, produktion,
leverans, återtag samt återvinning. Vi vill också ha en
öppen och inkluderande arbetsmiljö. Fram till 2030 ska
vi genomföra 100 aktiviteter som bidrar till ökad social
jämlikhet i vår värdekedja.
Cirkulära nyckeltal
Vi arbetar för att vidareutveckla vårt ramverk för
cirkulär ekonomi för att anpassa oss till utvecklingen
inom elektronikbranschen mot cirkulära
affärsmodeller, forskning och nya regelverk som EU-
taxonomin och kommande Corporate Sustainability
Reporting Directive (CSRD).
Dustin strävar efter att öka den cirkulära andelen inom
såväl tjänster som återtag. Under föregående
verksamhetsår arbetade vi intensivt med att bredda
vårt standardiserade tjänsteutbud. Inom återtag har vi
ökat volymerna kraftigt på vår anläggning i
Nederländerna och vår nordiska anläggning i Växjö.
Totala återtag i Norden per kvartal
===== SIDA 6 =====
6
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Finansiell översikt
Resultatposter och kassaflöde jämförs med
motsvarande tidsperiod föregående år. Balansposter
avser ställningen vid periodens utgång och jämförs
med motsvarande tidpunkt föregående år. Kvartalet
avser mars 2023 – maj 2023.
Tredje kvartalet
Nettoomsättning
Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till 5 582
miljoner kronor (5 894). Den organiska tillväxten
uppgick till -9,4 procent (19,7) varav SMB -17,4 procent
(8,7) och LCP -5,5 procent (26,1). Den
förvärvsrelaterade tillväxten uppgick till 0,0
procentenheter (61,5) och valutakursförändringar har
påverkat med 4,1 procentenheter (2,2). För mer
information se härledning till alternativa nyckeltal.
Bruttoresultat
Bruttoresultatet under kvartalet uppgick
till 857 miljoner kronor (842). Bruttomarginalen ökade
till 15,3 procent (14,3), främst som en följd av god
prisdisciplin i en prismedveten marknad, utfasningen
av det stora danska ramavtalet med låg marginal och
en något förbättrad produktmix med en lägre andel
datorer.
Justerat EBITA
Justerat EBITA uppgick till 169 miljoner kronor (201)
motsvarande en justerad EBITA-marginal om 3,0
procent (3,4). Marginalnedgången förklaras främst av
att den förstärkta bruttomarginalen inte fullt ut kunde
kompensera för lägre volymer och en generellt högre
inflationsdriven kostnadsnivå. Justerat rörelseresultat
exkluderar jämförelsestörande poster om -25 miljoner
kronor (-19), vilka främst avser integrationskostnader
för Nederländerna hänförligt till reducering av
personalstyrka. För ytterligare information hänvisas till
not 3 jämförelsestörande poster. För avstämning
mellan justerat EBITA och rörelseresultat, se not 2
nettoomsättning och segmentsrapportering.
Rörelseresultat (EBIT)
Rörelseresultatet uppgick till 97 miljoner kronor (140).
I rörelseresultatet inkluderas jämförelsestörande
poster om -25 miljoner kronor (-19).
Finansiella poster
De finansiella kostnaderna uppgick till -62 miljoner
kronor (-29). Kostnader för extern finansiering uppgick
till -58 miljoner kronor (-26) som förklaras av högre
räntekostnader till följd av högre räntenivå. De
finansiella kostnaderna påverkades även av
räntekostnader relaterade till leasing om -4 miljoner
kronor (-4). De finansiella intäkterna uppgick till 1
miljoner kronor (0).
Skatt
Kvartalets skattekostnad uppgick till -12 miljoner
kronor (-26) motsvarande en effektiv skattesats om
33,9 procent (23,6). Högre effektiv skatt förklaras
främst av geografisk mixeffekt i resultatgenerering och
ej avdragsgilla kostnader.
Kvartalets resultat
Kvartalets resultat uppgick till 23 miljoner kronor (85).
Resultat per aktie uppgick till 0,21 kronor (0,75) före
och efter utspädning.
Kassaflöde
Kvartalets rapporterade kassaflöde uppgick till 323
miljoner kronor (-380).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick
till 431 miljoner kronor (-277). Kassaflödet före
förändringar i rörelsekapitalet uppgick till 142 miljoner
kronor (184) och förändringar i rörelsekapitalet uppgick
till 289 miljoner kronor (-461). Varulagret minskade
med 222 miljoner kronor (-218) främst som ett resultat
av lägre kundspecifikt lager. En minskning av
kortfristiga fordringar om 57 miljoner kronor (-76)
resulterade i positiv kassaflödeseffekt i kombination
med ökade kortfristiga skulder om 11 miljoner kronor
(-166).
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till
-58 miljoner kronor (-52) och avser investeringar i
materiella och immateriella tillgångar. Investeringar i
IT-plattformen uppgick till -45 miljoner kronor (-41) och
resterande -13 miljoner kronor (-11) avser främst
investeringar i nya affärssystem, IT-utrustning för
internt bruk samt förbättringar av hyrd egendom. Av
periodens totala investeringar uppgår
projektrelaterade investeringar till -21 miljoner kronor
(-18). För ytterligare information hänvisas till not 4
investeringar.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick
till -50 miljoner kronor (-51) som främst avser
amortering av leasingskuld om -48 miljoner kronor
(-46).
Anställda
Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare
uppgick till 2 391 jämfört med 2 441 motsvarande
föregående års kvartal.
Viktiga händelser under tredje kvartalet
Ny interim CFO för Dustin
Under april tillträdde Johan Ryrberg som tf CFO och
medlem i koncernledningen.
Förändring i Dustins koncernledning
Jenny Ring har blivit utsedd till ny EVP People, Culture
& Sustainability. Hon tillträdde sin nya roll och blev
medlem i koncernledningen i juni 2023.
Nedskrivningsprövningen
Under tredje kvartalet gjordes den årliga
nedskrivningsprövningen av goodwill och inget
nedskrivningsbehov identifierades.
===== SIDA 7 =====
7
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Perioden 1 september 2022 – 31 maj 2023
Nettoomsättning
Nettoomsättningen under perioden uppgick till 18 489
miljoner kronor (17 858). Den organiska tillväxten
uppgick till -1,1 procent (13,5), varav SMB -11,7 procent
(8,6) och LCP 4,0 procent (18,4). Den förvärvade
tillväxten uppgick till 0,0 procentenheter (60,7) och
valutakursförändringar har påverkat med 4,7
procentenheter (1,4).
Bruttoresultat
Bruttoresultatet för perioden uppgick till 2 663 miljoner
kronor (2 640). Bruttomarginalen minskade till 14,4
procent (14,8), främst som en följd av en förändrad
produktmix med en högre andel intäkter inom segment
LCP i kombination med en något högre andel
bashårdvara med lägre marginal. God prisdisciplin i en
prismedveten marknad har tillsammans med
utfasningen av det stora danska ramavtalet med låg
marginal haft en positiv effekt.
Justerat EBITA
Justerat EBITA uppgick till 582 miljoner kronor (777)
motsvarande en justerad EBITA-marginal om 3,1
procent (4,4). Marginalnedgången förklaras främst av
en något lägre bruttomarginal, lägre volymer inom
främst SMB och en generellt högre inflationsdriven
kostnadsnivå. Justerat EBITA exkluderar
jämförelsestörande poster om -53 miljoner kronor (-39)
som i huvudsak avser integrationskostnader. För
ytterligare information hänvisas till not 3
jämförelsestörande poster. För avstämning mellan
justerat EBITA och rörelseresultat, se not 2
nettoomsättning och segmentsrapportering.
Rörelseresultat (EBIT)
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 391 miljoner kronor
(611). I rörelseresultatet (EBIT) inkluderas
jämförelsestörande poster om -53 miljoner kronor
(-39).
Finansiella poster
De finansiella kostnaderna uppgick till -164 miljoner
kronor (-96). Periodens kostnader för extern
finansiering uppgick till -151 miljoner kronor (-83).
Ökningen förklaras av högre räntekostnader till följd av
högre räntenivå. De finansiella kostnaderna
påverkades också av räntekostnader relaterade till
leasing om -12 miljoner kronor (-13). De finansiella
intäkterna uppgick till 5 miljoner kronor (1) som avser i
huvudsak inlåningsränta.
Skatt
Periodens skattekostnad uppgick till -61 miljoner
kronor (-121) motsvarande en effektiv skattesats om
26,3 procent (23,4). Den högre effektiva skatten
förklaras främst av geografisk mixeffekt i
resultatgenerering, ej avdragsgilla kostnader och höjd
bolagsskatt i Nederländerna.
Periodens resultat
Periodens resultat uppgick till 171 miljoner kronor (395).
Resultat per aktie uppgick till 1,51 kronor (3,49) före
och efter utspädning.
Kassaflöde
Periodens rapporterade kassaflöde uppgick till 522
miljoner kronor (-70).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick
till 596 miljoner kronor (480). Kassaflödet före
förändringar i rörelsekapitalet uppgick till 414 miljoner
kronor (744) och förändringar i rörelsekapitalet
uppgick till 182 miljoner kronor (-264). Den positiva
förändringen mot föregående period avser främst
minskat lager tillsammans med minskade
kundfordringar som motverkas av minskade
leverantörsskulder. För ytterligare förklaringar om
rörelsekapitalet hänvisas till avsnittet
Nettorörelsekapital.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till
-172 miljoner kronor (-166) som avser investeringar i
materiella och immateriella tillgångar. Investeringar i
IT-plattformen uppgick till -137 miljoner kronor (-100)
och resterande -36 miljoner kronor (-46) består av
IT-utrustning för internt bruk, nya affärssystem samt
förbättringar av hyrd egendom. Av periodens totala
investeringar uppgår projektrelaterade investeringar
till -68 miljoner kronor (-49). Förändringen mot
föregående år förklaras även av betald
tilläggsköpeskilling om -21 miljoner kronor. För
ytterligare information hänvisas till not 4 investeringar.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick
till 98 miljoner kronor (-384). Perioden förklaras främst
av kortfristig finansiering om 246 miljoner kronor (-).
Perioden påverkas även av amortering av leasingskuld
om -140 miljoner kronor (-145). Föregående period
påverkas negativt av utdelning om -250 miljoner
kronor.
Nettorörelsekapital
Nettorörelsekapitalet uppgick till -22 miljoner kronor
(4) vid periodens slut, vilket kan jämföras med 228
miljoner kronor vid utgången av föregående kvartal.
Varulagret minskade med 439 miljoner kronor, främst
genom lägre nivåer av kundspecifikt lager. Av det
totala lagret om 1 031 miljoner kronor (1 470) utgjorde
kundspecifikt lager 533 miljoner kronor (967).
Motsvarande siffra vid utgången av andra kvartalet var
ett totalt lager om 1 220 miljoner kronor, varav
kundspecifikt lager 681 miljoner kronor. Kundfordringar
har ökat som en följd av högre andel försäljning i
periodens senare del jämfört mot föregående år.
Miljoner kronor 23-05-31 22-05-31 22-08-31
Varulager 1 031,1 1 469,7 1 340,2
Kundfordringar 3 186,9 2 838,7 3 165,7
Skattefordringar samt
övriga kortfristiga
fordringar 612,6 621,4 691,5
Leverantörsskulder -3 504,4 -3 655,2 -3 790,5
Skatteskulder samt
övriga kortfristiga
skulder
-1 348,2 -1 270,4 -1 327,0
Nettorörelsekapital -22,0 4,2 79,9
===== SIDA 8 =====
8
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Nettoskuld och likvida medel
Nettoskulden uppgick vid periodens slut till 4 613
miljoner kronor (4 450). Förändringen förklaras främst
av valutaeffekter samt ökad finansiering om 250
miljoner kronor (-) motverkat av högre likvida medel.
Vid periodens utgång fanns en outnyttjad
checkräkningskredit om 100 miljoner kronor (100).
Nettoskuld vid periodens slut i relation till justerad
EBITDA under den senaste tolvmånadersperioden var
4,5 (3,7). Ökningen förklaras av ökade skulder till
kreditinstitut, främst till följd av valutaeffekter, i
kombination med en något lägre EBITDA. För
beräkning se härledning av alternativa nyckeltal.
Miljoner kronor 23-05-31 22-05-31 22-08-31
Skulder till
kreditinstitut 5 325,1 4 660,7 4 741,8
Leasingskuld samt
övriga finansiella
skulder
516,5 550,7 533,6
Likvida medel -1 228,9 -761,8 -766,8
Nettoskuld 4 612,7 4 449,6 4 508,6
Händelser efter balansdagens utgång
Ny CFO på Dustin
Julia Lagerqvist har utsetts till ny CFO och medlem av
koncernledningen på Dustin. Hon tillträder i december,
2023.
Dustin förlänger befintlig kreditfacilitet
Det hållbarhetslänkade kreditfacilitetsavtalet om totalt
cirka 5 miljarder kronor har under juni förlängts till
oktober 2025 med den befintliga bankgruppen. I
samband med förlängningen av kreditfacilitetsavtalet
har begränsningar avtalats mellan parterna. Det
innebär att utdelning till aktieägarna inte är tillåten om
skuldsättningsgraden, mätt som nettoskuld/justerad
EBITDA, överstiger 3,5. Låneupptagningskostnader
hänförligt till förlängningen aktiveras under
nästkommande kvartal, i övrigt inga väsentliga effekter
på de finansiella rapporterna.
I enlighet med IAS 1 redovisas kreditfaciliteten som
kortfristig per 31 maj 2023 då det omförhandlade
avtalet slöts efter balansdagen. Det har inte skett
någon överträdelse gentemot bankavtalet och lånet är
ur den aspekten att bedöma som långfristigt. Under
fjärde kvartalet redovisas lånet återigen som
långfristigt.
Moderbolaget
Dustin Group AB (organisationsnummer 556703-
3062), med säte i Nacka, Sverige, bedriver enbart
holdingverksamhet. Vidare är den externa
finansieringen samlad i moderbolaget.
Periodens resultat uppgick till 94 miljoner kronor
(-85). Förändringen främst förklaras av erhållen
utdelning från koncernbolag om 299 miljoner kronor (-)
samt koncerninterna ränteintäkter om 167 miljoner
kronor (122). Kostnaderna för den externa
finansieringen uppgick till -148 miljoner kronor (-81)
som förklaras av högre räntekostnader till följd av
högre räntor. Valutanettot utgör -275 miljoner kronor
(-136) som huvudsakligen hänförs till den externa
finansieringen.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Dustins risker och osäkerhetsfaktorer har ökat som en
följd av ökad ekonomisk osäkerhet, till exempel i form
av en utdragen lågkonjunktur med dämpad efterfrågan
och ökade kostnader. Denna ökade osäkerhet beror på
Rysslands krig mot Ukraina, störningar i logistikkedjor,
ökad volatilitet på energi- och finansmarknaden och
ett högt inflationstryck.
Dustin har en strukturerad och koncernövergripande
process för att identifiera, klassificera, hantera och
följa upp ett antal strategiska, operativa och externa
risker.
• De strategiska riskerna identifieras vanligen vid
riskdiskussioner kopplade till ett strategiskt
initiativ. Riskerna omfattar bland annat förvärvs-
och integrationsprojekt samt framtagande av
lönsamma och attraktiva kunderbjudanden.
• De operationella riskerna uppstår inom
verksamheten och identifieras främst genom
processgenomgångar. Riskerna omfattar bland
annat förmågan att attrahera och behålla kunder.
• De externa riskerna utgörs av risker som ligger
utanför koncernens direkta kontroll. Riskerna
omfattar bland annat regelförändringar eller
ändrade marknadsförhållanden.
En detaljerad beskrivning av de risker som bedöms ha
väsentlig betydelse för koncernens framtida utveckling
finns i Dustins års- och hållbarhetsredovisning för
2021/22 sida 64-69.
Aktien
Moderbolagets aktie är noterad på Nasdaq Stockholm
sedan den 13 februari 2015 och tillhör segmentet Mid
Cap. Aktiekursen uppgick per den 31 maj 2023 till 28,12
kronor per aktie (76,45), motsvarande ett totalt
marknadsvärde om 3 204 miljoner kronor (8 648). Per
den 31 maj 2023 hade bolaget totalt 14 800 aktieägare
(14 645). Bolagets tre största aktieägare var Axel
Johnson Gruppen med 28,7 procent, AMF
Tjänstepension & Fonder med 8,6 procent och Kempen
Capital Management med 8,1 procent.
Årsstämma 2022/2023
Dustins årsstämma kommer att äga rum i Stockholm
den 12 december 2023. Aktieägare som önskar få
ärende behandlat ska skriftligen begära det hos
styrelsen senast den 24 oktober 2023 för att garantera
att ärendet kan inkluderas i kallelsen till årsstämman.
Begäran görs per post till Dustin Group AB, Att.
Charlotte Törnberg, Box 1194, 131 27 Nacka Strand, eller
via e-post till charlotte.tornberg@dustin.com.
===== SIDA 9 =====
9
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Valberedning 2022/2023
I enlighet med de av årsstämman beslutade
valberedningsinstruktionerna har följande ledamöter i
valberedningen utsetts, baserat på ägarförhållandena
per 31 mars 2023.
• Marie Ehrling, Axel Johnson AB, ordförande i
valberedningen
• Sophie Larsén, AMF Pension & Fonder
• Jonas Backman, Protector Forsikring ASA
• Mia Brunell Livfors, ordförande i Dustins
styrelse (adjungerad)
Aktieägare som önskar lämna förslag till
valberedningen kan göra det till valberedningens
sekreterare per post, Dustin Group AB, Att. Charlotte
Törnberg, Box 1194, 131 27 Nacka Strand, eller via e-
post till charlotte.tornberg@dustin.com.
===== SIDA 10 =====
10
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Redovisning av affärssegmenten
Dustin bedriver sin verksamhet i två affärssegment: SMB (Small and Medium-sized Businesses) och LCP (Large
Corporate and Public sector). Det tidigare affärssegmentet B2C (Business to Consumer) med en
försäljningsandel om cirka 2 procent är sedan det andra kvartalet 2022/23 inkluderat i SMB.
SMB - Small and Medium-sized Businesses
Kv 3 Kv 3 Förändring Kv 1-Kv 3 Kv 1-Kv 3 Förändring Rullande Helår Förändring
Miljoner kronor 22/23 21/22 % 22/23 21/22 % 12 mån 21/22 %
Nettoomsättning1 1 653,8 1 973,6 -16,2 5 384,6 5 961,4 -9,7 7 023,3 7 600,1 -7,6
Segmentsresultat1 64,6 108,8 -40,6 249,2 385,1 -35,3 325,8 461,6 -29,4
Segmentsmarginal (%)1 3,9 5,5 - 4,6 6,5 - 4,6 6,1 -
1 Jämförelsetalen har omräknats i enlighet med segmentsuppdatering från Kv 2 2022/23.
Nettoomsättning
Kvartalets nettoomsättning minskade med 16,2 procent
till 1 654 miljoner kronor (1 974). Den organiska
tillväxten uppgick till -17,4 procent (8,7).
Förvärvsrelaterad tillväxt, i sin helhet relaterat till
kundflyttar, förklarar -1,4 procentenheter.
Valutakursförändringar förklarar 2,6 procentenheter.
Marknaden har präglats av allmän osäkerhet i
samhällsekonomin och ett fortsatt avvaktande
köpbeteende. Kvartalets försäljningsutveckling
inleddes tillfredsställande, men påverkades tydligt av
oron i samband med bankkrisen i USA. Efterfrågan
stabiliserades under senare delen av kvartalet men har
varit fortsatt tvekande inom samtliga kundgrupper i
företagssegmentet, medan konsumentförsäljningen
stabiliserats i nivå med motsvarande kvartal
föregående år. Geografiskt utvecklades Finland och
Danmark bäst försäljningsmässigt.
Mjukvara och tjänster som andel av omsättningen
uppgick till 11,6 procent (12,5) under tredje kvartalet (se
not 2 nettoomsättning och segmentsrapportering),
främst som en följd av mjukvarumixen och kundflyttar
mellan segment. Försäljningsutvecklingen inom
kontrakterade återkommande tjänster i Norden har
varit fortsatt god.
Segmentsresultat
Bruttomarginalen var stark i kvartalet, såväl jämfört
med föregående kvartal som med motsvarande kvartal
föregående år, positivt påverkad av prisdisciplin och en
förbättrad produktmix. Segmentsresultatet
minskade med 40,6 procent till 65 miljoner kronor
(109) och marginalen till 3,9 procent (5,5), främst som
en följd av lägre volymer och kostnadsinflation.
Sammanfattning av kvartalet
• allmän osäkerhet i samhällsekonomin och ett
avvaktande köpbeteende
• prisdisciplin i en prismedveten marknad har
påverkat bruttomarginalen positivt och i viss mån
volymen negativt
• bruttomarginalen påverkades positivt av en
förbättrad produktmix med lägre andel försäljning
av datorer vilket i viss mån motverkats av höga
volymer av kampanjvaror
• lägre volymer och en temporärt för hög
kostnadsbas i kombination med generellt högre
inflationsdriven kostnadsnivå påverkade
segmentsmarginalen negativt
===== SIDA 11 =====
11
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
LCP - Large Corporate and Public sector
Kv 3 Kv 3 Förändring Kv 1-Kv 3 Kv 1-Kv 3 Förändring Rullande Helår Förändring
Miljoner kronor 22/23 21/22 % 22/23 21/22 % 12 mån 21/22 %
Nettoomsättning1 3 928,2 3 920,7 0,2 13 104,8 11 896,1 10,2 17 209,5 16 000,8 7,6
Segmentsresultat1 140,6 119,3 17,9 455,0 482,0 -5,6 602,9 629,9 -4,3
Segmentsmarginal (%)1 3,6 3,0 - 3,5 4,1 - 3,5 3,9 -
1 Jämförelsetalen har omräknats i enlighet med segmentsuppdatering från Kv 2 2022/23.
Nettoomsättning
Nettoomsättningen ökade med 0,2 procent i kvartalet
till 3 928 miljoner kronor (3 921). Den organiska
tillväxten uppgick till -5,5 procent (26,1).
Förvärvsrelaterad tillväxt, i sin helhet relaterat till
kundflyttar, förklarar 0,8 procentenheter.
Valutakursförändringar förklarar 4,8 procentenheter.
Tillgången på hårdvara har normaliserats i stort, vilket i
kombination med en fortsatt god efterfrågan från
offentlig sektor lagt grunden för en tillfredsställande
försäljningsutveckling, med bakgrund i ett mycket
starkt jämförelsekvartal föregående år. Justerat för det
stora ramavtalet 50.40 med danska SKI som löpte ut
under det första kvartalet var tillväxten fortsatt stark
för den offentliga sektorn, medan försäljningen till de
större företagen var i nivå med motsvarande kvartal
föregående år. Justerat för det danska avtalet var
tillväxten motsvarande 8 procent för segmentet i
kvartalet. Hög aktivitet i Benelux har drivit utvecklingen
i segmentet och kompenserat för en svagare nordisk
marknad. Försäljningsutvecklingen var starkast i
Nederländerna och Belgien.
Segmentsresultat
Bruttomarginalen förstärktes i kvartalet, såväl jämfört
med föregående kvartal som med motsvarande kvartal
förra året, genom prisdisciplin i den transaktionella
försäljningen och en förbättrad produktmix efter en
generellt svag datorförsäljning. Segmentsresultatet
ökade 17,9 procent till 141 miljoner kronor (119), medan
segmentsmarginalen ökade till 3,6 procent (3,0).
Sammanfattning av kvartalet
tillgången på hårdvara har normaliserats och
påverkat försäljningen positivt, men motverkats av
en generellt mer selektiv och marginalfokuserad
inställning till nya kunder och avtal
en förbättrad produktmix med en ökad andel mer
avancerad hårdvara och en lägre andel
standardhårdvara har påverkat marginalen positivt
en god försäljningsutveckling inom egna
märkesvaror i främst Benelux har haft en positiv
marginaleffekt
ramavtalet 50.40 med danska SKI som löpte ut
under första kvartalet har påverkat
marginalutvecklingen positivt, men i viss mån
motverkats av en generellt högre inflationsdriven
kostnadsnivå
Corporate functions
Kv 3 Kv 3 Förändring Kv 1-Kv 3 Kv 1-Kv 3 Förändring Rullande Helår Förändring
Miljoner kronor 22/23 21/22 % 22/23 21/22 % 12 mån 21/22 %
Kostnad för corporate
functions1 -36,0 -26,6 35,2 -122,6 -90,0 36,2 -145,5 -112,9 28,9
Kostnad i relation till
nettoomsättningen (%)1 -0,6 -0,5 - -0,7 -0,5 - -0,6 -0,5 -
1 Jämförelsetalen har omräknats i enlighet med segmentsuppdatering från Kv 2 2022/23.
Corporate functions
Det tredje kvartalets kostnader för corporate functions
uppgick till motsvarande 0,6 procent (0,5) i relation till
omsättningen. Kostnaderna för corporate functions
uppgick till 36 miljoner kronor (27), där ökningen
jämfört med motsvarande kvartal föregående år främst
är relaterad till en generellt högre inflationsdriven
kostnadsnivå, indexreglerade hyror, högre elkostnader
och engångseffekter i jämförelsekvartalet. Den positiva
resultateffekten av IFRS 16, som uppstår när
rörelsekostnader ersatts av avskrivningar, ingår i
kostnader för corporate functions om 3 miljoner kronor
(3) i kvartalet. För ytterligare finansiella data avseende
segmenten hänvisas till not 2 nettoomsättning och
segmentsrapportering på sida 20-21 samt
segmentsinformation per kvartal på sida 26.
===== SIDA 12 =====
12
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Undertecknad försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens
verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de
företag som ingår i koncernen står inför.
Nacka den 27 juni 2023
Johan Karlsson, VD och koncernchef
Enligt styrelsens bemyndigande
===== SIDA 13 =====
13
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Revisorns granskningsrapport
Dustin Group AB (publ), org.nr 556703-3062
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för
Dustin Group AB per 31 maj 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och
verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS
34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår
översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410
Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning
består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och
redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En
översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och
omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har.
De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en
sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en
revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en
uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att
anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och
årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm den dag som framgår av vår elektroniska underskrift
Ernst & Young AB
Åsa Lundvall
Auktoriserad revisor
===== SIDA 14 =====
14
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Koncernens resultaträkning
Miljoner kronor
Kv 3 Kv 3 Kv 1-Kv 3 Kv 1-Kv 3 Rullande Helår
Not 22/23 21/22 22/23 21/22 12 mån 21/22
Nettoomsättning 2 5 582,0 5 894,2 18 489,4 17 857,5 24 232,8 23 600,9
Kostnader för sålda varor och tjänster -4 725,1 -5 052,4 -15 826,0 -15 217,8 -20 751,4 -20 143,3
Bruttoresultat 856,8 841,8 2 663,4 2 639,6 3 481,4 3 457,6
Försäljnings- och administrationskostnader -726,8 -678,4 -2 209,8 -1 974,5 -2 863,6 -2 628,3
Jämförelsestörande poster 3 -25,3 -18,7 -53,3 -38,6 -64,8 -50,1
Övriga rörelseintäkter 6,6 6,5 31,4 14,7 37,3 20,5
Övriga rörelsekostnader -14,4 -11,3 -40,5 -30,0 -52,2 -41,7
Rörelseresultat (EBIT) 2 96,9 140,0 391,3 611,2 538,2 758,0
Finansiella intäkter och andra liknande
resultatposter
0,6 0,3 4,5 0,7 5,0 1,2
Finansiella kostnader och andra liknande
resultatposter -62,1 -29,4 -164,0 -96,1 -197,7 -129,8
Resultat efter finansiella poster 35,4 110,9 231,8 515,8 345,4 629,5
Skatt -12,0 -26,2 -60,9 -120,9 -91,7 -151,8
Periodens resultat, i sin helhet hänförligt till
moderbolagets aktieägare 23,4 84,7 170,9 394,9 253,7 477,7
Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,21 0,75 1,51 3,49 2,24 4,22
Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,21 0,75 1,51 3,49 2,24 4,22
Koncernens rapport över totalresultat
Kv 3 Kv 3 Kv 1-Kv 3 Kv 1-Kv 3 Rullande Helår
Miljoner kronor 22/23 21/22 22/23 21/22 12 mån 21/22
Periodens resultat 23,4 84,7 170,9 394,9 253,7 477,7
Övrigt totalresultat:
Poster som kan komma överföras till
resultaträkningen
Resultat från omvärdering av derivat redovisat i
eget kapital
-148,3 78,5 -91,5 -8,5 -55,9 27,0
Resultat från säkring av nettoinvestering i
utländsk verksamhet
-236,6 42,2 -369,2 -151,0 -443,8 -225,6
Omräkningsreserv 342,8 -80,7 492,5 222,4 600,5 330,4
Skatt hänförlig till komponenter i övrigt
totalresultat
79,3 -24,9 94,9 32,9 103,0 40,9
Övrigt totalresultat efter skatt 37,2 15,2 126,7 95,7 203,7 172,7
Periodens totalresultat, i sin helhet hänförligt
till moderbolagets aktieägare 60,6 99,9 297,6 490,6 457,4 650,4
===== SIDA 15 =====
15
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Koncernens balansräkning i sammandrag
Miljoner kronor Not 23-05-31 22-05-31 22-08-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill 8 623,0 7 986,7 8 097,0
Immateriella tillgångar hänförliga till förvärv 628,8 693,8 674,9
Övriga immateriella tillgångar 4 395,0 269,5 290,7
Materiella anläggningstillgångar 4 117,6 133,2 130,0
Nyttjanderättstillgångar 4 500,2 530,7 512,5
Uppskjutna skattefordringar 6,5 5,4 14,5
Derivatinstrument 5 216,0 88,3 156,0
Övriga anläggningstillgångar 11,6 9,0 9,5
Summa anläggningstillgångar 10 498,8 9 716,7 9 885,0
Omsättningstillgångar
Varulager 1 031,1 1 469,7 1 340,2
Kundfordringar 3 186,9 2 838,7 3 165,7
Derivatinstrument 5 - 2,5 5,7
Skattefordringar 45,3 16,2 15,7
Övriga fordringar 567,3 605,2 675,8
Likvida medel 1 228,9 761,8 766,8
Summa omsättningstillgångar 6 059,4 5 694,1 5 969,9
SUMMA TILLGÅNGAR 16 558,1 15 410,7 15 854,9
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 5 383,7 4 925,4 5 085,0
Summa eget kapital 5 383,7 4 925,4 5 085,0
Långfristiga skulder
Uppskjuten skatt och andra långfristiga avsättningar 200,1 247,6 242,0
Skulder till kreditinstitut* - 4 657,1 4 734,4
Långfristiga leasingskulder 347,0 379,4 361,7
Derivatinstrument 5 203,2 67,8 92,6
Summa långfristiga skulder 750,2 5 351,8 5 430,6
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut* 5 325,1 3,6 7,4
Övriga avsättningar 0,7 1,0 0,8
Kortfristiga leasingskulder 169,5 171,3 171,9
Leverantörsskulder 3 504,4 3 655,2 3 790,5
Skatteskulder 60,0 78,7 120,0
Derivatinstrument 5 81,3 35,5 46,1
Övriga kortfristiga skulder 1 283,2 1 188,2 1 202,5
Summa kortfristiga skulder 10 424,2 5 133,6 5 339,2
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 16 558,1 15 410,7 15 854,9
* I enlighet med IAS 1 redovisas kreditfaciliteten som kortfristig per 31 maj 2023 då det omförhandlade avtalet slöts efter
balansdagen. Det har inte skett någon överträdelse gentemot bankavtalet och lånet är ur den aspekten att bedöma som
långfristigt. Under fjärde kvartalet redovisas lånet återigen som långfristigt.
===== SIDA 16 =====
16
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i
sammandrag
Miljoner kronor 23-05-31 22-05-31 22-08-31
Ingående balans per den 1 september 5 085,0 4 676,4 4 676,4
Periodens resultat 170,9 394,9 477,7
Övrigt totalresultat
Omräkningsdifferens 492,5 222,4 330,4
Kassaflödessäkring -460,7 -159,5 -198,6
Skatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat 94,9 32,9 40,9
Summa övrigt totalresultat 126,7 95,7 172,7
Summa totalresultat 297,6 490,6 650,4
Utdelning - -250,0 -250,0
Innehav av egna optioner - -1,7 -1,9
Nyemission 3,9 7,2 7,2
Emissionskostnader - -1,4 -1,4
Återköp och teckning med stöd av teckningsoptioner - 4,3 4,3
Aktiebaserat incitamentsprogram 1,2 - -
Återköp av egna aktier -4,1 - -
Summa transaktioner med aktieägare 1,0 -241,6 -241,8
Utgående balans per balansdag, i sin helhet hänförligt till
moderbolagets aktieägare 5 383,7 4 925,4 5 085,0
===== SIDA 17 =====
17
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Koncernens rapport över kassaflöden
Miljoner kronor
Kv 3 Kv 3 Kv 1-Kv 3 Kv 1-Kv 3 Helår
Not 22/23 21/22 22/23 21/22 21/22
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat (EBIT) 96,9 140,0 391,3 611,2 758,0
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 115,9 97,2 288,4 321,3 419,5
Erhållen ränta 0,6 0,3 4,5 0,7 1,2
Erlagd ränta -60,3 -28,9 -159,7 -91,6 -126,4
Betald inkomstskatt -11,4 -25,1 -110,4 -97,5 -96,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändring av rörelsekapitalet
141,7 183,5 414,1 744,2 956,2
Minskning (+)/ökning (-) av varulager 221,7 -218,3 372,1 -429,7 -289,2
Minskning (+)/ökning (-) av fordringar 57,2 -76,2 204,7 -351,0 -686,1
Minskning (-)/ökning (+) av kortfristiga skulder 10,6 -166,2 -394,7 516,5 603,4
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 289,4 -460,7 182,1 -264,3 -371,9
Kassaflödet från den löpande verksamheten 431,1 -277,2 596,2 479,9 584,3
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 4 -49,2 -45,7 -149,0 -114,8 -152,4
Förvärv av materiella anläggningstillgångar 4 -8,4 -6,1 -23,2 -30,8 -38,5
Erlagd villkorad tilläggsköpeskilling 5 - - - -20,7 -20,7
Kassaflöde från investeringsverksamheten -57,6 -51,8 -172,2 -166,3 -211,6
Finansieringsverksamheten
Nyemission - - 3,9 5,8 5,8
Återköp av egna aktier - - -4,1 - -
Kassaflöde från LTI program - - - 4,3 2,4
Utdelning - - - -250,0 -250,0
Nyupptagna lån - - 550,0 4 466,4 4 466,4
Återbetalning av lån -1,9 -3,6 -303,8 -4 448,7 -4 452,4
Betalda låneupptagningskostnader - -1,0 -8,0 -16,8 -16,8
Amortering av leasingskuld -48,1 -45,8 -140,0 -144,7 -190,0
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -50,0 -50,5 98,0 -383,8 -434,6
Periodens kassaflöde 323,4 -379,5 522,0 -70,2 -61,9
Likvida medel vid periodens början 950,6 1 140,2 766,8 847,4 847,4
Periodens kassaflöde 323,4 -379,5 522,0 -70,2 -61,9
Kursdifferenser i likvida medel -45,1 1,0 -59,9 -15,4 -18,6
Likvida medel vid periodens slut 1 228,9 761,8 1 228,9 761,8 766,8
===== SIDA 18 =====
18
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
Kv 3 Kv 3 Kv 1-Kv 3 Kv 1-Kv 3 Rullande Helår
Miljoner kronor 22/23 21/22 22/23 21/22 12 mån 21/22
Nettoomsättning 3,7 0,1 7,4 0,3 20,7 13,5
Kostnader för sålda varor och tjänster -2,6 0,0 -5,2 0,0 -14,4 -9,3
Bruttoresultat 1,1 0,1 2,3 0,3 6,2 4,2
Försäljnings- och administrationskostnader -2,6 -5,0 -6,4 -12,7 -10,8 -17,1
Övriga rörelsekostnader - - - - 0,0 0,0
Rörelseresultat (EBIT) -1,5 -4,9 -4,1 -12,4 -4,5 -12,9
Finansiella intäkter och andra liknande resultatposter 57,1 40,2 468,3 122,2 609,3 263,2
Finansiella kostnader och andra liknande resultatposter -261,5 31,5 -423,4 -216,7 -525,8 -319,0
Resultat efter finansiella poster -205,9 66,8 40,8 -106,9 78,9 -68,7
Bokslutsdispositioner - - - - 120,6 120,6
Skatt 42,4 -13,8 53,3 22,3 40,1 9,0
Periodens resultat -163,5 53,0 94,1 -84,6 239,6 60,8
Moderbolagets rapport över totalresultat
Kv 3 Kv 3 Kv 1-Kv 3 Kv 1-Kv 3 Rullande Helår
Miljoner kronor 22/23 21/22 22/23 21/22 12 mån 21/22
Periodens resultat -163,5 53,0 94,1 -84,6 239,6 60,8
Övrigt totalresultat - - - - - -
Periodens totalresultat -163,5 53,0 94,1 -84,6 239,6 60,8
Moderbolagets balansräkning i sammandrag
Miljoner kronor 23-05-31 22-05-31 22-08-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar 1 211,6 1 211,6 1 211,6
Omsättningstillgångar 7 951,3 7 058,8 7 236,9
SUMMA TILLGÅNGAR 9 162,9 8 270,4 8 448,5
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital
Aktiekapital 569,7 565,6 565,6
Summa bundet eget kapital 569,7 565,6 565,6
Fritt eget kapital
Överkursfond 3 023,4 3 023,6 3 023,6
Balanserat resultat -91,8 -148,5 -148,5
Periodens resultat 94,1 -84,6 60,8
Summa fritt eget kapital 3 025,7 2 790,5 2 936,0
Summa eget kapital 3 595,5 3 356,1 3 501,5
Obeskattade reserver 192,9 243,5 192,9
Långfristiga skulder 5 070,0 4 649,7 4 733,6
Kortfristiga skulder 304,5 21,1 20,5
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 9 162,9 8 270,4 8 448,5
===== SIDA 19 =====
19
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Not 1 Redovisningsprinciper
Dustin tillämpar International Financial Reporting
Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Denna
rapport har upprättats i enlighet med IAS 34
Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen.
Redovisningsprinciperna överensstämmer med de som
används av koncernen i årsredovisningen för
räkenskapsåret 2021/22, om inget annat anges.
Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen samt
Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR
2 Redovisning för juridisk person.
Rapporten har upprättats i miljoner kronor om inte
annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma i
denna rapport.
Aktierelaterade ersättningar
Sedan andra kvartalet för räkenskapsåret 2022/23 har
det långsiktiga aktiebaseradeprogrammet redovisats i
enlighet med IFRS 2. Personalkostnader för aktier
hänförliga till programmet beräknas vid varje
redovisningstillfälle utifrån en bedömning av att
sannolikheten för att prestationsmålen kommer att
uppnås. Kostnaderna beräknas med utgångspunkt från
det antal aktier som Dustin räknar med att behöva
reglera vid intjänandeperiodens slut. När tilldelning av
aktier sker ska sociala avgifter betalas i vissa länder för
värdet av den anställdes förmån. Detta värde baseras
på verkligt värde vid varje redovisningstidpunkt och
redovisas som avsättning för sociala avgifter.
===== SIDA 20 =====
20
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Not 2 Nettoomsättning och segmentsrapportering
Alla siffror i miljoner kronor Kv 3 Kv 3 Kv 1-Kv 3 Kv 1-Kv 3 Rullande Helår
om inte annat anges Not 22/23 21/22 22/23 21/22 12 mån 21/22
Nettoomsättning
LCP 3 928,2 3 920,7 13 104,8 11 896,1 17 209,5 16 000,8
varav hårdvara 3 111,0 3 328,9 10 341,7 10 161,9 13 775,8 13 596,0
varav mjukvara och tjänster 817,2 591,8 2 763,2 1 734,2 3 433,8 2 404,8
SMB1 1 653,8 1 973,6 5 384,6 5 961,4 7 023,3 7 600,1
varav hårdvara 1 461,2 1 726,1 4 772,1 5 154,6 6 208,2 6 590,7
varav mjukvara och tjänster 192,6 247,4 612,5 806,7 815,1 1 009,3
Summa 5 582,0 5 894,2 18 489,4 17 857,5 24 232,8 23 600,9
varav hårdvara 4 572,2 5 055,0 15 113,7 15 316,5 19 983,9 20 186,8
varav mjukvara och tjänster 1 009,7 839,2 3 375,7 2 540,9 4 248,9 3 414,1
Segmentsresultat
LCP1 140,6 119,3 455,0 482,0 602,9 629,9
SMB1 64,6 108,8 249,2 385,1 325,8 461,6
Summa 205,2 228,0 704,3 867,1 928,7 1 091,5
Corporate functions1 -36,0 -26,6 -122,6 -90,0 -145,5 -112,9
varav effekter relaterade till IFRS 16 3,1 3,4 10,0 10,0 13,5 13,5
Justerat EBITA 169,2 201,4 581,7 777,1 783,3 978,7
Segmentsmarginal
LCP, segmentsmarginal (%)1 3,6 3,0 3,5 4,1 3,5 3,9
SMB, segmentsmarginal (%)1 3,9 5,5 4,6 6,5 4,6 6,1
Segmentsmarginal1 3,7 3,9 3,8 4,9 3,8 4,6
Kostnaden för corporate functions,
exklusive jämförelsestörande poster, i
relation till nettoomsättningen (%)1
-0,6 -0,5 -0,7 -0,5 -0,6 -0,5
Avstämning mot resultat efter
finansiella poster
Jämförelsestörande poster 3 -25,3 -18,7 -53,3 -38,6 -64,8 -50,1
Av- och nedskrivningar på
immateriella tillgångar
-47,0 -42,7 -137,1 -127,3 -180,3 -170,5
Rörelseresultat (EBIT), koncernen 96,9 140,0 391,3 611,2 538,2 758,0
Finansiella intäkter och andra
liknande resultatposter
0,6 0,3 4,5 0,7 5,0 1,2
Finansiella kostnader och andra
liknande resultatposter -62,1 -29,4 -164,0 -96,1 -197,7 -129,8
Resultat efter finansiella poster, koncernen 35,4 110,9 231,8 515,8 345,4 629,5
1 Jämförelsetalen har omräknats i enlighet med segmentsuppdatering från Kv 2 2022/23.
===== SIDA 21 =====
21
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Not 2 Nettoomsättning och segmentsrapportering –
fortsättning
Kv 3 Kv 3 Kv 1-Kv 3 Kv 1-Kv 3 Rullande Helår
Per geografiskt område 22/23 21/22 22/23 21/22 12 mån 21/22
Sverige 1 337,3 1 505,2 4 373,5 4 513,5 5 672,7 5 812,7
Finland 580,0 596,1 1 751,4 1 765,1 2 283,1 2 296,8
Danmark 475,9 883,3 1 819,4 2 527,3 2 740,2 3 448,2
Nederländerna 2 304,5 1 955,9 7 647,1 6 192,3 9 691,4 8 236,6
Norge 663,0 734,4 2 241,7 2 228,8 2 998,2 2 985,4
Belgien 221,2 219,3 656,4 630,5 847,2 821,3
Summa 5 582,0 5 894,2 18 489,4 17 857,5 24 232,8 23 600,9
Not 3 Jämförelsestörande poster
Jämförelsestörande poster uppgick för kvartalet till -25
miljoner kronor (-19) som avser främst integrations-
kostnader hänförligt till Nederländerna för reducering
av personalstyrka. Nederländerna består av ett flertal
enheter och för att uppnå önskad nivå av synergier
krävs att enheterna integreras med Dustin. Rekrytering
av ledande befattningshavare uppgick till -1 miljoner
kronor (-).
Kv 3 Kv 3 Kv 1-Kv 3 Kv 1-Kv 3 Rullande Helår
Miljoner kronor 22/23 21/22 22/23 21/22 12 mån 21/22
Integrationskostnader -24,2 -15,0 -49,6 -34,0 -52,0 -36,4
Uppgörelse av tvist - -3,7 - -3,7 -9,1 -12,8
Rekryteringskostnader ledande befattningshavare -1,1 - -3,7 -0,9 -3,7 -0,9
Summa -25,3 -18,7 -53,3 -38,6 -64,8 -50,1
===== SIDA 22 =====
22
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Not 4 Investeringar
Kv 3 Kv 3 Kv 1-Kv 3 Kv 1-Kv 3 Rullande Helår
Miljoner kronor 22/23 21/22 22/23 21/22 12 mån 21/22
Investeringar i integrerad IT-plattform samt
strategiska IT-system 44,5 41,3 136,6 100,3 171,1 134,8
varav kassaflödespåverkande 44,5 41,3 136,6 100,3 171,1 134,8
varav projektrelaterade investeringar 21,4 16,3 68,3 41,6 82,2 55,5
Investeringar i materiella- och immateriella
anläggningstillgångar 52,4 9,6 83,8 95,4 104,0 115,6
varav kassaflödespåverkande 12,9 5,0 34,3 25,8 39,0 30,5
varav projektrelaterade investeringar 16,3 1,3 16,4 22,9 17,1 23,6
Investeringar i tjänsteleveransen 23,3 16,6 41,6 42,7 52,6 53,8
varav kassaflödespåverkande 0,3 5,4 1,3 19,5 7,4 25,6
Summa investeringar 120,3 67,5 262,0 238,4 327,7 304,1
varav kassaflödespåverkande 57,6 51,8 172,2 145,6 217,5 190,9
varav projektrelaterade investeringar 37,7 17,7 84,7 64,6 99,2 79,1
Dustins nyttjanderätter är främst hänförliga till
byggnader och IT utrustning. Under kvartalet har nya
avtal om 63 miljoner kronor (17) tillkommit och är
främst hänförlig till ny kontorslokal, IT-utrustning inom
tjänsteleveransen såsom servrar och nätverkslösningar
samt nya bilar.
Miljoner kronor 23-05-31 22-05-31 22-08-31
Byggnader 251,8 262,7 257,3
Bilar 102,6 89,5 87,6
IT-utrustning för internt bruk 44,7 69,3 65,1
IT-utrustning kopplat till tjänsteleverans 100,1 108,3 101,6
Övrigt 1,0 0,9 0,8
Nyttjanderättstillgångar 500,2 530,7 512,5
===== SIDA 23 =====
23
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Not 5 Finansiella instrument
Finansiella instrument värderade till verkligt värde
består av derivatinstrument samt förvärvs- och
avyttringsrelaterade tillgångar och skulder. Vad gäller
övriga finansiella poster överensstämmer i allt
väsentligt verkliga värden med bokförda värden.
Derivatinstrument
Derivatinstrument värderade till verkligt värde består
av räntederivat och valutaterminer. Derivatinstrument
har utformats som säkringar av rörlig ränta på externa
banklån. Valutaterminer avser säkringar av inköp i
dollar från Kina och säkring av investeringar av
utländska dotterbolag. Koncernen använder sig av
säkringsredovisning för derivat och valutaterminer, och
verkligt värde beräknas inom nivå 2, i enlighet med
definitionen i IFRS 13. Värderingsnivån är oförändrad
jämfört med 2022-08-31. Verkligt värde för
derivatinstrument uppgick per 2023-05-31 till -68
miljoner kronor (13). Förändringen förklaras främst av
förändring i valuta och räntenivåer.
Not 6 Säsongsvariationer
Dustin påverkas av säsongsmässiga variationer. Respektive kvartal är jämförbara mellan åren.
Försäljningsvolymerna är normalt sett högre i november och december samt lägre under sommarmånaderna när
försäljnings- och marknadsföringsaktiviteterna minskar i omfattning. Liknande säsongsmässiga variationer
inträffar på samtliga geografiska marknader.
Not 7 Transaktioner med närstående
Inga transaktioner av betydande omfattning har skett med närstående under innevarande period eller
jämförelseperioden och eventuella mindre transaktioner har i sådana fall genomförts till marknadsmässiga villkor.
===== SIDA 24 =====
24
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Nyckeltal
Alla siffror i miljoner kronor
om inte annat anges
Kv 3 Kv 3 Kv 1-Kv 3 Kv 1-Kv 3 Rullande Helår
22/23 21/22 22/23 21/22 12 mån 21/22
Resultaträkning
Organisk omsättningstillväxt (%) -9,4 19,7 -1,1 13,5 2,4 11,4
Bruttomarginal (%) 15,3 14,3 14,4 14,8 14,4 14,7
Rörelseresultat (EBIT) 96,9 140,0 391,3 611,2 538,2 758,0
Justerat EBITDA 228,4 260,7 755,6 955,4 1 015,7 1 215,4
Justerat EBITA 169,2 201,4 581,7 777,1 783,3 978,7
Justerad EBITA-marginal (%) 3,0 3,4 3,1 4,4 3,2 4,1
Avkastning på eget kapital (%) - - - - 4,7 9,4
Balansräkning
Nettorörelsekapital -22,0 4,2 -22,0 4,2 -22,0 79,9
Sysselsatt kapital 1 224,9 1 040,2 1 224,9 1 040,2 1 224,9 1 193,0
Nettoskuld 4 612,7 4 449,6 4 612,7 4 449,6 4 612,7 4 508,6
Nettoskuld/justerad EBITDA (ggr) - - - - 4,5 3,7
Underhållsinvesteringar -57,6 -51,8 -172,2 -145,6 -217,5 -190,9
Soliditet (%) - - - - 32,5 32,1
Kassaflöde
Operativt kassaflöde 460,1 -251,7 765,6 545,6 872,6 652,6
Kassaflödet från den löpande
verksamheten 431,1 -277,2 596,2 479,9 700,6 584,3
Data per aktie
Resultat per aktie före utspädning
(SEK) 0,21 0,75 1,51 3,49 2,24 4,22
Resultat per aktie efter utspädning
(SEK) 0,21 0,75 1,51 3,49 2,24 4,22
Eget kapital per aktie före
utspädning (SEK) 47,59 43,54 47,59 43,54 47,59 44,95
Kassaflöde från den löpande
verksamheten per aktie före
utspädning (SEK) 3,81 -2,45 5,27 4,24 6,19 5,17
Kassaflöde från den löpande
verksamheten per aktie efter
utspädning (SEK) 3,81 -2,45 5,27 4,24 6,19 5,17
Genomsnittligt beräknat antal
aktier* 113 118 776 113 118 776 113 118 776 113 118 776 113 118 776 113 118 776
Genomsnittligt beräknat antal
aktier efter utspädning 113 118 776 113 118 776 113 118 776 113 118 776 113 118 776 113 118 776
Antal emitterade aktier vid
periodens slut 113 943 776 113 118 776 113 943 776 113 118 776 113 353 844 113 118 776
* Genomsnittligt antal aktier är vägt antal utestående aktier under perioden efter återköp av egna aktier.
===== SIDA 25 =====
25
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Härledning av alternativa nyckeltal
Dustin använder sig av finansiella mått som inte
definieras enligt IFRS. Dustin anser att dessa finansiella
mått ger värdefull information till läsaren av rapporten
då de utgör ett komplement vid utvärdering av Dustins
prestation. Nyckeltalen Dustin valt att presentera är
relevanta beaktande verksamheten och i förhållande
till de finansiella målen avseende tillväxt, marginal och
kapitalstruktur samt bolagets utdelningspolicy.
De alternativa nyckeltalen är inte alltid jämförbara med
mått som används av andra företag då dessa kan ha
beräknats på annat sätt. Under Definitioner på sida 27
anges hur Dustin definierar nyckeltalen samt syftet
med respektive nyckeltal. Nedan angivna data är
kompletterande information med syfte att kunna
härleda samtliga alternativa nyckeltal. Härledning av
nyckeltalen samt Nettoskuld återfinns på sidan 8.
Kv 3 Kv 3 Kv 1-Kv 3 Kv 1-Kv 3 Rullande Helår
Totalt 22/23 21/22 22/23 21/22 12 mån 21/22
Organisk tillväxt
Omsättningstillväxt (%) -5,3 83,4 3,5 75,6 6,7 57,0
Förvärvad tillväxt (%) - -61,5 - -60,7 - -43,9
Valutaeffekt i omsättningstillväxt (%) -4,1 -2,2 -4,7 -1,4 -4,3 -1,8
Organisk omsättningstillväxt (%) -9,4 19,7 -1,1 13,5 2,4 11,4
Kv 3 Kv 3 Kv 1-Kv 3 Kv 1-Kv 3 Rullande Helår
SMB 22/23 21/22 22/23 21/22 12 mån 21/22
Organisk tillväxt
Omsättningstillväxt (%)1 -16,2 18,7 -9,7 16,9 -9,4 10,2
Förvärvad tillväxt (%)1 1,4 -8,4 1,2 -7,4 5,2 -1,1
Valutaeffekt i omsättningstillväxt (%)1 -2,6 -1,6 -3,2 -0,9 -3,0 -1,2
Organisk omsättningstillväxt (%)1 -17,4 8,7 -11,7 8,6 -7,2 7,9
Kv 3 Kv 3 Kv 1-Kv 3 Kv 1-Kv 3 Rullande Helår
LCP 22/23 21/22 22/23 21/22 12 mån 21/22
Organisk tillväxt
Omsättningstillväxt (%)1 0,2 152,9 10,2 134,7 15,0 96,7
Förvärvad tillväxt (%) -0,8 -119,3 -0,7 -114,4 -3,0 -78,5
Valutaeffekt i omsättningstillväxt (%)1 -4,8 -2,9 -5,4 -1,9 -5,0 -2,3
Organisk omsättningstillväxt (%)1 -5,5 30,7 4,0 18,4 7,0 15,9
1 Jämförelsetalen har omräknats i enlighet med segmentsuppdatering från Kv 2 2022/23.
===== SIDA 26 =====
26
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Härledning av alternativa nyckeltal – fortsättning
Kv 3 Kv 3 Kv 1-Kv 3 Kv 1-Kv 3 Rullande Helår
Justerat EBITA 22/23 21/22 22/23 21/22 12 mån 21/22
Rörelseresultat (EBIT) 96,9 140,0 391,3 611,2 538,2 758,0
Av- och nedskrivningar på
immat. anläggningstillgångar 47,0 42,7 137,1 127,3 180,3 170,5
Jämförelsestörande poster 25,3 18,7 53,3 38,6 64,8 50,1
Justerat EBITA 169,2 201,4 581,7 777,1 783,3 978,7
Kv 3 Kv 3 Kv 1-Kv 3 Kv 1-Kv 3 Rullande Helår
Justerat EBITDA 22/23 21/22 22/23 21/22 12 mån 21/22
Rörelseresultat (EBIT) 96,9 140,0 391,3 611,2 538,2 758,0
Av- och nedskrivningar på
mat. anläggningstillgångar 22,8 23,6 69,3 71,0 92,7 94,4
Av- och nedskrivningar på
nyttjanderättstillgångar 36,3 35,8 104,6 107,3 139,7 142,4
Av- och nedskrivningar på
immat. anläggningstillgångar 47,0 42,7 137,1 127,3 180,3 170,5
Jämförelsestörande poster 25,3 18,7 53,3 38,6 64,8 50,1
Justerat EBITDA 228,4 260,7 755,6 955,4 1 015,7 1 215,4
Segmentsinformation per kvartal
Alla siffror i miljoner kronor om
inte annat anges
Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1
22/23 22/23 22/23 21/22 21/22 21/22 21/22
Nettoomsättning 5 582,0 6 271,6 6 635,9 5 743,4 5 894,2 6 137,2 5 826,1
Organisk omsättningstillväxt (%) -9,4 -2,4 8,5 15,0 19,7 10,6 8,2
Bruttomarginal (%) 15,3 14,6 13,5 14,2 14,3 14,7 15,4
Justerad EBITA 169,2 211,9 200,6 201,6 201,4 275,2 300,5
Justerad EBITA-marginal (%) 3,0 3,4 3,0 3,5 3,4 4,5 5,2
Nettoomsättning per segment:
LCP 3 928,2 4 450,0 4 726,6 4 104,7 3 920,7 4 141,6 3 833,9
SMB1 1 653,8 1 821,5 1 909,3 1 638,7 1 973,6 1 995,6 1 992,2
Segmentsresultat:
LCP1 140,6 172,5 142,0 147,9 119,3 172,3 190,5
SMB1 64,6 80,3 104,4 76,6 108,8 134,7 141,6
Segmentsmarginal (%):
LCP1 3,6 3,9 3,0 3,6 3,0 4,2 5,0
SMB1 3,9 4,4 5,5 4,7 5,5 6,7 7,1
Corporate functions
Corporate functions1 -36,0 -40,8 -45,7 -22,9 -26,6 -31,7 -31,6
Som % av nettoomsättningen1 -0,6 -0,7 -0,7 -0,4 -0,5 -0,5 -0,5
1 Jämförelsetalen har omräknats i enlighet med segmentsuppdatering från Kv 2 2022/23.
===== SIDA 27 =====
27
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Definitioner
IFRS-mått: Definition/Beräkning
Resultat per aktie Nettoresultat i kronor i relation till
genomsnittligt antal aktier, enligt IAS 33.
Alternativa nyckeltal: Definition/Beräkning Syfte
Avkastning på eget
kapital
Årets resultat i relation till eget kapital vid
periodens slut.
Dustin anser att nyckeltalet
mäter hur lönsamt bolaget är för
dess aktieägare.
Bruttomarginal Bruttoresultat i relation till nettoomsättning. Används för att mäta produkt-
och tjänstelönsamheten.
Cirkularitet
Cirkulär andel av nettoomsättning, där en
omsättningsekvivalent för återtagen
hårdvara tillsammans med mjukvara och
tjänster ställs i relation till nettoomsättningen
för perioden.
Visar Dustins cirkularitet i
förhållande till
nettoomsättningen.
Eget kapital per aktie Eget kapital vid periodens slut i relation till
antalet aktier vid periodens slut.
Visar Dustins egna kapital per
aktie.
Förvärvad tillväxt
Nettoomsättning för den aktuella perioden
hänförlig till förvärvade och avyttrade
verksamheter samt interna kundflyttar i
samband med integration, i förhållande till
nettoomsättningen för jämförelseperioden.
Förvärvad tillväxt rensas bort vid
beräkning av organisk tillväxt för
att möjliggöra en jämförelse av
nettoomsättningen över tid.
Justerat EBITA
Rörelseresultat (EBIT) enligt resultaträkning,
före jämförelsestörande poster samt av- och
nedskrivning av immateriella tillgångar.
Dustin anser att nyckeltalet
mäter rörelsens underliggande
intjänandeförmåga och
underlättar jämförelse mellan
kvartalen.
Justerat EBITDA
Rörelseresultat (EBIT) enligt resultaträkning,
före jämförelsestörande poster samt av- och
nedskrivningar av immateriella och materiella
tillgångar.
Dustin anser att nyckeltalet
mäter rörelsens underliggande
intjänandeförmåga och
underlättar jämförelse mellan
perioderna.
Justerad EBITA-marginal Justerat EBITA i relation till nettoomsättning. Nyckeltalet syftar till att mäta
rörelsens lönsamhetsgrad.
Jämförelsestörande
poster
Med jämförelsestörande poster avses
väsentliga intäkts- eller kostnadsposter som
redovisas separat på grund av betydelsen av
deras karaktär och belopp.
Dustin anser att särredovisning
av jämförelsestörande poster
ökar jämförbarheten av
rörelseresultatet över tid.
Kassaflöde från den
löpande verksamheten
Kassaflöde från den löpande verksamheten
efter förändringar i rörelsekapital.
Avser att visa hur stort
kassaflöde som genereras från
den löpande verksamheten.
===== SIDA 28 =====
28
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Kassaflöde från den
löpande verksamheten
per aktie
Kassaflöde från den löpande verksamheten i
relation till genomsnittligt antal utestående
aktier.
Avser att visa hur stort
kassaflöde som genereras från
den löpande verksamheten per
aktie.
Nettorörelsekapital
Summa omsättningstillgångar minus likvida
medel och kortfristiga icke räntebärande
skulder, vid periodens slut.
Är ett mått som visar Dustins
effektivitet och kapitalbindning.
Nettoskuld
Lång- och kortfristiga räntebärande skulder,
exklusive förvärvsrelaterade skulder, minus
likvida medel vid periodens slut.
Detta visar Dustins totala
räntebärande skuld reducerat
med likvida medel
.
Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld i förhållande till Justerat EBITDA
rullande 12 månader.
Detta mått syftar till att visa på
förmågan att betala sina skulder.
Organisk tillväxt
Nettoomsättningstillväxt för den aktuella
perioden, justerad för förvärv och avyttringar,
kundflyttar mellan segment samt
valutaeffekter.
Ger ett mått på den tillväxt som
Dustin åstadkommit av egen
kraft.
Omsättningstillväxt
Nettoomsättning för den aktuella perioden i
förhållande till nettoomsättning för
jämförelseperioden.
Syftar till att visa
nettoomsättningens utveckling.
Operativt kassaflöde
Justerad EBITDA minus
underhållsinvesteringar plus kassaflöde från
förändringar i rörelsekapital.
Avser att visa hur stort
kassaflöde som genereras från
den löpande verksamheten och
som finns kvar till utbetalningar
hänförliga till utdelningar, räntor
och skatter.
Projektrelaterade
investeringar
Investeringar i molnbaserat
affärsutvecklingssystem samt större
förändringar i hyresåtaganden.
För att underlätta jämförelser
och utveckling av investeringar.
Rörelseresultat
Rörelseresultat (EBIT) är ett mått på
företagets resultat före skatt och finansiella
poster.
Detta mått visar på Dustins
lönsamhet från rörelsen.
Soliditet Eget kapital vid periodens slut i relation till
totala tillgångar vid periodens slut.
Dustin anser att detta mått ger
en bild av bolagets betalnings-
förmåga på sikt.
Segmentsresultat Segmentets rörelseresultat exklusive
avskrivningar och jämförelsestörande poster.
Dustin anser att nyckeltalet
mäter segmentets
intjänandeförmåga.
Sysselsatt kapital
Rörelsekapital plus totala
anläggningstillgångar, exklusive goodwill och
övriga immateriella tillgångar hänförliga till
förvärv samt räntebärande fordringar
avseende finansiell leasing, vid periodens slut.
Sysselsatt kapital mäter
kapitalanvändning och
effektivitet.
Underhållsinvesteringar
Investeringar som krävs för att upprätthålla
nuvarande verksamhet exklusive finansiell
leasing.
Används för beräkning av
operativt kassaflöde.
===== SIDA 29 =====
29
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Valutaeffekter
Skillnaden mellan nettoomsättning i SEK för
jämförelseperioden och nettoomsättning i
lokal valuta för jämförelseperioden, omräknat
till SEK med den aktuella periodens
genomsnittsvaluta.
Valutaeffekter rensas bort vid
beräkning av organisk tillväxt.
Ordlista
Ord/Begrepp Definition/Beräkning
B2B Avser all försäljning till företag och organisationer, delas
upp i segmenten LCP och SMB enligt nedan definition.
Corporate functions
Kostnader för corporate functions består av gemensamma
kostnader för ekonomi, HR, legal och management,
inklusive avskrivningar, exklusive jämförelsestörande
poster.
Integrationskostnader
Integrationskostnader består av kostnader för att integrera
förvärvade bolag till Dustin-plattformen. Med Dustin-
plattformen menas integrering till IT-plattform med e-
handel samt organisatorisk integration.
Klienter Samlingsnamn för produktkategorierna datorer,
mobiltelefoner och surfplattor.
Kontrakterade
återkommande intäkter
Prenumerationsliknande och återkommande intäkter som
antas ha en löptid på flera år.
LCP
Avser all försäljning till stora företag och offentlig sektor
(Large Corporate and Public sector). Som huvudregel
definieras segmentet som företag och organisationer med
mer än 500 anställda alternativt offentlig verksamhet.
LTI Långsiktigt incitamentsprogram som omfattar
koncernledning och andra nyckelpersoner inom Dustin.
SMB
Avser all försäljning till små och medelstora företag (Small
and Medium-sized Businesses). Tidigare segment B2C har
införlivats i segmentet.
===== SIDA 30 =====
30
| Tredje kvartalet 2022/23 | Dustin Group AB
Finansiell kalender
2023-10-11
Bokslutskommuniké,
1 september 2022 – 31 augusti 2023
2023-11-17
Årsredovisning 2022/23
2023-12-12
Årsstämma 2022/23
2024-01-10
Delårsrapport för första kvartalet
1 september 2023 – 30 november 2023
2024-04-10
Delårsrapport för andra kvartalet
1 december 2023 – 28 februari 2024
2024-07-02
Delårsrapport för tredje kvartalet
1 mars 2024 – 31 maj 2024
2024-10-11
Bokslutskommuniké,
1 september 2023 – 31 augusti 2024
2024-11-17
Årsredovisning 2023/24
2024-12-12
Årsstämma 2023/24
För mer information, vänligen kontakta:
Johan Ryrberg, CFO
johan.ryrberg@dustin.com
0701-45 06 04
Fredrik Sätterström, Head of Investor Relations
fredrik.satterstrom@dustin.com
0705-10 10 22
Denna information är sådan information som Dustin Group AB (publ.) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s
marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 27 juni 2023 kl. 08:00 CET.