FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q1 2023
===== SIDA 1 ===== Tryckt på ÅTERVUNNET PAPPERLäs mer på sidan 27 100 % DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2023 ===== SIDA 2 ===== Elanders | Q1 20232 NETTOOMSÄTTNING, MKR 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 Q1 2023Q1 2022Q1 2021Q1 2020 NETTOOMSÄTTNING, MKR 0 100 200 300 400 500 600 Q1 2023Q1 2022Q1 2021Q1 2020 EBIT, MKR Lorem ipsum OPERATIVT KASSAFLÖDE, MKR 0 50 100 150 200 250 Q1 2023Q1 2022Q1 2021Q1 2020 EBITA, MKR JUSTERAD EBITA, MKR Delivering sustainable solutions FROM END TO END AND BEYOND Elanders är ett globalt logistik företag som erbjuder ett brett tjänsteutbud av integrerade lösningar inom supply chain management. Verksamheten bedrivs huvudsakligen genom två affärs områden, Supply Chain Solutions och Print & Packaging Solutions. Koncernen har över 7 000 anställda och verksam het i ett 20tal länder på fyra kontinenter. De viktigaste mark naderna utgörs av Kina, Singapore, Storbritannien, Sverige, Tyskland och USA. De största kunderna är verksamma inom branscherna Automotive, Electronics, Fashion, Health Care och Industrial. Innehåll 3 Bulletpoints 4 Koncernchefens kommentar 5 Koncernen 9 Moderbolaget 9 Övrig information 11 Koncernens finansiella rapporter 18 Kvartalsdata 19 Flerårsöversikt 21 Avstämning alternativa nyckeltal 25 Moderbolagets finansiella rapporter 26 Ekonomiska definitioner Ytterligare information om Elanders finns tillgänglig på vår hemsida, www.elanders.com, eller kan efter frågas via epost från info@elanders.com. Frågor kring denna rapport kan ställas till: Magnus Nilsson Andréas Wikner VD och koncernchef Ekonomidirektör Tel. 031750 07 50 Tel. 031750 07 50 Elanders AB (publ) (org. nr. 5560081621) Flöjelbergsgatan 1 C, 431 35 Mölndal Tel. 031750 00 00 Denna information är sådan information som Elanders AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentlig görande den 21 april 2023 kl. 07.30 CET. ===== SIDA 3 ===== 3Elanders | Q1 2023 Bulletpoints Första kvartalet 2023 Omsättningen ökade till 3 589 (3 371) Mkr. Det motsvarade en organisk omsättningsminskning om två procent, om förvärv exkluderas och oförändrade valutakurser används. Bergen Logistics fortsatte att ha en stark organisk tillväxt i USA med låga tvåsiffriga tillväxttal. Justerad EBITA ökade till 217 (187) Mkr, vilket motsvarade en justerad EBITAmarginal om 6,0 (5,5) procent och en resultatförbättring om 16 procent. Rörelseresultatet belastades med engångsposter om –67 Mkr. Dessa var hänförliga till den tidigare aviserade justeringen av felaktigheter i ett av koncernens bolag i Nordamerika. Justerat nettoresultat uppgick till 77 (88) Mkr, motsvarande 2,16 (2,42) kronor per aktie. Redovisat nettoresultat uppgick till 25 (88) Mkr, motsvarande 0,69 (2,42) kronor per aktie. Operativt kassaflöde ökade till 512 (300) Mkr. Finansiell översikt Första kvartalet Senaste 12 mån. Helår 20222023 2022 Nettoomsättning, Mkr 3 589 3 371 15 193 14 974 EBITDA, Mkr 420 430 1 931 1 940 EBITDA exkl. IFRS 16, Mkr 175 220 1 022 1 068 EBITA justerad, Mkr 1) 3) 217 187 996 966 EBITAmarginal justerad, % 1) 3) 6,0 5,5 6,6 6,5 EBITA, Mkr 1) 149 187 902 940 EBITAmarginal, % 1) 4,2 5,5 5,9 6,3 Resultat efter skatt justerad, Mkr 3) 77 88 487 499 Resultat per aktie justerad, kr 3) 2,16 2,42 13,38 13,63 Resultat efter skatt, Mkr 25 88 423 487 Resultat per aktie, kr 0,69 2,42 11,56 13,29 Operativt kassaflöde, Mkr 512 300 1 423 1 210 Nettoskuld, Mkr 7 283 5 377 7 283 7 276 Nettoskuld exkl. IFRS 16, Mkr 2 895 2 532 2 895 3 022 Nettoskuld/EBITDA, ggr 2) 4,3 3,1 3,8 3,7 Nettoskuld/EBITDA justerad, ggr 2) 4) 3,0 2,9 2,6 2,8 1) EBITA avser rörelseresultat ökat med avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv. 2) Avkastningsmåtten är annualiserade (resultatet är omräknat för att motsvara en tolvmånadersperiod). 3) Engångsposter har exkluderats i de justerade måtten. 4) Nettoskuld/EBITDA ratio justerad exkluderar IFRS 16effekter samt engångsposter. ===== SIDA 4 ===== Elanders | Q1 20234 Marknaden som helhet är fortsatt osäker. Den höga inflationen och räntenivåerna kommer sannolikt att fortsätta påverka kon- sumtionen negativt framöver. Vi ser att vissa av våra kunder som har konsumenter som slutkund har svårt att hålla uppe volymerna eller växa i samma takt som tidigare. Det påverkar framför allt våra verksamheter i Asien och Europa. Omsättningen i affärsområdet Supply Chain Solutions mins- kade organiskt med två procent mot samma kvartal föregående år. Minskningen var främst drivet av kundsegmentet Electronics, samtidigt som Automotive och Fashion ökade något. Affärsområdet fortsätter annars att förbättra sitt resultat i kombination med högre marginaler. Förbättringen var hänförlig till verksamheterna i USA och Europa. Som vi aviserat tidigare så öppnades nya enheter under första kvartalet med Bergen Logistics-konceptet, en i Atlanta, USA, och en i Newcastle, Storbritannien. Om engångsposterna exkluderas hade vårt andra affärsområde, Print & Packaging Solutions, ett bra kvartal med en organisk om- sättningsökning om sex procent samt ett resultat i nivå med föregå- ende år. Det prioriterade området onlineprint fortsatte att utvecklas positivt under kvartalet. Vi kunde även se positiva effekter av de prishöjningar som gjorts samt att tillgången till material fortsätter att vara stabil. Det högre ränteläget och nuvarande nettoskuld medför högre räntekostnader. För att dämpa de negativa effekterna av dessa arbetar vi aktivt med att förbättra vårt kassaflöde och reducera vårt rörelsekapital. Vårt hållbarhetsarbete går framåt och just nu pågår en kartlägg- ning av koldioxidutsläppen i vår värdekedja, dvs scope 3. Vi hoppas att kunna ha ett resultat under hösten för att därefter kunna göra en utfästelse mot Science Based Targets initiative med ambitionen att under kommande år få våra klimatmål godkända. Magnus Nilsson Verkställande direktör och koncernchef KONCERNCHEFENS KOMMENTAR Vi är väldigt nöjda med att vi lyckats förbättra underliggande lönsamhet och EBITA trots en sviktande och fluktuerande efterfrågan från många av våra kunder. Däremot är det höga ränteläget utmanande och tynger finansnettot. Koncernchefens kommentar ===== SIDA 5 ===== 5Elanders | Q1 2023 OMSÄTTNING OCH RESULTAT Nettoomsättningen ökade med 218 Mkr till 3 589 (3 371) Mkr jäm- fört med samma period föregående år. Rensat för valutakursrörelser och förvärv minskade omsättningen organiskt med två procent. Minskningen var främst hänförlig till en svagare marknad i Asien och Europa för Supply Chain Solutions. Efterfrågan skiftade ändå mycket från kund till kund och även geografiskt. Vissa kunder inom Automotive uppgav att de hade fortsatta störningar i sin produktion på grund av komponent- och råvarubrist. Bergen Logistics hade en positiv utveckling och uppvisade låga tvåsiffriga tillväxttal under perioden. Marknaden som helhet är fortsatt osäker. Vissa av koncernens kunder som har konsumenter som slutkunder har svårt att hålla uppe volymerna och växa i samma takt som tidigare. Det påverkar framför allt koncernens verksamheter i Asien och Europa. Justerad EBITA, dvs rörelseresultatet justerat för avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv samt engångsposter, ökade med 30 Mkr till 217 (187) Mkr. Resultatförbättringen var huvudsakligen hänförlig till affärsområdet Supply Chain Solutions. Förändrade valutakurser påverkade EBITA positivt med cirka 14 Mkr. Om engångsposter inkluderas minskade EBITA från 187 till 149 Mkr. Periodens engångsposter uppgick till –67 (0) Mkr. Dessa var i sin helhet hänförliga till korrigering av historiska felaktigheter i rapporteringen från ett av dotterföretagen inom affärsområdet Print & Packaging Solutions. Utredning pågår för närvarande och Elanders har fått uppgift om att felaktigheterna i dagsläget uppgår till –67 Mkr. Med anledning av detta har rörelseresultatet för första kvartalet belastats med motsvarande belopp. Hälften av beloppet hänför sig till år 2022 och resterande del till åren 2019–2021. Rättelsen kommer inte ha någon negativ kassaflödespåverkan framöver. Dotterföretaget där felen upptäcktes är en liten verksam- het som vuxit i väldigt snabb takt de senaste åren. Rutiner och den interna kontrollmiljön utvecklades däremot inte i samma takt. Felen upptäcktes i samband med att en stor del av verksamheten flyttades in i ett annat större koncernföretag. Syftet med flytten var ett led i att samla större affärer i koncernföretag med mer resurser och bättre affärsmannaskap för att stärka både lönsamhet och den interna kontrollen. Högre nettoskuld och högre räntenivåer gav ett allt tydligare avtryck i resultaträkningen, där räntekostnaderna ökade kraftigt mot föregående år. KONCERNEN Elanders erbjuder ett brett tjänsteutbud samt helhetslösningar inom supply chain management. Verksamheten bedrivs huvudsakligen genom två affärs områden, Supply Chain Solutions och Print & Packaging Solutions. Koncernen har över 7 000 anställda och verksamhet i ett 20tal länder på fyra kontinenter. De viktigaste marknaderna är Kina, Singapore, Storbritannien, Sverige, Tyskland och USA. De största kunderna är verk samma inom branscherna Automotive, Electronics, Fashion, Health Care och Industrial. Koncernen ===== SIDA 6 ===== Elanders | Q1 20236 Elanders är ett av de ledande företagen i världen inom globala lösningar för supply chain management. I tjänsteutbudet ingår bland annat ansvar för och optimering av kundernas material- samt produktflöden, allt från sourcing och procurement kombinerat med lagerhållning till eftermarknadsservice. Supply Chain Solutions Omsättningen för affärsområdet Supply Chain Solutions minskade organiskt med två procent mot samma kvartal föregående år, om förvärv exkluderas samt oförändrade valutakurser används. Minskningen var främst drivet av kundsegmentet Electronics, samtidigt som Automotive och Fashion ökade något. Affärsområdet fortsätter att förbättra sitt resultat i kombination med högre marginaler. Avvecklingen av de ej lönsamma delarna av vägtransport verksamheten i Tyskland går enligt plan, men full effekt från detta kan först ses från och med slutet av tredje kvartalet. Marknaden som helhet är fortsatt osäker. Vissa av koncer nens kunder som har konsumenter som slutkunder tycks få allt svårare att hålla uppe volymerna och växa i samma takt som tidigare. Det påverkar framför allt koncernens verksam heter i Asien och Europa. Vissa av kunderna inom kund segment Automotive flaggar fortfarande för störningar tidvis avseende deras material och komponentflöden. Prenumerationsboxverksamheten, som tidigare ingick i affärsområdet Print & Packaging Solutions, ingår sedan 1 januari 2023 i Supply Chain Solutions. Trots de utmaningar som finns på marknaden gick affärs området klart bättre än samma kvartal föregående år. Detta berodde främst på en bra beläggning över lag, prishöjningar samt högre produktivitet, vilket i sin tur innebar förbättrad lönsamhet. Bergen Logistics, som förvärvades i slutet av 2021, utvecklades positivt under perioden och kunde uppvisa låga tvåsiffriga tillväxttal. Andel av omsättning (Senaste 12 mån.) 81% Andel av EBITA (Senaste 12 mån.) 91% Supply Chain Solutions Första kvartalet Senaste 12 mån. Helår 20222023 2022 Nettoomsättning, Mkr 2 979 2 769 12 477 12 267 EBITDA, Mkr 434 380 1 736 1 682 EBITA justerad, Mkr 1) 2) 205 175 872 843 EBITAmarginal justerad, % 1) 2) 6,9 6,3 7,0 6,9 EBITA, Mkr 1) 205 175 864 835 EBITAmarginal, % 6,9 6,3 6,9 6,8 Medelantal anställda 5 969 5 752 5 951 5 897 1) EBITA avser rörelseresultat ökat med avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv. 2) Engångsposter har exkluderats i de justerade måtten. Koncernen ===== SIDA 7 ===== 7Elanders | Q1 2023 Koncernen Print & Packaging Solutions Affärsområdet Print & Packaging Solutions erbjuder genom sin innovationskraft och globala närvaro kostnadseffektiva lösningar som kan tillgodose kundernas alla lokala samt globala behov av tryckt material och förpackningar, ofta i kombination med avancerade beställnings- plattformar på internet, värdeadderande tjänster och just-in-time-leveranser. Omsättningen för affärsområdet Print & Packaging Solutions växte organiskt med sex procent mot samma kvar tal föregående år, om förvärv exkluderas samt oförändrade valutakurser används. Tillväxten drevs av nya kundavtal samt ökade marknadsandelar. Det prioriterade området online print fortsatte att utvecklas positivt under kvartalet. Effekter kunde även ses från de prishöjningar som gjorts samtidigt som tillgången till material fortsätter att vara stabil. Periodens engångsposter uppgick till –67 (0) Mkr. Dessa var i sin helhet hänförliga till korrigering av historiska fel aktigheter i rapporteringen från ett av dotterföretagen inom affärsområdet. Utredning pågår för närvarande och Elanders har fått uppgift om att felaktigheterna i dagsläget uppgår till –67 Mkr. Med anledning av detta har rörelseresultatet för första kvartalet belastats med motsvarande belopp. Hälften av beloppet hänför sig till år 2022 och resterande del till åren 2019–2021. Rättelsen kommer inte ha någon negativ kassa flödespåverkan. Dotterföretaget där felen upptäcktes är en liten verksamhet som vuxit i väldigt snabb takt de senaste åren. Rutiner och den interna kontrollmiljön utvecklades däremot inte i samma takt. Felen upptäcktes i samband med att en stor del av verksamheten flyttades in i ett annat större koncernföretag. Syftet med flytten var ett led i att samla större affärer i koncernföretag med mer resurser och bättre affärsmannaskap för att stärka både lönsamhet och den interna kontrollen. Bortses det från engångsposter rapporterade affärs området ett resultat som var i nivå med samma period föregående år. Flera bolag inom affärsområdet uppvisade klart förbättrade resultat samtidigt som resultatet för affärs området tyngdes av negativa resultat från verksamheten som de ovan nämnda felaktigheterna upptäcktes i. I övrigt fortsätter arbetet med att optimera affärsom rådets produktionsapparat. Successivt ersätts traditionell offset kapacitet, som är anpassad för långa serier, med digitaltrycks utrustning. Den sistnämnda ger större flexibilitet och är mer anpassad till kortare serier. Andel av omsättning (Senaste 12 mån.) 19% Andel av EBITA (Senaste 12 mån.) 9% Print & Packaging Solutions Första kvartalet Senaste 12 mån. Helår 20222023 2022 Nettoomsättning, Mkr 645 637 2 848 2 839 EBITDA, Mkr –2 62 240 304 EBITA justerad, Mkr 1) 2) 24 25 171 171 EBITAmarginal justerad, % 1) 2) 3,8 3,9 6,0 6,0 EBITA, Mkr 1) –43 25 85 152 EBITAmarginal, % –6,7 3,9 3,0 5,4 Medelantal anställda 1 235 1 331 1 314 1 339 1) EBITA avser rörelseresultat ökat med avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv. 2) Engångsposter har exkluderats i de justerade måtten. ===== SIDA 8 ===== Elanders | Q1 20238 VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN Historiska felaktigheter Elanders har fått uppgifter om historiska felaktigheter i rapporte- ringen från ett av dotterföretagen. Dessa felaktigheter är hänförliga till en verksamhet i Atlanta, USA, som tillhör affärsområdet Print & Packaging Solutions. Utredning pågår för närvarande och Elanders bedömer att fel- aktigheterna uppgår till –67 Mkr. Med anledning av detta belastas rörelseresultatet för första kvartalet 2023 med motsvarande belopp. Hälften av beloppet hänför sig till år 2022 och resterande del till åren 2019–2021. Korrigeringen får ingen negativ kassaflödes- påverkan framöver. Dotterföretaget där felen upptäcktes är en liten verksamhet som vuxit i väldigt snabb takt de senaste åren. Rutiner och den interna kontrollmiljön utvecklades däremot inte i samma takt. Felen upptäck- tes i samband med att en stor del av verksamheten flyttades in i ett annat större koncernföretag. Syftet med flytten var ett led i att samla större affärer i koncernföretag med mer resurser och bättre affärs- mannaskap för att stärka både lönsamhet och den interna kontrollen. Strukturåtgärder i Tyskland I december 2022 beslutades det att delar av koncernens väg- transportverksamhet i Tyskland skulle avvecklas. Verksamheten ingår i affärsområdet Supply Chain Solutions och har under en längre tid haft lönsamhetsproblem. Avvecklingen av denna verk- samhet innebär att omsättningen kommer att minska med cirka 400 Mkr på årsbasis, varav 200 Mkr under 2023 med start i andra kvartalet. Totalt berörs ett femtiotal anställda och denna del av verksamheten kommer att vara helt avvecklad till slutet av tredje kvartalet 2023. Strukturåtgärderna medförde engångskostnader om cirka 50 Mkr som belastade föregående års resultat. Engångskostnaderna avsåg reservering för uppsägningslöner, förlustkontrakt samt återstående hyreskostnader för befintliga lokaler. Strukturåtgärderna förväntas ge årliga besparingar om 35 Mkr med full effekt från och med år 2023. Kriget i Ukraina och dess följdeffekter Ryssland invaderade Ukraina i februari 2022. Vissa av koncernens kunder har haft underleverantörer i eller varit beroende av kompo- nenter eller råvaror från Ukraina och Ryssland. Dessa kunder har därför haft problem med sin försörjningskedja. I spåret av kriget har inflationen ökat kraftigt och det har blivit en energikris. Det råder fortsatt en väldigt stor osäkerhet kring hur länge denna situation kommer att fortgå samt omfattningen av den. Det är därför svårt att förutse den exakta påverkan det kommande året. Utökade sanktioner, en ökad omfattning på kriget samt elbrist skulle kunna få en väsentlig påverkan på koncernens verksamhet. Halvledar- och materialbrist Den halvledar- och materialbrist som har existerat inom vissa branscher har haft en negativ påverkan på koncernens verksamhet de senaste åren. Bristen har tidvis skapat en ojämn beläggning i koncernens produktionsapparat när skiftmönster ändrats med kort varsel. INVESTERINGAR OCH AVSKRIVNINGAR Periodens nettoinvesteringar uppgick till 31 (39) Mkr. Av- och ned- skrivningar uppgick till 294 (265) Mkr. FINANSIELL STÄLLNING, KASSAFLÖDE OCH FINANSIERING Det operativa kassaflödet för perioden ökade till 512 (300) Mkr, vilket huvudsakligen berodde på minskad rörelsekapitalsbindning i år och ökad rörelsekapitalbindning motsvarande period föregående år. Nettoskulden ökade med 7 Mkr till 7 283 Mkr jämfört med 7 276 Mkr vid ingången av året. I nettoskulden ingår även skulder kopplade till köp- och säljoptioner, som värderas till verkligt värde. I nettoskuldsökningen ingår förändringar i verkligt värde på dessa optioner om cirka 50 Mkr, vilket främst är kopplat till den positiva utvecklingen i Bergen Logistics. Exklusive IFRS 16-effekter uppgick nettoskulden vid periodens slut till 2 895 Mkr mot 3 022 Mkr vid årets början. Förändringen berodde huvudsakligen på minskad rörelsekapitalbindning. Denna minskning motverkades delvis av den ökning i skulder kopplade till köp- och säljoptioner som nämns ovan. På rullande tolvmånadersbasis uppgick kvoten för nettoskuld/ EBITDA till 3,8 jämfört med 3,7 vid ingången av året. Ökningen i kvoten berodde huvudsakligen på att ett flertal nya hyresavtal tecknats med långa löptider. De nya leasingavtalen genererar delvis en skev bild av kvoten för nettoskuld/EBITDA. Hela leasingskulden visas direkt, men däremot är EBITDA-bidraget litet. Särskilt om leasingavtalen löper över 10–15 år och i synnerhet i inledningen av första året. Om IFRS 16-effekter och förvärvskostnader exkluderas samt om det justeras för proformaresultat för förvärv samt engångs- poster hamnade kvoten på 2,6. I koncernens kreditavtal finns finansiella villkor som måste vara uppfyllda för att säkerställa finansieringen. Viktigast är kvoten för nettoskuld/EBITDA, som beräknas exklusive IFRS 16-effekter, men justeras för proformaresultat hos förvärv samt exklusive engångs- poster. Detta villkor var med god marginal uppfyllt per balans- dagen. Flera centralbanker har både genomfört och aviserat ytterligare räntehöjningar, vilket kommer medföra fortsatt höga räntekostnader framöver, då koncernens finansiering till stor del är baserad på rörlig ränta. PERSONAL Medelantalet anställda under perioden var 7 217 (7 097), varav 167 (158) i Sverige. Vid slutet av perioden hade koncernen 7 275 (7 182) anställda, varav 163 (163) i Sverige. Koncernen ===== SIDA 9 ===== 9Elanders | Q1 2023 ELANDERS ERBJUDANDE Elanders erbjuder integrerade och kundanpassade lösningar för hantering av hela eller delar av kundens försörjnings kedja. Kon- cernen kan ta ett helhetsansvar för komplexa och globala leverans- åtaganden som omfattar bland annat inköp, lager, konfigurering, produktion och distribution. I erbjudandet ingår även hantering av beställningslösningar, betalningsflöden och eftermarknadstjänster för kundernas räkning. Tjänsterna tillhandahålls av affärsdrivna medarbetare, som med sin expertis och med hjälp av intelligenta IT-lösningar bidrar till utvecklingen av kundernas erbjudande som ofta är helt beroende av effektiva produkt-, komponent- och service flöden samt spårbarhet och information. Utöver erbjudandet till B2B-marknaden säljer kon- cernen även fotoprodukter direkt till konsument via egna varumär- ken, fotokasten och myphotobook. MÅL OCH STRATEGI Elanders övergripande mål är att vara ledande på globala lösningar inom supply chain management med ett integrerat erbjudande i världsklass. Strategin är att verka inom nischer på respektive marknadsområde där koncernen kan ta en marknadsledande posi- tion. Målet ska uppnås genom att vara bäst på att möta kundernas krav på effektivitet och leverans. Förvärv spelar en betydande roll i koncernens utveckling och tillför kompetens, bredare produkt- och tjänsteerbjudande samt större kundbas. Hållbarhet är en integrerad del i Elanders verksamhet och strategi. Elanders ser det som både en ansvarsfråga och affärsmöjlighet som ger stora möjligheter att förbättra lönsamhet och skapa värde. Inte bara för Elanders eller för koncernens kunder, utan även för samhället i stort. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Elanders delar in risker i verksamhetsrisker (kundkoncentration, driftsrisk, risker i rörelsekostnader samt avtal och tvister), finan- siella risker (valuta-, ränte-, finansierings-/likviditets- och kreditrisk) samt omvärldsrisker (pandemier, konjunkturkänslighet samt krig och konflikter). Dessa risker jämte känslighetsanalys beskrivs utför- ligt i koncernens årsredovisning för 2022. I samband med Ukrainakriget har inflationen ökat kraftigt och det har uppstått en energikris. Detta är också risker som kan få en väsentlig påverkan på koncernens verksamhet. Utöver det som beskrivits ovan bedöms inga händelser som skett i omvärlden sedan årsredovisningen offentliggjordes ha medfört att några väsentliga risker tillkommit eller någon förändring i hur koncernen arbetar med dessa jämfört med beskrivningen i årsredo- visningen för 2022. HÅLLBARHET Hållbarhet är en integrerad del i Elanders verksamhet och strategi. Elanders ser det som både en ansvarsfråga och affärsmöjlighet som ger stora möjligheter att förbättra lönsamhet och skapa värde. Inte bara för Elanders eller för koncernens kunder, utan även för sam hället i stort. De krav på ansvarsfullt företagande som ställs på stora, multinationella företag är också i precis lika hög grad en fråga för deras partners. Elanders hållbarhetsarbete styrs i mångt och mycket av de höga krav som ställs från uppdragsgivare och kunder där de i egna miljö- och kvalitetsmärkningar sätter kraven som även leverantörerna måste leva upp till. Med de satsningar som Elanders gör inom hållbara tjänster, bland annat Renewed Tech, kan Elanders ta en aktiv roll och ytterligare bidra till en cirkulär ekonomi. Inom Renewed Tech hanterar Elanders begagnad IT-utrustning, restaurerar och åter- ställer denna. Sedan säljs utrustningen vidare till slutkunder som på så sätt minskar sin miljöpåverkan genom att köpa begagnad IT-utrustning. Elanders har, som ett led i denna satsning, de senaste åren gjort två förvärv inom Renewed Tech. Reduktionsmål för växthusgasutsläpp Elanders har beslutat om mål för reducering av genererade växt- husgasutsläpp inom koncernen. Reduktionsmål har satts både på medellång och lång sikt. • År 2030 – Reducering av koncernens växthusgasutsläpp inom scope 1 och 2 med 50 procent Dessutom ska scope 3-utsläpp relaterat till den egna verksamheten reduceras med 30 procent. • År 2040 – Reducering av koncernens växthusgasutsläpp inom scope 1 och 2 med 75 procent. • År 2050 – ”Net zero” ska uppnås över hela koncernens värdekedja. Basår för ovanstående mål är år 2021. För 2021 uppgick koncer- nens växthusgasutsläpp inom scope 1 och 2 till 27 respektive 14 tusen ton CO2e. För 2022 var växthusgasutsläppen inom scope 1 och 2 25 respektive 13 tusen ton CO2e. Insamling och analys av data hänförligt till koncernens scope 3-ut- släpp pågår för närvarande. SÄSONGSVARIATIONER Koncernens omsättning och därmed intjäning är utsatt för säsongs- variationer. Historiskt har det fjärde kvartalet varit något starkare än de övriga kvartalen. Moderbolaget har utfört koncerngemensamma tjänster. Medel- antalet anställda var under perioden 13 (13) och vid slutet av perioden uppgick antalet anställda till 13 (13). MODERBOLAGET ÖVRIG INFORMATION Moderbolaget och Övrig information ===== SIDA 10 ===== Elanders | Q1 202310 NÄRSTÅENDETRANSAKTIONER Under perioden har följande väsentliga närståendetrans aktioner skett: – En av styrelsens ledamöter, Erik Gabrielson, är delägare i advokatfirman Vinge, som bolaget löpande använder för juridisk rådgivning. – Koncernen hyr fastigheter i två dotterföretag, där fastigheterna antingen direkt eller indirekt ägs helt eller delvis av minoritets- ägare inom Elanderskoncernen. Ersättningen har bedömts vara marknads mässig för samtliga trans- aktioner. HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Utöver vad som har presenterats i denna rapport har inga andra väsentliga händelser inträffat efter balansdagen fram till dagen för denna rapports undertecknande. UTSIKTER FÖR FRAMTIDEN Någon prognos lämnas ej för 2023. REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten har för koncernen upprättats enligt Årsredovis- ningslagen och IAS 34 Interim Financial Reporting och för moder- bolaget i enlighet med Årsredovisningslagen. Samma redovisnings- principer och beräkningsmetoder har använts som i den senaste årsredovisningen. GRANSKNING AV BOLAGETS REVISORER Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. VALBEREDNINGEN INFÖR ÅRSSTÄMMAN 2023 Valberedningen som ska verka inför årsstämman den 21 april 2023 har följande sammansättning: Dan Frohm, styrelseordförande Carl Bennet, Carl Bennet AB Fredrik Carlsson, Svolder AB Jannis Kitsakis, Fjärde AP-fonden Dag Marius Nereng, Protector Forsikring ASA Aktieägare som önskar lämna förslag till Elanders valberedning 2023 kan vända sig till valberedningen på e-mail: valberedning@elanders.com eller på adress: Elanders AB, Att: Valberedningen, Flöjelbergsgatan 1C, 431 35 Mölndal. ÅRSSTÄMMA 2023 Elanders AB:s årsstämma kommer att hållas den 21 april 2023, Södra Porten Konferenscenter, Flöjelbergsgatan 1 C, Mölndal. FINANSIELL KALENDER Årsstämma 2023 21 april 2023 Andra kvartalet 2023 12 juli 2023 Tredje kvartalet 2023 17 oktober 2023 Fjärde kvartalet 2023 23 januari 2024 Första kvartalet 2024 19 april 2024 TELEFONKONFERENS I samband med offentliggörandet av delårsrapporten för första kvartalet 2023 håller Elanders en press- och analytiker konferens den 21 april 2023 kl. 08.30 med vd och koncernchef Magnus Nilsson samt ekonomidirektör Andréas Wikner. Vi bjuder in fondförvaltare, analytiker och media att delta i telefon- konferensen. För att delta, registrera dina uppgifter via registreringslänken nedan. När du har registrerat dig kommer du att få ett separat e-postmeddelande som innehåller inringningsnummer och PIN-koder. Anmäl dig till telefonkonferensen här. Agenda 08.20 Konferensnumret öppnas 08.30 Genomgång av delårsrapporten 08.50 Frågestund 09.30 Avslutning Under telefonkonferensen kommer en presentation att hållas. För att få tillgång till denna presentation, vänligen klicka på följande länk: https://www.elanders.com/sv/presentationer Övrig information ===== SIDA 11 ===== 11Elanders | Q1 2023 KONCERNENS FINANSIELLA RAPPORTER Resultaträkningar i sammandrag Första kvartalet Senaste 12 mån. Helår 2022Mkr 2023 2022 Nettoomsättning 3 589 3 371 15 193 14 974 Kostnad för sålda varor och tjänster –3 064 –2 879 –12 929 –12 744 Bruttoresultat 525 492 2 263 2 231 Försäljnings och administrationskostnader –405 –338 –1 551 –1 484 Övriga rörelseintäkter 25 26 195 197 Övriga rörelsekostnader –18 –16 –96 –95 Rörelseresultat 127 165 811 849 Finansiella poster, netto –77 –36 –224 –183 Resultat efter finansiella poster 50 129 587 666 Skatt –25 –41 –164 –180 Periodens resultat 25 88 423 487 Periodens resultat hänförligt till: – moderbolagets aktieägare 24 85 409 470 – aktieägare utan bestämmande inflytande 1 3 14 17 Resultat per aktie, kr 1) 2) 0,69 2,42 11,56 13,29 Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental 35 358 35 358 35 358 35 358 Utestående aktier vid periodens utgång, tusental 35 358 35 358 35 358 35 358 1) Resultat per aktie, före och efter utspädning. 2) Resultat per aktie beräknas genom att periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare divideras med genomsnittligt antal utestående aktier under perioden. Rapport över totalresultatet Första kvartalet Senaste 12 mån. Helår 2022Mkr 2023 2022 Periodens resultat 25 88 423 487 Poster som inte kommer omklassificeras till resultaträkningen Omvärderingar efter skatt 0 –1 19 18 Poster som kommer omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferenser efter skatt 8 60 319 371 Säkring av nettoinvestering i utlandet efter skatt 3 –11 –52 –65 Summa övrigt totalresultat 11 48 286 324 Periodens totalresultat 36 136 709 811 Totalresultat hänförligt till: – moderbolagets aktieägare 35 133 694 794 – aktieägare utan bestämmande inflytande 1 3 15 17 Koncernens finansiella rapporter ===== SIDA 12 ===== Elanders | Q1 202312 Rapport över kassaflöden i sammandrag Första kvartalet Senaste 12 mån. Helår 2022Mkr 2023 2022 Resultat efter finansiella poster 50 129 587 666 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 362 267 1 206 1 112 Betald skatt –30 –39 –187 –196 Förändringar i rörelsekapital 55 –94 –328 –476 Kassaflöde från den löpande verksamheten 436 264 1 278 1 106 Nettoinvesteringar i immateriella och materiella tillgångar –29 –38 –220 –229 Förvärv och avyttringar av verksamheter – – –44 –44 Förändring i långfristiga fordringar –2 –1 –4 –2 Kassaflöde från investeringsverksamheten –31 –39 –267 –274 Amorteringar av låneskulder –31 –132 –20 –121 Amorteringar av leasingskulder –212 –183 –803 –774 Upptagna lån 0 – –5 –5 Övrig förändring i lång– och kortfristig upplåning –145 5 –12 138 Utdelning till aktieägare – – –136 –136 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –388 –310 –976 –898 Periodens kassaflöde 17 –85 35 –67 Likvida medel vid periodens ingång 904 898 828 898 Kursdifferenser 0 15 58 72 Likvida medel vid periodens utgång 921 828 921 904 Nettoskuld vid periodens ingång 7 276 5 249 5 377 5 249 Valutakurseffekter 49 81 633 665 Förvärvade och avyttrade verksamheter – – –4 –4 Kassapåverkande förändringar –401 –113 –676 –387 Icke kassapåverkande förändringar 358 159 1 952 1 753 Nettoskuld vid periodens utgång 7 283 5 377 7 283 7 276 Operativt kassaflöde 512 300 1 423 1 210 Koncernens finansiella rapporter ===== SIDA 13 ===== 13Elanders | Q1 2023 Rapport över finansiell ställning i sammandrag 31 mar. 31 dec. 2022Mkr 2023 2022 TILLGÅNGAR Immateriella tillgångar 4 923 4 555 4 923 Materiella anläggningstillgångar 5 077 3 493 4 970 Övriga anläggningstillgångar 475 358 453 Summa anläggningstillgångar 10 475 8 405 10 345 Varulager 555 503 619 Kundfordringar 2 062 1 874 2 139 Övriga omsättningstillgångar 550 520 567 Likvida medel 921 828 904 Summa omsättningstillgångar 4 088 3 726 4 229 Summa tillgångar 14 562 12 131 14 574 EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL 3 849 3 440 3 870 SKULDER Ej räntebärande långfristiga skulder 267 254 271 Räntebärande långfristiga skulder 7 182 5 371 7 229 Summa långfristiga skulder 7 449 5 625 7 500 Ej räntebärande kortfristiga skulder 2 242 2 232 2 253 Räntebärande kortfristiga skulder 1 022 835 951 Summa kortfristiga skulder 3 264 3 066 3 204 Summa eget kapital och skulder 14 562 12 131 14 574 Koncernens finansiella rapporter Rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Första kvartalet Senaste 12 mån. Helår 2022Mkr 2023 2022 Belopp vid periodens ingång 3 870 3 304 3 440 3 304 Utdelning till moderbolagets aktieägare – – –127 –127 Utdelning till aktieägare utan bestämmande inflytande – – –9 –9 Verkligt värde förändring av köp/säljoption på innehav utan bestämmande inflytande –56 – –164 –108 Periodens totalresultat 36 136 709 811 Belopp vid periodens utgång 3 849 3 440 3 849 3 870 Varav hänförligt till: – moderbolagets aktieägare 3 813 3 410 3 813 3 834 – aktieägare utan bestämmande inflytande 36 30 36 36 ===== SIDA 14 ===== Elanders | Q1 202314 Segmentsrapportering Koncernens finansiella rapporter Koncernen har identifierat två rörelsesegment som också är de två affärsområdena Supply Chain Solutions och Print & Packaging Solutions. Rapporteringen överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren, koncernchefen för Elanderskoncernen. Verksamheterna inom respektive rörelsesegment har likartade ekonomiska egenskaper, liknar varandra med avseende på produkternas och tjänsternas karaktär, produktionsprocess och kundkategorier. Prissättning vid försäljning mellan segmenten sker på marknadsmässiga villkor och har eliminerats i koncernens omsättning. NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT Första kvartalet Senaste 12 mån. Helår 2022Mkr 2023 2022 Supply Chain Solutions 2 979 2 769 12 477 12 267 Print & Packaging Solutions 645 637 2 848 2 839 Koncerngemensamma funktioner 12 11 46 45 Elimineringar –47 –45 –178 –177 Nettoomsättning koncernen 3 589 3 371 15 193 14 974 RÖRELSERESULTAT PER SEGMENT Första kvartalet Senaste 12 mån. Helår 2022Mkr 2023 2022 Supply Chain Solutions 185 156 783 755 Print & Packaging Solutions –45 22 75 142 Koncerngemensamma funktioner –12 –13 –47 –47 Rörelseresultat koncernen 127 165 811 849 ===== SIDA 15 ===== 15Elanders | Q1 2023 Uppdelning av intäkter Koncernens finansiella rapporter Uppdelning av intäkter har gjorts på kategorierna geografisk mark nad, huvudsakliga intäktsströmmar samt kundsegment då det är uti från dessa kategorier koncernen presenterar och analyserar intäkter i andra sammanhang. Intäkterna för varje kategori presenteras per rapporterbart segment. Koncernens kundavtal är enkla att identifiera och varor och tjänster inom ett kontrakt är till stor del samman hängande, beroende av varandra och därmed del av ett integrerat erbjudande. Huvudsakliga intäktsströmmar presenteras utifrån de interna begrepp som används inom koncernen. Sourcing & Procurement services avser inköp och upphandling av produkter för kunders räk ning samt hantering av flöden kopplat till dessa produkter. Freight and transportation services avser intäkter från frakter och transporter med egna lastbilar samt rena fraktförmedlingstjänster. Inom Other contract logistics services rapporteras övriga supply chaintjänster så som fulfillment, kittning, lagerhållning, montering och eftermarknads tjänster. Other work/services avser rena trycktjänster samt övriga tjänster som ej faller inom de första tre kategorierna. Internfakturering avseende koncerngemensamma funktioner har nettoredovisats i koncernintern omsättning. FÖRSTA KVARTALET Supply Chain Solutions Print & Packaging Solutions Summa Mkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Total nettoomsättning 2 979 2 769 645 637 3 624 3 405 Avgår: koncernintern omsättning –19 –20 –16 –14 –35 –34 Nettoomsättning 2 960 2 749 629 622 3 589 3 371 Supply Chain Solutions Print & Packaging Solutions Summa Mkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Kundsegment Automotive 652 585 116 92 768 677 Electronics 850 809 19 26 869 835 Fashion 954 823 64 141 1 018 964 Health Care 119 129 10 20 130 149 Industrial 290 293 165 136 455 429 Other 95 110 254 208 349 317 Nettoomsättning 2 960 2 749 629 622 3 589 3 371 Huvudsakliga intäktsströmmar Sourcing and procurement services 477 479 – – 477 479 Freight and transportation services 986 939 – 57 986 996 Other contract logistics services 1 372 1 213 67 116 1 440 1 328 Other work/services 125 118 562 450 687 569 Nettoomsättning 2 960 2 749 629 622 3 589 3 371 Geografiska marknader Europa 1 745 1 657 534 437 2 279 2 094 Asien 533 567 9 9 542 576 Nord och Sydamerika 677 521 85 175 762 696 Övriga 4 4 2 1 6 5 Nettoomsättning 2 960 2 749 629 622 3 589 3 371 ===== SIDA 16 ===== Elanders | Q1 202316 Koncernens finansiella rapporter Uppdelning av intäkter (forts.) SENASTE 12 MÅNADERNA SAMT HELÅR 2022 Supply Chain Solutions Print & Packaging Solutions Summa Mkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Total nettoomsättning 12 477 12 267 2 848 2 839 15 325 15 106 Avgår: koncernintern omsättning –74 –75 –58 –56 –132 –131 Nettoomsättning 12 403 12 192 2 789 2 782 15 193 14 974 Supply Chain Solutions Print & Packaging Solutions Summa Mkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Kundsegment Automotive 2 335 2 268 477 453 2 812 2 721 Electronics 4 062 4 022 78 84 4 140 4 106 Fashion 3 761 3 630 508 585 4 269 4 215 Health Care 507 517 84 94 591 611 Industrial 1 274 1 277 566 537 1 840 1 814 Other 464 479 1 076 1 029 1 540 1 508 Nettoomsättning 12 403 12 192 2 789 2 782 15 193 14 974 Huvudsakliga intäktsströmmar Sourcing and procurement services 2 560 2 562 – – 2 560 2 562 Freight and transportation services 4 137 4 091 178 235 4 315 4 326 Other contract logistics services 5 228 5 068 366 414 5 594 5 483 Other work/services 478 471 2 245 2 133 2 723 2 605 Nettoomsättning 12 403 12 192 2 789 2 782 15 193 14 974 Geografiska marknader Europa 6 889 6 801 2 099 2 003 8 989 8 804 Asien 2 853 2 886 42 42 2 894 2 928 Nord och Sydamerika 2 642 2 486 641 731 3 283 3 217 Övriga 20 19 7 6 26 25 Nettoomsättning 12 403 12 192 2 789 2 782 15 193 14 974 NETTOOMSÄTTNING PER KVARTAL 2023 2022 2021 Mkr Första kvartalet Fjärde kvartalet Tredje kvartalet Andra kvartalet Första kvartalet Fjärde kvartalet Kundsegment Automotive 768 691 657 696 677 570 Electronics 869 1 132 1 246 893 835 943 Fashion 1 018 1 182 1 058 1 010 964 916 Health Care 130 151 157 153 149 136 Industrial 455 471 461 453 429 402 Other 349 472 399 320 317 397 Nettoomsättning 3 589 4 099 3 979 3 525 3 371 3 364 ===== SIDA 17 ===== 17Elanders | Q1 2023 Koncernens finansiella rapporter Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde De finansiella instrument som redovisas i koncernens rapport över finansiell ställning utgörs främst av derivat, villkorade tilläggsköpe skillingar i samband med förvärv samt tvingande köp/säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande. Derivaten består av valutaterminer och används för säkrings ändamål. Värderingen till verkligt värde för valutaterminerna baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Derivat för säkringsändamål redovisas till verkligt värde och ingår i övriga omsättningstillgångar samt ej räntebärande kortfristiga skulder. Vid kassa flödessäkring redovisas värdeförändringarna i särskilda kate gorier inom övrigt totalresultat i avvaktan på att den säkrade posten redovisas i resultaträkningen. Eventuella vinster eller förluster på säkringsinstrumentet hänförligt till den effektiva delen av säkringen redovisas i det egna kapitalet under säkringsreserven. Eventuella vinster eller förluster hänförliga till ineffektiva delar av en säkring redovisas i resultaträkningen. Dessa poster brutto understiger 1 Mkr både per 31 mars 2023 samt jämförelseperioderna. Villkorade tilläggsköpeskillingar redovisas som finansiella skulder till verkligt värde vid förvärvstidpunkten. Villkorade tilläggsköpe skillingar omvärderas vid varje rapporttidpunkt och förändringen redovisas i årets resultat. Verkligt värde på villkorade tilläggsköpe skillingar uppgår per 31 mars 2023 till 54 Mkr att jämföras med 53 Mkr vid årets ingång. Förändringen beror på valutakursför ändringar. Tvingande köp/säljoptioner avseende förvärv av innehav utan bestämmande inflytande redovisas initialt som en finansiell skuld till nuvärdet av inlösenpriset, som gäller vid den tidpunkt då optionen först kan utnyttjas. Förändringar i dessa skulder redovisas över eget kapital. Verkligt värde på tvingande köp/säljoptioner uppgår per 31 mars 2023 till 539 Mkr att jämföras med 486 Mkr vid årets ingång. Ökningen beror på de omvärderingar av tvingande köp/säljoptioner som gjorts under kvartalet till följd av bolagens positiva utveckling samt valutakursförändringar. Övriga finansiella tillgångar och skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde och det verkliga värdet bedöms vara lika med det bokförda värdet. Förvärv och avyttringar av verksamheter Elanders har inte gjort några förvärv eller avyttringar av verksamheter under Q1, 2023. Bonds Worldwide Holdings Ltd I juli 2022 förvärvade Elanders samtliga aktier i det brittiska bolaget Bonds Worldwide Holdings Limited med dotterföretagen Bonds Worldwide Express Limited och Bonds Technical Couriers Limited (tillsammans ”Bonds”). Bonds är en ledande aktör i Storbritannien inom special transporter och installation av avancerad teknisk utrust ning. Bolaget var privatägt och omsatte 5 MGBP under 2021 med god lönsamhet. Genom förvärvet kommer Elanders att kunna erbjuda unika lösningar för specialtransporter samt installation och återtag av avan cerad teknisk utrustning. Förvärvet är också ett steg i att öka andelen värdeskapande tjänster, särskilt till kunder inom Electronics och Health Care. Bonds ingår nu i affärs området Supply Chain Solutions och Elanders under koncern LGI. Köpeskillingen uppgick till cirka 5 MGBP på skuldfri basis. Förvärvet har finansierats med befintliga kreditramar och förvärvskostnaderna uppgick till mindre än 2 Mkr. Förvärvsanalysen är preliminär. PRELIMINÄR FÖRVÄRVSANALYS BONDS Mkr Redovisat värde i förvärvade verksamheter Justeringar till verkligt värde Redovisat värde i koncernen Immateriella tillgångar – 7 7 Övriga anläggningstillgångar 10 – 10 Omsättningstillgångar exkl Likvida medel 13 – 13 Likvida medel 14 – 14 Ej räntebärande skulder –14 –4 –17 Räntebärande skulder –8 – –8 Identifierbara nettotillgångar 16 3 20 Goodwill 47 Totalt 16 3 67 Avgår: Ej utbetalda köpeskillingar –7 Likvida medel i förvärvade verksamheter –14 Negativ effekt på koncernens likvida medel 45 ===== SIDA 18 ===== Elanders | Q1 202318 Kvartalsdata Kvartalsdata 2023 Q1 2022 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2021 Q4 2021 Q3 2021 Q2 2021 Q1 Nettoomsättning, Mkr 3 589 4 099 3 979 3 525 3 371 3 364 2 865 2 769 2 734 EBITDA, Mkr 420 538 466 507 430 456 328 343 341 EBITDA exkl. IFRS 16, Mkr 175 306 246 295 220 266 156 176 173 EBITA justerad, Mkr 217 331 224 224 187 244 127 145 142 EBITAmarginal justerad, % 6,0 8,1 5,6 6,3 5,5 7,3 4,4 5,2 5,2 EBITA, Mkr 149 273 216 264 187 228 126 145 142 EBITAmarginal, % 4,2 6,7 5,4 7,5 5,5 6,8 4,4 5,2 5,2 Rörelseresultat, Mkr 127 251 193 241 165 209 111 132 129 Rörelsemarginal, % 3,5 6,1 4,8 6,8 4,9 6,2 3,9 4,8 4,7 Resultat efter finansiella poster, Mkr 50 181 150 206 129 181 88 110 104 Resultat efter skatt, Mkr 25 140 115 143 88 120 57 86 69 Resultat per aktie, kr 1) 0,69 3,87 3,10 3,91 2,42 3,28 1,54 2,38 1,91 Operativt kassaflöde, Mkr 512 495 229 187 300 –680 208 260 107 Kassaflöde per aktie, kr 2) 12,34 12,31 7,08 4,42 7,47 13,50 6,81 6,40 3,36 Av och nedskrivningar, Mkr 294 287 273 266 265 247 218 211 212 Nettoinvesteringar, Mkr 31 94 98 43 39 1 222 91 20 62 Goodwill, Mkr 3 674 3 655 3 685 3 505 3 347 3 305 2 584 2 500 2 523 Balansomslutning, Mkr 14 562 14 574 14 792 13 148 12 131 11 800 9 303 8 810 9 052 Eget kapital, Mkr 3 849 3 870 3 780 3 522 3 440 3 304 3 122 3 024 3 075 Eget kapital per aktie, kr 107,85 108,46 105,72 98,60 96,44 92,67 87,55 84,85 86,33 Nettoskuld, Mkr 7 283 7 276 7 227 6 304 5 377 5 249 3 253 3 071 3 099 Nettoskuld exkl. IFRS 16, Mkr 2 895 3 022 3 231 3 005 2 532 2 539 1 336 1 298 1 261 Sysselsatt kapital, Mkr 11 132 11 147 11 007 9 826 8 817 8 553 6 375 6 095 6 174 Avkastning på totalt kapital, % 3) 4,1 6,8 6,3 8,7 5,8 8,4 5,1 6,0 6,3 Avkastning på eget kapital, % 3) 2,5 14,5 12,1 16,0 10,2 14,6 7,2 11,1 9,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 3) 4,6 9,1 7,4 10,4 7,6 11,2 7,1 8,6 8,6 Skuldsättningsgrad, ggr 1,9 1,9 1,9 1,8 1,6 1,6 1,0 1,0 1,0 Soliditet, % 26,4 26,6 25,6 26,8 28,4 28,0 33,6 34,3 34,0 Räntetäckningsgrad, ggr 4) 3,6 4,5 5,5 6,0 6,0 6,3 6,8 7,1 6,0 Antal anställda vid periodens slut 7 275 7 245 7 337 7 273 7 182 7 019 6 234 6 107 6 072 1) Någon utspädningseffekt förekommer ej. 2) Kassaflöde per aktie avser kassaflödet från den löpande verksamheten. 3) Avkastningsmåtten är annualiserade (resultatet är omräknat för att motsvara en 12månadersperiod). 4) Räntetäckningsgraden beräknas på rullande 12 månader. KVARTALSDATA ===== SIDA 19 ===== 19Elanders | Q1 2023 Flerårsöversikt Flerårsöversikt – Första kvartalet 2023 2022 2021 2020 2019 Nettoomsättning, Mkr 3 589 3 371 2 734 2 572 2 806 EBITDA, Mkr 420 430 341 297 334 EBITA justerad, Mkr 217 187 142 81 113 EBITAmarginal justerad, % 6,0 5,5 5,2 3,1 4,0 EBITA, Mkr 149 187 142 81 123 EBITAmarginal, % 4,2 5,5 5,2 3,1 4,4 Resultat efter skatt, Mkr 25 88 69 15 50 Resultat per aktie, kr 1) 0,69 2,42 1,91 0,43 1,40 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 12,34 7,47 3,36 8,47 10,05 Eget kapital per aktie, kr 107,85 96,44 86,33 83,54 79,38 Avkastning på eget kapital, % 2) 2,5 10,2 9,1 2,1 7,2 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2) 4,6 7,6 8,6 4,0 6,1 Rörelsemarginal, % 3,5 4,9 4,7 2,6 3,9 Genomsnittligt antal aktier, tusental 35 358 35 358 35 358 35 358 35 358 1) Någon utspädningseffekt förekommer ej. 2) Avkastningsmåtten är annualiserade (resultatet är omräknat för att motsvara en 12månadersperiod). FLERÅRSÖVERSIKT ===== SIDA 20 ===== Elanders | Q1 202320 Flerårsöversikt – Helår 2022 2021 2020 2019 2018 Nettoomsättning, Mkr 14 974 11 733 11 050 11 254 10 742 EBITDA, Mkr 1 940 1 468 1 431 1 285 725 EBITA justerad, Mkr 966 658 598 563 523 EBITAmarginal justerad, % 6,5 5,6 5,4 5,0 4,9 EBITA, Mkr 940 641 598 413 523 EBITAmarginal, % 6,3 5,5 5,4 3,7 4,9 Resultat efter finansiella poster, Mkr 666 482 414 216 366 Resultat efter skatt, Mkr 487 331 292 153 259 Resultat per aktie, kr 1) 13,29 9,12 8,12 4,19 7,18 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 31,27 30,07 48,80 37,81 12,88 Eget kapital per aktie, kr 108,46 92,67 81,65 78,54 76,28 Utdelning per aktie, kr 2) 4,15 3,60 3,10 – 2,90 Avkastning på totalt kapital, % 11,6 6,3 6,4 4,2 6,6 Avkastning på eget kapital, % 13,0 10,4 9,9 5,3 9,8 Avkastning på sysselsatt kapital, % 8,3 8,5 8,6 5,0 8,5 Nettoskuld / EBITDA, ggr 3,7 3,6 2,0 3,1 3,5 Nettoskuld / EBITDA exkl. IFRS 16, ggr 2,8 3,3 1,5 3,7 3,5 Skuldsättningsgrad, ggr 1,9 1,6 1,0 1,4 0,9 Soliditet, % 26,6 28,0 33,6 30,2 35,0 Genomsnittligt antal aktier, tusental 35 358 35 358 35 358 35 358 35 358 1) Någon utspädningseffekt förekommer ej. 2) Av styrelsen föreslagen utdelning för år 2022. Flerårsöversikt ===== SIDA 21 ===== 21Elanders | Q1 2023 Avstämning alternativa nyckeltal Avstämning alternativa nyckeltal – Finansiell översikt Första kvartalet Senaste 12 mån. Helår 2022Mkr 2023 2022 Rörelseresultat 127 165 811 849 Av och nedskrivningar 294 265 1 120 1 091 EBITDA 420 430 1 931 1 940 Rörelseresultat 127 165 811 849 Avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv 23 22 91 90 EBITA 149 187 902 940 Justering för engångskostnader 67 – 94 26 EBITA justerad 217 187 996 966 EBITAmarginal, % 4,2 5,5 5,9 6,3 EBITAmarginal justerad, % 6,0 5,5 6,6 6,5 Kassaflöde från den löpande verksamheten 436 264 1 278 1 106 Finansiella poster, netto 77 36 224 183 Betald skatt 30 39 187 196 Nettoinvesteringar –31 –39 –267 –274 Operativt kassaflöde 512 300 1 423 1 210 Räntebärande långfristiga skulder 7 182 5 371 7 182 7 229 Räntebärande kortfristiga skulder 1 022 835 1 022 951 Likvida medel –921 –828 –921 –904 Nettoskuld 7 283 5 377 7 283 7 276 Nettoskuld/EBITDA, ggr 4,3 3,1 3,8 3,7 Rörelseresultat exkl. IFRS 16 102 148 729 775 Av och nedskrivningar exkl. IFRS 16 73 72 293 293 EBITDA exkl. IFRS 16 175 220 1 022 1 068 Räntebärande långfristiga skulder exkl. IFRS 16 3 641 3 196 3 641 3 747 Räntebärande kortfristiga skulder exkl. IFRS 16 175 164 175 179 Likvida medel –921 –828 –921 –904 Nettoskuld exkl. IFRS 16 2 895 2 532 2 895 3 022 Nettoskuld/EBITDA exkl. IFRS 16, ggr 4,1 2,9 2,8 2,8 AVSTÄMNING ALTERNATIVA NYCKELTAL ===== SIDA 22 ===== Elanders | Q1 202322 Avstämning alternativa nyckeltal Avstämning alternativa nyckeltal – EBITA justerad Första kvartalet Senaste 12 mån. Helår 2022Mkr 2023 2022 Supply Chain Solutions 205 175 864 835 Print & Packaging Solutions –43 25 85 152 Koncerngemensamma funktioner (inkl. elimineringar) –12 –13 –47 –48 EBITA 149 187 902 940 Supply Chain Solutions – – 7 7 Print & Packaging Solutions 67 – 86 19 Koncerngemensamma funktioner (inkl. elimineringar) – – – – Justeringar av EBITA 67 – 94 26 Supply Chain Solutions 205 175 872 843 Print & Packaging Solutions 24 25 171 171 Koncerngemensamma funktioner (inkl. elimineringar) –12 –13 –47 –48 EBITA justerad 217 187 996 966 Specifikation av jämförelsestörande poster som påverkar EBITA Omvärdering av andelar i intresseföretag, Supply Chain Solutions – – –50 –50 Förvärvsrelaterade kostnader, Supply Chain Solutions – – 1 1 Omstruktureringskostnader, Supply Chain Solutions – – 56 56 Historiska felaktigheter, Print & Packaging Solutions 67 – 67 – Omvärdering av tilläggsköpeskilling, Print & Packaging Solutions – – 19 19 Summa 67 – 94 26 ===== SIDA 23 ===== 23Elanders | Q1 2023 Avstämning alternativa nyckeltal Avstämning alternativa nyckeltal – Kvartalsdata Mkr 2023 Q1 2022 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2021 Q4 2021 Q3 2021 Q2 2021 Q1 Rörelseresultat 127 251 193 241 165 209 111 132 129 Av och nedskrivningar 294 287 273 266 265 247 218 211 212 EBITDA 420 538 466 507 430 456 328 343 341 Rörelseresultat exkl. IFRS 16 102 230 173 224 148 196 99 121 120 Av och nedskrivningar exkl. IFRS 16 73 76 73 71 72 70 57 55 53 EBITDA exkl. IFRS 16 175 306 246 295 220 266 156 176 173 Rörelseresultat 127 251 193 241 165 209 111 132 129 Avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv 23 23 23 22 22 19 15 14 13 EBITA 149 273 216 264 187 228 126 145 142 Kassaflöde från den löpande verksamheten 436 435 250 156 264 477 241 226 119 Finansiella poster, netto 77 70 42 36 36 28 23 22 25 Betald skatt 30 85 34 38 39 37 35 31 25 Nettoinvesteringar –31 –94 –98 –43 –39 –1 222 –91 –20 –62 Operativt kassaflöde 512 495 229 187 300 –680 208 260 107 Genomsnitt totala tillgångar 14 568 14 683 13 970 12 640 11 965 10 551 9 057 8 931 8 846 Genomsnitt likvida medel –913 –930 –860 –796 –863 –842 –764 –789 –968 Genomsnitt ej räntebärande skulder –2 516 –2 676 –2 694 –2 522 –2 417 –2 246 –2 058 –2 008 –1 910 Genomsnittligt sysselsatt kapital 11 139 11 077 10 417 9 321 8 685 7 464 6 235 6 134 5 968 Annualiserat rörelseresultat 507 1 003 770 965 659 837 443 526 515 Avkastning på sysselsatt kapital, % 4,6 9,1 7,4 10,4 7,6 11,2 7,1 8,6 8,6 Räntebärande långfristiga skulder 7 182 7 229 7 238 6 191 5 371 5 326 3 417 3 225 1 437 Räntebärande kortfristiga skulder 1 022 951 945 877 835 821 622 588 2 497 Likvida medel –921 –904 –956 –764 –828 –898 –786 –743 –834 Nettoskuld 7 283 7 276 7 227 6 304 5 377 5 249 3 253 3 071 3 099 ===== SIDA 24 ===== Elanders | Q1 202324 Avstämning alternativa nyckeltal Avstämning alternativa nyckeltal – Första kvartalet Mkr 2023 2022 2021 2020 2019 Rörelseresultat 127 165 129 67 110 Avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv 23 22 13 13 13 EBITA 149 187 142 81 123 Genomsnitt totala tillgångar 14 568 11 965 8 846 9 469 9 764 Genomsnitt likvida medel –913 –863 –968 –764 –726 Genomsnitt ej räntebärande skulder –2 516 –2 417 –1 910 –1 895 –1 805 Genomsnittligt sysselsatt kapital 11 139 8 685 5 968 6 810 7 233 Annualiserat rörelseresultat 507 659 515 270 438 Avkastning på sysselsatt kapital, % 4,6 7,6 8,6 4,0 6,1 Avstämning alternativa nyckeltal – Helår Mkr 2022 2021 2020 2019 2018 Rörelseresultat 849 580 546 359 459 Av och nedskrivningar 1 091 888 885 927 266 EBITDA 1 940 1 468 1 431 1 285 725 Rörelseresultat 849 580 546 359 459 Avskrivningar på tillgångar identifierade vid förvärv 90 61 52 54 64 EBITA 940 641 598 413 523 Genomsnitt totala tillgångar 13 661 9 741 9 198 9 677 7 792 Genomsnitt likvida medel –847 –815 –944 –749 –595 Genomsnitt ej räntebärande skulder –2 599 –2 127 –1 912 –1 808 –1 799 Genomsnittligt sysselsatt kapital 10 215 6 799 6 342 7 120 5 398 Rörelseresultat 849 580 546 359 459 Avkastning på sysselsatt kapital, % 8,3 8,5 8,6 5,0 8,5 ===== SIDA 25 ===== 25Elanders | Q1 2023 Moderbolagets finansiella rapporter MODERBOLAGETS FINANSIELLA RAPPORTER Resultaträkningar i sammandrag Första kvartalet Senaste 12 mån. Helår 2022Mkr 2023 2022 Nettoomsättning 12 11 46 45 Rörelsekostnader –24 –25 –96 –96 Rörelseresultat –12 –13 –50 –50 Finansiella poster, netto 7 6 15 13 Resultat efter finansiella poster –5 –8 –35 –37 Skatt 1 1 13 14 Periodens resultat –4 –6 –22 –24 Rapport över totalresultatet Första kvartalet Senaste 12 mån. Helår 2022Mkr 2023 2022 Periodens resultat –4 –6 –22 –24 Övrigt totalresultat – – – – Periodens totalresultat –4 –6 –22 –24 Balansräkningar i sammandrag 31 mar. 31 dec. 2022Mkr 2023 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 5 359 5 317 5 335 Omsättningstillgångar 391 254 467 Summa tillgångar 5 750 5 572 5 802 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital 1 861 2 010 1 866 Avsättningar 2 5 2 Långfristiga skulder 3 011 2 767 3 170 Kortfristiga skulder 876 789 765 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 5 750 5 572 5 802 Rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Första kvartalet Senaste 12 mån. Helår 2022Mkr 2023 2022 Belopp vid periodens ingång 1 866 2 017 2 010 2 017 Utdelning – – –127 –127 Periodens totalresultat –4 –6 –22 –24 Belopp vid periodens utgång 1 861 2 010 1 861 1 866 ===== SIDA 26 ===== Elanders | Q1 202326 Avkastning på eget kapital Årets resultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Rörelseresultat i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Avkastning på totalt kapital Rörelseresultat plus finansiella intäkter i förhållande till genom snittligt totala tillgångar. EBIT Earnings before interest and taxes; rörelseresultat. EBITA Earnings before interest, taxes and amortization; rörelse resultat ökat med avskrivningar på till gångar identifierade vid förvärv. EBITA justerad Earnings before interest, taxes and amortization; rörelse resultat ökat med avskrivningar på till gångar identifierade vid förvärv justerat för engångsposter. EBITDA Earnings before interest, taxes, depreciation and amortiza tion; rörelse resultat ökat med avskrivningar och nedskrivningar av immateriella tillgångar och materiella anläggningstillgångar. Genomsnittligt antal aktier Vägt genomsnitt under perioden utestående aktier. Medelantal anställda Antalet anställda vid varje månads utgång dividerat med antal månader. Nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel. Operativt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten samt investerings verksamheten, justerat för betald skatt och finansiella poster. Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier. Räntetäckningsgrad Rörelseresultat plus ränte intäkter dividerat med ränte kostnader. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhål lande till nettoomsättning. Skuldsättningsgrad Nettoskuld i förhållande till redovisat eget kapital inklusive eget kapital hänförligt till aktieägare utan bestäm mande inflytande. Soliditet Eget kapital inklusive eget kapital hänförligt till aktie ägare utan bestämmande inflytande i förhållande till balansomslut ningen. Sysselsatt kapital Totala tillgångar minskade med likvida medel och icke ränte bärande skulder. EKONOMISKA DEFINITIONER Ekonomiska definitioner ===== SIDA 27 ===== 27Elanders | Q1 2023 Till denna delårsrapport har vi använt det till 100 procent återvunna pappret Nautilus Classic, som är en obestruken papperskvalitet med naturvit yta. Kvaliteten är tillverkad av 100 procent återvunnen fiberråvara. Tryckt på ÅTERVUNNET PAPPERLäs mer på sidan 27 100 % ===== SIDA 28 =====