FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q1 2024
===== SIDA 1 ===== Justerat EBIT uppgick till 828 MSEK FÖRSTA KVARTALET, APRIL-JUNI 2024 (JÄMFÖRT MED APRIL-JUNI 2023) > Nettoomsättningen minskade med -24 % (-23 % organisk tillväxt) till 7 933 MSEK (10 450). Omsättningen per rörelsesegment: > PC/Console Games: minskade med -34 % till 2 656 MSEK (3 996). > Mobile Games: minskade med -3 % till 1 389 MSEK (1 438). > Tabletop Games: minskade med -5 % till 3 039 MSEK (3 184). > Entertainment & Services: minskade med -54 % till 848 MSEK (1 832). > EBIT uppgick till -1 440 MSEK (421), en EBIT-marginal om -18 % (4 %). Justerat EBIT minskade med -51 % till 828 MSEK (1 673), vilket motsvarar en Justerad EBIT-marginal om 10 % (16 %). > Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -177 MSEK (1 359). Nettoinvesteringar i immateriella tillgångar uppgick till -1 051 MSEK (-1 911). Fritt kassaflöde efter förändring i rörelsekapital uppgick till 47 MSEK (-599). > Resultat per aktie före utspädning uppgick till -1,80 SEK (1,99) och efter utspädning till -1,80 SEK (1,99). Justerat resultat per aktie uppgick till 0,00 SEK (1,33). Justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,00 SEK (1,23). Nyckeltal koncernen Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr 2023- mar 2024 Nettoomsättning, MSEK 7 933 10 450 42 206 EBIT1), MSEK -1 440 421 -20 519 EBIT-marginal -18 % 4 % -49 % Justerat EBIT, MSEK 828 1 673 7 063 Justerad EBIT-marginal 10 % 16 % 17 % Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK -177 1 359 7 888 Nettoinvesteringar i immateriella tillgångar, MSEK 1 051 1 911 7 009 Nettoomsättningstillväxt -24 % 47 % 12 % Totalt antal pågående spelutvecklingsprojekt 127 215 141 Totalt antal spelutvecklare 6 659 11 356 7 699 Totalt antal sysselsatta 10 844 16 605 12 069 1) EBIT motsvarar Rörelseresultat i Koncernens rapport över resultat. I denna rapport avser samtliga jämförelsetal inom parentes motsvarande period föregående år, om inte annat anges. EMBRACER GROUP DELÅRSRAPPORT APRIL-JUNI 2024 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 1 Q1 2024/2025 ===== SIDA 2 ===== KOMMENTARER FRÅN VD VÄSENTLIG FÖRBÄTTRING AV FRITT KASSAFLÖDE OCH MINSKAD NETTOSKULD Vi inledde helåret 2024/25 i linje med ledningens förväntningar och ökade lönsamheten på årsbasis i både Mobile- och Tabletop segmenten. Som väntat var utvecklingen inom PC/Console Games och Entertainment & Services svagare jämfört med föregående år på grund av färre lanseringar. Nettoomsättningen uppgick till 7,9 miljarder SEK i kvartalet, justerad EBIT uppgick till 0,8 miljarder SEK och fritt kassaflöde ökade med 0,7 miljarder SEK jämfört med motsvarande period föregående år. För första gången någonsin översteg det fria kassaflödet 2 miljarder SEK på rullande 12-månadersbasis. Exklusive de avyttrade tillgångarna från Saber Interactive och Gearbox Entertainment, uppgick proforma EBITDAC till över 5,9 miljarder SEK. Transformationen av vår verksamhet inom PC/Console fortsätter, och vår pipeline av spel ser solid ut. Vi räknar fortfarande med att lansera färdigställda spel till ett värde av 3,9 miljarder SEK under räkenskapsåret. Vårt mycket efterlängtade spel Kingdom Come: Deliverance II är nu bekräftat för global lansering den 11 februari 2025. Processen att omvandlas till tre fristående noterade bolag fortskrider enligt plan. Asmodee kommer att hålla en kapitalmarknadsdag under det tredje kvartalet av innevarande räkenskapsår, inför dess avknoppning. Under kvartalet minskade Embracers nettoomsättning med -24 % på årsbasis till 7,9 miljarder SEK (motsvarande en organisk tillväxt på -23 %), i linje med ledningens förväntningar. Den negativa tillväxten jämfört med föregående år beror främst på en utmanande jämförelseperiod och få nya lanseringar inom PC/Console Games och Entertainment & Services. Justerat EBIT uppgick till cirka 0,8 miljarder SEK. Fritt kassaflöde var positivt trots färre nya lanseringar och gynnades av lägre capex. Vi är trygga med vår pipeline för räkenskapsåret och räknar fortfarande med att investeringar i spelutveckling för året kommer att uppgå till cirka 3,9 miljarder SEK. Våra team är engagerade för att skapa och leverera ännu bättre spel. Vårt efterlängtade spel Kingdom Come: Deliverance II är nu bekräftat för global lansering den 11 februari 2025, vilket vi tror möjliggör finjusteringar och ett bättre lanseringsfönster. Vi ser mycket fram emot Gamescom nästa vecka för att berätta mer om detta spel och andra titlar. Under andra kvartalet förväntar vi oss en solid ökning av Justerat EBIT på årsbasis för Tabletop Games och en i stort sett stabil utveckling för Mobile Games. Det Justerade EBIT-bidraget från PC/Console Games och Entertainment & Services väntas vara förhållandevis begränsat även om det förväntas bli en förbättring jämfört med första kvartalet. Under andra kvartalet har PC/Console Games följande lanseringar med bekräftade lanseringsdatum: Disney Epic Mickey: Rebrushed, Monster Jam Showdown , den fulla lanseringen av Satisfactory (för närvarande Early Access), samt ytterligare innehåll för Remnant II. EN SOLID GRUND FÖR BÄTTRE STRATEGISKT GENOMFÖRANDE Det är redan tydligt att vi är på väg mot en betydande nettoskuldminskning, drivet av förbättrat fritt kassaflöde och avyttringar. På rullande 12-månader uppgick det fria kassaflödet, för första gången, till över 2 miljarder SEK.. Capex har minskat betydligt på årsbasis med en minskning från cirka 2,0 miljarder SEK för ett år sedan till 1,1 miljarder SEK i kvartalet. EBITDAC på rullande 12 månader förbättrades från cirka 3,0 miljarder SEK till cirka 4,1 miljarder SEK på årsbasis. Exklusive de avyttrade tillgångarna från Saber Interactive och Gearbox Entertainment förbättrades EBITDAC från 4,1 miljarder SEK till 5,9 miljarder SEK. Dessutom har vi sänkt vår nettoskuld avsevärt. Under första kvartalet använde vi nettolikviden från avyttringen av Gearbox Entertainment till att minska skulden. I juli 2024 stärkte vi vår finansiella ställning ytterligare genom att säkra en ny revolverande kreditfacilitet på 600 miljoner EUR med förbättrade villkor, som ersatte Embracers återstående revolverande kreditfacilitet . Vi ingick även avtal med Svensk Exportkredit om ett bilateralt lån på 500 MSEK. Vi förväntar oss inflöde från avyttringen av tillgångar från Saber Interactive i september 2024 och före den 31 december 2024. Från och med det första kvartalet uppgick vår proforma- nettoskuld, exklusive den skuld som är avgränsad till Asmodee, till under 3 miljarder SEK, och vi förväntar oss EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 2 ===== SIDA 3 ===== ett solitt fritt kassaflöde under de kommande 12 månaderna. MOBILE OCH TABLETOP DRIVER RESULTAT I Q1 På grund av få betydelsefulla nya lanseringar i kvartalet och en utmanande jämförelseperiod som inkluderade den framgångsrika lanseringen av Dead Island 2, uppgick den organiska tillväxten till -30 % inom PC/ Console Games under kvartalet. Exklusive lanseringen av Dead Island 2 under jämförelsekvartalet var den organiska tillväxten 15 % i Q1. Den Justerade EBIT- marginalen på 5 % påverkas av avskrivningar på lanseringar som haft låg avkastning under de senaste 24 månaderna. Det nya innehållet som släpptes för Deep Rock Galactic , Remnant II och Dead Island 2 presterade väl i linje med ledningens förväntningar. Vi har en tydlig plan för att förbättra lönsamheten inom PC/Console Games. För det första fokuseras våra resurser i allt högre grad på våra egna och kontrollerade varumärken, som typiskt sett har högre lönsamhet. För det andra förväntar vi oss att vår uppdaterade kapitalallokeringsprocess, med förbättrade standarder för nya och fortsatta investeringar, kommer att förbättra avkastningen på nya lanseringar under detta och nästa år. Detta eftersom vår pipeline alltmer består av spel medhögre kvalitet. Lägre och mer fokuserade capex-investeringar kommer att positivt påverka EBITDAC och generering av fria kassaflöden och successivt även våra vinstmarginaler. För det tredje kommer vi att fortsätta att göra förbättringar som en del av vår ordinarie verksamhet för att ytterligare öka lönsamhet, operativ effektivitet och kapitalallokering. Vi är fortfarande entusiastiska över vår PC/Console-pipeline, och en stark exekvering av våra spelsläpp är nyckeln till att skapa starkare marginaler. Våra studios och kreativa talanger är ledande och våra långsiktiga utsikter är ljusa. Rörelsesegmentet Mobile Games hade ytterligare ett starkt kvartal där Justerat EBIT ökade med 20 % på årsbasis till 518 MSEK. Den Justerade EBIT-marginalen uppgick till 37 %, återigen med bättre lönsamhet än väntat. Det drevs av en produktmixförskjutning, lägre UAC-kostnader och optimering av balansen mellan nuvarande och framtida potentiella vinster. Den organiska tillväxten uppgick till -12 % i kvartalet med en proforma-tillväxt på -8 %. Easybrain hade en i stort sett stabil omsättnings - utveckling. DECA Games visade , som ledningen förväntade, negativ organisk tillväxt på grund av sin övergång till en produktstrategi med lägre omsättning, men med högre marginal . Förutsättningarna för att skala UAC och omsättningstillväxt förbättrades något mot slutet av kvartalet. Inom segmentet Tabletop Games växte Adjusted EBIT med 20 % på årsbasis till cirka 250 MSEK under första kvartalet, med en markant förbättrad marginal jämfört med föregående år, med stöd av en bättre produktmix och med ett förbättrat fritt kassaflöde. Den organiska tillväxten uppgick till -3 % under kvartalet, med stöd av den framgångsrika lanseringen av Star Wars™: Unlimited, men motverkat av en svagare utveckling för distribuerade spel i delar av Europa. Star Wars: Unlimited Set 3, Twilight of the Republic, kommer att släppas under det tredje kvartalet detta räkenskapsår. Rörelsesegmentet Entertainment & Services hade ett svagare kvartal med en organisk tillväxt som uppgick till cirka -50 % på årsbasis som ett resultat av färre nya lanseringar och produkter hos både PLAION Partner Publishing & Film och Freemode. Justerat EBIT var något negativt under kvartalet. Ett lägre Justerat EBIT på årsbasis förklaras främst av en utmanande jämförelseperiod med starkare licensintäkter. Till jul sker lanseringen av The Lord of the Rings: The War of the Rohirrim , den första anime långfilmen, som utspelar sig mer än 150 år före den ursprungliga Sagan om ringen-trilogin. IMMATERIELLA RÄTTIGHETER I VÄRLDSKLASS Genom vårt omfattande bibliotek av immateriella rättigheter har vi unika möjligheter att ytterligare engagera och utöka räckvidden för att nå nya spelare. Detta är särskilt tydligt med våra Sagan om ringen - och Hobbit-varumärken. Nästan två år har gått sedan Middle-earth Enterprises blev en del av koncernen, och vi har nu inlett resan som förvaltare av dessa ikoniska och ständigt aktuella varumärken. Vi har arbetat flitigt med våra kreativa team, externa kreatörer i världsklass och våra passionerade fans för att lägga grunden och planera hur vi långsiktigt ska utveckla dessa varumärken. Som tidigare meddelats har vi inlett ett nytt långsiktigt samarbete med Warner Bros. Pictures och New Line Cinema för kommande filmprojekt, samt med Amazon Games för att skapa en expansiv MMO som utspelar sig i Midgård. Utöver dessa stora partnerskap så använder vi vår nya kapitalallokeringsprocess för att aktivt testa flera nya spelkoncept och utforska olika möjliga spel som utspelar sig i Midgård. Ett ärligt och taktiskt förhållningssätt till att utveckla nya världar och autentiskt berättande utgör kärnan i dessa insatser. Vi anser att det är avgörande att engagera sig med communityn för att skapa upplevelser som verkligen berör. AVKNOPPNINGSPROCESSER FORTGÅR ENLIGT PLAN, MED ASMODEE FÖRST Processen att transformeras till tre fristående noterade bolag löper enligt plan. Detta kommer att göra det möjligt för varje bolag att fokusera på sina respektive kärnstrategier och erbjuda mer differentierade och tydliga equity stories för befintliga och nya aktieägare. Den planerade noteringen och distributionen av aktierna i Asmodee kommer ske enligt plan under detta räkenskapsår. Noteringen och distributionen av EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 3 ===== SIDA 4 ===== aktierna i "Coffee Stain & Friends" planeras ske under kalenderåret 2025. Med flera viktiga milstolpar som nåtts nyligen, kommer avknoppningen av Asmodee att ske först. För att öka synlighet kommer Asmodee att hålla en kapitalmarknadsdag under det tredje kvartalet av innevarande räkenskapsår. Hela kapitalstrukturen, inklusive både eget kapital och skulder, ses för närvarande över . Asmodee är väl positionerat för att bygga vidare på sin strategi och fortsätta vara framgångsrikt som ett fristående bolag. På rullande 12-månadersbasis i första kvartalet genererade Asmodee en nettoomsättning på 14,7 miljarder SEK, med justerat EBIT på 2,1 miljarder SEK och EBITDAC på 2,2 miljarder SEK. Bolaget har solida vinsttillväxtutsikter, med sin starka spelportfölj och egna försäljningskanaler vilket förstärks av den framgångsrika lanseringen av det egenutvecklade kortspelet Star Wars: Unlimited, som fortfarande är mycket efterfrågat. Vi vill återigen upprepa att vi helt har lämnat all verksamhet i Ryssland. De enda kvarvarande enheterna är vilande juridiska strukturer utan anställda, verksamhet eller tillgångar. Nedläggningen av dessa juridiska enheter är en teknisk process som kan ta lite tid, eftersom den är beroende av godkännande från svenska och lokala myndigheter. Vi närmar oss nu ett nytt och spännande kapitel för de företag och människor som utgör Embracer Group. Spelmarknaden förblir solid och fortsätter att visa motståndskraft. När vi fortsätter att stödja våra organisationer i deras transformation till tre fristående noterade bolag på Nasdaq Stockholm, förblir vårt fokus på att frigöra den fulla potentialen inom Embracer. Avslutningsvis vill jag rikta mitt uppriktiga tack till alla våra teammedlemmar, aktieägare, kunder, spelare och affärspartners för deras pågående bidrag. Tillsammans är vi väl positionerade för att uppnå våra strategiska mål och driva långsiktig tillväxt. Vi lever i utmanande och oroliga tider och därför är det särskilt viktigt och uppmuntrande att våra team och spelare från hela världen fortsätter att samlas för att skapa upplevelser tillsammans, oavsett avstånd eller gränser. 15 augusti 2024, Karlstad, Värmland, Sverige Lars Wingefors Medgrundare och VD EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 4 ===== SIDA 5 ===== FINANSIELLA KOMMENTARER NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättning, MSEK Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Förändr. Apr 2023- mar 2024 PC/Console Games 2 656 3 996 -34 % 14 410 Mobile Games 1 389 1 438 -3 % 5 916 Tabletop Games 3 039 3 184 -5 % 14 797 Entertainment & Services 848 1 832 -54 % 7 082 Summa 7 933 10 450 -24 % 42 206 Den totala nettoomsättningen under första kvartalet uppgick till 7 933 MSEK, motsvarande en minskning med -24 %. Den negativa tillväxten i kvartalet beror främst på rörelsesegmenten PC/ Console Games och Entertainment & Services. Den negativa organiska tillväxten inom rörelsesegmentet PC/Console Games förklara s av en svår jämförelseperiod då motsvarande kvartal förra året inkluderade den framgångsrika Dead Island 2- releasen kombinerat med få stora lanseringar under innevarande kvartal. Inom rörelsesegmentet Entertainment & Services hade PLAION Partner Publishing & Film inga väsentliga nya lanseringar i detta kvartal . Den organiska tillväxten i kvartalet uppgick till -23 % och proforma tillväxten till -23 %. Tillväxten för rörelsesegmentet Mobile Games påverkas negativt av DECA Games (inklusive CrazyLabs) beroende på en tidigare övergång till en produktstrategi med lägre omsättning , men högre marginal. Den negativa tillväxten inom rörelsesegmentet Tabletop Games beror på en minskad omsättning av distribuerade spel, vilket delvis kompenserades av att Star Wars: Unlimited hade fortsatta framgångar tillsammans med nya brädspelslanseringar . Apr-jun 2024 Omsättningstillväxt Nettoomsätt- ningstillväxt Organisk tillväxt Proforma- tillväxt PC/Console Games -34 % -30 % -30 % Mobile Games -3 % -12 % -8 % Tabletop Games -5 % -3 % -3 % Entertainment & Services -54 % -54 % -54 % Summa -24 % -23 % -23 % EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 5 FINANSIELLA KOMMENTARER Kingdom Come: Deliverance II Deep Silver | Warhorse Studios ===== SIDA 6 ===== EBIT OCH JUSTERAT EBIT EBIT uppgick till -1 440 MSEK (421) i kvartalet, motsvarande en EBIT-marginal o m -18 % (4 %). Minskningen beror främst på att intäkterna minskade till 7 933 MSEK (10 450). Den finansiella effekten från Gearbox Entertainment inkluderas i kvartalet fram till slutförandet av avyttringen den 11 juni vilket påverkar EBIT med en förlust med -574 MSEK (se not 6) och Justerat EBIT med -22 MSEK. Effekten på EBIT beror främst på lägre intäkter vid realisering av egetkapitalinstrument som erhållits som vederlag i kombination med högre nettotillgångar i utgående balans. Effekten av dessa poster förklarar främst ökningen av totala övriga rörelsekostnader som uppgick ti ll -598 MSEK (-56) under kvartale t. Personalkostnader relaterade till förvärv uppgick till - 1 104 MSEK (-412), varav -800 MSEK avser avyttringen av Gearbox Entertainment. Justerat EBIT minskade med -51 % och uppgick till 828 MSEK (1 673) under kvartalet, motsvarande en marginal om 10 % (16 %). Minskning av Justerat EBIT beror på en svår jämförelseperiod under motsvarande kvartal föregående år där dels PC/Console Games påverkades positivt av den framgångsrika lanseringen av Dead Island 2, och Entertainment & Services som påverkades positivt av licensintäkter från Sagan om Ringen -varumärket. Justerad EBIT från Gearbox Entertainment om -22 MSEK hade också en negativ påverkan under kvartalet. EBIT, MSEK Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Förändr. Apr 2023- mar 2024 PC/Console Games -1 649 126 -1 409 % -7 887 Mobile Games 365 291 25 % 1 029 Tabletop Games 13 -71 118 % -6 119 Entertainment & Services -113 185 -161 % -413 Corporate -55 -110 50 % -7 129 Summa -1 440 421 -442 % -20 519 Justerat EBIT, MSEK Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Förändr. Apr 2023- mar 2024 PC/Console Games 138 837 -84% 2 441 Mobile Games 518 424 22% 1 921 Tabletop Games 248 206 20% 2 079 Entertainment & Services -21 283 -107% 853 Corporate -55 -77 -29% -231 Summa 828 1 673 -51% 7 063 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 6 FINANSIELLA KOMMENTARER ===== SIDA 7 ===== RÖRELSESEGMENT PC/CONSOLE GAMES I rörelsesegmentet PC/Console Games ingår följande fem operativa koncerner: THQ Nordic, PLAION, Amplifier Game Invest, Coffee Stain och Crystal Dynamics – Eidos. PC- och konsolspel har varit en kärnverksamhet för Embracer Group sedan bolaget grundades. Segmentet utvecklar och förlägger spel för PC och konsol. Det omfattar AAA, AA+, Indie, MMO, Free- to-play, Asset Care, VR, Work-for-Hire och annan spelutveckling. Nyckeltal PC/Console Games Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr 2023- mar 2024 Nettoomsättning, MSEK 2 656 3 996 14 410 varav Digitala produkter, MSEK 1 631 2 646 9 609 varav Fysiska produkter, MSEK 179 550 1 490 varav Övriga 1), MSEK 846 800 3 311 Nettoomsättningstillväxt -34 % 74 % 7 % EBIT, MSEK -1 649 126 -7 887 EBIT-marginal -62 % 3 % -55 % Justerat EBIT, MSEK 138 837 2 441 Justerad EBIT-marginal 5 % 21 % 17 % Typ av intäkt Försäljning av nya lanseringar, MSEK 146 1 607 4 185 Katalogförsäljning 2), MSEK 1 665 1 589 6 914 Övrigt 1), MSEK 846 800 3 311 1) Primärt work-for-hire och annan spelutveckling. 2) Se Definitioner, kvartalsinformation. SEGMENTETS VÄSENTLIGA HÄNDELSER Nettoomsättningen för PC/Console Games uppgick till 2 656 MSEK under kvartalet, en minskning med -34 % jämfört med motsvarande period föregående år, eller -30 % organiskt och -30 % proforma. Den negativa organiska tillväxten förklaras främst av en tuff jämförelseperiod som påverkades positivt av den framgångsrika lanseringen av Dead Island 2. Den organiska tillväxten är 15 % om Dead Island 2 exkluderas. EBIT uppgick till -1 649 MSEK (126) varav jämförelsestörande poster uppgick till -602 MSEK (-45), vilket gav en EBIT-marginal om -62 % (3 %). Justerat EBIT uppgick till 138 MSEK (837), vilket gav en Justerad EBIT-marginal om 5 % (21 %). Justerat EBIT minskade avsevärt i kvartalet på årsbasis, främst på grund av få lanseringar under kvartalet samt en utmanande jämförelseperiod. Marginalen påverkades fortsatt negativt av höga avskrivningar på spelutveckling kombinerat med en svag försäljning av spel som lanserats under de senaste två åren. Intäkterna från nya lanseringar uppgick till 146 MSEK under kvartalet, en minskning med -91 % jämfört med föregående år. Minskningen beror på att inga noterbara lanseringar skett under kvartalet och att jämförelseperioden påverkats positivt av lanseringen av Dead Island 2. Intäkterna från lanseringar under kvartalet drevs främst av titlarna Homeworld 3, MotoGP™24, Gigantic: Rampage Edition och Oddsparks: An Automation Adventure. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 7 RÖRELSESEGMENT PC/CONSOLE GAMES ANDEL AV KONCERNENS OMSÄTTNING 33 % (38 %) VARUMÄRKEN 243 (266) INTERNA MEDARBETARE 5 438 (10 469) INTERNA STUDIOS 66 (103) ===== SIDA 8 ===== Katalogförsäljningen (inklusive plattformsaffärer) uppgick till 1 665 MSEK under kvartalet, en ökning med 5 % jämfört med jämförelseperioden föregående år. De 10 mest intäktsdrivande katalogtitlarna var Remnant II, Dead Island 2, Star Trek Online, Deep Rock Galactic, Neverwinter Online, Welcome to Bloxburg, Kingdom Come Deliverance, Marvel's Guardians of the Galaxy, SOUTH PARK: SNOW DAY! och AEW: Fight Forever. Övriga intäkter uppgick till 846 MSEK under kvartalet, en ökning med 6 % jämfört med motsvarande period föregående år. Totalt bidrog avyttrade tillgångar, inklusive Gearbox och Shiver, med en nettoomsättning på 322 MSEK, justerat EBIT på -29 MSEK och EBITDAC på -111 MSEK i kvartalet. Viktiga nya spellanseringar under räkenskapsåret 2024/25 inkluderar Kingdom Come: Deliverance II , planerad för lansering den 11:e februari 2025, Killing Floor 3, Disney Epic Mickey: Rebrushed, Hyper Light Breaker , Metro: Awakening, Gothic 1 Remake , Titan Quest II tillsammans med ett antal lanseringar som ännu inte har offentliggjorda lanseringsdatum . Andra kvartalet 2024/25 inkluderar bland annat spellanseringar av titlarna Disney Epic Mickey: Rebrushed, Monster Jam Showdown, Space for Sale, Warhammer 40,000: Speed Freeks och Nobody Wants to Die. Dessutom planeras lanseringen av en tredje och sista DLC för Remnant II, The Dark Horizon, tillsammans med den fulla l anseringen av Satisfactory (för närvarande lanserad som Early Access ) i kvartalet. Efter kvartalet offentliggjorde PLAION ett globalt partnerskap (både digital och fysisk) med Skydance Games för att förlägga blockbuster spelet MARVEL 1943: Rise of Hydra under 2025. PLAION offentliggjorde även en gratis uppdatering och game mode för Dead Island 2, som kommer gå live den 22 oktober med mycket nytt innehåll och features som är utformade för att förbättra spelarupplevelsen . Arc Games och Chief Rebel tillkännagav också titeln Fellowship, det första multiplayer online dungeon adventure (”MODA”)-spelet någonsin, som innehåller populära element från olika spelkategorier (MMOs, MOBAs och ARPGs). Slutligen tillkännagav THQ Nordic under sin årliga showcase en uppföljare till dess populära titel Wreckfest och titeln The Eternal Life of Goldman , tillsammans med tidigare annonserade titlar. Det finns en tydlig plan för att förbättra lönsamheten inom rörelsesegmentet PC/Console Games. Resurser fokuseras allt mer på egna och kontrollerade viktiga varumärken, som vanligtvis har bättre lönsamhet. En uppdaterad kapitalallokeringsprocess, med förbättrade standarder för nya och fortsatta investeringar, förväntas också förbättra avkastning från nya spellanseringar. Vidare sker kontinuerliga förbättringar som en del av den ordinarie verksamheten, för att ytterligare förbättra den operativa effektiviteten och kapitalallokeringen. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 8 RÖRELSESEGMENT PC/CONSOLE GAMES Dead Island 2 Deep Silver | Dambuster Studios ===== SIDA 9 ===== INVESTERINGAR I SPELUTVECKLING OCH FÄRDIGSTÄLLDA SPEL Värdet av de färdigställda och lanserade spelen under kvartalet uppgick til l 336 MSEK (803), drivet av lanseringen av Gigantic: Rampage Edition, Dead Island 2 DLC och Remnant II DLC. Homeworld 3 har inte inkluderats i summeringen av färdigställda spel eftersom Gearbox har klassificerats som en tillgång som innehas för försäljning sedan fjärde kvartalet 2023/24. Totalt investerades 929 MSEK ( 1 672) i kvartalet. Förhållandet mellan investeringar och färdigställda spel ökade till 2,8x jämfört med 2,1x i motsvarande period föregående år, och innebär fortsatt att investeringar i framtida spellanseringar överstiger värdet på färdigställda spel. När nya spel lanseras skrivs aktiverade utvecklingskostnader av över två år enligt en degressiv avskrivningsmodell. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 9 RÖRELSESEGMENT PC/CONSOLE GAMES 2,1x 3,3x 2,5x 2,5x 1,8x 1,4x 3,4x 4,8x 2,6x 3,1x 2,5x 3,6x 2,0x 0,8x 3,2x 3,3x 2,1x 1,5x 1,9x 1,9x 2,8x Färdigställda spel Investeringar i spelutveckling Investeringar i spelutveckling som multipel av värdet av färdigställda spel Apr- jun 2019 Jul- sep Okt- dec Jan- mar 2020 Apr- jun Jul- sep Okt- dec Jan- mar 2021 Apr- jun Jul- sep Okt- dec Jan- mar 2022 Apr- jun Jul- sep Okt- dec Jan- mar 2023 Apr- jun Jul- sep Okt- dec Jan- mar 2024 Apr- jun 0 500 1 000 1 500 2 000 0 1 2 3 4 5 MSEK Gånger Fellowship Arc Games | Chief Rebel ===== SIDA 10 ===== OFFENTLIGGJORDA PC-/KONSOL-LANSERINGAR PER DEN 15 AUGUSTI 2024 Titel Förlag Varumärke Huvud- utvecklare Plattform Hyper Light Breaker Arc Games Externt Extern PC Fellowship Arc Games Eget Extern PC Snow Bros. Wonderland Clear River Games Eget Intern PS4, PS5, Switch Truxton Extreme Clear River Games Eget Intern PS5 Omega 6 The Triangle Stars Clear River Games Externt Extern PC, Switch Rushing Beat X: Return of Brawl Brothers Clear River Games Externt Extern TBC Gimmick! 2 Clear River Games Externt Intern PC, PS5, Switch, PS4 As We Descend Coffee Stain Publishing Eget Intern PC Kingdom Come: Deliverance II Deep Silver Eget Intern PC, PS5, XB X|S Tides of Tomorrow Deep Silver / PLAION Eget Intern PC Tomb Raider (final title TBC) External Eget Intern TBC Perfect Dark External Externt Intern PC, XB X|S Dinolords Ghost Ship Publishing Externt Extern PC Deep Rock Galactic: Rogue Core Ghost Ship Publishing Eget Intern PC DarkSwarm Ghost Ship Publishing Externt Extern PC A Rat´s Quest HandyGames Externt Extern PC, PS4, XB1, Switch Lethal Honor - Order of the Apocalypse HandyGames Externt Extern PC, PS5, XB X|S, Switch, PS4, XB1 Monster Jam Showdown Milestone Externt Intern PC, PS5, XB X|S, Switch, PS4, XB1 The Siege and the Sandfox PLAION Externt Extern PC, PS5, XB X|S, Switch, PS4, XB1 Akimbot PLAION Externt Extern PC, PS5, XB X|S Let's Sing 2025 PLAION Eget Intern PS5, XB X|S, Switch, PS4, XB1 MARVEL 1943: Rise of Hydra PLAION Externt Extern TBC Echoes of The End Prime Matter by Plaion Externt Extern PC, PS5, XB X|S Final Form (final title TBC) Prime Matter by Plaion Gemensamt Extern PC, PS5, XB X|S New Painkiller (final title TBC) Prime Matter by Plaion Eget Intern TBC Night is Coming Ravenscourt by Plaion Externt Extern PC Legend of the Five Rings TBC Eget Intern PC Gothic 1 Remake THQ Nordic Eget Intern PC, PS5, XB X|S Söldner: Secret Wars Remastered THQ Nordic Eget Extern PC Wreckreation THQ Nordic Externt Extern PC, PS5, XB X|S Teenage Mutant Ninja Turtles - The Last Ronin THQ Nordic Externt Intern PC, PS5, XB X|S Titant Quest II THQ Nordic Eget Intern PC, PS5, XB X|S Disney Epic Mickey: Rebrushed THQ Nordic Externt Extern Quest, Steam VR, PS VR The Eternal Life of Goldman THQ Nordic Externt Extern PC, PS5, XB X|S, Switch Wreckfest 2 THQ Nordic Eget Intern PC, PS5, XB X|S Killing Floor 3 Tripwire Eget Intern PC, PS5, XB X|S Bloomtown: A Different Story* Twin Sails Interactive Externt Extern PC Metro Awakening Vertigo Externt Intern Quest, Steam VR, PS VR * PC/Console-titlar inom rörelsesegmenten Mobile Games, Tabletop Games och Entertainment & Services ingår också i lanseringslistan. För senaste lanseringsdatum hänvisas till ovan nämnda förlag. Vänligen notera: Spel distribuerade av Limited Run Games inkluderas inte i lanseringslistan. Lanseringslistan inkluderar inte spel där koncernen endast innehar distributionsrättigheter för fysiska spel. Lanseringslistan inkluderar inte DLC’s. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 10 RÖRELSESEGMENT PC/CONSOLE GAMES ===== SIDA 11 ===== RÖRELSESEGMENT MOBILE GAMES Rörelsesegmentet Mobile Games består av de två operativa koncernerna: DECA Games och Easybrain. De senaste åren har segmentet växt kraftigt och blivit en stor del av Embracer Groups verksamhet. Mobile Games- segmentet omfattar free-to-play, ad centric, in-app-purchase centric och pay-to-play-mobilspel. Nyckeltal Mobile Games Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr 2023- mar 2024 Nettoomsättning, MSEK 1 389 1 438 5 916 Nettoomsättningstillväxt -3 % -3 % 2 % EBIT, MSEK 365 291 1 029 EBIT-marginal 26 % 20 % 17 % Justerat EBIT, MSEK 518 424 1 921 Justerad EBIT-marginal 37 % 29 % 32 % User Acquisition Cost (UAC), MSEK 502 641 2 466 User Acquisition Cost (UAC), % av nettoomsättningen 36 % 45 % 42 % Antal nedladdningar, miljoner 230 257 1 025 Daily Active Users (DAU), miljoner 27 33 31 Monthly Active Users (MAU), miljoner 209 312 258 SEGMENTETS VÄSENTLIGA HÄNDELSER Nettoomsättningen i kvartalet för Mobile Games uppgick till 1 389 MSEK, en minskning med -3% jämfört med samma period föregående år, eller med -12 % organiskt och -8 % proforma. Segmentet fortsätter att leverera höga Justerade EBIT-marginaler och lönsamhet, vilket främst drivs av Easybrain. DECA Games (inklusive CrazyLabs) såg negativ organisk tillväxt, till följd av en tidigare övergång till en produktstrategi med lägre omsättning, men högre marginal. Proforma-tillväxten var starkare än den organiska tillväxten tack vare en fortsatt stark utveckling för Alien Invasion . De underliggande marknadstrenderna stabiliserades i kvartalet, med lägre volatilitet med avseende på UAC och intäktsgenerering. En viss återhämtning skedde mot slutet av kvartalet, med förbättrade förutsättningar för att anpassa UAC , även om förutsättningarna fortsatt är utmanande. EBIT uppgick till 365 MSEK (291), vilket gav 26 % (20 %) EBIT-marginal. Justerat EBIT uppgick till 518 MSEK (424), vilket gav en J usterad EBIT-marginal om 37 % (29 %). UAC uppgick t ill 502 MSEK (641), motsvarande 36 % (45 %) av nettoomsättningen, drivet av optimering av kostnader och intäktsgenerering. Den förbättrade lönsamheten jämfört med föregående år drivs främst av lägre kostnader för UAC och en förbättrad produktmix, med starka prestationer för Easybrain och CrazyLabs hybridcasual-spel, Alien Invasion . De starkaste titlarna under kvartalet var Sudoku.com, BlockuDoku, Alien Invasion , Art Puzzle och Jigsaw Puzzles . EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 11 RÖRELSESEGMENT MOBILE GAMES ANDEL AV KONCERNENS OMSÄTTNING 18 % (14 %) VARUMÄRKEN 50 (48) INTERNA MEDARBETARE 1 093 (1 196) INTERNA STUDIOS 11 (11) ===== SIDA 12 ===== RÖRELSESEGMENT TABLETOP GAMES Rörelsesegmentet Tabletop Games utgörs av den operativa koncernen Asmodee. Segmentet inkluderar förlagsverksamhet och distribution av brädspel, kortspel och samlarkortspel. Asmodee är en global ledare i segmentet genom sin a 23 kreativa studior och 22 lokala, ägda distributionskontor över hela världen. Med fler än 40 miljoner sålda spel årligen i fler än 50 länder inkluderar Asmodees portfölj familjefavoriter som Ticket to Ride®, CATAN, Splendor, 7 Wonders, Azul, Exploding Kittens, Dobble/Spot It!, Star Wars™: Unlimited och många fler. Nyckeltal Tabletop Games Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr 2023- mar 2024 Nettoomsättning, MSEK 3 039 3 184 14 797 varav Digitala produkter, MSEK 43 32 158 varav Fysiska produkter, MSEK 2 972 3 121 14 522 varav Övriga, MSEK 24 32 117 Nettoomsättningstillväxt -5 % 20 % 13 % EBIT, MSEK 13 -71 -6 119 EBIT-marginal 0 % -2 % -41 % Justerat EBIT, MSEK 248 206 2 079 Justerad EBIT-marginal 8 % 6 % 14 % SEGMENTETS VÄSENTLIGA HÄNDELSER Nettoomsättningen för segmentet Tabletop Games uppgick under kvartalet till SE K 3 039 MSEK, en minskning med -5 % jämfört med samma period förra året, påverkad av förra årets avyttring av Miniature Market. Den organiska och proforma tillväxten om -3 % i konstant valutabasis var i linje med ledningens förväntningar för kvartalet . EBIT uppgick till 13 MSEK (-71), vilket gav en EBIT-marginal om 0 % (-2 %). Justerat EBIT uppgick till 248 MSEK (206), vilket gav en Justerad EBIT-marginal om 8 % (6 %). Den Justerade EBIT- marginalen förbättrades jämfört med jämförelseperioden föregående år tack vare en bättre produktmix driven av Star Wars: Unlimited och färre rabatter detta kvartal. Dessutom en fortsatt positiv påverkan på årstakten från vidtagna åtgärder i omstruktureringsprogrammet . Asmodee levererade ett starkt fritt kassaflöde under första kvartalet, som ökade jämfört med motsvarande period föregående år, delvis tack vare det fortgående lagerminsknings- programmet. Intäkterna drevs av den fortsatta framgången av Star Wars: Unlimited, tillsammans med ett stort antal nya lanseringar av brädspel. Ur ett geografiskt perspektiv var tillväxten starkast i USA. Nettoomsättningen för kvartalet påverkades negativt av lägre distribution av spel i Centraleuropa och Storbritannien jämfört med motsvarande period föregående år. Star Wars: Unlimited Set 3, Twilight of the Republic, kommer lanseras under det sista kvartalet av kalenderåret 2024. Asmodee har, tillsammans med sin interna studio Fantasy Flight Games, en tydlig flerårig plan, där produktutvecklingen för flertalet framtida sets redan är klara. De fortsätter att fokusera på att skapa ett starkt ekosystem för spelare och återförsäljare i syfte att göra Star Wars: Unlimited till en långsiktig framgång. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 12 RÖRELSESEGMENT TABLETOP GAMES ANDEL AV KONCERNENS OMSÄTTNING 38 % (30 %) VARUMÄRKEN 425 (397) INTERNA MEDARBETARE 2 404 (2 579) INTERNA STUDIOS 23 (22) ===== SIDA 13 ===== Asmodee hade en stark pipeline av nyheter och nya lanseringar. Ett antal nya titlar nådde marknaden under kvartalet , bland annat CATAN – New Energies från CATAN Studio, Star Wars: Bounty Hunter från Zygomatic, Harmonies från Libellud, Word Traveler från Office Dog, Let's Hit each Other with Fake Swords från Exploding Kittens och ett nytt tillskott till Access+: Dixit Universe Access+ . Asmodees digitala brädspelsplattform, Board Game Arena (BGA), har nyligen passerat en milstolpe när den nådde 10 miljoner användare. BGA står som den snabbast växande onlinebrädspelsplattformen globalt, med fem miljoner spelade timmar varje månad. I juli lanserade Asmodee Star Wars: Unlimited Set 2 Shadows of the Galaxy, och fick positiva omdömen av spelare. Arkham Horror RPG , The Mandalorian™ : Adventures och Survive the Island. Nya lanseringar av distribuerade produkter kommer att inkludera ett efterlängtat set från Pokémon (Scarlet & Violet) och Magic: The Gathering (Assassin’s Creed®). Slutligen släppte Netflix under kvartalet trailern för den kommande filmpremiären av Werewolves of Miller’s Hollow , baserad på ett av Asmodees varumärken, med premiär i oktober 2024. Samtidigt har Canal+, den ledande franska betal-TV-tjänsten, visat trailern för en kommande TV-serie som också bygger på Werewolves of Miller’s Hollow . Efter kvartalet släppte Netflix serien Exploding Kittens i 90 länder och på 38 olika språk. I början av augusti tillkännagav Asmodee att de har inlett ett flerårigt partnerskap med LEGO Group, där de går samman för att skapa och distribuera nya lekupplevelser. Partnerskapet kommer att skapa ett spännande utbud av högkvalitativa LEGO-brädspel för alla typer av spelare. Monkey Palace är det första spännande spelet från partnerskapet och ytterligare ett spel är redan under utveckling, "Brick Like This!". EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 13 RÖRELSESEGMENT TABLETOP GAMES Exploding Kittens Netflix | Asmodee ===== SIDA 14 ===== RÖRELSESESEGMENT ENTERTAINMENT & SERVICES Entertainment & Services-segmentet består av tre operativa koncerner: Dark Horse Media, Freemode och PLAIONs förlags- och filmverksamheter. Dark Horse är en ledande varumärkesfokuserad skapare, förläggare och distributör av serietidningar, konstböcker och handelsvaror. Freemode inklusive Middle-earth Enterprises och Limited Run Games, är ett ekosystem av spel- och underhållningsrelaterade verksamheter med fansen i fokus.. Nyckeltal Entertainment & Services Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr 2023- mar 2024 Nettoomsättning, MSEK 848 1 832 7 082 varav Digitala produkter, MSEK 128 342 643 varav Fysiska produkter, MSEK 675 1 084 5 469 varav Övriga, MSEK 45 407 970 Nettoomsättningstillväxt -54 % 173 % 34 % EBIT, MSEK -113 185 -413 EBIT-marginal -13 % 10 % -6 % Justerat EBIT, MSEK -21 283 853 Justerad EBIT-marginal -2 % 15 % 12 % SEGMENTETS VÄSENTLIGA HÄNDELSER Nettoomsättning för Entertainment & Services i kvartalet uppgick till 848 MSEK, en minskning med -54 % jämfört med samma period föregående år, eller -54 % organiskt och -54 % proforma i konstant valuta. Den negativa organiska tillväxten förklaras främst av en utmanande jämförelseperiod för PLAION Partner Publishing & Film som inkluderade två betydande lanseringar medan detta kvartal saknade betydande lanseringar. Dessutom hade Middle-earth Enterprises inom Freemode märkbart lägre aktivitet och tuffa jämförelsesiffror. EBIT uppgick till -113 MSEK (185), vilket gav en EBIT-marginal om -13 % (10 %). Justerat EBIT uppgick till -21 MSEK (283), vilket gav en Justerad EBIT-marginal om -2 % (15 %). Det lägre Justerade EBIT jämfört med föregående år förklaras främst av en utmanande jämförelseperiod som inkluderade betydande licensintäkter från Sagan om Ringen -varumärket. Den Justerade EBIT-marginalen påverkades av en lägre volym och en produktmix mer inriktad på fysisk försäljning. Freemode hade ett sämre kvartal jämfört med de senaste kvartalen, utan några betydande förlagsintäkter kopplat till nya lanseringar. Den senaste partner-lanseringen PC/konsol-spelet The Lord of the Rings:Return to Moria TM kommer att lanseras på Steam och Xbox denna månad, vilket ger en möjlighet att bredda spelarbasen och förbättra resultatet. Middle-earth Enterprises intäkter varierar mellan kvartalen eftersom inflödet är beroende av avtal och partnerskapsavtal med nya kreatörer och affärspartners. Under kvartalet vann Middle-earth Enterprises pris i kategorin Entertainment & Media Team of the Year under det prestigefyllda World Trademark Review (WTR) Industry Awards. WTR har sedan 2007 årligen uppmärksammat framstående varumärkesarbete. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 14 RÖRELSESEGMENT ENTERTAINMENT & SERVICES ANDEL AV KONCERNENS OMSÄTTNING 11 % (18 %) VARUMÄRKEN 193 (194) INTERNA MEDARBETARE 827 (967) INTERNA STUDIOS 3 (3) ===== SIDA 15 ===== Ser man bortom rapportkvartalet är framtidsutsikte rna för Sagan om Ringen -varumärket ljus. Vi har arbetat flitigt med våra egna kreativa team, andra kreatörer i världsklass och våra passionerade fans för att lägga grunden och genomföra långsiktiga strategiska planer för detta varumärke. Som tidigare meddelats har vi inlett ett nytt långsiktigt samarbete med Warner Bros. Pictures och New Line Cinema för kommande filmprojekt, samt med Amazon Games för att skapa en expansiv MMO som utspelar sig i Midgård. Utöver dessa stora partnerskap, kommer vi med vår nya kapitalallokeringsprocess aktivt prova flera nya spelkoncept och utforska ett brett utbud spännande spel för Midgård. Vi har ett ärligt och taktiskt förhållningssätt till att bygga denna spännande värld och ett autentiskt berättande eftersom vi tror att det är viktigt att engagera sig i samhället för att skapa uppskattade upplevelser. Nya live-action-filmer är i pipelinen, och så som VD-ordet beskriver, börjar en betydande lista av spel att bildas. Den här julen utgör en viktig milstolpe med lanseringen av den första anime-filmen för Sagan om Ringen, The Lord of the Rings: The War of the Rohirrim . För Dark Horse Comics utgjorde katalogförsäljningen största bidraget till intäkterna under kvartalet med fortsatta framgångar för Berserk-serien. Avatar: The Last Airbender fortsätter att överprestera, tack vare ett ökat konsumentintresse drivet av live-action-serien på Netflix och ökad exponering för serierna på Webtoons. Efter kvartalet hade Netflix även premiär av det första avsnittet av den fjärde säsongen av Dark Horse succéserie The Umbrella Academy . EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 15 RÖRELSESEGMENT ENTERTAINMENT & SERVICES The Lord of the Rings: The War of the Rohirrim ©2024 New Line Cinema. The War of the Rohirrim and The Lord of the Rings and the characters, places, events, and items therein are trademarks or registered trademarks of Middle-earth Enterprises, LLC, used under license by New Line Cinema. All rights reserved. ===== SIDA 16 ===== ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION PERIODENS RESULTAT Resultat för kvartalet uppgick till -2 197 MSEK (2 251), en minskning m ed -4 448 MSEK jämfört med samma period föregående år. Minskningen är främst relaterad till lägre EBIT (se sid an 6) och lägre finansnetto. Finansnettot uppgick till -347 MSEK (2 171) under kvartalet. Räntenetto och övriga finansiella intäkter/kostnader uppgick till -403 MSEK (-236). Förändringar i verkligt värde av villkorade tilläggsköpeskillingar och köp/säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande och tillhörande räntekostnader inklusive uppskjutna köpeskillingar uppgick till -36 MSEK (1 667). Valutakursvinster/kursförluster uppgick till 92 MSEK (740), främst hänförliga till omvärdering av koncerninterna finansiella fordringar. Inkomstskatt uppgick till -410 MSEK (-341) under kvartalet. Aktuell inkomstskatt uppgick till -228 MSEK (-504) och uppskjuten skatt uppgick till -147 MSEK (163). Avsättning för tilläggsskatt (Pelare 2) uppgick till -35 MSEK (-). KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG MSEK Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr 2023- mar 2024 Den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 211 1 870 7 503 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -388 -511 384 Kassaflöde från den löpande verksamheten -177 1 359 7 888 Kassaflöde från investeringsverksamheten 2 732 -2 350 -9 954 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2 810 120 832 Periodens kassaflöde -255 -871 -1 234 Likvida medel vid periodens början 3 507 4 662 4 662 Valutakursdifferenser i likvida medel -31 161 80 Likvida medel vid periodens slut 3 221 3 952 3 507 Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -177 MSEK (1 359) i kvartalet, varav kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -388 MSEK (-511). Kassaflödet från den löpande verksamheten inkluderar betalning av personalkostnader relaterade till förvärv uppgående till - 1 217 MSEK (-272) vilket i kombination med lägre justerat EBITDA främst förklarar skillnaden mot föregående år. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 2 732 MSEK (-2 350) i kvartalet där kassaflödet från avyttringar av dotterföretag uppgick till 4 171 MSEK (0), huvudsakligen relaterat till avyttringen av Gearbox Entertainment. Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till -1 052 MSEK (-1 911), där SEK -980 million (-1 757) är investerade i spelutvecklings-portföljen varav merparten -929 MSEK avser rörelsesegmentet PC/Console Games. Fritt kassaflöde efter förändringar i rörelsekapital uppgick till 47 MSEK (-599) (se sid 51), där minskade investeringar i immateriella tillgångar och nettorörelsekapital väl kompenserade den lägre Justerade EBITDA jämfört med föregående å r. Gearbox Entertainment belastade också med ett negativt fritt kassaflöde om -40 MSEK. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -2 810 MSEK (120) under kvartalet, varav upptagna lån uppgick till 11 110 MSEK (635) och minskat nyttjande av kreditfaciliteter uppgick till -13 281 MSEK (-340). Både likviden och återbetalningarna är huvudsakligen relaterade till refinansieringsavtalet i Asmodee Group som undertecknades i april 2024 tillsammans med intäkterna från avyttringen av Gearbox Entertainment som beskrivs mer i detalj på sidan 17. Utdelning till ägare med innehav utan bestämmande inflytande uppgick till -495 MSEK (0), detta är en effekt relaterad till förberedelserna av Asmodees avknoppning som beskrivs vidare på sidan 21 i Väsentliga händelser under kvartalet. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 16 ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION ===== SIDA 17 ===== NETTOSKULD OCH TILLGÄNGLIGA MEDEL Nettoskuld/Nettokassa, MSEK 1) 30 jun 2024 30 jun 2023 31 mar 2024 Likvida medel 3 221 3 952 3 507 Kortfristiga placeringar 0 17 0 Kortfristiga skulder till kreditinstitut -15 420 -17 962 -8 994 Checkräkningskredit -89 -88 -35 Långfristiga skulder till kreditinstitut -1 987 -2 671 -10 885 Nettoskuld (–) / nettokassa (+) -14 275 -16 752 -16 407 1) Omklassificering av tillgångar och skulder enligt IFRS 5, som anges i not 6, har redovisats i balansräkningen då nettoskulden och tillgängliga medel beräknades. Förändringen av nettoskuld och tillgängliga medel för kvartalet och året påverkas därmed inte av omklassificeringen eftersom transaktionen ännu inte är slutförd och har ingen kassaeffekt. Per den 30 juni 2024 hade koncernen icke räntebärande uppskjutna köpeskillingar och förpliktelser relaterade till historiska rörelseförvärv med en förväntad kontant reglering på 4,0 miljarder SEK med en beräknad förfallostruktur (se sid 18). Koncernen hade även en kortfristig räntebärande fordran på 2,1 miljarder SEK relaterat till avyttringen av Saber som ska återbetalas senast den 31 december 2024. I april 2024 säkrade Embracer Group ett finansieringsavtal för Asmodee Group. Finansieringen uppgick till 900 MEUR (cirka 10,5 miljarder SEK) med en löptid på upp till 18 månader. Lånet är endast säkrat av Asmodee Groups tillgånga r utan regressrätt mot Embracer Group . Lånet användes för att refinansiera Embracer Groups befintliga lån på 8 miljarder kronor med förfall i februari 2025, och för att minska de befintliga revolverande kreditfaciliteterna med 1 miljard kronor till sammanlagt 8 miljarder kronor. Den 20 juni 2024 återbetalade Embracer Group 3,2 miljarder SEK av den befintliga revolverande kreditfaciliteten som förfaller i maj 2025 genom nettolikviden från avyttringen av Gearbox Entertainment. Den 11 juli 2024, efter kvartalets slut, säkrade Embracer en ny revolverande kreditfacilitet på 600 MEUR med en två-årig löptid, med möjlighet till förlängning med ytterligare ett år. Den nya faciliteten ersätter Embracers återstående 4,8 miljarder SEK (cirka 420 MEUR) revolverande kreditfacilitet . Villkoren för den nya faciliteten har förbättrats med bland annat en väsentligt lägre ränta för använd kredit, vilket kommer att minska räntekostnaderna. Den 19 juli 2024 ingick Embracer ett avtal med Svensk Exportkredit (SEK) om ett bilateralt lån på 500 MSEK. Lånet har en löptid på två år, med option om förlängning i ytterligare ett år. Villkoren för lånet är jämförbara med den revolverande kreditfacilitet som säkrades den 11 juli 2024. Styrelsen för Embracer Group har uppsatta mål för kapitalstrukturen i Embracer Groups skuldsättningspolicy. Skuldsättningsmålet är en nettolåneskuld i relation till Justerat EBIT om 1,0x, mätt som förväntningarna för kommande tolv månader. Skuldsättningen kan tillåtas överskrida målet i samband med lämpliga förvärvsmöjligheter, men med ambitionen att återgå till under 1,0x på medellång sikt. Embracer Group AB har en skuldsättningskovenant i sina låneavtal och har ett betydande utrymme i förhållande till dessa. Tillgängliga medel, MSEK 30 jun 2024 30 jun 2023 31 mar 2024 Likvida medel 3 221 3 952 3 507 Kortfristiga placeringar — 17 0 Outnyttjade kreditfaciliteter 1 955 1 066 1 749 Tillgängliga medel 5 176 5 035 5 256 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 17 ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION ===== SIDA 18 ===== FÖRPLIKTELSER AVSEENDE HISTORISKA FÖRVÄRV I samband med vissa förvärv har avtal om villkorad köpeskilling som inte klassificeras som en del av överförd köpeskilling ingåtts, där det finns krav att säljaren är fortsatt anställd eller andra skäl som medför att den villkorade köpeskillingen ska redovisas som en separat transaktion. Därmed är beloppet klassificerat som ersättning för framtida tjänster. Beloppet kan komma att regleras med aktier eller kontant, varvid transaktionerna redovisas antingen i enlighet med IFRS 2 Aktierelaterade ersättningar, eller i enlighet med IAS 19 Ersättningar till anställda för kontantavräknade ersättningar. I takt med att ersättningen tjänas in, redovisas den som personalkostnad i koncernens resultaträkning. Villkorade tilläggsköpeskillingar som klassificeras som del av överförd köpeskilling och köp/ säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande beskrivs i not 5. Villkorade tilläggsköpeskillingar klassificerade som del av förvärvspriset redovisas endera som eget kapital eller som skuld i koncernens balansräkning. Per den 30 juni 2024 uppgick skulden till 1 928 MSEK och eget kapitaldelen uppgick till 1 426 MSEK. Värdet av dessa förpliktelser baseras på bedömningar kring förväntad måluppfyllnad och tidsperioden för sådan uppfyllnad, vilket löpande övervakas och utvärderas. Förpliktelser avseende historiska förvärv som ska regleras kontant Tabellen nedan ger en översikt per den 30 juni 2024 över förpliktelser avseende historiska förvärv som ska regleras kontant i MSEK. Nuvärdet av tilläggsköpeskillingar har beräknats utifrån förväntat utfall baserat på finansiella och operativa mål för varje enskilt avtal. Den finansiella skulden kommer att variera över tid, bland annat beroende på i vilken utsträckning villkoren för utbetalning är uppfyllda, utvecklingen för vissa växelkurser i relation till den svenska kronan samt räntan. Sedan förra kvartalet så har värdet på förpliktelserna minskat med 1 362 MSEK främst drivet av avyttringar, betalningar till följd av avyttringar och ordinarie betalningar. Den totala utestående förpliktelsen uppgår till 4 011 MSEK varav 1 136 MSEK är relaterat till Asmodee. Räkenskapsår då utbetalning kan komma att ske Villkorad köpeskilling klassificerad som del av förvärvspriset1), MSEK Förpliktelser avseende framtida personalkostnader i samband med förvärv, MSEK Totala förpliktelser relaterade till historiska förvärv, MSEK 2024/2025 510 63 573 2025/2026 208 292 500 2026/2027 1 248 786 2 034 2027/2028 320 42 362 2028/2029 247 59 306 2029/2030 176 24 200 2030/2031 36 — 36 2 745 1 266 4 011 1) Inkluderar kontanta delen av köp/sälj-optioner avseende innehav utan bestämmande inflytande och uppskjutna köpeskillingar. Villkorade tilläggsköpeskillingar som klassificeras som del av förvärvspriset och som ska regleras kontant redovisas som skuld i koncernens balansräkning, uppdelade i en kortfristig och en långfristig del. Ytterligare information finns beskriv et i not 5. Förpliktelser avseende framtida lönekostnader relaterade till förvärv som ska regleras kontant redovisas i koncernens balansräkning i den mån den tjänats in av den anställde och klassificeras som skuld. Per 30 juni 2024 uppgår den samlade skulden till 1 082 MSEK, fördelat på kortfristiga och långfristiga skulder. Förpliktelser avseende historiska förvärv som ska regleras med aktier Tabellen nedan ger en översikt av förpliktelser per 30 juni 2024 avsee nde historiska förvärv / avyttringar som ska regleras med aktier, uttryckt i antalet aktier. Villkorade tilläggsköpeskillingar klassificerade som del av förvärvspriset redovisas endera som skuld eller som eget kapital i koncernens balansräkning. Ytterligare information finns i not 5. Förpliktelser avseende framtida lönekostnader i samband med förvärv som ska regleras med aktier EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 18 ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION ===== SIDA 19 ===== redovisas i koncernens balansräkning i den mån de tjänats in av den anställde och klassificeras som eget kapital i koncernens balansräkning. Antal aktier, miljoner Villkorad köpeskilling klassificerad som del av förvärvspriset Förpliktelser avseende framtida personalkostnader i samband med förvärv Totala förpliktelser avseende historiska förvärv Hitills emitterade 26 7 33 Kvar att emittera 31 2 33 Totalt antal aktier 57 9 66 Antalet aktier som ska betalas som tilläggsköpeskilling kan variera men aldrig överstiga 33 miljoner enligt överenskomna avtal. Om alla aktier emitteras, kommer utspädningen av kapital att uppgå till 1,78 % och 2,41 % av rösterna per den 30 juni 2024 och totala antalet aktier efter utspädning kommer att uppgå till 1 383 miljoner. Per 30 juni 2024 är förväntan på aktier att emittera baserat på måluppfyllelse av villkor inom intervallet 5 till 10 miljoner. Om aktier inom detta intervall emitteras, så kommer utspädningen av eget kapital uppgå 0,34-0,76 % samt 0,25-0,56 % av rösterna per den 30 juni 2024. Sedan förra kvartalet har antalet aktier som maximalt kan komma att emitteras som betalning av tilläggsköpeskilling minskat med 74 miljoner aktier. Minskningen förklaras främst av effekter från förberedelserna av avknoppningen av Asmodee kommunicerat i ett pressmeddelande (22 april 2024) samt avyttringen av Gearbox Entertainment . De 33 miljoner aktier som hittills har emitterats är förenade med förbehåll om rätt till "clawback- aktier". Clawbackaktier definieras som aktier som har emitterats till säljare vid tiden för slutförande av ett förvärv av företag eller tillgångar. Clawbackaktier är en del av resultatbaserade tilläggsköpeskillingar till säljare av företag eller tillgångar. Clawbackaktier innehas av säljarna, antingen på spärrade konton eller på vanliga konton, med en avtalad rätt för företaget att återfå aktierna utan vederlag, om specifika villkor inte uppnås. Clawbackaktierna behålls av säljarna om de överenskomna villkoren uppnås. Under kvartalet så har antalet aktier hittills emitterade under clawbackrestriktioner minskat med 9 miljoner till följd av flertalet måluppfyllelser. Specifika poster relaterade till historiska förvärv Prognosen är baserad på genomsnittliga valutakurser under perioden april 2024 till juni 2024. Prognosen inkluderar slutförda förvärv/avyttringar per den 30 juni 2024. Prognosen baseras på köpeskillingsallokeringarna per den 30 juni 2024, som innehåller endast slutförda köpeskillingar och med beaktande av alla avyttringar under kvartalet. 24/25 MSEK Q2 Q3 Q4 25/26 26/27 27/28 28/29 29/30 30/31 Summa Avskrivning av förvärvade övervärden på immateriella tillgångar 560 527 527 2 013 1 740 1 529 1 478 1 374 1 287 11 035 Personalkostnader i samband med förvärv 106 99 101 366 148 33 9 — — 862 Specifika poster relaterade till historiska förvärv 666 626 628 2 379 1 888 1 562 1 487 1 374 1 287 11 897 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 19 ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION ===== SIDA 20 ===== MODERFÖRETAGET Moderföretaget förvärvar och bedriver verksamhet genom sina dotterföretag och underliggande företag. Moderföretagets nettoomsättning uppgick till 20 MSEK (31) under perioden april - juni 2024 och resultat före skatt uppgick till 9 518 MSEK (532) inklusive utdelning från dotterbolag uppgående till 9 888 MSEK relaterad till avknoppningsförberedelserna av Asmodee. Resultatet efter skatt uppgick till 9 610 MSEK (445). Kassa och kortfristiga placeringar uppgick till 336 MSEK (0) per den 30 juni 2024. Tillgängliga medel uppgick till 1 086 MSEK per den 30 juni 2024. Moderföretagets eget kapital uppgick vid periodens slut till 64 654 MSEK (60 099). EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 20 ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION Embracer Group AB Karlstad, Sverige ===== SIDA 21 ===== VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET > Den 22 april tillkännagav Embracer ett transformativt steg för värdeskapande genom avsikten att dela upp koncernen i tre marknadsledande spel- och underhållningsbolag: Asmodee Group, ”Coffee Stain & Friends” och ”Middle-earth Enterprises & Friends” (endast illustrativa namn). De tre bolagen kommer att vara separata, noterade bolag för att bättre möjliggöra för varje bolag att fokusera på sina respektive kärnstrategier och erbjuda mer differentierade och tydliga equity stories för befintliga och nya aktieägare. Det kommer möjliggöra för bolagen att frigöra värde i Embracer Groups högkvalitativa tillgångar efter det framgångsrika slutförandet av omstruktureringsprogrammet. Vid samma tillfälle utsågs Stéphane Carville och Anton Westbergh till medlemmar av koncernledningen i Embracer Group. Samtidigt utannonserade Embracer att bolaget, som en del av sitt beslut att transformera koncernen till tre fristående noterade bolag, ingått ett finansieringsavtal genom Asmodee med JP Morgan, BNP Paribas, SEB, Societe Generale och Swedbank. Finansieringen uppgick till 900 MEUR (cirka 10,5 miljarder SEK) med en löptid på upp till 18 månader och med liknande villkor som det tidigare lånet. Finansieringsavtalet skapar starka förutsättningar för att bygga en optimal kapitalstruktur för de tre bolagen. > Som en del av förberedelserna för avknoppning av Asmodee ingick Embracer Group och Asmodees ledning avtal om att ersätta den befintliga köp/sälj optionen med ett direkt minoritetsinnehav i Asmodee (Asmodee Group AB). Den ursprungliga köp/sälj optionen gav optionsinnehavarna rätt att, givet uppfyllande av vissa finansiella och operativa mål, byta ut sitt indirekta ägande i Asmodee till ett direkt ägande i Embracer Group genom maximalt 41 miljoner B-aktier i Embracer Group. På grund av det nya avtalet omvandlades det bokförda värdet av köp/sälj optionen på 0,9 miljarder SEK (motsvarande 41 miljoner Embracer Group B- aktier) till eget kapital. Innehavet utan bestämmande inflytande i Asmodee hade ett bokfört värde på 1,3 miljarder SEK vid tidpunkten för det nya avtalet. Denna transaktion säkerställer långsiktiga incitament och att Asmodees ledning har gemensamma intressen med Embracer samtidigt som processen för avknoppningen underlättas. Den tidigare beskrivna refinansieringen av Asmodee slutfördes genom en skuldöverföring om 10,5 miljarder SEK, varav 10 betalades ut som utdelning till Embracer Group AB och som sedan användes för att amortera befintliga skulder och 0,5 miljarder SEK betalades till minoritetsägarna i Asmodee. Vid utgången av kvartalet hade innehavande utan bestämmande inflytande i Asmodee ett bokfört värde på 0,8 miljarder SEK. > Som meddelats den 10 maj 2024 återförenas Warner Bros. Pictures och New Line Cinema med Peter Jackson, Fran Walsh och Philippa Boyens – det Oscar-vinnande teamet bakom Sagan om ringen- och Hobbit-trilogierna. Dessa filmer nådde nästan 6 miljarder USD i intäkter. Tillsammans ska de nu producera två nya filmer från Tolkiens Middle-earth. Den första filmen är planerad för biolansering 2026. > Den 14 maj utannonserade Embracer, att man genom sitt helägda dotterbolag Crystal Dynamics, har ingått ett partnerskap med Amazon MGM Studios för att utveckla fler berättelser för det hyllade Tomb Raider-varumärket inom både streaming och film. > Den 23 maj meddelade Embracer att Johan Ekström har beslutat sig för att lämna sin roll som CFO och vice VD. Müge Bouillon, för närvarande Deputy CFO, utses till CFO från och med den 1 september 2024. Johan Ekström kommer att vara kvar i Embracer till och med den 31 mars 2025. Efter CFO-bytet den 1 september kommer Johan att fokusera på uppdelningen av Embracer i tre separata bolag. Från och med den 1 juni kommer Phil Rogers, VD för Crystal Dynamics – Eidos och ledare för nybildade "Middle-earth Enterprises & Friends" , att tillträda rollen som vice VD för Embracer utöver sin nuvarande roll. Både Müge Bouillon och Phil Rogers kommer att ingå i koncernledningen. > Den 11 juni slutfördes avyttringen av Gearbox Entertainment till Take-Two Interactive Software, Inc. > Den 20 juni meddelade Embracer en amortering om 3,2 miljarder SEK (300 MUSD) på sin revolverande kreditfacilitet med förfallodag i maj 2025. Amorteringen gjordes med nettolikvid som erhållits från den nyligen genomförda försäljningen av aktier i Take-Two Interactive Software, Inc., som erhölls som köpeskilling vid försäljningen av Gearbox Entertainment. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 21 ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION ===== SIDA 22 ===== VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER KVARTALET > Den 11 juli meddelade Embracer att man säkrat en ny revolverande kreditfacilitet på 600 MEUR med en löptid på två år, med en option att förlänga med ytterligare ett år. Den nya faciliteten ersätter Embracers återstående revolverande kreditfacilitet med förfall i maj 2025. > Den 19 juli ingick Embracer ett avtal med Svensk Exportkredit om ett bilateralt lån om 500 MSEK (cirka 43 MEUR). Lånet, har en löptid på två år, med en option att förlänga med ytterligare ett år. Villkoren för lånet är jämförbara med den revolverande kreditfacilitet som tecknades i juli 2024. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 22 ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION Hyperlight Breaker Arc Games | Heart Machine ===== SIDA 23 ===== HÅLLBARHET OCH BOLAGSSTYRNING HÅLLBARHET Under kvartalet fokuserade vi på det kommande Direktivet för Hållbarhetsrapportering (CSRD). Vi påbörjade uppdelningen av vår dubbla materialitetsanalys och gapanalys för att anpassa processer och mål till de olika behoven baserat på vår avsikt att dela upp koncernen i tre fristående noterade bolag. CSRD kräver att företag rapporterar om företagsaktiviteters inverkan på miljön och samhället och kräver tredjepartsgranskning av rapporterad information. Även om alla tre bolag lyder under samma juridiska krav så kommer olikheter i deras kärnverksamhet, geografisk exponering och värdekedjor att påverka innehållet i deras externa rapportering. Vi deltog i paneler och rundabordssamtal i Almedalen, ett årligt politiskt forum i Visby, där politiker, företag, frivilligorganisationer och andra intressenter samlas för att diskutera angelägna samhällsfrågor. Tillsammans med riksdagsledamöter, icke-statliga organisationer och andra företrädare för spel- och underhållningsbranschen diskuterade vi hur videospel kan driva positiva samhällsförändringar. Ämnen som berördes inkluderade spel som ett kulturellt uttryck, spelutvecklingens roll för att stärka EU:s konkurrenskraft, stöd till unga människor med neuropsykiatriska funktionsnedsättningar genom spel och utveckling av en nationell strategi för dataspel. BOLAGSSTYRNING För att ytterligare stärka vårt engagemang för transparens och ansvar inom integritetsfrågor gentemot våra spelare, partners och anställda, lanserade vi under detta kvartal vårt Dataskyddscenter. Dataskyddscenter ger detaljerad information om Embracer Groups integritetsarbete och våra integritetsmål. Dataskyddscentret inkluderar även information om antalet förfrågningar från myndigheter vi har mottagit och hur vi har svarat på dem. Du kan komma åt Dataskyddscenter på vår webbplats https://embracer.com/governance/data-privacy- center. Under kvartalet tillkom ytterligare medlemmar till koncernledningen genom Müge Bouillon utsedd till CFO från och med 1 september 2024, Stéphane Carville och Anton Westbergh. Phil Rogers blev utsedd till vice VD, utöver sin nuvarande roll , från och med 1 juni 202 4. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 23 HÅLLBARHET OCH BOLAGSSTYRNING Lightyear Frontier Amplifier Studios | FRAME BREAK ===== SIDA 24 ===== ANALYTIKER SOM FÖLJER EMBRACER GROUP PER DEN 15 AUGUSTI 2024 Företag Namn Mail ABG Sundal Collier Simon Jönsson simon.jonsson@abgsc.se BNP Paribas Exane Nicolas Langlet nicolas.langlet@exanebnpparibas.com Barclays Nick Dempsey nick.dempsey@barclays.com Cantor Fitzgerald Edward James edward.james@cantor.com Carnegie Investment Bank Amar Galijasevic amar.galijasevic@carnegie.se Citi Thomas A Singlehurst thomas.singlehurst@citi.com DNB Markets Martin Arnell martin.arnell@dnb.se Danske Bank Markets Jacob Edler jedl@danskebank.se Deutsche Bank George Brown george-samuel.brown@db.com Goldman Sachs Alexander Duval alexander.duval@gs.com HSBC Ali Naqvi ali.naqvi@hsbc.com Handelsbanken Capital Markets Jesper Stugemo jesper.stugemo@handelsbanken.se JP Morgan David Peat david.peat@jpmorgan.com Jefferies Sebastian Patulea spatulea@jefferies.com Kepler Cheuvreux Rasmus Engberg rengberg@keplercheuvreux.com Nordea Markets Viktor Lindström viktor.lindstrom-2@nordea.com Pareto Vincent Edholm vincent.edholm@paretosec.com Redeye Hjalmar Ahlberg hjalmar.ahlberg@redeye.se SEB Erik Larsson erik.larsson@seb.se Wedbush Nick McKay nick.mckay@wedbush.com På www.embracer.com finns en IR-tjänst som ger konsensusestimat. Estimaten som presenteras levereras från Modular Finance och är baserade på förutsägelser som är gjorda av analytiker som följer Embracer Group. AKTIEN TOPP 10 ÄGARE PER DEN 30 JUNI 2024 Förändr. från 31 mar, 2024 Namn A-aktier B-Aktier Andel kapital, % Andel röster, % A och B- aktier 1 Lars Wingefors AB 52 260 204 210 238 330 19,45 % 39,92 % 2 Savvy Gaming Group 99 884 024 7,40 % 5,44 % 3 S3D Media Inc 1) 83 570 714 6,19 % 4,55 % 4 DNB Asset Management AS 71 447 081 5,29 % 3,89 % 2 074 575 5 Canada Pension Plan Investment Board (CPP) 51 517 000 3,82 % 2,81 % 6 Alecta Tjänstepension 46 064 000 3,41 % 2,51 % 2 500 000 7 PAI Partners 39 044 571 2,89 % 2,13 % 8 Handelsbanken Fonder 33 569 702 2,49 % 1,83 % 542 709 9 Vanguard 33 537 531 2,48 % 1,83 % 743 989 10 Didner & Gerge Fonder 31 300 000 2,32 % 1,70 % 2 281 158 TOPP 10 52 260 204 700 172 953 55,74 % 66,60 % ÖVRIGA AKTIEÄGARE 1 739 796 595 771 910 44,26 % 33,40 % TOTALT 54 000 000 1 295 944 863 100,00 % 100,00 % Källa: Monitor från Modular Finance. Aktieägarlistor finns tillgängliga på embracer.com och uppdateras i realtid. 1) A-aktier som tidigare innehafts av S3D Media Inc, konverterades till B-aktier efter avyttringen av Saber Interactive. 12 798 274 A-aktier konverterades till 12 798 274 B-aktier. Totalt antal B-aktier som innehas av S3D Media Inc är 83 570 714 efter konverteringen. INTERNATIONELLT ÄGANDE TOPP 50 INSTITUTIONER ANDEL KAPITAL PER DEN 30 JUNI 2024 Svenska institutioner 43.1%Internationella institutioner 56.9% INSTITUTIONELLT ÄGANDE VS LEDNING / MEDGRUNDARE ANDEL KAPITAL PER DEN 30 JUNI 2024 Topp 50 institutioner 51.6%Övriga aktieägare 22.4% Topp 20 Ledning/ medgrundare 26.0% EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 24 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 25 ===== TOPP 20 ÄGARE, LEDNING & MEDGRUNDARE PER DEN 30 JUNI 2024 Ägare 1) 2) Medgrundare A-aktier B-aktier Andel kapital, % Andel röster, % 1 Lars Wingefors AB Embracer Group 52 260 204 210 238 330 19,4 % 39,9 % 2 Grundare/Ledning Easybrain 43 770 306 3,2 % 2,4 % 3 Ken Go Deca Games 10 374 962 0,8 % 0,6 % 4 Founders/Management 4A 4 892 140 0,4 % 0,3 % 5 Grundare/Ledning CrazyLabs 4 402 714 0,3 % 0,2 % 6 Ledning Ghostship Games 4 038 206 0,3 % 0,2 % 7 Grundare Aspyr 3 549 742 0,3 % 0,2 % 8 Grundare/Ledning Vertigo Games 3 416 420 0,3 % 0,2 % 9 Luisa Bixio Milestone 2 424 341 0,2 % 0,1 % 10 Klemens Kundratitz PLAION 2 255 856 0,2 % 0,1 % 11 Anton Westbergh Coffee Stain 2 412 666 0,2 % 0,1 % 12 Alan Wilson Tripwire 1 482 887 0,1 % 0,1 % 13 Dennis Gustafsson Tuxedo Labs 1 408 031 0,1 % 0,1 % 14 William Munk II Tripwire 1 107 594 0,1 % 0,1 % 15 David Hensley Tripwire 1 107 594 0,1 % 0,1 % 16 Klemens Kreuzer THQ Nordic 1 000 000 0,1 % 0,1 % 17 John Coleman Vertigo Games 586 016 0,0 % 0,0 % 18 Stefan Ljungqvist Experiment 101 360 360 0,0 % 0,0 % 19 Lee Guinchard Embracer Freemode 205 580 0,0 % 0,0 % 20 Martin de Ronde Vertigo Games 205 150 0,0 % 0,0 % TOPP 20 52 260 204 299 238 895 26,0 % 44,8 % ÖVRIGA AKTIEÄGARE 1 739 796 996 705 968 74,0 % 55,2 % TOTALT 54 000 000 1 295 944 863 100,0 % 100,0 % 1) Ledningens innehav ovan ägs generellt indirekt genom helägda företag. Innehav inkluderar clawbackaktier som är emitterade men har restriktioner och i vissa fall är dessa aktier inte en del av den överförda tilläggsköpeskillingen i förvärvsanalysen. Istället är dessa clawbackaktier klassificerade som framtida tjänster enligt IFRS2. 2) Efter avyttringen av Gearbox har Randy Pitchford (VD, Gearbox Entertainment) tagits bort från topp 20 Management-listan. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 25 ÖVRIG INFORMATION Remnant II: The Dark Horizon DLC Arc Games | Gunfire Games ===== SIDA 26 ===== TOPP 50 INSTITUTIONELLA ÄGARE PER DEN 30 JUNI 2024 Förändr. från 31 mar, 2024 Namn A-aktier B-aktier Andel kapital, % Andel röster, % B-aktier 1 Savvy Gaming Group 99 884 024 7,40 % 5,44 % 2 DNB Asset Management AS 71 447 081 5,29 % 3,89 % 2 074 575 3 Canada Pension Plan Investment Board (CPP) 51 517 000 3,82 % 2,81 % 4 Alecta Tjänstepension 46 064 000 3,41 % 2,51 % 2 500 000 5 PAI Partners 39 044 571 2,89 % 2,13 % 6 Handelsbanken Fonder 33 569 702 2,49 % 1,83 % 542 709 7 Vanguard 33 537 531 2,48 % 1,83 % 743 989 8 Didner & Gerge Fonder 31 300 000 2,32 % 1,70 % 2 281 158 9 SEB Fonder 29 849 376 2,21 % 1,63 % 316 433 10 Norges Bank 21 742 484 1,61 % 1,18 % 11 DNB Asset Management SA 19 750 353 1,46 % 1,08 % -757 342 12 Skandia Fonder 19 681 242 1,46 % 1,07 % 488 312 13 Folksam 16 632 581 1,23 % 0,91 % 393 026 14 Tredje AP-fonden 13 330 092 0,99 % 0,73 % -2 905 331 15 BlackRock 12 565 439 0,93 % 0,68 % 1 072 164 16 Swedbank Robur Fonder 12 466 348 0,92 % 0,68 % 210 330 17 TIN Fonder 11 987 981 0,89 % 0,65 % -46 725 18 Första AP-fonden 10 500 000 0,78 % 0,57 % 5 250 000 19 Länsförsäkringar Fonder 9 582 760 0,71 % 0,52 % 59 393 20 Andra AP-fonden 9 226 695 0,68 % 0,50 % 21 Nordea Funds 7 915 542 0,59 % 0,43 % 1 130 458 22 Livförsäkringsbolaget Skandia 7 616 726 0,56 % 0,41 % 215 022 23 Eric M. Mindich 7 500 000 0,56 % 0,41 % 24 Storebrand Fonder 7 162 554 0,53 % 0,39 % 796 495 25 Swedbank Försäkring 6 622 617 0,49 % 0,36 % -99 473 26 LOYS AG 5 968 000 0,44 % 0,33 % -3 182 000 27 Jofam AB 5 500 000 0,41 % 0,30 % 28 VanEck 5 153 480 0,38 % 0,28 % -543 160 29 Lancelot Asset Management AB 4 750 001 0,35 % 0,26 % 1 30 State Street Global Advisors 4 411 574 0,33 % 0,24 % -5 358 31 Öhman Fonder 3 687 455 0,27 % 0,20 % 1 381 354 32 Bellevi Holding B.V. 3 416 420 0,25 % 0,19 % -100 000 33 Nordea Liv & Pension 3 075 218 0,23 % 0,17 % -220 987 34 Bankinter 2 963 995 0,22 % 0,16 % 35 Handelsbanken Liv Försäkring AB 2 737 303 0,20 % 0,15 % -40 165 36 Dimensional Fund Advisors 2 603 633 0,19 % 0,14 % 491 904 37 Ruth Asset Management 2 572 911 0,19 % 0,14 % 38 Redwood Capital Ltd 2 568 053 0,19 % 0,14 % 39 Kåpan Pensioner Försäkringsförening 2 562 489 0,19 % 0,14 % 2 364 989 40 Nordnet Pensionsförsäkring 2 122 135 0,16 % 0,12 % -172 518 41 eQ Asset Management Oy 2 085 347 0,15 % 0,11 % -114 653 42 Charles Schwab Investment Management Inc 2 065 809 0,15 % 0,11 % 83 783 43 Provobis Holding AB 2 000 000 0,15 % 0,11 % 44 Singular Asset Management SGIIC SA 1 990 000 0,15 % 0,11 % -150 000 45 Aktia Asset Management 1 950 000 0,14 % 0,11 % 46 Svenska Handelsbanken AB for PB 1 885 994 0,14 % 0,10 % -4 000 47 Enter Fonder 1 773 940 0,13 % 0,10 % -335 000 48 Kammarkollegiet 1 675 997 0,12 % 0,09 % 49 Nordnet Fonder 1 525 108 0,11 % 0,08 % 388 955 50 AQR Capital Management 1 470 757 0,11 % 0,08 % 1 200 255 TOPP 50 INSTITUTIONELLA ÄGARE 0 703 012 318 52,08 % 38,29 % ÖVRIGA AKTIEÄGARE 54 000 000 592 932 545 47,92 % 61,71 % TOTALT 54 000 000 1 295 944 863 100,00 % 100,00 % Källa: Monitor by Modular Finance. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 26 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 27 ===== RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Embracer Group är exponerat för risker, särskilt när det gäller beroende av nyckelpersoner i spelutvecklingen, försäljning av lanserade spel, beroende av ett fåtal distributörer och utvecklingen i förvärvade bolag. Den fullständiga riskanalysen finns i bolagets Årsredovisning för 2023/24. Tillkommande väsentliga risker och bedömningar beskrivs i not 2 till denna rapport. REVISORS GRANSKNING Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av företagets revisor. KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN Årsstämma 2024 19 september 2024 Delårsrapport Q2, juli-september 2024 14 november 2024 Delårsrapport Q3, oktober-december 2024 13 februari 2025 Bokslutskommuniké 2024/25 22 maj 2025 FÖR YTTERLIGARE INFORMATION Ytterligare information om företaget finns på dess hemsida: embracer.com För frågor om denna rapport, vänligen kontakta Lars Wingefors, Medgrundare & VD lars.wingefors@embracer.com Johan Ekström, Group CFO johan.ekstrom@embracer.com Oscar Erixon, Head of Investor Relations oscar.erixon@embracer.com, +46 54 53 56 40 Beatrice Flink Forsgren, Head of Brand & Communication beatrice.forsgren@embracer.com, +46 54 53 56 07 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 27 ÖVRIG INFORMATION MotoGP™24 Milestone ===== SIDA 28 ===== UNDERTECKNANDE OCH INTYGANDE Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport för det första kvartalet ger en rättvisande bild av koncernens och moderföretagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen och moderföretaget står inför. Karlstad, Sverige, 15 augusti, 2024 Kicki Wallje-Lund Styrelseordförande Yasmina Brihi Styrelseledamot Cecilia Driving Styrelseledamot David Gardner Styrelseledamot Bernt Ingman Styrelseledamot Jacob Jonmyren Styrelseledamot Cecilia Qvist Styrelseledamot Lars Wingefors Verkställande direktör och Styrelseledamot Denna rapport är sådan information som Embracer Group är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning, Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 15 augusti 2024, kl, 07.00 CEST. Denna rapport innehåller framåtriktade uttalanden som speglar styrelsens och ledningens nuvarande uppfattning om vissa framtida händelser och möjligt framtida resultat. Framåtriktade uttalanden är förenade med risker och osäkerheter. Faktiskt utfall kan avvika väsentligt från framåtriktade uttalanden, beroende på bland annat (i) förändrade förutsättningar avseende ekonomi, konjunktur, marknad och konkurrens, (ii) hur framgångsrika olika affärsåtgärder är, (iii) förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, (iv) variationer i valutakurser och (v) hur affärsrisker hanteras. Denna rapport baseras enbart på förhållandena vid tidpunkten för publicering och Embracer Group AB är inte skyldigt att uppdatera information, åsikter eller framåtriktade uttalanden i denna rapport utöver vad som följer av tillämplig lagstiftning eller relevant handelsplats regler. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 28 ÖVRIG INFORMATION Warhammer 40,000: Speed Freeks PLAION | Caged Element ===== SIDA 29 ===== KONCERNENS RAPPORT ÖVER RESULTAT Belopp i MSEK Not Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr 2023- mar 2024 Nettoomsättning 3 ,4 7 933 10 450 42 206 Övriga rörelseintäkter 117 90 575 Summa rörelsens intäkter 8 050 10 540 42 780 Aktiverat arbete för egen räkning 774 1 458 5 351 Handelsvaror -2 874 -3 915 -16 773 Övriga externa kostnader 7 -1 645 -2 391 -8 998 Personalkostnader 8 -3 537 -3 440 -14 237 Av- och nedskrivningar -1 607 -1 781 -21 738 Övriga rörelsekostnader 9 -598 -56 -6 902 Andel av resultat efter skatt från intresseföretag -2 6 -2 Rörelseresultat (EBIT) -1 440 421 -20 519 Finansnetto 10 -347 2 171 1 784 Resultat före skatt -1 786 2 592 -18 735 Inkomstskatt -410 -341 558 Periodens resultat -2 197 2 251 -18 177 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -2 183 2 250 -18 177 Innehav utan bestämmande inflytande -14 0 -1 Vinst per aktie Resultat per aktie före utspädning (SEK) -1,80 1,99 -15,28 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) -1,80 1,99 -15,28 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Belopp i MSEK Not Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr 2023- mar 2024 Periodens resultat -2 197 2 251 -18 177 Övrigt totalresultat Poster som kan omklassificeras till resultaträkningen (efter skatt): Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter -1 517 3 071 886 Kassaflödessäkringar -2 -1 1 Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen (efter skatt): Omvärdering av förmånsbestämda nettoförpliktelser till anställda — 0 -5 Summa övrigt totalresultat för perioden, efter skatt -1 518 3 070 882 Periodens totalresultat, netto efter skatt -3 715 5 321 -17 296 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -3 688 5 320 -17 295 Innehav utan bestämmande inflytande -27 0 -1 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 29 ===== SIDA 30 ===== KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING Belopp i MSEK Not 30 jun 2024 30 jun 2023 31 mar 2024 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 30 678 50 734 31 210 Immateriella tillgångar 36 059 47 909 37 036 Materiella anläggningstillgångar 884 1 214 881 Nyttjanderättstillgångar 1 481 1 597 1 349 Innehav i intresseföretag 256 250 254 Finansiella anläggningstillgångar 493 664 501 Uppskjuten skattefordran 1 638 1 801 1 776 Summa anläggningstillgångar 71 489 104 168 73 008 Omsättningstillgångar Varulager 3 385 4 545 3 218 Kundfordringar 4 634 5 702 4 960 Avtalstillgångar 48 885 13 Övriga fordringar 3 585 1 881 3 788 Förutbetalda kostnader 701 646 457 Kortfristiga placeringar — 17 0 Likvida medel 3 203 3 952 3 341 Summa omsättningstillgångar 15 556 17 629 15 777 Tillgångar som innehålls för försäljning 6 602 — 6 911 SUMMA TILLGÅNGAR 87 648 121 797 95 696 FORTS. >> EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 30 ===== SIDA 31 ===== >> FORTSÄTTNING KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING Belopp i MSEK Not 30 jun 2024 30 jun 2023 31 mar 2024 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 2 2 2 Övrigt tillskjutet kapital 61 801 57 455 60 932 Reserver 4 321 8 016 5 826 Balanserat resultat, inklusive periodens resultat efter skatt -16 861 6 086 -14 341 Summa eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare 49 264 71 559 52 419 Innehav utan bestämmande inflytande 866 65 64 Summa eget kapital 50 130 71 623 52 482 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 1 876 2 671 10 795 Övriga långfristiga skulder 189 207 171 Leasingskulder 1 141 1 177 1 024 Övriga avsättningar 50 119 52 Villkorade tilläggsköpeskillingar 5 1 761 3 643 1 980 Långfristiga köp-/säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande 5 893 1 851 1 496 Uppskjutna köpeskillingar 5 9 376 10 Långfristiga ersättningar till anställda 19 11 13 Långfristiga skulder till anställda relaterade till historiska förvärv 5 994 704 910 Uppskjuten skatteskuld 5 831 8 102 5 885 Summa långfristiga skulder 12 762 18 860 22 336 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 15 350 17 962 8 946 Checkräkningskredit 89 88 35 Förskott från kunder 138 94 143 Leverantörsskulder 2 170 3 268 2 197 Leasingskulder 390 482 381 Avtalsskulder 1 206 1 916 1 511 Villkorade tilläggsköpeskillingar 5 167 432 219 Kortfristiga köp-/säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande 5 — 324 285 Uppskjutna köpeskillingar 5 405 1 712 474 Skatteskulder 636 938 499 Kortfristiga skulder till anställda relaterade till historiska förvärv 5 88 369 144 Övriga kortfristiga skulder 745 452 906 Upplupna kostnader 3 117 3 277 2 967 Summa kortfristiga skulder 24 500 31 315 18 708 Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning 6 256 — 2 170 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 87 648 121 797 95 696 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 31 ===== SIDA 32 ===== KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare Belopp i MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver1) Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Summa eget kapital hänförligt till moderföretagets ägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående eget kapital 2023-04-01 2 55 886 4 945 3 835 64 668 53 64 721 Periodens resultat — — — 2 250 2 250 0 2 251 Periodens övrigt totalresultat — — 3 072 0 3 072 0 3 072 Periodens totalresultat — — 3 072 2 250 5 322 0 5 322 Transaktioner med koncernens ägare Aktierelaterad ersättning enligt IFRS 2 — 1 569 — — 1 569 — 1 569 Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande — — — — — 11 11 Summa — 1 569 — — 1 569 11 1 580 Utgående eget kapital 2023-06-30 2 57 455 8 016 6 086 71 559 65 71 623 Ingående eget kapital 2024-04-01 2 60 932 5 826 -14 341 52 419 64 52 482 Periodens resultat — — — -2 183 -2 183 -14 -2 197 Periodens övrigt totalresultat — — -1 505 — -1 505 -14 -1 518 Periodens totalresultat — — -1 505 -2 183 -3 688 -27 -3 715 Transaktioner med koncernens ägare Nyemission — 244 — — 244 — 244 Aktierelaterad ersättning enligt IFRS 2 — 626 — — 626 — 626 Utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande — — — — — -495 -495 Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande — — — -337 -337 1 324 988 Summa — 870 — -337 533 829 1 362 Utgående eget kapital 2024-06-30 2 61 801 4 321 -16 861 49 264 866 50 130 1) Inkluderar omräkningsreserv och kassaflödessäkringsreserv samt omvärdering av förmånsbestämda nettoförpliktelser till anställda. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 32 ===== SIDA 33 ===== KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN Belopp i MSEK 2) Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr 2023- mar 2024 Den löpande verksamheten Resultat före skatt -1 786 2 592 -18 735 Justering för ej kassaflödespåverkande poster mm. 2 081 -493 27 215 Betalda inkomstskatter -83 -229 -977 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 211 1 870 7 503 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Förändring av varulager -195 -269 618 Förändring av rörelsefordringar 294 -304 -307 Förändring av rörelseskulder -487 62 74 Kassaflöde från den löpande verksamheten -177 1 359 7 888 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -72 -103 -317 Avyttringar av materiella anläggningstillgångar — — 6 Förvärv av immateriella tillgångar -1 052 -1 911 -7 042 Avyttringar av immateriella tillgångar 1 — 33 Förvärv av dotterföretag, efter avdrag av förvärvade likvida medel 1) -249 -113 -2 261 Försäljning av dotterföretag, efter avdrag av avyttrade likvida medel 4 171 — — Förvärv av finansiella anläggningstillgångar -79 -226 -408 Avyttringar av finansiella anläggningstillgångar 12 3 35 Kassaflöde från investeringsverksamheten 2 732 -2 350 -9 954 Finansieringsverksamheten Nyemission — — 2 000 Emissionskostnader — — -42 Upptagna lån 11 110 635 2 113 Betald utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande -495 — — Amortering av lån -13 281 -340 -2 596 Amortering av leasingskuld -144 -175 -643 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2 810 120 832 Periodens kassaflöde -255 -871 -1 234 Likvida medel vid periodens början 3 507 4 662 4 662 Kursdifferens i likvida medel -31 161 80 Likvida medel vid periodens slut 3 221 3 952 3 507 1) Kvartalets förändring avser historiska förvärv. 2) Omklassificering av tillgångar och skulder enligt IFRS 5, enligt not 6, har återförts till balansen när kassaflödet beräknades. Förändringen av nettorörelsekapitalet för kvartalet och året påverkas därför inte av denna omklassificering då den inte har någon kassaeffekt innan transaktionerna genomförs. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 33 ===== SIDA 34 ===== NOTER NOT 1 VÄSENTLIGA REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport omfattar det svenska moderföretaget Embracer Group AB (publ) (”Embracer”), organisationsnummer 556582-6558, och dess dotterföretag. Koncernen bedriver förvaltning och utveckling av intellektuella rättigheter, utveckling och förlagsverksamhet för PC-spel, konsolspel, mobilspel, brädspel och VR-spel, och bedriver förlagsverksamhet åt tredje part samt har nischpositioner inom film och serietidningar. Moderföretaget är ett aktiebolag med säte i Karlstad. Huvud- kontorets adress är Tullhusgata n 1 B, 652 09 Karlstad, Sverige. Koncernens delårsrapporter har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och tillämpliga delar av årsredovisnings- lagen (1995:1554). För moderföretagets del har delårsrapporten upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. För koncernen har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpats som i Årsredovisningen för 2023/24. En fullständig beskrivning av koncernens tillämpade redovisningsprinciper finns i not 1 i Årsredovisningen för 2023/24. För moderföretagets tillämpade redovisnings- principer, se not M1. Koncernen omfattas av OECD:s modellregler för Pelare 2. Lagstiftning om Pelare 2 har antagits i Sverige, där Embracer Group AB har sitt säte, och trädde i kraft den 1 januari 2024. Regeln tillämpas för koncernen från och med räkenskapsåret 2024/25. IASB har publicerat ändringar av standarder som trädde i kraft från och med den 1 januari 2023 eller senare. Standarderna har inte haft någon väsentlig påverkan på de finansiella rapporterna. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter i delårsinformationen på sid 34-44 som utgör en integrerad del av denna finansiella rappor t. Samtliga belopp är angivna i miljoner svenska kronor (”MSEK“), om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 34 ===== SIDA 35 ===== NOT 2 VÄSENTLIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Vid upprättandet av de finansiella rapporterna måste ledningen och styrelsen göra vissa bedömningar och antaganden som påverkar det redovisade värdet för tillgångs- och skuldposter och intäkts- och kostnadsposter samt annan lämnad information. Det faktiska utfallet kan skilja sig från uppskattningarna om uppskattningarna eller omständigheterna ändras. De viktigaste uppskattningarna och antagandena som gjordes vid upprättandet av delårsrapporten motsvarar de som beskrivs i not 2 i Årsredovisningen för 2 023/24, med tillägg som beskrivs nedan. Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter För att klassificeras som Anläggningstillgångar (eller avyttringsgrupper) som innehas för försäljning ska avyttringsgruppen vara tillgänglig för omedelbar försäljning i förevarande skick och endast underkastad sådana villkor som är normala och sedvanliga vid försäljning av sådana avyttringsgrupper. Det måste vidare vara mycket sannolikt att försäljning kommer att ske. Kriterierna bedöms vara uppfyllda i samband med att avtal ingicks avseende försäljningarna, då kriteriet om att försäljning ska vara mycket sannolik då bedöms vara uppfyllt. Digic ingår i en försäljning vilken är fristående från försäljningen av Saber Interactive. Försäljningen har därför presenterats som separat avyttringsgrupp. Den 22 april 2024 tillkännagav Embracer sin avsikt att dela upp koncernen i tre fristående börsnoterade bolag: Asmodee Group (“Asmodee”), “Coffee Stain & Friends” och “Middle-earth Enterprises & Friends”. Aktierna i Asmodee och “Coffee Stain & Friends” avses att delas ut till aktieägarna i Embracer Group och noteras på Nasdaq Stockholm i enlighet med de så kallade Lex ASEA-reglerna. ”Middle-earth Enterprises & Friends” är tänkt att förbli en del av det nuvarande börsnoterade bolaget Embracer Group, som senare kommer att byta namn. Koncernen har bedömt huruvida Asmodee och “Coffee Stain & Friends” möter kriterierna för klassificering som Anläggningstillgångar (eller avyttringsgrupper) som innehas för värdeöverföring till ägare. Koncernens bedömning är att de inte möter kriterierna för avyttringsgrupper som innehas för värdeöverföring till ägare vid årsbokslutet 2023/24 eftersom värdeöverföringen vid denna tidpunkt inte bedömdes vara mycket sannolik. Eftersom Asmodee och “Coffee Stain & Friends” inte möter kriterierna för en avyttringsgrupp som innehas för värdeöverföring till ägare så möter de inte heller kriterierna för en avvecklad verksamhet vid samma tidpunkt. Eftersom ingen ytterligare information har kommunicerats eller åtgärder vidtagits kvarstår bedömningen från årsskiftet 2023/24. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 35 ===== SIDA 36 ===== NOT 3 RÖRELSESEGMENT Koncernen har, för redovisning och uppföljning, delat in sin verksamhet i fyra segment baserat på hur den högste verkställande beslutsfattaren granskar verksamheten för att fördela resurser och bedöma resultat. Embracers verkställande direktör är identifierad som koncernens högste verkställande beslutsfattare (HVB). Indelningen av segment baseras på olikheter i produkter och tjänster som Embracer erbjuder. PC/Console Games - Denna del av verksamheten bedriver utveckling och förläggning av premiumspel för PC och konsoler. Mobile Games - Denna del av verksamheten bedriver utveckling och förläggning av mobilspel. Tabletop Games - Denna del av verksamheten utvecklar, förlägger och distribuerar brädspel, samlarkortspel och kortspel . Entertainment & Services - Denna del av verksamheten utvecklar, förlägger och distribuerar serietidningar, bedriver grossistförsäljning av förlagstitlar av spel för konsol- och PC plattformar samt film, bedriver förläggning och extern distribution av film och tv-serier samt producerar och distribuerar varor (”merchandise”). HVB använder främst resultatmåttet Justerat EBIT i bedömningen av rörelsesegmentens resultat. HVB följer inte upp segmentens tillgångar eller skulder för fördelning av resurser eller bedömning av resultat. Samma redovisningsprinciper används för segmenten som för koncernen. Apr-jun 2024 PC/Console Games Mobile Games Tabletop Games Entertainment & Services Summa segment Elimineringar Koncern- gemensamma poster Koncernen totalt Intäkter från externa kunder 2 656 1 389 3 039 848 7 933 — — 7 933 Intäkter från övriga segment 6 – – 8 14 -14 — — Summa intäkter 2 662 1 389 3 039 856 7 947 -14 — 7 933 Justerat EBIT 138 518 248 -21 883 — -55 828 Avskrivningar av förvärvade övervärden på immateriella tillgångar -166 -108 -204 -88 -566 – – -566 Transaktionskostnader – – – – 0 – – – Personalkostnader i samband med förvärv -1 023 -46 -32 -3 -1 104 – – -1 104 Omvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar 4 – – – 4 – – 4 Jämförelsestörande poster -602 – – – -602 – – -602 EBIT -1 649 365 13 -113 -1 385 — -55 -1 440 Finansnetto -347 Resultat före skatt -1 786 Apr-jun 2023 PC/Console Games Mobile Games Tabletop Games Entertainment & Services Summa segment Elimineringar Koncern- gemensamma poster Koncernen totalt Intäkter från externa kunder 3 996 1 438 3 184 1 832 10 450 — — 10 450 Intäkter från övriga segment 6 – – 6 12 -12 — — Summa intäkter 4 002 1 438 3 184 1 838 10 462 -12 — 10 450 Justerat EBIT 837 424 206 283 1 750 – -77 1 673 Avskrivningar av förvärvade övervärden på immateriella tillgångar -358 -107 -203 -89 -757 – – -757 Transaktionskostnader -1 – 0 -6 -7 – – -7 Personalkostnader i samband med förvärv -310 -25 -73 -4 -412 – – -412 Omvärdering av andelar i intressebolag 3 – – – 3 – – 3 Jämförelsestörande poster -45 – – – -45 – -33 -78 EBIT 126 291 -71 185 531 – -110 421 Finansnetto 2 171 Resultat före skatt 2 592 FORTS. >> EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 36 ===== SIDA 37 ===== >> FORTSÄTTNING NOT 3 Apr 2023- mar 2024 PC/Console Games Mobile Games Tabletop Games Entertainment & Services Summa segment Elimineringar Koncern- gemensamma poster Koncernen totalt Intäkter från externa kunder 14 410 5 916 14 797 7 082 42 206 — — 42 206 Intäkter från övriga segment 29 – – 27 56 -56 — — Summa intäkter 14 439 5 916 14 797 7 109 42 262 -56 — 42 206 Justerat EBIT 2 441 1 921 2 079 853 7 294 – -231 7 063 Avskrivningar av förvärvade övervärden på immateriella tillgångar -1 399 -441 -815 -363 -3 018 – – -3 018 Transaktionskostnader -2 – 0 -6 -8 – – -8 Personalkostnader i samband med förvärv -1 604 -286 -120 -14 -2 025 – – -2 025 Omvärdering av andelar i intressebolag 3 – – – 3 – – 3 Omvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar -15 – – – -15 – -3 -18 Jämförelsestörande poster -7 312 -165 -7 262 -883 -15 622 – -6 895 -22 517 EBIT -7 887 1 029 -6 119 -413 -13 390 – -7 129 -20 519 Finansnetto 1 784 Resultat före skatt -18 735 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 37 ===== SIDA 38 ===== NOT 4 INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER Apr-jun 2024 PC/Console Games Mobile Games Tabletop Games Entertainment & Services Koncernen totalt Typ av produkt Digitala produkter 1 631 1 384 43 128 3 186 Fysiska produkter 179 – 2 972 675 3 827 Övrigt 1) 846 5 24 45 920 Intäkter från avtal med kunder 2 656 1 389 3 039 848 7 933 Apr-jun 2023 PC/Console Games Mobile Games Tabletop Games Entertainment & Services Koncernen totalt Typ av produkt Digitala produkter 2 646 1 423 32 342 4 442 Fysiska produkter 550 0 3 121 1 084 4 755 Övrigt 1) 800 15 32 407 1 254 Intäkter från avtal med kunder 3 996 1 438 3 184 1 832 10 450 Apr 2023- mar 2024 PC/Console Games Mobile Games Tabletop Games Entertainment & Services Koncernen totalt Typ av produkt Digitala produkter 9 609 5 865 158 643 16 275 Fysiska produkter 1 490 – 14 522 5 469 21 481 Övrigt 1) 3 311 51 117 970 4 449 Intäkter från avtal med kunder 14 410 5 916 14 797 7 082 42 206 1) Se rörelsesegment sid 7-14 Utvecklingen av PC/Console Games-segmentet följs enligt kategorierna nedan, utöver uppdelningen av intäkter baserat på vilket segment som kontraktet härstammar från för segmenten PC/Console Games, Mobile Games, Tabletop Games och Entertainment & Services. IP-rättigheter PC/Console Games Egna varumärken Förlagstitlar Summa Apr-jun 2024 1 835 821 2 656 Apr-jun 2023 2 923 1 073 3 996 PC/Console Games Försäljning av nya lanseringar Katalog- försäljning Övrigt Summa Apr-jun 2024 146 1 665 846 2 656 Apr-jun 2023 1 607 1 589 800 3 996 IP-rättigheter PC/Console Games Egna varumärken Förlagstitlar Summa Apr 2023-mar 2024 9 514 4 896 14 410 PC/Console Games Försäljning av nya lanseringar Katalog- försäljning Övrigt Summa Apr 2023-mar 2024 4 185 6 914 3 311 14 410 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 38 ===== SIDA 39 ===== NOT 5 FINANSIELLA INSTRUMENT Omklassificering av tillgångar och skulder enligt IFRS 5, enligt not 6, har återförts till balanserna i not 5. Saldon påverkas därför inte av denna omklassificering då den inte har någon effekt innan transaktionerna slutförs. Värdering till verkligt värde Verkligt värde är det pris som vid värderingstidpunkten skulle erhållas vid försäljning av en tillgång eller betalas vid överlåtelse av en skuld genom en ordnad transaktion mellan marknadsaktörer vid tidpunkten för värderingen. Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värdehierarkin gjorts. De olika nivåerna definieras enligt följande: Nivå 1 - Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder Nivå 2 - Andra observerbara indata för tillgångar eller skulder än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (dvs. som prisnoteringar) eller indirekt (dvs. härledda från prisnoteringar) Nivå 3 - Indata för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (dvs. icke observerbara indata) Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde per den 30 juni 2024 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Ägarintressen i övriga företag — 6 — 6 Kortfristiga placeringar 42 — — 42 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde per den 30 juni 2023 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Ägarintressen i övriga företag — 6 — 6 Kortfristiga placeringar 29 — — 29 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde per den 31 mars 2024 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Ägarintressen i övriga företag — 6 — 6 Kortfristiga placeringar 42 — — 42 Finansiella skulder värderade till verkligt värde Finansiella skulder värderade till verkligt värde per den 30 juni 2024 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Villkorad tilläggsköpeskilling — — 1 928 1 928 Köp/säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande — — 893 893 Skulder till anställda relaterat till historiska förvärv — — 1 082 1 082 Finansiella skulder värderade till verkligt värde per den 30 juni 2023 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Villkorad tilläggsköpeskilling — — 4 075 4 075 Köp/säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande — — 2 174 2 174 Skulder till anställda relaterat till historiska förvärv — — 1 073 1 073 Finansiella skulder värderade till verkligt värde per den 31 mars 2024 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Villkorad tilläggsköpeskilling — — 2 246 2 246 Köp/säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande — — 1 782 1 782 Skulder till anställda relaterat till historiska förvärv — — 1 434 1 434 Kortfristiga fordringar och skulder För kortfristiga fordringar och skulder, som till exempel kundfordringar och leverantörsskulder och för skulder till kreditinstitut (lång- och kortfristiga) med rörlig ränta, anses det redovisade värdet vara en god uppskattning av det verkliga värdet. Derivatinstrument Derivatinstrumenten värderas till verkligt värde enligt nivå 2 i värderingshierarkin. Räntederivat värderas i enlighet med den marknadsvärdering den emitterande parten har fastställt. Villkorade tilläggsköpeskillingar Verkligt värde för villkorade tilläggsköpeskillingar har beräknats baserat på förväntat utfall av finansiella och operationella mål för varje enskilt avtal. Den beräknade förväntade regleringen kommer att variera över tid beroende på bland annat graden av uppfyllelse av villkoren för de villkorade tilläggsköpeskillingarna, utvecklingen av vissa valutakurser mot den svenska kronan och räntemiljön. Villkorade tilläggsköpeskillingar som ska regleras med aktier är också beroende av utvecklingen av Embracers aktiekurs. Villkorade tilläggsköpeskillingar som klassificeras som finansiella skulder värderas till verkligt värde genom att diskontera förväntade kassaflöden med en riskjusterad diskonteringsränta om 1,8 % - 10,2 %. Värderingen är därmed i linje med nivå 3 i hierarkin för verklig värdering. Betydande och icke-observerbar data består av prognostiserad omsättning, riskjusterad diskonteringsränta på individuell basis samt operationella mål. Villkorade tilläggsköpeskillingar Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr 2023- mar 2024 Ingående balans 3 935 8 471 8 471 Reglering - aktier som ska emitteras -55 — -30 Reglering med clawbackaktier -230 -1 366 -2 278 Reglering med kontanta medel -167 -24 -258 Valutakurseffekter 56 -70 167 Omklassificeringar — -32 -32 Avyttringar -184 — -251 Förändring i verkligt värde redovisas i koncernens rapport över resultat -1 -906 -1 853 Utgående balans 3 354 6 073 3 935 Positiv förändring i verkligt värde av villkorade tilläggsköpeskillingar uppgick till 1 MSEK. Detta belopp ingår i finansnettot i koncernens rapport över finansiell ställning. Givet de villkorade tilläggsköpeskillingar som redovisats i slutet av perioden skulle en högre diskonteringsränta med 1,5 procentenheter påverka verkliga värdet av de villkorade tilläggsköpeskillingarna med -198 MSEK och en lägre diskonteringsränta med 1,5 procentenheter har en påverkan på det verkliga värdet på 179 MSEK. FORTS. >> EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 39 ===== SIDA 40 ===== >> FORTSÄTTNING NOT 5 Koncernens villkorade tilläggsköpeskillingar regleras kontant eller genom nyemitterade aktier. Per den 30 juni 2024 förväntas de villkorade tilläggsköpeskillingarna regleras enligt nedan. Villkorad tilläggsköpeskilling klassificerad som finansiell skuld Summa villkorad tilläggsköpeskilling klassificerad som finansiell skuld Villkorad tilläggsköpeskilling klassificerad som eget kapital Summa villkorad tilläggs- köpeskillingFörväntad ersättning Kontant ersättning Nyemitterade aktier Nyemitterade aktier Summa 1 439 489 1 928 1 426 3 354 Per den 30 juni 2024 Klassificerad som finansiell skuld Varav redan emitterade Klassificerad som eget kapital Varav redan utfärdade Maximalt antal aktier relaterade till villkorade tilläggsköpeskillingar 39 829 333 12 190 153 17 465 230 13 915 719 Köp/säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande Köp/säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande gäller köp/säljoptioner i genomförda transaktioner där säljande aktieägare behåller ett visst ägande och det finns avtal om att Embracer ska köpa återstående innehav om ägaren till köp/ säljoptionen väljer att nyttja rätten till försäljning. Värderingen och betalningen sker på liknande sätt som för villkorade tilläggsköpeskillingar (Nivå 3 Värdering till verkligt värde). Det verkliga värdet för köp/säljoptionerna avseende innehav utan bestämmande inflytande har beräknats genom bedömning av sannolikt utfall gällande finansiella och operationella mål för varje enskilt avtal. Den bedömda sannolikheten för betalning kommer att variera över tid beroende på bland annat i vilken utsträckning som villkor för köp/säljoptionerna har uppfyllts, samt hur växelkurser och räntor utvecklas. Köp/säljoptioner som ska ersättas genom aktier är även beroende av prisutvecklingen för Embracers aktier. Under perioden uppgick orealiserade värdeförändringar för köp/ säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande till 21 MSEK. Detta belopp är inkluderat som del av räntenetto i koncernens rapport över resultat. På grund av avknoppningen av Asmodee, kommunicerat i ett pressmeddelande (2024-04-22) har 906 MSEK omklassificerats till innehav utan bestämmande inflytande i eget kapital under perioden. Köp/säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr 2023- mar 2024 Ingående balans 1 782 2 905 2 905 Valutaeffekter -4 51 -274 Omklassificeringar -906 — — Förändring verkligt värde redovisas i koncernens rapport över resultat 21 -782 -850 Utgående balans 893 2 174 1 782 Per den 30 juni 2024 kommer koncernens köp/säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande att ersättas kontant eller genom aktier enligt tabellen nedan. Köp/säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande Summa, klassificerad som finansiell skuldFörväntad ersättning Kontant ersättning Nyemitterade aktier Summa 893 — 893 Per den 30 juni 2024 Klassificerad som köp/säljoption avseende innehav utan bestämmande inflytande Varav redan emitterade Maximalt antal aktier relaterade till köp/säljoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande — — Skulder till anställda relaterat till historiska förvärv Skulder till anställda relaterat till historiska förvärv avser del av köpeskilling i historiska förvärv som enligt IFRS klassificeras som personalskuld. Det verkliga värdet för skulder till anställda relaterat till historiska förvärv har beräknats genom bedömning av sannolikt utfall gällande finansiella och operationella mål för varje enskilt avtal. Den bedömda sannolikheten för betalning kommer att variera över tid beroende på bland annat i vilken utsträckning som villkor för målen har uppfyllts. Skulder till anställda relaterat till historiska förvärv Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr 2023- mar 2024 Ingående balans 1 434 1 090 1 090 Periodisering av personalkostnader i koncernens rapport över resultat 239 196 923 Reglering med kontanta medel efter förvärvsdagen -1 217 -272 -582 Förändring i verkligt värde redovisas i koncernens rapport över resultat 10 53 32 Avyttringar 713 — — Valutakurseffekter -97 6 -29 Utgående balans 1 082 1 073 1 434 Per 30 juni 2024 kommer koncernens skulder till anställda relaterat till förvärv att ersättas kontant. FORTSÄTTNING. >> EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 40 ===== SIDA 41 ===== >> FORTSÄTTNING NOT 5 Uppskjuten köpeskilling som inte är klassificerad som finansiellt instrument till verkligt värde Uppskjuten köpeskilling Uppskjutna köpeskillingar avser framtida betalningar ko pplat till rörelseförvärv och tillgångsförvärv där betalningen inte är villkorad till att framtida finansiella eller operationella mål uppfylls. Uppskjuten köpeskilling Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr 2023- mar 2024 Ingående balans 487 2 019 2 019 Förvärv — — 193 Kontant betalning -81 -78 -1 956 Valutaeffekter 4 95 147 Omklassificeringar — 32 32 Avyttringar — — -10 Diskonteringseffekten redovisas över koncernens rapport över resultat 5 20 62 Utgående balans 415 2 088 487 Den 30 juni 2024 var fördelningen för koncernens uppskjutna köpeskilling som ska betalas kontant eller genom aktier följande: Uppskjuten köpeskilling Summa, klassificerat som finansiell skuldFörväntad ersättning Kontant ersättning Nyemitterade aktier Summa 415 — 415 Per den 30 juni 2024 Klassificerad som uppskjuten köpeskilling Varav redan emitterade Maximalt antal aktier som relaterar till uppskjutna köpeskillingar — — EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 41 ===== SIDA 42 ===== NOT 6 AVYTTRING AV KONCERNFÖRETAG Avyttring av koncernföretag Under Q4 2023/ 24 ingicks avtal om avyttring av Gearbox Entertainment. Avyttringen slutfördes den 11 juni 2024, Dessutom slutfördes avyttringarna av dotterföretagen Madhead, Shiver Entertainmest samt Rare Earth Games under kvartalet . Resultatet från avyttringarna, present eras nedan: Avyttring av företag under perioden Gearbox Entertainment Övriga* Summa Totalt försäljningspris 4 046 426 4 472 Redovisat värde för avyttrade nettotillgångar 4 788 462 5 250 Resultat före skatt och omklassificering av valutaomräkningsreserv -742 -36 -778 Omklassificering av valutaomräkningsreserv 168 7 176 Inkomstskatt — — — Resultat efter skatt från försäljning av dotterföretag -574 -28 -602 Nettolikvid erhållen 4 046 252 4 299 Avgår: Likvida medel i avyttrade företag -101 -27 -128 Påverkan på koncernens likvida medel 3 945 225 4 171 *Består av företagen Mad Head, Shiver Entertainment och Rare Earth Games. Det egetkapitalinstrument som erhölls som vederlag i Gearbox- avyttringen konverterades till kontanter kort efter mottagandet av instrumentet. Resultatet har redovisats so m Övriga rörelsekostnader i koncernens Rapport över resultat . De redovisade värdena på tillgångar och skulder vid tidpunkten för respektive avyttring var: Tillgångar och skulder som ingick i försäljningen Gearbox Entertainment Övriga Summa Goodwill 885 276 1 161 Immateriella tillgångar 3 973 108 4 081 Materiella anläggningstillgångar 133 7 140 Nyttjanderättstillgångar 140 36 176 Andra finansiella anläggningstillgångar 135 27 162 Kundfordringar 92 32 124 Avtalstillgångar 484 — 484 Övriga omsättningstillgångar 303 12 315 Likvida medel 101 36 137 Summa tillgångar 6 246 534 6 780 Leasingskulder -139 -37 -176 Leverantörsskulder -51 -1 -52 Avtalsskulder -160 -4 -164 Övriga skulder -1 108 -30 -1 138 Summa skulder -1 458 -72 -1 530 Nettotillgångar 4 788 462 5 250 FORTSÄTTNING >> EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 42 ===== SIDA 43 ===== >> FORTSÄTTNING NOT 6 IFRS 5 Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter Under Q4 2023/24 ingicks avtal om försäljning av delar av den tidigare operativa gruppen Saber Interactive. Försäljningen slutfördes den 28 mars 2024, med undantag för ett av de bolag som ingår i avyttringen. Digic har bedömts uppfylla kraven för redovisning som en avyttringsgrupp som innehas för försäljning, enligt IFRS 5. För att klassificeras som anläggningstillgångar (eller avyttringsgrupper) som innehas för försäljning ska avyttringsgruppen vara tillgänglig för omedelbar försäljning i förevarande skick och endast underkastad sådana villkor som är normala och sedvanliga vid försäljning av sådana tillgångar (avyttringsgrupper). Det måste vidare vara mycket sannolikt att försäljning kommer att ske. Kriterierna bedöms vara uppfyllda i samband med att avtal ingicks avseende försäljningar na. Omedelbart före den första klassificeringen som avyttringsgrupp som innehas för försäljning, har de redovisade värdena för alla tillgångar och skulder i koncernen värderats i enlighet med tillämpliga IFRS-standarder. I samband med klassificering av avyttringsgrupperna som att de innehas för försäljning så upphör avskrivningar på de anläggningstillgångar som ingår i avyttringsgruppen. Avyttringsgrupperna har vid klassificeringstidpunkten värderats till det lägsta av det redovisade värdet och det verkliga värdet efter avdrag för försäljningskostnader. Detta har inte inneburit några ytterligare nedskrivningar för avyttringsgrupperna då verkligt värde med avdrag för försäljningskostnader överstiger det redovisade värdet för respektive avyttringsgrupp. Från klassificeringstidpunkten presenteras tillgångar respektive skulder som ingår i avyttringsgruppen separat på egna rader i koncernens rapport över finansiell ställning. Tillgångar och skulder i avyttringsgrupper som innehas för försäljning per 30 juni 2024: Digic Goodwill 282 Immateriella tillgångar 140 Materiella anläggningstillgångar 11 Nyttjanderättstillgångar 14 Kundfordringar 6 Avtalstillgångar 6 Övriga fordringar 33 Förutbetalda kostnader 93 Likvida medel 18 Totala tillgångar i avyttringsgrupp som innehas för försäljning 602 Skulder till kreditinstitut 144 Förskott från kunder 10 Leverantörsskulder 19 Leasingskulder 13 Uppskjuten skatteskuld 6 Skatteskulder 8 Övriga skulder 32 Upplupna kostnader 24 Totala skulder i avyttringsgrupp som innehas för försäljning 256 Nettotillgångar 347 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 43 ===== SIDA 44 ===== NOT 7 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Närståendetransaktioner Närståenderelation Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr 2023- mar 2024 Konsulttjänster Logvreten AB 1) (leverantör) 0 0 0 Transporttjänster/Hyra Sola Service i Karlstad AB 2) (leverantör) -3 -5 -19 Transporttjänster Empterwik Special Services Ltd 2) (leverantör) -6 -8 -25 Förvärv av varor/tjänster Bröderna Wingefors AB 2) (leverantör) 0 – – Konsulttjänster LW Comics 2) (leverantör) 0 0 0 Konsulttjänster LVP Advisory Ltd 3) (leverantör) 0 – 0 Summa -9 -13 -44 1) Kicki Wallje-Lund har bestämmande inflytande 2) Bolaget ingår i koncernen Lars Wingefors AB 3) Närstående till David Gardner har bestämmande inflytande över bolaget NOT 8 PERSONALKOSTNADER MSEK Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr 2023- mar 2024 Personalkostnader -2 432 -3 034 -12 197 Personalkostnader i samband med förvärv exklusive valutakursvinst/-förlust -1 105 -406 -2 040 Summa -3 537 -3 440 -14 237 NOT 9 ÖVRIGA RÖRELSEKOSTNADER MSEK Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr 2023- mar 2024 Övriga rörelsekostnader 4 -3 -38 Transaktionskostnader relaterade till förvärv – -7 -8 Försäljning av dotterföretag -602 -39 -6 856 Valutakursförlust avseende personalkostnader i samband med förvärv 1) – -6 0 Summa -598 -56 -6 902 1) Valutakursvinst avseende personalkostnader i samband med förvärv är inkluderad i Övriga rörelseintäkter NOT 10 FINANSNETTO MSEK Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr 2023- mar 2024 Ränteintäkter och andra finansiella intäkter 35 14 78 Räntekostnader och andra finansiella kostnader -438 -250 -1 328 Summa -403 -236 -1 250 Förändring av verkligt värde för villkorad tilläggsköpeskilling och köp/sälj optioner avseende innehav utan bestämmande inflytande -31 1 687 2 735 Ränta på uppskjutna köpeskillingar -5 -20 -62 Valutakursvinst/-förlust 92 740 362 Summa finansnetto -347 2 171 1 784 Nettot av valutakursvinster-/förluster inkluderar både realiserade och orealiserade vinster och förluster. Förändringar av verkligt värde för villkorade tilläggsköpeskillingar och köp/sälj optioner avseende innehav utan bestämmande inflytande beror på ränta och förändring i Embracer Group AB’s aktiekurs. Förändring av verkligt värde för villkorade tilläggsköpeskillingar och köp/sälj optioner avseende innehav utan bestämmande inflytande beror främst på omvärdering av earn-outs samt nedgång av Embracers aktiekurs under kvartalet. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 44 ===== SIDA 45 ===== MODERFÖRETAGETS RESULTATRÄKNING Belopp i MSEK Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr 2023- mar 2024 Nettoomsättning 20 31 85 Övriga rörelseintäkter 0 — 30 Summa rörelsens intäkter 20 31 115 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -29 -53 -185 Personalkostnader -35 -27 -132 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -1 -1 -4 Övriga rörelsekostnader -271 -29 -7 246 Rörelseresultat -315 -79 -7 451 Övrigt finansnetto 9 889 648 451 Resultat efter finansiella poster 9 574 569 -7 000 Bokslutsdispositioner -55 -37 186 Resultat före skatt 9 518 532 -6 815 Periodens skatt 92 -87 -14 Periodens resultat 9 610 445 -6 829 Årets resultat i moderföretaget överensstämmer med årets totalresultat. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 45 ===== SIDA 46 ===== MODERFÖRETAGETS BALANSRÄKNING Belopp i MSEK 30 jun 2024 30 jun 2023 31 mar 2024 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 2 4 3 Materiella anläggningstillgångar 7 9 7 Andelar i koncernföretag 49 146 42 796 48 400 Fordringar hos koncernföretag 18 256 33 007 20 747 Övriga långfristiga fordringar 55 81 51 Uppskjuten skattefordran 92 — — Summa finansiella anläggningstillgångar 67 550 75 884 69 198 Summa anläggningstillgångar 67 559 75 897 69 208 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 4 291 2 472 3 869 Övriga fordringar 331 — 326 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 78 45 60 4 701 2 517 4 255 Kassa och bank 336 0 486 Summa omsättningstillgångar 5 037 2 517 4 742 TOTALA TILLGÅNGAR 72 595 78 414 73 950 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 2 2 2 Fritt eget kapital 64 652 60 097 54 798 Summa eget kapital 64 654 60 099 54 800 Obeskattade reserver 274 162 274 Avsättningar 85 167 118 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut — — 8 999 Skulder till koncernföretag 1 220 — — Summa långfristiga skulder 1 220 — 8 999 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 4 290 17 136 8 000 Leverantörsskulder 166 28 51 Skulder till koncernföretag 1 847 629 1 432 Övriga kortfristiga skulder 18 105 33 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 42 88 243 Summa kortfristiga skulder 6 362 17 986 9 759 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 72 595 78 414 73 950 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 46 ===== SIDA 47 ===== NOT M1 MODERFÖRETAGETS REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten för moderföretaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens kapitel 9, Delårsrapport samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper, beräkningsgrunder och bedömningar har tillämpats som i årsredovisningen för 2023/24. För en beskrivning av koncernens tillämpade redovisningsprinciper hänvisas till not M1 i årsredovisningen för 2023/24. NOT M2 ÖVRIGA RÖRELSEKOSTNADER MSEK Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr 2023- mar 2024 Övriga rörelsekostnader -271 -29 -58 Förlust vid försäljning av dotterföretag - – -7 188 Summa -271 -29 -7 246 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 47 ===== SIDA 48 ===== DEFINITIONER AV ALTERNATIVA NYCKELTAL Definition och avstämning av Embracers alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures) presenteras nedan i enlighet med ESMAs (European Securities and Markets Authority – Den europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) riktlinjer för upplysning av alternativa nyckeltal. Riktlinjerna omfattar upplysningar om finansiella mått som inte definieras av IFRS. De resultatmått som presenteras nedan redovisas i denna rapport. De används för intern kontroll och uppföljning. Eftersom inte alla företag räknar finansiella mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. En viktig del av Embracers strategi är att sträva efter icke-organiska tillväxtmöjligheter genom förvärv. Ekosystemet utökas därför till att omfatta fler entreprenörer inom gaming- och underhållningsmarknaderna. En förvärvsstrategi är förknippad med en viss redovisningsmässig komplexitet gällande företagsförvärv. Styrelsen och ledningen för Embracer anser att det är viktigt att separera verksamhetens operativa resultat från förvärvsdelen. Vissa alternativa nyckeltal används att åstadkomma och ge interna och externa intressenter den bästa bilden av den underliggande verksamhetens resultat, genom att mäta resultat exklusive specifika poster relaterade till historiska förvärv och jämförelsestörande poster. De individuella alternativa nyckeltalens definitioner och syfte beskrivs mer i detalj nedan. Nyckeltal Definition Användning Bruttomarginal Nettoomsättning minus handelsvaror dividerat med nettoomsättning Att mäta lönsamheten från nettoomsättningen av produkter och tjänster. EBIT-marginal EBIT i procent av nettoomsättningen. EBITDA Rörelseresultat före ränta, skatt samt av- och nedskrivningar. EBITDA och EBITDA-marginal redovisas eftersom dessa är mått som ofta används av investerare, finansanalytiker och andra intressenter för att mäta företagets ekonomiska resultat. EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen. EBITDA och EBITDA-marginal redovisas eftersom dessa är mått som ofta används av vissa investerare, finansanalytiker och andra intressenter för att mäta företagets ekonomiska resultat. EBITDAC Justerad EBITDA minus bruttoinvesteringar i immateriella och materiella tillgångar. Övergripande analys av operationellt kassaflöde Fritt kassaflöde efter förändringar i rörelsekapital Periodens kassaflöde exklusive kassaflöde från finansieringsverksamheten, förvärv av dotterföretag inklusive transaktionskostnader, kassapåverkan från personalkostnader i samband med förvärv och kassaeffekt från jämförelsestörande poster. Ger en rättvisande bild av den underliggande verksamhetens resultat, genom att exkludera kassaflöde från specifika poster relaterade till historiska förvärv och jämförelsestörande poster. Genomsnittligt antal aktier efter utspädning Vägt genomsnittligt antal stamaktier och potentiella stamaktier. Antal aktier har omräknats avseende aktiesplit. Genomsnittligt antal aktier Vägt genomsnittligt antal aktier som är utestående under perioden. Antal aktier har omräknats avseende aktiesplit. Justerat EBIT EBIT exklusive specifika poster relaterade till historiska förvärv och jämförelsestörande poster. Ger en rättvisande bild av den underliggande verksamhetens resultat, genom att mäta resultat exklusive specifika poster relaterade till historiska förvärv och jämförelsestörande poster. Justerad EBIT- marginal Justerat EBIT i procent av nettoomsättningen Justerat EBITDA EBITDA exklusive specifika poster relaterade till historiska förvärv och jämförelsestörande poster. Ger en rättvisande bild av den underliggande verksamhetens resultat, genom att mäta resultat exklusive specifika poster relaterade till historiska förvärv och jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA- marginal Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen. FORTSÄTTNING >> EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 48 ===== SIDA 49 ===== >> FORTS. Nyckeltal Definition Användning Justerat resultat per aktie Resultat efter skatt exklusive specifika poster relaterad till historiska förvärv och jämförelsestörande poster netto efter skatt, förändring i verkligt värde villkorad tilläggsköpeskilling och köp/ sälj optioner avseende innehav utan bestämmande inflytande netto efter skatt samt räntekostnad villkorad tilläggsköpeskilling netto efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden. Nettoskatterna beräknas med hjälp av den effektiva skattesatsen Visar på resultat per aktie efter justeringar av specifika poster hänförliga till historiska förvärv, och jämförelsestörande poster. Justerat resultat per aktie efter utspädning Resultat efter skatt exklusive specifika poster relaterade till historiska förvärv och jämförelsestörande poster netto efter skatt, förändring i verkligt värde villkorad tilläggsköpeskilling netto efter skatt och räntekostnad villkorad tilläggsköpeskilling samt sälj-/ köpoptioner på innehav utan bestämmande inflytande netto efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier efter utspädning. Nettoskatterna beräknas med hjälp av den effektiva skattesatsen. Visar på resultat per aktie efter justeringar av specifika poster hänförliga till historiska förvärv och jämförelsestörande poster med hänsyn tagen till utspädning. Jämförelsestörande poster Intäkter och kostnader som har uppstått utanför den normala verksamheten men som påverkar det ekonomiska utfallet på ett väsentligt sätt, och där sannolikheten att posterna ska återkomma under kommande år är liten. Jämförelsestörande poster inkluderar händelser och transaktioner med betydande effekter, som är relevanta för att förstå den finansiella utvecklingen när man jämför resultat för nuvarande period med tidigare perioder. Nettoinvestering i förvärvade företag Förvärv av dotterföretag, netto efter förvärvade likvida medel plus kassapåverkan från specifika kostnader relaterade till historiska förvärv, plus förvärv av IP-rättigheter från tillgångsförvärv. Ett mått på kassaflöde avseende icke- organiska tillväxtmöjligheter under rapportperioden. Nettoomsättnings- tillväxt Nettoomsättning för aktuell period genom nettoomsättning för samma period föregående år. Nettoomsättningstillväxt rapporteras av företaget eftersom det betraktar att detta KPI bidrar till investerarnas förståelse för företagets historiska utveckling. Nettoskuld (–) / Nettokassa (+) Företagets likvida medel och kortfristiga placeringar minskade med företagets kort- och långfristiga räntebärande skulder exklusive leasingskulder enligt IFRS 16, pensionsavsättningar samt villkorade ersättningar och sälj-/köp-optioner avseende innehav utan bestämmande inflytande. Mätvärdet används ofta av investerare, finansanalytiker och andra intressenter för att mäta skulden jämfört med likvida tillgångar. Detta mått används också vid beräkningar av företagets belåningsgrad. Organisk tillväxt Tillväxt mellan perioder där nettoomsättning från förvärvade/ avyttrade företag under de senaste fem kvartalen har exkluderats. Jämförelseperioden är justerad för skillnader i valutakurser. Tillväxtmått för företag som har varit en del av Embracer Group i mer än ett år, exklusive effekter av förändrade valutakurser. Proformatillväxt Tillväxt mellan perioder där nettoomsättning från förvärvade/ avyttrade företag under de senaste fem kvartalen har lagts till/ justerats historiskt. Jämförelseperioden är justerad för skillnader i valutakurser. Tillväxtmått för alla företag som är en del av Embracer Group per rapportdatum oavsett när företaget blev del av Embracer Group, exklusive effekter av förändrade valutakurser. Specifika poster relaterade till historiska rörelseförvärv Specifika intäkter och kostnader relaterade till historiska rörelseförvärv består av personalkostnader i samband med förvärv (I samband med vissa förvärv, har avtal om villkorad tilläggsköpeskilling som inte klassificeras som en del av överförd köpeskilling, då det finns krav på fortsatt anställning för att få beloppet. Därmed är beloppet klassificerat som ersättning för framtida tjänster.), avskrivning av förvärvade övervärden på immateriella tillgångar (t.ex. IP-rättigheter, publiceringsrättigheter, varumärke), transaktionskostnader (kostnader för legal, finansiell, skattemässig och kommersiell due diligence avseende genomförda förvärv), omvärdering av andelar i intresseföretag och omvärdering av villkorad tilläggsköpeskilling. Uppgifter som används för att beräkna Justerat EBITDA och Justerat EBIT. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 49 ===== SIDA 50 ===== ALTERNATIVA NYCKELTAL KONCERNEN JUSTERAT EBIT OCH JUSTERAT EBITDA - HÄRLEDNING Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr 2023- mar 2024MSEK EBIT -1 440 421 -20 519 Avskrivningar och nedskrivningar 1 607 1 781 21 738 EBITDA 167 2 202 1 218 Personalkostnader i samband med förvärv 1 104 412 2 025 Omvärdering av andelar i intresseföretag — -3 -3 Omvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar -4 0 18 Transaktionskostnader — 7 8 Jämförelsestörande poster 1) 602 78 8 112 Justerat EBITDA 1 869 2 697 11 377 Av- och nedskrivningar -1 607 -1 781 -21 738 Jämförelsestörande poster 1) — — 14 406 Avskrivningar av förvärvade övervärden på immateriella tillgångar 566 757 3 018 Justerat EBIT 828 1 673 7 063 JUSTERAT RESULTAT PER AKTIE - HÄRLEDNING Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr 2023- mar 2024MSEK Periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -2 183 2 250 -18 177 Justeringar Personalkostnader i samband med förvärv 1 104 412 2 025 Omvärdering av andelar i intresseföretag — -3 -3 Omvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar -4 0 18 Transaktionskostnader — 7 8 Avskrivningar av förvärvade övervärden på immateriella tillgångar 566 757 3 018 Förändring i verkligt värde av villkorade tilläggsköpeskillingar och köp/sälj option avseende innehav utan bestämmande inflytande 7 -1 705 -2 800 Räntekostnader för villkorade tilläggsköpeskillingar 30 38 127 Jämförelsestörande poster 1) 602 78 22 517 Justeringar innan skatt 2 304 -415 24 909 Skatteeffekter på justeringar -122 -160 -1 539 Justeringar efter skatt 2 182 -575 23 371 Summa 0 1 675 5 194 Genomsnittligt antal aktier, miljoner 1 342 1 259 1 318 Justerat resultat per aktie, SEK 0,00 1,33 3,94 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, miljoner 1 375 1 367 1 424 Justerat resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,00 1,23 3,65 1) Se nästa sida för ytterligare förklaring av jämförelsestörande poster. FORTSÄTTNING >> EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 50 ===== SIDA 51 ===== >> FORTS. ORGANISK TILLVÄXT - HÄRLEDNING Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 FörändringMSEK Nettoomsättning 7 933 10 450 -24 % Nettoomsättning från förvärvade/avyttrade företag 1) -429 -784 Skillnader i valutakurser — 100 Organisk tillväxt - Output 7 504 9 766 -23 % PROFORMA TILLVÄXT - HÄRLEDNING Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 FörändringMSEK Nettoomsättning 7 933 10 450 -24 % Nettoomsättning från förvärvade/avyttrade företag 2) -322 -723 Skillnader i valutakurser — 101 Proforma tillväxt - Output 7 611 9 828 -23 % 1) Nettoomsättning från förvärvade företag under de senaste fem kvartalen har exkluderats. 2) Nettoomsättning från förvärvade företag under de senaste fem kvartalen har lagts till historiskt. FRITT KASSAFLÖDE EFTER FÖRÄNDRINGAR I RÖRELSEKAPITAL Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr 2023- mar 2024MSEK Periodens kassaflöde -255 -871 -1 234 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 810 -120 -832 Nettokassaflöde från förvärvade/avyttrade företag -3 922 113 2 261 Transaktionskostnader — 7 8 Betalning av personalkostnader i samband med förvärv 1 217 272 582 Kassaflödespåverkan jämförelsestörande poster 197 — 672 Fritt kassaflöde efter förändringar i rörelsekapital 47 -599 1 456 JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER Apr-jun 2024 Apr-jun 2023 Apr 2023- mar 2024MSEK Övriga externa kostnader — -32 -269 Personalkostnader — -7 -720 Resultat vid försäljning av dotterföretag -602 -39 -6 856 Övriga rörelsekostnader 3) — 0 -267 Summa jämförelsestörande poster som påverkar EBITDA -602 -78 -8 112 Nedskrivning av immateriella tillgångar — — -2 931 Nedskrivning av materiella tillgångar — — -39 Nedskrivning av goodwill — — -11 095 Nedskrivning av övriga immateriella tillgångar — — -340 Summa jämförelsestörande poster som påverkar EBIT -602 -78 -22 517 3) Varav handelsvaror -265 MSEK apr 2023-mar 2024 EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 51 ===== SIDA 52 ===== DEFINITIONER, KVARTALSINFORMATION Ackumulerat antal tillkommande operativa koncerner Antal slutförda förvärv av nya operativa koncerner. Ackumulerat antal tillkommande förvärv Antal slutförda förvärv som inte bildar nya operativa koncerner inklusive förvärv av tillgångar. Antal IP Antal IP (Immateriella rättigheter) ägda av koncernen. Clawbackaktier Aktier i företaget emitterade till säljare i samband med slutförande av förvärv av företag eller tillgångar. Clawbackaktier utgör en del av tilläggsköpeskillingen till säljare av företag eller tillgångar. Clawbackaktier ägs av säljarna genom escrowkonton eller ordinarie konton, med en överenskommen rätt för företaget att återfå aktierna utan ersättning om särskilda mål för tilläggsköpeskillingar inte uppfylls. Clawbackaktier behålls av säljare om mål för tilläggsköpeskillingar uppfylls. DAU Genomsnittligt antal dagliga aktiva användare i perioden (Daily Active Users). Digital försäljning Försäljning och överföring av produkter, fysiska och digitala, via digitala/elektroniska kanaler. Digital produkt Produkt som säljs/överförs via digitala/elektroniska kanaler. Externa spelutvecklare Spelutvecklare involverade i spelutvecklingsprojekt av studios som inte ägs av koncernen (externa studios). Externa studios Studios som inte ägs av koncernen utan anlitas för spelutvecklingsprojekt som finansieras av koncernen. Färdigställda spel Totalt bokfört värde av färdiga spelutvecklingsprojekt (släppta spel) vid tidpunkt för färdigställandet. Efter färdigställande omklassificeras de släppta spelen från pågående spelutvecklingsprojekt till färdigställda spel och avskrivning påbörjas. Fysisk försäljning Försäljning och överföring av produkter, fysiska och digitala, via fysiska kanaler. Fysisk produkt Produkt som säljs/överförs via fysiska kanaler. Interna medarbetare Interna spelutvecklare + Medarbetare utanför spelutveckling. Interna spelutvecklare Spelutvecklare (både anställda och konsulter) involverade i spelutvecklingsprojekt av studios som ägs av koncernen (interna studios). Interna studios Studios som ägs av koncernen. MAU Genomsnittligt antal månatliga aktiva användare i perioden (Monthly Active Users). Maximal köpeskilling kontant Maximal potentiell ersättning som betalas kontant inklusive initial köpeskilling och tilläggsköpeskilling. Tilläggsköpeskillingen är baserad på den teoretiskt högsta köpeskillingen och beräknas utifrån de villkor och valutakurser som anges i varje enskilt avtal. Maximal köpeskilling aktier Maximal potentiell ersättning som betalas genom Embracer B-aktier inklusive initial köpeskilling och tilläggsköpeskilling. Tilläggsköpeskillingen är baserad på den teoretiskt högsta köpeskillingen och beräknas utifrån de villkor och valutakurser som anges i varje enskilt avtal samt Embracers genomsnittliga viktade aktiekurs under senaste 20 handelsdagarna. Maximal köpeskilling totalt Summan för maximal köpeskilling kontant och maximal köpeskilling aktier. Notera att maximal total köpeskilling kan avvika från den totala köpeskilling som anges i preliminära förvärvsanalyser efter förändringar i valutakurser och Embracers aktiekurs mellan datum för undertecknande och slutförande, samt om det förväntade utfallet för att uppnå mål kopplade till tilläggsköpeskilling avviker från det maximala scenariot. Den maximala totala köpeskillingen inkluderar villkorad tilläggsköpeskilling kontant och i aktier som klassificeras som ersättning för framtida tjänster och inte är del av den överförda köpeskillingen i förvärvsanalys enligt IFRS 2 och IAS 19. Notera också att för ett begränsat antal förvärv, för vilka det finns en väsentlig skillnad mellan förväntad köpeskilling och den maximala potentiella köpeskillingen, har förväntad kontantutbetalning och ersättning med aktier använts som mått. Medarbetare utanför spelutveckling Anställda som inte är direkt involverade i spelutveckling (både anställda och konsulter). Specifikation av nettoomsättningen - PC/Console-segmentet Egna titlar Total försäljning från speltitlar från av koncernen ägda eller kontrollerade IP:s. Förlagstitlar Total försäljning från speltitlar av IP:s koncernen inte äger eller kontrollerar. Nya releaser Total försäljning från speltitlar släppta i det aktuella kvartalet. Katalogtitlar Total försäljning från speltitlar som inte är släppta i det aktuella kvartalet. Spelutvecklingsprojekt Spelutvecklingsprojekt finansierade av koncernen och spelutvecklingsprojekt finansierade av tredje part med betydande förväntade royaltyintäkter. Totala nedladdningar Totalt antal nedladdningar under perioden. UAC (User Acquisition Cost) Marknadsföringskostnader i rörelsesegmentet Mobile Games. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 52 ===== SIDA 53 ===== INFORMATION PER RÄKENSKAPSÅR OCH KVARTAL 2020/21 2021/22 2022/23 2023/2024 2024/2025 Helår Helår Helår Apr-jun Jul-sep Okt-dec Jan-mar Helår Apr-jun Nettoomsättning, MSEK 9 000 17 067 37 665 10 450 10 831 12 050 8 875 42 206 7 933 Nettoomsättningstillväxt, koncernen % 71 % 90 % 121 % 47 % 13 % 4 % -5 % 12 % -24 % EBIT, MSEK 2 058 -1 126 194 421 -836 273 -20 378 -20 519 -1 440 EBIT-marginal, % 23 % -7 % 1 % 4 % -8 % 2 % -230 % -49 % -18 % Justerat EBIT, MSEK 2 858 4 465 6 366 1 673 1 814 2 150 1 426 7 063 828 Justerad EBIT-marginal, % 32 % 26 % 17 % 16 % 17 % 18 % 16 % 17 % 10 % Justerat EBITDA, MSEK 4 016 5 942 9 866 2 697 2 923 3 269 2 488 11 377 1 869 Justerad EBITDA-marginal, % 45 % 35 % 26 % 26 % 27 % 27 % 28 % 27 % 24 % Utestående aktier, vägt genomsnitt, miljoner1) 719 905 1 069 1 130 1 202 1 211 1 215 1 190 1 213 Aktier efter utspädning, vägt genomsnitt1) 719 921 1 081 1 130 1 202 1 211 1 216 1 191 1 214 Genomsnittligt antal aktier (A&B), miljoner1) 796 1 031 1 252 1 259 1 331 1 339 1 340 1 318 1 342 Genomsnittligt antal aktier (A&B) efter utspädning, milj.1) 798 1 086 1 360 1 367 1 438 1 446 1 446 1 424 1 375 Resultat per aktie före utspädning, SEK -3,49 1,08 4,17 1,99 -0,47 -1,44 -14,92 -15,28 -1,80 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -3,49 1,06 4,12 1,99 -0,47 -1,44 -14,92 -15,28 -1,80 Justerat resultat per aktie, SEK1) 3,15 3,69 4,41 1,33 0,81 0,20 1,62 3,94 0,00 Justerat resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,14 3,50 4,06 1,23 0,75 0,19 1,50 3,65 0,00 Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 3 825 4 070 5 383 1 359 2 250 2 477 1 801 7 888 -177 Organisk tillväxt, % — — — 20 % -2 % -4 % -10 % 1 % -23 % Bruttomarginal, % 60 % 72 % 63 % 63 % 63 % 57 % 62 % 61 % 64 % Specifika kostnader relaterade till historiska förvärv Avskrivningar av förvärvade övervärden på immateriella tillgångar, MSEK -510 -1 316 -2 973 -757 -779 -759 -722 -3 018 -566 Transaktionskostnader, MSEK -150 -367 -290 -7 — — -1 -8 — Personalkostnader i samband med förvärv, MSEK -181 -4 277 -2 631 -412 -435 -377 -800 -2 025 -1 104 Omvärdering av andelar i intresseföretag, MSEK 41 416 — 3 — — — 3 — Omvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar, MSEK — -46 — — -14 -3 -1 -18 4 Totalt -801 -5 591 -5 894 -1 174 -1 229 -1 138 -1 525 -5 065 -1 666 Investeringar Externt utvecklade spel och förskott, MSEK 697 1 233 1 291 299 312 240 280 1 131 206 Pågående internt utvecklade spel, MSEK 1 291 2 293 4 788 1 458 1 437 1 303 1 153 5 351 774 Totala investeringar i spelutveckling, alla segment 1 988 3 526 6 079 1 757 1 749 1 543 1 433 6 482 980 Övriga immateriella tillgångar/IP-rättigheter, MSEK 151 190 416 155 168 138 113 574 73 Materiella anläggningstillgångar, MSEK 71 344 500 103 91 67 55 316 73 Total 2 210 4 060 6 995 2 014 2 008 1 749 1 601 7 372 1 125 Färdigställda spel Färdigställda spel, PC/Console, MSEK 837 1 218 3 248 803 1 120 780 718 3 421 336 Övriga nyckeltal Spelutvecklingsprojet, PC/Console Annonserade spelutvecklingsprojekt 53 64 56 62 63 55 43 43 34 Icke-annonserade spelutvecklingsprojekt 107 159 165 153 138 124 98 98 93 Totalt 160 223 221 215 201 179 141 141 127 Antal sysselsatta Totalt antal interna spelutvecklare 4 036 7 240 9 971 10 014 9 503 9 143 6 312 6 312 5 631 Totalt antal externa spelutvecklare 1 079 1 346 1 455 1 342 1 151 1 078 1 387 1 387 1 028 Totalt antal medarbetare utanför spelutveckling 1 210 4 174 5 175 5 249 5 047 4 997 4 370 4 370 4 185 Totalt 6 325 12 760 16 601 16 605 15 701 15 218 12 069 12 069 10 844 Antal studios Totalt antal externa studios 66 63 56 59 53 50 41 41 37 Totalt antal interna studios 60 118 138 139 135 132 109 109 103 Totalt 126 181 194 198 188 182 150 150 140 Totalt antal IP-rättigheter 225 815 896 905 923 921 913 913 911 1) Antalet aktier för FY 2020/21 har justerats och räknats om med anledning av 2:1 aktiespliten som genomfördes 30 september 2021. EMBRACER GROUP AB (PUBL) | APRIL-JUNI 2024 53 ===== SIDA 54 ===== Embracer Group är en global koncern med kreativa, entreprenörsledda verksamheter inom PC, konsol-, mobil- och brädspel samt andra relaterade medier. Koncernen har en omfattande spelportfölj med över 900 ägda eller kontrollerade varumärken. Bolaget har huvudkontor i Karlstad och global närvaro genom de tio operativa koncernerna: THQ Nordic, PLAION, Coffee Stain, Amplifier Game Invest, DECA Games, Easybrain, Asmodee, Dark Horse, Freemode och Crystal Dynamics – Eidos. Koncernen har 103 interna studios och engagerar över 10 000 medarbetare i fler än 40 länder. Embracer Group AB (publ) Tullhusgatan 1B SE-652 09 Karlstad Sweden embracer.com