Kvartalsrapport Q2 2025

Automatiskt nyckeltalsindex

Detta är sökträffar och textkontext, inte verifierade eller normaliserade redovisningsvärden.

Fulltext

===== SIDA 1 =====

© Enity Holding 2025 
2025 
Enity Holding AB (publ) 
Delårsrapport  
Januari - Juni

===== SIDA 2 =====

Enity Holding Om Enity 
2 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Januari – juni 2025 
God tillväxt och starkt rörelseresultat  
Resultat och finansiell ställning 
Resultaträkningen jämförs med motsvarande kvartal föregående år. Balansräkningen jämförs med utgången av det senaste räkenskapsåret 
(31 december 2024). 
 
April-juni 2025 
• Utlåning till allmänheten ökade med 6,0 % rullande tolv 
månader (”RTM”) till 29 633 MSEK (27 964 MSEK). Justerat för 
valutakurseffekter var ökningen 9,3%. 
• Nyutlåningen uppgick till 3 025 MSEK (2 586 MSEK) för 
kvartalet. 
• Räntenettot ökade till 305,0 MSEK (274,1 MSEK), en ökning om 
11,3%. 
• Resultatet efter skatt för kvartalet uppgick till 77,2 MSEK (94,5 
MSEK), och justerat resultat efter skatt för kvartalet uppgick till 
140,8 MSEK (102,2 MSEK). 
• Rörelseresultat efter justering för jämförelsestörande poster 
uppgick till 177,3 MSEK (128,7 MSEK), en ökning med 37,8%. 
Dessa jämförelsestörande poster avser kostnader relaterade 
till förberedelser inför börsnoteringen av bolaget.  
• Nettoresultat av finansiella transaktioner påverkas bland annat 
av marknadsvärdering (mark-to-market) av valutasäkringar om 
cirka 10 MSEK samt av värdeförändringar i likviditetsportföljen 
om cirka 5 MSEK till följd av fallande räntor. 
• Kreditförluster netto uppgick till 11,1 MSEK (5,9 MSEK), 
motsvarande en kreditförlustnivå RTM om 0,24% (0,22%). Den 
totala andelen lån i steg 2 uppgick till 9,3 % (14,1%), och 
andelen lån i steg 3 till 7,3% (5,6%).  
• Förvärvet av de återstående aktierna i Eiendomsfinans AS 
resulterade i en nedskrivning av den ursprungliga investeringen 
om 4,5 MSEK, vilken redovisas under resultat från 
intresseföretag. 
• K/I-tal efter justering för jämförelsestörande poster för 
kvartalet uppgick till 44,1 % (51,8%). K/I-talet påverkas negativt 
av konsolideringen av Eiendomsfinans AS, där innehavet nu 
påverkar både intäkter och kostnader.  
• Justerad RoTE uppgick till 23,9% (17,1%). 
 
 
Januari-juni 2025 
• Utlåning till allmänheten ökade med 6,0 % RTM till 29 633 
MSEK (27 964 MSEK). Justerat för valutakurseffekter var 
ökningen 9,3% for perioden. 
• Nyutlåningen uppgick till 6 174 MSEK (5 524 MSEK) för 
perioden januari till juni. 
• Inlåning från allmänheten uppgick till 23 769 MSEK (23 203 
MSEK) vid periodens slut. 
• Räntenettot ökade till 603,4 MSEK (545,0 MSEK), en ökning 
om 10,7%. 
• Periodens resultat efter skatt uppgick till 126,2 MSEK (140,6 
MSEK), och justerat resultat efter skatt för perioden uppgick till 
245,0 MSEK (189,5 MSEK). 
• Rörelseresultat efter justering för jämförelsestörande poster 
uppgick till 308,6 MSEK (238,7 MSEK), en ökning med 29,3%. 
Rörelseresultatet uppgick till 190,0 MSEK (174,2 MSEK), en 
ökning med 9,1%. Rörelseresultatet är påverkat av 
jämförelsestörande poster om 68,5 MSEK (13,4 MSEK) för 
kvartalet samt 118,6 MSEK (64,5 MSEK) för perioden. Dessa 
avser kostnader relaterade till förberedelser inför en 
börsnotering av bolaget, samt integration och omstrukturering i 
samband med förvärvet av Bank2.  
• Kreditförluster netto uppgick till 42,7 MSEK (18,6 MSEK), 
motsvarande en kreditförlustnivå RTM om 0,24 % (0,22 %). 
Ökningen, som huvudsakligen redovisades under första 
kvartalet, förklaras främst av poster som saknas i 
jämförelseperioden, bland annat en justering av avsättningar i 
koncernens avvecklingsportfölj om 7 MSEK samt faktiska 
förluster om 5 MSEK hänförliga till migreringen av Bank2:s 
låneportfölj till Enitys bankplattform under fjärde kvartalet 
2024. Den totala andelen lån i steg 2 uppgick till 9,3% (14,1%), 
och andelen lån i steg 3 till 7,3% (5,6 %).  
• K/I-tal efter justering för jämförelsestörande poster för 
perioden uppgick till 45,0% (53,6%). 
• Justerad RoTE uppgick till 20,8% (15,9%). 
• Kärnprimärkapitalrelationen (CET1) uppgick till 14,7% (16,7%). 
• Total kapitalrelation uppgick till 18,2% (18,7%). 
• Resultat per aktie uppgick till 3,46kr (2,79 kr) för perioden 
januari till juni.

===== SIDA 3 =====

Enity Holding Om Enity 
3 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Strategisk utveckling och viktiga 
händelser under och efter kvartalet 
Notering på Nasdaq Stockholm 
Den 13 juni 2025 noterades bolaget på Nasdaq Stockholm. 
Noteringen markerar en viktig milstolpe i koncernens 
utveckling och innebär ökad tillgång till kapitalmarknaden 
samt stärkt synlighet och trovärdighet gentemot kunder, 
investerare och andra intressenter. 
Kapitalstruktur 
Den 12 maj 2025 emitterade bolaget en AT1-obligation om 
250 MSEK.  
På en extra bolagsstämma i bolaget den 5 maj 2025 
beslutades om en extra utdelning om 250 MSEK, med 
utbetalningsdag den 12 maj 2025. Syftet med bolagets 
emission av AT1-obligationen och den extra utdelningen var 
att optimera koncernens kapitalstruktur.  
Som ett led i förberedelserna inför noteringen av bolaget 
genomförde bolaget en fondemission, varigenom 
aktiekapitalet ökade från 400 000 kronor till 500 000 
kronor genom överföring av medel från fritt eget kapital. 
Efter fondemissionen genomfördes en aktiesplit, varigenom 
antalet aktier ökade från 5 000 till 50 000 000. Dessa 
förändringar genomfördes innan första handelsdag och 
syftade till att anpassa bolagets kapitalstruktur och antal 
aktier inför noteringen. Se not 9 för mer information. 
Förvärv av resterande aktier i Eiendomsfinans 
Eiendomsfinans AS är en norsk bolåneförmedlare där Enity 
Bank tidigare ägde cirka 49 procent av aktierna och 
rösterna. Enity Banks styrelse beslutade den 5 maj 2025 att 
förvärva resterande cirka 51 procent av aktierna och 
rösterna i Eiendomsfinans AS samt dess dotterbolag 
Eiendomsfinans Drift AS från Enity Holdings dåvarande 
moderbolag, Butterfly HoldCo Pte. Ltd, till en köpeskilling om 
83 MSEK. Förvärvet slutfördes den 6 maj 2025, varefter 
Eiendomsfinans AS blev ett helägt dotterbolag till Enity 
Bank. Se not 10 för mer information. 
 
 
Nyckeltal 1 
 
 
 
 
  1 Alternativa nyckeltal, se sida 43 för definitioner.  
2 Förändringar i antal anställda – se sidan 9 
 
   
  
Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec
MSEK 2025 2024 2025 2024 2024
Utlåning till allmänheten 29 632,6 27 964,4 29 632,6 27 964,4 28 832,4
In- och upplåning från allmänheten 23 769,0 21 315,5 23 769,0 21 315,5 23 202,9
Räntenetto 305,0 274,1 603,4 545,0 1 114,7
Räntenetto marginal % 4,2% 4,0% 4,1% 4,0% 4,1%
Rörelseresultat 108,8 113,2 190,0 174,2 393,6
Resultat efter skatt 77,2 94,5 126,2 140,6 255,6
Kreditförluster, % 0,24% 0,22% 0,24% 0,22% 0,14%
Justerat K/I, % 44,1% 51,8% 45,0% 53,6% 51,5%
Justerat RoTE % 23,9% 17,1% 20,8% 15,9% 16,6%
Kärnprimärkapitalrelation, % 14,7% 17,0% 14,7% 17,0% 16,7%
Justerat rörelseresultat 177,3 128,7 308,6 238,7 507,4
Justerat resultat efter skatt 140,8 102,2 245,0 189,5 402,9
Kapitaltäckningskvot 18,2% 19,1% 18,2% 19,1% 18,7%
Vinst per aktie 3,35 1,89 3,46 2,79 5,09
Antal anställda 286 299 286 299 258

===== SIDA 4 =====

Enity Holding Om Enity 
4 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Det här är Enity  
Bankgruppen Enity är ett modernt alternativ till traditionella banker på den 
nordiska bolånemarknaden som väljer att se potential i varje enskild kund. 
Sedan 2005 har vi arbetat för ökad finansiell inkludering i samhället genom att 
erbjuda bolånelösningar för fler. Med en inkluderande och samtidigt hållbar och 
ansvarsfull utlåning spelar vi en viktig roll för dem som stängs ute av de 
traditionella bankerna. 
Vår verksamhet 
Enity Holding, driver genom Enity Bank Group, en portfölj 
av varumärken med bolåneerbjudanden i Sverige, Norge 
och Finland, som gör det möjligt för fler att äga sitt boende 
och ta kontroll över sin privatekonomi. Genom våra 
konsumentvarumärken Bluestep Bank, 60plusbanken och 
Bank2 fokuserar vi på att erbjuda lösningar för dem som av 
olika skäl blir exkluderade från den traditionella 
banksektorn, t.ex. på grund av alternativa anställningsformer 
kort eller komplex kredithistorik eller ålder. Vi gör en 
ansvarsfull kreditbedömning som utmanar förlegade 
processer och undersöker istället noggrant varje individs 
enskilda potential, faktiska betalningsförmåga och väljer att 
se möjligheter där andra per automatik ser hinder. 
Vi etablerades på den svenska marknaden 2005 och är 
idag den ledande bankgruppen inom specialistbolån i 
Norden. Förutom bolån erbjuder Enity även 
kapitalfrigöringskrediter på den svenska marknaden, under 
varumärket 60plusbanken. Genom att frigöra kapital som 
annars är låst i bostaden möjliggör 60plusbanken att fler 
människor kan bibehålla den levnadsstandard de önskar 
som pensionärer, utan att behöva sälja och flytta från sitt 
hem. 
Vår roll i samhället  
I dagens samhälle är Enitys varumärkesportfölj mer relevant 
än kanske någonsin förut. Alla våra kunder har olika behov 
och förutsättningar. Det som förenar dem är den 
exkludering de upplever från storbankerna. Mycket är 
annorlunda i dag jämfört med för några decennier sedan. 
Arbetsmarknaden har förändrats och anställningsformer 
har utvecklats och blivit fler. Fasta anställningar är vare sig 
en möjlighet för många. Frilans, framväxten av gig-
ekonomin och temporära anställningsformer, tillsammans 
med bostadsbrist bidrar också till att yngre generationer 
möter svårigheter i att starta sitt vuxenliv på det mest 
grundläggande sättet – att skaffa sig en egen bostad. 
Den moderna finansmarknaden har också introducerat nya 
typer av konsumentkrediter och lån, vilka gör det lättare att 
dra på sig dyra skulder och därigenom riskera sena 
betalningar och betalningsanmärkningar. Snabba och 
okloka ekonomiska beslut kan få stora konsekvenser för 
den ekonomiska tryggheten. Vi erbjuder en möjlighet för 
människor i en utsatt ekonomisk situation, som äger sin 
bostad, att refinansiera sina skulder i ett utökat bolån. De 
kan därigenom sänka sin månadskostnad, få kontroll och 
förbättra den ekonomiska situationen framåt. Senaste åren 
har inneburit krympande ekonomiska marginaler för många 
hushåll i Norden. Detta har medfört ökad efterfrågan på 
vårt refinansieringserbjudande, vilket visar på behovet av 
Enity även i mer utmanande marknadslägen. 
Våra kunder 
Våra kunder är kärnan i allt vi gör. Vår kundbas består av 
människor som vill köpa ett hem eller belåna en befintlig 
bostad, men som har atypiska anställningar, är 
egenföretagare, har kort eller komplex kredithistorik eller 
betalningsanmärkningar. Många samlar även kostsamma 
skulder och privatlån i bolånet och kan därmed sänka sina 
lånekostnader och få en tryggare ekonomi framåt. 
Enity Bank Group står under samma tillsyn och regelverk 
som traditionella banker och även om vårt syfte är att 
möjliggöra bostadsägande för fler så är vi i framkant vad 
gäller ansvarsfull och rättvis kreditgivning och är stolta över 
den omfattande bedömningsprocess vi utför. Vi säkerställer 
att varje enskild individ förbättrar sin ekonomiska situation 
när de blir kund hos oss, på såväl kort som lång sikt. Det är 
det mervärde som vi lovar våra kunder.

===== SIDA 5 =====

Enity Holding Om Enity 
5 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
 
 
 
 
Enitys finansiella mål 
Enity Holdings styrelse har fastställt följande finansiella mål:  
Finansiella mål på medellång sikt 
Lånebok - En årlig organisk utlåningstillväxt om cirka 8–10 
procent över en konjunkturcykel. 
RoTE - En avkastning på justerat rörelseresultat efter 
skatt i relation till genomsnittligt materiellt eget kapital 
(RoTE) om cirka 20 procent. 
CET1 - En kärnprimärkapitalrelation (CET1) som överstiger 
det regulatoriska kravet med 200–300 baspunkter. 
Utdelningspolicy - Målet att dela ut cirka 20–40 procent 
av årets resultat tillhörande aktieägare och av eventuellt 
överskottskapital med beaktande av CET1-målet. 
Status finansiella mål 2025-06-30 
Lånebok – Valutajusterad utlåningstillväxt uppgick de 
senaste tolv månaderna till 9,3 procent. 
RoTE - Uppgick till 20,8 procent under perioden och 23,9 
procent för kvartalet, vilket är i linje med målet om cirka 
20 procent. 
CET1 uppgick till 14,7 procent vid periodens slut vilket 
överstiger det regulatoriska kravet med 2,7 
procentenheter.

===== SIDA 6 =====

Enity Holding Om Enity 
6 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
VD:s kommentarer
Ett nytt kapitel som börsnoterat företag  
Första halvåret 2025 markerar en spännande tid för Enity. 
Vår framgångsrika börsnotering i juni är inte bara en 
strategisk milstolpe utan också ett bevis på vår styrka och 
långsiktiga vision. Att vara ett börsnoterat bolag utökar vår 
tillgång till kapitalmarknaderna, breddar vår ägarbas och 
stärker vår grund för framtida tillväxt. Vi välkomnar varmt alla 
våra nya aktieägare till Enity och vår fortsatta resa.  
Fortsätter stärka vår marknadsposition  
Vi ser fortsatt stark tillväxt på alla våra marknader. Våra 
nyetableringar 60plusbanken och vår finska verksamhet, 
expanderar i stadig takt, vilket ytterligare stärker vår position 
inom dessa segment. Vår verksamhet i Sverige och Norge 
utvecklas stabilt, vilket understryker styrkan i vår kärnaffär. 
Det är uppmuntrande att bolånemarknaderna i Sverige och 
Finland visar tidiga tecken på återhämtning. Som ett resultat 
av detta nådde vår portföljtillväxt RTM 9,3% justerat för 
valutaeffekter – vilket understryker vår förmåga att tillvarata 
möjligheterna av ett gradvis förbättrat marknadsklimat.  
Fortsatta tydliga effekter av vår transformation  
Våra pågående transformationsinsatser fortsätter att ge 
tydliga resultat. Fokuserade investeringar i digitalisering och 
automatisering, särskilt utvecklingen av vår tekniska 
plattform och våra operativa processer, fortsätter att öka vår 
effektivitet och flexibilitet. Dessa framsteg positionerar oss 
som den ledande moderna bolånebanken i Norden. Justerat 
K/I-tal som förbättrats från 53.6% till 45,0% och en ökning 
av det justerade rörelseresultatet för perioden med 29,3%, 
återspeglar effekten av vår transformation.  
Engagerade i den offentliga debatten: Almedalen 
2025  
För andra året i rad deltog Enity i Almedalen med ett eget 
program och bidrar därmed till Sveriges största 
demokratiska forum som är öppet för alla. Genom att delta i 
diskussioner om bostäder, finansiell inkludering och 
samhällsutmaningar stärker vi vårt engagemang som 
ansvarstagande specialist bolånebank på alla våra 
marknader och stöder en rad organisationer och initiativ 
som gör en meningsfull och bestående skillnad i människors 
liv.  
Vår affär visar motståndskraft och relevans   
Den geopolitiska och makroekonomiska osäkerheten till 
trots, fortsätter vår specialiserade bolånemodell att visa sig 
motståndskraftig. De senaste förslagen till regleringar, 
särskilt de som stöder förstagångsköpare, med sänkta 
amorteringskrav och höjda bolånetak, bekräftar ytterligare 
vår strategiska inriktning. Med en digital och kundcentrerad 
approach är vi väl positionerade för att möta de föränderliga 
behov som låntagare har i en föränderlig omvärld.  
Våra medarbetare och vår väg framåt  
Vårt engagerade team är drivkraften bakom vår framgång. 
Medarbetarnas passion, expertis och gemensamma 
engagemang för vår mission fortsätter att driva oss framåt – 
och leverera värde till både kunder och investerare. Med en 
framgångsrik börsnotering bakom oss och en stark operativ 
drivkraft går vi in i andra halvåret 2025 med självförtroende 
och ambition. Vi är fortsatt fullt engagerade i att möjliggöra 
bolån genom moderna, ansvarsfulla och inkluderande 
bolånelösningar – nu med ännu större räckvidd och 
genomslagskraft. 
Björn Lander, 
Verkställande direktör

===== SIDA 7 =====

Enity Holding Förvaltningsberättelse 
7 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Finansiell översikt 
Enity Holding AB (’’Bolaget’’, även kallat ”Moderbolaget”), 
organisationsnummer 556668-9575 med säte i Stockholm 
är moderbolag i Enity Holding Koncernen (”Koncernen” 
eller ”Konsoliderad situation”). Koncernen består av 
Moderbolaget och dess helägda dotterbolag. Koncernen 
är Nordens ledande bolåneaktör inom specialistbolån och 
den huvudsakliga affärsinriktningen är att bedriva 
utlåningsverksamhet som finansieras genom eget kapital, 
inlåning från allmänheten, samt genom utgivande av 
säkerställda, icke säkerställda och efterställda obligationer. 
Koncernen är verksam i Sverige, Norge och Finland, där 
verksamheten i de två sistnämnda länderna bedrivs genom 
filialer i respektive land. I Norge ingår även två 
låneförmedlare i koncernen, varav den ena är helägd och 
den andra ägs till 49%. All finansiell information 
tillhandahålls för Koncernen om inget annat anges, medan 
de regulatoriska upplysningarna avser den Konsoliderade 
situation som Koncernen rapporterar till 
Finansinspektionen. Den Konsoliderade situationen 
omfattar samtliga bolag i organisationsschemat nedan. 
Enity Holding AB är noterat på Nasdaq Stockholms 
huvudlista sedan 13 juni 2025. 
Koncernen presenterar härmed finansiella rapporter och 
koncernredovisning för kvartalet 1 april – 30 juni 2025 och 
perioden 1 januari – 30 juni 2025.  
 
 
 
 
*För närvarande under likvidation. 
** Bank2 fusionerades in i Enity Bank Group AB (publ) NUF i april 2024.  
***De återstående 51 % av aktierna i bolaget förvärvades den 6 maj 2025, vilket innebär att bolaget från och med detta datum är ett dotterbolag. Investeringen 
innehades tidigare till 49 % och redovisades som en intresseföretagsandel. Från och med förvärvsdagen konsolideras dotterbolaget i koncernens finansiella 
rapportering. Se not 10. 
Samtliga enheter ingår i den Konsoliderade situationen.  
Ytterligare information om bolagen i Koncernen finns i not 7.   
Enity Holding AB (publ)  
(Sverige) 
Enity Bank Group AB (publ)  
(Sverige) 
Enity Bank Group AB (publ)  
NUF (Norsk filial)** 
Enity Bank Group AB (publ),  
filial i Finland (Finsk filial) 
Bluestep Mortgage 
Securities No.3  
DAC (Irland)* 
Bluestep Finans 
Funding No 1 AB 
(Sverige) 
Eiendomsfinans AS 
(Norge)*** 
Enity Holding - Koncernen

===== SIDA 8 =====

Enity Holding Förvaltningsberättelse 
8 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Koncernens resultat 
Texterna nedan avser perioden januari – juni 2025 (jämfört 
med samma period föregående år) om inte annat anges. 
Kvartalet avser april – juni 2025 (jämfört med samma 
kvartal föregående år). 
Rörelseresultat 
Rörelseresultat för perioden uppgick till 190,0 MSEK (174,2 
MSEK), en ökning med 9,1%. Rörelseresultatet är påverkat 
av jämförelsestörande poster om 118,6 MSEK (64,5 MSEK). 
Rörelseresultat efter justering för jämförelsestörande 
poster och avskrivningar för övervärde vid tidigare förvärv 
uppgick till 308,6 MSEK (238,7 MSEK), vilket innebär en 
ökning med 29,3% jämfört med samma period 2024.  
Ökade lånevolymer och stabila räntemarginaler har bidragit 
till ett förbättrat räntenetto. Rörelsekostnaderna minskade 
med 0,7 % till följd av tidigare genomförda effektiviseringar 
under 2024, inklusive integrationen av Bank2. Resultatet 
påverkas dock av en nedskrivning om 4,5 MSEK av den 
ursprungliga investeringen i Eiendomsfinans AS, i samband 
med att de återstående aktierna förvärvades under 
kvartalet. Eiendomsfinans AS bidrar även till en högre 
kostnadsbas genom sin löpande verksamhet samt effekter 
från förvärvsanalysen, där kundrelationer och varumärke 
avskrivs på koncernnivå.  
Kreditförlusterna uppgick till 42,7 MSEK (18,6 MSEK). 
Nettoresultat av finansiella transaktioner 
Nettoresultat av finansiella transaktioner påverkas bland 
annat av marknadsvärdering (mark-to-market) av 
valutasäkringar om cirka 10 MSEK samt av 
värdeförändringar i likviditetsportföljen om cirka 5 MSEK  
till följd av fallande räntor. Resultatpåverkan är därmed 
temporär och kan variera mellan perioder.   
Räntenetto 
Koncernens räntenetto ökade med 10,7 % till 603,4 MSEK 
(545,0 MSEK) under perioden. Ökade lånevolymer på 
samtliga marknader har bidragit till ett förbättrat 
räntenetto. Räntenettomarginalen uppgick till 4,1% (4,0%). 
En förbättrad aktivitet på bostadsmarknaden i kombination 
med lägre räntor i SEK och EUR har bidragit till ökade 
lånevolymer samtidigt som en starkare SEK haft en 
begränsade effekt på tillväxten i NOK och EUR. 
Räntenettomarginalen har varit stabil och erbjudna räntor 
på såväl utlåning som inlåning har justerats i linje med 
rådande marknadsräntor.  
Rörelsekostnader 
Rörelsekostnader för perioden uppgick till 405,9 MSEK 
(361,4 MSEK) och är påverkade av jämförelsestörande 
poster om 118,6 MSEK (64,5 MSEK) och avskrivningar för 
övervärde vid tidigare förvärv. Rörelsekostnader efter 
justering för jämförelsestörande poster för perioden 
uppgick till 287,3 MSEK (296,9 MSEK), en minskning om 
3,2%. Arbetet med att konsolidera och öka 
automatiseringen i verksamheten, i kombination med 
realisation av synergieffekter från förvärvet av Bank2, har 
medfört att kostnadsbasen reducerats. K/I-tal efter 
justering för jämförelsestörande poster har därmed 
förbättrats med 8,6 procent enheter till 45,0% (53,6%) för 
perioden och 7,7 procent enheter till 44,1% (51,8%) för 
kvartalet.  
Jämförelsestörande kostnader för perioden består i 
huvudsak av kostnader relaterade till förberedelser inför 
börsnoteringen av bolaget. I jämförelseperioden avser det 
avsättningar för personalreduktioner kopplat till 
effektiviseringsåtgärder och integrationskostnader från 
förvärvet av Bank2. 
Utlåning  Rörelseresultat  Kreditförluster 
 
 
 
 
 
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
Q2 24 Q4 24 Q2 25
Bolån Finland, MSEK
Bolån Norge, MSEK
Bolån Sverige, MSEK
150
155
160
165
170
175
180
185
190
195
200
Q2 24 Q2 25
Rörelseresultat, MSEK
0,000%
0,002%
0,004%
0,006%
0,008%
0,010%
0,012%
0,014%
0
10
20
30
40
50
Q2 24 Q4 24 Q2 25
Faktiska kreditförluster bolån, MSEK
Faktiska kreditförluster, % av
utlåningsportföljen

===== SIDA 9 =====

Enity Holding Förvaltningsberättelse 
9 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Personal 
Antalet anställda i koncernen uppgick vid periodens slut till 
286 (299).  Ökningen sedan slutet av första kvartalet 2025 
(då antalet anställda var 213) beror på att det i samband 
med förvärvet av Eiendomsfinans AS tillkommit 67 
anställda.  
Kreditförluster  
För perioden januari till juni 2025 uppgick kreditförlusterna 
till 42,7 MSEK, en ökning med 24,1 MSEK jämfört med 
motsvarande period föregående år. Ökningen hänför sig 
huvudsakligen till poster som redovisades under det första 
kvartalet, inklusive en justering av avsättningar i 
koncernens avvecklingsportfölj om 7 MSEK samt faktiska 
förluster om 5 MSEK kopplade till ett datakvalitetsproblem 
i samband med migreringen av Bank2:s låneportfölj under 
det fjärde kvartalet 2024. Kreditförlustnivån RTM uppgick 
till 0,24% (0,22%). 
Kreditförlusterna under kvartalet uppgick till 11,1 MSEK, en 
ökning med 5,1 MSEK jämfört med motsvarande kvartal 
föregående år. Den totala andelen lån i steg 2 uppgick till 
9,3% (13,9%), och andelen lån i steg 3 till 7,3% (4,4%). 
Under kvartalet har de expertbedömda justeringar som 
redovisades under första kvartalet 2025 avseende 
specifika, icke återkommande händelser, lösts upp. 
Under kvartalet har Enity även implementerat en 
uppdaterad modell för beräkning av förväntade 
kreditförluster.  Modellen bygger vidare på tidigare 
tillvägagångssätt, men har uppdaterats genom en översyn 
och omkalibrering av centrala antaganden för att bättre 
spegla dagens makroekonomiska läge och de strukturella 
förändringar som skett i kundbeteende över tid. Detta 
stärker kvaliteten i bankens reserveringar och bidrar till 
långsiktig stabilitet. Effekten av uppdateringen var i linje 
med förväntan: reserverna minskade i Sverige och ökade i 
Norge och Finland. Minskningen i Sverige speglar god 
kreditkvalitet, stabila betalningsmönster och stark säkerhet. 
Ökningen i Norge beror främst på förändringar i 
fallissemang och känslighet för makroekonomiska 
antaganden. I Finland förklaras ökningen av att modellen 
nu använder mer detaljerad och aktuell kommundata – en 
förbättrad kalibrering snarare än ökad kreditrisk. 
För ytterligare information om kreditförluster, se Not 3 
”Kreditförluster’’. 
Skatt  
Skattekostnaden för perioden uppgick till 63,7 MSEK (33,6 
MSEK). Den effektiva skattesatsen var 35 % (19 %). 
Koncernens effektiva skattesats påverkas främst av 
skillnader i nationella skattesatser samt reglerna för taket 
på avräkning av utländsk skatt. Särskilt den svagare norska 
kronan minskar möjligheterna att avräkna norsk skatt mot 
svensk skatt i det svenska moderbolaget, vilket ökar den 
redovisade effektiva skattesatsen.  
Kvartalet och periodens resultat 
Kvartalets resultat uppgick till 77,2 MSEK (94,5 MSEK). 
Periodens resultat uppgick till 126,2 MSEK (140,6 MSEK). 
Nettoresultat efter justering för jämförelsestörande poster 
för kvartalet uppgick till 140,8 MSEK (102,2 MSEK) och 
periodens resultat efter justering för jämförelsestörande 
poster för uppgick till 245,0 MSEK (189,5 MSEK).

===== SIDA 10 =====

Enity Holding Förvaltningsberättelse 
10 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Finansiell ställning 
Per 30 juni 2025, jämfört med 31 december 2024.  
Utlåning 
Koncernens utlåning till allmänheten ökade med 2,8% till 
29 633 MSEK (28 832). Av den totala utlåningen stod 
Norge för 53%, Sverige för 42% och Finland för 5%. 
Fördelningen mellan länderna är oförändrad vid periodens 
slut. 
De sammanlagda reserveringarna för förväntade 
kreditförluster uppgick till 166,1 MSEK (160,8 MSEK), varav 
10 MSEK utgjorde expertbaserade justeringar vid 
jämförelseperioden. Andelen lån med sena betalningar har 
ökat något, men visar nu tecken på stabilisering tack vare 
effektiv kreditövervakning. Den totala bruttovolymen för lån 
i steg 2 uppgick till 9,3% (14,1%), och för lån i steg 3 till 
7,3% (5,6%). 
Finansiering och inlåning 
Koncernens strategi omfattar en väldiversifierad 
finansieringsstruktur, fokuserad på inlåning från 
allmänheten samt säkerställda- och icke säkerställda 
obligationer.  
Koncernens finansieringskällor bestod vid periodens 
utgång av eget kapital, subordinerade kapitalinstrument 
(AT1- resp. T2-obligationer), inlåning från allmänheten i 
Sverige, Norge och Tyskland, säkerställda obligationer 
samt icke säkerställda obligationer. Utöver emissionen av 
en AT1-obligation om 250 MSEK har ingen förändring av 
utestående obligationsvolymer skett under perioden. 
Den totala inlåningen från allmänheten uppgick vid 
periodens slut till 23 769 MSEK (23 203 MSEK). Inlåning i 
NOK uppgick till 13 011 MSEK (11 978 MSEK) och inlåningen 
i EUR uppgick till 3 157 MSEK (3 666 MSEK). 
Inlåningsprodukterna i samtliga länder omfattas av den 
svenska statliga insättningsgarantin, vilken uppgår till 
1 050 000 SEK. I Norge omfattas belopp överstigande 
den svenska insättningsgarantin även av den norska 
insättningsgarantin, vilken uppgår till 2 000 000 NOK via 
Bankenes Sikringsfond. 
Vid periodens slut var säkerställda obligationer om 5 200 
MSEK (5 200 MSEK) utestående. Volymen icke-
säkerställda obligationer uppgick till 2 300 MSEK (2 300 
MSEK). Utestående volym av supplementär-
kapitalinstrument (”T2”) uppgick till 300 MSEK (300 
MSEK) samt 60 MNOK (60 MNOK). 
Likviditetsreserv 
Koncernens likviditetsreserv uppgick vid periodens slut till 
4 382 MSEK (4 522 MSEK), fördelat som följer:  
• 754 MSEK (605 MSEK) var placerat hos centralbanker.  
• 2 314 MSEK (2 568 MSEK) var placerat hos 
kreditinstitut.  
• 1 315 MSEK (1 349 MSEK) var placerade i svenska, 
norska, finska och tyska stats-, kommun-, och 
bostadsobligationer.  
Likviditetstäckningsgraden (Eng. Liquidity Coverage Ratio, 
”LCR”) i den Konsoliderade situationen uppgick till 468,7% 
(579,2%) vid periodens slut. Den stabila nettofinansierings-
kvoten (Eng. Net Stable Funding Ratio, ”NSFR”) uppgick till 
122,9% (135,4%). Både LCR och NSFR överstiger såväl 
internt satta limiter som regulatoriska krav. 
Kassaflöde 
Kassaflödet var stabilt under perioden och speglar de 
kontinuerliga operativa aktiviteterna. Utgivningen av AT1-
obligationen om 250 MSEK samt den extra utdelningen av 
Finansieringskällor  CET1-kapital  Likviditetsreserv 
 
 
 
 
 
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
Q2 24 Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q2 25
Efterställda obligationer (T2)
Icke-säkerställda obligationer, MSEK
Säkerställda obligationer, MSEK
EUR inlåning, MSEK
NOK inlåning, MSEK
SEK inlåning, MSEK
14%
15%
16%
16%
17%
2 100
2 150
2 200
2 250
2 300
2 350
2 400
2 450
2 500
Q2 24 Q4 24 Q2 25
CET1 Kapital, MSEK CET1 Kvot, %
Övriga obligationer
Centralbanker
Belåningsbara statsskuldsförbindelser
Kreditinstitut

===== SIDA 11 =====

Enity Holding Förvaltningsberättelse 
11 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
samma belopp påverkade kassaflödet, men nettoeffekten 
för koncernen blev därmed begränsad. Kostnader 
relaterade till börsnoteringen hade viss påverkan på 
kassaflödet, men utgör en engångseffekt. 
Justerat rörelseresultat i relation till justerat eget 
kapital (RoTE) 
Justerat rörelseresultat efter skatt i relation till 
genomsnittligt materiellt eget kapital (Justerad RoTE) 
uppgick till 20,8% (15,9%).  
Kapitaltäckning 
Kärnkapitalrelationen (Eng. common equity tier 1 capital 
”CET1”) uppgick till 14,7% (16,7%). CET1-kravet (Pelare 1, 
P2R och kombinerat buffertkrav) uppgick till 12,0%. Den 
totala kapitalrelationen var 18,2% (18,7%). Totalt kapitalkrav 
uppgick till 16,0%. 
För att optimera Enitys kapitalstruktur emitterades en AT1-
obligation på 250 MSEK under kvartalet samtidigt som en 
extra utdelning om samma belopp genomfördes (se 
väsentliga händelser för ytterligare information). 
Extrautdelningen har medfört att kärnprimärkapitalet 
reducerats till 2 235 MSEK jämfört med utgången av 2024 
(2 473 MSEK). Den totala kapitalbasen uppgick till 2 772 
(2 767 MSEK).  I den Konsoliderade situationen har 
minimikapitalkravet ökat till 1 217 MSEK, vilket 
huvudsakligen förklaras av ökade volymer samt att banken 
förvärvat resterande aktier i Eiendomsfinans AS.  
Införandet av CRR3 den 1 januari 2025 stärkte 
kärnprimärkapitalrelationen med 0,8 procentenheter. 
Bruttosoliditetsgraden var 7,0% (7,1%). För ytterligare 
information om kapitaltäckning, se Not 6 
"Kapitaltäckningsanalys". 
Kreditbetyg  
I juni 2025 nedgraderade Moody's Bankens kreditbetyg 
(long-term issuer rating) till Baa1, stabila utsikter (från A3, 
negativa utsikter). Moody's angav den ökade andelen Steg 
3-lån i kombination med det reducerade kapitalmålet 
(CET1-kravet +200 till 300 punkter) som skäl till 
nedgraderingen. De stabila utsikterna återspeglar Moody's 
förväntan att andelen Steg 3-lån kommer att stabiliseras 
under de kommande 12 till 18 månaderna, medan 
kreditförlusterna förblir låga och kapitalbuffertarna fortsatt 
är sunda och i linje med det reviderade målet. 
Ingen märkbar effekt på Enitys utestående obligationer 
kunde skönjas efter nedgraderingen, vilket antyder att 
nedgraderingen var i linje med marknadens förväntningar. 
Bankens säkerställda obligationer har fortsatt kreditbetyget 
Aa1 från Moody's.

===== SIDA 12 =====

Enity Holding Förvaltningsberättelse 
12 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Väsentliga händelser 
Väsentliga händelser under kvartalet och första 
halvåret 
 
Notering på Nasdaq Stockholm 
Den 13 juni 2025 noterades bolaget på Nasdaq Stockholm. 
Noteringen markerar en viktig milstolpe i koncernens 
utveckling och innebär ökad tillgång till kapitalmarknaden 
samt stärkt synlighet och trovärdighet gentemot kunder, 
investerare och andra intressenter.  
Från och med andra kvartalet 2025 rapporterar bolaget 
som ett noterat bolag och följer därmed de regelverk som 
gäller för emittenter på Nasdaq Stockholm. 
Kapitalstruktur 
Den 5 maj 2025 emitterade Enity Holding AT1-obligationer 
om 250 MSEK. Obligationerna är eviga med första möjliga 
inlösendag efter fem år och löper med en kupong, som 
hanteras som och anses vara likställd med en utdelning, 
om 3m STIBOR + 7 %. Då utbetalning av kupong och 
återbetalning av nominellt belopp är under koncernens 
kontroll har instrumentet klassificerats som eget kapital. 
Obligationerna avses noteras på Nasdaq Stockholm inom 
fyra månader från emissionsdatum. Likviddag var den 12 
maj 2025.  
En extra bolagsstämma i Enity Holding beslutade den 5 maj 
2025 om en extra utdelning om 250 MSEK, med 
utbetalningsdag den 12 maj 2025.  
Syftet med Enity Holdings emission av AT1-obligationerna 
och den extra utdelningen är att optimera koncernens 
kapitalstruktur. 
Som ett led i förberedelserna inför noteringen av bolaget 
genomförde bolaget en fondemission, varigenom 
aktiekapitalet ökade från 400 000 kronor till 500 000 
kronor genom överföring av medel från fritt eget kapital. 
Efter fondemissionen genomfördes en aktiesplit, varigenom 
antalet aktier ökade från 5 000 till 50 000 000. Dessa 
förändringar genomfördes innan första handelsdag och 
syftade till att anpassa bolagets kapitalstruktur och antal 
aktier inför noteringen. 
Förvärv av resterande aktier i Eiendomsfinans 
Eiendomsfinans AS är en norsk bolåneförmedlare där Enity 
Bank tidigare ägde cirka 49 procent av aktierna och 
rösterna. Enity Banks styrelse beslutade den 5 maj 2025 
att förvärva resterande cirka 51 procent av aktierna och 
rösterna i Eiendomsfinans AS samt dess dotterbolag 
Eiendomsfinans Drift AS från Enity Holdings dåvarande 
moderbolag, Butterfly HoldCo Pte. Ltd, till en köpeskilling 
om 83 MSEK. Förvärvet slutfördes den 6 maj 2025, varefter 
Eiendomsfinans AS blev ett helägt dotterbolag till Enity 
Bank. I samband med förvärvet redovisades en 
nedskrivning om 4,5 MSEK på den tidigare innehavda 
andelen om 49 procent i Eiendomsfinans AS. 
Väsentliga regulatoriska ändringar 
1 januari 2025 har de uppdaterade 
kaptitaltäckningsreglerna i form av CRR3 implementerats 
vilket stärkte kärnprimärkapitalrelationen med 0,8 
procentenheter. 
Koncernstruktur 
Det helägda dotterbolaget, Bluestep Mortgage Securities 
No.4 DAC, likviderades den 3 mars 2025. 
Extern omvärldsutveckling 
Den 2 april 2025 meddelade USA:s regering sin avsikt att 
införa nya tullar på ett antal importerade varor, och sedan 
dess har beslut fattats om höjda tullar på bl.a. varor från 
EU. Även om banken inte påverkas direkt, kan dessa 
åtgärder på sikt påverka den nordiska ekonomin och 
därigenom indirekt kundernas återbetalningsförmåga. 
Tillsammans med den geopolitiska oron till följd av 
Rysslands invasion av Ukraina och det instabila läget i 
Mellanöstern bidrar detta till fortsatt osäkerhet i den 
globala och regionala ekonomin. Ledningen följer 
utvecklingen noggrant och utvärderar löpande de möjliga 
effekterna på koncernens kreditrisk, finansiella ställning 
och resultat. 
Under kvartalet har Riksbanken, Norges Bank och ECB 
sänkt sina respektive styrräntor i syfte att understödja den 
ekonomiska utvecklingen, i takt med att inflationsriskerna 
sjunkit tillbaka  
Väsentliga händelser och övrig information efter 
periodens slut 
Inga andra väsentliga händelser som påverkar koncernens 
resultaträkning eller balansräkning har inträffat efter den 
30 juni 2025. 
Ett långsiktigt incitamentsprogram (LTIP) beslutades och 
har trätt i kraft den 1 juli 2025. Programmet kan potentiellt 
påverka det framtida resultatet per aktie genom en viss 
utspädningseffekt, beroende på utfallet av 
prestationsvillkor och tilldelning av aktier till anställda. 
Påverkan bedöms dock inte vara väsentlig. Det aktuella 
programmet har inte påverkat resultatet per aktie för den 
rapporterade perioden. Se not 1 och 9.

===== SIDA 13 =====

Enity Holding Förvaltningsberättelse 
13 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Segmentsinformation  
Koncernens verksamhet är organiserad i olika geografiska 
segment som ligger till grund för den interna 
rapporteringsstrukturen. Dessa segment utvärderas och 
följs upp av verkställande direktören i syfte att optimera 
resursfördelning och analysera koncernens resultat. 
Verksamheten är uppdelad i tre huvudsakliga 
rörelsesegment: Sverige, Norge och Finland. Segmentet 
Övrigt inkluderar verksamheten som är under avveckling 
från förvärvet av Bank2, samt resultat från de 
låneförmedlare som Enity äger. Enity erbjuder även inlåning 
till allmänheten i Tyskland, genom ett samarbete med 
Raisin. Resultatet av denna verksamhet ingår i segmentet 
Finland. 
Sverige:  
I Sverige erbjuder Enity ett brett utbud av bolåneprodukter. 
Dessa omfattar traditionella bolån för köp av bostad, 
möjligheten att samla befintliga lån och krediter i ett nytt 
bolån, utökning av befintliga bolån, gröna bolån samt 
lösningar för vänner som köper bostad tillsammans eller 
behöver finansiering till kontantinsatsen. 
Utöver bolån erbjuds även 60pluslånet, ett lån där kunder 
över 60 år kan frigöra kapital ur sin bostad med bostaden 
som säkerhet. 
På sparandemarknaden erbjuder Enity sparkonton med 
både rörlig och fast ränta, vilket ger kunderna flexibilitet i 
hur de vill spara. 
Norge:  
I Norge tillhandahåller Enity bolån för bostadsköp, 
refinansiering genom samling av lån och krediter, samt 
möjlighet till utökning av befintliga lån med 
andrahandspant. Bolåneerbjudandena är anpassade för att 
möta kundernas behov i olika livssituationer. 
Även i Norge erbjuder Enity sparkonton med såväl rörlig 
som fast ränta, vilket ger kunderna möjlighet att välja 
sparform utifrån sina preferenser. 
Finland:  
På den finska marknaden erbjuder Enity bolån och lån med 
bostad som säkerhet. Dessa används i huvudsak för köp av 
bostad, samling av lån och krediter, samt utökning av 
befintliga lån. Produkterna är utformade för att vara flexibla 
och anpassade till den finska kundbasens behov. 
Segmentens intäkter och resultat 
Rörelseresultat och rörelseresultat efter justering för 
jämförelsestörande poster är resultatmått som rapporteras 
till högste verkställande beslutsfattare som underlag för 
fördelning av resurser och bedömning av segmentens 
resultat. Därutöver rapporteras även flera andra nyckeltal 
(KPI:er) som stöd för analys och uppföljning av 
verksamheten.

===== SIDA 14 =====

Enity Holding Förvaltningsberättelse 
14 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Sverige 
Volymer och finansiell utveckling Q2 2025 
Koncernens utlåning till allmänheten i Sverige per sista juni 
uppgick till 12 317 MSEK (11 885 MSEK) en ökning om 3,6% 
RTM. Nyutlåningen i Sverige uppgick till 844 MSEK (679 
MSEK), en ökning med 24,3% jämfört med Q2 2024. 
Rörelseresultat efter justering för jämförelsestörande 
poster uppgick till 73,6 MSEK (55,9 MSEK), en ökning om 
31,8%. En fortsatt tillväxt i utlåning för både bolån och 
kapitalfrigöringskrediter har bidragit till ett förbättrat 
räntenetto. Kostnaderna är i stort sett oförändrade mot 
föregående år och kreditförlusterna är lägre. 
Kreditförlustnivån RTM uppgår till 0,0% (0,39%).  
För den svenska verksamheten fokuseras arbetet till att 
förbättra kunderbjudandet genom ökad automation och 
förkortade ledtider för kunder, vilket bidrar till att 
möjliggöra för fler privatpersoner att uppnå en tryggare 
ekonomisk framtid genom bostadsägande. 
Marknadsutveckling 
Osäkerheten kring de ekonomiska utsikterna i Sverige är 
fortsatt stor. Inflationen (KPIF) har stabiliserats och 
förväntas sjunka framgent och således närma sig 
inflationsmålet om 2%. Tillväxten i Sverige är svagare än 
normalt och arbetslösheten är fortsatt hög.  Geopolitiska- 
och handelspolitiska risker hämmar investerings- och 
konsumtionsplaner. Den underliggande utvecklingen, där 
hushållen främjas av lägre räntor och stigande reallöner 
torde emellertid stödja konjunkturen framgent. Riksbanken 
sänkte styrräntan till 2,0% i slutet av juni för att stötta den 
ekonomiska återhämtningen. I prognoserna antyds en viss 
sannolikhet för ytterligare räntesänkningar under året.  
Bostadsmarknadens återhämtning med ett ökat antal 
transaktioner har fortsatt in i 2025. Prisläget har varit 
stabilt under såväl kvartalet som hittills under 2025. Ökade 
reallöner, lägre räntor och föreslagna reformer, såsom 
lättnader i amorteringskrav och höjt bolånetak, torde även 
bidra till en god grogrund för utvecklingen på 
bostadsmarknaden framgent. 
 
 
 
1 Se avsnittet Definitioner av alternativa nyckeltal. 
2 Nyckeltal är uppräknade till helår.  
Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec
MSEK om inget annat anges ¹ 2025 2024 ∆ 2025 2024 ∆ 2024
Räntenetto 133,8 128,7 4,0% 270,0 247,0 9,3% 505,9
Summa rörelsens intäkter 135,4 130,3 3,9% 277,6 263,2 5,5% 521,1
Justerat rörelsens kostnader -68,2 -69,9 -2,4% -132,2 -124,9 5,8% -250,9
Kreditförluster 6,4 -4,5 -240,9% 2,3 -16,8 -113,7% -19,4
Justerat rörelseresultat 73,6 55,9 31,8% 147,7 121,4 21,7% 250,9
Utlåning till allmänheten 12 317,0 11 885,4 3,6% 12 317,0 11 736,9 4,9% 12 005,9
Inlåning från allmänheten 7 600,7 6 551,6 16,0% 7 600,7 6 551,6 16,0% 7 559,4
Justerat C/I ratio (%) 50,4% 53,6% -6,1% 47,6% 47,5% 0,3% 48,1%
Kreditförluster, % ² 0,00% 0,39% -99,5% 0,00% 0,39% -99,5% 0,19%
Andel av utlåning  Portfölj  Rörelseresultat 
 
 
 
 
 
 
41,6%
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
14 000
16 000
Q2 24 Q4 24 Q2 25
Bolån Sverige Kapitalfrigöring
0
40
80
120
160
Q2 24 Q2 25
Rörelseresultat, MSEK

===== SIDA 15 =====

Enity Holding Förvaltningsberättelse 
15 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Norge 
Volymer och finansiell utveckling Q2 2025 
Koncernens utlåning till allmänheten i Norge uppgick per 
den 30 juni till 15 718,3 MSEK (14 927,7 MSEK), en ökning 
med 11,4 % RTM justerat för valutakursförändringen. 
Nyutlåningen uppgick till 1 976 MSEK (1 861 MSEK), en 
ökning med 6,2 % jämfört med fjärde kvartalet 2024 och 
13,2 % jämfört med andra kvartalet 2024. 
Det justerade rörelseresultatet uppgick till 69,1 MSEK (57,2 
MSEK), en ökning med 20,8% under kvartalet. 
Utlåningstillväxten bidrog till ökade ränteintäkter, och den 
justerade räntenettomarginalen ökade till 3,9 % (3,6 %). 
Kostnaderna minskade, där synergier från förvärvet av 
Bank2 tillsammans med effektiviseringsåtgärder under 
2024 bidrog till en lägre kostnadsbas. Det justerade K/I-
talet förbättrades till 46,2% (51,3%) för kvartalet.  
Kreditförlusterna för kvartalet uppgick till 13,5 MSEK, vilket 
är 5 MSEK lägre jämfört med första kvartalet 2025 och 
med 6,7 MSEK högre jämfört med motsvarande kvartal 
föregående år. Ökningen under kvartalet är delvis ett 
resultat av implementeringen av en uppdaterad och 
förbättrad modell för beräkning av förväntade 
kreditförluster i Norge. Modellen bygger vidare på tidigare 
metodik men har omkalibrerats med justerade antaganden 
för att bättre fånga upp observerat fallissemang och ökad 
känslighet för makroekonomiska faktorer. Samtliga tidigare 
expertbedömda justeringar har lösts upp. I 
jämförelseperioden föregående år ingick en upplösning av 
en expertbedömd reservering om 5 MNOK. 
Kreditförlustnivån RTM uppgår till 0,38% (0,16%). 
Marknadsutveckling 
Bostadspriserna har ökat med knappt 7 % under årets 
första sex månader. Det höjda bolånetaket i Norge, från 
85 % till 90 % vid årsskiftet, har sannolikt bidragit till den 
positiva prisutvecklingen under första halvåret. Framöver 
förväntas även lägre räntor ge fortsatt stöd till 
bostadsmarknaden.  
Inflationen (CPI-ATE) har sjunkit under det andra kvartalet 
och närmar sig gradvis Norges Banks inflationsmål på 2 %. I 
juni sänkte Norges Bank styrräntan med 0,25 
procentenheter till 4,25 %, vilket var den första sänkningen 
sedan 2020. Beslutet speglar en mer gynnsam 
inflationsbild och ett minskat behov av en restriktiv 
penningpolitik. Ytterligare räntesänkningar förväntas under 
kommande år, förutsatt att inflationen fortsätter att 
utvecklas i linje med prognos. 
 
 
 
1 Se avsnittet Definitioner av alternativa nyckeltal,  
2 Nyckeltal är uppräknade till helår.  
Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec
MSEK om inget annat anges ¹ 2025 2024 ∆ 2025 2024 ∆ 2024
Räntenetto 152,5 131,9 15,7% 296,8 272,0 9,1% 550,3
Summa rörelsens intäkter 153,5 133,6 15,0% 304,0 272,5 11,6% 554,0
Justerat rörelsens kostnader -71,0 -68,6 3,6% -131,9 -144,3 -8,6% -264,4
Kreditförluster -13,5 -6,8 97,1% -32,0 -2,4 1 210,0% -13,4
Justerat rörelseresultat 69,1 57,2 20,8% 140,1 125,8 11,3% 276,2
Utlåning till allmänheten 15 718,3 14 927,7 5,3% 15 718,3 14 927,7 5,3% 15 396,6
Inlåning från allmänheten 13 011,4 12 877,0 1,0% 13 011,4 12 877,0 1,0% 11 977,7
Justerat C/I ratio (%) 46,2% 51,3% -9,9% 43,4% 53,0% -18,1% 47,7%
Kreditförluster, % ² 0,38% 0,16% 137,5% 0,38% 0,16% 137,5% 0,09%
Andel av utlåning  Portfölj  Rörelseresultat 
 
 
 
 
 
53,1% 14 400
14 600
14 800
15 000
15 200
15 400
15 600
15 800
Q2 24 Q4 24 Q2 25
Bolån Norge
0
40
80
120
160
Q2 24 Q2 25
Rörelseresultat, MSEK

===== SIDA 16 =====

Enity Holding Förvaltningsberättelse 
16 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Finland 
Volymer och finansiell utveckling Q2 2025 
Koncernens utlåning till allmänheten i Finland per sista juni 
uppgick till 1 551 MSEK (1 002 MSEK) en ökning om 54,7% 
RTM justerat för valutakursförändringen. Nyutlåningen i 
Finland uppgick till 205 MSEK (161 MSEK), en ökning med 
27,3% jämfört med Q2 2024. 
Justerat rörelseresultatet uppgick till -4,2 MSEK (-8,2 
MSEK) för kvartalet. Den finska verksamheten uppvisar 
fortsatt en mindre rörelseförlust men en betydande 
förbättring mot föregående år till följd av starkt tillväxt i 
utlåningen till bibehållen marginal och oförändrade 
kostnader. Kreditförlusterna består fortsatt huvudsakligen 
av kreditförlustreserveringar.  
Kreditförlusterna uppgick till 3,9 MSEK (1,1 MSEK), en 
ökning med 3,1 MSEK. Kreditförlustnivån RTM uppgår till 
0,48% (0,53%). Förändringen är delvis beroende av en 
uppdaterad modell i Finland, men huvudsakligen är det 
ökade lånevolymer som påverkar förlustreserveringarna. 
Efterfrågan på konsolidering av skulder och inflödet av 
låneansökningar är stabilt, även om köpmarknaden 
fortfarande är svag och påverkar nyutlåningen. Nya 
samarbeten har haft en positiv effekt på inflödet av 
låneansökningar. Som första och enda aktör på den finska 
marknaden, finns det stor potential att fortsätta öka 
marknadspenetrationen samt att optimera inflöde och 
konvertering. 
Marknadsutveckling 
Även i Finland är osäkerheten kring konjunkturen stor, även 
om recessionen gradvis ger vika. Återhämtningen i den 
exportberoende finska ekonomin hämmas naturligen av de 
osäkra globala utsikterna. Inflationen väntas fortsatt 
understiga målet om 2%.  
Den Europeiska centralbanken har fortsatt sänkt räntorna 
under första halvåret, för att stödja europeisk konjunktur. 
Lägre räntor väntas också förbättra investeringsklimatet i 
Finland. 
Återhämtningen på bostadsmarknaden synes ha påbörjats, 
men hålls tillbaka av den svaga konjunkturen. 
Transaktionsvolymerna har dock tydligt ökat under första 
halvåret jämfört med samma period föregående år. Efter 
några år av svag utveckling kan även en stabilisering av 
bostadspriserna skönjas. De fallande räntorna förväntas 
bidra till starkare konsumentförtroende och därmed även 
förbättrade förutsättningar för en starkare utveckling på 
bostadsmarknaden.  
 
 
1 Se avsnittet Definitioner av alternativa nyckeltal, 
2 Nyckeltal är uppräknade till helår  
Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec
MSEK om inget annat anges ¹ 2025 2024 ∆ 2025 2024 ∆ 2024
Räntenetto 17,0 10,6 60,5% 32,5 19,6 65,9% 47,4 
Summa rörelsens intäkter 17,1 10,7 60,5% 33,3 21,7 65,9% 48,5 
Justerat rörelsens kostnader -17,3 -17,8 -2,5% -35,6 -35,6 -0,0% -67,8 
Kreditförluster -3,9 -1,1 249,7% -5,8 -2,8 110,7% -3,4 
Justerat rörelseresultat -4,2 -8,2 -49,1% -8,2 -16,7 -51,2% -22,8
Utlåning till allmänheten 1 551,0 1 002,8 54,7% 1 551,0 1 151,3 34,7% 1 309,6 
Inlåning från allmänheten 3 156,9 1 884,7 67,5% 3 156,9 1 884,7 67,5% 3 665,7 
       
Justerat C/I ratio (%) 101,4% 166,4% -39,1% 106,9% 164,2% -34,9% 139,9% 
Kreditförluster, % ² 0,48% 0,53% -9,4% 0,48% 0,53% -9,4% 0,34% 
Andel av utlåning  Portfölj  Rörelseresultat 
 
 
 
 
 
5,2%
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
1 800
Q2 24 Q4 24 Q2 25
Bolån Finland
-40
0
Q2 24 Q2 25
Rörelseresultat, MSEK

===== SIDA 17 =====

Enity Holding Förvaltningsberättelse 
17 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Väsentliga risker och 
osäkerhetsfaktorer 
Koncernen är exponerad för en mängd olika risker, 
inklusive väsentliga risker såsom kredit-, finansiella-, 
regulatoriska- och operativa risker, som koncernen kan 
hantera och mildra genom robusta interna kontroller, 
ramverk för riskhantering och strategisk planering. Det 
finns dock även riskfaktorer som externa händelser och 
makroekonomiska förändringar som ligger utanför 
Koncernens direkta kontroll. Framför allt kan 
makroekonomisk utveckling såsom fluktuationer i BNP, 
förändringar i inflation, förskjutningar i arbetslöshet och 
justeringar av centralbankernas styrräntor alla påverka 
koncernens lönsamhet, utlåningsaktivitet och övergripande 
riskexponering. 
Risk- och kapitalhantering 
Riskhantering 
Koncernens riskhantering syftar till att säkerställa att 
risktagandet överensstämmer med fastställd 
riskhanteringsstrategi och riskaptit, och att uppnå en 
lämplig balans mellan risk och avkastning. Identifierade 
risker bedöms kvalitativt utifrån sannolikhet och påverkan 
för ekonomisk förlust, negativ resultatförändring eller 
väsentlig förändring av riskprofilen, och kvantitativt genom 
egna stresstester samt beräkning av regulatoriska kapital- 
och/eller likviditetskrav. Riskerna begränsas och hanteras 
genom fastställd riskaptit, fastställda policyer och 
instruktioner, implementerade processer och rutiner, och 
genomförda åtgärder, vilket möjliggör att fatta 
välinformerade beslut om risktagande och att säkerställa 
medvetenhet och förståelse för riskhantering inom Banken. 
Riskstyrningen sker utifrån ett organisationsperspektiv 
såväl som utifrån ett perspektiv med tre försvarslinjer.  
Koncernen har inte något handelslager, säkrar sina 
ränterisker och har en likviditetsreserv placerad hos stabila 
motparter med goda kreditbetyg. Vidare ses cybersäkerhet 
fortfarande som ett område med ökad risk från ett globalt 
perspektiv.  
Ramverket för riskhantering styrs av Risk Management 
Policy and Instruction, fastställd av styrelsen.  
Kapitalhantering 
Kapitalhanteringen är integrerad i den strategiska 
planeringen och arbetet med intern kapital- och 
likviditetsutvärdering (”IKLU”). Genom kapitalhanteringen 
säkerställs en tillräcklig kapitalisering, lämplig 
sammansättning av kapitalbasen ur ett förlustabsorptions- 
och kostnadsperspektiv, effektiv kapitalanvändning och 
effektiv kapitalplanering. Detta ger stöd för att uppnå satta 
mål, önskade resultat, upprätthålla den finansiella styrkan 
och kontinuiteten, upprätthålla tillräcklig likviditet för att 
uppfylla åtaganden, och skydda Bankens varumärke och 
anseende. 
Bankens ramverk för kapitalhantering styrs av Capital 
Management Policy, fastställd av styrelsen.  
Bankens kapitalbas ska, vid alla tidpunkter, överstiga det 
riskbaserade kapitalkravet och bruttosoliditetskravet. 
Riskhanteringsfunktionen övervakar kapitalkrav och 
kapitaltäckning mot satta risklimiter och rapporterar 
månadsvis utfallet till bankens styrelse och VD. 
För ytterligare information om risk- och kapitalhantering, se 
Not 6 ”Kapitaltäckningsanalys” i denna rapport, 
Årsredovisningen för 2024 avseende Enity Bank Group 
och periodisk information om riskhantering, kapitaltäckning 
och likviditet publicerad på www.enity.com. 
Övrig information 
Aktien   
Enity Holding AB (publ) börsnoterades den 13 juni 2025 på 
Nasdaq Stockholms huvudlista. Aktien handlas under 
kortnamnet Enity och ISIN-koden är SE0025011554. Per 
den sista handelsdagen under det andra kvartalet 2025 
stängde aktiekursen på 69,60 SEK, en uppgång om 22 % 
under kvartalet. Totalt har det under kvartalet omsatts ca 
4,9 miljoner aktier i Enity-aktien på Nasdaq Stockholm till 
ett värde av ca 355 MSEK. Det totala antalet aktier i 
bolaget uppgår till 50 000 000 aktier.

===== SIDA 18 =====

Enity Holding Finansiella rapporter 
18 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Resultaträkning i sammandrag 
 
 
Rapport över totalresultat i sammandrag 
 
 
Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec
MSEK Not 2025 2024 2025 2024 2024
Rörelsens intäkter 
Ränteintäkter beräknade enligt effektivräntemetoden 2 554,9 574,6 1 119,9 1 130,4 2 294,6
Övriga ränteintäkter 61,2 42,9 123,6 90,0 173,9
Räntekostnader -311,1 -343,4 -640,0 -675,4 -1 353,7
Räntenetto 305,0 274,1 603,4 545,0 1 114,7
 
Provisionsintäkter 4,4 0,3 4,4 0,5 3,9
Provisionskostnader - -0,2 - -0,8 -1,0
Nettoresultat av finansiella transaktioner 19,6 4,9 19,3 9,2 4,9
Resultat från intresseföretag och joint ventures 5,1 -2,6 6,0 -4,5 -1,6
Övriga rörelseintäkter 2,9 2,4 5,5 4,7 9,3
Summa rörelsens intäkter 336,9 279,1 638,6 554,2 1 130,4
 
Rörelsens kostnader 
Allmänna administrationskostnader -191,6 -135,2 -356,7 -312,3 -597,8
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella 
anläggningstillgångar -25,4 -24,8 -49,2 -49,1 -97,9
Summa rörelsens kostnader -217,0 -160,0 -405,9 -361,4 -695,7
 
Resultat före kreditförluster 119,9 119,1 232,7 192,8 434,7
Kreditförluster, netto 3 -11,1 -5,9 -42,7 -18,6 -41,0
Rörelseresultat 108,8 113,2 190,0 174,2 393,6
 
Skatt -31,6 -18,7 -63,7 -33,6 -138,2
PERIODENS RESULTAT 77,2 94,5 126,2 140,6 255,6
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 77,2 94,5 126,2 139,4 254,4
Periodens resultat hänförligt till innehavare av primärkapitalinstrument - - - 1,2 1,2
Resultat per aktie 9 3,35 1,89 3,46 2,79 5,09
Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec
MSEK Not 2025 2024 2025 2024 2024
Periodens resultat redovisat över resultaträkningen 77,2 94,5 126,2 140,6 255,6
Poster som kan komma att återföras till resultaträkningen
Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamhet -24,1 -7,7 -35,6 -10,7 -35,5
Skatteeffekt valutakursdifferenser vid omräkning av 
utlandsverksamhet 0,5 0,7 2,9 1,7 11,3
Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet (före skatt) -2,6 - -12,8 - -6,7
Skatteeffekt säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet 0,2 -1,0 13,6 1,8 1,4
Summa övrigt totalresultat -26,1 -8,0 -31,9 -7,2 -29,6
PERIODENS TOTALRESULTAT 51,2 86,5 94,3 133,4 226,0
Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 51,2 86,5 94,3 132,2 224,8
Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 51,2 86,5 94,3 132,2 224,8
Periodens totalresultat hänförligt till innehavare av 
primärkapitaltillskott - - - 1,2 1,2
Koncernen 
Koncernen

===== SIDA 19 =====

Enity Holding Finansiella rapporter 
19 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Balansräkning i sammandrag 
 
 
 
  
30 jun 30 jun 31 dec
MSEK Not 2025 2024 2024
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 753,9 1 683,0 604,7
Belåningsbara statsskuldsförbindelser 548,0 314,7 668,8
Utlåning till kreditinstitut 2 313,8 1 129,3 2 568,4
Utlåning till allmänheten 4 29 632,6 27 964,4 28 832,4
Värdeförändring på räntesäkrade poster i portföljsäkring 103,7 -71,8 -4,4
Derivat 99,4 128,9 102,0
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 5 766,6 970,9 680,0
Aktier och andelar 1,1 13,0 1,1
Investeringar i intressebolag 65,1 144,9 144,6
Goodwill 2 798,6 2 670,9 2 668,7
Immateriella anläggningstillgångar 519,2 507,3 493,4
Materiella tillgångar 82,3 67,0 69,1
Övriga tillgångar 53,0 35,1 166,1
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 92,8 89,0 79,5
Aktuell skattefordran 52,0 110,1 92,2
Uppskjuten skattefordran - 33,8 4,4
SUMMA TILLGÅNGAR 37 882,1 35 790,6 37 170,8
Skulder och avsättningar
In- och upplåning från allmänheten 23 769,0 21 315,5 23 202,9
Emitterade värdepapper 7 912,0 8 468,6 7 933,5
Derivat 122,9 60,2 77,0
Övriga skulder 200,3 258,6 149,5
Förutbetalda intäkter och upplupna kostnader 92,1 97,2 88,1
Avsättningar 18,0 22,2 32,3
Aktuell skatteskuld 57,7 28,8 65,6
Uppskjuten skatteskuld 82,0 77,2 75,5
Summa skulder och avsättningar 32 254,0 30 328,2 31 624,3
Eget kapital
Aktiekapital 0,5 0,4 0,4
Överkurs 190,7 190,7 190,0
Reservfond 26,0 26,0 26,0
Omräkningsreserv -92,2 -37,4 -54,9
Övrigt tillskjutet kapital 1 074,0 1 074,0 1 074,0
Primärkapitalinstrument 250,0 - -
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat 4 179,0 4 208,7 4 310,4
Summa eget kapital 5 628,1 5 462,4 5 546,6
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 37 882,1 35 790,6 37 170,8
Resultatet för jämförelseperioden hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande uppgick till 1,2 miljoner SEK.
Koncernen

===== SIDA 20 =====

Enity Holding Finansiella rapporter 
20 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Förändring i eget kapital i sammandrag 
 
  
MSEK
   Aktie-
kapital Överkurs 
Reserv-
fond 
Omräknin
gsreserv 
Innehav i 
primärkapital
instrument  
Övrigt 
tillskjutet 
kapital 
Balanserad
e 
vinstmedel 
inkl. årets 
r
esultat Totalt 
Innehav 
utan 
bestämman
de 
inflytande 
Totalt eget 
kapital 
Ingående balans 1 jan 2024 0,4 190,7 26 ,0 -30,2 - 1 074,0 4 054,8 5 315,7 60,4 5 376,1
Återbetalning övrigt 
primärkapitalinstrument - -60,4 -60,4 
Periodens resultat 255,6 255,6 255,6 
Övrigt totalresultat
Valutakursdifferenser vid omräkning av 
utlandsverksamhet -30,8 -30,8 -30,8 
Skatteeffekt valutakursdifferenser vid 
omräkning av utlandsverksamhet 11,3 11,3 11,3 
Säkring av nettoinvestering i 
utlandsverksamhet (före skatt) -6,7 -6,7 -6,7 
Skatteeffekt säkring av 
nettoinvestering i utlandsverksamhet 1,4 1,4 1,4 
Utgående balans 31 dec 2024 0,4 190,7 26 ,0 -55,0 - 1 074,0 4 310,4 5 546,5 - 5 546,5
Ingående balans 1 jan  2024 0,4 190,7 26 ,0 -30,2 - 1 074,0 4 054,8 5 315,7 60,4 5 376,1
Återbetalning övrigt 
primärkapitalinstrument - -60,4 -60,4 
Periodens resultat 140,6 140,6 140,6 
Omräkningsreserv 13,3 13,3 13,3 
Övrigt totalresultat
Valutakursdifferenser vid omräkning av 
utlandsverksamhet -10,7 -10,7 -10,7 
Skatteeffekt valutakursdifferenser vid 
omräkning av utlandsverksamhet 1,7 1,7 1,7 
Sä kring av nettoinvestering i 
utlandsverksamhet (före skatt)
Skatteeffekt säkring av 
nettoinvestering i utlandsverksamhet 1,8 1,8 1,8 
Utgående balans 30 juni 2024 0,4 190,7 26 ,0 -37,4 - 1 074,0 4 208,7 5 462,4 - 5 462,4
Ingående balans 1 jan2025 0,4 190,7 26 ,0 -55,0 - 1 074,0 4 310,4 5 546,5 - 5 546,5
Primärkapitalinstrument 250,0 250,0 250,0
Kostnad för primärkapitalinstrument 
(AT1) -7,5 -7,5 -7,5
Utdelning -250,0 -250,0 -250,0
Fondemission 0,1 -0,1 - -
Periodens resultat 126,2 126,2 126,2
Övrigt totalresultat
Valutakursdifferenser vid omräkning 
av utlandsverksamhet -40,9 -40,9 -40,9
Skatteeffekt valutakursdifferenser vid 
omräkning av utlandsverksamhet 2,9 2,9 2,9
Säkring av nettoinvestering i 
utlandsverksamhet (före skatt) -12,8 -12,8 -12,8
Skatteeffekt säkring av 
nettoinvestering i utlandsverksamhet 13,6 13,6 13,6
Utgående balans 30 jun 2025 0,5 190,7 26 ,0 -92,2 250,0 1 074,0 4 179,0 5 628,0 - 5 628,0
Koncernen

===== SIDA 21 =====

Enity Holding Finansiella rapporter 
21 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Kassaflödesanalys i sammandrag 
 
 
  
Jan-jun Jan-jun Jan-dec
MSEK Not 2025 2024 2024
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat 180,0 181,0 393,6
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar/nedskrivningar, anläggningstillgångar 49,2 44,7 97,9
Orealiserade värdeförändringar -8,6 -21,6 9,5
Kreditförluster exklusive återvinningar 47,2 25,3 51,6
Upplupna räntor - - 0,6
Övrigt 64,8 -267,2 -60,8
Summa justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 162,5 -218,8 98,9
-
Betald skatt -14,9 -87,6 -94,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 327,6 -125,2 398,6
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning(-)/minskning (+) av utlåning till allmänheten -1 437,5 -1 814,2 -2 917,9
Ökning(-)/minskning (+) av kortfristiga fordringar 118,1 39,4 -45,3
Ökning(-)/minskning (+) i obligationer och andra räntebärande värdepapper 565,8 -104,8 -21,0
Ökning(-)/minskning (+) i belåningsbara statsskuldsförbindelser -551,3 524,8 375,0
Ökning(+)/minskning (-) av inlåning från allmänheten 1 014,1 1 133,0 2 813,5
Ökning(+)/minskning (-) av kortfristiga skulder 83,3 -41,9 -328,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten 120,2 513,3 274,0
Investeringsverksamheten -105,5 -250,3 -3,7
Kassaflöde från investeringsverksamheten -105,5 -250,3 -3,7
Finansieringsverksamheten
Ökning(+)/minskning (-) av emitterade värdepapper -19,7 331,8 410,1
Inlösen av AT1 instrument - -59,9 -59,9
Förvärvat primärkapitalinstrument 250,0 -
Kostnad för primärkapitalinstrument (AT1) -7,5 -
Utdelning till aktieägare -250,0 - -
Amortering av leasingskuld -12,9 -8,9 -26,7
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -40,1 263,0 323,5
PERIODENS KASSAFLÖDE -25,4 263,0 593,8
Likvida medel vid periodens början 3 173,0 2 558,5 2 558,5
Kursdifferens i likvida medel -80,0 -9,0 20,7
LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 3 067,7 2 812,4 3 173,0
- varav kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 753,9 1 683,0 604,7
- varav utlåning till kreditinstitut 2 313,8 1 129,3 2 568,4
I kassaflödet ingår ränteinbetalningar med 1 058,5 1 240,0 2 716,8
I kassaflödet ingår ränteutbetalningar med -582,8 -344,8 -1 277,2
Koncernen

===== SIDA 22 =====

Enity Holding Finansiella rapporter 
22 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Resultaträkning i sammandrag 
 
 
Rapport över totalresultat i sammandrag 
 
  
 
  
Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec
MSEK Not 2025 2024 2025 2024 2024
Rörelsens intäkter
Ränteintäkter beräknade enligt effektivräntemetoden 0,0 -0,0 -0,1 - 0,3
Räntenetto 0,0 -0,0 -0,1 - 0,3
Nettoresultat av finansiella transaktioner -0,4 - -0,4 - -0,0
Övriga rörelseintäkter 0,0 - 0,0 - 0,0
Summa rörelsens intäkter -0,4 -0,0 -0,5 - 0,3
Rörelsens kostnader
Allmänna administrationskostnader -56,2 -0,1 -87,1 -0,3 -1,1
Summa rörelsens kostnader -56,2 0,1 -87,1 - -1,1
Resultat före kreditförluster -56,6 -0,1 -87,1 -0,3 -0,8
Rörelseresultat -56,6 -0,1 -87,1 -0,3 -0,8
Erhållna koncernbidrag 100,0 - 100,0 - -
Skatt -0,0 - -0,0 3,5 3,5
PERIODENS RESULTAT 43,4 -0,1 12,9 3,1 2,7
Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec
MSEK Not 2025 2024 2025 2024 2024
Periodens resultat redovisat över resultaträkningen 43,4 -0,1 12,9 3,1 2,7
Poster som kan komma att återföras till resultaträkningen
PERIODENS TOTALRESULTAT 43,4 -0,1 12,9 3,1 2,7
Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 43,4 -0,1 12,9 3,1 2,7
Moderbolaget 
Moderbolaget

===== SIDA 23 =====

Enity Holding Finansiella rapporter 
23 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Balansräkning i sammandrag 
 
 
  
30 jun 30 jun 31 dec
MSEK Not 2025 2024 2024
Tillgångar
Utlåning till kreditinstitut 32,8 9,3 8,6
Aktier och andelar i koncernföretag 5 050,9 5 050,9 5 050,9
Investeringar i intressebolag 48,7 48,7 48,7
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2,0 0,1 0,1
Aktuell skattefordran 0,3 0,3 0,3
Summa tillgångar 5 134,7 5 109,3 5 108,6
Skulder
Övriga skulder 18,1 0,0 -
Förutbetalda intäkter och upplupna kostnader 2,6 0,2 0,0
Summa skulder 20,7 0,2 0,0
Eget kapital
Aktiekapital 0,5 0,4 0,4
Reservfond 26,0 26,0 26,0
Överkursfond 190,7 190,7 190,7
Primärkapitalinstrument 250,0 - -
Balanserat resultat inklusive periodens resultat 4 646,8 4 892,0 4 891,4
Summa eget kapital 5 114,0 5 109,1 5 108,5
Summa eget kapital och skulder 5 134,7 5 109,3 5 108,6
Moderbolaget

===== SIDA 24 =====

Enity Holding Finansiella rapporter 
24 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Förändring i eget kapital i sammandrag 
 
 
Aktiekapitalet ovan består av 50 000 000 stamaktier av samma slag med kvotvärdet 100 kr.  
Samtliga aktier har lika röstvärde. 
  
MSEK    Aktie-kapital Reserv-fond  
Omräknings-
reserv 
Innehav i 
primärkapitalinstrument  
Balanserade 
vinstmedel inkl. 
årets resultat 
Totalt eget 
kapital 
Ingående balans 1 jan 2024 0,4 26,0 190,7 4 888,7 5 105,9
Periodens resultat 2,7 2,7
Utgående balans 31 december 2024 0,4 26,0 190,7 4 891,4 5 108,6
Ingående balans 1 jan 2024 0,4 26,0 190,7 4 888,7 5 105,9
Periodens resultat 3,1 3,1
Utgående balans 30 juni 2024 0,4 26,0 190,7 4 891,8 5 108,9
Opening balance 1 Jan  2025 0,4 26,0 190,7 4 891,4 5 108,5
Primärkapitalinstrument 250,0 250,0
Kostnad för primärkapitalinstrument (AT1) -7,5 -7,5
Utdelning -250,0 -250,0
Fondemission 0,1 -0,1 -0,1
Periodens resultat 13,0 13,0
Utgående balans 30 juni 2025 0,5 26,0 190,7 250,0 4 646,8 5 113,9
Bundet eget kapital Fritt eget kapital
Moderbolaget

===== SIDA 25 =====

Enity Holding Finansiella rapporter 
25 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Kassaflödesanalys i sammandrag 
 
  
  
Jan-jun Jan-jun Jan-dec
MSEK Not 2025 2024 2024
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat -87,1 -0,3 -0,8
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Orealiserade värdeförändringar 0,4 - 0,0
Upplupna räntor 0,1 - -
Summa justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 0,5 - 0,0
Betald skatt 0,0 -0,0 -0,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av 
rörelsekapital -86,6 -0,3 -0,8
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning(-)/minskning (+) av kortfristiga fordringar -2,0 - - 0,1
Ökning(+)/minskning (-) av kortfristiga skulder 20,2 - - 0,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten -68,3 -0,1 -0,9
Finansieringsverksamheten
Erhållna koncernbidrag 100,0 - -
Primärkapitalinstrument 250,0 -
Kostnad för primärkapitalinstrument (AT1) -7,5 - -
Utdelning till aktieägare -250,0 - -
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 92,5 - -
PERIODENS KASSAFLÖDE 24,2 -0,1 -0,9
Likvida medel vid årets början 8,6 9,5 9,5
LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 32,8 9,3 8,6
- varav utlåning till kreditinstitut 32,8 9,3 8,6
I kassaflödet ingår ränteinbetalningar med 0,1 - 0,3
I kassaflödet ingår ränteutbetalningar med - - -
Moderbolaget

===== SIDA 26 =====

Enity Holding Noter 
26 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Not 1. Redovisningsprinciper 
Denna rapport är upprättad i enlighet med IFRS-
standarden IAS 34, Delårsrapportering.  
I rapporten tillämpas de redovisningsprinciper och 
beräkningsmetoder som beskrivs i Årsredovisningen för 
2024, Not 1. Denna rapport har ej granskats av bolagets 
revisor. 
Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de 
internationella redovisningsstandarderna International 
Financial Reporting Standards (”IFRS”), såsom de har 
antagits av EU och Finansinspektionens föreskrifter och 
allmänna råd, FFFS 2008:25. I Koncernen tillämpas även 
RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, 
tillhörande tolkningar utfärdade av Rådet för finansiell 
rapportering, samt Lag om årsredovisning i kreditinstitut 
och värdepappersbolag (”ÅRKL”).  
Moderbolaget tillämpar ÅRL (1995:1554) och 
rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person, 
utgivet av Rådet för finansiell redovisning. 
Ändrade redovisningsprinciper 
föranledda av nya eller ändrade IFRS 
Det finns inga ändringar av IFRS standarder och tolkningar 
som har bedömts få någon väsentlig monetär påverkan på 
Koncernens finansiella rapporter. 
Nya och ändrade standarder och 
tolkningar som ännu ej trätt i kraft 
Presentation och upplysningar i finansiella 
rapporter (IFRS 18) 
IFRS 18 ska tillämpas från 1 januari 2027, men har ännu ej 
antagits av EU. Den nya standarden ersätter IAS 1 och 
introducerar främst nya krav på resultaträkningens struktur 
samt upplysningar om vissa resultatmått. Förtidstillämpning 
är tillåten, men Koncernen planerar inte att förtidstillämpa 
standarden. Påverkan på Koncernens finansiella rapporter 
utvärderas för närvarande. 
Ändringar i klassificering och värdering av 
finansiella instrument (IFRS 9 och IFRS 7) 
Ändringarna avser främst vägledning vid bedömning av 
kontrakterade kassaflöden i finansiella tillgångar som 
inkluderar villkor som är beroende av framtida händelser 
samt relaterade upplysningskrav och ska tillämpas från 1 
januari 2026. Ändringarna bedöms inte ha någon väsentlig 
påverkan på Koncernens finansiella rapporter. 
Aktierelaterade ersättningar (IFRS 2) 
Bolaget har beslutat att införa ett långsiktigt 
incitamentsprogram (LTIP) som träder i kraft den 1 juli 
2025. Programmet är prestationsbaserat och kan innebära 
att aktier tilldelas anställda vid uppfyllelse av fastställda 
finansiella och verksamhetsrelaterade mål under 
programmets löptid. 
Programmet omfattas av IFRS 2 – Aktierelaterade 
ersättningar, som kommer regleras med 
egetkapitalinstrument, där en kostnad redovisas i 
resultaträkningen över intjänandeperioden, med en 
motsvarande ökning i eget kapital. Värderingen sker vid 
tilldelningstidpunkten baserat på verkligt värde av 
tilldelade aktier eller optioner, justerat endast för antalet 
förväntade tilldelningar baserat på prestationsutfall och 
personalomsättning.  
Intjänandeperioden förväntas löpa från 1 juli 2025 till 30 
juni 2027, vilket innebär att kostnaden kommer att 
periodiseras linjärt under denna tid, under förutsättning att 
prestationsvillkoren uppfylls. Bedömningar av uppfyllelsen 
av prestationsvillkor och antalet deltagare som förväntas 
stanna kvar i anställning kommer att uppdateras löpande 
och påverka redovisade kostnader. Den 
redovisningsmässiga kostnaden för 
incitamentsprogrammet beräknas till cirka 10,9 MSEK över 
två år, samt arbetsgivaravgifter om cirka 4 MSEK, baserat 
på antagandet att aktiepriset ökar med 14 % under 
perioden. Detta återspeglar det verkliga värdet vid 
anskaffningstidpunkten och den förväntade 
intjänandeperioden enligt IFRS 2. Kostnaden är beräknad 
utifrån programmets villkor. 
Inga tilldelningar eller redovisningsmässiga effekter har 
uppstått under den aktuella rapportperioden, eftersom 
programmet ännu inte har trätt i kraft.

===== SIDA 27 =====

Enity Holding Noter 
27 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Not 2. Rapportering av rörelsesegment 
Rörelsesegmentsrapporteringen bygger på Koncernens 
redovisningsprinciper, organisation och internredovisning. 
För gränsöverskridande tjänster sker fakturering och 
allokering enligt OECD:s riktlinjer för internprissättning. 
Högste verkställande beslutsfattare är verkställande 
direktör. Head of Operations i Sverige, Norge och Finland 
rapporterar till Nordic Chief Commercial Officer, som i sin 
tur rapporterar till den verkställande direktören. Varje Head 
of Operations är ansvarig för respektive bolånesegment 
och de styr sina verksamheter utifrån tydligt uppsatta mål 
vad gäller utveckling av nyutlåning, lånebok, intäkter och 
kostnader samt därtill kopplade nyckeltal. Utöver detta 
styrs verksamheterna mot förbättrad kvalitet och 
kostnadseffektivitet genom ökad effektivitet i olika 
processer. 
Verksamheten i Norge och Finland bedrivs genom 
respektive filial. Bank2s verksamhet, som var ett eget bolag 
fram till fusionen i april 2024, är inkluderad i det norska 
segmentet. I övrig verksamhet ingår produkter under 
avveckling som övertogs i samband med förvärvet av 
Bank2, samt resultat från de låneförmedlare som Enity äger. 
Därutöver redovisas i övrig verksamhet även 
koncerngemensamma kostnader som inte anses hänförliga 
till segmenten, såsom säkrings- och valutaeffekter samt, för 
den aktuella perioden, kostnader relaterade till 
börsintroduktionen. 
 
 
 
 
Balansräkning 30 juni 2025
MSEK
Bolån
Sverige
Bolån
Norge
Bolån
Finland
Övrig
verksamhet Elimineringar Totalt
Utlåning till kreditinstitut 235,4 981,8 1 094,6 2,0 - 2 313,8
Utlåning till allmänheten 12 317,0 15 718,3 1 551,0 46,4 - 29 632,6
In- och upplåning från allmänheten 7 600,7 13 011,4 3 156,9 - - 23 769,0
Koncernen
Balansräkning 30 juni 2024
MSEK
Bolån
Sverige
Bolån
Norge
Bolån
Finland
Övrig
verksamhet Elimineringar Totalt
Utlåning till kreditinstitut 226,6 438,4 464,3 - - 1 129,3
Utlåning till allmänheten 11 885,4 14 927,7 1 002,8 148,5 - 27 964,4
In- och upplåning från allmänheten 6 551,6 12 877,0 1 884,7 2,3 - 21 315,5
Koncernen
Balansräkning 31 dec 2024
MSEK
Bolån
Sverige
Bolån
Norge
Bolån
Finland Other Elimineringar Totalt
Utlåning till kreditinstitut 195,0 535,2 1 838,2 - - 2 568,4
Utlåning till allmänheten 12 005,9 15 396,6 1 309,6 120,2 - 28 832,4
In- och upplåning från allmänheten 7 559,4 11 977,7 3 665,7 - - 23 202,9
Koncernen

===== SIDA 28 =====

Enity Holding Noter 
28 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
 
 
 
 
Resultaträkning jan-juni 2025
MSEK
Bolån
Sverige
Bolån
Norge
Bolån
Finland
Övrig
verksamhet Elimineringar Totalt
Ränteintäkter 549,4 713,7 85,9 8,6 -114,2 1 243,4
varav utlåning till allmänheten 416,4 658,4 60,0 5,0 - 1 139,8
varav koncerninterna ränteintäkter 101,4 0,2 8,9 3,7 -114,2 -
Räntekostnader -279,4 -417,0 -53,4 -4,4 114,2 -640,0
varav inlåning från allmänheten -124,4 -308,2 -53,4 - - -486,0
varav emitterade värdepapper -121,7 -13,3 - - - -135,0
varav koncerninterna räntekostnader -9,0 -101,4 0,0 -3,8 114,2 -0,0
Räntenetto 270,0 296,8 32,5 4,2 - 603,4
Summa rörelsens intäkter 277,6 304,0 33,3 9,7 14,0 638,6
Summa rörelsens kostnader -134,2 -143,2 -35,6 -101,7 8,9 -405,9
Resultat före kreditförluster 143,3 160,7 -2,3 -92,0 22,9 232,7
Kreditförluster, netto 2,3 -32,0 -5,8 -7,2 - -42,7
RÖRELSERESULTAT 145,6 128,8 -8,2 -99,2 22,9 190,0
Jämförelsestörande poster 2,1 11,3 - 105,2 - 118,6
Koncernen
Resultaträkning Jan-juni 2024
MSEK
Bolån
Sverige
Bolån
Norge
Bolån
Finland
Övrig
verksamhet Elimineringar Totalt
Ränteintäkter 570,5 642,1 52,2 6,9 -51,3 1 220,4
varav utlåning till allmänheten 473,8 615,1 43,6 6,9 1 139,4
varav koncerninterna ränteintäkter 51,3 - - - -51,3 -
Räntekostnader -323,5 -370,1 -32,6 -0,4 51,3 -675,4
varav inlåning från allmänheten -133,5 -314,1 -26,5 -474,1
varav emitterade värdepapper -182,1 -10,9 -192,9
varav koncerninterna räntekostnader - -45,2 -6,1 - 51,3 -
Räntenetto 247,0 272,0 19,6 6,5 - 545,0
Summa rörelsens intäkter 263,2 272,5 21,7 1,7 -4,9 554,2
Summa rörelsens kostnader -156,6 -167,5 -37,5 -4,8 4,9 -361,4
Resultat före kreditförluster 106,6 105,0 -15,8 -3,1 - 192,8
Kreditförluster, netto -16,8 -2,4 -2,8 3,4 - -18,6
RÖRELSERESULTAT 89,8 102,6 -18,6 0,4 - 174,2
Jämförelsestörande poster 31,6 23,2 1,9 7,8 - 64,5
Koncernen
Resultaträkning Jan-dec 2024
MSEK
Bolån
Sverige
Bolån
Norge
Bolån
Finland
Övrig
verksamhet Elimineringar Totalt
Ränteintäkter 1 158,4 1 319,4 121,3 12,2 -142,8 2 468,5
varav utlåning till allmänheten 941,0 1 263,9 99,6 12,2 - 2 316,7
varav koncerninterna ränteintäkter 142,8 - - - -142,8 -
Räntekostnader -652,4 -769,1 -73,9 -1,2 142,8 -1 353,7
varav inlåning från allmänheten -296,4 -606,8 -67,9 - - -971,1
varav emitterade värdepapper -338,8 -25,2 - - - -364,0
varav koncerninterna räntekostnader - -136,7 -6,1 - 142,8 -
Räntenetto 505,9 550,3 47,4 11,0 - 1 114,7
Summa rörelsens intäkter 521,1 554,0 48,5 14,7 -8,0 1 130,4
Summa rörelsens kostnader -303,5 -348,1 -68,0 -16,7 40,8 -695,7
Resultat före kreditförluster 217,6 205,9 -19,6 -2,0 32,8 434,7
Kreditförluster, netto -19,4 -13,4 -3,4 -4,8 - -41,0
RÖRELSERESULTAT 198,3 192,5 -23,0 -6,9 32,8 393,6
Jämförelsestörande poster 52,6 60,8 0,2 - - 113,2
Koncernen

===== SIDA 29 =====

Enity Holding Noter 
29 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Not 3. Kreditförluster 
Den underliggande kreditkvaliteten bedöms som fortsatt 
god, med stabil utveckling i Sverige och Finland samt en 
svagare utveckling i den norska portföljen. Mot bakgrund 
av rådande omvärldsläge och osäkerhet kring ekonomisk 
återhämtning har koncernen en fortsatt försiktig hållning i 
sin riskhantering, anpassad till rådande 
marknadsförhållanden. Koncernen tillämpar en fortsatt 
försiktig och disciplinerad kreditriskstrategi, och inga 
systematiska risker har identifierats. 
Kvartalet april - juni 
Under kvartalet implementerades en uppdaterad modell för 
beräkning av förväntade kreditförluster. Modellen 
inkluderar uppdaterad hantering av fallissemang, signifikant 
ökning i kreditrisk och känslighetsanalyser i 
scenariomodelleringen. 
Effekten av modellbytet innebar, i linje med förväntan, en 
minskning av reserveringsnivåerna i Sverige och en ökning 
i Norge och Finland. Minskningen i Sverige återspeglar 
kreditkvalitet, lägre volatilitet i betalningsmönster och stark 
säkerhet. Ökningen i Norge förklaras främst av en 
observerad förändring i fallissemang och känslighet för 
makroekonomiska antaganden. Ökningen i Finland 
förklaras av att den uppdaterade modellen använder mer 
detaljerad och aktuell information på kommunnivå, vilket 
bättre speglar belåningsgrad (LTV) och därmed påverkar 
LGD-värdena. Förändringen i Finland speglar därmed en 
mer finjusterad modellkalibrering snarare än en faktisk 
försämring i portföljens kreditrisk. Den nya modellen ger 
förbättrad anpassningsförmåga till portfölj- och 
marknadsförändringar samt förbättrad precision i 
reservnivåer. 
Kreditförlusterna uppgick till 11,1 MSEK under kvartalet. 
Under kvartalet har de expertbedömda justeringar som 
redovisades under första kvartalet 2025 avseende 
specifika, icke återkommande händelser, lösts upp. 
Perioden januari - juni 
Kreditförlusterna uppgick till 42,7 MSEK för perioden 
januari till juni 2025. Utfallet för perioden präglas 
huvudsakligen av specifika, icke återkommande händelser 
under första kvartalet, inklusive en justering av avsättningar 
i koncernens avvecklingsportfölj om 7 MSEK samt 
konstaterade förluster om cirka 5 MSEK kopplade till ett 
datakvalitetsproblem vid migreringen av Bank2:s 
låneportfölj. Under andra kvartalet utvecklades 
kreditförlusterna i linje med förväntan, vilket inkluderar 
effekter från den uppdaterade modellen. De 
expertbedömda justeringar som uppfördes under första 
kvartalet har därmed kunnat lösas upp. 
  
MSEK Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec
2025 2024 2025 2024 2024
Steg 1 - Nettoreservering -0,2 -8,5 -0,2 -9,9 4,8
Steg 2 - Nettoreservering 35,9 15,1 27,5 -1,3 19,3
Steg 3 - Periodens reservering och återföringar -28,9 -30,1 -41,2 -17,1 -67,6
Bortskrivningar
Periodens konstaterade kreditförluster -19,2 -13,4 -38,5 -28,7 -47,9
Nyttjad andel av tidigare Steg 3-reserveringar -1,2 27,9 5,3 32,4 39,8
Återvinningar på tidigare bortskrivningar 2,5 3,1 4,4 5,9 10,6
Summa bortskrivningar -17,9 17,6 -28,8 9,6 2,5
Summa kreditförluster, netto -11,1 -5,9 -42,7 -18,7 -41,0
Koncernen

===== SIDA 30 =====

Enity Holding Noter 
30 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Not 4. Utlåning till allmänheten 
 
I tabellerna nedan visas uppdelningen av lån till upplupet anskaffningsvärde och dess reserveringar per steg, samt 
förändringar under perioden. 
 
 
 
 
 
MSEK 30 jun 2025 30 jun 2024 31 dec 2024
Värderade till upplupet anskaffningsvärde
Bolån Sverige 10 483,4 10 365,3 10 344,2
Bolån Norge 15 718,3 14 937,0 15 396,7
Bolån Finland 1 551,0 1 002,8 1 309,6
Företag/ factoring/ lån utan säkerhet 46,4 139,1 120,1
Värderade till verkligt värde
Bolån Sverige 1 833,5 1 520,1 1 661,8
Summa utlåning till allmänheten 29 632,6 27 964,4 28 832,4
Koncernen
30 juni 2025
Redovisat 
värde 
MSEK Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Summa
Bolån Sverige 9 370,0 649,7 510,8 10 530,4 -6,5 -10,9 -29,6 -47,0 10 483,4
Bolån Norge 12 599,4 1 809,4 1 376,0 15 784,8 -5,0 -13,7 -47,7 -66,5 15 718,3
Bolån Finland 1 344,1 83,4 136,1 1 563,7 -0,9 -1,2 -10,6 -12,7 1 551,0
Företagslån  -   62,7 15,6 78,3  -   -35,3 -1,0 -36,3 42,0
Lån utan säkerhet 0,7 1,5 6,0 8,2 -0,1 -0,1 -3,6 -3,9 4,4
Summa 23 314,3 2 606,7 2 044,4 27 965,4 -12,6 -61,2 -92,5 -166,3 27 799,1
Koncernen
ReserveringarRedovisat bruttovärde
30 juni 2024
Redovisat 
värde 
MSEK Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Summa
Bolån Sverige 8 757,9 1 371,9 299,2 10 429,0 -5,9 -29,0 -28,8 -63,7 10 365,3
Bolån Norge 12 123,7 2 061,4 796,4 14 981,5 -4,1 -19,3 -24,4 -47,8 14 933,7
Bolån Finland 850,5 108,9 50,7 1 010,1 -0,3 -2,3 -4,6 -7,2 1 002,9
Företagslån 7,9 139,1 19,3 166,3 -7,6 -20,3 -1,1 -29,0 137,3
Lån utan säkerhet 0,1 2,6 6,2 8,9 -0,1 -0,1 -3,8 -4,0 4,9
Summa 21 740,1 3 683,9 1 171,8 26 595,8 -18,0 -71,0 -62,7 -151,7 26 444,1
Koncernen
Redovisat bruttovärde Reserveringar
31 dec 2024
Redovisat 
värde
MSEK Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Summa
Bolån Sverige 8 670,9 1 314,7 417,8 10 403,4 -6,6 -19,9 -32,7 -59,2 10 344,2
Bolån Norge 12 155,5 2 317,6 983,2 15 456,3 -5,5 -29,6 -24,5 -59,6 15 396,7
Bolån Finland 1 125,9 94,6 97,1 1 317,6 -0,4 -1,8 -5,8 -8,0 1 309,6
Företagslån - 132,1 13,6 145,7 - -29,0 -1,0 -30,0 115,7
Lån utan säkerhet 0,7 1,8 6,0 8,5 -0,1 -0,2 -3,7 -4,0 4,5
Summa 21 953,0 3 860,8 1 517,7 27 331,5 -12,6 -80,5 -67,7 -160,8 27 170,7
Redovisat bruttovärde Reserveringar
Koncernen

===== SIDA 31 =====

Enity Holding Noter 
31 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
 
 
MSEK Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa
Redovisat bruttovärde 1 jan 2025 21 952,4 3 861,3 1 517,7 27 331,4
Redovisat bruttovärde 30 jun 2025 23 314,3 2 606,2 2 044,4 27 964,9
Reserveringar 1 jan 2025 -12,6 -80,5 -67,7 -160,8
Nya finansiella tillgångar -3,0 -2,3 -0,0 -5,3
Förändring i PD/LGD/EAD 1,5 -0,1 -14,7 -13,3
Förändring pga. expertutlåtande -10,0 -0,1 -10,1
Överföringar mellan steg -0,4 21,1 -26,4 -5,7
-Överföring från steg 1 till 2 1,6 -10,4 -8,8
-Överföring från steg 1 till 3 0,3 -5,8 -5,4
-Överföring från steg 2 till 1 -2,1 12,0 9,9
-Överföring från steg 2 till 3 21,0 -25,2 -4,3
-Överföring från steg 3 till 1 -0,3 1,5 1,2
-Överföring från steg 3 till 2 -1,5 3,2 1,6
Valutakursförändring 0,2 1,9 1,5 3,5
Borttagna finansiella tillgångar 1,7 8,8 14,9 25,4
Reserveringar 30 jun 2025 -12,6 -61,2 -92,5 -166,3
Redovisat värde 1 jan 2025 21 939,8 3 780,8 1 450,0 27 170,6
Redovisat värde 30 jun 2025 23 301,6 2 545,1 1 951,9 27 798,6
Koncernen
MSEK Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa
Redovisat bruttovärde 1 jan 2024 20 423,0 3 553,2 1 019,7 24 995,9
Redovisat bruttovärde 30 jun 2024 21 740,2 3 683,9 1 171,8 26 595,9
Reserveringar 1 jan 2024 -8,0 -64,2 -31,8 -104,0
Nya finansiella tillgångar -10,6 6,8 -2,4 -6,2
Förändring i PD/LGD/EAD -1,3 -16,3 -43,4 -61,0
Förändring pga. expertutlåtande - 1,3 -0,5 0,8
Överföringar mellan steg - 5,0 - 5,0
-Överföring från steg 1 till 2 1,5 -15,7 - -14,2
-Överföring från steg 1 till 3 0,3 - -7,9 -7,6
-Överföring från steg 2 till 1 -0,7 6,2 - 5,5
-Överföring från steg 2 till 3 - 9,2 -18,8 -9,6
-Överföring från steg 3 till 1 - - 1,3 1,3
-Överföring från steg 3 till 2 - -3,0 8,9 5,9
Valutakursförändring -0,1 -0,4 -0,4 -0,9
Borttagna finansiella tillgångar 1,0 10,2 32,1 43,3
Reserveringar 30 jun 2024 -18,0 -71,0 -62,7 -151,7
Redovisat värde 1 jan 2024 20 415,0 3 489,0 987,9 24 891,9
Redovisat värde 30 jun 2024 21 722,2 3 613,0 1 109,1 26 444,3
Koncernen

===== SIDA 32 =====

Enity Holding Noter 
32 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
  
MSEK Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa
Redovisat bruttovärde 1 jan 2024 20 423,0 3 553,2 1 019,7 24 995,9
Redovisat bruttovärde 31 dec 2024 21 952,9 3 860,8 1 517,7 27 331,4
Reserveringar 1 jan 2024 -8,0 -64,2 -31,8 -104,0
Nya finansiella tillgångar -15,4 -31,8 -45,2 -92,4
Förändring i PD/LGD/EAD -0,3 -4,2 1,2 -3,3
Förändring pga. expertutlåtande - 10,0 - 10,0
Överföringar mellan steg 8,9 -14,4 -31,9 -37,4
-Överföring från steg 1 till 2 8,9 -31,6 - -22,7
-Överföring från steg 1 till 3 0,6 - -15,9 -15,3
-Överföring från steg 2 till 1 -0,5 6,8 - 6,3
-Överföring från steg 2 till 3 - 13,2 -23,1 -9,9
-Överföring från steg 3 till 1 -0,1 - 1,5 1,4
-Överföring från steg 3 till 2 - -2,8 5,7 2,9
Valutakursförändring 0,2 2,9 0,3 3,4
Borttagna finansiella tillgångar 2,0 21,1 39,8 62,8
Förändring förvärvade tillgångar -1,9 -40,7 -35,8 10,0
Reserveringar 31 dec 2024 -12,6 -80,5 -67,7 -160,8
Redovisat värde 1 jan 2024 20 415,0 3 489,0 987,9 24 891,9
Redovisat värde 31 dec 2024 21 940,4 3 780,3 1 450,0 27 170,6
Koncernen

===== SIDA 33 =====

Enity Holding Noter 
33 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Not 5. Beräkning av verkligt värde 
Finansiella instrument redovisade till verkligt värde 
Koncernens finansiella tillgångar och skulder är värderade 
till verkligt värde via resultaträkningen eller upplupet 
anskaffningsvärde. Samtliga derivatavtal i tillgångar och 
skulder värderade till verkligt värde är ingångna för att 
säkra ränte- eller valutarisker i Koncernens verksamhet och 
samtliga räntebärande värdepapper ingår i Koncernens 
likviditetsportfölj. 
Samtliga finansiella tillgångar och skulder som värderas till 
verkligt värde klassificeras i en värderingshierarki. Denna 
hierarki speglar hur observerbara priser eller annan 
information som ingår i de värderingstekniker använts. I 
nivå 1 används noterade priser som är lättillgängliga hos 
flera prisställare och representerar verkliga och frekventa 
transaktioner. Här återfinns statspapper och andra 
räntebärande papper som handlas aktivt. I nivå 2 används 
värderingsmodeller som bygger på observerbara 
marknadsnoteringar samt instrument som värderas till 
noterat pris men där marknaden bedöms vara mindre aktiv. 
I denna nivå återfinns ränte- och valutaderivat. Nivå 3 avser 
finansiella instrument som inte är handlade på en aktiv 
marknad och där värderingsmodeller används där 
väsentliga indata baseras på icke observerbara data. I 
denna nivå finns kapitalfrigöringskrediter som är en del av 
utlåning till allmänheten. Inga finansiella instrument har 
flyttats mellan nivåerna i verkligt värde-hierarkin under 
perioden. 
 
Värderat till verkligt värde via resultaträkningen per nivå 
 
Förändringar i utlåning till allmänheten värderad till verkligt värde i nivå 3 
 
 
 
 
MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa
Tillgångar
Utlåning till allmänheten 1 833,5 1 833,5 1 520,1 1 520,1 - - 1 661,8 1 661,8
Derivat 99,4 99,4 - 128,9 - 128,9 - 96,7 96,7
Obligationer / räntebärande 
värdepapper 1 314,7 1 314,7 1 285,6 - 1 285,6 1 348,8 - - 1 348,8
Summa 1 314,7 99,4 1 833,5 3 247,6 1 285,6 128,9 1 520,0 2 934,6 1 348,8 96,7 1 661,8 3 107,3
Derivat 122,9 122,9 - 60,2 - 60,2 - 77,0 - 77,0
Summa 122,9 122,9 - 60,2 - 60,2 - 77,0 - 77,0
2024-12-31
Koncernen
2025-06-30 2024-06-30
Jan-jun 2025
MSEK
Ingående 
balans Nya lån Lösta lån 
Orealiserade 
ränteintäkter 
Vinster/
förluster på 
omvärdering Summa 
Utlåning till allmänheten 1 661,8 249,4 -133,8 -0,4 0,2 1 833,5
Koncernen
Jan-jun 2024
MSEK Ingående 
balans Nya lån Lösta lån
Orealiserade 
ränteintäkter
Vinster/
förluster på 
omvärdering Summa
Utlåning till allmänheten 1 312,8 208,1 -57,6 57,2 -0,4 1 520,1
Koncernen
Jan-dec 2024
MSEK Ingående 
balans Nya lån Lösta lån
Orealiserade 
ränteintäkter
Vinster/
förluster på 
omvärdering Summa
Utlåning till allmänheten 1 312,8 380,6 -147,6 0,3 -0,1 1 661,7
Koncernen

===== SIDA 34 =====

Enity Holding Noter 
34 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
 
Känslighetsanalys för utlåning till allmänheten 
värderad till verkligt värde i nivå 3 
Koncernen har gjort en känslighetsanalys av utlåning till 
allmänheten värderad till verkligt värde genom att förändra 
antaganden av icke observerbara data i 
värderingsmodellen. Känslighetsanalysen är gjord i två 
delar: en parallell förflyttning av räntekurvan med 1 
procentenhet och en minskning i husprisindex med 10 
procentenheter.  
En parallell förflyttning av räntekurvan uppåt med +1 
procentenhet skulle resultera i en negativ förändring i 
verkligt värde om 14,7 MSEK (3 MSEK) och en parallell 
förflyttning av räntekurvan nedåt med -1 procentenhet 
skulle resultera i en positiv förändring i verkligt värde om 
15,9 MSEK (0,3 MSEK). 
 
Upplysning om verkligt värde  
För utlåning till kreditinstitut anses redovisat värde vara en 
god approximation av verkligt värde då posten har rörlig 
ränta och obetydlig förlustrisk, vilket gör att den inte 
utsätts för betydande värdeförändringar. Eventuell 
valutaförändring tas löpande i resultaträkningen. 
Verkligt värde för utlåning till allmänheten uppgår till 30 
208 MSEK (28 512 MSEK). 
Värdet av utlåning till allmänheten har beräknats baserat på 
observerbara marknadsdata genom att diskontera 
förväntade framtida kassaflöden för tillgångarna till 
nuvärde med hjälp av en diskonteringsfaktor. De 
förväntade framtida kassaflödena har baserats på 
portföljens storlek vid balansdagens slut, och ett förväntat 
framtida kassaflöde tar hänsyn till historiska kassaflöden, 
typ och nominellt belopp av fordringar samt erfarenhet 
med liknande tillgångar.  
För samtliga övriga finansiella instrument med kort löptid 
anses det redovisade värdet vara en god approximation av 
det verkliga värdet då det diskonterade värdet ej ger en 
märkbar effekt.

===== SIDA 35 =====

Enity Holding Noter 
35 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Not 6. Kapitaltäckningsanalys 
Lämnande av upplysningar för kapitaltäckning uppfyller 
krav på offentliggörande i enlighet med Lag (1995:1559) 
om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, 
Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 
2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och 
värdepappersbolag, Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 
2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar, 
Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 
575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring 
av förordning (EU) nr 648/2012 (”CRR”), och 
Kommissionens genomförandeförordning (EU) 2021/637 
om fastställande av tekniska standarder för genomförande 
vad gäller instituts offentliggörande av den information 
som avses i del åtta avdelningarna II och III i 
Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 
575/2013.  
I denna not lämnas information om den Konsoliderade 
situationen. För mer information om ägar- och legal 
struktur, se avsnitt ”Finansiell översikt”.  
Banken har förhandstillstånd från Finansinspektionen att 
inkludera delårsårsöverskott i kärnprimärkapitalet i enlighet 
med artikel 26.2 i CRR. Rapport om risk- och 
kapitalhantering i enlighet med Pelare III-
upplysningskraven publiceras på www.enity.com.  
Ändringar i CRR och CRD 
1 januari 2025 trädde de uppdaterade 
kapitaltäckningsreglerna i form av CRR3 i kraft. Bankens 
exponeringar består huvudsakligen av lån med säkerhet i 
bostadsfastighet, vilka fått förändrade riskvikter i relation 
till belåningsgrad. Införandet av CRR3 den 1 januari 2025 
stärkte kärnprimärkapitalrelationen med 0,8 
procentenheter.   
Riskbaserat kapitalkrav 
Det riskbaserade kapitalkravet beräknas i enlighet med 
CRR, svenska lagar och Finansinspektionens föreskrifter 
och allmänna råd. Det riskbaserade kapitalkravet består av 
minimikrav i forma av Pelare I, Pelare II-kapitalkrav (Eng. 
Pillar 2 Requirement “P2R”) och kombinerat buffertkrav. 
Nedan ges en översikt över de metoder som används för 
att beräkna det riskbaserade kapitalkravet.  
Pelare I-kapitalkrav: Pelare I-kapitalkravet utgörs av 
kreditrisk (inkl. motpartsrisk), marknadsrisk, 
kreditvärdighetsjusteringsrisk och operativ risk. 
Motpartsrisken beräknas enligt ursprunglig åtagandemetod 
medan övrig kreditrisk baseras på schablonmetoden. 
Kreditvärdighetsjusteringsrisken beräknas enligt den 
förenklade metoden och marknadsrisken enligt den 
förenklade schablonmetoden. Pelare I-kapitalkravet 
uppgår till 8% av de riskvägda tillgångarna och minst 4,5% 
av de riskvägda tillgångarna ska täckas av 
kärnprimärkapital.  
Pelare II-krav: P2R baseras på kvalitativ och kvantitativ 
bedömning av väsentliga risker för att avgöra om 
ytterligare kapital behövs för risker som inte täcks, eller 
inte tillräckligt täcks, av Pelare I-kapitalkravet. P2R för 
väsentliga risker bedöms med interna metoder samt 
metoder från Finansinspektionen för koncentrationsrisk, 
ränterisk och kreditspreadrisk. 
Utökat tillstånd om att undanta strukturella 
valutapositioner vid beräkningen av valutakursrisk 
Finansinspektionen har givit Enity ett utökat tillstånd om att 
undanta vissa strukturella valutapositioner i NOK vid 
beräkningen av valutakursrisk. Beslutet förväntas leda till 
en sänkning av det riskvägda exponeringsbeloppet med 
omkring 500 MSEK. Det utökade tillståndet kommer att 
appliceras fr.o.m 1 juli 2025.

===== SIDA 36 =====

Enity Holding Noter 
36 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
 
Den Konsoliderade situationens totala kapitalkrav visas nedan. 
 
 
Den Konsoliderade situationen uppfyller kapitalbaskravet. 
 
Bruttosoliditet 
Bruttosoliditetsgraden beräknas i enlighet med CRR, 
svenska lagar och Finansinspektionens föreskrifter och 
allmänna råd. Minimikapitalkravet och P2R för 
bruttosoliditet ska uppfyllas med primärkapital, medan P2G 
för bruttosoliditet ska uppfyllas med kärnprimärkapital. 
Bruttosoliditetsgraden visas nedan. 
 
 
Den Konsoliderade situationen uppfyller kravet på total bruttosoliditetsgrad.  
  
Kapitalkrav och Pelare II-vägledning
MSEK 30 jun 2025 30 jun 2024 31 dec 2024
Pelare I kapitalkrav 1 216,9 1 103,9 1 186,3
Pelare II kapitalkrav 182,5 165,6 177,9
Kombinerade buffertkrav 1 032,4 933,4 985,8
Pelare II-vägledning - - -
Summa kapitalkrav 2 431,8 2 202,9 2 350,0
Konsoliderad situation
Kapitalkrav och Pelare II-vägledning
% RWA 30 jun 2025 30 jun 2024 31 dec 2024
Pelare I kapitalkrav 8,0% 8,0% 8,0%
Pelare II kapitalkrav 1,2% 1,2% 1,2%
Kombinerade buffertkrav 6,8% 6,8% 6,7%
Pelare II-vägledning - - -
Summa kapitalkrav 16,0% 16,0% 15,9%
Konsoliderad situation
Bruttosoliditets krav och Pelare II-vägledning
MSEK 30 jun 2025 30 jun 2024 31 dec 2024
Minimum kapitalkrav 1 062,2 1 001,7 1 045,0
Pelare II-kapitalkrav - - -
Pelare II-vägledning 53,1 50,1 52,2
Totalt Bruttosoliditets krav och Pelare II-vägledning 1 115,3 1 051,8 1 097,2
Konsoliderad situation
Bruttosoliditets krav och Pelare II-vägledning
% 30 jun 2025 30 jun 2024 31 dec 2024
Minimum kapitalkrav 3,00% 3,00% 3,00%
Pelare II-kapitalkrav - - -
Pelare II-vägledning 0,15% 0,15% 0,15%
Totalt Bruttosoliditets krav och Pelare II-vägledning 3,15% 3,15% 3,15%
Konsoliderad situation

===== SIDA 37 =====

Enity Holding Noter 
37 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Nyckeltal 
Nyckeltal (EU KM1) för den Konsoliderade situationen visas nedan.
 
1 som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet  
2 som en procentandel av det totala exponeringsmåttet   
MSEK 2025-06-30 2024-06-30 2024-12-31
1 Kärnprimärkapital 2 234,9 2 351,9 2 472,7
2 Primärkapital 2 484,9 2 351,9 2 472,7
3 Totalt kapital 2 771,5 2 640,5 2 766,9
4 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 15 211,7 13 798,6 14 828,3
5 Kärnprimärkapitalrelation (i %) 14,7% 17,0% 16,7%
6 Primärkapitalrelation (i %) 16,3% 17,0% 16,7%
7 Total kapitalrelation (i %) 18,2% 19,1% 18,7%
EU 7a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg 
bruttosoliditet (i %) 1,2% 1,2% 1,2%
EU 7b      varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) 0,7% 0,7% 0,7%
EU 7c      varav: ska utgöras av primärkapital (i procentenheter) 0,9% 0,9% 0,9%
EU 7d Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 9,2% 9,2% 9,2%
8 Kapitalkonserveringsbuffert (i %) 2,5% 2,5% 2,5%
EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker 
identifierade på medlemsstatsnivå (i %) - - -
9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (i %) 2,2% 2,2% 2,2%
EU 9a Systemriskbuffert (i %) 2,1% 2,1% 2,0%
10 Buffert för globalt systemviktigt institut (i %) - - -
EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut (i %) - - -
11 Kombinerat buffertkrav (i %) 6,8% 6,8% 6,6%
EU 11a Samlade kapitalkrav (i %) 16,0% 16,0% 15,8%
12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för 
översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 9,0% 9,9% 9,5%
13 Totalt exponeringsmått 35 407,1 33 391,5 34 832,6
14 Bruttosoliditetsgrad (i %) 7,0% 7,0% 7,1%
-
EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet (i %) - - -
EU 14b      varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) - - -
EU 14c Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och 
utvärderingsprocessen (i %) 3,0% 3,0% 3,0%
-
EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert (i %) - - -
EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (i %) 3,0% 3,0% 3,0%
15 Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 2 036,0 2 920,3 1 897,1
EU 16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 1 737,7 1 292,0 1 310,1
EU 16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 2 397,8 1 386,2 2 464,4
16 Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 434,4 323,0 327,5
17 Likviditetstäckningskvot (i %) 468,7% 904,1% 579,2%
-
18 Total tillgänglig stabil finansiering 27 989,2 29 304,3 28 760,8
19 Totalt behov av stabil finansiering 22 765,4 20 454,0 21 260,1
20 Stabil nettofinansieringskvot (i %) 122,9% 143,3% 135,3%
Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (som en procentandel av det riskvägda 
exponeringsbeloppet)
Stabil nettofinansieringskvot
Likviditetstäckningskvot
Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (som en procentandel av det totala 
exponeringsmåttet)
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet (som en 
procentandel av det totala exponeringsmåttet)
Bruttosoliditetsgrad
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg 
bruttosoliditet (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet)
Kapitalrelationer (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet)
Riskvägda exponeringsbelopp
Tillgänglig kapitalbas (belopp)
Konsoliderad situation

===== SIDA 38 =====

Enity Holding Noter 
38 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Not 7. Närståenderelationer 
Närstående parter 
Med närstående parter avses: 
• Enity Bank Group AB (publ), org nr 556717-5129,  
med säte i Stockholm, 
• Bluestep Finans Funding No 1 AB, org nr  
556791-6928, med säte i Stockholm, 
• Bluestep Mortgage Securities No 3 Designated 
Activity Company, org nr 550839, med säte i Dublin, 
• Eiendomsfinans AS, org no 967692301, med säte i 
Drammen (ett holdingbolag och är ett dotterbolag till 
Enity Bank Group AB (publ) sedan 6e maj 2025), 
• Eiendomsfinans Drift AS, org no 987214597, med säte i 
Drammen (bedriver förmedlingsverksamhet och är ett 
helägd dotterbolag till Eiendomsfinans AS), 
• Uno Finans AS, org nr 921320639 med säte i Oslo 
(bedriver förmedlingsverksamhet och är ett 
intressebolag till Enity Holding AB), 
• Uno Finans Oy, org no 33098331, med säte i 
Helsingfors (ett helägt dotterbolag till Uno Finans AS 
och bedriver förmedlingsverksamhet). 
 
 
 
 
*Det helägda dotterbolaget, Bluestep Mortgage Securities No.4 DAC, likviderades den 3 mars 2025 . 
 
Övriga tillgångar 
Övriga tillgångar avser ett lån till Eiendomsfinans AS 
utgivet på marknadsmässiga villkor. 
Allmänna administrationskostnader 
Allmänna administrationskostnader består av 
förmedlingskostnader för lån till Uno Finans AS och 
Eiendomsfinans Drift AS. 
Förvärv 
Under andra kvartalet 2025 genomförde det helägda 
dotterbolaget Enity Bank AB (publ) ett förvärv av 
återstående 51 procent av aktierna i Eiendomsfinans AS 
från Butterfly Holdco Pte. Ltd., som vid tidpunkten var 
moderbolag till Enity Holding AB (publ). Köpeskillingen 
uppgick till 83 MSEK och bedömdes vara marknadsmässig. 
Transaktionen klassificeras som en transaktion med 
närstående enligt tillämpliga redovisningsprinciper. 
Efter noteringen av Enity Holding AB (publ) den 13 juni 
2025 äger Butterfly Holdco Pte. Ltd. cirka 39 procent av 
bolaget och är därmed fortsatt en närstående part. 
Transaktioner med nyckelpersoner i ledande 
ställning 
Under perioden har inga väsentliga transaktioner 
genomförts med nyckelpersoner i ledande ställning som 
klassificeras som transaktioner med närstående parter 
enligt tillämpliga regelverk för noterade bolag.
  
Tillgångar och skulder
MSEK 30 jun 2025 30 jun 2024 31 dec 2024
Övriga tillgångar
Intressebolag - 14,9 15,4
Summa - 14,9 15,4
Koncernen
Intäkter och kostnader
MSEK 30 jun 2025 30 jun 2024 31 dec 2024
Allmänna administrationskostnader
Intressebolag 30,1 18,2 44,2
Summa 30,1 18,2 44,2
Koncernen

===== SIDA 39 =====

Enity Holding Noter 
39 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Not 8. Ställda säkerheter, 
eventualförpliktelser och åtaganden 
 
 
Utlåning till kreditinstitut  
Reserverade medel avser kassakrav hos Bank of Finland.  
Utlåning till allmänheten 
Avser den registrerade säkerhetsmassan till förmån för 
innehavare av säkerställda obligationer utgivna av 
Banken. Säkerhetsmassan består av lån som lämnats mot 
pant i huvudsakligen småhus, fritidshus och bostadsrätter 
med belåningsgrad inom 80 procent av marknadsvärdet. I 
händelse av Koncernens insolvens har innehavarna av de 
säkerställda obligationerna förmånsrätt till de 
pantförskrivna tillgångarna. 
Belåningsbara statsskuldsförbindelser 
Avser säkerhet ställd för eventuellt uppkommande 
negativa saldon på riksbankskonton. Riksbankskonton 
används för clearingavveckling banker emellan. I fall då 
en betalningsskyldighet (negativa saldon) inte skulle 
fullgöras har Riksbanken möjlighet att ta de pantsatta  
värdepapperna i anspråk. 
Åtaganden avseende framtida förvärv  
Bolaget har ingått en bindande förpliktelse att förvärva 
resterande aktier i Uno Finans AS, där bolaget för 
närvarande innehar 49 %. Förvärvet ska genomföras 
under första kvartalet 2026, i enlighet med 
aktieägaravtalet. Det uppskattade minimibeloppet för 
transaktionen uppgår till 51 % av det avtalade värdet 
enligt aktieägaravtalet, vilket motsvarar cirka 68,8 MNOK. 
Åtaganden avseende retentionsersättningar 
  
Koncernen har avtalat om retentionsersättningar för vissa 
medarbetare i samband med noteringsprocessen. Dessa 
ersättningar är villkorade av att särskilda villkor uppfylls, 
främst fortsatt anställning under den överenskomna 
tjänstgöringsperioden. Ingen skuld redovisas förrän den 
relevanta tjänsten har utförts. Den finansiella effekten 
uppstår i de perioder då villkoren uppfylls och 
ersättningarna förfaller till betalning, med en beräknad 
total påverkan om 26,0 MSEK under tredje kvartalet 
2025, 12,5 MSEK under fjärde kvartalet 2025 samt 10,5 
MSEK under första kvartalet 2026, inklusive relaterade 
sociala avgifter.
  
MSEK 30 jun 2025 30 jun 2024 31 dec 2024
Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder
Utlåning till kreditinstitut 26,0 15,1 22,0
Utlåning till allmänheten 5 772,0 5 824,0 5 772,0
Belåningsbara statsskuldsförbindelser - 19,9 20,0
Åtaganden
Lånelöften 43,0 51,9 45,5
Framtida förvärv 68,8 68,8
Koncernen

===== SIDA 40 =====

Enity Holding Noter 
40 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Not 9. Resultat per aktie 
Som ett led i förberedelserna inför noteringen av bolaget 
på Nasdaq Stockholm genomförde bolaget en 
fondemission, varigenom aktiekapitalet ökade från 400 
000 kronor till 500 000 kronor genom överföring av 
medel från fritt eget kapital. 
Efter fondemissionen genomfördes en uppdelning av 
aktierna, varigenom antalet aktier ökade från 5 000 till 50 
000 000. Dessa förändringar genomfördes innan första 
handelsdag och syftade till att anpassa bolagets 
kapitalstruktur och antal aktier inför noteringen. 
Ett långsiktigt incitamentsprogram (LTIP) beslutades och 
har trätt i kraft den 1 juli 2025. Programmet kan potentiellt 
påverka det framtida resultatet per aktie genom en viss 
utspädningseffekt, beroende på utfallet av 
prestationsvillkor och tilldelning av aktier till anställda. Om 
incitamentsprogrammet fulltecknas förväntas antalet 
stamaktier öka med cirka 191 049 antal aktier, vilket 
motsvarar en utspädningseffekt på ungefär 0,99% av det 
befintliga aktiekapitalet. Denna prognos baseras på den 
maximala teckningen av programmet. Påverkan bedöms 
dock inte vara väsentlig. Det aktuella programmet har inte 
påverkat resultatet per aktie för den rapporterade 
perioden.  
Nämnaren som används för att beräkna både resultat per 
aktie före och efter utspädning har justerats för att 
reflektera den nyemission som genomfördes under andra 
kvartalet 2025. 
 
 
 
  
Apr-jun Apr-jun Jan-juni Jan-juni Jan-dec
Resultat per aktie 2025 2024 2025 2024 2024
Genomsnittligt antal aktier 23 079 077 50 000 000 36 465 171 50 000 000 50 000 000
Genomsnittligt antal aktier före utspädning 23 079 077 50 000 000 36 465 171 50 000 000 50 000 000
Vägt genomsnittligt antal aktier för potentiella stamaktier som 
ger upphov till utspädningseffekt till följd av aktierelaterade 
ersättningsprogram
23 079 077 50 000 000 36 465 171 50 000 000 50 000 000
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 23 079 077 50 000 000 36 465 171 50 000 000 50 000 000
Resultat, mkr 77,2 94,5 126,2 140,6 255,6
Periodens resultat hänförligt till Enity Holding AB:s aktieägare 77,2 94,5 126,2 139,4 254,4
Resultat använt vid beräkning av resultat per aktie
Resultat per aktie, kr 3,345 1,890 3,462 2,788 5,088
Resultat per aktie före utspädning 3,345 1,890 3,462 2,788 5,088
Resultat per aktie efter utspädning 3,345 1,890 3,462 2,788 5,088

===== SIDA 41 =====

Enity Holding Noter 
41 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Not 10. Rörelseförvärv 
Eiendomsfinans AS är en norsk bolåneförmedlare där Enity 
Bank Group AB (publ) ägde cirka 49% av aktierna och 
rösterna. Enity Banks styrelse beslutade den 5 maj 2025 
att förvärva resterande cirka 51 % av aktierna och rösterna 
i Eiendomsfinans AS samt dess dotterbolag 
Eiendomsfinans Drift AS från Enity Holdings moderbolag, 
Butterfly HoldCo Pte. Ltd, till en total köpeskilling om 161,3 
MSEK (inklusive tidigare ägda andelar om ca 49%). 
Förvärvet slutfördes den 6 maj 2025 och Eiendomsfinans 
AS är numera ett helägt dotterbolag till Enity Bank Group 
AB (publ). Förvärvet av resterande aktier i Eiendomsfinans 
AS genomfördes i syfte att förenkla koncernstrukturen och 
skapa större operationell och finansiell flexibilitet inför 
framtiden.  
Förvärvet har redovisats enligt förvärvsmetoden i IFRS 3. 
Enity har omvärderat sitt tidigare innehav i Eiendomsfinans 
AS till verkligt värde och redovisat -4.5 MSEK som förlust i 
resultaträkningen. Förvärvskostnad uppgår till ca 0,4 
MSEK. 
Intäkter och resultat hänförligt till förvärvat bolag 
från 1 januari 2025 samt från förvärvstidpunkten  
Från förvärvstidpunkten till och med 30 juni bidrog 
Eiendomsfinans AS med en provisionsintäkt på 4,4 MSEK 
och ett nettoresultat på -1,1 MSEK. Om förvärvet hade ägt 
rum den 1 januari 2025, bedömer ledningen att koncernens 
provisionsintäkter under perioden hade uppgått till 39,6 
MSEK och koncernens nettoresultat hade minskat med -
5,0 MSEK.  
Goodwill 
I samband med förvärvsanalysen har övervärden om 156,6 
MSEK identifierats hänförligt till Eiendomsfinans AS. 
Goodwill bedöms har en obestämbar nyttjandeperiod. 
Goodwill anses vara hänförligt till framtida synergieffekter. 
Varumärken och kundrelationer bedöms ha en 
nyttjandeperiod på 5 år. På varumärken och kundrelationer 
redovisas uppskjuten skatt.  
Effekt på koncernens kassaflöde  
Kontant köpeskilling erlades om 83,1 MSEK på 
tillträdesdagen och förvärvad kassa uppgick till 2,6 MSEK. 
Effekten på koncernens kassaflöde uppgår därmed till 80,5 
MSEK.  
 
 
 
  
Förvärvsanalys MSEK
Immateriella anläggningstillgångar 2,1
Materiella anläggningstillgångar 3,2
Kundfordringar och övriga fordringar 36,7
Likvida medel 2,6
Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder -40,0
Netto identifierbara tillgångar och skulder 4,6
Köpeskilling 161,3
Övervärde 156,6
Fördelning övervärden
Goodwill 129,8
Kundrelationer 14,0
Varumärken 20,5
Uppskjuten skatt -7,7
Summa övervärden 156,6

===== SIDA 42 =====

Enity Holding Noter 
42 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Verkställande direktörs försäkran 
Denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisor.  
Verkställande direktör försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av Moderföretagets och Koncernens 
verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som Moderföretaget och 
Koncernen står inför. 
 
 
 
 
Stockholm den 26 augusti, 2025 
 
Björn Lander 
Verkställande direktör

===== SIDA 43 =====

Enity Holding Definitioner av alternativa nyckeltal 
43 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
Definitioner av alternativa nyckeltal 
 
Justerad K/I-tal (%) 
Justerade totala rörelsekostnader i 
relation till justerade totala 
rörelseintäkter. Rörelsekostnader 
justeras för jämförelsestörande 
poster, avskrivningar av övervärden 
från förvärv, nedskrivningar av 
immateriella tillgångar samt 
omstruktureringskostnader. 
Rörelseintäkter justeras för 
jämförelsestörande poster. 
 
Används av ledningen för att 
utvärdera den operationella 
effektiviteten efter avskrivningar av 
övervärden från förvärv (inkl. 
goodwill) och efter justeringar för 
jämförelsestörande poster mellan 
perioder. 
 
 
 
 
Räntenetto/marginal (%) 
Räntenetto i relation till 
genomsnittlig utlåning till 
allmänheten.  
 
Används som prestationsmått för 
att analysera marginalen i 
utlåningsverksamheten. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec
K/I-tal (%) 2025 2024 2025 2024 2024
Totala rörelsekostnader 217,0 160,0 405,9 361,4 695,6
Rörelsens intäkter 336,9 279,1 638,6 554,2 1 130,3
K/I-tal 64,4% 57,3% 63,6% 65,2% 61,6%
Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec
Justerat K/I-tal (%) 2025 2024 2025 2024 2024
Totala rörelsekostnader 217,0 160,0 405,9 361,4 696,6
(-) Jämförelsestörande poster -63,2 -11,1 -101,6 -57,8 -49,3
Förvärv, integration och avyttring -47,4
Strategisk översyn -1,9
(-) Avskrivning av övervärden från 
förvärv -0,8 -4,5 -7,3 -6,7 -11,4
(-) Nedskrivningar 4,5 - 4,5 - -
(-) Omstrukturering -0,0 - 5,2 - -53,1
Justerade totala rörelsekostnader 148,5 144,4 287,3 296,9 682,1
Rörelsens intäkter 336,9            279,1            638,6           554,2           1 130,3       
Justerat K/I-tal (%) 44,1% 51,8% 45,0% 53,6% 51,5%
Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec
Räntenetto i % av utlåning 2025 2024 2025 2024 2024
Räntenetto 305,0 274,1 603,4 545,0 1 114,0
Årsberäknat räntenetto 1 220,1 1 096,4 1 206,8 1 090,0 1 114,0
(÷) Genomsnittlig utlåning till 
allmänheten 29 232,5 27 084,7 29 232,5 27 084,7 27 518,7
Räntenetto i % av utlåning 4,1% 4,0% 4,1% 4,0% 4,1%
Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec
Genomsnittlig utlåning till 
allmänheten 2025 2024 2025 2024 2024
Utlåning till allmänheten - Ingående 
balans 28 832,4 26 205,1 28 832,4 26 205,1 26 205,1
Utlåning till allmänheten - Utgående 
balans 29 632,6 27 964,4 29 632,6 27 964,4 28 832,4
Genomsnittlig utlåning till allmänheten 29 232,5 27 084,7 29 232,5 27 084,7 27 518,7

===== SIDA 44 =====

Enity Holding Definitioner av alternativa nyckeltal 
44 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
 
Justerad RoTE (%) 
Justerat rörelseresultat efter skatt 
(skattesats 20,6 %) i relation till 
genomsnittligt materiellt eget 
kapital. Materiellt eget kapital 
beräknas som totalt eget kapital 
minus goodwill och immateriella 
tillgångar relaterade till förvärv. 
Genomsnittligt materiellt eget 
kapital beräknas som genomsnittet 
av ingående och utgående balans 
för respektive år/period. 
 
Används av ledningen för att 
utvärdera avkastningen i relation till 
nettotillgångar, exklusive 
förvärvsrelaterade övervärden 
såsom goodwill och immateriella 
tillgångar. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Justerat rörelseresultat 
Rörelseresultat justerat för 
jämförelsestörande poster, 
avskrivningar av övervärden från 
förvärv, nedskrivningar av 
immateriella tillgångar samt 
omstruktureringskostnader. 
 
Används av ledningen för att 
utvärdera det finansiella resultatet 
efter avskrivningar av övervärden 
från förvärv (inkl. goodwill) och 
justeringar för jämförelsestörande 
poster mellan perioder. 
 
Justerat rörelseresultat efter skatt 
Justerat rörelseresultat efter skatt 
(skattesats 20,6 %). 
 
Används av ledningen för att 
utvärdera det finansiella resultatet 
efter avskrivningar av övervärden 
från förvärv (inkl. goodwill), 
justeringar för jämförelsestörande 
poster och justerat för skatt. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec
Avkastning på materiellt eget kapital 
(RoTE) % 2025 2024 2025 2024 2024
Rörelseresultat 108,8 113,2 190,0 174,2 393,6
(-) Skatt -31,6 -18,7 -63,7 -33,6 -138,1
Periodens resultat 77,2 94,5 126,2 140,6 255,5
Årsberäknat resultat för perioden 308,8 378,0 252,5 281,2 255,2
Genomsnittligt materiellt eget kapital 2 360,2 2 385,0 2 360,2 2 385,0 2 431,6
Avkastning på materiellt eget kapital 
(RoTE) % 13,1% 15,9% 10,7% 11,8% 10,5%
Justerad avkastning på materiellt eget 
kapital (RoTE) %
Rörelseresultat 108,8 113,2 190,0 174,2 393,6
(+) Jämförelsestörande poster 63,2 11,1 101,6 57,8 49,3
Förvärv, integration och avyttring 47,4
Strategisk översyn 1,9
(+) Avskrivning av övervärden från förvärv 0,8 4,5 7,3 6,7 11,4
(+) Nedskrivningar 4,5 - 4,5 - -
(+) Omstrukturering -0,0 - 5,2 - 53,1
(-) Skatt -36,5 -26,5 -63,6 -49,2 -104,5
Justerat rörelseresultat efter skatt 140,8 102,2 245,0 189,5 402,9
Årsberäknat justerat rörelseresultat efter 
skatt 563,2 408,9 490,0 379,1 402,9
(÷) Genomsnittligt materiellt eget kapital 2 360,2 2 385,0 2 360,2 2 385,0 2 431,6
Justerad avkastning på materiellt eget 
kapital (RoTE) % 23,9% 17,1% 20,8% 15,9% 16,6%
Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec
Justerat rörelseresultat 2025 2024 2025 2024 2024
Rörelseresultat 108,8 113,2 190,0 174,2 393,6
(+) Jämförelsestörande poster 63,2 11,1 101,6 57,8 49,3
Förvärv, integration och avyttring - - 47,4
Strategisk översyn - - 1,9
(+) Avskrivning av övervärden från 
förvärv 0,8 4,5 7,3 6,7 11,4
(+) Nedskrivningar 4,5 - 4,5 - -
(+) Omstrukturering -0,0 - 5,2 - 53,1
Justerat rörelseresultat 177,3 128,7 308,6 238,7 507,4
Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec
Justerat rörelseresultat efter skatt 2025 2024 2025 2024 2024
Rörelseresultat 108,8 113,2 190,0 174,2 393,6
(+) Jämförelsestörande poster 63,2 11,1 101,6 57,8 49,3
Förvärv, integration och avyttring - - 47,4
Strategisk översyn - - 1,9
(+) Avskrivning av övervärden från 
förvärv 0,8 4,5 7,3 6,7 11,4
(+) Nedskrivningar 4,5 - 4,5 - -
(+) Omstrukturering -0,0 - 5,2 - 53,1
Justerat rörelseresultat 177,3 128,7 308,6 238,7 507,4
(-) Skatt -36,5 -26,5 -63,6 -49,2 -104,5
Justerat rörelseresultat efter skatt 140,8 102,2 245,0 189,5 402,9

===== SIDA 45 =====

Enity Holding Definitioner av alternativa nyckeltal 
45 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
 
 
Kreditförlustnivå rullande  
12 mån (%) 
Nettokreditförluster i relation till 
genomsnittlig utlåning till 
allmänheten. Genomsnittlig utlåning 
beräknas som snittet av ingående 
och utgående balans för perioden. 
 
Används av ledningen för att 
utvärdera kreditriskutveckling och 
effektiviteten i 
kreditbedömningsprocessen. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Total kapitalrelation 
Totalt kapital i relation till riskvägda 
tillgångar (enligt CRR, EU 575/2013 
med ändringar).  
 
Regulatoriskt krav och används för 
att mäta kapitaltillgång och 
finansiell stabilitet. 
 
 
 
 
 
 
 
Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec
Kreditförluster rullande 12 månader % 2025 2024 2025 2024 2024
Kreditförluster, netto (rullande 12 
månader) 65,1 52,2 65,1 52,2 40,9
Utlåning till allmänheten till upplupet 
anskaffningsvärde - 2023-06-30 - 20 457,7 20 457,7 -
Utlåning till allmänheten till upplupet 
anskaffningsvärde - 2024-03-31 - - - -
Utlåning till allmänheten till upplupet 
anskaffningsvärde - 2024-06-30 26 444,3 26 444,3 26 444,3 26 444,3 -
Utlåning till allmänheten till upplupet 
anskaffningsvärde - 2024-12-31 - - - 26 031,5
Utlåning till allmänheten till upplupet 
anskaffningsvärde -2025-03-31 - - - -
Utlåning till allmänheten till upplupet 
anskaffningsvärde - 2025-06-30 27 799,1 - 27 799,1 - -
(÷) Genomsnittlig utlåning till 
allmänheten till upplupet 
anskaffningsvärde (rullande 12 
månader)
27 121,7 23 451,0 27 121,7 23 451,0 26 031,5
Kreditförluster rullande 12 månader % 0,24% 0,22% 0,24% 0,22% 0,16%
Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec
Total kapitaltäckningsgrad 2025 2024 2025 2024 2024
Primärkapital (CET1) 2 234,9 2 351,9 2 234,9 2 351,9 2 472,7
(+) Ytterligare primärkapital (AT1) - - - - -
(+) Supplementärt kapital (T2) 278,8 60,0 294,2 60,0 294,2
Totala egna medel - -
(÷) Riskvägt exponeringsbelopp 15 211,7 13 798,6 13 798,6 13 798,6 14 828,3
Total kapitaltäckningsgrad 18,2% 19,1% 18,2% 19,1% 18,7%

===== SIDA 46 =====

46 Enity Holding AB (publ)Delårsrapport Januari - Juni 2025 
 
 
 
     
     
  
Finansiell kalender 
Delårsrapporter 2025 
Delårsrapport tredje kvartalet, 6 november, 2025 
Bokslutskommuniké, 5 februari, 2026 
 
Kontakt 
Pontus Sardal 
CFO 
pontus.sardal@enity.com 
 
John Womack 
Investor Relations 
john.womack@enity.com 
 
 
 
 
  
     
Enity Holding AB (publ) 
Sveavägen 163 
SE-104 35 Stockholm 
 
Enity Holding 2025 
Org.Nr 556668-9575 
Styrelsens säte: Stockholm 
www.enity.com