Kvartalsrapport Q4 2025

===== SIDA 1 =====

© Enity Holding 2025 
Enity Holding AB (publ)  Bokslutskommuniké  Januari - december

===== SIDA 2 =====

Enity Holding Om Enity 
2 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Januari – december 2025 
Rekordresultat för helåret och i linje med  
de finansiella målen 
 
 
Kv4 2025 jämfört med Kv4 2024 
 Räntenettot ökade med 4,7% till MSEK 307 drivet av 
ökad utlåning, men negativt påverkat av en svagare 
NOK och något lägre marginaler. 
 Rörelsekostnaderna ökade främst till följd av förvärvet 
av Eiendomsfinans i maj, samt av högre 
marknadsföringskostnader i syfte att fånga framtida 
tillväxtmöjligheter. 
 Kreditförluster netto var stabilt på SEK18m (17). 
Kreditförlustnivån rullande tolv månader var 0,26% 
(0,16). 
 Justerat rörelseresultat minskade med -4% och uppgick 
till MSEK 121 (127). 
 Nettoresultatet uppgick till MSEK 112 (14).  
 Skatten i kvartalet påverkades positivt av en 
engångseffekt, vilken även inkluderar estimerade 
justeringar av inkomstskatt från tidigare år.  
Helåret 2025 jämfört med helåret 2024 
 Utlåning till allmänheten justerat för valutakurseffekter 
ökade med 10,0%. 
 Räntenettot ökade med 9,3% med stabil marginal. 
 God skalbarhet bekräftad genom ett lägre justerat K/I-
tal på 46,3% (51,5%), exklusive Eiendomsfinans 2025. 
 Justerat rörelseresultat ökade med 16,9%. 
 Justerad RoTE uppgick till 19,2 (16,6%). 
 I februari förväntas förvärvet av de återstående aktierna 
i Uno Finans AS slutföras, vilket innebär att Uno Finans 
kommer att konsolideras till 100% i Enitys siffror från 
och med mars 2026. 
 Styrelsen föreslår en utdelning om SEK 1,40 per aktie, 
motsvarande en utdelningsgrad på 20% - i linje med 
utdelningspolicyn. 
 Nyckeltal  
  
 
  1 Alternativa nyckeltal, se sida 43 för definitioner. 
2  Förändringar i antal anställda – se sidan 6. 
 
 
Balansräkningen jämförs med utgången av det senaste räkenskapsåret (31 december 2024). 
Q4 Q3 Q4 Jan-dec Jan-decMSEK 2025 2025 ∆ 2024 ∆ 2025 2024 ∆Utlåning till allmänheten 30 611,2 30 514,3 0,3% 28 832,4 6,2% 30 611,2 28 832,4 6,2%In- och upplåning från allmänheten24 517,2 24 143,0 1,5% 23 202,9 5,7% 24 517,2 23 202,9 5,7%Räntenetto 306,5 308,2 -0,6% 292,9 4,7% 1 218,2 1 114,7 9,3%Räntenetto marginal % 4,0% 4,1% -2,1% 4,1% -2,7% 4,1% 4,1% 0,0%Rörelsens kostnader -202,9 -174,1 16,5% -191,3 6,0% -782,8 -695,7 12,5%Rörelseresultat 103,0 137,6 -25,2% 83,2 23,7% 430,6 393,6 9,4%Resultat efter skatt 112,5 113,0 -0,5% 13,6 727,0% 351,7 255,6 37,6%Kreditförluster, % 0,26% 0,26% 0,8% 0,16% 65,5% 0,26% 0,16% 62,7%Justerat K/I, %¹ 56,9% 45,9% 24,1% 50,8% 12,0% 48,2% 51,5% -6,3%Justerat RoTE %¹ 16,4% 21,4% -23,6% 16,9% -3,1% 19,2% 16,6% 15,5%Kärnprimärkapitalrelation, % 14,1% 15,1% -6,4% 16,7% -15,5% 14,1% 16,7% -15,6%Justerat rörelsens kostnader¹ -184,7 -148,3 24,5% -148,3 24,5% -620,3 -582,8 6,4%Justerat rörelseresultat ¹ 121,2 163,4 -25,8% 126,6 -4,3% 593,1 507,4 16,9%Justerat resultat efter skatt¹ 96,2 129,7 -25,8% 100,5 -4,3% 471,0 402,9 16,9%Kapitaltäckningskvot 17,4% 18,6% -6,2% 18,7% -6,7% 17,4% 18,7% -6,9%Vinst per aktie 2,13 2,13 -0,4% 0,28 659,1% 10,59 5,11 107,2%Antal anställda² 285 275 3,6% 258 10,5% 285 258 10,5%

===== SIDA 3 =====

Enity Holding Om Enity 
3 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
 
Enitys finansiella mål 
Enity Holdings styrelse har fastställt följande finansiella mål:  
Finansiella mål på medellång sikt 
Lånebok - Organisk utlåningstillväxt om 8–10% per år 
över en konjunkturcykel. 
RoTE - Avkastning på justerat rörelseresultat efter skatt i 
förhållande till genomsnittligt materiellt eget kapital 
(RoTE) om cirka 20%. 
CET1 - Kärnprimärkapitalrelation (CET1) som överstiger 
det regulatoriska kravet med 200–300 baspunkter. 
Utdelningspolicy - Målsättning att dela ut 20–40% av 
årets resultat hänförligt till aktieägare inklusive eventuellt 
överskottskapital, med beaktande av CET1-målet. 
Status finansiella mål 31 December 2025 
Lånebok – Utlåningstillväxten, justerad för valutaeffekter, 
uppgick under de senaste tolv månaderna till 10,0%. 
RoTE – Uppgick till 19,2 för 2025.  
CET1 uppgick till 14,1% vid periodens slut vilket överstiger 
det regulatoriska kravet med 215 baspunkter. 
 
Styrelsen föreslår en utdelning om 1,40 SEK per aktie, 
motsvarande 20% av resultatet.

===== SIDA 4 =====

Enity Holding Om Enity 
4 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Vd:s kommentarer
I linje med våra finansiella mål för 2025 
Vi inledde 2025 som ett privatägt bolag och firade vårt 20-
årsjubileum. Under sommaren börsnoterades Enity och efter 
den framgångsrika noteringen utsågs Enity i december till ”Årets 
bankaktie” av den svenska affärstidningen Privata Affärer.  
Trots ett utmanande makroekonomiskt läge under 2025, präglat 
av geopolitisk osäkerhet och dämpad ekonomisk aktivitet i 
Sverige och Finland, har koncernen levererat god tillväxt och 
utvecklats i linje med samtliga finansiella mål. Utlåningsport-
följen, justerad för valutakurseffekter, ökade med 10%. 
Avkastning på materiellt kapital uppgick till 19,2% och 
kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 14,1%, vilket överstiger 
det regulatoriska kravet med 215 baspunkter. Stark tillväxt, 
attraktiva avkastningsnivåer och en balansräkning med låg risk 
är det som särskiljer Enity.  
Under fjärde kvartalet minskade andelen lån i steg 3 i alla tre 
länder. Jag vill tydliggöra att kreditförlustnivån på 0,26% ska ses 
i relation till räntenettomarginalen på 4,0%, och att vi väntar oss 
en gradvis minskning av kreditförlustnivån mot en mer 
normaliserad nivå kommande år. Den genomsnittliga belånings-
graden i utlåningsportföljen var stabil på cirka 65%. Under fjärde 
kvartalet ökade kreditförlusterna netto främst till följd av högre 
avskrivningar i Sverige, vilka inte fullt ut kompenserades av 
återföringar av reserveringar. På helårsbasis redovisade Sverige 
lägre kreditförluster netto än under 2024, medan 
kreditförlusterna i Norge alltjämt låg på en något förhöjd nivå. 
När vi blickar framåt ser vi tecken på förbättrade 
makroekonomiska förutsättningar i både Sverige och Finland, 
vilket förväntas stödja kreditkvaliteten samt fortsatt tillväxt. 
Dessa positiva signaler, i kombination med vår skalbara 
affärsmodell och stabila framdrift, positionerar oss väl inför det 
kommande året. 
Bolåneförmedlare blir en allt viktigare del av verksamheten 
I maj 2025 förvärvades de återstående aktierna i 
Eiendomsfinans AS, och i februari 2026 förväntas förvärvet av 
de återstående aktierna i Uno Finans AS slutföras. Med en 
ägarandel på 49,6%, bidrog Uno med MSEK 31 till Enitys resultat 
2025, jämfört med MSEK 4 under 2024. Vi förutser ett bra 
bidrag till resultatet framöver. Under 2025 stod 
förmedlarkanalen för 69% av försäljningen, med högsta andelen 
i Norge.  Förvärven av Eiendomsfinans och Uno är strategiskt 
viktiga, då kundanskaffning är avgörande för våra 
tillväxtambitioner. Vi förväntar oss att förmedlare kommer att 
spela en allt större roll även i Sverige och Finland.  Mot denna 
bakgrund utvärderar vi, som tidigare nämnts, möjliga förvärv 
även i Sverige. Vi bedömer att skärpta krav kopplade till 
banklicens för kreditförmedlare kan skapa ytterligare 
möjligheter för Enity.  
Svag NOK och ökade marknadsföringskostnader påverkade 
resultatet  
Rörelseresultatet för kvartalet minskade jämfört med tredje 
kvartalet, till följd av en svagare NOK, som sjönk ytterligare med 
3%, till 0,91 per årsskiftet. Valutaförsvagningen hade större 
påverkan på intäkterna än på kostnaderna, då Norge utgör en 
större andel av intäktsbasen än kostnadsbasen. Detta kommer 
även att påverka 2026 givet den låga NOK-kursen vid årsskiftet. 
Som tidigare kommunicerats förväntas räntenettomarginalen 
minska något framöver på grund av en högre andel kunder med 
starkare kreditkvalitet. Detta bedöms mer än väl kompenseras 
av fortsatt stark tillväxt i utlåningen.  
De justerade rörelsekostnaderna ökade med 6% jämfört med 
föregående år, främst till följd av förvärvet av Eiendomsfinans. 
De ökade marknadsföringskostnaderna från och med fjärde 
kvartalet 2025 reflekterar ett proaktivt strategiskt beslut att 
positionera Enity för fortsatt tillväxt under 2026, genom att dra 
nytta av ett förbättrat konsumentförtroende och gynnsamma 
trender på bostadsmarknaden – särskilt i Sverige. Under 
kvartalet vann vårt varumärke Bluestep Bank Svenska SEO-
priset 2025 i kategorin Finans, som ett erkännande för ett 
strategiskt och datadrivet SEO-arbete. Detta resulterade i en 
tillväxt på 350% inom kategorin och stödjer vårt uppdrag att 
göra bolån tillgängliga för fler.  
Mot bakgrund av våra tillväxtutsikter, skalbarhetsfördelar och 
synergier från tidigare strategiska initiativ förväntar vi oss 
fortsatt ett förbättrat K/I-tal på 40–42% på medellång sikt 
(exklusive förmedlarverksamheten). Det justerade K/I-talet, 
exklusive Eiendomsfinans, minskade till 46,3% (51,5) för 2025. 
Med hänsyn tagen till god tillväxt och förvärvsmöjligheter 
föreslår styrelsen en utdelning om 1,40 SEK per aktie, 
motsvarande 20% av vinsten och inom den nedre delen av 
utdelningspolicyn.  
Stark utveckling under 2025 trots låg marknadsaktivitet 
Avslutningsvis är jag nöjd med vårt starka finansiella och 
strategiska resultat, trots en marknad präglad av låg aktivitet. 
Jag vill rikta ett varmt tack till våra medarbetare, kunder och 
investerare för värdefulla dialoger och insikter under året.  
Med god framfart, en mer optimistisk bostadsmarknad, 
betydande skalbarhet och ett engagerat team går vi in i 2026 
med tillförsikt. 
Björn Lander, 
Verkställande direktör

===== SIDA 5 =====

Enity Holding   Förvaltningsberättelse 
5 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Finansiell översikt 
Enity Holding AB (”Enity”, ’’Bolaget’’, även kallat 
”Moderbolaget”), organisationsnummer 556668-9575 med 
säte i Stockholm är moderbolag i Enity Holding Koncernen 
(”Koncernen” eller ”Konsoliderad situation”). Koncernen 
består av Moderbolaget och dess helägda dotterbolag.  
Koncernen är Nordens ledande specialist inom 
bolånefinansiering, med huvudsakligt fokus på säkerställd 
utlåning finansierad genom eget kapital, inlåning från 
allmänheten samt emission av säkerställda, icke-
säkerställda och efterställda obligationer. Koncernen är 
verksam i Sverige, Norge och Finland, där verksamheten i 
de två sistnämnda länderna bedrivs genom filialer. 
Koncernen innefattar även två låneförmedlare, varav den 
ena är helägd och den andra ägs till 49%. Dessa 
låneförmedlare är verksamma i Norge och Finland. 
All finansiell information tillhandahålls för Koncernen om 
inget annat anges, medan de regulatoriska upplysningarna 
avser den Konsoliderade situation som Koncernen 
rapporterar till Finansinspektionen. Enity Holding AB 
noterades på Nasdaq Stockholms huvudlista den 13 juni 
2025. 
Koncernen presenterar härmed finansiella rapporter och 
koncernredovisning för det fjärde kvartalet 1 October - 31 
December 2025 och för perioden 1 januari - 31 December 
2025. 
Koncernens resultat 
Kv4 2025 jämfört med Kv4 2024 
 
Rörelseresultat 
Rörelseresultatet ökade med 23,7% till MSEK 103 (83). 
Såväl totala intäkter som kostnader ökade. En svagare NOK 
påverkade intäkterna mer än kostnaderna, då en större 
andel av intäkterna genereras i Norge. Justerat 
rörelseresultat uppgick till MSEK 121 (127). 
Jämförelsestörande poster uppgick till MSEK 18 (43).  
 
Räntenetto 
Räntenettot ökade med 4,7% till MSEK 307 
(293) jämfört med fjärde kvartalet 2024. Ränteintäkterna 
ökade som ett resultat av utlåningstillväxt, medan 
räntekostnaderna var stabila. Försvagad NOK hade en 
negativ effekt. Räntenettomarginalen minskade något till 
4,0% (4,1%). Utlåning till allmänheten ökade i lokala valutor 
på samtliga marknader.  
Övriga intäkter 
Provisionsintäkter netto ökade till SEK 14m (3), hänförligt 
till externa låneförmedlingsprovisioner från Eiendomsfinans 
AS. De återstående aktierna i Eiendomsfinans förvärvades i 
maj 2025. 
Lånebok  Justerat rörelseresultat  Kreditförluster 
 
 
 
 
 
05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,000Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25Bolån Finland, MSEKBolån Norge, MSEKBolån Sverige, MSEK020406080100120140160180200Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25Rörelseresultat, MSEK0.100%0.150%0.200%0.250%0.300% -  5  10  15  20  25  30  35Q424Q125Q225Q325Q425Net credit losses mortgagesquarter, SEKmNet credit losses LTM, % of loanbook

===== SIDA 6 =====

Enity Holding   Förvaltningsberättelse 
6 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Nettoresultatet av finansiella transaktioner var MSEK-10  
(-6). Förändringar i marknadsvärderingar av derivat som 
används för säkringsändamål påverkade intäkterna 
negativt under kvartalet. 
Andel av resultat från intresseföretag och joint ventures, 
vilket i fjärde kvartalet 2025 i sin helhet är hänförligt till 
49,6% av innehavet i Uno Finans AS, ökade till MSEK 11 (-1). 
Fjärde kvartalet 2024 innehåller minoritetsägandet i både 
Eiendomsfinans och Uno Finans, där Uno redovisade en 
vinst och Eiendomsfinans en förlust. I februari 2026 
förväntas de återstående aktierna i Uno Finans förvärvas i 
enlighet med ett aktieägaravtal, vilket innebär att Uno 
Finans kommer att konsolideras till 100% i Enitys siffror 
från och med mars 2026. 
Rörelsekostnader 
Rörelsekostnaderna ökade till MSEK 203 (191), primärt 
hänförligt till högre personalkostnader relaterade till 
förvärvet av Eiendomsfinans under 2025 samt högre 
marknadsföringskostnader för att fånga tillväxt kopplad till 
ett förväntat förbättrat marknadsläge, särskilt i Sverige.  
Av de totala rörelsekostnaderna avser MSEK 19 (0) 
Eiendomsfinans AS. 
Rörelsekostnader justerat för jämförelsestörande poster 
uppgick till MSEK 185 (148). I fjärde kvartalet 2025 avsåg 
MSEK 13 (43) retentionsincitament. Avskrivning av 
övervärden från tidigare förvärv ingår också. För fjärde 
kvartalet 2024 avsåg justerade rörelsekostnader 
organisationsförändringar med relaterade 
personalneddragningar. I första kvartalet 2026 väntas 
ytterligare MSEK 11 i retentionsincitament. För mer 
information se sidan 36. 
Det justerade K/I-talet uppgick till 56,9% (50,8%) för 
kvartalet. Justerat för effekten av konsolideringen av 
Eiendomsfinans AS var K/I-talet 54,1%. 
Personal 
Antalet anställda i Koncernen uppgick vid kvartalets slut till 
285 (258). Ökningen hänförs till 71 nya medarbetare hos 
Eiendomsfinans, som förvärvades 2025.  
Kreditförluster 
Kreditförluster uppgick till MSEK 18 (17). Kreditförlustnivån 
LTM var 0,26% (0,26%).  
Andelen lån i steg 3 uppgick till 6,9% (5,6%) och ökade på 
grund av ofördelaktig omfördelning mellan kreditsteg och 
längre ledtider vid försäljning av fastigheter. Jämfört med 
tredje kvartalet minskade andelen lån i steg 3 med 0,3 
procentenheter. Detta var en kombination av förbättrad 
utveckling i samtliga länder, men även en effekt av 
försvagad NOK. Den totala andelen lån i steg 2 ökade med 
0,5 procentenheter till 9,2%. För ytterligare information, se 
Not 3 ”Kreditförluster’’. 
Skatt 
Skatten för kvartalet uppgick till en pluspost på MSEK 9  
(-69,6). Skatten påverkades positivt av en engångseffekt 
avseende inkomstskatt för såväl 2025, som uppskattningar 
för tidigare år. Framöver påverkas koncernens effektiva 
skattesats framför allt av skillnader i nationella skattesatser. 
Omräkningsdifferenser från utländska verksamheter kan 
dock uppstå på grund av tidsaspekter vilket påverkar 
inkomstskatten, men kompenseras av ett motsvarande 
skattebelopp redovisat i rapport över totalresultat.  
Nettoresultat 
Kvartalets nettoresultat uppgick till 112 MSEK (14). Justerat 
rörelseresultat efter skatt var MSEK 96 (101). 
Januari - december 2025 jämfört med 
januari - december 2024 
 
Rörelseresultat 
Rörelseresultatet för perioden ökade med 9,4% till MSEK 
431 (394). Justerat rörelseresultat ökade med 16,9% till 
MSEK 593 (507), med jämförelsestörande poster på MSEK 
163 (114) 
Det justerade rörelseresultatet förbättrades genom fortsatt 
tillväxt i utlåningen till allmänheten med bibehållen 
räntenettomarginal, stärkt av ökade intäkter från innehavet 
i intressebolaget Uno Finans AS och förbättrad 
kostnadseffektivitet, medan nettokreditförlusterna ökade 
något. 
Räntenetto 
Räntenettot ökade med 9%  till MSEK 1 218 (1 115) under 
året. Ökad utlåning till allmänheten på samtliga marknader 
bidrog till ett förbättrat räntenetto. Räntenettomarginalen 
var fortsatt stabil på 4,1%  (4,1% ). Utlånings- och 
inlåningsräntor har justerats i takt med marknadsräntorna i 
SEK och EUR. I NOK har räntorna däremot legat kvar på en 
hög och i stort sett oförändrad nivå, eftersom Norges Bank 
först nyligen påbörjat sina räntesänkningar. 
Övriga intäkter 
Provisionsintäkter netto uppgick under året till MSEK 31 (4) 
och avser extern låneförmedlingsprovision från 
Eiendomsfinans AS per juni.

===== SIDA 7 =====

Enity Holding   Förvaltningsberättelse 
7 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Nettoresultatet av finansiella transaktioner uppgick till 
MSEK 1 (5).  
Andel av resultat från intresseföretag och joint ventures 
uppgick till MSEK 25 (-2), och var hänförligt till ett högre 
resultat från innehavet i Uno Finans AS. Under 2024 
omfattade innehavet i intressebolag både Uno Finans AS 
och Eiendomsfinans AS. Eiendomsfinans AS förvärvades 
fullt ut i maj 2025, varvid en nedskrivning om MSEK –4,5 
belastade resultatet. 
I februari 2026 förväntas förvärvet av de återstående 
50,4% av aktierna i Uno Finans avslutas i enlighet med ett 
aktieägaravtal, vilket innebär att Uno Finans kommer att 
konsolideras till 100% i Enitys siffror från och med mars 
2026. 
Rörelsekostnader 
Rörelsekostnader uppgick till MSEK 783  (696 ) och 
påverkas av jämförelsestörande poster samt avskrivningar 
av övervärde från tidigare förvärv om MSEK 163 (114). 
Rörelsekostnader efter justering för jämförelsestörande 
poster för perioden uppgick till MSEK 620 (583).  
Jämförelsestörande poster för 2025 avser främst 
kostnader relaterade till börsnoteringen, inklusive 
förberedande arbete, rådgivningsarvoden och 
retentionsincitament för personal. Därutöver har kostnader 
för slutförandet av integrationen av Bank2 inkluderats. För 
2024 avsåg jämförelsestörande poster integrationen av 
Bank2 samt avgångsvederlag kopplade till 
personalneddragningar möjliggjorda av synergier och ökad 
automatisering. 
Konsolideringen av Eiendomsfinans AS som helägt 
dotterbolag har ökat rörelsekostnaderna med MSEK 46 
under 2025. Justerade rörelsekostnader, exklusive 
Eiendomsfinans AS, minskade jämfört med föregående år 
till följd av förbättrad automatisering och realiserade 
synergier från förvärvet av Bank2. Det justerade K/I-talet 
uppgick till 48,2% (51,5%). Justerat för effekten av 
konsolideringen av Eiendomsfinans AS var K/I-talet 46,3%. 
Personal 
Antalet anställda i Koncernen uppgick vid periodens slut till 
285 (258). Ökningen är hänförlig till förvärvet av 
Eiendomsfinans AS, vilket tillförde 71 anställda. Exklusive 
effekten från Eiendomsfinans har antalet medarbetare 
minskat till följd av de personalreduceringsprogram som 
genomfördes under föregående år. 
Kreditförluster 
Kreditförluster netto uppgick till MSEK 73 (41), en ökning 
med MSEK 32, av vilken MSEK 12 förklaras av 
engångsposter kopplade till integrationen av Bank2 samt 
specifika reserveringar i Bank2:s avvecklingsportfölj. 
Konstaterade förluster ökade jämfört med samma period 
föregående år, men motverkades till stor del av 
upplösningar av reserveringar och återvinningar. 
Förändringen i reserveringar hänför sig huvudsakligen till 
en högre andel lån i steg 2 och 3 inom den norska 
portföljen. Kreditförlustnivån LTM uppgick till 0,26% 
(0,26%). Andelen lån i steg 3 uppgick till 6,9% (5,6%) och 
har ökat till följd av ogynnsamma övergångar till högre 
riskstadier samt längre ledtider vid försäljning av 
fastigheter. För ytterligare information om kreditförluster, 
se Not 3 ”Kreditförluster’’. 
Skatt 
Skattekostnaden för 2025 uppgick till MSEK 79 (138). 
Skatten påverkades positivt av en uppskattad 
engångseffekt avseende inkomstskatt för tidigare år. 
Framöver påverkas koncernens effektiva skattesats framför 
allt av skillnader i nationella skattesatser. 
Omräkningsdifferenser från utländska verksamheter kan 
dock uppstå på grund av tidsaspekter vilket påverkar 
inkomstskatten, men kompenseras av ett motsvarande 
skattebelopp redovisat i rapport över totalresultat. 
Nettoresultat 
Nettoresultatet uppgick till MSEK 352 (256). Justerat 
rörelseresultat ökade med 16,9% och uppgick till MSEK 471 
(403).

===== SIDA 8 =====

Enity Holding   Förvaltningsberättelse 
8 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Övriga obligationerCentralbankerBelåningsbara statsskuldsförbindelserKreditinstitut 014% 015% 016% 017% 018%05001,0001,5002,0002,5003,000Q424Q125Q225Q325Q425CET1 Kapital, MSEKCET1 Kvot, %
 
Finansiell ställning 
Per 31 december 2025, jämfört med 31 
december 2024.  
Utlåning 
Utlåning till allmänheten ökade med 6,2% till MSEK 30 611 
(28 832). Justerat för valutakurseffekter var ökningen 
10,0%. Norge stod för 52%, Sverige för 42% och Finland 
för 6%. Fördelningen mellan länderna är i stort sett 
oförändrad jämfört med årsskiftet, med en relativ ökning för 
Finland.  
Finansiering och inlåning 
Koncernens strategi omfattar en väldiversifierad 
finansieringsstruktur, fokuserad på inlåning från 
allmänheten samt säkerställda- och icke säkerställda 
obligationer. 
Koncernens finansieringskällor utgjordes vid periodens 
utgång av eget kapital, subordinerade kapitalinstrument 
(AT1- respektive T2-obligationer), inlåning från allmänheten 
i Sverige, Norge och Tyskland, säkerställda obligationer 
samt senior icke-säkerställda obligationer. Under kvartalet 
emitterades en säkerställd obligation om MSEK 1 500, 
samtidigt som en säkerställd obligation om MSEK 2 000 
återbetalades.  
Inlåning från allmänheten uppgick till MSEK 24 517 (23 
203) vid periodens slut. Inlåning i NOK uppgick till MSEK 13 
440 (3 666) och inlåning i EUR till MSEK 2 779 (3 666). 
Inlåningsprodukterna i samtliga länder omfattas av den 
svenska statliga insättningsgarantin, vilken uppgick till SEK 
1 050 000. Insättningsgarantin höjdes från och med den 1 
januari 2026 till SEK 1 150 000. I Norge omfattas belopp 
överstigande den svenska insättningsgarantin även av den 
norska insättningsgarantin, vilken uppgår till NOK 
2 000 000 via Bankenes sikringsfond. 
Vid periodens slut uppgick den utestående nominella 
volymen av säkerställda obligationer till MSEK 4 700 
(5 200). Den nominella volymen av icke säkerställda  
 
 
 
 
obligationer uppgick till MSEK 2 300 (2 300) respektive 
MNOK 200 (–). Utestående nominell volym av 
supplementär-kapitalinstrument (”T2”) uppgick till MSEK 
300 (300) samt MNOK 60 (60). 
Likviditetsreserv 
Koncernens likviditetsreserv uppgick vid periodens slut till 
MSEK 4 032 (4 522), fördelat som följer: 
 MSEK 656 (605) var placerat hos centralbanker. 
 MSEK 1 777 (2 568) var placerat hos kreditinstitut. 
 MSEK 1 598 (1 349 ) var placerat i svenska, norska, 
finska och tyska stats-, kommun-, och 
bostadsobligationer. 
Likviditetstäckningsgraden (Liquidity Coverage Ratio, 
”LCR”) i den Konsoliderade situationen uppgick till 442,5% 
(579,2%) vid periodens slut. Den stabila nettofinansierings-
kvoten (Net Stable Funding Ratio, ”NSFR”) uppgick till 
124,6% (135,4%). Både LCR och NSFR överstiger såväl 
internt satta limiter som regulatoriska krav. 
Kassaflöde 
Kassaflödet var stabilt under perioden och speglar den 
löpande verksamheten och finansieringsaktiviteterna. 
Kapitaltäckning 
Kärnprimärkapitalrelationen (CET1) uppgick till 14,1% 
(16,7%). CET1-kravet (Pelare 1, P2R och kombinerat 
buffertkrav) uppgick till 11,9%. Den totala kapitalrelationen 
var 17,4% (18,7%). Totalt kapitalkrav uppgick till 16,0%. 
Kärnprimärkapitalet (CET1) uppgick till MSEK 2 394 (2 473). 
Kapitalbasen uppgick till MSEK 2 957 (2 767). 
Minimikapitalkravet har ökat till MSEK 1 359. Se not 6 för 
mer information.  
 
 
 
 
Finansieringskällor  CET1- kapital  Likviditetsreserv

===== SIDA 9 =====

Enity Holding   Förvaltningsberättelse 
9 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Kreditbetyg  
Bankens kreditbetyg (långfristigt emittentbetyg från 
Moody’s) är Baa1, med stabil ratingutsikt sedan juni 2025. 
Bankens säkerställda obligationer har kreditbetyget Aa1 
från Moody's.  
Väsentliga händelser 
Händelser under kvartalet 
Koncernintern transaktion – försäljning av andel i 
Uno Finans AS 
Under fjärde kvartalet 2025 avyttrade Enity Holding sin 
andel om 49,6% i Uno Finans AS, en norsk låneförmedlare, 
till Enity Bank Group AB till bokfört värde.  Syftet med 
transaktionen är att skapa en effektiv koncernstruktur samt 
att förbereda för koncernens åtagande att förvärva de 
återstående 50,4% av aktierna under första kvartalet 2026. 
Innehavet har klassificerats som ett intressebolag och 
redovisas enligt kapitalandelsmetoden. 
Extern omvärldsutveckling 
Den federala nedstängningen i USA bidrog till ökad 
osäkerhet kring utsikterna för världsekonomin under det 
fjärde kvartalet. Det spända handelsläget föreföll avta 
något under perioden, men osäkerheten kvarstod på en 
hög nivå. De geopolitiska spänningarna är fortsatt 
betydande. Trots detta bedöms utsikterna för de nordiska 
ekonomierna som stabila till positiva inför 2026.  
Riksbanken, Norges Bank och ECB höll samtliga sina 
respektive styrräntor oförändrade under kvartalet. 
Valberedning  
Valberedningen består av styrelseordförande Jayne 
Almond, Vesa Koskinen som representerar EQT, Peter 
Lundkvist som representerar AP3 och Carl Rydin som 
representerar Jofam. Vesa Koskinen har utsetts till 
ordförande i valberedningen. För mer information om 
valberedningen, se enity.com. 
Årsstämma 2026  
Årsstämman i Enity Holding AB (publ) hålls torsdagen den 
7 maj 2026 kl. 10.00 på Helio GT30, Grev Turegatan 30, 
Stockholm. 
Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på 
årsstämman ska skriftligen begära detta hos styrelsen i god 
tid så att ärendet kan tas med i kallelsen till årsstämman.  
Begäran ska adresseras till Enity Holding AB (publ), Att:  
Juristavdelningen, Box 23138, 104 35 Stockholm, och ska  
 
 
 
 
ha inkommit senast torsdagen den 19 mars 2026 för att 
ärendet ska kunna tas upp i kallelsen till årsstämman. 
Händelser under perioden 1 januari till 31 december 
Utöver de händelser som inträffade under kvartalet har 
följande händelser ägt rum under året. 
Notering på Nasdaq Stockholm 
Den 13 juni 2025 noterades bolaget på Nasdaq Stockholm. 
Kapitalstruktur 
Den 12 maj 2025 emitterade bolaget Holding AT1-
obligationer om SEK 250m och betalade ut extra utdelning 
om MSEK 250 för att optimera Koncernens kapitalstruktur. 
Inför listningen av AT1-obligationen ökade bolaget 
aktiekapitalet från SEK 400 000 till SEK 500 000 genom 
en fondemission och genomförde en aktiesplit, vilket 
ökade antalet aktier från 5 000 till 50 000 000. Se not 9 
för mer information. 
 
Förvärv av resterande aktier i Eiendomsfinans 
Den 6 maj 2025 slutförde Enity Bank Group AB (publ) 
förvärvet av återstående 51% av Eiendomsfinans AS 
(inklusive dotterbolaget Eiendomsfinans Drift AS) från 
Butterfly HoldCo Pte. Ltd. för MSEK 83, vilket innebär att 
Eiendomsfinans AS nu är ett helägt dotterbolag. Se not 10 
för mer information. 
Strukturella valutaeffekter 
Finansinspektionen har givit Enity utökat tillstånd om att 
undanta vissa strukturella valutapositioner i NOK vid 
beräkningen av valutakursrisk. Tillståndet trädde i kraft den 
1 juli 2025. Beslutet resulterade i en minskning av riskvägda 
exponeringar med omkring MSEK 500.  
Långsiktigt incitamentsprogram 
Den 1 juli 2025 trädde ett långsiktigt incitamentsprogram 
(LTIP) i kraft med en maximal framtida utspädning om 
0,99% av aktiekapitalet. Se not 1 och 9. 
Väsentliga händelser och övrig information efter 
periodens slut 
Inga andra väsentliga händelser som påverkar Koncernens 
resultaträkning eller balansräkning har inträffat efter den 31 
december 2025.

===== SIDA 10 =====

Enity Holding   Förvaltningsberättelse 
10 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
  
Segmentsinformation  
Koncernens verksamhet är organiserad i olika geografiska 
segment som ligger till grund för den interna 
rapporteringsstrukturen. Dessa segment utvärderas och 
följs upp av verkställande direktören i syfte att optimera 
resursfördelning och analysera Koncernens resultat. 
Verksamheten är uppdelad i tre huvudsakliga 
rörelsesegment: Sverige, Norge och Finland. Segmentet 
Övrigt inkluderar verksamheten som är under avveckling 
från förvärvet av Bank2, resultaten från Enitys helägda 
låneförmedlare samt IFRS-relaterade justeringar. Enity 
erbjuder även EUR inlåning till allmänheten i Tyskland, 
genom ett samarbete med Raisin. Resultatet av denna 
verksamhet ingår i segmentet Finland där utlåning erbjuds i 
EUR. 
Sverige  
I Sverige erbjuder Enity ett brett utbud av bolåneprodukter. 
Dessa omfattar traditionella bolån för köp av bostad, 
möjligheten att samla befintliga lån och krediter i ett nytt 
bolån, utökning av befintliga bolån, gröna bolån samt 
lösningar för vänner som köper bostad tillsammans eller 
behöver finansiering till kontantinsatsen. 
Därtill erbjuds även 60pluslånet till kunder över 60 år där 
de har möjligheten att frigöra kapital ur sin bostad med 
bostaden som säkerhet. 
Enity erbjuder även inlåningskonton med rörlig och fast 
ränta. 
Norge 
I Norge erbjuder Enity bolån för bostadsköp, refinansiering 
genom sammanslagning av lån och krediter, samt möjlighet 
att utöka befintliga lån med säkerhet i andrahandspant. 
Bolåneerbjudandena är anpassade för att möta kundernas 
behov i olika livssituationer. 
Därutöver erbjuds inlåningskonton med både rörlig och 
fast ränta. 
Finland 
På den finska marknaden erbjuder Enity bolån och lån med 
bostad som säkerhet. Dessa används för köp av bostad, 
sammanslagning av lån och krediter, samt utökning av 
befintliga lån. Produkterna är utformade för att vara flexibla 
och anpassade till den finska kundbasens behov. 
Segmentens intäkter och resultat 
Rörelseresultat och rörelseresultat efter justering för 
jämförelsestörande poster och andra alternativa 
resultatmått rapporteras till verkställande direktören för 
bedömning av segmentens resultat.  
Informationen nedan sammanfattar resultatet per 
affärsområde.  Segmentinformationen enligt IFRS 8 
redovisas i not 2 i denna rapport.

===== SIDA 11 =====

Enity Holding   Förvaltningsberättelse 
11 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Sverige 
Volymer och marknadsutveckling Kv4 2025 
Utlåningstillväxten LTM uppgick till 6,6%, och till 1,8% under 
kvartalet.  
Samtidigt som de makroekonomiska förutsättningarna i 
Sverige fortsatte att stabiliseras, var konsumentförtroendet 
fortsatt dämpat och bostadsmarknaden avvaktande. Det 
tidigare höga utbudet av bostadsrätter och småhus 
började minska, och priserna uppvisade måttliga 
uppgångar, särskilt för småhus, medan bostadsrätter 
utvecklades något svagare.  
Lägre räntor och förbättrade ekonomiska förutsättningar 
har bidragit till en mer positiv marknadssyn inför 2026, men 
ett fortsatt svagt hushållssentiment begränsar 
återhämtningen. Riksbanken höll styrräntan oförändrad på 
1,75%, och någon förändring förväntas inte i närtid. 
Finansiell utveckling under Kv4 2025 
Det justerade rörelseresultatet uppgick till 42 (71), en 
minskning med -40,9%. Lägre räntenetto och 
räntenettomarginal, berodde huvudsakligen på tidsmässiga 
effekter kopplade till koncernintern utlåning. De justerade 
rörelsekostnaderna ökade, främst till följd av 
säsongsmässigt låga personalkostnader under tredje 
kvartalet samt högre marknadsföringskostnader.  
Nettokreditförlusterna ökade, påverkade av högre 
avskrivningar som inte fullt ut kompenserades av 
återföringar av reserveringar. Kreditförlustnivån rullande 
tolv månader uppgick till 0,06% (-0,01%). 
 
 
 
 
 
 
  
 
1 Se avsnittet Definitioner av alternativa nyckeltal. 
2 Nyckeltal är uppräknade till helår.  
 
D
Q4 Q3 Q4 Jan-dec Jan-decMSEK om inget annat anges ¹ 2025 2025 ∆ 2024 ∆ 2025 2024 ∆Räntenetto 112,0 122,6 -8,7% 131,8 -15,0% 504,5 505,9 -0,3%Summa rörelsens intäkter 109,6 124,0 -11,6% 128,8 -14,9% 511,2 511,4 -0,0%Rörelsens kostnader -60,7 -50,3 20,8% -86,1 -29,5% -238,0 -303,2 -21,5%Justerat rörelsens kostnader -60,7 -50,3 20,7% -72,5 -16,3% -236,0 -250,8 -5,9%Kreditförluster -6,8 -2,4 181,9% 1,2 -647,0% -6,9 -19,4 -64,4%Justerat rörelseresultat 42,1 71,3 -40,9% 57,5 -26,8% 268,4 241,3 11,2%Utlåning till allmänheten 12 793,0 12 569,3 1,8% 12 005,9 6,6% 12 793,0 12 005,9 6,6%Inlåning från allmänheten 8 297,8 7 774,3 6,7% 7 559,4 9,8% 8 297,8 7 559,4 9,8%Justerat K/I ratio (%) 55,4% 40,6% 36,5% 56,3% -1,6% 46,2% 49,0% -5,9%Kreditförluster, % ² 0,06% -0,01% -626,7% 0,19% -66,4% 0,06% 0,19% -66,7%Räntenetto marginal % 3,5% 3,9% -10,4% 4,4% -19,7% 4,1% 4,3% -5,4%
Andel av utlåning  Låneutveckling  Justerat rörelseresultat 
 
 
 
 
 
 
42%02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,000Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25Bolån SverigeKapitalfrigöring0102030405060708090100Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25Rörelseresultat, MSEK

===== SIDA 12 =====

Enity Holding   Förvaltningsberättelse 
12 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Norge 
Volymer och marknadsutveckling Kv4 2025 
Utlåningstillväxten LTM ökade med 3,8% och i lokal valuta 
med 10,2%. Under kvartalet ökade utlåningsvolymerna i 
NOK med 1,8%.  
Marknadsutvecklingen var dämpad under fjärde kvartalet, 
även om bostadspriserna ökade med 5% under 2025. 
Höjningen av den maximala belåningsgraden från 85% till 
90%, som trädde i kraft den 1 januari, bidrog till att stödja 
bostadsmarknaden under 2025 genom lättade 
kontantinsatskrav och förbättrad tillgång till kredit, särskilt 
för förstagångsköpare. Transaktionsvolymerna låg fortsatt 
tydligt över nivåerna 2024, delvis till följd av förbättrad 
lånekapacitet efter regeländringen. Begränsat ytterligare 
stöd från räntor talar dock för mer balanserade 
förhållanden på bostadsmarknaden inför 2026. 
Norges Bank lämnade styrräntan oförändrad på 4,00% 
under fjärde kvartalet, efter två räntesänkningar tidigare 
under året. Centralbanken behöll en försiktig hållning och 
hänvisade fortsatt till osäkra ekonomiska utsikter samt 
betonade att eventuella ytterligare lättnader kommer att 
ske gradvis och vara tydligt datadrivna. 
Finansiell utveckling under Kv4 2025 
Det justerade rörelseresultatet uppgick till MSEK 95 (90), 
en ökning med 5,1%. Räntenettot förbättrades, där den 
försvagade NOK motverkades av tidsmässiga effekter 
kopplade till koncernintern utlåning. Rörelsekostnaderna 
ökade, främst till följd av ökade marknadsföringskostnader.  
Jämfört med föregående år har synergier från förvärvet av 
Bank2 tillsammans med effektiviseringsåtgärder under 
2024 bidragit till en lägre kostnadsbas.  
Kreditförluster netto för kvartalet var fortsatt förhöjda och 
uppgick till MSEK 11 (16). Ökningen hänför sig främst till 
högre reserveringar till följd av förlängd exponeringstid i 
steg 3 samt en ökad andel lån i steg 2. Även om andelen 
lån i steg 3 minskade, påverkades utfallet även positivt av 
försvagad NOK. Kreditförlustnivån rullande tolv månader 
uppgick till 0,33% (0,37).  
 
1 Se avsnittet Definitioner av alternativa nyckeltal. 
2 Nyckeltal är uppräknade till helår.  
Q4 Q3 Q4 Jan-dec Jan-decMSEK om inget annat anges ¹ 2025 2025 ∆ 2024 ∆ 2025 2024 ∆Räntenetto 162,7 154,6 5,2% 144,0 13,0% 614,0 550,3 11,6%Summa rörelsens intäkter 163,3 153,4 6,5% 143,9 13,5% 620,7 554,0 12,0%Rörelsens kostnader -57,5 -54,3 5,9% -89,4 -35,6% -238,7 -313,7 -23,9%Justerat rörelsens kostnader -57,5 -54,1 6,4% -63,7 -9,7% -227,1 -264,8 -14,3%Kreditförluster -10,9 -9,1 20,6% -15,6 -29,8% -51,9 -13,4 287,6%Justerat rörelseresultat 94,9 90,3 5,1% 64,6 46,8% 341,7 275,7 23,9%Utlåning till allmänheten 15 974,1 16 189,8 -1,3% 15 396,6 3,8% 15 974,1 15 396,6 3,8%Inlåning från allmänheten 13 440,1 13 676,5 -1,7% 11 977,7 12,2% 13 440,1 11 977,7 12,2%Justerat K/I ratio (%) 35,2% 35,2% -0,0% 44,3% -20,4% 36,6% 47,8% -23,5%Kreditförluster, % ² 0,33% 0,37% -9,5% 0,09% 258,2% 0,33% 0,09% 268,0%Räntenetto marginal % 4,0% 3,9% 4,4% 3,8% 6,2% 3,9% 3,8% 3,0%
Andel av utlåning  Låneutveckling  Justerat rörelseresultat 
 
 
 
 
 
52%02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,000Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25Bolån Norge0102030405060708090100Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25Rörelseresultat, MSEK

===== SIDA 13 =====

Enity Holding   Förvaltningsberättelse 
13 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
 
 
 
Finland 
Volymer och marknadsutveckling Kv4 2025 
Utlåningstillväxt LTM uppgick till 38%, eller 46,2% i lokal 
valuta. Under kvartalet ökade utlåningen med 7,6% i EUR. 
Efterfrågan på konsolidering av skulder och inflödet av 
låneansökningar var stabilt, även om köpmarknaden var 
fortsatt svag och påverkade nyutlåningen.  
De underliggande förutsättningarna i den finska ekonomin 
fortsatte att förbättras mot slutet av 2025, med stöd av 
lägre räntor och avtagande inflationstryck. Samtidigt 
fortsatte en svag arbetsmarknad och lågt 
konsumentförtroende att tynga återhämtningstakten. 
Aktiviteten på den finska bostadsmarknaden fortsatte att 
förbättras under fjärde kvartalet, med transaktionsvolymer 
som låg i en fortsatt uppåtgående trend jämfört med 
samma period föregående år. Bostadspriserna visade 
ytterligare tecken på stabilisering, men var fortsatt lägre i 
årstakt, samtidigt som försäljningstiderna fortfarande var 
långa. 
Efter kumulativa räntesänkningar tidigare under året 
lämnade Europeiska centralbanken styrräntan oförändrad 
på 2,00% under fjärde kvartalet. Centralbanken upprepade 
en försiktig hållning och signalerade att framtida 
penningpolitiska beslut kommer att fattas möte för möte. 
Finansiell utveckling under Kv4 2025 
Justerat rörelseresultat uppgick till MSEK-1 (2) för 
kvartalet. Den finska verksamheten redovisade ett positivt 
rörelseresultat för första gången i tredje kvartalet, och det 
negativa resultatet för fjärde kvartalet hänför sig till ökade 
marknadsföringskostnader i syfte att ta tillvara ett mer 
positivt marknadssentiment inför 2026.  
Nettokreditförluster uppgick till MSEK 1 (1), motsvarande en 
kreditförlustnivå rullande tolv månader om 0,48% (0,50).  
 
 1 Se avsnittet Definitioner av alternativa nyckeltal, 
2 Nyckeltal är uppräknade till helår.  
Q4 Q3 Q4 Jan-dec Jan-decMSEK om inget annat anges ¹ 2025 2025 ∆ 2024 ∆ 2025 2024 ∆Räntenetto 19,6 18,4 6,6% 15,1 29,5% 70,5 47,4 48,7% Summa rörelsens intäkter 19,4 18,4 5,3% 14,9 30,2% 71,1 48,5 46,8% Rörelsens kostnader -19,3 -15,8 22,2% -18,4 4,7% -70,6 -68,0 3,9% Justerat rörelsens kostnader -19,3 -15,8 22,2% -17,6 9,3% -70,6 -68,3 3,5% Kreditförluster -0,7 -1,0 -33,5% -0,2 320,1% -7,5 -3,4 118,8% Justerat rörelseresultat -0,5 1,7 -132,0% -2,9 -81,5% -7,0 -23,3-69,8% Utlåning till allmänheten 1 807,4 1 716,1 5,3% 1 309,6 38,0% 1 807,4 1 309,6 38,0% Inlåning från allmänheten 2 779,3 2 692,2 3,2% 3 665,7 -24,2% 2 779,3 3 665,7 -24,2% Justerat K/I ratio (%) 99,3% 85,6% 16,1% 118,3% -16,0% 99,3% 140,9% -29,5% Kreditförluster, % ² 0,48% 0,50% -2,9% 0,33% 45,0% 0,48% 0,34% 41,5% Räntenetto marginal % 4,5% 4,5% -1,1% 5,0% -11,6% 4,5% 4,6% -1,7% 
Andel av utlåning  Låneutveckling          Justerat rörelseresultat 
 
 
 
 
 
06%05001,0001,5002,000Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25Bolån Finland-6-5-4-3-2-1012Q4 24 Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25Rörelseresultat, MSEK

===== SIDA 14 =====

Enity Holding   Förvaltningsberättelse 
14 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Väsentliga risker och 
osäkerhetsfaktorer 
Koncernen är exponerad för en mängd olika risker, 
inklusive väsentliga risker såsom kredit-, marknads-, 
regulatoriska- och operativa risker, som Koncernen kan 
hantera och mildra genom robusta interna kontroller, 
ramverk för riskhantering och strategisk planering. Det 
finns dock även riskfaktorer som externa händelser och 
makroekonomiska förändringar som ligger utanför 
Koncernens direkta kontroll. Framför allt kan 
makroekonomisk utveckling såsom fluktuationer i BNP, 
förändringar i inflation, förskjutningar i arbetslöshet och 
justeringar av centralbankernas styrräntor alla påverka 
Koncernens lönsamhet, utlåningsaktivitet och övergripande 
riskexponering. 
Risk- och kapitalhantering 
Riskhantering 
Koncernens riskhantering syftar till att säkerställa att 
risktagandet överensstämmer med fastställd 
riskhanteringsstrategi och riskaptit, och att uppnå en 
lämplig balans mellan risk och avkastning. Identifierade 
risker bedöms kvalitativt utifrån sannolikhet och påverkan 
för ekonomisk förlust, negativ resultatförändring eller 
väsentlig förändring av riskprofilen, och kvantitativt genom 
egna stresstester samt beräkning av regulatoriska kapital- 
och/eller likviditetskrav. Riskerna begränsas och hanteras 
genom fastställd riskaptit, fastställda policyer och 
instruktioner, implementerade processer och rutiner, och 
genomförda åtgärder, vilket möjliggör att fatta 
välinformerade beslut om risktagande och att säkerställa 
medvetenhet och förståelse för riskhantering inom 
Koncernen. Riskstyrningen sker utifrån ett 
organisationsperspektiv såväl som utifrån ett perspektiv 
med tre försvarslinjer. 
Koncernen har inte något handelslager, säkrar sina 
ränterisker och har en likviditetsreserv placerad hos stabila 
motparter med goda kreditbetyg. Vidare är cybersäkerhet, 
ur ett globalt perspektiv, ett område med ökad risk. 
Ramverket för riskhantering styrs av Risk Management 
Policy och Instruktion, fastställd av styrelsen.  
Kapitalhantering 
Kapitalhanteringen är integrerad i den strategiska 
planeringen och arbetet med intern kapital- och 
likviditetsutvärdering (”IKLU”). Genom kapitalhanteringen 
säkerställs en tillräcklig kapitalisering, lämplig 
sammansättning av kapitalbasen ur ett förlustabsorptions- 
och kostnadsperspektiv, effektiv kapitalanvändning och 
effektiv kapitalplanering. Detta bidrar till att nå Koncernens 
mål och resultatambitioner, säkerställa finansiell styrka och 
kontinuitet, upprätthålla tillräcklig likviditet för att möta 
åtaganden samt skydda Koncernens varumärken och 
anseende.  
Koncernens ramverk för kapitalhantering styrs av Capital 
Management Policy, fastställd av styrelsen. 
Koncernens kapitalbas ska, vid alla tidpunkter, överstiga 
det riskbaserade kapitalkravet och bruttosoliditetskravet. 
Riskhanteringsfunktionen övervakar kapitalkrav och 
kapitaltäckning mot satta risklimiter och rapporterar 
månadsvis utfallet till Koncernens styrelse och VD. 
För ytterligare information om risk- och kapitalhantering, se 
Not 6 ”Kapitaltäckningsanalys” i denna rapport, 
Årsredovisningen för 2024 avseende Enity Bank Group 
och periodisk information om riskhantering, kapitaltäckning 
och likviditet publicerad på www.enity.com. 
Övrig information 
Aktien 
Enity Holding AB (publ) börsnoterades den 13 juni 2025 på 
Nasdaq Stockholms huvudlista. Aktien handlas under 
kortnamnet Enity och ISIN-koden är SE0025011554. Per 
den sista handelsdagen under 2025 stängde aktiekursen 
på SEK 104,26, en uppgång om 20 % under kvartalet och 
83% sedan noteringen. Totalt har det under kvartalet 
omsatts 30,5 miljoner aktier i Enity-aktien på till ett värde 
av ca MSEK 2 650. Det totala antalet aktier i Enity uppgår 
till 50 000 000 aktier.

===== SIDA 15 =====

Enity Holding Finansiella rapporter 
15 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Koncernen 
Resultaträkning i sammandrag 
 
 
Rapport över totalresultat i sammandrag 
 
 
Q4 Q3 Q4 Jan-dec Jan-decMSEK Not 2025 2025 2024 2025 2024Rörelsens intäkter Ränteintäkter beräknade enligt effektivräntemetoden 2 580,8 573,6 585,4 2 274,2 2 294,6Övriga ränteintäkter 57,3 61,8 41,4 242,8 173,9Räntekostnader -331,6 -327,2 -333,9 -1 298,8 -1 353,7Räntenetto 306,5 308,2 292,9 1 218,2 1 114,7 Provisionsintäkter 14,1 13,0 2,7 31,4 3,9Provisionskostnader - - -0,2 - -1,0Nettoresultat av finansiella transaktioner -10,0 -8,5 -5,7 0,8 4,9Resultat från intresseföretag och joint ventures 11,0 7,9 -0,7 24,9 -1,6Övriga rörelseintäkter 2,6 2,6 2,4 10,6 9,3Summa rörelsens intäkter 324,2 323,2 291,4 1 286,0 1 130,4 Rörelsens kostnader Allmänna administrationskostnader -173,4 -146,9 -167,9 -677,0 -597,8Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -29,4 -27,2 -23,5 -105,9 -97,9Summa rörelsens kostnader -202,9 -174,1 -191,3 -782,8 -695,7 Resultat före kreditförluster 121,4 149,1 100,1 503,2 434,7 Kreditförluster, netto 3 -18,4 -11,5 -16,8 -72,6 -41,0Rörelseresultat 103,0 137,6 83,2 430,6 393,6Skatt 9,5 -24,6 -69,6 -78,9 -138,2PERIODENS RESULTAT 112,5 113,0 13,6 351,7 255,6Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 106,5 107,2 13,6 339,9 254,4Periodens resultat hänförligt till innehavare av primärkapitalinstrument 5,9 5,8 - 11,8 1,2Resultat per aktie, kr 9 2,13 2,26 0,28 10,65 5,11Resultat per aktie efter utspädning 9 2,13 2,13 0,28 10,59 5,11Q4 Q3 Q4 Jan-dec Jan-decMSEK Not 2025 2025 2024 2025 2024Periodens resultat redovisat över resultaträkningen 112,5 113,0 13,6 351,7 255,6Poster som kan komma att återföras till resultaträkningenValutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamhet -40,4 13,7 1,5 -58,1 -35,5Skatteeffekt valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamhet 14,8 -0,7 9,5 12,6 11,3Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet (före skatt) -18,3 -2,4 1,9 -34,7 -6,7Skatteeffekt säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet -11,4 0,5 -1,0 7,1 1,4Summa övrigt totalresultat -55,2 11,1 11,9 -73,0 -29,6PERIODENS TOTALRESULTAT 57,2 124,1 25,9 278,7 226,0Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 51,3 118,3 25,9 266,9 224,8Periodens totalresultat hänförligt till innehavare av primärkapitaltillskott 5,9 5,8 - 11,8 1,2
Koncernen

===== SIDA 16 =====

Enity Holding Finansiella rapporter 
16 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Balansräkning i sammandrag 
 
 
 
31 dec 31 decMSEK Not 2025 2024TillgångarKassa och tillgodohavanden hos centralbanker 656,0 604,7Belåningsbara statsskuldsförbindelser 791,8 668,8Utlåning till kreditinstitut 1 777,4 2 568,4Utlåning till allmänheten 4 30 611,2 28 832,4Värdeförändring på räntesäkrade poster i portföljsäkring 36,2 -4,4Derivat 66,9 102,0Obligationer och andra räntebärande värdepapper 5 806,3 680,0Aktier och andelar 1,1 1,1Investeringar i intressebolag 82,3 144,6Goodwill 2 792,9 2 668,7Immateriella anläggningstillgångar 502,8 493,4Materiella tillgångar 101,1 69,1Övriga tillgångar 40,3 166,1Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 81,6 79,5Aktuell skattefordran 95,6 92,2Uppskjuten skattefordran - 4,4SUMMA TILLGÅNGAR 38 443,4 37 170,8Skulder och avsättningarIn- och upplåning från allmänheten 24 517,2 23 202,9Emitterade värdepapper 7 573,1 7 933,5Derivat 65,3 77,0Övriga skulder 229,1 149,5Förutbetalda intäkter och upplupna kostnader 84,0 88,1Avsättningar 7,2 32,3Aktuell skatteskuld 74,9 65,6Uppskjuten skatteskuld 84,1 75,5Summa skulder och avsättningar 32 634,9 31 624,3Eget kapitalAktiekapital 0,5 0,4Överkurs 190,7 190,7Reservfond 26,0 26,0Omräkningsreserv -128,0 -54,9Primärkapitalinstrument 250,0 -Övrigt tillskjutet kapital 1 076,6 1 074,0Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat 4 392,7 4 310,4Summa eget kapital 5 808,5 5 546,6SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 38 443,4 37 170,8Resultatet för jämförelseperioden hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande uppgick till 1,2 MSEK.
Koncernen

===== SIDA 17 =====

Enity Holding Finansiella rapporter 
17 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
 Förändring i eget kapital i sammandrag 
 
 
  
MSEK   Aktie-kapital Överkurs Reserv-fond Om-räknings-reserv Innehav i primärkapitalinstrument  Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Totalt Innehav  utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående balans 1 jan 2024 0,4 190,7 26,0 -30,2 - 1 074,0 4 054,8 5 315,7 60,4 5 376,1Återbetalning övrigt primärkapitalinstrument -60,4 -60,4 Periodens resultat 255,6 255,6  255,6 Övrigt totalresultat   Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamhet-30,8 -30,8  -30,8 Skatteeffekt valutakursdifferenser vid omräkning av 11,3 11,3  11,3 Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet (före skatt)-6,7 -6,7  -6,7 Skatteeffekt säkring av nettoinvestering i 1,4 1,4  1,4 Utgående balans 31 dec 2024 0,4 190,7 26,0 -55,0 - 1 074,0 4 310,4 5 546,5 - 5 546,5Ingående balans 1 jan2025 0,4 190,7 26,0 -55,0 - 1 074,0 4 310,4 5 546,5 - 5 546,5Utfärdad primärkapitalinstrument250,0 250,0 250,0        Kostnad för primärkapitalinstrument (AT1)-7,5 -7,5 -7,5Utdelning -250,0 -250,0 -250,0Utdelning primärkapitalinstrument (AT1) -11,8 -11,8 -11,8Aktierelaterade ersättningar 2,6 2,6 2,6Fondemission 0,1 -0,1Periodens resultat 11,8 339,9 351,7 351,7Övrigt totalresultatValutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamhet-58,1 -58,1 -58,1Skatteeffekt valutakursdifferenser vid omräkning av 12,6 12,6 12,6Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet (före skatt)-34,7 -34,7 -34,7Skatteeffekt säkring av nettoinvestering i 7,1 7,1 7,1Utgående balans 31 dec 2025 0,5 190,7 26,0 -128,0 250,0 1 076,6 4 392,7 5 808,5 - 5 808,5
Koncernen

===== SIDA 18 =====

Enity Holding Finansiella rapporter 
18 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Koncernen 
Kassaflödesanalys i sammandrag 
  
 
 
Jan-dec Jan-decMSEK Not 2025 2024Den löpande verksamhetenRörelseresultat430,6 393,6Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödetAvskrivningar/nedskrivningar, anläggningstillgångar 105,9 97,9Orealiserade värdeförändringar -22,8 9,5Kreditförluster exklusive återvinningar 84,1 51,6Upplupna räntor - 0,6Övrigt 6,0 -60,8Summa justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 173,2 98,9Betald skatt -54,7 -94,0Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 549,1 398,6Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalÖkning(-)/minskning (+) av utlåning till allmänheten -2 842,8 -2 917,9Ökning(-)/minskning (+) av kortfristiga fordringar 176,8 -45,3Ökning(-)/minskning (+) i obligationer och andra räntebärande värdepapper 581,9 -21,0Ökning(-)/minskning (+) i belåningsbara statsskuldsförbindelser -873,8 375,0Ökning(+)/minskning (-) av inlåning från allmänheten 2 319,4 2 813,5Ökning(+)/minskning (-) av kortfristiga skulder -8,7 -328,9Kassaflöde från den löpande verksamheten -98,0 274,0InvesteringsverksamhetenFörvärv av rörelse, efter avdrag för likvida medel -77,5 -Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -45,3 -53,5Investeringar i materiella tillgångar -2,6 -3,6Försäljning av aktier i dotterbolag - 53,4Kassaflöde från investeringsverksamheten -125,4 -3,7FinansieringsverksamhetenÖkning(+)/minskning (-) av emitterade värdepapper -351,6 410,1Inlösen av AT1 instrument - -59,9Utfärdad primärkapitalinstrument 250,0 -Kostnad för primärkapitalinstrument (AT1) -7,5 -Utdelning primärkapitalinstrument (AT1) -11,8 -Utdelning till aktieägare -250 -Amortering av leasingskuld -24,2 -26,7Kassaflöde från finansieringsverksamheten -395,1 323,5PERIODENS KASSAFLÖDE -618,5 593,8Likvida medel vid periodens början 3 173,0 2 558,5Kursdifferens i likvida medel -121,1 20,7LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 2 433,4 3 173,0- varav kassa och tillgodohavanden hos centralbanker656,0 604,7- varav utlåning till kreditinstitut1 777,4 2 568,4I kassaflödet ingår ränteinbetalningar med 2 005,5 2 716,8I kassaflödet ingår ränteutbetalningar med -1 229,0 -1 277,2

===== SIDA 19 =====

Enity Holding Finansiella rapporter 
19 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Moderbolaget 
Resultaträkning i sammandrag 
 
 
Rapport över totalresultat i sammandrag 
 
 
 
  
Q4 Q3 Q4 Jan-dec Jan-decMSEK 2025 2025 2024 2025 2024Rörelsens intäkterRänteintäkter beräknade enligt effektivräntemetoden 0,3 0,0 0,3 0,2 0,3Räntenetto 0,3 0,0 0,3 0,2 0,3Nettoresultat av finansiella transaktioner -0,0 -0,1 - -0,4 -0,0Summa rörelsens intäkter 0,3 -0,1 0,3 -0,2 0,3Rörelsens kostnaderAllmänna administrationskostnader -4,5 -4,7 0,0 -95,9 -1,1Summa rörelsens kostnader -4,5 -4,7 0,0 -95,9 -1,1Rörelseresultat -4,2 -4,8 0,3 -96,1 -0,8Resultat från andelar i koncernföretag 70,0 70,0Erhållna koncernbidrag - - - 100,0 -Skatt 0,0 0,0 - 0,0 3,5PERIODENS RESULTAT 65,8 -4,8 0,3 73,9 2,7Q4 Q3 Q4 Jan-dec Jan-decMSEK 2025 2025 2024 2025 2024PERIODENS RESULTAT 65,8 -4,8 0,3 73,9 2,7PERIODENS TOTALRESULTAT 65,8 -4,8 0,3 73,9 2,7Periodens totalresultat 65,8 -4,8 0,3 73,9 2,7
Moderbolaget

===== SIDA 20 =====

Enity Holding Finansiella rapporter 
20 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Balansräkning i sammandrag 
 
 
  
31 dec 31 decMSEK Not 2025 2024TillgångarUtlåning till kreditinstitut 45,5 8,6Aktier och andelar i koncernföretag 5 053,5 5 050,9Investeringar i intressebolag - 48,7Kortfristig fordran på koncernföretag 70,0 -Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1,9 0,1Aktuell skattefordran 0,0 0,3Summa tillgångar 5 170,9 5 108,6SkulderFörutbetalda intäkter och upplupna kostnader 5,0 0,0Summa skulder 5,0 0,0Eget kapitalAktiekapital 0,5 0,4Reservfond 26,0 26,0Överkursfond 190,7 190,7Primärkapitalinstrument 250,0 -Balanserat resultat inklusive periodens resultat 4 698,6 4 891,4Summa eget kapital 5 165,7 5 108,5Summa eget kapital och skulder 5 170,9 5 108,6
Moderbolaget

===== SIDA 21 =====

Enity Holding Finansiella rapporter 
21 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Förändring i eget kapital i sammandrag 
 
  
 
Aktiekapitalet ovan består av 50 000 000 stamaktier av samma slag med kvotvärdet 0,01 kr. 
Samtliga aktier har lika röstvärde. 
  
MSEK    Aktie-kapital Reserv-fond  Överkurs Innehav i primärkapitalinstrument  Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Totalt eget kapital Ingående balans 1 jan 20240,4 26,0 190,7 4 888,7 5 105,9Periodens resultat2,7 2,7Utgående balans 31 dec 20240,4 26,0 190,7 4 891,4 5 108,6       Ingående balans 1 jan20250,4 26,0 190,7 4 891,4 5 108,5Primärkapitalinstrument250,0 250,0Kostnad för primärkapitalinstrument (AT1)-7,5 -7,5Utdelning primärkapitalinstrument (AT1)-11,8 -11,8Utdelning-250,0 -250,0Aktierelaterade ersättningar2,6 2,6Fondemission0,1 -0,1 -0,1Periodens resultat73,9 73,9Utgående balans 31 dec0,5 26,0 190,7 250,0 4 698,6 5 165,6
Bundet eget kapital Fritt eget kapital
Moderbolaget

===== SIDA 22 =====

Enity Holding Finansiella rapporter 
22 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Moderbolaget 
Kassaflödesanalys i sammandrag 
 
  
 
 
 
 
 
Jan-dec Jan-decMSEK Not 2025 2024Den löpande verksamhetenRörelseresultat-96,1 -1,1Summa justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 70,4 -Betald skatt 0,3 -0,0Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -25,3 -1,1Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalÖkning(-)/minskning (+) av kortfristiga fordringar -72,3 -0,1Ökning(+)/minskning (-) av kortfristiga skulder 5,1 0,2Kassaflöde från den löpande verksamheten -92,5 -1,0InvesteringsverksamhetenFörvärv av rörelse, efter avdrag för likvida medel 48,7 -Kassaflöde från investeringsverksamheten 48,7 -FinansieringsverksamhetenErhållna koncernbidrag 100,0 -Utfärdad primärkapitalinstrument 250,0 -Kostnad för primärkapitalinstrument (AT1) -7,5 -Utdelning primärkapitalinstrument (AT1) -11,8 -Utdelning till aktieägare -250,0 -Kassaflöde från finansieringsverksamheten 80,7 -PERIODENS KASSAFLÖDE 36,9 -1,0Likvida medel vid periodens början 8,6 9,5Kursdifferens i likvida medel - -LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 45,5 8,5- varav kassa och tillgodohavanden hos centralbanker- -- varav utlåning till kreditinstitut45,5 8,5I kassaflödet ingår ränteinbetalningar medI kassaflödet ingår ränteutbetalningar med 0,2 0,1

===== SIDA 23 =====

Enity Holding Finansiella rapporter 
23 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
  
Note 1. Redovisningsprinciper 
Denna rapport är upprättad i enlighet med IFRS-
standarden IAS 34, Delårsrapportering. 
I rapporten tillämpas de redovisningsprinciper och 
beräkningsmetoder som beskrivs i Årsredovisningen för 
2024, Not 1. 
Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de 
internationella redovisningsstandarderna International 
Financial Reporting Standards (”IFRS”), såsom de har 
antagits av EU och Finansinspektionens föreskrifter och 
allmänna råd, FFFS 2008:25. I Koncernen tillämpas även 
RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, 
tillhörande tolkningar utfärdade av Rådet för finansiell 
rapportering, samt Lag om årsredovisning i kreditinstitut 
och värdepappersbolag (”ÅRKL”). 
Moderbolaget tillämpar ÅRL (1995:1554) och 
rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person, 
utgivet av Rådet för finansiell redovisning. 
Ändrade redovisningsprinciper 
föranledda av nya eller ändrade IFRS 
Det finns inga ändringar av IFRS standarder och tolkningar 
som har bedömts få någon väsentlig monetär påverkan på 
Koncernens finansiella rapporter. 
Nya och ändrade standarder och 
tolkningar som ännu ej trätt i kraft  
Presentation och upplysningar i finansiella 
rapporter (IFRS 18)  
IFRS 18 Presentation and Disclosure in Financial 
Statements ersätter IAS 1 och träder i kraft för 
räkenskapsår som börjar den 1 januari 2027 eller senare, 
under förutsättning av EU-godkännande.  Standarden inför 
nya krav avseende resultaträkningens struktur, inklusive 
klassificering av intäkter och kostnader i definierade 
kategorier för den operativa verksamheten, 
investeringsverksamheten och finansieringsverksamheten, 
samt utökade upplysningskrav avseende av ledningen 
definierade resultatmått. Förtidstillämpning är tillåten, men 
Koncernen avser inte att förtidstillämpa standarden. 
Koncernen har genomfört en preliminär bedömning av den 
förväntade effekten av IFRS 18 baserat på nuvarande 
verksamhet och affärsmodell, som huvudsakligen består av 
att tillhandahålla bolånefinansiering till kunder, finansierad 
främst genom inlåning från kunder.  I enlighet med IFRS 18 
bedöms koncernen kvalificera som ett företag med en 
specificerad huvudsaklig verksamhet bestående av 
finansiering till kunder. Till följd av detta förväntas 
ränteintäkter och räntekostnader hänförliga till utlånings- 
och inlåningsverksamheten klassificeras inom den 
operativa verksamheten i resultaträkningen. 
Baserat på den preliminära bedömningen bedöms IFRS 18 
huvudsakligen medföra förändringar i presentation och 
upplysningar i de finansiella rapporterna, särskilt avseende 
resultaträkningens struktur och tillhörande 
notupplysningar. I nuläget förväntas ingen väsentlig 
påverkan på koncernens finansiella resultat, finansiella 
ställning eller kassaflöden. Koncernen följer fortsatt 
utvecklingen av standarden och kommer att slutföra sin 
detaljerade analys efter EU-godkännande. 
Ändringar i klassificering och värdering av 
finansiella instrument (IFRS 9 och IFRS 7)  
Ändringarna avser främst vägledning vid bedömning av 
kontrakterade kassaflöden i finansiella tillgångar som 
inkluderar villkor som är beroende av framtida händelser 
samt relaterade upplysningskrav och ska tillämpas från 1 
januari 2026. Ändringarna bedöms inte ha någon väsentlig 
påverkan på Koncernens finansiella rapporter. 
Aktierelaterade ersättningar (IFRS 2)  
Den 5 juni 2025 beslutade årsstämman att införa ett 
långsiktigt incitamentsprogram (LTIP) som träder i kraft 
den 1 juli 2025. Programmet är prestationsbaserat och 
innebär att aktier tilldelas anställda vid uppfyllelse av 
fastställda finansiella och verksamhetsrelaterade mål under 
programmets löptid. Programmet är utformat för att ge 
långsiktiga incitament till Koncernens ledande 
befattningshavare (inklusive verkställande ledning) och 
andra nyckelpersoner, med målet att skapa ett hållbart 
aktieägarvärde. Deltagarna har inte rätt till utdelning eller 
rösträtt under intjänandeperioden. Om en deltagare lämnar 
Koncernen under denna period förfaller samtliga 
rättigheter. 
Programmet omfattas av IFRS 2 – Aktierelaterade 
ersättningar och regleras som ett aktiebaserat program. 
Kostnader redovisas i resultaträkningen över 
intjänandeperioden, med en motsvarande ökning av eget 
kapital. Värderingen sker vid tilldelningstidpunkten baserat 
på verkligt värde av tilldelade aktier eller optioner, justerat 
endast för antalet förväntade tilldelningar baserat på 
prestationsutfall och personalomsättning. 
Intjänandeperioden löper från 1 juli 2025 till 30 juni 2027, 
och kostnader redovisas linjärt under perioden, förutsatt 
att prestationsvillkoren uppfylls. Bedömningar av 
måluppfyllelse och förväntad kvarvaro bland deltagare

===== SIDA 24 =====

Enity Holding Noter 
24 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
uppdateras löpande och påverkar den redovisade 
kostnaden. Under den pågående intjänandeperioden  
har några optioner ännu inte intjänats och kan därför inte 
utnyttjas. Inga optioner förföll under rapportperioden. 
Den totala redovisade kostnaden för aktierelaterade 
ersättningar, redovisad under personalkostnader, uppgick 
till MSEK 1 (juli–december 2025), MSEK 3 (januari–
december 2025) och MSEK 0 för motsvarande perioder 
föregående år. 
Teckningsperioden för aktier löper från 1 juli 2027 till 31 
december 2027. Den totala redovisningsmässiga 
kostnaden för programmet beräknas till cirka MSEK 11 över 
två år, samt arbetsgivaravgifter om cirka MSEK 4, baserat 
på antagandet att aktiepriset ökar med 14% under 
perioden. Detta återspeglar det verkliga värdet vid 
anskaffningstidpunkten och den förväntade 
intjänandeperioden enligt IFRS 2. 
Note 2. Rapportering av 
rörelsesegment 
Rörelsesegmentsrapporteringen bygger på Koncernens 
redovisningsprinciper, organisation och internredovisning. 
För gränsöverskridande tjänster sker fakturering och 
allokering enligt OECD:s riktlinjer för internprissättning. 
Högste verkställande beslutsfattare är verkställande 
direktör. Head of Operations i Sverige, Norge och Finland 
rapporterar till Nordic Chief Commercial Officer, som i sin 
tur rapporterar till den verkställande direktören. Varje Head 
of Operations är ansvarig för respektive bolånesegment 
och de styr sina verksamheter utifrån tydligt uppsatta mål 
vad gäller utveckling av nyutlåning, lånebok, intäkter och 
kostnader samt därtill kopplade nyckeltal. Utöver detta 
styrs verksamheterna mot förbättrad kvalitet och 
kostnadseffektivitet genom ökad effektivitet i olika 
processer. 
Verksamheten i Norge och Finland bedrivs genom 
respektive filial. Bank2s verksamhet, som var ett eget bolag 
fram till fusionen i april 2024, är inkluderad i det norska 
segmentet.  
Segmentet Övrigt inkluderar koncerngemensamma 
kostnader som inte är hänförliga till övriga segment (t.ex. 
säkringsposter, valutaeffekter och noteringsrelaterade 
kostnader för perioden), resultaten och den finansiella 
ställningen för koncernägda låneförmedlare, 
avvecklingsportföljer från Bank2 samt vissa IFRS-
justeringar på koncernnivå. 
 
 
Balansräkning 31 dec 2025MSEKBolånSverigeBolånNorgeBolånFinlandÖvrigverksamhet Elimineringar TotaltUtlåning till kreditinstitut227,8 1 011,0 489,0 49,6 - 1 777,4Utlåning till allmänheten12 793,0 15 974,1 1 807,4 36,6 - 30 611,2In- och upplåning från allmänheten8 297,8 13 440,1 2 779,3 - - 24 517,2KoncernenBalansräkning 31 dec 2024MSEKBolånSverigeBolånNorgeBolånFinlandÖvrigverksamhet Elimineringar TotaltUtlåning till kreditinstitut194,9 535,2 1 838,2 - - 2 568,4Utlåning till allmänheten12 005,9 15 396,6 1 309,6 120,2 - 28 832,4In- och upplåning från allmänheten7 559,4 11 977,7 3 665,7 - - 23 202,9Koncernen

===== SIDA 25 =====

Enity Holding Noter 
25 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
 
 
 
Resultaträkning jan-dec 2025MSEKBolånSverigeBolånNorgeBolånFinlandÖvrigverksamhet Elimineringar TotaltRänteintäkter1 062,1 1 459,0 165,7 31,4 -201,2 2 517,0varav utlåning till allmänheten829,7 1 353,7 128,0 18,7 - 2 330,1varav koncerninterna ränteintäkter176,2 0,2 12,5 12,4 -201,2 -0,0Räntekostnader-557,5 -845,0 -95,2 -8,0 206,9 -1 298,8varav inlåning från allmänheten-241,2 -638,3 -95,2 - - -974,7varav emitterade värdepapper-232,0 -27,5 - - - -259,5varav koncerninterna räntekostnader-12,5 -176,2 0,0 -12,6 201,2 -0,0Räntenetto504,5 614,0 70,5 23,5 5,7 1 218,2Summa rörelsens intäkter511,2 620,7 71,1 48,3 34,7 1 286,0Summa rörelsens kostnader-238,0 -238,7 -70,6 -235,5 - -782,8Resultat före kreditförluster273,2 382,0 0,5 -187,2 34,7 503,2Kreditförluster, netto-6,9 -51,9 -7,5 -6,3 - -72,6RÖRELSERESULTAT266,3 330,1 -7,0 -193,5 34,7 430,6Jämförelsestörande poster2,0 11,6 - 148,9 - 162,6Justerat resultat268,4 341,7 -7,0 -44,6 34,7 593,1
Koncernen
Resultaträkning jan-dec 2024MSEKBolånSverigeBolånNorgeBolånFinlandÖvrigverksamhet Elimineringar TotaltRänteintäkter1 172,6 1 320,1 121,2 12,2 -157,5 2 468,5varav utlåning till allmänheten824,2 1 193,1 99,3 12,2 - 2 128,7varav koncerninterna ränteintäkter151,5 - 5,9 - -157,5 -Räntekostnader-666,6 -769,8 -73,7 -1,1 157,5 -1 353,8varav inlåning från allmänheten-284,6 -605,8 -67,7 - - -958,1varav emitterade värdepapper-355,2 -25,1 - - - -380,2varav koncerninterna räntekostnader-5,9 -145,5 -6,0 - 157,5 -Räntenetto505,9 550,3 47,4 11,0 - 1 114,7Summa rörelsens intäkter511,4 554,0 48,5 7,1 9,4 1 130,3Summa rörelsens kostnader-303,2 -313,7 -68,0 -10,8 - -695,6Resultat före kreditförluster208,2 240,3 -19,5 -3,7 9,4 434,7Kreditförluster, netto-19,4 -13,4 -3,4 -4,8 - -41,0RÖRELSERESULTAT188,9 226,9 -23,0 -8,5 9,4 393,7Jämförelsestörande poster52,4 48,8 -0,3 12,8 - 113,7Justerat resultat241,3 275,7 -23,3 4,3 9,4 507,4
Koncernen

===== SIDA 26 =====

Enity Holding Noter 
26 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Note 3. Kreditförluster 
Den underliggande kreditkvaliteten i Koncernens 
låneportfölj är fortsatt god, med en stabil utveckling på 
samtliga tre marknader – Sverige, Finland och Norge. Mot 
bakgrund av rådande omvärldsläge och osäkerhet kring 
ekonomisk återhämtning har Koncernen en fortsatt 
försiktig hållning i sin riskhantering, anpassad till rådande 
marknadsförhållanden. Koncernen tillämpar en fortsatt 
försiktig och disciplinerad kreditriskstrategi, och inga 
systematiska risker har identifierats 
Kvartalet oktober - december 
Under kvartalet var kreditkvaliteten i portföljen fortsatt 
stabil, och reserveringar för förväntade kreditförluster 
(ECL) utvecklades på en låg och stabil nivå i linje med 
förväntningarna. Inga väsentliga engångsposter eller 
expertbedömda justeringar redovisades. 
Kreditförlusterna uppgick till SEK 18m under kvartalet. 
Detta speglar den underliggande portföljens utveckling 
och stabila riskparametrar. 
Perioden januari - december 
Kreditförlusterna uppgick till MSEK 73 för perioden januari 
till december 2025. Utfallet speglar främst specifika, icke 
återkommande händelser som redovisades under det 
första kvartalet, däribland en justering av reserveringar i 
koncernens avvecklingsportfölj samt identifierade och 
åtgärdade förluster i samband med migreringen av Bank2:s 
låneportfölj. 
Exklusive dessa effekter från första kvartalet har 
kreditförlusterna utvecklats i linje med förväntningarna och 
speglar en stabil riskprofil i portföljen. Den uppdaterade 
ECL-modell som infördes under det andra kvartalet 
fortsätter att visa god anpassningsförmåga till portföljens 
och marknadens utveckling, vilket säkerställer att 
reserveringsnivåerna ligger väl i linje med Koncernens 
riskaptit och det aktuella kreditläget. Avskrivningarna ligger 
fortsatt på låga nivåer, vilket ytterligare bekräftar 
portföljens starka kreditkvalitet och stabilitet.
 
MSEK Q4 Q3 Q4 Jan-dec Jan-dec2025 2025 2024 2025 2024Steg 1 - Nettoreservering -0,7 -5,3 7,7 -6,5 4,8Steg 2 - Nettoreservering 0,8 7,4 15,5 -0,3 19,3Steg 3 - Periodens reservering och återföringar -14,2 -10,9 -47,2 -46,9 -67,6BortskrivningarPeriodens konstaterade kreditförluster -17,3 -14,9 -14,9 -70,8 -47,9Nyttjad andel av tidigare Steg 3-reserveringar 9,3 9,1 19,6 40,3 39,8Återvinningar på tidigare bortskrivningar 3,8 3,3 2,4 11,5 10,6Summa bortskrivningar -4,2 -2,6 7,0 -19,0 2,5Summa kreditförluster, netto -18,4 -11,5 -16,8 -72,6 -41,0
Koncernen

===== SIDA 27 =====

Enity Holding Noter 
27 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Note 4. Utlåning till allmänheten 
 
I tabellerna nedan visas uppdelningen av lån till upplupet anskaffningsvärde och dess reserveringar per steg, samt 
förändringar under perioden. 
  
 
 
 
MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024Värderade till upplupet anskaffningsvärdeBolån Sverige 10 779,8 10 344,2Bolån Norge 15 974,1 15 396,6Bolån Finland 1 807,4 1 309,6Företag/ factoring/ lån utan säkerhet 36,6 120,2Värderade till verkligt värdeBolån Sverige 2 013,3 1 661,8Summa utlåning till allmänheten¹ 30 611,2 28 832,4Koncernen
31 dec 2025Redovisat värde MSEK Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa SummaBolån Sverige9 759,8 589,8 475,4 10 825,0 -6,9 -10,1 -28,2 -45,2 10 779,8Bolån Norge12 805,0 1 872,3 1 366,8 16 044,1 -5,5 -15,6 -48,9 -70,0 15 974,1Bolån Finland1 584,0 119,2 118,4 1 821,6 -0,9 -1,7 -11,5 -14,1 1 807,4Företagslån- 62,6 4,3 66,9 - -33,3 -0,9 -34,3 32,6Lån utan säkerhet0,7 1,3 5,8 7,8 -0,1 -0,1 -3,5 -3,8 4,0Summa24 149,5 2 645,2 1 970,6 28 765,3 -13,4 -60,8 -93,2 -167,4 28 597,9KoncernenReserveringarRedovisat bruttovärde
31 dec 2024Redovisat värdeMSEK Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa SummaBolån Sverige8 670,9 1 314,7 417,8 10 403,4 -6,6 -19,9 -32,7 -59,2 10 344,2Bolån Norge12 155,5 2 317,6 983,2 15 456,3 -5,5 -29,6 -24,5 -59,6 15 396,7Bolån Finland1 125,9 94,6 97,1 1 317,6 -0,4 -1,8 -5,8 -8,0 1 309,6Företagslån- 132,1 13,6 145,7 - -29,0 -1,0 -30,0 115,7Lån utan säkerhet0,7 1,8 6,0 8,5 -0,1 -0,2 -3,7 -4,0 4,5Summa21 953,0 3 860,8 1 517,7 27 331,5 -12,6 -80,5 -67,7 -160,8 27 170,7Redovisat bruttovärde ReserveringarKoncernen

===== SIDA 28 =====

Enity Holding Noter 
28 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
 
 
 
 
MSEK Steg 1 Steg 2 Steg 3 SummaRedovisat bruttovärde 1 jan 202521 952,4 3 861,3 1 517,7 27 331,4Redovisat bruttovärde 31 dec 202524 149,0 2 645,7 1 970,6 28 765,3Reserveringar 1 jan 2025-12,6 -80,5 -67,7 -160,8Nya finansiella tillgångar-5,3 -7,2 -2,5 -15,0Förändring i PD/LGD/EAD0,9 -1,5 -25,4 -26,0Förändring pga. expertutlåtande- -10,0 -0,1 -10,1Överföringar mellan steg0,2 17,7 -25,6 -7,7-Överföring från steg 1 till 21,6 -11,1 - -9,5-Överföring från steg 1 till 30,5 - -10,1 -9,6-Överföring från steg 2 till 1-1,6 13,3 - 11,7-Överföring från steg 2 till 3- 16,9 -23,1 -6,2-Överföring från steg 3 till 1-0,3 - 3,0 2,7-Överföring från steg 3 till 2- -1,4 4,7 3,2Valutakursförändring0,3 3,5 2,7 6,5Borttagna finansiella tillgångar3,1 17,2 25,4 45,7Reserveringar 31 dec 2025-13,4 -60,8 -93,2 -167,4Redovisat värde 1 jan 202521 939,8 3 780,8 1 450,0 27 170,6Redovisat värde 31 dec 202524 135,6 2 584,9 1 877,4 28 597,9
Koncernen
MSEK Steg 1 Steg 2 Steg 3 SummaRedovisat bruttovärde 1 jan 202420 423,0 3 553,2 1 019,7 24 995,9Redovisat bruttovärde 31 dec 202421 952,9 3 860,8 1 517,7 27 331,4Reserveringar 1 jan 2024-8,0 -64,2 -31,8 -104,0Nya finansiella tillgångar-15,4 -31,8 -45,2 -92,4Förändring i PD/LGD/EAD-0,3 -4,2 1,2 -3,3Förändring pga. expertutlåtande- 10,0 - 10,0Överföringar mellan steg8,9 -14,4 -31,9 -37,4-Överföring från steg 1 till 28,9 -31,6 - -22,7-Överföring från steg 1 till 30,6 - -15,9 -15,3-Överföring från steg 2 till 1-0,5 6,8 - 6,3-Överföring från steg 2 till 3- 13,2 -23,1 -9,9-Överföring från steg 3 till 1-0,1 - 1,5 1,4-Överföring från steg 3 till 2- -2,8 5,7 2,9Valutakursförändring0,2 2,9 0,3 3,4Borttagna finansiella tillgångar2,0 21,1 39,8 62,8Reserveringar 31 dec 2024-12,6 -80,5 -67,7 -160,8Redovisat värde 1 jan 202420 415,0 3 489,4 987,9 24 892,3Redovisat värde 31 dec 202421 940,4 3 780,3 1 450,0 27 170,6
Koncernen

===== SIDA 29 =====

Enity Holding Noter 
29 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Note 5. Beräkning av verkligt värde 
Finansiella instrument redovisade till verkligt värde 
Koncernens finansiella tillgångar och skulder är värderade 
till verkligt värde via resultaträkningen eller upplupet 
anskaffningsvärde. Samtliga derivatavtal i tillgångar och 
skulder värderade till verkligt värde är ingångna för att 
säkra ränte- eller valutarisker i Koncernens verksamhet och 
samtliga räntebärande värdepapper ingår i Koncernens 
likviditetsportfölj. 
Samtliga finansiella tillgångar och skulder som värderas till 
verkligt värde klassificeras i en värderingshierarki. Denna 
hierarki speglar hur observerbara priser eller annan 
information som ingår i de värderingstekniker använts. nivå 
1 används noterade priser som är lättillgängliga hos flera 
prisställare och representerar verkliga och frekventa 
transaktioner. Här återfinns statspapper och andra 
räntebärande papper som handlas aktivt. I nivå 2 används 
värderingsmodeller som bygger på observerbara 
marknadsnoteringar samt instrument som värderas till 
noterat pris men där marknaden bedöms vara mindre aktiv. 
I denna nivå återfinns ränte- och valutaderivat. Nivå 3 avser 
finansiella instrument som inte är handlade på en aktiv 
marknad och där värderingsmodeller används där 
väsentliga indata baseras på icke observerbara data. I 
denna nivå finns kapitalfrigöringskrediter som är en del av 
utlåning till allmänheten. Inga finansiella instrument har 
flyttats mellan nivåerna i verkligt värde-hierarkin under 
perioden. 
 
 
 
Tillgångar och skulder 31 dec 2025MSEKVärderad till verkligt värde över resultatet varavsäkrings-redovisning Upplupetanskaffnings-värde Icke-finansiella tillgångaroch skulder Summaredovisatvärde TillgångarKassa och tillgodohavanden hos centralbanker- - 656,0 - 656,0Utlåning till kreditinstitut- - 1 777,4 - 1 777,4Utlåning till allmänheten2 013,3 - 28 597,9 - 30 611,2Värdeförändring på räntesäkrade poster i portföljsäkring- - 36,2 - 36,2Derivat66,9 21,9 - - 66,9Obligationer806,3 - - - 806,3Belåningsbara statsskuldsförbindelser791,8 - - - 791,8Aktier och andelar- - 1,1 - 1,1Andelar i intresseföretag- - - 82,3 82,3Goodwill- - - 2 792,9 2 792,9Övriga tillgångar- - 40,3 - 40,3Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter- - 59,6 22,0 81,6Övriga icke-finansiella tillgångar- - - 699,3 699,3Summa tillgångar3 678,2 21,9 31 168,5 3 596,5 38 443,2Skulder och avsättningarInlåning från allmänheten- - 24 517,2 - 24 517,2Emitterade värdepapper- - 7 573,1 - 7 573,1Derivat65,3 57,5 - - 65,3Övriga skulder- - 207,7 21,4 229,1Förutbetalda intäkter och upplupna kostnader- - 84,0 - 84,0Avsättningar- - - 7,2 7,2Icke-finansiella skulder- - - 158,8 158,8Summa skulder och avsättningar65,3 57,5 32 382,1 187,4 32 634,7
Koncernen

===== SIDA 30 =====

Enity Holding Noter 
30 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
 
 
 
Värderat till verkligt värde via resultaträkningen per nivå 
 
 
Förändringar i utlåning till allmänheten värderad till verkligt värde i nivå 3 
 
 
Tillgångar och skulder 31 dec 2024MSEKVärderad till verkligt värde över resultatet varavsäkrings-redovisning Upplupetanskaffnings-värde Icke-finansiella tillgångaroch skulder Summaredovisatvärde TillgångarKassa och tillgodohavanden hos centralbanker- - 604,7 - 604,7Utlåning till kreditinstitut- - 2 568,4 - 2 568,4Utlåning till allmänheten1 661,8 - 27 170,6 - 28 832,4Värdeförändring på räntesäkrade poster i portföljsäkring- - -4,4 - -4,4Derivat102,0 70,3 - - 102,0Obligationer680,0 - - - 680,0Belåningsbara statsskuldsförbindelser668,8 - - - 668,8Aktier och andelar1,1 - - - 1,1Andelar i intresseföretag- - - 144,6 144,6Goodwill- - - 2 668,7 2 668,7Övriga tillgångar- - 166,1 - 166,1Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter- - 58,3 21,3 79,5Övriga icke-finansiella tillgångar- - - 658,9 658,9Summa tillgångar3 113,6 70,3 30 563,7 3 493,5 37 170,8Skulder och avsättningarInlåning från allmänheten- - 23 202,9 - 23 202,9Emitterade värdepapper- - 7 933,5 - 7 933,5Derivat77,0 65,1 - - 77,0Övriga skulder- - 132,5 17,0 149,5Förutbetalda intäkter och upplupna kostnader- - 88,1 - 88,1Avsättningar- - - 32,3 32,3Icke-finansiella skulder- - - 141,1 141,1Summa skulder och avsättningar77,0 65,1 31 356,9 190,4 31 624,4
Koncernen
MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 SummaTillgångarUtlåning till allmänheten - - 2 013,3 2 013,3 - - 1 661,8 1 661,8Aktier och andelar- - - - - - 1,1 1,1Derivat - 66,9 - 66,9 - 102,0 - 102,0Obligationer / räntebärande värdepapper1 598,1 - - 1 598,1 1 348,8 - - 1 348,8Summa1 598,1 66,9 2 013,3 3 678,2 1 348,8 102,0 1 662,9 3 113,6SkulderDerivat- 65,3 - 65,3 - 77,0 - 77,0Summa- 65,3 - 65,3 - 77,0 - 77,0
2024-12-31Koncernen2025-12-31
Jan-dec 2025MSEK Ingående balans Nya lån Lösta lån Orealiserade ränteintäkter Vinster/förluster på omvärdering Summa Utlåning till allmänheten 1 661,8 504,4 -267,3 115,4 -1,0 2 013,3Koncernen

===== SIDA 31 =====

Enity Holding Noter 
31 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
 
 
Känslighetsanalys för utlåning till allmänheten 
värderad till verkligt värde i nivå 3 
Koncernen har genomfört en känslighetsanalys av utlåning 
till allmänheten värderad till verkligt värde, klassificerad 
inom nivå 3 i verkligt värde-hierarkin. Analysen illustrerar 
effekten av förändringar i väsentliga icke observerbara 
indata som används i värderingsmodellerna: parallell 
förskjutning av avkastningskurvan med +1 procentenhet 
respektive –1 procentenhet samt en minskning och ökning 
av bostadsprisindex med 10 procentenheter. 
Känslighetsanalysen baseras på hypotetiska förändringar i 
centrala antaganden och utgör inte ledningens 
förväntningar på framtida marknadsutveckling. Scenarierna 
tillämpas var för sig och förutsätter att samtliga övriga 
variabler hålls konstanta. 
Effekten av dessa förändringar på verkligt värde redovisas i 
tabellen nedan: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Upplysning om verkligt värde 
För utlåning till kreditinstitut anses redovisat värde vara en 
god approximation av verkligt värde då posten har rörlig 
ränta och obetydlig förlustrisk, vilket gör att den inte 
utsätts för betydande värdeförändringar. Eventuell 
valutaförändring tas löpande i resultaträkningen. 
Verkligt värde för utlåning till allmänheten uppgår till MSEK 
31 198 (29 418). 
Värdet av utlåning till allmänheten har beräknats baserat på 
observerbara marknadsdata genom att diskontera 
förväntade framtida kassaflöden för tillgångarna till 
nuvärde med hjälp av en diskonteringsfaktor. De 
förväntade framtida kassaflödena har baserats på 
portföljens storlek vid balansdagens slut, och ett förväntat 
framtida kassaflöde tar hänsyn till historiska kassaflöden, 
typ och nominellt belopp av fordringar samt erfarenhet 
med liknande tillgångar. 
För samtliga övriga finansiella instrument med kort löptid 
anses det redovisade värdet vara en god approximation av 
det verkliga värdet då det diskonterade värdet ej ger en 
märkbar effekt. 
 
 
 
  
Jan-dec 2024MSEKIngående balans Nya lån Lösta lånOrealiserade ränteintäkterVinster/förluster på omvärdering SummaUtlåning till allmänheten 1 312,8 380,6 -147,6 115,4 0,6 1 661,8Koncernen
ScenarioFörändring antaganden2025-12-31 2024-12-31Parallell förskjutning av kurva+100 bps -6,4 -5,0Parallell förskjutning av kurva-100 bps 0,5 0,5Minskning av husprisindex-10% -7,6 -6,0Ökning av husprisindex +10% 0,5 -0,5

===== SIDA 32 =====

Enity Holding Noter 
32 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
  
Note 6. Kapitaltäckningsanalys 
Lämnande av upplysningar för kapitaltäckning uppfyller 
krav på offentliggörande i enlighet med Lag (1995:1559) 
om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, 
Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 
2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och 
värdepappersbolag, Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 
2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar, 
Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 
575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och om ändring 
av förordning (EU) nr 648/2012 (”CRR”), och 
Kommissionens genomförandeförordning (EU) 2021/637 
om fastställande av tekniska standarder för genomförande 
vad gäller instituts offentliggörande av den information 
som avses i del åtta avdelningarna II och III i 
Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 
575/2013. 
I denna not lämnas information om den Konsoliderade 
situationen. För mer information om ägar- och juridisk 
struktur, se avsnittet ”Finansiell översikt”. 
Banken har förhandstillstånd från Finansinspektionen att 
inkludera delårsårsöverskott i kärnprimärkapitalet i enlighet 
med artikel 26.2 i CRR. Rapport om risk- och 
kapitalhantering i enlighet med Pelare III-
upplysningskraven publiceras på www.enity.com. 
Ändringar i CRR och CRD 
1 januari 2025 trädde de uppdaterade 
kapitaltäckningsreglerna i form av CRR3 i kraft. Bankens 
exponeringar består huvudsakligen av lån med säkerhet i 
bostadsfastighet, vilka fått förändrade riskvikter i relation 
till belåningsgrad. Införandet av CRR3 den 1 januari 2025 
stärkte kärnprimärkapitalrelationen med 0,8 
procentenheter. 
Riskbaserat kapitalkrav 
Det riskbaserade kapitalkravet beräknas i enlighet med 
CRR, svenska lagar och Finansinspektionens föreskrifter 
och allmänna råd. Det riskbaserade kapitalkravet består av 
minimikrav i forma av Pelare I, Pelare II-kapitalkrav (Eng. 
Pillar 2, P2R) och kombinerat buffertkrav. Nedan ges en 
översikt över de metoder som används för att beräkna det 
riskbaserade kapitalkravet. 
Pelare I-kapitalkravet utgörs av kreditrisk (inkl. 
motpartsrisk), marknadsrisk, kreditvärdighetsjusteringsrisk 
och operativ risk. 
Motpartsrisken beräknas enligt ursprunglig åtagandemetod 
medan övrig kreditrisk baseras på schablonmetoden. 
Kreditvärdighetsjusteringsrisken beräknas enligt den 
förenklade metoden och marknadsrisken enligt den 
förenklade schablonmetoden. Pelare I-kapitalkravet 
uppgår till 8% av de riskvägda tillgångarna och minst 4,5% 
av de riskvägda tillgångarna ska täckas av 
kärnprimärkapital. 
P2R baseras på kvalitativ och kvantitativ bedömning av 
väsentliga risker för att avgöra om ytterligare kapital 
behövs för risker som inte täcks, eller inte tillräckligt täcks, 
av Pelare I-kapitalkravet. P2R för väsentliga risker bedöms 
med interna metoder samt metoder från 
Finansinspektionen för koncentrationsrisk, ränterisk och 
kreditspreadrisk. 
Till följd av den förväntade kapitaltäckningseffekten vid 
köpet av Uno Finans AS har det självpålagda 
riskexponeringsbeloppet (artikel 3, CRR) justerats upp 
jämfört med tredje kvartalet. Se Not 8 för ytterligare 
information.   
Den Konsoliderade situationens totala kapitalkrav visas nedan 
 
Kapitalkrav och Pelare II-vägledningMSEK 31 dec 2025 31 dec 2024Pelare I kapitalkrav 1 358,8 1 186,3Pelare II kapitalkrav 203,8 177,9Kombinerade buffertkrav 1 149,2 985,8Pelare II-vägledning - -Summa kapitalkrav 2 711,9 2 350,0Konsoliderad situation

===== SIDA 33 =====

Enity Holding Noter 
33 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
 
Den Konsoliderade situationen uppfyller kraven på kapitalbas. 
 
Bruttosoliditet 
Bruttosoliditetsgraden beräknas i enlighet med CRR, 
svenska lagar och Finansinspektionens föreskrifter och 
allmänna råd. Minimikapitalkravet och P2R för 
bruttosoliditet ska uppfyllas med primärkapital, medan 
Pelare 2-vägledning (Pillar 2 Guidance, P2G) för 
bruttosoliditet ska uppfyllas med kärnprimärkapital. 
Bruttosoliditetsgraden visas nedan. 
 
 
 
 
Den Konsoliderade situationen uppfyller kravet på total bruttosoliditetsgrad. 
  
Kapitalkrav och Pelare II-vägledning% RWA 31 dec 2025 31 dec 2024Pelare I kapitalkrav 8,0% 8,0%Pelare II kapitalkrav 1,2% 1,2%Kombinerade buffertkrav 6,8% 6,7%Pelare II-vägledning - -Summa kapitalkrav 16,0% 15,9%Konsoliderad situation
Bruttosoliditets krav och Pelare II-vägledningMSEK 31 dec 2025 31 dec 2024Minimum kapitalkrav 1 075,4 1 045,0Pelare II-kapitalkrav - -Pelare II-vägledning 53,8 52,2Totalt Bruttosoliditets krav och Pelare II-vägledning 1 129,2 1 097,2Konsoliderad situationBruttosoliditets krav och Pelare II-vägledning% 31 dec 2025 31 dec 2024Minimum kapitalkrav 3,00% 3,00%Pelare II-kapitalkrav - -Pelare II-vägledning 0,15% 0,15%Totalt Bruttosoliditets krav och Pelare II-vägledning 3,15% 3,15%Konsoliderad situation

===== SIDA 34 =====

Enity Holding Noter 
34 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Nyckeltal 
Nyckeltal (EU KM1) för den Konsoliderade situationen visas nedan.
 
 
1 som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet 
2 som en procentandel av det totala exponeringsmåttet  
MSEK 2025-12-31 2025-09-30 2025-06-30 2024-12-311 Kärnprimärkapital 2 393,6 2 303,3 2 234,9 2 472,72 Primärkapital 2 643,6 2 553,3 2 484,9 2 472,73 Totalt kapital 2 956,7 2 837,7 2 771,5 2 766,94 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 16 985,6 15 297,7 15 211,7 14 828,35 Kärnprimärkapitalrelation (i %) 14,1% 15,1% 14,7% 16,7%6 Primärkapitalrelation (i %) 15,6% 16,7% 16,3% 16,7%7 Total kapitalrelation (i %) 17,4% 18,6% 18,2% 18,7%EU 7aYtterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (i %) 1,2% 1,2% 1,2% 1,2%EU 7b      varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) 0,7% 0,7% 0,7% 0,7%EU 7c      varav: ska utgöras av primärkapital (i procentenheter) 0,9% 0,9% 0,9% 0,9%EU 7d Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen (i %) 9,2% 9,2% 9,2% 9,2%8 Kapitalkonserveringsbuffert (i %) 2,5% 2,5% 2,5% 2,5%EU 8aKonserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå (i %)- - - -9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert (i %) 2,2% 2,2% 2,2% 2,2%EU 9a Systemriskbuffert (i %) 2,1% 2,4% 2,1% 2,0%10 Buffert för globalt systemviktigt institut (i %) - - - -EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut (i %) - - - -11 Kombinerat buffertkrav (i %) 6,8% 7,1% 6,8% 6,7%EU 11a Samlade kapitalkrav (i %) 16,0% 16,3% 16,0% 15,9%12Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för översyns- och utvärderingsprocessen (i %)8,2% 9,4% 9,0% 9,5%13 Totalt exponeringsmått 35 847,9 36 067,9 35 407,0 34 832,614 Bruttosoliditetsgrad (i %) 7,4% 7,1% 7,0% 7,1%EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet (i %) - - - -EU 14b      varav: ska utgöras av kärnprimärkapital (i procentenheter) - - - -EU 14cTotala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderingsprocessen (i %)3,0% 3,0% 3,0% 3,0%EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert (i %) - - - -EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (i %) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%15 Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 2 175,4 2 725,6 2 036,0 1 897,1EU 16a Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 1 966,2 3 657,9 1 737,7 1 310,1EU 16b Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 1 892,3 3 203,3 2 397,8 2 464,416 Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 491,6 914,5 434,4 327,517 Likviditetstäckningskvot (i %) 442,5% 298,0% 468,7% 579,2%18 Total tillgänglig stabil finansiering 29 147,7 28 265,0 27 989,2 28 760,819 Totalt behov av stabil finansiering 23 402,3 23 260,7 22 765,4 21 240,920 Stabil nettofinansieringskvot (i %) 124,6% 121,5% 123,0% 135,4%
Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet)Kapitalrelationer (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet)Riskvägda exponeringsbeloppTillgänglig kapitalbas (belopp)Konsoliderad situation
Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav (som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet)
Stabil nettofinansieringskvotLikviditetstäckningskvotBruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet)Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet)Bruttosoliditetsgrad

===== SIDA 35 =====

Enity Holding Noter 
35 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Note 7. Närståenderelationer 
 
 
 
Övriga tillgångar 
Övriga tillgångar avser ett lån till Eiendomsfinans AS 
utgivet på marknadsmässiga villkor. Detta lån eliminerades 
inte enligt kapitalandelsmetoden när Eiendomsfinans AS 
var ett intressebolag. När bolaget blev ett dotterbolag 
eliminerades det koncerninterna lånet under 2025. 
Allmänna administrationskostnader 
Allmänna administrationskostnader består av 
förmedlingskostnader för lån till Uno Finans AS och 
Eiendomsfinans Drift AS. Dessa aktiveras i enlighet med 
IFRS 9 med den effektiva räntemetoden.  
 
 
Förvärv 
Under det andra kvartalet 2025 förvärvade Enity Bank AB 
(publ) återstående 51% av Eiendomsfinans AS från 
Butterfly Holdco Pte. Ltd. för MSEK 83, på 
marknadsmässiga villkor. Transaktionen klassificeras som 
en transaktion med närstående. Butterfly Holdco Pte. Ltd. 
hade per balansdagen ett kvarstående ägarintresse om 
24%. 
Transaktioner med nyckelpersoner i ledande 
ställning 
Under perioden har inga väsentliga transaktioner 
genomförts med nyckelpersoner i ledande ställning som 
klassificeras som transaktioner med närstående parter 
enligt tillämpliga regelverk för noterade bolag.
  
Bolagets namn Organisationsnummer Styrelsens säte Ägarförhållanden Enity Bank Group AB (publ) 556717-5129 Stockholm 100%Bluestep Finans Funding No 1 AB*** 556791-6928 Stockholm 100%Bluestep Mortgage Securities No 3 Designated Activity Company** 550839 Dublin 100%Eiendomsfinans AS* 967692301 Drammen 100%Eiendomsfinans Drift AS* 987214597 Drammen 100%Uno Finans AS* 921320639 Oslo 49,6%Uno Finans Oy* 33098331 Helsinki 49,6%*Låneförmedlingstjänster**Under likvidation***Vilande****Det helägda dotterbolaget, Bluestep Mortgage Securities No.4 DAC, likviderades 3 mars 2025Tillgångar och skulderMSEK 31 dec 2025 31 dec 2024Övriga tillgångarIntressebolag - 15,4Summa - 15,4KoncernenIntäkter och kostnaderMSEK 31 dec 2025 31 dec 2024Allmänna administrationskostnaderIntressebolag 43,5 44,2Summa 43,5 44,2Koncernen

===== SIDA 36 =====

Enity Holding Noter 
36 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Note 8. Ställda säkerheter, 
eventualförpliktelser och åtaganden 
 
 
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 
Reserverade medel avser kassakrav hos Bank of Finland 
och Sveriges Riksbank. 
Utlåning till allmänheten 
Avser den registrerade säkerhetsmassan till förmån för 
innehavare av säkerställda obligationer utgivna av 
Banken. Säkerhetsmassan består av lån som lämnats mot 
pant i huvudsakligen småhus, fritidshus och bostadsrätter 
med belåningsgrad inom 80% av marknadsvärdet. I 
händelse av Koncernens insolvens har innehavarna av de 
säkerställda obligationerna förmånsrätt till de 
pantförskrivna tillgångarna. 
Värdepapper som är refinansieringsbara hos 
centralbanker 
Avser säkerhet ställd för eventuellt uppkommande 
negativa saldon på riksbankskonton. Riksbankskonton 
används för clearingavveckling banker emellan. I fall då 
en betalningsskyldighet (negativa saldon) inte skulle 
fullgöras har Sveriges Riksbank möjlighet att ta de 
pantsatta värdepapperna i anspråk. 
Beviljade men ej utbetalda lån 
Avser lånelöften som kontraktsmässigt beviljats kunder 
men ännu inte betalats ut. Dessa utgör bindande 
åtaganden om att tillhandahålla medel och redovisas som 
poster utanför balansräkningen fram till utbetalning. Det 
redovisade beloppet har justerats för tidigare perioder 
för att inkludera både bolån och kapitalfrigöringskrediter, 
i syfte att säkerställa jämförbarhet. 
Åtaganden avseende framtida förvärv 
Enity har ingått en bindande förpliktelse att förvärva 
resterande aktier i Uno Finans AS, där bolaget för 
närvarande innehar 49,6%. Förvärvet förväntas 
genomföras under första kvartalet 2026, i enlighet med 
aktieägaravtalet.  
Åtaganden avseende retentionsersättningar 
I samband med noteringsprocessen avtalade Koncernen 
om retentionsersättningar för vissa anställda. Dessa 
ersättningar är villkorade av att särskilda villkor uppfylls, 
främst fortsatt anställning under den överenskomna 
tjänstgöringsperioden. Ingen skuld redovisas förrän den 
aktuella tjänsten har utförts, och kostnader redovisas 
under de perioder då villkoren uppfylls och betalning 
förfaller. Det återstående åtagandet beräknas påverka 
resultatet med MSEK 11 under första kvartalet 2026, 
inklusive relaterade sociala avgifter. 
  
MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulderKassa och tillgodohavanden hos centralbanker 72,3 22,7Utlåning till allmänheten 5 640,0 5 772,0Belåningsbara statsskuldsförbindelser - 20,0ÅtagandenLånelöften 226,0 262,4Framtida förvärv 62,2 68,8Åtaganden gentemot anställda 10,5 -
Koncernen

===== SIDA 37 =====

Enity Holding Noter 
 
37 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Note 9. Resultat per aktie 
Som ett led i förberedelserna inför noteringen av bolaget 
på Nasdaq Stockholm genomförde bolaget en 
fondemission, varigenom aktiekapitalet ökade från SEK 
400 000 till SEK 500 000 genom överföring av medel 
från fritt eget kapital. 
Efter fondemissionen genomfördes en uppdelning av 
aktierna, varigenom antalet aktier ökade från 5 000 till 50 
000 000. Dessa förändringar genomfördes innan första 
handelsdag och syftade till att anpassa bolagets 
kapitalstruktur och antal aktier inför noteringen. 
Ett långsiktigt incitamentsprogram (LTIP) beslutades och 
har trätt i kraft den 1 juli 2025. Programmet kan potentiellt 
påverka det framtida resultatet per aktie genom en viss 
utspädningseffekt, beroende på utfallet av 
prestationsvillkor och tilldelning av aktier till anställda. Om 
incitamentprogrammet fulltecknas förväntas antalet 
stamaktier öka med cirka 185 396 aktier, vilket motsvarar 
en utspädningseffekt på ca. 0,99% av det befintliga 
aktiekapitalet. Denna prognos baseras på den maximala 
teckningen av programmet. Påverkan bedöms dock inte 
vara väsentlig. 
Nämnaren som används för att beräkna både resultat per 
aktie före och efter utspädning har justerats för att 
reflektera den nyemission som genomfördes under andra 
kvartalet 2025. 
 
 
 
  
Q4 Q3 Q4 Jan-dec Jan-decResultat per aktie 2025 2025 2024 2025 2024Genomsnittligt antal aktier 50 000 000 50 000 000    50 000 000    50 000 000 50 000 000    Genomsnittligt antal aktier före utspädning 50 000 000 50 000 000     50 000 000     31 919 255 50 000 000     Vägt genomsnittligt antal aktier för potentiella stamaktier som ger upphov till utspädningseffekt till följd av aktierelaterade ersättningsprogram50 000 000 50 000 000     50 000 000     31 919 255 50 000 000     Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 50 185 396 50 185 396        50 000 000     32 104 664 50 000 000     Resultat, mkr 112,5 113,0                 14,0                  351,7 255,6               Periodens resultat hänförligt till Enity Holding AB:s aktieägare106,6 107,0                  14,0                    339,9 254,4                  Resultat använt vid beräkning av resultat per aktie 5,8 5,9                      -                    11,8 1,2                       Resultat per aktie, krResultat per aktie före utspädning 2,13 2,26                    0,28                    10,65 5,11                      Resultat per aktie efter utspädning 2,13 2,13                     0,28                    10,59 5,11

===== SIDA 38 =====

Enity Holding Noter 
 
38 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Note 10. Rörelseförvärv 
Eiendomsfinans AS är en norsk bolåneförmedlare där Enity 
Bank Group AB (publ) ägde cirka 49% av aktierna och 
rösterna. Den 5 maj 2025 beslutade Enity Banks styrelse 
att förvärva resterande cirka 51% av aktierna och rösterna i 
Eiendomsfinans AS samt dess dotterbolag Eiendomsfinans 
Drift AS från Enity Holdings moderbolag, Butterfly HoldCo 
Pte. Ltd, till en total köpeskilling om MSEK 161 (inklusive 
tidigare ägda andelar om ca 49%). Förvärvet slutfördes 
den 6 maj 2025 och Eiendomsfinans AS är sedan dess ett 
helägt dotterbolag till Enity Bank Group AB (publ). 
Förvärvet av resterande aktier i Eiendomsfinans AS 
genomfördes i syfte att förenkla koncernstrukturen och 
skapa större operationell och finansiell flexibilitet inför 
framtiden. 
Förvärvet har redovisats enligt förvärvsmetoden i IFRS 3 
Rörelseförvärv. Enity har omvärderat sitt tidigare innehav i 
Eiendomsfinans AS till verkligt värde och redovisat – MSEK 
4,5 som förlust i resultaträkningen under det andra 
kvartalet 2025. Förvärvskostnaden uppgick till ca MSEK 
0,4. 
Intäkter och resultat hänförligt till förvärvat bolag 
Från förvärvstidpunkten har Eiendomsfinans AS bidragit 
med en extern provisionsintäkt på MSEK 36 och ett 
nettointäkt på MSEK 1. 
Goodwill 
I samband med förvärvsanalysen har övervärden om MSEK 
157 identifierats hänförligt till Eiendomsfinans AS. Goodwill 
bedöms har en obestämbar nyttjandeperiod. Goodwill 
anses vara hänförligt till framtida synergieffekter. 
Varumärken och kundrelationer bedöms ha en 
nyttjandeperiod på 5 år. På varumärken och kundrelationer 
redovisas uppskjuten skatt. 
Effekt på Koncernens kassaflöde 
Kontant köpeskilling erlades om MSEK 83 på 
tillträdesdagen och förvärvad kassa uppgick till MSEK 3. 
Effekten på Koncernens kassaflöde uppgår därmed till 
MSEK 81.  
 
 
 
 
 
 
FörvärvsanalysMSEKImmateriella anläggningstillgångar2,1Materiella anläggningstillgångar3,2Kundfordringar och övriga fordringar36,7Likvida medel2,6Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder-40,0Netto identifierbara tillgångar och skulder4,6Köpeskilling161,3Övervärde156,6Fördelning övervärdenGoodwill129,8Kundrelationer14,0Varumärken20,5Uppskjuten skatt-7,7Summa övervärden156,6

===== SIDA 39 =====

Enity Holding Noter 
 
39 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Verkställande direktörens och 
styrelsens försäkran 
Denna bokslutskommuniké har ej granskats av bolagets revisor. 
Verkställande direktören och styrelsen försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och 
Koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget 
och Koncernen står inför. 
 
 
 
 
Stockholm den 4 februari, 2026 
 
Björn Lander  
Verkställande direktör 
 
Jayne Almond 
Styrelseordförande 
 
Vesa Koskinen 
Styrelseledamot 
 
Christopher Rees 
Styrelseledamot 
 
 
Julia von Mecklenburg Ehrhardt 
Styrelseledamot 
 
Rolf Stub 
Styrelseledamot

===== SIDA 40 =====

Enity Holding Definitioner av alternativa nyckeltal  
40 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Definitioner av 
alternativa nyckeltal    
 
 
 
Justerat K/I-tal (%) 
 
Justerade totala rörelsekostnader i relation till 
justerade totala rörelseintäkter. Totala 
rörelsekostnader är justerade för 
jämförelsestörande poster, avskrivningar av 
övervärden från förvärv, nedskrivningar av 
immateriella tillgångar samt 
omstruktureringskostnader. Rörelseintäkter 
justeras för jämförelsestörande poster. 
 
Används av ledningen för att utvärdera den 
operationella effektiviteten efter avskrivningar 
av övervärden från förvärv (inkl. goodwill) och 
efter justeringar för jämförelsestörande poster 
mellan perioder. 
 
 
Räntenettomarginal (%) 
 
Räntenetto i relation till genomsnittlig utlåning 
till allmänheten. 
 
Används som prestationsmått för att analysera 
marginalen i utlåningsverksamheten. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
Q4 Q3 Q4 Jan-dec Jan-decK/I-tal (%) 2025 2025 2024 2025 2024Totala rörelsekostnader 202,9 174,1 191,3 782,8 695,7Rörelsens intäkter 324,2 323,2 291,8 1 286,0 1 130,3K/I-tal 62,6% 53,9% 65,6% 60,9% 61,6%Q4 Q3 Q4 Jan-dec Jan-decJusterat K/I-tal (%) 2025 2025 2024 2025 2024Totala rörelsekostnader 202,9 174,1 191,3 782,8 696,6(-) Jämförelsestörande poster -13,2 -20,7 -22,0 -134,3 -49,3Förvärv, integration och avyttring - - - - -47,4Strategisk översyn - - - - -1,9(-) Avskrivning av övervärden från förvärv-5,0 -5,1 -3,0 -17,3 -11,4(-) Nedskrivningar - - - -4,5 -(-) Omstrukturering 0,0 -0,0 -18,0 -6,3 -53,1Justerade totala rörelsekostnader184,7 148,3 148,3 620,3 582,8Rörelsens intäkter 324,2         323,2      291,8       1 286,0      1 130,3      Justerat K/I-tal (%) 56,9% 45,9% 50,8% 48,2% 51,5%Q4 Q3 Q4 Jan-dec Jan-decRäntenetto i % av utlåning 2025 2025 2024 2025 2024Räntenetto 306,5 308,2 292,9 1 218,2 1 114,7Årsberäknat räntenetto 1 226,2 1 233,0 1 171,4 1 218,2 1 114,7(÷) Genomsnittlig utlåning till allmänheten30 562,7 30 073,4 28 420,4 29 721,8 27 518,7Räntenetto i % av utlåning4,0% 4,1% 4,1% 4,1% 4,1%Q4 Q3 Q4 Jan-dec Jan-dec2025 2025 2024 2025 2024Utlåning till allmänheten - Ingående balans30 514,3 29 632,6 28 008,5 28 832,4 26 205,1Utlåning till allmänheten - Utgående balans30 611,2 30 514,3 28 832,4 30 611,2 28 832,4Genomsnittlig utlåning till allmänheten30 562,7 30 073,4 28 420,4 29 721,8 27 518,7Genomsnittlig utlåning till allmänheten

===== SIDA 41 =====

Enity Holding Definitioner av alternativa nyckeltal  
41 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Justerad RoTE (%) 
 
Justerat rörelseresultat efter skatt (skattesats 
20,6%) i relation till genomsnittligt materiellt 
eget kapital. Materiellt eget kapital beräknas 
som totalt eget kapital minus goodwill och 
immateriella tillgångar relaterade till förvärv. 
Genomsnittligt materiellt eget kapital beräknas 
som genomsnittet av ingående och utgående 
balans för respektive år/period. 
  
 
Används av ledningen för att utvärdera 
avkastningen i relation till nettotillgångar, 
exklusive förvärvsrelaterade övervärden 
såsom goodwill och immateriella tillgångar. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Justerat rörelseresultat 
 
Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande 
poster, avskrivningar av övervärden från 
förvärv, nedskrivningar av immateriella 
tillgångar samt omstruktureringskostnader. 
 
Används av ledningen för att utvärdera det 
finansiella resultatet efter avskrivningar av 
övervärden från förvärv (inkl. goodwill) och 
justeringar för jämförelsestörande poster 
mellan perioder. 
 
 
Justerat rörelseresultat efter skatt
  
Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande 
poster, avskrivningar av övervärden från 
förvärv, nedskrivningar av immateriella 
tillgångar samt omstruktureringskostnader 
justerat för skatt (skattesats 20,6%). 
 
Används av ledningen för att utvärdera det 
finansiella resultatet efter avskrivningar av 
övervärden från förvärv (inkl. goodwill), 
justeringar för jämförelsestörande poster och 
justerat för skatt. 
 
 
 
  
  
 
Q4 Q3 Q4 Jan-dec Jan-dec2025 2025 2024 2025 2024Rörelseresultat 103,0 137,6 83,6 430,6 393,6(-) Skatt 9,5 -24,6 -69,6 -78,9 -138,1Periodens resultat 112,5 113,0 14,0 351,7 255,5Årsberäknat resultat för perioden 449,8 452,0 56,0 351,7 255,2Genomsnittligt materiellt eget kapital2 351,3 2 421,8 2 380,4 2 456,1 2 431,6Avkastning på materiellt eget kapital (RoTE) %19,1% 18,7% 2,4% 14,3% 10,5%Justerad avkastning på materiellt eget kapital (RoTE) %Rörelseresultat103,0 137,6 83,6 430,6 393,6(+) Jämförelsestörande poster 13,2 20,7 22,0 134,3 49,3Förvärv, integration och avyttring - - - - 47,4Strategisk översyn - - - - 1,9(+) Avskrivning av övervärden från förvärv5,0 5,1 3,0 17,3 11,4(+) Nedskrivningar - - - 4,5 -(+) Omstrukturering -0,0 0,0 18,0 6,3 53,1(-) Skatt -25,0 -33,7 -26,1 -122,2 -104,5Justerat rörelseresultat efter skatt96,2 129,7 100,5 471,0 402,9Årsberäknat justerat rörelseresultat efter skatt384,9 518,9 402,2 471,0 402,9(÷) Genomsnittligt materiellt eget kapital2 351,3 2 421,8 2 380,4 2 456,1 2 431,6Justerad avkastning på materiellt eget kapital (RoTE) %16,4% 21,4% 16,9% 19,2% 16,6%
Avkastning på materiellt eget kapital (RoTE) %
Q4 Q3 Q4 Jan-dec Jan-decJusterat rörelseresultat 2025 2025 2024 2025 2024Rörelseresultat 103,0 137,6 83,6 430,6 393,6(+) Jämförelsestörande poster 13,2 20,7 22,0 134,3 49,3Förvärv, integration och avyttring - - - - 47,4Strategisk översyn - - - - 1,9(+) Avskrivning av övervärden från förvärv5,0 5,1 3,0 17,3 11,4(+) Nedskrivningar - - - 4,5 -(+) Omstrukturering -0,0 0,0 18,0 6,3 53,1Justerat rörelseresultat 121,2 163,4 126,6 593,1 507,4Q4 Q3 Q4 Jan-dec Jan-dec2025 2025 2024 2025 2024Rörelseresultat 103,0 137,6 83,6 430,6 393,6(+) Jämförelsestörande poster 13,2 20,7 22,0 134,3 49,3Förvärv, integration och avyttring - - - - 47,4Strategisk översyn - - - - 1,9(+) Avskrivning av övervärden från förvärv5,0 5,1 3,0 17,3 11,4(+) Nedskrivningar - - - 4,5 -(+) Omstrukturering -0,0 0,0 18,0 6,3 53,1Justerat rörelseresultat 121,2 163,4 126,6 593,1 507,4(-) Skatt -25,0 -33,7 -26,1 -122,2 -104,5Justerat rörelseresultat efter skatt96,2 129,7 100,5 471,0 402,9
Justerat rörelseresultat efter skatt

===== SIDA 42 =====

Enity Holding Definitioner av alternativa nyckeltal  
42 Enity Holding AB (publ) Bokslutskommuniké Januari - december 2025  
Kreditförlustnivå rullande 12 mån (%) 
Nettokreditförluster i relation till genomsnittlig 
utlåning till allmänheten. Genomsnittlig 
utlåning till allmänheten beräknas som snittet 
av ingående och utgående balans för 
perioden. 
Används av ledningen för att utvärdera 
kreditriskutveckling och effektiviteten i 
kreditbedömningsprocessen. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Kärnprimärkapitalrelationen 
  
Totalt kapital i relation till riskvägda tillgångar 
(enligt CRR, EU 575/2013 med ändringar).
  
 
Regulatoriskt krav och används för att mäta 
kapitaltillgång och finansiell stabilitet. 
  
 
 
Q4 Q3 Q4 Jan-dec Jan-dec2025 2025 2024 2025 2024Kreditförluster, netto (rullande 12 månader)72,6 71,0 40,9 72,6 40,9Utlåning till allmänheten till upplupet anskaffningsvärde - 2023-12-3124 892,3 24 892,3 24 892,3 24 892,3 24 892,3Utlåning till allmänheten till upplupet anskaffningsvärde - 2024-09-3026 406,5 26 406,5 26 406,5 26 406,5 26 406,5Utlåning till allmänheten till upplupet anskaffningsvärde - 2024-12-3127 170,6 27 170,6 27 170,6 27 170,6 27 170,6Utlåning till allmänheten till upplupet anskaffningsvärde - 2025-09-3028 585,2 28 585,2 28 585,2 28 585,2 28 585,2Utlåning till allmänheten till upplupet anskaffningsvärde - 2025-12-3128 597,9 28 597,9 28 597,9 28 597,9 28 597,9(÷) Genomsnittlig utlåning till allmänheten till upplupet anskaffningsvärde (rullande 12 månader)27 884,3 27 495,8 26 031,5 27 884,3 26 031,5Kreditförluster rullande 12 månader %0,26% 0,26% 0,16% 0,26% 0,16%
Kreditförluster rullande 12 månader %
Q4 Q3 Q4 Jan-dec Jan-decTotal kapitaltäckningsgrad 2025 2025 2024 2025 2024Primärkapital (CET1) 2 393,6 2 303,3 2 472,7 2 393,6 2 472,7(+) Ytterligare primärkapital (AT1) 250,0 250,0 - 250,0 -(+) Supplementärt kapital (T2) 313,1 284,4 294,2 313,1 294,2Totala egna medel 2 956,7 2 837,7 2 766,9 2 956,7 2 766,9(÷) Riskvägt exponeringsbelopp 16 985,6 15 297,7 14 828,3 16 985,6 14 828,3Total kapitaltäckningsgrad 17,4% 18,6% 18,7% 17,4% 18,7%

===== SIDA 43 =====

Finansiell kalender 
Årsredovisning och hållbarhetsrapport 2025, 27 mars 2026 
 
Kvartalsrapport, Q1 2026, 30 april 2026 
 
Årsstämma 2026, 7 maj 2026 
 
Kvartalsrapport, Q2 2026, 24 juli 2026 
 
Kvartalsrapport, Q3 2026, 5 november, 2026 
 
 
 
 
Kontakt 
Pontus Sardal 
CFO 
pontus.sardal@enity.com 
 
Sofia Svavar  
Chef för Investor Relations 
sofia.svavar@enity.com 
 
 
 
 
  
     
Enity Holding AB (publ) 
Sveavägen 167 
104 35 Stockholm 
 
Enity Holding 2025 
Org. Nr 556668-9575 
Styrelsens säte: Stockholm 
www.enity.com