FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q1 2025
===== SIDA 1 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-31 MARS 2025
Nyckeltal 1, 2
2025 2024 2025Q1 2024
MSEK Jan-Mar Jan-Mar Δ 12M Jan-Dec
Nettoomsättning 1 173,2 1 045,2 12,2% 5 054,8 4 926,8
EBITA 74,1 18,3 305,5% 286,9 231,1
EBITA-marginal, % 6,3 1,7 5,7 4,7
Justerad EBITA 76,6 20,3 276,5% 338,7 282,4
Justerad EBITA-marginal, % 6,5 1,9 6,7 5,7
Operativt kassaflöde -31,7 18,4 -271,9% 371,4 421,6
Kassakonvertering, % -29,1 39,7 88,8 118,5
Avkastning på sysselsatt kapital,
% 4,6 10,1 4,6 4,3
Avkastning på sysselsatt kapital
exkl. goodwill mm, % 81,5 77,7 81,5 83,9
Avkastning på eget kapital, % 0,2 8,4 0,2 0,0
Nettoskuldsättningsgrad, % 101,6 62,0 101,6 91,7
Resultat före skatt -10,9 -7,2 52,1% 34,6 38,4
Orderstock 4 039,8 3 083,2 31,0% 4 039,8 3 790,0
1 För jämförelsestörande poster i respektive period, se not 7.
2 Mått definierade enligt IFRS är Nettoomsättning och Resultat före skatt. Övriga mått är Alternativa nyckeltal, för definitioner av Alternativa nyckeltal, se sid 16.
Fasadgruppen Group AB (publ) förvärvar och utvecklar entreprenöriella specialistföretag som vårdar och skapar
hållbara fastigheter. Koncernens dotterbolag är experter på allt som rör fastigheters klimatskal, såsom fasad, fönster,
balkong och tak.
Delårsrapport
1 januari-31 mars 2025
Viktiga händelser under kvartalet
• Fasadgruppen har skapat en plattare organisation med
effektivare styrning. Omorganisationen innebär att ett
led mellan koncernledningen och dotterbolagen har
tagits bort. I samband med omorganisationen
förändrades sammansättningen i Fasadgruppens
koncernledning.
• Fasadgruppen har förvärvat LIAB Plåtbyggarna AB som
blir en del av segmentet Totalentreprenörer.
• Valberedningen föreslår att Mikael Karlsson väljs till ny
styrelseordförande i Fasadgruppen vid årsstämman.
• Fasadgruppen inför segmentsrapportering.
Första kvartalet i sammandrag
• Nettoomsättningen uppgick till 1173,2 MSEK (1 045,2)
motsvarande en ökning med 12,2 procent. Den organiska
förändringen var -10,3 procent i lokal valuta.
• EBITA ökade till 74,1 MSEK (18,3) och EBITA-marginalen
till 6,3 procent (1,7).
• Justerad EBITA1 ökade till 76,6 MSEK (20,3) och den
justerade EBITA-marginalen till 6,5 procent (1,9).
• Periodens resultat uppgick till -5,0 MSEK (-9,9), resultat
per aktie före och efter utspädning var -0,10 SEK (-0,20).
• Operativt kassaflöde uppgick till -31,7 MSEK (18,4).
• Orderstocken ökade till 4 039,8 MSEK (3 083,2)
motsvarande en ökning med 31,0 procent. Den organiska
förändringen var +4,3 procent i lokal valuta.
•
”På rätt väg – med fokus på långsiktigt värdeskapande”
===== SIDA 2 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-31 MARS 2025 2 2 2
VD-ord
Efter ett fjärde kvartal som präglades av betydande
utmaningar, har Fasadgruppen under inledningen av
2025 tagit flera avgörande steg. Omstruktureringen av
vår organisation, där en ledningsnivå har tagits bort och
en närmare lokal styrning införts genom erfarna
styrelseordföranden i respektive bolag, har redan börjat
ge resultat.
Förbättringarna syns såväl i form av lägre underliggande
centrala kostnader som i ett mer fokuserat och agilt
ledarskap ute i verksamheterna. Den ökade
handlingskraften har lett till både snabbare operativa
åtgärder och en förbättrad orderingång i flera av våra
bolag. Samtidigt har vi vidtagit kraftfullare åtgärder i de
enheter som fortsatt utvecklats svagt.
Tillväxt i orderboken
Orderingången ökade organiskt med 4 procent under
kvartalet, särskilt drivet av marknaden i Sverige och
Finland. Försäljningen minskade samtidigt organiskt
med 10 procent jämfört med motsvarande period
föregående år, huvudsakligen till följd av en fortsatt svag
aktivitet på den svenska marknaden. Det är värt att
återigen notera att det första kvartalet historiskt sett
tenderar att vara svagt för Fasadgruppen, framförallt på
grund av säsongsmässiga faktorer.
För att ge ökad transparens framåt redovisar vi nu våra
verksamheter i tre segment: Clear Line,
Totalentreprenörer och Specialistbolag.
Segmentsöversikt
Totalentreprenörer omfattar de verksamheter i Sverige,
Norge och Danmark som huvudsakligen agerarar som
totalentreprenör med direktkontakt med
fastighetsägaren. I dessa bolag ser vi tecken på
återhämtning i det allmänna marknadsläget, särskilt i
Sverige där orderstocken växer organiskt för första
gången sedan Q4 2022. Den ökade efterfrågan drivs av
sjunkande räntor och uppdämt renoveringsbehov i
synnerhet inom offentlig sektor och
bostadsrättsföreningar. Vi har stärkt positionen som en
attraktiv partner genom vårt erbjudande av stabilitet och
kvalitet i större projekt. Ett exempel är vårt senaste
förvärv LIAB, som genom sin exponering mot
försvarssektorn tillför både stabilitet och framtida
tillväxtmöjligheter.
Specialistbolag innefattar mindre, mer nischade
verksamheter i Sverige, Norge, Danmark och Finland.
Dessa bolag, med högre volatilitet men god
lönsamhetspotential i starka marknader, utgör en viktig
del av vår portfölj.
Clear Line i Storbritannien fortsätter att utvecklas enligt
plan och levererade ett stabilt resultat i det som normalt
är årets svagaste kvartal. Bolaget är väletablerat inom
det viktiga segmentet fasadrenoveringar, särskilt av
brandfarliga fasader, en marknad som fortsatt växer
efter skärpta myndighetskrav i kölvattnet av Grenfell-
tragedin 2017.
Fokus på stärkt lönsamhet, kassaflöde
och lägre skuldsättningsgrad
Som tidigare kommunicerats prioriterar vi under 2025
lönsamhet, kassaflöde och lägre skuldsättningsgrad.
Arbetet med att stärka svagare enheter fortsätter med
hög intensitet. Samtidigt ser vi tecken på återhämtning
på våra viktigaste marknader, inte minst i Sverige där
lägre räntor skapar mer gynnsamma förutsättningar.
Med utgångspunkt i de förändringar vi genomfört och
den struktur vi nu etablerat, står Fasadgruppen väl
rustat för att dra nytta av en förbättrad marknad över tid.
Martin Jacobsson, VD och koncernchef
”Med de förändringar vi genomfört och den
struktur vi nu etablerat, står Fasadgruppen
väl rustat för att dra nytta av en förbättrad
marknad över tid.”
===== SIDA 3 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-31 MARS 2025 3 3 3
Koncernens utveckling
Första kvartalet
Nettoomsättning
Nettoomsättningen första kvartalet 2025 ökade till 1
173,2 MSEK (1 045,2), en total ökning med 12,2 procent
jämfört med samma period föregående år. Ökningen
utgörs av en organisk förändring i lokal valuta om -10,3
procent, valutakursförändringar om -0,5 procent och
förvärvad tillväxt om +23,1 procent. I lokal valuta har
kvartalet inneburit en negativ organisk tillväxt
framförallt i koncernens huvudmarknad Sverige men
även Finland och Norge backar något medan Danmark
istället noterade en ökning, se även not 3.
Marknadssituationen i Sverige är fortsatt utmanande
där storstadsregionerna utmärker sig som särskilt tuffa.
Marknaden för koncernens brittiska verksamhet
utvecklades stabilt under perioden. Under första
kvartalet 2025 har Fasadgruppen tillträtt ett nytt
dotterbolag. Mer information om förvärv finns på sidan
8 samt i not 8.
Resultat
Justerad EBITA för innevarande kvartal ökade till 76,6
MSEK (20,3). Jämförelsestörande poster under
kvartalet utgjorde som helhet -2,5 MSEK (-2,1), se
även not 7. Justerad EBITA-marginal uppgick till 6,5
procent (1,9). Marginalutvecklingen under kvartalet
har påverkats av hård konkurrens och en fortsatt svag
marknad i huvudsakligen Sverige. Koncernens
nytillskott sedan fjärde kvartalet, Clearline i
Storbritannien, levererade ett starkt resultat och var i
detta första, och oftast svagaste kvartal, den största
bidragsgivaren. Övriga rörelseintäkter/-kostnader har
påverkats av gjorda omvärderingar för villkorade
tilläggsköpeskillingar under innevarande period, netto
-0,8 MSEK (-0,6), posterna behandlas som
jämförelsestörande, se även not 6 och 7. Finansnettot
för kvartalet uppgick till -43,8 MSEK (-25,4).
Räntekostnader på lån från kreditgivare utgjorde netto
-38,6 MSEK (-25,4). Periodens resultat uppgick till -5,0
MSEK (-9,9) vilket motsvarar ett resultat per aktie på -
0,10 SEK (-0,20) före och efter utspädning.
===== SIDA 4 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-31 MARS 2025 4 4 4
Segment
Omsättningen kommer från externa kunder, varav ingen enskild kund står för 10 procent av omsättningen eller mer.
Koncernledningen identifierar verksamheten som de tre rörelsesegmenten, Specialistbolag, Totalentreprenörer och
Clear Line, vilket är den uppdelning som Fasadgruppen följer i sin interna rapportering. Rörelsesegmenten övervakas
av koncernens verkställande beslutsfattare och strategiska beslut fattas med grund i rörelseresultat för segmenten.
Koncernen tillämpar successiv vinstavräkning. Se även not 9 för bolagsindelning.
Fördelning intäkter
MSEK
2025 2024 2025Q1 2024
Q1 Förändring Q1 Förändring 12M Förändring Jan-Dec Förändring
Totalentreprenörer 574,2 -9,5% 634,4 -4,4% 2 870,2 -7,4% 2 930,4 -6,3%
Specialistbolag 424,8 3,4% 410,8 -14,4% 1 884,2 -1,5% 1 870,2 -5,6%
Clear Line 174,2 - - - 300,4 - 126,2 -
Totalt 1 173,2 12,2% 1 045,2 -8,6% 5 054,8 2,6% 4 926,8 -3,6%
Fördelning justerad EBITA
MSEK
2025 2024 2025Q1 2024
Q1 Justerad
EBITA% Q1 Justerad
EBITA% 12M Justerad
EBITA% Jan-Dec Justerad
EBITA%
Totalentreprenörer 22,6 3,9% 31,1 4,9% 204,1 7,1% 212,6 7,3%
Specialistbolag 13,5 3,2% 5,3 1,3% 82,4 4,4% 74,2 4,0%
Clear Line 61,2 35,1% - - 118,3 39,4% 57,2 45,3%
Koncern -20,6 - -16,1 - -66,1 - -61,6 -
Summa 76,6 6,5% 20,3 1,9% 338,7 6,7% 282,4 5,7%
Fördelning orderstock
MSEK
2025 2024 2024
Q1 Förändring Q1 Förändring Dec Förändring
Totalentreprenörer 2 048,8 0,8% 2 032,9 17,1% 1 731,6 -9,1%
Specialistbolag 1 178,5 12,2% 1 050,3 -5,8% 1 023,0 6,4%
Clear Line 812,5 - - - 1 035,4 -
Totalt 4 039,8 31,0% 3 083,2 8,1% 3 790,0 32,2%
===== SIDA 5 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-31 MARS 2025 5 5 5
Totalentreprenörer
Omsättning och Resultat
Nettoomsättningen för första kvartalet 2025 uppgick till 574,2 MSEK (634,4), en minskning med -9,5 procent jämfört
med samma period föregående år. Minskningen består av en organisk förändring i SEK om –13,9 procent samt förvärvad
tillväxt om +4,5 procent. Justerad EBITA uppgick till 22,6 MSEK (31,1), motsvarande en justerad EBITA-marginal på 3,9
procent (4,9). Orderstocken vid utgången av mars 2025 uppgick till 2 048,8 MSEK (2 032,9), en ökning med +0,8 procent,
där organisk minskning stod för -2,2 procent och förvärvad tillväxt för +2,9 procent.
Marknaden
Bolagen inom segmentet Totalentreprenörer verkar i en fortsatt utmanande marknad i Norden, men vi ser tecken på
ljusning. Lägre räntor och ett uppdämt renoveringsbehov förväntas bidra till en successiv återhämtning.
Verksamheten
Segmentet Totalentreprenörer omfattar bolag verksamma i Sverige, Danmark och Norge. Dessa bolag ansvarar i regel
för hela projekt, till skillnad från Specialistbolagen som primärt verkar som underentreprenörer. Verksamheten drivs
med hjälp av erfarna ordförande som har gedigen branschkännedom och som agerar agilt för att snabbt kunna möta
kundernas efterfrågan.
Totalentreprenörer
2025 2024 2025Q1 2024
Q1 Q1 12M Jan-Dec
Nettoomsättning 574,2 634,4 2 870,2 2 930,4
Justerad EBITA 22,6 31,1 204,1 212,6
Justerad EBITA% 3,9% 4,9% 7,1% 7,3%
Orderstock 2 048,8 2 032,9 2 048,8 1 731,6
Specialistbolag
Omsättning och Resultat
Nettoomsättningen för första kvartalet 2025 ökade till 424,8 MSEK (410,8), en total ökning med +3,4 procent jämfört
med samma period föregående år. Ökningen utgörs av en organisk förändring i SEK om -6,0 procent och förvärvad
tillväxt om +9,4 procent. Justerad EBITA för kvartalet uppgick till 13,5 MSEK (5,3), motsvarande en justerad EBITA-
marginal på 3,2 procent (1,3). Orderstocken vid utgången av mars 2025 uppgick till 1 178,5 MSEK (1 050,3), en ökning
med +12,2 procent, där organisk tillväxt stod för +8,8 procent och förvärvad tillväxt för +3,4 procent.
Marknaden
Marknaden präglas fortfarande av en svag nyproduktionsmarknad, men vi ser flera ljuspunkter som talar för en
återhämtning på sikt. Marknadssituationen är fortsatt utmanande, särskilt i Sverige, även om vissa förbättringstecken
kan skönjas. I övriga Norden är läget något stabilare.
Verksamheten
Segmentet Specialistbolag omfattar bolag verksamma inom nischade tjänsteleverantörer inom klimatskalet såsom,
murning, putsning, tak, plåt, fönster, balkong, industriella fasadsystem, smide, fasadrengöring och ställning i Sverige,
Danmark, Norge och Finland. Dessa bolag är specialiserade inom sina respektive nischer och verkar huvudsakligen
som underentreprenörer. Specialistbolagen är ofta mindre aktörer än sina syskon inom Totalentreprenörer. Även
inom detta segment har vi erfarna ordförande som verkar nära bolagen och arbetar aktivt för att stärka deras
utveckling och konkurrenskraft.
Specialistbolag
2025 2024 2025Q1 2024
Q1 Q1 12M Jan-Dec
Nettoomsättning 424,8 410,8 1 884,2 1 870,2
Justerad EBITA 13,5 5,3 82,4 74,2
Justerad EBITA% 3,2% 1,3% 4,4% 4,0%
Orderstock 1 178,5 1 050,3 1 178,5 1 023,0
===== SIDA 6 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-31 MARS 2025 6 6 6
Clear Line
Omsättning och Resultat
Nettoomsättningen för första kvartalet 2025 uppgick till 174,2 MSEK. Justerad EBITA för kvartalet uppgick till 61,2
MSEK, vilket motsvarar en justerad EBITA-marginal på 35,1 procent, detta är något högre än den genomsnittliga
marginalen för motsvarande period de senaste åren. Orderstocken vid utgången av mars 2025 uppgick till 812,5
MSEK. Clear Line levererade ett stabilt resultat, särskilt med tanke på det normalt sett säsongsmässigt någorlunda
svaga första kvartalet, vilket bekräftar bolagets goda marknadsposition och stabila efterfrågan inom sin nisch.
Marknaden
Clear Line verkar på den brittiska marknaden för fasadrenoveringar, med särskilt fokus på brandförebyggande
åtgärder på fastigheter. Efterfrågan inom brandförebyggande åtgärder på fastigheter är växande, och bolaget har
under de senaste åren genomfört flera komplexa projekt som ytterligare förstärkt dess marknadsposition. Det finns
även en stor efterfrågan på energieffektivisering genom fasaduppgraderingar, men som delvis har fått stå till sidan de
senaste åren på grund av den mer akuta efterfrågan utav brandförebyggande åtgärder.
Verksamheten
Clear Line är en brittisk fasadentreprenör som grundades 1997 och är en väletablerad aktör inom design och arbeten
på fasad och klimatskal. Bolaget erbjuder en helhetslösning från design och planering till utförande och
dokumentation och har byggt upp ett starkt renommé bland konsulter, fastighetsförvaltare och fastighetsutvecklare.
Clear Line förvärvades av Fasadgruppen i slutet av oktober 2024 och har sedan dess fortsatt att utvecklas enligt plan.
Clear Line
2025 2024 2025Q1 2024
Q1 Q1 12M* Jan-Dec*
Nettoomsättning 174,2 - 300,4 126,2
Justerad EBITA 61,2 - 118,3 57,2
Justerad EBITA% 35,1% - 39,4% 45,3%
Orderstock 812,5 - 812,5 1 035,4
*Clear Lines resultat inkluderas fr.o.m. november 2024.
===== SIDA 7 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-31 MARS 2025 7 7 7
Orderstock
Orderstocken vid utgången av mars 2025 uppgick till 4
039,8 MSEK (3 083,2), en ökning med +31,0 procent.
Ökning utgörs av organisk tillväxt om +4,3 procent,
valutakursförändringar om -2,7 procent och förvärvad
tillväxt om +29,5 procent. I lokal valuta och ur ett
geografiskt perspektiv var orderstocksutvecklingen
positiv på samtliga marknader förutom Norge.
Koncernen rapporterar återigen den högsta
orderstocksnivån någonsin, främst drivet av förvärvet
av Clear Line.
Finansiell ställning och finansiering
Vid utgången av perioden uppgick det egna kapitalet
till 2 255,6 MSEK (2 220,1). Förändringar i det egna
kapitalet mellan periodsluten kan huvudsakligen
hänföras till kvittningsemissioner, +898,4 MSEK,
värdering optionsrätt dotterbolagsaktier -659,3 MSEK
och utdelning, -87,7 MSEK. Resterande förändring av
det egna kapitalet kan huvudsakligen hänföras till
periodens totalresultat. Räntebärande nettoskuld
uppgick per den 31 mars 2025 till 2 291,4 MSEK
(1 376,4). I den räntebärande nettoskulden inkluderas
leasingskuld uppgående till 247,7 MSEK (176,5).
Förvärvsrelaterade finansiella skulder är inte
inkluderade i den räntebärande nettoskulden och
utgjordes per den 31 mars 2025 av tilläggs-
köpeskillingar med 171,1 MSEK (261,8) samt
värdering av optionsrätter på dotterbolagsaktier med
658,9 MSEK (0,0). Räntebindningstiden varierar
mellan 1–3 månader på den upptagna räntebärande
skulden och den genomsnittliga betalda
räntekostnaden för perioden januari-mars 2025
uppgick till cirka 5,9 procent (6,0). Fasadgruppens
räntebärande nettoskuld i relation till justerad EBITDA
12M (ej på proformabasis) uppgick vid slutet av
perioden till 4,9x (2,7), se även avsnittet Risker och
osäkerhetsfaktorer på sidan 9. Ökningen är ett
resultat av det i oktober genomförda förvärvet av
Clear Line. Koncernens likvida medel och andra
kortfristiga placeringar uppgick den 31 mars 2025 till
356,6 MSEK (323,3). Utöver likvida medel och andra
kortfristiga placeringar fanns outnyttjade kreditramar
uppgående till cirka 176 MSEK vid periodens utgång.
Kassaflöde och investeringar
Den negativa förändringen av rörelsekapitalet med -
126,8 MSEK (6,7) för perioden januari till mars 2025
kan delvis förklaras med utbetalning av ersättningar
avseende förvärvet av Clear Line under 2024
uppgående till 3,0 MGBP. Utöver detta har perioden
påverkats negativt kassaflödesmässigt av den
säsongsmässiga svagare inledningen på året som
kontrast till den mycket starka avslutningen för 2024.
Den negativa förändringen i rörelsekapitalet bidrog till
den svaga kassakonverteringen som uppgick till -29,1
procent (39,7). Koncernens nettoinvesteringar i
materiella anläggningstillgångar sjönk för perioden
januari till mars 2025 till -13,9 MSEK (-34,7) vilket
huvudsakligen kan förklaras med pågående
kapitaleffektivisering som del av program för lägre
skuldsättning. Av- och nedskrivningar på
anläggningstillgångar uppgick till -76,1 MSEK
(-28,3). Av dessa utgjorde avskrivningar på förvärvade
immateriella tillgångar som kundrelationer
-41,2 MSEK (-0,1). Investeringar i företagsförvärv
uppgick för perioden januari till mars 2025 till -33,3
MSEK (-6,9). Inga villkorade köpeskillingar avseende
tidigare års förvärv utbetalades under perioden, se
även not 6.
Personal
Koncernen hade 2 065 anställda (2 005) per den 31
mars 2025 varav 118 kvinnor (89). Medeltalet
anställda för perioden januari till mars 2025 uppgick
till 2 047 anställda (1 989). Förändringen mot
jämförelseperioden är huvudsakligen hänförlig till nya
verksamhetsförvärv balanserat med neddragningar
med sammantaget cirka 200 tjänster mellan
perioderna.
Moderbolaget
Fasadgruppen Group AB:s verksamhet utgörs av
holdingverksamhet för koncernen och huvud-
kontorsfunktioner som koncernövergripande ledning,
administration och finansfunktion. Intäkter utgörs av
management fee från koncernbolag för
koncernövergripande tjänster och kostnader som
moderbolaget har tillhandahållit. Finansnettot utgörs
huvudsakligen av utdelningar och ränteintäkter från
koncernbolag samt räntekostnader från extern
finansiering. Periodens resultat för januari till mars
uppgick till -19,4 MSEK (-11,1). Tillgångarna, utgörs
huvudsakligen av andelar och fordringar på
koncernbolaget Fasadgruppen Norden AB, uppgick
vid periodens utgång till 3 002,4 MSEK (3 028,6). Eget
kapital uppgick per balansdagen till 1 695,4 MSEK
(1 506,4). Antalet anställda i moderbolaget uppgick
vid periodens utgång till 2 personer (2).
===== SIDA 8 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-31 MARS 2025 8 8 8
Förvärv
Fasadgruppen har under perioden april 2024 till mars
2025 förvärvat fyra nya verksamheter. Förvärv är en del
av koncernens strategi och väljs noggrant ut utifrån
utvalda kriterier kopplade till bland annat nisch,
lönsamhet och ledning.
Under perioden april 2024 till mars 2025 har koncernen
förvärvat uppskattningsvis cirka 969 MSEK i årlig
omsättning samt adderat en arbetsstyrka på cirka 257
nya medarbetare, som tillför ny kompetens och
arbetskapacitet till gruppen.
Den goodwill om totalt 4 226,1 MSEK som finns inom
koncernen är ett resultat av ett kontinuerligt och
målmedvetet förvärvsarbete under många års tid.
Ackumulerad goodwill representerar huvudsakligen
tillväxtförväntningar, förväntad framtida lönsamhet, den
betydande kunskapen och kompetensen hos
dotterbolagens personal och förväntade synergieffekter
på kostnadssidan.
De förvärv som tillträtts under perioden april 2024 till
mars 2025 är det norska ställningsbolaget Brenden, den
svenska smidesbolaget JE:s Svets & Smide, den
brittiska fasadentreprenören Clear Line och den
svenska smides- och plåtentreprenör LIAB
Plåtbyggarna.
Förvärv av företag
Fasadgruppen har tillträtt följande förvärv under den senaste tolvmånadersperioden samt tiden mellan
rapportperiodens slut och publiceringen av denna bokslutskommuniké.
Tillträde Förvärv Land
Uppskattad
årsomsättning vid
förvärvs-
tidpunkten, MSEK
Antal
anställda
Januari 2025 LIAB Plåtbyggarna AB Sverige 80 46
Oktober 2024 Clear Line Holdings Ltd Storbritannien 673 60
Augusti 2024 Brenden Materialer AS & Brenden & Co
Stillasutleie AS Norge 185 133
Juli 2024 JE:s Svets & Smide AB Sverige 31 18
969 257
Fasadgruppens prioriteringar 2025-2028
Fasadgruppens målsättning är att nå 10 miljarder i omsättning med minst 10 procents EBITA-marginal år 2028. Vägen
dit går genom att prioritera lönsamhet genom förbättringar i dotterbolagen och högre effektivitet, skuldsättning där
nettoskuld i förhållande till EBITDA ska vara lägre än 2,5x, och tillväxt genom organiska möjligheter och fortsatt
konsolidering av nischade marknader.
För 2025 kommer huvudfokus att ligga på att stärka lönsamheten i de befintliga dotterbolagen, vilket i kombination
med en mer återhållsam förvärvsagenda ska minska koncernens nettoskuldsättning i förhållande till EBITDA. Med en
starkare balansräkning kommer koncernen sedan återigen att prioritera förvärv som en central del av strategin.
===== SIDA 9 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-31 MARS 2025 9 9 9
Övrig information
Risker och osäkerhetsfaktorer
Fasadgruppens verksamhet påverkas av ett antal risker
vars effekter på resultat och finansiell ställning kan
kontrolleras i varierande grad. Vid bedömning av
koncernens framtida utveckling är det av vikt att vid
sidan av eventuella möjligheter till resultattillväxt även
beakta riskfaktorerna. Koncernen utsätts för olika typer
av risker i sin verksamhet kategoriserade som operativa
risker, finansiella risker och omvärldsrisker.
Omvärldsriskerna härleds i huvudsak till faktorer
utanför Fasadgruppens egen verksamhet, exempelvis
den makroekonomiska utvecklingen på koncernens
huvudmarknader. De operativa riskerna är relaterade till
den dagliga verksamheten som bland annat
anbudsgivning, kapacitetsutnyttjande, vinstavräkning
och prisrisker. De finansiella riskerna relaterar bland
annat till likviditet och lånefinansiering. Riskhanteringen
är tydligt definierad i Fasadgruppens ledningssystem
vilket förebygger och minskar koncernens
riskexponering. Målet med koncernens riskhantering är
att identifiera, mäta, kontrollera och begränsa riskerna i
verksamheten.
De makroekonomiska utmaningarna, i kombination
med geopolitiska spänningar globalt, bidrar till en
fortsatt osäkerhet i marknaden under 2025. Även om
Fasadgruppen inte har en direkt exponering mot
oroshärdarna, påverkas verksamheten av det allmänna
konjunkturläget och marknadsutvecklingen, precis som
alla andra företag. Med inledningen av 2025 har vi sett
en fortsatt stabiliserad inflation med en ekonomisk
aktivitet som inte har visat några tydliga tecken på en
pågående återhämtning, vilket fortsatt har lett till en
generellt hög konkurrens. Den lägre räntenivåns
konsekvenser i ett längre perspektiv, som
huvudsakligen bedöms vara av generell
konjunkturkaraktär, är fortsatt svåra att överblicka.
Den externa räntebärande finansieringen löper med två
kovenanter, att skuldsättningsnyckeltalet extern
räntebärande nettoskuld i relation till justerad EBITDA
för rullande 12 månader på proformabasis ej skall
överstiga 3,5x och att räntetäckningsgraden på rullande
12 månader ej skall understiga 3,0x. Om Fasadgruppen
skulle bryta mot angiven kovenant så skulle detta kunna
påverka koncernens lånefinansiering. För första
kvartalet är kovenantutfallet för skuldsättnings-
nyckeltalet 3,25x och för räntetäckningsgraden 3,68x.
Med en återhållsam förvärvsagenda och baserat på
historiska säsongsmönster för kassaflöde och
nettoskuld med nuvarande portföljbolag är
bedömningen att skuldsättningsnyckeltalet och
räntetäckningsgraden kommer att kunna uppvisa
positiva trender som helhet för 2025. Med förvärvet av
Clear Line i fjärde kvartalet 2024 och dess finansiella
profil förbättras förutsättningarna markant för en positiv
utveckling av kovenanterna under 2025. Därutöver
tillkommer den förändrade policyn att inte längre dela
ut 30 procent av det årliga nettoresultatet.
Enligt det nya uppdaterade finansieringsavtalet som
tillträtts under fjärde kvartalet 2024 har nedsättningen
av kovenanten för skuldsättningsnyckeltalet nu en
trappa från 3,5x ner till 3,0x. Kvartal 1 2025 3,5x, kvartal
2 2025 3,25x och slutligen kvartal 3 2025 3,0x.
Koncernen fortsätter följa utvecklingen noga som en del
av sitt löpande riskhanteringsarbete och gör
anpassningar när det krävs.
Några ytterligare risker och osäkerhetsfaktorer utöver
de presenterade bedöms inte ha uppkommit under
perioden. Ytterligare information om koncernens risker
finns i årsredovisningen för 2024.
Säsongsvariationer
Fasadgruppens verksamhet och marknad är till viss del
påverkad av säsongsvariationer. Årets inledande kvartal
är i regel svagare än resterande niomånadersperiod då
vinterförhållanden kan försvåra exempelvis takarbeten
och andra utomhustjänster. Vid låga temperaturer
försämras förutsättningarna för puts- och murbruk att
härda till förväntad hållfasthetsnivå varför omfattande
projekt inom murning och putsning undviks vintertid.
Projekt inom nyproduktion är generellt mindre
säsongsberoende än renoveringsprojekt, där de
sistnämnda ofta startas upp under våren. Koncernens
diversifierade struktur avseende såväl erbjudande som
geografisk närvaro begränsar till viss del exponeringen
mot säsongsvariationer.
Framtidsutsikter
På den nordiska marknaden förväntas ett fortsatt stabilt
underliggande renoveringsbehov framgent. Drivkrafter
såsom urbanisering, åldrande fastigheter och ökat
fokus på förbättrad energieffektivitet i byggnader – där
nya krav ställs både från ett regulatoriskt- och ett
finansieringsperspektiv – bedöms leda till fortsatt
investeringsvilja bland koncernens kundgrupper, vilket
indikerar en långsiktig tillväxtpotential för
Fasadgruppen. Därtill bedöms marknaden för
nyproduktion gradvis kunna återhämta sig under de
kommande åren, om än från låga nivåer, givet
förbättrade makroekonomiska förutsättningar. På den
brittiska marknaden förväntas stora investeringar i att
åtgärda brandfarliga fasader under lång tid framöver, i
kombination med liknande drivkrafter för renovering
som finns på de nordiska marknaderna. I både Norden
och Storbritannien finns en stor mängd bolag med fokus
===== SIDA 10 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-31 MARS 2025 10 10 10
på fastigheters utsida, vilket ger långsiktiga
förutsättningar för fortsatt konsolidering.
För mer information om såväl drivkrafter som risker, se
årsredovisningen 2024 och särskilt avsnitten
Riskhantering samt Risker och osäkerhetsfaktorer i
Förvaltningsberättelsen.
Incitamentsprogram
Årsstämmorna 2022, 2023 och 2024 beslutade om
långsiktiga incitamentsprogram för anställda i
koncernen bestående av teckningsoptioner. Varje
teckningsoption ger innehavaren rätt att teckna en ny
aktie i bolaget till en förutbestämd teckningskurs och
teckningsperiod. Teckningskursen motsvarar 125
procent av den genomsnittliga volymvägda betalkursen
för bolagets aktie på Nasdaq Stockholm under de tio
senaste handelsdagarna före respektive årsstämma
som beslutat om incitamentsprogrammen. Se även
tabell nedan för en sammanfattning över de pågående
teckningsoptionsprogrammen.
Teckningsoptionerna har överlåtits till anställda till ett
marknadspris beräknat enligt Black & Scholes
värderingsmodell. De teckningsoptioner som inte har
överlåtits till anställda har överlåtits vederlagsfritt till
bolagets helägda dotterbolag Fasadgruppen Norden AB.
Bolaget har under vissa förutsättningar rätt att återköpa
teckningsoptioner från innehavare vars anställning i
koncernen upphör eller som önskar överlåta sina
teckningsoptioner till tredje man. Mer information om
villkoren för teckningsoptionerna finns tillgänglig på
bolagets webbplats.
Aktien och aktiekapitalet
Antalet utestående aktier och röster uppgick per den 31
mars 2025 till 53 717 879 med ett aktiekapital om
2,7 MSEK motsvarande ett kvotvärde om 0,05 SEK per
aktie. Bolaget innehade vid samma tidpunkt 114 234
återköpta aktier från det återköpsprogram som
genomfördes kring årsskiftet 2023–2024 och som avses
användas för att finansiera framtida förvärv. Bolagets
tre största ägare vid utgången av mars 2025 var
Connecting Capital, Swedbank Robur Fonder och
Avanza Pension.
Utdelning
Med beaktande av Koncernens finansiella ställning och
tillväxtmöjligheter föreslår styrelsen årsstämman 2025
att ingen utdelning ska ske för året. För att öka
tydligheten i koncernens kapitalallokeringsstrategi har
styrelsen också beslutat att ta bort policyn att dela ut 30
procent av nettoresultatet, då den bedömer att fokus på
initialt en lägre nettoskuldsättning och över tid tillväxt
via förvärv och organiska initiativ kommer skapa större
värde för aktieägarna än årliga utdelningar.
Händelser efter periodens utgång
Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens
utgång.
Presentation av rapporten
Rapporten presenteras i en telefonkonferens och
webbsändning den 7 maj 2025 kl. 08:15 via
https://fasadgruppen-group.events.inderes.com/q1-
report-2025. Deltagande via telefon registreras via
https://events.inderes.com/fasadgruppen-group/q1-
report-2025/dial-in
I tabellen nedan redovisas en sammanfattning över de pågående teckningsoptionsprogrammen.
Teckningsoptionsserie
Maxantal
optioner
Antal
överlåtna
optioner
till
anställda
Antal
anställda
som
förvärvat
optioner
Inbetald
optionspremie
(MSEK)
Tecknings-
period
Tecknings-
kurs (SEK)
2024/2027 500 000 137 023 41 1,8 Juni 2027 83,5
2023/2026 500 000 213 410 68 4,3 Juni 2026 104,0
2022/2025 484 000 236 196 46 1,7 Juni 2025 179,8
===== SIDA 11 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-31 MARS 2025 11 11 11
Finansiella rapporter
Koncernens resultaträkning och rapport över totalresultatet i sammandrag
2025 2024 2025Q1 2024
MSEK Jan-Mar Jan-Mar 12M Jan-Dec
Nettoomsättning 1 173,2 1 045,2 5 054,8 4 926,8
Övriga rörelseintäkter 10,2 18,4 65,0 73,2
Rörelsens intäkter 1 183,4 1 063,6 5 119,8 5 000,0
Råvaror och förnödenheter -572,9 -545,6 -2 548,2 -2 520,9
Kostnader för ersättningar till anställda -408,0 -377,2 -1 700,9 -1 670,1
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella anläggningstillgångar -76,1 -28,3 -237,4 -189,6
Övriga rörelsekostnader -93,5 -94,3 -452,6 -453,4
Summa rörelsens kostnader -1 150,5 -1 045,4 -4 939,1 -4 834,0
Rörelseresultat 32,9 18,2 180,8 166,1
Finansnetto -43,8 -25,4 -146,1 -127,7
Resultat efter finansiella poster -10,9 -7,2 34,6 38,4
Skatt på periodens resultat 5,9 -2,7 -29,2 -37,8
Periodens resultat -5,0 -9,9 5,5 0,6
Periodens övriga totalresultat:
Poster som kan komma att omklassificeras
till resultaträkningen:
Valutakursdifferenser vid omräkning av
utlandsverksamheter -113,9 41,1 -123,0 32,0
Säkring av nettoinvestering - -8,0 -1,3 -9,2
Övriga poster 4,9 0,7 4,2 0,0
Periodens övriga totalresultat, netto efter
skatt -109,0 33,8 -120,0 22,8
Periodens totalresultat -114,0 24,0 -114,6 23,4
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare -114,4 24,0 -113,1 25,3
Innehav utan bestämmande inflytande 0,4 - -1,5 -1,9
Periodens resultat per aktie före utspädning, SEK -0,10 -0,20 0,14 -0,98
Periodens resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,10 -0,20 0,14 -0,98
Genomsnittligt antal aktier före utspädning 53 717 879 49 539 009 50 824 684 50 561 667
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 53 717 879 49 539 009 50 824 684 50 561 667
Faktiskt antal aktier vid periodens slut 53 717 879 49 509 596 53 717 879 53 717 879
===== SIDA 12 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-31 MARS 2025 12 12 12
Koncernens balansräkning i sammandrag
MSEK 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31
TILLGÅNGAR
Varumärke 550,6 454,4 554,0
Kundrelationer 107,0 0,0 152,5
Goodwill 4 226,1 2 992,8 4 341,6
Övriga immateriella tillgångar 2,4 1,4 2,5
Summa immateriella tillgångar 4 886,0 3 448,6 5 050,6
Nyttjanderättstillgångar 250,6 180,0 199,1
Materiella anläggningstillgångar 155,7 138,6 162,6
Summa materiella anläggningstillgångar 406,3 318,6 361,7
Finansiella anläggningstillgångar 41,1 11,6 34,5
Summa anläggningstillgångar 5 333,5 3 778,8 5 446,8
Varulager 37,4 29,6 33,7
Kundfordringar 607,2 652,4 651,2
Avtalstillgångar och liknande fordringar 366,9 246,2 278,9
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 42,0 33,9 53,5
Övriga fordringar 171,1 87,4 116,5
Likvida medel 356,6 323,3 482,3
Summa omsättningstillgångar 1 581,2 1 372,8 1 616,1
SUMMA TILLGÅNGAR 6 914,7 5 151,7 7 063,0
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 2 255,6 2 220,1 2 334,4
Långfristiga räntebärande skulder 2 246,6 1 414,5 2 269,7
Långfristiga leasingskulder 160,9 105,2 114,4
Uppskjutna skatteskulder 225,7 152,6 239,6
Övriga långfristiga skulder 757,9 159,7 784,3
Summa långfristiga skulder 3 391,1 1 832,0 3 408,0
Kortfristiga räntebärande skulder 153,6 108,9 156,8
Kortfristiga leasingskulder 86,8 71,3 83,0
Leverantörsskulder 394,8 366,8 426,9
Avtalsskulder och liknande skulder 112,2 83,8 99,5
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 292,4 253,1 246,8
Övriga kortfristiga skulder 228,1 215,8 307,5
Summa kortfristiga skulder 1 268,0 1 099,6 1 320,5
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 914,7 5 151,7 7 063,0
===== SIDA 13 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-31 MARS 2025 13 13 13
Förändring i eget kapital i sammandrag
MSEK
Aktie-
kapital
Övrigt
tillskjutet
kapital
Balanserade
vinstmedel inklusive
periodens resultat Reserver Summa
Innehav utan
bestämmande
inflytande
Totalt
eget
kapital
Eget kapital
2024-01-01 2,5 1 423,9 712,9 43,1 2 182,4 - 2 182,4
Periodens resultat - - -9,9 - -9,9 - -9,9
Övrigt totalresultat:
Valutakursdifferenser vid omräkning
av utlandsverksamheter - - - 41,1 41,1 - 41,1
Säkring av nettoinvestering - - - -8,0 -8,0 - -8,0
Övrigt totalresultat
Summa totalresultat - - -9,9 33,8 24,0 - 24,0
Återköp av egna aktier - -2,7 - - -2,7 - -2,7
Förändring innehav utan
bestämmande inflytande - - - - - 16,5 16,5
Transaktioner med ägarna - -2,7 - - -2,7 16,5 13,8
Eget kapital
2024-03-31 2,5 1 421,2 703,0 76,9 2 203,6 16,5 2 220,1
Eget kapital
2024-01-01 2,5 1 423,9 712,9 43,0 2 182,3 - 2 182,3
Periodens resultat - - 2,4 - 2,4 -1,9 0,6
Övrigt totalresultat: -
Valutakursdifferenser vid omräkning
av utlandsverksamheter - - - 32,0 32,0 - 32,0
Säkring av nettoinvestering - - - -9,2 -9,2 - -9,2
Summa totalresultat - - 2,4 22,8 25,3 -1,9 23,4
Utdelning - - -87,7 - -87,7 - -87,7
Premie vid utfärdande av
aktieoptioner - 1,8 - - 1,8 - 1,8
Återköp av egna aktier - -2,7 - - -2,7 - -2,7
Emissioner 0,2 898,2 - - 898,4 - 898,4
Värdeförändring optioner utställda på
dotterbolagsaktier - - -685,4 - -685,4 - -685,4
Förändring innehav utan
bestämmande inflytande - - 0,5 - 0,5 3,8 4,4
Transaktioner med ägarna 0,2 897,3 -772,6 - 124,8 3,8 128,7
Eget kapital
2024-12-31 2,7 2 321,2 -57,3 65,8 2 332,4 2,0 2 334,4
Eget kapital
2025-01-01 2,7 2 321,2 -57,3 65,8 2 332,4 2,0 2 334,4
Periodens resultat - - -5,3 - -5,3 0,4 -5,0
Övrigt totalresultat:
Valutakursdifferenser vid omräkning
av utlandsverksamheter - - - -113,9 -113,9 - -113,9
Övrigt totalresultat - - - 4,9 4,9 - 4,9
Summa totalresultat - - -5,3 -109,0 -114,4 0,4 -114,0
Premie vid utfärdande av
aktieoptioner - 0,0 - - 0,0 - 0,0
Värdeförändring optioner utställda på
dotterbolagsaktier - - 26,1 - 26,1 - 26,1
Förändring innehav utan
bestämmande inflytande - - - - - 9,2 9,2
Transaktioner med ägarna - 0,0 26,1 - 26,1 9,2 35,3
Eget kapital
2025-03-31 2,7 2 321,2 -36,6 -43,2 2 244,1 11,5 2 255,6
===== SIDA 14 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-31 MARS 2025 14 14 14
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag
2025 2024 2025Q1 2024
MSEK Jan-Mar Jan-Mar 12M Jan-Dec
Löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster -10,9 -7,2 34,6 38,4
Justering för poster som inte ingår i
kassaflödet 130,2 45,7 368,3 283,9
Betald ränta -39,2 -52,2 -128,4 -141,5
Betald skatt -23,9 -60,5 -31,5 -68,1
Förändringar av rörelsekapital -126,8 6,7 39,1 172,7
Kassaflöde från den löpande
verksamheten -70,6 -67,4 282,2 285,4
Investeringsverksamheten
Förvärv av dotterbolag och verksamheter -33,3 -6,9 -762,0 -735,5
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar -13,9 -34,7 -85,9 -106,8
Nettoinvesteringar i finansiella tillgångar 0,3 1,6 2,4 3,6
Kassaflöde från
investeringsverksamheten -46,9 -40,1 -845,5 -838,7
Finansieringsverksamheten
Transaktioner med ägarna 0,0 -2,7 1,8 -0,9
Utbetald utdelning - - -87,7 -87,7
Upptagen finansiell skuld 104,8 8,7 1 187,9 1 091,8
Amortering av finansiell skuld -72,9 -29,1 -398,1 -354,3
Amortering av leasingskuld -23,4 -19,9 -89,0 -85,5
Kassaflöde från
finansieringsverksamheten 8,6 -42,9 614,9 563,3
Periodens kassaflöde -108,9 -150,4 51,5 10,0
Likvida medel vid periodens början 482,3 467,6 323,2 467,6
Omräkningsdifferens i likvida medel -16,8 6,1 -18,2 4,7
Likvida medel vid periodens slut 356,6 323,2 356,6 482,3
===== SIDA 15 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-31 MARS 2025 15 15 15
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
2025 2024 2025Q1 2024
MSEK Jan-Mar Jan-Mar 12M Jan-Dec
Rörelsens intäkter 2,6 3,0 9,9 10,3
Rörelsens kostnader -3,7 -3,0 -16,0 -15,3
Rörelseresultat -1,1 -0,0 -6,1 -5,0
Finansnetto -23,3 -13,9 48,0 57,4
Resultat efter finansnetto -24,5 -13,9 41,9 52,4
Bokslutsdispositioner 5,0 - 9,5 4,5
Resultat före skatt -24,5 -13,9 51,4 56,9
Skatt på periodens resultat 5,0 2,9 15,9 13,8
Periodens resultat* -19,4 -11,1 67,3 70,7
Moderbolagets balansräkning i sammandrag
MSEK 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31
TILLGÅNGAR
Materiella anläggningstillgångar 0,3 0,2 0,3
Finansiella anläggningstillgångar 2 977,5 3 024,9 2 961,9
Summa anläggningstillgångar 2 977,8 3 025,1 2 962,2
Kortfristiga fordringar 23,1 1,9 9,5
Kassa och bank 1,6 1,6 1,6
Summa omsättningstillgångar 24,7 3,5 11,0
SUMMA TILLGÅNGAR 3 002,4 3 028,6 2 973,2
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital 2,7 2,5 2,7
Fritt eget kapital 1 692,7 1 503,9 1 712,1
Summa eget kapital 1 695,4 1 506,4 1 714,8
Långfristiga skulder 1 195,6 1 408,1 1 147,0
Leverantörsskulder 0,6 0,3 0,9
Övriga kortfristiga skulder 105,9 108,7 105,7
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4,2 5,1 4,2
Summa skulder 1 306,3 1 522,1 1 257,8
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 002,4 3 028,6 2 973,2
*I moderbolaget finns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat varför summa totalresultat
överensstämmer med periodens resultat.
===== SIDA 16 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-31 MARS 2025 16 16 16
Koncernen, MSEK 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31
Ställda säkerheter;
Företagsinteckningar 31,2 32,6 27,2
Övrigt 30,4 41,4 30,8
Summa 61,6 74,0 58,0
Eventualförpliktelser;
Borgensförbindelse 559,2 465,7 555,7
Noter
Not 1 Redovisningsprinciper
Fasadgruppen Group AB tillämpar International
Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av
Europeiska unionen. Koncernredovisningen i denna
delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34
Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i
årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är
upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och RFR
2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten
ska läsas tillsammans med årsredovisningen för
räkenskapsåret som slutade den 31 december 2024.
Redovisningsprinciper och beräkningsgrunder
överensstämmer med de som tillämpats i
årsredovisningen för 2024. Upplysningar enligt IAS 34
16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna
och dess tillhörande noter även i övriga delar av
delårsrapporten.
Beloppen är avrundade till närmaste miljontal
(MSEK) med en decimal om inte annat anges. Till följd
av avrundningar kan siffror presenterade i de finansiella
rapporterna i vissa fall inte exakt summera till totalen
och procenttal kan avvika från de exakta procenttalen.
Belopp inom parentes avser jämförelseperioden.
Not 2 Viktiga uppskattningar och
bedömningar
Upprättandet av delårsrapporten kräver att
företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar
samt antaganden som påverkar tillämpningen av
redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av
tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga
utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och
bedömningar. De kritiska bedömningarna och
uppskattningarna som genomförts vid upprättandet av
denna delårsrapport är desamma som i den senaste
årsredovisningen.
Not 3 Fördelning intäkter geografiskt
Intäkter utanför Sverige utgör 56,0 procent (43,6) av
koncernens totala intäkter under perioden januari till
mars 2025.
Not 4 Transaktioner med närstående
Karaktären och omfattningen av närstående-
transaktioner beskrivs i koncernens årsredovisning för
2024.
Transaktioner med närstående uppstår i den löpande
verksamheten och baseras på affärsmässiga villkor och
marknadspriser. Utöver sedvanliga transaktioner
mellan koncernbolag och ersättningar till ledning och
styrelse har följande transaktioner med närstående
skett under perioden:
Under perioden 1 januari till 31 mars 2025 har
Fasadgruppen köpt och sålt tjänster från/till företag
kontrollerade av ledande befattningshavare för belopp
uppgående till 0, 2 MSEK för köpta tjänster kopplat till
projektrelaterade arbeten, inga sålda tjänster har
utförts. Per den 31 mars 2025 hade Fasadgruppen inga
kortfristiga skulder eller fordringar till företag som
kontrolleras av ledande befattningshavare.
Not 5 Ställda säkerheter och
eventualförpliktelser
Koncernen, MSEK 2025 2024 2025Q1 2024
Jan-Mar Jan-Mar 12M Jan-Dec
Sverige 516,5 589,7 2 420,7 2 493,9
Danmark 232,4 220,5 1 051,8 1 040,0
Norge 203,8 185,0 1 058,1 1 039,3
Finland 46,3 50,0 223,8 227,5
UK 174,2 - 300,4 126,2
Summa 1 173,2 1 045,2 5 054,8 4 926,8
===== SIDA 17 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-31 MARS 2025 17 17 17
Förändringar i villkorade köpeskillingar,
MSEK
Ingående villkorade köpeskillingar
25-01-01
166,5
Tillkommande villkorade
köpeskillingar
-
Utbetalade tilläggsköpeskillingar -
Utbetalade tilläggsköpeskillingar
utöver
bedömd värdering
-
Omvärdering villkorade
tilläggsköpeskillingar
0,7
Räntebestämd tidsfaktor 3,9
Utgående villkorade köpeskillingar
25-03-31
171,1
Förväntade utbetalningar
Förväntad utbetalning < 12 månader -88,3
Förväntad utbetalning > 12 månader -82,8
Not 6 Verkligt värde på finansiella
instrument
Koncernen har finansiella instrument där nivå 3 använts
för att fastställa det verkliga värdet. Verkligt värde på
koncernens finansiella tillgångar och skulder
uppskattas vara lika med dess bokförda värden.
Koncernen tillämpar inte nettoredovisning för några av
sina väsentliga tillgångar eller skulder. Det förekom inga
överföringar mellan nivåer och värderingskategorier
under perioden.
Tilläggsköpeskillingar
Finansiella skulder värderade till verkligt värde via
resultatet avser ännu ej utbetalda tilläggsköpeskillingar.
För perioden januari till mars 2025 har inga
tilläggsköpeskillingar utbetalats. Ännu ej utbetalda
tilläggsköpeskillingar uppgick vid periodens slut till
171,1 MSEK. I huvudsak baseras tilläggs-
köpeskillingarna på något av resultatmåtten EBITDA,
EBIT eller resultat efter skatt för åren 2022, 2023, 2024,
2025, 2026 och/eller 2027. Tilläggsköpeskillingarna
värderas löpande genom en sannolikhetsbedömning
där det bedöms om de kommer att betalas ut med
avtalade belopp. Ledningen har här beaktat risken för
utfallet av bolagens framtida lönsamhet.
Optioner utställda på dotterbolagsaktier
Köp- och säljoptioner avseende förvärv värderas till
verkligt värde. Förändringar i värde av optionerna
redovisas i eget kapital. För perioden januari till mars
2025 har inga optioner lösts. Ännu ej lösta optioner
uppgick vid periodens slut till 658,9 MSEK. När
Fasadgruppen genomför förvärv som ger upphov till
antingen innehav utan bestämmande inflytande med
optionsrätt alternativt utställandet av ägarbolagsaktier
med optionsrätt, regleras optionerna i köpeavtalet.
Värderingen sker löpande och utgår från de villkor som
fastställts i köpeavtal med diskontering till
balansdagen. Optionerna ger parterna rätt att vid en
tidpunkt om 3–5 år efter köpeavtalets ingående, årligen
sälja eller förvärva, hela eller delar av minoritetens
aktier. Om denna rättighet inte nyttjas vid
förfallotidpunkten förlängs den oftast med ett år.
Köpeskillingen vid påkallande av optionen beräknas
normalt utifrån ett överenskommet resultatmått
multiplicerat med en värderingsmultipel utifrån en
förutbestämd trappa som justeras för
nettoskuldsättningen i enheten.
Not 7 Jämförelsestörande poster
I tabellen nedan redovisas jämförelsestörande poster under kvartalet och perioden.
Koncernen, MSEK
2025
Jan-Mar
2024
Jan-Mar
2025
12M
2024
Jan - Dec
Förvärvsrelaterade kostnader -0,7 -1,4 -34,8 -35,6
Justering tilläggsköpeskilling
över resultaträkning
-0,8 -0,6 -6,4 -6,2
Övrigt -1,0 - -10,6 -9,5
Summa -2,5 -2,1 -51,8 -51,4
Värdeförändring optioner utställda på
dotterbolagsaktier, MSEK
Ingående optionsvärde 25-01-01 685,4
Tillkommande optioner 7,6
Inlöst -
Omvärdering -43,1
Räntebestämd tidsfaktor 9,0
Utgående optionsvärde
25-03-31
658,9
===== SIDA 18 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-31 MARS 2025 18 18 18
Not 8 Rörelseförvärv
Januari-mars 2025
I LIAB Plåtbyggarna AB (Liab) har 80 procent av
aktierna förvärvats. Förvärvet gjordes för att stärka
koncernens verksamhet inom plåtarbeten i
Mälardalen.
Liab redovisade totala intäkter om cirka 80,6 MSEK
och EBITA uppgick till cirka 7,2 MSEK för kalenderåret
2024. Sedan tillträdet och fram till den 31 mars 2025
har bolaget bidragit med 28,3 MSEK till koncernens
nettoomsättning och 4,1 MSEK till EBITA.
Den sammanlagda köpeskillingen uppgick till 38,0
MSEK, varav 33,3 MSEK har betalats genom likvida
medel vid tillträdet. Fasadgruppen förvärvade 80
procent av Liab med option att köpa resterande
aktier, som ägs av Liabs befintliga ledning, efter tre
respektive fem år. Säljaren har åtagit sig att
återinvestera en del av köpeskillingen genom att inom
tre månader efter tillträdet förvärva befintliga aktier i
Fasadgruppen för ett belopp motsvarande cirka 4,5
MSEK.
Förvärvskostnader om sammanlagt 0,7 MSEK
redovisas som övriga rörelsekostnader.
Utbetalda tilläggsköpeskillingar
Under perioden har inga tilläggsköpeskillingar
betalats ut.
Innehav utan bestämmande inflytande
Koncernen har redovisat innehav utan bestämmande
inflytande till verkligt värde utifrån full goodwill med
bas i senast kända marknadsvärde, likställt med
förvärvspriset i respektive förvärv.
Förvärvsanalys
En del av övervärdena i den preliminära förvärvsanalysen allokeras till företagsvarumärket medan oallokerade
övervärden hänförs till goodwill.
Varumärken består av förvärvade företagsvarumärken som behålls och nyttjas under oöverskådlig tid, vilket är en
viktig del av Fasadgruppens strategi. Goodwill hänför sig främst till verksamhetens förväntade framtida lönsamhet,
den betydande kunskapen och kompetensen hos personalen och synergieffekter på kostnadssidan. Kundrelationer
härrör från de skriftliga avtal som utgör orderstocken vid förvärvs tillfället. Majoriteten av avtalen har en kortare löptid
än 12 månader och samtliga bedöms ha avslutats inom högst 24 månader.
Goodwill och varumärke har en obestämbar nyttjandeperiod och skrivs inte av men testas för nedskrivning årligen
eller vid indikation. Det bedömda värdet för kundrelationer skrivs av över orderstockens löptid.
Värde enligt förvärvsanalys – januari-mars 2025
MSEK Bokfört värde
Verkligt värde-
justering Verkligt värde
Varumärke - 11,6 11,6
Kundrelationer - 3,6 3,6
Materiella anläggningstillgångar 2,3 10,2 12,5
Varulager 3,5 - 3,5
Kundfordringar och andra fordringar 35,2 - 35,2
Likvida medel 4,6 - 4,6
Uppskjutna skatteskulder - -2,5 -2,5
Övriga skulder -2,6 -10,2 -12,8
Leverantörsskulder och andra skulder -27,2 - -27,2
Identifierbara nettotillgångar 15,8 12,7 28,5
Goodwill 18,9
Innehav utan bestämmande inflytande -9,5
Köpeskilling 38,0
Varav överförda likvida medel -38,0
Förvärvade likvida medel 4,6
Förändring av koncernens likvida
medel
-33,3
===== SIDA 19 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-31 MARS 2025 19 19 19
Not 9 Bolagsindelning
Totalentreprenörer Specialistbolag Clear Line
Byens Tag og Facade A/S Åby Fasad Aktiebolag Clear Line Holding Ltd.
Chem - Con AS Ahlins Plåt Aktiebolag
DVS Entreprenør AS Allt i Murning i Karlshamn Aktiebolag
FRONT RK AB Alnova Balkongsystem AB
Helsingborgs Fasad & Kakel AB Altana A/S
Husby Takplåtslageri & Ventilation AB Alumentdk ApS
Johns Bygg & Fasad AB Brenden & Co Stillasutleie AS
AB Karlssons Fasadrenovering Bruske/Delér Fönsterrenoveringar AB
Kjær Knudsen A/S Cortex Facaderens ApS
Karlaplans Plåtslageri Aktiebolag Hans Eklund Glasmästeri AB
Kumla Fasadteam Aktiebolag Elenta AS
LIAB Plåtbyggarna Aktiebolag Elenta Solar Sverige AB
Malercompaniet Oslo AS Engman Tak AB
Malmö Mur & Puts AB Fasadteknik i Nyköping Aktiebolag
Murpartnern AS Frillesås Mur och Puts Aktiebolag
OPN Entreprise A/S GAJ Stålkonstruktioner AB
RSM Fasade AS Haga Plåt i Umeå AB
SH- Bygg AS JE:s Svets & Smide AB
Simtuna Bygg och Betong Teknik AB Mälardalens Mur och Puts AB
SmartFront AB Mellansvenska Fasad i Örebro AB
STARK Fasadrenovering i Sverige AB Mjøndalen Mur & Puss AS
Sterner Stenhus Fasad AB Meyer-Mørch AS
Sydskiffer Aktiebolag Murpoolen i Skåne AB
Valbo Fasad Entreprenad AB P. Andersen & Søn Entreprise A/S
V Fasad AB rapid hyrställningar AB
Rogaland Blikk AS
Rosborg Entreprenad AB
RKC Construction OY
Solid Fasad Stockholm AB
Surface Byggställningar AB
Tello Service Partner AB
Weldmatic A/S
===== SIDA 20 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-31 MARS 2025 20 20 20
Undertecknande
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande bild av företagets och
koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som
företaget och de företag som ingår i koncernen står för.
Stockholm 6 maj 2025
Fasadgruppen Group AB
Denna delårsrapport har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.
Informationen i denna rapport är sådan som Fasadgruppen Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s
marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom verkställande direktörens försorg, för
offentliggörande den 7 maj 2025 kl. 07.30.
Ulrika Dellby
Ordförande
Mats Karlsson
Styrelseledamot
Christina Lindbäck
Styrelseledamot
Magnus Meyer
Styrelseledamot
Tomas Ståhl
Styrelseledamot
Gunilla Öhman
Styrelseledamot
Martin Jacobsson
Koncernchef och
Verkställande direktör
===== SIDA 21 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-31 MARS 2025 21 21 21
Definitioner alternativa nyckeltal
Fasadgruppen redovisar nyckeltal för att beskriva verksamhetens underliggande
lönsamhet och förbättra jämförbarheten. Koncernen tillämpar ESMA:s riktlinjer för
alternativa nyckeltal. Avstämning av alternativa nyckeltal finns på www.fasadgruppen.se
Nettoomsättningstillväxt
Förändring i nettoomsättning i procent av
nettoomsättningen under jämförelseperioden,
föregående år.
Förändring i nettoomsättning avspeglar Koncernens
realiserade försäljningstillväxt över tid.
Organisk tillväxt
Förändring i nettoomsättning i procent av
nettoomsättningen under jämförelseperioden,
föregående år, för de bolag som var del av koncernen
motsvarande period i jämförelseperioden och
innevarande period ojusterat för eventuell valutaeffekt.
Organisk tillväxt avspeglar koncernens realiserade
försäljningstillväxt exklusive förvärv under mätperioden.
EBITA
Rörelseresultat (EBIT) före av- och nedskrivning av
goodwill, varumärke och kundrelationer.
EBITA ger en helhetsbild av vinst genererad från den löpande
verksamheten.
EBITDA
Rörelseresultat (EBIT) före av- och nedskrivningar av
materiella och immateriella anläggningstillgångar.
EBITDA ger en bild av vinst genererad från den löpande
verksamheten före avskrivningar.
EBIT-marginal
Rörelseresultat (EBIT), i procent av nettoomsättning.
EBIT-marginal används för att mäta operativ lönsamhet.
EBITA-marginal
EBITA i procent av nettoomsättningen.
EBITA-marginal används för att mäta operativ lönsamhet.
Jämförelsestörande poster
Jämförelsestörande poster är, fastighetsförsäljning,
förvärvsrelaterade kostnader, förberedande kostnader
notering samt noteringskostnader, emissionskostnader,
omstruktureringskostnader och omvärdering av
tilläggsköpeskilling.
Exkludering av jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten
av resultatet mellan perioder.
Justerad EBIT
EBIT justerat för jämförelsestörande poster.
Justerad EBIT ökar jämförbarheten mellan perioder.
Justerad EBITA
EBITA justerat för jämförelsestörande poster.
Justerad EBITA ökar jämförbarheten mellan perioder.
Justerad EBITA-marginal
Justerad EBITA, i procent av nettoomsättningen.
Justerad EBITA-marginal används för att mäta operativ
lönsamhet.
Justerad EBITDA
EBITDA justerat för jämförelsestörande poster.
Justerad EBITDA ökar jämförbarheten mellan perioder.
Operativt kassaflöde
EBITDA med avdrag för nettoinvesteringar i materiella och
immateriella anläggningstillgångar samt justering för
kassaflöde från förändring i rörelsekapital.
Det operativa kassaflödet används för att följa kassaflödet som
den löpande verksamheten genererar.
Kassakonvertering
Operativt kassaflöde i procent av EBITDA.
Kassakonvertering används för att följa hur effektivt Koncernen
hanterar löpande investeringar och rörelsekapital.
Orderstock
Värdet på återstående, ännu ej upplupna projektintäkter
från inkomna order i slutet av perioden.
Orderstocken är en indikator på Koncernens återstående
projektintäkter från redan inkomna order.
Avkastning på eget kapital
Sammanlagt resultat de senaste tolv månaderna i
procent av genomsnittligt eget kapital under
motsvarande period (eget kapital vid periodens ingång
och slut delat med två).
Avkastning på eget kapital är viktigt för en investerare som vill
kunna jämföra sin investering med alternativa investeringar
===== SIDA 22 =====
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-31 MARS 2025 22 22 22
Avkastning på sysselsatt kapital
Sammanlagt resultat före skatt plus finansiella
kostnader de senaste tolv månaderna i procent av
sysselsatt kapital under motsvarande period (summan
av sysselsatt kapital vid periodens ingång och slut, delat
med två).
Avkastning på sysselsatt kapital är viktigt för att bedöma
lönsamheten på externt finansierat kapital och eget kapital.
Avkastning på sysselsatt kapital,
exklusive goodwill
Sammanlagt resultat före skatt plus finansiella
kostnader de senaste tolv månaderna i procent av
sysselsatt kapital med avdrag för goodwill och andra
förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar
under samma period (summan av sysselsatt kapital
minus goodwill och andra förvärvsrelaterade
immateriella anläggningstillgångar vid periodens början
och slut, delat med två).
Avkastning på sysselsatt kapital, exklusive goodwill och andra
förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar är viktigt
för att bedöma lönsamheten på externt finansierat kapital och
eget kapital justerat för den goodwill som uppkommit genom
förvärv.
Sysselsatt kapital
Totalt kapital med eller utan goodwill med avdrag för
icke räntebärande skulder och avsättningar.
Sysselsatt kapital visar hur stor del av företagets tillgångar som
är finansierade av avkastningskrävande kapital.
Räntebärande nettoskuld
Kort- och långfristiga räntebärandeskulder samt kort
och långfristiga leasingskulder med avdrag för likvida
medel. Förvärvsrelaterade finansiella skulder ingår inte i
nyckeltalet.
Räntebärande nettoskuld används som ett mått för att visa
Koncernens totala skuldsättning.
Nettoskuld i relation till justerad
EBITDA
Räntebärande nettoskuld vid periodens slut dividerat
med justerad EBITDA, för rullande tolv månader.
Nettoskuld i relation till justerad EBITDA ger en uppskattning av
företagets förmåga att minska sin skuld. Den representerar det
antal år det skulle ta att betala tillbaka skulden om nettoskuld
och justerad EBITDA hålls konstant, utan hänsyn tagen till
kassaflöden avseende ränta, skatt och investeringar.
Nettoskuldsättningsgrad
Räntebärande nettoskuld i procent av totalt eget
kapital.
Nettoskuldsättningsgrad mäter i vilken utsträckning Koncernen
finansieras av lån. Eftersom likvida medel och andra kortfristiga
placeringar kan användas för att betala av skulden med kort
varsel, används nettoskuld i stället för bruttoskuld i
beräkningen.
===== SIDA 23 =====
23
Fasadgruppen Group AB
Lilla Bantorget 11, 111 23 Stockholm
info@fasadgruppen.se
www.fasadgruppen.se
Org.nummer: 559158 – 4122
Finansiell kalender
Delårsrapport januari-september 2022...15 november 2022
Bokslutskommuniké 2022........................14 februari 2023
Kontaktinformation
Casper Tamm, CFO
Tel: +46 (0)73 820 00 07
E-post: casper.tamm@fasadgruppen.se
Magnus Blomberg, IR och Group Controller
Tel: +46 (0)72 584 43 65
E-post: magnus.blomberg@fasadgruppen.se
Finansiell kalender
Årsstämma 2025 13 maj 2025
Delårsrapport jan-jun 2025 14 augusti 2025
Delårsrapport jan-sep 2025 31 oktober 2025
Bokslutskommuniké 2025 5 februari 2026