FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q4 2024
===== SIDA 1 =====
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2024
Nyckeltal 1, 2
2024 2023 2024 2023
MSEK
Okt-
Dec
Okt-
Dec Δ Jan-Dec Jan-Dec Δ
Nettoomsättning 1 375,6 1 397,5 -1,6% 4 926,8 5 109,7 -3,6%
EBITA 49,9 132,1 -62,2% 231,1 421,2 -45,1%
EBITA-marginal, % 3,6 9,5 4,7 8,2
Justerad EBITA 88,0 127,9 -31,1% 282,4 448,0 -37,0%
Justerad EBITA-marginal, % 6,4 9,1 5,7 8,8
Operativt kassaflöde 184,6 209,8 -12,0% 421,6 547,6 -23,0%
Kassakonvertering, % 220,3 131,8 118,5 104,7
Avkastning på sysselsatt kapital,
% 4,3 11,2 4,3 11,2
Avkastning på sysselsatt kapital
exkl. goodwill mm, % 83,9 78,9 83,9 78,9
Avkastning på eget kapital, % 0,0 10,3 0,0 10,3
Nettoskuldsättningsgrad, % 91,7 56,8 91,7 56,8
Resultat före skatt -47,3 106,0 -144,6% 38,4 301,9 -87,3%
Orderstock 3 790,0 2 867,0 32,2% 3 790,0 2 867,0 32,2%
1 För jämförelsestörande poster i respektive period, se not 7.
2 Mått definierade enligt IFRS är Nettoomsättning och Resultat före skatt. Övriga mått är A lternativa nyckeltal, för definitioner av Alternativa nyckeltal, se sid 16.
Fasadgruppen Group AB (publ) förvärvar och utvecklar entreprenöriella specialistföretag som vårdar och skapar
hållbara fastigheter. Koncernens dotterbolag är experter på allt som rör fastigheters klimatskal, såsom fasad, fönster,
balkong och tak.
Bokslutskommuniké
1 januari-31 december
2024
Viktiga händelser under kvartalet
• Fasadgruppen har förvärvat Clear Line, en specialiserad
helhetsleverantör inom fasader och brandskydd i
Storbritannien.
• Fasadgruppen höll kapitalmarknadsdag i november och
presenterade strategi och prioriteringar fram till 2028.
Fjärde kvartalet i sammandrag
• Nettoomsättningen uppgick till 1375,6 MSEK (1 397,5)
motsvarande -1,6 procent. Den organiska förändringen
var -15,6 procent i lokal valuta.
• EBITA uppgick till 49,9 MSEK (132,1) och EBITA-
marginalen till 3,6 procent (9,5).
• Justerad EBITA1 uppgick till 88,0 MSEK (127,9) och den
justerade EBITA-marginalen till 6,4 procent (9,1).
• Periodens resultat uppgick till -50,0 MSEK (73,5), resultat
per aktie före och efter utspädning var -0,98 SEK (1,48).
• Operativt kassaflöde uppgick till 184,6 MSEK (209,8).
• Orderstocken uppgick till 3 790,0 MSEK (2 867,0).
Händelser efter periodens utgång
• Fasadgruppen har förvärvat Liab med verksamhet inom
plåt-, smides- och montagearbeten samt stålhallar i
Mälardalen.
• Fasadgruppen avser skapa en plattare organisation med
effektivare styrning.
”Svag utveckling i Sverige, starkt resultatbidrag från Clear Line”
Helåret i sammandrag
• Nettoomsättningen uppgick till 4 926,8 MSEK (5 109,7)
motsvarande -3,6 procent. Den organiska förändringen
var -10,4 procent i lokal valuta.
• EBITA uppgick till 231,1 MSEK (421,2) och EBITA-
marginalen till 4,7 procent (8,2).
• Justerad EBITA1 uppgick till 282,4 MSEK (448,0) och den
justerade EBITA-marginalen till 5,7 procent (8,8).
• Periodens resultat uppgick till 0,6 MSEK (219,2), resultat
per aktie före och efter utspädning var 0,05 SEK (4,42).
• Operativt kassaflöde uppgick till 421,6 MSEK (547,6).
• Styrelsen föreslår ingen utdelning för 2024 (1,70) och
justerar bolagets policy till att inte längre lämna årlig
utdelning, då fokus på initialt en lägre nettoskuldsättning
och över tid tillväxt via förvärv och andra initiativ bedöms
skapa större värde för aktieägarna.
===== SIDA 2 =====
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2024 2 2 2
VD-ord
Det fjärde kvartalet 2024 präglades av två ytterligheter:
ett svagt resultat i den svenska verksamheten, särskilt i
december, samtidigt som vårt nytillkomna dotterbolag
Clear Line, tillsammans med ett par andra dotterbolag i
Norden, gjorde starkt ifrån sig. Tyvärr dominerar
utvecklingen i Sverige helheten och såväl det fjärde
kvartalet som helåret blev inte vad vi planerat för. För
2025 så gör vi ett omtag med en ny, plattare
organisation med effektivare styrning. Kopplat till det
kommer vi att prioritera att stärka lönsamheten i den
befintliga verksamheten över nya förvärv. Målet är att
därigenom minska nettoskulden i förhållande till
justerad EBITDA, som på proforma-basis uppgår till
cirka 3,3x, tillbaka till målet under 2,5x. Med en
återhållsam förvärvsagenda och baserat på historiska
säsongsmönster för koncernens kassaflöde i
kombination med Clear Lines finansiella profil är
förutsättningarna goda.
Underleverans i Sverige, stabilt i övriga
Norden
Norge, Danmark och Finland uppvisade tillsammans en
stabil utveckling i fjärde kvartalet med vissa regionala
variationer, precis som vi sett tidigare under året. För
helåret så har alla tre marknader uppvisat organisk
tillväxt och många dotterbolag har också lyckats stärka
marginalerna. Verksamheten i Sverige var dock under
fortsatt press, med en organisk
nettoomsättningsminskning på ungefär 25 procent och
ett svagt resultat för det fjärde kvartalet. Resultatet
påverkades negativt med cirka 10 MSEK från konkursen
i Serneke, och viss effekt kan också härledas till färre
arbetsdagar i december än föregående år. Övrig
tillbakagång är en kombination av dotterbolagsspecifika
utmaningar, vissa av kortsiktig karaktär, och den
utmanande marknadssituationen där särskilt
verksamheten i Stockholmsområdet har minskat både
omsättning och resultat.
En positiv indikator är att orderstocken för de svenska
bolagen har ökat under kvartalet jämfört med det tredje
kvartalet. Orderstocksmarginalen har också ökat, både i
Sverige och för koncernen som helhet, vilket är en tydlig
ljuspunkt inför 2025.
Starkt resultatbidrag från Clear Line
Vår nya, nischade verksamhet inom brandskydd på
fasader i Storbritannien, Clear Line, ingick i koncernen
under årets två sista månader och levererade ett starkt
resultat något över sitt historiska snitt. Bolaget har
redan sett positiva effekter från att ingå i Fasadgruppen
med möjligheter att lämna fler anbud till sin etablerade
kundportfölj. Vi har fått många frågor om Clear Lines
lönsamhet sedan förvärvet annonserades. Clear Lines
finansiella profil bygger på det faktum att man äger hela
projektet inklusive projektering och teknisk
konsultation, i kombination med en mycket selektiv
projektstrategi. Vi är övertygade om att Clear Line
kommer vara mycket värdeskapande för koncernen
framåt.
Ny organisation och fokus på stärkt
lönsamhet
I samband med denna bokslutskommuniké har vi
meddelat avsikten att skapa en plattare organisation för
att effektivisera styrningen. Förändringen innebär att ett
led mellan koncernledningen och dotterbolagen tas
bort och att dotterbolagen kommer stöttas av ledare
som själva har erfarenhet av att driva bolag. För att
ytterligare optimera styrningen inkorporeras ett flertal
mindre dotterbolag som avdelningar i större
dotterbolag, vilket minskar antalet affärsenheter med
omkring 10. Sammantaget bedöms förändringarna ge
möjligheter att båda minska kostnader och öka
lönsamheten i dotterbolagen över tid.
Det finns anledning att vara självkritisk i förhållande till
utvecklingen 2024 och marginalen talar sitt tydliga
språk. Vi går heller inte in i 2025 med några
förhoppningar om en snar vändning i
marknadssentimentet i Sverige. Vi kommer därför att
prioritera att stärka lönsamheten i den befintliga
verksamheten över nya förvärv, och i detta arbete spelar
den nya organisationsstrukturen med erfarna ledare en
nyckelroll. Vi ser samtidigt att det generella
makroklimatet har förbättrats, och under året väntas
nya tuffare krav på energieffektivitet i byggnader att
introduceras. Tillsammans med fortsatt starkt
resultatbidrag från Clear Line och den ökande
orderstocksmarginalen för övriga koncernen är det mer
som talar för ett starkare 2025 än tvärtom. Vårt mål om
10 miljarder i omsättning med minst 10 procents
marginal till 2028 består.
Martin Jacobsson, VD och koncernchef
”Med fortsatt starkt resultatbidrag från Clear
Line och den ökande orderstocksmarginalen
för övriga koncernen är det mer som talar för
ett starkare 2025 än tvärtom.”
===== SIDA 3 =====
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2024 3 3 3
Koncernens utveckling
Fjärde kvartalet
Nettoomsättning
Nettoomsättningen fjärde kvartalet 2024 minskade till
1375,6 MSEK (1 397,5), en total minskning med -1,6
procent jämfört med samma period föregående år.
Minskningen utgörs av en organisk förändring i lokal
valuta om -15,6 procent, valutakursförändringar om
-0,1 procent och förvärvad tillväxt om +14,2 procent. I
lokal valuta har kvartalet inneburit en negativ organisk
tillväxt framför allt inom koncernens största marknad
Sverige. Finland och Norge backade något medan
Danmark noterade en liten ökning, se även not 3.
Marknadssituationen i Sverige är fortsatt utmanande
där storstadsregionerna utmärker sig som särskilt tuffa.
Under fjärde kvartalet 2024 har Fasadgruppen tillträtt
ett nytt dotterbolag. Mer information om förvärv finns på
sidan 5 samt i not 8.
Resultat
Justerad EBITA för innevarande kvartal uppgick till
88,0 MSEK (127,9). Jämförelsestörande poster under
kvartalet utgjorde som helhet -38,1 MSEK (+4,2) och
påverkades framför allt av förvärvskostnader, se även
not 7. Justerad EBITA-marginal uppgick till 6,4 procent
(9,1). Marginalutvecklingen under kvartalet har
påverkats av hård konkurrens och en fortsatt svag
marknad i huvudsakligen Sverige. Övriga
rörelseintäkter/-kostnader har påverkats av gjorda
omvärderingar för villkorade tilläggsköpeskillingar
under innevarande period, netto -3,1 MSEK (+2,2),
posterna behandlas som jämförelsestörande, se även
not 6 och 7. Finansnettot för kvartalet uppgick till
-32,3 MSEK (-25,9). Räntekostnader på lån från
kreditgivare utgjorde netto -28,8 MSEK (-21,9).
Periodens resultat uppgick till -50,0 MSEK (73,5) vilket
motsvarar ett resultat per aktie på -0,98 SEK (1,48)
före och efter utspädning. Total skattekostnad för
innevarande period uppgick till -2,7 MSEK (-32,5). Den
höga effektiva skatten beror på flera olika poster som
inte är skattemässigt avdragsgilla som återlagts i
skatteberäkningen. Dessa kostnader uppgår till ca
60,4 MSEK och har en skatteeffekt om ca 12,4 MSEK.
Januari–December
Nettoomsättning
Nettoomsättningen för helåret 2024 uppgick till
4 926,8 MSEK (5 109,7), en total minskning med -3,6
procent jämfört med samma period föregående år.
Minskningen utgörs av en organisk förändring i lokal
valuta om -10,4 procent, valutakursförändringar om
-0,5 procent och förvärvad tillväxt om +7,3 procent. I
lokal valuta har helåret inneburit en positiv organisk
tillväxt i samtliga marknader förutom i Sverige, se
även not 3. Under perioden januari till december har
Fasadgruppen tillträtt fem bolag och startat ett nytt
dotterbolag. Mer information om förvärv finns på
sidan 5 samt i not 8.
Resultat
Justerad EBITA januari till december 2024 uppgick till
282,4 MSEK (448,0). Jämförelsestörande poster under
perioden utgjorde som helhet -51,4 MSEK (-26,8), se
även not 7. Justerad EBITA-marginal uppgick till 5,7
procent (8,8). Marginalutvecklingen under året har
påverkats negativt av en successivt försvagad
marknad i kombination med en tilltagande konkurrens
i huvudsakligen Sverige. Övriga rörelseintäkter/-
kostnader har påverkats av gjorda omvärderingar för
villkorade tilläggsköpeskillingar under innevarande
period, netto -6,2 MSEK (-16,4), posterna behandlas
som jämförelsestörande, se även not 6 och 7.
Finansnettot för kvartalet uppgick till -127,7 MSEK
(-101,9). Räntekostnader på lån från kreditgivare
utgjorde netto -109,0 MSEK (-84,1). Periodens resultat
uppgick till 0,6 MSEK (219,2) vilket motsvarar ett
resultat per aktie på 0,05 SEK (4,42) före och efter
utspädning. Total skattekostnad för året uppgick till
-37,8 MSEK (-82,7). Den höga effektiva skatten beror
på flera olika poster som inte är skattemässigt
avdragsgilla som återlagts i skatteberäkningen. Dessa
kostnader uppgår till ca 145,1 MSEK och har en
skatteeffekt om ca 29,9 MSEK.
===== SIDA 4 =====
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2024 4 4 4
Orderstock
Orderstocken vid utgången av december 2024
uppgick till 3 790,0 MSEK (2 867,0), en ökning med
+32,2 procent. Ökningen utgörs av negativ organisk
tillväxt om -8,0 procent, valutakursförändringar om
+1,1 procent och förvärvad tillväxt om +39,1 procent.
Ur ett geografiskt perspektiv var orderstocks-
utvecklingen negativ i Sverige och Norge. Koncernen
rapporterar den högsta orderstocksnivån någonsin,
främst drivet av förvärvet av Clear Line under fjärde
kvartalet. Även orderstockmarginalen har stärkts i
samband med detta.
Finansiell ställning och finansiering
Vid utgången av perioden uppgick det egna kapitalet
till 2 334,4 MSEK (2 182,3). Förändringar i det egna
kapitalet mellan periodsluten kan huvudsakligen
hänföras till kvittningsemissioner, +898,4 MSEK,
värdering optionsrätt dotterbolagsaktier -685,4 MSEK
och utdelning, -87,7 MSEK. Se även not 8. Resterande
förändring av det egna kapitalet kan huvudsakligen
hänföras till periodens totalresultat. Räntebärande
nettoskuld uppgick per den 31 december 2024 till
2 141,6 MSEK (1 240,2). I den räntebärande
nettoskulden inkluderas leasingskuld uppgående till
197,4 MSEK (168,1). Förvärvsrelaterade finansiella
skulder är inte inkluderade i den räntebärande
nettoskulden och utgjordes per den 31 december
2024 av tilläggsköpeskillingar med 166,5 MSEK
(232,5) samt värdering av optionsrätter på
dotterbolagsaktier med 685,4 MSEK (0 MSEK).
Räntebindningstiden varierar mellan 1–3 månader på
den upptagna räntebärande skulden och den
genomsnittliga betalda räntekostnaden för perioden
januari-december 2024 uppgick till cirka 6,1 procent
(5,8). Fasadgruppens räntebärande nettoskuld i
relation till justerad EBITDA 12M (ej på proformabasis)
uppgick vid slutet av perioden till 5,3x (2,3). Ökningen
är ett resultat av det i oktober genomförda förvärvet av
Clear Line. Koncernens likvida medel och andra
kortfristiga placeringar uppgick den 30 december
2024 till 482,3 MSEK (467,6). Utöver likvida medel och
andra kortfristiga placeringar fanns outnyttjade
kreditramar uppgående till cirka 177 MSEK vid
periodens utgång.
Kassaflöde och investeringar
Den positiva förändringen av rörelsekapitalet för
perioden januari till december 2024 var högre än
jämförelseperioden och uppgick till 172,7 MSEK
(123,9). Att det operativa kassaflödet minskade till
421,6 MSEK (547,6) är en följd av den svagare
resultatutvecklingen i innevarande period. Den
positiva förändringen i rörelsekapitalet bidrog till den
starka kassakonverteringen som uppgick till 118,5
procent (104,7). Koncernens nettoinvesteringar i
materiella anläggningstillgångar ökade för perioden
januari till december 2024 till -106,8 MSEK (-99,4)
vilket huvudsakligen kan förklaras med tillkommande
förvärv. Av- och nedskrivningar på
anläggningstillgångar uppgick till -189,6 MSEK
(-119,3). Av dessa utgjorde avskrivningar på
förvärvade immateriella tillgångar som kundrelationer
-29,8 MSEK (-17,3) samt nedskrivning av goodwill och
varumärke -34,6 MSEK (0) som gjorts i samband med
avveckling av verksamheten i dotterbolaget Er-Jill
under fjärde kvartalet. Investeringar i företagsförvärv
uppgick för perioden januari till december 2024 till -
735,5 MSEK (-112,7). Villkorade köpeskillingar
avseende tidigare års förvärv utbetalades med netto
129,2 MSEK för perioden januari till december 2024,
se även not 6.
Personal
Koncernen hade 2 074 anställda (2 069) per den 31
december 2024 varav 117 kvinnor (90). Medeltalet
anställda för perioden januari till december 2024
uppgick till 2 081 anställda (2 001). Förändringen mot
jämförelseperioden är huvudsakligen hänförlig till nya
verksamhetsförvärv balanserat med neddragningar
med sammantaget cirka 240 tjänster mellan
perioderna.
Moderbolaget
Fasadgruppen Group AB:s verksamhet utgörs av
holdingverksamhet för koncernen och huvud-
kontorsfunktioner som koncernövergripande ledning,
administration och finansfunktion. Intäkter utgörs av
management fee från koncernbolag för
koncernövergripande tjänster och kostnader som
moderbolaget har tillhandahållit. Finansnettot utgörs
huvudsakligen av utdelningar och ränteintäkter från
koncernbolag samt räntekostnader från extern
finansiering. Periodens resultat för januari till
december uppgick till 70,7 MSEK (79,7). Tillgångarna,
utgörs huvudsakligen av andelar och fordringar på
koncernbolaget Fasadgruppen Norden AB, uppgick
vid periodens utgång till 2 973,2 MSEK (3 110,6). Eget
kapital uppgick per balansdagen till 1 714,8 MSEK
(1 520,2). Antalet anställda i moderbolaget uppgick
vid periodens utgång till 2 personer (2).
===== SIDA 5 =====
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2024 5 5 5
Förvärv
Fasadgruppen har under perioden januari-december
2024 förvärvat fem nya verksamheter. Förvärv är en del
av koncernens strategi och väljs noggrant ut utifrån
utvalda kriterier kopplade till bland annat nisch,
lönsamhet och ledning.
Under perioden januari-december 2024 har koncernen
förvärvat uppskattningsvis cirka 968 MSEK i årlig
omsättning samt adderat en arbetsstyrka på cirka 241
nya medarbetare, som tillför ny kompetens och
arbetskapacitet till gruppen.
Den goodwill om totalt 4 397,8 MSEK som finns inom
koncernen är ett resultat av ett kontinuerligt och
målmedvetet förvärvsarbete under många års tid.
Ackumulerad goodwill representerar huvudsakligen
tillväxtförväntningar, förväntad framtida lönsamhet, den
betydande kunskapen och kompetensen hos
dotterbolagens personal och förväntade synergieffekter
på kostnadssidan.
De förvärv som tillträtts under perioden januari-
december 2024 är den danska balkongtillverkaren
Alumentdk, en majoritetsandel i den norska tak- och
solcellsentreprenören Elenta, det norska
ställningsbolaget Brenden, det svenska smidesbolaget
JE:s Svets & Smide och den brittiska
fasadentreprenören Clear Line.
Förvärv av företag
Fasadgruppen har tillträtt följande förvärv under den senaste tolvmånadersperioden samt tiden mellan
rapportperiodens slut och publiceringen av denna bokslutskommuniké.
Tillträde Förvärv Land
Uppskattad
årsomsättning vid
förvärvs-
tidpunkten, MSEK
Antal
anställda
Januari 2025 Liab Plåtbyggarna AB Sverige 80 46
Oktober 2024 Clear Line Holdings Ltd Storbritannien 673 60
Augusti 2024 Brenden Materialer AS & Brenden & Co
Stillasutleie AS Norge 185 133
Juli 2024 JE:s Svets & Smide AB Sverige 31 18
Mars 2024 Elenta AS Norge 24 17
Januari 2024 Alumentdk ApS Danmark 55 13
1 048 287
Fasadgruppens prioriteringar 2025-2028
Fasadgruppens målsättning är att nå 10 miljarder i omsättning med minst 10 procents EBITA-marginal år 2028. Vägen
dit går genom att prioritera lönsamhet genom förbättringar i dotterbolagen och högre effektivitet, skuldsättning där
nettoskuld i förhållande till EBITDA ska vara lägre än 2,5x, och tillväxt genom organiska möjligheter och fortsatt
konsolidering av nischade marknader.
För 2025 kommer huvudfokus att ligga på att stärka lönsamheten i de befintliga dotterbolagen, vilket i kombination
med en mer återhållsam förvärvsagenda ska minska koncernens nettoskuldsättning i förhållande till EBITDA. Med en
starkare balansräkning kommer koncernen sedan återigen att prioritera förvärv som en central del av strategin.
===== SIDA 6 =====
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2024 6 6 6
Övrig information
Risker och osäkerhetsfaktorer
Fasadgruppens verksamhet påverkas av ett antal risker
vars effekter på resultat och finansiell ställning kan
kontrolleras i varierande grad. Vid bedömning av
koncernens framtida utveckling är det av vikt att vid
sidan av eventuella möjligheter till resultattillväxt även
beakta riskfaktorerna. Koncernen utsätts för olika typer
av risker i sin verksamhet kategoriserade som operativa
risker, finansiella risker och omvärldsrisker.
Omvärldsriskerna härleds i huvudsak till faktorer
utanför Fasadgruppens egen verksamhet, exempelvis
den makroekonomiska utvecklingen på koncernens
huvudmarknader. De operativa riskerna är relaterade till
den dagliga verksamheten som bland annat
anbudsgivning, kapacitetsutnyttjande, vinstavräkning
och prisrisker. De finansiella riskerna relaterar bland
annat till likviditet och lånefinansiering. Riskhanteringen
är tydligt definierad i Fasadgruppens ledningssystem
vilket förebygger och minskar koncernens
riskexponering. Målet med koncernens riskhantering är
att identifiera, mäta, kontrollera och begränsa riskerna i
verksamheten.
De makroekonomiska utmaningarna, i kombination
med geopolitiska spänningar globalt, bidrar till en
fortsatt osäkerhet i marknaden under 2024. Även om
Fasadgruppen inte har en direkt exponering mot
oroshärdarna, påverkas verksamheten av det allmänna
konjunkturläget och marknadsutvecklingen, precis som
alla andra företag. Med inledningen av 2024 har vi sett
en avtagande inflation i takt med en inbromsande
ekonomi, vilket har lett till en generellt ökad konkurrens.
Den högre räntenivåns konsekvenser i ett längre
perspektiv, som huvudsakligen bedöms vara av generell
konjunkturkaraktär, är fortsatt svåra att överblicka.
Den externa räntebärande finansieringen löper med två
kovenanter, att skuldsättningsnyckeltalet extern
räntebärande nettoskuld i relation till justerad EBITDA
för rullande 12 månader på proformabasis ej skall
överstiga 3,5x och att räntetäckningsgraden på rullande
12 månader ej skall understiga 3,0x. Om Fasadgruppen
skulle bryta mot angiven kovenant så skulle detta kunna
påverka koncernens lånefinansiering. För fjärde
kvartalet är kovenantutfallet för skuldsättnings-
nyckeltalet cirka 3,3x och för räntetäckningsgraden
cirka 3,6x. Med en återhållsam förvärvsagenda och
baserat på historiska säsongsmönster för kassaflöde
och nettoskuld med nuvarande portföljbolag är
bedömningen att skuldsättningsnyckeltalet och
räntetäckningsgraden kommer att kunna uppvisa
positiva trender som helhet för 2025. Med förvärvet av
Clear Line och dess finansiella profil förbättras
förutsättningarna markant för en positiv utveckling av
kovenanterna under 2025. Därutöver tillkommer den
förändrade policyn att inte längre dela ut 30 procent av
det årliga nettoresultatet.
Enligt det nya uppdaterade finansieringsavtalet som
tillträtts under fjärde kvartalet har nedsättningen av
kovenanten för skuldsättningsnyckeltalet nu en trappa
från 3,5x ner till 3,0x. Kvartal 1 2025 3,5x, kvartal 2 2025
3,25x och slutligen kvartal 3 2025 3,0x.
Koncernen fortsätter följa utvecklingen noga som en del
av sitt löpande riskhanteringsarbete och gör
anpassningar när det krävs.
Några ytterligare risker och osäkerhetsfaktorer utöver
de presenterade bedöms inte ha uppkommit under
perioden. Ytterligare information om koncernens risker
finns i årsredovisningen för 2023.
Säsongsvariationer
Fasadgruppens verksamhet och marknad är till viss del
påverkad av säsongsvariationer. Årets inledande kvartal
är i regel svagare än resterande niomånadersperiod då
vinterförhållanden kan försvåra exempelvis takarbeten
och andra utomhustjänster. Vid låga temperaturer
försämras förutsättningarna för puts- och murbruk att
härda till förväntad hållfasthetsnivå varför omfattande
projekt inom murning och putsning undviks vintertid.
Projekt inom nyproduktion är generellt mindre
säsongsberoende än renoveringsprojekt, där de
sistnämnda ofta startas upp under våren. Koncernens
diversifierade struktur avseende såväl erbjudande som
geografisk närvaro begränsar till viss del exponeringen
mot säsongsvariationer.
Framtidsutsikter
På den nordiska marknaden förväntas ett fortsatt stabilt
underliggande renoveringsbehov framgent. Drivkrafter
såsom urbanisering, åldrande fastigheter och ökat
fokus på förbättrad energieffektivitet i byggnader – där
nya krav ställs både från ett regulatoriskt- och ett
finansieringsperspektiv – bedöms leda till fortsatt
investeringsvilja bland koncernens kundgrupper, vilket
indikerar en långsiktig tillväxtpotential för
Fasadgruppen. Därtill bedöms marknaden för
nyproduktion gradvis kunna återhämta sig under de
kommande åren, om än från låga nivåer, givet
förbättrade makroekonomiska förutsättningar. På den
brittiska marknaden förväntas stora investeringar i att
åtgärda brandfarliga fasader under lång tid framöver, i
kombination med liknande drivkrafter för renovering
som finns på de nordiska marknaderna. I både Norden
och Storbritannien finns en stor mängd bolag med fokus
på fastigheters utsida, vilket ger långsiktiga
förutsättningar för fortsatt konsolidering.
===== SIDA 7 =====
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2024 7 7 7
För mer information om såväl drivkrafter som risker, se
årsredovisningen 2023 och särskilt avsnittet Risker och
osäkerhetsfaktorer.
Incitamentsprogram
Årsstämmorna 2022, 2023 och 2024 beslutade om
långsiktiga incitamentsprogram för anställda i
koncernen bestående av teckningsoptioner. Varje
teckningsoption ger innehavaren rätt att teckna en ny
aktie i bolaget till en förutbestämd teckningskurs och
teckningsperiod. Teckningskursen motsvarar 125
procent av den genomsnittliga volymvägda betalkursen
för bolagets aktie på Nasdaq Stockholm under de tio
senaste handelsdagarna före respektive årsstämma
som beslutat om incitamentsprogrammen. Se även
tabell nedan för en sammanfattning över de pågående
teckningsoptionsprogrammen.
Teckningsoptionerna har överlåtits till anställda till ett
marknadspris beräknat enligt Black & Scholes
värderingsmodell. De teckningsoptioner som inte har
överlåtits till anställda har överlåtits vederlagsfritt till
bolagets helägda dotterbolag Fasadgruppen Norden AB.
Bolaget har under vissa förutsättningar rätt att återköpa
teckningsoptioner från innehavare vars anställning i
koncernen upphör eller som önskar överlåta sina
teckningsoptioner till tredje man. Mer information om
villkoren för teckningsoptionerna finns tillgänglig på
bolagets webbplats.
Aktien och aktiekapitalet
Antalet utestående aktier och röster uppgick per den 31
december 2024 till 53 717 879 med ett aktiekapital om
2,7 MSEK motsvarande ett kvotvärde om 0,05 SEK per
aktie. Bolaget innehade vid samma tidpunkt 114 234
återköpta aktier från det återköpsprogram som
genomfördes kring årsskiftet 2023-2024 och som avses
användas för att finansiera framtida förvärv. Bolagets
tre största ägare vid utgången av december 2024 var
Connecting Capital, Swedbank Robur Fonder och
Avanza Pension.
Utdelning
Med beaktande av Koncernens finansiella ställning och
tillväxtmöjligheter föreslår styrelsen årsstämman 2025
att ingen utdelning ska ske för året. För att öka
tydligheten i koncernens kapitalallokeringsstrategi har
styrelsen också beslutat att ta bort policyn att dela ut 30
procent av nettoresultatet, då den bedömer att fokus på
initialt en lägre nettoskuldsättning och över tid tillväxt
via förvärv och organiska initiativ kommer skapa större
värde för aktieägarna än årliga utdelningar.
Händelser efter periodens utgång
Fasadgruppen har i januari förvärvat Liab Plåtbyggarna
AB (”Liab”). Liab erbjuder plåt-, smides- och
montagearbeten samt stålhallar över hela Mälardalen.
Bolaget har en väletablerad kundportfölj och ramavtal
med bland andra Södertälje kommun. Liab har 46
heltidsanställda och omsatte cirka 80 MSEK under
verksamhetsåret 2024. Fasadgruppen förvärvar 80
procent av Liab med option att köpa resterande aktier,
som ägs av Liabs befintliga ledning, efter tre respektive
fem år. Fasadgruppen finansierar förvärvet med egen
kassa och tillgängliga kreditfaciliteter.
Fasadgruppen har i februari meddelat att koncernen
avser genomföra en omorganisation som innebär att ett
led mellan koncernledningen och dotterbolagen tas
bort, och att enheten med centrala stödfunktioner stöps
om. Den planerade nya organisationen utgår från en
platt struktur där dotterbolagen fördelas i kluster som
delar en styrelseordförande. För att ytterligare optimera
styrningen inkorporeras ett flertal mindre dotterbolag
som avdelningar i större dotterbolag, vilket kommer
minska antalet affärsenheter med omkring 10. I
samband med den planerade omorganisationen
förändras sammansättningen i Fasadgruppens
koncernledning, där majoriteten kommer ha erfarenhet
av att själva driva dotterbolag.
Presentation av rapporten
Rapporten presenteras i en telefonkonferens och
webbsändning den 11 februari 2025 kl. 08:15 via
https://fasadgruppen-group.events.inderes.com/q4-
report-2024. Deltagande via telefon registreras via
https://events.inderes.com/fasadgruppen-group/q4-
report-2024/dial-in.
I tabellen nedan redovisas en sammanfattning över de pågående teckningsoptionsprogrammen.
Teckningsoptionsserie
Maxantal
optioner
Antal
överlåtna
optioner
till
anställda
Antal
anställda
som
förvärvat
optioner
Inbetald
optionspremie
(MSEK)
Tecknings-
period
Tecknings-
kurs (SEK)
2024/2027 500 000 137 023 41 1,8 Juni 2027 83,5
2023/2026 500 000 213 410 68 4,3 Juni 2026 104,0
2022/2025 484 000 236 196 46 1,7 Juni 2025 179,8
===== SIDA 8 =====
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2024 8 8 8
Finansiella rapporter
Koncernens resultaträkning och rapport över totalresultatet i sammandrag
2024 2023 2024 2023
MSEK Okt-Dec Okt-Dec Jan-Dec Jan-Dec
Nettoomsättning 1 375,6 1 397,5 4 926,8 5 109,7
Övriga rörelseintäkter 16,3 19,2 73,2 61,4
Rörelsens intäkter 1 391,9 1 416,6 5 000,0 5 171,1
Råvaror och förnödenheter -675,9 -714,5 -2 520,9 -2 680,8
Kostnader för ersättningar till anställda -469,0 -440,3 -1 670,1 -1 565,4
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella anläggningstillgångar -98,8 -27,2 -189,6 -119,3
Övriga rörelsekostnader -163,2 -102,7 -453,4 -401,8
Summa rörelsens kostnader -1 406,9 -1 284,7 -4 834,0 -4 767,3
Rörelseresultat -15,0 131,9 166,1 403,8
Finansnetto -32,3 -25,9 -127,7 -101,9
Resultat efter finansiella poster -47,3 106,0 38,4 301,9
Skatt på periodens resultat -2,7 -32,5 -37,8 -82,7
Periodens resultat -50,0 73,5 0,6 219,2
Periodens övriga totalresultat:
Poster som kan komma att omklassificeras
till resultaträkningen:
Valutakursdifferenser vid omräkning av
utlandsverksamheter 15,3 -57,8 32,0 -50,1
Säkring av nettoinvestering -1,8 16,2 -9,2 5,8
Övriga poster -1,5 -3,3 0,0 -1,2
Periodens övriga totalresultat, netto efter
skatt 12,0 -45,0 22,8 -45,4
Periodens totalresultat -37,9 28,6 23,4 173,7
Periodens totalresultat hänförligt till: - - - -
Moderbolagets aktieägare -37,6 28,6 25,3 173,7
Innehav utan bestämmande inflytande -0,3 - 1,9 -
Periodens resultat per aktie före utspädning, SEK -0,98 1,48 0,05 4,42
Periodens resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,98 1,48 0,05 4,42
Genomsnittligt antal aktier före utspädning 50 561 667 49 591 645 49 779 967 49 615 784
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 50 561 667 49 591 645 49 779 967 49 615 784
Faktiskt antal aktier vid periodens slut 53 717 879 49 555 089 53 717 879 49 555 089
===== SIDA 9 =====
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2024 9 9 9
Koncernens balansräkning i sammandrag
MSEK 2024-12-31 2023-12-31
TILLGÅNGAR
Varumärke 554,0 432,0
Kundrelationer 152,5 0,1
Goodwill 4 341,6 2 917,3
Övriga immateriella tillgångar 2,5 1,5
Summa immateriella tillgångar 5 050,6 3 350,9
Nyttjanderättstillgångar 199,1 169,3
Materiella anläggningstillgångar 162,6 141,8
Summa materiella anläggningstillgångar 361,7 311,1
Finansiella anläggningstillgångar 34,5 11,9
Summa anläggningstillgångar 5 446,8 3 673,9
Varulager 33,7 29,4
Kundfordringar 651,2 721,5
Avtalstillgångar och liknande fordringar 278,9 215,1
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 53,5 46,9
Övriga fordringar 116,5 57,8
Likvida medel 482,3 467,6
Summa omsättningstillgångar 1 616,1 1 538,2
SUMMA TILLGÅNGAR 7 063,0 5 212,0
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 2 334,4 2 182,3
Långfristiga räntebärande skulder 2 269,7 1 430,9
Långfristiga leasingskulder 114,4 102,3
Uppskjutna skatteskulder 239,6 146,3
Övriga långfristiga skulder 784,3 138,9
Summa långfristiga skulder 3 408,0 1 818,4
Kortfristiga räntebärande skulder 156,8 108,8
Kortfristiga leasingskulder 83,0 65,8
Leverantörsskulder 426,9 385,9
Avtalsskulder och liknande skulder 99,5 109,6
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 246,8 272,4
Övriga kortfristiga skulder 307,5 268,8
Summa kortfristiga skulder 1 320,5 1 211,3
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 063,0 5 212,0
===== SIDA 10 =====
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2024 10 10 10
Förändring i eget kapital i sammandrag
MSEK
Aktiek
apital
Övrigt
tillskjutet
kapital
Balanserade
vinstmedel
inklusive
periodens
resultat Reserver Summa
Innehav utan
bestämmande
inflytande
Totalt
eget
kapital
Eget kapital
2023-01-01 2,5 1 423,4 578,1 88,5 2 092,5 - 2 092,5
Periodens resultat - - 219,2 - 219,2 - 219,2
Övrigt totalresultat:
Valutakursdifferenser vid omräkning
av utlandsverksamheter - - - -50,1 -50,1 - -50,1
Säkring av nettoinvestering - - - 4,6 4,6 - 4,6
Summa totalresultat - - 219,2 -45,4 173,7 - 173,7
Utdelning - - -84,4 - -84,4 - -84,4
Optionslikvid - 4,3 - - 4,3 - 4,3
Återköp av egna aktier - -3,8 - - -3,8 - -3,8
Transaktioner med ägarna - 0,5 -84,4 - -83,9 - -83,9
Eget kapital
2023-12-31 2,5 1 423,9 712,9 43,0 2 182,3 - 2 182,3
Eget kapital
2024-01-01 2,5 1 423,9 712,9 43,0 2 182,3 - 2 182,3
Periodens resultat - - 2,4 - 2,4 -1,9 0,6
Övrigt totalresultat:
Valutakursdifferenser vid omräkning
av utlandsverksamheter - - - 32,0 32,0 - 32,0
Säkring av nettoinvestering - - - -9,2 -9,2 - -9,2
Övrigt totalresultat - - - 0,0 0,0 - 0,0
Summa totalresultat - - 2,4 22,8 25,3 -1,9 23,4
Utdelning - - -87,7 - -87,7 - -87,7
Optionslikvid - 1,8 - - 1,8 - 1,8
Återköp av egna aktier - -2,7 - - -2,7 - -2,7
Emissioner 0,2 898,2 - - 898,4 - 898,4
Optioner dotterbolagsaktier - - -685,4 - -685,4 - -685,4
Innehav utan bestämmande
inflytande - - 0,5 - 0,5 3,8 4,4
Transaktioner med ägarna 0,2 897,3 -772,6 - 124,8 3,8 128,7
Eget kapital
2024-12-31 2,7 2 321,2 -57,3 65,8 2 332,4 2,0 2 334,4
===== SIDA 11 =====
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2024 11 11 11
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag
2024 2023 2024 2023
MSEK Okt-Dec Okt-Dec Jan-Dec Jan-Dec
Löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster -47,3 106,0 38,4 301,9
Justering för poster som inte ingår i
kassaflödet 95,9 75,6 283,9 251,4
Betald ränta -36,0 -10,6 -141,5 -66,7
Betald skatt 25,6 12,4 -68,1 -81,3
Förändringar av rörelsekapital 116,3 82,4 172,7 123,9
Kassaflöde från den löpande
verksamheten 154,6 265,8 285,4 529,1
Investeringsverksamheten
Förvärv av dotterbolag och verksamheter -578,6 -81,4 -735,5 -112,7
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar -15,5 -31,8 -106,8 -99,4
Nettoinvesteringar i finansiella tillgångar -0,0 -3,3 3,6 -4,3
Kassaflöde från
investeringsverksamheten -594,2 -116,6 -838,7 -216,4
Finansieringsverksamheten
Transaktioner med ägarna 0,0 -3,8 -0,9 0,5
Utbetald utdelning -45,7 - -87,7 -84,4
Upptagen finansiell skuld 723,7 5,0 1 091,8 1 931,0
Amortering av finansiell skuld -119,6 -155,3 -354,3 -2 061,0
Amortering av leasingskuld -23,3 -19,0 -85,5 -70,5
Kassaflöde från
finansieringsverksamheten 535,3 -173,0 563,3 -284,3
Periodens kassaflöde 95,6 -23,8 10,0 28,4
Likvida medel vid periodens början 382,4 502,6 467,6 452,6
Omräkningsdifferens i likvida medel 4,2 -11,3 4,7 -13,5
Likvida medel vid periodens slut 482,3 467,6 482,3 467,6
===== SIDA 12 =====
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2024 12 12 12
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
2024 2023 2024 2023
MSEK Okt-Dec Okt-Dec Jan-Dec Jan-Dec
Rörelsens intäkter 1,2 1,5 10,3 12,0
Rörelsens kostnader -4,7 -4,4 -15,3 -17,6
Rörelseresultat -3,5 -2,9 -5,0 -5,6
Finansnetto -20,5 -19,4 57,4 3,4
Resultat efter finansnetto -24,0 -22,3 52,4 -2,2
Bokslutsdispositioner 4,5 94,6 4,5 92,9
Resultat före skatt -19,5 72,3 56,9 90,7
Skatt på periodens resultat 2,5 -21,5 13,8 -10,9
Periodens resultat* -17,0 50,8 70,7 79,7
Moderbolagets balansräkning i sammandrag
MSEK 2024-12-31 2023-12-31
TILLGÅNGAR
Materiella anläggningstillgångar 0,3 0,0
Finansiella anläggningstillgångar 2 961,9 3 110,1
Summa anläggningstillgångar 2 962,2 3 110,2
Kortfristiga fordringar 9,5 0,4
Kassa och bank 1,6 0,0
Summa omsättningstillgångar 11,0 0,4
SUMMA TILLGÅNGAR 2 973,2 3 110,6
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital 2,7 2,5
Fritt eget kapital 1 712,1 1 517,7
Summa eget kapital 1 714,8 1 520,2
Långfristiga skulder 1 147,0 1 435,0
Leverantörsskulder 0,9 1,6
Övriga kortfristiga skulder 105,7 122,0
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4,2 31,7
Summa skulder 1 257,8 1 590,4
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 973,2 3 110,6
*I moderbolaget finns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat varför summa totalresultat
överensstämmer med periodens resultat.
===== SIDA 13 =====
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2024 13 13 13
Noter
Not 1 Redovisningsprinciper
Fasadgruppen Group AB tillämpar International
Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av
Europeiska unionen. Koncernredovisningen i denna
delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34
Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i
årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är
upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och RFR
2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten
ska läsas tillsammans med årsredovisningen för
räkenskapsåret som slutade den 31 december 2023.
Redovisningsprinciper och beräkningsgrunder
överensstämmer med de som tillämpats i
årsredovisningen för 2023. Upplysningar enligt IAS 34
16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna
och dess tillhörande noter även i övriga delar av
delårsrapporten.
Beloppen är avrundade till närmaste miljontal
(MSEK) med en decimal om inte annat anges. Till följd
av avrundningar kan siffror presenterade i de finansiella
rapporterna i vissa fall inte exakt summera till totalen
och procenttal kan avvika från de exakta procenttalen.
Belopp inom parentes avser jämförelseperioden.
Optioner utställda på dotterbolagsaktier
När Fasadgruppen genomför förvärv som ger upphov till
antingen innehav utan bestämmande inflytande med
optionsrätt alternativt utställandet av ägarbolagsaktier
med optionsrätt, regleras förvärvet i ett köpeavtal.
Köpeavtalet innehåller bestämmelser och villkor
beträffande bolaget och dess verksamhet samt i
förekommande fall bestämmelser och villkor relaterat
till Köp- och Säljoptioner för utköp. Optionerna ger
parterna rätt att vid en tidpunkt om 3–5 år efter
köpeavtalets ingående, årligen sälja eller förvärva, hela
eller delar av minoritetens aktier. Om denna rättighet
inte nyttjas vid förfallotidpunkten förlängs den oftast
med ett år. Köpeskillingen vid påkallande av optionen
beräknas normalt utifrån ett överenskommet
resultatmått multiplicerat med en värderingsmultipel
utifrån en förutbestämd trappa som justeras för
nettoskuldsättningen i enheten.
Köp- och säljoptioner avseende förvärv värderas till
verkligt värde. Värderingen sker löpande och utgår från
de villkor som fastställts i köpeavtal med diskontering
till balansdagen. Värderingen sker till verkligt värde i
nivå 3. Värdering sker initialt med fastställande av en
lämplig diskonteringsränta. Optionsvärdet omvärderas
vid varje balansdag. Förändringar i värde av sälj- och
köpoptioner redovisas i eget kapital.
Det belopp som kan komma att betalas om optionen
utnyttjas redovisas initialt till nuvärdet av inlösenpriset,
som gäller vid den tidpunkt då optionen först kan
utnyttjas, som finansiell skuld med ett motsvarande
belopp direkt i eget kapital. Om optionen inte löses in
vid förfallotidpunkten kommer skulden att
omklassificeras till eget kapital.
Innehav utan bestämmande inflytande med optionsrätt
Det finns två alternativ att redovisa innehav utan
bestämmande inflytande. Dessa två alternativ är att
redovisa innehav utan bestämmande inflytandes andel
av proportionella nettotillgångar alternativt att innehav
utan bestämmande inflytande redovisas till verkligt
värde, vilket innebär att innehav utan bestämmande
inflytande har andel i goodwill. Valet mellan de olika
alternativen att redovisa innehav utan bestämmande
inflytande kan göras från förvärv till förvärv.
Utställda optioner relaterat till ägarbolagsaktier
Fasadgruppen har ställt ut optioner relaterat till
preferensaktier (ägarbolagsaktier) i dotterbolag, med
både en köp- och säljoption så att endera parten kan
utnyttja optionen. Ägarbolagsaktierna ger inte upphov
till någon utspädningseffekt i moderbolaget.
Not 2 Viktiga uppskattningar och
bedömningar
Upprättandet av delårsrapporten kräver att
företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar
samt antaganden som påverkar tillämpningen av
redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av
tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga
utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och
bedömningar. De kritiska bedömningarna och
uppskattningarna som genomförts vid upprättandet av
denna delårsrapport är desamma som i den senaste
årsredovisningen.
===== SIDA 14 =====
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2024 14 14 14
Not 3 Fördelning av intäkter
Omsättningen kommer från externa kunder, varav ingen
enskild kund står för 10 procent av omsättningen eller
mer. Koncernledningen identifierar verksamheten som
ett rörelsesegment, vilket är den uppdelning som
Fasadgruppen följer i sin interna rapportering.
Rörelsesegmentet övervakas av koncernens
verkställande beslutsfattare och strategiska beslut
fattas med grund i rörelseresultat för segmentet.
Intäkter utanför Sverige utgör 49,4 procent (41,9) av
koncernens totala intäkter under perioden januari till
december 2024. Koncernen tillämpar successiv
vinstavräkning.
Not 4 Transaktioner med närstående
Karaktären och omfattningen av
närståendetransaktioner beskrivs i koncernens
årsredovisning för 2023.
Transaktioner med närstående uppstår i den löpande
verksamheten och baseras på affärsmässiga villkor och
marknadspriser. Utöver sedvanliga transaktioner
mellan koncernbolag och ersättningar till ledning och
styrelse har följande transaktioner med närstående
skett under perioden: Under perioden januari till
december 2024 har Fasadgruppen köpt och sålt tjänster
från/till företag kontrollerade av ledande
befattningshavare för belopp uppgående till 1,1 MSEK
för köpta tjänster kopplat till projektrelaterade arbeten.
Not 5 Ställda säkerheter och
eventualförpliktelser
Not 6 Verkligt värde på finansiella
instrument
Koncernen har finansiella instrument där nivå 3 använts
för att fastställa det verkliga värdet. Finansiella skulder
värderade till verkligt värde via resultatet avser ännu ej
utbetalda tilläggsköpeskillingar och uppgick 2024-01-01
till 232.5 MSEK. För perioden januari till december 2024
utbetalades tilläggsköpeskillingar om -129,2 MSEK.
Ännu ej utbetalda tilläggsköpeskillingar uppgick vid
periodens slut till 166,5 MSEK. I huvudsak baseras
tilläggsköpeskillingarna på något av resultatmåtten
EBITDA, EBIT eller resultat efter skatt för åren 2022,
2023, 2024, 2025, 2026 och/eller 2027.
Tilläggsköpeskillingarna värderas löpande genom en
sannolikhetsbedömning där det bedöms om de kommer
att betalas ut med avtalade belopp. Ledningen har här
beaktat risken för utfallet av bolagens framtida
lönsamhet.
Verkligt värde på koncernens finansiella tillgångar och
skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värden.
Koncernen tillämpar inte nettoredovisning för några av
sina väsentliga tillgångar eller skulder. Det förekom inga
överföringar mellan nivåer eller värderingskategorier
under perioden.
Förändringar i villkorade köpeskillingar,
MSEK
Ingående villkorade köpeskillingar 24-01-01 232,5
Tillkommande villkorade köpeskillingar 52,3
Utbetalade tilläggsköpeskillingar -127,2
Utbetalade tilläggsköpeskillingar utöver
bedömd värdering
-2,0
Omvärdering villkorade tilläggsköpeskillingar 11,9
Räntebestämd tidsfaktor -1,0
Utgående villkorade köpeskillingar 24-12-
31
166,5
Förväntade utbetalningar
Förväntad utbetalning < 12 månader -83,7
Förväntad utbetalning > 12 månader -82,8
Koncernen, MSEK
2024
Okt - Dec
2023
Okt - Dec
2024
Jan - Dec
2023
Jan - Dec
Sverige 606,8 805,4 2 493,9 2 969,1
Danmark 288,9 267,6 1 040,0 959,8
Norge 292,7 257,8 1 039,3 980,9
Finland 60,9 66,7 227,5 199,8
Storbritannien 126,2 - 126,2 -
Summa 1 375,6 1 397,5 4 926,8 5 109,7
Koncernen, MSEK 2024-12-31 2023-12-31
Ställda säkerheter;
Företagsinteckningar 27,2 32,2
Övrigt 30,8 39,0
Summa 58,0 71,2
Eventualförpliktelser;
Borgensförbindelse 555,7 635,4
===== SIDA 15 =====
Not 7 Jämförelsestörande poster
I tabellen nedan redovisas jämförelsestörande poster under kvartalet och perioden.
Koncernen, MSEK
2024
Okt - Dec
2023
Okt - Dec
2024
Jan - Dec
2023
Jan - Dec
Förvärvsrelaterade kostnader -29,6 -0,7 -35,6 -2,2
Justering tilläggsköpeskilling
över resultaträkning
-3,1 2,2 -6,2 -16,4
Övrigt -5,4 2,7 -9,5 -8,2
Summa -38,1 4,2 -51,4 -26,8
===== SIDA 16 =====
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2024 16 16 16
Not 8 Rörelseförvärv
Bolagsförvärv januari-december 2024
exklusive Clear Line
Under perioden har Fasadgruppen tillträtt samtliga
aktier i Alumentdk ApS och Brenden & Stillasutleie AS.
I Elenta AS har 97 procent av aktierna förvärvats och i
JEs Svets & Smide AB 91 procent. Förvärven gjordes
för att stärka koncernens ställning geografiskt inom
sina respektive marknader. Alument renoverar,
installerar och glasar in balkonger samt erbjuder
lösningar för bland annat takterrasser och solskydd i
Danmark. Förvärvet av Elenta tar sikte på tjänster
inom tak, solceller och energilagring i Oslo-regionen.
JE:s erbjuder stålkonstruktioner och byggnadssmide
till en väletablerad kundportfölj i främst
Stockholmsområdet. Brenden erbjuder tjänster inom
ställning, väderskydd och bygghissar med fokus på
renoveringsprojekt i Oslo med omnejd.
De förvärvade bolagen redovisade totala intäkter om
cirka 295 MSEK och EBITA uppgick till cirka 32 MSEK
för kalenderåret 2023. Sedan tillträdet och fram till
den 31 december 2024 har bolagen bidragit med
142,3 MSEK till koncernens nettoomsättning och 1,6
MSEK till koncernens EBITA.
Den sammanlagda köpeskillingen uppgick till 252,3
MSEK, varav 159,0 MSEK har betalats genom likvida
medel vid tillträdet och 52,3 MSEK utgjordes av
tilläggsköpeskillingar. Utfallet av
tilläggsköpeskillingarna som är beroende av framtida
rörelseresultat som uppnås i det aktuella bolaget har
värderats genom en sannolikhetsbedömning för olika
utfall inom förfalloperioden på 1–4 år.
Förvärvskostnader om sammanlagt 6,0 MSEK
redovisas som övriga rörelsekostnader.
Utbetalda tilläggsköpeskillingar
Under perioden har tilläggsköpeskillingar betalats
med netto 129,2 MSEK avseende resultatutveckling
fram till och med 2023 hänförligt till förvärven av SH
Bygg, Er-Jill byggplåt, Engman Tak, Front och
inkråmsförvärvet av A Co Tak från Karlaplans
Plåtslageri.
Innehav utan bestämmande inflytande
Koncernen har redovisat innehav utan bestämmande
inflytande till verkligt värde utifrån full goodwill med
bas i senast kända marknadsvärde, likställt med
förvärvspriset i respektive förvärv.
Förvärvsanalyser – bolagsförvärv exklusive Clear Line
En del av övervärdena i den preliminära förvärvsanalysen har allokerats till företagsvarumärket medan oallokerade
övervärden har hänförts till goodwill.
Varumärken består av förvärvade företagsvarumärken som behålls och nyttjas under oöverskådlig tid, vilket är en
viktig del av Fasadgruppens strategi. Goodwill hänför sig främst till verksamhetens förväntade framtida lönsamhet,
den betydande kunskapen och kompetensen hos personalen och synergieffekter på kostnadssidan.
Goodwill och varumärke har en obestämbar nyttjandeperiod och skrivs inte av men testas för nedskrivning årligen
eller vid indikation.
===== SIDA 17 =====
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2024 17 17 17
Värde enligt förvärvsanalys – Bolagsförvärv januari-december 2024 exklusive Clear Line
MSEK Bokfört värde
Verkligt värde-
justering Verkligt värde
Varumärke - 35,9 35,9
Materiella anläggningstillgångar 39,7 4,2 43,9
Finansiella anläggningstillgångar 5,1 - 5,1
Varulager 4,6 - 4,6
Kundfordringar och andra fordringar 39,0 - 39,0
Likvida medel 41,0 - 41,0
Uppskjutna skatteskulder -0,5 -7,9 -8,4
Skulder till kreditinstitut -20,1 - -20,1
Övriga skulder -16,9 -4,2 -21,1
Leverantörsskulder och andra skulder -22,0 - -22,0
Identifierbara nettotillgångar 69,9 28,0 98,0
Goodwill 156,0
Innehav utan bestämmande inflytande -1,7
Köpeskilling 252,3
Varav tilläggsköpeskilling 52,3
Varav överförda likvida medel -200,0
Förvärvade likvida medel 41,0
Förändring av koncernens likvida
medel
-159,0
Bolagsförvärv Clear Line Holdings Ltd oktober 2024
Den 29 oktober har Fasadgruppen tillträtt samtliga aktier i Clear Line Holdings Ltd (Clear Line). Genom förvärvet
etablerar sig Fasadgruppen i Storbritannien. Clear Line är en specialiserad helhetsleverantör inom fasader som byggt
upp en stark position i marknaden för brandförebyggande åtgärder på fastigheter i Storbritannien.
Clear Line redovisade totala intäkter om cirka 673 MSEK och justerad EBITA uppgick till cirka 299 MSEK för den
rullande tolvmånadersperiod som avslutades den 30 juni 2024. Sedan tillträdet och fram till den 31 december 2024
har Clear Line bidragit med 126,2 MSEK till koncernens nettoomsättning och 57,1 MSEK till koncernens EBITA.
Den sammanlagda köpeskillingen uppgick till 1 665,0 MSEK, varav 576,5 MSEK har betalats genom likvida medel vid
tillträdet, 212,6 MSEK som kvittningsemission i Fasadgruppen Group AB, 685,8 MSEK som kvittningsemission i
Fasadgruppens lokala ägarbolag i Storbritannien, Fasadgruppen UK Bidco Ltd, (Ägarbolagsaktierna) och 37,7 MSEK
som kvarhålls för fullgörandegarantier inom köpeavtalet.
Ägarbolagsaktierna utgörs av s.k. preferensaktier i två klasser. Det slutliga värdet avgörs av Clear Lines framtida
intjäning. Preferensaktieslag 1 ger rätt till utdelning motsvarande 1,64% av nettovinsten i Clear Line för perioden
mellan förvärvet och utgången av 2026. Preferensaktieslag 2 ger rätt till utdelning om 42,90% av nettovinsten i Clear
Line för perioden mellan förvärvet och utgången av 2028. Eventuell utdelning kommer betalas efter utgången av
respektive period. Efter utgången av respektive period finns dessutom en option för säljarna att sälja och för
Fasadgruppens engelska ägarbolag att köpa preferensaktierna till ett värde som baseras på Clear Lines
genomsnittliga intjäning (EBITDA) under 2024-2026 respektive 2026-2028. Det maximala överlåtelsevärdet är 2,95
MGBP för preferensaktie 1 och 77,2 MGBP för preferensaktie 2, exklusive ackumulerad utdelning. Vid överlåtelse av
preferensaktierna kan upp till 25% av erhållen betalning utgöras av nya aktier i Fasadgruppen. Om ingen part påkallar
förvärv eller avyttring av preferensaktierna fortsätter de att ge rätt till årlig utdelning om 1,64% för preferensaktie 1
och 42,90% för preferensaktie 2 av nettovinsten i Clear Line.
Förvärvskostnader om sammanlagt 22,5 MSEK redovisas som övriga rörelsekostnader.
===== SIDA 18 =====
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2024 18 18 18
Förvärvsanalys – Clear Line
En del av övervärdena i den preliminära förvärvsanalysen har allokerats till företagsvarumärket och kundrelationer
medan oallokerade övervärden har hänförts till goodwill.
Varumärken består av förvärvade företagsvarumärken som behålls och nyttjas under oöverskådlig tid, vilket är en
viktig del av Fasadgruppens strategi. Goodwill hänför sig främst till verksamhetens förväntade framtida lönsamhet,
den betydande kunskapen och kompetensen hos personalen och synergieffekter på kostnadssidan. Kundrelationer
härrör från de skriftliga avtal som utgör orderstocken vid förvärvs tillfället. Majoriteten av avtalen har en kortare löptid
än 12 månader och samtliga bedöms ha avslutats inom högst 24 månader.
Goodwill och varumärke har en obestämbar nyttjandeperiod och skrivs inte av men testas för nedskrivning årligen
eller vid indikation. Det bedömda värdet för kundrelationer skrivs av över orderstockens löptid.
Värde enligt förvärvsanalys
MSEK Bokfört värde
Verkligt värde-
justering Verkligt värde
Varumärke - 87,7 87,7
Kundrelationer - 182,8 182,8
Materiella anläggningstillgångar 6,5 17,9 24,4
Finansiella anläggningstillgångar 0,0 - 0,0
Varulager - - -
Kundfordringar och andra fordringar 206,7 - 206,7
Likvida medel 95,9 - 95,9
Uppskjutna skatteskulder - -67,6 -67,6
Skulder till kreditinstitut - - -
Övriga skulder -133,9 -17,9 -151,8
Leverantörsskulder och andra skulder -51,6 - -51,6
Identifierbara nettotillgångar 123,6 202,9 326,5
Goodwill 1 282,1
Köpeskilling 1 608,6
Varav fullgörandegarantier 37,7
Varav kvittningsemission Fasadgruppen Group 212,6
Varav kvittningsemission Fasadgruppen UK Bidco 685,8
Varav överförda likvida medel -672,4
Förvärvade likvida medel 95,9
Förändring av koncernens likvida medel -576,5
===== SIDA 19 =====
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2024 19 19 19
Undertecknande
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande bild av företagets och
koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som
företaget och de företag som ingår i koncernen står för.
Stockholm 10 februari 2025
Fasadgruppen Group AB
Denna bokslutskommuniké har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.
Informationen i denna rapport är sådan som Fasadgruppen Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s
marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom verkställande direktörens försorg, för
offentliggörande den 11 februari 2025 kl. 07.30.
Ulrika Dellby
Ordförande
Mats Karlsson
Styrelseledamot
Christina Lindbäck
Styrelseledamot
Magnus Meyer
Styrelseledamot
Tomas Ståhl
Styrelseledamot
Gunilla Öhman
Styrelseledamot
Martin Jacobsson
Koncernchef och
Verkställande direktör
===== SIDA 20 =====
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2024 20 20 20
Definitioner alternativa nyckeltal
Fasadgruppen redovisar nyckeltal för att beskriva verksamhetens underliggande
lönsamhet och förbättra jämförbarheten. Koncernen tillämpar ESMA:s riktlinjer för
alternativa nyckeltal. Avstämning av alternativa nyckeltal finns på www.fasadgruppen.se
Nettoomsättningstillväxt
Förändring i nettoomsättning i procent av
nettoomsättningen under jämförelseperioden,
föregående år.
Förändring i nettoomsättning avspeglar Koncernens
realiserade försäljningstillväxt över tid.
Organisk tillväxt
Förändring i nettoomsättning i procent av
nettoomsättningen under jämförelseperioden,
föregående år, för de bolag som var del av koncernen
motsvarande period i jämförelseperioden och
innevarande period ojusterat för eventuell valutaeffekt.
Organisk tillväxt avspeglar koncernens realiserade
försäljningstillväxt exklusive förvärv under mätperioden.
EBITA
Rörelseresultat (EBIT) före av- och nedskrivning av
goodwill, varumärke och kundrelationer.
EBITA ger en helhetsbild av vinst genererad från den löpande
verksamheten.
EBITDA
Rörelseresultat (EBIT) före av- och nedskrivningar av
materiella och immateriella anläggningstillgångar.
EBITDA ger en bild av vinst genererad från den löpande
verksamheten före avskrivningar.
EBIT-marginal
Rörelseresultat (EBIT), i procent av nettoomsättning.
EBIT-marginal används för att mäta operativ lönsamhet.
EBITA-marginal
EBITA i procent av nettoomsättningen.
EBITA-marginal används för att mäta operativ lönsamhet.
Jämförelsestörande poster
Jämförelsestörande poster är, fastighetsförsäljning,
förvärvsrelaterade kostnader, förberedande kostnader
notering samt noteringskostnader, emissionskostnader,
omstruktureringskostnader och omvärdering av
tilläggsköpeskilling.
Exkludering av jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten
av resultatet mellan perioder.
Justerad EBIT
EBIT justerat för jämförelsestörande poster.
Justerad EBIT ökar jämförbarheten mellan perioder.
Justerad EBITA
EBITA justerat för jämförelsestörande poster.
Justerad EBITA ökar jämförbarheten mellan perioder.
Justerad EBITA-marginal
Justerad EBITA, i procent av nettoomsättningen.
Justerad EBITA-marginal används för att mäta operativ
lönsamhet.
Justerad EBITDA
EBITDA justerat för jämförelsestörande poster.
Justerad EBITDA ökar jämförbarheten mellan perioder.
Operativt kassaflöde
EBITDA med avdrag för nettoinvesteringar i materiella och
immateriella anläggningstillgångar samt justering för
kassaflöde från förändring i rörelsekapital.
Det operativa kassaflödet används för att följa kassaflödet som
den löpande verksamheten genererar.
Kassakonvertering
Operativt kassaflöde i procent av EBITDA.
Kassakonvertering används för att följa hur effektivt Koncernen
hanterar löpande investeringar och rörelsekapital.
Orderstock
Värdet på återstående, ännu ej upplupna projektintäkter
från inkomna order i slutet av perioden.
Orderstocken är en indikator på Koncernens återstående
projektintäkter från redan inkomna order.
Avkastning på eget kapital
Sammanlagt resultat de senaste tolv månaderna i
procent av genomsnittligt eget kapital under
motsvarande period (eget kapital vid periodens ingång
och slut delat med två).
Avkastning på eget kapital är viktigt för en investerare som vill
kunna jämföra sin investering med alternativa investeringar
===== SIDA 21 =====
BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2024 21 21 21
Avkastning på sysselsatt kapital
Sammanlagt resultat före skatt plus finansiella
kostnader de senaste tolv månaderna i procent av
sysselsatt kapital under motsvarande period (summan
av sysselsatt kapital vid periodens ingång och slut, delat
med två).
Avkastning på sysselsatt kapital är viktigt för att bedöma
lönsamheten på externt finansierat kapital och eget kapital.
Avkastning på sysselsatt kapital,
exklusive goodwill
Sammanlagt resultat före skatt plus finansiella
kostnader de senaste tolv månaderna i procent av
sysselsatt kapital med avdrag för goodwill och andra
förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar
under samma period (summan av sysselsatt kapital
minus goodwill och andra förvärvsrelaterade
immateriella anläggningstillgångar vid periodens början
och slut, delat med två).
Avkastning på sysselsatt kapital, exklusive goodwill och andra
förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar är viktigt
för att bedöma lönsamheten på externt finansierat kapital och
eget kapital justerat för den goodwill som uppkommit genom
förvärv.
Sysselsatt kapital
Totalt kapital med eller utan goodwill med avdrag för
icke räntebärande skulder och avsättningar.
Sysselsatt kapital visar hur stor del av företagets tillgångar som
är finansierade av avkastningskrävande kapital.
Räntebärande nettoskuld
Kort- och långfristiga räntebärandeskulder samt kort
och långfristiga leasingskulder med avdrag för likvida
medel. Förvärvsrelaterade finansiella skulder ingår inte i
nyckeltalet.
Räntebärande nettoskuld används som ett mått för att visa
Koncernens totala skuldsättning.
Nettoskuld i relation till justerad
EBITDA
Räntebärande nettoskuld vid periodens slut dividerat
med justerad EBITDA, för rullande tolv månader.
Nettoskuld i relation till justerad EBITDA ger en uppskattning av
företagets förmåga att minska sin skuld. Den representerar det
antal år det skulle ta att betala tillbaka skulden om nettoskuld
och justerad EBITDA hålls konstant, utan hänsyn tagen till
kassaflöden avseende ränta, skatt och investeringar.
Nettoskuldsättningsgrad
Räntebärande nettoskuld i procent av totalt eget
kapital.
Nettoskuldsättningsgrad mäter i vilken utsträckning Koncernen
finansieras av lån. Eftersom likvida medel och andra kortfristiga
placeringar kan användas för att betala av skulden med kort
varsel, används nettoskuld i stället för bruttoskuld i
beräkningen.
===== SIDA 22 =====
22
Fasadgruppen Group AB
Lilla Bantorget 11, 111 23 Stockholm
info@fasadgruppen.se
www.fasadgruppen.se
Org.nummer: 559158 – 4122
e Finansiell kalender
Delårsrapport januari-september 2022...15 november 2022
Bokslutskommuniké 2022........................14 februari 2023
Kontaktinformation
Casper Tamm, CFO
Tel: +46 (0)73 820 00 07
E-post: casper.tamm@fasadgruppen.se
Adrian Westman, Kommunikations- och
hållbarhetschef
Tel: +46 (0)73 509 04 00
E-post: adrian.westman@fasadgruppen.se
Finansiell kalender
Delårsrapport jan-mar 2025 7 maj 2025
Årsstämma 2025 13 maj 2025
Delårsrapport jan-jun 2025 14 augusti 2025
Delårsrapport jan-sep 2025 31 oktober 2025
Bokslutskommuniké 2025 5 februari 2026