FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q3 2023
===== SIDA 1 =====
FENIX OUTDOOR INTERNATIONAL AG
Delårsrapport
2023-07-01 – 2023-09-30
Tredje kvartalet 2023-07-01 – 2023-09-30
• Koncernens rörelseintäkter uppgick till TEUR
225 846 (TEUR 227 893), en minskning med 0,9%.
• Koncernens EBITDA uppgick till TEUR 51 416
(TEUR 55 943).
• Koncernens rörelseresultat uppgick till TEUR
37 391 (TEUR 42 802).
• Koncernens resultat före skatt uppgick till TEUR
35 828 (TEUR 43 139).
• Koncernens resultat efter skatt uppgick till TEUR
27 761 (TEUR 33 037).
• Resultat per B-aktie uppgick till EUR 2,08 (EUR
2,48).
Perioden 2023-01-01 – 2023-09-30
• Koncernens rörelseintäkter uppgick till TEUR
565 862 (TEUR 563 649), en ökning med 0,4%.
• Koncernens EBITDA uppgick till TEUR 96 137
(TEUR 110 042).
• Koncernens rörelseresultat uppgick till TEUR
54 565 (TEUR 70 928).
• Koncernens resultat före skatt uppgick till TEUR
54 685 (TEUR 73 945).
• Koncernens resultat efter skatt uppgick till TEUR
38 811 (TEUR 54 881).
• Resultat per B-aktie uppgick till EUR 2,91 (EUR
4,12).
Händelser efter rapportperiodens slut
Det har inte inträffat något väsentligt efter rapportperiodens slut.
Egna aktier i bolaget
Per den sista september 2023 ägde bolaget 132 337 B-aktier representerande 0,38 % av totala kapitalet av A-
och B-aktier.
Finansiell Information
www.fenixoutdoor.se/investerare/rapporter
Denna rapport innehåller information som Fenix Outdoor International AG är skyldigt att offentliggöra
enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons
försorg, för offentliggörande kl. 14.00 den 31 oktober 2023.
Kontakt person
Martin Nordin, Arbetande Styrelseordförande +41 797 99 27 58
===== SIDA 2 =====
KOMMENTAR FRÅN ARBETANDE
STYRELSEORDFÖRANDE
Ett exceptionellt kvartal.
Det tredje kvartalet började bra. Inom detaljhandeln såg vi en fin tillväxt. Brands och Global sales
återhämtade sig från den, på grund av höga lagernivåer, låga efterfrågan under kvartal två. De direkta
beställningarna ökade. Detta, i kombination med en över förväntan fungerande logistikkedja, innebar att vi
kunde leverera till våra återförsäljare tidigare och mer effektivt än normalt. Sedan kom september månad -
med sin extrema värme i Europa. Då många av de produkter vi säljer i september är baserade på att det blir
kallare minskade efterfrågan kraftigt, både från vår detaljhandel och från våra detaljhandelskunder. Vår totala
försäljning för kvartalet uppgick till 223,0 MEUR (224,2 MEUR), vilket nästan var oförändrat jämfört med
föregående år.
Rörelseresultatet för koncernen uppgick till 37,4 MEUR jämfört med 42,8 MEUR föregående år, en
minskning med -12,6%. Förutom effekten av den lägre försäljningen påverkades resultatet inom Frilufts
negativt av en generellt lägre bruttomarginal och en prispress från överskottslagren i marknaden. Marginalen
påverkades också av en nedskrivning av lagervärde på 1,3 MEUR inom segmentet Brands. De höga fysiska
lagervolymerna innebar också 0,6 MEUR i högre logistikkostnader.
Frilufts
Frilufts försäljning växte med 4% från 96,7 MEUR till 104,1 MEUR, främst drivet av Globetrotter i Tyskland
och Naturkompaniet i Sverige. De enda marknader som inte växte var Finland och Storbritannien. Förutom
det varma/heta vädret i september tror vi också att försäljningen påverkades negativt av att konsumenterna nu
reser mer. Rörelseresultatet minskade till 4,4 MEUR från 6,7 MEUR på grund av prispressen på marknaden
samt ökade hyror och löner till följd av inflationen.
Brands
Segmentet Brands minskade försäljningen med 4% till 59,8 MEUR från 62,2 MEUR. Minskningen kan
förklaras av att Primus har sålts, vilket innebär cirka 1,0 MEUR i förlorad extern försäljning. Dessutom
påverkades Hanwag av en allmän nedgång i marknaden för tunga stövlar, vilka uppvisade en stor tillväxt under
Covid och generellt låga beställningar i september på grund av det varma/heta vädret. Rörelseresultatet
minskade från 27,1 MEUR till 19,1 MEUR. Förutom den minskade externa försäljningen förklaras
minskningen av lägre bruttomarginaler, en högre fast kostnadsbas samt högre logistikkostnader på grund av de
===== SIDA 3 =====
3
NIOMÅNADERSRAPPORT 2023
fysiskt höga lagernivåerna. Den interna försäljningen var också lägre. Dess effekter för Brands förklaras under
Common nedan.
Global sales
Global sales minskade försäljningen från 65,2 MEUR till 63,3 MEUR, en nedgång med 2,9%.
Tittar man närmare på siffrorna så visar vi en tillväxt i Asien och Stillahavsområdet med 8%. Det kinesiska
JV:t visade fortsatt tillväxt och är nu tillbaka på 2019 års siffror. Dessutom växte vi med över 10% i
Nordamerika, trots att det är en mer volatil marknad. Kanada visar en ännu högre tillväxt, då vi kunnat lösa
förra årets problem med leveranskedja och logistik. Den globala försäljningsminskningen under kvartalet beror
på det varma septembervädret i Europa, vilket bromsade försäljningen den sista månaden i kvartalet.
Rörelseresultatet minskade från 15,4 MEUR till 13,8 MEUR. Förutom den minskade försäljningen
påverkades resultatet av en något högre kostnadsbas. De interna effekterna förklaras nedan.
Nordamerika
Nordamerika uppvisade en ok tillväxt. På grund av produktförändringar säljer vi nu en betydligt mer
diversifierad produktportfölj. Denna portfölj har inte samma marginal som den historiska, vilket innebär att
bruttomarginalen påverkas negativt. I kombination med ett behov av att investera i organisationen, för att
hantera detta, ser vi en kortsiktig försämring av rörelseresultatet. Vi har också nått en punkt där vi förfinar vår
detaljhandelsverksamhet, både ur ett operativt perspektiv och ur ett investeringsperspektiv. Vi kommer
förmodligen under året att stänga några butiker samtidigt som vi öppnar några nya.
Common
Den lägre förlusten i Common förklaras av flera komponenter. Reservationen för internvinster i lager
(Försäljning från Brands, i vissa fall genom Global sales till vårt detaljhandelsnätverk) var lägre än föregående
år. Detta innebar att den vinst som realiserades för perioden i internmarginalen på det lager som säljs via våra
interna varumärken realiserades i Common istället för i Global sales eller Brands. Många av de internt
utfakturerade tjänsterna utförs i Sverige, där vi gynnats av den svaga svenska kronan. Inom vissa områden har
vi också finjusterat vår modell för att fördela interna kostnader.
Digitalt
Den mycket volatila situationen under Covid-perioden har nu stabiliserats. På YTD-nivå ligger vi nu på en
online försäljningsnivå på 18% i förhållande till den totala försäljningen. Lägre än under Covid-perioden, men
långt över nivån före Covid.
Vidare
===== SIDA 4 =====
4
NIOMÅNADERSRAPPORT 2023
Effekterna från det varma septembervädret har delvis fortsatt in i oktober. Det har dock skett en viss
förbättring, särskilt inom detaljhandelssidan (Frilufts). När det blev kallare förbättrades
detaljhandelsförsäljningen i Sverige och ju kallare och sämre vädret har blivit desto mer har det förbättrats. I
Tyskland har vi också sett en förbättring, främst inom mellanlager och lättare jackor. Baserat på detta finns
det en chans för förbättring, men frågan är om det är för sent? Risken är att en hel del reaförsäljning kommer
att dras igång. Det finns vissa indikationer på att detta kommer att ske. Så jag avstår från att göra några
förutsägelser (gissningar) för kvartal fyra.
Enligt min uppfattning är det troligt att vår bransch växte under covid, vilket skapade en tillfälligt högre
efterfrågan i vår industri. Detta stöds av försäljningen via vårt Friluftssegment. Till exempel har försäljningen
ökat av tunga vandringskängor, tält, vissa typer av ryggsäckar etc. och mera specialiserade och tekniska artiklar
som har en lägre köpintensitet. Dessa kategorier visar nu en betydande försäljningsminskning. Detta innebär
att det är lite väl optimistiskt att förvänta sig en stor branschtillväxt just nu.
Vi har också sett många nya digitala och övriga aktörer komma in på marknaden i tron på hög tillväxt, men
utan att ha kärnidentiteten fokuserar många på priset. Vi har lagt vårt fokus på CSR och anser att det är rätt.
Det innebär att vi inte tillverkar i många länder där andra gör det. Vi använder material som, till exempel, är
återvunna och utan PFC. Vi tillverkar våra produkter så att de ska hålla länge. Allt detta gör vi för att vi tycker
att det är rätt. Vi lägger också mycket tid och pengar på att kontrollera att leverantörerna uppfyller våra krav
(vi är inte perfekta och vi gör misstag). Allt detta innebär att vi betalar mer för arbete, material och kontroll än
många andra. Med detta fokus har vi en starkare press uppåt på kostnaden för sålda varor jämfört med många
av våra konkurrenter. Vi tror dock att våra kontrollprocesser ger oss en konkurrensfördel när de lagkrav som vi
nu ser är på väg kommer på plats. Detta om politikerna gör som de gör i EU till exempel. Vad vi traditionellt
inte har gjort är att spendera pengar på att marknadsföra detta. Vi har agerat alltför passivt på många av våra
marknader, t.ex. i Tyskland och USA. Vi har nu börjat med det, då det har blivit uppenbart att också vi måste
börja nyttja det här instrumentet om vi vill dra nytta av vårt agerande. Vi måste alltså spendera mer pengar på
marknadsföring för att förklara för konsumenterna vad vi står för. Detta innebär att vi kanske kommer att
spendera för mycket på marknadsföring på dessa marknader med tanke på hur mycket marknadsföring kostar
idag.
Andra åtgärder framöver
Vårt lager är för närvarande för högt, vilket jag tidigare har kommunicerat. På grund av årets volatiliteten i
försäljning kommer det att ta oss något längre tid att justera det hela vägen ner till rätt nivå. Vi är nu, som jag
===== SIDA 5 =====
5
NIOMÅNADERSRAPPORT 2023
förutspådde, vid en punkt där lagret bör minska på kvartalsbasis på jämförbar basis och vi har satt upp tuffare
mål att uppnå för våra olika affärsenheter när det gäller lagernivåer.
På den positiva sidan är vi nu igång med det första steget i vårt lagerautomatiseringsprojekt i Ludwigslust,
Tyskland, och det kommer gradvis att implementeras vidare under de kommande sex till tolv månaderna.
Detta kommer att ge besparingar på upp till 4 MEUR per år.
Vi har för närvarande tre olika ERP-system. Det innebär att våra löpande kostnader har ökat kraftigt i den
föränderliga IT-miljön. Vi har nu fokuserat en stor del av våra resurser på att, i ett första steg, förändra och
anpassa segmenten Global sales och Brands till ett nytt ERP-system. Detta projekt har redan påbörjats och vi
förväntar oss att det i slutändan kommer öka vår effektivitet ganska väsentligt.
Vi har också gjort vissa organisatoriska förändringar för att förbättra effektiviteten samt justerat vår
kostnadskostym inom många områden. Inom Frilufts har vi förhandlat de många hyreskontrakten och på så
sett uppnått ca 2 MEUR i lägre hyror för nästa år.
Med tanke på hur samhället ser ut idag, är det dock mycket troligt att något annat kommer att komma och
förändra vad som händer.
Med vänliga hälsningar
Martin Nordin
Arbetande Styrelseordförande
MEUR
Jul-Sept
2023
Jul -
Sept
2022
Jan-Sept
2023
Jan-Sept
2022
Okt-Sept
2022/2023
Jan-Dec
2022
Nettoomsättning 223,0 224,2 559,2 555,3 763,1 759,2
EBITDA 51,4 55,9 96,1 110,1 124,7 138,7
Rörelseresultat 37,4 42,8 54,6 70,9 67,1 83,6
Rörelsemarginal, % 16,8% 19,1% 9,8% 12,8% 8,8% 11,0%
Resultat före skatt 35,8 43,1 54,7 74,0 63,5 82,9
Periodens resultat 27,8 33,0 38,8 54,9 44,8 60,9
Vinst per aktie, EUR *) 2,08 2,48 2,91 4,12 3,36 4,57
Soliditet, % 58,8% 60,6% 60,0%
*) Vinst per aktie har beräknats på utestående aktier. Soliditeten är beräknad som eget kapital i förhållande till totala tillgångar.
===== SIDA 6 =====
6
NIOMÅNADERSRAPPORT 2023
223,0 224,2
559,2 555,3
763,1 759,2
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
500,0
600,0
700,0
800,0
900,0
Q3, 2023 Q3, 2022 Q1-Q3, 2023 Q1-Q3, 2022 12 months,
2022/2023
Q1-Q4, 2022
Nettoomsättning, MEUR
37,4 42,8
54,6
70,9 67,1
83,6
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
Q3, 2023 Q3, 2022 Q1-Q3, 2023 Q1-Q3, 2022 12 months,
2022/2023
Q1-Q4, 2022
Rörelseresultat, MEUR
===== SIDA 7 =====
7
NIOMÅNADERSRAPPORT 2023
VERKSAMHETEN
Koncernen
är organiserad i tre rörelsesegment Brands, Frilufts och Global sales.
• Brands best år av varum ärkena Fj ällr även, Tierra, Hanwag och Royal Robbins, tillh örande f örs äljning
genom Brandretail (Varum ärkenas egna E-handel samt monobrandbutiker) och distributionsbolag vilka
koncentrerar sin f örs äljning till ett varum ärke.
• I Frilufts ing år detaljisterna Naturkompaniet AB, Partioaitta Oy, Globetrotter Ausr üstung GmbH,
Friluftsland A/S, Naturkompaniet AS och Trekitt.
• Global sales omfattar de distributionsbolag som s äljer flera av koncernens varum ärken.
De tre r
örelsesegmenten st öds av koncerngemensamma funktioner f ör ledning, CSR/CSO, finans/juridik, IT ,
HR och logistik
Tredje kvartalet 2023-07-01 – 2023-09-30
Brands
Koncern-
Frilufts Global sales Gemensamt Koncern
Jul-Sept Jul-Sept Jul-Sept Jul-Sept Jul-Sept Jul-Sept Jul-Sept Jul-Sept Jul-Sept Jul-Sept
2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Knc extern omsättning,
MEUR 59,8 62,2 99,7 96,8 63,3 65,2 0,1 223,0 224,2
EBITDA, MEUR 22,9 30,1 12,0 13,8 14,3 16,0 2,2 -4,0 51,4 56,0
Rörelseresultat, MEUR 19,1 27,1 4,4 6,7 13,8 15,4 0,1 -6,4 37,4 42,8
Koncern-
Brands Frilufts Global sales Gemensamt Total
Koncern extern omsättning Jul-Sept Jul-Sept Jul-Sept Jul-Sept Jul-Sept Jul-Sept Jul-Sept Jul-Sept Jul-Sept Jul-Sept
per marknad, MEUR 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Schweiz 0,3 3,0 3,9 1,5% 1,8%
Sverige 3,2 5,8 22,0 20,8 11,3% 11,9%
Övriga Norden 0,5 0,5 15,8 15,7 11,9 14,1 12,7% 13,5%
Tyskland 20,9 21,9 56,4 55,3 0,1 34,7% 34,4%
Benelux 5,9 7,2 0,1 0,1 2,6 3,1 3,9% 4,6%
Övriga Europa 5,5 5,2 5,3 4,9 15,5 16,3 11,8% 11,8%
Amerika 22,9 21,1 21,6 19,1 20,0% 17,9%
Övriga Marknader 0,7 0,5 8,8 8,7 4,3% 4,1%
Totalt 59,8 62,2 99,7 96,8 63,3 65,2 0,1 0,0 100% 100%
===== SIDA 8 =====
8
NIOMÅNADERSRAPPORT 2023
Perioden 2023-01-01 – 2023-09-30
Brands
Koncern-
Frilufts Global sales gemensamt Koncern
Jan-Sept jan-Sept Jan-Sept jan-Sept Jan-Sept jan-Sept Jan-Sept jan-Sept Jan-Sept Jan-Sept
2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Knc extern omsättning,
MEUR 151,0 150,6 253,6 246,4 154,1 158,3 0,5 559,2 555,3
EBITDA, MEUR 49,9 63,0 17,4 21,4 26,9 28,8 1,9 -3,2 96,1 110,0
Rörelseresultat, MEUR 39,4 54,0 -5,3 0,4 25,2 27,1 -4,8 -10,6 54,6 70,9
Antal butiker 46 38 103 100 36 33 185 171
Varav franchise 2,0 2,0 2 2
Sum anläggningstillgångar 67,1 59,3 128,6 131,1 11,6 12,0 69,8 56,9 277,1 259,3
Investeringar 4,3 5,1 3,2 4,9 0,9 0,8 10,2 7,4 18,6 18,2
Brands Frilufts Global sales gemensamt Total
Koncern extern omsättning Jan-Sept Jan-Sept Jan-Sept Jan-Sept Jan-Sept Jan-Sept Jan-Sept Jan-Sept Jan-Sept Jan-Sept
per marknad, MEUR 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Schweiz 0,4 8,9 9,4 1,7% 1,7%
Sverige 8,7 13,7 50,2 50,4 0,0 0,0 10,5% 11,5%
Övriga Norden 1,6 1,4 40,0 40,3 27,1 32,8 12,3% 13,4%
Tyskland 53,0 53,3 149,6 141,9 0,5 36,3% 35,2%
Benelux 14,8 15,6 0,3 0,3 9,7 9,9 4,4% 4,6%
Övriga Europa 13,8 11,4 13,5 13,6 36,4 34,8 11,4% 10,8%
Amerika 56,9 53,1 43,4 39,8 17,9% 16,7%
Övriga Marknader 1,7 2,1 28,6 31,5 5,4% 6,1%
Totalt 151,0 150,6 253,6 246,4 154,1 158,3 0,5 0,0 100% 100%
Fenix Outdoors anv ändning av alternativa nyckeltal:
Fenix Outdoor l ämnar ett antal nyckeltal i den inledande sammanfattningen p å framsidan av del årsrapporten. Koncernen definierar
earnings before interest, tax, depreciation and amortization (EBITDA) som r örelseresultat exklusive av- och nedskrivningar
avseende materiella och immateriella tillg ångar. Eftersom EBITDA p åverkas av till ämpningen av IFRS16 har koncernen valt att
inkludera detta som ett alternativt nyckeltal.
===== SIDA 9 =====
9
NIOMÅNADERSRAPPORT 2023
VERKSAMHETEN
Brands
2023 (2022) 2023 (2022)
Extern f örs äljning Q3 59,8 (62,2) - 3,9% Q1-Q3 151,0 (150,6) + 0,3%
R örelseresultat Q3 19,1 (27,1) Q1-Q3 39,4 (54,0)
En stabil utveckling p
å alla marknader, dock med en stor volatilitet inom kvartalet. Rörelsemarginalen har
påverkats negativt av h ögre kostnader j ämf ört med fjol året och en lägre intern f örs äljningsvolym. Resultatet
har ocks å påverkats av l ägre bruttovinstmarginaler, huvudsakligen p å den nordamerikanska marknaden
Frilufts
2023 (2022) 2023 (2022)
Extern f
örs äljning Q3 99,7 (96,8) + 3,0% Q1-Q3 253,6 (246,4) + 2,9%
R örelseresultat Q3 4,4 (6,7) Q1-Q3 -5,3 (0,4)
En mindre
ökningen av f örs äljning i j ämf örelse med fjol året. Resultat har i huvudsak p åverkats av l ägre
bruttovinstmarginaler och h ögre personal- och hyreskostnader j ämf ört med fjol året.
Global sales
2023 (2022) 2023 (2022)
Extern f
örs äljning Q3 63,3 (65,2) - 2,9% Q1-Q3 154,1 (158,3) - 2,6%
R örelseresultat Q3 13,8 (15,4) Q1-Q3 25,2 (27,1)
Den amerikanska marknaden forts
ätter att v äxa. Minskad förs äljning i Norden och Benelux omr ådet.
Koncerngemensamt, likviditet och finansiell ställning
2023 (2022) 2023 (2022)
R
örelseresultat Q3 0,1 (-6,4) Q1-Q3 -4,8 (-10,6)
Reservationen f
ör internvinster i lager var l ägre. En stor del av administrationen utf örs i Sverige och har
gynnats av den svaga svenska kronan. Inom vissa områden har vi ocks å finjusterat v år modell f ör att f ördela
interna kostnader.
Koncernens finansiella st
ällning är fortsatt stark. Koncernens likvida medel uppgick till MEUR 41,9 (MEUR
68,9) vid rapporteringsperiodens utg ång. Koncernens r änteb ärande skulder uppgick till MEUR 55,3 (MEUR
29,3). Leaseskulder uppgick till MEUR 122,5 (MEUR 118,9). Koncerns egna kapital, h änf örligt till bolagets
aktie ägare uppgick till MEUR 419,2 (MEUR 406,3), vilket motsvarar en soliditet p å 58,8% (60,6%).
===== SIDA 10 =====
10
NIOMÅNADERSRAPPORT 2023
VERKSAMHETEN
Omsättning och rörelseresultat per segment
62,2
55,5 53,1
34,6
59,8
27,1
4,6
17,6
2,6
19,1
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
Q3, 2022 Q4, 2022 Q1, 2023 Q2, 2023 Q3, 2023
Brands
Net sales, MEUR Operating profit, MEUR
96,8 101,4
68,1
85,8
99,7
6,7 6,0 - 8,6 - 1,0 4,4
- 20,0
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
Q3, 2022 Q4, 2022 Q1, 2023 Q2, 2023 Q3, 2023
Frilufts
Net sales, MEUR Operating profit, MEUR
65,2
47,1
58,7
32,1
63,3
15,4
3,9
12,3
- 1,0
13,8
- 10,0
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
Q3, 2022 Q4, 2022 Q1, 2023 Q2, 2023 Q3, 2023
Global sales
Net sales, MEUR Operating profit, MEUR
===== SIDA 11 =====
11
NIOMÅNADERSRAPPORT 2023
FINANSIELLA RAPPORTER
3 månader 9 månader
12 månader
RESULTATRÄKNING RESULTATRÄKNING RESULTATRÄKNING RESULTATRÄKNING Jul -Sept Jul -Sept Jan -Sept Jan -Sept Oct -Sept jan -dec
KONCERNEN MEUR KONCERNEN MEUR KONCERNEN MEUR KONCERNEN MEUR 2023 2022 2023 2022 2022/2023 2022
Nettoomsättning 223,0 224,2 559,2 555,3 763,1 759,2
Övriga rörelseintäkter 2,9 3,7 6,6 8,3 9,2 10,9
Summa rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Summa rörelseintäkter 225,8 227,9 565,9 563,6 772,4 770,1
Handelsvaror -98,0 -96,7 -240,0 -238,1 -324,4 -322,6
Övriga externa kostnader -39,4 -41,6 -117,6 -113,5 -167,8 -163,7
Personalkostnader -37,2 -34,2 -113,0 -102,5 -156,2 -145,6
Av- och nedskrivningar -14,0 -13,1 -41,6 -39,1 -57,6 -55,2
Resultat från andelar i joint venture 0,2 0,4 0,8 0,5 0,7 0,4
Summa rörelsens kostnader Summa rörelsens kostnader Summa rörelsens kostnader Summa rörelsens kostnader -188,5 -185,1 -511,3 -492,7 -705,3 -686,7
Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat 37,4 42,8 54,6 70,9 67,1 83,6
Finansiella intäkter 0,0 1,0 4,1 5,0 0,8 2,1
Finansiella kostnader -1,6 -0,7 -4,0 -2,0 -4,4 -2,8
Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt Resultat före skatt 35,8 43,1 54,7 74,0 63,5 82,9
Skatter -8,1 -10,1 -15,9 -19,1 -18,7 -21,8
Årets resultat Årets resultat Årets resultat Årets resultat 27,8 33,0 38,8 54,9 44,8 60,9
Årets resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 27,8 32,8 38,6 54,7 43,4 60,6
Innehav utan bestämmande inflytande 0,0 0,2 0,2 0,2 1,4 0,3
Resultat per A aktie, EUR 0,208 0,248 0,291 0,412 0,336 0,457
Resultat per B aktie, EUR 2,08 2,48 2,91 4,12 3,36 4,57
Vägt genomsnitt utestående B aktier tusentals 10 928 10 930 10 928 10 935 10 940 10 933
Vägt genomsnitt utestående A aktier tusentals 24 000 24 000 24 000 24 000 24 000 24 000
Resultat per aktie beräknat enligt, antal B -aktier + 24 000 000/10 A -aktiedelar, då a -aktierna bara berättigar till en tiondel av
utdelning jämfört B -aktierna. Det finns inga utestående options - eller konverteringsprogram och därmed inga utspädningseffekter.
*) 3 respektive 12 månaders historiska data som inte ingår i revisorernas översiktliga granskning av delårsrapporten.
===== SIDA 12 =====
12
NIOMÅNADERSRAPPORT 2023
3 månader
9 månader
12 månader
Jul -Sept Jul -Sept Jan -Sept Jan -Sept Oct -Sept jan -dec
KONCERNENS KONCERNENS KONCERNENS KONCERNENS TOTALRESULTAT MEUR TOTALRESULTAT MEUR TOTALRESULTAT MEUR TOTALRESULTAT MEUR 2023 2022 2023 2022 2022/2023 2022
Årets resultat 27,8 33,0 38,8 54,9 44,8 60,9
Som inte kommer att återföras över resultaträkningen
Periodens förändring av pensionsavsättningar 0,3 0,3
Skatter -0,1 -0,1
Som kommer att återföras över resultaträkning
Periodens förändring av omräkningsreserv 3,0 -4,8 -7,1 -5,5 -8,1 -9,0
Periodens förändring av säkringsreserv 0,3 0,8 0,1 4,0
Skatt -0,1 -0,2 -0,1 -0,9
Summa övriga totalresultat för perioden 3,2 -4,8 -6,5 -5,5 -7,9 -5,6
Summa totalresultat för perioden 31,0 28,2 32,3 49,4 37,0 55,3
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 31,0 28,0 32,1 49,2 35,6 55,1
Innehav utan bestämmande inflytande 0,0 0,2 0,2 0,2 1,4 0,2
*) 3 respektive 12 månaders historiska data som inte ingår i revisorernas översiktliga granskning av delårsrapporten.
===== SIDA 13 =====
13
NIOMÅNADERSRAPPORT 2023
FINANSIELLA RAPPORTER
KONCERNENS FINANSIELLA KONCERNENS FINANSIELLA KONCERNENS FINANSIELLA KONCERNENS FINANSIELLA 30 Sept 30 Sept 31 Dec
STÄLLNING MEUR STÄLLNING MEUR STÄLLNING MEUR STÄLLNING MEUR 2023 2022 2022
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 46,0 47,4 47,1
Materiella anläggningstillgångar 83,5 78,0 79,8
Tillgångar med nyttjanderätt 118,6 115,4 119,2
Övriga anläggningstillgångar 29,0 18,5 18,9
Summa anläggningstillgångar 277,1 259,3 265,0
Omsättningstillgångar
Varulager 288,2 237,4 246,5
Kundfordringar och andra fordringar 84,6 91,0 55,8
Skattefordringar 14,0 5,8 7,1
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 6,6 8,0 5,9
Likvida medel 41,9 68,9 81,0
Summa omsättningstillgångar exkl. tillgångar som innehas för försäljning 435,3 411,1 396,3
Tillgångar som innehas för försäljning - - 13,3
Summa omsättningstillgångar 435,3 411,1 409,6
Summa tillgångar 712,4 670,4 674,6
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till bolagets ägare 419,2 406,3 405,0
Innehav utan bestämmande inflytande - - -
Summa eget kapital 419,2 406,3 405,0
Skulder
Långfristiga skulder
Övriga långfristiga skulder 13,0 16,4 13,8
Leasingskulder 90,5 88,2 91,3
Långfristiga räntebärande skulder 11,3 20,3 18,0
Summa långfristiga skulder 114,8 124,9 123,1
Kortfristiga skulder
Övriga kortfristiga skulder 70,6 76,1 72,8
Leasingskulder 32,0 30,7 31,4
Kortfristiga räntebärande skulder 44,0 9,0 9,0
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 31,8 23,4 31,1
Summa kortfristiga skulder exkl. skulder som är direkt kopplade till
tillgångar som innehas för försäljning 178,4 139,2 144,2
Skulder som är direkt kopplade till tillgångar som innehas för försäljning - - 2,2
Summa kortfristiga skulder 178,5 139,2 146,5
Summa skulder 293,3 264,1 269,6
Summa eget kapital och skulder 712,4 670,4 674,6
===== SIDA 14 =====
14
NIOMÅNADERSRAPPORT 2023
FINANSIELLA RAPPORTER
Förändring av eget kapital MEUR
Aktiekapi
tal
Övrigt
tillskjutit
kapital
Kassaflödessäk
ringsreserv
Valutaomrä
kningsreserv
Egna
aktier *)
Balanserade
vinstmedel Summa
Innehav utan
bestämmande
inflytande Summa
01-01-2022 12,4 39,8 1,4 -2,7 -10,2 340,8 381,5 0,0 381,5
Periodens resultat 54,7 54,7 0,2 54,9
Övrigt totalresultat -5,5 -5,5 -5,5
Total comprehensive income for the period -5,5 54,7 49,2 0,2 49,4
Transaktioner med innehav utan
bestämmande inflytande -0,1 -0,1 -0,2 -0,2
Förvärv av egna akiter -1,0 -1,0 -1,0
Utdelning som beslutades på årsstämman -25,7 -25,7 -25,7
Överföring av kassaflödessäkeringsreserv till
varulager 2,3 2,3 2,3
30-09-2022 12,4 39,8 3,7 -8,2 -11,2 369,8 406,2 0,0 406,3
Förändring av eget kapital MEUR Aktiekapital
Övrigt
tillskjutit
kapital
kassaflödessä
kringsreserv
Valutaomräkn
ingsreserv
Egna aktier
*)
Balanserade
vinstmedel Summa
Innehav utan
bestämmand
e inflytande Summa
01-01-2023 12,4 39,8 0,6 -11,6 -11,2 375,0 405,0 0,0 405,0
Periodens resultat 38,6 38,6 0,2 38,8
Övrigt totalresultat 0,7 -7,1 -6,4 -0,1 -6,5
Summa totalresultat för perioden 0,0 0,0 0,7 -7,1 0,0 38,6 32,1 0,2 32,3
Transaktioner med innehav utan bestämmande
inflytande -0,1 -0,1 -0,2 -0,3
Utdelning som beslutades på årsstämman -17,7 -17,7 -17,7
Överföring av kassaflödessäkeringsreserv till
varulager -0,2 -0,2 -0,2
30-09-2023 12,4 39,8 1,1 -18,7 -11,2 395,8 419,2 0,0 419,2
*) Per den sista september 2023 ägdes 132 337 egna B-aktier och per den sista december 2022 ägdes 132 337 egna B-aktier
===== SIDA 15 =====
15
NIOMÅNADERSRAPPORT 2023
FINANSIELLA RAPPORTER
9 månader 12 månader
RAPPORT ÖVER KONCERNENS KASSAFLÖDE Jan-Sept Jan-Sept
Jan - Dec
MEUR 2023 2022 2022
Den löpande verksamheten
Periodens nettoresultat 38,8 54,9 60,9
Skattekostnad 15,9 19,1 21,8
Finansnetto i resultaträkningen -0,1 -3,0 0,7
Avskrivningar för nyttjanderätt 25,6 23,8 33,9
Av- och nedskrivningar materiella- och immateriella anläggningstillgångar 16,0 15,4 21,2
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -6,8 -5,1 -5,8
Erhållen ränta 0,6 -0,8 -0,2
Erlagd ränta -3,6 -2,0 -2,8
Betald skatt -23,4 -29,7 -37,4
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i
rörelsekapital 63,0 72,6 92,4
Förändring av varulager -40,0 -84,8 -105,3
Förändring av rörelsefordringar -33,2 -28,3 2,6
Förändring av rörelseskulder 0,3 -2,7 3,4
Kassaflöde från den löpande verksamheten -9,9 -43,2 -6,9
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -3,0 -3,9 -5,6
Förvärv av materiella anläggningstillgångar -15,6 -14,3 -21,5
Försäljning av immateriella anläggningstillgångar 1,0
Försäljning av materiella anläggningstillgångar 0,1 0,2
Förändring i finansiella tillgångar -0,2 -0,2
Rörelseförvärv -1,7
Försäljning av verksamhet 3,9
Kassaflöde från investeringsverksamheten -16,5 -17,2 -27,0
Finansieringsverksamheten
Upplåning 55,0 -6,6
Återbetalda lån -26,7 -25,1 -8,7
Amortering låneskuld för leasingavtal -26,8 -33,7
Förvärv av egna aktier -1,0 -1,0
Utbetald utdelning -17,7 -25,7 -25,7
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -16,2 -58,4 -69,2
Förändring av likvida medel -42,6 -118,8 -103,2
Likvida medel vid periodens början 81,0 181,9 181,9
Kursdifferens i likvida medel 3,5 5,8 2,3
Likvida medel vid periodens slut 41,9 68,9 81,0
*) 12 månaders historiska data som inte ingår i revisorernas översiktliga granskning av delårsrapporten.
===== SIDA 16 =====
16
NIOMÅNADERSRAPPORT 2023
Noter till den finansiella rapporten
Not 1 Redovisningsprinciper
Fenix Outdoor International AG är ett noterat bolag, med säte i Zug, Schweiz.
Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Tillämpningen av
redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovisningen för räkenskapsåret som
slutade den 31 december 2022 och ska läsas tillsammans med dessa med undantag av nya och reviderade
standards och tolkningar som trätt i kraft i januari 2023, som inte hade någon effekt på de finansiella
rapporterna. Koncernen har också tillämpat undantaget från att redovisa och lämna upplysningar om
uppskjutna skattefordringar och skatteskulder relaterade till inkomstskatt från Pillar Two income taxes
(amendment to IAS 12 income taxes).
Not 2 Tillg ångar med nyttjander ätt
30.09 -2023, MEUR Brands Frilufts
Global
sales Common Total
Nyttjanderätter 32,0 84,9 1,1 0,7 118,6
Leasing skulder -34,1 -86,8 -1,0 -0,6 -122,5
Jan-Sept 2023,
MEUR
Brands Frilufts
Global
sales Common Total
Avskrivningar -6,6 -17,5 -0,9 -0,6 -25,5
Räntekostnader -0,6 -1,0 -1,7
31.12.2022,
MEUR Brands Frilufts
Global
sales Common Total
Nyttjanderätter 29,5 86,9 1,5 1,2 119,2
Leasing skulder -31,5 -88,6 -1,5 -1,1 -122,7
Jan-Sept 2022,
MEUR Brands Frilufts
Global
sales Common Total
Avskrivningar -6,0 -16,2 -0,8 -0,8 -23,8
Räntekostnader -0,4 -1,1 -1,5
Not 3 Valutakurser
Genomsnittskurs Balansdagens kurs
Jan-Sept 2023 Jan-Sept 2022 Jan - Dec 2022 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31
EUR/SEK 11,4951 10,5476 10,6571 11,5325 10,8993 11,1218
EUR/CHF 0,9792 1,0053 1,0006 0,9669 0,9561 0,9847
EUR/USD 1,0815 1,0532 1,0474 1,0594 0,9748 1,0666
CHF/SEK 11,7394 10,4921 10,6503 11,9273 11,3997 11,2946
===== SIDA 17 =====
17
NIOMÅNADERSRAPPORT 2023
Not 4 Risker
Koncernens riskfaktorer som presenteras i den senast publicerade årsredovisningen 2022, sidan 26, är
fortfarande giltiga.
Not 5 S äkerhetsredovisning
2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31
Marknadsvärde, TEUR 1 001 4 315 424
FX Terminer
Köpta TUSD 49 000 35 300 21 500
Sålda TEUR 44 945 32 758 19 847
Kurs 1,090 1,078 1,083
Köpta TUSD 2 800 1 400
Sålda TNOK 24 584 12 289
Kurs 8,780 8,778
Not 6 Segmentsrapportering – försäljning och resultat
Koncernen är organiserad i tre rörelsesegment Brands, Global sales och Frilufts. Fenix Outdoor International
AG rapporterar omsättning och rörelseresultat för rörelsesegmenten Brands, Global sales och Frilufts. Den
interna uppföljningen av verksamheten sker enligt denna uppdelning. Dessutom redovisas försäljning
uppdelad på geografiska områden.
Tredje kvartalet 2023-07-01 – 2023-09-30
Brands
Koncern-
Frilufts Global sales gemensamt Koncern
Jul-Sept Jul-Sept Jul-Sept Jul-Sept Jul-Sept Jul-Sept Jul-Sept Jul-Sept Jul-Sept Jul-Sept
2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Knc extern omsättning,
MEUR 59,8 62,2 99,7 96,8 63,3 65,2 0,1 223,0 224,2
EBITDA, MEUR 22,9 30,1 12,0 13,8 14,3 16,0 2,2 -4,0 51,4 56,0
Rörelseresultat, MEUR 19,1 27,1 4,4 6,7 13,8 15,4 0,1 -6,4 37,4 42,8
*) 3 månaders historiska data som inte ingår i revisorernas översiktliga granskning av delårsrapporten.
===== SIDA 18 =====
18
NIOMÅNADERSRAPPORT 2023
Brands
Koncern-
Frilufts Global sales gemensamt Koncern
Jan-Sept Jan-Sept Jan-Sept Jan-Sept Jan-Sept Jan-Sept Jan-Sept Jan-Sept Jan-Sept Jan-Sept
2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Knc extern omsättning,
MEUR 151,0 150,6 253,6 246,4 154,1 158,3 0,5 559,2 555,3
EBITDA, MEUR 49,9 63,0 17,4 21,4 26,9 28,8 1,9 -3,2 96,1 109,9
Rörelseresultat, MEUR 39,4 54,0 -5,3 0,4 25,2 27,1 -4,8 -10,6 54,6 70,9
Antal butiker 46 38 103 100 36 33 185 171
Varav franchise 2 2 2 2
Sum anläggningstillgångar 67,1 59,3 128,6 131,1 11,6 12,0 69,8 56,9 277,1 259,3
Investeringar 4,3 5,1 3,2 4,9 0,9 0,8 10,2 7,4 18,6 18,2
Brands Frilufts Global sales gemensamt Total
Koncern extern omsättning Jan-Sept Jan-Sept Jan-Sept Jan-Sept Jan-Sept Jan-Sept Jan-Sept Jan-Sept Jan-Sept Jan-Sept
per marknad, MEUR 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Schweiz 0,4 8,9 9,4 9,3 9,4
Sverige 8,7 13,7 50,2 50,4 58,9 64,1
Övriga Norden 1,6 1,4 40,0 40,3 27,1 32,8 68,7 74,5
Tyskland 53,0 53,3 149,6 141,9 0,5 203,1 195,2
Benelux 14,8 15,6 0,3 0,3 9,7 9,9 24,8 25,8
Övriga Europa 13,8 11,4 13,5 13,6 36,4 34,8 63,7 59,8
Amerika 56,9 53,1 43,4 39,8 100,3 92,9
Övriga Marknader 1,7 2,1 28,6 31,5 30,3 33,6
Totalt 151,0 150,6 253,6 246,4 154,1 158,3 0,5 0,0 559,2 555,3
Not 7 Utest ående optioner fr ån f örv ärv
Genom förvärvet av den taiwanesiska distributören har Fenix Outdoor International AG en rätt och en
förpliktelse genom ett put/call optionsarrangemang, där lösenpris baseras på en vinstmultipel för att förvärva
resterande 30% av bolaget. Optionen kan nyttjas mellan den 30 juni 2022 och 30 juni 2027. Nuvärdet av
inlösenkostnaden redovisas som skuld om MEUR 2,6 och kommer att värderas vid varje kvartals stängning.
Fenix Outdoor International AG förvärvade Alpen International 2017. Avtalet från 2017 inkluderar ett
put/call options arrangemang avseende det 25% minoritetsintresset, som kan utnyttjas under perioden mellan
2020 och 2029 varav 16,8% utnyttjades i juni 2020. Nuvärdet av inlösenbeloppet redovisades som en
kortfristig skuld om MEUR 0,6 och innehav utan bestämmande inflytande har tagits bort. Positionen värderas
vid varje kvartalsstängning.
Framtida förändringar i optionsskulden redovisas i eget kapital.
===== SIDA 19 =====
19
NIOMÅNADERSRAPPORT 2023
Not 8 Avyttring av verksamhet
Fenix Outdoor ingick ett avtal i december 2022 att avyttra Primus AB och dess dotterbolag Primus Esti Ou
till Silva Sweden AB. Under en övergångsperiod kommer Fenix Outdoor fortsätta att sälja Primus produkter
på vissa av de verksamma marknaderna genom vårt Global sales segment och produkterna kommer fortsatt ha
en självklar närvaro i Frilufts Retail Europes produktsortiment.
Avyttringen i december 2022 av Primus AB och dess dotterbolag Primus Eesti Ou har ingen väsentlig
påverkan på Fenix Outdoor´s konsoliderade resultaträkning. Primus AB och Primus Eesti Ou hade EUR som
funktionell redovisningsvaluta och var konsoliderad som en underkoncern i Fenix.
Den slutliga delen av avtalet bestämdes under det tredje kvartalet 2023 och har beräknats till ett
försäljningspris om 7,1MEUR. 3,9MEUR har betalts som betalning av köpeskilling samt betalning av
koncerninterna skulder. 6,1 MEUR redovisas som långfristig fordran (räntedebiterad) då denna kommer
betalas enligt uppställd betalningsplan som löper över de kommande 3 åren, med förfall 1/3 av lånet 2025-04-
28, 2026-04-28 respektive 2027-04-28.
MEUR MEUR
2023-04-28 2022-12-31
Materiella anläggningstillgångar 0,3 0,3
Varulager 9,6 11,4
Kundfordringar och andra fordringar 3,2 1,5
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 0,7 0,1
Likvida medel 1,8
Summa tillgångar (klassificerade som tillgångar som innehas för försäljning 2022-12-31) 15,6 13,3
Övriga kortfristiga skulder 7,9 1,5
Accrued expenses and deferred income 0,2 0,3
Summa skulder (klassificerade som skulder direkt kopplade till tillgångar som innehas för försäljning 2022-12-31) 8,1 1,8
Avyttrade nettotillgångar 7,5 11,5
Försäljningspris 7,1
Förlust redovisad i finansiellt resultat i resultaträkningen -0,4
Inbetalningar från försäljningen
Försäljningspris 7,1
Del av försäljningspris såsom långfristig fordran 6,1
Erhållen del av försäljningspriset 1,0
Avyttrade bankmedel -1,8
Reglering av lån till Primus 4,7
Kassaflöde från såld verksamhet 3,9
===== SIDA 20 =====
20
NIOMÅNADERSRAPPORT 2023
Not 9 Förv ärv av verksamhet
I juni 2023 förvärvade Fenix Outdoor koncernens dotterbolag Naturkompaniet AS koncernen Exist Internet
AS inkluderat de två dotterbolagen Fjellshop AS och Fjellshop Tromso AS med två butiker, en i Lillehammer
och en i Tromso, till en total köpeskilling om 2,0 MEUR och en nettokassa på 0,3MEUR resulterande i
utgående kassaflöde om 1,7MEUR. Förvärvet medför en preliminär Goodwill post på 1,1 MEUR som inte
förväntas vara avdragsgill. Förvärvet har en begränsad effekt på koncernens finansiella siffror.
Not 10 Transaktioner med n ärst ående
Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående parter jämfört med 2022.
Not 11 Händelser efter rapportperiodens slut
Inga väsentliga händelser noteras efter periodstängningen.
…………………………………………………………………………………………………………………
Zug, oktober 31, 2023
Verkställande direktör intygar att denna rapport ger en sann och rättvisande bild av koncernens verksamhet,
position och resultat och beskriver de huvudsakliga riskerna och osäkerheterna som koncernen och de
individuella företagen exponeras för.
Alexander Koska Alexander Koska Alexander Koska Alexander Koska
Verkställande direktör
…………………………………………………………………………………………………………………
KALENDARIUM
EKONOMISK INFORMATION
Q4 rapport, 13 Februari 2024
===== SIDA 21 =====
21
NIOMÅNADERSRAPPORT 2023
REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT
Fenix Outdoor International AG, org.nr CHE-206.390.054
Till styrelsen i Fenix Outdoor International AG
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (resultaträkning
för koncernen, koncernens rapport över totalresultat, koncernens balansräkning, kassaflödesanalys för
koncernen, sammanställning över förändring av eget kapital i koncernen och noter), sidorna 11 to 20 för Fenix
Outdoor International AG per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum.
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna
delårsrapport i enlighet med IAS 34. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på
vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE
2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig
granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor
och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder.
En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den
inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i
övrigt har. En översiktlig granskning har en väsentligt mindre omfattning än en revision som utförs i enlighet
med International Standards on Auditing och gör det därför inte möjligt för oss att skaffa oss säkerhet att vi
blir medvetna om alla väsentliga omständigheter som kan bli identifierade vid en revision. Därav, avlämnar vi
inte ett revisions utlåtande.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning
att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34.
Zurich den 31 oktober 2023
Ernst & Young Ltd
Roger Müller Roman Ottiger
Licensed Audit Expert Licensed Audit Expert
Huvudansvarig revisor