FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q3 2024
===== SIDA 1 =====
Flerie AB (publ) Delårspport januari - september 2024 1
DELÅRSRAPPORT
JANUARI – SEPTEMBER 2024
===== SIDA 2 =====
Flerie AB (publ) Delårspport januari - september 2024 2
Perioden i korthet
Juli – september 2024
Substansvärde var 4 262 mkr (3 212) och substansvärde per aktie var
54,591 kr (52,88), justerat substansvärde per aktie var 55,912 (52,88)
Förändring i substansvärde per aktie i kvartalet var -2,71 procent (-8,5)
Verkligt värde av aktier och andelar i portföljbolag var 2 993 mkr (2 939)
Förändring i verkligt värde av aktier och andelar i portföljbolag uppgick till
-121 mkr (-302), motsvarande -4,0 procent (-9,9)
Periodens resultat uppgick till -117 mkr (-299)
Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -1,503 kr (-4,92)
Januari – september 2024
Förändring i substansvärde per aktie var -7,01 procent (-5,4) justerad
förändring i substansvärde per aktie var -4,82 procent
Förändring i verkligt värde av aktier och andelar i portföljbolag uppgick till
-102 mkr (-299), motsvarande -3,6 procent (-11,0)
Periodens resultat uppgick till –164 mkr (-301)
Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -2,423 kr (-6,62)
Kostnadskvoten uppgick till 1,34 % (1,4)
Likvida medel uppgick till 911 mkr (310)
Väsentliga händelser under kvartalet Väsentliga händelser efter kvartalet
Flerie genomförde en sammanläggning av aktier till relationen 1:100,
varigenom 100 befintliga aktier sammanlades till 1 aktie med
avstämningsdag den 15 juli 2024.
Flerie ökade ägandet i Xspray Pharma och kommenterade på FDA:s
feedback angående Dasynoc.
Inga väsentliga händelser har skett efter rapportperiodens slut.
-2,7% 54,59 2 993
mkr
-4,0%
Förändring av substansvärde per
aktie1, Juli - september 2024
Substansvärde per aktie1 (kr),
30 september 2024
Verkligt värde av andelar i portfölj-
bolag (mkr), 30 september, 2024
Förändring av verkligt värde,
Juli - september, 2024
FINANSIELL INFORMATION I SAMMANDRAG, mkr
Juli - september Januari - september Helår
2024 2023 2024 2023 2023
Substansvärde 4 262 3 212 4 262 3 212 3 566
Substansvärde per aktie1, kr 54,59 52,88 54,59 52,88 58,71
Substansvärde per aktie, justerat2, kr 55,91 52,88 55,91 52,88 58,71
Förändring i substansvärde per aktie1, % -2,7 -8,5 -7,0 -5,4 -14,7
Förändring i substansvärde per aktie, justerat2, % -2,6 -8,5 -4,8 -5,4 -14,7
Avkastning på substansvärde per aktie1, % -11,6 1,7 -11,6 1,7 -14,7
Verkligt värde av andelar i portföljbolag 2 993 2 939 2 993 2 939 2 803
Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag -121 -302 -102 -299 -533
Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag per aktie3, kr -1,55 -4,97 -1,50 -6,58 -10,80
Kostnadskvot4, % 1,3 1,3 1,3 1,3 1,3
Periodens resultat -117 -299 -164 -301 -560
Resultat per aktie före utspädning3, kr -1,50 -4,92 -2,42 -6,62 -11,34
Resultat per aktie efter utspädning3, kr -1,50 -4,92 -2,42 -6,62 -11,34
Likvida medel 911 310 911 310 330
Portföljinvesteringar 56 200 326 516 622
Nettoomsättning - - 0,1 - -
1. Substansvärde är lika med totalt eget kapital. Substansvärde per aktie, förändring i substansvärde per aktie och avkastning på substansvärde per aktie är beräknade med hänsyn till aktiesplit 500:1
genomförd i mars 2023, omvänt förvärv genomfört i juni 2024 varmed antal aktier ökade med utbytesförhållande 53,95:1, samt omvänd aktiesplit 1:100 i juli. Vidare har justerats för aktieägartillskott om 600
mkr erhållet i mars 2023.
2. Justerat för noterings- och transaktionskostnader som uppkommit i andra kvartalet 2024 till följd av omvänt förvärv och nyemission, motsvarande 1,31 kr per aktie.
3. Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag per aktie och Resultat per aktie före och efter utspädning har räknats om baserat på genomsnittligt antal aktier ökat med aktiesplit 500:1 i mars 2023
samt från omvänt förvärv genomfört i juni 2024 varmed antal aktier ökade med utbytesförhållande 53,95:1, samt omvänd aktiesplit genomförd juli 2024 1:100
4. De senaste tolv månaderna.
”
Vårt fokus på innovation skapar reell värdetillväxt, och vi backar upp detta med ett
unikt aktieinlösenprogram - Ted Fjällman, VD
===== SIDA 3 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 3
VD ORD
Sund värderingsmetodik och fokus på
att driva innovation
Trots den globala osäkerheten har Fleries substansvärde hållit sig stabilt
och uppgick i slutet av kvartalet till 4 262 miljoner kronor. Substansvärdet
per aktie var 54,59 SEK, 30 procent högre än aktiekursen vid kvartalets slut.
Genom syndikering med andra investerare, som tillsammans investerat 47,5
miljoner kronor utöver våra 34,5 miljoner kronor, säkerställde vi att Atrogi,
Strike Pharma och Chromafora erhöll de resurser de behöver för att fortsätta
utvecklas. Det verkliga värdet på portföljen uppgick till 2 993 miljoner kronor
och likvida medel uppgick till 911 miljoner kronor eller drygt 20 procent av
substansvärdet.
Under kvartalet utvecklades vårt produktutvecklingssegment (PD)
mycket bra: AnaCardio avslutade nyligen första delen av en framgångsrik
klinisk prövning för ett nytt och unikt läkemedel som adresserar en
mångmiljardmarknad för hjärtsvikt genom att faktiskt förbättra
hjärtfunktionen. Regulatoriska interaktioner och kliniska data bekräftade att
Amarna och Atrogi har förmågan att vidareutveckla nya sätt att behandla typ
1- och typ 2-diabetes. Lipum har framgångsrikt avslutat engångsdoseringen
av sitt nya läkemedel hos friska frivilliga och påbörjat en klinisk prövning
med stigande doser för patienter med reumatoid artrit. Strax efter kvartalets
slut doserade Microbiotica sin precisionsmikrobiomterapi i den första
patienten med spridd malignt melanom i samarbete med det globala
läkemedelsföretaget MSD som bidrar med immuncheckpoint-hämmaren.
Ett av de PD-företag som är närmast kommersialisering, Xspray Pharma,
fick feedback från FDA, som i huvudsak kräver en justerad produktmärkning
för att förbättra doseringsförståelsen för förskrivare och apotek. Även om
detta medför några månaders försening av kommersialiseringen i USA,
kunde Flerie stärka sin position genom att på marknaden köpa aktier för 5,6
miljoner kronor. Xspray är ett mycket lovande företag som har möjlighet att
tillhandahålla flera förbättrade versioner av proteinkinashämmare för att
behandla olika typer av cancer, och på så sätt adressera flera stora
marknadsmöjligheter.
Inom vårt segment för kommersiell tillväxt (CG) ökar intresset stadigt
både i Europa och USA för Symcels mikrokalorimetriutrustning som kan
revolutionera tiden för att mäta bakteriell kontaminering. Bohus Biotech har
byggt upp en effektiv tillverkning och försäljning av hyaluronsyra för
oftalmologiska och estetiska ändamål. Chromafora har nu flera
pilotanläggningar i Sverige och Belgien där ett unikt och allmänt applicerbart
sätt att rena vatten från beständiga PFAS-föroreningar testas. Detta fångar
de stora avfallshanterings- och saneringsföretagens uppmärksamhet och vi
samarbetar redan med Ragnsells som också har investerat i Chromafora.
Vårt fokus ligger på att utveckla mer än 50 innovationer från 29 företag
och mot bakgrund av vår sunda värderingsmetodik och unika
aktieinlösenprogram kan Fleries aktieägare vara trygga med att vi är
transparenta. Exemplen ovan visar att det sker betydande framsteg i
portföljbolagen varje kvartal, men detta värdeskapande återspeglas inte
omedelbart i vårt substansvärde, eftersom vi inte ökar värdet på ett företag
tills det sker en finansieringsrunda eller aktietransaktion. Däremot sänker vi
värdet efter betydande bakslag eller förseningar. Flerie-teamets incitament
är enbart baserade på tillväxt i verkligt värde. Sammantaget förenar det
bolagets och våra aktieägares intressen för verklig substansvärdetillväxt.
Den framtida tillväxten kommer att uppnås genom att driva innovation
och nå betydande milstolpar på väg till marknaden. Under de kommande
kvartalen ser vi till exempel fram emot att Prokarium generererar mer data i
sin pågående blåscancerstudie, att NorthX Biologics och Mendus
tillsammans skalar upp GMP-tillverkningsprocessen för att möjliggöra
pivotala studier, och att KAHR får ytterligare patientdata i sin pågående
kliniska studie som utvärderar deras dubbelsignaleringsprotein för att
behandla solida tumörer. Vi ser också fram emot långtidsöverlevnadsdata
från Geneos studie inom avancerad levercancer, ytterligare rekrytering av
patienter till Sixeras pågående studie för behandling av en sällsynt
hudsjukdom, samt att AnaCardio kan påbörja fas 2-studier med deras
mycket innovativa läkemedel mot hjärtsvikt. Under kommande kvartal ser vi
fram emot att kommunicera mer om dessa banbrytande innovationer i vår
diversifierade portfölj.
Ted Fjällman, VD
===== SIDA 4 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 4
FLERIE I KORTHET
Ett noterat investmentbolag inom
bioteknik och läkemedel
Flerie är en aktiv och långsiktig global investerare inom bioteknik- och läkemedelsinvesteringar, baserat i Stockholm, som förvaltar en portfölj med bolag i Europa,
Israel och USA. Fokus ligger på att göra det möjligt för banbrytande företag som verkar inom läkemedelsutveckling och tjänster att lyckas genom att förse dem
med resurser och expertis. Portföljen täcker ett brett spektrum av områden, inklusive immunonkologi, metabola sjukdomar, utveckling av biologiska läkemedel
och tillverkning, som har potential att ha en betydande inverkan på hälsa och välbefinnande. Fleries aktier är noterade på Nasdaq Stockholm med ticker FLERIE.
Flerie investerar i en portfölj av bolag över olika segment, utvecklingsfaser,
geografiska områden och en mängd olika tekniker och sjukdomsindikationer.
Detta i kombination med aktivt engagemang och operativ expertis gör det
möjligt för Flerie att avsevärt minska riskerna med investeringarna och rent
av vända bolag som annars inte haft möjlighet att ändra riktning.
Flerie grundades 2011 av Thomas Eldered, som var med och grundade och
byggde upp Recipharm till en av de fem största läkemedelstillverkarna i
världen. Idag är Fleries team baserat i Sverige, Storbritannien, Belgien och
Schweiz som konsekvent rankas bland de mest högpresterande ekosystem
inom bioteknik- och läkemedel i världen. Samtliga teammedlemmar har
operationell erfarenhet från Life Science-bolag.
Teamet utnyttjar sin expertis och sitt nätverk för att aktivt bygga upp
produktutvecklingsbolag och kommersiella tillväxtbolag, vanligtvis genom
styrelserepresentation. Flerie syndikerar också med investerare från Europa,
Nordamerika, Mellanöstern och Asien och kan agera som Limited Partner i
riskkapitalfonder.
Som investmentbolag har Flerie den största respekt för alla intressenter och
strävar efter att beskrivas av dem som en bra partner. Tillsammans med dess
partners kommer Flerie i slutändan möjliggöra för bioteknik och medicinska
lösningar att ha en positiv inverkan på hälsa och välbefinnande över hela
världen.
Flerie’s aktiva ägarmodell baseras på de fyra grundpelarna nedan.
===== SIDA 5 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 5
Portföljen
Flerie investerar i bolag inom tre kompletterande segment som spänner över hela värdekedjan: Product Development (PD), Commercial Growth (CG) och Limited
Partnerships (LP). Bolagen i Fleries portfölj har noggrant valts ut för sin banbrytande vetenskap och för att passa vår fas- och segmentstrategi. I slutet av kvartalet
bestod portföljen av 29 investeringar - en blandning av prekliniska, kliniska och intäktsgenererande bolag samt tre fonder.
1) Investerat kapital i nuvarande portfölj = 3.0 mdkr, nettoinvesterat kapital / (försäljningslikvid) från avyttrad
portfölj = (1.0) mdkr.
29 portföljbolag visas. LP investeringarna är inte inklluderade pga internationell karaktär
Verkligt värde av portfölj
Kvartalsutveckling
1932 21 1 1
-5000500100015002000250030003500
Q1 22 Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2 23 Q3 23 Q4 23 Q1 24 Q2 24 Q3 24Verkligt värde början av kvartaletNettonvesteringar under kvartaletFörändring i verkligt värde under kvartalet
Verkligt värde 3,1 mdkr
~28% NOTERADE
~72% ONOTERADE
2,0 mdkr INVESTERAT KAPITAL, NETTO1
3,0 mdkr VERKLIGT VÄRDE
~20% COMMERCIAL GROWTH
~77% PRODUCT DEVELOPMENT
~3% LIMITED PARTNERSHIPS
===== SIDA 6 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 6
FINANSIELL ÖVERSIKT
Substansvärde
Den 30 september 2024 var substansvärdet 54,59 kr per aktie1
Allokering av substansvärde Andel av portföljbolag
Verkligt
värde
(MSEK)
Del av substans-
värde per aktie i
Flerie (SEK)
Andel av
substans-
värde
Product Development
Prokarium 42 % 475 6,09 11,1 %
Xspray Pharma 18 % 294 3,77 6,9 %
Empros Pharma 79 % 204 2,62 4,8 %
KAHR Medical 31 % 191 2,44 4,5 %
Atrogi 37 % 176 2,25 4,1 %
Xintela 56 % 165 2,11 3,9 %
Lipum 57 % 164 2,10 3,8 %
Microbiotica 11 % 135 1,73 3,2 %
Geneos Therapeutics 12 % 97 1,24 2,3 %
Mendus 24 % 96 1,23 2,3 %
EpiEndo Pharmaceuticals 9 % 56 0,72 1,3 %
Toleranzia 58 % 56 0,71 1,3 %
Synerkine Pharma 43 % 52 0,67 1,2 %
AnaCardio 19 % 52 0,66 1,2 %
Egetis Therapeutics 2 % 37 0,47 0,9 %
Buzzard Pharmaceuticals 14 % 29 0,37 0,7 %
Sixera Pharma 23 % 26 0,33 0,6 %
Alder Therapeutics 21 % 17 0,22 0,4 %
Vitara Biomedical 5 % 13 0,17 0,3 %
Amarna Therapeutics 58 % 11 0,15 0,3 %
Strike Pharma 16 % 9 0,11 0,2 %
Totalt 2 354 30,16 55,2 %
Commercial Growth
NorthX Biologics 92 % 189 2,42 4,4 %
Symcel 31 % 169 2,16 4,0 %
Chromafora 31 % 73 0,93 1,7 %
Provell Pharmaceuticals* 72 % 69 0,88 1,6 %
A3P Biomedical 8 % 42 0,54 1,0 %
Nanologica 39 % 39 0,50 0,9 %
Frontier Biosolutions 2 % 19 0,24 0,4 %
Bohus Biotech 45 % 17 0,21 0,4 %
Totalt 616 7,89 14,5 %
Limited Partnerships, totalt 92 1,18 2,2 %
Tillgångar hänförliga till portföljbolag 289 3,70 6,8 %
Övriga tillgångar och skulder 910 11,66 21,4 %
Substansvärde 4 262 54,59 100,0 %
* indirekt ägande i Provell Pharmaceuticals
1 Substansvärdet per aktie har beräknats baserat på antalet aktier efter en omvänd aktiesplit på 1:100 genomförd efter balansdagen
===== SIDA 7 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 7
FINANSIELL ÖVERSIKT
Finansiell utveckling
JULI - SEPTEMBER
Resultatutveckling
Under kvartalet uppgick förändringen i verkligt värde av andelar i
portföljbolag till -120,8 mkr (-301,7). Minskningen av det verkliga värdet
under kvartalet är främst hänförlig till kursutvecklingen i Xspray Pharma,
-172,5 mkr. Valutakurseffekten under kvartalet var negativ, -11,4 mkr.
Förändringarna i verkligt värde i segmenten Product Development och
Commercial Growth uppgick till -29,9 mkr (-265,6) respektive -79,6 mkr
(-38,0). Värdeförändringen i Limited Partnerships uppgick till 0,0 mkr (2,0).
Övriga rörelseintäkter uppgick till 0,5 mkr (0,5) och utgjordes av intäkter
från rådgivningstjänster 0,4 mkr samt valutakursvinster vid omvärdering av
rörelsefordringar och rörelseskulder 0,1 mkr.
Rörelsekostnaderna under kvartalet uppgick till -6,9 mkr (-9,7).
Kostnaderna bestod främst av övriga externa kostnader, -2,6 mkr (-5,0) och
personalkostnader, -3,6 mkr (-3,5). Minskningen av övriga externa kostnader
berodde främst på lägre kostnader för juridiska rådgivare och konsulter.
Avskrivningar uppgick till -0,2 mkr (-0,2) och avsåg kontorsinventarier
och nyttjanderättstillgångar.
Ränteintäkter och liknande resultatposter uppgick till 10,8 mkr (15,3),
varav 7,3 mkr (7,2) avsåg externa ränteintäkter, 6,2 mkr (6,5) avsåg
ränteintäkter från portföljbolag och valutakurseffekter från omvärdering av
lån till portföljbolag uppgick till -3,0 mkr (1,6). Räntekostnader och liknande
resultatposter uppgick till 3,5 mkr (-3,2), varav -0,9 mkr (-3,2) avsåg avgifter
för en lånefacilitet och -0,2 mkr avsåg valutaeffekter. En nedskrivning av ett
konvertibelt lån till EpiEndo Pharmaceuticals som gjordes under Q1
återfördes delvis under kvartalet, motsvarande 4,3 mkr.
Nettoresultatet för kvartalet uppgick till -117,1 mkr (-298,8). Resultat
per aktie, före och efter utspädning, uppgick till -1,50 kr (-4,92).
Investeringar
Investeringarna under kvartalet uppgick till 56,1 mkr (199,6) och utgjordes
av följdinvesteringar i Atrogi, Chromafora och LP-segmentet.
Finansiell ställning och likviditet
Likvida medel uppgick per balansdagen till 911,3 mkr (309,7). Därutöver
finns en lånefacilitet om 120,0 mkr som per 30 september är outnyttjad.
Substansvärde
Fleries substansvärde per den 30 september 2024 uppgick till 4 261,8 mkr
(3 212,0) och substansvärdet per aktie uppgick till 54,59 kr (52,88). Det
omvända förvärvet mellan Flerie Invest och Flerie AB (fd InDex
Pharmaceuticals) samt den riktade nyemissionen, båda genomförda i juni,
tillförde Bolaget cirka 793 mkr efter noterings- och transaktionskostnader.
För ytterligare information kring det omvända förvärvet hänvisas till not 3.
JANUARI - SEPTEMBER
Resultatutveckling
Nettoomsättningen uppgick till 0,1 (0,0) mkr.
Periodens förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag uppgick
till -102,0 mkr (-299,3). Minskningen av det verkliga värdet under perioden
är främst hänförlig till kursutvecklingen i Nanologica, -127,6 mkr och en
nedskrivning av hela värdet av aktierna i XNK Therapeutics, -59,2 mkr, vilket
motverkades av positiv kursutveckling för Lipum, Xintela och Xspray Pharma.
Valutakurseffekten under perioden var positiv, 40,0 mkr (55,0).
Förändringarna i verkligt värde i segmenten Product Development och
Commercial Growth uppgick till 23,5 mkr (-336,4) respektive -164,0 mkr
(-15,1). Värdeförändringen i Limited Partnerships uppgick till -1,5 mkr (-2,8).
Vinst från avyttrade aktier i portföljbolag, 6,8 mkr, avser aktier i Egetis
Therapeutics.
Övriga rörelseintäkter uppgick till 2,2 mkr (3,6) och utgjordes av intäkter
från rådgivningstjänster, 1,6 mkr, vidarefakturering av rörelsekostnader, 0,2
mkr samt valutakursvinster vid omvärdering av rörelsefordringar och
rörelseskulder 0,4 mkr.
Rörelsekostnaderna under perioden uppgick till -99,6 mkr (-31,1).
Kostnaderna bestod främst av övriga rörelsekostnader -69,2 mkr (-2,8) av
vilka -67,8 mkr är hänförliga till transaktionskostnader från det omvända
förvärvet av InDex Pharmaceuticals Holding, externa kostnader, -11,6 mkr
(-18,4) och personalkostnader, -18,3 mkr (-9,5). För ytterligare beskrivning av
effekter från det omvända förvärvet hänvisas till not 3. Minskningen av
övriga externa kostnader berodde främst på lägre kostnader för juridiska
rådgivare och konsulter. Ökningen av personalkostnader är hänförligt till
lönekostnader för tidigare ledande befattningshavare inom InDex
Pharmaceuticals samt kostnader för bonusar.
Avskrivningar uppgick till -0,5 mkr (-0,5) och avsåg kontorsinventarier
och nyttjanderättstillgångar.
Ränteintäkter och liknande resultatposter uppgick till 29,5 mkr (27,9),
varav 29,3 mkr (22,5) avsåg ränteintäkter och 0,2 mkr (4,4) avsåg
valutakurseffekt från omvärdering av lån till portföljbolag. Räntekostnader
och liknande resultatposter uppgick till -5,0 mkr (-13,2) varav -2,1 mkr (-)
avsåg avgifter för lånefacilitet, -1,4 mkr (-) var en nedskrivning av en del av
värdet av ett konvertibelt lån till EpiEndo Pharmaceuticals och -1,2 mkr (-6,0)
var räntekostnader på lån inom befintlig lånefacilitet.
Nettoresultatet för perioden uppgick till -164,1 mkr (-301,4). Resultat
per aktie uppgick till -2,42 kr (-6,62).
Substansvärde per aktie
Omräknat baserat på aktiesplit 500:1 i mars 2023, omvänt förvärv 53,95:1 samt
omvänd aktiesplit 1:100 2024
===== SIDA 8 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 8
SEGMENT
Product Development
Product Development-segmentet består av tidiga bioteknik-, läkemedels- och utrustningsföretag i produktutvecklingsfasen som utvecklar produkter
eller tekniker till kliniskt proof of concept och vidare till marknadsgodkännande.
JULI - SEPTEMBER 2024
Det totala verkliga värdet för Product Development (PD) segmentet uppgick
vid kvartalet slut till 2 354,3 mkr jämfört med 2 364,9 vid kvartalets början,
en minskning med -10,6 mkr.
Förändringen i verkligt värde av andelar i portföljbolag för segmentet
under kvartalet var negativ, -29,9 mkr (-240,3). Medan aktiekursen i de
börsnoterade bolagen, Lipum och Xintela var positiv, 65,6 mkr respektive
60,0 mkr, utvecklades aktiekursen för Xspray Pharma och Toleranzia negativt
i kvartalet, -172,5 mkr respektive -20,8 mkr. Värdet av aktier i Vitara
justerades i kvartalet med -13,3 mkr till följd av en lägre värdering i en
kommande finansieringsrunda. Värdet av aktierna i EpiEndo Pharmaceuticals
skrevs ned fullständigt under Q1 efter att effektivitetsresultat saknades i den
då pågående fas 2a-studien. Efter ytterligare analys av data, givet att studien
visade säkerhet och tolerabilitet samt gynnsamma effekter på
inflammatoriska biomarkörer, togs beslutet att fortsätta utvecklingen i
bolaget. Då bolaget nu visar att utvecklingen går framåt och att det finns en
plan för fortsatt drift har den tidigare gjorda nedskrivningen delvis återförts
vilket resulterat i en ökning av verkligt värde om 55,0 mkr i kvartalet.
Valutaeffekten under kvartalet var negativ och uppgick till -10,9 mkr.
Investeringar i aktier i portföljbolag uppgick under kvartalet till 30,1 mkr
(190,7), varav 21,5 mkr i Atrogi (genom konvertering av konvertibelt lån), 5,6
mkr i Xspray Pharma och 3,0 mkr i Strike Pharma.
Utvecklingen i PD-bolagen under kvartalet
Amarna Therapeutics hade ett konstruktivt FDA INTERACT-möte med
FDA för genterapin AM510 för typ 1-diabetes.
AnaCardio meddelade att man framgångsrikt slutfört den första fas Ib-
delen av AC01 HFrEF-studien och studien av födoämneseffekter.
Lipum rapporterade att den sista patienten hade inkluderats i den
pågående fas I-studien.
Mendus tillkännagav samarbete med Institut Bergonié för att studera
ilixadencel i mjukdelssarkom.
Microbiotica erhöll regulatoriska godkännanden i EU och Storbritannien
för fas 1b-studier i både melanom och ulcerös kolit.
Strike Pharma erhöll finansiering från BIO-X Accelerate-programmet för
att utveckla en teknologi för målinriktad leverans av oligonukleotidbaserade
terapier.
Synerkine Pharma erhöll europeisk särläkemedelsstatus för SK-01 för
behandling av komplext regionalt smärtsyndrom.
Xintela meddelade en förlängning av den kliniska studien med XSTEM
på knäartrospatienter till totalt 24 månader, presenterade nya prekliniska
resultat inom sårläkning och hudregenerering samt tecknade avtal med
Region Östergötland om utveckling av en GMP-process för
brännskadepatienter.
Xspray Pharma erhöll ett Complete Response Letter från FDA för
Dasynoc med begäran om ytterligare information avseende märkningen av
läkemedlet och inspektionen av tredje parts tillverkningsanläggning före
godkännandet. Detta följdes av ett positivt FDA-möte och tillkännagivna
planer på att lämna in en ny ansökan.
JANUARI - SEPTEMBER 2024
Det totala verkliga värdet för Product Development (PD) segmentet uppgick
vid periodens slut till 2 354,3 mkr jämfört med 2 069,1 vid periodens början,
en ökning med 285,1kr.
Förändringen i verkligt värde av andelar i portföljbolag för segmentet under
perioden var positiv, 23,5 mkr (-336,4). Ökningen av verkligt värde förklaras
av kursutvecklingen för de noterade bolagen Lipum, Xintela och Xspray
Pharma (83,6 mkr, 71,6 mkr respektive 62,6 mkr) 235,1 mkr, vilket dämpas
av nedskrivningen av det totala värdet på aktierna i XNK Therapeutics, -59,2
mkr. XNK Therapeutics kunde inte generera data från sin kliniska studie inom
multipelt myelom på grund av långsam rekrytering vilket ledde till att
bolaget har upphört med sin verksamhet. Bolaget begärdes i konkurs den 8:e
april. Vidare har en lägre värdering i samband med finansieringsrundor för
portföljbolagen Vitara Biomedical, Buzzard Pharmaceuticals och Strike
Pharma medfört nedskrivningar med med -41,6 mkr, -35,1 mkr respektive
-6,9 mkr. Samtidigt var kursutvecklingen negativ för det noterade bolaget
Mendus, -33,8 mkr. Effekten i perioden från justeringen av värdet av aktier i
EpiEndo Pharmaceuticals uppgick till -18,3 mkr. Valutaeffekten under
perioden var positiv och uppgick till 38,4 mkr.
Investeringar i aktier i portföljbolag uppgick under perioden till 257,3
mkr (487,8), varav 75,6 mkr i Empros Pharma (genom konvertering av lån till
eget kapital), 60,7 mkr i Lipum, 28,7 mkr i Xspray Pharma, 25,7 mkr i
Mendus, 24,3 mkr i Atrogi och 17,2 mkr i en andra del av den initiala
investeringen i AnaCardio, 16,3 mkr i Kahr Medical, 5,7 mkr i Strike Pharma
(genom konvertering av konvertibelt lån), 2,4 mkr i Buzzard Pharmaceuticals
och 0,9 mkr i Toleranzia.
Mkr
Juli - september Januari - september Helår
2024 2023 2024 2023 2023
Totalt investerat kapital 2 347 2 166 2 347 2 166 2 244
Verkligt värde av andelar i portföljbolag 2 354 2 222 2 354 2 222 2 069
Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag -41 -266 62 -283 -513
Portföljinvesteringar 30 191 257 488 567
Avyttringar - - -34 - -2
Verkligt värde av andelar i Product Development-portföljen den 30 september 2023, mkr
2 222
Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag -169
Portföljinvesteringar 337
Avyttringar -36
Verkligt värde av andelar i Product Development-portföljen den 30 september 2024, mkr 2 354
===== SIDA 9 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 9
SEGMENT
Commercial Growth
Segmentet för Commercial Growth (CD) består av företag som redan säljer produkt(er) eller tjänst(er) och vilka
Flerie hjälper att öka sin marknadsandel och nå lönsamhet.
JULI - SEPTEMBER
Det totala verkliga värdet för segmentet Commercial Growth (CG)
uppgick vid kvartalets slut till 547,1 mkr jämfört med 616,8 mkr vid
kvartalets början, en minskning med 69,7 mkr.
Förändringen i portföljens verkliga värde under kvartalet var negativ,
-79,6 mkr (-38,0). Minskningen beror främst på den negativa
aktiekursutvecklingen i Nanologica, -56,4 mkr och en justering av värdet av
aktier i A3P Biomedical för att spegla värderingen i ett par externa
aktietransaktioner, vilket gav en förändring av verkligt värde med -33,0 mkr.
Valutaeffekten under kvartalet var negativ och uppgick till -0,1 mkr.
Investeringar i aktier i portföljbolag i kvartalet uppgick till 10,0 mkr och
avsåg aktier i Chromafora.
I segmentet Commercial Growth ingår även portföljbolaget Provell
Pharmaceuticals (indirekt investering). Investerat kapital och verkligt värde
för portföljen för segmentet, inklusive Provell Pharmaceuticals, uppgår till
750,5 mkr respektive 616,1 mkr.
Utveckling i CG-bolagen under kvartalet
A3P Biomedical publicerade den viktiga multietniska studien
Stockholm3 i topprankade Journal of Clinical Oncology och fick sitt test
oberoende validerat vid den världsberömda Martini Klinik.
Nanologica offentliggjorde en fullt garanterad företrädesemission om
99,4 miljoner kronor.
JANUARI - SEPTEMBER
Det totala verkliga värdet för segmentet Commercial Growth (CG)
uppgick vid periodens slut till 547,1 mkr jämfört med 663,2 mkr vid årets
början, en minskning med 116,1 mkr.
Förändringen i portföljens verkliga värde under perioden var negativ,
-164,0 mkr (-15,1). Minskningen beror främst på den negativa
aktiekursutvecklingen i Nanologica, -127,6 mkr. Värdeförändringen
påverkades också av en justering av värdet av aktier i A3P Biomedical för att
spegla värderingen i ett par externa aktietransaktioner, vilket gav en
förändring av verkligt värde med -33,0 mkr, samt av en lägre värdering i
Symcels senaste finansieringsrunda, -13,2 mkr, vilket delvis möttes av en
värdeökning av aktier i Chromafora efter en finansieringsrunda, 9,8 mkr.
Valutaeffekten under kvartalet var positiv och uppgick till 0,3 mkr.
Investeringar i aktier i portföljbolag uppgick under perioden till 47,6 mkr
och avsåg följdinvesteringar i Chromafora, 21,4 mkr (både genom
konvertering av konvertibelt lån till eget kapital och med likvida medel), och
Nanologica 16,2 mkr (varav 10 mkr kontant och 6,2 mkr genom konvertering
av lån), samt i Symcel, 10,0 mkr.
Mkr
Juli - september Januari - september Helår
2024 2023 2024 2023 2023
Totalt investerat kapital 681 622 681 622 641
Verkligt värde av andelar i portföljbolag 547 652 547 652 663
Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag -80 -38 -164 -15 -16
Portföljinvesteringar 10 - 48 - 19
Verkligt värde av andelar i Commercial Growth-portföljen den 30 september 2023, mkr
622
Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag -172
Portföljinvesteringar 67
Verkligt värde av andelar i Commercial Growth-portföljen den 30 september 2024, mkr 547
===== SIDA 10 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 10
SEGMENT
Limited Partnerships
I detta segment inkluderas investeringar i en annan investerares fond vilket ger Flerie tillgång till nätverk, möjligheter och kompetens hos andra
investeringsbolag. Detta bidrar till att bygga Fleries varumärke och kunskap inom nya geografier och tematiska områden och kan gynna våra andra två
segment via t.ex. saminvesteringsmöjligheter med General Partners själva eller med deras nätverk.
JULI - SEPTEMBER
Det totala verkliga värdet för segmentet Limited Partnerships (LP)
uppgick vid kvartalets slut till 92,0 mkr jämfört med 76,4 mkr vid kvartalets
början, en ökning med 15,6 mkr.
Förändring i verkligt värde för LP-segmentet under kvartalet uppgick
till -0,1 mkr (3,6), och valutaeffekten var negativ -0,5 mkr.
Under kvartalet uppgick ytterligare investeringar till 16,0 mkr.
JANUARI - SEPTEMBER
Det totala verkliga värdet för segmentet Limited Partnerships (LP)
uppgick vid periodens slut till 92,0 mkr jämfört med 70,6 mkr vid kvartalets
början, en ökning med 21,4 mkr. Ökningen är främst hänförlig till ytterligare
investeringar om 28,4 mkr, samtidigt som återbetalningar efter utjämningar
inom två fonder om totalt 6,9 mkr har erhållits. Nettoinvestering i perioden
uppgick till 21,5 mkr.
Förändring i verkligt värde för LP-segmentet under perioden uppgick
till -1,5 mkr (-2,8), och valutaeffekten var positiv, 1,3 mkr.
Mkr
Juli - september Januari - september Helår
2024 2023 2024 2023 2023
Totalt investerat kapital 94 64 94 64 72
Verkligt värde av andelar i portföljbolag 92 64 92 64 71
Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag -0 2 -0 -1 -3
Portföljinvesteringar 16 9 22 28 36
Verkligt värde av andelar i Limited Partnership-portföljen den 30 september 2023, mkr
64
Förändringar i verkligt värde av andelar i portföljbolag -2
Portföljinvesteringar 30
Verkligt värde av andelar i Limited Partnership-portföljen den 30 september 2024, mkr 92
===== SIDA 11 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 11
Övrig information
Utdelningspolicy
Bolagets kassaflöde avses återinvesteras i portföljen för att skapa ytterligare
värde eller på annat sätt investeras i bolaget för att finansiera framtida
tillväxt. Flerie avser därför inte att betala någon årlig utdelning under
överskådlig framtid.
Skatt
Flerie uppfyller inte kraven för investmentbolag ur ett skattemässigt
perspektiv och beskattas därmed för vinster och utdelningar på direktägda ej
näringsbetingade andelar.
Vinster på och utdelningar från näringsbetingade aktier är inte
skattepliktiga. Innehav i marknadsnoterade aktier där Flerie har en
ägarandel som understiger 10 procent av rösterna räknas som ej
näringsbetingade andelar, alternativt att andelen av rösterna inte har
uppgått till 10 procent under minst 12 månader. Under perioden har
avyttrats aktier i Egetis Therapeutics med skattemässig vinst. Inga
skattepliktiga utdelningar har erhållits under perioden.
Transaktioner med närstående
Närstående definieras som personer i ledande ställning, styrelseledamöter
samt till dessa närstående personer och företag. Dessutom ingår
portföljbolag i vilka Flerie har en ägarandel på mer än 20 procent eller på
annat sätt utövar ett betydande inflytande.
För transaktioner under perioden hänvisas till not 8.
Aktiekapital och ägarstruktur
Flerie har två aktieklasser, stamaktier och klass C-aktier. Stamaktier kan
utges till ett antal motsvarande hela aktiekapitalet. Aktier av serie C kan
utges till ett antal motsvarande högst fem procent av hela aktiekapitalet och
används inom ramen för Fleries aktieinlösenprogram.
Antalet stamaktier uppgår efter omvänd aktiesplit 1:100 genomförd den 12
juli till 78 066 406 stycken med ett kvotvärde om 2 kr per aktie. Per 30
september 2024 finns inga C-aktier. Fleries stamaktie är noterad på Nasdaq
Stockholm.
Medarbetare
Vid periodens utgång fanns två anställda i Flerie AB, tre anställda i Flerie
Invest AB och en anställd (medlem av ledningsgruppen) i Flerie Invest Ltd.
Inklusive kontrakterade konsulter har bolaget 7 heltidsanställda.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Flerie är exponerat för ett antal affärsmässiga, strategiska, legala,
skattemässiga, operativa och finansiella risker. De finansiella riskerna är
relaterade till faktorer som likviditet och finansiering, pris (aktiekurs), valuta
och kreditrisker, vilka kan leda till finansiella förluster om de inte hanteras
på rätt sätt. För ytterligare beskrivning av risker, se Flerie Invests
Årsredovisning 2023, not 3.
Moderbolag
Moderbolaget Flerie AB (publ) är ett holdingbolag vars verksamhet
huvudsakligen avser förvaltning av värdepapper. Moderbolagets redovisning
är upprättad i enlighet med RFR2 Redovisning för juridiska personer och
Årsredovisningslagen. Moderbolagets nettoresultat för kvartalet uppgick till
-260,8 mkr (-0.9) främst på grund av nedskrivning av aktier i dotterbolag om
-265,0 mkr till följd av aktieägartillskott. Övriga externa kostnader uppgick
till 0,5 mkr (-2.5). Minskningen är hänförlig till en justering av den tidigare
avsättningen för transaktionsrelaterade kostnader hänförliga till omlistning
och upplistning från First North till Nasdaq main market.
Krisen i Israel, kriget i Ukraina och andra politiska och
makroekonomiska faktorers påverkan på Flerie
Flerie bedriver inte någon verksamhet i Israel, Ukraina eller Ryssland.
Portföljbolaget Kahr Medical och dess VD är hemmahörande i Israel, men de
kliniska studierna bedrivs i USA och fortgår utan störningar. Krisen i Israel
och kriget i Ukraina har därför inte haft någon väsentlig påverkan på
bolagets verksamhet, ställning eller resultat. Det makroekonomiska läget i
världen präglas av fortsatta höga räntor. Räntorna sänks gradvis men är
fortsatt relativt höga. Om detta ränteläge består över lång tid kan det
komma att ha påverkan på bolagets finansieringskostnader och resultat.
===== SIDA 12 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 12
Styrelsens och verkställande direktörens
försäkran
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet,
ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen och moderbolaget står inför.
Stockholm, 16 oktober 2024
Thomas Eldered
Styrelsens ordförande
Cecilia Edström
Styrelseledamot
Anders Ekblom
Styrelseledamot
Jenni Nordborg
Styrelseledamot
Ted Fjällman
VD
Finansiell kalender Kontaktinformation
Bokslutskommuniké 2024 22 januari, 2025 Flerie AB (publ)
Org.nr 559067-6820
Skeppsbron 16, 111 30 Stockholm
www.flerie.com
E-mail: contact@flerie.com
Ted Fjällman, VD
Tel: +46 76 131 0127
E-mail: contact@flerie.com
Cecilia Schéele, CFO
Tel: +46 76 131 0127
E-mail: contact@flerie.com
Årsredovisning 2024 23 april, 2025
Årsstämma 14 maj, 2025
===== SIDA 13 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 13
Revisors granskningsrapport
Flerie AB (publ) org.nr 559067-6820
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Flerie AB (publ) per 30 september 2024 och den
niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna
delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga
granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell
delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för
finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en
annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och
god revisionssed i övrigt har.
De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga
omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den
säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt,
är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm, 16 oktober 2024
Ernst & Young AB
Jennifer Rock-Baley
Auktoriserad revisor
===== SIDA 14 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 14
FINANSIELL ÖVERSIKT
Resultaträkning för koncernen
Mkr
Juli - september Januari - september Helår
Not 2024 2023 2024 2023 2023
Nettoomsättning - - 0,1 - -
Förändring verkligt värde av andelar i portföljbolag 2 -120,8 -301,7 -102,0 -299,3 -532,8
Vinster från avyttrade aktier i portföljbolag - 0,0 6,8 0,0 -
Övriga rörelseintäkter 0,5 0,5 2,2 3,6 4,6
Resultat från förvaltningsverksamheten -120,3 -301,2 -92,9 -295,7 -528,2
Övriga externa kostnader -2,6 -5,0 -11,6 -18,4 -27,1
Personalkostnader -3,6 -3,5 -18,3 -9,5 -11,7
Avskrivningar -0,2 -0,2 -0,5 -0,5 -0,6
Övriga rörelsekostnader 3 -0,6 -1,0 -69,2 -2,8 -3,6
Rörelseresultat -127,3 -310,8 -192,5 -326,8 -571,1
Finansiella intäkter 10,8 15,3 29,5 27,9 31,9
Finansiella kostnader 3,5 -3,2 -5,0 -13,2 -22,2
Resultat från finansiella poster 14,3 12,1 24,6 14,8 9,7
Resultat före skatt -113,0 -298,7 -167,9 -312,1 -561,5
Inkomstskatt -4,2 0,0 3,8 10,7 1,9
Periodens resultat -117,1 -298,8 -164,1 -301,4 -559,6
Rapport över totalresultat för koncernen
Juli - september Januari - september Helår
Mkr Not 2024 2023 2024 2023 2023
Periodens resultat -117,1 -298,8 -164,1 -301,4 -559,6
Övrigt totalresultat för perioden - - - - -
Summa totalresultat för perioden -117,1 -298,8 -164,1 -301,4 -559,6
Summa periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare -117,1 -298,8 -164,1 -301,4 -559,6
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare -117,1 -298,8 -164,1 -301,4 -559,6
Resultat per aktie före och efter utspädning, kr 4 -1,50 -4,92 -2,42 -6,62 -11,34
===== SIDA 15 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 15
FINANSIELL ÖVERSIKT
Balansräkning för koncernen
Mkr
30 september 31 December
Not 2024 2023 2023
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Materiella tillgångar
Inventarier 0,2 0,4 0,4
Nyttjanderättstillgångar 0,9 1,3 1,2
Summa materiella anläggningstillgångar 1,2 1,8 1,6
Finansiella tillgångar
Aktier och andelar i portföljbolag 5 2 993,3 2 938,5 2 802,9
Lånefordringar portföljbolag 6 227,8 305,9 330,5
Uppskjutna skattefordringar 1,5 6,6 0,8
Övriga finansiella tillgångar 0,1 0,1 0,1
Summa finansiella anläggningstillgångar 3 222,7 3 251,0 3 134,3
Summa anläggningstillgångar 3 223,9 3 252,8 3 135,9
Omsättningstillgångar
Kundfordringar 0,7 3,0 0,1
Övriga fordringar 3,9 0,2 2,0
Skattefordringar 6,0 - 2,4
Konvertibellån 6 46,7 90,3 95,8
Lånefordringar portföljbolag 6 83,6 10,4 15,9
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 12,5 2,4 1,1
Likvida medel 911,3 309,7 330,0
Summa omsättningstillgångar 1 064,6 416,0 447,4
SUMMA TILLGÅNGAR 4 288,5 3 668,8 3 583,3
EGET KAPITAL
Aktiekapital 156,1 0,6 0,6
Övrigt tillskjutet kapital 5 495,5 4 179,1 4 791,0
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat -1 389,9 -967,6 -1 225,8
Summa eget kapital 4 261,8 3 212,0 3 565,8
SKULDER
Långfristiga skulder
Leasingskulder 0,5 1,0 0,9
Uppskjutna skatteskulder 1,5 1,1 5,5
Övriga skulder 1,5 0,0 -
Summa långfristiga skulder 3,5 2,1 6,4
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder 6,7 0,2 0,8
Aktuella skatteskulder - 2,0 -
Leasingskulder 0,4 0,4 0,4
Skulder till koncernföretag 9,5 439,9 7,4
Övriga skulder 1,2 0,1 0,1
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 5,4 12,1 2,4
Summa kortfristiga skulder 23,2 454,7 11,2
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 4 288,5 3 668,8 3 583,3
===== SIDA 16 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 16
FINANSIELL ÖVERSIKT
Rapport över förändringar i koncernens
eget kapital
Mkr
Aktiekapital
Övrigt
tillskjutet
kapital
Balanserad
vinst
vinstmedel inkl.
periodens
resultat
Totalt eget
kapital
Ingående balans per 2023-01-01 Not 0,1 1 279,6 -666,3 613,4
Totalresultat
Årets resultat -559,6 -559,6
Övrigt totalresultat
Summa totalresultat -559,6 -559,6
Transaktioner med aktieägare
Nyemission 0,2 2 299,8 2 300,0
Aktieägartillskott 1 211,9 1 211,9
Fondemission 0,3 -0,3 -
Summa transaktioner med aktieägare 0,5 3 511,4 3 511,9
Utgående balans per 2023-12-31 0,6 4 791,0 -1 225,8 3 565,8
Ingående balans per 2023-01-01 0,1 1 279,6 -666,3 613,4
Totalresultat
Periodens resultat -301.4 -301.4
Övrigt totalresultat
Summa totalresultat -301.4 -301.4
Transaktioner med aktieägare
Nyemission 0,2 2 299,8 2 300,0
Aktieägartillskott 600,0 600,0
Fondemission 0,3 -0,3 -
Summa transaktioner med aktieägare 0,5 2 899,8 2 900,0
Utgående balans per 2023-09-30 0,6 4 179,1 -967.6 3 212,0
Ingående balans per 2024-01-01 0,6 4 791,0 -1 225,8 3 565,8
Totalresultat
Periodens resultat -164,1 -164,1
Övrigt totalresultat
Summa totalresultat -164,1 -164,1
Transaktioner med aktieägare
Omvänt förvärv 3 131,6 156,1 287,7
Nyemission 3 24,0 548,3 572,3
Summa transaktioner med aktieägare 155,6 705,2 860,8
Utgående balans per 2024-09-30 156,1 5 495,5 -1 389,9 4 261,8
===== SIDA 17 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 17
FINANSIELL ÖVERSIKT
Rapport över kassaflöde för koncernen
Mkr
Juli - september Januari - september Helår
Not 2024 2023 2024 2023 2023
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Resultat före skatt -113,0 -298,7 -167,9 -312,1 -561,5
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet:
Förändringar i verkligt värde på andelar i portföljbolag 120,8 301,7 102,0 299,3 532,8
Övriga ej kassaflödespåverkande poster -13,5 -21,0 52,5 -24,3 -6,7
Betald skatt 0,4 3,5 -3,6 -1,9 -2,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i
rörelsekapital
-5,3
-14,5
-17,0
-39,0
-37,6
Förändringar i rörelsekapital
Förändring av kundfordringar 0,0 -2,9 -0,6 -2,9 -0,0
Förändring av rörelsefordringar 1,8 0,9 0,8 2,5 4,4
Förändring av rörelseskulder -1,8 18,5 -7,5 -23,5 -40,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten -5,3 3,1 -24,3 -62,9 -73,8
Investeringsverksamheten
Omvänt förvärv - - 222,6 - -
Investeringar i aktier i portföljbolag -56,1 -318,4 -326,5 -515,6 -622,1
Avyttring av aktier i portföljbolag - - 42,3 - 2,2
Investeringar i konvertibler i portföljbolag -38,9 -2,5 -63,8 -78,1 -83,6
Återbetalning av konvertibellån från portföljbolag 21,5 47,7 111,0 47,7 47,7
Avyttring av konvertibler i portföljbolag - - 0,7 - -
Lämnade lån till portföljbolag -41,2 -38,4 -131,6 -138,2 -158,6
Återbetalning av lån från portföljbolag 150,0 188,0 178,9 188,0 189,2
Lämnad deposition för hyreskontrakt - - - - 0,0
Kassaflöde från investeringsverksamheten 35,4 -123,6 33,6 -496,2 -625,2
Finansieringsverksamheten
Nyemission - - 607,2 - -
Emissionskostnader -0,8 - -34,9 - -
Erhållna lån - 75,0 90,0 475,0 635,1
Amortering av lån - - -90,0 - -
Amortering av leasingskuld -0,1 -0,1 -0,4 -0,4 -0,6
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -0,9 74,9 571,9 474,6 634,6
Periodens kassaflöde 29,1 -45,6 581,3 -84,5 -64,2
Likvida medel vid periodens början 882,2 355,2 330,0 394,2 394,2
Likvida medel vid periodens slut 911,3 309,7 911,3 309,7 330,0
Erhållna räntor 7,3 1,4 12,6 4,0 6,6
Betalda räntor - - -1,2 -41,6 -41,6
===== SIDA 18 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 18
FINANSIELL ÖVERSIKT
Moderbolagets resultaträkning
Mkr
Juli - september Januari – september Helår
Note 2024 2023 2024 2023 2023
Nettoomsättning - 3,7 5,3 9.9 13,4
Summa intäkter - 3,7 5,3 9.9 13,4
Övriga externa kostnader 0,5 -2,5 -22,7 -10.1 -12,8
Personalkostnader -3,1 -1,9 -12,0 -5.3 -7,9
Avskrivningar - 0,0 -0,1 -0.1 -0,2
Summa rörelsekostnader -2,5 -4,5 -34,9 -15.5 -20,9
Rörelseresultat -2,5 -0,8 -29,5 -5.6 -7,5
Nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar 10 -265,0 -0,0 -280,1 -50.1 -291,3
Ränteintäkter och liknande resultatposter 6,7 - 8,7 0.0 -
Räntekostnader och liknande resultatposter - - - 0.0 0,0
Resultat från finansiella poster -258,3 -0,0 -271,4 -50,1 -291,2
Resultat före skatt -260,8 -0,9 -300,9 -55,6 -298,7
Skatt på periodens resultat - - -
Periodens resultat -260,8 -0,9 -300,9 -55,6 -298,7
===== SIDA 19 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 19
FINANSIELL ÖVERSIKT
Moderbolagets balansräkning
Mkr
30 september 31 December
Not 2024 2023 2023
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier - 0,3 0,3
Summa materiella anläggningstillgångar - 0,3 0,3
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i dotterföretag 10 3 285,8 247,0 5,9
Summa finansiella anläggningstillgångar 3 285,8 247,0 5,9
Summa anläggningstillgångar 3 285,8 247,3 6,1
Omsättningstillgångar
Fordringar hos koncernföretag - 230,0 213,5
Övriga fordringar 3,9 0,5 0,2
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 7,3 0,7 0,7
Likvida medel 518,2 6,6 21,9
Summa omsättningstillgångar 529,4 237,7 236,3
SUMMA TILLGÅNGAR 3 815,2 485,1 242,2
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital 156,1 10,7 10,7
Fritt eget kapital
Överkursfond 4 816,6 1 109,6 1 109,6
Balanserad vinst eller förlust -906,9 -582,7 -582,7
Periodens vinst/förlust -275,4 -55,6 -298,7
Summa eget kapital 3 790,4 481,9 238,9
Avsättningar
Övriga avsättningar 0,0 0,0 -
Summa avsättningar 0,0 0,0 -
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder 0,5 0,9 0,3
Skulder till koncernföretag 17,1 - -
Övriga skulder 0,4 1,4 0,9
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 6,9 0,9 2,4
Summa kortfristiga skulder 24,9 3,2 3,6
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 815,2 485,1 242,4
===== SIDA 20 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 20
FINANSIELL ÖVERSIKT
Allmän information och noter
Denna delårsrapport omfattar det svenska bolaget Flerie AB (publ) ("Flerie") med organisationsnummer 559047-6820. Flerie investerar i både privata och publika
bolag inom life science-sektorn. Flerie är ett publikt aktiebolag registrerat i och med säte i Stockholm, Sverige. Adressen till huvudkontoret är Skeppsbron 16, 111
30 Stockholm. Delårsrapporten för perioden januari-september 2024 har godkänts för publicering av styrelsen i Flerie den 16 oktober 2024. Belopp är uttryckta i
miljoner kronor, vilket i denna delårsrapport avser miljoner svenska kronor. Belopp inom parentes avser jämförelsetal från föregående år. Kvartal eller Q3 avser
tredje kvartalet 2024 om inget annat anges. Flerie AB har tio dotterbolag: Flerie Invest AB, B&E Participation Inc., Flerie Invest Ltd., NorthX Biologics AB, Empros
Pharma AB, Amarna Therapeutics B.V., Toleranzia AB och Xintela AB samt InDex Pharmaceuticals AB och InDex Diagnostics AB under likvidation.
Not 1 Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 lämnas såväl i noter som
på annan plats i delårsrapporten. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i Flerie Invests
årsredovisning för 2023. ESMA:s (European Securities and Markets Authority) riktlinjer om alternativa nyckeltal tillämpas och detta innebär upplysningskrav
avseende finansiella mått som inte definieras enligt IFRS. För nyckeltal som inte definieras enligt IFRS, se avsnittet Definition av nyckeltal.
Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga uppskattningar för redovisningsändamål. Vidare krävs att ledningen
gör vissa bedömningar vid tillämpningen av företagets redovisningsprinciper. De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa eller
sådana områden där antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse för redovisningen anges i årsredovisningen 2023 not 4. Flerie bedöms uppfylla
kraven för klassificering som investmentföretag enligt IFRS 10. Ett investmentföretag ska inte konsolidera sina dotterföretag. Istället upprättas en
koncernredovisning i vilken innehav i portföljbolag värderas till verkligt värde. Inga väsentliga förändringar av redovisningsprinciper har skett sedan
årsredovisning för 2023 upprättades. Inga väsentliga standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder som bedöms ha en väsentlig inverkan på Flerie
Invests redovisning och som träder i kraft 2024 eller senare har identifierats.
Not 2 Segment
Ett rörelsesegment är en del av en koncern som bedriver verksamhet från vilken den kan generera intäkter och ådra sig kostnader, och för vilka det finns
fristående finansiell information tillgänglig. Flerie delar upp och övervakar sin portfölj baserat på tre segment: Product Development (PD), Commercial Growth
(CG) och Limited Partnerships (LP). Product Development omfattar investeringar i life science-bolag som befinner sig i utvecklingsstadiet. Commercial Growth
omfattar de life science-bolag som har försäljning. Limited Partnerships avser andra investeringar inom life science-sektorn som är indirekta till sin natur (t.ex. via
en annan investerares fond). Ofördelade poster avser Fleries overheadkostnader och andra icke segmentspecifika kostnader.
Mkr
Juli - september Januari - september Helår
2024 2023 2024 2023 2023
Product Development -40,7 -265,6 61,9 -282,9 -513,4
Commercial Growth -79,7 -38,0 -163,7 -15,1 -16,5
Limited Partnerships -0,4 2,0 -0,2 -1,3 -3,0
Total förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag -120,8 -301,7 -102,0 -299,3 -532,8
===== SIDA 21 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 21
Not 2 Segment, forts,
Juli - september Product
Development
Commercial
Growth
Limited
Partnerships
Totalt
Mkr 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023
Nettoomsättning - - - - - - - -
Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag -40,7 -265,6 -79,7 -38,0 -0,4 2,0 -120,8 -301,7
Vinster från avyttrade aktier i portföljbolag - - - - - - - -
Övriga rörelseintäkter - - - - - - 0,5 0,5
Resultat från förvaltningsverksamheten -40,7 -265,6 -79,7 -38,0 -0,4 2,0 -120,3 -301,2
Övriga externa kostnader -2,6 -5,0
Personalkostnader -3,6 -3,5
Avskrivningar -0,2 -0,2
Övriga rörelsekostnader -0,6 -1,0
Rörelseresultat -127,3 -310,8
Finansiella intäkter 10,8 15,3
Finansiella kostnader 3,5 -3,2
Resultat före skatt -113,0 -298,7
Verkligt värde av aktier och andelar i portföljbolag vid
periodens början 2 364,9 2 296,7 616,8 690,3 76,4 53,5
3 058,0 3 040,6
Förändring i verkligt värde av aktier och andelar i
portföljbolag -40,7 -265,6 -79,7 -38,0 -0,4 2,0
-120,8 -301,7
Portföljinvesteringar 30,1 190,7 10,0 - 16,0 8,9 56,1 199,6
Avyttringar - - - - - - - -
Verkligt värde av aktier och andelar i portföljbolag vid
periodens slut 2 354,2 2 221,8 547,1 652,3 92,0 64,4
2 993,3 2 938,5
Januari - september Product
Development
Commercial
Growth
Limited
Partnerships
Totalt
Mkr 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023
Nettoomsättning - - - - - - 0,1 -
Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag 61,9 -282,9 -163,7 -15,1 -0,2 -1,3 -102,0 -299,3
Vinster från avyttrade aktier i portföljbolag 6,8 - - - - - 6,8 -
Övriga rörelseintäkter - - - - - - 2,2 3,6
Resultat från förvaltningsverksamheten 68,7 -282,9 -163,7 -15,1 -0,2 -1,3 -92,9 -295,7
Övriga externa kostnader -11,6 -18,4
Personalkostnader -18,3 -9,5
Avskrivningar -0,5 -0,5
Övriga rörelsekostnader -69,2 -2,8
Rörelseresultat -192,5 -326,8
Finansiella intäkter 29,5 27,9
Finansiella kostnader -5,0 -13,2
Resultat före skatt -167,9 -312,1
Verkligt värde av aktier och andelar i portföljbolag vid
periodens början 2 069,1 2 016,9 663,2 667,4 70,6 37,9
2 802,9 2 722,2
Förändring i verkligt värde av aktier och andelar i
portföljbolag 61,9 -282,9 -163,7 -15,1 -0,2 -1,3
-102,0 -299,3
Portföljinvesteringar 257,3 487,8 47,6 - 21,5 27,8 326,5 515,6
Avyttringar -34,1 - - - - - -34,1 0,0
Verkligt värde av aktier och andelar i portföljbolag vid
periodens slut 2 354,2 2 221,8 547,1 652,3 92,0 64,4
2 993,3 2 938,5
===== SIDA 22 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 22
Not 2 Segment, forts,
Januari - December Product
Development
Commercial
Growth
Limited
Partnerships
Totalt
Mkr 2023 2023 2023 2023
Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag -513,4 -16,5 -3,0 -532,8
Övriga rörelseintäkter - - - 4,6
Resultat från förvaltningsverksamheten 513,4 -16,5 -3,0 -528,2
Övriga externa kostnader -27,1
Personalkostnader -11,7
Avskrivningar -0,6
Övriga rörelsekostnader -3,6
Rörelseresultat -571,1
Finansiella intäkter 31,9
Finansiella kostnader -22,2
Resultat före skatt -561,5
Verkligt värde av aktier och andelar i portföljbolag vid
periodens början
2 016,9
667,4
37,9
2 722,2
Förändring i verkligt värde av aktier och andelar i
portföljbolag
-513,4
-16,5
-3,0
-532,8
Portföljinvesteringar 567,1 19,2 35,7 622,1
Avyttringar -1,5 - - -1,5
Justering av anskaffningskostnader - -7,0 - -7,0
Verkligt värde av aktier och andelar i portföljbolag vid
periodens slut
2 069,1
663,2
70,6
2 802,9
Not 3 Omvänt förvärv
Den 10 juni 2024 genomfördes genom en riktad apportemission av 6 073 952 948 stamaktier i Flerie AB (tidigare InDex Pharmaceuticals Holding AB), varvid
vederlaget för de nyemitterade aktierna bestod av samtliga utestående aktier i Flerie Invest. Genom transaktionen blev Flerie Invest ett helägt dotterbolag till
Flerie AB och de tidigare huvudägarna i Flerie Invest blev huvudägare i Flerie AB, med ett initialt innehav (innan genomförandet av Kapitalanskaffningen) om cirka
91,9 procent av aktierna. Från ett koncernredovisningsperspektiv redovisas transaktionen som ett omvänt förvärv eftersom nuvarande aktieägare i Flerie Invest
tillsammans innehar en större andel av ägandet i Flerie AB än de tidigare ägarna efter transaktionens genomförande. Det innebär att transaktionen hanteras som
om Flerie Invest AB har förvärvat Flerie AB. De framtida finansiella rapporterna för Flerie AB blir därför en fortsättning på Flerie Invests räkenskaper.
Transaktionen har redovisningsmässigt betraktats som ett omvänt tillgångsförvärv och redovisas enligt IFRS 2 Aktierelaterade ersättningar eftersom Flerie
AB vid transaktionstillfället inte betraktats bedriva en rörelse såsom det definieras enligt IFRS 3 Rörelseförvärv.
Redovisningsmässigt behandlas transaktionen som om Flerie Invest emitterar aktier för Flerie ABs nettotillgångar vilket blir den redovisningsmässiga
köpeskillingen. Nettotillgångarna i Flerie AB tas upp till anskaffningsvärdet. Eftersom Flerie Invest är ett privat bolag har de emitterade aktierna värderats utifrån
det noterade aktiepriset på Flerie AB vid transaktionstidpunkten. Skillnaden mellan redovisningsmässiga köpeskillingen och förvärvade nettotillgångar i InDex
redovisas som en kostnad i resultaträkningen eftersom ingen goodwill eller annan tillgång kan redovisas, en noteringskostnad. Noteringskostnaden redovisas i
resultaträkningen på raden Övriga rörelsekostnader. Effekten av denna hantering är att transaktionen redovisas som om Flerie Invest förvärvat Flerie AB till
börsvärdet vid tidpunkten för transaktionen. Nedan illustreras hur detta har beräknats. Utöver ovan nämnda noteringskostnad som uppgår till 60,3 mkr har
övriga kostnader hänförligt noteringen i form av rådgivningskostnader uppgått till 7,5 mkr resultatförts, på raden Övriga rörelsekostnader, totalt 67,8 mkr i
kvartalet och under perioden. Transaktionskostnader direkt hänförliga till nyemissionen om 607,2 mkr uppgår till 34,9 mkr och har redovisats som en reduktion
av eget kapital och har inte påverkat koncernens resultaträkning.
Antal aktier i Flerie AB innan transaktionen 532 687 650
Aktiekurs vid transaktionstillfället, kr 0,54
Köpeskilling, mkr 287,7
Förvärvade nettotillgångar, mkr -227,4
Noteringskostnad, mkr 60,3
Transaktionen medför att redovisat eget kapital ökar med ett belopp motsvarande den antagna nyemissionen som beskrivits ovan. Noteringskostnaderna
om 60,3 mkr reducerar i sin tur koncernens eget kapital genom att den negativa resultateffekten reducerar eget kapital. Nettoeffekten på eget kapital blir
därmed 227,4 mkr. Genom det omvända förvärvet genomförs en omstrukturering inom eget kapital för att reflektera att aktiekapitalet utgörs av det legala
moderföretagets aktiekapital. Denna omstrukturering illustreras på raden "Omvänt förvärv" i koncernens rapport över förändringar i eget kapital.
Transaktionskostnader direkt hänförliga till nyemissionen om 607,2 mkr uppgår till 34,9 mkr och har redovisats som en reduktion av eget kapital och har inte
påverkat koncernens resultaträkning.
===== SIDA 23 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 23
Not 4 Resultat per aktie
Resultat per aktie före och efter utspädning, kr
Juli - september Januari - september Helår
2024 2023 2024 2023 2023
Periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -117,1 -298,8 -164,1 -301,4 -559,6
Genomsnittligt antal aktier 78 066 406 60 736 342 67 820 164 45 505 946 49 347 430
Resultat per aktie före utspädning, kr -1,50 -4,92 -2,42 -6,62 -11,34
Resultat per aktie efter utspädning, kr -1,50 -4,92 -2,42 -6,62 -11,34
Resultat per aktie beräknas genom att periodens resultat divideras med ett vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier under perioden. Resultat per
aktie före och efter utspädning har räknats om baserat på genomsnittligt antal aktier ökat med aktiesplit 500:1 i mars 2023 samt från omvänt förvärv
genomfört i juni 2024 varmed antal aktier ökade med utbytesförhållande 53,95:1, samt omvänd aktiesplit 1:100 genomförd i juli 2024.
Not 5 Investeringsportföljen
Verkligt värde på innehaven i investmentbolaget och beskattning av ej näringsbetingade andelar.
Mkr
Juli - september Januari - september Helår
2024 2023 2024 2023 2023
Ingående anskaffningsvärde 3 065,7 2 671,0 2 949,8 2 354,9 2 354,9
Portföljinvesteringar 56,1 199,6 326,5 515,6 622,1
Justering av anskaffningsvärde - - - - -7,0
Avyttringar under perioden - - -154,5 - -20,2
Summa anskaffningsvärde 3 121,8 2 870,5 3 121,8 2 870,5 2 949,8
Ingående värdeförändringar -7,7 369,6 -146,9 367,3 367,3
Periodens värdeförändringar -120,8 -301,7 -102,0 -299,3 -532,8
Avgår realiserade värdeförändringar, avyttringar - - 120,4 - 18,7
Summa värdeförändringar -128,5 68,0 -128,5 68,0 -146,9
Summa verkligt värde av andelar i portföljbolag vid
periodens slut
2 993,3 2 938,5 2 993,3 2 938,5 2 802,9
Varav direkta investeringar 2 901,3 2 874,1 2 901,3 2 874,1 2 732,3
Varav investeringar i fonder 92,0 64,4 92,0 64,4 70,6
Summa verkligt värde av andelar i portföljbolag vid
periodens slut
2 993,3 2 938,5 2 993,3 2 938,5 2 802,9
Beskattning av ej näringsbetingade aktier
Innehav 30 september 2024, mkr
Skattemässigt
värde Verkligt värde Differens
Uppskjuten
skatt Skatt
Egetis Therapeutics 32,3 37,0 4,7 -1,0 20,6%
Limited partnership fonder 93,5 92,0 -1,6 0,3 20,6%
Nettofordran (+)/skuld(-) -0,6
Innehav 30 september 2023, mkr
Egetis Therapeutics 61.2 60.3 -0.9 0.2 20,6%
Lipum 42.3 27.0 -15.3 3.2 20,6%
Mendus 90.0 82.0 -8.0 1.6 20,6%
Limited partnership fonder 64.1 64.4 0.3 -0,1 20,6%
Nettofordran (+)/skuld(-) 4.9
===== SIDA 24 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 24
Not 5 Investeringsportföljen, forts.
Portfölj
Värderings-
metod
Andel av
kapital
Anskaffningsvärde
(Mkr)
Verkligt värde (Mkr)
30 Sep
2024
30 Sep
2023
31 Dec
2023
Product Development
Alder Therapeutics 3B 21,0% 17,2 17,2 17,2 17,2
Amarna Therapeutics 3F 58,3% 141,0 11,5 150,9 11,2
AnaCardio 3A 19,3% 51,6 51,6 34,4 34,4
Atrogi 3A 36,8% 136,7 175,6 151,3 151,3
Buzzard Pharmaceuticals 3A 13,8% 64,2 29,1 61,8 61,8
Egetis Therapeutics 1A 2,5% 32,3 37,0 60,3 73,0
Empros Pharma 3A 78,6% 166,9 204,5 128,9 128,9
EpiEndo Pharmaceuticals * 3F 9,5% 63,1 56,0 76,0 73,4
Geneos Therapeutics 3B 11,9% 77,6 96,9 104,1 96,4
KAHR Medical 3A 30,8% 352,2 190,6 188,2 174,3
Lipum 1A 56,8% 103,0 163,7 27,0 19,4
Mendus 1A 23,9% 115,7 96,4 82,0 104,4
Microbiotica 3B 10,6% 130,2 135,3 137,2 127,2
Prokarium 3B 42,2% 257,1 475,2 466,4 448,5
Sixera Pharma 3A 23,5% 25,7 25,7 24,0 25,7
Strike Pharma 3A 16,3% 15,4 8,5 9,7 9,7
Synerkine Pharma 3A 42,5% 57,5 51,9 34,5 51,0
Toleranzia 1A 58,1% 94,4 55,5 55,2 52,0
Vitara Biomedical * 3F 5,3% 55,3 13,5 36,1 53,6
Xintela 1A 55,5% 91,0 164,6 82,4 93,0
XNK Therapeutics 3F 26,9% - - 106,6 59,2
Xspray Pharma 1A 17,5% 298,5 294,0 191,9 202,8
Totalt Product Development 2 346,8 2 354,3 2 221,8 2 069,1
Commercial Growth
A3P Biomedical * 3C 8,2% 100,0 42,0 90,0 75,0
Bohus Biotech 3F 44,9% 85,1 16,7 16,7 16,7
Chromafora 3A 30,9% 55,3 72,7 41,4 41,4
Frontier Biosolutions 3A 2,4% 19,2 18,7 - 18,4
Nanologica 1A 39,2% 157,9 39,1 143,1 150,5
NorthX Biologics 3B 92,3% 189,2 189,2 189,2 189,2
Symcel 3A 31,4% 74,7 168,8 172,0 172,0
Totalt Commercial Growth 681,5 547,1 652,4 663,2
Limited Partnerships
Limited partnership fonder 3F 93,5 92,0 64,4 70,6
Totalt Limited Partnerships 93,5 92,0 64,4 70,6
Totalt portföljvärde 2 993,3 2 938.5 2 802,9
Övriga anläggningstillgångar (exkl portfölj) 2,8 8,4 3,5
Fordringar på portföljbolag 358,1 406,6 441,9
Räntebärande skulder exklusive leasing -1,5 -0,1 -0,1
Leasingskuld -0,9 -1,4 -1,4
Övriga fordringar/skulder, netto 910,1 -140,0 319,3
Summa substansvärde 4 261,8 3 212,0 3 565,8
Förklaringar till värderingsmetoden, Siffrorna nedan återspeglar den nivå på vilken det verkliga värdet har fastställts,
1A: Senaste handelskurs
3A: Senaste nyemission
3B: Senaste nyemission (om äldre än 12 månader men fortfarande relevant)
3C: Senast kända transaktion av aktier
3D: Relativ värdering/multipla värderingar
3E: Diskonterat kassaflöde
3F: Annan värderingsmetod
Nivå 1: Verkligt värde fastställt genom priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument
Nivå 3: Verkligt värde fastställt baserat på indata som inte är observerbara på marknaden. För mer information om värderingsmetoder hänvisas till Flerie Invests årsredovisning 2023 not 16.
* Ändrade värderingsmetoder under perioden
Under perioden har värderingsmetod ändrats för två bolag, från 3A eller 3B föregående år till att istället värderas enligt 3F, annan värderingsmetod, och för ett
bolag har värderingsmetod ändrats från 3F annan värderingsmetod till 3C Senast kända transaktion av aktier;
EpiEndo Pharmaceuticals - det verkliga värdet på aktierna i EpiEndo Pharmaceuticals skrevs ned helt under Q1 efter att effektresultat saknades i den då
pågående fas 2a-studien. Efter ytterligare analys av data togs beslutet att fortsätta utvecklingen i bolaget och under Q3 återfördes den tidigare gjorda
nedskrivningen delvis (3F Annan värderingsmetod). Per den 31 december 2023 värderades EpiEndo Pharmaceuticals enligt värderingsmetod 3B.
Vitara Biomedical - verkligt värde på aktierna justerades ned i kvartalet till följd av en lägre värdering i en kommande finansieringsrunda (3F annan
värderingsmetod). Per den 31 december 2023 värderades Vitara Biomedical enligt värderingsmetod 3A.
A3P Biomedical - under det tredje kvartalet har det verkliga värdet på aktierna i A3P Biomedical justerats för att återspegla värderingen i ett par transaktioner på
marknadsmässiga villkor (3C Senast kända transaktion av aktier). Per den 31 december värderades A3P Biomedical enligt värderingsmetod 3F.
===== SIDA 25 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 25
Not 6 Lånefordringar portföljbolag
Mkr Långfristiga fordringar Kortfristiga fordringar Konvertibla fordringar
2024-09-
30
2023-
09-30
2023-12-
31
2024-09-
30
2023-09-30 2023-12-
31
2024-09-
30
2023-09-
30
2023-12-
31
Ingående balans lånefordringar 330,5 332,5 332,5 15,9 22,5 22,5 95,8 35,0 35.0
Utbetalda lån 66,7 51,2 71,2 64,7 87,0 87,0 63,8 103,0 108,6
Kapitaliserad ränta 9,8 9,2 14,0 3,0 1,2 1,5 - - -
Avyttring - - - - - - -0,7 - -
Överlåtelse från ägarbolag - -19,9 - - - 6,6 - - -
Konverterat till aktier -6,2 - - - -78,0 -78,0 -111,0 -47,7 -47,7
Amortering -172,8 -70,0 -70,0 - -22,5 -23,7 - - -
Nedskrivning, förväntade kreditförluster -0,1 -0,2 -0,2 - - - -1,4 - -
Omklassificering - - -12,9 - - - - - -
Valutaomvärdering -0,1 3,0 -4,2 - 0,2 0,0 0,1 - 0.0
Utgående balans lånefordringar 227,8 305,9 330,5 83,6 10,4 15,9 46,7 90,3 95,8
Not 7 Finansiella tillgångar och skulder
Mkr Verkligt värde Bokfört värde
2024-09-30 2023-09-30 2023-12-31 2024-09-30 2023-09-30 2023-12-31
Finansiella tillgångar
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via
resultaträkningen
Aktier och andelar i portföljbolag * 2 993,3 2 938,5 2 802,9 2 993,3 2 938,5 2 802,9
Konvertibellån * 46,7 90,3 95,8 46,7 90,3 95,8
Finansiella tillgångar värderade till upplupet
anskaffningsvärde
Lånefordringar portföljbolag 311,4 316,3 346,4 311,4 316,3 346,4
Övriga finansiella tillgångar 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1
Kundfordringar 0,7 3,0 0,1 0,7 3,0 0,1
Likvida medel 911,3 309,7 330,0 911,3 309,7 330,0
Totalt 4 263,5 3 657,9 3 575,4 4 263,5 3 657,9 3 575,4
* Aktier och andelar i portföljbolag värderas till verkligt värde i nivå 1 och nivå 3 i enlighet med de värderingsmetoder som anges i not 5.
Konvertibellån värderas till verkligt värde i nivå 3.
Finansiella skulder
Finansiella skulder värderade till anskaffningsvärde
Övriga långfristiga skulder 1,5 - - 1,5 - -
Leverantörsskulder 6,7 0,2 0,8 6,7 0,2 0,8
Skuld till koncernföretag 9,5 439,9 7,4 9,5 439,9 7,4
Övriga skulder 1,2 0,1 0,1 1,2 0,1 0,1
Totalt 18,9 440,1 8,3 18,9 440,1 8,3
===== SIDA 26 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 26
Not 8 Närståendetransaktioner
Som närstående räknas företagsledning och styrelse, dotter- och intresseföretag till Flerie AB, och andra företag där Flerie på annat sätt än genom innehav av
mer än 20 procent av rösterna utövar ett betydande inflytande, samt huvudägare i Flerie och deras närstående. För ytterligare information om begreppet
"närstående" i detta sammanhang hänvisas läsaren till IAS24 och Årsredovisningslagen. För investeringar i närstående portföljbolag hänvisas till not 5
Investeringsportföljen samt kommentarer till segmenten på sidorna 8-10 i denna rapport.
Fordringar - närstående parter, koncernen, Mkr
30 september 31 december
2024 2023 2023
B&E Participation Inc 69,1 57,2 52,7
Nanologica 60,8 60,0 67,0
NorthX Biologics Holding 99,3 190,0 212,1
Bohus Biotech 20,8 - -
Xintela 21,2 - -
Toleranzia 7,6 - -
Alder Therapeutics 2,9 - -
Atrogi 10,7 - -
Lipum 12,0 - -
Microbiotica 0,7 - -
Chromafora 21,9 21,3 27,9
Empros Pharma AB - 75,6 75,6
Amarna Therapeutics 28,3 1,4 -
EpiEndo Pharmaceuticals 4,2 - 5,5
Strike Pharma - 2,5 2,5
Totalt 359,3 407,9 443,6
Skulder - närstående parter, koncernen, Mkr
30 september 31 december
2024 2023 2023
T&M Participation 9,5 445,9 7,4
Totalt 9,5 445,9 7,4
Närståendetransaktioner, Januari - september 2024
Övriga externa
kostnader
Ränteintäkt
(+)/utgift(-), övr
finansiell kostnad
Lån till
portföljbolag
Mottagna
lån
Återbetalning
lån
T&M Participation -0,3 -3,3 - 90,0 -90,0
B&E Participation Inc - 2,1 14,2 - -
Chromafora - 0,7 -7,0 - -
NorthX Biologics Holding - 7,2 -120,0 - -
Lipum - - 12,0 - -
Microbiotica - - 0,7 - -
Xintela - 1,2 19,9 - -
Alder Therapeutics - 0,1 2,8 - -
Bohus Biotech - 0,8 20,0 - -
Atrogi - - 10,7 - -
Strike Pharma - - -2,5
Amarna Therapeutics - - 28,3
Roseberry AG -2,2 - - - -
Totalt -2,5 8,8 -21,0 90,0 -90,0
Under perioden januari till maj har Ted Fjällman, VD, fakturerat Flerie 2,2 mkr (3,1) för konsulttjänster, kontor och administration genom Roseberry AG. Ted Fjällmans konsultavtal
övergick i en tillsvidareanställning i mars 2024. Under perioden har T&M Participation fakturerat Flerie 0,3 mkr (0,3) för konsulttjänster. Flerie Invest har avyttrat konvertibler i Atrogi
till Anders Ekblom för motsvarande 0,7 mkr.
Närståendetransaktioner, Januari – september 2023
Motpart, mkr
Övriga externa
kostnader
Ränteintäkt
(+)/utgift(-)
Lån till
portföljbolag Aktieägartillskott
Emission
Mottagna
T&M Förvaltning - -6,9 - - 1,400,0 -
T&M Participation -0,3 -6,0 - 600,0 900,0 475,0
B&E Participation Inc - - 34,2 - - -
Nanologica 4,0
NorthX Biologics Holding - 7,1 -50,0 - - -
Roseberry AG -3,1 - - - - -
Total -3,4 -1,8 -15,8 600,0 2 300,0 475,0
===== SIDA 27 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 27
Not 9 Personaloptioner
Styrelsen i Flerie AB (tidigare InDex Pharmaceuticals Holding AB) har historiskt tilldelat personaloptioner till anställda och andra nyckelpersoner årligen (så kallade
Long-Term Incentive Programs, LTIP). Dessa LTIPs kommer att fortsätta som ursprungligen avsett med undantaget att inga ytterligare personaloptioner kommer
att intjänas efter den genomförda omvända förvärvet. LTIP 2021 tilldelades 2021 och 32 925 personaloptioner har intjänats. Lösenpriset är 400 kr och
lösenperioden är juli-december 2024. LTIP 2022 tilldelades 2022 och 39 884 personaloptioner har intjänats. Lösenpriset är 400 kr och lösenperioden är juli-
december 2025. LTIP 2023 tilldelades 2023 och 21 069 personaloptioner har intjänats. Lösenpriset är 400 kr och lösenperioden är juli-december 2026. Därutöver
har 29 496 teckningsoptioner utfärdats för att täcka potentiella kassaflödeseffekter från sociala avgifter till följd av tilldelade personaloptioner. De återstående
personaloptionerna/optionerna som inte används kommer att återkallas. LTIP 2021-2023 redovisas i enlighet med IFRS 2 – Aktierelaterade ersättningar. IFRS 2
anger att personaloptionerna ska kostnadsföras som personalkostnader över intjänandeperioden. Personalkostnader enligt IFRS 2 påverkar inte företagets
kassaflöde. Sociala avgifter kommer i enlighet med UFR 7 att kostnadsföras i resultaträkningen under intjänandeperioden. Då de anställda och andra
nyckelpersoner som varit berättigade till personaloptioner inte längre kvarstår i anställning eller på annat sätt är knutna till bolaget kommer inte ytterligare
personaloptioner intjänas.
Not 10 Andelar i dotterföretag
Moderföretaget innehar andelar i följande dotterföretag:
Redovisat värde
Namn Org.nr Säte
Antal
aktier 2024-09-30 2023-09-30 2023-12-31
InDex Pharmaceuticals AB 556704-5140 Stockholm 60 281 586 5,9 247,0 5,9
Flerie Invest AB 556856-6615 Stockholm 112 578 947 3 279,9 - -
Utgående redovisat värde 3 285,8 247,0 5,9
2024-09-30 2023-09-30 2023-12-31
Ingående anskaffningsvärde 844,3 794,2 794,2
Aktieägartillskott 265,0 - 50,1
Omvänt förvärv 3 279,9 - -
Utgående anskaffningsvärde 4 389,2 794,2 844,3
Ingående ackumulerade nedskrivningar -838,5 -547,2 -547,2
Årets nedskrivningar -265,0 - -291,3
Utgående ackumulerade nedskrivningar -1 103,5 -547,2 -838,5
Utgående redovisat värde 3 285,8 247,0 5,9
Not 11 Investeringsåtaganden
Vid periodens utgång har Flerie investeringsåtaganden om totalt 434 mkr.
Flerie har åtagit sig att investera 162 mkr i segmentet Product Development, varav 87 mkr är villkorade av vissa utvecklingsmilstolpar.
Flerie har åtagit sig att investera 89 mkr i segmentet Commercial Growth, varav 5 mkr är villkorade av vissa milstolpar.
Utöver den befintliga investeringen om 94 miljoner kronor i segmentet Limited Partnership har Flerie åtagit sig att investera 183 miljoner kronor under en
period om upp till fem år.
Not 12 Väsentliga händelser efter kvartalets slut
Inga väsentliga händelser har skett efter rapportperiodens slut.
===== SIDA 28 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 28
Definitioner av nyckeltal - APM och definitioner
Flerie tillämpar ESMAs riktlinjer om alternativa nyckeltal (APMs). Ett APM är ett finansiellt mått över historisk eller framtida finansiell resultatutveckling,
finansiell ställning eller kassaflöden, som inte är ett finansiellt mått som definieras eller anges i tillämpligt ramverk för finansiell rapportering. För Fleries
koncernredovisning innebär detta ramverk vanligtvis IFRS. Flerie anser att dessa mått ger en bättre förståelse för trenderna i det finansiella resultatet och att
sådana mått, som inte beräknas i enlighet med IFRS, är användbar information för investerare i kombination med andra mått som beräknas i enlighet med IFRS.
Dessa alternativa resultatmått ska inte betraktas isolerat eller som en ersättning för resultatmått som härletts i enlighet med IFRS. Dessutom kanske sådana mått,
såsom de definieras av Flerie, inte är jämförbara med andra mått med liknande namn som används av andra företag.
Definitionen av alla använda alternativa nyckeltal anges nedan, liksom avstämningen mot de finansiella rapporterna för de alternativa nyckeltal som inte är
direkt identifierbara från de finansiella rapporterna och som anses vara väsentliga att specificera.
Alternativa
nyckeltal (APM) Definition Syfte
Substansvärde (NAV) Substansvärde definieras som totalt eget kapital Ett etablerat mått för investmentbolag som visar bolagets
totala nettotillgångar
Substansvärde (NAV) per aktie Substansvärde, eller NAV, per aktie definieras som
totalt eget kapital dividerat med det totala antalet
stamaktier vid periodens slut.
Ett etablerat mått för investmentbolag som visar ägarnas
andel av bolagets totala nettotillgångar per aktie.
Substansvärde (NAV) per aktie,
justerat
Substansvärde per aktie justerat för noterings- och
transaktionskostnader motsvarande 1,31 kr per aktie.
Ett etablerat mått för investmentbolag som visar ägarnas
andel av bolagets totala nettotillgångar per aktie.
Förändring i substansvärde per
aktie
Substansvärde per aktie dividerat med substansvärde
per aktie vid kvartalets/periodens början.
Ett mått på aktieägarnas avkastning på företagets
nettotillgångar
Förändring i substansvärde per
aktie, justerat
Substansvärde per aktie, justerat, dividerat med
substansvärde per aktie vid kvartalets/periodens början
Ett mått på aktieägarnas avkastning på företagets
nettotillgångar
Avkastning på substansvärde
per aktie
Förändring i substansvärde per aktie dividerat med
substansvärde per aktie i början av 12-
månadersperioden.
Ett mått på aktieägarnas avkastning på bolagets
nettotillgångar
Verkligt värde av aktier och
andelar i portföljbolag
Det totala verkliga värdet av företagets investeringar i
aktier i portföljföretag
Ett mått på värdet av samtliga innehav i aktier, vilket kan
användas för att följa värdeutvecklingen över tiden och för att
jämföra enskilda innehav eller segmentstorlekar
Förändring i verkligt värde av
andelar i portföljbolag
Realiserat och orealiserat resultat av förändringar i
verkligt värde på andelar i portföljbolag.
Ett mått på den finansiella utvecklingen av företagets
investeringar under en viss period
Förändring i verkligt värde av
andelar i portföljbolag, i procent
Realiserat och orealiserat resultat av förändringar i
verkligt värde på andelar i portföljbolag dividerat med
verkligt värde av portföljen vid periodens ingång
Ett mått på den finansiella utvecklingen av företagets
investeringar under en viss period
Förändring i verkligt värde av
andelar i portföljbolag, per aktie
Realiserat och orealiserat resultat av förändringar i
verkligt värde på andelar i portföljbolag dividerat med
genomsnittligt antal aktier vid periodens slut.
Ett mått på den finansiella utvecklingen av företagets
investeringar under en viss period
Kostnadskvot Rörelsekostnader för de senaste 12 månaderna, i
förhållande till verkligt värde på portföljen. Kostnader
hänförliga till omvänt förvärv eller nyemission har ej
inkluderats.
Ger investeraren information om kostnader för portföljens
drift/förvaltning
Portföljinvesteringar Ny- och följdinvesteringar i aktier i portföljbolag under
kvartalet, perioden eller helåret.
Ett mått på de totala investeringar som gjorts under den
relevanta perioden
Resultat från
förvaltningsverksamheten
Summa av nettoomsättning, förändring i verkligt värde
av andelar i portföljbolag, realiserade vinster och
förluster vid avyttring av portföljbolag samt övriga
intäkter
Ett mått på de totala intäkterna / värdeförändringen för
bolagets operativa verksamhet
===== SIDA 29 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 29
Avstämning av alternativa
nyckeltal
Juli - september Januari - september Helår
2024
2023
2024
2023
2023
Substansvärde per aktie
a) koncernens eget kapital 4 261,8 3 212,0 4 261,8 3 212,0 3 565,8
b) antal aktier vid periodens slut 78 066 406 60 736 342 78 066 406 60 736 342 60 736 342
a*1.000.000/b=substansvärde per aktie (kr) 54,59 52,88 54,59 52,88 58,71
Substansvärde per aktie, justerat
a) substansvärde per aktie 54,59 52,88 54,59 52,88 58,71
b) noterings- och transaktionskostnader
redovisade i resultaträkningen 67,8 - 67,8 - -
c) emissionskostnader, redovisade i eget
kapital 34,1 - 34,1 - -
d) antal aktier vid periodens slut 78 066 406 60 736 342 78 066 406 60 736 342 60 736 342
a+((b+c)*1 000 000))/d =substansvärde per
aktie, justerat (kr) 55,91 52,88 55,91 52,88 58,71
Förändring i substansvärde, per aktie
a) Substansvärde per aktie vid periodens slut 54,59 52,88 54,59 52,88 58,71
Omräkning för aktieägartillskott , per aktie - - - -9,88 -19,94
Substansvärde per aktie vid periodens slut,
omräknat för aktieägartillskott 54,59 52,88 54,59 43,01 38,77
b) Substansvärde per aktie vid periodens
början 56,10 57,80 58,71 45,48 45,49
(a-b)/b = Förändring i substansvärde, per
aktie (%) -2,7% -8,5% -7,0% -5,4% -14,7%
Förändring i substansvärde, per aktie,
justerat
a) Substansvärde per aktie, justerat, vid
periodens slut 55,91 52,88 55,91 52,88 58,71
Omräkning för aktieägartillskott , per aktie - - - -9,88 -19,94
Substansvärde per aktie, justerat vid
periodens slut, omräknat för
aktieägartillskott
55,91 52,88 55,91 43,01 38,77
b) Substansvärde per aktie vid periodens
början 57,41 57,80 58,71 45,49 45,49
(a-b)/b = Förändring i substansvärde, per
aktie (%) -2,6% -8,5% -4,8% -5,4% -14,7%
Avkastning på substansvärde, per aktie
a) Substansvärde per aktie vid periodens slut 54,59 52,88 54,59 52,88 58,71
Omräkning för aktieägartillskott , per aktie -7,83 -9,88 -7,83 -9,88 -19,94
Substansvärde per aktie vid periodens slut,
omräknat för aktieägartillskott 46,77 43,01 46,77 43,01 38,77
b) Substansvärde per aktie vid periodens
början (12 månader från balansdagen) 52,88 42,28 52,88 42,28 45,49
(a-b)/b = Avkastning på substansvärdet, per
aktie (%) -11,6% 1,7% -11,6% 1,7% -14,7%
Verkligt värde av aktier och andelar i
portföljbolag
Aktier och andelar i portföljbolag till verkligt
värde, enligt redovisning, mkr
2 993,3
2 938,5
2 993,3
2 938,5
2 802,9
===== SIDA 30 =====
Flerie AB (publ) Delårsrapport januari - september 2024 30
Förändring i verkligt värde av andelar i
portföljbolag, i procent
Förändring i verkligt värde av andelar i
portföljbolag, mkr -120,8 -301,7 -102,0 -299,3 -532,8
Förändring i verkligt värde %
a) Förändring i verkligt värde av andelar i
portföljbolag -120,8 -301,7 -102,0 -299,3 -532,8
b) Verkligt värde för portföljbolag vid
periodens början, mkr 3 058 3 040,6 2 802,9 2 722,2 2 722,2
a/b= förändring verkligt värde (%) -4,0% -9,9% -3,6% -11,0% -19,6%
Förändring i verkligt värde av andelar i
portföljbolag, per aktie
a) Förändring i verkligt värde av andelar i
portföljbolag, mkr -120,8 -301,7 -102,0 -299,3 -532,8
b) Genomsnittligt antal aktier under
perioden 78 066 406 60 739 529 67 820 164 45 505 946 49 347 430
a*1.000.000/b= förändring i verkligt värde
av andelar i portföljbolag, per aktie (SEK) -1,55 -4,97 -1,50 -6,58
-10,80
Kostnadskvot
a) Övriga externa kostnader, rullande tolv månader 20,3 27,8 20,3 27,8 27,1
b) Personalkostnader, rullande tolv månader 20,5 11,9 20,5 11,9 11,7
c) Avskrivningar, rullande tolv månader 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6
d) Övriga rörelseintäkter exklusive
valutaomräkningseffekt, rullande tolv månader från
balansdagen
-2,8 -1,6 -2,8 -1,6 -1,6
d) Verkligt värde på portföljen, periodens slut 2 993,3 2 938,5 2 993,3 2 938,5 2 802,9
(a+b+c+d)/e=Kostnadsprocent, rullande tolv månader,
%. 1,3% 1,3% 1,3% 1,3% 1,3%
Portföljinvesteringar
Investeringar i aktier i portföljbolag, mkr 56,1 199,6 326,5 515,6 622,1
Resultat från förvaltningsverksamheten
a) Nettoomsättning - - 0,1 - -
b) Förändring verkligt värde av andelar i portföljbolag -120,8 -301,7 -102,0 -299,3 -532,8
c) Vinster från avyttrade aktier i portföljbolag - - 6,8 - -
d) Övriga rörelseintäkter 0,5 0,5 2,2 3,6 4,6
(a+b+c+d)= Resultat från förvaltningsverksamheten -120,3 -301,2 -92,9 -295,7 -528,2