FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q3 2023
===== SIDA 1 ===== Q3 | 2023 DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 30 SEPTEMBER Juli-september 2023 • Nettoomsättningen uppgick till 1 430 (1 176) mkr. • Tillväxten var 22 procent, varav organisk tillväxt uppgick till 0 procent. • EBITA ökade med 45 procent till 128 (89) mkr. • EBITA-marginalen uppgick till 9,0 (7,6) procent. • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till –2 (53) mkr. • Resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,84 (0,89) kr. • Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,84 (0,88) kr. Nyckeltal JULI-SEPTEMBER JANUARI - SEPTEMBER mkr Kv3 2023 Kv3 2022 förändring jan-sep 2023 jan-sep 2022 förändring Rullande tolv månader Helår 2022 Nettoomsättning 1 430 1 176 22% 4 175 3 186 31% 5 799 4 810 EBITA 128 89 45% 353 242 46% 519 407 EBITA-marginal, % 9,0 7,6 1,4 8,5 7,6 0,9 8,9 8,5 Rörelseresultat (EBIT) 97 64 52% 261 172 52% 398 308 EBIT-marginal, % 6,8 5,4 1,4 6,3 5,4 0,9 6,9 6,4 Resultat före skatt (EBT) 67 62 9% 165 145 14% 271 251 Kassaflöde från den löpande verksamheten –2 53 –104% 299 216 38% 365 431 Avkastning på eget kapital, % 15 14 1 15 14 1 16 16 Avkastning på sysselsatt kapital, % 12 9 3 12 9 3 12 10 Nettoskuld 2 000 1 561 28% 2 000 1 561 28% 2 000 1 800 Nettoskuld / EBITDA proforma, RTM 2,5X 2,7X –0,2 2,5X 2,7X –0,2 2,5X 2,4X Orderbok 7 986 7 031 14% 7 986 7 031 14% 7 986 7 762 Resultat per aktie före utspädning, kr 0,84 0,89 –6% 2,18 1,98 10% 3,58 3,41 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,84 0,88 –5% 2,18 1,97 11% 3,58 3,39 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 56 585 284 54 091 132 5% 55 838 441 53 496 297 4% 55 624 897 53 873 101 Jämförelse görs mot motsvarande period föregående år, om inte annat anges. Alternativa nyckeltal och definitioner som används i den här rapporten beskrivs på sid 30. På grund av avrundningar summerar rapportens tabeller och beräkningar inte alltid exakt. Väsentliga händelser under delårsperioden januari-september 2023 • I april utökades finansieringsavtalet med motsvarande 500 mkr i lånefaciliteter. • I juni förvärvades det tyska bolaget Schmitt & Scalzo med en omsättning på cirka 13 miljoner euro 2022. • I september annonserades att positionen regionchef i Tyskland inrättas och att koncernen upprättar ett kontor i München i Bayern. Kontoret kommer att fungera som knutpunkt för den vidare expansionen i Tyskland, Österrike och Schweiz. Väsentliga händelser efter delårsperioden • I oktober förvärvades det tyska bolaget Rainer Gartengestaltung & Landschaftsbau, med verksamhet inom grönyteskötsel och finplanering för utomhusmiljöer med en omsättning på cirka 3 miljoner euro 2022 med en vinstmarginal som översteg den för Green Landscaping Group. • I oktober förlängdes befintliga kreditfaciliteter med ett år, med nya förfall 2026 från tidigare 2025. • I november inleddes ett program för återköp av egna aktier. Januari-september 2023 • Nettoomsättningen uppgick till 4 175 (3 186) mkr. • Tillväxten var 31 procent, varav organisk tillväxt uppgick till 5 procent. • EBITA ökade med 46 procent till 353 (242) mkr. • EBITA-marginalen uppgick till 8,5 (7,5) procent. • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 299 (216) mkr. • Resultat per aktie före utspädning uppgick till 2,18 (1,98) kr. • Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 2,18 (1,97) kr. Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 1 ===== SIDA 2 ===== Även årets tredje kvartal var framgångsrikt för Green Landscaping Group. Nettoomsättningen steg med 22 procent och lönsamheten uttryckt som EBITA-marginal ökade och uppgick till 9,0 procent. Vi har etablerat vår plattform i Tyskland och står därmed beredda för en fortsatt expansion på denna stora och viktiga marknad. Vi stärker vinstmarginalen i kvartalet Vår tillväxt var hög även i det tredje kvartalet där nettoomsättningen ökade med 22 procent och uppgick till 1 430 (1 176) mkr. För årets första nio månader summerar den organiska tillväxten till 5 procent. Förvärv bidrog med 23 procent medan påverkan från förändrade valutakurser var –1 procent. En stor del av efterfrågan kommer från offentlig sektor där vi ofta har våra kommuner som kunder. Affärsförutsättningarna för offentliga verksamheter skiljer sig delvis från privata företag i det att styrningen utgår från budgeterade medel, vilka som regel allokeras per kalenderår. Det ger oss därmed en hög grad av stabilitet. Vi har haft en bra omsättningsökning under årets första och andra kvartal medan det var mer avvaktande i inledningen av det tredje kvartalet för att sedan normaliseras i mitten av kvartalet. EBITA uppgick till 128 (89) mkr, och EBITA-marginalen steg till 9,0 (7,6) procent. Trenden med ökad vinstmarginal fortsätter därmed och vi översteg vårt finansiella mål på 8 procent för fjärde kvartalet i rad. Sett över den senaste tolvmånadersperioden upp- gick koncernens EBITA-marginal till 8,9 procent. Lönsamheten i Sverige minskade något, samtidigt gläder jag mig åt att många av de svenska bolagen som kämpat med låg lönsamhet fortsätter att utvecklas väl med positiv utveckling på vinstmarginalen. Samtidigt har våra två senaste förvärv inlett sina resor med oss på ett impo- nerande sätt och såväl det litauiska bolaget Stebule som det tyska Schmitt & Scalzo lämnar betydande bidrag. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 299 (216) mkr hittills i år. Det tredje kvartalet innebär förberedelser inför höstens projekt vilket leder till en naturlig uppbyggnad av rörelsekapital i linje med normal säsongsvariation, något som i år förstärktes av en kalendereffekt där betalningar inkom efter kvartalets slut. Skuldsättningen uttryckt som nettoskulden i relation till EBITDA proforma RTM uppgick till 2,5 (2,7) gånger, i linje med vårt finansiella mål på 2,5 gånger. En stark balansräkning Räntenivåerna är högre idag än vad de var i början av året och vi anser att dagens räntenivå varken är orimlig eller ovanlig i ett historiskt perspektiv. Sedan många år har vi haft en återhållsam syn på belåning och värnat en stark balansräkning. Det betalar sig idag och jag kan konstatera att vi har god kontroll över våra finanser, ordentlig distans till vår bankkovenant, och en bra relation till våra banker. Vi har företagsförvärv som en central del av vår strategi och kommer så att fortsätta, samtidigt som vi ser till att behålla en sund nivå på skuldsättningen. Därtill verkar vi på en marknad som historiskt uppvisat en relativ stabilitet och förutsägbarhet med tjänster som behöver utföras oberoende av konjunkturen i övriga samhället. Plattformen för expansion utvecklas Under hösten har vi fortsatt att bygga vår plattform för vidare expansion i Tyskland, Österrike och Schweiz. Vi har anställt en regionchef i Tyskland och under oktober öppnade vi ett kontor i centrala München i Bayern som kommer att utgöra knutpunkt för den vidare expansionen. I oktober genomförde vi dessutom vårt andra förvärv i Tyskland när vi välkomnade Rainer Gartengestaltung & Landschaftsbau till oss på Green Landscaping Group. Vi har en väl genomarbetad strategi och ett starkt team med en sund företagskultur och det är glädjande att se på vilket sätt bolaget fortsätter att utvecklas. Johan Nordström Verkställande direktör VD-KOMMENTAR ”Trenden med ökad vinstmarginal fortsätter därmed och vi översteg vårt finansiella mål på 8 procent för fjärde kvartalet i rad.” Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 2 ===== SIDA 3 ===== KONCERNENS UTVECKLING FINANSIELL ÖVERSIKT Kv3 2023 Kv3 2022 Förändring RTM Helår 2022 Nettoomsättning, mkr 1 430 1 176 22% 5 799 4 810 EBITA, mkr 128 89 45% 519 407 EBITA-marginal, % 9,0 7,6 1,4 8,9 8,5 Avkastning på eget kapital, % 15 14 1 16 16 Medelantal anställda 2 758 2 335 18% 2 660 2 145 Nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 22 procent i kvartalet och uppgick till 1 430 (1 176) mkr, Den organiska utvecklingen var positiv för segmenten Norge och Finland och övriga Europa, vilket motverkades av negativ tillväxt för segment Sverige. Efterfrågan var stabil från kunder inom grönyteskötsel. Prishöjningar till följd av inflationen var begränsade och därmed lägre än de fyra närmast föregående kvartalen. Projektstarter senarelades till mitten av kvartalet vilket påverkade nettoomsättningen negativt. Förvärvade bolag bidrog med 23 procent, där bidragen från Norge, Litauen och Tyskland var särskilt betydande. Förändrade valutakurser påverkade nettoomsättningen med –1 procent där effekterna av en svagare NOK balanserades mot en starkare EUR i relation till den svenska kronan. Orderboken uppgick till 7 986 (7 031) mkr. Resultat EBITA ökade med 45 procent i kvartalet och uppgick till 128 (89) mkr, vilket motsvarar en marginal om 9,0 (7,6) procent. Starka utfall från nytillkomna bolag, i kombination med fortsatt god utveckling från koncernens äldre bolag bidrog positivt till resultatet. Förändrade valutakurser påverkade resultatet med –3 procent, till följd av en svagare växelkurs mot NOK. Transaktionskostnader för förvärv uppgick till –1 (–4) mkr. Rörelseresultatet ökade med 52 procent och uppgick till 97 (64) mkr. Finansiella poster påverkades negativt av främst ökade räntekostnader och uppgick till –31 (–2) mkr. De finansiella posterna utgjordes av ränta på lån och leasingskulder med –27 (–12) mkr, valutakursvinster/förluster med 1 (3) mkr, diskontering av skuld för tilläggsköpeskillingar med –3 (4) mkr och övriga finansiella poster med –1 (2) mkr . Periodens resultat uppgick till 49 (48) mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie före utspädning om 0,84 (0,89) kronor. Skatt för kvartalet uppgick till –19 (–13) mkr. mkr 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0 400 800 1200 1600 2000 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning Förändring, % TILLVÄXT, % Kvartal 3 Kvartal 1-3 Netto- omsättning EBITA Netto- omsättning EBITA Organisk 0% –10% 5% 0% Förvärv 23% 58% 27% 48% Organisk och förvärv 23% 48% 32% 48% Valuta –1% –3% –1% –2% Totalt 22% 45% 31% 46% Förändring jämfört med motsvarande period föregående år. -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 2020 2021 2022 2023 Tillväxt nettoomsättning Organisk, % Förvärv, % mkr 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 2020 2021 2022 2023 EBITA per kvartal EBITA EBITA-marginal, % Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 3 ===== SIDA 4 ===== Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till –2 (53) mkr i kvartalet. Det högre rörelseresultat bidrog positivt men motverkades av ökat rörelsekapital. Hösten innebär säsongsupptakt för ett flertal finplanerings- och anläggningsprojekt och verksamheten förbereder detta genom kapitalkrävande insatser. Utöver denna normala säsongsvariation ökade kundfordringarna sekventiellt, vilket bidrog till det högre rörelsekapitalet, till största del beroende på en kalendereffekt där betalningar inkom efter kvartalets slut. Andelen osäkra kundfordringar och kundförluster var obetydliga i kvartalet, väl i linje med historiskt mönster. Betalningar för rörelseförvärv uppgick till −0 (−132) mkr och investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till −24 (−20) mkr, investeringarna avser i huvudsak maskiner och fordon som används i verksamheten. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till −73 (88) mkr, varav nyupptagna lån uppgick till 0 (155) mkr och amorterade lån om −26 (−30) mkr. Leasingskulder amorterades under kvartalet med −50 (−25) mkr. Avskrivningar av materiella anläggnings tillgångar uppgick till –62 (–39) mkr, och avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar uppgick till –32 (–25) mkr. Finansiell ställning Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 1 446 mkr vid periodens slut vilket var en ökning om 145 mkr jämfört med årsskiftet. Valutaomvärdering av den utländska verksamheten minskade det egna kapitalet i kvartalet med 42 mkr. Sedan årsskiftet har inlösen av optioner skett med 16 mkr, varvid nya aktier emitterades till motsvarande belopp. Erhållna premier för tecknade optioner uppgår till 4 mkr. Utöver detta har aktier i apportemission, 46 mkr, använts vid förvärv av dotterbolag. Vid periodens slut fanns inga egna aktier, och inga egna aktier har köpts eller sålts under årets första nio månader. Tillgänglig likviditet uppgick till 548 (370) mkr vilket inkluderar likvida medel och tillgänglig checkräkningskredit om 50 (50) mkr. I takt med att koncernen förvärvar bolag ökar balansomslutningen påtagligt mellan rapportperioder. Immateriella anläggningstillgångar ökade med 75 mkr jämfört med årsskiftet främst till följd av övervärden i nyförvärvade dotterbolag. De immateriella tillgångarna utgörs i huvudsak av de kundrelationer, varumärken och goodwill som uppkommit i förvärven. Nyttjanderättstillgångar ökade med 113 mkr jämfört med årsskiftet, främst genom att nya leasingavtal tillkommit. Nettoskulden uppgick till 2 000 mkr, vilket var en ökning med 200 mkr jämfört årsskiftet till följd av genomförda förvärv, amorteringar och valutakurseffekter. Nettoskulden exklusive leasingskuld uppgick till 1 451 (1 356 vid årsskiftet) mkr. Skuldsättningen uttryckt som nettoskulden i relation till EBITDA mkr -50 0 50 100 150 200 250 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 2020 2021 2022 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten gånger 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 2020 2021 2022 2023 Skuldsättning Nettoskuld/EBITDA pro forma RTM Finansiellt mål -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 2020 2021 2022 2023 Vinst per aktie, kr Vinst per aktie Vinst per aktie, RTM proforma RTM uppgick till 2,5 gånger (2,7). Nivån är i linje med koncernens finansiella mål på 2,5 gånger och har en god marginal till kovenanten i finansieringsavtalet. Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 4 ===== SIDA 5 ===== SEGMENT FINANSIELL ÖVERSIKT Kv3 2023 Kv3 2022 Förändring RTM Helår 2022 Nettoomsättning, mkr 610 639 –5% 2 858 2 742 EBITA, mkr 21 29 –28% 192 191 EBITA-marginal, % 3,4 4,6 –1,2 6,7 7,0 Medelantal anställda 1 316 1 530 –14% 1 358 1 379 mkr -10% 10% 30% 50% 70% 90% -100 100 300 500 700 900 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 2021 2022 2023 Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning Förändring, % mkr -4% 0% 4% 8% 12% 16% 20% -20 0 20 40 60 80 100 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 2021 2022 2023 EBITA per kvartal EBITA EBITA-marginal, % Nettoomsättning TILLVÄXT, % Kvartal 3 Kvartal 1-3 Organisk –7% 2% Förvärv 2% 4% Organisk och förvärv –5% 6% Valuta - - Totalt –5% 6% Förändring jämfört med motsvarande period föregående år. Nettoomsättningen för segment Sverige minskade med 5 procent och uppgick till 610 (639) mkr i kvartalet. Den organiska tillväxten uppgick till –7 procent och förvärv bidrog med 2 procent till tillväxten. För de första nio månaderna uppgick nettoomsättningen till 2 038 (1 923) mkr, varav organisk tillväxt uppgick till 2 procent och förvärv bidrog med 4 procent. Efterfrågan för tjänster inom grönyteskötsel var stabil under det tredje kvartalet. Utöver de kontrakterade skötseluppdragen fortsatte kunderna att beställa ändrings- och tilläggsarbeten. Den hårdnande konkurrens inom finplanering och anläggning som noterats tidigare fortsatte under kvartalet där anbudsförfaranden ofta har fler anbudsgivare än tidigare. Sammantaget påverkade detta nettoomsättningen negativt. EBITA sjönk med 28 procent och uppgick till 21 (29) mkr i det tredje kvartalet och EBITA-marginalen minskade till 3,4 (4,6) procent. Många av de bolag som funnits i koncernen sedan 2018 fortsatte trenden med gradvis förbättrade resultat till följd av framgångsrikt effektiviseringsarbete. Försenade projektstarter i inledningen av kvartalet och ett par företagsspecifika händelser påverkade resultatet negativt. Green Landscaping Skåne Sverige Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 5 ===== SIDA 6 ===== SEGMENT Sorex Entreprenad Nettoomsättningen för Norge ökade och uppgick till 598 (479) mkr, varav den organiska tillväxten uppgick till 6 procent. I likhet med tidigare kvartal stod förvärv för större delen av tillväxten, 24 procent, där Braathen Landskapsentreprenør AS, och H&K Sandnes AS bidrog mest. Förändrade valutakurser påverkade nettoomsättningen med –5 procent. För de första nio månaderna uppgick nettoomsättningen till 1 706 (1 140) mkr, varav organisk tillväxt uppgick till 10 procent och förvärv bidrog med 44 procent. Den förändrade konkurrenssituation inom finplanerings- och anläggningsbranschen som noterats under året bestod även i det tredje kvartalet. EBITA minskade och uppgick till 57 (59) mkr. EBITA-marginalen uppgick till 9,5 (12,3) procent. Det svagare utfallet beror dels på en stark jämförelseperiod, dels på att bolagen som tillkommit sedan tredje kvartalet ifjol har vinstmarginaler i nivå med koncernens mål, men under nivån som segmentet tidigare redovisat. Samtidigt som förvärven är värdeskapande och ökar resultatet per aktie, resulterar det även i en negativ mixeffekt där marginalen för segmentet totalt späds ut. De befintliga bolagen redovisade fortsatt goda lönsamhetsnivåer. Förändrade valutakurser påverkade resultatet med –6 procent. FINANSIELL ÖVERSIKT Kv3 2023 Kv3 2022 Förändring RTM Helår 2022 Nettoomsättning, mkr 598 479 25% 2 417 1 851 EBITA, mkr 57 59 –3% 261 248 EBITA-marginal, % 9,5 12,3 –2,8 10,7 13,4 Medelantal anställda 934 686 36% 868 615 Nettoomsättning TILLVÄXT, % Kvartal 3 Kvartal 1-3 Organisk 6% 10% Förvärv 24% 44% Organisk och förvärv 30% 54% Valuta –5% –4% Totalt 25% 50% Förändring jämfört med motsvarande period föregående år. mkr 0% 50% 100% 150% 200% 250% 300% 350% 400% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 2021 2022 2023 Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning Förändring, % mkr 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 0 20 40 60 80 100 120 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 2021 2022 2023 EBITA per kvartal EBITA EBITA-marginal, % Aktiv Veidrift Norge Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 6 ===== SIDA 7 ===== SEGMENT Nettoomsättningen ökade kraftigt och uppgick till 222 (58) mkr, motsvarande en tillväxt på 283 procent. Den organiska tillväxten var 29 procent, dels till följd av betydande projektleveranser av de finska bolagen, dels att jämförelsetalen är små vilket ger stora procentuella utslag. Förändrade valutakurser bidrog med 10 procent. För de första nio månaderna uppgick nettoomsättningen till 431 (126) mkr, varav organisk tillväxt uppgick till 14 procent och förvärv bidrog med 217 procent. Segmentets dotterbolag redovisade starka försäljningsutfall med bland annat betydande volymer av ändrings- och tilläggsarbeten för det litauiska bolaget Stebule. EBITA uppgick till 56 (7) mkr, och EBITA-marginalen förbättrades till 25 (13) procent. Aktiviteten var hög för bolagen vilket bidrog till marginalutvecklingen. Det litauiska bolaget Stebule och det tyska bolaget Schmitt & Scalzo noterade en fortsatt mycket god utveckling under kvartalet. Förändrade valutakurser påverkade resultatet positivt med 6 procent. I september inrättades positionen regionchef i Tyskland. Positionen är baserad på kontoret som öppnades i München i Bayern under oktober. I slutet av oktober annonserades förvärvet av Rainer Gartengestaltung & Landschaftsbau. Bolaget har sin hemvist i Senden, Bayern, Tyskland och utför tjänster inom grönyteskötsel och finplanering för utomhusmiljöer kring Ulm och Stuttgart. Nettoomsättningen uppgick 2022 till cirka 3 miljoner euro med en vinstmarginal som översteg den för Green Landscaping Group. Rainer Gartengestaltung & Landschaftsbau konsolideras från den 1 november. Stebule mkr 0% 80% 160% 240% 320% 400% 0 50 100 150 200 250 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 2021 2022 2023 Nettoomsättning per kvartal Nettoomsättning Förändring, % mkr -50% 0% 50% 100% 150% 200% 250% 300% -10 0 10 20 30 40 50 60 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 2021 2022 2023 EBITA per kvartal EBITA EBITA-marginal, % FINANSIELL ÖVERSIKT Kv3 2023 Kv3 2022 Förändring RTM Helår 2022 Nettoomsättning, mkr 222 58 283% 532 227 EBITA, mkr 56 7 650% 110 23 EBITA-marginal, % 25,2 12,9 12,3 20,6 10,2 Medelantal anställda 487 99 392% 414 131 Nettoomsättning TILLVÄXT, % Kvartal 3 Kvartal 1-3 Organisk 29% 14% Förvärv 244% 217% Organisk och förvärv 273% 231% Valuta 10% 9% Totalt 283% 240% Förändring jämfört med motsvarande period föregående år. Finland och övriga Europa Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 7 ===== SIDA 8 ===== Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 4 175 (3 186) mkr, en ökning med 31 procent. Perioden omfattar såväl vinter, som vår, sommar och del av hösten och innebär därför både låg- och högsäsong för koncernens dotterbolag. God efterfrågan och indexjusteringar bidrog till största delen till den organiska tillväxten som uppgick till 5 (7) procent. Den förvärvade tillväxten uppgick till 27 (38) procent, och koncentrerades till Norge, Finland, Litauen och Tyskland. Förändrade valutakurser påverkade nettoomsättningen med –1 procent. EBITA uppgick till 353 (242) mkr, motsvarande en vinstmarginal om 8,5 (7,6) procent. Befintliga bolag ökade resultaten överlag, medan förvärvade bolag utgjorde den övervägande delen av resultatförbättringen. Resultatförbättringen var särskilt påtaglig i segmentet Finland och övriga Europa. Förändrade valutakurser påverkade EBITA med –1 procent. Transaktionskostnader för förvärv uppgick till –4 (–10) mkr. Rörelseresultatet ökade och uppgick till 261 (172) mkr. Finansiella poster påverkades negativt av främst ökade räntekost- nader och omvärdering av skulder i utländsk valuta och uppgick till –96 (–26) mkr. De finansiella posterna påverkades av ränta på lån och leasingskulder med –84 (–27) mkr, valutakursvinster/förluster med 6 (–1) mkr, diskontering av skuld för tilläggsköpeskillingar med –16 (1) mkr och övriga finansiella poster med –2 (1) mkr. Periodens resultat uppgick till 123 (106) mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie före utspädning om 2,18 (1,98) kronor. Skatt för perioden uppgick till –43 (–39) mkr. Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade och uppgick till 299 (216) mkr, där framförallt det högre rörelseresultat bidrog positivt till kassaflödet. Betalningar för rörelseförvärv uppgick till −174 (–438) mkr och investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till −84 (−61) mkr. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till −10 (236) mkr, varav nyupptagna lån uppgick till 768 (417) mkr och amorterade lån om −656 (−83) mkr. Leasingskulder amorterades under årets första nio månader med −142 (−85) mkr. Avskrivningar av materiella anläggnings tillgångar uppgick till –166 (–99) mkr, och avskrivningar av immateriella anläggningstill- gångar uppgick till –92 (–70) mkr. För kommentarer till finansiell ställning för de första nio må- naderna hänvisas till Koncernens utveckling, stycket Finansiell ställning på sidan 4. Väsentliga händelser I april tecknades ett finansieringsavtal med SEB, DNB och Svensk Exportkredit, där Svensk Exportkredit utgör ny part. Avtalet inne- bar en utökning från ett tidigare avtal med motsvarande 500 mkr i lånefaciliteter och med möjlighet till ytterligare utökning. Avtalet har en löptid på två och ett halvt år med möjlighet till ett års förläng- ning och omfattar 2 450 mkr, varav lånefaciliteter utgör 1 500 mkr, och en revolverande kreditfacilitet 950 mkr. Avtalsvillkoren liknar i allt väsentligt villkoren i det tidigare avtalet. I juni förvärvades Schmitt & Scalzo, med huvudkontor i Stockstadt am Rhein i Tyskland. Företaget grundades 1996 och erbjuder ett komplett utbud av underhålls-, finplanering- och infrastrukturtjäns- ter för utomhusmiljöer till främst offentliga kunder i Hessen, Tysk- land. Nettoomsättningen uppgick till cirka 13 miljoner euro 2022, med en vinstmarginal som översteg den för Green Landscaping Group. Förvärvet markerade koncernens insteg på den kontinen- taleuropeiska marknaden. I juni förändrades antal aktier och röster. Förändringen föranleddes av styrelsens beslut att emittera totalt 612 588 nya aktier med stöd av bolagsstämmans bemyndigande som betalning i samband med det förvärvet av Schmitt & Scalzo GmbH, samt styrelsens beslut att emittera totalt 577 979 nya aktier med stöd av bolagsstäm- mans bemyndigande för incitamentsprogram LTIP 2020/2023. Den 30 september uppgick totalt antal aktier och röster i Green Landscaping Group AB (publ) till 56 585 254. I september annonserades att positionen regionchef i Tyskland inrättas och att koncernen upprättar ett kontor beläget i centrala München i Bayern. Kontoret kommer att fungera som knutpunkt för den vidare expansionen i Tyskland, Österrike och Schweiz. FÖRSTA NIO MÅNADERNA 2023 Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 8 ===== SIDA 9 ===== Risker och osäkerhetsfaktorer Operativa risker I den operativa verksamheten finns riskfaktorer som kan komma att påverka koncernens affärsmässiga och finansiella ställning. Riskerna är främst förknippade med den löpande verksamheten såsom leveranskvalitet, anbudsgivning och leveranseffektivitet. Utöver detta är vädret en extern risk som kan påverka resultatet. För att motverka detta eftersträvas en variation av avtal med fast och löpande ersättning samt att dela risk med kunder och underentreprenörer. Omvärldsläget och de förändrade ekonomiska förutsättningarna med ökad inflation och höga drivmedelspriser innebär risk för kostnadsökningar för koncernen. I de flesta kundavtal justeras priserna till följd av inflationen, så kallad indexering. Avtalen reglerar när indexering får ske, normalt årsvis, och därför uppstår en fördröjning från det att kostnader ökat till att priser justeras. Statistik över svenska kommuners utgifter sedan 2011 visar på årligt ökade utgifter inom de områden där koncernen är verksam. Variationen mellan åren är liten och ingen tydlig korrelation står att finna mellan utgiftsnivåer och konjunkturcykler. Finansiella risker Koncernen utsätts genom sin verksamhet för olika slags finansiella risker; kreditrisk, marknadsrisker (ränterisk och annan prisrisk) och likviditetsrisk. Koncernens övergripande riskhantering fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att begränsa potentiella ogynnsamma effekter på koncernens finansiella resultat. Koncernens finansiella transaktioner och risker hanteras av CFO och moderbolagets övriga ledande befattningshavare tillsammans med styrelsen. Koncernens övergripande målsättning för finansiella risker är att begränsa negativa effekter på koncernens resultat till följd av marknadsförändringar eller andra omvärldsfaktorer. I takt med ekonomins utveckling under 2022 och de första nio månaderna 2023 har kreditrisken ökat generellt och följs därför noggrannare. Offentlig sektor utgör majoriteten av koncernens kunder sett till nettoomsättning, och risken att denna kundgrupp hamnar i betalningssvårigheter bedöms som låg. Marknadsräntorna har stigit påtagligt sedan halvårsskiftet 2022. Koncernen har under en längre tid valt kort räntebindningstid på utestående lån. Förändrade räntenivåer får därigenom snabbt genomslag, vilket medför att räntekostnaderna ökat. Den marknad Green Landscaping Group verkar på har historiskt uppvisat stabilitet och förutsägbarhet och bedöms ha goda förutsättningar att så förbli. En betydande del av tjänsterna har gemensamt att de behöver utföras oavsett var i konjunkturcykeln samhället befinner sig. Därtill utgör offentlig sektor en betydande del av kundbasen. Koncernens förmåga att löpande generera vinst och kassaflöde bedöms som god, och företagets utveckling och beslutsfattande har därför endast påverkats marginellt av den högre räntenivån. Koncernen är exponerad mot förändrade valutakurser, främst mot norska kronor och till en mindre del mot euron. Exponeringen mot valutorna är relaterad till de utländska dotterbolagens omsättning, resultat och eget kapital samt de övervärden som är kopplade till förvärven. De utländska dotterbolagen har till all väsentlig del sina intäkter och kostnader i sina respektive lokala valutor och en direkt påverkan av valutakursförändringar för dotterbolagen är därför begränsad. Den andel av förbrukningsvarorna som används i verksamheten som påverkas av valutakursförändringar är låg och bedöms därför endast ha en begränsad påverkan på koncernens ställning. Koncernen påverkas främst av förändringar i norska kronor. Omsättningen för region Norge var under kvartalet 598 (479) mkr. En förändring av växelkursen med 5 procent påverkar kvartalets omsättning med cirka 30 (20) mkr och EBITA med cirka 3 (2) mkr. Koncernen påverkas även av förändringar i euron från verksamheterna i Finland, Litauen och Tyskland. Nettoomsättningen för dessa länder var under kvartalet 222 (58) mkr. En förändring av växelkursen med 5 procent påverkar kvartalets omsättning med cirka 11 (3) mkr och EBITA med cirka 3 (0) mkr. Motsvarande påverkan på nettotillgångarna i de norska dotterbolagen, inklusive övervärden i samband med förvärv, vid en växelkursförändring med 5 procent är cirka 57 mkr baserat på redovisade värden vid utgången av perioden. För de eurobaserade verksamheterna påverkar en växelkursförändring om 5 procent tillgångarna med cirka 28 mkr. Den eventuella påverkan redovisas i övrigt totalresultat och påverkar inte nettoresultatet. Flera av de investeringar i utlandsverksamhet som Green Landscaping Group gör finansieras till del av lån i samma valuta som investeringen. Genom detta uppnås en valutasäkring av investeringen. Från kvartal 3, 2023 tillämpas säkringsredovisning för säkringar av nettoinvesteringar i utlandsverksamhet. Vinster och förluster hänförliga till den effektiva delen av säkringen redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i valutakursreserven i eget kapital. Den ineffektiva delen av vinster och förluster redovisas i årets resultat. Vinster och förluster redovisade i valutakursreserven återvinns till årets resultat i samband med eventuell avyttring av utlandsverksamheten. Förutom ovanstående säkrar koncernen inte valutor genom att köpa eller sälja valuta på termin eller genom andra finansiella instrument. För mer information gällande risker och osäkerhetsfaktorer se Års- och hållbarhetsredovisningen 2022. Händelser efter rapportperiodens utgång I oktober förvärvades Rainer Gartengestaltung & Landschaftsbau, med hemvist i Senden, Bayern, Tyskland. Företaget grundades 2005 och drivs idag av grundaren Matthias Rainer tillsammans med 24 anställda. Bolaget utför tjänster inom grönyteskötsel och finplanering för utomhusmiljöer kring Ulm och Stuttgart. Nettoom- ÖVRIG INFORMATION Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 9 ===== SIDA 10 ===== sättningen uppgick 2022 till cirka 3 miljoner euro med en vinst- marginal som översteg den för Green Landscaping Group. Rainer Gartengestaltung & Landschaftsbau ingår i segmentet Finland och övriga Europa och konsolideras från och med den 1 november. I oktober förlängdes befintliga kreditfaciliteter med ett år, med nya förfall 2026 från tidigare 2025. I november inleddes ett program för återköp av egna aktier om högst 30 miljoner SEK med stöd av bemyndigandet från årsstämman den 17 maj 2023. Syftet med återköpsprogrammet är att Green Landscaping Group ska kunna använda återköpta egna aktier för att finansiera framtida förvärv och undvika utspädning för befintliga aktieägare. Transaktioner med närstående Förutom ersättning till ledande befattningshavare samt teckning av aktier inom ramen för optionsprogrammet 2020/2023 och optioner inom optionsprogrammet 2023/2026 har inga betydande transaktioner mellan Green Landscaping Group och närstående förekommit under perioden som påverkat företagets ställning och resultat. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning för kvartalet uppgick till 9 (8) mkr. Rörelseresultatet uppgick till −6 (−2) mkr. Mindre ökningar i personalkostnader och övriga externa kostnader har skett jämfört med föregående år. Finansiella poster uppgick för kvartalet till −39 (−5) mkr där erhållna utdelningar uppgår till 0 (1) mkr, nedskrivning av aktier i dotterbolag −21 (−), räntekostnader till −23 (−9) mkr, diskontering av tilläggsköpeskillingar −3 (−) mkr och valutakursvinster/förluster med 8 (3) mkr. Finansiella anläggningstillgångar ökade med 257 mkr sedan 31 december 2022 vilket i huvudsak föranleds av förvärvade aktier i dotterbolag. Skulderna har ökat med 89 mkr sedan 31 december 2022. Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av EU. Denna delårsrapport för koncernen upprättas i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga delar av årsredovisningslagen (1995:1554). Moderbolaget tillämpar årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Från det tredje kvartalet 2023 tillämpar Green Landscaping Group säkringsredovisning för säkringar av nettoinvesteringar i utlandsverksamhet. Som säkringsinstrument används finan- siella skulder. Säkringsdokumentationen som har upprättats omfattar identifiering av förhållandet mellan säkringsinstrumentet och den säkrade posten eller transaktionen samt i vad mån det säkringsinstrument som används är effektivt vid motverkande av förändringar i det verkliga värdet som är hänförligt till den säkrade posten. Vinster och förluster hänförliga till den effektiva delen av säkringen redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i valu- takursreserven i eget kapital. Den ineffektiva delen av vinster och förluster redovisas i årets resultat. Vinster och förluster redovisade i valutakursreserven återvinns till årets resultat i samband med avyttring av utlandsverksamheten. För koncernen och moderbolaget har i övrigt samma redovis- ningsprinciper, beräkningsgrunder och bedömningar tillämpats som i senaste årsredovisningen. En mer utförlig beskrivning av koncernens redovisningsprinciper, samt nya och kommande standarder återfinns i senast publicerad årsredovisning. Nya standarder, tillägg och tolkningar gällande från 1 januari 2023 eller senare har inte haft någon väsentlig påverkan på denna finansiella rapport. Cash pool Green Landscaping Group AB (publ) är innehavare av koncernens koncernkonto. Det totala saldot på koncernkontot redovisas som likvida medel i koncernen. Koncernkontot för den svenska cash-poolen redovisas som likvida medel i moderbolaget. Dotterbolagens andelar av koncernkontot redovisas som fordran/ skuld mot koncernbolag. Koncernen har en beviljad checkkredit på 50 (50) mkr, som var outnyttjad vid periodens slut. Säsongsvariationer Verksamheten är säsongsberoende och olika typer av tjänster erbjuds beroende på säsong. Under vår, sommar och höst erbjuds ett komplett utbud av underhållstjänster av grönytor såsom renhållning, gräsklippning, beskärning, plantering, lövupptagning och vägskötsel samt ett brett utbud av anläggnings- och finplaneringstjänster för att skapa utemiljöer. Väderskiftningar under denna tid har endast en begränsad påverkan på nettoomsättning och resultat då de olika tjänster som utförs skiftar med vädret. Vädret har under vintersäsongen större påverkan på koncernens omsättning och resultat. Under vintertid sker snöröjning, halkbekämpning och beskärningsarbeten, samt i viss mån även anläggningsarbeten. Generellt sett innebär en kall och torr vinter ett mindre behov av snöröjning och halkbekämpning, samtidigt som möjligheterna att bedriva anläggningsverksamhet begränsas av tjäle och kyla. En mildare vinter med återkommande nederbörd ger motsatta förutsättningar. Kvartalens ekonomiska utfall påverkas av säsongerna. Första kvartalet innebär vinter och därmed lågsäsong för flertalet av Green Landscaping Groups verksamheter, vilket påverkar net- toomsättningen och resultatet negativt, medan kassaflödet är starkt. Aktiviteten ökar från och med april månad och det andra kvartalet är högsäsong för flertalet av koncernens verksamheter. Aktivitetsnivån sjunker något under det tredje kvartalets inledning till följd av semestertider. Augusti och september innebär säsongs- upptakt för ett flertal finplanerings- och anläggningsprojekt och Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 10 ===== SIDA 11 ===== verksamheten förbereder detta genom kapitalkrävande insatser, vilket medför ett svagare kassaflöde. Under det fjärde och sista kvartalet eftersträvar många kunder att nå projektavslut innan årsskiftet vilket normalt sett leder till en hög aktivitetsnivå. Aktieinformation Green Landscaping Groups aktier noterades för handel på Nasdaq Stockholm den 16 april 2019. Sedan januari 2022 är aktien noterad på Nasdaq Stockholm Mid Cap. Incitamentsprogram Bolaget har tre pågående incitamentsprogram riktat till nyckel- personer i koncernen. 2021-2024 Vid fullt utnyttjade av programmet kommer maximalt 490 000 aktier att emitteras, vilket i så fall leder till en total utspädningseffekt om maximalt cirka 0,9 procent. Teckningskursen för aktier som tecknas med stöd av teckningsoptionerna är 100,40 kronor per aktie. Premien per teckningsoption, som har beräknats enligt Black & Scholes modellen, uppgick till 5,18 kronor. Teckning av aktier kan ske under perioden 12 juni 2024 till och med 30 juni 2024. Vid fullt utnyttjade av teckningsoptionerna kommer Moderbolagets aktiekapital att öka med 34 790 kronor. 2022-2025 Vid fullt utnyttjade av programmet kommer maximalt 500 000 aktier att emitteras, vilket i så fall leder till en total utspädningseffekt om maximalt cirka 0,9 procent. Teckningskursen för aktier som tecknas med stöd av teckningsoptionerna är 87,00 kronor per aktie. Premien per teckningsoption, som har beräknats enligt Black & Scholes modellen, uppgick till 6,77 kronor. Teckning av aktier kan ske under perioden 28 maj 2025 till och med 30 juni 2025. Vid fullt utnyttjade av teckningsoptionerna kommer Moderbolagets aktiekapital att öka med 35 500 kronor. 2023-2026 Vid fullt utnyttjade av programmet kommer maximalt 550 000 aktier att emitteras, vilket i så fall leder till en total utspädningseffekt om maximalt cirka 1,0 procent. Teckningskursen för aktier som tecknas med stöd av teckningsoptionerna är 96,00 kronor per aktie. Premien per teckningsoption, som har beräknats enligt Black & Scholes modellen, uppgick till 7,49 kronor. Teckning av aktier kan ske under perioden 29 maj 2026 till och med 12 juni 2026. Vid fullt utnyttjade av teckningsoptionerna kommer Moderbolagets aktiekapital att öka med 39 051 kronor. Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 11 ===== SIDA 12 ===== RÄKENSKAPER mkr Not juli-sep 2023 juli-sep 2022 jan-sep 2023 jan-sep 2022 jan-dec 2022 Nettoomsättning 1,2 1 430 1 176 4 175 3 186 4 810 Övriga rörelseintäkter 11 5 29 25 38 Totala intäkter 1 440 1 181 4 203 3 211 4 848 Rörelsens kostnader Kostnader för sålda varor och tjänster –645 –565 –1 857 –1 472 –2 263 Övriga externa kostnader –176 –155 –545 –446 –639 Kostnader för ersättning till anställda –428 –329 –1 276 –938 –1 354 Övriga rörelsekostnader –2 –5 –7 –14 –25 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar –62 –39 –166 –99 –160 Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar –32 –25 –92 –70 –99 Rörelseresultat 97 64 261 172 308 Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter 3 12 26 13 24 Finansiella kostnader –33 –14 –122 –39 –81 Summa resultat från finansiella poster –31 –2 –96 –26 –57 Resultat före skatt 67 62 165 145 251 Skatt –19 –13 –43 –39 –67 PERIODENS RESULTAT 49 48 123 106 184 Övrigt totalresultat: Poster som kan komma att omföras till periodens resultat Omräkningsdifferenser avseende utländska verksamheter –5 9 –51 24 51 Vinster/förluster från säkring av nettoinvesteringar i utländska verksamheter 7 – 7 – – Summa totalresultat för perioden 51 57 79 130 235 Resultat per aktie Resultat per aktie före utspädning, kr 0,84 0,89 2,18 1,98 3,41 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,84 0,88 2,18 1,97 3,39 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 48 48 122 106 184 Periodens resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 1 – 1 – 0 Summa totalresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 49 57 79 130 235 Summa totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 2 – 0 – 0 Rapport över totalresultat koncernen i sammandrag Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 12 ===== SIDA 13 ===== RÄKENSKAPER mkr Not 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 3 2 464 2 037 2 389 Materiella anläggningstillgångar 317 260 298 Nyttjanderättstillgångar 670 452 558 Finansiella anläggningstillgångar 30 27 25 Summa anläggningstillgångar 3 481 2 775 3 269 Varulager 73 73 67 Avtalstillgångar 201 79 128 Kortfristiga fordringar 1 047 906 1 084 Likvida medel 498 320 476 Summa omsättningstillgångar 1 819 1 378 1 754 SUMMA TILLGÅNGAR 5 300 4 153 5 023 Eget kapital och skulder Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 446 1 137 1 301 Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 34 35 Långfristiga skulder 2 252 1 650 2 049 Långfristiga leasingskulder 424 280 355 Avtalsskulder 56 30 68 Kortfristiga leasingskulder 125 83 90 Kortfristiga skulder 964 973 1 125 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 300 4 153 5 023 Rapport över finansiell ställning koncernen i sammandrag Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 13 ===== SIDA 14 ===== RÄKENSKAPER mkr Aktiekapital Överkursfond Omräknings- reserv Balanserat resultat inkl. årets resultat Summa eget kapital hänförligt till moderföreta- gets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt Ingående balans 2022-01-01 4 907 29 –44 896 896 Periodens resultat 106 106 106 Övrigt totalresultat 24 24 24 Periodens totalresultat 24 106 130 130 Transaktioner med ägarna Apportemission 0 85 85 85 Optionsinlösen 0 29 29 29 Premier för teckningsoptioner 3 3 3 Återköp av egna aktier * –47 –47 –47 Avyttring av egna aktier * 41 41 41 Utgående balans 2022-09-30 4 1 022 52 59 1 137 1 137 Periodens resultat 78 78 0 78 Övrigt totalresultat 27 27 0 27 Periodens totalresultat 27 78 105 0 105 Premier för teckningsoptioner Transaktioner med ägarna Apportemission 0 53 53 53 Återköp av egna aktier * –1 –1 –1 Avyttring egna aktier * 7 7 7 Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid förvärv av dotterföretag 35 35 Utgående balans 2022-12-31 4 1 074 80 143 1 301 35 1 336 Ingående balans 2023-01-01 4 1 074 80 143 1 301 35 1 336 Periodens resultat 122 122 1 123 Övrigt totalresultat –42 –42 –1 –44 Periodens totalresultat –42 122 79 0 79 Transaktioner med ägarna Utdelning –0 –0 Apportemission 0 46 46 46 Optionsinlösen 16 16 16 Premier för teckningsoptioner 4 4 4 Förändring i Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid avyttring av del av dotterföretag –1 –1 Utgående balans 2023-09-30 4 1 136 37 269 1 446 34 1 480 *Återköpta egna aktier har använts som betalningsmedel vid förvärv av dotterbolag under jämförelseåret. Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 14 ===== SIDA 15 ===== RÄKENSKAPER Koncernens kassaflöde i sammandrag mkr Not juli-sep 2023 juli-sep 2022 jan-sep 2023 jan-sep 2022 jan-dec 2022 Rörelseresultat 97 64 261 172 308 Återläggning avskrivningar 93 64 257 169 259 Realisationsresultat –3 3 –7 4 –7 Övriga ej likviditetspåverkande poster 0 6 0 1 16 Erhållen ränta 3 0 5 1 1 Erlagd ränta –34 –4 –92 –26 –40 Betald inkomstskatt –19 –11 –90 –65 –82 Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 136 122 334 256 456 Förändring av varulager 9 –19 –6 –34 14 Förändring av fordringar –113 –249 –9 –207 82 Förändring av kortfristiga skulder –34 200 –20 202 –122 Summa förändring av rörelsekapital –138 –68 –35 –39 –25 Kassaflöde från den löpande verksamheten –2 53 299 216 431 Rörelseförvärv 3 0 –132 –174 –438 –728 Förvärv av materiella anläggningstillgångar –23 –20 –83 –60 –99 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar –1 0 –1 –1 –3 Försäljning av anläggningstillgångar 0 0 0 10 17 Förändring av finansiella tillgångar –1 – –1 – 2 Kassaflöde från investeringsverksamheten –25 –153 –259 –490 –811 Upptagna lån 0 155 768 417 743 Amortering av skuld –26 –30 –656 –83 –100 Amortering av leasingskuld –50 –25 –142 –85 –137 Återköp av egna aktier – –15 – –46 –47 Optionspremier och optionsinlösen 3 3 20 32 32 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –73 88 –10 236 491 Periodens kassaflöde –99 –12 31 –38 112 Likvida medel vid periodens början 597 328 476 352 352 Omräkningsdifferens i likvida medel 0 4 –9 6 12 Likvida medel vid periodens slut 498 320 498 320 476 Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 15 ===== SIDA 16 ===== RÄKENSKAPER Moderbolagets resultaträkning i sammandrag mkr juli-sep 2023 juli-sep 2022 jan-sep 2023 jan-sep 2022 jan-dec 2022 Nettoomsättning 9 8 27 27 36 Övriga rörelseintäkter 0 0 0 0 0 Totala rörelseintäkter 9 8 27 27 36 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader –7 –6 –23 –19 –26 Personalkostnader –8 –4 –24 –15 –23 Rörelseresultat –6 –2 –20 –7 –13 Finansiella poster –39 –5 189 146 –11 Resultat efter finansiella poster –45 –7 169 139 –24 Erhållna och avgivna koncernbidrag 0 0 0 –4 28 Skatt 1 – 1 – –2 PERIODENS RESULTAT –44 –7 171 135 2 I moderbolaget återfinns inga poster som redovisats som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat. Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 16 ===== SIDA 17 ===== RÄKENSKAPER Moderbolagets balansräkning i sammandrag mkr 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 Tillgångar Immateriella och materiella anläggningstillgångar 2 1 3 Finansiella anläggningstillgångar 3 217 2 620 2 960 Summa anläggningstillgångar 3 219 2 621 2 963 Fordringar på koncernföretag 76 – 53 Övriga kortfristiga fordringar 7 48 6 Likvida medel 46 34 4 Summa omsättningstillgångar 129 82 62 SUMMA TILLGÅNGAR 3 348 2 703 3 025 Eget kapital och skulder Eget kapital 1 023 861 790 Långfristiga skulder 1 964 1 408 1 774 Skulder till koncernföretag 255 198 266 Övriga kortfristiga skulder 106 236 195 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 348 2 703 3 025 Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 17 ===== SIDA 18 ===== mkr jul-sep 2023 jul-sep 2022 jan-sep 2023 jan-sep 2022 jan-dec 2022 Tjänster överförda löpande över tid Sverige 593 604 1 946 1 783 2 570 Norge 596 437 1 703 1 037 1 718 Finland och övriga Europa 208 58 399 127 222 Oallokerade belopp och elimineringar –1 1 –2 –4 –10 Summa 1 397 1 100 4 046 2 943 4 500 Varor överförda vid en enskild tidpunkt Sverige 17 34 92 140 172 Norge 2 42 4 103 133 Finland och övriga Europa 14 0 32 0 5 Oallokerade belopp och elimineringar 0 0 0 0 – Summa 32 76 128 242 310 Summa intäkter från kundavtal 1 430 1 176 4 175 3 186 4 810 Not 1 Intäkter från avtal med kunder NOTER Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 18 ===== SIDA 19 ===== juli-sep 2023 Sverige Norge Finland och övriga Europa Oallokerade belopp och elimineringar Totalt Nettoomsättning 610 598 222 –1 1 430 Rörelsekostnader –589 –541 –166 –5 –1 301 EBITA 21 57 56 –6 128 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar –6 –18 –7 0 –32 Rörelseresultat 15 39 49 –6 97 Goodwill 701 782 353 62 1 898 Materiella anläggningstillgångar 244 650 83 11 987 Investeringar 11 12 0 0 23 Rörelsekapital 94 183 69 –133 214 Medelantal anställda 1 316 934 487 20 2 758 juli-sep 2022 Sverige Norge Finland och övriga Europa Oallokerade belopp och elimineringar Totalt Nettoomsättning 639 479 58 1 1 176 Rörelsekostnader –609 –420 –51 –7 –1 087 EBITA 29 59 7 –7 89 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar –4 –15 –2 –5 –25 Rörelseresultat 26 44 6 –12 64 Goodwill 698 691 88 62 1 539 Materiella anläggningstillgångar 159 502 14 37 712 Investeringar 8 12 0 0 20 Rörelsekapital 101 136 23 –179 81 Medelantal anställda 1 530 686 99 21 2 335 Not 2 Segmentrapportering NOTER Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 19 ===== SIDA 20 ===== jan-sep 2023 Sverige Norge Finland och övriga Europa Oallokerade belopp och elimineringar Totalt Nettoomsättning 2 039 1 706 431 –1 4 175 Rörelsekostnader –1 922 –1 546 –335 –18 –3 822 EBITA 117 160 96 –19 353 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar –18 –55 –18 –1 –92 Rörelseresultat 99 105 78 –20 261 Goodwill 701 782 353 62 1 898 Materiella anläggningstillgångar 244 650 83 11 987 Investeringar 31 46 6 0 83 Rörelsekapital 94 183 69 –133 214 Medelantal anställda 1 347 874 450 19 2 691 jan-sep 2022 Sverige Norge Finland och övriga Europa Oallokerade belopp och elimineringar Totalt Nettoomsättning 1 923 1 140 127 –4 3 186 Rörelsekostnader –1 807 –993 –119 –24 –2 944 EBITA 116 147 8 –29 242 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar –21 –43 –6 –1 –70 Rörelseresultat 95 104 2 –30 172 Goodwill 698 691 88 62 1 539 Materiella anläggningstillgångar 159 502 14 37 712 Investeringar 22 38 1 0 60 Rörelsekapital 101 136 23 –184 81 Medelantal anställda 1 375 537 72 21 2 005 jan-dec 2022 Sverige Norge Finland och övriga Europa Oallokerade belopp och elimineringar Totalt Nettoomsättning 2 742 1 851 227 –10 4 810 Rörelsekostnader –2 551 –1 602 –205 –45 –4 403 EBITA 191 248 23 –55 407 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar –27 –61 –10 –1 –99 Rörelseresultat 164 187 13 –56 308 Goodwill 698 810 201 62 1 771 Materiella anläggningstillgångar 232 586 46 –8 856 Investeringar 32 61 4 1 99 Rörelsekapital 58 119 44 –143 79 Medelantal anställda 1 379 615 131 21 2 145 Koncernens segment har förändrats sedan den senast publicerade årsredovisningen. Sverige bestod då av fyra regioner som nu redovi- sas sammanslaget. Alla siffror för jämförelseperioder har gjorts om enligt den nya segmenstindelningen. Not 2 Segmentrapportering NOTER Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 20 ===== SIDA 21 ===== Bolagsnamn Segment Konsoliderades från Omsättning helår Antal anställda Schmitt & Scalzo Garten- und Landshaftsbau GmbH Finland och övriga Europa juni 2023 155 43 Markbygg Anläggning Väst AB Sverige januari 2022 280 60 Rainset OY Finland och övriga Europa januari 2022 40 13 Hallandsåsens Utemiljö AB Sverige februari 2022 30 18 Glenn Syvertsen AS Norge februari 2022 35 14 Aktiv Veidrift AS och Aktiv Veidrift Utleie AS Norge maj 2022 252 100 Braathen Landskapsentreprenør AS Norge september 2022 313 19 Sorex Entreprenad AB Sverige september 2022 70 3 H&K Sandnes AS och No Dig Vetsfold AS Norge november 2022 148 50 UAB Stebule Finland och övriga Europa november 2022 142 330 Taimisto Huutokoski Oy Finland och övriga Europa november 2022 38 30 H.T. Vike AS Norge december 2022 63 3 Efter delårsperioden har ett bolag i Tyskland förvärvats, Rainer Gartengestaltung & Landschaftsbau GmbH. Bolaget omsatte under 2022 ca 3 meur. Förvärvsanalys för bolaget har ännu inte upprättats. Not 3 Rörelseförvärv NOTER Green Landscaping Group har under tredje kvartalet 2023 inte genomfört några förvärv. Några mindre justeringar av förvärvsanalyser, i huvudsak avseende förvärvade skulder, har gjorts för bolag förvärvade under 2022 och under andra kvartalet 2023. Den sammanlagda påverkan på koncernens goodwill av dessa är ca 4 mkr. Under 2022 genomfördes elva förvärv i Sverige, Norge, Finland samt Litauen. Enligt överenskommelse om villkorade tilläggsköpeskillingar ska koncernen betala kontant för framtida resultat. Villkorade köpeskillingar avseende framtida resultat för årets förvärvade bolag samt tidigare års genomförda förvärv uppgår till maximalt 220 (162) mkr. Tilläggs- köpeskillingen baseras på villkoren i köpeavtalet och bolagets kunskap om verksamheten och hur den nuvarande ekonomiska miljön sannolikt kommer att påverka den. Värdena i tabellen på nästa sida är nuvärdesberäknade och skulden uppgick vid periodens slut till 188 mkr (186). Det verkliga värdet på den villkorade köpeskillingen är i nivå 3 i den verkliga värdehierarkin enligt IFRS. En bedömning har gjorts av hur tilläggsköpeskillingarnas värdering påverkas av förändringar i icke observerbara indata eller samband mellan dem. Gjorda bedömningar utgår från sannolikheten för att de resultatmål som ligger till grund för utbetalning av tilläggsköpeskillingarna uppnås. Var- ken förändringar av icke observerabara indata eller deras inbördes samband bedöms ha någon väsentlig påverkan på värderingen av tilläggsköpeskillingarna. Den goodwill om 151 (617 per 31 december 2022) mkr som uppstått genom förvärven representerar framtida ekonomiska fördelar men som inte är identifierade och redovisade separat. Skattemässigt avdragsgill goodwill uppgår till 38 mkr, 39 mkr per 2022-12-31. Kvartalets förvärvskostnader uppgick till 1 (4) mkr. Förvärv av bolag Ett förvärv har genomförts under de första nio månaderna 2023, under hela föregående år genomfördes 11 förvärv. Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 21 ===== SIDA 22 ===== Not 3 Rörelseförvärv, forts NOTER Effekter av förvärv Förvärven har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder. Inget av 2023 eller 2022 års förvärv är enskilt bedömt som väsentligt varför upplysning om förvärven lämnas sammanslaget. Samtliga förvärvsanalyser som ingår i tabellen är fastställda. mkr 2023-09-30 2022-12-31 Köpeskillingens fördelning Kontant köpeskilling 250 833 Villkorad tilläggsköpeskilling - 186 Vederlagsaktier 46 171 Summa köpeskilling 296 1 190 Förvärvade tillgångar och skulder Varumärken 21 128 Kundrelationer 25 214 Varulager 0 11 Övriga anläggningstillgångar 9 213 Netto övriga tillgångar och skulder 15 –77 Likvida medel 88 195 Uppskjuten skatteskuld –14 –75 Minoritetens andel 1 –35 Netto identifierbara tillgångar och skulder 146 573 Goodwill 151 617 Påverkan på likvida medel Kontant köpeskilling (ingår i kassaflöde från investeringsverksamhet) –250 –833 Likvida medel i förvärvade bolag (ingår i kassaflöde från investeringsverksamhet) 88 195 Reglerade tilläggsköpeskillingar (ingår i kassaflöde från investeringsverksamhet) –12 –90 Förvärvskostnader (ingår i kassaflöde från den löpande verksamheten) –3 –19 Summa påverkan på likvida medel –177 –747 Påverkan på nettoomsättning och rörelseresultat Under innehavstiden Nettoomsättning 67 882 Rörelseresultat 20 98 Från 1 januari Nettoomsättning 148 1 752 Rörelseresultat 46 191 Tilläggsköpeskillingar Ingående värde 186 110 Årets värdeförändring 14 4 Tillkommande tilläggsköpeskillingar 0 171 Återförda ej reglerade tilläggsköpeskillingar – –9 Betalda tilläggsköpeskillingar –12 –90 Utgående värde 188 186 Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 22 ===== SIDA 23 ===== NYCKELTAL Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 Kv3 2021 Nettoomsättning, mkr 1 430 1 495 1 250 1 625 1 176 1 134 876 935 766 EBITA, mkr 128 138 86 166 89 92 61 84 69 EBITA-marginal, % 9,0 9,2 6,9 10,2 7,6 8,1 7,0 8,9 9,0 EBITDA, mkr 190 192 137 226 128 122 91 112 97 EBITDA-marginal, % 13 13 11 14 11 11 10 12 13 Rörelsekapital, mkr 214 131 –16 79 133 140 39 61 102 Sysselsatt kapital, mkr 3 978 3 922 3 614 3 694 3 093 2 652 2 477 2 361 1 970 Avkastning sysselsatt kapital, % 12 12 12 10 9 9 10 8 7 Sysselsatt kapital exklusive goodwill, mkr 2 080 2 024 1 885 1 923 1 554 1 254 1 139 1 232 961 Avkastning sysselsatt kapital exklusive goodwill, % 24 24 24 20 19 19 20 16 14 Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare, mkr 1 446 1 394 1 244 1 301 1 137 1 048 988 896 794 Avkastning eget kapital, % 15 16 18 16 14 13 15 13 13 Räntebärande nettoskuld, mkr 2 000 1 901 1 681 1 800 1 561 1 277 1 157 1 036 902 Nettoskuld exklusive leasingskuld, mkr 1 451 1 388 1 197 1 356 1 198 1 010 906 770 665 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 1,4 1,3 1,3 1,3 1,5 1,2 1,2 1,2 1,1 Nettoskuld/Proforma EBITDA, RTM, ggr 2,5 2,4 2,2 2,4 2,7 2,4 2,3 2,4 2,4 Soliditet, % 28 27 27 27 27 29 30 28 30 Antal aktier, tusental 56 585 55 522 55 395 54 991 54 091 53 300 53 087 52 332 52 043 Medelantal anställda 2 758 2 803 2 512 2 565 2 335 2 029 1 665 1 513 1 922 Avstämning av nyckeltal ej definierade enligt IFRS Green Landscaping Group presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Måtten anses ge värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning. Måtten ska därför ses som ett komplement snarare än en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Eftersom Green Landscaping Group’s definitioner av dessa mått kan skilja sig från andra företags definitioner av samma mått, redogörs nedan för hur de beräknats. För ytterligare information om syftet med respektive mått hänvisas till ”Definitioner med förklaring” i slutet av denna rapport. EBITA Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 Kv3 2021 Rörelseresultat 97 108 56 136 64 69 39 61 48 Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 32 30 30 29 25 23 22 23 21 Totalt EBITA 128 138 86 166 89 92 61 84 69 NYCKELTAL KONCERN Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 23 ===== SIDA 24 ===== Rörelsekapital Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 Kv3 2021 Varulager 73 83 86 67 73 56 49 38 32 Avtalstillgångar 201 161 138 128 79 70 43 39 80 Korta fordringar 1 048 969 784 1 083 906 778 613 722 510 Leverantörsskulder –358 –356 –317 –366 –334 –285 –238 –226 –186 Övriga skulder och långfristiga ej räntebärande skulder –423 –437 –368 –491 –308 –187 –139 –266 –130 Avtalsskulder –56 –47 –70 –68 –30 –40 –53 –25 –36 Upplupna kostnader –271 –296 –268 –274 –254 –251 –235 –221 –168 Totalt Rörelsekapital 214 77 –16 79 133 140 39 61 102 Nettoskuld Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 Kv3 2021 Checkräkningskredit – – – – – – – – –23 Skulder till kreditinstitut (långfristig) –1 862 –1 908 –1 701 –1 747 –1 440 –1 261 –1 161 –1 043 –772 Leasingskulder (långfristiga och kortfristiga) –549 –513 –485 –445 –363 –266 –252 –266 –237 Skulder till kreditinstitut (kortfristig) –87 –77 –77 –84 –77 –77 –77 –79 –85 Likvida medel 498 597 581 476 320 327 332 352 215 Totalt Nettoskuld –2 000 –1 901 –1 681 –1 800 –1 561 –1 277 –1 158 –1 036 –902 EBITA Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 Kv3 2021 EBITA för kvartalet 128 138 86 166 89 92 61 84 69 Summa fyra senaste kvartalen 519 479 432 407 325 305 278 232 182 Totalt EBITA RTM 519 479 432 407 325 305 278 232 182 Resultat per aktie Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 Kv3 2021 Periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare 48 39 35 77 48 43 14 32 30 Genomsnittligt antal aktier 56 585 254 55 522 240 55 394 717 54 991 226 54 091 132 53 299 819 53 086 903 52 332 330 52 042 611 Resultat per aktie före utspädning, kr 0,84 0,70 0,63 1,41 0,89 0,81 0,27 0,61 0,58 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,84 0,70 0,61 1,40 0,88 0,81 0,27 0,60 0,57 NYCKELTAL Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 24 ===== SIDA 25 ===== Nettoomsättning Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 Kv3 2021 Sverige 610 725 703 819 639 687 597 651 553 Norge 598 608 500 711 479 391 270 255 186 Finland och övriga Europa 222 162 47 101 58 58 10 35 30 Oallokerade belopp och elimineringar –1 0 –1 –6 1 –3 –2 –6 –2 Totalt nettoomsättning 1 430 1 495 1 250 1 625 1 176 1 134 876 935 766 EBITA Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Kv4 2021 Kv3 2021 Sverige 21 39 57 76 29 43 43 44 34 - EBITA-marginal, % 3,4 5,4 8,1 9,2 4,6 6,3 7,2 6,8 6,2 Norge 57 66 37 102 59 51 37 47 25 - EBITA-marginal, % 9,5 10,9 7,4 14,3 12,3 13,1 13,5 18,4 13,5 Finland och övriga Europa 56 44 –5 15 7 5 –4 5 5 - EBITA-marginal, % 25,2 27,4 –9,8 14,5 12,9 8,8 –42,9 12,8 17,6 Oallokerade belopp och elimineringar –5 –11 –3 –26 –7 –7 –14 –12 4 Totalt EBITA 128 138 86 166 89 92 61 83 69 - EBITA-marginal, % 9,0 9,2 6,9 10,2 7,6 8,1 7,0 8,9 9,0 NYCKELTAL KVARTALSÖVERSIKT PER SEGMENT Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 25 ===== SIDA 26 ===== AKTIE OCH ÄGARE Green Landscaping Group AB (publ) hade 4 070 stycken kända aktieägare per 30 september 2023. Bolaget har en serie stamaktier som är noterade på Nasdaq Stockholm. Per den 30 september 2023 fanns 56 585 254 registrerade aktier. Market cap per 30 september 2023 3 820 mkr jämfört med 4 278 mkr per 30 juni 2023. Största aktieägare per 30 september 2023 Antal aktier % av kapital Familjen Salén genom bolag 8 932 298 15,8% Byggmästare Anders J Ahlström Holding AB 8 730 123 15,4% Johan Nordström genom bolag 3 681 536 6,5% AFA Försäkring 3 611 339 6,4% Handelsbanken Fonder 2 109 105 3,7% Capital Group 1 977 759 3,5% ODIN Fonder 1 650 000 2,9% Paul Gamme genom bolag 1 214 431 2,2% Amiral Gestion 1 101 421 2,0% SilverCross Investment Management B.V. 1 086 453 2,0% Summa 10 största ägare 34 094 465 60,4% Övriga aktieägare 22 490 789 39,6% Totalt 56 585 254 100% SEK Under handelsdagen 2018-03-23 och 2018-06-08 omsattes 2,9 respektive 10,1 miljoner aktier. 2018 2019 2020 2021 2022 2023 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 0 20 40 60 80 100 120 Closing price OMXMidcapPI Kursutveckling 23 mars 2018 - 30 september 2023, stängningskurs, aktie, kr Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 26 ===== SIDA 27 ===== FÖRSÄKRAN Verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 16 november 2023 Johan Nordström Verkställande direktör Denna rapport har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 27 ===== SIDA 28 ===== REVISORS RAPPORT Inledning Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Slutsats Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 28 ===== SIDA 29 ===== ÖVRIG INFORMATION Denna information är sådan information som Green Landscaping Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentlig görande den 16 november 2023 klockan 07:00 CEST. Språk I händelse av inkonsekvens eller avvikelse mellan den engelska och den svenska versionen av denna rapport, ska den svenska gälla. Totaler och avrundningar Totaler som anges i tabeller och räkningar är inte alltid den exakta summan av de olika delarna på grund av avrundningsskillnader. Målet är att varje siffra ska motsvara källan och avrundningsskillnader kan därför uppstå. Ytterligare information Magnus Larsson, Head of Investor Relations, magnus.larsson@glgroup.se, telefon +46 (0)70 270 52 83 PRESENTATION AV RAPPORTEN Green Landscaping Groups koncernchef Johan Nordström och CFO Carl-Fredrik Meijer presenterar rapporten i en telefonkonferens/ audiocast den 16 november 2023 klockan 09:00 CEST. Presentationen kommer att hållas på engelska. Om du önskar delta via webcasten gå in på nedan länk. https://ir.financialhearings.com/green-landscaping-group-q3-report-2023 Om du önskar delta via telefonkonferens registrerar du dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens- ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor. https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=5005026 Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 29 ===== SIDA 30 ===== DEFINITIONER MED FÖRKLARING Allmänt Alla belopp i tabeller är i miljoner kronor om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för samma period föregående år om inget annat anges. Nyckeltal Definition/beräkning Syfte EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar. EBITA ger en helhetsbild av vinst genere- rad från den löpande verksamheten. EBITA-marginal Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar, i procent av nettoomsättning. EBITA-marginal används för att mäta operativ lönsamhet. EBT Resultat före skatt. EBT ger en helhetsbild av genererad vinst före skatt. Orderbok Avser belopp på ännu ej levererade kontrakt inklusive möjliga avtalsförlängningar. Möjlighet att bedöma hur bolaget kommer utvecklas. Organisk tillväxt Förändring i fast valuta för jämförbara enheter Att visa hur befintlig verksamhet utvecklas. Rörelsekapital Omsättningstillgångar exklusive likvida medel minus kortfristiga skulder. Rörelsekapitalet används för att mäta förmågan att möta kortfristiga kapitalkrav. RTM Rullande tolv månader, dvs summan av de fyra senaste kvartalen. Att visa utvecklingen de senaste tolv månaderna. Avkastning eget kapital Totalt resultat RTM i förhållande till genomsnittligt eget kapital Visar företagets avkastning på ägarnas investeringar. Soliditet Eget kapital i förhållande till totala tillgångar Visar hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital. Ger möjlighet att kunna bedöma koncernens betalningsförmåga på lång sikt. Sysselsatt kapital Balansomslutningen vid periodens slut med avdrag för ej räntebärande rörelseskul- der och avsättningar. Mäter kapitalanvändningen och effekti- vitet. Sysselsatt kapital exkl goodwill Balansomslutningen exklusive goodwill vid periodens slut med avdrag för ej ränte- bärande rörelseskulder och avsättningar. Mäter kapitalanvändningen och effekti- vitet. Avkastning sysselsatt kapital inkl/ exkl goodwill Rörelseresultat plus finansiella intäkter för den senaste tolvmånadersperioden i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital exkl/inkl goodwill. Visar koncernens avkastning oberoende av finansiering. Nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel. Nettoskuld visar finansiell ställning. Nettoskuld / proforma EBITDA, RTM Nettoskuld som andel av proforma EBITDA RTM. Anges för att visa finansiell risk och möjliggöra bedömning av skuldsättnings- nivån. Nettoskuld exkl. leasingskuld Nettoskulden exklusive leasingskulder. Visar finansiell ställning exklusive lea- singavtal. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld i förhållande till eget kapital inkl minoritetsintresse. Anges för att visa finansiell position. Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 30 ===== SIDA 31 ===== Kontaktinformation Finansiell kalender 2024 Bokslutskommuniké 2023 (obs, tidigarelagt datum) 8 februari Årsredovisning 2023 slutet av mars Delårsrapport första kvartalet 2024 25 april Delårsrapport andra kvartalet 2024 23 augusti Delårsrapport tredje kvartalet 2024 25 oktober FÖRETAGSADRESS Green Landscaping Group AB Biblioteksgatan 25 114 35 Stockholm ORGANISATIONSNUMMER 556771-3465 Ett hem för entreprenörer Green Landscaping Group är ett hem för entreprenörer. Verksamheten spänner över områdena finplanering och anläggning, grönyteskötsel och underhåll samt väg- och vintertjänster. Genom att förvärva framgångsrika företag med stor yrkesskicklighet och affärsmannaskap, stark lokal förankring, sunda värderingar och med hög och uthållig lönsamhet, skapas en multinationell koncern med småföretagaranda. Entreprenörsandan är central inom Green Landscaping-familjen. Det lokala företaget drivs vidare som tidigare, samtidigt som verksamheten blir en del av något större, får tillträde till ett nätverk av branschkollegor, och möjlighet till utveckling på ett professionellt plan. Företaget tas upp i en miljö med tillgång till det större företagets resurser. Koncernen berikas och breddas till gagn för kunder, anställda och ägare. Koncernen agerar långsiktigt och de företag som utgör Green Landscaping Group har hittat ett hem. Affärsmodell Marknaden för utemiljö är fragmenterad och tydligt lokal till sin natur med långa och återkommande kundrelationer. Bolagen är som regel djupt förankrade i de samhällen där de verkar, har arbetssätt och strukturer som utvecklats under lång tid och starka egna identiteter. Att behålla och förädla detta är avgörande för fortsatt framgång och Green Landscaping Group tillämpar därför en decentraliserad operativ modell där koncernens dotterbolag har fullt kommersiellt ansvar och stora friheter att själva driva verksamheten under egna varumärken. Modellen bygger på ett stort mått av förtroende och frihet under ansvar. Koncern- och regionnivåerna syftar till stora delar till att underlätta tillvaron för de enskilda bolagen. Samarbete mellan koncernens bolag uppmuntras samtidigt som det sker på bolagens egna initiativ. I de fall synergier identifieras realiseras de om bolagen själva så önskar, insatserna är inte tvingande, utan vilar på kommersiell grund. Green Landscaping Group har verksamhet i Sverige, Norge, Finland, Litauen och Tyskland. Green Landscaping Group AB (publ) noterades på Nasdaq First North under tickern GREEN mars 2018. I april 2019 genomfördes ett listbyte till Nasdaq Stockholm Small cap och sedan januari 2022 handlas aktien på Mid Cap. Q3 2023 - Green Landscaping Group AB (publ) 31