FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q4 2024
===== SIDA 1 =====
HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024
FJÄRDE KVARTALET 2024
HAKI Safety AB (publ) · Malmö den 5 februari 2025
Bra avslutning på året med fortsatt tillväxt i en avvaktande
marknad
Fjärde kvartalet 2024
• Nettoomsättningen ökade med 8 procent till 292 Mkr (271). Organiskt ökade
omsättningen med 11 procent. Förvärv och avyttringar hade en negativ nettoeffekt på
försäljningen om 1 procent. Valutakurser hade en negativ nettoeffekt om 2 procent.
• Justerad EBITA ökade med 32 procent till 25 Mkr (19).
• Rörelseresultatet uppgick till 20 Mkr (19). Justeringsposter avseende transaktions-
kostnader och omvärdering av tilläggsköpeskillingar hade en nettoeffekt på
resultatet med -2 Mkr (2).
• Nettoresultatet efter skatt uppgick till 10 Mkr (7).
• Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 14 Mkr (71).
• Resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,37 kr (0,26) och efter till 0,36 kr (0,25).
• Semmco Group, med en årlig omsättning om cirka 100 Mkr, förvärvades den
29 oktober 2024.
Januari – december 2024
• Nettoomsättningen minskade med 12 procent till 1 050 Mkr (1 188). Organiskt
minskade omsättningen med 5 procent. Förvärv och avyttringar hade en negativ
nettoeffekt på försäljningen om 7 procent. Valutakurser hade en nettoeffekt om
0 procent.
• Justerad EBITA uppgick till 77 Mkr (95).
• Rörelseresultatet uppgick till 70 Mkr (99).
• Nettoresultatet efter skatt uppgick till 41 Mkr (62).
• Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -4 Mkr (153).
• Resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,50 kr (2,27) och efter till 1,48 kr (2,24).
• Styrelsen föreslår årsstämman en utdelning om 0,50 kr per aktie (0,90), med
beaktande av pågående förvärvsaktiviteter.
Väsentliga händelser efter periodens slut
• Den 30 januari 2025 tecknades avtal om att förvärva Trimtec samt meddelades att
styrelsen överväger att genomföra en emission.
• En strategisk översyn av det kvarvarande portföljbolaget Landqvist Mekaniska
Verkstad har initierats.
Finansiellt sammandrag 2024
Q4
2023
Q4
2024
Q1-Q4
2023
Q1-Q4
Nettoomsättning 292 271 1 050 1 188
Bruttoresultat 105 90 376 397
Justerad EBITA 25 19 77 95
Rörelseresultat 20 19 70 99
Resultat före skatt 18 10 50 78
Nettoresultat 10 7 41 62
Nettoomsättning, tillväxt % 8 4 -12 2
Bruttomarginal, % 36,0 33,2 35,8 33,4
Justerad EBITA, % 8,6 7,0 7,3 8,0
Rörelsemarginal, % 6,8 7,0 6,7 8,3
Resultat per aktie, före utspädning, kr 0,37 0,26 1,50 2,27
Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,36 0,25 1,48 2,24
Kassaflöde från den löpande
verksamheten, Mkr 14 71 -4 153
Finansiell nettoskuld, Mkr 380 298 380 298
Finansiell nettoskuld / Justerad
EBITDA exkl. IFRS 16, ggr 2,8 1,9 2,8 1,9
Soliditet, % 46 48 46 48
Q4
===== SIDA 2 =====
HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024
2
BRA AVSLUTNING PÅ ÅRET MED FORTSATT
TILLVÄXT I EN AVVAKTANDE MARKNAD
HAKI Safety rapporterar ett bra fjärde kvartal med en organisk tillväxt om 11 procent
jämfört med samma period föregående år. Marknaden var fortsatt avvaktande inom vissa
marknadssegment och geografier samtidigt som nytillkomna förvärv överlag
rapporterade bra resultat. Bruttomarginalen uppgick till 36 procent och var positivt
påverkad av vårt effektiviseringsarbete inom försörjningskedjan samt en hög andel
strategisk uthyrning.
Efter ett förhållandevis svagt första halvår är det glädjande att kunna rapportera om en
tillfredsställande och förväntad återhämtning under det andra halvåret. För våra
aktieägare är det också glädjande att notera att styrelsen föreslår årsstämman en
aktieutdelning om 0,50 kr per aktie, vilket är i linje med vår utdelningspolicy, om än i det
lägre spannet beaktat den höga förvärvsaktiviteten.
Under året har vi fortsatt att leverera enligt vår strategi, som ytterst skapar säkra
förhållanden för alla som arbetar i krävande miljöer. Vi har gått från att vara ett
konglomerat till att bli en industrikoncern och från att sälja systemställningar till att
erbjuda ett brett utbud av säkerhetslösningar för tillfälliga arbetsplatser. Därtill har vi
breddat oss geografiskt och till fler marknadssegment, vilket ytterligare ökat
riskspridningen inom koncernen.
Förvärvet av brittiska Semmco Group i slutet av oktober är ett tydligt sådant exempel.
Semmco är en marknadsledande tillverkare och leverantör av underhållsplattformar och
trappor som möjliggör säkert och effektivt underhåll av flygplan och tåg. Utöver
möjligheter till synergier inom främst försörjningskedjan ser vi positiv tillväxt inom både
den globala flygindustrin och i användningen av tåg som transportmedel. Med förvärvet
får vi också en förändrad kundmix, då Semmcos kunder är slutkunder, främst i form av
internationella flyg och tågbolag. Semmco har härutöver en stabil intjäningsförmåga och
påverkas i liten omfattning av säsongsmässiga variationer.
Vår strategiska resa fortsätter och så sent som i slutet av januari 2025 kunde vi
kommunicera att vi stärker koncernens digitala och tekniska erbjudande genom att skriva
avtal om att förvärva Trimtec, en svensk återförsäljare av Trimbles högteknologiska
precisionsinstrument. Förvärvet breddar vårt erbjudande inom geodesi till fler geografier
samtidigt som det möjliggör ett helhetserbjudande, från projektering till leverans av
säkerhetsprodukter för tillfälliga arbetsplatser på den svenska marknaden. Med de
mycket goda erfarenheterna från vår motsvarande norska verksamhet, Norgeodesi, ser vi
både tillväxt- och utvecklingsmöjligheter i det förvärvade bolaget, inte minst inom
service, som är en utmärkande lönsam del av erbjudandet. I samband med
kommunikationen kring förvärvet meddelade styrelsen att den överväger en emission för
att finansiera förvärvet.
I linje med vår strategi inledde koncernen i januari 2025 en strategisk översyn av det
kvarvarande portföljbolaget Landqvist Mekaniska Verkstad, där en avyttring är ett av
alternativen som övervägs. Aktivitetsnivån är med andra ord hög inom koncernen och vi
kan konstatera att produkter inom arbetsplatssäkerhet, såsom exempelvis
skyddsskärmar, kantskydd och fallskydd, idag har större omsättning än de traditionella
systemställningarna, samtidigt som vi stärkt vårt digitala och tekniska erbjudande. Våra
största geografiska marknader 2024 var Storbritannien och Norge. Den svenska
marknaden stod för 14 procent av koncernens omsättning.
Efterfrågan på produkter inom arbetsplatssäkerhet var fortsatt god under det fjärde
kvartalet. Det gällde särskilt i Storbritannien och i Frankrike vars efterfrågan utvecklades
väl inom infrastruktur och kommersiella fastigheter. Marknaden för systemställningar var
fortsatt avvaktande inom nybyggnation av bostäder, vilket främst påverkade koncernen i
Sverige men också i Österrike. Den svenska marknaden såg dock en viss återhämtning
mot slutet av kvartalet. Efterfrågan på produkter var fortsatt god avseende
infrastrukturprojekt i Danmark liksom för projekt till energisektorn i Norge, där flera
beställningar levererades mot slutet av året, och fler diskuteras. Verksamheten inom
geodesi rapporterade en mycket positiv utveckling i kvartalet.
Kassaflödet från den löpande verksamheten påverkas fortsatt
av stora investeringar i främst i material för strategisk
uthyrning, vilka under 2024 uppgick till mer än 100 Mkr.
Upplägget påverkar kassaflödet när materialinköpen görs
men ger stabila och återkommande hyresintäkter samt
intäkter i samband med att hyresmaterialet köps ut.
Händelser i omvärlden utgör fortsatt en osäkerhet för
marknadsutvecklingen i närtid. De olika geografierna och
produktkategorierna skiljer sig åt, vilket gör situationen
kortsiktigt osäker. På längre sikt kan vi dock konstatera att
vi är väl positionerade på marknaden, vilket gör att vi ser
med tillförsikt på framtiden. Malmö den 5 februari 2025
Sverker Lindberg, VD och koncernchef
===== SIDA 3 =====
HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024
3
0,0 350,0 700,01 050,01 400,0
Q42021Q12022Q22022Q32022Q42022Q12023Q22023Q32023Q42023Q12024Q22024Q32024Q42024
Omsättning Rullande 12m
0,0 100,0 200,0 300,0 400,0
Q42021Q12022Q22022Q32022Q42022Q12023Q22023Q32023Q42023Q12024Q22024Q32024Q42024
Omsättning per kvartal
KOMMENTAR TILL RAPPORTEN
FJÄRDE KVARTALET 2024
Koncernens omsättning uppgick till 292 Mkr (271), en ökning med 8 procent i jämförelse med
motsvarande kvartal föregående år. Organiskt ökade omsättningen med 11 procent. Förvärv
och avyttrade verksamheter hade en negativ nettopåverkan på omsättningen om 1 procent,
och förändrade valutakurser en negativ nettoeffekt om 2 procent.
Efterfrågan på produkter inom arbetsplatssäkerhet var fortsatt god under det fjärde
kvartalet, inte minst i Storbritannien samt i Frankrikes och dess närliggande marknader,
vars efterfrågan utvecklades väl inom infrastruktur och kommersiella fastigheter.
Marknaden för systemställningar var fortsatt avvaktande inom nybyggnation av bostäder,
vilket främst påverkade koncernen i Sverige men också i Österrike. Den svenska
marknaden såg dock en viss återhämtning mot slutet av kvartalet. Efterfrågan på
produkter var fortsatt god avseende infrastrukturprojekt i Danmark liksom för projekt till
energisektorn i Norge, där flera beställningar levererades mot slutet av året, och fler
diskuteras. Verksamheten inom digitala och tekniska lösningar rapporterade en mycket
positiv utveckling i kvartalet.
SE 16% (14%)DK 10% (10%)NO 28% (23%)UK 18% (20%)CA 2% (10%)FR 6% (9%)AT 1% (5%)Övriga 19% (9%)Omsättning, kvartalet
===== SIDA 4 =====
HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024
4
0,0%2,0%4,0%6,0%8,0%10,0%12,0%020406080100120140
Q42021Q12022Q22022Q32022Q42022Q12023Q22023Q32023Q42023Q12024Q22024Q32024Q42024
Justerad EBITA (MSEK) och marginal (%) Rullande 12m
Bruttomarginalen uppgick till 36,0 procent (33,2), vilket förklaras av effektiviseringsarbetet
inom försörjningskedjan samt en högre andel strategisk uthyrning.
Justerad EBITA uppgick till 25 Mkr (19), motsvarande en justerad EBITA-marginal om
8,6 procent (7,0), där ökningen främst beror på den högre omsättningen och förbättrad
bruttomarginal.
Rörelseresultatet uppgick till 20 Mkr (19), motsvarande en rörelsemarginal om 6,8 procent
(7,0). Transaktionskostnader främst relaterade till förvärvet av Semmco Group belastade
resultatet med 5 Mkr (0). Omvärdering av tilläggsköpeskillingar påverkade resultatet positivt
med 3 Mkr (7) och avser förvärvet av Novakorp Systems som justerats utifrån förväntat utfall.
Verksamheten har visat god utveckling men uppnådde inte sina finansiella mål för full
utbetalning av tilläggsköpeskillingen. Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella
tillgångar uppgick till 3 Mkr (2).
Finansnettot uppgick till -2 Mkr (-9). Periodens finansnetto innehåller ett räntenetto om
-5 Mkr (-5) och valutakurseffekter om 3 Mkr (-4). Resultat efter skatt uppgick till 10 Mkr (7),
vilket motsvarar 0,37 kr per aktie före utspädning (0,26) och 0,36 kr efter utspädning (0,25).
Skattekostnaden påverkades negativt av ränteavdragsbegränsningsregler kopplade till den
svenska verksamheten.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 14 Mkr (71), påverkat av ökad
rörelsekapitalbindning kopplat till hög försäljning i slutet av kvartalet. Kassaflödet från
investeringsverksamheten uppgick till -63 Mkr (-6), främst relaterat till förvärvet av Semmco
Group. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 10 Mkr (-47).
Koncernens finansiella nettoskuld uppgick till 380 Mkr (298).
JANUARI – DECEMBER 2024
Nettoomsättningen under året uppgick till 1 050 Mkr (1 188), en minskning med 12 procent i
jämförelse med 2023. Organiskt minskade omsättningen med 5 procent. Förvärv och avyttrade
verksamheter hade en negativ nettopåverkan på omsättningen om 7 procent och påverkan av
förändrade valutakurser hade en nettoeffekt om 0 procent.
Justerad EBITA uppgick till 77 Mkr (95), motsvarande en justerad EBITA-marginal om
7,3 procent (8,0). Bruttomarginalen uppgick till 35,8 procent (33,4). Rörelseresultatet uppgick till
70 Mkr (99). Nettoresultatet efter skatt uppgick till 41 Mkr (62). Årets kassaflöde från den
löpande verksamheten uppgick till -4 Mkr (153), där förändringen förklaras av
nettoinvesteringar i material för strategisk uthyrning. Resultat per aktie före utspädning
uppgick till 1,50 kr (2,27) och efter utspädning till 1,48 kr (2,24).
0,0%2,0%4,0%6,0%8,0%10,0%12,0%14,0%010203040
Q42021Q12022Q22022Q32022Q42022Q12023Q22023Q32023Q42023Q12024Q22024Q32024Q42024
Justerad EBITA (MSEK) och marginal (%) per kvartal
===== SIDA 5 =====
HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024
5
Väsentliga händelser i perioden
Förvärv av Semmco Group
HAKI Safety tecknade avtal och slutförde förvärvet av Semmco Group, en privatägd brittisk
marknadsledande tillverkare och leverantör av underhållsplattformar och -trappor till flygplan
och tåg. Med förvärvet erhöll HAKI Safety ett utökat produktutbud inom den växande
marknaden för arbetsplatssäkerhet samtidigt som förvärvet breddade koncernens exponering
mot fler marknadssegment och geografier. Semmco utvecklar och tillverkar produkter som
möjliggör säkert och effektivt underhåll av flygplan, helikoptrar och tåg. Utöver
specialutvecklade arbetsplattformar och trappor erbjuder Semmco också utbildning och
serviceavtal för underhållskontroller och reservdelar. Kunderna är i huvudsak internationella
flyg- och tågbolag. Semmcos huvudkontor och huvudsakliga tillverkning finns i Woking,
Surrey, England. Tillverkning och försäljning sker också i Arlington, Texas, USA. Verksamheten
har visat god tillväxt de senaste åren och omsättningen för den senaste tolvmånadersperioden
uppgick till cirka 100 Mkr (7 MGBP). Företaget grundades 1993 och har idag cirka 60
medarbetare. Se vidare sidan 16.
Väsentliga händelser efter periodens slut
Förvärv av Trimtec samt övervägande av emission
HAKI Safety tecknade avtal om att förvärva Trimtec, en svensk återförsäljare av
högteknologiska precisionsinstrument. Förvärvet breddar koncernens erbjudande inom
geodesi till fler geografier och stärker det digitala erbjudandet samtidigt som det möjliggör ett
helhetserbjudande på den svenska marknaden, från projektering till leverans av
säkerhetsprodukter. Trimtec erbjuder köp och uthyrning av precisionsinstrument för bland
annat lantmäteri och kartläggning. I erbjudandet ingår också serviceavtal för underhåll och
utbildningsuppdrag. Huvudkontoret ligger i Stockholm och bolaget har säljkontor i ytterligare
fem svenska städer. Verksamhetens omsättning för 2024 uppgick till cirka 130 Mkr. Bolaget
grundades 2002 och har idag cirka 40 medarbetare. Merparten av bolagets produktsortiment
tillverkas av Trimble, en ledande tillverkare av mätinstrument för lantmäteri och kartläggning.
Transaktionen förväntas slutföras i mars 2025, villkorat av relevanta myndighetsgod-
kännanden.
Köpeskillingen uppgår till 50 Mkr på skuldfri basis. En kontant villkorsbaserad
tilläggsköpeskilling om maximalt 50 Mkr kan därtill komma att utgå om vissa finansiella
prestationer inom Trimtec uppfylls under perioden 2025 och 2026. Den initiala köpeskillingen
avses erläggas kontant, och kommer att finansieras inom ramen för befintliga kreditfaciliteter,
vilka kan komma att refinansieras genom en emission av aktier. Emissionen kommer i sådana
fall att genomföras med stöd av bemyndigande från bolagsstämman eller under förutsättning
av bolagsstämmans efterföljande godkännande. HAKI Safety avser att undersöka
möjligheterna att genomföra en emission antingen som en riktad emission eller som en
företrädesemission. Den kan komma att genomföras under det första halvåret 2025, men inget
beslut har ännu fattats och tidpunkt och form för emissionen beror bland annat på rådande
marknadsförhållanden vid tidpunkten för emissionen. För det fall emissionen genomförs som
en företrädesemission har de befintliga aktieägarna Tibia Konsult AB och Marknadspotential
AB meddelat sin avsikt att på sedvanliga villkor ingå bindande tecknings- och
garantiåtaganden i en sådan företrädesemission till ett totalt belopp motsvarande hela
emissionen.
Strategisk översyn av Landqvist Mekaniska Verkstad
En strategisk översyn av det kvarvarande portföljbolaget Landqvist Mekaniska Verkstad har
initierats, där en avyttring är ett av alternativen som övervägs.
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
En viktig del i HAKI Safetys strategiska planering är att identifiera affärskritiska risker som kan
påverka koncernen negativt. Koncernövergripande risker på längre sikt hanteras i en
riskhanteringsprocess där relevanta områden kartläggs utifrån strategiska risker, operationella
risker, efterlevnadsrisker och finansiella risker. För information om dessa samt dess
riskhantering hänvisas till koncernens årsredovisning för 2023, tillgänglig på
www.hakisafety.se. Riskerna har inte förändrats under 2024. Risker på kortare sikt är bland
annat krig och konflikter som ger upphov till globala geopolitiska effekter liksom allmänna
makroekonomiska faktorer som kan påverka tillväxt, räntor, inflation samt valutakurser.
Koncernen bevakar löpande händelser i omvärlden för att kunna hantera eventuella negativa
effekter med olika åtgärdsprogram som kostnadsbesparingar, prisökningar eller
produktionsstopp.
Finansiella mål och utdelningspolicy
I samband med koncernens kapitalmarknadsdag i mars 2024, publicerade HAKI Safety
finansiella mål och utdelningspolicy för koncernen:
1. Nettoomsättning om 2 000 Mkr år 2027
Nettoomsättningen ska uppgå till 2 000 Mkr under 2027. Försäljningstillväxten ska komma från
en kombination av organisk tillväxt, särskilda tillväxtsatsningar samt förvärvad tillväxt.
2. Justerad EBITA-marginal >10%
Den justerade EBITA-marginalen ska uppgå till mer än 10 procent. Justerad EBITA-marginal
bedöms ge en rättvisande bild av den underliggande verksamhetens lönsamhet då
resultatmåttet exkluderar av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade tillgångar samt
resultatposter av engångskaraktär.
3. Finansiell nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA <2,5
Finansiell nettoskuld dividerat med justerad EBITDA ska vara mindre än 2,5. Nyckeltalet visar
relationen nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA. Finansiell nettoskuld avser
räntebärande skulder med avdrag för likvida medel och justerad EBITDA som rörelseresultat
===== SIDA 6 =====
HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024
6
exklusive av- och nedskrivningar samt resultatposter av engångskaraktär. Måtten mäts
exklusive effekter av IFRS 16.
Utdelningspolicy
Utdelningen ska uppgå till 25-50 procent av årets nettoresultat. Förslag till utdelning ska
beakta aktieägarnas förväntan på rimlig direktavkastning samt verksamhetens behov av
finansiering.
Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, ÅRL och RFR2. HAKI Safety tillämpar
fortsatt samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som finns beskrivna i den
senaste årsredovisningen. Tillägg till IFRS standarder som började gälla under 2024 har inte
haft någon väsentlig påverkan på resultat och finansiell position för koncernen. Denna rapport
avges i hela miljontals kronor varför avrundningsdifferenser kan förekomma vid enskilda rader
och belopp.
Segmentsredovisning
HAKI Safety införde med effekt från första kvartalet 2024 ett rapporteringssegment med
tillhörande rapporteringsstruktur för fördelning av nettoomsättning. Samtidigt avvecklades de
tidigare två affärsområdena Safe Access Solutions och Industrial Services. Rapporteringen för
fördelning nettoomsättning följer koncernens geografiska spridning samt kärnverksamhet:
arbetsplatssäkerhet, systemställningar, digitala och tekniska lösningar, samt övriga
verksamhetsgrenar.
Koncernen erbjuder ett brett utbud av produkter och lösningar inom arbetsplatssäkerhet och
systemställningar samt digitala och tekniska lösningar som hjälper kunderna att uppnå
säkerhet och effektivitet i deras olika miljöer.
Arbetsplatssäkerhet: skyddsskärmar, kantskydd, fallskydd, arbetsplattformar, trappor,
med mera
Systemställningar: system- och ramställningar, väderskydd, trappsystem, brosystem,
med mera
Digitala lösningar och tekniskt stöd: riktinstrument och utrustning för lantmätning, samt
bygg och anläggningslaser. Specialanpassade plattformslösningar och utbildning.
Digitala design- och konstruktionsverktyg för planering och visualisering
Övriga verksamhetsgrenar
Effekter av ändrade uppskattningar och bedömningar
Viktiga uppskattningar och bedömningar framgår av årsredovisningen för 2023. Inga
förändringar som skulle kunna ha en väsentlig inverkan på den aktuella delårsrapporten har
genomförts.
Upplysningar om finansiella instrument
HAKI Safety har inga finansiella tillgångar som värderas till verkligt värde via resultaträkningen.
Samtliga finansiella tillgångar värderas till upplupet anskaffningsvärde. Koncernen redovisar
tilläggsköpeskillingar som en finansiell skuld i balansräkningen, vilka värderas till verkligt
värde enligt nivå 3 i enlighet med IFRS 13. De redovisade tilläggsköpeskillingarna har
beräknats till verkligt värde genom en diskontering av det förväntade framtida kassaflödet.
Bedömning av framtida kassaflöden för tilläggsköpeskillingar har sin utgångspunkt i
förväntade bruttoresultat för förvärvade rörelser. Verkligt värde på en tilläggsköpeskilling
förändras om antaganden kring bruttoresultat avseende förvärvade rörelser ändras.
Fullständiga redovisningsprinciper för redovisning av tillgångar och skulder till verkligt värde
presenterades i årsredovisningen för 2023.
Transaktioner med närstående
HAKI Safetys närståendekrets och transaktioner med denna beskrivs i årsredovisningen för
2023. Inga transaktioner mellan HAKI Safety och dess närstående, som har haft en väsentlig
inverkan på bolagets ställning och resultat, har genomförts under perioden.
På årsstämman 2022 beslutades att låta koncernledningen förvärva teckningsoptionsprogram
i enlighet med koncernens långsiktiga incitamentsprogram. Optionerna förvärvades till
marknadsvärde i enlighet med värdering av oberoende tredje part. Teckningsoptions-
programmet fulltecknades där verkställande direktör förvärvade 150 000 optioner och övriga
ledande befattningshavare 350 000 optioner varav 100 000 var syntetiska optioner, i enlighet
med de principer som fastslogs av årsstämman.
Teckningsoptionerna medför rätt till nyteckning av B-aktier i bolaget under perioden 1 maj
2025 till och med 30 juni 2025 till en teckningskurs om 35,80 kr, motsvarande 135 procent av
den volymvägda genomsnittskursen enligt Nasdaq Stockholms officiella kurslista för aktien
under de fem handelsdagar som följde omedelbart efter årsstämman 2022, justerat för effekt
av aktieutdelningar under perioden. Vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning har
full utspädningseffekt från teckningsoptionsprogrammet förutsatts.
===== SIDA 7 =====
HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024
7
Revisorsgranskning
Denna rapport har inte varit föremål för en översiktlig granskning av bolagets revisorer.
Årsstämma och utdelning
Årsstämman hålls tisdagen den 29 april 2024 kl.16.00 i Malmö. Kallelse till årsstämma
pressmeddelas och annonseras senast fyra veckor före stämman.
Styrelsen kommer att föreslå årsstämman en utdelning om 0,50 kr per aktie (0,90).
Utdelningen är i linje med koncernens utdelningspolicy, om än i det lägre spannet
beaktat den höga förvärvsaktiviteten.
Framtidsinriktad information
Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på företagsledningens
nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av
sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa
förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera
väsentligt jämfört med vad som framgår av den framtidsinriktade informationen beroende på
bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens,
förändringar i lagkrav och regulatoriska krav samt andra politiska åtgärder och variationer i
valutakurser.
Malmö den 5 februari 2025
På styrelsens uppdrag
Sverker Lindberg
VD och koncernchef
===== SIDA 8 =====
HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024
8
KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (Mkr) 2024/Q4 2023/Q4 2024/Q1-Q4 2023/Q1-Q4
Nettoomsättning 292 270 1050 1 188
Kostnad för sålda varor -187 -180 -674 -791
BRUTTORESULTAT 105 90 376 397
Försäljningskostnader -59 -77 -215 -211
Administrationskostnader -24 -15 -82 -81
Forsknings- och utvecklingskostnader -6 -8 -20 -27
Övriga rörelseintäkter och kostnader 4 29 11 21
RÖRELSERESULTAT 20 19 70 99
Finansnetto -2 -9 -19 -21
RESULTAT FÖRE SKATT 18 10 50 78
Skatt på periodens resultat -8 -3 -9 -16
NETTORESULTAT 10 7 41 62
KONCERNENS TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG
Omräkningsdifferenser 13 -2 26 -3
Summa poster som senare kan återföras i resultaträkningen 13 -2 26 -3
Omvärdering av nettopensionsförpliktelser 0 0 -1 -1
Summa poster som inte skall återföras i resultaträkningen 0 0 -1 -1
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 13 -2 25 -4
SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 23 5 66 58
Periodens nettoresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 10 7 41 62
Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 23 5 66 58
Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0
Hänförligt till moderbolagets aktieägare (kr):
Resultat per aktie före utspädning 0,37 0,26 1,50 2,27
Resultat per aktie efter utspädning 0,36 0,25 1,48 2,24
Antal aktier i genomsnitt under perioden (milj. st) 27,3 27,3 27,3 27,3
Antal aktier vid periodens slut (milj. st) 27,3 27,3 27,3 27,3
===== SIDA 9 =====
HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024
9
KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (Mkr) 2024-12-31 2023-12-31
Goodwill 433 345
Övriga immateriella anläggningstillgångar 81 60
Materiella anläggningstillgångar 390 317
Övriga anläggningstillgångar 12 10
Varulager 348 338
Kundfordringar 173 118
Övriga fordringar 30 28
Likvida medel och kortfristiga placeringar 35 53
Tillgångar som innehas till försäljning 0 64
SUMMA TILLGÅNGAR 1 502 1 333
Eget kapital 684 643
Avsättningar 54 48
Skulder avseende tilläggsköpeskillingar 84 53
Räntebärande skulder 405 340
Leasingskulder 81 79
Leverantörsskulder 88 60
Övriga skulder 106 88
Skulder som har direkt samband med tillgångar som innehas till försäljning 0 22
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 502 1 333
===== SIDA 10 =====
HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024
10
Nettoinvesteringar i tillgångar kopplade till strategiskt hyresmaterial presenteras från och med 2023 som en del av kassaflöde från den löpande verksamheten som del av förändring av varulager. I det fjärde kvartalet 2024 uppgick nettoinvesteringarna till -9 Mkr (6) och ackumulerat 106 Mkr (-3). Bruttoinvesteringarna för maskiner, inventarier och byggnader uppgick till 186 Mkr (99). Planenliga avskrivningar uppgick till 68 Mkr (69).
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS (Mkr) 2024/Q4 2023/Q4 2024/Q1-Q4 2023/Q1-Q4
Resultat från den löpande verksamheten
Resultat före skatt 18 10 50 78
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -6 -2 52 67
Betald skatt -6 -6 -7 -13
Kassaflöde från löpande verksamheten, före förändring av rörelsekapital 6 2 95 132
Förändringar i rörelsekapital
Förändring av varulager 8 35 -86 50
Förändring av kortfristiga fordringar 3 26 -40 2
Förändring av kortfristiga skulder -3 8 27 -31
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 14 71 -4 153
Investeringsverksamheten
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -1 -1 -6 -8
Investeringar i materiella anläggningstillgångar -2 -1 -8 -16
Sålda materiella anläggningstillgångar 0 0 0 0
Förvärv och avyttring dotterbolag -60 0 -23 -50
Förändring av övriga finansiella anläggningstillgångar 0 -4 0 0
KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN -63 -6 -37 -74
Finansieringsverksamheten
Amortering av lån -6 -20 -321 -21
Upptagna lån 80 4 390 17
Förändring av övriga finansiella skulder -52 -20 -22 -29
Utdelning -12 -11 -25 -22
KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN 10 -47 22 -55
ÅRETS KASSAFLÖDE -39 18 -19 24
Likvida medel vid periodens ingång, inkl valutaeffekter 74 35 54 29
Likvida medel vid periodens utgång 35 53 35 53
===== SIDA 11 =====
HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024
11
För definitioner se sidan 18.
Koncernen har tecknat ett nytt kreditavtal om 500 Mkr med option att utöka den ytterligare med 200 Mkr. Vid utgången av kvartalet uppgick
beviljade men inte utnyttjade krediter till 121 Mkr (41). Finansieringsavtalet är villkorat uppfyllnad av sedvanliga finansiella åtaganden vilka mäts
kvartalsvis. Koncernen uppfyllde dessa villkor per den 31 december 2024.
KONCERNENS FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL (Mkr) 2024-12-31 2023-12-31
Ingående balans 643 608
Summa totalresultat för perioden 66 58
Utdelning -25 -22
Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 684 643
Nettoskuld 2024-12-31 2023-12-31
Räntebärande skulder till kreditinstitut 405 340
Räntebärande pensionsavsättningar 10 11
Likvida medel -35 -53
Finansiell nettoskuld 380 298
Skulder tilläggsköpeskillingar från förvärv 84 53
Leasingskulder enligt IFRS 16 81 79
Total nettoskuld inklusive IFRS 16 545 430
KONCERNENS NYCKELTAL
Årsstämman beslutade om utdelning om 0,90 kr per aktie, för utbetalning vid två separata tillfällen, i lika delar.
Avstämningsdagen för det första tillfället om 0,45 kr per aktie var den 24 april 2024. Avstämningsdag för det andra
utbetalningstillfället om 0,45 kr per aktie fastställdes till den 4 november 2024.
===== SIDA 12 =====
HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024
12
1 Räntetäckningsgraden och avkastningstalen är beräknade på rullande 12-månaders siffror.
För definitioner se sidan 16.
NYCKELTAL 2024/Q4 2023/Q4 2024/Q1-Q4 2023/Q1-Q4
Försäljningsmått
Omsättningstillväxt, % 8 4 -12 2
Organisk tillväxt, % 11 3 -5 -12
Andel omsättning utanför Sverige, % 84 86 86 86
Marginalmått
Bruttomarginal, % 36,0 33,2 35,8 33,4
Rörelsemarginal, % 6,8 7,0 6,7 8,3
Justerad EBITA-marginal, % 8,6 7,0 7,3 8,0
Justerad EBITDA-marginal, % 15,8 14,8 15,2 15,2
Justerad EBITA-marginal R12, % 7,3 8,0
Justerad EBITDA-marginal R12, % 15,2 15,2
Avkastning och kapitalstruktur
Räntetäckningsgrad1, ggr 3,4 4,8
Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,6 0,5
Avkastning på sysselsatt kapital1, % 6,6 9,3
Avkastning på eget kapital, efter skatt1, % 6,2 9,9
Avkastning på totalt kapital, före skatt1, % 4,8 7,4
Finansiell nettoskuld / justerad EBITDA exkl IFRS 16 R12 2,8 1,9
Total Nettoskuld / justerad EBITDA inkl IFRS 16 R12 3,4 2,4
Eget kapital per aktie, kr 25,03 23,53
Soliditet koncernen, % 46 48
Soliditet moderbolag, % 40 50
Övrigt
Antal anställda vid periodens utgång 352 311
===== SIDA 13 =====
HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024
13
*Exklusive jämförelsestörande poster
Jämförelsestörande poster 2024/Q4 2023/Q4 2024/Q1-Q4 2023/Q1-Q4
Omvärdering tilläggsköpeskillingar 3 28 12 39
Nedskrivningar förvärvade immateriella tillgångar 0 -21 0 -21
Förvärvs- och avyttringsrelaterade intäkter/kostnader (netto) -5 0 -10 0
Omstruktureringskostnader 0 -5 0 -5
Summa -2 2 2 13
Justerad EBITA 2024/Q4 2023/Q4 2024/Q1-Q4 2023/Q1-Q4
Rörelseresultat 20 19 70 99
Avskrivningar förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 3 2 9 9
EBITA 23 21 79 108
Återläggning jämförelsestörande poster 2 -2 -2 -13
Justerad EBITA 25 19 77 95
Justerad EBITDA 2024/Q4 2023/Q4 2024/Q1-Q4 2023/Q1-Q4
Rörelseresultat 20 19 70 99
Planenliga avskrivningar 17 18 68 69
EBITDA exklusive IFRS 16 37 37 138 168
Justerad EBITDA exklusive IFRS 16* 39 35 136 155
Avskrivningar nyttjanderättstillgångar IFRS16 7 5 24 25
EBITDA inklusive IFRS 16 44 42 162 193
Justerad EBITDA inklusive IFRS 16* 46 40 160 180
===== SIDA 14 =====
HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024
14
1 Avser serviceavtal.
FÖRDELNING OMSÄTTNING (Mkr) 2024 2023
Nettoomsättning per produktkategori Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4 Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4
Systemställningar 141 121 110 114 486 125 114 151 181 571
Arbetsplatssäkerhet 100 90 94 71 355 71 78 90 92 331
Digitala och tekniska lösningar 32 28 37 34 131 28 21 25 38 112
Övriga verksamhetsgrenar 19 14 22 23 78 47 38 45 43 173
Summa koncern 292 253 263 242 1 050 271 251 311 355 1 188
FÖRDELNING OMSÄTTNING (Mkr) 2024 2023
Redovisning av intäkter Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4 Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4
Över tid1 6 4 4 9 23 6 4 4 9 22
Direkt försäljning 286 249 259 233 1 027 265 247 307 346 1 166
Summa koncern 292 253 263 242 1 050 271 251 311 355 1 188
===== SIDA 15 =====
HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024
15
FÖRDELNING OMSÄTTNING
(Mkr)
2024 2023
Geografisk fördelning Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4 Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4
Sverige 46 25 34 42 147 38 37 40 45 160
Danmark 29 25 26 34 114 27 20 27 24 98
Norge 82 68 63 61 274 61 61 85 89 296
Storbritannien 52 57 58 47 214 55 47 58 108 268
Frankrike 12 32 28 25 97 27 28 21 29 105
Österrike 18 28 33 22 101 25 31 34 34 124
Kanada 4
11
4 4 23 13 14 12 4 43
Övriga marknader 49 7 17 7 80 25 13 34 22 94
Summa koncern 292 253 263 242 1 050 271 251 311 355 1 188
===== SIDA 16 =====
HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024
16
FÖRVÄRV
Den 29 oktober 2024 tecknade HAKI Safety avtal och slutförde förvärvet av Semmco Group,
en privatägd brittisk marknadsledande tillverkare och leverantör av underhållsplattformar och
-trappor till flygplan och tåg. Med förvärvet erhöll HAKI Safety ett utökat produktutbud inom
den växande marknaden för arbetsplatssäkerhet samtidigt som förvärvet breddade
koncernens exponering mot fler sektorer och geografier. Semmco utvecklar och tillverkar
produkter som möjliggör säkert och effektivt underhåll av flygplan, helikoptrar och tåg. Utöver
specialutvecklade arbetsplattformar och trappor erbjuder Semmco också utbildning och
serviceavtal för underhållskontroller och reservdelar. Kunderna är i huvudsak internationella
flyg- och tågbolag. Semmcos huvudkontor och huvudsakliga tillverkning finns i Woking,
Surrey, England. Tillverkning och försäljning sker också i Arlington, Texas, USA. Verksamheten
har visat god tillväxt de senaste åren och omsättningen för den senaste tolvmånadersperioden
uppgick till cirka 100 Mkr (7 MGBP). Företaget grundades 1993 och har idag cirka 60
medarbetare.
Sedan förvärvsdatumet till och med den 31 december 2024 bidrog Semmco med en
omsättning om cirka 22 Mkr och ett rörelseresultat om cirka 5 Mkr, vilket inkluderar
avskrivningar på förvärvade immateriella tillgångar (kundrelationer). Om Semmco ingått i
koncernen sedan den 1 januari 2024 skulle koncernens omsättning varit cirka 78 Mkr högre
och rörelseresultat cirka 10 Mkr högre för räkenskapsåret 2024.
Köpeskillingen uppgår maximalt till 8,5 MGBP på skuldfri basis med beaktande av
rörelsekapitaljusteringar, varav 5,6 MGBP i fast köpeskilling och maximalt 2,9 MGBP i
tilläggsköpeskilling. Tilläggsköpeskillingen är baserad på Semmcos prestation under 2025.
Transaktionskostnader uppgick till 4 Mkr som belastat räkenskapsåret. Förvärvsanalysen är
preliminär.
Förvärvsanalys, Mkr Semmco
Immateriella tillgångar 30
Övriga anläggningstillgångar, inkl IFRS 16 4
Omsättningstillgångar, exkl Likvida medel 35
Likvida medel 17
Ej räntebärande skulder -24
Räntebärande skulder, inkl IFRS 16 -9
Summa 53
Goodwill 66
Summa 119
Köpeskilling
Likvida medel i samband med tillträde 79
Villkorad tilläggsköpeskilling 40
Summa 119
===== SIDA 17 =====
HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024
17
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (Mkr) 2024/Q1-Q4 2023/Q1-Q4
Administrationskostnader -33 -24
Övriga rörelseintäkter 6 9
Övriga rörelsekostnader 0 0
RÖRELSERESULTAT -27 -15
Resultat från andelar i koncernföretag 13 10
Finansnetto -12 -10
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER -26 -15
Bokslutsdispositioner 1 19
Skatt på periodens resultat 5 1
PERIODENS RESULTAT -20 5
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (Mkr) 2024-12-31 2023-12-31
Anläggningstillgångar 200 204
Övriga tillgångar 718 601
Likvida medel och kortfristiga placeringar 6 10
SUMMA TILLGÅNGAR 924 815
Eget kapital 364 409
Räntebärande skulder 413 313
Övriga skulder 147 93
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 924 815
===== SIDA 18 =====
HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024
18
DEFINITIONER
HAKI Safety presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte är definierade i IFRS. Syftet med att presentera dessa mått är att ge viss kompletterande information till läsaren som kan vara värdefull för förståelsen av
den finansiella informationen. Dessa alternativa nyckeltal ska snarare ses som komplement än ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Definitionen av dessa alternativa nyckeltal presenteras nedan. En numerisk
avstämning av alternativa nyckeltal finns att tillgå på HAKI Safetys hemsida: www.hakisafety.se/investerare/alternativa-nyckeltal.
Avkastning på eget kapital efter skatt
Årets resultat i relation till genomsnittligt eget kapital
Avkastning på sysselsatt kapital
Resultatet före skatt plus räntekostnader i relation till genomsnittligt
sysselsatt kapital
Avkastning på totalt kapital före skatt
Resultatet före skatt plus räntekostnader i relation till totalt kapital
Bruttomarginal
Nettoomsättning minus kostnad sålda varor i förhållande till
nettoomsättning
EBIT
Rörelseresultat
EBITA
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av goodwill, varumärken
och kundrelationer
EBITA-marginal
EBITA i förhållande till nettoomsättning
EBITDA
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar
EBITDA exkl IFRS 16
EBITDA med återläggning av redovisningseffekt IFRS 16
EBITDA exkl IFRS 16-marginal
EBITDA exkl IFRS 16 i förhållande till nettoomsättning
EBITDA-marginal
EBITDA i förhållande till nettoomsättning
Eget kapital per aktie
Eget kapital i förhållande till antal aktier
Finansiell nettoskuld
Räntebärande skulder till kreditinstitut samt räntebärande
pensionsavsättningar med avdrag för likvida medel
Finansiell nettoskuld / justerad EBITDA exkl IFRS 16
Finansiell nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA exklusive IFRS
16
Justerad EBITA
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av goodwill, varumärken
och kundrelationer med återläggning av jämförelsestörande poster
Justerad EBITA-marginal
Justerad EBITA i förhållande till nettoomsättning
Justerad EBITDA
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar med återläggning av
jämförelsestörande poster
Justerad EBITDA-marginal
Justerad EBITDA i förhållande till nettoomsättning
Nettoomsättningstillväxt
Förändring nettoomsättning i förhållande till tidigare perioder
Nettoskuldsättningsgrad
Finansiell nettoskuld i förhållande till eget kapital
Organisk tillväxt
Nettomsättningstillväxt justerad för valutaförändringar, förvärv och
avyttringar
Resultat per aktie
Nettoresultat i förhållande till antal aktier. Vid beräkning av resultat
per aktie efter utspädning beaktas full effekt av utestående
teckningsoptionsprogram
Räntetäckningsgrad
Resultatet före skatt plus ränteintäkter i relation till räntekostnader
Rörelsemarginal
Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning
Soliditet
Eget kapital i förhållande till balansomslutning
Sysselsatt kapital
Eget kapital plus räntebärande skulder, inklusive avsättningar för
pensioner samt leasingskulder minus likvida medel
Total nettoskuld inklusive IFRS 16
Räntebärande skulder till kreditinstitut, räntebärande
pensionsavsättningar, skulder tilläggsköpeskillingar från förvärv samt
leasingskulder enligt IFRS 16 med avdrag för likvida medel
===== SIDA 19 =====
HAKI Safety AB (publ) / Delårsrapport oktober – december 2024 / Q4 2024
19
FINANSIELL KALENDER
Fredagen den 21 mars 2025, årsredovisning för 2024
Tisdagen den 29 april 2025, delårsrapport för januari – mars 2025 samt årsstämma
Tisdagen den 15 juli 2025, delårsrapport för april – juni 2025
Onsdagen den 22 oktober 2025, delårsrapport för juli – september 2025
Torsdagen den 5 februari 2026, delårsrapport för oktober – december 2025 samt
bokslutskommuniké 2025
Frågor avseende denna rapport besvaras av:
Sverker Lindberg, VD och koncernchef
sverker.lindberg@hakisafety.com, 040 - 30 12 10
Tomas Hilmarsson, ekonomi- och finansdirektör
tomas.hilmarsson@hakisafety.com, 040 - 30 12 10
Denna information är sådan som HAKI Safety AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s
marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners
försorg, för offentliggörande den 5 februari 2025 kl. 07:00 CET.
HAKI SAFETY
HAKI Safety, tidigare Midway Holding, är en internationell industrikoncern med fokus på
säkerhetsprodukter och -lösningar som skapar säkra förhållanden för alla som arbetar i
krävande miljöer.
Koncernen har en årsomsättning om drygt 1 miljard kronor och är sedan 1989 noterad på
Nasdaq Stockholm Small Cap.
HAKI Safety erbjuder ett brett utbud av produkter och lösningar inom arbetsplatssäkerhet och
systemställningar samt digitala och tekniska lösningar som hjälper kunderna att uppnå
säkerhet och effektivitet i deras olika miljöer.
HAKI Safety AB (publ)
Norra Vallgatan 70
211 22 MALMÖ
Tel: 040-30 12 10
info@hakisafety.com
www.hakisafety.se
linkedin.com/company/haki-safety