FULLTEXT DEL 1 AV 1
Kvartalsrapport Q4 2023
===== SIDA 1 =====
Starkt operativt kassaflöde och fortsatt tillväxt inom nya områden
Fjärde kvartalet (1 oktober – 31 december 2023)
• Nettoomsättningen ökade med 4 procent till 1 861 MSEK (1 795). Omsättningen minskade organiskt med -23 procent.
• EBITA minskade med 45 procent till 170 MSEK (310), motsvarande en EBITA-marginal om 9,1 procent (17,3).
• Justerad EBITA-marginal om 10,7 procent (justerat för omstruktureringskostnader om 29 MSEK).
• Rörelseresultat (EBIT) minskade med 52 procent till 138 MSEK (291), motsvarande en rörelsemarginal om 7,4 procent (16,2).
• Nettoresultatet minskade med 12 procent till 191 MSEK (218).
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,94 SEK (1,06).
• Skuldsättning (nettoskuld/ EBITDA (proforma), R12) uppgick till 1.7 ggr (1.3)
• Kassaflöde från löpande verksamheten uppgick till 462 MSEK (292).
Väsentliga händelser under kvartalet
• Hexatronic förvärvar USNet och stärker sin position på den amerikanska marknaden inom datacenter genom bredare
tjänsteutbud och med möjlighet till korsförsäljning.
• Hexatronic ingår ett nytt seniort lånefacilitetsavtal om 500 MSEK med sina befintliga långivare.
• Hexatronic justerar ned utsikter på kort sikt och bedömer att EBITA-marginalen, exklusive omstruktureringskostnader, kommer
uppgå till 12-14 procent för det andra halvåret 2023. Vidare initierar bolaget ett kostnadsbesparingsprogram som förväntas
medföra en årlig besparing om ca 90 MSEK.
Väsentliga händelser efter kvartalets utgång
• Styrelsen föreslår till årsstämman att ingen utdelning ska utgå för räkenskapsåret 2023.
Koncernens nyckeltal
Q4 Helår
MSEK 2023 2022 Δ % 2023 2022 Δ %
Nettoomsättning 1 861 1 795 4% 8 150 6 574 24%
EBITA 170 310 -45% 1 234 1 090 13%
EBITA-marginal 9,1% 17,3% 15,1% 16,6%
Rörelseresultat (EBIT) 138 291 -52% 1 122 1 028 9%
Nettoresultat 191 218 -12% 846 793 7%
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,94 1,06 -11% 4,17 3,89 7%
Kassaflöde från löpande verksamheten 462 292 944 670
Likvida medel 813 552 47% 813 552 47%
Hexatronic Group AB (publ)
Helåret januari – december 2023
===== SIDA 2 =====
2
VD HAR ORDET
Starkt operativt kassaflöde och fortsatt tillväxt inom nya områden
Under kvartalet förbättrade vi det operativa kassaflödet och
levererade en försäljningstillväxt som främst var driven av
vår expansion inom Harsh Environment och Data Center.
Detta trots ett fortsatt svagt marknadsklimat inom Fiber
Solutions, i främst USA och Tyskland. EBITA-marginalen,
exklusive omstruktureringskostnader, uppgick till
10,7 procent i det fjärde kvartalet och 13,1 procent för det
andra halvåret, i linje med den kommunikation som
offentliggjordes den 21 november 2023. I likhet med
branschen i övrigt förväntar vi oss att marknaden inom Fiber
Solutions under det första halvåret 2024 fortsatt kommer
vara påverkad av högre finansieringskostnader,
kostnadsinflation och höga lagernivåer i vissa marknader. Vi
adresserar dessa utmaningar genom det tidigare
kommunicerade kostnadsbesparingsprogrammet och ett
ökat fokus på det operativa kassaflödet. Under det andra
halvåret bedömer vi att marknadsefterfrågan successivt
kommer öka inom Fiber Solutions. Vi fortsätter samtidigt
vår strategiska ambition att växa verksamheterna inom
Harsh Environment och Data Center för att ytterligare
förstärka vår diversifiering, båda områden med starka
underliggande drivkrafter.
Lönsamhet i linje med tidigare kommunikation
Justerat för omstruktureringskostnader om 29 MSEK
hänförliga till kostnadsbesparingsprogrammet, uppgick
EBITA-marginalen för det andra halvåret till
13,1 procent (17,8). Detta är i linje med de 12–14 procent som
tidigare kommunicerats. EBITA-marginalen för det fjärde
kvartalet uppgick till 10,7 procent exklusive
omstruktureringskostnader (17,3) respektive 9,1 procent
inklusive omstruktureringskostnader. Minskningen jämfört
med motsvarande period i fjol förklaras av ett lägre
kapacitetsutnyttjande inom Fiber Solutions och prispress på
vissa marknader.
Fortsatt tillväxt inom Harsh Environment och Data Center
Fjärde kvartalet visade en total försäljningstillväxt om
4 procent jämfört med motsvarande period föregående år,
vilken främst kan hänföras till genomförda förvärv inom
Harsh Environment och Data Center.
Harsh Environment växte försäljningen under kvartalet
primärt drivet av förvärven av Rochester Cable och Fibron.
Rochester Cable utvecklades mycket väl operationellt och
lönsamhetsmässigt, samt hade en fortsatt stark
orderingång. Fibron har utvecklats väl och i linje med vår
förväntan.
Även Data Center utvecklades starkt under kvartalet. Som
tidigare kommunicerats förvärvades, under kvartalet, USNet
som är verksamt inom projektledning, installation och
ombyggnation av datacenter i USA. USNet kompletterar vårt
befintliga bolag DCS väl på den amerikanska marknaden.
Expansion inom Harsh Environment och Data Center
fortsätter att vara ett strategiskt fokusområde för långsiktig
tillväxt och diversifiering. Båda områdena gynnas av starka
underliggande makrotrender och under det fjärde kvartalet
stod de tillsammans för närmare en tredjedel av koncernens
försäljning och bidrog positivt till EBITA-marginalen.
Som vi kommunicerade den 21 november 2023 har
marknadsförhållanden inom Fiber Solutions i framför allt
den tyska marknaden samt duktmarknaden i USA
försvagats, vilket resulterade i att koncernens försäljning
organiskt minskade med 23 procent i kvartalet. Vi bedömer
att det är högre finansieringskostnader och
kostnadsinflation som bidragit till försämrade
investeringskalkyler och därmed att projekt senareläggs.
Nordamerika
Nordamerika uppvisade en försäljningstillväxt om
15 procent i kvartalet främst drivet av förvärvet av Rochester
Cable, samt växande försäljning i Kanada och ökad
systemförsäljning i USA. Det är särskilt betryggande att vår
systemförsäljning i USA fortsätter att växa vilket är ett
styrketecken för vårt kärnerbjudande inom Fiber Solutions.
Denna utveckling kompenserade delvis för lägre efterfrågan
på dukt för Blue Diamond Industries.
Arbetet med att färdigställa den nya duktfabriken i Ogden,
Utah, löper på enligt plan. Med fabriken utökas vår
addreserbara marknad för dukt till att innefatta västra USA
som är en betydande marknad. Som tidigare kommunicerat
väntar vi oss att fabriken är redo för produktion under tredje
kvartalet 2024.
Europa
Försäljningen i Övriga Europa i kvartalet var i linje med
motsvarande period föregående år. En svagare utveckling
inom Fiber Solutions i framför allt Tyskland motverkades av
en positiv utveckling inom Data Center samt förvärvet av
Fibron.
Försäljningen i Sverige minskade med 19 procent, där vi såg
en lägre aktivitet inom fiberutbyggnad men även en lägre
aktivitet i försäljningen till mobiloperatörer under kvartalet.
APAC
APAC uppvisade en försäljningstillväxt om 12 procent. Detta
främst tack vare förvärven av Fibron, Rochester Cable och
KNET som hade en god försäljning till dessa regioner.
Starkt operativt kassaflöde
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 462
MSEK under det fjärde kvartalet, jämfört med 292 MSEK
===== SIDA 3 =====
3
motsvarande period föregående år. I linje med vår plan,
minskade både lager och kundfordringar under det fjärde
kvartalet, vilket till viss del motverkades av minskade
leverantörsskulder. Vi fortsätter att fokusera på att optimera
våra lager under 2024.
Fortsatt finansiell flexibilitet
Vi har en fortsatt god finansiell flexibilitet för långsiktigt
värdeskapande trots att vi under 2023 genomförde
historiskt omfattande förvärvs- och kapacitetsinvesteringar
motsvarande totalt cirka 1 500 MSEK.
Vår räntebärande nettoskuld (dvs. exklusive IFRS 16)
minskade under kvartalet med 383 MSEK och uppgick vid
kvartalets slut till 2 111 MSEK. Minskningen är framförallt
hänförlig till ett starkt operativt kassaflöde. Den
räntebärande nettoskulden i förhållande till proforma
EBITDA på rullande 12 månader, vilket är det mått som
återspeglar våra befintliga bankvillkor, minskade från 1,5
gånger till 1,4 gånger under kvartalet. Inklusive IFRS 16
motsvarade det en minskning från 1,8 gånger till 1,7 gånger
under kvartalet.
För att stärka vår finansiella flexibilitet ingick vi under
kvartalet ett avtal avseende en ny senior kreditfacilitet om
500 MSEK med befintliga långivare inom ramen för det
befintliga avtalet och med föremål för samma
kreditdokumentation och kovenanter.
Både lägre förväntade investeringar och förvärvstakt under
2024
Vi har nu lagt två investeringstunga år bakom oss. Under
2022 och 2023 har vi genomfört investeringar i två helt nya
duktfabriker i USA, varav en är färdigställd, samt väsentligt
byggt ut vår produktionskapacitet i fler produktionsenheter
inom Fiber Solutions. Efter avslutat investeringsprogram
med främst färdigställandet av duktfabriken i Ogden, Utah,
under det tredje kvartalet 2024 bedömer vi att vi kommer
kunna växa under flera år utan omfattande investeringar
inom Fiber Solutions. Totalt investerade Hexatronic
67 MSEK i det fjärde kvartalet och 518 MSEK under helåret
2023. Vi bedömer att investeringarna under 2024 och
framöver kommer uppgå till cirka 3-4 procent av
försäljningen, varav cirka 1-2 procent bedöms vara
underhållsinvesteringar.
På förvärvssidan har vi fortsatt att identifiera och bygga
relation med lönsamma bolag som har en stark
marknadsposition inom framförallt Harsh Environment och
Data Center. Efter kvartalets utgång har vi genomfört ett
mindre tilläggsförvärv till Data Center-bolaget IDS i form av
brittiska M Connect som kommer bidra till ökad lönsamhet i
IDS.
För 2024 förväntar vi oss en väsentligt lägre
investeringsnivå på förvärvssidan i jämförelse med 2023.
Kostnadsbesparingsprogram fortlöper enligt plan
Vi kommunicerade den 21 november 2023 ett
kostnadsbesparingsprogram som berör cirka 160
medarbetare och väntas leda till årliga besparingar om
cirka 90 MSEK. Programmet löper på enligt plan och
förväntas ge full effekt från och med utgången av det första
kvartalet 2024. Kostnaden för programmet, som har
belastat det fjärde kvartalet, summeras till 29 MSEK vilket är
i linje med bedömda 30 MSEK.
Förväntad successivt ökad marknadsefterfrågan under
andra halvåret 2024 inom Fiber Solutions
Vår syn på marknaden består och vi förväntar oss en fortsatt
svag marknadsefterfrågan inom Fiber Solutions de
närmaste kvartalen och därefter en successivt ökande
markandsefterfrågan under det andra halvåret 2024. Under
det andra halvåret bedömer vi att vi kommer se begynnande
effekter av BEAD-programmet i USA samtidigt som
lagernivåerna bedöms ha normaliserats. Med vår utökade
kapacitet är vi väl positionerade för en förväntad ökad
efterfrågan även om det i det korta perspektivet innebär ett
lägre kapacitetsutnyttjande.
Inom Harsh Environment och Data Center bedömer vi att
marknadsefterfrågan kommer vara fortsatt stark under året.
Som kommunicerades i det tredje kvartalet 2023 är vår
orderbok tillbaka på nivåer som rådde innan pandemin. Vid
utgången av året hade vi en orderbok som motsvarade drygt
2 månaders försäljning jämfört med cirka 5 månaders
försäljning vid utgången av 2022. Före pandemin hade vi
normalt en orderbok som motsvarade cirka 2 månaders
försäljning.
Fiberoptiska nät är en kritisk infrastruktur och
utbyggnadsgraden är fortfarande låg i många länder, tex
USA, Tyskland och Storbritannien. Vi ser därför starka
underliggande strukturella trender som stödjer
utbyggnaden globalt. Framför allt privat finansierade projekt
men även projekt finansierade med stöd från flera statliga
investeringsprogram såsom BEAD-programmet i USA,
Gigabit Strategy i Tyskland och Project Gigabit
Storbritannien. Motsvarande program finns i de flesta
länder.
Välkommen att följa med på
vår fortsatta tillväxtresa.
Henrik Larsson Lyon
VD och Koncernchef
Hexatronic Group AB (publ)
===== SIDA 4 =====
4
Nettoomsättning och resultat
Fjärde kvartalet (1 oktober – 31 december 2023)
Nettoomsättning och tillväxt
Koncernens nettoomsättning under fjärde kvartalet ökade med 4 procent till 1 861 MSEK (1 795). Omsättningen i kvartalet minskade
organiskt med -23 procent och är primärt hänförlig till svagare försäljning i Tyskland, USA, och Storbritannien. Tillväxten från
förvärv uppgick till 24 procent och är hänförlig till KNET, Rochester Cable, Fibron, ATG och USNet. Valutakurseffekterna under
kvartalet uppgick till 2 procent och är främst drivet av försvagningen av SEK i relation till USD, GBP och EUR.
Störst tillväxt uppnåddes i Nordamerika där försäljningen växte med 15 procent i kvartalet, vilket främst förklaras av förvärvet
Rochester Cable, växande försäljning i Kanada samt systemförsäljning i USA. Denna utveckling kompenserade delvis för lägre
efterfrågan på dukt i Blue Diamond Industries. APAC och Övriga världen, växte försäljningen med 12 procent i kvartalet, vilket
förklaras av förvärven Rochester och Fibron som gjorts under året. Försäljningen i Övriga Europa ligger i linje med motsvarande
period föregående år där en svagare utveckling inom Fiber Solutions i framförallt Tyskland motverkades av en positiv utveckling
inom Datacenter samt förvärvet Fibron. I Sverige minskade försäljningen med 19 procent och kan hänföras en svagare marknad
kopplat till FTTH samt minskad försäljning till mobiloperatörer.
Analys av förändring av Q4 Q4
nettoomsättning (MSEK) 2023 (%) 2022 (%)
Föregående års kvartal 1 795 - 1 169 -
Organisk tillväxt -406 -23% 425 36%
Förvärv och strukturförändringar 435 24% 105 9%
Valutakurseffekter 36 2% 96 8%
Innevarande kvartal 1 861 4% 1 795 54%
Geografisk Q4 Fördelning Tillväxt
nettoomsättning (MSEK) 2023 (%) (%)*
Sverige 175 9% -19%
Övriga Europa 816 44% 0%
Nordamerika 715 38% 15%
APAC och Övriga världen 155 8% 12%
Totalt 1 861 100% 4%
*Under Q4 2022 redovisades all försäljning från KNET sedan förvärvstidpunkten (1 december 2022) i APAC och Övriga världen, detta har justerats mot övriga geografier för
att visa korrekt tillväxttal.
EBITA
EBITA minskade med 45 procent till 170 MSEK (310) i kvartalet, motsvarande en EBITA-marginal om 9,1 procent (17,3). Den lägre
EBITA marginalen påverkas av högre rörelsekostnader i förhållande till intäkter samt en lägre bruttovinstmarginal. Kvartalet
påverkades negativt om 29 MSEK av kommunicerat kostnadsbesparingsprogram, vilket ger en justerad EBITA om 199 MSEK i
kvartalet, motsvarande en EBITA-marginal om 10,7 procent.
Finansiella poster
Finansnettot i kvartalet uppgick till 81 MSEK (-21) varav räntenettot uppgick till -49 MSEK (-15), realiserade och orealiserade
valutakursdifferenser till -20 MSEK (-4) och övriga finansiella poster till 151 MSEK (-2). I övriga finansiella poster ingår omvärdering
av tilläggsköpeskilling och förvärvsoption med 151 MSEK (-2), av vilket omvärdering kopplat till tilläggsköpeskilling för KNET
uppgår till 139 MSEK.
===== SIDA 5 =====
5
Resultat
Resultat efter skatt för det fjärde kvartalet uppgick till 191 MSEK (218) och resultat per aktie efter utspädning minskade med 11
procent och uppgick till 0,94 SEK (1,06). Skatten för kvartalet uppgick till -28 MSEK (-53) vilket innebar att genomsnittlig effektiv
skattesats i koncernen uppgick till 12,9 procent (19,5) för kvartalet. Den effektiva skattesatsen har under kvartalet påverkas av ej
skattepliktiga intäkter i form av omvärdering av tilläggsköpeskillingar, samt ej avdragsgilla räntor.
Nettoomsättning (MSEK) och EBITA marginal (%) sedan 2019, rullande 12 månader
Kassaflöde och investeringar
Kassaflödet från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till 462 MSEK (292) inklusive en förändring av rörelsekapitalet
med 259 MSEK (0). I linje med vår plan, minskade både lager och kundfordringar under det fjärde kvartalet, vilket dock
motverkades av minskade leverantörsskulder.
Under kvartalet uppgick kassaflöde från koncernens investeringsverksamhet till -125 MSEK (-732). Investeringarna i immateriella
och materiella anläggningstillgångar uppgick till -68 MSEK (-164) främst drivet av kapacitetsinvesteringar i Sverige och USA.
Kassaflödeseffekt kopplat till rörelseförvärv efter avdrag för förvärvade likvida medel uppgick till -58 MSEK (-567) och avser
förvärvet av USNet, samt utbetalning av tilläggsköpeskilling kopplat till förvärven av FOS & OSA.
Under kvartalet uppgick kassaflödet från koncernens finansieringsverksamhet till -77 MSEK (452). Förändringen förklaras främst
av nytt seniort lånefacilitetsavtal som har används till att refinansiera befintliga revolverande kreditfaciliteter, vilket uppgår till 452
MSEK och bruttoredovisats som upptagna lån och amortering i kassaflödet. Under kvartalet har ytterligare amortering av lån gjorts
om -51 MSEK (-87) samt amortering av leasingskuld -25 MSEK (-19).
Det totala kassaflödet för kvartalet uppgick till 260 MSEK (12).
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
16%
17%
18%
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
4 500
5 000
5 500
6 000
6 500
7 000
7 500
8 000
8 500
9 000
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2019 2020 2021 2022 2023
MSEK
Nettoomsättning rullande 12 mån EBITA-marginal rullande 12 mån
===== SIDA 6 =====
6
Helåret (1 januari – 31 december 2023)
Nettoomsättning och tillväxt
Koncernens nettoomsättning under helåret ökade med 24 procent till 8 150 MSEK (6 574). Omsättningen för helåret minskade
organiskt med -3 procent och är främst driven av svagare marknad i Sverige samtidigt som de strategiska tillväxtmarknaderna
Storbritannien, Tyskland och Nordamerika ligger i nivå eller något under föregående år. Tillväxten från förvärv uppgick till 22
procent och är hänförlig till IDS, homeway, KNET, Rochester Cable, Fibron, ATG och USNet. Valutakurseffekterna under helåret
uppgick till 4 procent och är primärt hänförliga till försvagningen av SEK i relation till USD, GBP och EUR.
Störst tillväxt uppnåddes i Nordamerika om 33 procent vilket förklaras av en tillväxt av duktförsäljningen i Blue Diamond Industries
under första halvåret, försäljningen av vårt FTTH system i USA och Kanada där bolagen fortsätter att uppleva en god efterfrågan,
samt förvärvet av Rochester Cable. Övriga Europa visar tillväxt om 29 procent jämfört med föregående år, vilket delvis beror på
förvärv av IDS, KNET, Rochester Cable och Fibron, men även en stark utveckling i Storbritannien och Tyskland under första
halvåret. Försäljningen i APAC växte med 18 procent vilket främst är ett resultat av förvärvet av KNET som konsolideras från och
med den 1 december 2022. I Sverige minskade försäljning för helåret med 14 procent och kan hänföras en svagare marknad kopplat
till FTTH system.
Analys av förändring av Jan-Dec Jan-Dec
nettoomsättning (MSEK) 2023 (%) 2022 (%)
Föregående år 6 574 - 3 492 -
Organisk tillväxt -172 -3% 1 838 53%
Förvärv och strukturförändringar 1 454 22% 990 28%
Valutakurseffekter 294 4% 255 7%
Innevarande period 8 150 24% 6 574 88%
Geografisk Jan-Dec Fördelning Tillväxt
nettoomsättning (MSEK) 2023 (%) (%)*
Sverige 694 9% -14%
Övriga Europa 3 807 47% 29%
Nordamerika 2 964 36% 33%
APAC och Övriga världen 685 8% 18%
Totalt 8 150 100% 24%
*Under Q4 2022 redovisades all försäljning från KNET sedan förvärvstidpunkten (1 december 2022) i APAC och Övriga världen, detta har justerats mot övriga geografier för
att visa korrekt tillväxttal.
EBITA
EBITA ökade med 13 procent till 1 234 MSEK (1 090) under helåret, motsvarande en EBITA-marginal om 15,1 procent (16,6). Den
försämrade EBITA-marginalen är primärt en effekt av högre avskrivningar i förhållande till nettoomsättning med anledning av
kapacitetsinvesteringar som gjorts under 2022-2023 och som satts i drift under året.
Finansiella poster
Finansnettot under helåret uppgick till -1 MSEK (-11) varav räntenettot uppgick till -159 MSEK (-36), realiserade och orealiserade
valutakursdifferenser till -12 MSEK (-5) och övriga finansiella poster till 171 MSEK (30). I övriga finansiella poster ingår omvärdering
av tilläggsköpeskilling och förvärvsoption med 179 MSEK (34), av vilket omvärdering kopplat till tilläggsköpeskilling för KNET
uppgår till 106 MSEK.
Resultat
Resultat efter skatt under helåret uppgick till 846 MSEK (793) och resultat per aktie efter utspädning ökade med 7 procent och
uppgick till 4,17 SEK (3,89). Skatten för helåret uppgick till -275 MSEK (-224) vilket innebar att genomsnittlig effektiv skattesats i
koncernen uppgick till 24,5 procent (22,0). Den effektiva skattesatsen har under helåret påverkas av ej skattesplikta intäkter i form
av omvärdering av tilläggsköpeskillingar, samt av ej avdragsgilla räntor.
===== SIDA 7 =====
7
Kassaflöde och investeringar
Kassaflödet från den löpande verksamheten under helåret uppgick till 944 MSEK (670) inklusive en förändring av rörelsekapitalet
med -156 MSEK (-522). I enlighet med vår plan har lagret under året minskat. Samtidigt har kassaflödet påverkats negativt av
minskade leverantörsskulder. Till följd av lägre försäljningstillväxt i koncernen och lägre resultat under det sista kvartalet jämfört
med samma period föregående år, minskade även koncernens skatte- och momsskuld som ingår i övriga rörelseskulder.
Under helåret uppgick kassaflödet från koncernens investeringsverksamhet till -1 426 MSEK (-1 104). Investeringarna i immateriella
och materiella anläggningstillgångar uppgick till -518 MSEK (-479) främst drivet av kapacitetsinvesteringar i Sverige och USA.
Kassaflödeseffekt kopplat till rörelseförvärv efter avdrag för förvärvade likvida medel uppgick till -907 MSEK (-625) och avser
förvärv av Rochester Cable, Fibron, ATG och USNet, samt utbetalning av tilläggsköpeskillingar framförallt kopplat till förvärv av IDS,
Rehau Telecom, Weterings och FOS & OSA.
Under helåret uppgick kassaflöde från koncernens finansieringsverksamhet till 769 MSEK (271), vilket främst avser upptagna lån
om 1 635 MSEK (791) kopplat till förvärv och investeringar samt refinansiering, amortering av lån -688 MSEK (-464), amortering av
leasingskuld -92 MSEK (-74), återköp av aktier -81 MSEK (-) samt utdelning om -20 MSEK (-20).
Det totala kassaflödet för helåret uppgick till 288 MSEK (-164).
===== SIDA 8 =====
8
Likviditet och finansiell ställning
Koncernens nettoskuld
Koncernens nettoskuld uppgick till 2 678 MSEK vid rapportperiodens utgång jämfört med en nettoskuld om 1 798 MSEK per 31
december 2022. Skuldsättning (nettoskuld / EBITDA (proforma), R12) per 31 december 2023 uppgick till 1,7, i jämförelse med 1,3
per 31 december 2022.
Koncernens räntebärande nettoskuld, vilket motsvarar nettoskuld exklusive leasingskulder, uppgick till 2 111 MSEK per 31
december 2023 jämfört med 1 359 MSEK den 31 december 2022.
Disponibla medel
Disponibla medel per 31 december 2023, inklusive outnyttjade kreditfaciliteter, uppgick till 1 732 MSEK jämfört med disponibla
medel om 2 150 MSEK per 31 december 2022.
Eget kapital
Eget kapital uppgick per 31 december 2023 till 3 438 MSEK vilket motsvarade 16,93 SEK per utestående aktie vid rapportperiodens
utgång före utspädning, i jämförelse med eget kapital om 2 805 MSEK per 31 december 2022.
Marknaden
Datamängder fortsätter att öka globalt vilket tydliggör behovet av investeringar i fibernätverk. Datacenter, inklusive hyperscale och
colocation data center, utgör nyckelindikatorer för denna trend, tillsammans med behovet av edge computing där data måste
finnas närmare användarna.
Den tekniska utvecklingen går snabbt framåt och samhället utvecklas snabbt och mot en mer uppkopplad och sammankopplad
värld. Detta driver på utbyggnaden av högpresterande kommunikationsnät då individer, företag och samhällen behöver tillförlitliga
och snabba internetanslutningar.
I dag är ett väl fungerande fiberoptiskt nätverk kritiskt. Världens fibernät består av internationella transportnät som kopplar
samman nationella och regionala nät, stamnät och accessnät (t.ex. FTTH). Behovet av transportnät ökar ständigt i takt med att nya
nät etableras och befintliga nät förbättras.
Utbyggnaden av 5G förväntas att fortsätta under de kommande åren. 5G har många tillämpningar och kan förbättra upplevelsen av
mobiltelefoni och bredband. Dessutom kommer industriella tillämpningar av 5G att skapa möjligheter att effektivisera och optimera
produktionsprocesser. I och med installationen och förtätningen av 5G-antenner kommer det att finnas en ökad efterfrågan på
fiber. Många nät som för närvarande byggs för FTTH förbereds också för 5G, vilket gör det möjligt att installera extra dukter för att
öka antalet fiberkablar. Denna trend skapar ett behov av effektiva installationslösningar, utbildad personal och nya tillämpningar för
fiberoptik.
Market Panorama, en årlig rapport från FTTH Council Europe, visar att tillväxten avseende antalet användare mellan september
2021 till september 2022 i EU27 inkl. Storbritannien var 18 procent, och att Penetration rate (antalet FTTH- användare/ antalet
hushåll i landet) i Tyskland och Storbritannien är på fortsatt låga nivåer med 7,0 procent respektive 11,1 procent, att jämföra med
EU-snittet på 49,4 procent och Sverige med 67,5 procent. Flera rapporter och nationella prognoser visar en fortsatt stark marknad
för FTTH på Hexatronics strategiska tillväxtmarknader (Storbritannien, Nordamerika, och Tyskland) fram till 2028-2030, och
sannolikt även efter detta.
Motsvarande teknikskifte som sker inom telekommunikationsindustrin, där kopparinfrastruktur ersätts med fiberinfrastruktur, sker
i en allt högre takt inom en rad industrier. Inte minst i industrier med krävande miljöer såsom inom processindustrin, energi- och
försvarsindustrin används optisk fiber på grund av dess många tekniska fördelar. Denna trend förväntas fortsätta över en
överskådlig framtid.
===== SIDA 9 =====
9
Förvärv
Förvärv under kvartalet
Hexatronic har under kvartalet förvärvat USNet, ett USA-baserat företag som erbjuder installation, projektledning, ombyggnationer
och omlokaliseringstjänster över hela landet för storskaliga datacenterkunder. Förvärvet stärker Hexatronics position ytterligare i
USA inom datacenter genom bredare tjänsteutbud och med möjlighet till korsförsäljning inom Hexatronic-koncernen. USNet har
per 2023-12-31 32 anställda och en årlig omsättning om cirka 10 MUSD.
Förvärv under året
Bolag Land Inkluderat från Förvärvad
andel, % EBITDA, MSEK1) Antal anställda
Rochester Cable, Inc. USA 2023-03-01 100% Ca 8 MUSD 148
Fibron BX, Ltd Storbritannien 2023-08-18 100% Ca 4,3 MGBP 130
ATG Technology Nya Zeeland 2023-09-01 100% Ej väsentligt 6
USNet USA 2023-10-01 95% Ej väsentligt 32
1) Senast redovisade helåret
Förvärv efter kvartalets utgång
Hexatronic har efter kvartalets utgång genomfört ett mindre tilläggsförvärv till Data Center-bolaget IDS i form av dess brittiska
underleverantör M Connect som kommer bidra till både ökad kapacitet och stärkt lönsamhet i IDS.
Hållbarhet
Som en betydande aktör inom den globala utbyggnaden av fibernät är vi medvetna om vår centrala roll när det gäller att uppnå
Agenda 2030 och följa FN:s Global Compacts tio principer för hållbart företagande. Genom att samarbeta med våra anställda,
kunder och leverantörer är vi fast beslutna att bidra till ett mer hållbart samhälle.
På Hexatronic Group har vi valt att fokusera på att hantera, utveckla och förbättra sex nyckelområden för hållbarhet och har valt att
utveckla följande områden: Hög affärsetik, Hållbar leveranskedja, Låg klimatpåverkan, Mångfald och jämställdhet,
Samhällsengagemang samt God arbetsmiljö, hälsa och säkerhet. Vår färdplan vägleder oss genom att beskriva kortsiktiga (2-5 år)
och långsiktiga (10 år) mål för varje hållbarhetsområde samt identifiera prioriterade nyckelaktiviteter. Under det tredje kvartalet
2023 har vi även anslutit oss till Science Based Target initiative (SBTi).
För mer information om vad Hexatronic har gjort och vad som planeras inom koncernens Hållbarhetsarbete, se Hexatronics
Årsredovisning och Hållbarhetsrapport 2022.
Övriga upplysningar
Verksamhetens art
Hexatronic Group AB (publ) är en teknikkoncern specialiserad på fiberkommunikation. Koncernen levererar produkter och
lösningar för optiska fibernät och tillhandahåller ett komplett sortiment av passiv infrastruktur till telekomföretag med tillhörande
utbildning.
Koncernen utvecklar, designar, tillverkar och säljer egna produkter och systemlösningar i kombination med produkter från ledande
partners världen över. Egen verksamhet bedrivs genom etablerade bolag i Sverige, Norge, Danmark, Storbritannien, Tyskland,
Nederländerna, Belgien, Österrike, Italien, Estland, Lettland, Litauen, Kina, Nya Zeeland, Australien, Sydkorea, Indonesien, USA och
Kanada.
===== SIDA 10 =====
10
Samtliga belopp redovisas i miljoner kronor (MSEK) om inte annat anges. Uppgifterna inom parentes avser motsvarande period
föregående år. Summeringar är gjorda baserat på heltal (kronor).
Kunder
Koncernens kunder är huvudsakligen grossister, telekomoperatörer, nätägare, telekomföretag, installatörer och systemhus.
Medarbetare
Antal anställda i hela koncernen per 31 december 2023 var 1 961 personer, att jämföra med 1 696 anställda per 31 december 2022.
Ökningen jämfört med föregående år är främst relaterad till produktionspersonal i Sverige, Storbritannien och Nordamerika samt
till förvärven av Rochester Cable, Fibron, ATG och USNet. Antal medarbetare i förvärvade bolag uppgick till 316 personer.
Moderbolaget
Moderbolagets verksamhet består i huvudsak av att utföra koncerngemensamma tjänster. Intäkter för helåret uppgick till 121 MSEK
(67) och resultat efter finansiella poster uppgick till -40 MSEK (122). Förändringen mot föregående år förklaras av högre
räntekostnader samt färre utdelningar från koncernföretag.
Aktiestruktur
Bolagets aktie är noterad på Nasdaq Stockholms Mid Cap. Aktiekapitalet uppgick på balansdagen till 2 MSEK.
Antal Motsvarande Andel i % Andel i %
Aktieslag Antal aktier Antal röster av kapital av röster
Stamaktie, 1 röst per aktie 203 026 610 203 026 610 98,9% 99,9%
C-aktie, 1/10 röst per aktie 2 297 040 229 704 1,1% 0,1%
Totalt antal aktier före återköp 205 323 650 203 256 314 100% 100%
Varav återköpta C-aktier -2 297 040 1,1% 0,1%
Totalt antal aktier efter återköp 203 026 610
Utestående incitamentsprogram vid denna rapports offentliggörande är:
Utestående Antal Motsvarande Andel av
optionsprogram optioner antal aktier totalt aktier Lösenkurs Lösenperiod
Optionsprogram 2021/2024 337 500 1 687 500 0,8% 37,93 15 maj - 15 jun 2024
Optionsprogram 2022/2025 483 000 483 000 0,2% 96,96 15 maj - 15 jun 2025
Optionsprogram 2023/2026 383 500 383 500 0,2% 96,20 15 maj - 15 jun 2026
Summa 1 204 000 2 554 000
Utöver ovan optionsprogram pågår tre långsiktiga prestationsbaserade aktiesparprogram (2021, 2022 och 2023) för 43 ledande
befattningshavare och andra nyckelpersoner inom koncernen som är bosatta i Sverige. Deltagarna har totalt investerat i 230 646
sparaktier.
Deltagarna i aktiesparprogrammet kan för varje förvärvad Hexatronic aktie (sparaktie), givet att vissa prestationsbaserade mål
uppfylls, erhålla 2 till 6 aktier i Hexatronic vederlagsfritt (prestationsaktier). För att kunna erhålla tilldelning av prestationsaktier
krävs att deltagaren förvärvar och behåller ett antal Hexatronic-aktier under hela den treåriga intjänandeperioden samt, med vissa
undantag, kvarstår i anställning under samma period. För tilldelning av prestationsaktier krävs, utöver ovanstående villkor, även att
vissa prestationsmål uppnås kopplat till utvecklingen av resultat per aktie, koncernens försäljningstillväxt och EBITA-tillväxt under
intjänandeperioden.
Avstämning av dessa mål görs för räkenskapsåren 2021–2025. Hexatronic har bedömt att samtliga ovanstående villkor är icke-
marknadsbaserade villkor enligt IFRS 2.
===== SIDA 11 =====
11
Bolagets börsvärde vid periodens utgång uppgick till 5 609 MSEK. Baserat på uppgifter från Euroclear och därefter kända
ändringar, uppgick antalet aktieägare till 65 665 vid periodens utgång. Aktieägarstrukturen i Hexatronic Group AB (publ) per 31
december 2023 framgår av tabellen nedan.
Ägare Antal stamaktier Röster
Handelsbanken Fonder 14 802 194 7,3%
AMF Pension & Fonder 14 064 491 7,0%
Accendo Capital 12 207 134 6,0%
Jonas Nordlund, privat och via bolag 11 062 562 5,5%
Chirp AB 8 929 360 4,4%
Vanguard 7 159 916 3,5%
Avanza Pension 6 330 753 3,1%
Tredje AP-fonden 5 895 481 2,9%
Henrik Larsson Lyon 4 103 680 2,0%
Norges Bank 3 975 316 2,0%
Övriga ägare 114 495 723 56,3%
Totalt utestående aktier 203 026 610 100,0%
Transaktioner med närstående
Koncernen hyr lokaler av Fastighets AB Balder där koncernens styrelseledamot Erik Selin har betydande inflytande.
Hyreskontrakten har ingåtts på normala kommersiella villkor på affärsmässiga grunder. Hyran för lokalerna uppgår till ca 7 MSEK
på årsbasis.
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
Hexatronics verksamhet är, liksom all affärsverksamhet, förenad med risker av olika slag. Att kontinuerligt identifiera och utvärdera
risker är en naturlig och integrerad del i verksamheten för att på så sätt kunna kontrollera, begränsa och hantera prioriterade risker
på ett proaktivt sätt. Koncernens förmåga att kartlägga och förebygga risker minimerar risken att oförutsägbara händelser kan få
en negativ inverkan på verksamheten. Målet med riskhantering är inte nödvändigtvis att eliminera risken, utan snarare att säkra
uppställda affärsmål med en balanserad riskportfölj. Kartläggning, planering och hantering av identifierbara risker ger ledningen
stöd vid strategiska beslut. Riskbedömningen syftar också till att öka hela organisationens riskmedvetenhet.
I Hexatronics riskhanteringsprocess har ett antal riskområden identifierats. Hexatronic har delat in identifierade risker i
verksamhetsrisker, marknadsrelaterade risker samt finansiella risker. En mer utförlig beskrivning av koncernens risker och
riskhantering ges i Hexatronic Groups årsredovisning 2022 på sidorna 72-77.
Vi bedömer vi bedömer en fortsatt svag marknadsefterfrågan inom Fiber Solutions de närmaste kvartalen. De huvudsakliga skälen
är högre finansieringskostnader och en lageruppbyggnad i vissa marknader.
Fiberoptiska nät är en kritisk infrastruktur och utbyggnadsgraden är fortfarande låg i många länder, tex USA, Tyskland och
Storbritannien. Vi ser därför starka underliggande strukturella trender som stödjer utbyggnaden globalt. Framförallt privat
finansierade projekt men även projekt finansierade med stöd från flera statliga investeringsprogram såsom BEAD-programmet i
USA, Gigabit Strategy i Tyskland och Project Gigabit Storbritannien. Motsvarande program finns i de flesta länder.
Statliga subventioner förväntas ha en ökad positiv inverkan på marknaden framöver. I kombination med normaliserade lagernivåer
förväntar vi oss en gradvis återhämtning av marknaden från det andra halvåret 2024.
Redovisningsprinciper
Koncernredovisningen för Hexatronic Group (”Hexatronic”) har upprättats i enlighet med International Financial Reporting
Standards (IFRS) sådana de antagits av EU samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt
årsredovisningslagen. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen, och
RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner.
===== SIDA 12 =====
12
Hexatronic har under året infört säkringsredovisning av nettoinvestering i utlandsverksamhet hänförligt till valutarisk. För
derivatinstrument eller andra finansiella instrument som uppfyller kraven för säkringsredovisning enligt metoden för säkring av
nettoinvestering i utlandsverksamhet redovisas den effektiva delen av värdeförändringen i övrigt totalresultat. Ackumulerade
värdeförändringar från säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet återförs från eget kapital till resultatet när
utlandsverksamheten avyttras, helt eller delvis.
Moderbolagets redovisning är upprättad enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2
Redovisning för juridiska personer. Tillämpningen av RFR 2 innebär att moderbolaget i delårsrapporten för den juridiska personen
tillämpar samtliga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen,
tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning.
För fullständiga redovisningsprinciper, se Årsredovisningen för 2022.
Granskning
Denna bokslutskommuniké har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.
Övrig information
Presentation av bokslutskommunikén
Henrik Larsson Lyon, VD för Hexatronic Group och Pernilla Linden, CFO för Hexatronic Group, kommer att presentera
bokslutskommunikén i en telefonkonferens idag, 9 februari 2024 kl. 10:00 CET.
Länk till webbsändning:
https://ir.financialhearings.com/hexatronic-group-q4-report-2023
Länk för anmälan till telefonkonferens:
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=5005968
Presentationsmaterial och inspelning kommer att tillgängliggöras på bolagets hemsida efter presentationens slut via följande länk:
https://group.hexatronic.com/en/financial#financial-reports.
Offentliggörande
Denna information är sådan som Hexatronic Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning.
Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 9 februari 2024 kl. 07:00 CET.
Kommande rapporttillfällen
Delårsrapport januari-mars 2024 den 26 april 2024
Delårsrapport april-juni 2024 den 16 juli 2024
Delårsrapport juli-september 2024 den 25 oktober 2024
Bokslutskommuniké 2024 den 6 februari 2025
Årsstämma
Årsstämma räkenskapsår 2023 hålls den 7 maj 2024
För eventuella frågor kontakta:
• Henrik Larsson Lyon, VD och Koncernchef, 070-650 34 00
• Pernilla Lindén, CFO, 070-877 58 32
===== SIDA 13 =====
13
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande bild av moderbolagets och
koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och
de bolag som ingår i koncernen står inför.
Göteborg den 9 februari 2024
Anders Persson Erik Selin
Ordförande Styrelseledamot
Helena Holmgren Jaakko Kivinen
Styrelseledamot Styrelseledamot
Per Wassén Charlotta Sund
Styrelseledamot Styrelseledamot
Henrik Larsson Lyon
VD och Koncernchef
===== SIDA 14 =====
14
Koncernens resultaträkning
(MSEK) 2023 2022 2023 2022
Q4 Q4 Helår Helår
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning 1 861 1 795 8 150 6 574
Övriga rörelseintäkter 21 17 90 56
Totalt 1 881 1 812 8 240 6 630
Rörelsens kostnader
Råvaror och handelsvaror -1 108 -971 -4 646 -3 705
Övriga externa kostnader -222 -194 -925 -735
Personalkostnader -292 -296 -1 147 -955
Övriga rörelsekostnader -21 0 -60 -1
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -69 -41 -228 -146
Rörelseresultat före avskrivningar på
immateriella anläggningstillgångar (EBITA) 170 310 1 234 1 090
Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -31 -20 -113 -62
Rörelseresultat (EBIT) 138 291 1 122 1 028
Resultat från finansiella poster
Finansiella poster, netto 81 -21 -1 -11
Resultat efter finansiella poster 220 270 1 121 1 017
Inkomstskatt -28 -53 -275 -224
Periodens resultat 191 218 846 793
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 191 218 848 795
Innehav utan bestämmande inflytande 0 -1 -2 -2
Periodens resultat 191 218 846 793
Resultat per aktie
Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,94 1,08 4,18 3,95
Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,94 1,06 4,17 3,89
2023 2022 2023 2022
Koncernens rapport över totalresultatet Q4 Q4 Helår Helår
Periodens resultat 191 218 846 793
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen:
Omräkningsdifferenser -331 -37 -196 293
Säkring av nettoinvesteringar 119 - 69 -
Skatt hänförlig till poster som kan återföras till resultaträkningen -24 - -14 -
Övrigt totalresultat för perioden -236 -37 -142 293
Totalresultat för perioden -45 181 704 1 086
Totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare -43 180 706 1 086
Innehav utan bestämmande inflytande -2 0 -2 0
Totalresultat för perioden -45 181 704 1 086
===== SIDA 15 =====
15
Koncernens balansräkning
(MSEK)
Not 2023-12-31 2022-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 2 978 2 491
Materiella anläggningstillgångar 2 279 1 630
Finansiella anläggningstillgångar 5 4
Summa anläggningstillgångar 5 263 4 124
Omsättningstillgångar
Varulager 1 393 1 596
Kundfordringar 1 124 1 018
Övriga fordringar 25 23
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 116 75
Likvida medel 813 552
Summa omsättningstillgångar 3 470 3 264
SUMMA TILLGÅNGAR 8 733 7 388
Eget kapital 3 438 2 805
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut 4 2 774 1 811
Uppskjuten skatt 248 212
Långfristiga leasingskulder 476 372
Övriga långfristiga skulder 5 304 430
Summa långfristiga skulder 3 803 2 825
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut 4 150 100
Kortfristiga leasingskulder 91 68
Checkräkningskredit - -
Leverantörsskulder 510 788
Avsättningar 59 14
Aktuella skatteskulder 88 108
Övriga skulder 5 249 330
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 347 351
Summa kortfristiga skulder 1 493 1 759
SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 8 733 7 388
===== SIDA 16 =====
16
Koncernens rapport över förändringar i eget kapital
(MSEK)
Aktie-
kapital
Övrigt
tillskjutet
kapital
Omräknings-
reserver
Säkrings-
reserver
Balanserat
resultat
inklusive
periodens
resultat
Summa
Innehav
utan
bestämm-
ande
inflytande
Summa
eget
kapital
Ingående balans per 1 januari 2022 2 904 33 0 703 1 642 5 1 648
Periodens resultat - - - - 795 795 -2 793
Övrigt totalresultat - - 291 - - 291 2 293
Summa totalresultat 0 0 291 0 795 1 086 0 1 086
Tecknande av aktier via
teckningsoptionsprogram 0 20 - - - 20 - 20
Teckningsoptionsprogram - 4 - - - 4 - 4
Aktierelaterade ersättningar 0 - - - 9 9 - 9
Nyemission av aktier vid
rörelseförvärv 0 10 - - - 10 - 10
Försäljning av aktier kopplat till
incitamentsprogram - - - - 17 17 - 17
Lämnad utdelning - - - - -20 -20 - -20
Innehav utan bestämmande
inflytande som uppkommit vid
rörelseförvärv
- - - - - 0 32 32
Summa transaktioner med
aktieägare, redovisade direkt i eget
kapital
0 34 0 0 6 40 32 72
Utgående balans per 31 december
2022 2 938 325 0 1 503 2 768 37 2 805
Ingående balans per 1 januari 2023 2 938 325 0 1 503 2 768 37 2 805
Periodens resultat - - - - 848 848 -2 846
Övrigt totalresultat - - -196 54 - -142 0 -142
Summa totalresultat 0 0 -196 54 848 706 -2 704
Tecknande av aktier via
teckningsoptionsprogram - 16 - - - 16 - 16
Teckningsoptionsprogram - 5 - - - 5 - 5
Aktierelaterade ersättningar 0 - - - 8 8 - 8
Återköp av aktier - - - - -81 -81 - -81
Lämnad utdelning - - - - -20 -20 - -20
Summa transaktioner med
aktieägare, redovisade direkt i eget
kapital
0 21 0 0 -93 -72 0 -72
Utgående balans per 31 december
2023 2 959 129 54 2 258 3 402 35 3 438
===== SIDA 17 =====
17
Koncernens kassaflödesanalys
(MSEK) 2023 2022 2023 2022
Not Q4 Q4 Helår Helår
Rörelseresultat 138 291 1 122 1 028
Ej kassaflödespåverkande poster 3 132 80 409 346
Erhållen ränta 1 2 8 2
Erlagd ränta -46 -14 -156 -32
Betald inkomstskatt -23 -67 -282 -152
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapital 203 292 1 100 1 192
Ökning (-) /minskning (+) varulager 258 -243 329 -610
Ökning (-) /minskning (+) kundfordringar 291 193 26 -239
Ökning (-) /minskning (+) rörelsefordringar 22 38 -4 38
Ökning (+) /minskning (-) leverantörsskulder -222 81 -391 200
Ökning (+) /minskning (-) rörelseskulder -90 -69 -116 89
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet 259 0 -156 -522
Kassaflöde från den löpande verksamheten 462 292 944 670
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar -68 -164 -518 -479
Rörelseförvärv efter avdrag för likvida medel -58 -567 -907 -625
Förändring av finansiella anläggningstillgångar 0 0 0 0
Kassaflöde från Investeringsverksamheten -125 -732 -1 426 -1 104
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån 452 558 1 635 791
Amortering av lån -503 -87 -688 -464
Amortering av leasingskuld -25 -19 -92 -74
Periodens nyemissioner 0 0 0 20
Försäljning av aktier 0 0 0 17
Återköp av aktier 0 0 -81 0
Tecknande av aktier via teckningsoptionsprogram 0 0 16 0
Lämnad utdelning 0 0 -20 -20
Kassaflöde från Finansieringsverksamheten -77 452 769 271
Periodens kassaflöde 260 12 288 -164
Likvida medel vid periodens början 595 541 552 675
Kursdifferens i likvida medel -42 -1 -28 40
Likvida medel vid periodens slut 813 552 813 552
===== SIDA 18 =====
18
Koncernens nyckeltal
2023 2022 2023 2022
Q4 Q4 Helår Helår
Nettoomsättningstillväxt 4% 54% 24% 88%
EBITA marginal 9,1% 17,3% 15,1% 16,6%
EBITA marginal rullande 12 månader 15,1% 16,6% 15,1% 16,6%
Rörelsemarginal 7,4% 16,2% 13,8% 15,6%
Soliditet 39,4% 38,0% 39,4% 38,0%
Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,94 1,08 4,18 3,95
Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,94 1,06 4,17 3,89
Nettoomsättning per anställd (KSEK) 929 1 124 4 211 4 598
Resultat per anställd (KSEK) 96 136 438 556
Kassalikviditet 139% 95% 139% 95%
Kassaflöde från löpande verksamheten 462 292 944 670
Antal anställda i genomsnitt 2 002 1 598 1 935 1 430
Antal aktier vid periodens slut före utspädning 203 026 610 203 026 610 203 026 610 203 026 610
Genomsnittligt antal aktier före utspädning 203 026 610 202 622 409 203 026 610 201 151 897
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 203 026 610 205 312 313 203 454 005 203 996 888
För definition av nyckeltal, se avsnittet Definitioner alternativa nyckeltal.
Nyckeltalen som presenteras bedöms väsentliga för att beskriva koncernens utveckling då de dels utgör koncernens finansiella
mål (Nettoomsättningstillväxt och EBITA-marginal) och är dels de nyckeltal koncernen styrs på. Ett antal av nyckeltalen bedöms
relevanta för investerare, t.ex. resultat per aktie och antalet aktier. Övriga nyckeltal presenteras för att ge olika perspektiv på hur
koncernen utvecklas och bedöms därför vara till nytta för läsaren.
===== SIDA 19 =====
19
Moderbolagets resultaträkning
(MSEK) 2023 2022
Helår Helår
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning 121 67
Totalt 121 67
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader -122 -78
Personalkostnader -59 -62
Övriga rörelsekostnader 0 -
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar 0 0
Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) -60 -73
Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -2 -1
Rörelseresultat (EBIT) -62 -74
Resultat från finansiella poster
Finansiella poster, netto 22 197
Resultat efter finansiella poster -40 122
Bokslutsdispositioner -17 25
Resultat före skatt -58 147
Skatt på periodens resultat - -7
Periodens resultat -58 140
I moderbolaget finns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens
resultat.
===== SIDA 20 =====
20
Moderbolagets balansräkning
(MSEK)
2023-12-31 2022-12-31
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 6 8
Materiella anläggningstillgångar 1 1
Finansiella anläggningstillgångar 4 418 3 699
Summa anläggningstillgångar 4 425 3 708
Kortfristiga fordringar
Fordringar hos koncernföretag 450 266
Aktuella skattefordringar 1 -
Övriga fordringar 2 10
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 8 6
Summa kortfristiga fordringar 462 282
Kassa och bank 173 42
Summa omsättningstillgångar 635 324
SUMMA TILLGÅNGAR 5 060 4 032
Eget kapital 983 1 116
Obeskattade reserver 29 29
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut 2 760 1 798
Övriga långfristiga skulder 282 413
Summa långfristiga skulder 3 042 2 211
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut 150 100
Leverantörsskulder 16 18
Avsättningar 5 -
Skulder till koncernföretag 668 367
Aktuell skatteskuld - 3
Övriga skulder 146 150
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 21 38
Summa kortfristiga skulder 1 006 676
SUMMA EGET KAPITAL, OBESKATTADE RESERVER OCH SKULDER 5 060 4 032
===== SIDA 21 =====
21
Noter
Not 1 Intäkter
Helår 2023 Övriga
Europa
Nord-
amerika
APAC /
Övr världen
Geografiska marknader Sverige Summa
Intäkter externa kunder 694 3 807 2 964 685 8 150
Kategori
Varor 653 3 450 2 826 677 7 606
Tjänster 41 356 139 8 544
Summa 694 3 807 2 964 685 8 150
Tidpunkt för intäktsredovisning
Vid en given tidpunkt 653 3 346 2 801 674 7 475
Över tid 41 460 163 11 676
Summa 694 3 807 2 964 685 8 150
Helår 2022 Övriga
Europa
Nord-
amerika
APAC /
Övr världen
Geografiska marknader Sverige Summa
Intäkter externa kunder 808 2 961 2 226 579 6 574
Kategori
Varor 771 2 862 2 172 576 6 381
Tjänster 38 99 54 3 193
Summa 808 2 961 2 226 579 6 574
Tidpunkt för intäktsredovisning
Vid en given tidpunkt 771 2 862 2 172 576 6 381
Över tid 38 99 54 3 193
Summa 808 2 961 2 226 579 6 574
===== SIDA 22 =====
22
Not 2 Rörelseförvärv
Förvärv 2023
Den 3 mars 2023 ingick koncernen ett inkråmsförvärv av Rochester Cable (”Rochester”) för en fast köpeskilling om 55 MUSD på
skuldfri basis (exklusive ND/NWC justering om -4,5 MUSD).
Den 18 augusti 2023 förvärvade koncernen 100% av aktiekapitalet i Fibron XB Ltd (”Fibron”) för en fast köpeskilling om 25 MGBP på
skuldfri basis (exklusive ND/NWC justering om -5,5 MGBP), samt en maximal nuvärdesberäknad tilläggsköpeskilling uppgående till
7 MGBP.
Den 1 september 2023 förvärvade koncernen 100% av aktiekapitalet ATG Technology Group Limited (”ATG”) för en fast
köpeskilling om 0,9 MNZD.
Den 1 oktober 2023 förvärvade koncernen 95% av aktiekapitalet USNet för en fast köpeskilling (exklusive ND/NWC justering) om
5,5 MUSD, samt en maximal nuvärdesberäknad tilläggsköpeskilling om 0,9 MUSD. I förvärvet av USNet ingår en köp/ sälj option att
förvärva resterande 5% efter 2027. Båda parter har rätt att nyttja optionen och det bedöms sannolikt att optionen kommer att
nyttjas, därav redovisas förvärvet till 100 procent med inget innehav utan bestämmande inflytande. Förväntad köpeskilling för
resterande 5% redovisas som en skuld med eventuella värdeförändringar över resultaträkningen.
Nedanstående preliminära förvärvsanalys sammanfattar köpeskilling för förvärven samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och
övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen. Förvärven redovisas aggregerat eftersom inget av förvärven har bedömts
individuellt väsentliga.
Preliminär köpeskilling (MSEK)
Likvida medel 865
Tilläggsköpeskilling (ej erlagd) 108
Kvarvarande köpeskilling (ej erlagd) 2
Option att köpa resterande 5% av USNet (ej erlagd) 14
Summa köpeskilling 988
Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Likvida medel 75
Materiella anläggningstillgångar 225
Kundrelationer 168
Finansiella anläggningstillgångar -
Kundfordringar 173
Varulager 168
Övriga fordringar 44
Finansiella skulder -132
Övriga skulder -251
Summa identifierbara nettotillgångar 470
Innehav utan bestämmande inflytande -
Goodwill 518
Förvärvsrelaterade kostnader om 23 MSEK ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat för
räkenskapsår 2023. Totalt kassaflöde, exklusive förvärvsrelaterade kostnader, hänförligt till rörelseförvärvet uppgick till 790 MSEK.
Goodwill är hänförlig till den intjäningsförmåga som bolaget förväntas ge.
Enligt överenskommelse om villkorad köpeskilling ska koncernen betala maximalt 98 MSEK för Fibron baserat på EBITDA för
helåret 2023 och 10 MSEK för USNet baserat på EBITDA för 2023 och 2024.
Verkligt värde på kundfordringar för förvärvet uppgår till 173 MSEK. Osäkra kundfordringar uppgår till 3 MSEK och är reserverade.
===== SIDA 23 =====
23
Värdet för skattemässigt avdragsgill goodwill uppgår till 158 MSEK.
Den nettoomsättning som sedan förvärvsdagen ingick i koncernens resultaträkning för räkenskapsår 2023 uppgick till 688 MSEK.
De förvärvade bolagen har koncernmässigt bidragit med en EBITDA på 80 MSEK sedan förvärvsdagen.
Om de förvärvade bolagen skulle ha konsoliderats från 1 januari 2023, skulle koncernens resultaträkning för perioden januari till
december ökat med en nettoomsättning på 1 178 MSEK och en EBITDA på 158 MSEK.
===== SIDA 24 =====
24
Förvärv 2022
Den 1 september 2022 förvärvade koncernen 82 % av aktiekapitalet i homeway GmbH för en köpeskilling om 7,2 MEUR samt en
maximal nuvärdesberäknad tilläggsköpeskilling uppgående till 5,1 MEUR (totalt 132,2 MSEK). Den 1 oktober 2022 förvärvade
koncernen 90 % av aktiekapitalet i Impact Data Solutions Ltd för en köpeskilling om 19,6 MGBP (243,7 MSEK). Slutligen förvärvades
100 % av aktiekapitalet i KNET den 1 december för en fast köpeskilling om 48 MUSD (exklusive ND/ NWC justering om -1,6 MUSD)
samt en maximal nuvärdesberäknad tilläggsköpeskilling uppgående till 27,8 MUSD (totalt 782,6 MSEK).
I förvärvet av Impact Data Solutions Ltd ingår en köp/sälj option att förvärva resterande 10 % fram till 2029. Båda parter har rätt att
nyttja optionen och det bedöms sannolikt att optionen kommer att nyttjas, därav redovisas förvärvet till 100 procent med inget
innehav utan bestämmande inflytande. Förväntad köpeskilling för resterande 10 % redovisas som en skuld med eventuella
värdeförändringar över resultaträkningen.
Nedanstående preliminära förvärvsanalys sammanfattar köpeskilling för förvärven samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och
övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen. Förvärvskalkylerna är preliminära då förvärvsbalanserna ännu inte är
fastställda och ännu inte slutligt reviderade. Förvärven redovisas aggregerat efter som inget av förvärven har bedömts individuellt
väsentliga.
Preliminär köpeskilling (MSEK)
Likvida medel 745
Tilläggsköpeskilling (ej erlagd) 404
Egetkapitalinstrument (88 429 aktier) 10
Kvarvarande köpeskilling (ej erlagd)* -
Option att köpa resterande 10% av Impact Data Solutions Ltd (ej erlagd) 43
Summa köpeskilling 1 201
*Har reglerats under Q1 och Q2 2023
Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Likvida medel 112
Materiella anläggningstillgångar 62
Kundrelationer 97
Varumärke 37
Övriga immateriella anläggningstillgångar 7
Finansiella anläggningstillgångar 7
Kundfordringar 185
Varulager 60
Övriga fordringar 72
Finansiella skulder -51
Övriga skulder -239
Summa identifierbara nettotillgångar 349
Innehav utan bestämmande inflytande -32
Goodwill 883
Förvärvsrelaterade kostnader om 11 MSEK ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat för räkenskapsår
2022. Totalt kassaflöde, exklusive förvärvsrelaterade kostnader, hänförligt till rörelseförvärven uppgick till 633 MSEK. Goodwill är
hänförlig till den intjäningsförmåga som bolagen förväntas ge.
Enligt respektive överenskommelse om villkorad köpeskilling ska koncernen betala maximalt 79 MSEK för homeway GmbH baserat
på bruttovinsten för perioden 2022 – 2025, 56 MSEK ska betalas för Impact Data Solutions Ltd baserat på EBITDA för 2022 och
maximalt 390 MSEK för KNET baserat på EBITDA för 2023–2025. Villkorad köpeskilling för Impact Data Solutions Ltd betalades
under Q1 och Q2 2023.
===== SIDA 25 =====
25
Verkligt värde på kundfordringar för förvärven uppgår till 185 MSEK. Inga kundfordringar bedöms som osäkra.
Ingen del av goodwillen är skattemässigt avdragsgill.
Den nettoomsättning som sedan förvärvsdagen ingick i koncernens resultaträkning för räkenskapsår 2022 uppgick till 110 MSEK.
De förvärvade bolagen bidrog koncernmässigt med en EBITDA på 20 MSEK sedan förvärvsdagen.
Om de förvärvade bolagen skulle ha konsoliderats från 1 januari 2022, skulle koncernens resultaträkning för helåret ökat med en
nettoomsättning på 908 MSEK och en EBITDA på 151 MSEK.
Not 3 Ej kassaflödespåverkande poster
(MSEK)
2023
Q4
2022
Q4
2023
Helår
2022
Helår
Avskrivningar 100 61 340 208
Omvärdering incitamentsprogram -7 26 -12 45
Förändring inkuransreserv lager 9 1 26 70
Övriga avsättningar 24 -8 51 11
Valutadifferenser 0 0 0 2
Övriga poster 5 0 4 11
Totalt 132 80 409 346
Not 4 Skulder till kreditinstitut
Kassaflöde Ej kassaflödespåverkande poster
(MSEK) 2022-12-31 Upptagna
lån Amortering Förvärv Omklass-
ificering
Valutakurs-
förändring
Finansierings
-kostnader
2023-12-31
Långfristiga
skulder till
kreditinstitut
1 811 1 635 -688 136 -50 -69 -1 2 774
Kortfristiga
skulder till
kreditinstitut
100 - - - 50 - - 150
Totalt 1 911 1 635 -688 136 0 -69 -1 2 924
Not 5 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen
(MSEK) 2023-12-31 2022-12-31
Tilläggsköpeskillingar 461 621
===== SIDA 26 =====
26
Avstämning mellan IFRS och nyckeltalsbegrepp
Hexatronic presenterar i denna bokslutskommuniké vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa
nyckeltal. Koncernen anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare då de möjliggör en utvärdering
av bolagets resultat och ställning. Eftersom inte alla bolag beräknar finansiella mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara
med mått som används av andra bolag. Investerare bör betrakta dessa finansiella mått som ett komplement snarare än en
ersättning för finansiell redovisning enligt IFRS.
Organisk tillväxt, MSEK, % Q4
2023
Helår
2023
Helår
2022
Nettoomsättning 1 861 8 150 6 574
Valutakurseffekter -36 -294 -255
Påverkan av förvärv -435 -1 454 -990
Jämförbar nettoomsättning 1 390 6 402 5 329
Nettoomsättning motsvarande period föregående år 1 795 6 574 3 492
Organisk tillväxt -406 -172 1 838
Organisk tillväxt % -23% -3% 53%
Årlig tillväxt, rullande 12 månader, % Helår
2023
Helår
2022
Nettoomsättning rullande 12 månader 8 150 6 574
Årlig tillväxt, rullande 12 månader 24% 88%
Kassalikviditet, % 2023-12-31 2022-12-31
Omsättningstillgångar 3 470 3 264
Varulager -1 393 -1 596
Omsättningstillgångar - varulager 2 077 1 668
Kortfristiga skulder 1 493 1 759
Kassalikviditet 139% 95%
Kärnrörelsekapital, MSEK 2023-12-31 2022-12-31
Varulager 1 393 1 596
Kundfordringar 1 124 1 018
Leverantörsskulder -510 -788
Kärnrörelsekapital 2 008 1 827
===== SIDA 27 =====
27
Nettoskuld, MSEK 2023-12-31 2022-12-31
Långfristiga skulder till kreditinstitut 2 774 1 811
Kortfristiga skulder till kreditinstitut 150 100
Checkräkningskredit - -
Likvida medel -813 -552
Räntebärande nettoskuld 2 111 1 359
Långfristiga leasingskulder 476 372
Kortfristiga leasingskulder 91 68
Nettoskuld 2 678 1 798
EBITDA och EBITDA (proforma) R12, MSEK Helår
2023
Helår
2022
Rörelseresultat (EBIT), R12 1 122 1 028
Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar, R12 113 62
EBITA, R12 1 234 1 090
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar, R12 228 146
EBITDA, R12 1 462 1 235
EBITDA (proforma), R12 1 574 1 367
Skuldsättning, ggr Helår
2023
Helår
2022
Nettoskuld 2 678 1 798
EBITDA (proforma), R12 1 574 1 367
Nettoskuld / EBITDA (proforma), R12 1,7 1,3
===== SIDA 28 =====
28
Definitioner alternativa nyckeltal
Bruttovinstmarginal
Nettoomsättning minus råvaror och handelsvaror, genom
nettoomsättning i procent.
EBITDA (proforma), R12
Rullande 12 månaders rapporterad EBITDA plus proforma
förvärvad EBITDA, innan tillträde.
EBITA
Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella
anläggningstillgångar.
EBITA-marginal
Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella
anläggningstillgångar genom nettoomsättning i procent.
EBIT (rörelseresultat)
Rörelseresultat efter avskrivningar och nedskrivningar.
Rörelsemarginal
Rörelseresultat genom nettoomsättning i procent.
Soliditet
Totalt eget kapital i procent av balansomslutningen.
Antal aktier
Antal utestående aktier vid periodens slut.
Organisk tillväxt
Organisk tillväxt beräknas som årets netto-omsättning
justerad för valutakurseffekter och förvärv i förhållande till
föregående års netto-omsättning justerad för förvärv.
Förvärvsdriven tillväxt
Förvärvsdriven tillväxt är baserad på nettoomsättning från
förvärvade verksamheter under de följande 12 månaderna
efter förvärvsdagen.
Årlig tillväxt
Genomsnittlig årlig tillväxt beräknas som koncernens totala
försäljning under perioden jämfört med motsvarande period
föregående år.
Kassalikviditet
Beräknas som omsättningstillgångar minus varulager
dividerat med kortfristiga skulder.
Kärnrörelsekapital
Beräknas som varulager plus kundfordringar minus
leverantörsskulder.
Nettoskuld
Räntebärande skulder, inklusive leasingskulder, minus
likvida medel.
Skuldsättning
Nettoskuld genom EBITDA (proforma), R12
Genomsnittligt antal utestående aktier
Vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under
perioden.
Genomsnittligt antal utestående aktier efter
utspädning
Vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under
perioden med tillägg för ett vägt antal aktier som tillkommer
om samtliga potentiella aktie, som ger upphov till
utspädning, konverteras till aktier.
Resultat per aktie före utspädning
Resultat för perioden hänförligt till moderbolagets
aktieägare genom genomsnittligt antal utestående aktier
före utspädning.
Resultat per aktie efter utspädning
Resultat för perioden hänförligt till moderbolagets
aktieägare genom genomsnittligt antal utestående aktier
efter utspädning.
Eget kapital per aktie
Totalt eget kapital genom antal utestående aktier justerat
för ej registrerade emissioner.
Antal anställda
Antal anställda vid periodens utgång.
===== SIDA 29 =====
29
Detta är Hexatronic
Hexatronic skapar hållbara nätverk över hela världen. Vi samarbetar med kunder på fyra kontinenter –från teleoperatörer till
nätverksägare – och erbjuder ledande, högklassig fiberteknik för alla tänkbara användningsområden.
Hexatronic Group (publ) grundades i Sverige 1993 och koncernen är listad på Nasdaq OMX Stockholm. Våra globala varumärken
omfattar Viper, Stingray, Raptor, InOne, and Wistom®.
Hexatronic Group AB (publ) Org nr 556168-6360
Hexatronic Group AB (publ)
Sofierogatan 3a, 412 51 Göteborg, Sverige
www.hexatronicgroup.com